[25-04-08.화] 테마 및 리포트 요약

• 52주 신고가
• 외국인/기관 순매수 Top20
• 상승종목
• 특징테마
• 리포트요약

 

 

52주 신고가

대영포장 , 위세아이텍 , 진양화학 , 계룡건설 , 시공테크 , 노바텍 , 알서포트 , 대주산업 , 대신정보통신 , 유아이디 , 에이비엘바이오 , 태양금속 , 평화홀딩스 , 삼일기업공사 , DSC인베스트먼트 , 영보화학 , 위즈코프 , 한국카본 , 한솔인티큐브 , 쿠콘 , 꿈비 , 평화산업 , KNN , 대상홀딩스 , 코나아이 , 네오크레마 , 경남스틸 , 원티드랩 , 유라테크

 

 

외국인/기관 순매수 Top20

한화에어로스페이스 한화오션 두산에너빌리티 한미약품 SK스퀘어 삼성화재 산일전기 이수페타시스 현대글로비스 SKC KT&G 오리온 삼성물산 HD한국조선해양 금호석유 태양금속 삼성전기 일진전기 동양철관 포스코퓨처엠

알테오젠 에이비엘바이오 태성 필옵틱스 와이지엔터테인먼트 에어레인 안랩 지엔씨에너지 모티브링크 티플랙스 신성델타테크 성광벤드 퓨쳐켐 더즌 위메이드 비에이치아이 제이앤티씨 제룡전기 카페24 오픈베이스

한화에어로스페이스 한화오션 LG에너지솔루션 삼성바이오로직스 HD현대중공업 HD현대미포 현대건설 한국카본 LIG넥스원 LG화학 한화시스템 한화 아모레퍼시픽 CJ 한화엔진 유한양행 한국전력 한화비전 에이피알 이마트

알테오젠 에이비엘바이오 에코프로비엠 리가켐바이오 삼천당제약 에코프로 HLB 젬백스 펩트론 JYP Ent. 보로노이 실리콘투 에스티팜 바이넥스 오스코텍 리노공업 네이처셀 에스엠 메디톡스 지아이이노베이션

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 상지건설 11,720원(+29.93%)
  : 이재명 관련주로 시장에서 지속 부각
• 에르코스 19,890원(+30.00%)
  : 음식료업종 테마 상승, 대선 유력 후보 출마 등 정책 수혜 기대감 지속 등에 출산장려정책/엔젤산업 테마 상승
• 크라우드웍스 11,510원(+29.91%)
  : 대선 유력 후보 출마 등 정책 수혜 기대감 지속
• 위세아이텍 13,590원(+29.92%)
  : 대선 유력 후보 출마 등 정책 수혜 기대감 지속
• 대영포장 2,480원(+29.98%)
  : 대선 유력 후보 출마 본격화 등에 김문수 테마 상승
• 세원물산 11,710원(+29.97%)
  : 대선 유력 후보 출마 본격화 등에 김문수 테마 상승
• 엑시온그룹 1,466원(+29.96%)
  : 적정의견 감사보고서 제출
• 벡트 3,580원(+29.95%)
  : 조기 대선 6월 3일로 확정 등에 교육 정책 수혜 기대감 부각
• 옵티시스 11,640원(+29.91%)
  : 김문수, 대선 출마 공식 선언 등에 김문수 관련주로 시장에서 부각
• 사조씨푸드 6,820원(+29.90%)
  : 김문수, 대선 출마 공식 선언 등에 김문수 관련주로 시장에서 부각
• 엑셀세라퓨틱스 4,195원(+29.88%)
  : 中 블루메이지와 'T세포 배지' 중국 독점 공급 계약 체결 소식
• 진양화학 5,870원(+29.87%)
  : 대선 유력 후보 출마 본격화 등에 오세훈 테마 상승
• 고바이오랩 5,110원(+29.86%)
  : 간 손상 치료 소재 미국 특허 등록 결정
• 계룡건설 20,500원(+29.75%)
  : 조기 대선 6월 3일로 확정 등에 세종시 관련주로 시장에서 지속 부각
• 시공테크 6,000원(+26.98%)
  : 대선 유력 후보 출마 본격화 등에 이재명 테마 상승
• 노바텍 22,750원(+25.97%)
  : 트럼프 대통령, 中 50% 추가 관세 부과 언급 등에 희토류 테마 상승
• 수산아이앤티 20,450원(+22.24%)
  : 이재명 관련주로 시장에서 지속 부각
• 카티스 2,100원(+22.24%)
  : 관세 영향 제한적 분석 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승
• 와이즈넛 12,030원(+22.13%)
  : 대선 유력 후보 출마 등 정책 수혜 기대감 지속 등에 AI 챗봇(챗GPT 등)/지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승
• 알서포트 3,920원(+22.12%)
  : 대선 유력 후보 출마 등 정책 수혜 기대감 지속 등에 재택근무/스마트워크 테마 상승
• 진영 2,340원(+20.74%)
  : 김문수, 대선 출마 공식 선언 등에 김문수 관련주로 시장에서 부각
• 우원개발 3,680원(+20.26%)
  : 김문수, 대선 출마 공식 선언 등에 김문수 관련주로 시장에서 부각
• 성신양회 8,260원(+19.19%)
  : 조기 대선 6월 3일로 확정 등에 세종시 관련주로 시장에서 부각
• 대주산업 2,715원(+19.08%)
  : 조기 대선 6월 3일로 확정 등에 세종시 관련주로 시장에서 지속 부각
• 데이원컴퍼니 9,320원(+18.73%)
  : 대선 유력 후보 출마 등 정책 수혜 기대감 지속 등에 일자리/교육 테마 상승
• 대신정보통신 1,750원(+18.64%)
  : 유승민 테마 상승
• 삼보산업 3,070원(+18.08%)
  : 이준석 테마 상승
• 한솔홈데코 1,153원(+17.41%)
  : 김문수 테마 상승
• 진양산업 10,430원(+17.32%)
  : 오세훈 테마 상승
• 에이비엘바이오 51,000원(+15.25%)
  : 약 4조원 규모 그랩바디B 기술수출 모멘텀 지속 및 저평가 분석

