[25-03-20.목] 테마 종목 및 리포트 요약

52주 신고가

나인테크 , 이니텍 , 와이오엠 , 신대양제지 , 대호에이엘 , 펌텍코리아 , 주성엔지니어링 , 코웨이 , 영원무역 , DSC인베스트먼트 , 아이디피 , 미래에셋증권 , 한일시멘트 , 현대모비스

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

태영건설 3,240원(+29.86%)
: 관리종목지정 해제
딥마인드 2,895원(+29.82%)
: ETRI 드론 양자암호 추가 기술이전 소식
한텍 26,400원(+144.44%)
: 신규 상장 첫날 급등
티엑스알로보틱스 20,700원(+53.33%)
: 신규 상장 첫날 급등
포바이포 8,300원(+20.64%)
: 산자부, 메타의 퓨리오사AI M&A 관련 '국가전략기술'심사 돌입 소식 속 퓨리오사AI와 협력 사실 부각
엑시큐어하이트론 823원(+18.08%)
: 적정의견 감사보고서 제출
티와이홀딩스 2,485원(+18.05%)
: 자회사 태영건설, 관리종목지정 해제
나인테크 3,715원(+14.84%)
: 2차전지 테마 상승 속 올해 맥신(MXene) 사업 기대감 등
시노펙스 7,830원(+14.64%)
: 일부 반도체 관련주 상승 속 국산화 혈액여과기 수출 MOU 체결 소식
삼화전자 4,350원(+14.62%)
: SK온, 닛산과 전기차용 배터리 공급계약 체결 및 테슬라(+4.68%) 주가 상승 영향 등에 전기차 테마 상승
성우 21,350원(+14.35%)
: 2차전지 테마 상승 및 LG에너지솔루션, 46시리즈 원통형 배터리 다년 계약 체결 소식 속 LG에너지솔루션 배터리 부품 공급 부각
성안머티리얼스 607원(+13.46%)
: 최대주주 변경 및 신사업 기대감 부각
이니텍 7,190원(+13.23%)
: 최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결 모멘텀 지속
아이엠 1,864원(+10.30%)
: 유상증자 대상자 변경 가능성 모멘텀 지속
엑스플러스 786원(+9.93%)
: 투자주의환기종목해제 모멘텀 지속 등
플루토스 277원(+9.92%)
: 적정의견 감사보고서 제출
클리노믹스 714원(+9.51%)
: 자산 매각에 이어 55억원 규모 자금조달 성공에 따른 사업구조 재편 계획 소식
CJ프레시웨이 22,550원(+9.20%)
: 1분기 실적 성장 기대감 등
제이오 12,130원(+9.08%)
: 적정의견 감사보고서 제출, 2차전지 테마 상승
피아이이 11,000원(+9.02%)
: 2차전지 테마 상승 및 SK온, 日 닛산과 전기차용 배터리 공급계약 체결 소식 속 SK온을 고객사로 보유 사실 부각

테마시황

SK온, 닛산과 전기차용 배터리 공급계약 체결 및 테슬라(+4.68%) 주가 상승 영향 등에 2차전지/ 전기차/ 리튬 등 테마 상승. SK이노베이션(+0.48%)은 장 초반 5% 넘는 강세를 보이기도 했으나 상승폭을 대부분 반납한 채 거래를 마감.
美 필라델피아 반도체지수(+0.99%) 상승, 메모리 반도체 업황 개선 전망 등에 삼성전자(+2.91%), SK하이닉스(+2.19%) 등 반도체 대표주(생산)를 비롯해 일부 반도체 장비/재료/부품, 시스템반도체, HBM(고대역폭메몰) 등 반도체 관련 테마가 상승.
비핵심자산 정리 추진 소식 등에 POSCO홀딩스(+6.24%)가 강세를 보인 가운데, EU 4월부터 철강 수입 최대 15% 감축 속 국내 철강 업계 영향 제한 분석 및 EU 국방력 증강에 따른 수혜 기대감 등에 철강 주요종목 테마 상승.
K푸드 열풍 지속 등에 음식료업종 테마 상승.
LG화학(+6.20%) 1분기 영업이익 흑자 전환 기대감 지속 등에 석유화학 테마 상승.
폴더블 아이폰 출시 기대감 지속 등에 아이폰 테마 상승.
반면, 알래스카 LNG 사업 경제성 우려 부각 등에 조선, 조선기자재, 철강 중소형, 남-북-러 가스관사업, 강관업체, LNG, 피팅/밸브 등 알래스카 LNG 사업 관련 테마 하락.
헌법재판소 전일까지 尹 대통령 선고일 미발표, 탄핵선고 지연 등에 정치 테마주 하락.
방위산업/전쟁 및 테러, 우주항공산업 등 방산/우주 관련 테마 하락.
트럼프-푸틴 우크라戰 부분휴전 합의, 美-러 23일 사우디서 휴전 후속 협상 소식에도 우크라이나 재건 등 테마 하락.
줄기세포, 비만치료제, 치매, 면역항암제, 제약업체, 엠폭스, 마이크로바이옴, 유전자 치료제/분석, 바이오시밀러 등 제약/바이오 관련 테마 하락.

