[25-04-10.목] 테마 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

모헨즈 , SAMG엔터 , 시공테크 , 에이비엘바이오 , 한국카본 , 위즈코프 , 대주산업 , 모코엠시스 , 네이처셀 , 현대건설 , 대아티아이 , 대신정보통신 , 대호에이엘 , 한솔인티큐브 , DSC인베스트먼트 , 코스맥스비티아이 , 계룡건설 , 한솔PNS

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

링크드 682원(+29.90%)
: 민주당, AI 등 50조 국부펀드 제안 소식 속 동사가 최대주주인 넥써쓰의 생성형AI 활용 게임 개발에 참여하고 있는 신진우 카이스트 교수가 AI 강국위원회 부위원장으로 임명된 사실이 부각
카티스 3,545원(+29.85%)
: 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 이재명 대표 신행정수도법 추진 수혜주로 시장에서 지속 부각
그린케미칼 7,540원(+30.00%)
: 탄소 포집·활용·저장 기술, 조기대선서 여야 공통 핵심 정책 부상 전망에 탄소배출권/CCUS 테마 상승
이스트에이드 1,755원(+30.00%)
: 삼성전자-레인보우로보틱스, 'S&R 휴머노이드 팀' 본격 가동 소식 등에 지능형로봇AI 테마 상승
미래반도체 11,830원(+30.00%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 반도체 관련주 상승
에코바이오 4,205원(+29.98%)
: 탄소 포집·활용·저장 기술, 조기대선서 여야 공통 핵심 정책 부상 전망에 탄소배출권/CCUS 테마 상승
한텍 42,750원(+29.94%)
: 韓대행-트럼프 통화 속 조선·알래스카·LNG·방위비 논의 모멘텀 지속 속 美 LNG 프로젝트 참여 실적 보유 지속 부각
인바이오젠 6,900원(+29.94%)
: 비트코인 가격 폭등 영향 등에 가상화폐 테마 상승
린드먼아시아 6,100원(+29.93%)
: 민주당, 국부펀드 공약 기대감 및 금융당국, 모험자본 25% 투자 의무화 정책 기대감 등에 창투사 테마 상승
시지트로닉스 5,050원(+29.82%)
: 반도체 관련주 상승 속 첨단 전력반도체 MCT 양산 성공 소식
세명전기 5,900원(+29.81%)
: 전력설비 테마 상승 속 이재명 대표 에너지고속도로 HVDC(고압직류송전) 수혜 기대감
플루토스 318원(+29.80%)
: 민주당, 국부펀드 공약 기대감 및 금융당국, 모험자본 25% 투자 의무화 정책 기대감 등에 창투사 테마 상승
에어레인 22,400원(+29.78%)
: 탄소 포집·활용·저장 기술, 조기대선서 여야 공통 핵심 정책 부상 전망에 탄소배출권/CCUS 테마 상승
모헨즈 4,220원(+27.69%)
: 세종 수도 이전-새만금 개발 확대 조기 대선 정책 기대감 속 레미콘 제조사 덕원산업 자회사로 보유 부각
원익홀딩스 3,970원(+22.15%)
: 지주사 및 반도체 관련주 상승, 삼성전자-레인보우로보틱스, 'S&R 휴머노이드 팀' 본격 가동 소식 등에 로봇 테마 상승
진도 2,150원(+22.02%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 패션/의류 테마 상승
KBI메탈 1,940원(+20.12%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 자동차부품 테마 상승
엔켐 69,200원(+19.31%)
: 2차전지/전기차/리튬 테마 상승 속 중국산 전해액 제품 관세 확대에 따른 반사수혜 기대감
엑시온그룹 1,830원(+19.30%)
: 적정의견 감사보고서 제출 모멘텀 지속
켐트로스 4,395원(+19.11%)
: 탄소배출권/CCUS 및 2차전지 테마 상승
제룡산업 5,650원(+18.95%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 전력설비 테마 상승
덕산테코피아 20,700원(+18.35%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 2차전지 및 반도체 관련주 상승
지누스 18,310원(+17.90%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 속 수혜주로 부각
아이티엠반도체 11,450원(+17.68%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 2차전지 및 아이폰 테마 상승
디아이씨 4,260원(+17.19%)
: 로봇 및 자동차부품, 전기차 테마 상승 속 보스턴다이내믹스 휴머노이드 로봇 '아틀라스'에 핵심 부품 공급 가능성 소식 등
에코아이 24,350원(+17.07%)
: 탄소 포집·활용·저장 기술, 조기대선서 여야 공통 핵심 정책 부상 전망에 탄소배출권/CCUS 테마 상승
드림인사이트 2,570원(+16.82%)
: X 공식 광고대행사 선정 모멘텀 지속
HD현대일렉트릭 314,000원(+16.73%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 전력설비 테마 상승
대성창투 2,645원(+16.52%)
: 두나무 테마 상승 및 민주당, 국부펀드 공약 기대감 및 금융당국, 모험자본 25% 투자 의무화 정책 기대감 등에 창투사 테마 상승
천보 35,100원(+15.84%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 2차전지/리튬 및 반도체 관련주 상승
한화비전 51,700원(+15.79%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 반도체 관련주 상승
라이프시맨틱스 7,340원(+15.77%)
: 우주항공 및 헬스케어 사업 본격화 기대감 부각
에코앤드림 27,750원(+15.63%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 2차전지 테마 상승
RF시스템즈 4,720원(+15.54%)
: 글로벌 무기 수요 확대 속 멀티플 지속 상향 전망 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승
삼아알미늄 23,900원(+15.46%)
: 트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 유예 소식 등에 2차전지 테마 상승
모티브링크 14,750원(+15.23%)
: 자동차부품 및 전기차 테마 상승, 현대차그룹 美 현지 생산체계 구축 가속화 속 미국 내 밸류체인 진입 수혜 기대감 지속 부각
SK아이이테크놀로지 22,350원(+15.21%)
: 2차전지 테마 상승 속 북미 전기차 30만대 분량 배터리 분리막 공급 시작 소식 등

테마시황

트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 전격 유예 소식.
탄소 포집·활용·저장 기술, 조기대선서 여야 공통 핵심 정책 부상 전망에 탄소배출권/탄소 CCUS 테마 상승.
트럼프, 美 조선업 재건 행정명령 서명 소식 속 韓 조선업계와 협력 기대감 부각 등에 조선, 조선기자재 테마 상승.
민주당, 국부펀드 공약 기대감 및 금융당국, 모험자본 25% 투자 의무화 정책 기대감 등에 창투사 테마 상승.
글로벌 무기 수요 확대 속 멀티플 지속 상향 전망 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
자사주 제도 개선안 시행에 따른 기업가치 제고 기대감 등에 지주사 테마 상승.
삼성전자-레인보우로보틱스, 'S&R 휴머노이드 팀' 본격 가동 소식 등에 로봇/ 지능형로봇AI 테마 상승.
수익성 개선 전망 등에 건설 대표주/ 건설 중소형 테마 상승.
비트코인 가격 폭등 영향 등에 가상화폐/ 두나무 테마 상승.
美 양자컴퓨팅 업체 주가 강세 영향 등에 양자암호/양자컴퓨팅 테마 상승.
국제유가 폭등 영향 등에 정유/ LPG 등 테마 상승.
증시 폭등 속 증권 테마 상승. 은행, 생명보험, 손해보험 등 여타 금융 테마도 상승.
제약업체, 바이오시밀러, 보톡스, 줄기세포, 면역항암제, 치매, 비만치료제 등 제약/바이오 관련 테마 상승.

