(240131.수) 테마종목 리포트요약정리

52주 신고가

천일고속 , 하이비젼시스템 , 에브리봇 , 대웅 , 삼성물산 , 메리츠금융지주 , GS , 기업은행 , 한국타이어앤테크놀로지 , 우리금융지주 , HLB생명과학 , 삼성바이오로직스 , DGB금융지주 , CS홀딩스 , BNK금융지주 , SNT홀딩스

테마시황

금융당국의 기업 밸류업 프로그램 시행 기대감 지속 등에 은행/ 생명보험/ 손해보험 테마 상승. 저PBR 업종 수혜 기대감 지속 등으로 일부 지주사, 건설 대표주, 백화점, 소매유통 등의 테마도 상승.
중동 긴장감 지속 및 IMF 세계 경제성장률 전망 상향 속 국제유가 상승 영향 등에 정유/ LPG(액화석유가스) 테마 상승.
GM, 호실적 발표 속 전기차 생산 확대 소식 등에 일부 2차전지/전기차 등 테마 상승.
기아(+5.00%)가 현대차 (우선주 제외)를 제치고 시총 6위로 올라선 가운데, 자동차 대표주 상승.
북미 전력시장 투자 확대 기대감 지속 등에 전력설비/ 일부 전선 테마 상승.
日, 대한항공 -아시아나항공 합병 승인 소식 속 아시아나항공(+3.32%), 대한항공(+0.22%)이 상승한 가운데, 항공/저가 항공사 테마 상승. 패키지 여행 상품 수요 증가 및 설 연휴 기간 해외 여행객 역대 최대 기대감 지속 등에 여행 테마 상승.
이 외에 탄소나노튜브, 화학섬유, 건설기계, 통신, 일부 조선, 일부 페인트 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 올해 아이폰 출하량 대폭 감소 전망 등에 아이폰 테마 하락.
아모레퍼시픽 실적 부진 영향 등에 화장품 테마 하락.
필라델피아 반도체지수 하락 및 AMD 1분기 실적 가이던스 실망감 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 재료/부품/장비, 시스템반도체, CXL(컴퓨트익스프레스링크), 온디바이스 AI, HBM 등 반도체 관련 테마 하락.
현지시간으로 2일 미국에서 애플 비전프로 출시를 앞두고 있는 가운데, 메타버스/ 증강현실/ 가상현실 등 테마 하락.
尹 대통령 비대면진료 제한 법 개정 추진 소식 등에 전일 상승했던 U-Healthcare(원격진료) 테마 하락.
AI 챗봇, 지능형로봇/인공지능(AI) 등의 AI 관련 테마 하락.
면역항암제, 치매, 유전자 치료제/분석, 비만치료제, 제약업체, 바이오시밀러(복제 바이오의약품) 등의 제약/바이오 관련 테마 하락.
이 외에 웹툰, 의료AI, 게임, 모바일콘텐츠, 제4이동통신, 일자리(취업), 보안주(정보), 마이데이터, 마이크로 LED, 갤럭시 부품주, NI(네트워크통합), 건강기능식품, 재택근무/스마트워크, OLED, 영상콘텐츠, 광고, 양자암호, 창투사, 로봇, 클라우드컴퓨팅 등의 테마가 하락률 상위를 기록하는 등 증시 하락 속 대부분의 테마가 하락.

은행/ 생명보험/ 손해보험

금융당국의 기업 밸류업 프로그램 시행 기대감 지속 등에 상승

현대차증권은 보고서를 통해 일본의 경우 지난해 도쿄증권거래소(TSE)가 P/B 1x 이하 상장사에 주주가치 제고 방안을 마련하도록 권고한 바 있으며, 최근 정부 및 감독당국에서 저(低) P/B 기업에 대한 기업가치 제고 정책 예고(기업 밸류업 프로그램)한 가운데, 이와 유사한 정책 시행이 예상되는 중이라고 밝힘. 특히, 일본 주요 금융사의 경우 정책 시행 후 구체적인 주주환원정책 발표, 주가는 31% 가량 상승했다고 밝힘.
업종 P/B은 은행(카카오뱅크 제외) 0.3x, 생보 0.2x, 손보 0.4x, 증권 0.4x 수준으로, 모두 대표적인 저 P/B 업종이며, 해당 정책 시행 시 중장기적으로 우리나라 금융사들의 주주환원정책이 진일보하는 계기로 작용될 것으로 기대된다고 밝힘.
한편, 금융위는 이날 정례회의에서 지방은행의 시중은행 전환에 대한 인가방식 및 절차를 마련했음. 이는 지난해 7월 정부가 공언한 지방은행의 시중은행 전환 추진에 따른 것으로 지방은행이 시중은행으로 전환할 경우 신규인가 심사를 하는 대신 인가내용 변경심사로 진행한다는 것이 골자임. 금융위는 DGB대구은행이 인가신청서를 제출한 후 본격적인 전환 심사에 돌입할 예정.
이 같은 소식에 제주은행, 우리금융지주, 기업은행, 하나금융지주 등 은행, DB손해보험, 현대해상, 코리안리, 삼성생명, 동양생명 등 손해보험/생명보험 테마가 상승.

정유/ LPG(액화석유가스)

중동 긴장감 지속 및 IMF 세계 경제성장률 전망 상향 속 국제유가 상승 영향 등에 상승

30일(현지시간) 국제유가는 중동을 둘러싼 지정학적 불안과 세계 경기 회복에 대한 기대감으로 상승세를 기록. 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 3월 인도분 가격은 전거래일보다 1.04달러(+1.35%) 상승한 77.82달러에 거래 마감.
언론에 따르면, 국제통화기금(IMF)의 세계 경제성장률 전망치를 상향한 점이 투자 심리를 개선한 것으로 풀이되고 있음. IMF는 이날 발표한 경제전망 보고서에서 올해 세계 경제가 연착륙을 달성할 것이라며 올해 세계 성장률 전망치를 3.1%로 제시하며 기존보다 0.2%포인트(P) 올렸음. 아울러 중동을 둘러싼 긴장감이 지속되고 있는 점도 유가를 끌어올리는 모습. 이스라엘과 하마스 간 전쟁 발발 이후 중동에서 첫 미군 사망자가 발생하면서 중동 긴장감은 다시 고조되고 있는 가운데, 조 바이든 미국 대통령은 미군 사망자 발생에 대해 보복할 것이라고 밝힌 바 있음.
이 같은 소식 속 GS, S-Oil, SK가스, 대성산업, E1 등 정유/ LPG(액화석유가스) 테마가 상승.

2차전지/전기차 등

GM, 호실적 발표 속 전기차 생산 확대 소식 등에 일부 관련주 상승

현지시간으로 30일 미국 빅3 자동차 업체중 하나인 제너럴모터스(GM)가 4분기 시장 예상을 상회하는 실적을 발표. 마켓워치에 따르면, GM의 분기 순이익은 21억200만달러(주당 1.59달러)로 지난해 같은 기간 기록한 19억9,900만달러(주당 1.39달러)에서 증가했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 1.24달러로 팩트셋이 집계한 시장 예상치 1.16달러를 웃돌았음. 분기 매출은 429억8,000만달러로 지난해 같은 기간의 431억800만달러에서 감소했으나, 시장의 예상치인 388억900만달러를 상회했음. 특히, 올해 주당순이익(EPS)이 9.50달러를 기록할 것으로 전망하며, 팩트셋이 집계한 시장 예상치인 7.75달러를 웃도는 수치를 제시했음.
아울러 매리 바라 CEO는 올해 GM이 배터리 전기차(BEV) 약 25만대를 생산할 계획이라고 밝혔음. 이는 지난해 GM의 BEV 판매대수가 약 7만6,000대에 불과했고, 올해에도 전기차 부진이 지속될 것이란 예상이 지배적이라는 점을 감안하면 파격적인 계획으로 해석됐음. 이와 관련, 바 라 CEO는 전기차 수요 부진의 최대 배경으로 꼽히는 가격을 낮추는 방안을 그 돌파구로 제시했으며, 저가 전기차 모델인 쉐비 에퀴녹스를 비롯해 GM 전기차 라인업을 더 많은 저가모델로 확충하겠다고 밝혔음.
이에 지난밤 美 증시에서 GM(+7.80%)의 주가가 급등 마감.
이 같은 소식에 GM의 고객사인 LG에너지솔루션 을 비롯해 동화기업, 코스모신소재, 에코프로머티, LG화학 등 일부 2차전지/전기차 테마가 상승.