2차전지 등

SK온, 닛산과 전기차용 배터리 공급계약 체결 및 테슬라(+4.68%) 주가 상승 영향 등에 상승

SK이노베이션, 전일 장 마감 후 종속회사 SK Battery America, Inc.가 Nissan North America, Inc와 전기차용 배터리 공급계약을 체결했다고 공시. 계약기간은 6년(2028~2033년)으로 SK Battery America, Inc.가 일본 자동차 제조사 닛산의 미국 법인 Nissan North America, Inc. 자동차 생산공장(미시시피주 캔턴)에 총 99.4GWh 규모의 전기차용 배터리를 공급한다는 내용임. 한편, SK Battery America, Inc.는 SK온의 해외(미국 조지아)생산법인임.
언론에 따르면, SK온이 일본 완성차 업체에 납품하는 첫 사례로, 중형 전기차 약 100만 대에 들어가는 물량이며, 닛산에 공급하는 배터리는 미국 블루오벌SK 켄터키 1공장에서 생산될 예정. 이 공장은 올 상반기 양산에 들어간다며, 총공급 규모는 15조원 안팎으로 알려짐. 이는 최근 배터리 셀 가격(㎾h당 104달러)과 환율(달러당 1,450원)을 감안한 수치임.
김동명 LG에너지솔루션 대표는 서울 여의도에서 열린 정기 주주총회에서 "며칠 전 애리조나 법인에서 연 10기가와트시(GWh) 이상 규모의 46시리즈 원통형 전지를 다년간 공급하는 계약을 마무리했다"고 밝힘. 이어 "기존에 우리의 원통형 전지를 쓰던 업체가 아닌 레거시 업체에서 쓰게 됐다"고 부연했음. 또한, "오는 2028년에는 지난 2023년 실적의 2배에 이르는 매출과 IRA 세액 공제(Tax Credit)를 제외한 EBITDA(법인세·이자·감각상각비 차감 전 영업이익) 마진율을 10% 중반대까지 개선시키겠다"며 "나아가 안정적인 잉여현금흐름을 창출해 재원을 마련해 나가도록 하겠다"고 밝힘.
지난밤 뉴욕증시는 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과 소화 속 연내 2회 금리인하 기대감 및 파월 Fed 의장의 경기침체 우려 일축 발언 등이 호재로 작용하며 3대 지수 모두 상승한 가운데, 테슬라(+4.68%)는 캘리포니아주에서 로보택시를 운행하기 위한 첫 번째 관문을 통과했다는 소식에 큰 폭으로 상승. 캘리포니아주 공공시설위원회(CPUC)는 테슬라가 신청한 상업용 전세 운송 허가(TCP)를 발급했다고 밝힘.
이 같은 소식 속 SK이노베이션, 삼성SDI, LG화학, SK아이이테크놀로지, LG에너지솔루션, 엘앤에프, 에코앤드림, 상신이디피 등 2차전지/리튬 테마가 상승.

