(240405.FRI) 일일 테마 종목 및 리포트 요약

52주 신고가

테마시황

반도체 유리 기판 상용화 기대감 지속 등에 유리 기판 테마 상승.
AI發 전력 수요 증가 기대감 지속 등에 전선/ 전력설비 테마 상승.
이란-이스라엘 긴장 고조, 중동정세 불안에 따른 국제유가 상승세 지속 등에 정유/LPG/도시가스 등 테마 상승.
이란-이스라엘 긴장 고조 및 5조원 규모 K2전차·K9자주포 루마니아 수출 임박 소식 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
1분기 외국인 카지노 컨센서스 상회 기대감 지속 등에 카지노 테마 소폭 상승.
이 외에 윤활유, 아스콘, 원자력발전, 핵융합에너지, 마켓컬리, 타이어, 철도, 플렉서블 디스플레이, 시멘트/레미콘, 애플페이, 보톡스, 건설 대표주, OLED 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, Fed 위원 매파적 발언 등에 뉴욕증시 하락, 필라델피아 반도체 지수 급락 영향 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 재료/부품/장비, 시스템반도체, 3D 낸드, 뉴로모픽 반도체, CXL, HBM 등 반도체 관련 테마, PCB 테마 하락.
LG엔솔 1분기 영업이익 75% 급감 소식 및 글로벌 전기차 수요 둔화 우려 지속 등에 2차전지/ 전기차 테마 하락..
줄기세포, 탈모 치료, 비만치료제, 마이크로바이옴, 유전자 치료제/분석, 코로나19, 화이자, 모더나, mRNA, 제약업체, 바이오시밀러 등 제약/바이오 관련 테마 하락.
Fed 주요 위원 매파적 발언, 美 금리 인하 기대감 후퇴 등에 태양광에너지/풍력에너지 등의 신재생에너지 테마, 지능형로봇/AI, AI 챗봇, 게임/모바일게임, 인터넷 대표주, 엔터테인먼트 등 기술/성장 관련 테마 하락.
이 외에 마리화나, 국내 상장 중국기업, 양자암호, 해운, 드론, 리츠, 광고, 의료AI, 캐릭터상품, 고령화 사회, 탄소나노튜브, 페라이트, 통신장비, 카카오뱅크, 보안주, 치아 치료, 의료기기, 영화, 미용기기, 메타버스, 블록체인, 초전도체, SI, 카메라모듈/부품, UAM, 5G, 출산장려정책, 전자결제 등의 테마가 하락률 상위를 기록하는 등 증시 부진 속 대부분의 테마가 하락.

유리 기판

반도체 유리 기판 상용화 기대감 지속 등에 상승

최근 인텔을 비롯해 SKC, 삼성전기 등이 유리 기판 관련 사업을 진행하기로 결정하면서 반도체 유리 기판에 대한 관심이 커지고 있음. 이에 필옵틱스, 와이씨켐, HB테크놀러지 등 유리 기판 관련 기술을 확보한 것으로 알려진 업체들의 주가 강세가 지속되고 있음.
신한투자증권은 반도체 산업이 공정미세화 한계에 마주하며 후공정 기술을 통한 고성능화에도 집중하고 있다고 밝힘. 현재 반도체 업체 중에서 인텔과 AMD가 글라스기판 도입에 적극적이며, 삼성전기, SK앱솔릭스, LG이노텍 등 주요 기판 업체들도 글라스기판 부문을 확대하고 있다고 설명. 이에 HB테크놀러지가 2024년 파일럿 양산용 글라스기판 검사/리페어 장비 3대를 이미 납품했으며, 2025년 고객사의 Capa 증설에 따라 글라스기판향 매출은 최대 10배까지 증가할 수 있다고 분석.
이 같은 소식에 HB테크놀러지, 필옵틱스, 와이씨켐, SKC 등 유리 기판 테마가 상승. 아울러 지난달 주주총회를 통해 TGV방식 유리 기판 신사업에 진출한다고 밝힌 바 있는 제이앤티씨도 시장에서 부각.

전선/ 전력설비

AI發 전력 수요 증가 기대감 지속 등에 상승

언론에 따르면, 생성형 인공지능(AI) 시장이 확대되면서 전력 수요가 증가할 것으로 전망되고 있는 가운데, 북미를 중심으로 노후화된 전력 인프라를 현대화하려는 움직임에다 국내에서는 총선 이후 원전 관련 정책 기대감도 커 전력 기기 산업의 전망이 밝다는 분석이 나오고 있음.
AI 수요가 늘어나며 데이터센터 수가 폭발적으로 증가 추세인 데다 미국 제조업체의 리쇼어링, 전기차 수요 등이 반영되어 전력 수요가 늘고 있는 가운데, 美 전력 유틸리티사들은 2028년까지 필요한 추가 전력 예측치를 2배 가까이 늘린 것으로 전해짐. 또한, 국내에서는 1,400㎿급 신한울 2호기는 2014년 운영 허가를 신청한 지 10년여 만에 가동 초읽기에 들어갔고, 총선 후 이달 말께 공개될 11차 전력수급기본계획 실무안에도 관심이 커지고 있음. 상상인증권은 최근 보고서를 통해 AI 붐으로 서비스, 소프트웨어·하드웨어뿐 아니라 전력망 등 연관 산업의 성장도 가속화될 것이라며, 전력수요 급증은 발전 인프라와 그리드 시스템에 대한 대규모 투자로 이어질 것으로 전망.
아울러 구리 가격 상승세가 지속되고 있는 점도 긍정적으로 작용. SK증권은 보고서를 통해 구리가격이 전일 LME 선물 기준 톤당 9,328달러를 기록하며, 지난해 1월 이후 최고치를 경신했다고 밝힘. 이는 최근 구리가격 상승은 공급요인이 크다며, 파나마, 페루 등 대규모 광산 폐쇄와 중국 제련소의 감산에 기인한다고 설명.
이 같은 소식 속 대원전선, 대한전선, 세명전기, KBI메탈, LS에코에너지, LS ELECTRIC 등 전선/전력설비 테마가 상승.

