(240801.THU) 특징 테마, 리포트 요약

52주 신고가

퀀타매트릭스 , 넥슨게임즈 , 비보존 제약 , 스카이문스테크놀로지 , KCTC , 녹십자 , 휠라홀딩스 , 현대로템 , HD한국조선해양 , NH투자증권 , 한국쉘석유 , 이니텍 , BNK금융지주

특징 상한가 및 급등종목

퀀타매트릭스 14,650원(+29.99%)
: 올인원 신속 항균제 감수성 통합 검사 솔루션 네이처 본지 게재 모멘텀 지속에 상한가
오브젠 15,620원(+29.95%)
: 로봇AI 테마 상승 속 49.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 모멘텀 지속에 상한가
DGP 1,368원(+29.91%)
: 해리스 부통령, 경합주서 트럼프 후보에 우위 및 파월 의장, 9월 금리 인하 시사 등에 풍력/태양광 테마 상승 속 상한가
KBI메탈 2,940원(+29.80%)
: AI 투자 기대감 재부각 및 구리 가격 반등 소식 등에 전선 테마 상승 속 상한가
옵티코어 1,461원(+21.55%)
: AI 데이터센터용 '초고속 광트랜시버' 검증 진행 모멘텀 지속에 급등
넥슨게임즈 28,800원(+21.01%)
: 신작 '퍼스트 디센던트' 흥행 및 실적 성장 기대감 등에 급등
비보존 제약 4,500원(+20.16%)
: 아이큐어와 비마약성 진통제 '오피란제린' 경피 제제 공동개발 모멘텀 지속에 급등
셀바스AI 15,220원(+17.08%)
: 메타버스, AI 챗봇/로봇AI 테마 상승 및 사우디아라비아, SK텔레콤에 AI 사업 확대 제안 소식 속 SK텔레콤에 음성합성 기술 공급 이력 부각에 급등
알리코제약 4,960원(+12.98%)
: 해리스 부통령, 경합주서 트럼프 후보에 우위 소식 및 해리스 美 부통령 낙태권 지지 사실 부각 속 피임약 엘라리즈정 허가 사실 부각에 급등
바이오스마트 4,685원(+12.48%)
: 코로나19 테마 상승, AI 투자 기대감 재부각 및 美 16만㎞ 규모 송전선 개선 사업 기대감 지속 속 자회사 티씨머티리얼즈 초고압 변압기 및 발전기용 소재 공급 사실 부각에 급등
비케이홀딩스 993원(+11.82%)
: 메타 2분기 호실적 등에 광고 테마 상승 속 급등
브릿지바이오테라퓨틱스 2,720원(+11.25%)
: 폐섬유증 신약 'BBT-877', 2상 환자 등록 완료 모멘텀 지속에 급등
엔피 2,525원(+11.23%)
: 메타 2분기 호실적 등에 메타버스/광고 테마 상승 속 급등
삼일제약 10,630원(+10.96%)
: 2분기 호실적 전망 및 CMO 사업 기대감 지속 등에 급등
비트나인 3,795원(+10.64%)
: 메타버스 및 AI 챗봇 테마 상승 속 급등
동원시스템즈 47,600원(+10.44%)
: 2분기 실적 호조에 급등
흥아해운 2,650원(+9.73%)
: 중동지역 불안 등 지정학적 긴장 지속 및 팬오션, 하반기 실적 개선 본격화 전망에 해운 테마 상승 속 급등
디엔에이링크 3,595원(+9.60%)
: 희토류 기반 영구소결자석 생산 목적으로 100억원 규모 유형자산(토지 및 건물) 양수 결정에 급등
KCTC 6,300원(+9.38%)
: 티메프 사태 영향 지속, 알리익스프레스의 위메프 인수설 부인에 따른 쿠팡 수혜 전망 지속 등에 쿠팡/종합 물류 테마 상승 속 급등
바이브컴퍼니 4,960원(+9.25%)
: 메타버스 및 AI 챗봇/로봇AI 테마 상승 속 급등
한화솔루션 27,000원(+9.09%)
: 해리스 부통령, 경합주서 트럼프 후보에 우위 및 파월 의장, 9월 금리 인하 시사 등에 태양광/수소차 테마 상승 속 급등

테마시황

AI 투자 기대감 재부각 및 구리 가격 반등 소식 등에 전선/ 전력설비/ 비철금속/ ESS 테마 상승.
메타 2분기 호실적 등에 메타버스/ AR/VR/ 광고 테마 상승.
Fed 9월 금리 인하 기대감, AMD 호실적 및 엔비디아(+12.81%) 급등 등 美 기술주 강세 영향 등에 AI 챗봇, 지능형로봇/AI 등 AI 관련주와 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체 등 일부 반도체 관련주 상승.
해리스 부통령, 경합주서 트럼프 후보에 우위 및 파월 의장, 9월 금리 인하 시사 등에 풍력에너지, 태양광에너지, 수소차 등 신재생에너지 관련주 상승.
티메프 사태 영향 지속, 알리익스프레스의 위메프 인수설 부인에 따른 쿠팡 수혜 전망 지속 등에 쿠팡/ 종합 물류 테마 상승.
정부, 티메프 사태로 에스크로 의무화 추진 소식 부각에 전자결제 테마 상승.
코로나19 등 호흡기 감영병 동시유행 소식 등에 코로나19/ 마이코플라스마 폐렴 테마 상승.
중동지역 불안 등 지정학적 긴장 지속 및 팬오션, 하반기 실적 개선 본격화 전망 속 해운 테마 상승.
우크라·중동지역 불안 등 지정학적 긴장 지속 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
이 외 2차전지/리튬 테마와 골판지 제조, 제대혈, 의료AI, 모바일게임, 치매, 치아 치료, 통신장비, 게임, 피팅/밸브, 조선기자재, 편의점, 석유화학 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 美 삼성‧SK하이닉스 HBM 中 납품 금지 검토 소식 속 HBM 테마 하락.
전일 서울 및 수도권 아파트 가격 상승, Fed 기준금리 인하 기대감 지속 등에 상승했던 건설 대표주/ 건설 중소형 테마는 금일 하락.
이 외 통신, CXL, 4대강 복원, 시멘트/레미콘, 도시가스, 셰일가스 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

전선/ 전력설비/ 비철금속 등

AI 투자 기대감 재부각 및 구리 가격 반등 소식 등에 상승

AI 투자 회의론이 제기되고 있지만, MS·구글 등 빅테크 업체들이 계속 AI 서버 구축에 자본을 투입하겠다고 밝히고 있는 가운데, 지난밤 뉴욕증시서 엔비디아(+12.81%), 애플(+1.50%), 아마존(+2.90%), 메타(+2.51%) 등 빅테크 기업들의 주가가 강세를 보였음. 마이크로소프트(MS)는 “클라우드와 AI 관련 비용이 전체 자본 지출의 대부분을 차지한다”며 “이는 올해(2024 회계연도)보다 내년에 더 늘어날 것으로 예상한다”고 밝힘.
순다 피차이 구글 최고경영자(CEO)도 최근 실적 발표 이후 "우리는 변혁의 초기에 있다며, 이런 전환기를 겪을 때는 과소 투자의 위험이 과잉 투자의 위험보다 훨씬 더 크다"고 언급. 이어 "선두에 서기 위해 투자하지 않는 것이 훨씬 더 역효과를 낼 수 있다"며 "공격적으로 선투자하는 것은 우리에게 도움이 되고, 기대할 만한 가치가 있는 일"이라며, AI 투자 회의론을 반박했음.
아울러 AMD의 2분기 데이터센터 매출이 1년 만에 두배 이상 증가한 가운데, 메타가 지난밤 뉴욕증시 장 마감 후 2분기 호실적을 발표하며, AI 투자가 광고 판매에 도움된다는 것을 입증한 점도 호재로 작용. 국제에너지기구(IEA)의 ‘2024 전력 보고서’에서 “지난해 엔비디아의 연평균 전력 소비량이 7.3TWh에 달했다”며 “내년에는 AI 산업의 수요 증대로 인해 최소 73TWh의 소비가 이뤄질 것”이라고 전망.
또한, 구리 가격이 반등세를 보인 점도 긍정적으로 작용. 지난밤 뉴욕상품거래소(COMEX) 따르면, 구리 9월물 선물 가격은 전거래일 대비 2.26% 오른 파운드당 4.1765달러에 거래를 마쳤음. 최근 글로벌 성장에 대한 우려, 트럼프 전 대통령 당선 가능성 부각에 따라 친환경 에너지 전환 부정적 이슈 및 AI 수혜도 줄어들 것으로 보이면서 구리가격 하락세가 이어진 바 있음.
한편, 산업통상자원부는 장마가 종료되고 폭염이 지속되면서 8월5~9일 오후 5~6시 사이 올여름 최대 전력 수요가 발생할 가능성이 크다고 분석.
이 같은 소식 속 KBI메탈, 대원전선, LS, 일진전기, 세명전기, 산일전기, 이구산업 등 전선/전력설비/비철금속 테마가 상승. 유일에너테크, 피엔티, 삼성SDI 등 ESS 테마도 상승.