반도체/ 2차전지/ 자동차/ IT 대표주 등

트럼프 대통령, 중국 제외 국가별 상호관세 90일간 전격 유예 소식 등에 상승

트럼프 미국 대통령은 9일 국가별 상호관세가 시작된 지 13시간여 만에 중국에 대한 관세는 125%로 올리면서 중국을 뺀 다른 국가에는 국가별 상호 관세를 90일간 유예하고 10%의 기본 관세만 부과하겠다고 밝힘. 미국에 정면으로 대응하는 중국에 대한 관세율을 104%에서 21% 포인트를 더 높이는 대신 대 미국 관세·비관세 장벽 해소를 위한 협상에 나선 한국을 비롯한 70여개국에 대해서는 한시적이지만 관세율을 전격적으로 낮춘 것임. 이에 따라 미국의 한국에 대한 상호관세도 90일간은 기존 25%에서 10%로 낮아지게 됐음.
트럼프 대통령은 자신의 소셜미디어인 트루스소셜에 중국을 뺀 75개 이상 국가가 미국과 협상에 나섰으며 보복 조치도 취하지 않았다면서 이들 국가에 대해 "90일간 국가별 상호관세를 유예 및 상당히 낮춘, 10%의 상호관세를 승인했다"며 "이 또한 즉각 시행된다"고 밝힘. 스콧 베선트 재무부 장관도 기자들과 만나 트럼프 정부의 관세 조치가 결과적으로 중국을 겨냥하기 위한 것이냐는 취지의 질문에 "이것은 나쁜 행위자에 대한 것"이라면서 한국, 일본, 베트남 등이 협상을 위해 미국을 접촉했다는 점 등을 언급.
이에 지난밤 다우지수와 S&P500지수가 7.87%, 9.52% 폭등했으며, 기술주 중심의 나스닥지수는 12.16% 폭등. 필라델피아 반도체지수도 폭등 마감. 지수는 전 거래일 대비 667.51포인트(+18.73%) 상승한 4,230.45를 기록. 애플(+15.33%), 엔비디아(+18.72%), 마이크로소프트(+10.13%), 아마존(+11.98%), 알파벳A(+9.68%), 메타(+14.76%), 테슬라(+22.69%) 등 M7 종목들이 일제히 급반등했으며, AMD(+23.82%), 퀄컴(+15.19%), 브로드컴(+18.66%), TSMC(+12.29%) 등 반도체 업체들도 급등. 포드(+9.32%), GM(+7.67%) 등 자동차 업체들도 동반 급등.
이 같은 소식 속 SK하이닉스, 삼성전자, 한화비전, 테크윙, 티에스이, 한미반도체, 하나마이크론 등 반도체 관련주, SKAI, 와이즈넛, 브리지텍, 한글과컴퓨터 등 AI 챗봇, HD현대일렉트릭, 효성중공업, 산일전기, LS ELECTRIC, 일진전기 등 전선/전력설비, 현대차, 기아, 현대모비스, 모티브링크, 성우, 덕양산업 등 자동차 대표주/부품, 에코프로머티, LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션, 포스코퓨처엠 등 2차전지/전기차/리튬, 삼양식품, 에스앤디, 한국맥널티, SPC삼립 등 음식료업종, 글로본, 제닉, 잇츠한불, 클래시스, 케어젠 등 화장품 테마가 상승. 또한, 미국 수출 의존도가 높은 베트남의 주력산업인 화승엔터프라이즈, 한세엠케이, 한세실업, 노브랜드 등 패션/의류, 제주반도체, LG이노텍, 서진시스템, 우주일렉트로, 덕우전자 등 스마트폰 부품주 테마 등도 상승. 아울러 LG디스플레이, LG전자, 카카오, NAVER 등 IT/인터넷 대표주와 같은 기술주도 상승.

탄소배출권/탄소 CCUS

탄소 포집·활용·저장 기술, 조기대선서 여야 공통 핵심 정책 부상 전망에 상승

일부 언론에 따르면, 미국의 액화천연가스(LNG) 개발 확대에 따른 탄소세 부과 논의, 국내 '이산화탄소 포집·수송·저장 및 활용에 관한 법률' 제정, 유럽연합(EU)의 탄소 국경세 도입, 바이오가스 활용 의무화 정책 등 국내외 다양한 환경 규제가 강화되면서 CCUS 기술의 중요성은 더욱 부각됨에 따라 탄소 포집·활용·저장 기술이 여야 모두에게 공통된 주요 정책 이슈로 자리 잡고 있다고 전해짐. 국민의힘과 더불어민주당은 CCUS 기술의 중요성과 필요성에 대해 깊은 공감대를 형성하고 있으며, 이에 따라 차기 대선에서도 이 기술이 핵심 공약으로 부각될 것으로 전망되고 있음.
국민의힘은 기후산업 육성 정책의 일환으로 CCUS 산업 활성화를 위한 클러스터 구축과 기술 개발 지원을 강조하고 있으며, 더불어민주당 역시 재생에너지 중심의 에너지 전환과 함께 CCUS 및 수소 등 신에너지 산업 육성을 적극 추진하고 있음. 차기 대선에서는 단순히 누가 CCUS 기술을 정책으로 내세우느냐의 문제가 아니라, 어느 쪽이 더 구체적이고 실질적인 성과를 낼 수 있는지의 경쟁이 될 것으로 예상되는 상황으로 특히, 차기 유력 대선 후보로 꼽히는 이재명 더불어민주당 대표는 수년전부터 탄소포집에 대한 의지를 드러낸 바 있음.
이 같은 소식 속 에코바이오, 에어레인, 그린케미칼, 켐트로스, 에코아이, 후성 등 탄소배출권/탄소 CCUS 테마가 상승.

조선

트럼프, 美 조선업 재건 행정명령 서명 소식 속 韓 조선업계와 협력 기대감 부각 등에 상승

9일 도널드 트럼프 미국 대통령이 국가 안보 차원에서 미국 조선업의 재건을 도모하고 중국의 해양 패권을 저지하기 위한 행정명령에 서명했음. 트럼프 대통령은 "우리는 조선에 많은 돈을 쓸 것"이라며, "우리는 아주 많이 뒤처져 있다. 예전엔 하루에 한 척의 배를 만들곤 했지만, 사실상 지금은 1년에 한 척도 만들지 못하고 있다. 그리고 우리는 그럴 능력이 있다"고 밝힘. 시장에서는 이번 행정명령이 세계 1위 조선 경쟁력을 지닌 것으로 평가받는 한국 조선업계에 미국과의 협력을 통한 호재로 작용할 가능성이 크다는 분석이 나오고 있음. 한편, 트럼프 대통령은 8일 한덕수 대통령 권한대행과 통화하고 조선, LNG, 알래스카 합작투자, 방위비 등에 대해 논의 한 바 있음.
유진투자증권은 보고서를 통해 미국에서 트럼프 대통령이 취임한 이래로 미국의 최대 경쟁국인 중국에 대한 견제 움직임이 한층 강화되고 있다며, 중국이 1등을 차지하고 있는 조선업도 당연히 예외는 아니라고 밝힘. 실제로 상반기 한국의 상선 수주는 생각보다 나쁘지 않았고, 조금씩 점유율이 올라가는 모습을 보여주고 있다고 분석. 이어 하반기에는 이러한 흐름에 더해 한국의 주력 선종인 LNGC 발주가 미국 LNG 수출 승인 재개 영향으로 확대될 예정이라고 언급.
특히, HD현대중공업에 대해 1Q25 매출액 3조7,512억(+24%yoy), 영업이익 2,544억원(+1,099%yoy, OPM 6.8%)을 기록할 것으로 전망. 1분기 조업일수 감소로 비수기이지만, 안정적인 매출을 시현 중이며 외부 인력 숙련도도 올라와서 공정 효율성 지속 개선 중이라고 언급. 이어 카타르 LNG는 올해 6척, 내년 11척 인도 예정이고, 저마진에도 반복 건조 효과로 수익성이 향상되고 있다고 밝힘.
한편, HD현대중공업은 언론을 통해 8일 미국 방산 분야 핵심 기자재 업체인 페어뱅크스 모스 디펜스(FMD)와 ‘함정 분야 공급망 및 수출협력을 위한 양해각서(MOU)’를 체결했다고 밝힘. 양사는 MOU를 통해 글로벌 해양 방위력 강화를 위한 부품 판매 및 유통·구성품 제조 분야에서 협력을 모색할 계획이며, 양국 간 함정 분야공급망 참여, 수출 협력 및 조선업 관련 정보 교류 등도 이어갈 예정임.
이 같은 소식 속 HD현대중공업, HD한국조선해양, HJ중공업, 삼성중공업, 세진중공업, 성광벤드, 한화엔진, 동성화인텍 등 조선/ 조선기자재 테마가 상승.