 

 

테마시황

• 조기 대선 6월3일로 확정 속 대선 유력 후보 출마 본격화 등에 정치 테마와 출산장려정책/엔젤산업, 일자리 및 교육 등 정책 관련주가 상승.
• HD현대, 美 최대 방산 조선사 헌팅턴 잉걸스와 조선사업 협력 소식 및 관세 영향 제한적 분석 등에 조선&기자재 테마 상승. 아울러 미국으로의 수출량이 많지 않다는 점에서 관세 영향이 미미할꺼라는 분석 등에 방위/전쟁 테마도 상승.
• 트럼프 대통령, 中 50% 추가 관세 부과 언급 등에 희토류 테마 상승.
• 中, 미국산 농산품 관세 인상·가금육 수입 금지 검토 소식 등에 음식료업종 테마 상승.
• 의료AI 4사, 의료 AI 산업의 공동 성장을 위한 전략적 협의체 출범 소식 속 의료AI/ 의료기기 테마 상승.
• 기업지배구조 개선과 주주환원 확대 기대감 등에 지주사 테마 상승.
• 리게티·아이온큐, 美 국방부 산하 방위고등연구계획국 주관 양자컴퓨터 개발 프로그램 선정 소식 등에 양자암호/양자컴퓨팅 테마 상승.
• 美 필라델피아 반도체(+2.70%) 지수 반등 영향 및 삼성전자 1분기 잠정실적 선방 등에 일부 반도체 관련주 상승.
• 반면, 국내 배터리 3사 점유율 하락 등에 2차전지, 전기차 등 테마 하락.
• 독감·눈·산불로 올해 실적 부진 불가피 전망 등에 손해보험 테마 하락.
• 1분기 실적 부진 및 올해 실적 개선폭 제한적 전망 등에 카카오 하락 속 인터넷 대표주 하락.

정치/정책주

조기 대선 6월3일로 확정 속 대선 유력 후보 출마 본격화 등에 상승

• 한덕수 권한대행 국무총리는 이날 정부서울청사에서 정례 국무회의를 주재하고 윤석열 전 대통령의 파면으로 치러지는 21대 대통령 선거일을 오는 6월3일 화요일로 확정하고, 임시공휴일로 지정한다고 밝힘. 정부가 6월3일로 대선일을 확정함에 따라 대권 주자들은 차기 대선 출마를 위해선 선거일 24일 전인 5월11일까지 정식 후보 등록을 해야하며, 선거에 입후보하려는 공직자는 선거일 30일 전인 5월4일까지 공직에서 물러나야 하는 것으로 전해짐. 공식 선거운동 기간은 5월12일부터 선거일 하루 전인 6월2일까지임.
• 대선 유력 후보들이 출마를 본격화하고 있음. 각종 여론조사에서 보수 진영 대선 후보군 가운데 선두를 달리고 있는 김문수 고용노동부 장관이 대선 출마를 위해 이날 장관직을 사퇴했으며, 오세훈 서울시장도 여의도 국회 앞에 사무실을 마련한 것으로 알려지면서 대선 출마 선언이 임박했다는 관측이 나오고 있음. 국민의힘 안철수 의원도 이날 오전 11시 서울 광화문광장 이순신 장군 동상 앞에서 제21대 대통령 선거 출마를 공식 선언했음. 더불어민주당 이재명 대표는 오는 9일 대표직에서 물러나 다음주 공식적인 출마 선언을 할 것으로 전망되고 있음. 시공테크, 형지엘리트, 에이텍모빌리티 등 이재명, 평화홀딩스, 대영포장, 세원물산 등 김문수, 진양화학, 진양산업, 진양폴리 등 오세훈, 휴맥스홀딩스, 케이비아이동국실업 등 홍준표, 핑거, 태양금속 등 한동훈, 광진실업, 케이씨피드 등 일부 안철수, 대신정보통신, 삼일기업공사 등 유승민, 삼보산업, 넥스트아이 등 이준석, 한국무브넥스 등 홍정욱, SG글로벌 등 김동연 테마가 상승.
• 아울러 대선 정책주로 부각되며, 에르코스, 제로투세븐 등 출산장려정책/엔젤산업, 데이원컴퍼니, DSC인베스트먼트 등 일자리 및 교육, 알서포트, 제이씨현시스템 등 재택근무/스마트워크, 계룡건설, 성신양회, 유라테크, 대주산업, 프럼파스트 등 세종시 관련주가 상승. 또한, STO 법제화 조기대선 양당 주요 공약 포함 가능성 속 핑거, 헥토파이낸셜 등 STO 및 최근 이재명 대표 주관 'AI강국위원회' 개최에 따른 AI 정책 기대감 속 AI강국위원회에 참석한 크라우드웍스, 솔트룩스, 이스트소프트 등 AI 챗봇, 지능형로봇AI 테마도 상승.

