(240411.THU) 테마종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

대양제지 , 바이오스마트 , 테크윙 , 디아이 , 삼화전기 , HD현대일렉트릭 , 코미코 , 한국타이어앤테크놀로지 , 풍산 , 아세아 , 동원F&B , 자람테크놀로지 , 이노테라피 , 일정실업 , 에코마케팅 , 현대로템 , 피에스케이 , 티앤엘

테마시황

반도체·자동차 수출 호조 소식 등에 시스템반도체, 반도체 재료/부품, HBM, 뉴로모픽 반도체, 반도체 대표주(생산) 등 반도체 테마와 자동차 대표주, 일부 자동차부품 테마가 상승.
고성능 반도체 수요 증가에 따른 수혜 기대감 등에 유리 기판 테마 상승.
타이어 3사, 1분기 호실적 전망 등에 타이어 테마 상승.
지난 3월에도 항공시장 호황 지속, 여객과 화물 모두 초과수요 분석 등에 항공/LCC 테마 상승.
이란, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 일부 종합 물류/ 해운/ 정유/ LPG 등 테마 상승.
골드만삭스·모건스탠리, 中 경제성장률 전망치 상향 소식 속 국내 상장 중국기업 테마 상승. 일부 화장품/ 면세점/ 여행 등 일부 中 소비 관련 테마도 상승.
안철수, 제22대 국회의원 선거 당선 소식에 일부 정치/인맥(안철수) 테마 상승.
이 외 LED장비, 무선충전기술, 日 수출 규제, 수산, 화이자, 영상콘텐츠, 전자파, 제대혈, 구제역/광우병 수혜, 영화, OLED, MLCC, 3D 프린터, 미용기기, 골판지 제조, 전선 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 제22대 총선 범야권 압승 소식 속 정부 정책 동력 상실 우려 등에 은행, 손해보험, 생명보험, 증권, 지주사 등 저PBR, 원자력발전 등 테마 하락.
美 금리 인하 기대감 후퇴 속 국채금리 급등 여파 지속 등에 인터넷 대표주, IT 대표주, 2차전지, 게임, 엔터테인먼트 등 대표적 기술/성장 테마 하락.
마이크로바이옴, 슈퍼박테리아, 면역항암제, 마이코플라스마 폐렴, 유전자 치료제/분석 등 제약/바이오 테마 하락.
총선 범야권 압승 속 대형마트 새벽배송 허용 등 규제 완화 제동 우려 속 소매유통 테마 하락.
부동산 경기 부진 지속, 저PBR 업종 부진 등에 건설 대표주, 건설 중소형, 건설기계 등 테마 하락.
이 외 공작기계, RFID, 조선, 조림사업, 렌터카, 리비안, 그래핀, NI, 폐배터리, 전기자전거, 초전도체, 셰일가스, 자전거, 선박평형수 처리장치, 아스콘, 자원개발, 캐릭터상품, SNS, 통신, 리츠, 콜드체인, 마리화나, 카지노, 터치패널, 피팅/밸브, 홈쇼핑, LNG, 핵융합에너지 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

반도체/자동차 관련주

반도체·자동차 수출 호조 소식 등에 상승

관세청에 따르면, 4월1∼10일 수출액(통관 기준 잠정치)은 164억4,100만달러로 작년 같은 기간보다 21.6% 증가했음. 조업일수를 고려한 일평균 수출액은 13.5% 늘었으며, 이 기간 조업일수는 7.5일로 작년(7.0일)보다 0.5일 많았음. 월간 수출액은 작년 10월부터 지난달까지 6개월 연속 증가세를 보인 데 이어 이달에도 호조를 이어가고 있으며, 미국과 중국에 대한 수출도 호조를 보인 가운데 대미 수출액이 대중 수출액을 웃돌았음.
특히, 품목별로는 반도체 수출이 45.5% 늘었으며, 반도체 수출액은 월간 기준으로 지난달까지 5개월째 두 자릿수가 넘는 증가율을 보이고 있음. 최근 두 달 연속 줄어든 승용차 수출액은 8.6% 반등했으며, 자동차 부품(27.2%)의 증가율도 두 자릿수 이상을 기록.
산업통상자원부가 발표한 '2024년 1분기 자동차 산업 동향'에 따르면, 1분기 자동차 수출액은 175억3,700만달러로 전년동기대비 2.7% 증가했음. 이는 역대 1분기 중 최고치에 달하는 수준임.
한편, 아시아개발은행(ADB)은 인공지능(AI) 산업의 성장으로 메모리칩 반도체수요가 늘면서 한국이 수혜를 입는 것으로 평가하면서 올해 한국의 경제성장률 전망을 기존과 동일한 2.2%로 유지했음. 내년 성장률 전망치는 2.3%로 제시.
이 같은 소식 속 SK하이닉스, 삼성전자, 테크윙, 디아이, 코미코, 케이엔솔, 한미반도체, 사피엔반도체 등 반도체 관련주 및 현대차, 현대모비스, 기아, 서진오토모티브, 삼보모터스, 코리아에프티 등 자동차 대표주/일부 자동차부품 테마가 상승.

유리 기판

고성능 반도체 수요 증가에 따른 수혜 기대감 등에 상승

그로쓰리서치는 보고서를 통해 `22년 Chat GPT가 출시되며 AI 시장이 대중들에게 큰 주목을 받게된 가운데, 글로벌 AI 시장은 `22년 1,349억 달러(한화 약 182조5,200억원)에서 `30년 7,388억 달러(한화 약 1,000조원)까지 연평균 성장률 +23.7%로 빠르게 성장할 것으로 전망.
이러한 AI의 발달로 AI 연산에 필요한 데이터를 처리하기 위해 계산 속도가 빠른 고성능 반도체에 대한 수요가 증가하기 시작했다고 밝힘. 특히, AI 반도체는 많은 데이터를 처리해야 함에 따라 효율적인 작동을 위하여 기판 하나에 다양한 칩들을 탑재한다며, 여러 반도체를 기판 하나에 탑재하기 위해 AI 반도체는 기존 기판 대비 면적이 넓다고 언급. 하지만 기존의 유기 소재 기판은 미세 공정에 이용되는 열과 휘어짐에 약하여 최근 유리기판이 유기 소재 기판의 대체재로 주목받고 있다고 밝힘.
이에 금일 켐트로닉스, HB테크놀러지, 제이앤티씨, 필옵틱스 등 유리 기판 테마가 상승.