메타버스/ 증강현실(AR)/ 가상현실(VR)/ 광고

메타 2분기 호실적 등에 상승

페이스북 모회사 메타 플랫폼이 31일(현지시간) 뉴욕증시 장 마감 후 2분기 실적을 발표. 메타는 지난 2분기 390억7,000만 달러(53조5,845억원)의 매출과 5.16달러(7,076원)의 주당 순이익을 기록. 매출은 시장조사업체 LSEG가 집계한 월가 전망치 383억1,000만달러보다 약 2%, 주당 순이익은 전망치 4.73달러보다 약 9% 웃도는 수준임. 또한, 메타는 3분기 매출 가이던스를 385억~410억 달러(중간치 397억5천만 달러)로 전망. 이는 월가 전망치 391억 달러를 웃도는 수치임.
메타는 디지털 광고시장 부문이 성과를 견인했다며, 페이스북과 인스타그램의 광고 수익이 전년동기대비 22% 증가했다고 밝힘. 메타의 메타버스 투자도 주목받고 있는 가운데, 메타의 리얼리티 랩스(Reality Labs) 부문은 여전히 적자를 기록했지만, 사업부서 매출의 경우 퀘스트(Quest) VR 헤드셋과 스마트 안경 판매 증가로 전년동기대비 28% 증가한 3억5,300만 달러를 기록.
마크 저커버그 메타 CEO는 컨퍼런스콜에서 일론 머스크의 엑스(X·옛 트위터) 대항마로 지난해 7월 출시한 스레드의 월간 활성 이용자수가 "약 2억명에 달한다"고 밝힘. 이어 "우리는 강력한 분기를 보냈고, 메타 AI는 연말까지 세계에서 가장 많이 사용되는 AI 비서가 될 것"이며, "또한, 최신의 오픈 소스 AI 모델을 출시했고, 스마트 안경인 레이밴 메타 AI 글라스가 계속해서 좋은 반응을 얻고 있다"고 강조했음.
이에 뉴욕증시 장 마감 후 시간외 거래에서 메타 플랫폼스 주가는 7.17% 강세를 기록.
이 같은 소식 속 엔피, 자이언트스텝, 바이브컴퍼니, 알체라, 맥스트, 덱스터 등 메타버스/AR/VR 테마가 상승. 또한, 이엠넷, 와이즈버즈, 모비데이즈 등 광고 테마도 상승.

AI/ 일부 반도체 관련주

Fed 9월 금리 인하 기대감, AMD 호실적 및 엔비디아(+12.81%) 급등 등 美 기술주 강세 영향 등에 상승

지난밤 뉴욕증시가 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장 9월 금리인하 가능성 시사 속 최근 증시 약세에 따른 저가 매수세가 유입된 영향으로 3대 지수 모두 상승한 가운데, 엔비디아(+12.81%), AMD(+4.36%), 브로드컴(+11.96%), ASML(+8.89%) 등 반도체 업체들을 비롯해 애플(+1.50%), 아마존(+2.90%), 알파벳A(+0.73%), 메타(+2.51%), 테슬라(+4.24%) 등 빅테크 기업들의 주가도 상승세를 기록.
특히, 모건스탠리가 엔비디아를 최선호주(Top pick)으로 선정했다는 소식에 엔비디아가 12% 넘게 급등. AMD는 전일 장 마감 후 2분기 데이터센터 매출이 1년 만에 두배 이상 증가했다고 발표. 또한, 전일 마이크로소프트(MS)가 AI 인프라 구축을 위한 자본 지출이 당분간 늘어날 것으로 예상한 점도 긍정적으로 작용. MS는 “클라우드와 AI 관련 비용이 전체 자본 지출의 대부분을 차지한다”며 “이는 올해(2024 회계연도)보다 내년에 더 늘어날 것으로 예상한다”고 밝힘.
이 같은 소식 속 에프에스티, 하나마이크론, ISC, 에이엘티, 이미지스 등 일부 반도체 관련주가 상승. 또한, 폴라리스AI, 솔트룩스, 마음AI, 모아데이타 등 AI 챗봇, 지능형로봇 테마도 상승.
다만, 외신에 따르면 미국이 이르면 이달 말에 공개할 대중(對中) 반도체 추가 제재에 마이크론 테크놀로지, 삼성전자, SK하이닉스가 중국 기업에 HBM을 공급하지 못하도록 하는 내용이 포함될 수 있는 것으로 전해짐. 특히, HBM3(4세대 HBM)와 HBM3E(5세대)를 비롯해 HBM2(3세대) 이상의 첨단 AI 메모리 및 이를 만드는 장비 규제가 검토되고 있으며, 이 같은 소식 속 HBM 테마는 하락.

풍력/태양광에너지 등

해리스 부통령, 경합주서 트럼프 후보에 우위 및 파월 의장, 9월 금리 인하 시사 등에 상승

최근 해리스 부통령이 공화당 대선후보 도널드 트럼프 전 대통령에 오차범위 내에서 앞섰다는 여론조사 결과가 나오고 있는 가운데, 경합주 7곳 중 4곳에서 우위를 점했다는 또 다른 조사결과도 공개됐음. 블룸버그가 지난 24~28일(현지시간) 등록유권자 4,973명을 대상으로 여론조사기관 모닝컨설트와 함께 7개 경합주의 대선 후보 지지율을 조사한 결과에서도 해리스 부통령이 4개주에서 우위를 점한 것으로 나타났음. 미시간에서 11%포인트나 앞섰고, 애리조나와 위스콘신, 네바다에서는 트럼프 전 대통령을 각각 2%포인트 차이로 우위를 차지했음. 조지아에서는 트럼프 전 대통령과 동률을 이뤘고, 펜실베이니아와 노스케롤라이나에서는 트럼프 전 대통령에 각각 4%포인트, 2%포인트 뒤진 것으로 조사됐음.
지난밤 Fed는 기준금리를 5.25∼5.50%로 유지하기로 결정. 파월 의장은 기자회견을 통해 이르면 다음 9월 FOMC 회의에서 기준금리 인하를 논의할 수 있다며, 경제가 금리를 내리기에 적절한 지점에 근접하고 있다는게 FOMC의 대체적인 인식이라고 밝힘. 지난밤 뉴욕 채권시장에서 美 10년만기 국채수익률은 전거래일보다 3.60bp 하락한 4.105%. 2년만기 국채수익률은 전거래일보다 2.10bp 하락한 4.338%을 기록.
이 같은 소식 속 씨에스윈드, 태웅, 동국산업, 금양그린파워, SDN, HD현대에너지솔루션, 이엠코리아 등 신재생에너지 관련주가 상승.

쿠팡/ 종합 물류

티메프 사태 영향 지속, 알리익스프레스의 위메프 인수설 부인에 따른 쿠팡 수혜 전망 지속 등에 상승

일부 언론에 따르면, 전자상거래 업체 티몬과 위메프가 최근 법원에 ‘기업회생’을 신청한 가운데, 구영배 큐텐 대표가 현재 큐텐레벨에서 론 등을 알아보고 있는 상황이라며 위메프의 중국 e커머스 알리, 테무 매각 추진설에 "위메프 대표가 자신의 네트워크를 통해 추진하고 있는 사안"이라고 밝힌 것으로 전해짐.
다만, 중국 이커머스 업체 알리익스프레스는 위메프를 인수할 계획이 전혀 없다고 밝힘. 이날 알리익스프레스는 "오늘 기사화된 위메프의 인수와 관련된 내용에 대해 명확히 말씀드리고자 한다"며 "알리익스프레스 코리아는 위메프를 인수할 계획이 전혀 없으며, 관련 기업과 접촉한 사실도 없음을 공식적으로 확인드린다"고 강조했음.
이와 관련, 티몬과 위메프 사태로 쿠팡이 수혜를 받을 것이란 전망이 제기되고 있는 가운데, KCTC, 동방, 한익스프레스 등 쿠팡 테마가 상승.

전자결제

정부, 티메프 사태로 에스크로 의무화 추진 소식 부각에 상승

김병환 금융위원장이 취임 후 개최한 첫 간부회의에서 이커머스 관련 제도 개선 방안을 마련해야 한다고 주문했음. 특히, 정무위원회 등에서 제기된 정산자금 안전관리, 정산주기 단축 등 판매자와 소비자에 불리한 영업 관행을 개선해 이커머스 산업 신뢰성을 제고해야 한다고 강조했음. 이에 티몬·위메프와 같은 플랫폼사들의 에스크로 의무화 방안을 검토할 것으로 전망되고 있음. 에스크로를 의무화한다면 판매대금을 다른 용도로 과도하게 사용되는 것을 방지할 수 있기 때문으로 이번 사태는 티몬과 위메프가 판매자금을 정산 이외에 다른 용도로 사용하면서 발생한 일이라고 전해진 바 있음.
이 같은 소식 속 KG이니시스, 카페24, 헥토파이낸셜, KG모빌리언스, NHN 등 전자결제 테마가 상승.

리포트요약

＃DL

［KB증권 / 전우제 / ＝BUY / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 56,200원］

2분기도 호실적. 특이사항 없음

Buy, 목표주가 7.2만원 (유지) 1H POE 판매량 약 6만톤. 연간 목표치 10만톤 초과달성할 것
2Q 영업이익 1,428억원. 컨센서스 +15% 상회
3Q 영업이익 1,444억원 (+1% QoQ, +1,102% YoY) 추정

＃세아베스틸지주

［삼성증권 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▲27,500원 / 현재가 18,940원］

세아베스틸의 생산 정상화가 이끈 실적

2Q24 연결기준 영업이익은 646억 원으로 컨센서스 37% 상회
수요 부진에도 불구하고 세아베스틸의 기초 체력이 회복되며 실적이 개선된 한편, 세아창원특수강은 일시적 니켈 가격 상승으로 실적 회복 경험
하반기 시황 흐름이 쉽진 않지만, 세아베스틸 기초 체력 회복으로 하반기 실적 상향 조정.