조선&기자재

HD현대, 美 최대 방산 조선사 헌팅턴 잉걸스와 조선사업 협력 소식 및 관세 영향 제한적 분석 등에 상승

• HD현대는 7일 미국 최대 방산 조선사인 헌팅턴 잉걸스와 '선박 생산성 향상 및 첨단 조선 기술 협력을 위한 MOU'를 체결했다고 밝힘. 양사는 각자가 보유한 함정 건조 분야의 전문성과 역량을 결합해 선박 건조의 생산 효율성을 극대화하기로 했으며, 건조 비용과 납기를 개선하기 위한 노하우와 역량도 공유하기로 했음. 또한, 디지털 조선소 구축을 위한 공정 자동화와 로봇, 인공지능(AI) 도입을 비롯해 생산인력 교육 및 기자재 공급망 참여도 함께 추진할 방침.
• 이와 관련, 주원호 HD현대중공업 특수선사업대표는 "혈맹인 한국과 미국의 대표 조선기업 간 협력을 통해 양국의 조선 산업을 발전시키는 것은 물론, 양국의 안보 협력 강화에도 큰 보탬이 될 것으로 기대한다"고 언급. 이어 브라이언 블란쳇 잉걸스 조선소 사장은 "오늘 협약은 동맹국 간 협력을 통해 조선업 역량을 강화해 나가기 위한 중요한 첫걸음"이라며, "양사의 전문성을 결합함으로써 양국의 해양 안보를 뒷받침하는 고품질의 함정을 건조하는 데 큰 도움이 될 것"이라고 밝힘.
• 아울러 7일 맥쿼리증권은 보고서를 통해 트럼프 관세 체제에서 소비재 및 은행 등 내수업종보다 반도체와 자동차, 방위, 조선 등 경쟁력 있는 수출 업종을 선호한다며, 무역전쟁에 대한 불안감이 커지는 상황에선 특히 조선과 방산이 상대적으로 안전해 보인다고 언급. 방산 부문은 미국에 대한 노출이 없는 한편 미국은 안보상 한국의 조선 역량을 필요로 하고 있다고 분석. 삼성증권도 전일 리포트를 통해 전 세계 수주잔고에서 미국 선주 비중이 8%에 불과하다며 조선 업종에 대한 (미국 관세) 영향은 심각하다고 보기 어려운 상태라고 평가. 이어 미래 경기에 대한 불확실성으로 선주들이 선박이라는 자산에 대한 구매 시점을 미룰 가능성은 존재하지만 일시적인 수주 공백 정도라면 이미 평균 3년 치 일감을 확보한 한국 대형사에는 치명적인 문제라고 보기 어렵다고 분석.
• 한편, 금일 HJ중공업은 언론을 통해 대한항공과 다목적훈련지원정(MTB)용 해상 무인기 및 함정 간 기술협력을 위한 양해각서를 체결했다고 밝힘. 양사는 부품국산화 사업 식별, 사업 준비, 마케팅 활동을 함께 진행하고 공동개발 협력 방안을 검토하는 등 함정 사업 전반으로 협력 범위를 확대할 계획임.
• HJ중공업, 한화오션, HD현대중공업, HD현대미포, 한화엔진, HD현대마린엔진, 한국카본, 일승, STX엔진, 인화정공, 동방선기, 대양전기공업 등 조선&기자재 테마가 상승.

