(240202.금) 테마, 리포트 요약 정리

52주 신고가

테마시황

기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 은행, 보험, 증권, 철강, 화학, 지주사 등 저PBR 관련 테마 연일 상승.
자동차 수출 4개월 연속 증가세 및 자동차 업종 저PBR 재평가 기회 분석, 도요타 공장 가동 시간 단축에 따른 반사 수혜 기대감 부각 등에 자동차 대표주/부품 테마 상승.
NAVER, 지난해 역대 최대 실적 속 생성형 AI서비스 강화·치지직 베타 서비스 흥행 소식 등에 인터넷 대표주/ AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI)/ 광고 테마 상승.
美 필라델피아 반도체지수 상승 및 반도체 수출 급증 소식, SK하이닉스 美 인디애나주에 반도체 패키징 공장 건설 검토 소식 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, HBM 등 반도체 테마 상승.
LK-99 논문 저자 김현탁 교수, 3월 미국물리학회(APS)서 초전도체 관련 발표 소식에 초전도체 테마 상승.
증권업계, STO 시장 선점 본격화 소식에 STO 테마 상승.
북한, 사흘 만에 순항미사일 여러 발 서해상으로 발사 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
메타, 시장 예상치 웃도는 실적 공개 등에 메타버스/ AR/ VR 테마 상승.
中 외자판호 발급 소식에 게임/ 모바일게임 테마 상승.
시멘트 업황 개선 전망 등에 시멘트/레미콘 테마 상승.
여행 수요 증가 기대감 지속, 中 수학여행단 7,000명 방한 소식 등에 여행, 면세점, 항공/저가 항공사 등 테마 상승.
테슬라 등 美 주요 전기차 업체 주가 반등, 저가 매수세 유입 등에 2차전지, 전기차, 리비안(RIVIAN) 테마 상승. 리튬, 폐배터리 등의 테마도 상승.
이 외 국내 증시 급등 속 콜드 체인, SNS, 면역항암제, 해운, LED장비, 전선, 음성인식, 렌터카, 편의점, 고령화사회(노인복지), 야놀자, 모바일콘텐츠, 줄기세포, 두나무, 건강기능식품, UAM, IT 대표주, 조선, 선박평형수 처리장치, NFT, 유전자 치료제/분석, 요소수 등의 테마가 상승률 상위를 기록하는 등 대부분 테마가 상승.
반면, GS건설 영업정지 처분 여파 속 신용등급 강등, DL이앤씨 지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 속 건설 대표주 하락.
中 경기 부진 우려 지속 속 국내 상장 중국기업 테마 하락.
이 외 홈쇼핑, 미용기기, GTX 등 일부 테마만 하락.

저PBR 관련주

기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 상승

언론에 따르면, 정부가 코리아 디스카운트(한국 주식 저평가)를 해소하기 위해 추진중인 '기업 밸류업 프로그램' 도입에 속도를 내고 있는 것으로 전해짐. 이달 말 구체적 방안 발표 및 내달 말 최종안 확정을 목표로 하는 것으로 알려졌으며, 이와 관련 최상목 경제부총리는 전일 비상거시경제금융회의에서 "이달 중 기업 밸류업 프로그램의 구체적 방안을 발표할 것"이라고 밝힘. 아울러 업계 관계자는 "2월 말에 기업 밸류업 프로그램 세미나를 개최해 방안을 발표하고 상장법인과 투자자, 학계 등의 의견 수렴 절차를 거칠 예정"이라며 "이를 바탕으로 3월말 기본 방안 확정을 목표로 하고 있다"고 언급.
한편, 한국거래소가 개발중인 신규 지수에 대한 컨셉도 공개될 것으로 전해짐. 현재 지수 구성 종목 선정 기준 관련 PBR, 주주가치 등 여러 이야기들이 나오고 있지만 지수 컨셉은 미확정 상태이며, 주주가치가 높은 기업들로 구성된 상품지수를 개발해 이를 추종하는 상장지수펀드(ETF) 상장을 추진하고 있는 것으로 알려짐.
이 같은 소식에 KB금융, 신한지주, 미래에셋증권, 키움증권, 미래에셋생명, DB손해보험 등 증권/보험/은행 테마 등 금융주가 상승. 또한, 원익홀딩스, 동국홀딩스, SK스퀘어 등 지주사, 이마트, 세이브존I&C 등 소매유통, LG화학, 효성화학, SK케미칼 등 석유화학, 동국씨엠, 포스코스틸리온, TCC스틸, 휴스틸 등 철강 테마 등 상승.

자동차 대표주/부품

자동차 수출 4개월 연속 증가세 및 자동차 업종 저PBR 재평가 기회 분석 등에 상승

전일 산업통상자원부와 관세청에 따르면, 1월 수출액이 전년동월대비 18.0% 증가한 546억9,000만달러(통관기준 잠정치)를 기록. 글로벌 전기차 수요 위축 우려 속에서도 자동차 수출은 62억달러로 작년보다 24.8% 늘어나면서 19개월 연속으로 수출 증가 흐름이 계속됐음.
현대차 와 기아가 지난달 세계 시장에 총 56만495대를 판매했음. 이는 전년(54만5,228대)보다 2.8% 증가한 수치임. 현대차는 올해 1월 국내 4만9,810대, 해외 26만5,745대 등 세계 시장에서 전년 대비 1.8% 증가한 총 31만5,555대를 팔았다고 밝힘. 전년과 비교해 국내 판매는 3.3% 줄었고, 해외 판매는 2.8% 늘었음. 같은 기간 기아는 국내 4만4,608대, 해외 20만73대, 특수 259대 등 총 24만4,940대를 판매했음. 이는 전년보다 4.2% 증가한 수치임. 기아는 국내 판매 증가가 해외보다 돋보였음.
다올투자증권은 보고서를 통해 자동차 업종은 평균적으로 PBR 0.6배에서 거래되고 있어 극심한 저평가가 수년간 이어지고 있는 한편 평균 ROE는 10% 넘어서는 수익성을 기록하고 있다고 밝힘. 최근 금융위가 발표한 기업밸류업 프로그램은 ROE, PBR 비교를 통한 기업가치 개선 계획을 권고 하고 있다며, 금번 정부 지침은 강력한 주가 상승의 촉매제가 될 것으로 기대된다고 설명.
자회사의 품질 인증 부정 문제가 드러나 여론의 뭇매를 맞은 일본 도요타자동차 그룹이 자국 내 완성차 공장 가동 시간을 단축하기로 했다는 소식에 반사수혜 기대감도 부각되는 모습. 요미우리신문 등에 따르면, 도요타자동차는 이달부터 완성차 공장 가동 시간의 상한을 1일당 평균 약 30분간 단축할 것으로 전해짐.
이 같은 소식 속 기아, 현대차, 현대위아, 현대모비스, KG모빌리티, 에코플라스틱, 한주라이트메탈, 성우하이텍, 한국무브넥스, 화신 등 자동차 대표주/부품 테마 상승.