타이어

타이어 3사, 1분기 호실적 전망 등에 상승

다올투자증권은 보고서를 통해 금호타이어, 한국타이어앤테크놀로지, 넥센타이어 등 타이어 3사가 1분기에도 호실적을 지속할 것으로 전망. 한국타이어앤테크놀로지와 금호타이어의 경우 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상되는 가운데, 한국타이어앤테크놀로지-금호타이어-넥센타이어의 1분기 영업이익은 각각 3,511억원, 1,166억원, 651억원으로 추정된다고 밝힘. 넥센타이어의 경우 체코 2공장의 램프업이 마무리되는 하반기에 실적 호조세를 기대한다고 설명.
타이어 업체들 주가는 지난 2월 이후 Peak-Out 우려와 정부 밸류업 프로그램 시각에서 상대적 소외가 이뤄지며, 주가는 박스권에서 유지되고 있으나, 1분기의 호실적은 주가반등의 핵심 변수로 발전될 것으로 전망. 아울러 타이어 업체들은 2023~25년 발생하는 높은 EBITDA를 기반으로 차후 해외투자를 재개할 계획이며, PSR 기준으로 현저히 저평가 받고 있어 성장에 대한 프리미엄이 점진적으로 주가에 반영되기 시작될 것으로 전망.
이 같은 소식 속 금호타이어, 한국타이어앤테크놀로지, 넥센타이어 등 타이어 테마가 상승

항공/저가 항공사(LCC)

지난 3월에도 항공시장 호황 지속, 여객과 화물 모두 초과수요 분석 등에 상승

한국투자증권은 항공은 여객과 화물 모두 초과수요인 호황이라고 분석. 특히, 3월에도 항공시장은 호황을 이어갔으며, 국제선 여객이 전월대비 소폭 감소했고 탑승률 역시 둔화되었으나 겨울 성수기가 끝난 직후임을 감안할 필요가 있다고 설명. 아울러 일본 노선은 오히려 증가하며 사상 최대 실적을 다시 경신했다는 점에서 여전히 충족되지 못한 해외여행 수요가 많음을 알 수 있다고 밝힘. 3월 국제선 항공료 물가지수 역시 전월대비 3% 하락했지만 2019년 3월과 비교하면 25% 높은 수준을 유지했으며, 여객과 반대로 겨울이 비수기인 화물 물동량은 인천공항 기준 전월대비 22% 급증했다고 분석.
1분기 해외여행 성장에 힘입어 국제선 운임은 기대를 상회하고 있으며, 여객 부문의 영업이익은 사상 최대치를 경신하며 피크아웃 논란을 의미없게 만들 것으로 전망. 특히, LCC들의 1분기 서프라이즈에 주목해야 하며, LCC의 경우 계절성을 감안했을 때 1분기가 연간 이익의 절반을 차지하고, 이번 1분기가 증익이라는 것은 결국 올해 연간으로도 증익임을 의미한다고 설명. 아울러 유가와 인건비가 높아지고 있음을 감안해도 항공업종은 저평가라고 분석.
이와 관련 티웨이항공, 제주항공, 진에어 등 항공/LCC 테마가 상승.

종합 물류/ 해운/ 정유/ LPG 등

이란, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 일부 관련주 상승

현지시간으로 10일 외신에 따르면, 이란이 시리아 주재 영사관 폭격에 대한 보복을 예고한 가운데, 이란이 호르무즈 해협 봉쇄 관련 언급을 했다는 소식이 전해짐. 이와 관련, 알리레자 탕시리 이란 혁명수비대 해군 사령관은 “우리는 호르무즈 해협을 봉쇄할 수 있지만 그렇게 하지 않는다”며, “하지만 적이 우리를 방해한다면 우리는 정책을 재검토할 수 있다”고 경고했음.
호르무즈 해협은 사우디아라비아, 쿠웨이트, 아랍에미리트(UAE), 이라크 등 중동 주요 산유국이 원유를 수출하는 해상 무역로다. 걸프 해역의 입구로전 세계 원유의 해상 수송량의 20%가 이 해협을 지나는 것으로 알려짐.
이에 국제유가는 1% 넘게 상승하며 3거래일 만에 반등. 10일(현지시간) 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 5월 인도분 가격은 전거래일보다 0.98달러(+1.15%) 상승한 86.21달러에 거래를 마감했음.
이 같은 소식에 동방, CJ대한통운, 태웅로직스, 흥아해운, 흥구석유, 중앙에너비스, SK가스, GS 등 일부 종합 물류/ 해운/ 정유 /LPG 테마가 상승.

정치/인맥(안철수)

안철수, 제22대 국회의원 선거 당선 소식에 일부 관련주 상승

안철수 국민의힘 후보가 제22대 국회의원 선거에서 당선됐음. 중앙선거관리위원회에 따르면, 안철수 후보는 경기 성남시분당갑 선거구 국회의원 선거에서 53.27%(8만7,315표)를 득표해 46.72%(7만6,578표)를 득표한 이광재 후보를 1만737표차로 꺾고 당선됐음.
이 같은 소식에 안랩, 써니전자 등 일부 정치/인맥(안철수) 테마가 상승.
반면, 동신건설, 에이텍, 오리엔트정공, 토탈소프트, 에이텍모빌리티 등 정치/인맥(이재명), 화천기계 등 정치/인맥(조국), 디티앤씨알오, 오파스넷, 와이더플래닛, 태양금속, 노을 등 정치/인맥(한동훈), 넥스트아이, 윌비스 등 정치/인맥(이준석) 등 테마는 4.10 국회의원 선거 종료 후 재료 소멸 등에 하락.
한편, 전일 치뤄진 22대 총선에서 더불어민주당과 위성정당인 더불어민주연합 등 범야권이 191석을 얻어 압승했음. 국민의힘과 위성정당인 국민의미래는 108석을 확보. 국민의힘 한동훈 비상대책위원장은 총선 참패에 따른 책임을 지고 비대위원장직에서 사퇴했으며, 핵심 당직자와 비대위원들도 연이어 사퇴 의사를 밝혔음.