희토류

트럼프 대통령, 中 50% 추가 관세 부과 언급 등에 상승

• 트럼프 대통령은 SNS 트루스소셜에 "중국이 오는 8일까지 대미 보복관세(34%)를 철회하지 않으면, 미국은 중국에 50% 추가 관세를 부과하고 9일 발효하겠다"고 경고. 트럼프 대통령은 "중국을 제외한 모든 국가와는 협상에 즉시 착수하겠다"며, "세계 각국이 잇따라 관세 관련 협상을 요청하고 있다"고 밝힘. 이어 관세가 자신의 경제 어젠다에 매우 중요하다고 강조하면서 "관세 유예는 고려하지 않고 있으나, 협상은 열려있다"고 강조. 스콧 베센트 재무장관도 "중국이 보복관세로 스스로를 고립시키는 길을 선택한 반면 50여개국은 트럼프 대통령의 역사적인 조치에 긍정적이고 열린 반응을 보이고 있다"고 언급. 이와 관련, 중국 당국은 트럼프의 50% 추가 관세 예고에 대해 절대 수용 못할 수 없는 조치라고 밝힘.
• 지난 2일 트럼프 美 대통령이 예상보다 강한 상호관세를 발표한 가운데, 4일 중국은 트럼프 대통령의 상호관세 방침에 대한 보복조치로 10일부터 미국산 제품에 34% 관세를 부과하겠다고 발표하는 등 글로벌 무역전쟁 우려가 커지고 있음.
• 노바텍, 그린리소스, 유니온, 동국알앤에스, 티플랙스, LS에코에너지 등 희토류 테마가 상승.

음식료업종

中, 미국산 농산품 관세 인상·가금육 수입 금지 검토 소식 등에 상승

• 언론에 따르면, 중국 관영매체가 트럼프 미국 행정부의 대(對)중국 50% 추가 관세 경고에 맞서 미국산 농산품 관세 대폭 인상과 축산품 수입 중단, 미국 기업 조사 등 '6대 대응 조치' 리스트를 공개한 것으로 전해짐. 매체는 미국산 대두(콩)와 수수 등 농산품 관세 대폭 인상과 조류독감 유행을 근거로 한 미국산 가금육 수입 금지가 우선 검토되고 있다고 보도했음. 앞서 트럼프 행정부가 지난 2일 중국에 대한 34% 상호관세 부과 조치를 발표하자 중국 정부가 4일 검역 문제를 들어 수수·가금육과 관련된 미국 기업 6곳의 수출 자격을 정지한 바 있는데, 이 조치를 확대할 여지를 열어둔 것임.
• 신송홀딩스, 샘표식품, 사조동아원, 미래생명자원, 대한제당 등 음식료업종 테마가 상승.

의료AI/ 의료기기

의료AI 4사, 의료 AI 산업의 공동 성장을 위한 전략적 협의체 출범 소식 속 상승

• 메디아나, 셀바스AI, 제이엘케이, 뷰노는 언론을 통해 의료 AI 산업의 공동 성장을 위한 전략적 협의체 'Medical AI Strategic Alliance(MASA)'를 공식 출범했다고 밝힘. 이번 협약을 통해 의료AI 4사는 AI 의료 기술 공동 연구 및 상용화, 신규 서비스 및 비즈니스 모델(BM) 발굴, 협력 병원 기반 실사용 데이터 확보 및 AI 의료 모델 고도화, 해외 진출 확대 및 글로벌 의료 기관과의 협력, 각 사의 AI 의료 솔루션을 활용한 통합 영업 및 마케팅 등을 공동으로 추진하기로 합의한 것으로 전해짐.
• 메디컬 AI 얼라이언스는 이번 협약을 시작으로 향후 3년간 긴밀한 협력 관계를 유지하며 단계적으로 연구 개발 및 사업 협력을 확장할 예정. 더불어 추가적인 파트너십을 모색해 얼라이언스를 더욱 확대하는 방안을 검토하고 있으며 해외 의료 기관과의 협력 및 규제 대응을 통해 글로벌 시장 진출을 가속화할 계획으로 전해짐.
• 이 같은 소식에 제이엘케이, 토마토시스템, 비스토스, 쓰리빌리언, 라이프시맨틱스, 신테카바이오, 파인메딕스 등 의료AI/의료기기 테마가 상승.