반도체 관련주

美 필라델피아 반도체지수(+0.99%) 상승, 메모리 반도체 업황 개선 전망 등에 상승

지난밤 뉴욕 주식시장이 FOMC 소화 속 연내 2회 금리인하 기대감 등에 상승 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 전 거래일 대비 45.51(+0.99%) 상승한 4,634.53을 기록. 엔비디아(+1.81%), AMD(+2.63%), TSMC(+0.36%), 브로드컴(+3.66%), 마이크론 테크놀로지(+0.33%) 등이 상승. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 트럼프 행정부의 관세 정책에 대해 "단기적으로 큰 영향은 없을 것"이라며 "협력 기업들이 제조 시설을 미국으로 가져오려 하고 있어 단기적으로 관세의 영향은 유의미한 수준은 아닐 것"이라고 밝힘.
BNK투자증권은 보고서를 통해 반도체 업황 관련 일반 메모리칩이 재고 조정이 순차적으로 끝나 수요 개선이 이뤄지고 있으며, HBM의 수급은 여전히 빡빡해 SK하이닉스에 유리하다고 밝힘. 일반 메모리칩이 스마트폰, PC, 서버에서 차례로 재고조정이 완료돼 수요가 나아지고 있으며, 특히, NAND는 공급자 감산과 모바일·PC의 수요 증가 덕에 공급자 가격 인상이 시도되고 있다고 분석. 삼성전자에 대해서는 작년에 AI 노출도가 낮고 일반 메모리의 재고조정 피해를 그대로 겪었지만, 올해는 이 일반 메모리 중심으로 시황이 호전될 것으로 전망.
이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍, 팸텍, HPSP, 이오테크닉스, 네패스아크 등 반도체 관련주가 상승.

알래스카 LNG 사업 관련주

알래스카 LNG 사업 경제성 우려 부각 등에 하락

언론에 따르면, 우리 정부가 미국이 제안한 알래스카 LNG 프로젝트 참여를 두고 미국과의 실무 협의체 구성에 이어, 산업통상자원부가 알래스카 주지사와의 회동에 나서는 등 프로젝트 본격화에 나서고 있음. 이러한 가운데, 장기적으로는 에너지 안보를 강화하고 미국과의 관세협상에서 우위를 점할 것으로 기대하지만, 막대한 투자비용은 물론 사업의 불확실성으로 리스크도 매우 높아 우려의 목소리도 커지고 있는 것으로 전해짐.
특히, 이미 생산 인프라가 구축되어 있어 추가 투자 부담이 없는 카타르 등 중동산 LNG 대비 천문학적인 개발 투자 비용과 실제 LNG 운반까지 최소 5년이라는 개발 기간이 요구되는 점, 이에 따른 프로젝트의 연속성을 담보하기 어렵다는 점 등이 리스크로 지적되고 있음. 또한, 현재 친 화석연료 기조인 미국 트럼프 정권 임기 내에 프로젝트가 완성되지 못하고 다음 정권에서 기조가 바뀌면서 사업에 차질이 빚어질 경우 기업들은 투자비도 회수 못한 채 손해만 입을 우려도 제기되고 있음.
조선업계 관계자는 “알래스카 LNG 운반을 위한 운반선이나 쇄빙선 등 특수 선박까지 전부 만들 정도로 기술력은 충분하기 때문에 수혜를 기대할 수 있다”면서도 “미국 측에서 분명 관련 프로젝트 참여에 따른 투자도 요구할텐데 양국 정부 임기내 실제 LNG 운반까지는 어려운 상황에서 이번 정부 이후 친환경 기조로 회귀할 경우 발생할 투자금 회수 문제 때문에라도 참여가 망설여진다”고 언급. 철강업계 관계자도 “세계 최대 규모의 가스관 건설사업으로 거대 시장이 창출되는 것인 만큼 철강업계로서는 매력적인 시장이 될 것으로 보인다”면서도 “정부 및 업계와 함께 심도깊은 논의를 통해 사업성 및 현실성 검토가 필요해 보인다”고 설명했음.
이에 금일 한화오션, HD한국조선해양, 삼성중공업, 일승, 한화엔진, 성광벤드, 태광, 휴스틸, 하이스틸, 넥스틸 등 알래스카 LNG 사업 관련 테마들이 하락.

