[25-03-26.수] 테마종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

옵티코어 , 디엔에이링크 , 미래에셋증권 , 코스맥스비티아이

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

형지I&C 962원(+30.00%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
동신건설 50,700원(+30.00%)
: 이재명 및 조림사업 테마 상승
오리엔트정공 9,190원(+29.99%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
이스타코 1,565원(+29.98%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
디젠스 1,739원(+29.97%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
노바텍 18,350원(+29.96%)
: 한국재료연구원, 비희토류 기반 영구자석 기술 세계 최고 수준 달성 속 동사에 기술이전 진행 소식
오리엔트바이오 1,575원(+29.95%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
위세아이텍 8,290원(+29.94%)
: 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 및 이재명 관련주 상승
에이텍 34,100원(+29.90%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
일성건설 3,610원(+29.86%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
형지엘리트 2,215원(+29.76%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
에이텍모빌리티 20,950원(+29.64%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
수산아이앤티 16,910원(+29.58%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
코나아이 30,700원(+28.99%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
KD 637원(+27.40%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
코이즈 1,533원(+25.86%)
: 이재명 및 2차전지 테마 상승
토탈소프트 8,710원(+25.50%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
웹케시 10,900원(+25.29%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
CS 1,893원(+24.38%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
카스 2,135원(+24.27%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
이구산업 5,930원(+23.80%)
: 구리 선물 가격 사상 최고치, 구리 현물 가격 1만 달러 재돌파 소식 등에 비철금속 테마 상승
동원금속 1,970원(+23.20%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
주성코퍼레이션 1,443원(+21.77%)
: 상장유지 결정으로 인한 거래재개 첫날 급등
코난테크놀로지 24,550원(+21.53%)
: AI 챗봇(챗GPT 등)/지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 추론 LLM '엔터프라이즈(ENT)-11' 이달 출시 소식
나라엠앤디 4,815원(+18.89%)
: 2차전지/전기차 테마 상승 및 LG에너지솔루션, 델타 일렉트로닉스와 美 주택용 ESS 파트너십 체결 소식 속 LG에너지솔루션 전기자동차 Battery Pack/ ESS사출금형과 자동차용 소형정밀 금형 생산 사실 부각
모티브링크 15,700원(+15.95%)
: 전기차 테마 상승 속 현대차·기아 등 현대차그룹의 단순 부품 공급사에서 독보적인 핵심 파트너사 지위 확보 기대감 등
프럼파스트 5,500원(+15.55%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단 등에 이재명 대통령실 세종 이전 관련주로 부각
아이앤씨 2,020원(+15.49%)
: 이재명 관련주 및 반도체 관련주 상승
캐리 5,090원(+13.11%)
: 구광모 LG그룹 회장, "배터리 그룹 주력 사업으로 성장" 발언 및 LG에너지솔루션, 델타 일렉트로닉스와 美 주택용 ESS 파트너십 체결 소식
한국종합기술 5,750원(+12.97%)
: 재난/안전(지진/화재 등) 테마 및 이재명 관련주 상승
프리엠스 11,800원(+12.27%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
브이엠 12,120원(+11.40%)
: 2분기 D램 가격 바닥 탈출 전망 등에 반도체 관련주 상승
자연과환경 606원(+11.19%)
: 산림청, 전국 산불재난 국가위기경보 '심각' 발령, 영남권 산불 대규모 확산 소식 등에 조림사업 테마 상승
위닉스 6,600원(+10.92%)
: 산림청, 전국 산불재난 국가위기경보 '심각' 발령, 영남권 산불 대규모 확산 소식 등에 공기청정기 테마 상승
지니언스 11,500원(+10.90%)
: 모건스탠리, 동사 지분 5% 이상 취득 소식
나우IB 1,180원(+10.90%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
이수페타시스 40,900원(+10.09%)
: MS, 한국과 AI 협력 확대 및 코난테크놀로지, 이달 LLM 추론모델 통합 출시 예정 소식 등에 AI 챗봇(챗GPT 등) 테마 상승
서린바이오 7,150원(+9.83%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
슈프리마에이치큐 6,700원(+9.66%)
: 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단
씨씨에스 1,310원(+9.62%)
: 경영권 분쟁 소송
하이젠알앤엠 31,450원(+9.58%)
: 구광모 LG그룹 회장, "배터리 그룹 주력 사업으로 성장" 발언 및 CO2 규제 효과로 유럽 전기차(BEV/PHEV) 판매 견조 분석

테마시황

구광모 LG그룹 회장, "배터리 그룹 주력 사업으로 성장" 발언 및 CO2 규제 효과로 유럽 전기차(BEV/PHEV) 판매 견조 분석 등에 2차전지/ 전기차 등 테마 상승.
2분기 D램 가격 바닥 탈출 전망 등에 반도체 관련주 상승.
업황 개선 기대감 등에 석유화학 테마 상승.
MS, 한국과 AI 협력 확대 및 코난테크놀로지, 이달 LLM 추론모델 통합 출시 예정 소식 등에 AI 챗봇/ 지능형로봇AI 테마 상승.
산림청, 전국 산불재난 국가위기경보 '심각' 발령, 영남권 산불 대규모 확산 소식 등에 재난/안전(화재)/ 공기청정기/ 조림사업 테마 상승.
구리 선물 가격 사상 최고치, 구리 현물 가격 1만 달러 재돌파 소식 등에 비철금속/ 전선 테마 상승.
국내외 정치 불확실성 속 방어주 역할 지속 전망 등에 증권 테마 상승.
이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단 등에 이재명 테마 상승.
현대차그룹, 2028년까지 총 31조원 규모 美 투자 집행 발표 모멘텀 지속 등에 자동차 대표주/ 자동차부품 테마 상승.
게임스탑, 비트코인 매입 계획 발표 및 비트코인 가격 일부 회복 등에 가상화폐/ 두나무 테마 상승.
1월 출생아 수 3년만에 최대치 달성 소식 속 출산장려정책 테마 상승.
반면, 이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단 등에 정치/인맥(김동연, 우원식 등) 테마 하락.
지난달 자동차보험 손해율 90% 육박 소식 등에 손해보험 테마 하락.