창투사

민주당, 국부펀드 공약 기대감 및 금융당국, 모험자본 25% 투자 의무화 정책 기대감 등에 상승

전일 언론에 따르면, 이재명 전 더불어민주당 대표가 성장 우선 담론의 한 축으로 띄운 ‘국부펀드론’이 보고서 형태로 지도부에 보고된 것으로 전해짐. 민주당 ‘미래경제성장전략위원회’가 30쪽 분량으로 작성한 자료로, 국부펀드 성장론은 민주당의 ‘잘사니즘’ 대선 공약에도 담길 가능성이 큰 상황으로 알려졌음. 민주당 고위 관계자는 “국부펀드가 주요 어젠다로 연구돼 비공개 내부 보고서 형태로 당 지도부에 제시됐다”며, “국부펀드는 이 전 대표의 주요 관심사 중 하나”라고 밝힘. 보고서에는 여기저기 흩어져 있어 정책 효율성이 떨어지는 기존 중소형 국부펀드를 국가가 어떻게 전략적으로 관리 및 활용할지 가이드라인을 제시했으며, 국부펀드로 벌어들인 이익이 특정 기관으로만 흘러 들어가는 게 아니라 국가와 국민을 위해 쓰이도록 설계하자는 취지로 알려짐.
한편, 이날 이재명 전 대표는 대통령 선거 출마를 공식 선언하면서 사회적 갈등의 핵심 원인을 '경제적 양극화'로 진단하고, 그 해법으로 국가적 차원의 대대적인 투자를 통한 성장 회복을 제시했음. 이 대표는 "전 세계적으로 성장률 자체가 떨어지고 있다. 경제는 민간 영역만으로는 제대로 유지‧발전되기 어렵다"며 "정부 단위의 인력 양성, 대대적인 기술·연구개발 투자, 스타트업과 벤처기업에 대한 투자를 통해 경제가 다시 살아날 수 있다"고 설명.
아울러 금융위원회는 9일 서울 여의도 금융투자협회에서 김병환 금융위원장 주재로 10개 종투사 CEO 간담회를 개최하고, '증권업 기업금융 경쟁력 제고 방안'을 발표했음. 금융당국은 종투사 발행어음과 IMA 조달액 25%를 모험자본으로 공급하도록 의무화했으며, 모험자본은 중소·중견기업에 대한 자금 공급·주식 투자, A등급 이하 채무증권 등이 포함됐음. 김병환 금융위원장은 “우리 경제가 활력을 유지하고 지속적인 성장을 이루기 위한 열쇠가 자본시장에 있다”며, “자본시장의 조성과 발전에 있어 핵심을 담당하는 증권업이 기업금융을 중심으로 더 많은 역할을 하도록 지원하겠다”고 밝힘.
이에 금일 플루토스, 대성창투, 나우IB, TS인베스트먼트, 린드먼아시아, 아주IB투자 등 창투사 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

글로벌 무기 수요 확대 속 멀티플 지속 상향 전망 등에 상승

유진투자증권은 보고서를 통해 방산 업종에서 1분기는 늘 그렇듯 비수기에 해당하지만 분기 실적에 연연할 필요는 없다며, 이는 연간으로 보면 여전히 편안한 성장세를 유지하기 때문이라고 밝힘. 아울러 유럽 발 무기 수요 증가에 따른 낙수 효과와 중동/아태 시장의 새로운 기회가 도래 중인 점도 긍정적이라며, 이에 한국 방산의 멀티플은 미국 방산을 따라 간 뒤 현재 유럽 방산 멀티플을 쫓아가기 시작했다고 밝힘.
이에 금일 현대로템, 쎄트렉아이, 한화시스템, LIG넥스원, SNT다이내믹스, 한국항공우주 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

지주사

자사주 제도 개선안 시행에 따른 기업가치 제고 기대감 등에 상승

SK증권은 대표적인 저 PBR 주식인 지주회사의 경우 안정적인 경영권 확보 및 주주가치 제고를 위해 자사주를 많이 보유해 왔다고 밝힘. SK(24.8%)와 LS(15.1%), CJ(7.3%)의 경우 현재까지 추가적인 자사주 취득 및 소각계획을 보유하고 있지 않으며, 한화(7.4%)는 배당가능이익 범위 내 취득한 자사주(1.5%)는 RSU로 지급 예정이라고 밝힘. 반면, 두산, 영원무역홀딩스, POSCO 홀딩스, SK 디스커버리, CR 홀딩스 등은 보유 자사주에 대한 소각계획을 명시해 중장기적으로 기업가치 제고 가능성이 상승했다고 판단.
한편, 상장법인 자사주 제도 개선안을 포함한 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 개정안이 24년12월31일부터 시행되었으며, 보유 자사주를 소각하는 것 자체만으로도 시장의 신뢰가 상승해 주가가 상승할 수 있다고 분석. 행동주의 펀드 중심으로 기업에게 보유 자사주 소각을 요구하는 것도 동일한 이유이며, 특히 자사주를 보유한지 오래된 기업, 주가가 부진한 기업, 자사주 매입없이 배당도 없었던 기업이라면 보유 자사주에 대한 소각을 검토해 볼 만하다고 설명.
이와 관련, SK, 두산, LS, 한화, LG 등 지주사 테마가 상승.

로봇/ 지능형로봇AI

삼성전자-레인보우로보틱스, 'S&R 휴머노이드 팀' 본격 가동 소식 등에 상승

전일 장 마감 후 일부 언론에 따르면, 삼성전자는 최근 레인보우로보틱스와 '에스앤알(S&R) 휴머노이드 팀'을 꾸리고 공동 연구·개발에 나섰다고 전해짐. 오준호 삼성전자 미래로봇추진단장을 필두로 연구원 50여명이 투입된 S&R 휴머노이드팀은 올해 초부터 레인보우로보틱스 대전 본사 인근에서 사무실을 임대하고 협력 근무에 나선 것으로 파악된다고 알려짐.
한편, 산업통상자원부는 이날 서울 중구 더플라자 호텔에서 'K-휴머노이드 연합 출범식'을 개최했음. 국내 최고의 기업, 대학 등 약 40개 단체가 협력을 위한 협약서에 서명했으며, 이를 통해 2030년까지 1조원 이상의 투자가 기대되고 있음. 특히, 로봇 기업으로는 삼성전자의 자회사로 편입된 레인보우로보틱스와 국내 휴머노이드 로봇 개발사 에이로봇, 홀리데이로보틱스, 로브로스 등이 참가하며, 웨어러블 로봇 개발사인 엔젤로보틱스와 위로보틱스, 협동로봇 업체 뉴로메카 등도 포함됐음. 안덕근 산업장관은 "휴머노이드는 올해 15억 달러에서 오는 2035년 380억 달러로 10년내 25배 성장이 기대되는 유망 산업"이라며, "휴머노이드 최강국을 위해 산학연이 어렵게 뜻을 모아준 만큼 산업부에서도 최선을 다해 K-휴머노이드 연합을 지원하겠다"고 언급.
이 같은 소식 속 에스피시스템스, 디아이씨, 두산로보틱스, 하이젠알앤엠, 삼익THK, 에브리봇, 피아이이, 크라우드웍스 등 로봇/ 지능형로봇AI 테마가 상승.