저PBR/ 원자력발전

제22대 총선 범야권 압승 소식 속 정부 정책 동력 상실 우려 등에 하락

전일 치뤄진 제22대 국회의원 선거에서 더불어민주당을 비롯한 범야권이 180석 이상을 차지하며 압승을 거둔 가운데, 시장에서는 현 정부가 추진하던 밸류업 프로그램이 동력을 잃을 가능성에 대해 우려하는 모습.
신영증권은 보고서를 통해 밸류업 프로그램의 추진 동력은 약화될 가능성이 높다고 언급. 이는 배당소득 분리과세(조세특례제한법), 자사주 소각 시 법인세 감면(법인세법) 등 세제 개편안의 국회 통과가 불투명해졌기 때문이라고 설명. 또한, 총선 패배로 인적 쇄신 필요성이 제기된다면 그간 밸류업 정책을 이끌었던 금융당국에도 변화가 있을 수 있다고 언급.
아울러 이번 총선 결과로 정부의 원자력 정책도 차질이 있을 것으로 전망되고 있음. 이는 범야권이 주요 공약으로 RE100(기업의 사용 전력을 재생에너지로 전부 충당하는 캠페인)을 내세웠기 때문으로 분석되고 있음. 앞서 민주당은 총선 정책공약집을 통해 “친환경 재생에너지 대전환으로 RE100시대를 열겠다”고 밝혔으며, 재생에너지 발전 비중을 오는 2035년 40%까지 확대하겠다고도 언급한 바 있음.
이 같은 소식에 미래에셋증권, 삼성증권, 흥국화재, 삼성화재, 삼성생명, 한화생명, JB금융지주, BNK금융지주 등 은행/증권/생명보험/손해보험, SK, 한화, LG, LS 등 지주사 테마가 하락. 한신기계, 보성파워텍, 지투파워, 한전기술 등 원자력발전 테마 등도 하락.

특징 상한가 및 급등종목

대양제지 11,380원(+29.91%)
: 자진 상장폐지 결정 모멘텀 지속에 상한가
바이오스마트 5,310원(+29.83%)
: 자회사 티씨티, 초고압변압기 발전기용 동 제품 및 중전기 제작-수리업 영위 사실 부각에 상한가
동일고무벨트 9,400원(+22.88%)
: 네이버클라우드-인텔, AI 공동연구센터 설립에 카이스트 참여 소식 속 카이스트와 AI·VR 개발 프로세스 연구 사실 부각에 급등
제일약품 18,580원(+15.40%)
: 자회사 온코닉테라퓨틱스, 이중저해 표적항암제 ‘네수파립’ 자궁내막암에 효과 확인 소식에 급등
제이엔비 16,310원(+14.78%)
: 반도체 관련주 상승 및 삼성전자, 美 텍사스주에 36.5조원 반도체 추가투자 발표 예정 소식 속 美 텍사스 오스틴시 삼성전자 공장 적용 스태커 시스템 설계 및 제조 사실 지속 부각에 급등
테크윙 38,700원(+14.50%)
: 반도체 관련주 상승 속 1분기 호실적 기대감 및 향후 실적 성장 기대감 지속에 급등
웰킵스하이텍 1,380원(+13.39%)
: 반도체 수출 호조 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
램테크놀러지 6,180원(+12.36%)
: 반도체 수출 호조 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
디아이 17,580원(+11.97%)
: 반도체 관련주 상승 속 HBM용 번인 테스터 개발 진행사실 지속 부각 등에 급등
샌즈랩 12,220원(+11.29%)
: 마이크로소프트, 日 AI 데이터센터 확충 관련 4조원 규모 투자 계획 소식 속 한국마이크로소프트와 차세대 AI 사이버보안 기술 개발 관련 업무협약 체결 사실 부각에 급등
미래컴퍼니 32,800원(+11.19%)
: 고성능 반도체 수요 증가에 따른 유리 기판 수혜 기대감 속 디스플레이 분야 유리 기판 엣지그라인더 제품 보유 사실 부각에 급등
스튜디오미르 9,470원(+11.15%)
: 무상증자 권리락 효과 발생 모멘텀 지속에 급등
켐트로닉스 28,500원(+10.47%)
: 고성능 반도체 수요 증가에 따른 수혜 기대감 등에 유리 기판 테마 상승 속 급등
사피엔반도체 28,050원(+10.00%)
: 반도체 수출 호조 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
샘씨엔에스 7,400원(+9.96%)
: 반도체 수출 호조 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
HD현대일렉트릭 232,000원(+9.69%)
: 전력기기 사이클 호황 수혜 기대감 등에 급등
코미코 80,900원(+9.47%)
: 반도체 관련주 상승 속 1분기 호실적 기대감 지속에 급등
금호타이어 6,490원(+9.26%)
: 타이어 3사, 1분기 호실적 전망 등에 타이어 테마 상승 속 급등
한국타이어앤테크놀로지 60,500원(+8.04%)
: 타이어 3사, 1분기 호실적 전망 등에 타이어 테마 상승 속 강세

리포트요약

＃유한양행

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 70,600원］

1Q 실적 하회 예상되나, 하반기 모멘텀 기대

1Q24 낮은 매출 수준으로 이익 기대치 하회 전망
하반기 실적/신약 승인/R&D 모멘텀의 세마리 토끼
투자의견 BUY, 목표주가 9만원 유지

＃현대건설

［신한투자 / 김선미,이지우 / ＝매수 / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 33,000원］

1Q24에도 외형이 실적을 견인

외형 성장이 이끄는 호실적 지속
다각화된 수주기반으로 2023년부터 해외부문이 외형 성장을 견인
업종 흐름 유지하다 연말 이후 상대적 매력 부각 기대

＃현대건설

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 33,000원］

1Q24 Preview: 불안을 잠재우는 양적 성장

시장 기대치를 웃도는 탑라인 성장
해외 수주가 불안한 주택 분양 시장을 훌륭하게 메꾸는 중
생각보다 안정적인 실적. 우발채무 감소가 밸류에이션 반등 트리거

＃대상

［교보증권 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 20,100원］

1Q24 Pre: 소재 흑자전환을 기대하며

1Q24 Pre: 소재 흑자전환을 기대하며
투자의견 BUY 목표주가 25,000원 유지

＃SK네트웍스

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 5,600원］

여기서 끝낼 순 없다

1Q 영업이익 656억원(+6.6% YoY), 양호한 실적 지속
핵심사업의 선택과 집중, 수익성 강화에 경주
투자의견 BUY, 목표주가 11,000원 유지

＃일신방직

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 8,750원］

기술분석보고서

섬유제품 제조사업 중심 주요 매출 시현 및 사업 다각화 체제 구축
전방산업의 수요 감소에 따른 면사시장 성장세 저하
섬유제품 개발/생산역량 강화 및 부가 사업부문 실적 개선 시도

＃롯데정밀화학

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ▼63,000원 / 현재가 45,450원］

1Q24 영업이익 79억원(-7% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망

1Q24 영업이익은 79억원(-7%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 166억원을 하회할 전망이다
목표주가는 실적 추정치 하향 및 목표 PBR 변경을 반영해 63,000원(-13%)으로 하향한다