정유/LPG/도시가스 등

이란-이스라엘 긴장 고조, 중동정세 불안에 따른 국제유가 상승세 지속 등에 상승

지난밤 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 5월 인도분 가격은 이란·이스라엘 긴장 고조 속 전거래일보다 1.16달러(+1.36%) 상승한 86.59달러에 거래 마감. 또한, 런던 ICE 선물거래소에서 6월 인도분 브렌트유 선물 가격도 전일 대비 1.30달러(+1.46%) 오른 배럴당 90.65달러에 거래를 마감했음. 브렌트유 선물이 근월물 기준으로 배럴당 90달러선을 상회한 것은 지난해 10월 말 이후 처음임.
언론에 따르면, 이란이 시리아 내 자국 영사관 폭격의 배후로 이스라엘을 지목하고 강력한 보복을 예고한 가운데, 이스라엘군은 금일 모든 전투부대원의 휴가를 중단하면서 각 부대에 서한을 보내 "이스라엘군은 전쟁 중이며 병력 전개 문제는 필요할 때마다 지속해서 검토할 것"이라고 밝힘. 아울러 美 국방부는 금일 보도자료를 통해 "로이드 오스틴 장관이 3일 요아브 갈란트 이스라엘 국방장관과의 통화에서 미국 시민을 포함한 7명의 구호단체 직원을 숨지게 한 이스라엘의 월드센트럴키친(WCK•미국에 본부를 둔 구호단체) 차량 공격에 대해 격분(outrage)을 표현했다"고 밝힘. 또한, 최근 우크라이나의 러시아 에너지 인프라에 대한 드론 공격도 지속되고 있음.
이 같은 소식 속 S-Oil, GS, 중앙에너비스, 흥구석유, 대성에너지, 지에스이 등 정유/LPG/도시가스 테마, SH에너지화학 등 셰일가스 테마도 상승. 한국석유도 시장에서 에너지 관련주로 부각. 아울러, 코츠테크놀로지, 스페코, 빅텍 등 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마도 상승.

반도체 관련주

필라델피아 반도체 지수 급락 영향 등에 하락

지난밤 美 증시가 Fed 매파 발언 및 중동 긴장 고조 등에 하락한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급락 마감. 지수는 전 거래일 대비 147.43(-3.01%) 하락한 4,756.07를 기록했음. 지난해 부진한 파운드리 부문 실적을 발표하며 전거래일 급락세를 보였던 인텔(-1.49%)이 이날도 하락세를 이어갔으며, 엔비디아(-3.44%), 마이크론테크놀로지(-3.06%), AMD(-8.26%), 브로드컴(-3.35%) 등 여타 반도체주도 동반 하락세를 나타냈음.
한편, 이날 삼성전자가 1분기 어닝 서프라이즈를 기록했고, 반도체 부문 호조에 따른 2월 경상수지 흑자 소식도 전해졌지만, 최근 반도체주가 강세를 이어간 데 따른 차익실현 물량 출회 및 뉴욕증시 하락 영향 등이 반도체 관련주에 하락 요인으로 작용.
이에 금일 삼성전자, SK하이닉스, 큐알티, 케이씨텍, 윈팩, 오픈엣지테크놀로지, 와이아이케이, 티에스이, 타이거일렉 등 반도체 관련주/ PCB 테마가 하락.

2차전지/ 전기차

LG엔솔 1분기 영업이익 75% 급감 소식 등에 하락

금일 LG에너지솔루션은 연결기준 1분기 잠정실적을 발표. 매출액은 6조1,287억원(전년동기대비 -29.9%), 영업이익은 1,573억원(전년동기대비 -75.2%)을 기록. 영업이익은 컨센서스를 소폭 상회. 다만, 美 IRA 첨단 제조 생산 세액공제 제도에 따른 세액 공제는 1,889억원으로 이 금액을 제외한 영업손실은 316억원으로 상장 이후 사상 처음으로 적자를 기록. 이는 지난해 본격화된 글로벌 전기차 수요 부진, 주요 메탈 가격 하락에 따른 원재료 투입 가격 시차 영향 등이 지속됐기 때문으로 분석되고 있음.
SNE리서치에 따르면, 올해 전기차 판매량이 약 1,641만대로 전년대비 16.6% 성장할 것으로 전망. 이는 지난해 성장률 33.5% 대비 절반 수준임. 21년 109.0%, 22년 56.9%, 23년 33.5%에 이어 올해 16.6% 성장할 것으로 전망되면서 수요 둔화세가 뚜렷해지고 있는 것으로 분석되고 있음. 올해 배터리 사용량 성장률은 16.3%로 지난해 38.8%보다 크게 낮아질 것으로 전망되고 있음.
한편, 포드는 현지시간으로 4일 캐나다 온타리오주 오크빌 공장에서 생산할 전기차 출시 시점을 내년에서 2027년으로 2년 연기한다고 발표. 이는 글로벌 전기차 수요 둔화에 따른 결정으로 풀이되고 있으며, 이에 포드와 SK의 합작 배터리 법인 '블루오벌SK'도 영향이 불가피할 것으로 전망되고 있음.
이와 관련, 금일 삼성SDI, SK이노베이션, 포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 에코프로, 엘앤에프, SK아이이테크놀로지, 금양, 우리산업, 솔루스첨단소재 등 2차전지/ 전기차 테마가 하락. 하이드로리튬, 리튬포어스, 미래산업, 성일하이텍 등 리튬 테마도 하락.