인터넷 대표주/ AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI)/ 광고

NAVER, 지난해 역대 최대 실적 속 생성형 AI서비스 강화·치지직 베타 서비스 흥행 소식 등에 상승

NAVER, 23년 연결기준 매출액 9.67조원(전년대비 +17.64%), 영업이익 1.48조원(전년대비 +14.11%), 순이익 9,884.27억원(전년대비 +46.82%). 23년4분기 연결기준 매출액 2.53조원(전년동기대비 +11.67%), 영업이익 4,055.00억원(전년동기대비 +20.50%), 순이익 3,018.00억원(전년동기대비 +128.98%). 23년4분기 별도기준 매출액 1.45조원(전년동기대비 +1.65%), 영업이익 4,420.00억원(전년동기대비 +17.92%), 순이익 2,955.00억원(전년동기대비 흑자전환).
네이버는 지난해 커머스, 콘텐츠 사업의 가파른 성장에 힘입어 지난해 연매출이 사상 처음으로 9조원을 돌파했으며, 영업이익도 지난해 4분기와 연간 기준 모두 역대 최대치를 기록했음. 특히, 네이버의 분기 영업이익이 4,000억원을 넘은 건 이번이 처음이며, 4분기 조정 EBITDA는 웹툰의 흑자 전환과 포시마크의 이익 확대로 전년동기대비 19.2%, 전분기대비 5.3% 증가해 역대 최고치를 기록했음.
최수연 네이버 대표는 이날 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 "AI와 데이터를 기반으로 검색, 커머스 등 핵심 사업의 상품과 플랫폼, 본연의 경쟁력 강화에 역량을 집중할 것"이라고 밝힘. 아울러 "‘치지직’ 베타 서비스 1개월 만에 130만명 넘는 MAU(월간활성화이용자수)를 확보했다"라며, "트위치 시청자 수 상위 스트리머도 유치하며 순항하고 있다"고 밝힘.
한편, 애플, 아마존, 메타는 지난밤 뉴욕증시 장 마감 후 모두 시장 예상치를 웃도는 실적을 공개했음. 애플은 2024 회계연도 1분기 매출 1,195억8,000만달러, 주당순이익(EPS) 2.18달 러로 시장 예상(각각 1,179억1,000만달러, 2.1달러)을 넘어섰음. 특히, 매출은 1년 만에 성장세를 보임. 다만, 중국 매출은 13% 감소. 메타는 지난해 4분기 매출 401억달러, EPS 5.53달러를 기록해 시장 예상치를 웃돌았음. 또한, 사상 처음으로 주당 0.5달러의 배당금 지급을 발표. 아마존도 매출이 14% 증가하는 등 어닝 서프라이즈를 기록.
이 같은 소식 속 NAVER를 비롯해 한글과컴퓨터, 카카오, 인포뱅크 등 인터넷 대표주, AI 챗봇, 지능형로봇/AI 테마가 상승. 또한, 네이버 치지직 베타 서비스 MAU 130만명 확보 소식 속 플레이디, 이엠넷, 모비데이즈, 와이즈버즈 등 광고 테마도 상승.

반도체 관련주

美 필라델피아 반도체지수 상승 및 반도체 수출 급증 소식 등에 상승

지난밤 뉴욕주식시장이 FOMC 소화 속 국채금리 하락, 기술주 강세 등에 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수도 상승 마감. 지수는 전 거래일 대비 19.56(+0.46%) 상승한 4,280.48를 기록. 인텔(+0.65%), AMD(+1.66%), 엔비디아(+2.44%) 등이 상승.
전일 산업통상자원부와 관세청에 따르면, 1월 수출액이 전년동월대비 18.0% 증가한 546억9,000만달러(통관기준 잠정치)로 집계된 가운데, 15대 주력 품목 중 13개 품목의 수출이 증가한 것으로 나타났음. 특히, 주력 품목인 반도체 수출액은 93억7,000만달러로 전년동월대비 56.2% 증가했음. 증가율은 2017년 12월 이후 73개월 만에 최대임.
전일 주한 영국대사관은 한국과의 반도체 혁신사업 협력을 위해 20여 명의 사절단이 방문해 세미나와 함께 주요 한국 반도체기업 담당자와 협력을 논의했다고 밝힘. 사절단은 오는 2일까지 한국에서 반도체 설계에서부터 제조, 장비, 재료 등 전공정에 걸친 핵심기업들과 만나 영국과의 협력방안을 논의할 계획임. 이어 사절단은 SK하이닉스, 삼성 등 한국의 주요 반도체 제조업체를 만났으며, 서울대학교의 반도체 연구시설을 방문하기도 했음.
한편, 외신에 따르면, SK하이닉스가 미국 내 첨단 반도체 공장 부지로 인디애나주를 선정했다고 전해짐. 인디애나주에 들어설 SK하이닉스 패키징 공장은 미국 반도체 기업 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU)에 들어갈 고대역폭 메모리(HBM) 제조를 위한 DRAM 적층에 특화한 시설이 될 것이라고 알려짐.
이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, 피엠티, 하나마이크론, ISC, 솔브레인, 동진쎄미켐 등 반도체 관련주가 상승.

초전도체

LK-99 논문 저자 김현탁 교수, 3월 미국물리학회(APS)서 초전도체 관련 발표 소식에 상승

최근 미국물리학회(APS) 홈페이지에 따르면, LK-99 논문 저자 중 한 명인 김현탁 미국 윌리엄앤드메리대 교수가 오는 3월4일(현지시간) 초전도체와 관련한 발표자로 확정된 것으로 전해짐. 김현탁 교수와 퀀텀에너지연구소 연구진(이석배·임성연·안수민·어근호)은 'Partial levitation, type-II-superconductor characteristic, at room temperature and atmospheric pressure in PCPOSOS'라는 주제로 발표할 예정.
한편, 일부 언론에 따르면, 일각에서 퀀텀에너지연구소가 씨씨에스 에 유상증자를 단행한다는 루머가 제기되고 있는 것으로 전해짐.
이 같은 소식 속 씨씨에스, 신성델타테크, 파워로직스, 인지컨트롤스, 덕성, 서남 등 초전도체 테마가 상승.