＃빙그레

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝83,000원 / 현재가 57,200원］

날씨, 벌써부터 심상치 않다

1Q24 기저 부담에도 불구 이익 성장 가능할 전망
냉장과 냉동 부문의 고른 성장세 예상
올해도 이른 더위 찾아와, 성수기 빙과 판매 호조 기대

＃현대차

［KB증권 / 강성진,손민영 / ＝BUY / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 228,000원］

레거시 업체들 주가에 유리해진 환경 변화

유럽, 미국 등의 환경규제 완화 조짐은 현대차 업체들 주가에 유리
1Q24 영업이익 3.4조원 (-4.4% YoY) 예상. 기대 이하의 판매대수, 고정비 전망치 상향 때문
2024년 영업이익 12.1조원 (-19.8% YoY) 예상

＃삼성전자

［KB증권 / 김동원,유우형 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,600원］

전 세계서 가장 싼 AI 주식

2분기 엔비디아 HBM3E 인증 유력
레거시 공급부족 심화, 하반기 상승
밸류 격차 해소될 것, AI top pick

＃녹십자

［삼성증권 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ▼148,000원 / 현재가 112,100원］

알리글로 미국 진출 전 비용 증가로 수익성 둔화 예상

1Q24 preview: 자회사 비용 증가로 인해 영업 적자 전망
알리글로의 미국 매출이 본격화되기 전까지 수익성 우려있으나, 대형 PBM 계약을 통해 알리글로 미국 매출 가시화 기대
투자의견 BUY 및 목표주가 14.8만원으로 하향

＃GS건설

［KB증권 / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 14,960원］

우려 속에도 하반기를 지켜봐야하는 이유

1Q24 Preview: 아직은 아쉬운 실적
작년 강하게 부각된 우발부채 리스크와 재무구조 리스크. 둘 중 하나를 어떻게 축소 시키느냐가 반등의 관건
GS이니마 매각을 통한 재무구조 개선이 중요. KB증권 추정 기업가치 1.6조원

＃삼성SDI

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ＝620,000원 / 현재가 411,000원］

어두운 업황 속 나름 안정적

1분기 영업이익 시장 기대치 7% 하회 전망
수익성 개선 시점은 하반기 예상

＃대한유화

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 141,200원］

1Q24 영업이익 -70억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 부합 전망

1Q24 영업이익은 -70억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 -87억원에 부합할 전망이다
목표주가 200,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃GS리테일

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 20,000원］

편의점 부진 속, 기타 각 사업부 소폭 개선

편의점 1분기 기존점 성장률 1% 미만으로 부진
점포 출점 포화 영향과 전년비 낮은 기온이 편의점 실적에 (-) 영향
편의점 제외한 대부분의 사업부는 실적 양호

＃GS리테일

［KB증권 / 박신애 / ＝BUY / 목표가 ▼29,000원 / 현재가 20,000원］

1Q24 Preview: 기대 대비 부진한 편의점 기존점 매출

목표주가 29,000원으로 12% 하향
2024년 영업이익 추정치를 9% 하향조정. 편의점 기존점 매출이 당초 예상 대비 부진한 영향 때문
1Q24 Preview: 매출 +5%, 영업이익 +45% 예상. 영업이익이 컨센서스를 7% 하회할 전망

＃국도화학

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 36,650원］

1Q24 영업이익 -3억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 부합 전망

1Q24 영업이익은 -3억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -2억원에 부합할 전망이다
목표주가 60,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃한화솔루션

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 27,300원］

1Q24 영업이익 -1,275억원(적자전환 QoQ)으로 컨센서스 하회 전망

1Q24 영업이익은 -1,275억원(적자전환 이하 QoQ)으로 컨센서스 -903억원을 하회하겠다
목표주가 36,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃LS ELECTRIC

［상상인증권 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ▲155,000원 / 현재가 123,900원］

1Q24 Preview: 밝아지는 미래

투자의견 BUY, 목표주가 155,000원으로 상향
1분기 실적은 컨센서스 부합 수준
나올 것이 많은 미국 시장

＃삼성중공업

［메리츠증권 / 배기연,오정하 / ＝Buy / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 8,670원］

성장 기조의 상선 + 고수익 해양 임박

상선 중심의 공정 스케줄이 빛을 발할 때

＃S-Oil

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 81,900원］

우호적인 사업 환경 지속

펀더멘탈의 급격한 개선
1Q24 영업이익 5,034억원(+6,551%)으로 컨센서스 부합 전망

＃롯데케미칼

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 116,300원］

1Q24 영업이익 -1,084억원(적자지속)으로 컨센서스 부합 전망

1Q24 영업이익은 -1,084억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -1,008억원에 부합할 전망이다
목표주가는 목표 PBR 변경(0.7배→0.5배)을 반영해 170,000원(-15%)으로 하향한다

＃HMM

［한국투자 / 최고운,홍예림 / ▼중립 / 목표가 없음 / 현재가 15,800원］

시간이 걸리더라도 지금은 우회

홍해 사태로 시간을 벌었지만
공급과잉은 여전히 구조적 문제
해운주 투자도 지금은 직진보단 우회할 필요

＃금호석유

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 123,300원］

1Q24 영업이익 632억원(+73% QoQ)으로 컨센서스 부합 전망

1Q24 영업이익은 632억원(+73% QoQ)으로 컨센서스 659억원에 부합할 전망이다
목표주가 190,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃SK텔레콤

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Hold / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 51,800원］

절묘한 비용 컨트롤

1Q24 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망
2024년 연결 영업이익 1조 7,869억원(+1.9% YoY) 전망
차근차근 성장하는 신사업

＃SK텔레콤

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 51,800원］

더 하지도 덜 하지도 않은

1Q24 Preview: 더 하지도 덜 하지도 않은
올해 개편되는 주주환원 정책. 최소 배당 보장 + 자사주 병행 전망

＃삼성E&A

［한국투자 / 강경태,남채민 / ＝매수 / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 25,400원］

성장하는 시장에서 발을 뻗는다.

