(240805.MON) 검은 월요일... 테마 및 리포트 정리

52주 신고가

퀀타매트릭스 , 셀리드 , 흥구석유 , 한양증권

특징 상한가 및 급등종목

올리패스 637원(+30.00%)
: 90% 비율 감자 결정 속 상한가
퀀타매트릭스 19,040원(+29.97%)
: 올인원 신속 항균제 감수성 통합 검사 솔루션 네이처 본지 게재 모멘텀 지속 등에 상한가
지에스이 4,475원(+26.59%)
: 이란, 이스라엘 보복 공격 임박 소식에 일부 도시가스 테마 상승 속 급등
휴니드 9,220원(+18.97%)
: 이란, 이스라엘 보복 공격 임박 소식에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
SGC E&C 17,400원(+18.05%)
: 연말까지 2조4,000억원 수주 기대감 등에 급등
SCI평가정보 2,675원(+13.59%)
: 글로벌 경기 침체 우려 속 채권추심업체로 부각되며 급등
에이치브이엠 13,840원(+12.98%)
: 중동 긴장 고조 속 이스라엘 방산업체향 제품 공급 부각에 급등
대성에너지 11,540원(+12.15%)
: 이란, 이스라엘 보복 공격 임박 소식에 일부 도시가스 테마 상승 속 급등
셀리드 6,280원(+11.35%)
: 코로나19 백신 임상3상 시험 현황 및 향후 사업 비전 공개 모멘텀 지속 등에 급등
스페코 3,615원(+9.88%)
: 이란, 이스라엘 보복 공격 임박 소식에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
엘컴텍 1,424원(+6.75%)
: 중동 긴장 고조에 따른 안전자산 선호심리 확산 속 금 관련주로 부각되며 강세

테마시황

이란, 이스라엘 보복 공격 임박 소식 속 일부 방위산업/전쟁 및 테러, 일부 LPG, 일부 도시가스 등 테마 상승.
반면, 美 경기 침체 우려 지속 속 필라델피아 반도체 지수 급락 및 엔비디아 차세대 칩 출시 연기 소식 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, 온디바이스 AI, 뉴로모픽 반도체, HBM 등 반도체 관련 테마 급락. 지능형로봇/AI, AI 챗봇 등 AI 관련주, 전선, 전력설비 등의 테마도 급락.
美 경기 침체 우려 및 조선업계 파업 리스크 부각 등에 조선/ 조선기자재 테마 급락.
美 주요 은행주 급락 및 버크셔해서웨이, 뱅크오브아메리카 주식 일부 처분 소식 등에 은행, 보험, 증권 등 금융 테마 급락.
미국 고용(실업) 불확실성 확대로 자동차 업종 우려 확대 분석 등에 자동차 대표주/ 자동차부품 테마 급락.
글로벌 경기 침체 우려 및 국내 전기차 화재에 따른 시장 위축 우려 등에 2차전지/전기차, 리튬, 폐배터리, 리비안 테마 등 급락.
경기 침체 우려 지속 속 중국산 저가 철강재 초과 공급에 따른 '치킨게임' 우려 부각 등에 철강 주요종목/ 철강 중소형 테마 급락.
비트코인 급락 등에 가상화폐/ 두나무, NFT, STO 테마 급락.
버크셔 해서웨이, 애플 지분 약 절반 매각 소식에 아이폰 테마 급락. 애플페이 테마도 급락.
이 외 美 경기 침체 우려 지속 속 코스피지(-8.77%), 코스닥지수(-11.30%) 폭락한 가운데, 유리 기판, 고체산화물 연료전지(SOFC), 로봇, 의료AI, LED장비, 전기자전거, 창투사, 스마트카, 그래핀, AR, 모바일콘텐츠, ESS, 3D 프린터, 메타버스, CNT, 스마트팩토리, PCB, MLCC, 플렉서블 디스플레이, OLED, 카카오뱅크, 가상현실(VR), 원격/비대면진료, 스마트그리드, 자율주행차 등의 테마가 하락률 상위를 기록하는 등 대부분 테마가 급락세를 연출.

방위산업/전쟁 및 테러 등

이란, 이스라엘 보복 공격 임박 소식 속 일부 관련주 상승

이스라엘을 겨냥한 이란의 보복 공격이 임박한 것으로 관측되면서 이스라엘군은 경계 태세를 강화하고 미국은 군함을 급파하는 등 중동의 긴장이 고조되고 있음. 외신에 따르면, 미국과 이스라엘 당국자 3명이 이란의 이스라엘 공격이 이르면 5일 이뤄질 것으로 예상되고 있음. 지난달 31일 이란 수도 테헤란에서 팔레스타인 무장정파 하마스의 최고 정치지도자 이스마일 하니예가 암살되자 이란과 하마스는 이스라엘을 공격 주체로 지목하고 보복을 공언한 상태이며, 이와는 별도로 이란의 지원을 받는 레바논 무장정파 헤즈볼라도 최근 이 단체 최고위급 지휘관이 공습을 받아 숨진 것과 관련, 이스라엘에 대한 보복을 예고한 바 있음.
이란은 공격의 파괴력을 키울 방안으로 헤즈볼라, 예멘 반군 후티 등을 비롯한 역내 대리세력을 동원하는 카드를 검토하는 것으로 전해짐. 이에 따라 이스라엘은 높은 경계 태세를 유지하며 군사 훈련 등 다양한 조치로 대비 태세를 강화하고 있으며, 미국은 중동 지역에 해·공군 전력 증파를 결정. 로이드 오스틴 미국 국방부 장관은 지난 2일(현지시간) 탄도 미사일 방어 역량을 갖춘 복수의 해군 순양함과 구축함을 중동과 유럽으로 추가로 배치하는 방안을 승인했다고 발표.
이 같은 소식 속 휴니드, 스페코, 대성하이텍 등 일부 방위산업/전쟁 및 테러, 흥구석유, 중앙에너비스, 지에스이, 대성에너지 등 일부 LPG/도시가스 테마가 상승.

