52주 신고가
특징 상한가 및 급등종목
- DS단석
85,800원(+30.00%)
: 1.02조원(최근 매출액대비 95.4%) 규모 공급계약 체결에 상한가 - 디모아
4,600원(+29.94%)
: 마이크로소프트의 'AIㆍ머신러닝 전문기업' 공식 인증 획득 소식에 상한가 - 지투파워
8,700원(+26.64%)
: 태양광에너지, 원자력발전 테마 상승 속 美 시장 본격 진출 및 액침냉각 ESS제품 출시 기대감 지속 등에 급등 - 디어유
29,800원(+25.21%)
: 텐센트와 전략적 제휴 및 서비스 계약 체결 소식에 급등 - 피엠티
4,200원(+23.53%)
: 美 필라델피아 반도체 지수 강세 및 삼성전자, 엔비디아 HBM 협력사로 조건부 승인 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등 - 이렘
1,697원(+23.15%)
: 관계사 엑스알비, 연간 100MWh 규모 ESS용 바나듐 전지 공장 본격 가동 모멘텀 지속에 급등 - 스튜디오미르
5,030원(+20.77%)
: 넷플릭스와 장기계약 체결 부각 속 IP 사업 성과 기대감 등에 급등 - 티엘비
14,820원(+17.81%)
: SK하이닉스, 테슬라에 AI칩 공급 추진 소식 부각 속 SK하이닉스와 협력 관계 부각에 급등 - 제주맥주
2,915원(+15.67%)
: 로제 신곡 '아파트' 열풍 K주류로 확산 기대감 등에 주류업(주정& 에탄올 등) 테마 상승 속 급등 - 더블유씨피
17,880원(+15.28%)
: 2차전지 테마 상승 속 내년부터 실적 개선 기대감 등에 급등 - YG PLUS
6,910원(+13.84%)
: 블랙핑크 로제 신곡 '아파트' 글로벌 흥행 및 PROJECT 7(프로젝트 7) 레이블 출범 모멘텀 지속에 급등 - 휴림로봇
1,219원(+13.50%)
: 이큐셀 인수 계약 체결에 급등 - 제이오
19,790원(+12.57%)
: 2차전지 테마 상승 속 탄소나노튜브 신규 고객사 유치에 따른 11월 공급 개시 소식에 급등 - 비보존 제약
5,510원(+12.45%)
: 관절강용 생체재료 ‘트루피엔’ 출시 소식 등에 급등 - KC그린홀딩스
932원(+11.75%)
: 태양광에너지 테마 상승 속 채권행사 유예기간 연장 속 급등 - 와토스코리아
5,670원(+11.61%)
: 20.00억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정에 급등 - 티플랙스
3,300원(+11.11%)
: 中 정부, 희토류 생산·수출 통제 강화 소식에 희토류 테마 상승 속 급등 - 윤성에프앤씨
57,000원(+10.68%)
: 내년 업황 회복 및 실적 반등 전망 및 테슬라(+3.34%) 상승세 지속 등에 2차전지 테마 상승 속 급등 - SK이터닉스
16,500원(+10.44%)
: 태양광에너지 테마 상승 속 역대 최대 규모 '연료전지 PF' 금융약정 체결에 급등 - 엘앤에프
111,400원(+10.19%)
: 내년 업황 회복 및 실적 반등 전망 및 테슬라(+3.34%) 상승세 지속 등에 2차전지/ 전기차 테마 상승 속 급등 - 리메드
3,770원(+9.91%)
: 한국뇌연구원과 뇌질환 극복 의료기기 개발 MOU 체결 모멘텀 지속에 급등 - SKC
153,800원(+9.86%)
: 내년 업황 회복 및 실적 반등 전망 및 테슬라(+3.34%) 상승세 지속 등에 2차전지/ 전기차 테마 상승 속 급등 - 유니온
4,775원(+9.27%)
: 中 정부, 희토류 생산·수출 통제 강화 소식에 희토류 테마 상승 속 급등 - 네온테크
2,370원(+9.22%)
: 美 필라델피아 반도체 지수 강세 및 삼성전자, 엔비디아 HBM 협력사로 조건부 승인 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등 - 에코프로비엠
172,000원(+9.14%)
: 내년 업황 회복 및 실적 반등 전망 및 테슬라(+3.34%) 상승세 지속 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
테마시황
- 내년 업황 회복 및 실적 반등 전망, 테슬라(+3.34%) 상승세 지속 등에 2차전지, 전기차 테마 상승. 리튬, 폐배터리, 리비안, 자율주행차 등의 테마도 상승.
- 中 정부, 희토류 생산·수출 통제 강화 소식에 희토류 테마 상승.
- 美 필라델피아 반도체 지수 강세 및 삼성전자, 엔비디아 HBM 협력사로 조건부 승인 소식 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, HBM 등 반도체 관련 테마 상승.
- 한전, 사우디 태양광 프로젝트 수주 최종 후보 확정 소식에 태양광에너지 테마 상승.
- 로제 신곡 '아파트' 열풍 K주류로 확산 기대감 등에 주류업 테마 상승. 음원/음반, 엔터테인먼트 테마도 상승.
- 中 외자판호 발급 및 지스타 개최 기대감 등에 게임/ 모바일게임 테마 상승.
- 탄소나노튜브 신규 고객사 유치에 따른 11월 공급 개시 소식에 제이오(+12.57%) 급등 속 탄소나노튜브 테마 상승.
- 美 빅테크 주가 강세 속 IT 대표주, 인터넷 대표주 등 대표적 기술/성장 테마 상승.
- AI 수요 급증에 따른 수혜 기대감, SMR 4개 건설 관련 11차 전력수급계획 반영 기대감 지속 속 원자력발전, 전력설비, 전선 등 테마 상승.
- 반면, 이스라엘-하마스 간 휴전 재개 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러, 일부 LPG 등 테마 하락.
- 최근 강세를 나타냈던, 은행, 손해보험, 생명보험, 증권 등 금융 테마 차익 매물 속 하락.
2차전지 등
내년 업황 회복 및 실적 반등 전망, 테슬라(+3.34%) 상승세 지속 등에 상승
- KB증권은 보고서를 통해 2차전지 소재 업종의 펀더멘털 개선이 당장 눈으로 확인되는 것은 아니지만, 올해 연말까지 지속될 전방 수요 부진은 2025년 상반기 들어 점진적으로 회복세롤 전환되고, 하반기부터는 본격적인 실적 반등이 가능할 것으로 전망. 이에 KB증권 커버리지 2차전지 소재 6개사의 2025E 연결기준 합산 매출액은 전년 대비 26%, 영업이익은 전년 대비 405% 개선 (4,070억원 → 2.1조원)될 것으로 추정된다며, 전방 수요 회복으로 가동률이 개선되면서 이에 따른 실적 회복이 기대된다고 밝힘.
- 아울러 2025년 전기차 출하량은 1,949만대(+13% YoY, 침투율 21.3%)를 전망한다며, 전기차용 2차전지 수요는 2025년 1,076GWh(+19% YoY), 2026년 1,225GWh(+14% YoY)를 거쳐 2030년 3,923GWh(2024~2030년 CAGR +28%) 규모로 성장할 것으로 전망. 이는 2025년부터 강화되는 EU의 CO2 배출 규제와 이에 따른전기차 밀어내기, 금리 인하로 진작될 소비심리 개선 등에 기인한다고 설명.
- 유진투자증권은 보고서를 통해 2025년 테슬라 판매 성장 가이던스 20~30% 제시로 업황 턴어라운드의 마지막 퍼즐이 맞춰졌다고 밝힘. 또한, 트럼프가 당선되고 상하원을 장악해도 IRA 폐지를 반대하는 하원 공화 의원들이 많아서 전기차 관련 보조금은 유지될 것으로 전망된다며, 트럼프가 중국업체들의 미국 간접 진입까지도 막고 자율주행에 대한 규제도 푼다면 K배터리에 대한 수혜가 기대된다고 밝힘. 이에 美 대선으로 인한 현 그린산업 관련 주가 변동은 신기루라며, 당선 후 주가는 시장 예상과 정반대로 움직이는 경향이 있다고 언급.
- 지난 주말 뉴욕증시에서 테슬라(+3.34%) 주가는 이틀 연속 상승, 13개월래 종가 기준 최고치를 기록. 테슬라는 3분기 어닝 서프라이즈를 기록하면서 현지시간으로 24일 21% 넘게 급등한 바 있으며, 25일에도 3%대 상승. 실적 발표 후 일론 머스크 CEO는 컨퍼런스콜에서 내년에는 더 낮은 가격의 차량과 자율주행의 도래로 20∼30%의 성장이 있을 것이라고 전망한 바 있음.
- 한편, 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 이날 경제관계장관회의를 주재. 이 자리에서 반도체 추가지원 및 석유화학·2차전지 경쟁력 강화 방안을 마련하겠다고 거론. 특히, "2차전지는 특화단지 인프라 지원과 공급망안정화기금을 통해 안정적인 원재료 수급을 뒷받침하겠다"고 발언.
- 이에 금일 LG에너지솔루션, LG화학, 삼성SDI, 대한유화, 삼아알미늄, 더블유씨피, 엘앤에프, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠 등 2차전지/전기차/리튬 등 테마가 상승. LG에너지솔루션은 정정 공시를 통해 3분기 연결 매출액 6조8,778억원(전년동기대비 -16.4%, 전기대비 +11.6%), 영업이익 4,483억원(전년동기대비 -38.7%, 전기대비 +129.5%), 순이익 5,613억원(전년동기대비 +33.5%, 전기대비 흑자전환)을 기록했다고 밝힘.
희귀금속(희토류 등)
中 정부, 희토류 생산·수출 통제 강화 소식에 상승
- 지난 26일 외신에 따르면, 중국 정부가 최근 몇 주간 일련의 조치를 통해 외국 반도체 기업 등이 중국에서 생산·정제된 희토류와 기타 광물을 구매하기 매우 어렵게 만들고 있다고 전해짐. 중국 수출업체들은 이달 1일부터 희토류 수출 물량이 서방 공급망 내에서 어떻게 사용되는지 당국에 구체적으로 단계별 추적 정보를 제공해야한다고 알려짐. 또한, 중국 정부는 희토류 채굴·생산 기업들에 대한 소유권도 사들이고 있으며, 중국 내에서 마지막으로 외국인 소유로 남아있던 희토류 정제 공장 2곳은 중국 국유 기업으로 소유권이 이전 중임. 이와 더불어 희토류 채굴·정제를 국가 기밀로 분류하고 관련 정보에 대한 통제도 강화하고 있음.
- 이 같은 소식 속 유니온, 티플랙스, 쎄노텍, 현대비앤지스틸, 유니온머티리얼 등 희토류 테마가 상승.
반도체 관련주
美 필라델피아 반도체 지수 강세 및 삼성전자, 엔비디아 HBM 협력사로 조건부 승인 소식 등에 상승
- 지난 주말 뉴욕주식시장이 빅테크 강세 속 혼조 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 강세 마감. 지수는 전 거래일 대비 55.22(+1.07%) 상승한 5,212.83를 기록. 엔비디아(+0.80%), AMD(+1.82%), TSMC(+2.78%), 마이크론테크놀로지(+0.99%) 등이 상승했으며, HDD/SSD/플래시 메모리 반도체 제조기업 웨스턴 디지털(+4.72%)은 호실적에 힘입어 큰 폭 상승. 특히, 엔비디아는 장중 한때 애플을 추월, 시총 1위 기업을 탈환하기도 했음. 엔비디아가 시총 순위 1위에 오른 것은 지난 6월 이후 4개월 만임. 최근 들어 AI 전용칩 수요가 급증함에 따라 투자은행들의 엔비디아 목표가 상향이 잇따르고 있는 가운데, 뱅크오브아메리카는 엔비디아의 목표가를 190달러로 상향조정했음.