아이폰

올해 아이폰 출하량 대폭 감소 전망 등에 하락

애플 전문 분석가 대만의 궈밍치 TF증권은 30일(현지시간) 자신의 블로그에 "최신 공급망 조사에 따르면 애플이 올해 '주요 반도체 부품'의 출하량을 약 2억 대로 줄였다"고 밝힘. 이는 지난해보다 약 15% 줄어든 수치임. 이어 "애플의 중국 내 주간 출하량이 최근 몇 주간 1년 전보다 30∼40% 감소했다"며 "이런 하락세는 계속될 것으로 보인다"고 밝힘. 이에 "애플은 2024년 주요 글로벌 휴대전화 브랜드 중 가장 큰 폭의 하락세를 보일 수 있다"고 언급.
아울러 "중국 시장에서 고급 제품 사용자들이 폴더블폰을 첫 번째 선택으로 선호하는 경향이 증가하고 있다"며 "여기에 화웨이가 중국 시장에서 복귀한 것도 아이폰의 잠재적 쇠퇴의 주요 원인"이라고 분석했음. 그러면서 "아이폰은 적어도 2025년까지는 디자인에 큰 변화가 없을 것으로 예상된다"며 "애플의 출하량 모멘텀과 생태계 성장은 당분간 감소할 것으로 전망된다"고 밝힘.
이 같은 소식 속 인터플렉스, 아이티엠반도체, LG이노텍, 프로텍, 와이엠티, 비에이치 등 아이폰 테마가 하락.

화장품

아모레퍼시픽 실적 부진 영향 등에 하락

아모레퍼시픽 전일 장 마감 후 지난해 4분기 실적 발표. 연결기준 매출액 9,260.49억원(전년동기대비 -14.86%), 영업이익 206.76억원(전년동기대비 -63.69%), 순이익 382.30억원(전년동기대비 +55.48%). 아모레G 전일 장 마감 후 지난해 4분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1.01조원(전년동기대비 -14.01%), 영업이익 298.52억원(전년동기대비 -62.01%), 순이익 478.90억원(전년동기대비 +348.70%).
NH투자증권은 아모레퍼시픽에 대해 4분기 국내 수익성 개선에도 불구하고 중국 영업적자 확대로 어닝 쇼크를 기록했다고 밝힘. 키움증권은 아모레퍼시픽에 대해 면세 매출은 1,345억원 (-29% YoY), 중국 법인 매출은 1,287억원 (-42% YoY)를 기록했다고 밝힘. 면세 채널은 B2B 채널 수요 부진, 중국 법인은 주요 브랜드의(설화수, 이니스프리, 려) 채널 내 재고 조정, 럭셔리 화장품 시장 수요 부진 영향 때문이었다고 설명. 매출 성장이 제한적이었던 가운데, 프리미엄 브랜드(이니스프리, 라네즈)의 마케팅 투자가 늘면서 중국 법인은 적자를 기록(약 500억 손실 추정)했다고 분석.
한편, LG생활건강도 장 마감 후 부진한 4분기 실적을 발표. 연결기준 매출액 1조5,672억원(전년동기대비 -13.3%), 영업이익 547억원(전년동기대비 -57.6%), 순손실 1,204억원(전년동기대비 적자지속).
이 같은 소식에 아모레퍼시픽, 아모레G, 에이에스텍, 비엘팜텍, LG생활건강, 브이티, 코스메카코리아 등 화장품 테마가 하락.

반도체 관련주

필라델피아 반도체지수 하락 및 AMD 1분기 실적 가이던스 실망감 등에 하락

AMD는 지난밤 뉴욕증시 장 마감 후 지난해 4분기 순이익이 6억6,700만달러, 주당 41센트로 전년동기 2,100만달러, 주당 1센트 대비 대폭 확대됐다고 밝힘. 같은 기간 조정 주당순이익은 77센트로 1년 전의 69센트보다 개선됐고, 월가 전망치에 부합했음. 올해 1분기 매출 전망치 중간값은 54억달러로 제시했음. 이는 시장 전망치 57억달러에 못 미치는 수치임. AMD는 서버 및 PC 칩을 포함한 모든 주요 비즈니스가 1분기 동안 전분기 대비 감소할 것으로 예상. 이에 시간외 거래에서 약 6% 넘는 하락세를 기록.
지난주 인텔도 실망스러운 1분기 가이던스를 내놓은 바 있음. 인텔은 올해 1분기 매출이 122억∼132억 달러에 달하고 주당 순이익은 0.13달러에 이를 것으로 전망. 이는 시장 예상치인 매출 141억달러, 주당순이익 33센트를 크게 하회하는 수준.
지난밤 뉴욕주식시장이 FOMC 결과 및 빅테크 실적 발표를 앞두고 혼조 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 하락 마감. 지수는 전 거래일 대비 98.28(-1.56%) 하락한 4,319.99를 기록. 인텔(-2.10%), 마이크론테크놀로지(-3.27%), AMAT(-1.33%) 등이 하락.
이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, 자람테크놀로지, 퀄리타스반도체, 어보브반도체, 아이엠티 등 반도체 관련주가 하락.
한편, 삼성전자는 지난해 4분기 반도체 사업에서 2조원 넘는 적자를 기록했으나 D램이 1년 만에 흑자 전환에 성공. 이에 대해 시장에서는 반도체 사업이 불황의 터널을 빠져나왔다고 평가하고 있음. 삼성전자는 금일 컨퍼런스 콜을 통해 지난해 4분기 메모리반도체는 전분기 대비 회복세를 보였다며, PC와 모바일은 재고 정상화와 고객사 탑재량 증가가 이어졌다고 설명. 아울러, 올해 1분기 메모리 사업은 흑자 전환이 예상된다고 밝힘.

특징 상한가 및 급등종목

제주은행 12,810원(+29.92%)
: 은행 테마 상승, 금융위, 지방은행의 시중은행 전환 시 인가방식 및 절차 발표 속 관련주로 부각되며 상한가
코아스 653원(+29.82%)
: 한동훈 '김포 서울 편입' 재가동 소식 속 관련주로 부각되며 상한가
하이비젼시스템 24,450원(+25.97%)
: '비전프로' A사와 추가 협력 기대감 등에 급등
푸른저축은행 10,400원(+23.08%)
: 금융당국의 기업 밸류업 프로그램 시행 기대감 지속 등에 관련주로 부각되며 급등
EDGC 533원(+18.18%)
: 75.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정에 급등
한솔인티큐브 2,240원(+15.58%)
: 엔비디아, 코어에이아이 펀딩 참여 소식 속 코어에이아이와 대화형 AI 플랫폼 파트너십 체결 이력 부각에 급등
진영 4,415원(+13.50%)
: 한동훈 '김포 서울 편입' 재가동 소식 속 관련주로 부각되며 급등
태광산업 919,000원(+11.66%)
: 기업 밸류업 프로그램 기대감에 따른 저PBR 업종 수혜 기대감 지속에 급등
지더블유바이텍 750원(+9.65%)
: 동물용 바이러스 세정제 글로벌 기업 대상 성능 테스트 진행 모멘텀 지속에 급등
성창기업지주 2,145원(+8.77%)
: 기업 밸류업 프로그램 기대감에 따른 저PBR 업종 수혜 기대감 지속에 강세
두산밥캣 50,900원(+8.76%)
: 국내 최초로 수소 지게차 상용화 소식에 강세
SNT에너지 22,100원(+8.07%)
: 지난해 실적 호조에 강세

코스피 외국인 순매수/순매도 Top20

코스닥 외국인 순매수/순매도 Top20

코스피 기관 순매수/순매도 Top20

코스닥 기관 순매수/순매도 Top20

리포트요약

＃기아

［유안타증권 / 이현수 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 98,000원］

드러난 자신감, 확인된 주주환원정책

4Q23(P): 매출액 24.3조원, 영업이익 2.5조원
2024년, 판매대수 가이던스 320만대(yoy +3.6%)
드러난 자신감과 확인된 주주환원정책

＃JW중외제약

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 32,300원］

24년 실적도 안정적

4분기 시장기대치에 부합 전망
24년 실적도 안정적으로 성장
투자의견과 목표주가 유지

＃LX인터내셔널

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 28,250원］

실적 바닥 + 신사업 기대감

4Q23 매출액 3.7조원(-0%qoq, -11%yoy), 영업이익 750억원(+18%qoq, -53%yoy)으로 컨센서스에 부합하는 실적 전망
동사는 인도네시아 AKP 광산 지분 60%를 1억달러에 인수. AKP는 2023~2028년 200~370만톤까지 생산량 확대 계획