＃넥센타이어

［한화투자증권 / 김성래,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝10,500원 / 현재가 7,760원］

[2Q24 Review] 효과적 비용 관리로 수익성 영향 최소화

매출액, 영업이익 컨센서스 상회
지역별 고인치 비중 확대 및 유럽 공장 Ramp-Up 중요
투자 의견 Buy, 목표주가 10,500원 유지

＃넥센타이어

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 7,760원］

2H24는 유럽과 원재료, 그리고 ILA가 관건

매출 7,638억원(YoY+10%), 영업이익 629억원(+70%), 영업이익률 8.2%
2Q24 북미와 유럽이 역대 최대 고인치 타이어 매출 비중 견인한 것으로 추정
연간 영업이익률 목표 10% 달성 어려울 수 있으나 예상 보다 양호한 실적

＃넥센타이어

［다올투자증권 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,760원］

2Q24 Review: 개선되는 실적 확인

2Q24 실적 Review 및 투자포인트 점검
2Q24 영업이익은 시장 기대치를 상회, 2H24 실적 개선에 대한 방향성 명확히 제시. 투자의견 BUY 및 적정주가 11,000원 유지. 적정주가 산정은 2024년 EPS에 P/E 6.5배 적용. 현재주가는 P/E 4.3배에서 거래중으로, 뚜렷한 저평가 상태. 재료비 부담 완화, 비중확대 시점으로 판단

＃넥센타이어

［유진투자증권 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 7,760원］

2Q24 Review: 고인치 타이어 비중 확대로 양호한 실적 시현

매출액 7,640억원(+10.5%yoy), 영업이익 630억원(+69.5% yoy, OPM 8.2%)을 기록, 시장 컨센서스에 부합
사상 최대 분기 매출액 달성: RE 타이어 볼륨 증가, 고인치 타이어 믹스 개선(35.8%), 환율 및 판가 인상 효과
영업이익: 유럽 2공장 가동률 상승, 고인치 타이어 비중 확대에 따른 믹스 개선, 전년비 운임 축소로 수익성 향상

＃넥센타이어

［현대차증권 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ＝12,500원 / 현재가 7,760원］

비.용. 유난. 마진 두.자리 ㄴ온ㄷo

2Q24 영업이익은 629억원(+69.5% yoy, OPM 8.2%)으로 컨센서스 5.4% 상회
2Q24 Review: 유럽 가동률 상승으로 고정비 부담 완화
Key Takeaways: 유럽 공장의 안정적 가동이 전사 이익 증가를 견인할 전망
현재 주가는 Trading 관점에서 매수 가능
주요질의 응답

＃넥센타이어

［신한투자증권 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ＝10,500원 / 현재가 7,760원］

정상 궤도로 진입

타이어 업계의 마지막 주자
2Q24 영업이익 629억원(+70% YoY, +51% QoQ)으로 양호
하반기 유럽 2공장의 본격적인 이익 기여를 감안하면 타이어 업체 중 가장 안정적으로 마진 유지가 가능

＃넥센타이어

［하이투자증권 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,760원］

2Q24 Review: 하반기 체코 공장 증설 효과 본격화! 근데도 4.3배?

2Q24 Review: 매출액 7,638억원, 영업이익 629억원(OPM 8.2%)
2H24: 재료비, 운임비 상승 vs 유럽 공장 증설 효과
투자의견 Buy, 목표주가 11,000원 유지

＃넥센타이어

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,760원］

외형 성장의 힘

2Q24, 원가율 개선으로 컨센서스 상회 실적 기록
2H24, 외형 성장 통한 수익성 개선 지속 전망

＃넥센타이어

［하나증권 / 송선재,강민아 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,760원］

유럽 2공장 초기임에도 영업이익률 8%대로 회복

유럽 2공장의 가동률 상승으로 수익성 방어가 가능
2Q24 Review: 영업이익률 8.2% 기록
컨퍼런스 콜의 내용: 비용 상승 vs. 유럽 2공장 가동률 상승

＃효성

［BNK투자증권 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▼62,000원 / 현재가 45,850원］

지배구조에서 기업가치 제고로 관심 전환

2분기 실적에서 가장 부각되는 계열사는 효성티앤에스
개선 여지가 큰 사업구조
투자의견 매수 유지, 목표주가 62,000원 제시

＃삼성전자

［DB금융투자 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,900원］

추격하는 자의 자신감

2Q24P Review. 반도체와 디스플레이가 이끈 호실적
추격하는 자의 자신감
투자의견 Buy, 목표주가 110,000원 유지

＃삼성전자

［현대차증권 / 노근창,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,900원］

AI Rush에서 소외될 이유가 없다

동사의 2분기 확정 매출액과 영업이익은 각각 74.1조원과 10.44조원을 기록하였고, 사업부별 영업이익은 DS 6.45조원, SDC 1.0조원, MX 2.23조원, VD/가전 0.49조원, Harman 0.32조원을 기록
3분기 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 18.9%, 40.6% 증가한 88.1조원과 14.7조원이 예상
3nm 2세대 선단공정 본격 양산과 25년 2나노 양산 준비

＃삼성전자

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 83,900원］

2Q24 Review 컨센상회, 가파른 가격 상승효과

2Q24 Review 컨센상회, 가파른 가격 상승효과
3Q24 Preview 프리미엄 제품 판매확대로 ASP상승기조 지속
투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 상향

＃삼성전자

［신영증권 / 박상욱 / ＝매수 / 목표가 ▲105,000원 / 현재가 83,900원］

3분기 실적에 주목

2024년 2분기 실적 Review: 메모리가 전사 실적 견인
2024년 3분기 실적 Preview: 성수기 진입
105,000원으로 목표주가 상향, 투자의견 매수 유지

＃삼성전자

［대신증권 / 신석환,박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,900원］

높아지는 HBM3E 공급 가능성

2Q24매출액 74.1조원, 영업이익 10.4조원으로 호실적 기록
HBM 비중 확대/서버용 SSD 수요 증가/LSI 및 파운드리 적자폭 축소가 기여함
HBM3/HBM3E 매출 비중 확대 지속, HBM3E 공급에 대한 강한 모멘텀 존재

＃삼성전자

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝102,000원 / 현재가 83,900원］

3Q24도 실적 성장세가 이어짐을 확인

2Q24 Review: DS, SDC 실적은 예상치 상회, DX는 더 부진
3Q23 영업이익은 13.3조원 예상: 반도체 추가 개선과 계절 성수기
투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 10만2천원 유지

＃삼성전자

［신한투자증권 / 김형태 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,900원］

분위기 반전 기대감 증폭

HBM 시장 침투 초읽기. 실적으로 증명할 하반기
2Q24 Review: ① 반도체 실적 회복 가속화, ② 디스플레이 실적 호조

＃삼성전자

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 83,900원］

DRAM 가격 상승률 Outperform에 주목

2Q24 반도체 영업이익 6.4조원 기록, 예상치 부합
3Q24 영업이익 14.0조원, 시장 기대치 상회 전망
목표주가 12만원, 반도체 업종 top pick 유지.

＃삼성전자

［하이투자증권 / 송명섭,손우성 / ＝Buy / 목표가 ▼97,000원 / 현재가 83,900원］

HBM 경쟁 심화 예상

3Q24 영업이익 14.8조원 전망
엔비디아향 HBM3E 출하 가능성이 높아지고 있는 듯
내년 HBM 수급 둔화 가능성
올해 DRAM 업계 Capex 62% 증가 예상

＃삼성전자

［다올투자증권 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,900원］

P가 말해주는 Up-Cycle

삼성전자 2Q24 Review
메모리 생산업체들의 공통적 기조인 수익성 중심 판매 기조가 재확인됐다는 점이 긍정적. 현재 예상하는 것 대비 2H24, 1H25 ASP 서프라이즈가 발생할 가능성이 높다고 판단.
명확한 Up-Cycle의 단서인 P의 상승세가 장기화 될 수 있다는 점을 주목하며, 적정주가 11만원, 비중확대 의견 유지

＃삼성전자

［한화투자증권 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝115,000원 / 현재가 83,900원］

여전히 강력한 AI발 수요. 조정기를 거치며 더욱 편해진 주가

2Q24 Review : 괄목할만한 메모리 이익 성장
하반기에도 AI 수요 지속 강세. 명확한 방향성
목표주가 11.5만원 유지. 이번 조정으로 더 편안해진 주가

＃삼성전자

［유안타증권 / 백길현 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,900원］

메모리반도체 수익성 개선 본격화

2Q24 Review: 메모리반도체 수익성 개선 본격화
투자의견 BUY, 목표주가 11만원 유지

＃삼성전자

［유진투자증권 / 이승우 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,900원］

TSMC와의 시가총액 격차를 좁혀나갈 시간

컨퍼런스콜에서 말도 많고 탈도 많았던 HBM에 대해 모처럼 구체적이면서도 자신감 있는 설명이 제시
3분기 영업이익은 13.7조원으로 예상되며, ‘24년 영업이익은 45조원(전년비 +585%), ‘25년 영업이익은 60조원대에 이를 것으로 전망

＃삼성전자

［DS투자증권 / 이수림 / ＝BUY / 목표가 ＝109,000원 / 현재가 83,900원］

두려움은 기회가 된다

2Q24 확정 실적은 연결기준 매출액 74.1조원(+23% YoY, +3% QoQ), 영업이익 10.4조원(+1,461% YoY, +58% QoQ, OPM 14.1%)으로 발표
메모리 견조한 흐름 지속되는 와중 파운드리 회복 인상적

＃삼성전자

［KB증권 / 김동원 / ＝BUY / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 83,900원］

왕의 귀환 (The Return of the King)

목표주가 130,000원으로 +8% 상향
하반기 영업이익 27.6조원, 3년 만에 최대
하반기 코스피 최선호주, 기대 전환 구간

＃삼성전자

［IBK투자증권 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,900원］

2분기 DRAM Mix 개선으로 차별화

24년 2분기, 반도체가 다했다
24년 3분기. 반도체 주도로 성장
투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지

＃삼성전자

［하나증권 / 김록호,김영규 / ＝BUY / 목표가 ＝117,000원 / 현재가 83,900원］

HBM 순항중

2Q24 Review: 반도체 실적이 상회의 주요인
하반기 실적 이상무. 생성형 AI 서버향 실적 급증
단기 조정. HBM 이상무. 비중확대 기회