- 일부 언론에 따르면, 삼성전자가 엔비디아에 HBM 협력사로 조건부 승인을 받았다고 전해짐. 대만 디지타임스는 이날 관련 공급망에서 입수한 정보를 인용해 “엔비디아가 삼성전자를 HBM 공급사에 포함하는 조건부 승인을 내렸다”고 보도했음. 일시적으로 HBM 물량 부족 현상이 나타나자 엔비디아가 AI 반도체 생산 차질을 피하기 위해 삼성전자 제품을 활용하고 있는 것으로 분석되고 있음. 다만, 아직 정식으로 공급망에 포함되지는 않았다며, 삼성전자가 엔비디아에 제공하는 HBM의 기술적 사양과 출하량은 제한적 수준에 그칠 것으로 전망.
- 이 같은 소식 속 삼성전자를 중심으로 저가 매수세가 유입된 가운데, DB하이텍, 가온칩스, 미래반도체, 제우스, 하나마이크론 등 반도체 관련주가 상승. 특히, 삼성전자는 외국인이 34거래일만에 순매수로 돌아선 가운데 4% 가까이 상승하며 58,100원에서 거래를 마감.
태양광에너지
한전, 사우디 태양광 프로젝트 수주 최종 후보 확정 소식에 상승
- 언론에 따르면, 한국전력이 총사업비 3조원 규모의 사우디아라비아 신재생에너지 사업의 최종 후보에 오른 것으로 전해짐. 한전은 사우디 전력조달공사(SPPC)가 발표한 제5차 국가 재생에너지 프로그램(NREP) 태양광 프로젝트 4개 사업 중 3개 사업의 최종 후보가 됐으며, 총사업비는 약 3조300억원 규모로, 건설 후 운영까지 책임지는 BOO(Build·Own·Operate) 방식임. 사우디 태양광 프로젝트는 알사다위(2천MW·메가와트), 알마사(1천MW), 알헤나키야2(400MW), 라빅2(300MW) 등 4개이며, 한전은 이 가운데 알사다위, 알헤나키야2, 라빅2 등 3개 프로젝트 최종 후보로 선정됐음. 한전이 수주에 성공하면 중동 지역에서 최초로 태양광 발전사업을 운영하게 됨.
- 이와 관련 한전 관계자는 "사업 참여를 추진 중"이라며, "총 3개의 개별 사업 여건이 서로 달라서 최종 수주여부 및 규모는 결과가 나와봐야 알 것"이라고 밝힘.
- 이 같은 소식 속 지투파워, KC그린홀딩스, SK이터닉스, KC코트렐, SDN 등 태양광에너지 테마가 상승.
주류업(주정& 에탄올 등)
로제 신곡 '아파트' 열풍 K주류로 확산 기대감 등에 상승
- 일부 언론에 따르면, 한국의 술 게임을 소재로 한 곡 '아파트(APT.)'가 전세계 돌풍을 일으키는 가운데 블랙핑크 로제가 소주와 맥주를 섞는 '소맥'을 소개해 한국의 술 문화가 조명받고 있는 것으로 전해짐. 아파트는 K-술자리 게임으로 통하는 '아파트 게임'에서 착안한 곡이며, 지난 18일 발매 이후 국내외 각종 차트에서 정상에 오르는 등 초반부터 흥행 돌풍을 일으켰음. 로제는 1주일 만에 스포티파이에서 1억 스트리밍을 기록하며, K팝 여성 솔로 아티스트 최단 기록을 달성했으며, 현재 로제의 신곡 ‘아파트’는 28일 기준 발매 열흘 만에 유튜브 조회수 1억7,000만회를 넘어선 것으로 알려짐.
- 특히, 이 곡은 영국 오피셜 싱글차트에서 4위를 기록하며 K팝 여성 가수 중 신기록을 세웠고, 유튜브 조회수는 1억 7천만 회를 돌파했으며, 로제가 보그 유튜브 채널에서 소맥을 만드는 모습을 보여주면서, 한국 주류 문화에 대한 관심이 커지고 있음. 이러한 로제의 '아파트' 인기가 식을 줄 모르고 지속되면서 K-컬처에 이은 K-주류가 전세계에서 인기를 끌 것이란 기대감도 나오고 있는 것으로 전해짐.
- 이 같은 소식 속 제주맥주, 무학, 보해양조, 국순당 등 주류업 테마가 상승. 아울러 YG PLUS, NHN벅스 등 음원/음반 테마가 연일 상승.
게임/ 모바일게임
中 외자판호 발급 및 지스타 개최 기대감 등에 상승
- SK증권은 보고서를 통해 10/25 중국신문출판국이 외자판호 15건을 발급했다며, 그 중 국내 게임으로는 <리니지2M>, <전쟁의 여신: 니케>가 포함됐다고 언급. 특히, <전쟁의 여신: 니케>는 시프트업의 메인 게임으로 당분간 중국 출시에 대한 기대감이 주가에 유효하게 반영될 것으로 전망. 아울러 게임 업종 전반적으로는 11/14~17 ‘지스타 2024’에 공개될 신작 정보에 따른 기대감이 형성될 것이라고 밝힘.
- 상상인증권은 보고서를 통해 리니지2M, 니케 모두 각사에게 핵심 게임이고, 높은 퀄리티를 자랑하기 때문에 상당한 호재로 보인다고 설명. 또한, 2개월의 법칙(외자판호 발급 주기)이 지켜지고 있으므로, 12월 말 경 추가적인 판호발급도 기대해 볼 수 있다고 밝힘. 던파 모바일 등 퀄리티/IP 좋은 한국 게임은 통한다는 게 증명되고 있기에 중국 발 훈풍은 게임주 밸류에이션을 뒤 바꿀 수 있는 확실한 호재로 보인다고 언급.
- 이에 금일 시프트업, 드래곤플라이, 컴투스, 위메이드, 네오위즈 등 게임/모바일게임 테마가 상승.
방위산업/전쟁 및 테러 등
이스라엘-하마스 간 휴전 재개 소식 등에 하락
- 외신에 따르면, 장기간 교착상태에 빠졌던 이스라엘과 팔레스타인 무장정파 하마스 간 휴전 논의가 27일 재개된다고 전해짐. 카타르 관리를 인용해 윌리엄 번스 미국 중앙정보국(CIA) 국장과 이스라엘 해외 정보기관 모사드의 다비드 바르니아 국장이 이날 도하에서 셰이크 무함마드 빈 압둘라흐만 알타니 카타르 총리와 회동한다고 알려짐. 이번 회담의 목표가 이스라엘과 하마스 간 1개월 미만의 단기 휴전을 성사하는 것이며, 이를 통해 더 영구적인 합의로 이어지길 희망하는 것으로 전해짐.
- 미국, 카타르, 이집트 등은 작년 11월 성사된 일시 휴전이 일주일 만에 끝난 이후 휴전 재개를 위해 중재 노력을 기울였지만, 지난 7월 이란에서 암살된 이스마일 하니예의 후임으로 야히야 신와르가 선출되면서 관련 논의가 사실상 중단된 바 있음.
- 한편, 26일 새벽 이란에 대한 공습을 감행한 이스라엘이 군사 작전 종료를 선언했음. 이스라엘군(IDF)은 성명에서 이란 작전을 완수하고 출격했던 전투기들이 귀환 중이라고 확인했음. IDF는 “몇 달 동안 이어진 이란의 공격에 대응해 이란의 군사 시설에 대한 정밀 타격을 진행했다”면서 “이스라엘에 대응할 권리와 의무가 있다”고 강조했음. 언론에 따르면, 이스라엘이 공격 목표를 군사 목표물로 제한하고, 인구 밀집 지역은 공격하지 않았다며, 또한, 이번 이스라엘의 이란에 대한 보복 공격에 앞서 이란 측에 미리 표적이 뭔지 알리는 등 언질을 줬다는 소식도 전해짐.
- 이 같은 소식 속 켄코아에어로스페이스, 휴니드, STX엔진, 빅텍 등 방위산업/전쟁 및 테러, 중앙에너비스, 흥구석유 등 일부 LPG 테마가 하락.