반도체 관련주

美 경기 침체 우려 지속 속 美 필라델피아 반도체 지수 급락 및 엔비디아 차세대 칩 출시 연기 소식 등에 하락

지난 주말 뉴욕증시가 美 실업률이 예상보다 높게 나오는 등 고용지표 쇼크 속 경기 침체 우려가 지속되며 3대 지수 모두 급락한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급락 마감. 지수는 전 거래일 대비 251.83(-5.18%) 하락한 4,607.76를 기록. 엔비디아(-1.78%), ASML(-8.41%), 어플라이드 머티리얼즈(-7.38%), 퀄컴(-2.86%), 인텔(-26.06%) 등이 약세를 보였음.
지난 주말 美 노동부가 발표한 고용동향보고서에 따르면, 7월 실업률은 4.3%를 기록했음. 이는 시장 예상치이자 전월치인 4.1%를 상회하는 수치로, 2021년 10월 이후 가장 높은 수준임. 7월 비농업 부문 고용은 11만4,000명 늘어나는 데 그치면서 직전월 수치 17만9,000명 증가와 시장 예상치 17만6,000명 증가를 크게 밑돌았음. 이에 경기 침체 우려가 지속되는 모습.
주말간 외신에 따르면, 엔비디아의 차세대 칩 출시가 당초 예정보다 최소 3개월 늦춰진다고 전해짐. 엔비디아가 고객사인 마이크로소프트(MS)와 다른 1곳의 클라우드 업체에 AI 칩 신제품 블랙웰 B200 생산 지연 사실을 통보. 이는 생산 과정에서 이례적으로 늦게 발견된 결함 때문인 것으로 전해짐. 엔비디아는 현재 반도체 생산업체인 TSMC와 새로운 테스트 작업을 진행 중이며, 내년 1분기까지는 이 칩을 대규모로 출하하지 않을 것이라고 알려짐. 이와 관련, 엔비디아는 납품 지연 사실 및 원인에 대한 구체적인 답변은 내놓지 않았음. 엔비디아 대변인은 이메일 성명을 통해 "올해 말 목표로 생산은 순조롭게 진행되고 있다"고 밝힘.
한편, 인텔은 지난 1일(현지시간) 실적 발표에서 지난 분기 매출이 128억달러라고 발표. 이는 시장의 예상치 129억달러를 하회하는 것임. 주당 순익도 2센트를 기록, 예상치(10센트)를 크게 밑돌았음. 이후 컨퍼런스콜에서 실적을 개선하기 위해 직원 15%에 해당하는 1만5,000명을 감원하기로 했다고 발표했으며, 이뿐 아니라 배당금도 취소한다고 밝힘.
이 같은 소식 속 삼성전자(-10.30%)가 10% 넘게 폭락했고, SK하이닉스(-9.87%)는 10% 가까이 폭락. 이 외 리노공업, 한미반도체, HPSP, 와이씨, 하나마이크론, 솔브레인, 이오테크닉스 등 반도체 관련주가 하락.

조선/ 조선기자재

美 경기 침체 우려 및 조선업계 파업 리스크 부각 등에 하락

조선업계가 여름 휴가에 돌입한 가운데, 업무 복귀 후 본격적인 하투(여름 투쟁)가 시작될 것으로 전망되고 있음. 특히, 올해는 조선노조가 동반 파업을 예고하고 있어 파급효과가 클 것이란 분석이 나오고 있음. 또한, 조선업 호황으로 노조의 입김이 세지고 있어 올해 하투가 장기화될 수 있다는 우려가 나오고 있음. 업계에 따르면, 주요 조선사 노조 단체인 조선업종노조연대(조선노연)는 오는 28일 동반 파업을 예고. 조선노연은 현대중공업·HD현대미포·HD현대삼호·삼성중공업·한화오션·케이조선·HSG성동조선 등이 국내 중대형 조선사들이 소속돼 있음.
노조는 조선업에 호황이 돌아왔으나 노동자들의 처우는 과거와 크게 다르지 않다는 점을 지적하고 있음. 사측이 노조의 요구안에 대한 제시안을 제출하지 않으며, 교섭을 해태하고 있고, 회사가 어렵다는 말만 되풀이하고 있다고 주장하고 있음. 노사의 입장 차이가 큰 만큼 올해 교섭도 난항이 예상되고 있음.
아울러 지난 주말 발표된 美 실업률이 예상보다 높게 나오면서 경기 침체 우려도 지속되는 모습. 美 노동부가 발표한 고용동향보고서에 따르면, 7월 실업률은 4.3%를 기록했음. 이는 시장 예상치이자 전월치인 4.1%를 상회하는 수치로, 2021년 10월 이후 가장 높은 수준임. 7월 비농업 부문 고용은 11만4,000명 늘어나는 데 그치면서 직전월 수치 17만9,000명 증가와 시장 예상치 17만6,000명 증가를 크게 밑돌았음.
이 같은 소식 속 HD현대미포, HD현대중공업, 한화오션, HD한국조선해양, 현대힘스, STX엔진, 태광, 성광벤드 등 조선/조선기자재 테마가 하락.