2차전지/ 전기차

구광모 LG그룹 회장, "배터리 그룹 주력 사업으로 성장" 발언 및 CO2 규제 효과로 유럽 전기차(BEV/PHEV) 판매 견조 분석 등에 상승

구광모 LG그룹 회장은 금일 주주총회에서 "주력사업의 시장지배력을 보다 확고히 할 뿐만 아니라, AI, 바이오, 클린 테크 등 미래분야에서 차별적 가치를 창출하며, 사업 포트폴리오의 미래 성장 기반을 견고히 다지겠다"고 밝힘. 이어 "시장과 기술의 어려움을 극복할 수 있는 차세대 배터리, 공정기술 등에서의 혁신 방안을 지속적으로 만들어 나가겠다"고 언급했음. 특히, 배터리 산업에 대해선 반드시 성장시키겠다며 강한 의지를 드러냈음.
NH투자증권은 보고서를 통해 CO2 규제 효과로 유럽 전기차 판매가 예상보다 양호하다고 밝힘. 견조한 유럽 판매 덕에 1Q25 재고조정은 순조롭게 마무리되고 2Q25 재고축적 국면으로 넘어가게 될 예정이며, 이 과정에서 유럽 비중이 높은 업체들의 실적 개선세가 돋보일 것으로 전망. 특히, LG에너지솔루션 2Q25 매출액은 7분기 만에 전년동기대비 플러스 성장이 예상된다고 밝힘.
美 주요 전기차 관련주들이 상승한 점도 긍정적으로 작용. 지난밤 테슬라(+3.50%)가 파이퍼샌들러의 브랜드 이미지손상 과도 분석 등에 상승했으며, 리비안도 1.39% 상승 마감했음.
한편, LG에너지솔루션은 언론을 통해 글로벌 에너지 관리 업체 델타 일렉트로닉스와 주택용 ESS 배터리를 공급하는 ‘전략적 파트너십’을 체결했다고 밝힘. LG에너지솔루션은 델타 일렉트로닉스와 손잡고 미국 주택용 ESS 시장 공략에 나설 예정임.
이 같은 소식에 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션, 나라엠앤디, 성우, 이수스페셜티케미컬, 디아이티, 모티브링크, 하이젠알앤엠 등 2차전지/전기차 테마가 상승. 삼성SDI는 AI과 데이터 업무를 총괄하는 조직을 신설했다는 소식도 전해짐.

반도체 관련주

2분기 D램 가격 바닥 탈출 전망 등에 상승

최근 반도체 업황 회복 기대감이 이어지고 있는 가운데, 시장조사업체 트렌드포스에 따르면, 올해 2분기 범용 D램 가격은 전 분기 대비 0∼5% 하락에 그치고, HBM을 포함한 평균 D램 가격은 5세대 제품 'HBM3E 12단' 출하 증가에 힘입어 3∼8% 상승할 것으로 관측됐음. 트렌드포스는 "미국의 잠재적인 관세 인상에 대응하기 위해 주요 PC 주문자 상표 부착 생산(OEM) 업체들이, 제조업자 개발 생산(ODM) 업체에 생산량 증대를 요청하고 있으며 이에 따라 D램 재고 고갈이 가속하고 있다"고 분석.
최근 모건스탠리는 보고서를 통해 반도체 업황이 장기적으로 개선될 가능성이 있다며 삼성전자와 SK하이닉스 목표주가를 상향 조정한 바 있음. 모건스탠리는 낸드플래시 가격이 감산 효과로 반등하고 있는 점, D램 현물 가격 역시 중국의 AI 설비 투자와 관세 전 구매 수요 등으로 오르고 있는 점을 긍정적으로 평가.
한편, 지난해 국내 반도체 기업 영업익 급증 덕에 500대 기업 영업이익이 전년 대비 66% 늘어난 것으로 전해짐. 기업데이터연구소 CEO스코어가 2024년 지정 500대 기업 중 결산보고서를 제출한 상장사 253곳을 대상으로 지난해 연간 실적을 조사한 결과, 전체 매출액은 2,523조908억원으로 2023년(2,384조262억원) 대비 5.8% 증가했음. 이는 글로벌 반도체 시장이 호조인 가운데 SK하이닉스·삼성전자 등 K-반도체가 호실적을 거둔 덕분으로 분석. 특히, AI(인공지능) 메모리 부문에서 선방한 SK하이닉스의 영업익이 가장 많이 증가했으며, 삼성전자는 두 번째로 영업익 증가 폭이 큰 것으로 알려짐.
이 같은 소식에 삼성전자, SK하이닉스, 브이엠, 아이엠티, 케이씨텍, 네패스, 디아이티 등 반도체 관련주가 상승.