리포트요약
#기아
[한화투자 / 김성래,권지우 / =Buy / 목표가 =150,000원 / 현재가 92,700원]
[3Q2 4 Review] 미흡했던 물량 4Q 확대가 관건
- 3Q 매출액 컨센서스 부합, 영업이익은 일회성 비용 제외하면 사실상 서프
- 미흡했던 물량 효과는 4Q부터 xEV 중심으로 개선될 것
- 여전히 이익 체력 견조, 목표주가 15 0,000원 유지
#기아
[미래에셋 / 김진석 / =매수 / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 92,700원]
단단한 실적, 미국/전기차/주주환원 주목
- 3Q24 Review: 일회성을 제외하면 컨센서스 상회. 24년 가이던스 상향
- 글로벌 OEM 중에서도 돋보이는 실적, 미국/전기차/주주환원 주목
#기아
[현대차 / 장문수,백주호 / =BUY / 목표가 =165,000원 / 현재가 92,700원]
어머니~ 기아가 너~무 잘해요
- 3Q24 영업이익은 2.88조원(+0.6% yoy, OPM 10.9%) 기록, 컨센서스 8.6% 하회
- 시장 불확실성에도 인센티브를 제외한 볼륨, 원재료비, 고정비 등이 개선되며 안정적 전략 운영과 견조한 수익 유지 전망을 공유
#기아
[NH투자 / 조수홍 / =Buy / 목표가 =145,000원 / 현재가 92,700원]
시가배당률 약 7.3%
- 매크로 우려보다는 강화된 이익체력에 주목해야
- 3분기 Review: 일회성 충당금 제거 시 수정영업이익 약 3.5조원
#기아
[SK / 윤혁진,박준형 / =매수 / 목표가 =150,000원 / 현재가 92,700원]
3Q24 Review 일회성 제외시 서프. 신차와 HEV로 극심한 저평가 탈출 전망
- 3Q24 실적 Review: 일회성 제외시 서프라이즈
- PER 3.7x, 배당수익률 6.5%는 하방지지. 총주주환원율 35% 기대
#기아
[유진투자 / 이재일 / =BUY / 목표가 =165,000원 / 현재가 92,700원]
3Q24 Review: 일회성 요인 감안하면 양호한 실적
- 3분기 실적은 매출액 26.5조원(+3.8%yoy), 영업이익 2.88조원(+0.6%yoy, OPM 10.9%), 지배이익 2.27조원(+2.1%yoy)을 기록, 영업이익 기준 컨센서스 하회
- 2025년 전망: 공격적인 신차 출시로 25년 물량 성장 이뤄낼 것
- 실적 리스크는 주가 선반영
#기아
[신영 / 문용권 / =매수 / 목표가 ▼140,000원 / 현재가 92,700원]
주주 환원 매력적인 주가 수준
- 매출 26.5조(YoY+4%), 영업이익 2.9조원(+1%), 영업이익률 10.9%(-0.4%)
- 2Q24에도 실적 수훈갑은 환율 효과와 북미 실적
- 기아, 24년 영업이익 가이던스는 컨센서스 수준인 12.8~13.2조원로 상향
#기아
[다올투자 / 유지웅 / =BUY / 목표가 =165,000원 / 현재가 92,700원]
3Q24 Review: 일회성 제외시 놀라운 손익
- 일회성 품질비용을 제외시, 동사의 대당 영업이익은 460만원에 해당, 사상최대 수준 영업이익이 2Q24에 이어 지속된 것으로 판단
- 4Q24부터 시작되는 설비 정상화 효과를 감안시, 4Q24의 시장 눈높이 상향 및 2025년 증익에 대한 가시성이 순차적으로 현실화 될 것으로 기대
- 시점 P/E 3.5배 에서 거래되고 있으며 적극 매수 시점으로 판단
#기아
[한국투자 / 김창호,최건 / =매수 / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 92,700원]
3Q24 Review: 경쟁력이 증명되고 있는 실적
- 품질비용 반영으로 영업이익은 기존 예상치 하회
- 4분기 영업이익은 3조 1,060억원, 영업이익률 11.6% 전망
- 투자의견 매수 유지. 목표주가는 16만원 → 15만원으로 하향 조정
#기아
[iM / 조희승 / =Buy / 목표가 =160,000원 / 현재가 92,700원]
3Q24 Review: 밸류는 싼데, 실적은 좋아요
- 3Q24 Review: 매출 26.5조원, 영업이익 2.8조원 (OPM 10.9%)
- 인센티브 상승, 불안한 수요 상황에도 우리는 여전히 건재하다
#기아
[삼성 / 임은영 / =BUY / 목표가 ▼140,000원 / 현재가 92,700원]
3Q24 Review: 이제 다시 물량 성장에 초점
- 목표주가 140,000원으로, -9.7% 하향
- 3분기 실적, 분기 영업이익 체력은 여전히 3조원 대
- 2024년 실적 가이던스 상향
#기아
[LS / 이병근 / =Buy / 목표가 ▼145,000원 / 현재가 92,700원]
품질비용 제외시 3.5조원
- 3Q24 Review
- 견조한 이익 지속
- 투자의견 Buy를 유지, 목표주가는 145,000원으로 하향
#기아
[DS투자 / 최태용 / =BUY / 목표가 =150,000원 / 현재가 92,700원]
쇼크라 쓰고 서프라이즈로 읽어야
- 3Q24P Re: 일회성 비용으로 컨센서스 하향했으나 제외 시 양호한 실적
- 일회성 비용 발생에도 불구하고 2024F 가이던스 상향한 점에 주목
- 재무목표 달성으로 추가 자사주 소각 진행
#기아
[대신 / 김귀연 / =Buy / 목표가 =160,000원 / 현재가 92,700원]
일회성 가고, 호실적 온다
- 일회성 제외한 3Q24 OP 3.5조원(OPM 13%)으로 차별화된 이익체력 증명
- 4Q24 글로벌 생산 정상화로 80.1만대 판매 전망(YoY +11%/QoQ +9%)
- 1) 차별화된 실적/증익 기대감, 2) 배당 감안 시, 단기 매력 부각될 것
#기아
[상상인 / 유민기 / =BUY / 목표가 =150,000원 / 현재가 92,700원]
3Q24 Review - 일회성 비용만 제외한다
- 3Q24 매출액 26.7조원, 영업이익 2.8조원 기록
- 2025년 친환경 및 PBV 차종 런칭 예정. 고수익 차종 후속모델과 동시에
#기아
[하나 / 송선재,강민아 / =BUY / 목표가 =140,000원 / 현재가 92,700원]
너무 컸던 품질비용. 이를 제외하면 수익성 우수
- P/E 3배 중후반. 배당수익률 6% 후반. 4분기 중 기업가치 제고 계획도 기대
- 3Q24 Review: 영업이익률 10.9% 기록
- 컨퍼런스 콜의 내용: 4분기 소매판매 80.1만대 기대 중
#삼양식품
[교보 / 권우정 / =Buy / 목표가 =710,000원 / 현재가 529,000원]
3Q24 Pre: 믿을 건 삼양식품
- 3Q24 Pre: 믿을 건 삼양식품
- 25년 5월 밀양 제2공장 CAPA 확대, 기대되는 25, 26년
#대한항공
[LS / 이재혁 / =Buy / 목표가 =30,000원 / 현재가 23,300원]
3Q24 Preview: Even하게 잘 익은 실적
- 여객, 화물 두루 선방한 성수기
- 연중 호실적 지속 기대
- 항공업종 내 최선호주 의견
#포스코퓨처엠
[KB / 이창민 / =BUY / 목표가 =320,000원 / 현재가 227,000원]
GM이 좋으면 나도 좋아
- 목표주가 320,000원 유지
- 3Q 실적 컨센서스 부합 예상, 양극재 개선 없이 음극재 비용 부담 지속
- 전기차가 손익분기점에 근접한 GM → 포스코퓨처엠 중장기 수혜 가시성 확대
#현대제철
[DB금융투자 / 안회수 / =Buy / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 25,550원]
그저 기다릴 뿐
- 3Q24 Review 봉형강류 판매 급감
- 4Q24 그저 기다릴 뿐
#현대제철
[교보 / 백광제 / =Buy / 목표가 ▼31,000원 / 현재가 25,550원]
경쟁 심화와 전방 부진
- 목표주가 31,000원으로 18.4% 하향. 업황 부진에 따른 추정치 하향
- 3Q24 영업이익 515억원(YoY -77.4%), 매출 감소 및 일회성 손실 반영
#현대제철
[현대차 / 박현욱 / =BUY / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 25,550원]
일회성 비용 제외 시 3분기 영업이익은 예상에 부합
- 24년 3분기 별도 영업이익 321억원, 연결 영업이익 515억원으로 당사 추정치 및 컨센서스를 하회하였으나 일회성 비용을 제외 시 당사 추정치에 부합
- 업황의 점진적 개선과 더불어 주가는 중기적으로 우상향할 것으로 예상함
#현대제철
[KB / 최용현 / =BUY / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 25,550원]
3Q24 Review: 쉽지 않았던 업황
- 3Q24 Review: 쉽지 않았던 업황
- 4Q24는 판매량 증가 기대
- 주주 환원: 재무 개선에 무게
#현대제철
[신한투자 / 박광래,한승훈 / =매수 / 목표가 ▼29,000원 / 현재가 25,550원]
수요 부진 앞에 장사 없다...
- 방망이를 짧게 쥐고 대응하자
- 3Q24 Review: 영업이익 515억원(-47.4% QoQ)으로 시장 기대치 하회
#현대제철
[메리츠 / 장재혁 / =Buy / 목표가 =36,000원 / 현재가 25,550원]
이중 난관: 부진한 내수 수요와 저가 수입재
- 3Q24 Review: 안팎으로 힘들었던 3분기
- 2H25년 실적 정상화의 기대 유효
#현대제철
[iM / 김윤상 / =Buy / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 25,550원]
놀랄만한 부양책이 발표되지 않는다면..
- 수익성 둔화 국면 지속
- 목표주가 3.2만원: 쉽지 않은 환경
#현대제철
[SK / 이규익 / =매수 / 목표가 =40,000원 / 현재가 25,550원]
아래보단 위를 봐야 할 때
- 컨센서스 대폭 하회하는 실적 기록
- 4 분기는 그래도 조금 나을 것
- 투자의견 매수, 목표주가 4 만원 유지
#현대제철
[상상인 / 김진범 / =BUY / 목표가 =38,000원 / 현재가 25,550원]
속도는 느리지만, 방향성에 대한 기대는 여전
- 스프레드는 소폭 개선, 그러나 예상치 못한 일회성 비용
- 기대보다 더 미진한 건설 경기, 봉형강 수요 침체 심화
- 내년도 방향성에 대한 기대는 여전, 관건은 개선 속도에 달려 있음
#현대제철
[하나 / 박성봉 / =BUY / 목표가 =43,000원 / 현재가 25,550원]
험난한 길!
- 3Q24 판매량 감소와 각종 비용 부담 확대
- 4분기 판매량은 증가하겠지만 큰 폭의 이익 개선은 어려울 전망
- 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 43,000원 유지
#세방전지
[교보 / 김민철 / N Buy / 목표가 N 85,000원 / 현재가 70,300원]
견고한 성장 지속
- 프리미엄 배터리 성장에 따른 수혜
- 2024년 매출액 20,153억원, 영업이익 1,769억원 전망
- 투자의견 BUY, 목표주가 85,000원으로 커버리지 개시
#현대차
[BNK투자 / 이상현 / =매수 / 목표가 ▼340,000원 / 현재가 225,500원]
향후 메타플랜트 효과, 구글/GM과의 시너지 등 기대
- 컨센대비 8% 하회(품질비용 제외시 부합)
- 투자의견 매수, 목표주가 340,000원
#NH투자증권
[메리츠 / 조아해 / =Buy / 목표가 =17,000원 / 현재가 13,540원]
3Q24 Review: 예상된 아쉬움
- 3Q24 지배주주순이익 1,539억원: 컨센서스 부합
- 든든한 매력
#NH투자증권
[KB / 강승건,이광준,정다원 / =BUY / 목표가 =17,000원 / 현재가 13,540원]
3Q24 Review: IB는 우수, Trading 부문이 아쉬운 3분기
- 투자의견 Buy, 목표주가 17,000원 유지
- 3Q24 연결기준 지배주주순이익 1,539억원으로 컨센서스 부합
#삼성SDI