금융주

美 주요 은행주 급락 및 버크셔해서웨이, 뱅크오브아메리카 주식 일부 처분 소식 등에 하락

지난 주말 뉴욕증시가 美 실업률이 예상보다 높게 나오는 등 고용지표 쇼크 속 경기 침체 우려가 지속되며 3대 지수 모두 급락한 가운데, 뱅크오브아메리카(-4.86%), 웰스파고(-6.36%), JP모건체이스(-4.24%), 씨티그룹(-7.14%) 등 은행주들도 큰 폭 하락.
지난 주말 美 노동부가 발표한 고용동향보고서에 따르면, 7월 실업률은 4.3%를 기록했음. 이는 시장 예상치이자 전월치인 4.1%를 상회하는 수치로, 2021년 10월 이후 가장 높은 수준임. 7월 비농업 부문 고용은 11만4,000명 늘어나는 데 그치면서 직전월 수치 17만9,000명 증가와 시장 예상치 17만6,000명 증가를 크게 밑돌았음.
또한, 최근 워런 버핏 회장이 이끄는 미국의 투자기업 버크셔해서웨이가 공개한 공시 자료와 2분기(4∼6월) 실적 보고서에 따르면, 6월 말 기준 투자 포트폴리오상 애플 다음으로 많이 보유하고 있던 뱅크오브아메리카 주식을 약 38억 달러 가량 처분했음. 신영증권은 보고서를 통해 워런 버핏이 은행주 대표주자인 뱅크오브아메리카(BoA)를 매각 중인데 모든 사람들이 은행주에 의문을 가지고 있던 2011년부터 꾸준히 BoA에 투자 했었음을 감안하면 시장의 경계감도 지속될 것으로 전망.
이 같은 소식 속 하나금융지주, 신한지주, KB금융, 제주은행, 우리금융지주, 유진투자증권, 한국금융지주, 삼성화재, 한화생명 등 은행/증권/손해 생명보험 등 금융주가 하락.

자동차 대표주/ 자동차부품

미국 고용(실업) 불확실성 확대로 자동차 업종 우려 확대 분석 등에 하락

대신증권은 미국 고용(실업) 불확실성 확대로 자동차 업종에 대한 우려가 확대되고 있다고 분석. 자동차 업황은 구매 형태 특성상 고용과 상관관계가 높으며, 이는 오토론(할부) 통해구입하는 비중 높아 미래 현금흐름이 중요하기 때문이라고 설명. 8월 들어 ISM제조업지수를 시작으로 부진한 고용보고서가 발표됐으며, 24년7월 미국 실업률은 4.3%로 시장 컨센·전월치(4.1%)를 하회했고, 침체 판단 지표 중 하나인 Sahm 지표는 0.53%p로 임계점인 0.5%p를 넘어선 모습이라고 밝힘. 특히, 경기침체가 현실화된다면, 자동차 수요 둔화 및 업체간 경쟁이 심화될 것으로 전망.
한편, 7월 들어 자동차 업종 주가 낙폭 확대되며 코스피 대비 Underperform을 보였으며, 이는 2분기 실적 기대감 둔화, 하반기 수요 및 업황 둔화 우려 때문이라 판단. 특히, 24년7월 이후 미국 경기 둔화 우려 및 불확실성 확대되며 미국/한국 업종의 하락세 두드러졌다고 설명.
이와 관련, 현대차, 기아, 현대모비스, HL만도, 한온시스템, 현대위아, 화신, 한주라이트메탈, 명신산업 등 자동차 대표주 및 부품 테마 하락.

2차전지/전기차 등

글로벌 경기 침체 우려 및 국내 전기차 화재에 따른 시장 위축 우려 등에 하락

최근 미국의 제조업 지표가 예상보다 더 위축된 가운데, 지난 2일(현지시간) 발표된 미국의 고용지표도 부진한 모습을 보이면서 경기 침체에 대한 우려가 지속되고 있음. 美 노동부가 발표한 고용동향보고서에 따르면, 7월 실업률은 4.3%를 기록해 시장예상치 및 전월치인 4.1%를 웃돌았으며, 2021년 10월 이후 가장 높은 수준을 기록했음. 또한, 7월 비농업 부문 고용은 11만4,000명 늘어나는 데 그치면서 직전월(17만9,000명)과 시장예상치(17만6,000명)를 크게 밑돌았음. 이에 지난 주말사이 美 증시가 급락세를 보인 데 이어, 이날 코스피지수는 8.77% 폭락, 코스닥지수는 11.30% 폭락.
지난주 인천 서구 청라동 아파트 지하주차장에서 주차중인 전기차 차량에 화재가 발생, 주변 차량 40대를 전소시키고 100여대를 손상시킨 뒤 진화됐음. 특히, 해당 차량은 충전중이거나 사고로 전기차에서 폭발한 것이 아니라 멀쩡히 주차중인 차량에서 발화가 시작된 것으로 확인됐음. 이에 전기차 구매를 꺼리는 '전기차 포비아'가 확산될 수 있다는 우려가 시장에서 확대되는 모습.
한편, 업계에 따르면, 최근 아파트 지하주차장 전기차 화재와 관련해 금일 LG디스플레이는 지하주차장 내 전기차 충전소 잠정 폐쇄 및 지상주차장 사용 권고 등을 공지한 것으로 전해짐. 이에 대해 LG디스플레이 관계자는 안전한 사업장을 만들어가기 위한 사전조치라고 설명한 것으로 알려지고 있음.
이 같은 소식에 금일 신성델타테크, 이녹스, 금양, 천보, 에코프로, 엘앤에프, LG화학 등 2차전지/전기차/리튬, 캐리, 와이엠텍, 알티캐스트, 휴맥스, 와이투솔루션 등 전기차 등 테마가 하락.