건설 대표주/ 건설 중소형

수익성 개선 전망 등에 상승

IBK투자증권은 보고서를 통해 건설사들의 수익성이 구조적으로 개선될 것으로 전망. 이는 저수익성 프로젝트의 정리와 정상 수익 프로젝트의 매출 증가, 도급 단가 상승에 따른 탑라인 구조적 상향, 건설원가 안정화 구간 진입 등에 기인한다고 밝힘. 이에 앞으로 두가지 포인트에 주목할 필요가 있다며, 이는 손실 가능성이 높은 저원가 현장을 얼마나 빠르게 정리할 수 있느냐, 공사비 인상 효과를 기반으로 외형(탑라인)을 얼마나 크게 성장시킬 수 있느냐에 집중할 필요가 있다고 언급.
이 같은 분석 속 금일 GS건설, 대우건설, 삼성물산, 현대건설, DL이앤씨, 금호건설, 아이에스동서, 남광토건 등 건설 대표주/ 건설 중소형 테마가 상승.

가상화폐/ 두나무

비트코인 가격 폭등 영향 등에 상승

코인마켓캡에 따르면, 이날 오후 4시경 비트코인 가격은 24시간 전 대비 7% 가까이 급등한 8만2,130달러 부근에서 등락을 보이고 있음. 지난밤 한때에는 8만3,000달러선을 넘어서기도 있음. 업비트에서는 1억2,150만원 부근에서 거래중. 시장에서는 미국이 주요 교역국에 상호관세 부과를 90일 유예하기로 하면서 가상화폐 가격이 급등한 것으로 보고 있음.
비트코인 급등 속 지난밤 뉴욕증시에서는 코인베이스(+16.91%), 마이크로스트래티지(+24.76%), 마라홀딩스(+17.02%) 등 가상화폐 관련주들이 급등.
이 같은 소식에 인바이오젠, TS인베스트먼트, 티사이언티픽, SBI인베스트, 우리기술투자, 대성창투 등 가상화폐/두나무 테마가 상승.

양자암호/양자컴퓨팅

美 양자컴퓨팅 업체 주가 강세 영향 등에 상승

지난밤 뉴욕증시가 도널드 트럼프 미국 대통령의 중국 제외 국가별 상호관세 전격 유예 소식에 글로벌 관세 전쟁에 대한 우려가 완화되며 3대 지수 폭등세로 마감한 가운데, 아이온큐(+23.92%), 리게티컴퓨팅(+21.63%), 퀀텀 컴퓨팅(+10.31%) 등 美 양자컴퓨팅 업체가 강세를 보임.
관세 유예와 더불어 미국 국방고등연구계획국(DARPA)이 추진하는 '양자 벤치마킹 이니셔티브(QBI)' 1단계 사업 선정 모멘텀 지속에 따른 것으로 분석되고 있음. QBI 프로그램의 목표는 총 3단계에 걸쳐 2033년까지 현실적인 양자컴퓨팅 구현 가능성을 평가하고, 미래 안보 및 산업에 적용 가능한지를 검증하는 것임. 이를 위해 DARPA은 최근 15개 기업을 선정해 2033년까지 '비용 대비 높은 계산 성능'을 갖춘 유용한 양자 컴퓨터의 실현 가능성을 검토에 나설 예정.
이 같은 소식 속 아이씨티케이, 코위버, 아톤, 엑스게이트, 큐에스아이 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 상승.

정유/ LPG 등

국제유가 폭등 영향 등에 상승

지난밤 미국 뉴욕상업거래소에서 국제유가는 트럼프, 상호관세 90일 유예 등에 폭등했음. 원유(WTI) 5월 인도분 가격은 전거래일보다 2.77달러(+4.65%) 상승한 62.35달러에 거래 마감. 트럼프 대통령은 이날 자신의 소셜 미디어인 트루스 소셜에 "75개국 이상의 국가가 무역, 무역장벽, 관세, 환율 조작, 비금전적 관세와 관련돼 논의하고 있는 것에 대한 해결책을 협상하기 위해 상무부, 재무부, 무역대표부(USTR)에 요청했다"며 "이를 근거로 이들 국가가 미국에 대해 어떤 방식으로든 보복 조처를 하지 않았다는 사실에 근거해 저는 90일간 관세 유예와 이 기간에는 상호관세율을 10%로 대폭 인하하는 조치를 승인했다"고 밝힘. 반면, 중국에 대해서는 "미국이 중국에 부과하는 관세를 125%로 인상하며 즉시 발효된다"고 언급했음. 이에 글로벌 경기침체 우려가 일부 완화되는 모습.
이 같은 소식에 S-Oil, GS, SK이노베이션, 흥구석유, 중앙에너비스, 두산에너빌리티, SNT에너지, 한국가스공사 등 에너지 관련주가 상승.

리포트요약

＃하이트진로

［상상인 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 18,740원］

올해도 이어지는 수익성 개선 기조

1Q25E 매출액 yoy -0.1%, 영업이익 yoy +6.1% 전망

＃기아

［한화투자 / 김성래,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 83,800원］

2025 CEO Investor Day 후기: 전동화와 신시장을 통한 성장 의지

관세 대응 및 글로벌 공급망 운영 계획 관련 코멘트
2030년까지 중장기 전동화 계획 업데이트: EV 확대 계획은 다소 축소하는 대신 HEV 물량 확대

＃기아

［현대차 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 83,800원］

CEO Investor Day 2025 후기

기아, 투자자 대상 CEO Investor Day 진행(’25.04.09). 브랜드, ESG, 상품, 미래사업 전략과 2030년 목표인 Plan S 2030, 2025년 사업 계획과 재무 전략으로 구성
주요 전략: 브랜드, ESG, 상품, 미래사업 전략
Plan S 2030: 유연한 파워트레인 전략 바탕 전동화 선도 유지, SDV 기반 PBV 솔루션 리딩

＃기아

［신영 / 문용권 / 현재가 83,800원］

어떤 목표가, 얼마나 현실화되었는가

기아, ‘27년과 ‘30년 글로벌 판매 목표 -6%, -3% 하향 (동기간 EV 판매 목표는 -32%, -21% 하향)
판매 목표 하향에도 불구하고 공격적인 ‘27년, ‘30년 매출 목표 달성 위해서는 ASP 상승과 H/W 외 사업 중요
2026년 이후 H/W와 S/W 통합 고도화 및 Lv2+ 이상 자율주행 기술 고도화를 바탕으로 SDV 양산 체제 구축

＃기아

［한국투자 / 김창호,최건 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 83,800원］

2025 CEO Investor Day Key takeaways: Nothing New

xEV 전략은 긍정적이나, PBV 기대는 과도한 것으로 판단
Q&A를 통한 경영층들의 시각
실적 둔화 사이클 본격 진입, 투자의견 중립 유지

＃기아

［DS투자 / 최태용 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 83,800원］

2025 CEO Investor Day: EV와 PBV

중장기 판매대수와 EV 믹스는 하향, HEV 판매대수 및 믹스는 상향
Plan S 2030: EV 세그먼트(볼륨, eLCV, 픽업트럭) 진출 확대

＃기아

［삼성 / 임은영,김현지 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 83,800원］

CEO Investor Day: EV3로 전기차 대중화 시대를 연다

4월 9일에 개최된 CEO Investor Day를 통해, 관세 대응 체력과 대중 EV로 전기차 M/S 확대, PBV와 픽업 출시를 통한 신규 세그먼트 진입을 강조
업계 최고의 수익성과 수직 계열화된 Value Chain으로 관세 대응력 높음. 한편, 대중 전기차 출시에 따른 유럽 전기차 시장 M/S 확대가 관전 포인트

＃기아

［KB / 강성진,손민영 / 현재가 83,800원］

CEO Investor day - 보여줄 수 있었던 것들과 그렇지 않은 것들

하이브리드 확대, PBV, 북미 픽업트럭 등 성장 전략 제시했으나 SDV, 관세 이슈는 큰 업데이트 없었음
보여줄 수 있는 것들: 하이브리드 판매 목표 확대, PBV 판매 목표, 북미 픽업트럭 진출 등
아직 보여주지 않은 것: SDV 개발 성과 및 미국 관세 대응