＃아모레G

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▼39,000원 / 현재가 28,000원］

4Q23 Review: 대체로 부진

4Q23 Review: 대체로 부진 지속
아모레퍼시픽과 동조화 지속

＃쌍용C&E

［KB증권 / 장문준 / ＝BUY / 목표가 ▲7,000원 / 현재가 5,960원］

선행지표 악화 속에서도 안정적인 실적

투자의견 Buy, 목표주가 7,000원
4Q23 Preview: 부정적 시장환경 속에서도 가격인상 효과 일부 반영 등으로 양호한 실적
단기적인 P의 증가와 중기적인 Q감소 가능성에 따른 주가 횡보 전망. 환경사업의 향방이 중요

＃대한항공

［미래에셋증권 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 22,450원］

저평가 매력 부각 기대

4Q23 Review: 긍정적 여객 지표에도 보너스 지급으로 시장 기대치 하회
목표주가 30,000원으로 하향하나 매수의견 유지: 여객 호조 지속과 화물 반등 기대

＃대한항공

［DB금융투자 / 김평모 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 22,450원］

완만한 가격 하락 효과 지속

4Q23, 인건비 충격
완만한 가격 하락
일회성 비용보다는 화물 반등에 주목

＃대한항공

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 22,450원］

돈 많이 버는 행복한 직장

4분기 많이 벌고, 행복한 직장 됨
2024년 항공노선공급 2019년 수준 회복 예상, 단가하락 느리나 EPS 성장 장담 어려워

＃대한항공

［하이투자증권 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 22,450원］

4Q23 Review: 일시적인 부진일 뿐

4Q23 영업이익 2,843억원(-45.0% YoY) 기록, 기존 추정치 대폭 하회
2024년 실적은 여전히 기대감 유효

＃대한항공

［유진투자증권 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 22,450원］

여전히 업황은 좋다

4분기 실적은 별도 기준 매출액 3조 9,801억원(+10%yoy), 영업이익 1,836억원(-65%yoy)을 기록하며, 당사 추정치 하회
인플레이션 영향으로 인건비, 조업비 등 비용 레벨이 코로나 이전 수준으로 회귀할 가능성은 낮다는 판단
현재 여객과 화물 업황 모두 긍정적이라는 판단

＃대한항공

［NH투자증권 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 22,450원］

비용 부담에도 고무적인 매출 증가

매출 증가로 2024년에도 견조할 수익성
4분기는 영업비용 증가 확인. 1분기는 매출, 이익 증가(y-y) 전망

＃대한항공

［삼성증권 / 김영호,이가영 / ＝BUY / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 22,450원］

4Q review- 일회성 부진

여객 주도 top-line 성장 지속
화물 부문 Yield 성수기 효과에 반등
예상 범위를 넘어선 비용

＃대한항공

［한국투자증권 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 22,450원］

4Q23 Review: 잘한만큼 많이 받는건 당연

이익은 오랜만에 예상 하회했지만 납득가능한 일회성 비용 때문
운임 강세 변함없어 1분기 영업이익 전망을 낮출 필요 없음
앞으로는 수에즈 운하 사태에 따른 항공화물 수혜에 주목할 필요

＃대한항공

［이베스트투자증권 / 이재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 22,450원］

4Q23 Review: Technical Landing

4Q23 Review: Technical Landing
여객/화물 수송실적 견조한 상승 추세 지속 전망

＃대한항공

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 22,450원］

성과급 파티로 기대치 하회

2023년 4분기 실적 겉보기로는 부진, 내용면에서 나쁜 게 없었다
2024년 별도 매출액 15.8조원(+8.4% yoy), 영업이익 1.65조원(+3.7% yoy)

＃대한항공

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 22,450원］

연말 일시적 비용 확대로 다소 아쉬운 영업실적 기록

4Q23 각종 비용 상승으로 영업이익 시장컨센서스 하회
1분기 비용 축소로 수익성 개선 전망
투자의견 ‘BUY’와 목표주가 30,000원 유지

＃보령

［IBK투자증권 / 이선경 / ＝매수 / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 12,820원］

4Q23 Review: 역대 최대 분기 매출 시현

23년 4분기, 카나브 패밀리와 당뇨 신규 포트폴리오 성장
24년 케이캡 판매 및 고마진 품목 성장에 주목

＃현대제철

［하이투자증권 / 김윤상 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 34,200원］

펀더멘털 보다는 기대감

23.4Q 실적, 대규모 적자. 1분기 실적 모멘텀도 크지 않지만…
목표주가 4.2만원 유지: 잠시, 펀더멘털보다는 기대감

＃현대제철

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 34,200원］

대규모 비용 발생에 따른 적자 시현

4Q23 연결 영업이익 -2,201억원, 판매량 감소 및 대규모 비용 반영에 따른 shock
1Q24E 연결 영업이익 867억원, 스프레드 확대에 따른 실적 개선
밸류에이션 매력은 여전, 업황은 바닥을 지나는 중

＃현대제철

［SK증권 / 이규익 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 34,200원］

양회 전까지 보고 가자

낮아진 눈높이도 하회하는 영업이익 기록
1 분기도 녹록지 않다
그럼에도 양회 전까지 트레이딩 관점에서의 접근은 유효하다는 판단

＃현대제철

［유진투자증권 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ＝52,000원 / 현재가 34,200원］

구체적인 자본 배치 계획 공유 필요

4Q23 Review: 연결 매출액 6.1조원, 영업손실 2,201억원 기록(OPM -6.1%)
현대제철이 저PBR주로 주목받은 이유, 지속되려면 구체적 자본 배치 계획 공유 필요

＃현대제철

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝45,400원 / 현재가 34,200원］

주가에 기반영된 실적부진. 저P/B 매력

23년 4분기 영업손익은 -2,201억원으로 당사 추정 및 컨센서스 하회
올해 분기 실적이 개선되고 춘절 이후 완만하지만 중국 및 글로벌 철강업황이 호전될 것으로 예상

＃현대제철

［NH투자증권 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 34,200원］

롤마진 하락/일회성 비용으로 영업적자

올해 중국 철강 내수 회복으로 업황 개선 기대
순차입금 감소 올해도 이어질 것으로 기대
4Q23 Review: 롤마진 하락/일회성 비용으로 영업적자 기록

＃현대제철

［메리츠증권 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 34,200원］

더딘 업황 개선과 저평가 사이의 줄타기

4Q23 Review: P 하락, Q 감소, C 증가 + 일회성비용 대규모 영업적자
Cost-push 가격 상승 지속 중
더딘 업황 개선 vs. 낮은 밸류에이션

＃현대제철

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 34,200원］

저PBR 매력 부각은 ROE 향상이 먼저!

시황 부진에 일회성 비용까지 반영된 4Q23 실적
Valuation 매력을 논하기엔 시황 우려 지속

＃현대제철

［신한투자증권 / 박광래 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 34,200원］

“이익 정상화 + α”를 기대해보자

4Q 연결 영업이익 -2,201억원(적자전환 QoQ)으로 기대치 하회
1Q에는 흑자전환 가능. 본격적인 이익 회복은 하반기부터
투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지

＃현대제철

［KB증권 / 정혜정 / 현재가 34,200원］

4Q23 Review: 예상을 크게 하회한 실적

4Q23 잠정 영업손실 2,201억원 (적지 YoY): 예상보다 크게 부진했던 실적
부진한 시황 지속에 따른 판가 하락과 원가 상승에 따른 스프레드 축소
시황 회복에 대한 우려는 아직 있지만, 그럼에도 불구하고 낮은 밸류에이션

＃현대제철

［키움증권 / 이종형 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 34,200원］

일회성 비용으로 예상치 하회

4분기 실적은 업황부진과 일회성 비용으로 예상치 하회
실적은 올해 1분기부터 점진적으로 회복될 전망
올해 주주환원 확대 가능성 주목

＃현대제철

［유안타증권 / 이현수 / ＝Buy / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 34,200원］

자산가치 회복은 수익성 개선부터 시작

4Q23(P): 매출액 6.1조원, 영업이익 -2,200억원
2024년 실적, 주요 변수는 봉형강이 될 것
대표적 저 PBR주이기는 하지만...