철강 주요종목/ 철강 중소형

중국산 저가 철강재 초과 공급에 따른 '치킨게임' 우려 부각 등에 하락

일부 언론에 따르면, 중국산 철강재가 계속 수출 시장으로 밀려 나오면서 건설, 조선, 자동차, 제철 등 연관 산업에 영향을 미치고 있는 것으로 전해짐. 중국산 철강재가 저가로 쏟아지는 것은 자국 경기 침체로 수요가 주춤하고 있기 때문으로 중국 철강 기업들은 자국 경기 침체에도 생산량을 줄이지 않고 있으며, 고부가가치 제품 시장에도 적극적으로 진출하며 해외 제철 기업들을 상대로 치킨게임을 벌이는 형국을 나타내고 있음.
산업통상자원부에 따르면, 이달 초 북중국 철광석(FE 62%) 현물 가격(CFR)은 톤(t)당 102.93달러에 거래됐으며, 지난해부터 쏟아진 중국산 홍수 속에서 국내 열연코일(3.0x4x8mm) 가격은 t당 88만원대를 유지하고 있음. 이는 작년 6월 약 108만원에 비해 가격이 20% 가까이 내린 수치임. 이와 관련, 싱가포르의 네비게이트코머더티의 아틸라 위드넬 상무는 전문매체 마이닝닷컴과 인터뷰를 통해 "중국의 '끔찍한' 국내 수요와 풍부한 공급으로 인해 철광석 가격이 t당 40달러 이하로 떨어졌던 10년 전 시장 상황을 연상시킨다. 역사가 반복되지 않기를 희망한다"고 언급했음.
아울러 美 경기 침체 우려가 커지고 있는 가운데, 대표적 경기 민감주인 철강주에 대한 투자 심리가 크게 위축되는 모습.
이 같은 소식에 금일 포스코스틸리온, KG스틸, POSCO홀딩스, 세아베스틸지주, 동국제강, TCC스틸, 신스틸, 대동스틸 등 철강 주요종목/철강 중소형 테마가 하락.

가상화폐/ 두나무

비트코인 급락 등에 하락

최근 美 경기 침체 우려가 커지고 있는 가운데, 비트코인 등 주요 가상화폐 가격이 급락세를 보이고 있음. 금일 오후 4시10분 경 코인마켓캡 기준 해외 비트코인 가격은 전날 같은 시간보다 15% 가까이 급락한 5만1,750달러 선에서 거래되고 있으며, 빗썸 기준 국내 비트코인 가격은 전날 같은 시간보다 10% 넘게 급락한 7,490만원 선에서 거래중임. 비트코인 가격이 급락하고 있는 원인으로는 美 ETF서 역대급 순유출, 경기 침체 우려, 트럼프 당선 가능성 하락 등으로 분석되고 있음.
이 같은 소식에 갤럭시아머니트리, 우리기술투자, 제이씨현시스템, 컴투스홀딩스, 한화투자증권 등 가상화폐/두나무 테마가 하락.

아이폰

버크셔 해서웨이, 애플 지분 약 절반 매각 소식에 하락

언론에 따르면, 지난 3일(현지시간) 진행된 버크셔 해서웨이 실적 발표에서 6월 말 기준 애플 주식 842억 달러 상당을 보유하고 있는 것으로 전해짐. 버크셔가 작년 말 기준으로 보유했던 애플 지분이 1,743억 달러 상당이었던 점을 고려하면 6개월 새 보유지분 가치를 절반 수준으로 줄인 것임. 버크셔는 앞서 지난 1분기 공시 때도 애플 지분 약 1억1,500만 주를 매각한 사실을 공개한 바 있음.
이 같은 소식에 프로텍, 앤디포스, 인텍플러스, 덕우전자, LG이노텍 등 아이폰 테마가 하락.

리포트요약

＃한화

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 30,400원］

자회사 실적 호조

2Q 영업이익 2,964억원(-0.8% YoY) 부진한 실적 전망
연간 부진한 실적 불가피, 실적 모멘텀은 상저하고
투자의견 BUY, 목표주가 45,000원 상향

＃한화

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 30,400원］

별도손익 부진했으나, 주가 매력도는 높음

2Q24: 별도손익 부진
배당확대 및 재무구조 개선 기대감 유효
투자의견 매수, 목표주가 39,000원(유지)

＃한화

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 30,400원］

사업구조개편 마무리

2분기 별도 영업이익 적자전환

＃LX인터내셔널

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 30,150원］

물류 반등으로 기대치 상회

2023년 실적 저점 확인, 물류 실적 개선 중
2분기 실적 Review: 물류 반등으로 기대치 상회

＃LX인터내셔널

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 30,150원］

물류가 이끄는 실적

2Q24 매출액 4.1조원(+8%qoq, +18%yoy), 영업이익 1,296억원(+17%qoq, +0%yoy), 순이익 1,131억원(+15%qoq, +57%yoy)으로 당사 추정 영업이익에 부합하는 실적
3Q24 매출액 4.1조원(-1%qoq, +10%yoy), 영업이익 1,310억원(+1%qoq, +106%yoy)으로 수익성 방어 지속 전망
지정학 불안감이 지속되며 해상운임 강세가 유지될 것이라 판단하기 때문