건설 업종 Top-pick으로 제시
2028년 E/T 사업부 매출 비중 41%를 목표로
근거 있는 자신감

＃삼성E&A

［신한투자 / 김선미,이지우 / ＝매수 / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 25,400원］

1Q24 실적 무난, 향후 실적 상향 전망

적은 변수 기반 컨센서스 부합하는 1Q24 실적 예상
상반기 내 풍부할 화공 플랜트 수주
화공 수주는 충분, 이제 2028년을 위한 에너지전환 수주가 중요

＃팬오션

［한국투자 / 최고운,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ＝6,700원 / 현재가 4,120원］

바다가 깨끗해지면 팬오션도 좋다

친환경 전환은 실보다 득이 많음
환경규제는 벌크 구조조정으로 이어질 것
2024년 BDI 시황도 기대 이상

＃제일기획

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 19,000원］

업황 회복시 탄력적인 실적 개선 가능

1Q24 실적은 컨센서스 부합 추정
비계열과 디지털 중심의 성장 전망
투자의견 BUY와 목표주가 2만 6천 원 유지

＃KT

［한화투자 / 유영솔 / ＝Buy / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 36,400원］

업종 내 차별포인트는 뚜렷

1Q24 Preview: 영업이익 YoY 4.9% 성장
업종 내 차별포인트는 뚜렷
투자의견 BUY, 목표주가 45,000원 유지

＃KT

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 36,400원］

점점 선명해지는 비통신 효과

1Q24 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망
2024년 비통신 영업이익 비중 33.1%로 확대 전망

＃신세계푸드

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 36,700원］

기술분석보고서

종합식품기업으로서의 시장 선점을 위한 식품 사업 다각화
소비 트렌드에 부합하는 식품 시장의 전반적인 확대 전망
매출 구조 다양화를 위한 사업 확장 및 다각화 진행

＃LG유플러스

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Hold / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 9,730원］

피할 수 없는 비용 증가

1Q24 Preview: 시장 컨센서스 소폭 하회 전망
2024년 연결 영업이익 9,827억원(-1.5% YoY) 전망
선택과 집중이 필요한 비통신 분야

＃LG유플러스

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 9,730원］

올해는 투자에 대한 부담

1Q24 매출 3.7조원(+4% yoy), OP 2.7천억원(+2% yoy) 전망
유무선 낮은 성장, B2B 고성장, 마케팅비 감소. 감가비 증가로 이익은 정체
이익은 정체이나, 배당은 최소 23년 수준 보장. 24E DPS 650원

＃KT&G

［하나증권 / 심은주 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 90,900원］

1Q24 Pre: 일시적 실적 부진을 매수 기회로

1Q24 Pre: 일시적 부진
과거 유의미한 수출 성장 시현했던 해→ 주가 큰 폭 상승
주주환원에 진심, 대표이사 자사주 매입 공시

＃LG디스플레이

［삼성증권 / 장정훈,서지현 / ＝HOLD / 목표가 ▼11,800원 / 현재가 10,310원］

유상증자 마무리와 OLED 패널 출하 시작

1분기 실적 프리뷰 ? 매출 5.3조원에 영업 적자는 6,085억원으로 시장 예상치보다는 선방 전망.
유상증자 마무리와 태블릿 OLED 패널 출하 시작은 긍정적.
목표가 11,800원으로 하향, HOLD 의견 유지.

＃파라다이스

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 15,180원］

꾸준한 회복 중

차별화된 모객 역량에 KOSPI 이전상장까지
P-City: 인스파이어 개장에도 타격 없다
1Q24 Preview: 산뜻한 출발

＃JYP Ent.

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 66,600원］

1Q24 Preview: 매출액 +17.6% yoy, 영업이익 +8.5% yoy

1Q24 연결 기준 매출액은 1,388억원(+17.6% yoy), 영업이익은 456억원(+8.5% yoy)으로 시장 컨센서스(매출액: 1,439억원, 영업이익: 441억원)에 대체로 부합할 전망이다
주력 IP 성장 기조 현재 진행형

＃에프에스티

［CTT리서치 / 리서치센터 / 현재가 27,900원］

EUV 펠리클 국산화 고지가 보인다

연초 EUV 펠리클 전용 공장 착공, 연내 시양산 시작
반도체 업황 개선과 11월 신규공장 가동
대표이사의 장내매수, 추가 지분확보 이어질 것으로 예상

＃진성티이씨

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 10,170원］

기술분석보고서

건설중장비 하부주행체 부품 제조사업 영위
건설경기 및 전반산업의 영향을 크게 받는 산업
연료전지 부품 사업을 통한 다각화

＃이오테크닉스

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ▲270,000원 / 현재가 251,500원］

HBM 16단 시 포텐셜 현실화

반도체 관련 장비 하나하나가 주옥
투자의견 BUY 유지, 목표주가 270,000원 상향

＃에스엠

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 77,900원］

1Q24 Preview: 매출액 +10.1% yoy, 영업이익 +38.7% yoy

1Q24 연결 기준 매출액은 2,245억원(+10.1% yoy), 영업이익은 253억원(+38.7% yoy)으로 시장 컨센서스(매출액: 2,268억원, 영업이익: 262억원)에 대체로 부합할 전망이다
공연/MD 부문이 전사 실적 개선 견일 할 전망으로, NCT127 13회, 샤이니 4회 등 아시아 투어 관련 총 모객수는 65만명 수준으로 추정된다

＃HD현대인프라코어

［한화투자 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,470원］

올해는 슬로우 스타터

1Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 추정
엔진은 상대적으로 양호한 것으로 추정
중국 판매량은 다소 아쉽지만 매출 성장은 가능

＃대우건설

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ＝5,300원 / 현재가 3,735원］

1Q24 Preview: 내실을 다지는 시기

악화된 업황을 반영 중인 실적
상반기 말에 집중될 해외 수주 모멘텀
성장보다는 내실을 다지는 시기

＃동원F&B

［교보증권 / 권우정 / 현재가 34,550원］

참치가격이 떨어지네요. 실적이 개선 되겠죠!

참치가격이 떨어지네요. 실적이 개선 되겠죠!
1Q24 Pre: 선물세트 판매 호조와 원가 하락
올해 견조한 실적 예상

＃아세아텍

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 2,220원］

기술분석보고서

다양한 농작업에 따른 제품 개발 기술 기반의 농업용 기계 제조 기업
수출 대상국 확대 및 첨단 농업 기술 개발로 인한 시장 및 수출 규모 성장 전망
기술 집약형 농업환경으로의 변화에 따른 스마트 농업용 기계 개발 사업 추진

＃LG화학

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ▼600,000원 / 현재가 395,000원］

1Q24 영업이익 2,108억원(-15% QoQ)으로 컨센서스 부합 전망

1Q24 영업이익은 2,108억원(-15%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 1,945억원에 부합할 전망이다
목표주가는 글로벌 피어 멀티플 하락 등을 반영해 600,000원(-8%)으로 하향한다