이재명/오세훈/한동훈 등 정치테마주

헌법재판소 전일까지 尹 대통령 선고일 미발표, 탄핵선고 지연 등에 하락

헌법재판소가 전일에도 윤석열 대통령 탄핵심판 선고일을 발표하지 않으면서 사실상 다음주로 선고가 미뤄지게 됐음. 헌재는 전일 업무 시간이 종료하는 오후 6시까지 국회와 윤 대통령 양쪽에 선고 기일을 통지하지 않았음. 재판관들은 이날도 평의를 열고 토론했으나 아직 결론을 내리지 못한 것으로 전해짐.
법조계에서는 헌재가 이번주 안에 심판을 선고하려면 전일 중으로는 선고일을 고지해야 한다는 견해가 지배적임. 결정문을 최종적으로 다듬고 각종 행정 절차를 밟으며, 선고 전후 안전 확보를 위해 경찰과 서울시, 종로구 등과 협의할 최소한의 시간이 필요하기 때문임.
한편, 이날 헌법재판소는 한덕수 국무총리 탄핵 여부를 24일(월) 오전 10시 선고한다고 밝힘. 이에 한덕수 국무총리는 앞서 탄핵 심판에 넘겨진 윤석열 대통령보다 먼저 판단을 받게됐음.
이 같은 소식 속 오리엔트바이오, 디젠스, 오리엔트정공, 에이텍, 에이텍모빌리티, 동신건설 등 이재명, 평화홀딩스 등 김문수, 진양화학, 진양폴리 등 오세훈, 디티앤씨알오 등 한동훈, 경남스틸, 삼일 등 홍준표, 써니전자 등 안철수 테마가 하락.

리포트요약

＃하이트진로

［DS투자 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 19,430원］

어려운 시장에 비용 절감 지속

4Q24Re: 매출 성장률 둔화 및 기타 비용 증가로 수익성 둔화
25년에도 강도 높은 비용 절감을 통해 수익성 개선 전망

＃SK하이닉스

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 205,500원］

AI 서버 고용량 메모리 수혜, 업계 내 실적 차별화 지속

AI 서버향 HBM 수요 증가 수혜
고용량 DRAM 비중 확대
일반 메모리 수요환경 개선 + AI 서버 향 고용량 메모리(96GB DRAM 모듈, 60TB이상 QLC) 사업 호조

＃SK하이닉스

［LS / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 205,500원］

1Q25 Preview: 견조한 HBM 실적 전망

1Q25 Preview: 견조한 HBM 실적 전망
Conv. DRAM에서도 빛나는 기술 경쟁력

＃CJ

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 127,300원］

비상장사 CJ올리브영이라면...

4Q24: 비상장 자회사 순항
비상장사 CJ 올리브영의 매력

＃CJ

［하나 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 127,300원］

하방리스크 제한적. 올리브영 가치는 계속 반영될 듯

상장자회사 부진으로 4분기 실적은 컨센서스 하회. 올해는 실적 회복 추세 기대
비상장자회사 성장세 견조했지만 2025년 매출성장률과 영업이익률 다소 둔화 전망
CJ의 올리브영 예상 지분 가치는 최소 3.0~3.5조원. 그러나 현 시가총액은 3.7조원

＃디아이

［현대차 / 박준영,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 15,220원］

숫자로 증명하는 HBM 장비사

디아이의 4Q24 실적은 매출 788억원(YoY +48.3%, QoQ +45.2%), 영업이익 57억원(YoY 흑자전환, QoQ 흑자전환)으로 당사 추정치와 컨센서스를 크게 상회하는 실적 달성
이에 더해 동사의 2025년 추정치는 매출액 3,844억원, 영업이익 513억원으로 HBM용 테스터는 100대를 넘어 약 150대 가량 납품될 것으로 예상

＃삼성전자

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 58,500원］

일반 메모리 시황 개선 수혜

작년에는 AI 노출도 낮고 일반메모리의 재고조정 피해는 그대로 겪었으나, 올해는 일반 메모리 위주로 시황 호전
동사는 모바일과 중국 의존도 높은 사업 구조 보유
삼성디스플레이 실적 부진하나, 1H25 애플 폴더블 공급망 선정 기대

＃삼성전자

［LS / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 58,500원］

1Q25 Preview: 기대감 형성의 구간

1Q25 연결 실적은 매출액 79.3조억원(+5%QoQ, +10%YoY), 영업이익 4.4조원 (-36%QoQ, -40%YoY, OPM 5.5%)으로 시장 컨센서스 매출액 77.0조원, 영업이익 5.3조원을 하회할 것으로 전망
기대감 형성의 구간

＃미래에셋증권

［대신 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ▲13,000원 / 현재가 9,700원］

12조원의 자본이 빛을 발휘할 시기

해외 상업용 부동산 부담 완화되는 반면 비시장성 자산 평가익은 증가
레버리지 쓰는 투자 특성상 이자비용 부담 컸으나 금리하락으로 경감
1분기 실적 양호, 목표주가 상향