[KB / 이창민 / =BUY / 목표가 =500,000원 / 현재가 322,000원]
이제 나도 받는다, AMPC
- 목표주가 500,000원 유지
- 3분기 실적 컨센서스 소폭 하회 전망, 전방 수요 부진한 소형전지 실적 악화 영향
- EU의 2025년 CO2 배출 규제 강화와 미국 공장 가동에 따른 AMPC 수령 긍정적
#현대위아
[현대차 / 장문수,백주호 / =BUY / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 46,300원]
비용을 극복하는 수익 회복 지속능력 필요
- 3Q24 영업이익은 529억원(-22.5% yoy, OPM 2.5%)으로 컨센서스 25.1% 하회
- 멕시코 HEV/ICE엔진 (1H25), 지연된 eM 플랫폼 입찰 참여로 단산과 컨텐츠 확대 동시 대응
- 펀더멘털 회복의 지속성이 중요
#현대위아
[NH투자 / 조수홍 / =Buy / 목표가 ▼64,000원 / 현재가 46,300원]
중장기 투자포인트는 유효
- 아쉬운 신규사업 수주 지연
- 3분기 Review: 컨센서스 하회
#현대위아
[유진투자 / 이재일 / =BUY / 목표가 ▼57,500원 / 현재가 46,300원]
3Q24 Review: 쉽지 않은 하반기
- 3분기 매출액 2.1조원(+0.1%yoy), 영업이익 530억원(-22.7%yoy), 지배이익 -122억원(적자전환yoy)을 기록하며 시장 컨센서스를 대폭 하회함
- 쉽지 않은 하반기
- 공작기계 사업부 매각을 통한 수익성 개선, 열관리/방산 부문의 성장이 향후 기대 요인
#현대위아
[한국투자 / 김창호,최건 / =중립 / 목표가 없음 / 현재가 46,300원]
3Q24 Review: 차량부품 사업부 역성장 지속
- 인건비 상승과 차량 부품 판매 감소로 부진한 실적 지속
- 4분기에도 본격 회복은 지연 될 전망
- 높아진 고정비 부담을 극복하기에는 이른 시점. 투자의견 중립 유지
#현대위아
[대신 / 김귀연 / =Buy / 목표가 ▼63,000원 / 현재가 46,300원]
녹록치 않은 업황/실적에 필요한 모멘텀
- 2H24 인건비/외환손익 반영으로 이익 추정치 및 목표주가 하향 조정
- 3Q24 인건비 부담 및 물량 둔화로 전사 우익성 개선 제한
- 단기 현대기아 HEV 엔진 확보에 따른 주가 상승 모멘텀 발현 예상
#현대위아
[하나 / 송선재,강민아 / =BUY / 목표가 ▼62,000원 / 현재가 46,300원]
아쉬운 3분기 실적. 공작기계 사업의 매각을 추진 중
- 목표주가를 6.2만원으로 하향
- 3Q24 Review: 영업이익률 2.5% 기록
- 공작기계 사업을 물적분할 후 2025년 2분기 내로 매각할 예정
#신성이엔지
[다올투자 / 고영민,김연미 / =BUY / 목표가 ▼1,800원 / 현재가 1,443원]
인프라 투자 불확실성 해소를 기다리며
- 매출액 1,123억원(-13%, 이하 YoY), 영업이익 8억원(흑자전환) 전망
- 지연된 전방 인프라 투자의 재개 시점은 연말~연초 윤곽이 드러날 것으로 예상
- 적정주가 1,800원으로 하향
#현대모비스
[BNK투자 / 이상현 / =매수 / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 256,500원]
수익성 개선 노력 반영되기 시작
- 컨센서스 37% 상회, 수익성 개선 노력 및 충당금 환입 등에 기인
- 투자의견 매수, 목표주가 350,000원
#현대모비스
[미래에셋 / 김진석 / =매수 / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 256,500원]
3Q24 Review: 서프라이즈, CID 기대감 유효
- 3Q24 Review: 영업이익 컨센서스 +37% 상회, 모듈/부품 흑자전환
- 목표주가 330,000원으로 +6.5% 상향. 서프라이즈로 CID 기대감 유효
#현대모비스
[DB금융투자 / 남주신 / =Buy / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 256,500원]
3Q24 Review: A/S 고마진과 모듈 흑자전환의 콜라보
- 3Q24 실적 서프라이즈 시현
- 전동화 사업 개선과 대규모 수주가 기대 포인트
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 31만원 상향
#현대모비스
[한화투자 / 김성래,권지우 / =Buy / 목표가 =300,000원 / 현재가 256,500원]
[3Q2 4 Review] 일회성 영향 제외해도 Biz. 수익성 개선
- 매출액은 컨센서스 부합, 영업이익은 서프라이즈
- 일회성 영향 제외해도 Biz. 수익성 개선 확인
- 전부문의 실적 방향성 긍정적, 11 월 주주환원 방안 발표 기대
#현대모비스
[신영 / 문용권 / =매수 / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 256,500원]
서프라이즈 배경은 AS 사업부
- 연결 매출 14조원(YoY-2%), 영업이익 909십억원(-4%), 영업이익률 6.5%(+1.6%)
- 모듈 사업 매출 11조원(-5%), 영업이익 93십억원(+537%), OPM 0.8%
#현대모비스
[현대차 / 장문수,백주호 / =BUY / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 256,500원]
생존입니다
- 3Q24 영업이익은 9,086억원(+31.6% yoy, OPM 6.5%) 기록, 컨센서스 36.2% 상회
- 3Q24 Review: 모듈부분 수익성 회복 가시화. 일회성 이익 증가 고려해도 긍정적!
- 완성차의 유연한 전략이 견조한 이익 창출 능력을 돋보이게 하고 경쟁우위 기업간 협업 확대로 동사의 추가 성장 발판 기대
#현대모비스
[SK / 윤혁진,박준형 / =매수 / 목표가 =310,000원 / 현재가 256,500원]
3Q24 Review 나혼자 서프라이즈
- 3Q24 실적 Review: AS 매출, 마진 사상 최고치, 모듈은 일회성 이익으로 흑전
- 4 분기 및 25 년 실적 개선의 방향성은 분명
#현대모비스
[NH투자 / 조수홍 / =Buy / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 256,500원]
이제 막 시작된 장기할인요인 축소
- 25년 영업이익 약 3.5조원, 14년 이후 사상 최대 영업이익 전망
- 3분기 Review: 모듈부문 흑자구조 진입
#현대모비스
[유진투자 / 이재일 / =BUY / 목표가 ▲325,000원 / 현재가 256,500원]
3Q24 Review: 차부품 흑자 전환과 A/S 부문 수익성 개선
- 3분기, 컨센서스 대폭 상회하는 호실적 기록
- 턴어라운드 시그널 확인
- 동사에 대한 투자의견 매수를 유지하며 3분기 호실적을 반영해 목표주가를 기존 29.5만원에서 32.5만원으로 10% 상향 조정함
#현대모비스
[iM / 조희승 / =Buy / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 256,500원]
3Q24 Review: 이번에는 위로 쏜 충당금 빔, 비용 정산 빔
- 3Q24 Review: 매출 14조원, 영업이익 9,086억원 (OPM 6.5%)
- 4분기에도 강력한 마진이 이어질 수 있을까?
- 목표주가 310,000원 상향, 투자의견 Buy 유지
#현대모비스
[다올투자 / 유지웅 / =HOLD / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 256,500원]
3Q24 Review: A/S부문 주도 실적 개선
- 3Q24 실적 리뷰 및 주요 투자포인트 점검
- 3Q24는 시장 기대치 상회
- A/S 사업부의 실적 강세가 호실적의 주요 배경
#현대모비스
[한국투자 / 김창호,최건 / =매수 / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 256,500원]
3Q24 Revew: 주가 상단 논리가 깨지는 중
- 모든 측면에서 예상을 상회한 실적
- 높아진 이익창출 능력에 주목
- 주가 상단 논리가 깨지는 중. 목표주가 30만원 → 31만원으로 상향
#현대모비스
[LS / 이병근 / =Buy / 목표가 =310,000원 / 현재가 256,500원]
일회성이 많았던 3분기
- 3Q24P 매출액 14.0조원(-1.6% YoY, -4.5% QoQ), 영업이익 9,086억원(+31.6% YoY, +42.8% QoQ, OPM 6.5%)을 기록, 시장 컨센서스 영업이익 6,658억원을 상회
- 지속 가능한 수익성인지 확인 필요
#현대모비스
[DS투자 / 최태용 / =BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 256,500원]
아직 한발 더 남았던 AS의 활약
- 3Q24P Re: AS 호조 지속과 일회성 비용 환입으로 컨센서스 상회
- 4Q24F AS 사업부 및 부품 부문 강세 지속으로 견조한 실적 기대
- 이제 시선은 11/19 CEO Investor Day 주주환원정책 기대감으로
#현대모비스
[대신 / 김귀연 / =Buy / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 256,500원]
Positive Narrative
- 3Q24 모듈/부품 턴어라운드에 따른 이익추정치 상향으로 TP +6% 상향
- 3Q24 ASP&Mix 효과와 함께 대규모 일회성 손익 반영으로 대규모 서프
- 11/19일 CID 이전까지 단기 이벤트 모멘텀 유효할 것으로 예상
#현대모비스
[키움 / 신윤철 / =BUY / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 256,500원]
성공적인 비용 통제, 투자의견 추가 상향
- 3Q24 Review: 비용 회수 작업의 본격화
- 펀더멘털 변화의 시작을 알린 향상된 비용 통제력
- AMPC 인식, 전동화 Non-captive 수주 기대감은 덤으로
#현대모비스
[상상인 / 유민기 / =BUY / 목표가 =290,000원 / 현재가 256,500원]
3Q24 Review - 분기실적 기대치 상회
- 3Q24 매출액 14.0조원, 영업이익 9,081억원 기록
- 주요 고객사의 전동화 계획 이연 영향으로 3분기 Non-Captive 수주 부진
#현대모비스
[하나 / 송선재,강민아 / =BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 256,500원]
3분기 실적 서프라이즈. 11월 19일 밸류업도 기대
- 실적 추정치 상향으로 목표주가도 30만원으로 상향
- 3Q24 Review: 영업이익률 6.5% 기록
- 컨콜의 내용: 고객사들의 전기차 프로젝트 지연. 북미 전동화 거점은 초기 양산 중
#한솔케미칼
[다올투자 / 고영민,김연미 / =BUY / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 119,300원]
포트폴리오 다각화 효과
- 매출액 2,092억원(+11%, 이하 YoY), 영업이익 372억원(5%)으로 컨센서스(OP 396억원) 하회 전망
- SK하이닉스의 M15X Fab향 과산화수소 수주에 성공한 것으로 파악
- 우려 대비 포트폴리오 다각화 효과로 실적의 급격한 둔화는 피할 것으로 예상
#우신시스템
[키움 / 김학준,조재원 / =BUY / 목표가 ▲14,000원 / 현재가 8,090원]
이 구역은 내가 다 접수
- 3Q실적 Preview: 기대 이상의 2차전지사업 이익률
- 자동화라인은 내가 다 접수
- 투자의견 BUY, 목표주가 14,000원 상향
#SK텔레콤
[KB / 김준섭,차성원 / =BUY / 목표가 =70,000원 / 현재가 57,500원]
밸류업 프로그램의 정석, 주주환원보다 자본효율성
- 투자의견 Buy, 목표주가 70,000원 유지