＃메디프론

［한양증권 / 이준석 / 현재가 1,397원］

BTS(방탄소년단) 세계관 기반 창작 드라마 Coming Soon

바이오 기업에서 콘텐츠 종합 플랫폼 전문 업체로 변화
콘텐츠 플랫폼 사업으로의 확장
하이퍼코퍼레이션의 핵심 Xclusive

＃아프리카TV

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 116,100원］

별품선은 장기적 우상향, 광고만 경쟁

1Q24 Preview: 별풍선은 걱정없다. 광고는 해볼만한 경쟁
글로벌 진출 성공가능성은 소폭 증가, 숲 리브랜딩은 필요한 선택

＃웹젠

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 16,110원］

아쉬운 건 속도 뿐, 매수매력 충분

1Q24 Preview: 잘 버디는 뮤모남크에 비용감소, 컨센부합 전망
투자집행 규모 증대, 신작 실패가정해도 현저한 저평가

＃듀오백

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 2,530원］

기술분석보고서

듀오백 이론을 적용한 인체공학 의자 설계
건강에 관한 관심이 높아짐에 따라 기능성 의자 수요 확대
협업을 통한 인지도 강화 및 유통채널 확대

＃금호타이어

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝8,000원 / 현재가 5,940원］

1Q24 Preview: 반등의 시간, 펀더멘털 개선 재탐구 시점

투자의견 BUY를 유지하며, 적정주가는 8,000원 유지
1Q24 매출액은 1.1조원(YoY +9.1%), 영업이익 1,166억원(YoY +2.3%) 예상
동사는 동유럽 지역 공장신설 가능성을 탐구 중이나, 결정시 실제 Capex 집행이 집중되는 시점은 2026년 이후로 추정

＃GS

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 48,200원］

중장기 호황과 극단적 저평가의 교집합

1Q24E 영업이익 9,761억원, 칼텍스 호조
누적된 투자 부족 vs. 예상보다 견고한 수요. 타이트한 정유 시황
정유 내 최선호 유지

＃LIG넥스원

［KB증권 / 정동익,서준모 / ＝BUY / 목표가 ▲195,000원 / 현재가 167,300원］

1분기 실적은 시장예상치 하회할 전망

목표주가 195,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지
싱가포르 투자청 등의 대량매수로 외국인 지분율 급증
1분기 실적은 시장예상치 하회할 전망이나 2분기부터는 수익성 개선 기대
3,000억원 규모의 성남시 세종연구소 토지 및 건물 취득 예정

＃LIG넥스원

［한국투자 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ＝195,000원 / 현재가 167,300원］

1Q24 Preview: 조정은 곧 매수 기회

영업이익 시장 기대치 하회
미래를 위한 투자 진행
큰 그림 이상 없음, 여전히 매력적인 주식

＃한화엔진

［한국투자 / 강경태,남채민 / N 매수 / 목표가 N 14,000원 / 현재가 9,580원］

Net-zero의 중심에서

2024년부터 실적 정상화, 2025년은 full capa
늘어나는 수주, 줄지 않는 수주잔고

＃현대글로비스

［한국투자 / 최고운,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 174,800원］

ESG가 가장 중요한 투자 포인트

2045년 넷제로를 목표로
친환경 사업기회는 저평가
현대글로비스는 ESG가 돈이 된다

＃켐트로닉스

［그로쓰리서치 / 이재모,고혁진,박세윤,박재은 / 현재가 25,800원］

디스플레이를 넘어 반도체까지

반도체, 자율주행, 디스플레이 및 케미칼 사업 영위
디스플레이 유리 식각 원천 기술로 이젠 반도체 후공정까지
국산화에 성공한 PGMEA, ＇24년은 노력의 결실을 볼 때

＃ISC

［그로쓰리서치 / 이재모,고혁진,박세윤,박재은 / 현재가 92,200원］

SKC와 함께하는 유리기판 진출

반도체 테스트 소켓 전문 기업
SKC의 종속회사로 편입되며 유리기판과의 접점이 생기다
비메모리 반도체 산업군의 소켓 수주 확대 예상

＃아이엠

［유진투자 / 박종선 / 현재가 8,370원］

탐방 後記:스마트필름사업 양산 본격화 원년 전망

탐방 後記: 기존 카메라모듈 사업은 Cash Cow 역할. 스마트필름 사업 양산 본격화, 신소재 사업은 진출 원년
2024 Preview: 전년 대비 매출액은 소폭 증가하지만, 수익성 개선을 기대함. 2025년 본격 성장세 전환 예상

＃한세실업

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,450원］

이제부터 오더 꾸준히 우상향

대미 수출주에 우호적인 환율 여건
1Q24 Preview: 회복 초입

＃GKL

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 13,690원］

회복의 단서 확인

운만 따르면 돌아올 실적 회복세
중국VIP는 차근차근 회복 중
1Q24 Preview: 여전히 Bad Luck

＃코오롱인더

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 36,300원］

1Q24 영업이익 346억원(-15% QoQ)으로 컨센서스 부합 전망

1Q24 영업이익은 346억원(-15%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 318억원에 부합할 전망이다
목표주가 57,000원, 투자의견 ＇매수＇를 유지한다

＃와이지엔터테인먼트

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 42,950원］

1Q24 Preview: 매출액 -29.5% yoy, 영업이익 -77.2% yoy

1Q24 연결 기준 매출액은 1,111억원(-29.5% yoy), 영업이익은 83억원(-77.2% yoy)으로 시장 컨센서스(매출액: 975억원, 영업이익: 77억원)에 대체로 부합할 전망이다
2024년 예상 매출액과 영업이익은 각각 4,497억원(-21.0% yoy), 513억원(-41.3% yoy)을 전망한다

＃와이솔

［한국IR협의회(리서치센터) / 이새롬,이나연 / 현재가 8,330원］

2024년 확인될 체질 개선 및 고부가 신제품 개발 성과

모바일 RF 솔루션 제조업체
비용 구조 개선으로 매출원가율 개선
고부가 신제품 성과 가시화

＃한미약품

［DS투자 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 306,000원］

1Q24 Pre. 서쪽에서 불어오는 호실적의 바람

1Q24 Preview. 서쪽에서 불어오는 호실적의 바람
R&D 순항 중

＃한미약품

［하나증권 / 박재경,김정윤 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 306,000원］

1Q24 Pre: 견조한 본업을 증명하는 실적

1Q24 Pre: 북경한미, 역대 최대 1분기 실적 전망
24년, 이어지는 호실적에 비만 R&D 본격화

＃코오롱플라스틱

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,090원］

1Q24 영업이익 119억원(+63% QoQ)으로 호실적 전망

1분기 매출액과 영업이익은 각각 1,252억원(+18%, 이하 QoQ), 119억원(+63%)을 전망한다
목표주가 11,000원, 투자의견 ＇매수＇를 유지한다