＃한올바이오파마

［미래에셋 / 서미화 / ＝매수 / 목표가 ▼44,000원 / 현재가 35,100원］

바토클리맙 중증근무력증 임상 3상 결과 발표

파트너사 이뮤노반트의 긍정적인 임상 결과 발표
하지만, MG/CIDP 적응증에 대한 바토클리맙은 상업화는 보류

＃한올바이오파마

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▼46,000원 / 현재가 35,100원］

붉은 여왕 가설

CIDP 2b 초기 데이터/ MG 3상 결과. 기대만큼이었으나 아쉬운 건 시간
하버바이오메드와의 중재 이슈 및 2025.04월 Argenx의 PFS

＃OCI홀딩스

［미래에셋 / 이진호,김태형 / 현재가 80,400원］

미국 태양광 셀 공장 증설 코멘트

OCI 홀딩스, 미국 태양광 셀 공장 2GW 증설 발표
미국 내 태양광 셀이 부족하다
애널리스트 코멘트 : 경력직을 믿어보자

＃금호석유

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 112,800원］

올해 1분기부터 날카로운 실적 반등

올해 1분기 영업이익, 전 분기 대비 746.0% 증가 전망
연간 영업이익, 3년만에 증익 추세로 전환

＃한화에어로스페이스

［KB / 정동익,서준모 / 현재가 756,000원］

3.6조원 규모 유상증자계획 발표

3.6조원 규모 유상증자계획 발표
조달된 자금은 국내외 방산 및 조선사 지분투자와 설비투자 등에 활용할 예정
해외진출과 생산능력 확충에 대한 필요성에는 공감
하지만 방법과 규모가 다소 아쉬운 선택

＃유니드

［현대차 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ＝105,000원 / 현재가 75,900원］

칼륨 시황 개선과 증설 효과

수산화칼륨/탄산칼륨 인도향 수요 반등 및 미국향 가격 상승 등 판가 상승 중
미국은 당초 캐나다산 염화칼륨에 대한 관세를 25%로 발표했으나, 10%로 하향
외형 성장 및 시황 반등 초입. 적극적인 매수 기회로 삼을 것 추천

＃태광

［현대차 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ▲28,000원 / 현재가 24,550원］

중동 LNG + 미국 수출 비중 확대

4Q24 실적은 매출액 662억원(+7.1% qoq, -7.3% yoy), 영업이익 97억원(+27.4% qoq, +28.8% yoy)를 기록
4Q24 신규수주는 709억원을 기록하였으며, 2025년 신규 수주는 3000억원 이상을 기록할 것으로 기대

＃삼성E&A

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,050원］

수주 기대치를 높일 때

컨센서스 하회 추정, 전년도 준공정산이익에 따른 높은 기저 효과
올해 신규 수주는 가이던스를 상회할 것으로 판단

＃삼성물산

［KB / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 123,200원］

SMR은 나도 빠질 수 없지

NuScale + Karnfull Next 통한 유럽 SMR 시장 공략
2025년 말~2026년 초에는 새로운 주주환원 정책 기대
2025년 연결기준 매출액 41.6조원 (-1.2% YoY), 영업이익은 3.2조원 (+7.1% YoY) 전망

＃KT

［대신 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝67,000원 / 현재가 50,700원］

ATH

09.6월 KT-KTF 합병 이후 현재 모습의 KT 기준 ATH(All Time High)
5G 도입 후 ARPU 상승 확인한 4Q19 실적(20,2월) 이후 99% 상승
21년부터 연간 수익률 매년 (+), 23년 제외, 지수대비 상대 수익률 6~47%

＃SK

［하나 / 최정욱 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 138,400원］

기업가치 제고 의지는 확인. 실적도 점차 회복 예상

해외 자회사 부진으로 4분기 적자 전환. 다만 올해 SK이노베이션의 실적 회복 기대
주요 비상장자회사들은 실적 개선 추세 지속. 2025년에도 실적 전망은 긍정적
기업가치 제고 의지는 확인. 최소 현재 수준의 주주환원율은 유지 가능할 전망