STO

증권업계, STO 시장 선점 본격화 소식에 상승

일부 언론에 따르면, 증권업계가 ‘370조원’ 시장 규모로 평가받는 토큰증권발행(STO) 사업을 선점하기 위해 자체적인 플랫폼 개발과 업무협약(MOU) 체결로 미래 먹거리 사업 진출을 대비 중인 것으로 전해짐. 지난달 31일 한국투자증권은 온라인 아트 플랫폼 아투(Artue) 운영사 아비투스 어소시에이트와 STO를 위한 MOU를 체결했으며, IBK투자증권과 코스콤도 지난달 30일 토큰증권 사업에 손을 잡았음. 아울러 하나증권은 갤럭시아머니트리 ·루센트블록·프린트베이커리·크리시아미디어·다날엔터테인먼트 등 조각투자 관련 사업자와 MOU를 통해 사업의 기반을 마련하고 있으며, 미래에셋증권은 토큰증권 통합플랫폼 개발에 착수한 상황으로 올해 중 플랫폼 공개를 앞두고 있음.
한편, 하나금융경영연구소에 따르면, 올해 국내 토큰증권 시장의 시가총액은 34조원에서 오는 2030년에는 367조원으로 불어날 것으로 전망되고 있음.
이 같은 소식 속 케이옥션, 서울옥션, 갤럭시아에스엠, 갤럭시아머니트리 등 STO 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

북한, 사흘 만에 순항미사일 여러 발 서해상으로 발사 소식 등에 상승

합동참모본부는 "오늘 오전 11시께 북측 서해상으로 발사한 순항미사일 수 발을 포착했으며, 한미 정보당국이 정밀분석 중에 있다"고 밝힘. 이어 "우리 군은 감시 및 경계를 강화한 가운데 미국 측과 긴밀하게 공조하고 있으며, 북한의 추가 징후와 활동을 면밀히 주시하고 있다"고 언급했음.
금일 발사된 북한의 순항미사일은 평안도 내륙에서 서해상으로 발사됐을 가능성에 군 당국은 무게를 두고 있으며, 우리 군의 탐지자산이 포착한 비행시간은 몇십 분 정도에 그친 것으로 전해짐. 아울러 사거리도 1,500∼2천㎞로 추정됐던 지난달 30일 화살-2형 발사 때보다 짧았던 것으로 알려짐.
이 같은 소식에 빅텍, 풍산, 스페코, 한일단조, 평화산업, LIG넥스원 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

메타버스/ 증강현실(AR)/ 가상현실(VR)

메타, 시장 예상치 웃도는 실적 공개 등에 상승

인스타그램과 페이스북을 운영하는 메타(META)가 지난밤 뉴욕증시 장 마감 후 시장 예상치를 웃도는 실적을 공개했음. 메타는 작년 4분기 매출이 401억달러로 금융분석업체 LSEG가 집계한 월가 예상치 391억8,000만달러를 웃돌았음. 주당 순이익(EPS)도 5.53달러로 예상치인 4.96달러를 넘어섰음. 일일활성사용자(DAU)는 21억1,000만명, 월간활성사용자(MAU)는 30억7,000만명으로 모두 전망치를 상회했음. 사용자당 평균 수익(ARPU)은 13.12달러로 이 또한 예상치를 웃돌았음.
아울러 메타의 메타버스 사업부인 리얼리티 랩스 매출은 전년 대비 47% 증가해 10억달러를 돌파했음. 또한, 메타는 처음으로 배당금을 지급할 것이라고 발표했으며, 500억달러 규모의 자사주 매입 프로그램도 승인했음. 이에 시간외거래서 15% 넘게 급등.
이 같은 소식 속 엔피, 다보링크, 덱스터, 아진엑스텍 등 메타버스/AR/VR 테마가 상승.

게임/ 모바일게임

中 외자판호 발급 소식에 상승

중국 국가신문출판국(NPPA)는 이날 32종의 외자판호 발급 명단을 공개했음. 이중에는 던전앤파이터 오리진, 킹오브파이터즈 올스타를 비롯해 네오위즈의 '고양이와 스프' 등이 포함됐음. 던전앤파이터 오리진은 중국 진출이 불발된 바 있는 던전앤파이터 모바일로 추정되며, 고양이와 스프는 네오위즈의 자회사 하이디어가 개발한 힐링 방치형 게임임. 또한, 룽투코리아로 잘 알려진 룽투 측의 '황제의 전설'이라는 게임도 외자판호에 포함됐음. 한편, 외자판호는 외산 게임을 대상으로 하는 중국 게임 서비스 허가권임.
이 같은 소식 속 넥슨게임즈, 네오위즈, 넷마블, 크래프톤 등 게임/모바일게임 테마가 상승.

시멘트/레미콘

시멘트 업황 개선 전망 등에 상승

신한투자증권은 보고서를 통해 2023년 일본 시멘트사들 주가는 연이은 시멘트 가격 인상에 따른 실적 개선 기대감으로 상승세를 보이며 시장대비 아웃퍼폼했다고 밝힘. 이와 관련, ‘유연탄 가격 급등 실적 악화 가격 인상 실적 기대감 밸류 상승’의 경로를 걷는 중이라며, 같은 과정을 거쳤지만 주가 양상이 달랐던 국내 시멘트 업종 역시 이번엔 다른 모습을 보일 수 있을 것으로 분석. 이에 따라 2018년 업계 재편 이후 처음 맞는 가격 인상 하에 그 효과를 기대해 볼 수 있을 것이라고 밝힘.
특히, 시멘트 외 기타 사업부의 적자 영향이 없어 가격 인상 효과가 잘 지속될 업체가 유리할 것이라며, 견조한 실적의 유지, 현금흐름 대비 낮은 밸류에이션이 눈에 띄는 업체를 추천한다고 밝힘. 이에 견조한 수익성, 개선된 재무구조, 배당성향 확대 고려 시 2024년 반등 모멘텀이 기대될 아세아시멘트를 Top Pick으로 제시한다고 언급.
이 같은 분석 속 금일 유니온, 성신양회, 아세아시멘트, 모헨즈 등 시멘트/레미콘 테마가 상승.