＃한국타이어앤테크놀로지

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 56,000원］

1Q24 Preview: 고수익 지속에 대한 프리미엄 형성 시작

투자의견은 BUY를 유지하며, 적정주가는 77,000원으로 상향
1Q24는 매출액 2.2조원(YoY +3.6%), 영업이익 3,511억원(YoY +83.9)예상
동사는 지역별 매출구조가 국내 타이어 업체들 중 유럽에 대한 노출도가 가장 높은 편으로, 하반기 ECB의 금리인하 기조가 가시화 될 경우 실질적인 수혜업체가 될 가능성이 높은 것으로 판단

＃필옵틱스

［그로쓰리서치 / 이재모,고혁진,박세윤,박재은 / 현재가 26,350원］

반도체 장비 신흥 강자의 등장

전통의 레이저 가공 기술을 보유한 기업
반도체 사업 다각화를 통한 경쟁력 확보
OLED 사업도 이상 無

＃한국콜마

［유안타증권 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 50,000원］

더 잘할 수 있었지만 아쉬운 실적

1Q24 Preview: 영업이익 시장기대치 부합 전망

＃한국콜마

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼63,000원 / 현재가 50,000원］

1Q24E Preview: 기대 하회

1Q24E 컨센서스 하회
투자의견 Buy 및 적정주가 63,000원 제시

＃종근당

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 103,300원］

과도한 우려가 반영된 주가

1Q24 Preview: 케이캡 역기저에도 불구하고 매출 소폭 증가 전망
2024년 매출액은 케이캡 및 CKD-510 계약금 역기저에도 견조할 것
목표주가 18만원 유지. 실적 우려는 과도, R&D 가치도 반영 여지 충분

＃인텔리안테크

［신한투자 / 명지운 / ＝매수 / 목표가 ▼86,000원 / 현재가 60,000원］

해 뜨기 전이 가장 춥다

Satellite 2024 후기
미국에서 확인한 경쟁력
R&D 투자는 단기 부담일 뿐 긴 호흡으로 접근

＃코스맥스

［유안타증권 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 125,000원］

1분기부터 다르다

1Q24 Preview: 영업이익 시장기대치 상회 전망
투자의견 Buy, 목표주가 160,000원 유지

＃HK이노엔

［삼성증권 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ▼58,000원 / 현재가 35,600원］

원외 처방은 이상 없으나, 아쉬운 비용

1Q24 preview: ETC 의약품의 견고한 매출 성장에도 H&B 사업부 비용 증가로 다소 아쉬운 영업이익 전망
하반기까지 가파른 실적 성장 이어질 것으로 전망. 케이캡 미국 임상 3상 결과 발표 및 유럽 판권 계약 모멘텀 유효

＃휴메딕스

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ▲56,000원 / 현재가 31,300원］

매 분기 이어질 사상최대 실적에도 PER은 9배

1Q24 Preview: 해외 필러 판매 호조로 분기 사상 최대 매출 전망
2024년 영업이익 +32.2% 전망. 매 분기 사상최대 실적 이어질 것
목표주가 5.6만원으로 상향. 2024년 PER 8.8배로 과도한 저평가

＃삼성바이오로직스

［미래에셋증권 / 김승민 / ＝매수 / 목표가 ＝1,100,000원 / 현재가 805,000원］

경쟁자의 퇴출 가능성. 밸류에이션 개선 구간

투자의견 매수, 목표주가 110만원 유지
1Q24F Preview
2024F 실적 전망

＃이노션

［흥국증권 / 황성진,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 21,550원］

계열이 견인하는 성장

Captive 호조로 1분기 실적은 기대치 충족 전망
전반적인 성장 기조는 유지될 것
투자의견 BUY, 목표주가 30,000원 유지

＃토니모리

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 6,980원］

기술분석보고서

브랜드 인지도가 높은 화장품 제조 및 유통 사업 영위
클린/비건 뷰티, 맞춤형 화장품 등을 중심으로 성장이 전망
판매처의 다변화 및 지속적인 경영효율화 전략을 통한 재도약 준비

＃두산밥캣

［한화투자 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 53,600원］

기댈 곳은 역시 북미

1Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 상회 추정
기댈 곳은 역시 북미
PSD는 작년 하반기와 유사한 수준 예상

＃크래프톤

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 242,000원］

여전히 성장 중인 배틀그라운드

PC 호조로 모바일 부진 상쇄
스팀에서 신기록 경신 중인 PUBG
가시화되는 신작 모멘텀

＃크래프톤

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 242,000원］

행운의 7주년 업데이트

1Q24 Preview: 영업이익 2,978억원 (+5.2% YoY)으로 컨센서스 상회 전망
PUBG IP의 안정적인 이익 창출 능력이 돋보이는 시기
자사주 매입 및 소각으로 책임경영 실천

＃HD현대일렉트릭

［상상인증권 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 211,500원］

1Q24 Preview: 안좋은 구석이 없다

투자의견 BUY, 목표주가 250,000원으로 상향
1분기 실적 컨센서스 부합 예상
북미 매출 비중은 YoY 상승 지속

＃HD현대일렉트릭

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 211,500원］

기호지세

제품 포트폴리오 및 기업구조
리드타임 확장에 따른 매출액 추정방식 변경
목표주가 상향

＃HD현대건설기계

［한화투자 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 56,200원］

효자 지역이 될 인도와 중남미

1Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 추정
효자 지역이 될 인도와 중남미
북미의 성장폭은 다소 둔화되는 구간

＃한화시스템

［키움증권 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲21,000원 / 현재가 17,140원］

선택과 집중의 시기

1분기 영업이익 231억원, 시장 기대치 부합 전망
방산과 우주 부문에서 수주 확대 기대
투자의견 BUY, 목표주가 21,000원으로 상향

＃BGF리테일

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 119,900원］

날씨도 안 도와 준 1분기

편의점 1분기 기존점 성장률 예상 보다 부진
지난 해 1분기 높은 성장률 부담과 날씨 영향으로 성장률 둔화
낮아진 기존점 성장률 추세를 극복하는게 valuation 회복의 관건

＃효성티앤씨

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 327,000원］

1Q24 영업이익 482억원(+66% QoQ)으로 컨센서스 부합 전망

1Q24 영업이익은 482억원(+66%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 491억원에 부합할 전망이다
목표주가 500,000원, 투자의견 ＇매수＇를 유지한다