＃기아

［대신 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 83,800원］

2025년 CID, 관세에 파묻힌 이슈들 (feat. QnA 전체 요약)

2025년 CID: 판매/실적 가이던스, SDV/PBV/픽업 사업계획 업데이트
관세 불확실성에 따른 시장 우려 지속. 베팅보다는 ‘대응’ 전략 지속
국가별 관세 협상 결과에 따른 저점 반등/매수 기회에 주목

＃기아

［하나 / 송선재,강민아 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 83,800원］

2025년 CEO Investor Day 핵심내용

시장 상황을 반영하여 2030년 사업계획을 조정. HEV 상향. SDV 전략은 진전
목표와 방향성은 합리적이라는 판단. 관건은 실행 속도와 차별적 경쟁 우위의 확보

＃SK하이닉스

［하나 / 김록호,김영규 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 165,000원］

단기 과락으로 비중확대 기회 도래

1Q25 Preview: 비수기에도 이익 차별화
2025년 연간 영업이익 상향 조정
차별화 포인트: 제한된 공급, 고정 이익

＃현대건설

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 35,850원］

높아진 탑라인, 수익성 회복으로 이익 증명 기대

1분기 예상치 상회 기대
구조적인 성장을 보여줄 현대(現代)

＃현대건설

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 35,850원］

1Q25 Preview: 긍정적인 회사의 방향성

1Q25 영업이익 컨센서스 부합 예상
장기적인 사업 방향성 긍정적

＃한화

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 39,650원］

주주환원 확대 가능성도 증가

자기주식 7.4% 보유, RSU 등에 활용 예정
지분 증여 이후 주주환원 확대 가능성

＃CJ

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 116,900원］

CJ 올리브영이 견인하는 주가

자기주식 7.3% 보유, 배당중심 주주환원 정책
주가의 핵심은 비상장 CJ 올리브영

＃삼양식품

［KB / 류은애 / 현재가 794,000원］

관세 부과 유예로 단기 우려 해소

트럼프, 한국 상호관세 90일 유예
삼양식품의 관세 불확실성 3분기 이후로 순연
삼양식품은 관세 영향을 최소화할 수 있는 기업

＃LG

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 58,500원］

신속한 자사주 소각이 필요한 시점

자기주식 3.9% 보유. 26 년까지 소각 예정
LGCNS 상장 이후 상장 자회사 주가 방향성 중요

＃포스코퓨처엠

［현대차 / 강동진,김성훈 / ▲BUY / 목표가 ＝145,000원 / 현재가 121,500원］

양극재 저점. 천연흑연 사업 가치 부각

1Q25 실적은 컨센서스를 상회하는 호실적 기록할 전망
GM호조, 현대/기아 보급형 전기차 호조 등 Volume 성장. 하반기 양극재 사업 일부 불확실성 있지만, 가장 큰 비중을 차지하는 N86물량 호조세 이어질 것
관세 불확실성 속에서 천연흑연 사업 및 캐나다 GM 양극재 합작 공장 기대(‘26년 가동)

＃신세계

［LS / 오린아 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 139,200원］

1Q25 Preview: 1분기가 저점

최악을 지나고 있다
1분기 저점 예상, 점진적 회복 전망

＃신세계

［하나 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 139,200원］

1Q25Pre: 가장 안정적/합리적 투자 대안

1분기 영업이익 1,357억원(YoY -17%) 전망
2분기부터 실적 모멘텀 부각될 듯

＃농심

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝450,000원 / 현재가 373,500원］

1Q25 Preview: 프로모션 비용 부담

1분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망
북미 법인도 기저가 높았다

＃POSCO홀딩스

［KB / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ▼330,000원 / 현재가 249,500원］

신사업 부문 부진 지속 전망

1Q25 Preview: 컨센서스 하회 전망
Capex 투자 계획에 대한 가시성 높일 필요
철강 업황은 조금씩 개선 예상

＃삼성전자

［현대차 / 노근창,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 53,000원］

실적 Surprise보다는 방향성에 주목할 때 / 저점매수 유효

동사의 1분기 잠정 매출액과 영업이익은 Galaxy S25 Series 판매 호조와 분기말 고객사들의 재고 축적으로 인해 추정치를 각각 3.1%, 24.7% 상회하는 79.0조원과 6.6조원을 기록하면서 Earning Surprise를 시현
동사의 DRAM경쟁력이 향후 점진적으로 개선될 수 있다는 점에서 저점매수 전략 유효

＃삼성전자

［KB / 김동원,도상우,강다현 / 현재가 53,000원］

삼성 스마트 폰 반사이익 기대

상호 관세 90일 유예 vs. 대중 관세 125%
관세 유예, 2분기 실적 가시성 확대의 직접적 요인
삼성 갤럭시 기회 요인 ① 아이폰 가격 인상 불가피 ② 생산지 조정 시간 확보

＃LS

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼140,000원 / 현재가 96,500원］

방향을 보는 투자

자기주식 15.1% 보유, 주주환원 확대 기대감 유효
방향을 보는 투자

＃GS건설

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 15,340원］

이나마 매각 대금 재투자 로드맵 제시 필요

특이점 없는 1분기
주택/건축부문 수익성 개선 기대

＃GS건설

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 15,340원］

1Q25 Preview: 입주 물량 증가에 따른 변동성

1Q25 영업이익 컨센서스 하회 예상
입주 물량 증가로 실적 변동성 확대

＃삼성SDI

［미래에셋 / 김철중,강민희 / ＝매수 / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 168,100원］

지난 25년 동안 있었던 3번의 저점

목표주가 28만원 유지. 분할매수 후 유상증자 참여 전략 유효
2분기 점진적 회복 시작. 분기 및 연간 실적 추정치 상향 조정
관세의 나비효과: 1) EV 인센티브 재개 움직임, 2) 극단적 대 중국 관세 인상

＃호텔신라

［하나 / 서현정 / ▲BUY / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 36,200원］

1Q25Pre: 두드러지는 시내점 수익성 개선

1분기 영업적자 78억원(YoY -199억원, 적전)
점진적 이익 턴어라운드

＃삼성전기

［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ＝197,000원 / 현재가 109,500원］

중국 노출도로 관세 영향을 방어

전 사업부 모두 견조한 실적 예상
높은 중국 노출도로 미국 관세 대응 유리
AI, 전장, 이구환신 삼각편대 성장 스토리는 여전히 유효

＃삼성중공업

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 13,040원］

뜨거운 FLNG

1Q25 매출액 2조 5,251억원(+8%yoy), 영업이익 1,497억원(+92%yoy, OPM 5.9%)를 기록할 것으로 전망함
특별한 이슈는 없음
4Q24 대비 매출액은 조업일수 줄며 감소하겠으나, 이익률은 견조. 4Q24 FLNG 기자재 조기입고로 인한 1Q 실적 공백 우려는 없음. 후속 공정 순차 진행 중

＃HD현대미포

［IBK투자 / 오지훈 / ＝매수 / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 115,900원］

변곡점: 가스선 비중 확대와 베트남 조선소 증설

가스선 비중 확대와 베트남 조선소 증설로 P와 Q 모두 성장
25년 상반기 일시적인 실적 부진, 오히려 매수 기회라 판단

＃S-Oil

［NH투자 / 최영광 / ＝Buy / 목표가 ▼67,000원 / 현재가 50,400원］

상저하고 실적 흐름 전망

유가 약세로 상반기 실적 부진, 3분기부터 반등 전망
1분기 Preview: 컨센서스 하회 전망

＃S-Oil

［신한투자 / 이진명,김명주 / ＝매수 / 목표가 ▼73,000원 / 현재가 50,400원］

저유가 시대, 과도한 우려는 경계

상반기 부진에도 하반기 개선 가능성에 주목
1Q25 Preview: 정유 부문 적자전환으로 컨센서스 하회
Valuation & Risk: 추가 하방 압력은 제한적