특징 상한가 및 급등종목

원익홀딩스 4,455원(+29.88%)
: 반도체 관련주 상승 속 기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 상한가
씨씨에스 1,300원(+30.00%)
: 초전도체 테마 상승 및 퀀텀에너지연구소, 동사에 유상증자 단행 루머 속 상한가
헬릭스미스 4,410원(+29.90%)
: 엔젠시스 中 임상3상서 주평가지표 달성 소식에 상한가
엔케이맥스 2,860원(+30.00%)
: 박상우 대표, 반대매매 의혹 해명 등에 상한가
플레이디 6,820원(+29.90%)
: 광고 테마 상승 속 고객사 메타·네이버 호실적에 상한가
서연이화 22,450원(+24.72%)
: 자동차 수출 4개월 연속 증가세 및 자동차 업종 저PBR 재평가 기회 분석 등에 자동차부품 테마 상승 속 급등
푸른저축은행 11,650원(+22.12%)
: 기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 관련주로 부각되며 급등
HLB테라퓨틱스 8,210원(+20.74%)
: 간암 치료제 후보물질 '리보세라닙' 美 FDA 허가 기대감 지속 속 HLB 그룹주 급등
피에이치에이 12,590원(+19.90%)
: 자동차 수출 4개월 연속 증가세 및 자동차 업종 저PBR 재평가 기회 분석 등에 자동차부품 테마 상승 속 급등
우진엔텍 25,300원(+19.34%)
: 한수원, 체코 원전 수주 기대감 지속 및 정부 세계 최고 수준의 SMR 개발·조기 상용화 기대감 지속 등에 급등
동국홀딩스 10,250원(+18.77%)
: 기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 급등
케이옥션 5,980원(+18.65%)
: 증권업계, STO 시장 선점 본격화 소식에 STO(토큰증권 발행) 테마 상승 속 급등
에코플라스틱 5,510원(+18.24%)
: 자동차 수출 4개월 연속 증가세 및 자동차 업종 저PBR 재평가 기회 분석 등에 자동차부품 테마 상승 속 급등
신성델타테크 86,300원(+16.31%)
: LK-99 논문 저자 김현탁 교수, 3월 미국물리학회(APS )서 초전도체 관련 발표 소식에 초전도체 테마 상승 속 급등
서연 9,540원(+15.92%)
: 기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 급등
이엠넷 3,655원(+14.22%)
: NAVER , 지난해 역대 최대 실적 속 생성형 AI서비스 강화·치지직 베타 서비스 흥행 소식 등에 광고 테마 상승 속 급등
대유플러스 208원(+13.04%)
: 자동차 수출 4개월 연속 증가세 및 자동차 업종 저PBR 재평가 기회 분석 등에 자동차부품 테마 상승 속 급등
한국무브넥스 7,250원(+12.75%)
: 자동차 수출 4개월 연속 증가세 및 자동차 업종 저PBR 재평가 기회 분석 등에 자동차부품 테마 상승 속 급등
기아 119,500원(+12.42%)
: 자동차 수출 4개월 연속 증가세 및 자동차 업종 저PBR 재평가 기회 분석 등에 자동차 대표주 상승 속 급등
모비데이즈 594원(+12.29%)
: NAVER, 지난해 역대 최대 실적 속 생성형 AI서비스 강화·치지직 베타 서비스 흥행 소식 등에 광고 테마 상승 속 급등
한글과컴퓨터 27,500원(+11.56%)
: NAVER, 지난해 역대 최대 실적 속 생성형 AI서비스 강화·치지직 베타 서비스 흥행 소식 등에 AI 챗봇(챗GPT 등) 테마 상승 속 급등
워트 8,810원(+11.52%)
: 美 필라델피아 반도체지수 상승 및 반도체 수출 급증 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
와이즈버즈 1,392원(+11.09%)
: NAVER, 지난해 역대 최대 실적 속 생성 형 AI서비스 강화·치지직 베타 서비스 흥행 소식 등에 광고 테마 상승 속 급등
SK스퀘어 59,500원(+11.01%)
: 기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 급등
더존비즈온 48,950원(+10.62%)
: 동아오츠카의 차세대 통합시스템 구축 사업 완료 소식 속 급등
이마트 87,400원(+10.49%)
: 기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 급등
GST 31,950원(+10.17%)
: 美 필라델피아 반도체지수 상승 및 반도체 수출 급증 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
제우스 18,230원(+10.15%)
: 美 필라델피아 반도체지수 상승 및 반도체 수출 급증 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
바이오솔루션 16,850원(+9.77%)
: 헬릭스미스, 엔젠시스 中 임상3상서 주평가지표 달성 소식 속 헬릭스미스 최대주주로 부각되며 급등
카나리아바이오 1,524원(+9.64%)
: 관계사 헬릭스미스, 엔젠시스 中 임상3상서 주평가지표 달성 소식에 급등
HLB생명과학 17,060원(+9.50%)
: 간암 치료제 후보물질 '리보세라닙' 美 FDA 허가 기대감 지속 속 HLB 그룹주 급등
NAVER 221,500원(+9.38%)
: 인터넷 대표주/AI 챗봇(챗GPT 등), 게임/모바일게임, 메타버스(Metaverse) 테마 상승 속 지난해 역대 최대 실적에 급등
현대차 227,000원(+9.13%)
: 자동차 수출 4개월 연속 증가세 및 자동차 업종 저PBR 재평가 기회 분석 등에 자동차 대표주 상승 속 급등
카카오뱅크 29,300원(+9.12%)
: 기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 급등

코스피 외국인 순매수/순매도 Top20

코스닥 외국인 순매수/순매도 Top20

코스피 기관 순매수/순매도 Top20

코스닥 기관 순매수/순매도 Top20

리포트요약

＃두산

［BNK투자증권 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 97,000원］

투자 포인트의 긍정적인 변화

실적 변환의 변곡점에 들어간 자체사업
성장기에 주목하게 되는 비상장자회사
투자의견 매수(유지), 목표주가 140,000원(상향)

＃동아쏘시오홀딩스

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 107,200원］

2024년 기업가치 레벨업 가능하다

2023년 지주사 연결 영업실적 대폭 성장
100% 자회사 동아제약 고성장이 지주사 기업가치를 대폭 높이고 있다
에스티젠바이오 2024년 매출성장, 영업흑자 전환 전망

＃동아쏘시오홀딩스

［하나증권 / 박재경,이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 107,200원］

4Q23 Re: 제약에서 저 PBR을 찾는다면

4Q23 Re: CMO 자회사로 호실적 기록
스텔라라 시밀러 DMB-3115 출시로 24년 또 한번 성장할 실적
투자의견 Buy, 목표주가 150,000원 유지. 저렴한 제약 지주회사의 매력

＃SK하이닉스

［신한투자증권 / 김형태 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 132,700원］

공급 제한 속 수익성 중심 전략 유지

4분기 영업이익 3,460억원 흑자전환, 컨센서스 상회하는 호실적
1분기 계절적 비수기에도 수익성 집중 전략 유지, 공급 제한 지속
보수적 가이던스에 민감하게 반응한 주가, 중장기 성장성은 불변

＃쌍용C&E

［신한투자증권 / 이지우,김선미 / N 매수 / 목표가 N 7,200원 / 현재가 6,320원］

본업으로 체력 확보 후 잠시 숨 고르기

내수출하량 축소에도 P 인상 효과 지속. 본업의 견조한 실적 기대
수급 악화에 따른 환경사업 부진. 업황 개선을 기다릴 때
적극적인 주주환원정책은 여전한 매력 포인트

＃포스코퓨처엠

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ▼300,000원 / 현재가 260,000원］

4Q23 Review 컨센서스 하회

4Q23 Review 컨센서스 하회
1Q24 양호한 실적개선
투자의견 BUY, 목표주가 300,000원 하향

＃현대제철

［교보증권 / 백광제 / ＝Buy / 목표가 ▼45,000원 / 현재가 34,900원］

철강 업황 부진

목표주가 45,000원으로 4.3% 하향. ‘24년 추정 실적 반영
4Q23 영업이익 -2,201억원(YoY 적자축소, QoQ 적전), 글로벌 철강 시황 둔화

＃삼성전자

［신한투자증권 / 김형태 / ＝매수 / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 73,600원］

하반기부터 체질 개선 가속화 기대김형태 수석연구원

MX/SDC 견조한 실적, 메모리 적자 폭 축소, 파운드리/가전 부진
1분기 전사 영업이익 4.8조원 추정. 메모리 흑전, SDC 부진 전망
실적은 뚜렷한 상저하고 흐름 예상. 중장기 실적 개선 기대감 유효
현 주가는 12MF P/B 1.4배 수준으로 과거 5년 평균(1.5배)을 하회