＃LX인터내셔널

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 30,150원］

물류 마진 3%로 상승

목표주가 40,000원, 투자의견 매수 유지
2Q24 영업이익 1,296억원(YoY +0.3%)으로 컨센서스 부합
물류 실적은 하반기부터 본격적으로 상승 기대

＃LG

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▼120,000원 / 현재가 85,000원］

자회사 IPO 본격화

2Q 연결 OP 4,792억원(+5.4% YoY), 전분기의 부진 만회
2~4분기 실적 개선으로 올해도 견조한 실적 모멘텀 지속
투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 하향

＃SNT다이내믹스

［하이투자 / 이상헌 / 현재가 22,200원］

실적 개선 및 K2 전차 변속기 국산화 성장성

올해 2분기 방산부문 매출 증가로 수익성 개선 본격화 ⇒ 향후 방산 관련 수주의 지속성을 기반으로 수익성 개선 가속화 될 듯
동사 변속기 뉴 알타이(New Altay) 전차 양산에 적용됨에 따라 K2 전차 4차 양산에 적용 가능성 높아지면서 성장성 가속화 될 듯

＃효성

［하이투자 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 43,250원］

효성티앤에스의 실적호조로 고배당 가능할 듯

오너일가 계열분리를 위하여 인적분할로 2개 지주회사 체제로 재편됨⇒ 향후 오너일가 각각의 지주회사 지분 스왑 등을 통해 계열분리 이뤄질 듯
목표주가 60,000원으로 하향

＃롯데지주

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 24,700원］

돌파구 확보 필요

2Q OP 1,717억원(+8.2% YoY)로 전분기 부진 만회 전망
2024년은 실적 턴어라운드의 원년이 될 것
기존 BUY 의견과 목표주가 32,000원 하향

＃현대지에프홀딩스

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▼6,500원 / 현재가 4,280원］

끝나지 않은 재평가

2Q OP 624억원(+459.5%, YoY), 호실적 전망
연간 OP 2,493억원(흑전, YoY), 연결 효과로 실적 양호
투자의견 BUY와 목표주가 6,500원 하향

＃NH투자증권

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 13,570원］

NDR 후기: 조화로운 밸류업 기대

NDR 후기. 2Q24 Review와 기업 현황 업데이트
투자의견 BUY, 적정주가 18,000원 유지
2Q24 연결기준 영업이익 2,688억원(YoY +21.8%, QoQ -2.9%), 지배순이익 1,972억원(YoY +8.0%, QoQ -12.5%) 기록

＃동원산업

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 33,300원］

도전과 응전

자회사의 고른 실적 개선, 연결영업이익 증익 추세로 전환
주주환원의 귀감+성장동력 확보에 매진
투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 하향

＃대한유화

［한국투자 / 최고운 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 113,500원］

2Q24 Review: 어려운 바닥잡기

영업적자가 이어졌으나 BEP 수준으로 축소
3분기는 다시 흑자전환 가능할 것으로 예상
대외 불확실성을 감안하면 보수적으로 지켜볼 필요

＃삼성중공업

［메리츠 / 배기연 / 현재가 11,300원］

2Q24 NDR 후기

2024년 실적 가이던스를 상회할 전망
2분기에 시작된 컨테이너선 발주 흐름은 지속될 개연성
개선되고 있는 수익성
하반기 이후 수주 기대감
중국 영성공장에 투자하며 VLAC 생산 내재화
AM사업은 아직 초기 단계

＃금호석유

［한화투자 / 윤용식 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 141,500원］

2Q24 컨센서스 29% 상회, 타이어 견조한 업황 지속

타이어 업황 호조 영향
타이어 견조한 업황 계속되나 긍정적 래깅효과는 소멸
투자의견 Buy 유지하나 목표주가 19만원 → 17만원으로 하향

＃금호석유

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝177,000원 / 현재가 141,500원］

합성고무 수익성 개선

투자의견 BUY, 목표주가 177,000원 유지. 2Q24 매출액 1.9조원(+11%qoq, +17%yoy), 영업이익 1,191억원 (+52%qoq, +11%yoy), 당기순이익 1,316억원(+28%qoq, +16%yoy)로 높아진 컨센서스 및 당사 추정을 상회하는 실적 기록
3Q24 매출액 1.8조원(-4%qoq, +18%yoy), 영업이익 1,173억원(-2%qoq, +40%yoy)으로 전년동기대비 실적 개선 흐름 지속 전망

＃금호석유

［현대차 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 141,500원］

NB Latex 수출 물량 2021년 6월 이후 최대

2Q24 실적은 컨센서스를 상회하는 호실적 기록
2Q24 실적은 매출액 1.9조원 (+11.1% qoq, 17.4% yoy), 영업이익 1,191억원(+51.6% qoq, +10.7% yoy) 기록하여 당사 전망 및 컨센서스를 상회하는 호실적 기록
수요가 개선되는 NB Latex를 중심으로 호실적 이어가며 점진적 주가 상승 전망

＃금호석유

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 141,500원］

섹터 내 보기 드문 서프라이즈

합성고무 시황 개선으로 2Q OP 컨센서스 +29% 상회
하반기에도 분기OP 1천억원 이상 예상
투자의견 매수, 목표주가 18만원 유지

＃금호석유

［삼성 / 조현렬 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 141,500원］

2Q24 review-시장 기대치 상회

2Q24 review, 컨센서스 상회
3Q24 preview, 컨센서스 부합 예상
2024년 7월 NB Latex 수출, 2년래 최대치 기록
View, 단기 실적 모멘텀 지속

＃금호석유

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 141,500원］

2개 분기 연속 어닝 서프라이즈

하반기 차별화된 수익성 예상, 업종 내 최선호주
2Q24 Review: 고무 제품 중심의 호실적에 힘입어 컨센서스 상회

＃금호석유

［하나 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 141,500원］

합성고무가 견인한 실적 서프라이즈

2Q24 영업이익 상향된 컨센을 29% 상회
3Q24 영업이익 전분기와 유사한 실적 예상
합성고무 회복기 진입. 유통기한 경과로 폐기 처분 되며 장갑 재고는 정상화

＃한화에어로스페이스

［다올투자 / 최광식 / ＝HOLD / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 289,000원］

다음은 무엇? 어딜까?