＃삼성전자

［한국투자증권 / 채민숙,황준태 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 83,900원］

2Q24 Review: 장마는 지나고 햇살이 방긋

영업이익은 컨센서스를 상회
Capa 확장은 수요를 기반으로 해야만 유의미
IT 비수기 탈출로 실적 상승 구간 진입, 매수 추천

＃삼성전기

［미래에셋증권 / 박준서 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 159,600원］

3분기 추가적인 업사이드 기대

2Q24 Review: 컨센서스 부합
3Q24 Preview: 높은 가동률 국면으로 진입. 추가적인 업사이드도 존재
AI로 완연한 성장

＃삼성전기

［DB금융투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ＝215,000원 / 현재가 159,600원］

업황 회복을 눈으로 확인할 시간

2Q24P Review: 컨센서스 부합
3분기 본격적으로 좋아질 것
투자의견 BUY, 업종 내 Top-pick 유지

＃삼성전기

［SK증권 / 박형우,권민규 / ＝매수 / 목표가 ▲224,000원 / 현재가 159,600원］

가동률 90% 임박

24년 2분기 리뷰: 컨센서스 부합
3분기 & 하반기 전망: 한 걸음만 더
목표주가 224,000원으로 상향, 매수 의견 유지

＃삼성전기

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 159,600원］

단기 실적 부진을 기회로 활용할 수 있는 시점

2Q24 Review: 시장 컨센서스 부합
포트폴리오 다변화 긍정적, 반등 기울기에 대한 고민은 지속

＃삼성전기

［삼성증권 / 이종욱 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 159,600원］

이제 Upturn이다

투자 전략: 삼성전기의 ROE는 MLCC의 이익률이 결정한다.
기대해 부합하는 2Q 실적
양과 질을 모두 잡은 MLCC
MLCC 개선이 유지되는 이유

＃삼성전기

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 159,600원］

MLCC 업황 호조 지속, 더해지는 기판 회복세

2Q24 영업이익 2,081억원, 시장 컨센서스 부합
3Q24 영업이익 2,473억원, MLCC 업황 호조 지속
기대보다 더 좋은 MLCC, 더해지는 기판 회복세

＃삼성전기

［하이투자증권 / 고의영,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 159,600원］

잔파도와 큰 파도

산업, 전장 중심의 구조적 체질 개선 주목
25년 기준 산업/전장 매출 비중 30%에 육박

＃삼성전기

［한국투자증권 / 박상현,이승연 / ＝매수 / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 159,600원］

스무스하게 넘어간 계절적 비수기

예상보다 좋았던 광학통신솔루션
하반기 관전 포인트는 수익성 개선세

＃삼성전기

［신한투자증권 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 159,600원］

AI 훈풍 타고 레벨업

AI 훈풍으로 실적, 밸류에이션 리레이팅 구간 진입 판단
컴포넌트, 패키지솔루션 주요 사업 하반기 실적 성장 기대도 긍정적

＃삼성전기

［LS증권 / 김광수 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 159,600원］

전장, AI가 이끄는 성장 모멘텀

MLCC가 이끄는 실적
전장, AI가 이끄는 성장 모멘텀
MLCC의 가동률 상승, 기판의 점진적 실적 개선

＃삼성전기

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 159,600원］

고부가 수요(MLCC, FC BGA)가 증가

2Q24 영업이익(2,081억원)은 15.4%(qoq) 증가, 컨센서스 부합
3Q24 영업이익은 15.6%(qoq) 증가한 2,406억원 추정
2025년 영업이익은 30%(yoy) 증가 추정 : 고부가(FC BGA, MLCC) 확대

＃삼성전기

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 159,600원］

빼어난 실적

투자의견 Buy, 목표주가 210,000원 유지
2분기 실적 컨센서스 부합, MLCC/기판 중심 실적 개선세 부각
IT 부품 업종 Top pick 관점 유지, 우상향 실적+AI 확산에 따른 수혜

＃삼성전기

［IBK투자증권 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 159,600원］

무난한 2분기, 3분기

24년 2분기. 예상 수준
24년 3분기. MLCC가 주도
투자의견 매수, 목표주가 190,000원 유지

＃삼성전기

［하나증권 / 김록호,김영규 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 159,600원］

AI 수혜 확대중

2Q24 Review: 컨센서스 부합
3Q24 Preview: MLCC가 견인. 패키지도 지원
명확한 방향성과 AI로 인한 체질 개선

＃LG이노텍

［KB증권 / 김동원 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 256,000원］

아이폰 슈퍼사이클 수혜

아이폰 출하량 사상 최대치 경신할 전망
3분기 영업이익, 전분기대비 +2배 증가
하반기 주가의 상승여력 오히려 높아진 상황

＃한화에어로스페이스

［BNK투자증권 / 이상현 / ＝매수 / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 288,000원］

지상방산의 실적 견인, 향후에도 고성장 예상

2분기 컨센서스 66% 상회
지상방산의 실적 견인, 향후에도 고성장 예상
투자의견 매수 유지, 목표주가 380,000원으로 상향

＃한화에어로스페이스

［미래에셋증권 / 정동호 / ＝매수 / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 288,000원］

전분기 충격이 무색한 실적

2Q24 Review: 영업이익 컨센서스 66.2% 상회
펀더멘탈 이상 無, 본격적인 Upswing 시작
투자의견 ＇매수＇ 유지, 목표주가 360,000원으로 33% 상향

＃한화에어로스페이스

［유진투자증권 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 288,000원］

스스로가 증명한 왕의 자질

한화에어로스페이스의 2분기 실적은 매출액 2조 7,860억원(+46%yoy), 영업이익 3,588억원(+342%yoy, OPM 12.9%)를 기록하며, 영업이익 기준 시장 컨센서스(2,159억원)을 대폭 상회하는 실적 달성
동사는 9월에 인적 분할을 예정 중. 분할 이후에도 존속 법인의 기업가치는 크게 달라지지 않을 것

＃한화에어로스페이스

［교보증권 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ▲358,000원 / 현재가 288,000원］

담보된 3년. K9, 천무의 온기는 장갑차가 이어간다

2Q24 Review: 시장예상치 상회
3년 뒤 수주잔고의 절벽을 벌써 우려하기엔 이르다

＃한화에어로스페이스

［DB금융투자 / 서재호 / ＝Buy / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 288,000원］

가속도는 이제 붙는다

2Q24P 영업이익 3,588억원 . 컨센서스 상회
폴란드 물량만으로도 실적은 26년까지 뚜렷한 성장. 추가 수주가 더해진다면?
목표주가 380,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지

＃한화에어로스페이스

［메리츠증권 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 288,000원］

보여준 것보다 보여줄 것이 더 많다

2Q24 Review: 지상방산이 이끈 서프라이즈
방산에 대한 눈높이를 낮출 이유가 없다

＃한화에어로스페이스

［하이투자증권 / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 288,000원］

아직 천장은 멀었다

2분기 매출 2조 7,860억원/영업이익 3,588억원
성수기는 아직 오지 않았다

＃한화에어로스페이스

［키움증권 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 288,000원］

불을 뿜기 시작한 방산 부문의 성장세

2분기 영업이익 3,588억원, 어닝 서프라이즈
하반기에도 지상방산 중심의 성장세 지속 전망
투자의견 BUY, 목표주가 380,000원 상향

＃한화에어로스페이스

［하나증권 / 위경재 / ＝BUY / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 288,000원］

낭중지추

2Q24 Re : 매출, 영업이익 모두 역대 최고치
방산 수요 증가 + 공급 경쟁력 확보 = 실적 성장
현 시점에서도, 분할 이후를 고려하더라도, 목표주가는 상향

＃한화에어로스페이스

［한국투자증권 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 288,000원］

2Q24 Review: 팔 때가 아니라 살 때

영업이익 컨센서스 66% 상회
영입이익 기대치를 높여야할 때
실적과 수주잔고가 동시에 늘어날 것

＃환인제약

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 14,380원］

2Q24 Review: 매출액 최대 실적

2Q24 실적은 매출액 636억원(+10.4% yoy), 영업이익 70억원(-18.4% yoy, OPM 11.0%), 순이익(지배주주) 62억원(-29.0% yoy, NPM 9.8%)을 기록
매출액 기준 분기 최대 실적이며 추세적인 성장이 유지되고 있다는 데 의미가 있다

＃애경산업

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 19,890원］

2Q24 Review: 글로벌 점유율 확대 본격화

2Q24 Review: 글로벌 점유율 확대 본격화
2024년: 글로벌 점유율 확대 주력

＃삼성E&A

［KB증권 / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ▲39,000원 / 현재가 28,550원］

Beyond EPC: the Solution Provider AHEAD

역대 최대 수주가 예상되는 삼성E&A
대형 발주처의 Solution Provider가 되어가는 점에 주목
주주환원이 필요한 진짜 이유

＃삼성물산

［교보증권 / 백광제 / ＝Buy / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 155,300원］

분기 영업이익 1조원이 눈 앞에

목표주가 210,000원으로 10.5% 상향. 어닝 서프라이즈 반영
2Q24년 영업이익 9,000억원(YoY +16.6%), 바이오 이익 급증으로 서프라이즈

＃삼성물산

［미래에셋증권 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 155,300원］

높아진 영업가치의 긍정적 흐름

2Q24 Review: 영업이익은 시장 예상치 9% 상회
건설: 2024년 하반기 매출 둔화, 실적 반등의 기반 마련을 위한 수주 성과
투자의견 매수, 목표주가 19만원 유지