＃LS

［DS투자증권 / 양형모 / 현재가 96,000원］

해저케이블 매출 증가와 0.3조원 이익의 MnM

경쟁력 있는 비상장 자회사를 보유하고 있는 중공업 지주
NAV 대비 할인율 30~40%(자사주 14.7% 보유)
해저케이블 매출 증가와 최소 영업이익 2,500억원의 Mn

＃삼성전기

［신한투자증권 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 139,700원］

회복이 보인다

2024년 성장의 핵심 키워드 ‘AI’
온디바이스 제품 출시 확대 1) Q: 수요 회복, 2) P: 고부가 수요
주요 사업부인 컴포넌트, 모듈, 기판 동반 성장 전망

＃삼성전기

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 139,700원］

부진한 업황 가운데 양호한 1Q24 실적 기대

기대치 하회한 4Q23 실적: MLCC와 FC-BGA 부진 탓
양호한 1Q24 실적 예상되나 시장 기대치에는 미달할 전망
투자의견 ‘매수’ 및 목표가 16만원 유지

＃S-Oil

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ＝104,000원 / 현재가 67,800원］

예정된 4분기 부진, 그리고 1분기 반등

매수 의견 및 목표주가 10.4만원 유지. 정유 섹터 내 탑픽 제시
4Q23 Review 및 전망

＃S-Oil

［KB증권 / 전우제 / 현재가 67,800원］

4Q23 Review: 정유 시황, 최소 7월까지 강세 지속될 것

4Q23 실적, 유가 하락으로 컨센서스 대폭 하회
Conference Call, Key Takeaways

＃S-Oil

［삼성증권 / 조현렬,김영욱 / ＝BUY / 목표가 ＝98,000원 / 현재가 67,800원］

4Q23 review - 지정학 이슈가 정제마진 개선을 추가 견인

4Q23 review, 컨센서스 하회
1Q23 preview, 컨센서스 상회 전망
View, 지정학 이슈가 정제마진 개선을 견인

＃롯데쇼핑

［한화투자증권 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 86,000원］

ROE 턴어라운드 전망, 저PBR 최선호주

ROE 턴어라운드 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 12만원 상향

＃제일기획

［부국증권 / 이준규 / ＝Buy / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 18,420원］

4분기 실적코멘트

4Q24 매출총이익 4,292억원(+3.9% yoy), 영업이익 760억원(+5.8% yoy)으로 시장기대치 부합
선거, 스포츠 등 분기별 이벤트는 긍정적이나 중국 경기불황은 불안요인으로 작용할 전망
24년은 전년대비 상향된 배당이 가능할 것으로 기대( 23년 배당금 주당 1,110원)

＃NAVER

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ＝295,000원 / 현재가 202,500원］

초개인화 시대, AI로 효율 극대화

투자의견 Buy, 목표주가 295,000원 유지
4Q23 Review: 영업이익 4,055억원 (+20.5% YoY)으로 컨센서스 부합
4Q23P 부문별 매출액: 서치플랫폼 +1.3% YoY, 커머스 +35.7% YoY, 핀테크 +11.3% YoY, 콘텐츠 +6.6% YoY, 클라우드 +13.3% YoY
AI 활용 초개인화된 추천 서비스로 효율 극대화

＃NAVER

［NH투자증권 / 안재민 / 현재가 202,500원］

23.4Q 실적발표 컨퍼런스콜 내용정리

네이버 측 Comment - 4Q23 사업현황 및 재무실적

＃NAVER

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 202,500원］

4Q23 실적 발표

매출 YoY +11.7%, QoQ +3.8% / 컨센서스 대비 -1.2%
영업이익 YoY +20.5%, QoQ +6.7% / 컨센서스 대비 +2.3%
당기순이익 YoY +129.1%, QoQ -15.3%

＃주성엔지니어링

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ▲39,000원 / 현재가 31,150원］

4Q23 Review 전화위복

4Q23 Review 회복 확인
2024년 영업이익률 26% 회복 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 39,000원 상향

＃주성엔지니어링

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 31,150원］

설비투자 지연 가능성 있으나, 선단공정 투자는 유효

4Q23 매출액은 기대치 18% 상회, 영업이익은 5% 하회
수요 약세로 고객 발주 늦춰지는 분위기나, 선단공정 투자는 유효
투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 38,000원 유지

＃에스엠

［한화투자증권 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▼120,000원 / 현재가 74,300원］

aespa와 RIIZE를 놓치지 말아요

4Q23 Preview: 영업이익 기준 시장 기대치 하회 전망
aespa와 RIIZE를 놓치지 말아요
앨범 관련 실적 추정치를 하향 조정함에 따라 목표주가를 12만원으로 하향한다. 그러나 과매도 구간이라 판단, 투자의견 BUY를 유지한다

＃한전KPS

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲46,000원 / 현재가 34,000원］

이익 가파른 증가. But, 주가는 장기 횡보. 밸류 비정상

4Q23 OP 숨고르기 추정. 비용 요인에 따른 것으로서 예상되었던 부분
4Q23 OP, 당사 종전 전망치는 대폭 초과 전망. 이 또한 인건비 요인
4Q23 영업이익 변수 감안해도 2023년 순이익은 YoY 30% 이상 급증 전망.
이익은 가파르게 증가하는데 주가는 장기 횡보 지속. 밸류 비정상

＃LG화학

［흥국증권 / 장현구 / ＝BUY / 목표가 ▼600,000원 / 현재가 430,000원］

업황의 지속 부진 우려

4Q23 Review: 매출액 -7%, 영업이익 -15% YoY
과거와는 다른 석유화학 업황
투자의견 BUY, 목표주가 600,000원

＃리노공업

［신한투자증권 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 197,300원］

2024 주목할 국내 대표 IT부품

AI 시장 개화로 소켓 P(가격), Q(수량) 회복 전망
안정적 고객사 포트폴리오 + 제품 경쟁력이 긍정적
온디바이스 채택, 신규IT 출시로 실적 가속화도 주목할 성장Key

＃현대로템

［현대차증권 / 곽민정,김유진 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 27,500원］

4Q23 Review: 방산이 끌어준 선물

동사의 4Q23 실적은 매출액 9,892억원(-6.1% qoq, +18.5% yoy), 영업이익 698억원(-38.9% qoq, +29.2% yoy)를 기록, 시장 컨센서스를 상회하였음
4Q23 K2 전차 수출 공백이 2023년 실적에 영향을 미칠 것으로 봤으나, 2024년 납품될 K2전차 매출이 진행률로 인식됨에 따라 시장 컨센서스를 상회함