특징 상한가 및 급등종목

중앙에너비스 23,600원(+29.81%)
: 이란-이스라엘 긴장 고조, 중동정세 불안에 따른 국제유가 상승세 지속 등에 LPG(액화석유가스) 테마 상승 속 상한가
대원전선 2,095원(+29.88%)
: AI發 전력 수요 증가 기대감 지속 등에 전선/전력설비 테마 상승 속 상한가
스튜디오미르 7,780원(+29.88%)
: 무상증자 권리락 효과 발생에 상한가
세명전기 3,710원(+24.08%)
: AI發 전력 수요 증가 기대감 지속 등에 전력설비 테마 상승 속 급등
아이엠티 29,250원(+21.12%)
: SK하이닉스·마이크론과 HBM용 클리너 공동개발 진행 사실 재부각에 급등
제이앤티씨 17,100원(+16.01%)
: 반도체 유리 기판 상용화 기대감 지속 속 TGV방식 유리기판 신사업 진출 기대감 지속 등에 급등
HB테크놀러지 3,735원(+15.99%)
: 유리 기판 테마 상승 속 올해 유리기판 장비 공급 개시 전망 등에 급등
코리아에프티 6,750원(+15.78%)
: 하이브리드 차량 판매 강세 지속에 따른 수혜 기대감 등에 급등
에스피소프트 16,240원(+14.29%)
: 삼성SDS AI 서비스 플랫폼 '브리티 코파일럿' 데이터센터 구축 적용 소식 속 삼성SDS와 SPLA 공급계약 체결 이력 부각에 급등
대한전선 12,790원(+12.00%)
: AI發 전력 수요 증가 기대감 지속 등에 전선/전력설비 테마 상승 속 급등
LS ELECTRIC 118,600원(+11.89%)
: AI發 전력 수요 증가 기대감 지속 등에 전력설비 테마 상승 속 급등
신한제9호스팩 3,935원(+11.32%)
: 다원넥스뷰와의 스팩소멸합병 상장 기대감 지속 속 급등
이지트로닉스 7,650원(+11.19%)
: 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 美 전기차 충전기 시장 진출을 위한 미국 법인 설립 결정에 급등
그린리소스 28,750원(+10.15%)
: 삼성전자, 엔비디아 2.5D 패키지 물량 확보 소식 속 국내 유일 초고밀도 코팅기술 보유 부각에 급등
코츠테크놀로지 24,050원(+10.07%)
: 이란-이스라엘 긴장 고조, 중동정세 불안에 따른 국제유가 상승세 지속 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
필옵틱스 32,850원(+10.05%)
: 유리 기판 테마 상승 속 업계 첫 반도체 패키징용 TGV 양산 장비 출하 모멘텀 지속 등에 급등
케이엔제이 21,500원(+9.53%)
: 반도체 유리 기판 상용화 기대감 지속 속 삼성디스플레이와 '곡면 유리기판용 폴리싱 장치' 공동 특허 보유 사실 부각에 급등

리포트요약

＃비상장

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 없음］

지필로스-한국 수전해전지 산업의 슈퍼 루키

H2-Philos…PCS를 시작으로 이제는 수전해전지 시스템까지 섭렵 중!
PWM 제어 + 모듈화 ? User-Friendly System!
2025년 양산 체제 돌입을 바탕으로 2026년 외형 퀀텀 점프!

＃비상장

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 없음］

라이트브릿지-팔방미인(八方美人)으로 진화 중!

세 가지 기술로 여섯 가지 제품, 그리고 그 이상의 α를 만들어 내는…!
독자적인 플라즈마 코팅 및 표면 처리 기술 보유
많이 팔기 위해서는 역시나 중요한 User-Friendly 설계

＃비상장

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 없음］

엘켐텍-한국 PEMEC Value Chain에 깊이를 더하다...!

소금물 정제 기술에서 글로벌 수소 경제의 핵심인 그린 수소 생산 기술로…
Catalyst to System + Customizing
한국 PEMEC 스쿼드에 뎁스를 더할 플레이 메이커

＃비상장

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 없음］

씨에스하이드로젠-영국엔 ITM Power, 한국엔 씨에스하이드로젠!

20년의 노력이 결실로…PEMEC 관련 사업 본격 개시!
20년 동안의 R&D 노력이 맺은 결실: 성능 Up & 원가 Down
국내 PEMEC Value Chain 내 다크호스

＃비상장

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 없음］

보야스에너지-한국의 Heraeus, 그 이상을 바라보는...!

앞으로가 기대되는 PEMEC 소·부 메이커 유망주!
2017년 Seed 투자 유치…향후 자금 조달 니즈 발생 예상
PEMEC 스택의 핵심은 MEA, MEA의 핵심은 촉매!