＃한국토지신탁

［한화투자 / 송유림 / ＝Buy / 목표가 ＝1,600원 / 현재가 1,002원］

저점은 이미 벗어났다

2024년 리뷰: 수주와 영업이익의 반등
2025년 프리뷰: 실적 개선세 지속 전망

＃NAVER

［키움 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 208,000원］

수성의 입장

쇼핑 수수료 인상 효과

＃카카오

［키움 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 43,300원］

밸류에이션의 원복

업종 최선호주 지속
오픈 AI와 강결합 주목
광고사업의 탄력적 기회

＃LG헬로비전

［현대차 / 김현용 / ▼MARKETPERFORM / 목표가 ▼2,600원 / 현재가 2,370원］

이익 체력 & 재무구조 동시 악화로 깊어지는 우려

탑라인은 힘겹게 순성장 유지하고 있지만, 이익이 못 버티는 형국
TV, 인터넷, MVNO 전부 전년비 매출액 감소로 중저가 시장 경쟁 격화 양상
대규모 당기순손실 영향으로 재무구조도 눈에 띄게 악화
구조적인 실적 악화를 반영함에 따라 투자의견 M.PERFORM으로 하향

＃대원미디어

［신한투자 / 김아람 / 현재가 10,780원］

닌텐도 스위치2 같이 하실 분

스위치2 출시 앞둬 관심 필요
25년은 확실한 실적 성장

＃CJ프레시웨이

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 20,650원］

1분기 이익 성장

1분기 이익 성장 전망
시장지배력 확대 중
실적은 2024년 4분기부터 이익으로 전환. 주가도 상승세로 전환

＃큐렉소

［그로쓰리서치 / 김주형,박현성,정서윤 / 현재가 9,380원］

통증이 잦아들고 이제는 뛸 때

수술/재활 의료로봇 개발 기업
인도발 충격과 회복
제품 업그레이드-신규 인허가-신성장 진출 동시 진행

＃세진중공업

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,720원］

탱크 끄는 실적에, LNGBV와 LCO2 추가

4Q24 리뷰. 2025년 탱크 제작 증가로 실적 성장 예상
2024년에 물량 이연으로 매출이 역성장하는 이변에도 수익성 개선으로 영업이익은 성장. 당사 선표 분석과 동사의 가이던스 모두 2024-2026 고마진 탱크 제작 증가로 수익성 개선 계속
또한 LCO2와 LNGBV 탱크 납품도 2025-2026년에 상당량 잡히고, 미래 전망도 밝음

＃비에이치아이

［신한투자 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ▲27,000원 / 현재가 19,440원］

4Q24 Re: 앞으로가 더 기대된다

연초부터 시작된 수주 낭보로 더욱 단단해진 펀더멘털
4Q24 Re: 외형은 컨센서스 상회, 이익은 하회. 앞으로는 더 좋다!
Valuation & Risk: 과거 대비 훨씬 개선된 업황을 만끽하는 중

＃아이티엠반도체

［흥국 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 12,500원］

반등을 위한 착실한 준비

4Q24 Review: 매출액 1,786억원, 영업손실 1억원
수요처 다변화를 통한 가동률 개선 기대

＃현대글로비스

［한국투자 / 최고운,황현정 / ＝매수 / 목표가 ＝185,000원 / 현재가 120,300원］

실적으로 보여줄 것

보수적인 가이던스에 대해 걱정할 필요 없음
PCC를 포함해 올해 이익은 꾸준히 증가할 전망
늘어나는 배당만큼 글로비스의 역할이 중요해지는 2025년이 될 것

＃SNT에너지

［대신 / 박장욱 / 현재가 33,250원］

25년에도 계속될 북미향 LNG

핀-튜브 방식 공랭식 열교환기를 제조 및 납품
주요 LNG 수출국으로 떠오르는 북미와 중동
25년 매출액 5,264억원 (YoY +78.9%), 영업이익 595억원 (+167.4%)

＃지엔씨에너지

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 17,330원］

밸류에이션 멀티플 상향 가능성 점검

필연적인 국내 데이터센터 증설
멀티플 상향 가능성 점검

＃듀켐바이오

［KB / 임상국 / 현재가 13,550원］

실적과 성장성 모두 겸비한 방사성 의약품 선두 주자

방사성 진단 의약품 부문 국내 최고 기업
2024년 매출액 356억원, 영업이익 49억원
투자포인트 1) 알츠하이머 환자 증가에 따른 비자밀, 뉴라체크 등 방사성 진단 의약품 큰 폭 성장 기대 2) 방사성 치료용 부문 R&D 파이프라인 및 CDMO 증설 계획, 매우 매력적
리스크 요인: 레켐비 시장 침투 중요