＃현대제철

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 34,200원］

회복 탄력성을 기대하며

연결 영업손실 -2,201억원(적자지속 yoy) 기록. 시장 컨센서스 크게 하회
제품 판매량 부진, 스프레드 마진 축소, 대규모 일회성 비용의 콜라보
원재료 부담을 이겨낼 판가 상승이 급선무. 실적 회복은 2Q24부터 시작

＃현대제철

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 34,200원］

4분기 어닝쇼크 기록했지만 대외 환경 긍정적

4Q23 판매량 감소, 스프레드 축소 및 대규모 비용 발생으로 어닝쇼크 기록
원재료가격 상승분, 판가로의 전가 작업 진행 중
투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 45,000원 유지

＃현대제철

［한국투자증권 / 최문선 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 34,200원］

4Q23 Review: 예상보다 깊은 상처

4분기 영업적자 2,200억원
실적 회복은 2분기부터
재무구조 개선과 주주 환원 정책으로 밸류에이션 매력 부각 예상

＃삼성전자

［SK증권 / 한동희 / 현재가 74,300원］

4Q23 컨퍼런스 콜

1Q24 B/G 가이던스 DRAM 시장 10 % 중반 하락 수준 , NAND 시장 낮은 한자리수 하락 하회
재고축적 수요보다는 진성수요 중심 대응 24 년 업계 생산은 수요 상회 어려움 . 선단 제품에서 더 뚜렷할 것
HBM3e 상반기 내 양산 준비 완료 예정 . 향후 Custom HBM 에서 메모리 비메모리 시너지를 통한 경쟁력 제고 기대

＃삼성전자

［KB증권 / 김동원,이경아 / 현재가 74,300원］

온디바이스 AI폰 주도 기대

갤럭시 S24 예판, 최고가 울트라 비중 65%
2024년 갤럭시 S24 3,600만대, +16% YoY
온디바이스 AI폰 시장 주도 기대, 점유율 55%

＃GS건설

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Hold / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 15,090원］

4Q23 Review: 예상보다 깊었던 골짜기

예상보다 더 강하게 이뤄졌던 원가율 조정. 적자 전환으로 연결
2024년에는 손익보다는 현금흐름 개선에 더욱 주목
하나 둘 해소되기 시작하는 불확실성을 지켜볼 때

＃GS건설

［삼성증권 / 백재승 / ＝HOLD / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 15,090원］

2024년 실적 회복 있겠지만, 속도는 더딜 것

4Q23 예정원가율 상향단행
당분간 부동산 시황 불확실성 완화가 쉽지 않은 가운데, 브랜드력 회복을 위해 수익성 양보 가능성 존재

＃GS건설

［KB증권 / 장문준 / 현재가 15,090원］

대규모 비용반영에 따른 실적 부진. 자회사 유동화 과정을 지켜보자

4Q23 Review: 대규모 비용반영에 따른 어닝쇼크
2024년 경영 가이던스: 신규수주 13.3조원 (+30.6% YoY), 매출액 13.5조원 (+0.5% YoY)
2024년 주택공급 계획: 20,000세대 (2023년 22,098세대, -9.5% YoY)

＃삼성SDI

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ▼500,000원 / 현재가 374,500원］

4Q23 Review 컨센서스 하회

4Q23 Review 컨센서스 하회
1Q24 부진한 업황 속 양호한 실적

＃삼성SDI

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ▼620,000원 / 현재가 374,500원］

단기 부진하나 매력적인 밸류

4분기 낮아진 영업이익 시장 기대치 29% 하회
24년 상저하고 흐름, 1분기 영업이익 기대치 45% 하회 예상
목표 주가 62만원으로 하향하나 최선호주 의견 유지

＃삼성SDI

［한화투자증권 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ▼700,000원 / 현재가 374,500원］

2차전지 과매도로 현저히 저평가된 기업

4분기: 컨센서스 하회했으나, 상대적 안전성 부각
1분기: 감익은 불가피하나 Q 증가 지속
목표주가 70만 원으로 하향, 투자의견 BUY 유지

＃삼성SDI

［SK증권 / 박형우,권민규 / ＝매수 / 목표가 ▼570,000원 / 현재가 374,500원］

2차전지 섹터 최선호주

4분기 리뷰: 가격 하락 본격화
24년 1분기 전망: 컨센서스 하회하겠으나, 2차전지 중 가장 견조
섹터 내 최선호주, ＇매수＇ 의견 유지

＃삼성SDI

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ▼530,000원 / 현재가 374,500원］

기대치 하회했으나, 상대적으로 견조한 실적

4Q23 영업이익 3,118억원, 소형 및 ESS 전지 부진
1Q24E 영업이익 2,451억원, 에너지솔루션 부진 지속에 따른 감익 전망
여전히 안정적인 수익성과 매력적인 밸류에이션

＃삼성SDI

［하이투자증권 / 정원석 / ＝Buy / 목표가 ▼500,000원 / 현재가 374,500원］

위기에서 빛난다

4Q23 실적 부진 속 돋보이는 EV향 중대형전지의 높은 수익성
1Q24 바닥으로 점진적인 실적 회복세 예상

＃삼성SDI

［현대차증권 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 374,500원］

비수기에도 EV용 전지 출하량 증가. 하반기 미국 기대

4Q23 실적은 컨센서스 하회. 예상보다 원통형 배터리 부진이 컸고, ESS 역시 예상보다 부진
1Q24 메탈가격에 후행하는 ASP 하락 및 ESS 비수기, 전동공구 부진 영향으로 영업이익 감소 전망하나, 1Q24를 저점으로 매 분기 영업이익 개선 전망. 하반기는 스텔란티스 합작공장 조기 가동 기대감 높아질 것
여전히 전세계 배터리 업체 중 가장 저평가. 업종 내 Top pick 유지

＃삼성SDI

［NH투자증권 / 주민우 / ＝Buy / 목표가 ▼500,000원 / 현재가 374,500원］

그래도 제일 견조하다

그래도 제일 견조하다
4Q23 review: 어려운 환경에서도 P5 덕에 견조한 수익성 기록

＃삼성SDI

［미래에셋증권 / 김철중,최유진 / ＝매수 / 목표가 ▼520,000원 / 현재가 374,500원］

배수의 진(背水之陣)

목표주가 52만원으로 하향 조정. 더 이상 물러날 곳이 없는 밸류에이션
EV 배터리, AMPC 없이 6% 이상의 견조한 수익성 지속. 1분기 분기 실적 바닥 통과 예상
24년 CAPEX 6.3조원 예상(+46% QoQ). 드디어 유의미한 투자 시작. 25년 M/S 확대 전망

＃삼성SDI

［신한투자증권 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 374,500원］

어려운 환경에서 선방

4Q23 영업이익 3,118억원(-36% YoY, -37% QoQ)으로 부진
한꺼풀 벗겨보면 양호한 EV
목표주가 500,000원, 투자의견 매수 유지

＃삼성SDI

［IBK투자증권 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ▼600,000원 / 현재가 374,500원］

선방한 실적과 지속되는 저평가

23년 4분기, ESS와 전동공구 부진 영향
24년 1분기, ASP 하락 지속 구간

＃삼성SDI

［이베스트투자증권 / 이주영 / ＝Buy / 목표가 ＝590,000원 / 현재가 374,500원］

추진력을 얻기 위함

4Q23 Review: 영업이익 3,118억원으로 컨센서스 하회
2024년 상저하고 추세 나타낼 것
투자의견 Buy, 목표주가 590,000원 유지

＃삼성SDI

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ＝650,000원 / 현재가 374,500원］

주력 사업 선방에도 아쉬운 실적

투자의견 Buy, 목표주가 650,000원 유지
4분기 실적 컨센서스 하회, EV / 소형 / ESS 모두 기대치 미달
상반기 실적 부진 불가피하나 하반기부터는 실적 개선 흐름 나타날 것

＃삼성SDI

［하나증권 / 김현수,위경재 / ＝BUY / 목표가 ▼810,000원 / 현재가 374,500원］

가격 매력 충분

4Q23 Review : 수익성 악화
1분기 실적 부진 지속

＃대한유화

［유안타증권 / 황규원,박현주 / ＝Buy / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 136,000원］

홍해 이슈로 석화업황 회복이 조금 늦춰져...