＃비상장

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 없음］

오버플러스파워-국가대표 SOEC 스택 메이커가 될 재목(材木)

국산화부터 해외 진출까지…국가대표가 되기 위한 도전 시작!
Pre-Series A 투자 유치를 통해 Post Value 기준 50억원 기업 가치 인정
OvP’s Stack is “User-Friendly”

＃비상장

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 없음］

에프엠-귀하디귀한 SOEC 소,부 메이커의 등장

탄탄한 본업을 바탕으로 SOEC 사업까지 영역 확장 중!
Pre-Series A 투자 유치를 통해 Post Value 기준 200억원 기업 가치 인정
높은 기술 이해도 + 기술적 유사성 = 높은 제품 신뢰도 기대

＃기아

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝155,000원 / 현재가 106,700원］

꾸준함의 매력

1Q24 매출 25조(YoY +4%, 이하 YoY), OP 2.8조(-4%), OPM 11% 예상
2024년 매출 100조(+0.5%), OP 11.6조(-10%), OPM 12% 전망

＃세아베스틸지주

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 22,150원］

무엇을 좋아할 지 몰라 수소도 준비했지요

2030년 수소 관련 STS 신규 수요 8~12만톤 예상
수소 시대에 주목받을 세아창원특수강의 역할
수소 뿐만 아니라 원전, 방산 등의 신사업도 주목 필요

＃삼양식품

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 219,500원］

못 하는게 뭘까

미국과 중국의 앞서거니 뒤서거니
투자의견 BUY 유지, 목표주가 300,000원으로 상향 조정(+7%)

＃대한항공

［미래에셋증권 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 21,250원］

탄탄한 여객, 버티는 화물

1Q24 Preview: 당초 우려보다 높은 운임
호의적인 수급 환경에 다가오는 M&A 모멘텀
목표주가 30,000원 및 매수 의견 유지

＃현대제철

［하나증권 / 박성봉 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 31,750원］

1Q24 흑자전환 이후 영업실적 계단식 개선 예상

1분기 판매량 증가와 판재류 스프레드 확대로 흑자전환 전망
2분기도 판매량 증가와 고로 원재료 투입단가 하락의 긍정적인 영향 기대
투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 45,000원 유지

＃코스모신소재

［상상인증권 / 백영찬 / ＝BUY / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 156,900원］

1Q24 Preview: 겨울을 지나오다

입춘(立春), 한파는 지나갔다
양극재 출하량은 지속 성장, 다만 판가 상승 압력은 제한적

＃SGC에너지

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 21,700원］

막연한 우려보다 더 빨리 좋아지는 실적

목표주가 42,000원, 투자의견 매수 유지
1Q24 영업이익 408억원(YoY +32.2%) 컨센서스 상회 전망
발전/에너지 이익 성장 구간. 하반기 건설/부동산 회복도 기대

＃현대차

［한화투자 / 김성래,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 226,000원］

[1Q24 Preview] xEV 물량 확대와 밸류업 프로그램 가시화가 관건

매출액 38.7조원(+2.3% YoY), 영업이익 3.4조원(-4.8% YoY) 전망
HEV 판매 정체 해소를 통한 xEV 물량 확대가 관건

＃POSCO홀딩스

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ＝530,000원 / 현재가 401,500원］

‘탄소 다배출’ 오명을 수소를 통해 벗는다

포스코그룹, 2050년 700만톤(내부수요 500만톤) 수소 생산 계획
‘HyREX 공법’을 기반으로 2050년 수소환원제철 기술 상용화 목표
포스코인터내셔널은 수소 운송 및 수소 발전 역할을 담당

＃삼성전자

［DS투자 / 이수림 / ＝BUY / 목표가 ▲109,000원 / 현재가 85,300원］

NAND의 기적 (Feat. 충당금 환입)

1Q24 잠정실적 Review: 메모리 호실적에 기인한 서프라이즈
일회성 요인 반영, But 메모리 가격 상승은 지속될 것
Legacy 메모리가 반등하는 구간에서 매력도 부각

＃삼성전자

［메리츠증권 / 김선우,김동관 / 현재가 85,300원］

호실적의 명과 암. 추세 전환 접근은 여전히 유효

1Q24P 잠정 실적 기대 이상의 실적 개선 시현

＃삼성전자

［KB증권 / 김동원,유우형 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 85,300원］

공급망 다변화 유일한 대안

목표가 11만원 유지, 실적 정상화
1분기 서프라이즈, DS 턴어라운드
공급망 다변화 수혜, AI 최적 파트너

＃삼성전자

［한국투자 / 채민숙,황준태 / ＝매수 / 목표가 ＝102,000원 / 현재가 85,300원］

얘들아, 형이야

Surprise!
메모리 업사이클 효과가 나타나기 시작

＃삼성전자

［SK증권 / 한동희 / 현재가 85,300원］

삼성전자 1Q24 호실적의 배경

1Q24 영업이익 6.6조원의 호실적 기록
상반기 디스플레이 비수기 및 더딘 셋트 회복 감안, 전사 실적 회복을 위한 방안은 메모리 실적 회복 극대화
가격 중심의 수익성 추구 전략 지속에 따른 업계 실적 회복 가속화와 HBM3, 3e 시장 진입 당위성 점증에 주목

＃NH투자증권

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 11,540원］

1Q24 Preview: 궁금한 다음 행보

순이익 1,541억원으로 컨센서스에 대체로 부합
무난했던 IB와 운용손익
주주환원정책은 중장기적으로 모니터링 필요

＃LS

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▲135,000원 / 현재가 109,600원］

구리가격 상승과 LS주가

구리가격 상승에 대한 수혜
자사주 15.1% 보유
투자의견 매수, 목표주가 135,000원(상향)