지주사

기업지배구조 개선과 주주환원 확대 기대감 등에 상승

• 흥국증권은 최근 상법 개정 논의가 본격화되면서 기업지배구조 개선과 주주환원 확대를 이끌 중요한 전환점을 맞이하고 있다며, 특히 지주사는 최대주주와 경영진의 결단에 따라 기업가치 재평가 및 주주환원 확대의 핵심 축으로 떠오를 가능성이 상존하고 있다고 언급. 기존에는 낮은 배당과 비효율적 지배구조로 저평가됐지만, 최근 기업가치 제고(Value-Up) 전략과 지배구조 개편 움직임이 가속화되면서 재평가 가능성이 커지고 있다고 설명. 아울러 상법 개정과 자본시장 선진화 정책이 지주사 구조 개선을 촉진할 수 있으며, 이는 지배구조 투명성 강화, 자회사 가치 반영, 주주환원 확대로 이어질 수 있을 것으로 전망.
• 또한, 글로벌 기준에 부합하는 구조 개편이 이뤄진다면 코리아 디스카운트 해소와 장기투자 기반 마련이 가능해질 것이며, 지금이야말로 지주사의 변화가능성을 선제적으로 평가하고, 기업가치 상승 기회를 포착해야 할 시점이라고 분석.
• 이와 관련, 두산, 한화, LS, SK스퀘어 등 지주사 테마가 상승.

양자암호/양자컴퓨팅

리게티·아이온큐, 美 국방부 산하 방위고등연구계획국 주관 양자컴퓨터 개발 프로그램 선정 소식 등에 상승

• 외신에 따르면, 미국 국방부 산하 방위고등연구계획국(DARPA)이 '유용한' 양자 컴퓨터 개발을 위한 프로그램에 리게티 컴퓨팅(RGTI)과 아이온큐(IONQ)를 포함한 15개 기업을 선정. DARPA가 발표한 이 프로그램은 2033년까지 '계산 가치가 비용을 초과하는 유틸리티 규모 운영'이 가능한 양자 컴퓨터 구축을 목표로 하고 있다고 전해짐. 이에 지난밤 뉴욕증시서 아이온큐(+10.01%), 리게티 컴퓨팅(+11.07%)를 비롯해 디웨이브퀀텀(+4.10%), 퀀텀 컴퓨팅(+3.99%) 등 美 양자컴퓨팅 업체 주가가 강세를 보임.
• 아이씨티케이, 엑스게이트, 바이오로그디바이스, 케이씨에스, 우리로 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 상승.

반도체 관련주

美 필라델피아 반도체(+2.70%) 지수 반등 영향 및 삼성전자 1분기 잠정실적 선방 등에 일부 관련주 상승

• 지난밤 뉴욕 주식시장이 트럼프 상호관세 여파 지속 속 저가 매수세 유입 등에 혼조 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급등 마감. 지수는 전 거래일 대비 97.29(+2.70%) 상승한 3,694.95를 기록하며, 지난 3일, 4일 각각 9.88%, 7.60% 급락한 뒤 반등세를 보임. 엔비디아(+3.53%), 마이크론 테크놀로지(+5.64%), 브로드컴(+5.37%) 등이 상승.
• 엔비디아는 최근 주가 하락이 주가 메리트를 가져왔다는 분석 속에 상승. 7일 번스타인은 “현재 엔비디아가 단기적으로 바닥을 확인할 것으로 예상된다”고 평가하며 이같이 강조했으며, 이어 그는 “AI는 실제 현실이고 곧 주식시장을 둘러싼 거시적 상황들이 진정되고 나면 현재 수준의 주가는 그 가치가 부각될 것”이라고 예상. 이같은 기대감을 근거로 엔비디아에 대한 투자의견도 ‘시장 수익률 상회’를 유지.
• 삼성전자는 개장 전 1분기 잠정실적을 발표. 연결기준 매출액 79.00조원(전년동기대비 +9.84%), 영업이익 6.60조원(전년동기대비 -0.15%). 당초 증권가에서는 삼성전자 1분기 영업이익이 5조원을 하회할 것으로 전망했으나 이번 실적은 시장 기대치를 약 33% 상회했으며, 메모리 가격 회복 흐름이 시작되는 가운데, 스마트폰·가전 등 비메모리 부분이 회복세로 접어들며 전반적인 실적을 지지한 것으로 분석. 특히, 삼성전자의 신제품 갤럭시 S25 출시 효과가 실적을 견인한 것으로 풀이되고 있음.
• 삼성전자, SK하이닉스, 테크윙, 한미반도체, 에이디테크놀로지, HPSP, 한화비전 등 일부 반도체 관련주가 상승.