＃우수AMS

［유안타증권 / 권명준 / 현재가 2,760원］

희소식이 우수수 이어질 듯

매출처 전망 긍정적
알루미늄 다이캐스팅 비중 확대
자회사 우수TMM

＃엘앤에프

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 152,900원］

많은 시간이 필요

4분기 재고평가손실 영향으로 적자 전환
24년 매출 역성장, 영업이익 적자 지속 전망. 단기 실적 불확실성 확대

＃엘앤에프

［현대차증권 / 강동진 / ▼MARKETPERFORM / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 152,900원］

Tesla 출하량 둔화가 그대로 느껴지는 상황

4Q23 실적은 대규모 재고평가 손실 반영하면서 큰 폭의 적자 기록
여전히 재고 과도. 메탈가격 크게 반등하지 않는다면 상반기 중 재고평가가 이어질 가능성 있음
출하량 가이던스는 전년비 3~5% 하락. ASP 하락까지 감안 시 수익성 개선 당분간 쉽지 않을 것

＃엘앤에프

［키움증권 / 권준수 / ＝BUY / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 152,900원］

낮아진 24년 실적 눈높이

4Q23 영업손실 2,804억원, 시장 컨센서스 하회
1Q24 영업손실 864억원(적자전환 YoY) 전망
24년 실적 추정치 하향 조정, 낮아진 기대치

＃엘앤에프

［신한투자증권 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 152,900원］

재고 리스크의 절반쯤 해소

4Q23 OP -2,804억원(적자전환 YoY, QoQ)으로 OPM -42.6%
1Q24 물량 회복 시작되나 판가 하락 압력과 재고평가손 잔존
목표주가 170,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지

＃칩스앤미디어

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 25,550원］

4Q23 Review: AI, NPU 확대 속에 IP 수요 증가 수혜

4Q23 Review: 시장 기대치 부합하며 전년동기 수준의 매출 달성. 특히 라이선스 매출 증가세 긍정적임
1Q24 Preview: 매출액 75억원, 영업이익 20억원으로 전년동기 대비 각각 15.0%, 31.0% 증가 전망함

＃칩스앤미디어

［현대차증권 / 박준영 / ＝BUY / 목표가 ▲39,000원 / 현재가 25,550원］

옥석 중 옥

동사의 4Q23 잠정 실적은 매출액 74억원(QoQ +6.4%, YoY +3.5%) 영업이익 23억원(QoQ +14.7%, YoY -15.4%)으로 당사 추정 및 시장 컨센서스와 유사한 수준을 기록
2023년 연간 매출액은 276억원(YoY +14.7%), 영업이익 78억원(YoY +6.4%)으로 역대 최대 실적 기록
2024년 연간으로는 매출액 311억원(YoY +12.7%), 영업이익 96억원(YoY +23.5%, OPM 30.8%)을 예상하며 2023년 시작된 AI 칩셋향 매출 증대가 계속해서 동사 성장을 견인할 것으로 예상

＃ISC

［신한투자증권 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 71,600원］

유효한 성장 모멘텀

2024년 반등 기대 1) 업황 회복, 2) 고객사 다변화
고객사 다변화는 밸류에이션 리레이팅으로 연결되는 포인트
2024년은 1) 메모리, 2) 비메모리 동반 성장 구간으로 판단

＃디와이피엔에프

［대신증권 / 박장욱 / N Buy / 목표가 N 28,000원 / 현재가 21,450원］

시작되는 턴 어라운드

분체이송시스템 국내 1위, 글로벌 3위 업체
쌓여있는 수주잔고와 반영하지 못 하는 시가총액
4Q23부터 시작될 턴어라운드. 목표주가 28,000원 업사이드 30% 보유

＃LX하우시스

［하나증권 / 김승준,하민호 / ＝BUY / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 40,700원］

벌면 배당하는 회사

4Q23 잠정실적: 컨센서스 하회
24년 추정치 전망: 매출액 0.9% 감소, 영업이익 4.8% 감소
투자의견 Buy 유지, 목표주가 55,000원 하향

＃티로보틱스

［유안타증권 / 권명준 / 현재가 19,830원］

기대되는 장미빛 미래

디스플레이 투자 확대
물류이송로봇 AMR
헬스케어 로봇도 준비

＃두산테스나

［신한투자증권 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 44,350원］

모바일 AI, 차량용 반도체 이중수혜

4분기 영업이익 154억원(-11% QoQ)으로 OPM 18% 전망
차량용 SoC 매출 성장 및 차량용 CIS 매출 인식 가능성 ↑
온디바이스AI 및 온센서AI 낙수효과 스토리에도 주목

＃덴티움

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 112,500원］

국내외 모두 으샤으샤

`23년 매출액 YoY +8.3%, 영업이익 YoY -2.0% 전망
큰 변수 없이 꾸준히 가는 `24년

＃아세아시멘트

［신한투자증권 / 이지우,김선미 / N 매수 / 목표가 N 14,600원 / 현재가 10,720원］

이제 주주 기대에 부합할 차례

구조적인 원가절감의 노력. 수익성 확보에 긍정적
개선된 재무구조로 배당 지속 가능성 ↑
파격적인 주주환원정책. 스탠스 변화로 반등 모멘텀 기대

＃슈피겐코리아

［KB증권 / 김현겸 / 현재가 34,850원］

온디바이스AI 수혜주 & 저PBR주로 주목!

2023년 매출액 4,650억원 (+4.3% YoY), 영업이익 480억원 (-7.7% YoY), 당기순이익 363억원 (+5.8% YoY) 추정
온디바이스 AI 성장은 기존 및 신규 디바이스 확대로 이어져 슈피겐코리아의 액세서리 매출 증가 가능성에 주목
낮은 P/E와 ROE, 시가총액 수준의 순금융자산 보유, 시장 대비 저평가 구간으로 판단

＃심텍

［신한투자증권 / 허성규 / 현재가 33,950원］

밀물을 기다리며

MCP, FC-CSP 등 메모리 반도체 비중 80% 상회
1) IT 수요는 돌아온다 2) 비메모리 기판 비중 점진적 확대
신제품 및 스펙 다변화 수요로 메모리 용량 증가 수혜 전망

＃에스티팜

［미래에셋증권 / 서미화 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 63,400원］

24년도 상고하저의 흐름은 지속

23년 4분기 연결기준 1,197억원(+19% YoY), 영업이익 214억원(+132% YoY)
투자의견 매수, 목표주가 10만원 유지

＃에스티팜

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 63,400원］

고마진의 올리고API 매출로 호실적

고마진의 올리고 CDMO 증가로 영업이익 214억원
24년도 상저하고
올리고 생산공장 증설과 상업화 물량증가로 투자의견 Buy

＃에스티팜

［미래에셋증권 / 서미화 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 63,400원］

24년도 상고하저의 흐름은 지속

23년 4분기 연결기준 1,197억원(+19% YoY), 영업이익 214억원(+132% YoY)
투자의견 매수, 목표주가 10만원 유지

＃에스티팜

［신영증권 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ▼96,000원 / 현재가 63,400원］