＃GS건설

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Hold / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 15,190원］

1Q24 Preview: 앞으로의 밑그림을 그릴 때

한번 털어내고 나니 변수가 적어진 실적
2025년 실적, 주택 외 사업의 기여도가 커질 전망
재무구조 개선을 위한 밑그림을 기다릴 때

＃이수페타시스

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▲54,000원 / 현재가 41,950원］

이더넷으로 부각될 2차 AI Cycle

2025년 높아진 실적 성장 가시성과 네트워크 기반 2차 AI Cycle 진입에 주목
올해 하반기부터 AI 네트워크 투자 내 인피니밴드 → 이더넷으로 전환 가속화 예상
이더넷 기반의 AI 네트워크 구축과 함께 800G 이상의 이더넷 스위치 확대 기대
제품 믹스 개선으로 인한 가파른 실적 개선과 다층화로 인한 캐파 잠식 전망
밸류에이션 대상을 ‘25년 연간으로 변경해 적정주가를 54,000원으로 +45.9% 상향

＃S-Oil

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 79,700원］

전기차 성장 둔화 = 휘발유 수요 증가

정유 이익 증가로 1Q 연결OP 5,039억원 예상
1Q보다는 낮아지겠지만 2~4Q에도 안정적인 실적 전망
투자의견 매수, 목표주가 10만원 유지

＃S-Oil

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ＝104,000원 / 현재가 79,700원］

정제마진 반등은 두번째 상승 기회

투자의견 매수, 목표주가 10.4만원으로 Top Pick 유지
1Q24 Review: 시장 기대치 상회 전망
향후 전망: 휘발유 중심의 정제마진 개선

＃롯데케미칼

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 121,400원］

실적 저점을 지나는 구간

기초소재 스프레드 반등으로 qoq 개선. 1Q 연결OP -915억원 예상
24년 분기 실적은 뚜렷한 상저하고 예상
목표주가 20만원으로 하향하나 매수 의견 유지

＃현대모비스

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 244,000원］

방향성은 유효. 시간의 문제

1Q24 매출 13조(-8%. 이하 YoY), OP 6,159억(+47%), OPM 4.6% 시현
2024년 매출 60조(+0.2%), OP 2.9조(+26%), OPM 4.9% 예상

＃한화에어로스페이스

［KB증권 / 정동익,서준모 / 현재가 236,000원］

인적분할 통해 非방산부문 분리 예정

인적분할 통해 非방산부문 분리 예정
인적분할 자체가 기업가치에 미치는 영향은 중립적
분할되는 사업의 비중은 매출 기준 25%, 영업이익 기준 8.8% 수준

＃SK텔레콤

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 52,300원］

안정적인 실적과 주주환원

1분기 안정적인 실적 기조 유지될 전망
일련의 정책 이슈에 따른 단기적 영향은 제한적일 것
주주환원에 항상 적극적, 새로운 배당정책도 유사할 것

＃SK텔레콤

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 52,300원］

AI랑 UAM만큼은 퍼스트 무버

1분기 영업이익 컨센서스 3% 하회 예상
에이닷 & 엑스칼리버 필두로 AI 서비스 시장 선점 박차
9월 Joby S4 기체 들여와 K-UAM 1단계 실증사업 참가 예정
통신업 최선호주: 이통 3사에서 가장 견고한 이익 창출능력 & AI/UAM 초격차 노력

＃삼성에스디에스

［신한투자 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 157,200원］

2024 새로운 시선으로

2023년 Review 어려운 시기, 주가 반등에 성공
2024년 Preview 기대할 수 밖에 없는 성장 모멘텀
목표주가 220,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃SK가스

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 153,900원］

수소로도 Net Zero Solution 마련 계획

울산신항에서 개화하고 있는 SK가스의 수소 사업
LPG/LNG를 넘어 수소로. 생산 및 도입, 수요 창출까지 준비 완료
수소/신재생 부문에서 2030년 의미있는 규모의 실적 달성 전망

＃한섬

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 19,200원］

한섬을 기대하는 이유 ‘Paris&KITH’

단기적으로는 KITH, 장기적으론 해외 확장 기대
투자의견 BUY, 목표주가 3.1만원 유지. 의류업종 차선호주 의견 제시

＃기업은행

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ▲16,000원 / 현재가 13,340원］

상대적으로 이슈가 적은 실적 예상

배당투자처 매력은 여전
일회성 비용 일부 있지만 기대치 부합 예상

＃삼성E&A

［현대차증권 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 26,050원］

1Q24 Preview: 오래 기다리셨습니다

1Q24 연결 매출액 2조 4,920억원(-1.6% YoY, -11.8% QoQ), 영업이익 1,776억원(-21.1% YoY, -34.2% QoQ, OPM 7.1%) 기록할 것으로 전망
4월 3일 공시된 대규모 수주(약 60억달러)를 시작으로 올해 약 18.8조원의 수주가 예상됨
그 외에도 강한 해외 수주 모멘텀이 지속된다는 점에서 투자의견 BUY 유지, 차선호주로 제시함

＃KT

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 36,350원］

다 좋습니다.