2024년 에틸렌 체인 증설 압박 완화로 흑전 기대
다만, 1분기 홍해 영향으로 약세 고비 넘겨야
2024년 2분기부터 다시 주가 반응 예상

＃국도화학

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 39,600원］

2025년의 도약을 준비하는 시간

4Q23 영업이익 -8억원으로 적자폭 축소
1Q24 적자폭 축소 이어질 전망
인도 인프라 투자 확대와 사업포트폴리오 개선 따른 중장기 성장성 여전히 긍정적

＃한화솔루션

［IBK투자증권 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 33,250원］

올해 세계 태양광 설치량, 작년 대비 20% 증가 전망

작년 세계 태양광 패널 설치량, 전년 대비 76% 증가 전망
올해, 음성 공장 셧다운에도 모듈 판매량 증가 예상

＃LS ELECTRIC

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 66,800원］

생각보다 좋았던 4Q23. 지나친 소외로 밸류 매력 부각

4Q23 영업이익은 yoy 대폭 증가, qoq 소폭 감소, 컨센서스 초과
수주는 22년 고성장 후 23년은 숨고르기. 24년은 연초부터 대형 수주건 공시
북미 로컬 업체에 대한 국내 생산 제품 직수출건 의미 있는 성과 도출중

＃LS ELECTRIC

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 66,800원］

4Q23 Review: 일회성비용 없는 무난한 실적

전력기기 우상향, 자동화 사업부는 시간이 필요, 신재생은 현상유지
GE-Vernova 와 HVDC 파트너십 강화의 의미
24 년에도 안정적인 성장이 이어진다

＃LS ELECTRIC

［신한투자증권 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ▼87,000원 / 현재가 66,800원］

일장일단

4Q23 Review 설비투자 부진으로 예상치 하회
여전히 좋은 북미, 설비투자 동향이 판가름
불안감을 반영한 주가

＃LS ELECTRIC

［DS투자증권 / 안주원 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 66,800원］

견고한 전력인프라, 충분히 조정받은 주가

23.4Q Review: 추정치 부합한 실적
2024년 적자 사업부들의 이익 개선이 중요
투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지

＃LS ELECTRIC

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 66,800원］

전력인프라 두 자리 수 마진 달성

목표주가 100,000원, 투자의견 매수 유지
4Q23 영업이익 681억원(YoY +160.7%)으로 컨센서스 부합
전력인프라 부문의 양호한 실적은 2024년에도 지속될 전망

＃신성이엔지

［SK증권 / 나승두 / 현재가 1,920원］

2024년은 기회의 해가 될 것

다시 성장하는 2024년
해외프로젝트 확대, 수출 비중의 증가
심미안적 요소와 편의성 더한 BIPV

＃신성이엔지

［키움증권 / 김학준,조재원 / ＝BUY / 목표가 ▼2,800원 / 현재가 1,920원］

지연되었던 CE사업이 이제 재개

CE사업부의 지연된 클린룸의 재개는 4Q부터 진행
RE사업부, 본업은 부진하지만 RE100에 대한 기대감 유효
투자의견 BUY 유지, 목표주가 2,800원 하향

＃유니드

［한화투자증권 / 윤용식 / ＝Buy / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 75,700원］

4Q23 Review: 컨센 +22% 상회, ＇24년부턴 수익성도 향상

4Q23 영업이익 215억원(컨센 대비 +22%)
1Q24 236억원으로 실적 회복세 이어질 전망
정상 스프레드 회복 + α(수익성 개선)

＃유니드

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 75,700원］

낮아졌던 눈높이는 다시 높아질 때

4Q23 Review: 편안한 실적
4 분기를 거쳐 올해 수익성은 추가 개선될 것

＃유니드

［DS투자증권 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 75,700원］

본격적인 턴어라운드 확인

4Q23 매출 2,473억원, 영업이익 215억원으로 기대치 상회
24F 매출 1.25조원 (+10.6% YoY), 영업이익 1,010억원 (+214% YoY)
탄소 포집 (CCUS)으로 신규 수요 창출 여전히 유효

＃유니드

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝92,000원 / 현재가 75,700원］

실적 턴어라운드에 기반한 기업가치 재평가 기대

4Q23 영업이익 컨센 22% 상회
1Q24 영업이익 소폭 개선 예상
2024년 본격적인 실적 턴어라운드에 기반한 기업가치 재평가 기대

＃한국전력

［신영증권 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 19,600원］

실적 턴어라운드 본격 진입

4분기 매출액 15% 증가한 22조 3,260억원, 영업이익 5,725억원 전망
2024년 연간 매출액 전년대비 7% 증가한 94조원, 영업이익 2조 8,700억원 전망

＃SK텔레콤

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 50,000원］

2월 전략 - 이 가격에선 매도할 필요 없습니다

매수/TP 6만원 유지, 12개월/2월 통신서비스 업종 Top Pick으로 제시
4Q 양호하나 2024년 실적 전망 불투명, 단통법 폐지/5G 요금제 다양화도 부담
50,000원 미만에서 적극 매수, 55,000원 이상에선 점진적 비중축소 추천

＃롯데쇼핑

［유진투자증권 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 79,900원］

탐방 후기: GRAND NEW MART

2024년 1월 30일, 롯데쇼핑에서 새로 리뉴얼하여 오픈한 제타 플렉스 서울역점, 그랑 그로서리 은평점에 방문
제타 플렉스, 그랑 그로서리는 롯데마트가 차세대 포맷으로 설정한 매장의 명칭
추후 사업 환경을 고려하여 다른 점포로의 확대를 고려 중

＃삼성엔지니어링

［현대차증권 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ▼36,000원 / 현재가 24,050원］

4Q23 Review: 수주목표 상향, 주주환원 보류

4Q23 연결 매출액 2조 8,274억원(-3.8% YoY, +14.1% QoQ), 영업이익 2,698억원(+25.5% YoY, +76.3% QoQ, OPM 9.5%) 기록
준공 PJT 정산이익으로 높은 OPM 기록했으며 연간으로는 역대 최대 영업이익 9,931억원 달성

＃삼성엔지니어링

［신영증권 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 24,050원］

한번 더 지켜봐주시죠

의지가 느껴지는 수주 가이던스, 현실적인 매출 가이던스
신사업 성과를 기대하며, 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 유지

＃삼성엔지니어링

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 24,050원］

4Q23 Review: 좋은 이익률, 고민되는 멀티플

4분기의 공포는 없다. 오히려 일회성 이익으로 컨센 상회
2024년 가이던스: 수주는 반등, 매출은 감소
지속 가능한 ROE에 대한 고민

＃삼성엔지니어링

［하이투자증권 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ▼36,000원 / 현재가 24,050원］

다시 수주 기대감을 가져볼 시기

2024년 가이던스: 기대 수준의 실적과 공격적인 수주
당장의 주주환원보다는 신사업 투자에 집중
4Q23 영업이익 당사 추정치 및 컨센서스 큰 폭으로 상회

＃삼성엔지니어링

［미래에셋증권 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 24,050원］

실망보다 기대가 커졌다

마진율 개선이 관건
투자의견 Buy, 목표주가 34,000원 유지

＃삼성엔지니어링

［신한투자증권 / 김선미,이지우 / ＝매수 / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 24,050원］

아쉽지만 기다려보자

일회성 이익 반영되며 영업이익 기준 컨센 33% 상회
아쉬운 2024년 가이던스, 주주환원정책은 유보
긴 호흡의 투자포인트는 유효, 기다려보자

＃삼성엔지니어링

［이베스트투자증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 24,050원］

4Q23 Review: 수주부터, Step by Step

준공정산이익으로 영업이익 증가, 환평가손으로 순이익 감소
미뤄진 주주환원정책, 수주 성과로 돌파해야 하는 한 해

＃삼성엔지니어링

［한국투자증권 / 강경태 / ＝매수 / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 24,050원］

4Q23 Review: 괜찮은데 눈물이 왜

영업이익은 컨센서스를 35% 상회, 부문별 준공 현장 정산이익 발생
강한 신규수주 의지, 상반기 안에 올해 성과 달성 여부 결정될 것
기다린 만큼 더 아쉬운 주주환원, 더 큰 과실을 내다볼 때

＃삼성엔지니어링

［NH투자증권 / 이민재 / ＝Buy / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 24,050원］

명확한 방향성과 기대되는 다양성

작년보다 높은 수주 목표와 구체적인 pipeline
정산손익을 제외하더라도 양호한 이익 수준

＃삼성엔지니어링

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 24,050원］

주주환원 유보도 결국 수주 부진이 원인

단기 과제는 화공 수주
장기 관건은 공종 믹스 변화와 공사 수행 경쟁력 제고

＃삼성엔지니어링

［다올투자증권 / 박영도,이상호 / ＝BUY / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 24,050원］

4Q23 Review: 화공 수주 필요

매출액과 영업이익 당사 추정치에 부합, 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 컨센서스 큰폭 상회
관계사 공사가 안정적 실적에 기여하는 가운데 화공 이익률 정상 회귀
시장 기대가 컸던 주주환원 정책은 유보

＃삼성엔지니어링

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 24,050원］

이젠 결과로써 과정을 입증할 때

연결 영업이익 2,698억원(+25.8% yoy) 기록. 시장 컨센서스 크게 상회
일회성 정산이익 850억원 반영됐으나, 판관비 상승 및 환손실이 상쇄
주주환원정책은 유보 결정. ‘24년은 대형 화공 수주 확보가 반드시 필요