- 과거 주가 추이를 보면 자본효율성 개선에 주목할 필요
- 주주환원 정책은 연결 당기순이익의 50%이상을 환원한다는 기존 정책과 동일
#콜마홀딩스
[한국IR협의회(리서치센터) / 박선영,정수현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 6,750원]
그룹사 기업가치 제고에 진심
- 콜마 그룹의 탄탄한 실적 성장
- 우량 기업 발굴 및 투자를 통한 신성장동력 확보
- 자발적이고 적극적인 주주가치 제고 노력
#삼성E&A
[BNK투자 / 이선일 / =매수 / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 18,420원]
대내외 환경 변화로 수주모멘텀 일시적 둔화
- 3Q24 실적: 화공 프로젝트 정산 효과로 영업이익 컨센서스 상회
- 중동지역 불획실성 고조 및 그룹공사 발주 공백으로 수주모멘텀 약화
- 투자의견 매수 유지, 목표주가는 30,000원 제시
#삼성카드
[BNK투자 / 김인 / =보유 / 목표가 =40,000원 / 현재가 41,000원]
양호한 실적에도 주주환원 강화에 대한 신뢰성 제고가 필요
- 3Q24 Review: 당기순이익 1,687억원으로 당사 및 시장예상치 상회
- 4Q24 Preview: 전년동기 환입 효과 소멸로 당기순이익 -16%YoY 예상
- 투자의견 보유 및 목표주가 40,000원 유지
#삼성카드
[NH투자 / 윤유동 / =Buy / 목표가 =54,000원 / 현재가 41,000원]
이제는 밸류업 공시가 필요한 시점
- 연말 일정에 주목
- 무난히 지나가는 3분기
#삼성카드
[DS투자 / 나민욱 / =BUY / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 41,000원]
지속적으로 우려보다 안정적인 실적 시현 중
- 3Q24 순이익 1,687억원(+10.3% YoY)으로 기대치 상회
- 선제적 조치로 규제 영향 최소화 노력
- 주주환원 기대감 여전히 존재
#삼성카드
[한국투자 / 백두산,홍예란 / =중립 / 목표가 없음 / 현재가 41,000원]
4분기 모니터링 필요
- 순이익 1,687억원으로 컨센서스 10% 상회
- 중립의견 유지. 건전성 이슈 등으로 감익 국면
#삼성카드
[하나 / 최정욱,김현수 / =BUY / 목표가 =49,000원 / 현재가 41,000원]
실적은 양호. 추가 상승 위해서는 조기 밸류업 공시 필요
- 3분기 실적도 예상치 상회. 건전성 지표 개선 지속되고 있으며 판관비도 감소
- 가맹점수수료율 재산정 예정. 추가 인하 가능성 높지만 그 폭은 크지 않을 듯
- 의미있는 추가 상승을 위해서는 조기 밸류업 공시로 관련 수혜주 기대를 충족시켜야
#유니셈
[다올투자 / 고영민,김연미 / =BUY / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 6,590원]
속도는 아쉽지만 방향은 동일
- 매출액 552억원(-11%, 이하 YoY), 영업이익 23억원(-63%)으로 컨센서스(OP 50억원) 하회 전망
- 고객사의 V9 투자 과정에서 식각 장비 변화(Lam → TEL)에 따른 수혜(M/S 확대) 효과는 여전히 기대할 수 있는 요인이나, 기존 대비 고객사의 투자 속도 지연 및 규모 축소 영향은 불가피할 것으로 예상
- 전방 투자 지연 및 축소 영향으로 25년 추정치 하향하며, 적정주가 1만원으로 하향 조정
#주성엔지니어링
[다올투자 / 고영민,김연미 / =BUY / 목표가 =51,000원 / 현재가 26,950원]
돋보이는 SK하이닉스 Value-Chain
- 매출액 1,513억원(+76%, 이하 YoY), 영업이익 553억원(+795%)으로 컨센서스(OP 427억원) 상회 전망
- 해외 메모리 및 비메모리 고객사향 퀄 테스트 완료는 24년 말~25년 초 확인될 전망
- 단기적으로 실적 가시성이 가장 우수하며, 12월부터 신규 고객사 진입 모멘텀이 이어질 수 있다는 점을 주목
#에스티아이
[다올투자 / 고영민,김연미 / =BUY / 목표가 ▼49,000원 / 현재가 19,520원]
다 좋은데, 그저 고객사 상황이 아쉬울 뿐
- 매출액 594억원(-11%, 이하 YoY), 영업이익 7억원(-49%)으로 컨센서스(OP 90억원) 하회 전망
- Reflow의 경우, 국내 고객사의 공간 확보 과정에서 추가 발주가 확인되는 중
- 전방 투자 불확실성 우려를 반영해 보수적으로 25년 실적 추정치는 확정치 중심으로 소폭 하향 조정
#HD현대인프라코어
[KB / 정동익,서준모 / ▼HOLD / 목표가 ▼7,500원 / 현재가 7,110원]
3Q 어닝쇼크 기록, 본격적인 회복은 내년 하반기에나…
- 목표주가 7,500원으로 하향조정, 투자의견도 Hold로 하향
- 3분기 실적은 컨센서스 하회, 건설기계는 120억원의 영업손실 기록
- 올해 중국 굴착기 내수 판매량 YoY 8.6% 증가
- 본격적인 회복세는 내년 하반기 이후
#HD현대인프라코어
[KB / 정동익 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 7,110원]
[AI 실적속보] 3분기, 어닝 쇼크 기록
- 2024년 3분기 실적요약
- 건설기계부문 실적요약
- 엔진부문 실적요약
- 경영진 코멘트 (4Q24 및 2025년 전망)
#한국항공우주
[현대차 / 곽민정 / =BUY / 목표가 =72,000원 / 현재가 57,200원]
3Q24 Preview: 높은 성장 잠재력 기대
- 3Q24 동사의 실적은 매출액 9,284억원(+4.1% qoq, -7.8% yoy), 영업이익 724억원(-2.5% qoq, +10.8% yoy)를 기록할 것으로 전망
- 통상적으로 3분기는 동사에게 비수기이나, QoQ 매출 성장은 지속될 것으로 전망됨
- 2025년부터 폴란드와 말레이시아향 FA-50 매출 인식에 따른 실적 개선세가 빠를 것으로 기대됨
#인탑스
[LS / 정홍식 / =Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 19,280원]
로봇 EMS 기대감
- 로봇 EMS: 중장기적인 성장 동력
- 우량한 자산가치, 목표주가 괴리율 조정
#LG화학
[메리츠 / 노우호 / =Hold / 목표가 ▼400,000원 / 현재가 322,500원]
3Q24 Review: 겨울맞이
- 3Q24P Review: 자회사 LGES 기여도 제외 시, 수익성 부진 여전
- 2024~25년 양극재 매출액 3.0조원(-33% YoY), 3.1조원(+1% YoY) 추정
- Bottom-up 관점에서 동사 주가의 추가 상승 여력 다소 제한적
#신한지주
[한화투자 / 김도하,권지우 / =Buy / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 58,000원]
Value Up 공시는 끝이 아닌 시작
- 3Q24 지배 순익 1조 2386억원 4 % YoY), 기대치 하회
- Value Up 공시는 끝이 아닌 시작
#신한지주
[교보 / 김지영 / =Buy / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 58,000원]
3Q24 Review: 견조한 실적, 예상을 상회하는 자사주 매입 긍정적
- 3Q24 연결당기순이익 1조2,386억원, QoQ 13.1%↓, YoY 3.9%↑
- 목표주가 77,000원으로 상향, 업종내 Top picks 유지
#신한지주
[SK / 설용진 / =매수 / 목표가 =73,000원 / 현재가 58,000원]
2,500억에 1,500억 얹고 1Q25에 추가로 또
- 3Q24 지배순이익 1 조 2,386 억원(+3.9% YoY) 기록
- 13% 상회하는 자본비율 유지 및 끊임없는 자사주 매입/소각 기대
#신한지주
[NH투자 / 정준섭 / =Buy / 목표가 ▲76,000원 / 현재가 58,000원]
자사주 매입 규모 본격적으로 확대
- 자사주 매입 규모 확대 반영해 목표주가 상향
- 분기별 2,500억원 이상 자사주 매입/소각 개시
- 3Q24 지배순이익 1조2,386억원, +3.9% y-y
#신한지주
[LS / 전배승 / ▲Buy / 목표가 ▲68,000원 / 현재가 58,000원]
추가 자사주 소각 발표
- 추가 자사주 소각 발표. 25년 총주주환원율 40% 예상
- 탑라인 둔화. ROE 10% = 27년 순이익 6조원 달성 과제
- 더욱 확대될 주주환원
#신한지주
[DS투자 / 나민욱 / =BUY / 목표가 =72,000원 / 현재가 58,000원]
아쉬운 일회성을 주주환원 의지로 보답
- 3Q24 순이익 1.24조원(+3.9% YoY)으로 기대치 하회
- 보수적인 충당금 전입 기조 지속
- 예상을 상회하는 자사주 규모 & 정상화되는 내년이 기대
#신한지주
[키움 / 김은갑,손예빈 / =BUY / 목표가 =76,000원 / 현재가 58,000원]
실적은 조금 아쉽지만 주주친화정책 지속
- 일회성 비용으로 전망치를 하회한 연결순이익
- 비이자이익 외 전반적으로 양호
- 주주환원 강화 중, 목표주가 76,000 원 유지
#신한지주
[하나 / 최정욱,김현수 / =BUY / 목표가 =72,000원 / 현재가 58,000원]
실적은 컨센서스 하회했지만 주주환원은 기대치 상회
- 비경상 비용 요인 발생으로 실적은 컨센서스 하회. NIM과 대손비용은 타행보다 선방
- CET 1 비율 13.13%로 7bp 상승에 그쳤음에도 주주환원은 기대치를 상회
- 2027년 총주주환원율 50%를 목표로 한 밸류업 공시 달성도 순조로울 것으로 기대
#신한지주
[대신 / 박혜진 / =Buy / 목표가 =75,000원 / 현재가 58,000원]
내년에는 속도감 있게
- 파생상품 거래손실 반영으로 컨센서스 하회, CET1비율은 상승
- 분기 DPS 540원, 자사주매입 4,000억원 결의, 올해 2,500억원만 반영
- 총 환원율 37.3%로 다소 아쉬운데 내년을 기대
#신한지주
[한국투자 / 백두산,홍예란 / =매수 / 목표가 =75,000원 / 현재가 58,000원]
코어는 흔들림 없다
- 순이익 1.2조원으로 컨센서스 7% 하회. 증권 파생상품 손실 영향
- 속도감 있고 투명한 주주환원정책에 주목. 자사주 매입/소각 4,000억원 추가 발표
#인텍플러스
[LS / 차용호 / =Buy / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 12,920원]
3Q24 Preview: 컨센서스 하회 전망
- 3Q24 Preview: 컨센서스 하회 전망
- 2차전지 매출 비중 증가에 따른 수익성 하락
#현대로템
[KB / 정동익,서준모 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 64,300원]
또 다시 어닝 서프라이즈!
- 2분기에 이어 3분기도 어닝 서프라이즈 기록
- 폴란드향 K2전차 납품 증가가 실적개선의 배경
- 3분기 방산수출 영업이익률은 28% 수준까지 상승한 것으로 추정
- 폴란드 2-1차, 한국군 4차 등 4분기에도 수주모멘텀 지속
#엘앤에프
[KB / 이창민 / =BUY / 목표가 =170,000원 / 현재가 101,100원]
테슬라 모멘텀
- 목표주가 170,000원 유지
- 3Q 실적은 NCM 제품 출하 급감으로 부진할 전망이나 1Q25부터 흑자 전환 기대
- 테슬라발 긍정적 모멘텀 이어질 전망, 세계 최초 니켈 95% 양극재 출하 임박
#한화엔진
[신영 / 엄경아 / =매수 / 목표가 =19,000원 / 현재가 15,230원]
그 시절 폼 찾아가는 중
- 적은 근무시간 불구 전분기 대비 매출이 늘어난 3분기
- 쌓여가는 수주잔고, 커져가는 실적 기대감
- 투자의견 매수와 목표주가 19,000원 유지
#한화엔진
[한국투자 / 강경태,남채민 / =매수 / 목표가 =20,000원 / 현재가 15,230원]
3Q24 Review: 역마진 엔진 없습니다.