2차전지 등

국내 배터리 3사 점유율 하락 등에 하락

• SNE리서치에 따르면, 올해 1~2월 전 세계 전기차에 탑재된 배터리 사용량은 129.9기가와트시(GWh)로 전년동기대비 40.3% 성장한 것으로 나타났음. 전체 시장 확대에도 불구하고 국내 3사의 시장 점유율 합계는 17.7%로 지난해 같은 기간에 비해 5.5%포인트(p) 하락했음. LG에너지솔루션은 평균에 미치지 못하는 8.5% 성장하며 점유율 3위를 기록했으며, SK온은 38.6% 성장하며 4위에 올랐음. 반면, 삼성SDI는 22.2% 역성장하며 점유율이 8위로 떨어졌는데 이는 지난해 같은 기간 4위에서 큰 폭으로 하락한 수준임.
• 삼성SDI의 주요 고객사인 미국 리비안이 리튬인산철(LFP) 배터리를 탑재한 모델을 출시하면서 삼성SDI 배터리 비중이 줄어든 것이 큰 영향을 미친 것으로 보이며, 또 아우디 Q8 e-트론 모델의 판매량도 감소했기 때문으로 풀이되고 있음. LG에너지솔루션의 경우 테슬라 공급량이 35.7% 감소하면서 성장률이 기대에 미치지 못한 것으로 분석. SK온의 경우 현대차의 아이오닉5, EV6 페이스리프트 모델, 메르세데스 벤츠의 EQA, EQB 모델 판매량이 견조한 흐름을 보이며 판매량이 증가했음.
• 지난밤 뉴욕증시서 테슬라(-2.56%)가 하락세를 보임. 최근 월가의 최대 테슬라팬으로 불려온 웨드부시 증권의 댄 아이브스마저 “나서서 분위기 좀 읽으라”며 테슬라의 최고경영자(CEO)인 머스크를 비판한 바 있으며, 테슬라의 목표주가를 550달러에서 315달러로 43% 대폭 하향 조정한 바 있음.
• 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK이노베이션, 대진첨단소재, 유일에너테크 등 2차전지/전기차/리튬 테마가 하락.

 

 

리포트요약

＃기아

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ▼125,000원 / 현재가 84,600원］

내힘들다,AIk

• 관세로 대표되는 지정학적 리스크가 확대된 구간에도 미국 투자 확대와 GM 협업 등 단기적인 정책/전략 대응과 함께 로보틱스로 대표되는 장기 성장이 주가 할인을 해소시킬 전망
• 1Q25 Preview: 해외 판매 확대와 우호적 환율로 영업 비수기 효과 극복
• 하반기 25% 관세 부과를 감안해 추정치 변경

＃기아

［SK증권 / 윤혁진,박준형 / ＝매수 / 목표가 ▼125,000원 / 현재가 84,600원］

관세 영향 반영해도 PER 4 배...

• 1Q25 실적 Preview: 미국 판매 호조로 호실적
• 2Q25 실적부터 미국 관세 영향권

＃SK하이닉스

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 164,800원］

단기 매수 기회로 판단

• 1Q25 영업이익 6.7조원, 기대치 상회 예상
• 2Q25 영업이익 8.0조원(+19%QoQ) 전망

＃현대건설

［한화투자증권 / 송유림 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 34,550원］

첫 해, 첫 분기 ＇통과＇

• 1Q25 Preview: 영업이익, 시장 컨센서스 소폭 상회 예상
• 턴어라운드 첫 해의 첫 분기 실적, 그리고 2030년

＃한화

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼58,000원 / 현재가 39,400원］

밸류업에 동참해야 할 때

• 1Q 연결 OP 4,375억원(+85.7% YoY), 호실적 전망
• 자회사 고른 실적 개선으로 견조한 실적 모멘텀 지속될 것

＃CJ

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 121,700원］

글로벌 사업확장을 통한 성장동력 확보

• 1Q 연결 OP 6,430억원(+11.6% YoY), 호실적 지속 전망
• 올해도 견조한 실적 모멘텀은 지속 가능할 전망

＃LX인터내셔널

［삼성증권 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 23,900원］

시황 흐름 대비 탄탄한 실적

• 1Q25 연결기준 영업이익은 1,037억 원으로, 컨센서스 부합 예상
• 자원 사업은 부진한 시황 속에서도 믹스 변화 대응이, 트레이딩 사업은 환율 상승이 각각 긍정적으로 실적에 작용했을 것. 다만, LX글라스 실적 부진이 다소 아쉬운 부분
• SCFI 지수의 후행 효과 고려 시 물류사업 실적은 2분기까지 다소 보수적 접근 필요. 다만, 회사의 이익 창출력과 배당 수익률 감안 시 valuation은 부담 없다는 판단

＃LG

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼86,000원 / 현재가 60,800원］

자회사 손익 개선, 실적 턴어라운드

• 1Q 연결 OP 4,777억원(+13.0% YoY), 전분기 부진 만회
• 2025년 지분법 자회사 손익 개선으로 양호한 실적 전망

＃현대제철

［삼성증권 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 22,350원］

단기 실적의 파고만 넘는다면

• 1Q25 연결기준 영업손익은 -515억 원으로, 컨센서스 하회 예상
• 수요 부진에 따른 판매량 감소 및 일부 생산 차질 등으로 인한 고정비 증가 경험
• 한국의 보호무역 강화 및 중국 감산 현실화 등이 관전 포인트