＃삼성물산

［현대차증권 / 김한이 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 155,300원］

레저, 식음부문과 지분가치도 주목

레저와 식음부문 호조 돋보인 실적. 건설-상사-패션 외에 실적에서 모처럼 주목할 포인트
삼성물산은 올해 2월 자사주 소각 계획 기간을 단축, 2026년까지 3년만에 전량 소각 결정한 바 있음. 전향적 주주환원 기조에 투자성과 실증 더해져 할인을 줄이며 재평가되리라는 의견 유지
삼바로 실적호조 등 상장지분가치에 대한 긍정적 기대도 확산 중

＃삼성물산

［신한투자증권 / 은경완,박현우 / ＝매수 / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 155,300원］

안정적인 이익 창출력 재확인

하반기 밸류업 기대감 유효
2Q24 Review

＃삼성물산

［한화투자증권 / 송유림,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 155,300원］

[2Q24 Review] 성장과 분배의 하모니

2Q24 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 11% 상회
신사업과 주주환원에 대한 기대감을 동시에

＃삼성물산

［NH투자증권 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 155,300원］

견조한 2분기 실적

사업포트폴리오 강화로 밸류업
2분기 실적 Review: 견조한 실적 유지

＃삼성물산

［유진투자증권 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 155,300원］

합병 후 9년만에 지속성장 가능 사업모델 구축 가시화

2분기 매출액 11조원, 영업이익 9,000억원으로 컨센서스(11조원, 8,000억원) 대비 영업이익 상회
바이오 부문의 4공장 본격 생산과 자회사 에피스의 품목허가에 따른 마일스톤 수령으로 인한 영업이익 증가 때문
안정적 실적 성장 하에 삼성전자의 실적 회복으로 추가적인 밸류업 이벤트 확률 높아져

＃팬오션

［KB증권 / 강성진,손민영 / ▲BUY / 목표가 ＝4,900원 / 현재가 3,875원］

이 정도면 주가는 비관론을 충분히 반영했다. 투자의견 상향

목표주가 4,900원 유지. 투자의견 Buy로 상향
비벌크 영업이익 전망 상향. 벌크선 시황 우려는 타당하나 주가에 반영되었음
2Q24 영업이익 1,352억원 (+8.1% YoY), 시장 컨센서스 상회. 중소형 시황 개선과 효율성 개선, 비벌크선 호조
2024년 및 2025년 영업이익 전망치 상향조정

＃제일기획

［부국증권 / 이준규 / ＝Buy / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 17,750원］

2분기 실적코멘트

2Q24 매출총이익 4,534억원(+6.8% yoy), 영업이익 882억원(+4.1% yoy)으로 시장기대치 부합
하반기 올림픽 프로모션과 인건비 투자 완료 효과로 이익률 정상화 예상
배당매력(배당성향 60%수준, 시가배당률 약 7%)과 더불어 밸류업 프로그램 수혜 기대

＃제일기획

［흥국증권 / 황성진,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 17,750원］

하반기 수익성 강화 기대

예상에 부합하는 양호한 2분기 실적
하반기 수익성은 상반기보다 호전될 전망
밸류업 구체화, 주주환원정책 확대 기대

＃제일기획

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▼23,500원 / 현재가 17,750원］

만만치 않은 환경에 노련하게 대응

2Q24 실적 Review-컨센서스 부합
하반기 전망
BUY 의견 유지

＃제일기획

［유진투자증권 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 17,750원］

힘든 업황, 어떻게든 증명하는 실적

2분기 매출총이익은 4,534억원(+6.8%yoy), 영업이익은 882억원(+4.2%yoy)으로 시장 컨센서스 부합
하반기도 주요 광고주의 마케팅 예산 효율화 기조가 지속되며 힘든 업황 이어질 것으로 전망함에 따라 실적 추정치를 하향하며 목표주가를 24,000원으로 7.7% 하향 조정함

＃제일기획

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 17,750원］

계열 대행, 그리고 BTL이 견인한 7% 성장률

2분기 실적 전망치 부합: 계열 & BTL 중심으로 7% 외형 늘었고 이익도 4% 증익
비계열 신규 광고주 영입에 있어 지역 및 산업군 확장 가속화되며 장기 성장기반 마련
2분기 매출총이익에서 디지털 55%, BTL 31%, ATL 14% 비중 차지
연간 GP 5% 성장 & OPM 방어 가이던스 유지: 상반기 GP +7% & OPM YoY -0.6%p

＃제일기획

［한화투자증권 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 17,750원］

업황 개선을 기다리고 있는 매력적인 밸류에이션

2분기 실적은 컨센서스 부합
업황, 광고주 동향, 실적 등 더 나빠질 것이 없는 변수들
투자의견 BUY와 목표주가 2만 6천 원 유지

＃제일기획

［NH투자증권 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 17,750원］

꾸준한 실적 선방

대외 불확실성을 이겨내는 중
2Q24 Review: 비계열, BTL, 디지털의 선방

＃제일기획

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 17,750원］

꿋꿋하게

예상치에 부합하는 실적
하반기에도 비계열과 디지털이 중심
목표주가 2.6만원 및 투자의견 BUY 유지

＃제일기획

［DS투자증권 / 장지혜 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 17,750원］

준비된 자에게 기회가 온다

2Q24Re: 수익성 둔화는 아쉽지만 외형 성장 주목
2024년 가이던스 유지. 하반기 실적 개선 기대감 유효
배당수익률 매력적

＃제일기획

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 17,750원］

힘든 환경에도 개선된 실적

2Q24 GP 4.5천억원(+7% yoy), OP 882억원(+4% yoy), 추정치 부합
주요 광고주향 실적 개선과 꾸준히 증가하고 있는 비계열 광고주 영향
상반기는 탑라인 성장, 하반기는 수익성 개선. 24E GP +6%, OP +6%

＃시그네틱스

［한국IR협의회 / 박성순,박서연 / 현재가 1,146원］

DDR5 패키징으로 회복 기대

반도체 패키징 업체
업황 회복과 DDR5 양산으로 물량 회복
하반기 실적 개선 기대

＃유나이티드제약

［한국IR협의회 / 현재가 23,100원］

기술분석보고서

다양한 블록버스터 개량신약 파이프라인 확보
정부의 개량신약 약가 우대 정책 시행 및 개량신약 관련 수요 지속
항체-약물접합체(ADC) 항암제 개발 추진 등 신약 개발 투자 확대

＃강원랜드

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 14,440원］

트래픽 회복이 급선무

2Q Review: 승소로 인한 기타 수익 반영
해오여행 수요는 지속되는데 동사 트래픽은 하향

＃에스티아이

［교보증권 / 최보영 / 현재가 28,450원］

[탐방후기] 하반기 집중될 모멘텀

투자포인트
하반기 집중된 장비 수주와 실적 호조

＃키움증권

［미래에셋증권 / 정태준 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 132,800원］

전 부문에 걸친 양호한 실적으로 컨센서스 상회

투자의견 Trading Buy, 목표주가 150,000원 유지

＃키움증권

［NH투자증권 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 132,800원］

이번에도 IB에서 서프라이즈

서서히 밸류업 언급할 시점
성공적인 상반기 마무리

＃키움증권

［신한투자증권 / 임희연,김민종 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 132,800원］

어닝 서프라이즈! 하반기 자사주 매입 기대

하반기 자사주 매입 시 수급 개선 효과 +12% 예상
2Q24 Review: 지배순이익 2,317억원(-5.6 QoQ), 컨센 17% 상회
밸류에이션 부담 제한적이나 RCPS의 보통주 전환 시 매도 물량출하로 인한 단기 주가 하락 불가피

＃키움증권

［LS증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 132,800원］

호실적 바탕으로 주주환원 확대 기대감 지속

호실적 기조 유지
실적개선 바탕으로 주주환원 확대 기대감 고조

＃키움증권

［한국투자증권 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 132,800원］

우등생 입증

순이익 2,317억원으로 컨센서스 18% 상회
목표주가 170,000원 유지. 주주환원액 증가에 주목

＃키움증권

［IBK투자증권 / 우도형 / ＝매수 / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 132,800원］

2Q24 Review: 돋보이는 부동산PF 수수료

순이익 2,317억원 컨센서스 17.7% 상회
3분기 추가 자사주 매입/소각 발표 기대
투자의견 매수 유지, 목표주가 170,000원으로 4.3% 상향

＃키움증권

［다올투자증권 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 132,800원］

수수료 기반 고수익성 확인

투자의견 BUY, 적정주가 170,000원 유지
실적 반영에 따른 3개년 평균 Forward ROE 13.7%
적정 PBR은 0.7배 유지

＃키움증권

［하나증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 132,800원］

2Q24 Re: 확연히 향상된 이익 체력, 여전히 낮은 밸류

견조한 BK, 이익 수준이 업그레이드 된 IB와 운용
2분기 순이익은 2,317억원(-6% (QoQ), +74% (YoY)) 기록
향상된 이익과 주주환원 규모를 고려하면 여전히 낮은 밸류에이션

＃대우건설

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ▼5,400원 / 현재가 4,170원］

우려와 기대 교차

연결 영업이익 1,048억원(-51.9% yoy) 기록. 시장 컨센서스 하회
높은 주택원가율, 해외현장 비용 상승, 준공후미분양 대손상각비 반영
잠재된 비용 발생과 악화된 현금흐름은 우려. 해외수주 모멘텀은 기대

＃대우건설

［한국투자증권 / 강경태,남채민 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 4,170원］

2Q24 Review: 미분양 주택 해소 과정 필요

영업이익은 컨센서스를 16% 하회, 지난해 4분기 일회성의 재발
수익성 좋은 플랜트 공사 수주 기회 다량 확보
중립 의견 유지, 미분양 주택 해소 및 플랜트 수주 성과 필요

＃한국항공우주

［유진투자증권 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ▲68,000원 / 현재가 57,000원］