석유화학

업황 개선 기대감 등에 상승

신영증권은 석유화학 업종에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 제시. 석유에서 가스로 헤게모니가 전환되는 과정에서 한국 NCC 업체들은 살아 남아 다음 사이클을 준비할 수 있을 것이라 판단하기 때문이며, 非OPEC 국가들 중심으로 석유 공급이 확대되는 가운데, 이미 OPEC은 에너지 패권을 잃은지 오래라고 분석. 아울러 점점 더 낮아지는 석유 생산 원가는 유가의 구조적인 하락으로 귀결될 가능성이 높으며, 러시아-우크라이나 종전으로 아시아 역내 최악의 원가 구조를 탈피하며 가동률이 상향되는 과정에서 흑자전환이 기대된다고 밝힘.
특히, 지난 3년간 지속된 러-우 전쟁으로 촉발된 고유가, 중국 경기 회복에 따른 수요 둔화, 막대한 신증설에 따른 과잉 공급의 삼중고는 지났으며, 더 이상의 업황 둔화 가능성은 제한적이고, 한국 석유화학 회복사이클은 종전과 함께 본격적으로 시작될 가능성이 높다고 언급.
이와 관련, 대한유화, 금호석유, 티케이케미칼, 태광산업, LG화학 등 석유화학 테마가 상승.

AI 챗봇/ 지능형로봇AI

MS, 한국과 AI 협력 확대 및 코난테크놀로지, 이달 LLM 추론모델 통합 출시 예정 소식 등에 상승

언론에 따르면, 마이크로소프트(MS)가 한국의 인공지능 트랜스포메이션(AI 전환) 가속화를 위한 전방위적 협력에 나설 것으로 전해짐. 이와 관련, 마이크로소프트는 서울 양재 aT센터에서 열린 '마이크로소프트 AI 투어 인 서울(Microsoft AI Tour in Seoul)'에서 MS365 코파일럿(Microsoft 365 Copilot)에 추론(Reasoning) 모델을 적용한 두 가지 AI 에이전트를 전 세계 최초로 공개했음. 해당 AI 에이전트는 오는 4월부터 MS365 코 파일럿 라이선스 고객 대상으로 '프런티어(Frontier)' 프로그램을 통해 순차적으로 제공될 예정.
특히, 사티아 나델라 MS CEO 겸 이사회 의장은 이번 행사에서 비즈니스 리더들과 만나 AI 발전 방향과 산업별 적용 가능성을 논의하고 국내 산업의 혁신과 성장을 가속화하기 위한 기술 협력과 지원 확대를 약속했음. 조원우 한국MS 대표는 “한국의 국제적 산업 경쟁력과 창의성은 AI 중심의 글로벌 비즈니스 생태계에서도 선도적인 위치를 확보하는 데 중요한 기반이 되고 있다”며, “오늘 발표된 사례들은 산업별 AI 트랜스포메이션이 가져오는 혁신과 성과를 보여준다”고 강조했음.
아울러 AI 소프트웨어 기업 코난테크놀로지스는 언론을 통해 추론 모드가 통합된 신규 거대언어모델(LLM) '엔터프라이즈(ENT)-11'을 이달 출시한다고 밝힘. 해당 모델은 매개변수(파라미터)가 320억개로 중국 딥시크의 LLM 'R1'(6천710억개) 대비 약 5% 수준이지만, 성능 지표인 MT-벤치(Bench)의 작문·역할극·추론·수학 등 8개 항목에서 대등한 점수를 기록한 것으로 나타났다고 설명. 특히, 코딩 성능은 매개변수가 동일한 딥시크 모델과 비교해 평균 4.75%포인트 높았다고 밝힘.
이와 관련, 김영섬 코난테크놀로지스 대표는 "딥시크 R1 대비 20배나 작은 모델이지만 더 나은 추론 성능을 입증한 만큼, 고품질의 한국어 데이터와 개발 인프라를 강점으로 코난테크놀로지가 만든 LLM 기술이 국내 생성형 AI 성능의 바로미터가 될 수 있도록 매진하겠다"고 밝힘.
이 같은 소식에 금일 코난테크놀로지, 이수페타시스, 솔트룩스, 폴라리스오피스, 폴라리스AI 등 AI 챗봇/지능형로봇AI 테마가 상승.

재난/안전(화재)/ 공기청정기/ 조림사업

산림청, 전국 산불재난 국가위기경보 '심각' 발령, 영남권 산불 대규모 확산 소식 등에 상승

지난 21일과 22일 경남 산청, 경북 의성과 울산 울주에서 발생한 산불이 강한 바람을 타고 안동, 청송, 영양, 영덕 등으로 대규모로 확산되고 있음. 중앙재난안전대책본부에 따르면, 울산·경북·경남에서 발생한 대형 산불로 인해 이날 오전 9시 기준 경북 14명, 경남 4명 등 총 18명의 사망자가 발생. 중상자는 경북 1명, 경남 5명 등 6명이며, 경북 6명, 경남 5명, 울산 2명 등 13명은 경상을 입었음. 아울러 산림 당국에 따르면, 이날 낮 12시 51분께 의성군 신평면 교안리 한 야산에서 산불 진화 작업을 벌이던 헬기 1대가 추락했으며, 사고 헬기를 몰던 기장 A(73)씨가 사망한 것으로 전해졌음. 산불의 대규모 확산으로 산림청은 전일 오후 4시를 기해 전국 모든 지역에 산불재난 국가위기경보 '심각' 단계를 발령했음.
이 같은 소식 속 위닉스, 크린앤사이언스, 한국종합기술, 파라텍, 자연과환경, 이건산업 등 재난/안전(화재), 조림사업, 공기청정기 등의 테마가 상승.