투자의견 매수(Buy), 목표주가 48,000원 유지
1Q24 Preview: 다 좋습니다. 실적도, 주주환원도
자사주 소각 가능성 및 분기 배당 도입 등 진화하는 주주환원 정책

＃SBS

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 25,350원］

1Q 예상 OP -97억원(적지)

1분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,072억원(-5% YoY)/-97억원(적지)으로 컨센서스(48 억원)을 하회할 것이다
지난 3월 국무총리 산하 미디어·콘텐츠산업융합발전위원회에서 지상파 규제 완화를 언급했다

＃파라다이스

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 14,980원］

1분기 카지노 매출 55% 성장

1분기도 카지노 매출 55% & 전사 매출 42% 고성장과 더불어 가파른 이익 증가 기대
1분기 드롭액은 중국 VIP & 교포 시장이 고성장 견인
커지는 전방시장에서 1위 기업에 대한 투자 수요는 꾸준할 것
중국 VIP 수요 회복과 더불어 트레이딩 수급 개선 기대

＃NAVER

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝289,000원 / 현재가 194,300원］

2024년, 출발은 양호

1분기 매출액 2.5조원(+9%yoy), 영업이익 3,809억원(+15%yoy) 컨센서스(3,890억원) 부합 전망
광고 업황 부진 지속, 중국 커머스 플랫폼 국내 침투율 확대는 분명 향후 동사의 주력 사업에 부정적으로 작용하겠으나, 광고와 커머스 실적은 시장의 우려와는 달리 여전히 견조한 모습

＃카카오

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ▼68,000원 / 현재가 49,300원］

1Q24 Preview: 선택과 집중이 필요한 시기

다시 불거지는 성장에 대한 우려
컨텐츠 사업부의 부진이 실적에 부담요인으로 작용
선택과 집중이 필요

＃CJ ENM

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 80,800원］

1Q 예상 OP 80억원(흑전)

4분기 예상 매출액/영업이익은 각각 9,703억원(+2% YoY)/80억원(흑전)으로 컨센서스(203 억원)을 하회할 것이다
동사에 대해 미디어 섹터 내 최선호주 의견을 유지한다. 티빙이 핵심인데, 3월 광고요금제 도입 및 KBO 중계 이후 이미 가시적인 성과가 확인되고 있다

＃엔씨소프트

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 191,100원］

1Q24 Preview: 아직 요원한 실적 개선

주요 모바일게임 매출 감소로 실적 부진
새로운 시도, 그만큼 높아진 불확실성
보수적인 시각이 필요함

＃키움증권

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ▲155,000원 / 현재가 122,400원］

1Q24 Preview: 탑픽의 위용

순이익은 컨센서스 17% 상회. 운용손익은 추가 개선 가능성
약정대금 크게 늘면서 위탁매매 수수료는 전분기대비 20% 증가
목표주가를 7% 상향. 증권 업종 탑픽으로 유지

＃한화오션

［한국투자 / 강경태 / ＝매수 / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 25,850원］

돈 버는 사업, 제값에 가져왔습니다.

플랜트, 풍력 사업부를 4,025억원에 양수 계획
세 가지 우려: 과도하다고 판단

＃한화오션

［DS투자 / 양형모 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 25,850원］

예상보다 빨라진 이익 턴어라운드-비중확대 근거

예상보다 빨라진 이익 턴어라운드-비중확대 근거
인콰이어리 증가로 수주 증가 추세 진입 기대
플랜트/풍력 인수: EPC인력 확보로 육해상플랜트 사이클 활용 경쟁력 강화

＃유아이엘

［대신증권 / 박장욱 / 현재가 5,150원］

전자담배가 보여줄 24년

24년 매출액: 4,000억원 초반, 영업이익률 5% 가이던스 재확인
반영되지 않은 미국내 일루마 판매
아이코스 일루마i 일본 시장 출시. 신규모델 출시 따른 수혜도 기대됨

＃토비스

［NH투자 / 심의섭,황지현 / 현재가 16,570원］

글로벌 카지노 호황과 전장 사업 흑자전환

폭발하는 겜블링 수요와 늘어나는 카지노
올해 더욱 기대되는 전장 디스플레이 사업과 자회사

＃LG생활건강

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 383,000원］

1Q24 Preview: 건강을 되찾는 중이지만

영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망
건강을 되찾는 중이지만
돌다리도 두드려보고 건너자

＃LG전자

［KB증권 / 김동원,유우형 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 94,300원］

수요 바닥 확인

목표가 13만원 유지, 가전 성장세 지속
2분기 연결 영업이익 8,515억원 예상
가전 / TV 수요 바닥, 주가 상승 촉매

＃LG전자

［SK증권 / 박형우 / 현재가 94,300원］

1Q24 잠정실적 리뷰 코멘트

1Q24 영업이익 컨센서스 상회
애널리스트 의견 : “단기실적 흐름 vs 밸류에이션 레벨”

＃아프리카TV

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝154,000원 / 현재가 114,900원］

별풍 wins all

시장 컨센서스 부합하는 양호한 실적 예상
SOOP으로 새로운 시작
TP 15.4만원, 투자의견 Buy 유지

＃HB테크놀러지

［신한투자 / 남궁현 / 현재가 3,220원］

글라스기판이 가져올 새로운 기회

검사/리페어 장비 업체 중 All-Rounder
고객사/제품군 다변화 및 어플리케이션 확대
글라스기판, 24년 첫 공급을 시작으로 25년 본격적인 성장 전망