＃삼성바이오로직스

［신영 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,079,000원］

트렌드를 간파하고 재빠른 실행력이 돋보이는 판매전략

피즈치바 유럽 판매 확대 및 미국 판매전략 우위에 힘입어 성장
J&J 피즈치바 판매금지 가처분 소송이 실적이 미칠 영향은 제한적

＃클래시스

［그로쓰리서치 / 김주형,박현성,정서윤 / 현재가 57,400원］

K뷰티 대표주자

피부/비만 의료 기기 전문 기업
이루다 인수로 제품/시장 다각화
미국/유럽 진출 가속도... 매출 성장 기대

＃펌텍코리아

［KB / 성현동,전소희 / N BUY / 목표가 N 61,000원 / 현재가 45,900원］

K-뷰티에 용기를

2024년 매출액 3,375억원, 영업이익 484억원 기록
2025년 매출액 3,786억원, 영업이익 567억원 전망
투자포인트: 1. 인디브랜드 중심의 K-뷰티 트렌드 수혜 2. 다양한 제품/고객 포트폴리오 3. 차별화된 비즈니스모델

＃케이피에스

［SK / 허선재 / N 매수 / 목표가 N 13,000원 / 현재가 8,880원］

5년만에 완성된 성장의 큰 그림

제약/바이오 사업에 집중하기 위한 탄탄한 사업구조 완성

＃루닛

［신한투자 / 최승환,이병화 / 현재가 59,700원］

큰 물에서 성장하는 의료AI 대장주

글로벌에서 유의미한 성과를 내고 있는 의료 AI 기업
AI기반 진단에서 암 치료와 신약개발까지
Valuation & Risk: 비용을 수반한 성장, 장기적인 전망은 긍정적

＃온코크로스

［신한투자 / 허성규,최승환 / 현재가 11,500원］

적응증 탐색 시장의 개화

전사체를 분석해 약물의 신규 적응증 탐색
새롭게 열리는 AI 기반 적응증 탐색 시장
Valuation & Risk: 오버행 유의 및 공동연구 진행 시 자금조달 가능

＃파로스아이바이오

［신한투자 / 허성규,최승환 / 현재가 7,070원］

임상 2상에 들어가는 AI 의약품

희귀의약품 지정으로 임상 2상 이후 시판 가능
1) PHI-101: 시판이 가장 빠른 AI, 2) PHI-202, 501: 파이프라인 확대
Valuation & Risk: 연내 추가 자금 조달 예상

＃넥스트바이오메디컬

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 45,700원］

계획대로 진행 중, 다가오는 성장 구간

2024년 실적은 매출액 95억원(+95.5% YoY, 이하 YoY), 영업손실 36억원(적자지속)을 기록
넥스파우더 성장 추이에 주목, 기대감 높일 모멘텀도 다수 대기 중
2025년 매출액 가이던스 200억원 제시

＃쓰리빌리언

［신한투자 / 허성규,최승환 / 현재가 6,200원］

유전체는 알고 있다

유전체 기반 희귀 질환 진단 회사
1) 유전체 진단 비용의 하락, 2) 희귀 질환 진단 시장의 개화
Valuation & Risk: 오버행 이슈 해소 및 25년 추정치 부합 전망

＃씨어스테크놀로지

［신한투자 / 최승환,이병화 / 현재가 14,670원］

수익화 경로가 명확한 AI 헬스케어 강자

빠른 시장확대로 매출성장이 가시적인 기업
건강검진, 플랫폼 고도화, 해외진출 삼박자

＃토모큐브

［신한투자 / 최승환,이병화 / 현재가 14,470원］

차세대 신약개발 이노베이터

세계적 수준의 원천기술로 바이오 산업 혁신 기여
개척할 시장이 무궁무진한 원천기술
Valuation & Risk: 실적 가이던스 대비 순항 중

＃엠앤씨솔루션

［LS / 최정환 / 현재가 85,200원］

국내 방위산업과 함께 성장하는 기업

지상, 유도, 해상 및 항공 무기 유압장치 공급
체계종합업체 수출 비중 증가에 따른 성장 지속
단기적으론 오버행 이슈 제한적

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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