비철금속/ 전선

구리 선물 가격 사상 최고치, 구리 현물 가격 1만 달러 재돌파 소식 등에 상승

지난밤 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 5월 인도분 구리 선물 가격은 파운드당 5.2105달러를 기록하며, 지난해 5월 기록한 사상 최고가(5.20달러)를 돌파했음. 또한, 25일(현지시간) 영국 런던금속거래소(LME)에서는 구리 현물 가격이 전거래일보다 1.77% 상승한 톤(t)당 1만91.54달러를 기록하며, 지난 19일 장중 1만 달러를 넘어선 후 약 일주일 만에 재돌파했음. 연초(8691.69달러)와 비교하면 16.11% 상승한 수치임.
가격 상승의 주요 원인은 미국의 보호무역 기조 강화로, 앞서 트럼프 대통령은 지난달 미 상무부에 "수입 구리가 국가 안보에 미칠 영향을 조사하라"고 지시한 바 있음. 또한, 미국이 철강·알루미늄에 이어 구리에도 25%의 관세를 부과할 가능성이 커지면서 글로벌 원자재 기업들이 미국에 먼저 구리를 공급하고 있는 것으로 전해짐. 상품거래 업체 머큐리아와 트라피구라, 헤지펀드 프런티어 커머더티스 등은 이러한 구리 가격 급등세가 지속될 것으로 전망. 특히, 머큐리아는 구리 가격이 1톤당 1만2,000~1만3,000달러까지 상승할 가능성이 있다고 밝힘.
이 같은 소식 속 이구산업, 대창, 서원, 풍산, 풍산홀딩스 등 비철금속 테마가 상승. 아울러 구리 가격 상승에 따른 제품 가격 반영 기대감 속 대원전선, KBI메탈, 대한전선 등 전선 테마도 상승.

증권

국내외 정치 불확실성 속 방어주 역할 지속 전망 등에 상승

NH투자증권은 보고서를 통해 연초부터 국내외 정치 불확실성으로 시장 변동성이 높으나 증권주는 방어주로서의 역할을 지속할 것으로 전망. 거래시장 내 주요 이벤트인 대체거래소 출범, 공매도 재개, 해외주식시장 열풍 등 단기로는 시장 참여자들의 관심 확대, 중장기로는 거래대금 증가에 따른 증권사 브로커리지 수익 기여가 기대된다고 밝힘.
특히, 키움증권은 국내주식 KRX·NXT, 해외주식 시장에서 모두 M/S 1위를 차지하고 있다며, 해외주식 경쟁사례를 참고하여 초반부터 고객유치 위한 서비스가 수반된다면 현 지위 유지가 가능할 전망이라고 분석. 또한, 미래에셋증권은 국내·해외주식, 글로벌시장 상위브로커 입지를 다지는 중이라며, 최근 영업력 뿐만 아니라 기투자자산 가치가 부각돼 주가가 빠르게 반등하였는데 중장기 실적개선 가능성 고려하면 부담스럽지 않은 수준이라고 언급.
이 같은 소식 속 키움증권, 미래에셋증권, 교보증권, 현대차증권, 한국금융지주, LS증권 등 증권 테마가 상승.

이재명 테마

이재명 대표 공직선거법 위반 사건 2심서 허위 사실 공표로 처벌 불가 판단 등에 상승

이날 진행된 이재명 더불어민주당 대표의 공직선거법 위반 사건 2심(항소심)에서 재판부가 검찰의 공소에 대해 모두 허위사실 공표로 인정하지 않는다고 판단했음. 이와 관련, 서울고법 형사6-2부(최은정 이예슬 정재오 부장판사)는 이날 오후 2시 이 대표의 공직선거법상 허위사실 공표 혐의 2심 재판에서 "(이 대표의) 백현동 발언은 전체적으로 의견 표명에 해당해 허위사실 공표로 처벌할 수 없다"고 밝힘. 이에 재판부는 이재명 민주당 대표의 공직선거법 위반 혐의를 '무죄' 판결했음.
해당 발언은 2021년10월20일 경기도청에서 열린 ‘2021년도 국토위원회 국정감사’에서 백현동 개발사업 경위를 묻는 질의에 이 대표가 ‘국토부로부터 부지 용도 변경 압박을 받았다’는 취지의 발언으로, 이에 대해 지난해 11월 1심 재판부는 해당 발언을 허위 사실로 판단하고 징역 1년에 집행유예 2년을 선고한 바 있음.
이 같은 소식 속 오리엔트정공, 오리엔트바이오, 동신건설, 에이텍 등 이재명 테마가 상승. 반면, 뱅크웨어글로벌, 코오롱모빌리티그룹 등 우원식 및 SG글로벌, 코메론 등 김동연 테마는 하락.

리포트요약

＃하이트진로

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 19,770원］

업황 대비 양호

1분기 실적이 시장 기대치에 부합할 듯
맥주 부진 지속, 소주는 비교적 양호할 전망
광고선전비 축소 흐름 이어질 전망

＃DL

［메리츠 / 노우호 / 현재가 33,850원］

이익 체력

DL의 석유화학부문의 견고한 이익 체력 부각
지분법 대상 회사 YNCC에 시장의 우려는 여전히 존재하나
석유화학 섹터 내 견고한 이익 체력 및 주주환원 여력이 높은 회사