2Q24 매출액 2조 7,860억원(YoY +46%, QoQ +51%), 영업이익 3,588억원(+342%, +859%)으로 서프라이즈
9월 1일로 준비 중인 인적분할을 반영해서 3분기부터 정밀기계와 비젼의 실적(영업이익의 10% 안팎)을 빼고, 주식수를 50.6백만주에서 45.6백만주로 10% 줄이지만 EPS에 큰 차이 없음
중동, 동유럽에서 천무, 레드백 문의가 많지만, 방산 산업 특유의 비밀과 느림으로 분석하기 어려운 상황

＃에스원

［하이투자 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 56,500원］

AI GOP 수혜 및 주주환원정책 확대

올해 2분기 견조한 매출 상승
AI 등으로 전방지역 경계 강화 본격화 되면서 동사 수혜 가능할 듯
향후 현금성 자산 활용하여 주주환원정책 확대될 듯

＃DS단석

［하나 / 조정현 / 현재가 85,800원］

지속가능 항공유(SAF) 시장 개화 수혜 전망

바이오 에너지 생산 및 폐배터리 리사이클링 업체
2세대 바이오디젤 HVO 라인 증설, SAF 사업 성장 확대
납축전지 사업의 안정적인 성장과 2차전지 리사이클링 사업 진출

＃SK가스

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 173,700원］

어쨌든 4분기가 중요해질 것

목표주가 220,000원, 투자의견 매수 유지
2Q24 영업이익 469억원(YoY -29.7%)으로 컨센서스 하회
울산GPS 안정적 운영 위해 상업운전 9월에서 12월로 연기

＃BGF

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▼5,200원 / 현재가 3,625원］

밸류업에 적극 동참할 필요

2Q 영업이익 165억원(+1.2% YoY), 견조한 실적
올해에도 양호한 실적 모멘텀 지속 가능할 것
투자의견 BUY, 목표주가 5,200원 하향

＃삼성물산

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 146,900원］

너의 아름다움을 보여줘

2분기 당초 예상을 상회하는 양호한 실적 기록
실적 호조 하반기에도 지속, 바이오와 건설이 견인
투자의견 BUY, 목표주가 240,000원 상향

＃팬오션

［미래에셋 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ＝6,300원 / 현재가 3,715원］

드디어 현실화된 실적 개선

2Q24 Review: 7개 분기 만에 나타난 실적 턴어라운드
하반기 비수기 종료, 2025년 환경 규제 효과 기대
목표주가 6,300원 및 매수 의견 유지

＃팬오션

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝6,000원 / 현재가 3,715원］

2Q24 Review: 이익과 BDI의 엇박자

영업이익은 7개 분기 만에 전년동기대비 증가 전환
BDI가 좋을 땐 실적이 아쉽고, 이익이 좋아지니 이번엔 BDI가 하락
하반기 이익 개선은 문제없어 밸류에이션 매력에 더 주목할 필요

＃신세계인터내셔날

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 14,050원］

어뮤즈 인수 관련 코멘트

신세계인터내셔날, 어뮤즈 인수 공시
밸류에이션 반등에 긍정적

＃신세계인터내셔날

［NH투자 / 정지윤 / 현재가 14,050원］

어뮤즈(AMUZE) 인수

어뮤즈 지분 100% 인수 발표
화장품 사업 부문 체력 강화 도모

＃SK

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 144,900원］

격변의 소용돌이 한 가운데

2Q OP 1.1조원(+112.4% YoY), 양호한 흐름 보일 것
연결 자회사의 고른 실적 개선 추세 지속 가능할 것
투자의견 BUY, 목표주가 210,000원 하향

＃엔씨소프트

［NH투자 / 안재민 / 현재가 175,500원］

24.2Q 실적발표 컨퍼런스콜 내용정리

엔씨소프트 측 Comment - 2Q24 사업현황 및 재무실적

＃엔씨소프트

［메리츠 / 이효진,강하라 / 현재가 175,500원］

2Q24 실적 발표

매출 YoY -16.2%, QoQ -7.3% / 컨센서스 대비 -4.5%
영업이익 YoY -74.9%, QoQ -65.6% / 컨센서스 상회
당기순이익 YoY +132.8%, QoQ +24.5%

＃한국항공우주

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 55,200원］

수리부속의 힘. 따라서 수리온 중동 수출은 호재

2분기 매출 8,918억원(YoY +22%, QoQ +21%)은 기대 수준, 영업이익 743억원(+786%, +55%), 지배주주순이익 553억원(+418%, +%)로 서프라이즈를 시현
이라크 기지재건 충당금 -137억원이 있었지만 환입 등으로 일회성 -87억원
동사의 완제기수출 잔고에서 2027년까지의 성장은 예약