편대 비행 합류

한국항공우주의 1분기 실적은 매출액 8,918억원(+22%yoy), 영업이익 743억원(+785%yoy, OPM 8.3%)를 기록하며, 영업이익 기준 시장 컨센서스(523억원)를 40% 이상 상회하는 호실적 달성
내년 영업이익은 올해 대비 대폭 성장 전망. 실적과 밸류에이션 모두 편안한 구간 진입

＃DGP

［한국IR협의회 / 현재가 1,053원］

기술분석보고서

재생에너지의 발전 및 유지보수 통해 주요 매출 시현
정책과 기술에 힘입어 성장이 가속되는 재생에너지 시장
분산형 연료전지 융복합 사업 등의 추진으로 기업 경쟁력 강화

＃인텍플러스

［한국IR협의회 / 현재가 19,490원］

기술분석보고서

외관 검사 장비 전문기업
비전 검사의 기술적 변화 및 성장에 따른 수혜 기대
사업 확장으로 인한 성장동력 확보

＃티씨케이

［그로쓰리서치 / 김주형,이재모,박종현 / 현재가 113,800원］

3D NAND 수요, 티씨케이를 춤추게 한다

반도체 소재 부품 생산 기업
3D NAND의 보완재, SiC Ring

＃SOOP

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝154,000원 / 현재가 103,500원］

빅이벤트 부재에도 코어 유저 견고

2Q24 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회
투자의견 Buy & 목표주가 154,000원 유지

＃SOOP

［유진투자증권 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 103,500원］

하반기, SOOP의 매력을 보여줄 시간

2분기 매출액은 1,065억원(+22.9%yoy), 영업이익은 333억원(+41.0%yoy)으로 시장 컨센서스 상회
글로벌 SOOP은 태국을 중심으로 베타 서비스를 런칭하며 안정화 작업 진행 중으로 단기간 실적 기여는 크지 않겠으나 장기적 관점에서 글로벌 트래픽 확장 및 콘텐츠 다변화되는 점 긍정적

＃SOOP

［NH투자증권 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 103,500원］

레벨업

하반기에도 좋다
양호한 2분기 실적 기록

＃SOOP

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ▼141,000원 / 현재가 103,500원］

MUV 감소에도 견조한 별풍선 실적에 주목

시장 눈높이 상회하는 양호한 실적 기록
MUV 감소에도 불구하고 견조한 별풍선 실적에 주목
TP 14.1 만원으로 하향 , 투자의견 BUY 유지

＃SOOP

［한국투자증권 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 103,500원］

2Q24 Review: 역시나 좋은 실적

또 한번 서프라이즈 기록
트래픽에 민감하게 반응한 시장
실적 성장은 이어질 것, 2025년부터는 해외 성과 창출 기대

＃SOOP

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 103,500원］

별풍선 성장은 계속된다

별풍선 고성장 유지되며 영업이익 호조
결제 유저와 ARPPU 상승세 지속
글로벌 SOOP 성과 가시화가 관건
높아진 밸류에이션 매력

＃SOOP

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 103,500원］

흔들림 없는 성장

2Q24 Review
하반기 전망
높아진 실적은 언제까지

＃SOOP

［하나증권 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 103,500원］

하반기 경쟁력 부각될 것

2Q24 Re: 호실적에도 주가는 저조
SOOP의 플랫폼 경쟁력은 강화될 전망

＃SOOP

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 103,500원］

트래픽 따라가는 주가, 리브랜딩 시나리오는 유효

2Q24 Review: 실적은 좋았지만 유저 트래픽이 기대하회
향후 점유율 확대 주목, 다만 선 투자에 따른 수익실현 시차 차이는 고려해야

＃셀트리온

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 204,500원］

5 년만에 돌아온 증익 사이클

종양 및 자가면역질환 등 치료에 사용되는 항체의약품을 개발 및 생산
5 년만에 돌아온 증익 사이클, ‘짐펜트라’에 달렸다

＃에이치시티

［LS증권 / 정홍식 / 현재가 9,780원］

2Q24 Review: 영업이익 +33.9% YoY

2Q24 실적은 매출액 240억원(+27.5% yoy), 영업이익 38억원(+33.9% yoy), 순이익(지배주주) 32억원(+25.9% yoy )을 기록
매출액 & 영업이익 분기 최대 실적
중장기적인 성장 흐름

＃현대글로비스

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 121,500원］

P(↑), Q(↑), C(↓) 3박자가 이끌 실적 개선

P, Q, C 모두 동사에 유리한 방향, 2H24~25년 실적 Quantum Jump
현대글로비스 10,800대적 장기 용선 12척 평균 용선료 $25,345/Day
전기차 케즘으로 하이브리드와 내연기관 생산 증가로 CKD호조 지속

＃맥쿼리인프라

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝15,300원 / 현재가 12,310원］

2Q review: 무난한 실적, 이제 관심사는 데이터센터 편입

전년 수준의 실적
항만의 부진을 유료도로와 도시가스가 상쇄
하남 데이터센터 편입

＃파트론

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 7,570원］

매출 성장이 예상을 상회

2Q 영업이익(143억원)은 종전 추정과 컨센서스를 상회
2024년 영업이익은 603억원으로 44.7%(yoy) 증가 추정
2024년 매출은 27.1%(yoy) 증가 전망, 신성장군 매출 확대

＃서울바이오시스

［한국IR협의회 / 현재가 4,135원］

기술분석보고서

글로벌 LED 시장을 선도하는 기술 혁신 기업
LED 교체 수요 증가에 따른 시장의 점진적 성장 기대
LED 분야 기술 혁신 기업으로 발돋움

＃AJ네트웍스

［한국IR협의회 / 현재가 4,490원］

기술분석보고서

IT 기기와 건설장비, 물류용 파렛트를 주력으로 하는 국내 최대 종합 렌탈 기업
물류 시장, 금리 변동 등으로 시장 리스크는 존재하나, 국내 렌탈 산업은 꾸준히 성장
스마트 비즈니스 솔루션, 통합 물류 관리 시스템을 통해 안정적인 서비스 제공 중

＃아이센스

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝매수 / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 18,630원］

아쉬운 국내 파트너사 매출, 역시 답은 해외다

2Q24 Review: 매출 시장기대치 부합, 영업이익 시장기대치 하회
목표주가 30,000원으로 하향하나, 매수의견 유지

＃아이센스

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 18,630원］

카카오 없어도 이 정도는 한다

2Q24P Review
2Q24P 매출액 및 영업이익 컨센서스 부합. 카카오향 CGM 판매 부재하여 CGM 판매 당사 추정치 대비 하회하였으나, 3Q24E 유럽 4개국 판매 개시되어 QoQ 매출 성장 기대.
2024.08월 선택 보정 제품 국내 식약처 변경 허가 신청 예정, 1Q25E 출시 전망. 투자의견, 적정주가 유지

＃쎄트렉아이

［한화투자증권 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 42,600원］

[2Q24 Review] 잘 나가는 위성 사업, 관건은 자회사 손실 축소

2Q24 잠정실적 Review: 영업이익 당사 추정치 하회
잘 나가는 위성 사업, 관건은 자회사 손실 축소
민간 광학위성 수주로 경쟁력 증명

＃나이스디앤비

［한국IR협의회 / 백종석,박서연 / 현재가 4,925원］

기업 신용정보분야 베테랑

기업 신용조회업 전문기업
국내 신용조회회사 합산 실적은 2023년 들어 부진. 동사는 상대적으로 선방
2024년 실적은 전년 수준일 전망. 향후 사업다각화, 인수합병이 관전 포인트

＃티에스이

［그로쓰리서치 / 김주형,이재모,박종현 / 현재가 50,800원］

저렴한 낸드플래시 업황 회복 수혜주

반도체 검사장비 제조 기업
NAND 가동률 회복에 따른 수혜
낸드플래시 회복이 아직 주가에 반영되지 않은 상태

＃BNK금융지주

［DB금융투자 / 정광명 / ＝Buy / 목표가 ▲12,000원 / 현재가 9,520원］

주주환원 확대 계획대로 진행 중

기대치 상회
BNK금융지주의 2Q24 지배주주순이익은 2,428억원(19.4%YoY, -2.7%QoQ)으로 컨센서스 2,165억원 상회
2Q24 대출채권 매각이익은 전분기 대비 581억원 늘어난 720억원이었으며 순이자이익은 -0.1%QoQ 기록
자본비율 개선에 따른 주주환원 확대 진행 중
중간배당금 200원과 하반기 자사주 매입 및 소각 200억원 발표
CET1 비율은 1Q24 31bp 개선에 이어 2Q24에도 16bp가 개선되며 12.16% 기록

＃BNK금융지주

［BNK투자증권 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ▲12,500원 / 현재가 9,520원］

모멘텀(큰 폭의 이익증가, CET 1 12% 상회, 낮은 PBR)도 좋고, 주가도 싸다

2Q24 Review: 지배주주순이익 +19%YoY로 예상치 상회
3Q24 Preview: 비이자이익 증가로 +23%YoY 예상
투자의견 BUY 및 목표주가 12,500원으로 상향

＃BNK금융지주

［미래에셋증권 / 정태준 / ＝Trading Buy / 목표가 ▲11,000원 / 현재가 9,520원］

실적도, 환원도 서프라이즈

투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 11,000원으로 상향

＃BNK금융지주

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲11,000원 / 현재가 9,520원］

PF 불확실성을 넘어설 주주환원 확대 기대감

목표주가 11,000원으로 상향
개선된 자본비율을 바탕으로 빠르게 확대될 주주환원율
2Q24 지배순이익 2,428 억원(+19.4% YoY) 기록

＃BNK금융지주

［IBK투자증권 / 우도형 / ＝중립 / 목표가 ▲10,500원 / 현재가 9,520원］

2Q24 Review: 우려보단 기대감 부각

순이익 2,428억원 컨센서스 13.2% 상회
반기 배당 200원, 자사주 매입/소각 200억원 발표
투자의견 Trading Buy, 목표주가 10,500원 16.7% 상향