＃금호석유

［삼성 / 조현렬,김원영 / ＝BUY / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 104,400원］

1Q25 preview - 어닝 서프라이즈 전망

1Q25 preview, 어닝 서프라이즈 전망
미국발 관세 부과, 동남아시아 장갑 밸류체인엔 상대적 유리
View, 업종 내 가장 견고한 이익 창출력

＃한화에어로스페이스

［현대차 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝779,000원 / 현재가 691,000원］

유상증자 수정 발표를 통한 신뢰 회복 기대

동사는 지난 4월 8일 미래비전 설명회를 통해 기존 3월 20일에 발표한 3.6조원의 주주 배정 유상 증자에 대해 수정안을 제시함
2025년 ~ 2028년 투자 예정 금액 11조원중 이번 주주배정 유상 증자와 제 3자 배정 유상증자 3.6조원에 대한 자금 사용 계획도 상세히 밝힘
기존 유상증자 계획대비 긍정적인 투자심리 개선 기대, 1Q25부터 연결 편입되는 한화오션의 실적까지 고려할 때 2025년 견조한 성장 예상

＃한화에어로스페이스

［LS / 최정환 / ＝Buy / 목표가 ▲860,000원 / 현재가 691,000원］

1Q25 Preview, 도약하는 한해의 시작

1Q25 매출, 영업이익 대폭 성장 전망
북유럽, 동유럽향 추가 수주 기대감 유효

＃더존비즈온

［신한투자 / 이병화,허성규 / ＝매수 / 목표가 ▼85,000원 / 현재가 50,500원］

믿고 살 때

글로벌 AI S/W와 동등한 토종 기업
1Q25 Preview: 비수기를 피해가는 준수한 실적
Valuation & Risk: 불확실성 이후 돋보일 밸류에이션 매력

＃HDC

［한화투자 / 송유림 / N Buy / 목표가 N 27,000원 / 현재가 14,850원］

확실한 부스터 장착

2025년 실적 점프업의 첫 해

＃삼성에스디에스

［신한투자 / 오강호,서지범 / ＝매수 / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 109,600원］

안정적 체력 + 밸류에이션 매력

클라우드 성장과 밸류에이션 재평가로 주가 반등 기대
1Q25 Peview: 클라우드 성장성 부각, 2025년 실적 레벨업 전망
Valuation & Risk: 밸류에이션 매력 + AI 수혜주로 접근

＃KCC건설

［BNK투자 / 이선일 / ＝보유 / 목표가 ▼4,600원 / 현재가 3,980원］

보다 안정적인 기업으로 변모 중

4Q24 실적: 잠재부실 반영에도 원가율 개선으로 양호한 실적 달성
보수적 회계처리로 재무안정성 강화, 토목 확대로 사업안정성도 제고
하지만 긍정적인 변화에도 주가상승 모멘텀은 제한적, 보유 의견 유지

＃기업은행

［DB / 나민욱 / ＝Buy / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 13,600원］

주주환원 다변화 진행 중

1Q25E 지배 순이익은 7,390억원(-5.3%YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상한다

＃팬오션

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝5,000원 / 현재가 3,075원］

불확실성에도 흔들리지 않을 체력

1Q25E 매출액 1조 3,364억원, 영업이익 1,026억원, 컨센서스 부합 전망
매력적인 주가 수준이나 업황 개선은 지연 중

＃제일기획

［흥국 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 17,120원］

안정성이 주는 탁월함

대내외 불확실성에도 불구하고, 실적은 예상치에 부합할 것
가이던스 성장 가능, 안정적인 사업으로서의 강점
꾸준한 이익성장과 주주환원 확대 기조에 주목

＃제일기획

［메리츠 / 정지수,박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝23,500원 / 현재가 17,120원］

위기 탈출 DNA

1Q25 Preview: 판관비 부담 완화
2025년 연결 영업이익 3,337억원(+4.1% YoY) 전망

＃KT&G

［KB / 류은애 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 101,900원］

해외 궐련 서프라이즈

1Q25 Preview: 일회성 비용 제외 시 서프라이즈
1분기 해외 궐련 매출 +31.1% YoY 추정

＃KT&G

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 101,900원］

1Q25 Preview: 해외 궐련을 믿고

1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
건기식 메꾸는 부동산

＃SBS

［KB / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 17,250원］

광고 수요 급감

1Q25 Preview: 광고 수요 급감
2분기도 광고 수요 약할 가능성 높아
OTT는 독점으로 제공하는 콘텐츠에게만 지갑을 연다

＃SK

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 115,400원］

바닥을 논할 주가

자기주식 24.8% 보유, 배당수익률 6.1%
리밸런싱 효과는 재무구조 개선과 주주환원 재원 확보

＃NAVER

［SK / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 176,900원］

Why not?

1Q25 Preview: 영업이익 5,071 억원(+15.4% YoY) 전망
확실한 이익 기여가 기대되는 서비스를 내놓았다는 것
놓치면 후회할 가격대

＃CJ ENM

［삼성 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 53,900원］

또 한번의 변곡점에 서다

1분기 영업이익은 219억원으로 예상돼 컨센서스를 밑돌 전망
티빙은 웨이브 합병 성사 여부와 시너지, 계정 공유 제한 정책 시행 등에 주목
음악 사업은 아티스트 라인업을 확대하며 외형 성장 중

＃유니셈

［SK / 이동주 / ＝매수 / 목표가 ▼8,000원 / 현재가 5,470원］

보수적 투자 기조 속 해외 확판

국내 주요 고객사, 올해도 투자 기조 보수적

＃엔씨소프트

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 135,900원］

매출 견조했지만, 비용은 불안정

1분기 영업이익 133억원으로 기존 추정치 대비 대폭 하향
하반기 5종 신작 출시: 자체 개발 3종 & 퍼블리싱 2종
실적 부진 및 모멘텀 부재를 반영하여 목표주가 21만원으로 하향

＃에스엠

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 107,700원］

차곡차곡

1Q25 Preview: 1분기는 깍두기
‘25년의 키워드는 MD와 자회사
목표주가 13만원으로 상향. 업종 내 Top Pick 제시

＃한화오션

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ▲79,000원 / 현재가 68,600원］

앞서 나가는 함정 사업

1Q25 매출액 3조 1,736억원(+39%yoy), 영업이익 1,724억원(+226%yoy, OPM 5.4%)를 기록할 것으로 전망함
안정적인 조업 진행 중
함정 MRO의 경우 3월에 월리쉬라호가 정비 마치고 출항

＃대우건설

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝4,500원 / 현재가 2,970원］

1Q25 Preview: 외형 감소 지속

1Q25 영업이익 컨센서스 부합 예상
필요한 건 해외 수주

＃대우건설

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ＝4,800원 / 현재가 2,970원］

1분기 주택부문 기대치 상회 기대

준공정산이익 발생 기대
초기 분양율은 저조하였으나 회복중

＃LG생활건강

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 290,000원］

1Q25 Preview: 개선의 시작점

1Q25E 매출액 1.74조원(.4%, 이하 yoy), 영업이익 1,278억원(-15.4%), OPM 7.4% 전망
화장품 매출액 7,345억원(-0.9%, 이하 yoy), 영업이익 415억원(-34.3%), OPM 5.6% 전망
해외 매출액 5,821억원(+13.2%, 이하 yoy), 해외 비중 34%

＃스카이라이프

［BNK투자 / 김장원 / ＝보유 / 목표가 ＝5,000원 / 현재가 4,275원］

배당투자수익률 부각

현실을 반영한 자산 리밸런싱
운용 효율화로 수익구조 개선

＃신한지주

［DB / 나민욱 / ＝Buy / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 43,600원］

모든 것이 편안한 분기

1Q25E 지배 순이익은 1.44조원(+9.2%YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상한다