기대하고, 기다립니다

4Q23 Review: 4분기 쏠림이 지속
2024년: 수주 증가와 이익률 높은 품목이 필요

＃에스티팜

［유진투자증권 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 63,400원］

4Q2023 실적 Review: 수율 상승, 영업 레버리지 확대

2023년 잠정 매출액 및 영업이익 각각 2,841억원, 334억원, 상저하고 추세, 4분기 이익 급증
4분기 연결 영업이익 214억원(연간 영업이익의 64%), 영업이익률 17.9%로 당사 및 컨센서스를 상회하는 성장 달성, 올리고 매출 증가하는 하반기에 영업이익 레버리지 확대되는 추세
24년 연간 매출액 및 영업이익 각각 3,300~3,400억원, 400~450억원 가이던스 제시

＃에스티팜

［다올투자증권 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 63,400원］

4Q23 Review: 올리고로 확인된 방향성

4Q23 연결 매출액 1,197억원(+19.3% YoY, +114.0% QoQ), 영업이익 214억원(+132.2% YoY, +221.6% QoQ) 기록
1) 신약 및 제네릭 API 매출 성장, 2) 고마진 올리고뉴클레오타이드 매출 비중 증가로 시장 컨센서스 상회
2024년에는 고지혈증, 척수성근위축증, 혈액암 상업화 원료 공급 확대와 자회사 CRO 흑전으로 실적 성장 기대. 생산 중인 파이프라인 중 상업화 품목 증가하면서 탑라인 지속 성장 기대. 이에 따라 투자의견 BUY 및 적정주가 10만원 유지

＃에스티팜

［현대차증권 / 엄민용,김현석 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 63,400원］

매출과 이익 성장 증명, 선제적 증설 No!

4분기 실적으로 연간 매출 우려 해소, 매출원가 및 비용 개선도 이익 증대 원인
상업화 단계 물질들 ‘24년 본격화로 성장 증명할 것, 선제적 증설 아니었다!
주가전망 및 Valuation

＃에스티팜

［삼성증권 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 63,400원］

이변 없는 올리고 사업 성장성

4Q23 review: 올리고 매출 정상화 및 비용 통제로 컨센서스 대비 상회
2024년 올리고 포함 전 사업부 고른 성장으로 수익성 개선 전망. 상업화 단계에 이른 올리고 물량 추가 수주 기대

＃에스티팜

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 63,400원］

옳은 방향성에 비해 아쉬운 속도

4Q23Re: 개선되고 있는 영업이익율
RNA 치료제 시장 성장이 관건
투자 의견 Buy, 목표 주가 10만원 유지

＃에스티팜

［한국투자증권 / 오의림,김정찬 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 63,400원］

개선되는 수익성

컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익 상회
매수 투자의견, 목표주가 100,000원 유지

＃에스티팜

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 63,400원］

외면한 사이 지속되는 실적 개선

올리고 수율 개선으로 시장 기대치 상회
‘24년도 상저하고, ‘25년 완공 기대

＃힘스

［한국IR협의회(리서치센터) / 박성순,서지원 / 현재가 6,440원］

8세대와 함께 간다

OLED Mask 인장기 업체
삼성디스플레이 8.6세대 IT OLED 투자 수혜
2024년 실적 개선 전망

＃에코프로비엠

［한국투자증권 / 김정환 / ＝매수 / 목표가 ＝320,000원 / 현재가 228,000원］

4Q23 Preview: 더 안좋아질 것이 없다

영업적자 538억원 예상
양극재 출하량 증가율 전망치 5%p 하향
25년 출하량 증가율은 79%로 높아 성장성에 대한 의문 없음
목표주가 32만원 유지

＃이녹스첨단소재

［NH투자증권 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▼37,000원 / 현재가 27,450원］

OLED TV 물량 확대 및 점유율 회복

전방산업 수요 둔화 및 실적 하락 고려해 목표주가 하향
2024년 영업이익 572억원(+35.7% y-y) 전망
밸류에이션 고려시 중장기 관점으로 저가매수 유효

＃이녹스첨단소재

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 27,450원］

빼앗긴 들에 봄이 오는 중

4Q23 영업이익 21억원, 예상치 하회
1Q24 영업이익 104억원, 점유율 반등 예상
실적 바닥 통과, 밸류에이션 매력 주목

＃에이피알

［미래에셋증권 / 배송이,김충현 / 현재가 없음］

홈 뷰티 디바이스 대장이 온다

홈 뷰터 디바이스 시장 점유율 1위 기업
공모가 상단 2024년F PER 13배, 유통 가능 비율 37%, 공모주 매력 높음

＃에이피알

［NH투자증권 / 정지윤 / 현재가 없음］

뷰티, 판도를 바꾸다

2024년 홈 뷰티 디바이스 기업으로 탈바꿈 해
2조원~2.4조원에서 거래될 것. 공모가 상하단은 확실한 저평가
공모자금, 생산 설비 증설과 연구개발 및 해외 마케팅 강화에 활용

＃에이피알

［한국투자증권 / 김명주,전예원 / 현재가 없음］

우리의 삶을 더 아름답게

국내 1위의 홈뷰티 디바이스 기업
스킨케어 시장의 성장, 그리고 Beauty at home
높은 밸류에이션 매력

＃에이피알

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / 현재가 없음］

K뷰티와 가성비, 이번에도 통한다!

2/2 ~ 2/8 기관 수요 예측 예정. 기업 개요 및 투자포인트 점검
국내 홈뷰티 디바이스 MS 1위 업체. 신제품과 해외 확장 기반으로 2024년에도 YoY +52% 매출액 성장 기대되며, R&D, 생산 내재화를 통해 홈뷰티 사업 역량 극대화
화장품과 미용 의료기기 업종에 이어 홈뷰티도 K뷰티 트랜드를 선도할 업종으로 주목

＃한일시멘트

［신한투자증권 / 이지우,김선미 / N 매수 / 목표가 N 17,300원 / 현재가 12,100원］

삼분할의 힘을 보여줘!

시멘트/레미콘/레미탈 삼분할의 사업구조. 시멘트 감소 보완 가능
2022년 이후 EBITDA 회복, 충분한 배당여력 확보
580원→800원 배당 확대 예정

＃SK바이오사이언스

［삼성증권 / 서근희 / ＝HOLD / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 64,100원］

기다림의 시간

4Q23 review: 스카이코비원(코로나19 백신) 매출 부재로 인한 예상된 실적 부진
코로나19 엔데믹 이후 다양한 성과 도출되었으나, 성장을 위한 전략이 가시화되기까지 기다림 필요

＃SK바이오사이언스

［한국투자증권 / 위해주 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 64,100원］

열심히는 하고 있다

예견된 부진, 영업손실 78억원
영업 가치 상향할 이벤트 필요

＃딥노이드

［키움증권 / 오현진 / 현재가 17,920원］

이제 시선은 24년으로

4Q23 실적, 예상치 대비 하회
24년, 산업용 AI 시장 개화로 인한 본격 성장
유효한 성장, 투자 매력 높아진 주가

＃SK아이이테크놀로지

［삼성증권 / 조현렬,김영욱 / ＝BUY / 목표가 ▼97,000원 / 현재가 74,800원］

4Q23 review - 일회성 제외해도 서프라이즈

4Q23 영업이익은 269억원으로 컨센서스(87억원) 상회.
2024년 출하 성장률 하향과 Peer multiple 회복을 감안하여 목표주가도 소폭 하향.
전방 수요 불확실성에도 미국시장 내 고객사들의 공급 요청 확대되는 점은 긍정적.