＃효성중공업

［상상인증권 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ▲374,000원 / 현재가 308,000원］

1Q 24Preview: 유럽으로 간다

투자의견 BUY, 목표주가 374,000원으로 상향
1분기 실적은 컨센서스 상회 예상
높아지는 유럽 노출도/밸류에이션 갭 축소 기대

＃효성중공업

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 308,000원］

1Q24 Preview: 매력적인 주가

1Q24 Preview
실적추정치는 낮추지만, 여전히 전력기기 업황은 긍정적
목표주가 상향

＃효성첨단소재

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 338,500원］

효성첨단소재

1Q24 영업이익은 488억원(+135%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 500억원에 부합할 전망이다
목표주가 550,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃현대오토에버

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝215,000원 / 현재가 150,300원］

2분기부터 다시 빛날 성장 스토리

1Q24 Preview: 차량용 SW 다운, Enterprise IT 업,
주가 반등의 본 게임은 2분기부터

＃HD현대중공업

［메리츠증권 / 배기연,오정하 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 117,200원］

1Q Preview: 후유증

한 달 반의 지연으로 지체상금 규모에 대한 걱정
투자 방향성은 유지하나 분기 실적에 대한 하향 조정 불가피

＃이지스밸류리츠

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝6,500원 / 현재가 4,605원］

Corporate day takeaways: 주당 600원의 획기적 배당 인상 발표

태평로빌딩의 재구조화 클로징, 900억원의 우선주 매각으로 DPS를 획기적 인상
트윈트리타워의 구분 소유 해소, 태평로빌딩의 리모델링 개시 등 밸류애드 전략 강화
선배당 후투자 제도 도입, 2024년 8월 태평로빌딩의 특별 배당부터 적용할 계획

＃티앤엘

［유안타증권 / 손현정 / N Buy / 목표가 N 100,000원 / 현재가 59,400원］

믿고 보는 실적주, 아직도 싸다!

3월 수주잔고 역대 최대...더 기대되는 2분기
든든한 지원군 C&D, 미국과 유럽에서 성장 가속화

＃하이브

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 216,500원］

분기 실적 말고, 하반기 모멘텀

1Q24 Preview: 영업이익 기준 시장 기대치 큰 폭 하회 추정
어쩌면, 위버스는 우리 생각보다도 더 큰 플랫폼이 될지도
투자의견 Buy, 목표주가 340,000원 상향

＃하이브

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 216,500원］

1Q24 Preview: 매출액 -8.4% yoy, 영업이익 -55.4% yoy

1Q24 연결 기준 매출액은 3,759억원(-8.4% yoy), 영업이익은 234억원(-55.4% yoy)으로 시장 컨센서스(매출액: 3,754억원, 영업이익: 335억원)를 하회할 전망이다
견조한 중장기 성장 여력

＃하이브

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 216,500원］

1Q24 Preview: 도약을 위한 숨 고르기

1Q24 연결 매출액은 3.403억원(-17.1% YoY, -44.1% QoQ), 영업이익은 170억원(-67.6% YoY, -80.9% QoQ)으로 추정
[앨범] 매출 1,349억원(-26.8% YoY, -51.2% QoQ) 전망
[공연] 매출 483억원(+91.3% YoY, -46.1% QoQ) 시현. Seventeen FOLLOW 앙코르 투어 10만명, ENHYPEN FATE 투어 10만 명 반영

＃솔브레인

［삼성증권 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ▲370,000원 / 현재가 297,000원］

NAND 가동률에도 한 줄기 빛이?

주력 고객사의 NAND 재고 감소 속, NAND 가동률은 완만한 회복세에 접어들 것으로 전망
중장기적으로는 Etchant 외 반도체 제품으로의 다변화 효과와 적자 사업 철수(디스플레이 Thin Glass 사업)를 통한 사업구조 개편 효과에 주목

＃알비더블유

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 3,800원］

기술분석보고서

전문화된 조직과 내재화된 콘텐츠 제작 인프라를 구축
기술과의 접목을 통한 음악 산업의 확장
외형 확대 및 IP사업 다각화

＃ESR켄달스퀘어리츠

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝5,700원 / 현재가 4,350원］

Corporate day takeaways: 이미 시장은 바닥 신호

시장의 바닥 신호
공급의 정점이 지나고
시장과 기업 모두 턴어라운드

＃DL이앤씨

［신한투자 / 김선미,이지우 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 35,300원］

아쉬운 1Q24 실적에도 관심이 필요

아쉬운 1Q24 실적, 단 연간 실적 조정은 미미
작지만 강한 플랜트 부문, 2024년 이후 실적 성장을 견인
1Q24 실적 이후 강화되는 투자포인트, 관심이 필요

＃F&F

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼92,000원 / 현재가 68,100원］

1Q24 Preview : MLB의 브랜드력은 유지되고 있는가?

1Q24 Preview
MLB의 반등이 필요
투자의견 BUY 유지, 목표주가 9.2만원 하향

＃F&F

［KB증권 / 박신애 / ＝BUY / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 68,100원］

1Q24 Preview: ＇국내＇ 매출 하락세 지속

목표주가 100,000원으로 9% 하향
2024년 영업이익 추정치를 8% 하향조정. 디스커버리 및 MLB ‘국내’ 매출이 당초 예상 대비 부진한 영향
1Q24 Preview: 영업이익 -11% YoY 예상. 국내 백화점 매출 하락 때문

＃SK리츠

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝5,100원 / 현재가 4,060원］

Corporate day takeaways: SK리츠의 밸류업 프로그램

주유소 2개 매각과 자사주 매입 추진이라는 주주 환원 계획 발표
리파이낸싱 금리가 예상을 하회할 가능성과 종로타워 임대료 인상으로 배당 upside
수처리시설 편입으로 낙폭 과대, 이제 해당 자산 편입에 따른 긍정적 숫자에 초점을

＃기가비스

［유진투자 / 박종선 / 현재가 76,400원］

NDR 後記:사업 다양화 및 고객 다변화 추진

NDR 後記: FC-BGA 시장에서 반도체 시장에 진출은 물론 유리기판, 박막 인덕터 검사장비 등 신규 시장 진출
1Q24 & 2024 Preview: 1분기는 전분기 수준, 연간은 전년 수준. 다만, 신규 사업 진출 및 고객 다변화 추진
현재 주가는 2024년 실적 기준 PER 28.8배. 국내 유사업체 평균 PER 27.6배 대비 유사한 수준으로 거래 중임

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