＃현대로템

［다올투자 / 최광식 / ＝HOLD / 목표가 ▲54,000원 / 현재가 48,550원］

폴란드 2-1차를 수주한다면

2분기 매출 1조 945억원(YoY +11%, QoQ +45%), 영업이익 1,128억원(+68%, +152%), 지배주주순이익 1,013억원(+88%, +80%)로 서프라이즈를 시현
폴란드 2차 등 수출 계약이 중요한데, 동사는 폴란드 2차 800여대 중 먼저 2-1차 180대 계약을 연내 목표로 한다고 안내
180대를 수주하고 2026~2028년에 뿌려줄 경우 동사의 적정주가는 크게 올라감

＃TKG휴켐스

［한화투자 / 윤용식 / ＝Buy / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 18,980원］

2Q24 Review: 컨센서스 부합, 하반기 반등을 기대

2Q24 암모니아 가격 상승 영향
3Q24, 판매량 반등 및 원가 절감효과 기대
투자의견 Buy, 목표주가 2.4만원 유지

＃TKG휴켐스

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝28,500원 / 현재가 18,980원］

3분기 영업이익, 전 분기 대비 47.3% 증가 전망

올해 2분기 영업이익, 전 분기 대비 31.9% 감소
올해 3분기, 실적 반등 전망
올해부터 본격적인 Capex 회수기 돌입 전망

＃GS

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 47,500원］

성장동력 확보에 주력

2Q OP 0.9조원(+22.5% YoY), 전분기 부진 만회
GS에너지 감익으로 연간 연결영업이익은 감소 불가피
투자의견 BUY, 목표주가 66,000원 유지

＃CJ CGV

［KB / 최용현 / N BUY / 목표가 N 7,000원 / 현재가 5,730원］

하반기부터 본격적인 수익성 개선 시작

투자 포인트: 1) 콘텐츠 질적 개선 → 관객 증가 2) 글로벌 사업은 여전히 성장성 높음 3) 콘텐츠 다양화/공간 사업으로 사업 확장 4) 고정비 레버리지와 CJ올리브네트웍스 편입으로 수익성 개선 기대
영업이익 성장 전망: 2024E 1,113억원 (OPM 5.5%), 2025E 1,542억원 (OPM 6.8%)
리스크 요인: 부채 비율, 오버행 이슈

＃LIG넥스원

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 197,100원］

BUY & FORGET 4

매출 6,047억원(YoY +11%, QoQ -21%), 영업이익 491억원(+22%, -27%)으로 매출이 전분기대비 작아서 영업이익은 컨센서스를 하회했지만, 영업이익률 8.1%(YoY +0.7%p)로 시장 기대를 상회
하반기에는 수출이 증가한다는 안내
시장이 기다렸던 비궁의 FCT 통과, 고스트로보틱스 인수가 마무리되었지만 오히려 주가는 조정

＃유라클

［한국투자 / 강시온,이도희 / 현재가 없음］

비즈니스의 모바일 전환 주역

모바일 앱 개발 및 비즈니스의 모바일 전환을 위한 솔루션 제공
매년 누적되는 운영/유지보수 매출로 안정적 실적 기반 확보
클라우드 전환과 AI 역량 강화를 통한 중장기 성장 도모

＃비에이치

［DB금융투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 20,750원］

우려가 많은 시기, 실적이 확실한 회사를 보자

2Q24P Review: 컨센서스 상회
3Q24E Preview: 역대 최대 분기 실적 전망
투자의견 BUY, 목표주가 33,000원 유지

＃비에이치

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 20,750원］

경기침체 우려에도 돋보이는 실적 차별화

2Q24 깜짝 실적 기록
3Q24에는 역대 최고 분기 실적 달성할 전망
목표주가 3만원으로 상향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃티웨이항공

［하이투자 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝3,700원 / 현재가 2,605원］

티웨이항공은 소노에어가 될 수 있을까?

대명소노그룹은 티웨이항공의 경영권 확보를 위한 행동을 개시할 가능성
기대할 수 있는 시나리오 1) 대명소노그룹의 예림당/티웨이홀딩스 티웨이항공 지분 매입, 2) 경영권 분쟁
예상대비 빨라진 타임라인, 조만간 이벤트 발생 예상

＃네오팜

［하나 / 박은정,김다혜 / 현재가 25,050원］

2Q24 Review: 원가율 상승 아쉬워

2Q24 Review: 컨센서스 부합
화장품 매출 8% 성장, 수출 비중은 14%
2024년: 국내 성장 채널 + 수출 확대 집중 + 저마진 OEM 추가

＃ISC

［삼성 / 류형근 / 현재가 49,050원］

고점 대비 58% 하락한 주가, 실적은 회복 시작

주가는 고점 대비 58% 하락했고, 분기 실적은 재차 성장궤도에 진입
Inorganic Growth는 단기에 나타나기 어려운 환경. 다만, AI 기여 확대의 증거가 확인되기 시작했고, 물량 증가의 가시성도 증가
저가 판매를 지양하고, 비메모리 중심의 제품 믹스 개선을 통해 수익성을 향상시킬 것으로 기대. 급락한 주가를 매수기회로 활용할 필요가 있다고 생각

＃SK이노베이션

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 104,300원］

주가 바닥인데, 반등 모멘텀이 계속 지연

배터리 실적 부진 지속되며 2Q 실적 예상 하회
하반기는 정유 실적 개선으로 OP 3천억원 대 예상

＃DGB금융지주

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝9,400원 / 현재가 8,100원］

NDR후기: 저점을 지나는 중

Topic 1: 부동산 PF 관련 이슈
Topic 2: 밸류업과 시중은행 전환 관련 이슈
현재 저점 통과 중. PF 부담 완화 확인되면 밸류에이션 정상화 기대