＃현대제철

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 22,350원］

1Q25 실적을 저점으로 2Q25부터 개선 예상

• 25년 1분기 영업손익 -630억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스대비 낮은 수준
• 실적 개선의 방향성을 고려하였을 때 중기적으로 우상향할 것으로 예상
• 동사 주가는 공급 측면 개선 기대감으로 P/B 0.14배에서 0.23배까지 상승하였으나 최근 미국 보호무역에 따른 글로벌 경기 둔화 우려로 주가는 조정

＃롯데지주

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 20,650원］

재무구조 개선에 집중해야 할 때

• 1Q OP 899억원(+28.7% YoY)로 양호한 실적 전망
• 영업이익은 개선되나 이자비용으로 세전이익 개선은 제한적

＃롯데칠성

［NH투자증권 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 104,500원］

해외 법인 중심의 성장

• 연간 목표 달성을 향해
• 1분기, 국내 매출 회복을 기다리며

＃현대차

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 179,100원］

Hyund-AI

• 관세로 대표되는 지정학적 리스크가 확대된 구간에도 미국 투자 확대와 GM 협업 등 단기적인 정책/전략 대응과 함께 로보틱스로 대표되는 장기 성장이 주가 할인을 해소시킬 전망
• 1Q25 Preview: 관세 부과 전 미국 판매 확대와 우호적 환율로 영업 비수기 효과 극복

＃현대차

［SK증권 / 윤혁진,박준형 / ＝매수 / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 179,100원］

관세 영향 반영해도 PER 4배...

• 1Q25 실적 Preview: 미국 판매 호조로 호실적
• 2Q25 실적부터 미국 관세 영향권

＃현대지에프홀딩스

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝7,000원 / 현재가 4,905원］

중장기 주주환원 정책 마련

• 1Q OP 1,121억원(+204.5%, YoY), 호실적 지속 전망
• 소비 불황에도 강한 내성, 2025년 실적 모멘텀 우수

＃POSCO홀딩스

［DB증권 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 255,000원］

하반기 롤마진 개선 기대

• 1Q25 낮아진 눈높이
• 하반기 롤마진 개선 여부 주목

＃삼성전자

［삼성증권 / 이종욱,장민승 / ＝BUY / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 53,200원］

환경이 불확실할 수록 이익 개선에 주목

• 1Q25 영업이익 6.6조원 발표. 스마트폰과 디램의 이익이 기대를 상회
• 커머디티 디램 이익 상향. BUY 투자의견과 목표주가 유지

＃삼성전자

［DS투자증권 / 이수림,김진형 / ＝BUY / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 53,200원］

1Q25 잠정실적 Comment

• 1Q25 영업이익 6.6조원으로 컨센서스 상회, 갤럭시S25와 DRAM 효과

＃삼성전자

［SK증권 / 한동희,박제민 / 현재가 53,200원］

1Q25P: 스마트폰, DRAM 출하 예상 상회 추정

• 1Q25 영업이익 6.6조원 (+1.6% QoQ)의 서프라이즈 기록. DRAM 및 스마트폰 출하 예상 상회 추정
• DS 0.9조원 (메모리 3.4조원), DX 4.8조원 (MX/NW 4.5조원), SDC 0.5조원, Harman 0.4조원 추정
• 선단공정 공급 부족 속 수요 둔화 우려 감안하면, 가격 인상을 위한 보수적 설비투자, 생산, 출하 기조 강화 예상

＃삼성전자

［메리츠증권 / 김선우 / 현재가 53,200원］

1Q25P - MX 선출고 효과 vs 반도체 회복 지연

• 1Q25P 잠정 실적 - MX가 견인한 기대 이상의 실적

＃NH투자증권

［BNK투자증권 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 12,700원］

50%의 높은 주주환원(최근 5년간 평균 배당수익률만 7.3%)만으로도 긍정적

• 1Q25 Preview: 상품운용이익 감소로 지배주주순이익 -18%YoY 예상

＃동원산업

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 34,650원］

실적 향상, 주주환원 확대

• 2025년 영업실적은 순항할 전망, 매 분기별 양호한 성장
• 착실한 밸류업 프로그램 진행, 주가 재평가로 연결

＃삼성SDI

［다올투자증권 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 176,324원］

1Q25 Preview: 단기 눈높이 하향, 중장기 그림은 큰 변화없음

• 1Q25 매출액과 영업이익은 2.8조원, -4,268억원을 예상하며, 시장 기대치 하회 예상
• 동사의 주력 고객이 집중되어 있는 유럽의 실적 부진 큼
• 전기차용 소형전지사업 역시 2025년 초반부터는 미국 전기차 업체로의 공급량이 대폭 축소, 소형부붐은 영업이익률 -20% 하회를 예상