＃대상

［하나 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 24,350원］

1Q25 Pre: 시장 기대 부합 전망

1Q25 Pre: 라이신이 캐리
2025년, 연결 영업이익 6% 증가 추산
매력적인 밸류에이션

＃대신증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 16,150원］

당분간은 내실 다지기에 집중

시장 흐름을 따라가는 브로커
단기 목표는 성공적으로 달성

＃포스코퓨처엠

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 135,700원］

유럽보다는 미국에 편중된 구조

수익성은 안정화되겠으나 높은 미국 비중이 부담
1Q25 preview: 에너지소재 적자 지속, 기초소재는 정상화

＃삼영

［하나 / 권태우,손호성 / 현재가 4,020원］

[탐방노트] 정리한 만큼, 이익의 가시성은 올라간다

커패시터 필름에 특화된 소재 전문 기업
구라인 중심 수익 안정화, 다변화되는 제품 포트폴리오
신라인 가동 준비, 커패시터 필름 마진 구조의 전환점

＃현대제철

［유안타 / 이현수 / ＝Buy / 목표가 ▲41,000원 / 현재가 27,450원］

위기 속 기회 찾기

미국 투자, 중장기적으로 필요한 부분
단기 실적 부진은 이미 인지, 하반기부터 실적 개선 전망

＃현대제철

［DB금융투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 27,450원］

미국 제철소 투자, 재무구조 영향이 관건

3/25 미국 자동차 강판 특화 전기로 제철소 투자 발표
4Q24 실적에 인건비 1,900억원 추가 반영
향후 재무구조 영향이 관건

＃현대제철

［메리츠 / 장재혁 / 현재가 27,450원］

美 전기로 투자 공식화, 단기 부담 vs 중장기 성장 기대

2025-2028년 총 210억 달러 규모
美 전기로 제철소 건설 개요

＃현대제철

［현대차 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 27,450원］

미국 제철소 투자. 작은 발걸음이나 거대한 도약을 기대

현대제철은 25일 공시를 통해 미국 루이지애나에 연산 270만톤 제철소 투자를 발표
향후 현대제철이 부담하는 투자 규모가 구체화되고, 자동차강판 생산에 대한 시장의 확신이 강화가 되면, 이번 투자에 대한 동사에 대한 불확실성이 해소되면서 투자심리도 개선될 것으로 기대

＃현대제철

［유진투자 / 이유진 / ▼HOLD / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 27,450원］

저울질에는 ˝숫자˝가 필요

미국 전기로 제철소 투자
정해지지 않은 지분 출자 비율은 불확실성 확대를 일으켜

＃현대제철

［NH투자 / 이재광 / 현재가 27,450원］

구체화되어 가는 미국 제철소 건설

현대차그룹 2028년까지 미국에 210억달러 투자 계획 발표
270만톤 규모 전기로 일관제철소는 저탄소 자동차강판 특화 제철소가 될 것
유상증자 검토한 바 없다고 밝힘. 미래 성장동력으로 주가에 긍정적일 전망

＃현대제철

［상상인 / 김진범 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 27,450원］

미국 전기로 일관제철소 투자 결정

연산 270만톤 규모 미국 전기로 제철소 투자 결정
미국 시장 진출 자체는 긍정적. 현지 공장의 수익성 확보 여부가 관건

＃현대제철

［하나 / 박성봉 / ＝BUY / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 27,450원］

대규모 미국 투자 의사 결정, 외형성장에 긍정적

현대제철 8.5조원 규모의 미국내 전기로 투자 의사 결정 발표
현대차그룹 전체 투자금액 2.1조원 상회 예상. 계열사별 투자금액은 아직 미정
일부 불확실성은 있으나 외형성장 측면에서 긍정적이라 판단

＃성신양회

［BNK투자 / 이선일 / ▼보유 / 목표가 ▼8,500원 / 현재가 7,130원］

가동률 하락에 따른 고정비 부담 지속

4Q24 실적: 생산량 급감에 따른 고정비 부담으로 적자 전환
내수 침체로 성신양회의 강점(레버리지 효과)이 발휘되기 어려운 상황

＃POSCO홀딩스

［유안타 / 이현수 / ＝Buy / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 307,500원］

철강, 긍정적 요인 감지 vs 에너지소재, 시간 필요

국내외 철강산업, 긍정적 분위기 감지
미래 성장 투자는 신중함이 더욱 필요해진 시기

＃삼성SDI

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 202,000원］

해결해야 할 숙제들

탄력적 반등보다는 완만한 반등에 무게
1Q25 preview: 전방 재고조정 영향으로 부진

＃미래에셋증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ▲13,000원 / 현재가 9,920원］

브랜드 파워가 보장하는 점유율

국내외에서 부각되는 역량
펀더멘털 개선의 원년

＃이수페타시스

［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 37,150원］

빅테크도 줄서는 소문난 MLB 맛집

예상대로 호실적 이어갈 것
급증하는 수요에 비해 제한적으로 늘어나는 공급

＃HD한국조선해양

［신영 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 207,000원］

실적개선이 돌림노래처럼

조선 3사 순차적 실적개선, 저평가 매력 최고

＃한화솔루션

［메리츠 / 노우호 / ＝Buy / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 19,540원］

2025년 PVC 반등 가능성을 주목

2025년 러-우 종전 이후 PVC 사업의 위상 높아질 가능성
2025년 재무 건전성 등 펀더멘털 개선이 우선순위
턴어라운드 가능성과 태양광 미국 공급망 확보는 긍정적