＃GS

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 47,900원］

중장기 호황과 극단적 저평가의 교집합

1Q24E 영업이익 9,761억원, 칼텍스 호조
누적된 투자 부족 vs. 예상보다 견고한 수요. 타이트한 정유 시황
정유 내 최선호 유지

＃휠라홀딩스

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 38,000원］

무에서 유를 창조 중

24년 브랜드력 확장 전략 본격화
투자의견 BUY, 목표주가 4.9만원, 의류업종 최선호주 의견 유지

＃테크윙

［현대차증권 / 박준영 / ＝BUY / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 35,050원］

CUBE Prober CAPA 증설 시작

동사 1Q24 실적은 매출액 400억원(YoY +39.6%, QoQ -3.1%), 영업이익 36억원(YoY +814.1%, QoQ +9.2%)으로 전분기 대비 이익이 상향될 것으로 예상
1분기에는 COK 중심으로 실적의 성장이 소폭 있었을 것으로 보이며, 핸들러 장비 또한 전분기 대비 소폭 성장한 수준의 매출을 기록했을 것으로 예상

＃롯데렌탈

［대신증권 / 박장욱 / 현재가 27,950원］

장기렌터카 법안 개선

장기렌터카 운정경력 보험가입경력으로 인정
선진국을 따라가는 국내 렌터카 시장

＃상아프론테크

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 19,150원］

메이저 PEM 메이커로 도약 준비 중

미국 대표 고어와 케무어스에 도전하는 한국 대표 상아프론테크
생산 라인의 유연한 전환은 최대 효율 생산을 가능케 할 것이다
사업 확장(Up) & 내재화(Down)는 새로운 퀀텀 점프의 기회로…

＃아모레퍼시픽

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 132,400원］

예전의 내가 아냐

적자지속이었던 중국의 수익성 개선 원년
장기 성장은 북미 그리고 EMEA에서

＃아모레퍼시픽

［KB증권 / 박신애 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 132,400원］

1Q24 Preview: 마지막 감익

투자의견 Buy 및 목표주가 17만원 유지
2024년 ‘M&A 효과 제거한 영업이익’ 120% YoY 증가 기대
1Q24 Preview: 연결 매출 +6%, 영업이익 -19% 전망. 컨센서스 부합 예상

＃이엠코리아

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 2,575원］

수소 사업? 충분히 주목해 볼 만하다!

이엠코리아의 수소 사업은 Next Growth Engine이 될 수 있을까?
ALKEC 기반 수전해전지 기술이 주도할 수소 사업의 외형 성장
향후 수주 잔고 증가 속도와 이에 따른 증설 규모를 눈 여겨 보자

＃CJ제일제당

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 323,500원］

꿈은 이루어진다

Dreams Come True
미국 받고, 일본/중국 가고

＃위메이드

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 55,500원］

적극 매수 타이밍

1Q24 Preview: 컨센서스 부합 전망
나이트크로우 글로벌 흥행 장기화 조짐

＃비나텍

［신한투자 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 45,100원］

권토중래(捲土重來)

본업 턴어라운드와 신사업 성과 창출…달라진 모습의 2024년 기대
퀀텀 점프를 위한 동력 = 하이브리드 시스템 + 연료전지 소재·부품
“N”bagger(N≥2)가 될 수 있는 잠재력은 여전히 충분하다 판단

＃휴젤

［한국투자 / 위해주,이승우 / ＝매수 / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 201,000원］

1Q24 Preview: 성과도 주주가치 제고도 좋다

계속되는 성장으로 컨센서스에 부합할 실적
내 가치는 내가 올린다
투자의견 매수, 목표주가 25만원 유지

＃에이엘티

［메리츠증권 / 양승수 / 현재가 22,100원］

웨이퍼 테스트 생태계 재편 중

DDI를 넘어 CIS와 메모리 컨트롤러로 영역 확장 본격화
2024년 매출액 602억원(+26% YoY), 영업이익 122억원(+149% YoY) 전망

＃삼성바이오로직스

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝1,000,000원 / 현재가 817,000원］

1Q24 Preview: 상저하고 실적 전망

1Q23 연결 매출액 9,194억원(+27.5% YoY, -14.4% QoQ), 영업이익 2,241억원(+16.9% YoY, -36.0% QoQ)으로 추정
생산 스케줄에 따른 매출 인식 시점 지연과 5공장 관련 생산 인력 충원에 따른 비용 증가에도 불구하고 내부 거래 규모 감소로 시장 컨센서스에 부합할 전망
2024년에는 1~3공장 풀가동 지속, 하반기 4공장 전체 가동에 따른 매출 증가, 삼성바이오에피스향 마일스톤 발생으로 탑라인 성장 전망

＃에스티팜

［BNK투자 / 이달미 / N 매수 / 목표가 N 110,000원 / 현재가 79,800원］

2024년 1분기 실적을 저점으로 우상향할 전망

2024년 1분기 실적은 매출액 537억원(+6.2%YoY), 영업이익 17억원(-53.7%YoY, OPM 3.2%) 시현이 전망
2024년 2분기부터 실적 정상화 및 다양한 모멘텀 존재

＃클리오

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 29,900원］

포트폴리오는 나의 힘

2024년은 성장
투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지

＃클리오

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 29,900원］

1Q24 Preview: 매분기 최대 매출 경신

1Q24F 클리오 매출액 912억(+21.5%yoy), 영업이익 68억(+29.8%yoy. OPM 7.4%)으로 매출액은 시장 컨센서스에 부합하나, 영업이익은 시장 기대치를 하회하는 실적 기록할 것으로 전망
투자의견 BUY, 목표주가 40,000원 유지