- 2분기에 비해 매출액 증가, 계절성없이 분기 평균만큼 선박엔진 선적
- 역마진 엔진이 아닌 회계적으로 발생한 일회성 원가로 영업이익 부진
#한화엔진
[메리츠 / 배기연 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 15,230원]
3Q24 Review: 기대하는 4분기
- 영업이익 컨센서스와의 차이는 재고자산변동 항목 추정의 오차
- 선박 엔진 성장세 견조, AM 사업은 유지
- 4분기에는 수주잔고의 추가 성장 기대
#한화엔진
[iM / 변용진 / =Buy / 목표가 =20,000원 / 현재가 15,230원]
현시점 대형 조선사보다 매력적인 선택지
- 3Q24 매출 2,961억원/영업이익 153억원
- 중국의 조선업 추격에도 마음 편히 지켜볼 수 있는 회사
- 투자의견 Buy 및 목표주가 20,000원 유지
#비에이치아이
[iM / 이상헌 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 11,150원]
원전 및 천연가스 발전 수요 증가⇒사상 최대 수주 실적
- 데이터센터발 전력 수요 급증 ⇒ 안정적 전력 공급원 측면에서 원전 및 천연가스 발전 수요 증가
- 신한울 3·4호기와 관련하여 2,000억원 이상의 수주 가시화 될 듯
- 전 세계적으로 전력수요 증가 및 석탄화력발전소 대체 등으로 올해 HRSG 수주 급증하면서 신규수주 1.3조원에 이를 것으로 예상됨
#아바코
[유진투자 / 박종선 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 14,700원]
3Q24 Review: 이차전지 관련 매출 역대 최고치 달성
- 3Q24 Review: 이차전지 주요 고객 투자 전환에 따른 매출 성장세 전환, 당사 추정치 상회함
- 4Q24 Preview: 디스플레이 제조장비 공급 등으로 전년동기 대비 성장세 지속 전망. 신제품 개발 지속
#아바코
[하나 / 김성호 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 14,700원]
분기별 실적 성장 지속 중
- 3Q24 Review
- 향후 기대 모멘텀 점검
- 추가 수주 확보와 2차전지 업황 개선 여부가 중요
#이리츠코크렙
[LS / 김세련 / =Buy / 목표가 ▼6,500원 / 현재가 4,455원]
배당 방어와 자산 편입을 기다리며
- 조달금리 상승으로 DPS 축소 불가피, 신규자산 편입 기대
- 신규 자산 편입 이후 배당여력 재확인할 필요
#제주항공
[한국투자 / 최고운 / =매수 / 목표가 =14,000원 / 현재가 8,840원]
여름에는 제주항공이 1위
- 일본 피크아웃 우려에 비해 양호한 3분기 실적 예상
- 비용 부담을 과소평가했을 뿐 해외여행 수요는 견고
- 올해도 겨울에 LCC 주가의 바닥을 노리는 전략을 추천
#아이패밀리에스씨
[하나 / 박은정,김다혜 / =BUY / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 19,700원]
3Q24 Preview: 컨센서스 하회 예상, 그만큼 반영한 주가
- 3Q24 Preview: 컨센서스 하회 예상, 그만큼 반영한 주가
- 점진적 회복세, 매력적인 밸류에이션 수준
#두산테스나
[신한투자 / 남궁현,송혜수 / =매수 / 목표가 ▼46,000원 / 현재가 28,900원]
안정적인 성장 지속 중
- 중장기 성장을 위한 준비를 계획대로 진행 중
- 3분기 실적 역성장은 아쉬우나 차량용 SoC 및 SSD 합산 매출 +8%
#DGB금융지주
[KB / 강승건,이광준,정다원 / =HOLD / 목표가 ▼9,100원 / 현재가 8,220원]
3Q24 Review: PF 충당금 부담 지속
- 투자의견 Hold 유지 목표주가는 9,100원으로 4.2% 하향
- 3Q24 연결기준 지배주주 순이익은 1,026억원, 컨센서스를 13.3% 하회
#DGB금융지주
[메리츠 / 조아해 / =Buy / 목표가 ▲10,000원 / 현재가 8,220원]
3Q24 Review: 개선된 CET-1비율
- 3Q24 지배주주순이익 1,026억원: 컨센서스 하회
- RWA 관리 기반 적극적인 주주환원정책 기대감 유효
#DGB금융지주
[삼성 / 김재우,박준규 / =HOLD / 목표가 =9,300원 / 현재가 8,220원]
3Q 실적 - PF 추가 부담 지속. 일차적 관건은 실적 회복
- DGB금융의 3Q 당기순이익은 1,026억원으로 10.8% y-y 감소, 컨센서스를 13.3% 하회. iM증권의 부동산 PF 추가 충당금 613억원이 이익 감소의 주요 원인.
- 그룹 NIM 12bp q-q 하락 및 원화 대출 0.1% q-q 감소로 그룹 이자이익은 6.0% q-q 감소. 그룹 분기 추산 CCR은 0.72%로 122bp q-q 개선.
- 동사는 금일 기업가치 제고 계획을 발표. 다만, 동사의 실적 회복 및 자본 비율 개선, 그리고 이에 기반한 주주 환원 강화 확인을 통한 시장 신뢰도 구축이 향후 관건.
#비씨엔씨
[다올투자 / 고영민,김연미 / =BUY / 목표가 ▼16,500원 / 현재가 12,960원]
신규 아이템 진입 효과로 방어
- 매출액 210억원(+35%, 이하 YoY), 영업이익 3억원(+459%)으로 컨센서스(OP 11억원) 하회 전망
- 해외 비메모리 고객사향 신규 퀄 테스트 역시 고객사 업황 부진 영향으로 당초 대비 1개 분기 지연되는 양상
- 4분기부터 국내 메모리와 해외 비메모리 신규 고객사향 진입 효과가 시작되며 여타 부품사 대비 상대적 실적 방어가 가능할 것으로 예상되는 점은 긍정적
#세경하이테크
[메리츠 / 양승수 / =Buy / 목표가 =12,000원 / 현재가 6,810원]
2025년 세경 → Again 2021년
- 2025년 높은 잠재력 = 폴더블 시장 반등과 새로운 성장 기회
- 투자의견 Buy, 적정주가 12,000원 유지
#아스플로
[다올투자 / 고영민,김연미 / =BUY / 목표가 ▼7,900원 / 현재가 6,180원]
국내 고객사 의존도 축소 노력 중
- 매출액 138억원(-26%, 이하 YoY), 영업손익 -8억원(적자전환) 전망
- 시공용 매출 내 국내 고객사 의존도를 낮추기 위해 해외(미국, 대만, 일본 등) 고객사항 퀄테스트 및 공급 논의 활발히 진행 중
- 아직 국내 매출 의존도가 높다는 점에서 단기적으로 빠른 실적 회복세를 기대하기 어렵다고 판단, 적정주가 7,900원으로 하향
#엠아이텍
[다올투자 / 박종현,이정우 / N BUY / 목표가 N 13,000원 / 현재가 8,440원]
신규 계약 체결 완료. 이제는 실적 가도
- 동사는 비혈관 스텐트 제조업체로 글로벌 의료기기 업체와 공급계약을 체결하여 제품력을 입증
- 3Q24E 매출액 151억원(YoY +109%, QoQ +18%), 영업이익 61억원(YoY +187%, QoQ +59%)로 역대 최고 분기 실적 전망 기대
- 2025E EPS에 적정 PER 20배를 적용한 적정주가 13,000원 제시
#종근당
[미래에셋 / 김승민 / =매수 / 목표가 =160,000원 / 현재가 104,300원]
가장 저평가된 제약사
- 투자의견 매수, 목표주가 16만원 유지
- 3Q24P Review
- 연간 실적 전망
#종근당
[유진투자 / 권해순 / =BUY / 목표가 =150,000원 / 현재가 104,300원]
3Q24P 실적 Review: 추정치 부합
- 3Q24 별도 매출 4,085억원(+3.1%yoy), 영업이익 252억원(-52.5%yoy; OP margin 6.2%): 당사 추정치 소폭 하회
- 국내 부문 성장 둔화 및 수익성 하락: 예상된 수준
- 국내 의약품 시장에서 약가 인하, 건강보험 급여 적용 기준 강화에 따른 처방 성장률 둔화 영향을 받고 있어 단기적 모멘텀보다 중장기적 관점에서 접근할 것을 권유
#종근당
[유안타 / 하현수 / =Buy / 목표가 =148,000원 / 현재가 104,300원]
3Q24Re: 원가율 상승으로 아쉬운 실적
- 3Q24Re: 원가율 상승으로 아쉬운 실적
- 실적보다 필요한 것은 R&D 모멘텀
- 투자 의견 Buy, 목표주가 14.8만원 유지
#종근당
[NH투자 / 한승연 / =Buy / 목표가 =143,000원 / 현재가 104,300원]
3Q24 Re: 컨센 부합 실적, 신약 업데이트 無
- 3분기 리뷰: 낮아진 컨센서스에 부합
- 신약가치는 2025년 반영 기대
#종근당
[KB / 김혜민 / =BUY / 목표가 =155,000원 / 현재가 104,300원]
3Q24 Review: 예상된 쉬어가는 타이밍
- 3Q24 Review: 예상된 부진
- 품목별 매출현황/R&D Check
- 신제품 도입을 기대해보자
#인텔리안테크
[한화투자 / 배성조 / =Buy / 목표가 =73,000원 / 현재가 48,800원]
게이트웨이 안테나의 약진
- 3Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 추정
- 해상용: 저궤도 통신 서비스 본격화를 준비
- 지상용: 게이트웨이 안테나의 약진
#해성디에스
[유진투자 / 박종선 / =BUY / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 26,750원]
3Q24 Review: 리드프레임 사업 부문 성장세 전환
- 3Q24 Review: 8분기 만에 리드프레임 사업 부문은 전년동기 대비 성장세 전환. 시장 기대치는 하회
- 4Q24 Preview: 메모리 사업 부문은 수주 회복을, 리드프레임 사업은 성장세 지속 전망
#해성디에스
[메리츠 / 양승수 / =Buy / 목표가 ▼45,000원 / 현재가 26,750원]
전반적인 어려움 속 리드프레임은 반등 중
- 3Q24 Review: 실적 쇼크 속 바닥은 확인
- 4Q24 Preview: 전장용 리드프레임 기반 소폭 반등 전망
- 적정주가 45,000원으로 하향조정하나 투자의견 Buy 유지
#해성디에스
[하나 / 김록호,김영규 / =BUY / 목표가 ▼46,000원 / 현재가 26,750원]
자동차용 리드프레임은 견조
- 3Q24 Review: 수익성 하락
- 4Q24 Preview: 실적 개선 전망
- 부진한 실적을 충분히 반영한 주가
#해성디에스
[BNK투자 / 이민희 / =매수 / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 26,750원]
아직 겨울, 그래도 전장용 리드프레임 매출 개선은 긍정적
- 3Q24 Review: IT 수요 악화로 영업이익 쇼크
- 4Q24 매출 2%QoQ, 영업이익 16%QoQ 소폭 개선 전망
#HL만도
[한화투자 / 김성래,권지우 / =Buy / 목표가 =58,000원 / 현재가 40,200원]
[[3Q24 Review] 성장성 안정적, 일회성 손실 영향은 낮아질 것
- 매출액은 켄센서스 부합, 영업이익과 순이익 컨센서스 하회
- 영업 중국/인도 비중 확대, 북미 안정적 매출 증대
#HL만도
[미래에셋 / 김진석 / =매수 / 목표가 =49,000원 / 현재가 40,200원]
3Q24 Review: 높은 성장성, 아쉬운 비용
- 3Q24 Review: 일회성 요인으로 영업이익 컨센서스 -11% 하회