＃삼성중공업

［신영 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 14,000원］

조선업 차선호주 추천

이제부터 해양이 기대 부문

＃HD현대미포

［신영 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 103,200원］

우리 미포가 좀 느려서 그렇지

잘 될 친구입니다

＃S-Oil

［신영 / 신홍주 / N 매수 / 목표가 N 96,000원 / 현재가 57,800원］

Sexy-Oil Again

정유 업황이 좋아질 땐 순수 정유 업체를 사자
Oil Major 화학 투자 조정은 샤힌프로젝트 원가 우위 부각 요인

＃S-Oil

［메리츠 / 노우호 / ＝Buy / 목표가 ▼77,000원 / 현재가 57,800원］

불확실성

2025년 글로벌 정유업은 타이트한 공급여건에서 공급량 증가 개연성 높아져
2025년 연간 영업이익 8,004억원을 추정, 전년대비 개선되는 착시효과 발생하지만
정유업황은 25~26년 골이 깊고, 이후 완만한 개선 예상

＃롯데케미칼

［신영 / 신홍주 / N 매수 / 목표가 N 110,000원 / 현재가 66,300원］

이제부터는 회복에 무게

글로벌 최악의 원가 열위 국면을 탈출할 실마리가 보인다
본격적인 주가 상승은 중국의 회복과 궤를 같이할 것

＃롯데케미칼

［메리츠 / 노우호 / ＝Buy / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 66,300원］

아직은 낙관하기 어려운 영업환경

2025년 2월 이후 가파른 주가 상승으로 산업과 사업 지속성에 대한 극단적 우려는 다소 완화
주가 상승과 별개로 아직은 낙관하기 어려운 업황, Conviction을 위해서는 정량 지표 개선 필요
러-우 종전 이후 유가 및 중장기 천연가스 가격 또한 하락할 가능성, 유가 하락만으로 NCC가 긍정적일까?

＃금호석유

［신영 / 신홍주 / N 매수 / 목표가 N 170,000원 / 현재가 117,000원］

NCC 회복기 더 빛날 다운스트림의 가치

합성고무, 업황 회복기 개선 속도 가장 빠를 전망
NCC 가동률 회복은 합성고무 스프레드 개선 요인

＃금호석유

［메리츠 / 노우호 / ▲Buy / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 117,000원］

석유화학 섹터 내 견고한 이익 펀더멘털의 강점

금호석유화학은 석유화학 커버리지 내, 주력 제품들의 판매단가 상승 흐름에 영업실적 컨센서스 상향 조정 중

＃현대모비스

［DS투자 / 최태용 / ＝BUY / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 281,500원］

도래하는 개화기

1Q25 Pre: AS가 견인하는 호실적 예상
현대차그룹 관세 우려 해소 수순, 완성차 협업 부각 시작
업종 Top Pick으로 제시

＃유니드

［신영 / 신홍주 / N 매수 / 목표가 N 110,000원 / 현재가 75,500원］

칼륨계 무역/공급 차질 수혜가 기대된다

기회격 상승에 따른 긍정적인 래깅효과 기대
염화칼륨 가미국 내 가성칼륨 수요 증가, 추가 마진 확대

＃삼성증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 46,700원］

리테일을 기반으로 지속되는 IB 강화

전 투자자 범위 커버 가능한 브로커
구체화되는 중장기 계획

＃삼성에스디에스

［신영 / 정원석 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 120,600원］

바닥을 다지는 시기

1Q25 Preview: 영업이익 시장기대치 부합 전망
하반기로 갈수록 생성형 AI 매출 증가추세는 가팔라질 것

＃롯데에너지머티리얼즈

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▲34,000원 / 현재가 25,000원］

흑자전환은 멀었지만 업황 회복은 감지

2Q25부터 업황 회복 분위기 감지되나 흑자전환은 4Q25
1Q25 Preview: 마지막 진통

＃동화기업

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Hold / 목표가 ▼9,500원 / 현재가 9,290원］

바닥을 잡아가는 중, 본격 회복은 아직

미국 전해액 공장 가동 시점 연기
1Q25 preview: 목재와 전해액 모두 부진

＃JYP Ent.

［iM / 황지원 / N Buy / 목표가 N 94,000원 / 현재가 62,800원］

대규모 투어 실적 확인 전 숨 고르기

2025년 매출액/영업이익은 각각 7,442억원(+24% YoY)/1,536억원(+20% YoY)이 예상
2024년 Review: OP 1,281억원(-24% YoY)
블루 개러지 마진율 하락

＃키움증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 130,700원］

해외주식, 대체거래소 점유율 1등

돌아온 브로커리지 강자
진정한 대형사로의 도약 준비

＃디오

［삼성 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 17,050원］

묵묵히 진행 중인 이익 턴어라운드

재정비의 2024년, 회복은 2025년부터
2025년 Outlook

＃에스엠

［iM / 황지원 / N Buy / 목표가 N 130,000원 / 현재가 103,900원］

준비기간 끝, 본격 성장 구간 진입

2025년 매출액/영업이익은 각각 1.1조원(+10% YoY)/1,428억원(+64% YoY)을 전망
2024년 Review: OP 873억원(-23% YoY)
에스파의 고성장과 저연차 라인업 풀가동