＃ESR켄달스퀘어리츠

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝5,300원 / 현재가 3,790원］

시장 위기는 우리의 기회

우수한 임대율과 임차인 관리로 예상보다 낮은 금리에 리파이낸싱 완료
2024년 물류센터 시장에 양질의 할인 매물 증가 전망, 이를 매입 기회로 삼는 전략
현 주가 implied cap rate는 5.7%, 최근 매각 거래는 4%대에 이뤄져 할인율 과도

＃DL이앤씨

［신영증권 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ▲53,000원 / 현재가 43,100원］

조금 다른 강조

4분기 매출액 +3.6%yoy, 영업이익 -26.3%yoy 기록
실적보다 눈에 띄는 주주환원 정책으로 주목받을 수 있는 환경, 목표주가 53,000원으로 상향

＃DL이앤씨

［미래에셋증권 / 김기룡 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 43,100원］

아쉬운 실적과 차기 주주환원정책 발표

4Q23 Review: 영업이익은 시장 예상치를 25% 하회
차기 주주환원정책 발표: 긍정적 요인과 아쉬움

＃DL이앤씨

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 43,100원］

4Q23 Review: 저PBR 매력 + 실질적 주주환원

약간은 아쉬웠던 원가율 개선. 2024년 가이던스는 긍정적
주주환원율 15% → 25% 확대. 기존 보유 자사주 7.6% 소각
귀한 종목: 저PBR 매력 + 실질적인 주주환원 + 우발채무 안정성

＃DL이앤씨

［하이투자증권 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝52,000원 / 현재가 43,100원］

여전히 Deep Value 주식

투자의견 Buy, 목표주가 52,000원 유지
2024년 가이던스: 기대 이상의 손익과 다소 보수적인 신규 수주
턴어라운드 하는 실적, 관건은 2024년 착공 실적

＃DL이앤씨

［다올투자증권 / 박영도,이상호 / ＝HOLD / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 43,100원］

4Q23 Review: 성장 동력 필요

4Q23 Review
매출액은 당사 추정치와 컨센서스에 부합했으나, 영업이익은 당사 추정치와 컨센서스를 모두 하회.
원가율 개선이 미미했고 전반적으로 보수적인 가이던스 제공.
자사주 매입 기준 상향했으나 이익이 감소 추세에 있어 전체 주주환원 수준이 크게 증가하진 않을 가능성 존재.

＃DL이앤씨

［현대차증권 / 신동현 / ▼MARKETPERFORM / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 43,100원］

4Q23 Review: 주주환원은 좋으나...

4Q23 연결 매출액 2조 3,365억원(+3.6% YoY, +27.2% QoQ), 영업이익 887억원(-26.0% YoY, +10.9% QoQ) 기록. 컨센서스 및 당사 추정치 하회
주주환원 확대 결정은 긍정적이나 DPS 1,000원을 지급하던 시기 대비 절대적인 이익 규모가 축소되어 있는 한 Valuation Multiple 상향은 제한적.
투자의견 변동은 목표주가 도달에 기인

＃DL이앤씨

［IBK투자증권 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 43,100원］

2024년 포인트: 돋보인 주주환원정책

4Q23 Review: 아쉬운 원가율
3개년 주주환원정책 발표
투자의견 매수, 목표주가 50,000원 유지

＃DL이앤씨

［이베스트투자증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 43,100원］

4Q23 Review: 요즘 시장에 딱

자회사 DL건설의 주택마진 악화로 실적은 컨센서스 하회
3개년 주주환원정책 발표, 우량한 현금, 싼 PBR = 요즘 주식

＃DL이앤씨

［신한투자증권 / 김선미,이지우 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 43,100원］

상대적 강세, 지속 가능

도급증액 지연으로 높아진 OP 컨센서스 21% 하회
무난한 실적/주주환원 가이던스. 이제 필요한 것은 ‘적극 투자’
불안정한 영업환경 속 상대적 주가 강세 지속 전망

＃DL이앤씨

［한국투자증권 / 강경태 / ＝매수 / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 43,100원］

4Q23 Review: 순이익의 25%를 환원하는 회사입니다

영업이익은 컨센서스를 22% 하회, 90%대에서 꿈쩍 않는 주택 원가율
움츠린 만큼 더 크게 도약하는 2024년
주주환원성향 25%로 상승, 돈 벌기 시작하는 해라 더 반가운 정책

＃DL이앤씨

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 43,100원］

완벽하지 않아도 괜찮아

연결 영업이익 887억원(-26.2% yoy) 기록. 당사 추정 및 컨센서스 하회
주택 도급증액 지연으로 예상보다 높았던 원가율. 개선 추세는 유지
플랜트 매출 성장, 주택 원가율 개선이 확인되어 성장, 안정성 모두 높음

＃DL이앤씨

［하나증권 / 김승준,하민호 / ▼Neutral / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 43,100원］

투자의견 Neutral로 하향

4Q23 잠정실적: 컨센서스 하회
24년 가이던스: 23년 대비 매출액 증가, 영업이익 증가, 수주 감소, 착공 증가
투자의견 Neutral로 하향, 목표주가 45,000원 유지

＃디앤디플랫폼리츠

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / 현재가 3,265원］

더 이상 시행착오 없을 2024년

명동N오피스 편입 검토, 주요 임차인은 무신사와 우리은행. 우선주 편입 형태 유력
2024년 리파이낸싱과 오다와라 물류센터 매각에 역점
주가의 단기 catalyst는 오다와라 물류센터 매각 성사 여부와 명동 오피스 편입

＃SK리츠

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝5,100원 / 현재가 3,765원］

장기 배당 안정성 확보, 2024년은 내적 성장에 집중

차입 만기 분산과 장기화를 위해 2월 회사채 발행 추진, 7월에는 1조원의 리파이낸싱
수처리시설 편입으로 2024년부터 배당 안정성 확보, 2025년부터 점진적 상승 기대
낙폭 과대 요인 중 하나는 유상증자 당시의 미매각 물량, 해소 시 빠른 반등 예상

＃에이직랜드

［신한투자증권 / 허성규 / 현재가 42,400원］

실리콘 쉴드 속 ASIC LAND

TSMC VCA로서 팹리스 칩설계 턴키 수주 진행
1) TSMC 파운드리 우위 지속, 2) AI SoC 설계 수주 증가
2024년 양산 매출 증가 및 선단공정 비중 확대에 주목

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