＃일진하이솔루스

［신한투자 / 최규헌 / ▼중립 / 목표가 없음 / 현재가 23,000원］

폭발적인 외형 성장만이 답인 상황

승용 외형 감소가 상용 등 기타 외형 증가를 상쇄할 2024년
국내 수소 버스 시장 성장의 직접적인 수혜를 받게 될 것으로 예상
고정비 부담 해소를 위한 폭발적 외형 성장 → 이익 창충 능력 회복

＃BGF리테일

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 117,100원］

견조한 성장 지속 가능

1Q OP 394억원(+6.6% YoY), 전분기 대비 개선될 것
불편한 소비경기, 성장 방향성에는 문제없다
투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 하향

＃브릿지바이오테라퓨틱스

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 5,540원］

(092040)BBT-877 파이프라인 가치 회복 기

BBT-877 파이프라인 가치 회복 기대

＃에스퓨얼셀

［신한투자 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 14,400원］

매출 다각화는 기업 가치 상승으로…!

전방 산업 경기 영향을 피할 수 없는 본업의 한계에 직면
매출 다각화만이 살 길…2025~26년이 분수령으로 작용할 전망
다각화의 정도에 따라 기업 가치는 다른 양상을 보이게 될 것

＃효성첨단소재

［흥국증권 / 장현구 / ＝BUY / 목표가 ＝610,000원 / 현재가 342,000원］

바닥 찍고 Turn up!

1Q24 Preview: 매출액 -2%, 영업이익 -25% YoY
본업인 타이어보강재 회복 본격적일 전망
투자의견 BUY, 목표주가 610,000원

＃두산퓨얼셀

［신한투자 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 19,960원］

대장주로서의 품격을 보여줄 시간!

숫자로 시장에 다시 신뢰를 심기 시작할 2024년이 될 것으로 기대
SOFC로 본업 역량 강화 + PEMFC를 통한 모빌리티로의 영역 확대
중·장기 관점에서의 매력 충분 But 보다 확실히 증명할 필요 有

＃하이브

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 221,000원］

[콥데이 후기] 멀리 볼수록 좋다

상반기 음반판매량 저조할 수 있으나 하반기 다시 회복세 보일 전망. 음원, 공연, MD, 콘텐츠의 경우 모두 양호한 흐름 예상
미래 성장에 중요한 신인의 성공적 데뷔로 하이브의 경쟁력은 더욱 강화된 모습. 1분기는 실적 이상의 의미를 가졌던 분기로 평가
2025년, 1) 공연 가능 아티스트 수 추가 확대, 2) BTS 완전체 컴백, 3) 저연차 IP의 성장 지속 등 멀리 볼수록 성장성 크다고 판단

＃솔브레인

［이베스트투자 / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ▲410,000원 / 현재가 312,000원］

1Q24 Preview: 같은 주가 다른 느낌

4Q23 Review: 일회성 비용 제외 시 추정치 소폭 상회
1Q24 Preview: 무난한 실적 예상
투자의견 Buy, 목표주가 410,000원 상향

＃LG에너지솔루션

［현대차증권 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ＝540,000원 / 현재가 379,500원］

점진적인 회복 시그널들

1Q24 실적은 컨센서스 수준의 실적 기록할 전망
가격 래깅 짧은 원통형 전지 중심 물량 회복 시작. 또한, 하반기 4680배터리 양산 시작
GM 판매 예상보다 부진. 하지만, 배터리 가격이 충분히 하락한 하반기에 판매 회복 기대

＃범한퓨얼셀

［신한투자 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 19,090원］

국가대표 Full-Cycle Player가 되기를…

눈높이 조절은 불가피하나 성장 궤도 재진입의 기점이 될 2024년
수전해전지 관련 사업 추진으로 생산까지 사업 영역 확대 중
Full-Cycle Player가 되어 누릴 성장에 대한 기대감 유효

＃토마토시스템

［키움증권 / 김학준,조재원 / 현재가 5,670원］

무주공산, 미국 원격 및 헬스케어 시장 열려

무주공산, 파트C 어드밴티지 원격진료 시장 최초 진입
미국 헬스케어 의료AI관리시스템 진출 준비
본업도 호조

＃쏘카

［삼성증권 / 이창희,이혜인 / ＝BUY / 목표가 ▲25,000원 / 현재가 21,900원］

상반기는 마케팅에 집중

상반기는 마케팅에 집중
신규 플랫폼 서비스 확대

＃제일엠앤에스

［유화증권 / 유승준 / 현재가 없음］

기술력을 갖춘 믹싱 장비 기업

믹싱장비 전문 기업
차별화된 기술력을 확보
수주잔고 확보로 매출 성장 전망

＃에이치디현대마린솔루션

［다올투자 / 최광식,오지훈 / N BUY / 목표가 N 144,000원 / 현재가 없음］

2050 카본중립까지 오로지 성장만 할 뿐

AM솔루션: 대체연료 D/F 덕분에 순정부품으로 복귀
친환경개조(Retrofit): CO2 규제로 잔고 마구마구 쌓일 예정
SDV(Software Defined Vessels): 스마트쉽 솔루션 구독 요망

＃민테크

［NH투자 / 강경근,황지현 / 현재가 없음］

배터리 진단 선도 기업

2차전지 검사/진단 솔루션 전문 기업
폐배터리 발생량 증가에 따른 진단시스템 성장 전망

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