＃삼성엔지니어링

［하나증권 / 김승준,하민호 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 24,050원］

컨센서스 상회

4Q23 잠정실적: 컨센서스 상회
24년 가이던스: 23년 대비 감소한 매출액, 감소한 영업이익, 증가한 수주
투자의견 Buy, 목표주가 32,000원 유지

＃제일기획

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 18,500원］

23년 선방, 24년 성장으로 추세 전환

4분기 영업이익 760억원(+5.8% YoY), 견조한 실적
24년 가이던스 : GP 성장률 5%, OPM 19% 수준

＃제일기획

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 18,500원］

고군분투에도 피해갈 수 없는 디레이팅

4분기 영업이익 당사 전망치에 부합하며 무난한 실적 시현
성장률 낮았지만 국내 & 해외 고르게 성장한 점은 긍정적
연간 디지털 매출 비중 54%, 비계열 매출 비중 30%로 펀더멘털 지표는 점진적 개선
추세적 상승보다는 P/E 10배 미만에서 트레이딩 대응이 당분간 유효할 전망

＃제일기획

［유진투자증권 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 18,500원］

기다리니 따뜻해진 날씨처럼

4분기 매출총이익은 4,292억원(+3.9%yoy), 영업이익은 760억원(+5.8%yoy)으로 시장 컨센서스 부합
본사 매출총이익은 883억원(+3.7%yoy)으로 주요 광고주의 강도 높은 마케팅 예산 효율화가 지속되는 가운데 비계열 광고주의 연말 성수기 캠페인 집행으로 순성장 기록
녹록지 못한 업황이 지속되고 있으나 디지털과 비계열 중심으로 외형을 방어하고 있는 점 긍정적

＃제일기획

［한화투자증권 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 18,500원］

상반기까지는 수익성 방어가 최선

4Q23 실적은 낮아진 컨센서스 부합
비계열과 디지털 중심의 성장 전망

＃제일기획

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 18,500원］

부진한 업황 속 선방

4Q23 Review: 시장 컨센서스 소폭 하회
2024년 연결 영업이익 3,222억원(+4.8% YoY) 전망

＃제일기획

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 18,500원］

불황 걱정에도 담담한 마무리

4분기 영업이익 760억원, 컨센 하회
다변화에 성공한 2023년

＃제일기획

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 18,500원］

기다렸더니 봄이 오네요

4Q23 GP 4.3천억원(+4% yoy), OP 760억원(+6% yoy)
4Q23 실적은 23년 중 처음으로 GP와 OP 모두 순성장 달성. 점진적 개선
23년 하반기부터 광고 시장 역성장폭 축소, 24년 하반기 순성장 전환 전망

＃제일기획

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 18,500원］

엄마가 돈을 안 줘

낮아진 눈높이에 부합
24년, 상반기보다는 하반기 기대
목표주가 2.6만원, 투자의견 BUY 유지

＃KT

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝Neutral / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 35,100원］

2월 전략 - 부담스러운 가격대로 진입 중

투자의견 중립/TP 3.3만원 유지, 지금은 적극 매수할 때는 아닌 것 같습니다
2023년에 이어 2024년에도 영업이익 감소 가능성이 높습니다
PBR보단 기대배당수익률이 확실한 바닥을 입증하고 있습니다

＃LG유플러스

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝Neutral / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 10,160원］

2월 전략 - 실적/규제 양상 모두 불리한 상황

중립/TP 11,000원 유지, 1년 이상 내다본 배당 투자로만 국한해야
24년에도 영업이익 증가는 어려울 전망, 단통법 폐지/제 4 이통 등장도 불안 요소
배당은 유지될 것, 9,300원 수준에서는 강한 매수세 유입될 전망

＃삼성생명

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ＝91,000원 / 현재가 65,800원］

항상 불안할 때 생각나는…

잉여자본 충분해 정책 시행 시 상승 여력 높다고 판단
시중금리 하락에도 문제없는 펀더멘털

＃SBS

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 24,300원］

24년 광고경기 점진적 회복 기대

4분기 상대적 선방, 24년 광고경기 회복 기대
자회사들 가치제고를 위한 구조개편 시행 중

＃SBS

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 24,300원］

우리는 대형사를 지향한다

4Q23 매출액 2.3천억원(-35% yoy), OP 175억원(-47% yoy)
방송광고수익은 1Q23 -37%로 부진했으나, 4Q23 -2%로 점진적 개선
스튜디오S와 허브의 합병 진행 중. 제작 편수 및 텐트폴, 시즌제 증가 전망

＃한국가스공사

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▲46,000원 / 현재가 26,250원］

예열 중

4Q23 매출액 11조원(+36%qoq, -41%yoy), 영업이익 2,176억원(-6%qoq, -81%yoy), 당기순손실 3,118억원(적지qoq, 적전yoy)으로 컨센서스를 하회하는 부진한 실적 전망
2024년 매출액 35조원(-22%yoy), 영업이익 2.2조원(+75%yoy), 순이익 1.3조원(흑전yoy)으로 정상화 전망
투자 보수율 상승, 일회성 비용의 기저효과(요금 지원, 발전용 원료비 차익 정산, 소송 등)로 실적 개선 예상

＃대우건설

［현대차증권 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ＝6,000원 / 현재가 4,065원］

4Q23 Review: 리스크에 대비하는 자세

4Q23 연결 매출액 2조 7,782억원(-13.4% YoY, -7.1% QoQ), 영업이익 779억원(-68.5% YoY, -59.0% QoQ) 기록
분기 원가율은 개선되었으나 부진한 주택부문 업황에 대한 선제적 대응으로 공사대금 채권 대손충당금을 설정, 이에 따라 영업이익은 기대치 하회

＃대우건설

［신영증권 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ＝5,500원 / 현재가 4,065원］

방어 태세

4분기 매출액 -13.4%yoy, 영업이익 -68.4%yoy 기록
오히려 쉬어가는 구간이 필요한 상황, 저점을 다지는 중

＃대우건설

［미래에셋증권 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ▼5,400원 / 현재가 4,065원］

실적 부담은 이어질 전망

4Q23 Review : 시장 예상치 하회
실적 부담은 이어질 전망
투자의견 Buy 유지, 목표주가는 5,400원으로 7% 하향 제시

＃대우건설

［하이투자증권 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝6,200원 / 현재가 4,065원］

트레이딩 관점에서 접근 가능

4Q23 영업이익 컨센서스 대폭 하회
통제 가능한 PF 우발채무와 긍정적인 해외 수주 흐름

＃대우건설

［NH투자증권 / 이민재 / ＝Hold / 목표가 ＝4,700원 / 현재가 4,065원］

주택의 외형 확대를 기대하기 힘든 상황

부동산 상황에 따라 추가로 달라질 수 있는 주택부문
주택 관련 비용으로 컨센서스 하회

＃대우건설

［이베스트투자증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝6,000원 / 현재가 4,065원］

4Q23 Review: 정리의 4분기

미분양 주택관련 미수금 대손상각
다져지는 해외 매출 성장세, 체코 원전 수출 기대감 지속

＃대우건설

［신한투자증권 / 김선미,이지우 / ＝매수 / 목표가 ▼5,900원 / 현재가 4,065원］

잠시 쉬어갈 주택실적, 해외가 방어

잠재리스크 선제적 반영에 따른 4Q 실적 부진
아쉬운 외형, mix 변화로 이익은 확보
하반기 이후 부각될 투자매력

＃대우건설

［다올투자증권 / 박영도,이상호 / ＝BUY / 목표가 ▼5,500원 / 현재가 4,065원］

4Q23 Review: 빠른 시장 상황 대응

매출액 당사 추정치와 컨센서스 하회. 영업이익 당사 추정치와 컨센서스에 크게 하회
영업이익 하회 원인은 미분양 사업장 매출채권에 대한 1,100억원 대손충당. 이를 제외한 영업이익은 1,879억원으로 당사 추정치 및 컨센서스에 부합

＃대우건설

［하나증권 / 김승준,하민호 / ＝BUY / 목표가 ＝5,000원 / 현재가 4,065원］

컨센서스 하회

4Q23 잠정실적: 컨센서스 하회
24년 가이던스: 23년 대비 감소한 매출액, 감소한 수주, 증가한 분양
투자의견 Buy, 목표주가 5,000원 유지