- 고객사/전동화/지역/기술력 측면에서 높은 성장성 보유, 아쉬운건 비용
#HL만도
[DB금융투자 / 남주신 / =Buy / 목표가 ▲51,000원 / 현재가 40,200원]
3Q24 Review: 개발비 회수 지연으로 컨센서스 하회
- 3Q24 시장 컨센서스 하회
- 미국/중국 업체의 수주 성장 폭이 타 업체 대비 큼
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 51,000원 상향
#HL만도
[신영 / 문용권 / =매수 / 목표가 =55,000원 / 현재가 40,200원]
지속 성장 중인 북미와 인도, 다시 반등한 중국
- 매출 2.2조원(YoY+2%), 영업이익 82십억원(+1%) 영업이익률 3.8%
- 1H24에 이어 3Q에도 분기 최대 매출 경신한 북미와 인도가 매출 증가 견인
- 2025년은 북미EV향 매출과 중국 로컬향 매출 동반 반등 기대
#HL만도
[현대차 / 장문수,백주호 / =BUY / 목표가 =54,000원 / 현재가 40,200원]
개발비 회수가 이븐하게 익지 않았어요
- 3Q24 영업이익은 825억원(+1.2% yoy, OPM 3.8%)으로 컨센서스 10.7% 하회
- HL클레무브 개발비 회수가 계획대비 지연되며 상반기 수준의 수익성 지속
- 수익성 개선, 자산 효율화와 산업변화 대응한 수주 확대, 증설로 가이던스 매출액 8.72조원 (+3.9%), 영업이익률 4%초반 초과 달성 기대
#HL만도
[KB / 강성진,손민영 / =BUY / 목표가 ▲54,000원 / 현재가 40,200원]
3Q24 리뷰 - 다변화된 매출의 강점 재확인
- 투자의견 Buy, 목표주가 3.8% 상향
- 영업이익 825억원 (+1.2% YoY), 시장 컨센서스 하회. 개발비 정산 지연 영향
- 중국 및 미국 전기차 업체들에 대한 노출도가 높은 것이 투자포인트
- `24, `25 영업이익 3,542억원 (+26.8% YoY), 4,415억원 (+24.6% YoY) 예상
#HL만도
[NH투자 / 조수홍 / =Buy / 목표가 =48,000원 / 현재가 40,200원]
아쉬운 3분기. 신규수주 확대는 장기 긍정적
- 3분기 Review: 컨센서스 하회했지만, 고객 다변화 긍정적
#HL만도
[유진투자 / 이재일 / =BUY / 목표가 =58,000원 / 현재가 40,200원]
3Q24 Review: 대규모 금융자산 평가손실 발생
- 3분기 매출액 2.17조원(+2.5%yoy), 영업이익 825억원(+1.2%yoy, OPM 3.8%), 지배이익 -567억원(적자전환)를 기록. 영업이익 기준 컨센서스를 약 10% 하회하였으며 금융자산평가손실로 지배이익은 적자 전환
- 대규모 금융자산 평가손실 발생
- 불확실성 해소가 필요
#HL만도
[iM / 조희승 / =Buy / 목표가 =60,000원 / 현재가 40,200원]
3Q24 Review: 변한 건 없다
- 3Q24 Review: 매출액 2.1조원, 영업이익 825억원(OPM 3.8%)
- 주요 BEV 업체의 회복, 중국 로컬 업체의 성장, 그리고 증설 사이클
- 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원 유지
#HL만도
[LS / 이병근 / =Buy / 목표가 =55,000원 / 현재가 40,200원]
쌓이는 수주, 성장도 지속
- 3Q24P 매출액 2.2조원(+2.5% YoY, +1.1% QoQ), 영업이익 825억원(+1.2% YoY, -7.9% QoQ, OPM 3.8%)을 기록, 시장 컨센서스 영업이익 923억원을 하회
- 내년에도 기대되는 수주
#HL만도
[다올투자 / 유지웅 / =BUY / 목표가 =56,000원 / 현재가 40,200원]
3Q24 Review: 아쉽지 않다
- 투자의견 BUY 및 적정주가 56,000원 유지. 실적은 시장 기대치를 약 100억원 가량 하회한 것으로 나타나지만 영업이익률 4.0% 해당하는 연간 가이던스 달성 가능성 지속
- 역대 최대규모 연간 영업이익 기록이 예상되고 있어, 객관적 재무수치는 기업가치의 구조적 반등 가능성을 선명하게 시사. 자동차 부품 최선호주 유지
#HL만도
[삼성 / 임은영 / =BUY / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 40,200원]
3Q24 Review: 변함없는 방향성
- 3분기 OP는 고객사와 개발비 정산이 4분기로 지연되면서, 컨센서스
- 북미 완성차업체향 신규 부품, 현대차 그룹 전기차 향 신규수주로 연간 목표 달성
- 2025년에는 고객사 신차 출시 및 판매성장, IDB납품으로 영업이익률 5%대 달성 전망
#HL만도
[DS투자 / 최태용 / =BUY / 목표가 =54,000원 / 현재가 40,200원]
이미 연간 수주 목표 달성
- 3Q24P Re: 일회성 요인으로 컨센서스 하회
- 양과 질 모두 만족스러운 수주 실적
- 주요 고객사 반등 효과는 곧 가시화될 예정
#HL만도
[대신 / 김귀연 / =Buy / 목표가 =54,000원 / 현재가 40,200원]
실적 아쉬움을 달래준 수주
- 3Q24 개발비 회수 지연, iMotion 평가손 반영으로 실적 부진
- 3Q24 YTD 수주 14.8조원으로 연간 타겟 대비 98% 달성. 퀄리티 양호
- 단기 실적 노이즈 아쉬우나 중장기 성장 모멘텀은 여전히 유효
#HL만도
[상상인 / 유민기 / =BUY / 목표가 =51,000원 / 현재가 40,200원]
3Q24 Review: 아쉬운 3분기 실적
- 3Q24 매출액 2.2조원, 영업이익 825억원 기록
- 유럽 제외 주요 시장 내 성장은 긍정적, 여타 기대요소의 가시화는 아직
#HL만도
[하나 / 송선재,강민아 / =BUY / 목표가 =50,000원 / 현재가 40,200원]
중국 고객은 고성장. 글로벌 EV 고객은 회복 중
- 다변화된 고객군이 강점. 중국/미국 고객향 공급이 증가할 전망
- 3Q24 Review: 영업이익률 3.8% 기록
- 컨퍼런스 콜의 내용: 2024년 수주 목표의 98%를 이미 달성
#클래시스
[키움 / 신민수 / =Outperform / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 53,000원]
M&A의 물결 속에서 단단하게
- 3Q24 컨센서스 부합하며 무난한 실적 기록 추정
- 완화된 밸류에이션 부담, 목표주가 6.0만 원으로 상향
#토니모리
[하나 / 박은정,김다혜 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 7,420원]
3Q24 Preview: 성장세 지속, 컨센서스 하회
- 3Q24 Preview: 성장세 지속, 컨센서스 하회
- 2024년 성장 동력 확고히 → 2025년 이익 성장 기대
#LS에코에너지
[iM / 이상헌 / =Buy / 목표가 ▲37,500원 / 현재가 27,800원]
전력/데이터 수요 증가 및 탈중국 희토류 수혜
- 올해 3분기 북미향 고부가가치 제품 수출 확대로 실적 개선
- 전력 수요와 데이터 사용량 증가로 초고압 케이블과 UTP 수요 늘어남 ⇒ LS전선과의 교차판매 등을 통해 유럽 및 북미에서 동사 수주 증가할 듯
- 내년부터 희토류 탈중국화 밸류체인 구축 가시화로 성장성 부각될 듯
#슈프리마
[한국IR협의회(리서치센터) / 김경민,이나연 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 26,000원]
글로벌 바이오 인식 솔루션 선도기업
- 기술력과 하드웨어의 결합으로 수익성 확보
- 데이터센터 보안 시장에서의 입지 강화
- AI 인프라 성장과 함께하는 실적 전망
#두산밥캣
[KB / 정동익,서준모 / ▼HOLD / 목표가 ▼42,500원 / 현재가 37,800원]
3Q24 어닝쇼크 기록
- 목표주가 42,500원으로 하향조정, 투자의견도 Hold로 하향
- 3분기 실적은 어닝쇼크 기록
- 시장수요 감소와 딜러 재고조정 등이 부진한 실적의 배경
- 본격적인 회복은 내년 하반기 이후에나 가능할 전망
#에코프로비엠
[KB / 이창민 / =BUY / 목표가 =210,000원 / 현재가 157,600원]
인내심이 필요한 시점
- 목표주가 210,000원 유지
- 3Q 실적 컨센서스 하회 전망, EV향 수요 급감해 판매량 -29% 감소 예상
- 2025년 EU CO2 배출 규제 강화와 BOSK 공장 가동에 따른 수요 회복 긍정적
#펌텍코리아
[하나 / 박은정,김다혜 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 33,700원]
3Q24 Preview: 컨센서스 상회 전망
- 3Q24 Preview: 컨센서스 상회 전망
- 수주 확대 분위기 지속, 글로벌 고객사도 추가 중
#AP시스템
[신한투자 / 남궁현,송혜수 / =매수 / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 17,210원]
목적지는 그대로
- 2025년 반도체 RTP 장비, 2026년 반도체 레이저 장비
- 판매 실적은 양호했으나 다소 아쉬운 제품 믹스
#HD현대일렉트릭
[미래에셋 / 조연주 / =매수 / 목표가 =490,000원 / 현재가 345,000원]
무난한 흐름
- 2Q24 Review: 매출액 컨센서스 5% 하회, 영업이익 컨센서스 부합
- 높은 판가(P) 유지되고 있는 상황, 고객 요구 스펙도 올라가는 중
#HD현대일렉트릭
[LS / 성종화 / =Buy / 목표가 =500,000원 / 현재가 345,000원]
3Q24 실적, 강력한 고성장 기조 재차 확인
- 3Q24 영업이익 yoy 대호조, 컨센서스 부합 & 당사 전망치 다소 초과
- 3Q24 부문별, 지역별 현황 점검
- 3Q24 수익성 동향 및 수주 동향 점검
#HD현대일렉트릭
[신영 / 권덕민 / =매수 / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 345,000원]
예상했던 3분기 부진, 이익개선세는 지속전망
- 3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 14%, 92% 증가
- 연간 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 31%, 63% 증가 전망
- 초고압 변압기는 물론 배전기기 호황기를 준비하는 중
#HD현대일렉트릭
[키움 / 이한결 / =BUY / 목표가 ▲480,000원 / 현재가 345,000원]
높아진 실적 눈높이 충족
- 3분기 영업이익 1,638억원, 컨센서스 부합
- 여전한 북미의 초고압변압기 수요 강세로 견고한 업황
- 투자의견 BUY, 목표주가 480,000원으로 상향
#HD현대일렉트릭
[SK / 나민식 / =매수 / 목표가 =450,000원 / 현재가 345,000원]
잠시 쉬어가는 3분기
- 3Q24 매출액 7,890억원(YoY +13.6%), 영업이익 1,640억원(YoY +91.8%)을 기록
- CAPA증설 업데이트
#HD현대일렉트릭
[상상인 / 김광식 / =BUY / 목표가 ▲480,000원 / 현재가 345,000원]
3Q24 Review 비수기에 이정도의 실적을?