＃BNK금융지주

［한국투자증권 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ▲11,500원 / 현재가 9,520원］

2Q24 Review: 전방 주시

순이익 2,428억원으로 컨센서스 13% 상회
대출은 0.5% 감소. 성장 속도 조절. PF 관련 고정이하여신은 증가

＃BNK금융지주

［LS증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▲11,000원 / 현재가 9,520원］

추가충당금 부담에도 주주환원 확대 기대감 지속

추가충당금 적립에도 호실적 시현
수익성 관리기조 이어지는 가운데 주주환원 확대 기대감 고조

＃BNK금융지주

［신한투자증권 / 은경완,박현우 / ＝매수 / 목표가 ▲11,000원 / 현재가 9,520원］

높아진 자본비율로 높아질 밸류에이션

주주 요구에 부응하는 경영전략 유지
2Q24 Review

＃BNK금융지주

［키움증권 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲12,000원 / 현재가 9,520원］

실적 안정화, 기대 이상의 주주환원 강화

부진했던 2023년에서 벗어나는 중
낮은 PBR, 주주환원 강화 중

＃BNK금융지주

［DS투자증권 / 나민욱 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 9,520원］

여전한 주주환원 기대감

2Q24 순이익 2,428억원(+19.6% YoY)으로 기대치 상회
사업장 재분류에 대한 PF 추가 추당금 부담 지속
연간 총 330억원의 자사주 매입/소각 시행

＃NEW

［한국IR협의회 / 현재가 2,660원］

기술분석보고서

콘텐츠 다양성을 제공하는 종합 콘텐츠미디어 기업
OTT 중심으로 구조 재편에 따른 영화산업의 회복
다양한 콘텐츠 스펙트럼 확장을 통한 수익성 강화

＃PI첨단소재

［LS증권 / 김광수 / ＝Buy / 목표가 ▲37,000원 / 현재가 27,900원］

수익성 회복

2Q24P 가동률 상승, 수익성 회복
3Q24E 성수기 효과 지속
투자의견 Buy 유지, 목표주가 37,000원 상향

＃세니젠

［한국IR협의회 / 현재가 2,970원］

기술분석보고서

식품안전 전주기 통합 솔루션 제품군을 보유한 식품안전 전문기업
핵심기술 기반 다양한 식품안전 진단 및 살균제품 개발
지속적인 제품 개발과 이를 통한 해외시장 진출 전략 수립

＃흥국에프엔비

［한국IR협의회 / 현재가 2,225원］

기술분석보고서

비열처리 프리미엄 식ㆍ음료분야의 글로벌 리더 기업
국내 커피 전문점 시장은 꾸준하게 성장 중
초고압처리 기술, 동결농축 기술 등을 통한 안정적인 제품 생산

＃HK이노엔

［삼성증권 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 39,700원］

하반기 실적 성장과 모멘텀 모두 기대된다

2Q24 review: 기술 이전 선급금 반영 및 ETC 전 품목 고른 성장으로 수익성 개선
하반기 실적 성장 이어지며, 미국 케이캡 임상 결과 발표와 유럽 케이캡 기술 이전 모멘텀 보유

＃HK이노엔

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 39,700원］

2Q24 Re. P-CAB 글로벌 시장 개화를 앞두고 (Q&A 포함)

2Q24 실적 리뷰
24년 실적 가정
투자의견 Buy, 목표주가 4.9만원 유지

＃HK이노엔

［다올투자증권 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 39,700원］

하반기 해외 성과 확인 기대

2Q24 매출액 2,193억원(+7.3% YoY, +3.1% QoQ), 영업이익 243억원(+58.9% YoY, +41.1% QoQ; OPM 11.1%) 기록
의료 파업 영향에도 불구하고 전 품목 고른 매출 성장 시현. 아이엠바이오로직스 기술이전에 따른 선급금 일부 반영과 케이캡 수익성 개선 효과로 영업이익 시장 기대치 상회
하반기 케이캡(국내/해외)을 비롯해 순환기질환 및 당뇨/신장 품목 매출 성장 이어질 전망

＃HK이노엔

［하나증권 / 박재경,유창근 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 39,700원］

2Q24 Re: 기대되는 하반기(실적 & R&D)

2Q24 Re: ETC와 H&B 고른 성장으로 호실적 시현
케이캡의 글로벌 진출에 주목
투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 유지

＃제너셈

［한국IR협의회 / 현재가 9,450원］

기술분석보고서

반도체 후공정 장비 제조 전문기업
반도체 산업의 후공정 수요 증가
기술 다각화 및 시장 확장을 통한 성장 전략 추진

＃넥슨게임즈

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲36,000원 / 현재가 23,800원］

고개는 돌렸고, 이제는 멀리 보자

중소형주 TOP-PICK 유지
기존 K-게임과 다른 시나리오, 밸류에이션 추가부여 여지 충분

＃플레이디

［한국IR협의회 / 현재가 6,890원］

기술분석보고서

폭넓은 매체 Coverage 및 전 업종에 걸친 레퍼런스 보유
온라인과 모바일 중심의 디지털 광고 시장 성장에 따른 수혜 기대
KT 그룹사 물량 공략을 통한 선순환 성장 기반 확보

＃에코프로비엠

［LS증권 / 안회수 / ＝Hold / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 179,900원］

추가 하락 기다려보자

2Q24 Review: 역성장 지속
연간 출하량 가이던스 하향

＃에코프로비엠

［한화투자증권 / 이용욱 / ▼Hold / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 179,900원］

끝나지 않은 시련

2분기도 재고평가충당금 환입으로 흑자 유지
3분기 양극재 출하량 급감(QoQ -30% 전망)
투자의견 HOLD, 목표주가 16만 원으로 하향

＃에코프로비엠

［다올투자증권 / 전혜영,차윤지 / ＝HOLD / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 179,900원］

피해갈 수 없는 도미노

영업이익 39억원으로 시장 컨센서스 상회
재고자산평가충당금 환입(약 474억원) 발생한 영향
전기차 판매량 둔화 기간이 길어짐에 따라 실적 하향 지속되고 있음

＃에코프로비엠

［유안타증권 / 이안나 / ＝Hold / 목표가 ▼194,000원 / 현재가 179,900원］

2Q24 Review: 아직 남은 불확실성

2Q24 Review: 일회성 환입 제외 시 컨센 하회하는 실적 기록
조금 더 지켜보자
동사에 대한 목표주가 194,000원으로 하향

＃에코프로비엠

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 179,900원］

2Q24 Review 컨센하회, 업황부진 타격

2Q24 Review 컨센하회, 업황부진 타격
3Q24 Preview 지속될 실적 부진, 양극재 캐파 하향 검토

＃에코프로비엠

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 179,900원］

주요 고객의 부진, 쉽지 않은 하반기

2분기 충당금 환입으로 영업이익 시장 기대치 상회
3분기 적자전환 예상. 주요 고객 부진 영향 지속. 목표주가 27% 하향

＃에코프로비엠

［신한투자증권 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 179,900원］

회계적 환입 효과로 흑자

아직은 전방 시야가 불투명
일회성 이익을 제외하면 수익성 악화 지속
업황을 고려해 향후 CapEx 규모와 매출 추정치를 선제적으로 하향 조정

＃에코프로비엠

［하이투자증권 / 정원석,손우성 / ＝Sell / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 179,900원］

실적 추정치 하향으로 밸류에이션 부담 여전

2Q24 재고자산평가충당금 환입으로 흑자기조 유지
중장기 캐파 증설 계획 조정에 따른 실적 전망치 하향 불가피
목표주가 135,000원으로 하향, 매도 투자의견 유지

＃에코프로비엠

［키움증권 / 권준수 / ＝Outperform / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 179,900원］

하반기 실적 눈높이 하향 조정 불가피

2Q24 영업이익 39억원, 시장 컨센서스 상회
3Q24 영업이익 -85억원(적자전환 YoY) 전망
목표주가 220,000원, 투자의견 ‘Outperform’ 유지

＃에코프로비엠

［메리츠증권 / 노우호 / ＝Hold / 목표가 ▼230,000원 / 현재가 179,900원］

2Q24 Review: 한파를 견뎌야할 시기

2Q24 Review: 매출액 8,095억원, 영업이익 39억원(OPM 0.5%)
2024년 정체된 영업환경에도 향후 다가올 봄날을 위한 담금질 과정

＃에코프로비엠

［IBK투자증권 / 이현욱 / ▼중립 / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 179,900원］

EV 빼고 전부 회복세

24년 2분기, EV향 양극재 출하 감소 영향
24년 3분기, 불확실한 하반기 지속될 것

＃에코프로비엠

［DS투자증권 / 최태용 / ▼NEUTRAL / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 179,900원］

생각보다 긴 연장전 추가시간

2Q24P Re: 영업이익 39억원으로 컨센서스 상회
주요 고객사 부진에 따라 4Q24로 지연된 반등
중장기 CAPA 하향 조정 가능성 잔존

＃에코프로비엠

［하나증권 / 김현수,홍지원 / ▼Neutral / 목표가 ▼153,000원 / 현재가 179,900원］

트레이딩 밴드 하향 조정

2Q24 Review : Q 감소, P 하락 지속
2025년 및 2026년 실적 추정치 하향 조정

＃한독크린텍

［대신증권 / 박장욱 / 현재가 7,070원］

신제품으로 시장개척

정수기용 카본블록필터 제조 및 납품. 교체상품으로 꾸준한 수요 존재
복합필터, B2B상업용 완제품, 가정용 휴대용 제품 등 신제품 준비
24년 예상 P/E 6배 수준. 신규사업 기대치 미 반영 전망

＃HD현대

［KB증권 / 전우제 / N BUY / 목표가 N 110,000원 / 현재가 83,900원］

2024년 가장 Hot한 그룹. 배당 지속 및 성장 가능성은?