＃대우건설

［한국투자증권 / 강경태 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 4,065원］

미분양 주택이 초래한 주택 공사 수익성 악화

영업이익은 컨센서스를 59% 하회, 미분양 주택 현장의 공사비 매출채권 상각 영향
중립 의견 유지, 부진한 주택 업황이 타 사업 부문 성장세를 제한하는 모습

＃한국항공우주

［다올투자증권 / 최광식,오지훈 / ＝BUY / 목표가 ▼63,000원 / 현재가 50,800원］

수출 마진이 제각각이더라

4Q23 프리뷰. 2024년 실적 하향 조정. 적정주가 내림
3Q23의 수출 마진 실망. 보잉의 737-MAX의 생산확대 불허 등으로 기체부품도 성장폭 둔화,
2024년에 완제기 수출 감소로 감익도 불가피. 그러나 오래 걸릴 뿐 FA-50 블록20의 흥행을 응원하며 필리핀, 이집트 등의 대규모 파이프라인에 중장기 투자 전략은 여전히 유효

＃엠로

［한국투자증권 / 윤철환,박정인 / 현재가 67,200원］

조금 더 기다려주게, 이제 곧 버는 걸 보게 될 거야

공급망 관리 소프트웨어(SRM) 전문 기업
통합 플랫폼-1Q 완료, 2Q PoC, 3Q 매출 반영 전망
플랫폼 개발을 위한 개발비 반영, 2024년엔 수익으로 보답할 전망

＃금호타이어

［현대차증권 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ▲7,200원 / 현재가 6,110원］

내일 봬요 누나

4Q23 영업이익은 1,495억원(+711% yoy, OPM 14.1%)으로 컨센서스 43.5% 상회.
베트남 증설, 신규 美 EV社 매출 순증, 선진시장 딜러 확대 효과, 원가 및 물류비 하락으로 수익성 개선, 미국의 한국산 반덤핑 관세 중간 환입(300억원, 매출액 대비 2.8%p)이 실적 개선 견인

＃금호타이어

［다올투자증권 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ▲8,000원 / 현재가 6,110원］

4Q23 Review: 지속되는 이익모멘텀

4Q23 실적 Review 및 투자포인트 점검
4Q23 영업실적 서프라이즈 기록. 반덤핑관세 하향에 따른 차액분 제외시에도 영업이익률은 12%기록,
여전히 시장 기대치 상회. 4Q23 Top Line 성장세 부각, 2024년 공격적 연간 가이던스 반영해 적정주가는 기존 7,000원에서 8,000원으로 상향.
투자의견 BUY 유지하며, 타이어 3사 중 가장 뚜렷한 이익성장으로 인해 밸류에이션 프리미엄이 지속될 것으로 기대

＃금호타이어

［신한투자증권 / 정용진,최민기 / ＝Trading BUY / 목표가 ▲7,000원 / 현재가 6,110원］

순식간에 역대 최대 실적

4Q23 OP 1,495억원(+711% YoY, +55% QoQ)으로 크게 개선
24년 OP 4,315억원(+11% YoY) 전망
목표주가 7,000원으로 상향, 투자의견 Trading BUY 유지

＃금호타이어

［하이투자증권 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ▲7,500원 / 현재가 6,110원］

4Q23 Review: 턴어라운드 받고 서프 더!

4Q23 Review: 매출액 1조원, 영업이익 1,495억원(OPM 14.1%)
한 발 빠르게 다가온 증설 사이클

＃금호타이어

［하나증권 / 송선재,안도현 / 현재가 6,110원］

두 자릿수 이익률로 복귀

4Q23 Review: 영업이익률 14.1% 기록
컨퍼런스 콜의 내용: 2024년 매출액 증가율 +13% 제시
P/E 7배대로 저평가 상태

＃롯데렌탈

［미래에셋증권 / 이창민 / ＝매수 / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 26,700원］

공정위 쏘카 지분 취득 승인: 중장기 성장동력 확보

공정위 기업결합 승인 발표: 쏘카 2대주주로서 지위 공고화
사업모델 변화를 통한 이익 안정성 확보 기대

＃아모레퍼시픽

［NH투자증권 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 135,700원］

기대감을 신뢰로 바꿀 필요

해외 법인 회복 지연 vs 코스알엑스 편입
4Q23 Review: 중국, 반복되는 어닝 쇼크

＃아모레퍼시픽

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 135,700원］

코스알엑스를 기다리며

자체 실적 개선 지연 ↔ 코스알엑스 기대감 고조

＃아모레퍼시픽

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 135,700원］

중국, 쉽지 않다

어닝 쇼크 재발
중국 부진 더 크고 오래갈 듯
주가 단기 조정 불가피, 중국 실적 개선까지 주가 횡보 예상

＃아모레퍼시픽

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 135,700원］

4Q23 Review: 향후 미국 성과가 관건

4Q23 아모레퍼시픽의 연결 기준 매출액은 9,260억원(-15%yoy), 영업이익 207억원(-64%yoy, OPM 2.2%)로 시장 컨센서스를 하회하는 실적을 기록
면세, 중국 역성장 지속에 따른, 실적 부진 지속되며 회복 다소 더딘 모습. 다만, 동사의 중국 비중 축소 및 非중국 실적 기여도 확대되고 있다는 점 긍정적

＃아모레퍼시픽

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 135,700원］

중국 손익 안정화 절실

4Q23 Review: 중국 손실 악화
중국 손익 안정화 절실

＃아모레퍼시픽

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼165,000원 / 현재가 135,700원］

4Q23 Review: AMORX

4Q23 매출액 9,260억원 (-15%), 영업이익 207억원 (-64%, OPM 2%)
아시아: 중국 (-43%/적자 547억원) 악순환, 아세안 (-8%) 및 일본 (+12%) 재정비
서구권: 미국 (+37%) 및 유럽 (+30%) 라네즈 하드캐리 지속
국내: 주력 약세 (-12%; 면세 -33%/온라인 -14%) vs. 효율화 효과 (이익 +17%)
코스알엑스 연결 편입 (2Q24E) 기대 반영 완료 → 주가 횡보 예상

＃아모레퍼시픽

［신한투자증권 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 135,700원］

성장통 끝, 나아질 2024년

유통사 재고 이슈로 4Q23도 실적 부진
유통사 재고 감소 중, M&A 효과 부각될 2024년
업종 내 대형사 최선호주 유지

＃아모레퍼시픽

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 135,700원］

성장 방향성은 유효하다

4Q: 아쉬운 중국
24E: 성장 방향성은 명확하다

＃아모레퍼시픽

［한국투자증권 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 135,700원］

4Q23 Review: 중국 부진 vs. 정상화된 국내 사업

영업이익이 시장 기대치를 39.6% 하회
중국 사업의 부진은 아쉽지만
국내 사업의 이익 체력이 높아진 점은 긍정적

＃아모레퍼시픽

［이베스트투자증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 135,700원］

4Q23 Review: 중국 말고는 좋았다

국내 기대 이상 vs. 해외 기대 이하

＃아모레퍼시픽

［KB증권 / 박신애,고병국 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 135,700원］

4Q23 Review: 본업에 대한 불안감 여전

향후 주가의 향방은 코스알엑스의 실적에 의해 크게 좌우될 전망
본업 (=코스알엑스 제외) 실적 개선에 대한 기대감은 여전히 낮아
4Q23 Review: 연결 영업이익이 컨센서스를 40% 하회. 중국 법인에서 490억원 내외의 영업적자 발생

＃아모레퍼시픽

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 135,700원］

4Q23 Review: 굽은 나무가 선산을 지킨다

4Q23 매출액 yoy -14.9%, 영업이익 yoy -63.7%
다각화된 브랜드 포트폴리오가 힘을 발휘하는 시기

＃ISC

［SK증권 / 이동주 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 81,000원］

클라우드AI + 온디바이스AI

비메모리로 덮는 메모리 부진
클라우드AI + 온디바이스AI
구조적 변화

＃네오위즈

［키움증권 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ▼37,000원 / 현재가 26,150원］

간절함과 진정성을 존중

P의 거짓에 대한 복기 및 넥스트
기다림의 가치, 중장기 밸류 내재

＃에코앤드림

［한국투자증권 / 윤철환,이도희 / 현재가 29,300원］

영차! 증설, 진행시켜!

이제는 전구체 전문 기업
전구체 생산 시설 증설=양산 개시=실적 퀀텀 점프
전구체 실적 반영-2024년 굿, 2025년 베리굿

＃에스앤에스텍

［현대차증권 / 곽민정,김유진 / ＝BUY / 목표가 ＝93,000원 / 현재가 41,850원］

왜 흔들려요?