＃엠로

［신한투자 / 김아람 / 현재가 43,550원］

글로벌 SW의 꿈

올해보다는 내년, 해외 고객사 확보가 Key
해외 진출의 꿈
Valuation & Risk: 해외 성과를 기다리며

＃현대로템

［KB / 정동익,서준모 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 91,900원］

양호한 실적, 다가오는 대형 수주

1분기 실적은 컨센서스 하회할 전망이나 YoY 고성장 지속 중
폴란드 1차 수주분은 계획 대비 조기납품 중
폴란드 2-1차와 루마니아 등 대규모 수출계약 기대

＃LG씨엔에스

［신한투자 / 오강호,서지범 / N 매수 / 목표가 N 67,000원 / 현재가 47,450원］

AI 패러다임 변화의 킹메이커

기술 경쟁력 + 저평가 매력의 IT서비스 대표 업체 등장
1) 안정적 체력, 2) 고객사 경험, 3) 기술 경쟁력의 3박자 주목
Valuation & Risk: 클라우드 및 논캡티브 등 수요 확대 주목

＃엘앤에프

［KB / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 54,000원］

우려는 충분히 반영

1분기 실적 컨센서스 하회 전망, 출하량 증가 긍정적이나 고정비 부담 확대와 재고평가손실 발생
악재는 주가에 충분히 반영, 미국 관세 인상 영향도 상대적으로 제한적

＃엘앤에프

［DB / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 54,000원］

적자 지속, 하지만 개선되는 중

1Q25 Preview 적자 지속
고객사 확대 Line-up

＃셀트리온

［한국투자 / 위해주,이다용 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 154,500원］

1Q25 Preview: 하반기를 기다리며

컨센 하회지만 전년동기 낮은 기저로 큰 성장
분기를 거듭할수록 나아진다

＃한국금융지주

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 65,400원］

시장금리 하락 수혜주로서 업종 내 최대실적 예상

1Q25 Preview: 기고효과에도 지배주주순이익 3,000억원 상회 예상

＃세진중공업

［IBK투자 / 오지훈 / ＝매수 / 목표가 ▲11,500원 / 현재가 7,000원］

미국 LPG 우리 탱크 없으면 못 나릅니다

LPG 탱크가 끌어주고 데크하우스와 자회사들이 받쳐주고
2025년 실적 상저하고 전망. 2027년까지 담보된 성장

＃컴투스

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 36,050원］

아직 1회초, 컴투스 야구는 지금부터 시작

서머너즈 워, 야구 모두 비수기임에도 불구, 1분기 컨센 상회하는 실적 전망
야구, 컴투스의 자존심

＃휠라홀딩스

［하나 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 34,450원］

휠라에서 미스토로 새 출발

4분기 영업적자 360억원(YoY +54억원, 적자지속) 기록
멀티브랜드 회사로 전환

＃현대글로비스

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 107,300원］

과도하게 반영된 관세 우려

1Q25E 매출액 7조 2,774억원, 영업이익 4,911억원, 컨센서스 부합 전망

＃하나금융지주

［DB / 나민욱 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 52,200원］

안정적인 자본 비율 유지 중

1Q25E 지배 순이익은 1.0조원(-3.1%YoY)으로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상한다

＃하나금융지주

［하나 / 최정욱,정소영 / ＝BUY / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 52,200원］

펀더멘털은 굳건. 환율 우려가 센티멘트 제약 요인이지만..

1분기 순익은 컨센서스 다소 크게 상회 전망. 실적 발표 후 연간 컨센서스 상향 기대
수정된 연말 CET 1 비율은 13.22%. 1분기에는 13.2% 수준 유지 예상
환율 우려를 동사 multiple에만 지나치게 반영할 필요는 없다고 판단

＃풍산

［하나 / 박성봉 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 50,200원］

글로벌 관세 전쟁, 단기 실적에 부정적 전망

1분기 동가격 상승 vs. 방산매출 감소와 이익률 하락
2분기 동가격 하락과 방산매출 축소 전망

＃KB금융

［DB / 나민욱 / ＝Buy / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 70,900원］

과도하게 낮아진 기대감

1Q25E 지배 순이익은 1.6조원(+52.0%YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상한다
1Q25E CET1 자본비율은 약 13.6% 수준을 기록할 전망이다

＃피엔티

［한국IR / 이새롬,권지승 / 현재가 34,700원］

장비를 넘어 셀/소재까지, 롤투롤 기술로 확장하는 밸류체인

건식 전극 장비 시장의 First Mover
피엔티머티리얼즈 LFP 배터리 시생산 시작. 양산 이후 활물질 내재화까지
중국법인을 통해 동박 소재 내재화 추진

＃iM금융지주

［KB / 강승건,이광준,정다원 / ＝HOLD / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 8,520원］

PF 충당금 부담이 제거되며 이익의 큰 폭 개선 전망

1Q25 연결기준 지배주주 순이익은 1,515억원으로 컨센서스를 9.8% 상회 전망

＃인텔리안테크

［한양 / 이준석 / 현재가 31,050원］

스타링크 너머, 재도약의 시기

2024년 Review
스타링크(Starlink)의 유일한 대안 유텔샛원웹(Eutelsat OneWeb)
2025년 실적 전망, 세 가지 성장 동력 확인

＃코스맥스

［흥국 / 이지원,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝205,000원 / 현재가 151,400원］

변함없이 강한 실적

1Q25E 영업이익 490억원, 컨센서스 부합 전망
하반기 중국 소비 반등 시 최대 수혜주
목표주가 205,000원 유지, 조정 시 적극 매수 추천

＃코스맥스

［DB / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 151,400원］

과도한 우려. 대 중국 관세 부과 시 수혜 전망

1분기 실적 기대치 부합 전망
국내/동남아 강한 모멘텀 지속, 미국/중국은 기다리는 시기
단기 실적 우려 과도. 시장 상황은 동사에게 유리하게 변화 중

＃HK이노엔

［삼성 / 서근희,신수한 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 32,050원］

예상보다 좋은 실적, 이제 남은 건 미국 진출

미국 케이캡 예상 매출 하향 조정하여 목표주가 변경. 2025년 실적 성장성 고려하면 밸류에이션은 저평가 구간
향후 경쟁약물 규제 독점권이 연장되거나, 케이캡 미국 진출 확정되면 케이캡 신약 가치 반영될 것으로 판단

＃이노션

［메리츠 / 정지수,박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝26,700원 / 현재가 16,460원］

기대되는 신차 출시 효과

1Q25 Preview: 국내와 해외 모두 효과적으로 방어
2025년 연결 영업이익 1,656억원(+6.3% YoY) 전망
수익성에 미치는 자회사 영향 축소

＃인크로스

［지엘리서치 / 박창윤 / 현재가 6,300원］

올해는 커머스 사업 확대를 기대한다.

넥플릭스 광고판매 시작하며 국내외 OTT향 광고영역 확장
PPL광고플랫폼 스텔라이즈 신규 출시
광고비 지급보증에 따른 충당금 설정 및 실적 변동성 최소화 노력

＃원익IPS

［SK / 이동주 / ＝매수 / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 21,050원］

모멘텀 약세 구간을 지나는 중

효율적인 투자 운영 계획 중심 속 신규 투자 건
모멘텀 여전히 약세이나 최악의 구간은 지나는 중

＃HD현대건설기계

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 57,100원］

합치는 중국 생산, 함께 설계 중인 디자인

1Q25 프리뷰. 중국 강소법인 청산. 적정주가 상향
중국 강소법인 청산비용으로 1Q는 부진 불가피. 그러나 중국에서 HDI와 생산을 합침으로써 원가 개선 기대
중국보다 선진시장의 회복이 더 중요