＃포스코인터내셔널

［신영 / 신홍주 / N 매수 / 목표가 N 84,000원 / 현재가 53,300원］

시대(時代)가 부른다

천연가스 전성시대에 발맞춘 Midstream 확장
천연가스 Upstream의 외형성장도 기대

＃LG화학

［신영 / 신홍주 / N 매수 / 목표가 N 320,000원 / 현재가 259,500원］

석유화학 개선. 배터리는 시간이 더 필요

제품 다각화의 힘. 국내 NCC 중 가장 먼저 회복 기대
배터리 불확실성 해소까지는 시간이 더 필요

＃KH바텍

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 9,000원］

성장에 투자하자

2025년 성장 궤도 재진입
새로운 성장 동력,전장 부품

＃LG전자

［KB / 김동원 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 82,800원］

우려 완화 국면 진입

올해 영업이익 4.1조원, 사상 최대 실적
1분기 추정 영업이익 1.4조원, 컨센 상회
AI 데이터센터 냉각기, MS 공급 가시화

＃대웅제약

［교보 / 정희령 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 120,800원］

다 잘하는 강호의 제약사

2025년 매출액 1조 5,216억원, 영업이익 1,677억원(OPM 10.4%) 추정

＃모나용평

［신한투자 / 최승환,이병화 / ＝매수 / 목표가 ＝5,400원 / 현재가 3,760원］

4Q24 Review: 어려울 때 강자가 가려진다

어려운 시기에도 증익 지속
4Q24 Review: 정국 혼란 영향으로 분양계약 이연
Valuation & Risk: 여전히 강력한 하방경직성

＃한국금융지주

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝113,000원 / 현재가 75,000원］

브로커리지보다 IB 사업 확장에 집중

대형사의 이점을 누리는 브로커
자기자본을 확충을 바탕으로 신사업 도전

＃대주전자재료

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 99,100원］

울퉁불퉁한 성장길

못미더운 스텔란티스
1Q25 preview: SiOx 적자전환

＃한화엔진

［신영 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲33,000원 / 현재가 22,500원］

엔진은 선가에 2년 후행합니다

엔진은 선가에 2년 후행합니다

＃비츠로셀

［한국IR / 이새롬,권지승 / 현재가 25,200원］

일차전지, 방산/에너지/전력 인프라의 필수재

K-방산 글로벌화 + 무기 체계 전자화 → 방산용 일차전지 수혜 지속
북미 석유/가스 시추 인프라 확대에 따른 고온전지 수요 증가
바빈전지, 유럽 스마트 미터기에서 북미 전력 인프라까지

＃유라클

［키움 / 김학준 / 현재가 11,650원］

LG 엑사원AI의 파트너가 된 아테나AI

LG 엑사원AI와의 협업의 의미는
하반기부터 성과가 기대되는 엑사원-아테나AI
2025년은 실적 개선의 해

＃엑시콘

［한양 / 이준석 / 현재가 12,440원］

CXL의 아이콘, 엑시콘

Overview, 2025년은 턴어라운드의 해
기대되는 CLT, 신성장 축으로 부상
CXL 모멘텀 지속

＃SK이노베이션

［신영 / 신홍주 / N 매수 / 목표가 N 160,000원 / 현재가 124,100원］

과도기(過渡期)

당분간 화석에너지가 이끌어갈 실적
Downstream으로 완성되는 LNG 밸류체인 시너지

＃로보티즈

［LS / 조은애 / 현재가 32,950원］

고성능 액추에이터 사업 성과에 대한 관심

로봇 핵심 부품 액추에이터 생산 업체
액추에이터, 자체 개발 협동로봇 출시와 휴머노이드 로봇 시장 개화 수혜
2025년, 액츄에이터와 자율주행로봇 동반 성장 기대

＃와이지엔터테인먼트

［iM / 황지원 / N Buy / 목표가 N 77,000원 / 현재가 66,400원］

아티스트 파이프라인 풀가동

2025년 매출액/영업이익은 각각 5,567억원(+53% YoY)/453억원(흑자전환) 이 예상
2024년 Review: OP -206억원(적자전환)
블랙핑크 하반기부터 완전체 투어 재개

＃휴젤

［교보 / 정희령 / ＝Buy / 목표가 ▲460,000원 / 현재가 337,500원］

에스테틱 섹터 대장주의 자질

단기 수출입 모멘텀과 연간 밸류에이션 리레이팅 가능성 보유

＃한국타이어앤테크놀로지

［삼성 / 임은영,김현지 / ＝BUY / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 42,650원］

유럽과 전기차 조합의 정답

유럽은 금리 인하, 독일의 강력한 재정정책, 전기차 중심의 신차 출시로 전기차 수요 고성장 구간 진입.
한국타이어는 유럽 매출 비중 41%로 업종 내 가장 높음. 전기차 타이어 브랜드 마케팅과 가격 정책으로, 유럽 전기차 수요 고성장기에 최대 수혜주가 될 전망.
1분기에 한온시스템과 연결 재무제표 발표 후, 주주 환원 정책 발표 예상.

＃인텔리안테크

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 36,700원］

지상 안테나 매출의 성장

1분기 매출액 547억원(+17%yoy), 영업적자 77억원(적자지속yoy) 추정
1분기 해상용 안테나 매출은 VSAT 시장 부진이 이어지며 yoy로 소폭 감소하겠으나, 지상용 안테나 매출은 지난해 9월 수주한 게이트웨이 물량이 반영되는 효과에 힘입어 yoy로 증가할 전망
해상용 안테나 매출의 하락세는 진정되는 상황에서 지상용 안테나 매출 확대로 올해 실적 개선 흐름은 이어질 것

＃클래시스

［교보 / 정희령 / N Buy / 목표가 N 70,000원 / 현재가 58,300원］

제 2의 확장기 시작

2025년 매출액 3,555억원, 영업이익 1,807억원 (OPM 50.8%) 추정

＃파마리서치

［교보 / 정희령 / ＝Buy / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 319,500원］