동사의 4Q23 실적은 매출액 404억원 (+4.8% qoq, +25.3% yoy), 영업이익 60억원 (+5.6% qoq, +47.6% yoy)를 기록.
매출 증가에 따른 수익성 증가와 레거시 반도체 수요 확대 및 OLED 산업의 호조세에 따라 당사 추청치를 상회하는 호실적을 기록

＃KB금융

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 55,900원］

변화가 있다면 그 중심에

매우 양호한 자본여력
Vs. 장기적인 성장성

＃로보티즈

［SK증권 / 박제민,나승두 / 현재가 27,100원］

라스트 마일, 시장 개화 목전

라스트 마일 시장 크기 가늠하기
자율주행 배달 로봇, 선점 효과 확실
매력적인 시장, 개화 시기는?

＃동인기연

［한국투자증권 / 윤철환,이도희 / 현재가 29,950원］

더 이상의 자세한 설명은 생략한다

하이엔드 백팩 및 아웃도어 용품 전문 기업
필리핀 메리트, 굉장하다
기술력, 생산 효율성, Capa 모두 갖췄다

＃하이비젼시스템

［유진투자증권 / / 현재가 19,410원］

CEO 간담회 후기: 신규 사업으로 Peak out 우려 탈출 자신감 표출

A사 검사장비 기반 안정적 성장 지속 전망
신규 사업 추진으로 Peak out 우려 탈출 가능

＃메리츠금융지주

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ▲78,000원 / 현재가 65,300원］

주주환원 시대의 선두주자

예상 손익 상향에 따라 주주환원규모 확대 예상
당장에 주주환원에 있어 장애요인 제한적

＃큐브엔터

［삼성증권 / 최민하 / 현재가 19,560원］

성과 레벨업에 나선다

성과 레벨이 높아지는 해가 될 전망
공연 규모 확대 가능성 커
신인 모멘텀과 중국 음원 유통 계약 효과 전망

＃인크로스

［신한투자증권 / 이병화,허성규 / ＝매수 / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 10,880원］

AI와 광고가 만난다면

분기별 미디어랩 취급고 회복세 확인, 2024년 실적 회복 전망
AI 프로세스 적극 도입으로 신규 시장 개척, 티딜 마케팅 고도화
SK그룹의 AI 성장 전략의 수혜, AI커머스 개화의 낙수효과 기대

＃인크로스

［SK증권 / 나승두 / 현재가 10,880원］

티딜의 시간이 왔다

우리나라 모바일 쇼핑 시장 폭풍 성장 중
2024년은 티딜의 장점이 더욱 부각될 시간
종합 마케팅 솔루션 제공 가능

＃본느

［대신증권 / 이석영 / 현재가 2,680원］

인디브랜드 성장에 베팅할 시점

동사는 화장품 ODM 사업 영위. 중소형 브랜드사 중심 고객사 확장 진행중
북미 인디브랜드 성장에 따른 수혜 기대
24년 매출액 1,031억원(YoY +37%), 영업이익 120억원(YoY +102%) 전망

＃한화시스템

［다올투자증권 / 최광식,오지훈 / ＝BUY / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 15,410원］

제주에는 귤, 바람, 위성

4Q23 프리뷰. 적정주가 하향
4Q23 실적은 3Q24의 방산 정산 당김으로 낮춤.
그러나 2024년에 방산의 실적 성장과 신사업의 적자 축소로 Valuation 상승여력 있음.
또한 제주 우주센터 건립 등 위성 사업으로의 투자와 성장 동력에 주목

＃핀텔

［한국IR협의회(리서치센터) / 백종석,서지원 / 현재가 4,040원］

똑똑한 AI 영상분석 솔루션 기업

AI(인공지능) 영상분석 솔루션 기업
스마트시티 조성은 도시 문제 해소 및 지역 성장 동력으로 작동 가능
2024년은 전년 대비 실적 개선을 기대

＃HDC현대산업개발

［다올투자증권 / 박영도,이상호 / ▼HOLD / 목표가 ▲18,500원 / 현재가 17,820원］

4Q23 Review: 다소 먼 미래

매출액 당사 추정치와 컨센서스 부합. 영업이익 당사 추정치 및 컨센서스 크게 상회
선착공 사업장 진행으로 매출 유지. 원가율 악화 시점의 착공 사업장 적어 원가율 개선
이익추정치 상향 및 적용시점 변경하여 적정주가 상향하나 그에 비해 주가 상승이 가팔라 투자의견은 Hold로 하향

＃효성티앤씨

［흥국증권 / 장현구 / ＝BUY / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 306,000원］

앞을 봐야할 때

4Q23 Review: 매출액 -2.4%, 영업이익 흑전 YoY
나일론/폴리에스터와 무역/기타 사업부 부진

＃솔트룩스

［신한투자증권 / 최승환,이병화 / 현재가 25,650원］

AI 수익화 선두주자

국내 최대 인공지능 전문 기업
B2C 사업의 빠른 성장을 통한 수익화 기대
성장성과 상대밸류에이션 메리트 부각

＃딥노이드

［신한투자증권 / 백지우,이병화 / 현재가 19,100원］

의료를 넘어 산업으로

의료영상 AI 선두주자, 영상의학 시장 성장에 따른 수주 확대
1) 혁신의료기기 비급여 선정, 2) 산업용 AI 수주액 100억원 돌파
2024년 흑자전환(영업이익 58억원) 전망

＃오로스테크놀로지

［한국투자증권 / 윤철환,이도희 / 현재가 30,300원］

람보르기니 오로스

오버레이 계측 장비 전문 기업
적용 분야 확대 + 라인업 확대

＃제이엘케이

［신한투자증권 / 백지우,이병화 / 현재가 16,670원］

American dream come true

세계 최다 뇌졸중 AI 솔루션 보유 기업, 국내 최초 보험수가 인정
1) 국내 시장점유율 80% 목표, 2) 2024 미국 FDA 승인 기대
2024년 매출액 69억원(+102.9% YoY), 적자 폭 축소 추정

＃비올

［한국투자증권 / 강시온,이도희 / 현재가 7,780원］

마이크로니들 RF 강자

마이크로니들 RF 통해 수출 기업으로 성장
높은 이익률로 Peer 대비 적은 매출에도 밸류에이션 프리미엄 부여
2024년 비용 확대는 불가피하나, 외형 성장에 주목

＃넥스틴

［현대차증권 / 곽민정,김유진 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 73,600원］

알레그로 모데라토

4Q23 실적은 매출액 189억원 (+31.2% qoq, -8.7% yoy), 영업이익 41억원(-22.7% qoq, -48.8% yoy)를 기록
중국 레거시 투자가 이연되었던 부분의 회복세와 HBM 관련 장비인 크로키가 향후 출시될 것으로 전망되어, 상대적으로 부진했던 2023년 대비 2024년 실적은 견조할 것으로 전망

＃포바이포

［한국투자증권 / 윤철환,이도희 / 현재가 13,600원］

보여줄게 완전히 달라진 나

딥러닝 AI 기반의 화질 고도화 솔루션 전문 기업
PIXELL, the game changer

＃오픈엣지테크놀로지

［한국투자증권 / 윤철환,이도희 / 현재가 21,150원］

아름다운 IP는 대접 받아야 해

AI 반도체 IP 전문 기업
검증된 IP를 바탕으로 니치 마켓 공략
지연됐던 프로젝트 개발 착수

＃코난테크놀로지

［신한투자증권 / 최승환,이병화 / 현재가 33,700원］

한국의 팔란티어

sLLM 원천기술을 보유한 자연어 AI 전문기업
AI시대 수주규모의 업그레이드로 성장 가속화
주요주주인 SKT, KAI와 본격적인 시너지 기대

＃HPSP

［DS투자증권 / 이수림 / N BUY / 목표가 N 58,000원 / 현재가 46,600원］

될놈될

공정 미세화에 따른 동사 장비의 구조적 성장 기대
메모리 적용 확대 + Capa 확장 + 신장비 납품
투자의견 매수, 목표주가 58,000원 제시

＃버넥트

［상상인증권 / 이소중,권오휘 / 현재가 8,530원］

XR 대중화 수혜 기대

XR 제작, 구현 전문업체
XR 기기 대중화 수혜

＃레뷰코퍼레이션

［신한투자증권 / 허성규,이병화 / 현재가 14,760원］

팔로어는 돈이 된다

인플루언서와 로컬 및 기업 광고주를 연결하는 회사
1) 국내 과점 및 국외 선점, 2) AI와 시스템 자동화로 생산성 증가
광고 효율성 개선으로 인플루언서 마케팅 시장 지속 성장 전망

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