투자의견 Buy, 목표주가 11만원으로 커버리지 재개
Valuation: P/B-ROE 모델 11만원, SOTP 11.2만원, 현재주가는 P/E 5.3배, P/B 0.8배로 여전히 저평가
2023년부터 그룹사 Turnaround 시작. 높은 배당 유지, 향후 상향 가능

＃한화시스템

［BNK투자증권 / 이상현 / ＝매수 / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 18,900원］

본업 호조, 신사업 손실 축소

2분기 컨센서스 79% 상회
본업 호조 및 신사업 손실 축소, 그리고 필리조선소 인수 진행 중
투자의견 매수, 목표주가 24,000원 유지

＃한화시스템

［유진투자증권 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 18,900원］

멈추지 않을 성장

한화시스템의 2분기 실적은 매출액 6,873억원(+13%yoy), 영업이익 798억원(+167%yoy, OPM 11.6%)을 기록하며, 시장 컨센서스 440억원을 대폭 상회하는 호실적 달성
동사는 UAM, 함정 사업, 위성 등 각종 신사업에 적극 투자해왔음
물론 신사업 진행 간 비용 증가 등 불확실성 확대는 우려 요인
중장기 성장 기대감 유효하며, 투자의견과 목표주가 모두 유지함

＃에이피알

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▼390,000원 / 현재가 250,500원］

디바이스 매출 반등을 기다리자

2Q24 Review: 견조한 화장품, 약간 아쉬운 디바이스
실적 실망감 주가 기반영. 디바이스 매출 반등 시 주가도 회복 전망

＃에이피알

［NH투자증권 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▼380,000원 / 현재가 250,500원］

보다 속도감 있는 전개가 필요

하반기는 충분히 낮아진 눈높이를 채워야
2Q24 Review: 컨센서스 하회

＃에이피알

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▼370,000원 / 현재가 250,500원］

아쉽지만 하반기가 있다

2Q24P Review
2Q24P 화장품 성장 견조하였으나, 국내 판매 부진으로 컨센서스 하회.
추정치 하향 조정으로 적정주가 하향하나 신제품 기대감 유효

＃에이피알

［키움증권 / 조소정 / 현재가 250,500원］

속도보다 중요한 건 성장의 방향성

2Q: 기대만큼 성장이 빠르지 않았지만, 방향성은 맞다
美 아마존 채널, 쇼핑 이벤트에 계속 주목하자

＃에이피알

［한국투자증권 / 김명주 / ＝매수 / 목표가 ▼380,000원 / 현재가 250,500원］

다소 아쉬운 실적

영업이익이 시장 기대치를 11% 하회
아쉬움을 뒤로하고 하반기를 기대

＃에스퓨얼셀

［신한투자증권 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 13,410원］

본업 의존도 하락은 기업 가치 상승으로

데이터 센터? 아파트? 지게차? 뭐든 빠른 성과가 중요
기존 사업 점검: 건물용 사업 제한적 회복과 발전용 사업 재고 소진
신사업 점검: 2025~26년에는 유의미한 성과 창출 필요

＃HDC현대산업개발

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 23,000원］

스타트부터 훌륭, 하반기 성장 랠리 시작

연결 영업이익 538억원(+838.4% yoy) 기록. 시장 컨센서스 부합
외주주택 원가율이 88%로 하락. 일회성 아닌 ‘진짜’ 매출 믹스 개선
하반기 자체주택 사업 매출 상승 시작. 외주주택 원가율도 안정화 예상

＃SK바이오사이언스

［한국투자증권 / 위해주 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 55,500원］

큰 변화와 점진적인 개선 사이

백신 판매 증가에도 R&D 투자로 영업손실 지속
4분기부터 변화 시작, 수익성 개선 효과는 점진적으로 나타날 전망

＃셀바이오휴먼텍

［한국IR협의회 / 현재가 3,585원］

기술분석보고서

친환경 마스크팩 시트 소재(부직포) 제조 및 판매 기업
아시아를 기점으로 미국과 유럽으로 확장 중인 마스크 시트 시장
반응지 생산 설비의 베트남 이전 및 한국콜마와의 기술 제휴 체결

＃뷰노

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 30,050원］

주가도, 사업도 특이점 도달 중

미국으로 가기 위한 추진력을 얻는 중
숫자가 선명해질 하반기를 기대하자
분위기 고조되는 중, 목표주가 4.8만 원으로 상향

＃SK아이이테크놀로지

［IBK투자증권 / 이현욱 / ▼중립 / 목표가 ▼42,000원 / 현재가 37,300원］

지속되는 적자

24년 2분기, 컨센서스 하회한 부진한 실적
24년 3분기, 하반기 적자 지속 전망
투자의견 Trading Buy 하향, 목표주가 42,000원 하향

＃SK아이이테크놀로지

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▼45,000원 / 현재가 37,300원］

업황 회복은 아직

＇24~＇25년 실적을 하향하며 목표주가 45,000원(-25%)으로 수정, 투자의견 BUY 유지
3Q24 매출액 627억원(+2%qoq, -66%yoy), 영업손실 625억원(적지qoq, 적전yoy) 전망

＃SK아이이테크놀로지

［신한투자증권 / 정용진,최민기 / ＝Trading BUY / 목표가 ▼42,000원 / 현재가 37,300원］

아직은 대규모 적자 중

동트기 전이 가장 어둡다지만
재고 조정 과정에서 더딘 회복세

＃SK아이이테크놀로지

［하이투자증권 / 정원석,손우성 / ▼Hold / 목표가 ▼37,000원 / 현재가 37,300원］

실적 부진의 장기화

전방 시장 수요 둔화에 따른 실적 부진 2Q24에도 지속
실적 정상화를 논하기에는 아직 이른 시점
현 주가에서 상승 여력 제한적, 투자의견 Hold로 하향

＃SK아이이테크놀로지

［NH투자증권 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼49,000원 / 현재가 37,300원］

계속되는 아쉬운 실적

신규 고객 확보가 가장 중요
2Q24 review: 이번에도 부진

＃SK아이이테크놀로지

［삼성증권 / 조현렬 / ＝HOLD / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 37,300원］

2Q24 review - 실적의 기대치 하회 지속

2Q24 review, 컨센서스 하회
3Q24 preview, 컨센서스 하회 지속 예상
View, 2024년 하반기 실적 부진 지속

＃DL이앤씨

［IBK투자증권 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 35,200원］

2Q24 Review: 해뜨기 전 여명이 가장 어둡다

2Q24 Review: 기대치 하회
눈높이 낮추기
투자의견 매수, 목표주가 45,000원 유지

＃DL이앤씨

［KB증권 / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 35,200원］

수비만 해서는 절대 이길 수 없다

투자의견 Buy, 목표주가 43,000원
2Q24 Review: 자회사 각종 비용 반영에 따른 어닝쇼크
턴어라운드 기대감 약화가 더 큰 아쉬움
회사의 지향점이 중요하다

＃DL이앤씨

［한화투자증권 / 송유림,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 35,200원］

[2Q24 Review] 좁은 안전지대

2Q24 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 57% 하회
실적도 안정적이었으면

＃DL이앤씨

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 35,200원］

2Q24 Review: 아쉬웠던 자회사 실적

자회사 DL건설의 수익성, 현금흐름 악화
가이던스 하향 조정에도 불구하고 이익에 대한 자신감은 아직
안정성에 대한 매력은 여전. 업황 악화 시 방어주 역할 기대

＃에이프릴바이오

［한국IR협의회 / 현재가 18,000원］

기술분석보고서

항체 치료제 및 지속형 단백질 의약품 개발기업
핵심기술 기반 다양한 신약 파이프라인 구축
2건의 글로벌 기술이전으로 검증된 동사의 핵심기술 보유

＃그린리소스

［한국IR협의회 / 이나연,김경민 / 현재가 17,500원］

5nm 이하 선단 공정 수혜주

독보적인 초고밀도 특수코팅 기술 보유 업체
5nm 이하 초미세 선단 공정 수요 증가 수혜
2024F 매출액 262억 원(+59% YoY), 영업이익 59억 원(+79% YoY)

＃SAMG엔터

［한국IR협의회 / 채윤석,정수현 / 현재가 10,640원］

캐치티니핑 IP를 보유한 애니메이션 전문 기업

3D 키즈 애니메이션 전문 제작사
하반기 국내에서 4개 이상의 IP 출시 예정
2024년 실적 전망

＃마이크로투나노

［한국IR협의회 / 현재가 9,150원］

기술분석보고서

MEMS 기술로 구현한 프로브 카드 전문기업
고성능 반도체 수요 증가로 인한 프로브 카드 시장 확장
DRAM EDS 프로브 카드 국산화와 시장 진출

＃케이쓰리아이

［유진투자증권 / 박종선 / 현재가 없음］

XR 미들웨어 솔루션 개발, 보유기업

투자포인트 1) XR 시장 성장과 함께 안정적 성장 지속 전망
2) 메타버스 세계관 및 인터렉티브 콘텐츠 개발 등 중장기 성장동력 확보
공모희망가(밴드: 12,500 ~ 15,500원)는 국내 유사기업의 평균 PER 24.6배(최근 12개월 실적 기준)를 동사의 2026년 예상실적(연할인률 20%)에 적용하여 산출한 주당 평가가액 20,091원을 25.8 ~ 40.2%를 할인하여 산정함

＃동국제강

［SK증권 / 이규익 / ＝매수 / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 9,010원］

압도적인 배당 매력도

부진한 업황에 전분기 대비 감익 시현
그래도 3 분기가 바닥
업황 부진은 아쉽지만 배당 매력도는 높다

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