리쥬란으로 세계일주

2025년 매출액 4,500억원, 영업이익 1,706억원 (OPM 37.9%) 전망

＃에코마케팅

［DB금융투자 / 신은정 / ▼Hold / 목표가 ▼9,400원 / 현재가 8,210원］

실력은 믿지만 시간은 필요

광고 유지, 데일리앤코 부진, 안다르 열일

＃JW생명과학

［상상인 / 하태기 / N BUY / 목표가 N 16,000원 / 현재가 11,400원］

필수의약품, 안정적 성장 지속

의료파업 사태에서도 안정적 성장 시현
특수수액 중심 성장, 2025년 매출 9% 내외 성장 가능 전망

＃에스트래픽

［한국IR / 이원재,이희경 / 현재가 3,710원］

북미 AFC시장 다크호스로 부상한 토종기업

2019~2024 CAGR 66.3%로 고성장세인 북미 AFC 사업
2026년까지 PBR 2.0배 목표로 기업가치제고 계획 발표
2025년 매출성장률은 둔화되나, 수익성은 대폭 개선 전망

＃에코프로비엠

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 107,500원］

높은 유럽향 판매 비중과 신규 수주 기대

유럽 판매 회복과 신규 수주에 대한 기대
1Q25 Preview: 흑자전환

＃SG

［유안타 / 권명준 / 현재가 2,515원］

[NDR후기] 성장을 위한 준비는 이미 마련!

에코스틸아스콘
SGR+

＃에이피알

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 68,800원］

만약 온라인이, 화장품이 시작일 뿐이라면요?

기대치를 상회할 1분기
화장품 섹터 내 대표 해외 성장주로 자리매김 완료

＃롯데이노베이트

［흥국 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 19,200원］

자회사 실적 개선의 실마리

1Q Preview: 자회사 개선의 실마리
EVSIS 북미법인, 가동 준비 완료
기업가치 제고 계획은 여전히 긍정적

＃효성티앤씨

［신영 / 신홍주 / N 매수 / 목표가 N 310,000원 / 현재가 231,000원］

섬유 부문이 모두 개선된다

중국 스판덱스 업황 하반기로 갈수록 개선 기대
3년 간의 나일론/폴리 적자 구간도 종료되며 실적 개선에 기여

＃HS효성첨단소재

［신영 / 신홍주 / N 매수 / 목표가 N 260,000원 / 현재가 185,200원］

탄소섬유 회복 시점을 기다리며

탄탄한 본업, 타이어보강재
탄소섬유 업황 반등 시그널이 포착되는 중

＃HD현대중공업

［신영 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 287,000원］

두 말 할 필요 없는 대장주

조선, 방산, 엔진 모든 것이 다 있음

＃뷰노

［신한투자 / 허성규,최승환 / 현재가 22,100원］

숫자로 말해요

2025년 BEP, 2026년 영업레버리지 시작
1) 국내 침투율 6%대 추정, 2) 딥카스 미국 매출 시작
Valuation & Risk: PSR 5배 및 추가 자본조달 유인 낮은 편

＃하이브

［iM / 황지원 / N Buy / 목표가 N 320,000원 / 현재가 240,000원］

다시 켜지는 성장 드라이브

2025년 매출액/영업이익은 각각 2.8조원(+23% YoY)/3,263억원(+77% YoY)이 예상
2024년 Review: OP 1,848억원(-37% YoY)
K팝 방법론의 성공적인 미국 현지화

＃SK아이이테크놀로지

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 24,400원］

실적은 여전히 부진하지만

더디지만 Non captive로의 고객 다변화 순조롭게 진행중
1Q25 preview: 판매 증가하겠지만 여전히 낮은 가동률로 적자 지속

＃LG에너지솔루션

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▲450,000원 / 현재가 335,500원］

2Q25 실적의 의미

2Q25, 7분기 만에 매출액 전년비 성장 전환
1Q25 preview: 예상보다는 좋다

＃디어유

［iM / 황지원 / N Buy / 목표가 N 46,000원 / 현재가 38,900원］

호재 가득한 한 해

2025년 매출액/영업이익은 각각 880억원(+18% YoY)/373억원(+47% YoY)이 예상
2024년 Review: OP 254억원(-11% YoY)
텐센트뮤직과의 버블 서비스 2분기 론칭 목표

＃쓰리빌리언

［LS / 신지훈 / 현재가 6,060원］

명확한 난제, 명확한 해결책

희귀 유전 질환 진단 과정의 패러다임은 전환 중
진단 방식의 변화가 불러오는 AI의 필요성과 데이터 경쟁력
미국 성과 기대

＃티이엠씨

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 7,470원］

글로벌 지정학적 리스크 발생시 특수가스 가격 폭등. 포스코와 특수가스 국산화에 성공한 동사

연이은 CAPA 선제적 확대 기조, 향후 업황 회복시 매출 성장에 주요 요인 전망
SK하이닉스와 함께 네온 가스 재활용 기술 개발, 삼성전자도 해당 기술 도입 추진
2022년부터 포스코와 협력해 네온 가스 국산화 사업 진행한 기술 진입장벽 확보

＃에코프로머티

［NH투자 / 주민우,양정현 / 현재가 67,200원］

반사수혜

상반기까지 인내 필요
1Q25 preview: 매출은 좋지만 손익은 악화

＃아이엠비디엑스

［SK / 허선재 / 현재가 11,410원］

캔서디텍트, 혁신의료기술 평가 승인 확보

혁신의료기술 지정으로 본격적인 제품 상용화 시작될 것
캔서디텍트, 암 재발 치료 시장의 넥스트 게임 체인저
주력 제품인 캔서파인드 연간 검사 건수도 대폭 증가할 전망

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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