- 3분기 실적: 간만의 컨센서스 부합
- 고압 레퍼런스 기반, 제품군 확대 중
- 높아지는 업황 자신감, 목표주가 480,000원으로 상향
#HD현대일렉트릭
[하나 / 유재선,채운샘 / =BUY / 목표가 =420,000원 / 현재가 345,000원]
비수기 영업이익률 20% 상회
- 목표주가 420,000원, 투자의견 매수 유지
- 3Q24 영업이익 1,638억원(YoY +91.8%)으로 컨센서스 부합
- 4분기는 매출이 집중되는 시기. 마진 추가 개선 여부 관찰 필요
#진에어
[한국투자 / 최고운 / =매수 / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 10,600원]
달라진 하반기 계절성
- 이미 지나간 여름보다 앞으로 다가올 연말에 더 주목해야
- 목표주가 10% 하향하나, 3분기 실적 아쉬움이 주가의 바닥
#하나제약
[상상인 / 하태기 / =BUY / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 11,040원]
마취제 CMO 잠재력에 주목한다
- 2024년 3분기 매출성장 둔화, 수익성은 회복 수준 추정
- 바이파보주 글로벌 CMO 벤더 잠재력을 살펴보자
#카카오게임즈
[부국 / 이준규 / N Buy / 목표가 N 20,000원 / 현재가 16,580원]
재도약을 위해 본업에 All-In
- 3분기 실적은 부진할 것으로 예상
- 재도약을 위한 준비: 본업은 집중하고 비주력 사업은 정리하고
#신한알파리츠
[LS / 김세련 / =Buy / 목표가 ▲9,000원 / 현재가 5,800원]
Moving Forward
- 유상증자를 통한 리파이낸싱과 씨티스퀘어 편입
- 여유로운 밸류에이션 상방상방, 리츠 내 Top pick 추천 유지
#HDC현대산업개발
[신한투자 / 김선미 / =매수 / 목표가 =33,000원 / 현재가 21,700원]
실적 성장 기대는 유효
- 실적 성장 기대 유효하나 주가 변동성은 높아질 시점
- 3Q24 Review: 건축사업 원가 상승, 주택사업으로 방어
#HDC현대산업개발
[KB / 장문준,강민창 / =BUY / 목표가 =36,000원 / 현재가 21,700원]
흔들림 없는 주택 이익률. 자체사업 매출화 사이클 목전
- 3Q24 Review: 시장 기대치 부합. 건축부문 비용 발생에도 안정적인 주택 이익률이 이어져
- 4분기부터 자체사업 매출화 사이클 진입
- 10/25 광운대 역세권 사업 착공. 11월 중순 분양 시작
#HDC현대산업개발
[한화투자 / 송유림,이다연 / =Buy / 목표가 =35,000원 / 현재가 21,700원]
[3Q24 Review] 어서 오라 2025년
- 3Q24 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 부합
- 달라질 것 없는 성장의 그림
#SK바이오사이언스
[삼성 / 서근희 / =HOLD / 목표가 =60,000원 / 현재가 52,300원]
IDT바이오로지카 인수로 사업 다변화
- 3Q24 review: 백신 경쟁 심화로 매출 소폭 감소하면서 컨센서스 대비 하회
- IDT바이오로지카 인수로 적자폭 줄어들지만 2026년까지 적자 지속 전망하여 투자의견 HOLD 유지
#지오엘리먼트
[다올투자 / 고영민,김연미 / =BUY / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 6,640원]
25년부터 자회사도 1인분 시작
- 매출액 136억원(+284%, 이하 YoY), 영업이익 19억원(흑자전환) 전망
- 자회사의 경우, 기존 본업은 가전사업부였으나 신규로 반도체 사업(베이크 히터)을 전개할 예정
- 25년 실적 추정치 하향으로 적정주가 15,000원으로 하향하나, 고객사 중 미세화 관련 장비/소재사 비중이 높은 만큼 여타 부품사 대비 안정적 실적 흐름이 이어질 수 있다는 점이 중요
#우리금융지주
[한화투자 / 김도하,권지우 / =Buy / 목표가 ▲21,000원 / 현재가 17,080원]
비이자손익 추정치를 상향 조정
- 3Q24 지배 순익 9,036억원(+0% YoY), 컨센서스 부합
- 비이자손익 추정치를 상향 조정
#우리금융지주
[교보 / 김지영 / =Buy / 목표가 ▲22,000원 / 현재가 17,080원]
3Q24 Review: 목표주가 상향, 업종내 Top picks 유지
- 3QFY24 연결당기순이익 9,314억원, QoQ 3.0%↓, YoY 0.2%↓
- 목표주가 22,000원으로 상향, 업종내 Top picks 유지
#우리금융지주
[SK / 설용진 / =매수 / 목표가 ▲20,000원 / 현재가 17,080원]
Trying to do better
- 3Q24 지배순이익 9,036억원(+0.5% YoY)기록
- 베스트 시나리오는 아니지만 점점 개선되는 흐름 기대
#우리금융지주
[NH투자 / 정준섭 / =Buy / 목표가 =20,000원 / 현재가 17,080원]
견조한 3분기 실적
- 3Q24 Review: 시장 컨센서스 소폭 상회
#우리금융지주
[LS / 전배승 / =Buy / 목표가 ▲19,500원 / 현재가 17,080원]
탑라인 호조세 유지
- 탑라인 호조세 이어지며 3분기에도 9천억대 이익시현
- 주주환원율 상승 속도 더디나 금리인하 국면에서 비은행 확장 긍정적
- 목표주가 19,500원으로 상향. 매수의견 유지
#우리금융지주
[신한투자 / 은경완,박현우 / =매수 / 목표가 ▲19,000원 / 현재가 17,080원]
아쉬운 자본비율 관리
- 모멘텀 공백 구간
- 3분기 지배주주순이익은 9,036억원으로 당사 추정치와 컨센서스를 각각 2.9%, 4.6% 상회. 원화대출은 가계(+6.2%)와 기업(+4.8%) 고르게 성장하며 5.4% 증가
#우리금융지주
[DS투자 / 나민욱 / =BUY / 목표가 ▲20,000원 / 현재가 17,080원]
향후 더욱 중요해질 RWA 관리
- 3Q24 순이익 9,036억원(+0.5% YoY)으로 어닝 서프라이즈
- 일부 부동산 추가 충당금 전입
- 주주환원에 있어 더욱 중요해질 RWA 관리
#우리금융지주
[키움 / 김은갑,손예빈 / =BUY / 목표가 ▲22,000원 / 현재가 17,080원]
양호한 실적, ROE 대비 낮은 PBR
- 3 분기 실적 양호, 2023 년 대비 크게 개선 중
- 대출증가로 이자이익 양호, 대손비용률 안정적
- 목표주가 22,000 원으로 10% 상향조정
#우리금융지주
[대신 / 박혜진 / =Buy / 목표가 =20,000원 / 현재가 17,080원]
성장과 배당, 양립의 어려움
- 3분기 순이익 컨센서스 상회, 원화대출 대폭 성장하여 이자이익 증가
- 성장과 배당 두 마리 토끼를 잡아야 하는 상황, 현금배당에 주목
- 탑티어 주도주 절반에 불과한 Valuation, 이렇게 소외될 이유 있나…
#우리금융지주
[하나 / 최정욱,김현수 / =BUY / 목표가 =20,500원 / 현재가 17,080원]
평이했지만 아쉬움이 있는 실적. 밸류업 모멘텀도 제한적
- 예상에 거의 부합했지만 내용면에서는 아쉬움. 높은 대출성장으로 자본비율도 미개선
- 6개분기째 횡보하고 있는 CET 1 비율. 밸류업 모멘텀을 받기는 다소 어려운 환경
- 낮은 PBR과 배당매력, 외국인 수급과 보험사 인수 가능성 등이 주요 투자포인트
#우리금융지주
[한국투자 / 백두산,홍예란 / =매수 / 목표가 =20,000원 / 현재가 17,080원]
진정한 시험대
- 순이익 9,036억원으로 컨센서스 5% 상회
- 목표주가 20,000원 유지. 자본비율 개선 여부가 핵심 변수
#롯데리츠
[LS / 김세련 / =Buy / 목표가 ▲4,500원 / 현재가 3,475원]
본격 자산 다각화의 출발
- 리테일을 넘어, 호텔과 오피스로의 자산군 다변화
- 조달금리 하락 기대감으로 반등한 주가, 배당으로 입증할 필요
#뷰노
[상상인 / 권오휘 / N BUY / 목표가 N 46,000원 / 현재가 29,000원]
미국 시장 진출로 매출 확대 가시화
- 3분기 실적 컨센서스 하회 예상
- 2025년에도 풍부한 모멘텀
#SK아이이테크놀로지
[KB / 이창민 / =BUY / 목표가 =45,000원 / 현재가 30,800원]
오늘보다 나을 내일
- 목표주가 45,000원 유지
- 3분기 실적 컨센서스 하회 전망, 여전히 낮은 가동률 → 큰 폭의 적자 불가피
- SK온향 수요 회복 기대, 고객사 다변화 순조로운 점도 긍정적
#LG에너지솔루션
[메리츠 / 노우호 / =Buy / 목표가 ▲470,000원 / 현재가 407,000원]
공급자 재편과정, 명확한 Top-tier
- 3Q24 Review: 극단적 비관론 Vs. 반전의 계기
- 2024~25년 바닥을 다져가는 업황, 다가올 제2차 Cycle
- 공급자 재편과정, 결국 승자독식 구조로 변화: 결국 단가 경쟁력
#LG에너지솔루션
[삼성 / 조현렬 / =HOLD / 목표가 =430,000원 / 현재가 407,000원]
3Q24 review - 올 겨울은 춥다
- 3Q 영업이익은 컨센서스 부합했으나,4Q 영업이익은 시장 기대치 대폭 하회 예상
- 2025년 지배주주 순이익은 시장 기대치 70% 하회 예상되기에, 컨센서스가 충분히 낮아지기 전까진 HOLD 투자의견 유지
#넥스트바이오메디컬
[다올투자 / 박종현,이정우 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 34,800원]
또 다른 내시경 생태계 조성자
- 동사는 내시경 지혈제 제조 업체로 글로벌 의료기기 업체인 Medtronic과 공급계약을 체결하여 제품력을 입증
- 2024E 매출액 100억원(YoY +105%), 영업적자 25억원(YoY 적자 지속) 추정
- 동사가 Nexpowder를 직접 제조하기에 가동률 개선에 따른 매출총이익률 개선 기대되며, 2025E 영업이익 기준 흑자 전환 기대
#더블유씨피
[KB / 이창민 / =BUY / 목표가 =27,000원 / 현재가 15,510원]
가동률 개선 시그널 보인다
- 목표주가 27,000원 유지
- 3분기도 실적 둔화 흐름 지속 전망, 전방 수요 부진 + 각종 비용 반영
- 2025년 주요 고객 출하 증가 전망되므로 더블유씨피의 가동률도 개선 가능할 전망, Valuation 부담 완화도 긍정적
#동국제강
[SK / 이규익 / =매수 / 목표가 =16,000원 / 현재가 8,410원]
더 높아진 배당 매력도
- 생각보다 더 부진했던 봉형강 부문
- 4 분기도 쉽지 않다
#동국제강
[하나 / 박성봉 / =BUY / 목표가 =15,000원 / 현재가 8,410원]
예상보다 크게 다가온 내수 부진의 여파!
- 3Q24 판매량 감소와 스프레드 축소의 부정적 영향
- 4분기 수익성 악화는 우려되나 판매 증가로 상쇄될 전망
- 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 15,000원 유지
#시프트업
[미래에셋 / 임희석 / =매수 / 목표가 =95,000원 / 현재가 58,000원]
모멘텀 구간 진입. 적극 매수 타이밍
- 다가오는 니케 중국 출시
- 역대급 매출이 예상되는 니케 2주년
#시프트업
[상상인 / 최승호 / N BUY / 목표가 N 91,000원 / 현재가 58,000원]
판호 발급으로 투명해진 `25년 실적, 상세분석
- 판호발급으로 불확실성 제거 GOOD, 결국 중국 실적이 밸류에이션 좌우
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