＃해성디에스

［삼성 / 임은영 / ▼HOLD / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 33,300원］

연말에 올 변곡점

목표주가 40,000원으로 42.9% 하향
2분기 실적 부진
연간 가이던스 미달 예상

＃HL만도

［키움 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 37,400원］

NDR 후기: 25년 연간 매출액 10조 원 돌파

고마진 수주 서프라이즈의 연속 그리고 후속 수주 가능성
2025년 연간 매출액 10조 원, OPM 5% 달성 기대

＃메가스터디교육

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▼68,000원 / 현재가 51,300원］

주주환원에 진심

실적은 아쉬우나, 주주 환원 계획은 순항 중
2Q24 Review: 컨센서스 하회

＃HD현대

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 82,800원］

주력 자회사 호조 지속

2Q OP 8,799억원(+86.2% YoY), 전 부문 호조 영향
2024년 연간 OP 3.5조원(+72.0% YoY), 수익 예상 상향
투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지

＃한화시스템

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 18,870원］

오버에어 미래 손익 개선. 필리 미래 손익에 위기이자 기회

2Q24 매출액 6,873억원( +13% YoY, +26% QoQ ), 영업이익 798억원(+208%, +103%)으로 서프라이즈를 시현
오버에어 관련 손상차손은 -446억원으로 지배순이익 283억원(-63%, -45%)은 부진했지만, 반대로 미래에 발생할 오버에어 지분법손실은 제거됨
적정주가 유지하며 상승여력에 따라 방위산업 선호주 추천의견 견지

＃롯데웰푸드

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 161,300원］

2Q24 Re: 해외 사업 순항 중

2Q24 Re: 해외 사업 순항 중
투자의견 BUY, 목표주가 240,000원 유지

＃롯데웰푸드

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 161,300원］

해외 실적 성장에 주목

2Q24 영업이익이 시장 기대치 약 5% 하회
국내외 수익성 개선세 지속돼
인도 등 해외 비중 확대 여력 높아

＃롯데웰푸드

［현대차 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 161,300원］

2Q24 Review: 순항 중!

롯데웰푸드 2Q24 연결 매출액은 1조 442억원(+0.3%yoy), 영업이익은 633억원(+30.3%yoy, OPM 6.1%)으로 시장 컨센서스 소폭 하회
롯데웰푸드 하반기 1) 국내 유지 사업 마진 정상화, 가격 인상 효과 반영에 따른 이익 개선, 2) 글로벌 인도 건과/빙과 확대에 따른 실적 기여도 상승 기대

＃롯데웰푸드

［키움 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 161,300원］

중장기 실적 개선 방향성은 여전히 견고

2분기 영업이익 633억원으로 당사 기대치 부합
중장기 실적 개선 방향성은 여젂히 견고
투자의견 BUY, 목표주가 210,000원 유지

＃롯데웰푸드

［DS투자 / 장지혜 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 161,300원］

국내는 H&W, 해외는 India & Global Lotte

2Q24Re: 국내 수익성 개선 및 해외 성장 지속
국내는 Health & Wellness, 해외는 India & Global Lotte
투자의견 매수, 목표주가 22만원 유지

＃롯데웰푸드

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 161,300원］

외형과 내실을 다 잡다

인도 모멘텀 확장 국면의 초입
2Q24 Review: 더위와 제로의 콜라보

＃롯데웰푸드

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 161,300원］

2Q24 Review: 해외가 잘했다

해외가 잘해서 컨센서스 부합
인도 건빙과 법인 합병 발표

＃롯데웰푸드

［하나 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 161,300원］

2Q24 Re: 시장 기대 부합

2Q24 Re: 시장 기대 부합
＇롯데＇ 제품의 해외 확대 전략 긍정적
합병 시너지는 여전히 진행 중

＃스톰테크

［한국IR협의회(리서치센터) / 김경민,이나연 / 현재가 7,610원］

프리미엄 정수기용 피팅, 밸브로 해외 진출 확대

피팅과 밸브는 정수기 등 가전제품 내에서 핵심부품으로서 역할 담당
국내 정수기 시장에서 높은 점유율 확보 이후 수출 확대 적극 추진
제품 다변화 및 수출 지속에 힘입어 2024년 실적은 전년 대비 성장 전망

＃씨앤씨인터내셔널

［NH투자 / 정지윤 / 현재가 113,700원］

꾸준한 분기 성장 흐름

하반기도 분기별 최대 매출 예상
2Q24 Review: 역대 최대 분기 실적 달성

＃씨앤씨인터내셔널

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 113,700원］

2Q24 Review: 분기 최대 실적 경신

2Q24 Review: 분기 최대 실적 경신
2024년: 계단식 매출 상승, 최대 매출 시현 전망

＃LX홀딩스

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 7,150원］

작지만 강한 기업

연결 자회사들의 고른 실적 개선 추세 지속될 전망
자회사들의 수익성 강화에 집중할 것임
투자의견 BUY, 목표주가 10,000원 하향

＃아이빔테크놀로지

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 없음］

올인원 일체형 생체현미경

생체현미경(IVM) 전문 기업
올인원 일체형 생체현미경 상용화

＃이노스페이스

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 19,350원］

Post IPO: 시련은 있어도 실패는 없다

소형 발사체 시장의 대표 기업
불확실성은 우주산업의 본질이지만, 계약 체결로 안정성 높일 것

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