＃HDC현대산업개발

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ▲28,500원 / 현재가 20,850원］

탑라인/수익성 2027년까지 성장 전망

시선은 자체사업
가장 빠른 이익 개선

＃HDC현대산업개발

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 20,850원］

1Q25 Preview: 방향성은 명확

1Q25 영업이익 컨센서스 하회
안정적인 매출과 이익 성장, 추가 프로젝트가 관건

＃HDC현대산업개발

［한화투자 / 송유림 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,850원］

변치 않는 그림

1Q25 Preview: 영업이익, 시장 기대치 하회 예상
탑라인 고성장을 그릴 수 있는 회사

＃에이비엘바이오

［메리츠 / 김준영 / ＝Buy / 목표가 ▲63,000원 / 현재가 52,600원］

시간이 지날수록 상승할 Grabody-B의 가치

GSK와의 계약에서 바라볼 포인트

＃에이비엘바이오

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 52,600원］

차세대 CNS 치료의 패러다임 전환

목표주가 상향: Grabody-B 가치 상향 조정
국내 바이오텍 Top picks: ABL 바이오, 리가켐바이오
2025 년은 ABL 2.0 단계가 만개하는 시기: 차세대 도약을 예고

＃에이비엘바이오

［유안타 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 52,600원］

인정받기 시작한 Grabody-B 가치

GSK와의 대규모 L/O 계약
Oligonucleotide로 적용 모달리티 확장

＃에이비엘바이오

［키움 / 허혜민 / 현재가 52,600원］

RNA 간을 넘어서 뇌로! 글로벌 넘버원 바이오텍

뇌혈관 장벽(BBB) 투과 PoC 확인되니, 시장이 확 열렸다
올리고 BBB 투과의 의미. KEY는 ABLBio가 쥐었다
알츠하이머 타겟 추가 기술 이전도 기대

＃에이비엘바이오

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 52,600원］

Grabody-B로 레벨 업

기업 현황 업데이트. 그랩바디-B 플랫폼 가치 반영
4/7 글로벌 빅파마 GSK(GlaxoSmithKline)와 BBB 셔틀 플랫폼 (그랩바디-B) 기술이전 계약 체결. 계약 규모는 최대 21.4억 파운드(약 4.1조원)
2H25 ABL301(파킨슨병) 임상1상 결과ABL111(위식도염) 임상1상 중간 결과, ABL202(ROR1 ADC) 임상1b상 중간 결과 발표 예정. 하반기 R&D 모멘텀 유효

＃우리금융지주

［DB / 나민욱 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 15,370원］

높은 수준의 주주환원수익률 기대

1Q25E 지배 순이익은 7,000억원(-15.1%YoY)으로 컨센서스를 약 -5.9% 하회할 것으로 예상한다

＃카카오뱅크

［DB / 나민욱 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 19,800원］

포트폴리오 다변화 통한 안정적 성장 기대

1Q25E 지배 순이익은 1,290억원(+16.2%YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상한다

＃HD현대중공업

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ＝350,000원 / 현재가 293,500원］

안정적인 운영

1Q25 매출액 3조 7,512억(+24%yoy), 영업이익 2,544억원(+1099%yoy, OPM 6.8%)를 기록할 것으로 전망함
1분기 조업일수 감소로 비수기이지만, 안정적인 매출 시현 중
상선 외로는 엔진 부문이 4Q24 이연 물량 반영 전망

＃HD현대중공업

［IBK투자 / 오지훈 / ＝매수 / 목표가 ▲420,000원 / 현재가 293,500원］

LPGc 1등에게 에탄 운반선 일감이 몰린다

원래도 좋았던 가스선 마진 앞으로 더 좋아질 전망
하반기로 갈수록 카타르 LNGc 물량 해소되며 수익성 개선 전망

＃두산퓨얼셀

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▼19,000원 / 현재가 12,770원］

단기 수익성 하락, 미국 진출은 기회

단가 하락으로 단기 실적 하향. 미국 시장 진출로 기회 존재
1분기: 과거와 같은 매출 공백 문제 해소. 수익성 개선은 하반기

＃하이브

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ＝320,000원 / 현재가 215,000원］

분기 실적 변동성은 벚꽃 같은 것

1Q25 Preview: 1분기 영업이익, 낮아진 컨센서스 부합 예상
＇24년과 다를 ＇25년, 그리고 여전히 기대가 큰 ＇26년
업종 내 Top Pick 의견 유지

＃하이브

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 215,000원］

고통스러운 1Q, 더욱 간절한 BTS의 귀환

1분기 영업이익 219억원으로 컨센서스 절반 이하로 대폭 하회 예상
BTS 귀환하는 하반기부터 의미 있는 이익률 개선 보여줄 전망
K-POP 서구권 공략 선봉에 선 하이브: BTS, 세븐틴, 엔하이픈, TXT에 KATSEYE까지
K-POP 투자 심리 핵심은 BTS! 전역 완료후 F12M EPS는 9천원으로 현재 P/E 24배

＃하이브

［흥국 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 215,000원］

일말상초는 이미 지났다

1Q Preview: 마지막 고비
BTS 말년병장이다

＃하이브

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 215,000원］

1Q25 Preview: 나무보다는 숲을 보자

컴백 라인업 적어 쉬어가는 1분기
포커스는 BTS 성과 반영되는 내년 실적. 레버리지 드러나는 원년
어차피 2분기는 실적 호조, 전일 낙폭 과대

＃대덕전자

［메리츠 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 13,120원］

속도는 더디나 방향성은 그대로

1Q25E 적자 유지, MLB 기판은 성장
더딘 개선, 다만 포인트(AI가속기 MLB + 자율주행용 FC-BGA)는 유지

＃솔브레인

［SK / 이동주 / ＝매수 / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 161,200원］

감산 아래 모멘텀 찾기

낸드 세대 전환 가속화와 로직 공정 미세화
그래도 상저하고

＃제노코

［NH투자 / 강경근,목진원 / 현재가 14,120원］

KAI와 함께 그려갈 미래

항공우주 및 방산 통신 전문 기업
KAI와의 사업 시너지 기대

＃SK아이이테크놀로지

［미래에셋 / 김철중,강민희 / ＝매수 / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 19,400원］

LG향 공급 재개. 위기에서 뭉치는 K-Battery

LG향 공급 재개된 것으로 추정
단기 실적 부진은 불가피하나 매출액 기준 저점은 통과할 것
관세 나비효과에 대한 관심 필요

＃LG에너지솔루션

［LS / 정경희 / ＝Hold / 목표가 ▼295,000원 / 현재가 314,000원］

1분기 호실적 vs Tesla 내재화율 증가 우려

1분기 선방, 일회성 이익 기여한 듯
글로벌 원통형 1~2월 전년비 역성장, 파우치내 동사 M/S 하락
Tesla 내재화 및 파우치 경쟁 증가로 목표주가 하향, Hold 유지

＃DL이앤씨

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ▲53,000원 / 현재가 38,000원］

고속도로 진입 전, 과속 방지턱

고속도로 진입 전, 과속방지턱
예정된 원가율 개선

＃DL이앤씨

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 38,000원］

1Q25 Preview: 인상적인 착공 물량

1Q25 영업이익 770억원(+26.2% YoY) 예상
2Q25 본격적인 영업이익 증익 사이클

＃SK스퀘어

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 75,200원］

주주친화적인 자사주 매입 즉시 소각

자기주식 매입 이후 즉시 소각
SK하이닉스와의 주가 동조성 확대 전망

＃산돌

［KB / 성현동,김선봉 / 현재가 6,730원］

윤디자인 인수로 1위 사업자 지위 강화

국내 M/S 1위 클라우드형 폰트 사업자
2024년 실적 Review: ㈜윤디자인 인수 효과 반영
2025년부터 ㈜윤디자인과의 사업 시너지 본격화 예상
중장기 계획: 1) 엔터테인먼트 폰트 사업 확장, 2) 글로벌 플랫폼 도약

＃SK이터닉스

［한국IR / 김선호,이희경 / 현재가 13,120원］

국내 신재생에너지 디벨로퍼

신재생에너지 디벨로퍼 & ESS 설비 운용
RE100 조력자
국내 신재생에너지 산업의 부진만을 반영한 주가

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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