＃서부T&D

［그로쓰리서치 / 이재모 / 현재가 5,280원］

드래곤시티호텔 사업도 좋고, 디벨로퍼 사업도 좋고

• 드래곤시티 중심으로 지속적으로 매출이 성장하는 호텔 사업
• 25년은 신정동, 나진상가 사이트 디벨로퍼로서의 능력을 보여줄 것

＃HD한국조선해양

［상상인증권 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 186,200원］

지속되는 자회사 실적 기선

• 1Q25E 매출액 6조 6,695억원, 영업이익 4,829억원, 컨센서스 부합 전망
• 자회사 수주 호조와 함께 엔진 부문 중장기 실적 개선 기대

＃한화솔루션

［한화투자증권 / 이용욱 / N Buy / 목표가 N 32,000원 / 현재가 20,200원］

트럼프 시대에도 성장하는 태양광

• 미국 내 태양광 투자 지속과 수급 환경 개선
• 케미칼 지지부진하나 회복에 대함 기대간 상승

＃한화솔루션

［현대차증권 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 20,200원］

태양광 사업 회복 기조 이어질 것

• 1Q25 실적은 컨센서스 하회할 전망. 재생에너지 점진적 흑자 기대
• 미국 상호관세로 미국향 태양광 소재/모듈 수출 물량 축소될 전망. 미국내 태양광 수급 타이트 예상보다 빠르게 나타날 가능성
• 하반기 중국 태양광 산업 구조조정 기대. 구조적 공급과잉 완화될 전망
• 화학부문 부진하나, 최근 가성소다 가격 지속 상승. 점진적 적자폭 축소 전망. 화학업종 Top pick 추천

＃HD현대미포

［다올투자증권 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 110,800원］

미국-중국 조선업 견제에 먼저 수혜 중

• 1Q25 프리뷰. 중국으로의 발주 포기에 2건의 수주 수혜
• 미국의 중국 조선업 견제에 따른 수혜를 LNGBV와 소형 컨테이너선에서 가장 먼저 확인
• 실적은 1Q25 Flat하더라도 2Q 또는 확실히 3Q부터 선표 개선으로 턴어라운드 기정사실. 최선호주 의견 견지

＃HD현대미포

［상상인증권 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 110,800원］

머지 않아 드러날 인내의 결실

• 1Q25E 매출액 1조 1,676억원, 영업이익 421억원, 컨센서스 부합 전망
• 하반기 이후 마진 성장 및 중장기 선종 믹스 추가 개선 기대

＃S-Oil

［한화투자증권 / 이용욱 / N Buy / 목표가 N 70,000원 / 현재가 51,100원］

샤힌 프로젝트로 한단계 도약

• 정제마진 개선에 대한 여러가지 기대감
• 2027년 재도약: 샤힌 & GTG 프로젝트

＃롯데케미칼

［한화투자증권 / 이용욱 / N Buy / 목표가 N 90,000원 / 현재가 57,100원］

밸류에이션: 최악에서의 되돌림 필요

• 석유화학: 공급 과잉 지속되나 회복 기대감도 상존
• Asset Light 추진하며 재무건전성 확보 중

＃현대모비스

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 248,500원］

얼마까지 알아보고 오셨어요?

• 관세로 대표되는 지정학적 리스크가 확대된 구간에도 미국 투자 확대와 GM 협업 등 단기적인 정책/전략 대응과 함께 로보틱스, SDV로 대표되는 장기 성장이 주가 할인을 해소시킬 전망
• 1Q25 Preview: 영업 비수기에도 제조 수익성 회복, A/S 수익성이 실적 개선 견인
• 관세 이슈가 확정된 현재 장기적으로 로보틱스 투입에 따른 원가 경쟁력 확보와 자율주행 기술 고도화로 주가 할인요인을 해소할 전망

＃한화에어로스페이스

［삼성증권 / 한영수,정소연 / ＝HOLD / 목표가 ＝725,000원 / 현재가 642,000원］

유상증자 계획 수정, 긍정적인 방향으로 해석

• 증자계획 변경
• 영향, 기존 계획 대비로는 긍정적
• 2025년 가이던스, 대체로 시장 예상에 부합

＃더존비즈온

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▼57,000원 / 현재가 51,500원］

밸류에이션 정상화 구간

• 안정화되는 실적
• 인터넷은행 포기, ONE AI가 희망
• 옴니이솔 판매로 외형은 성장, 수익성은 하락

＃한국전력

［메리츠증권 / 문경원 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 22,450원］

1Q25 Preview: 하영 벌어수다

• 판매량 감소에도 불구하고 역대급 이익 기록할 1분기
• 최근 급락한 유가로 2026년 증익 가능성 상승
• 내우(內憂)는 몰라도 외환(外患)은 걱정 없다. 지금은 최고의 주식일 수도

＃SK텔레콤

［하나증권 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,900원］

1Q 프리뷰 - 안정적 이익 성장 추세는 지속될 전망

• 1Q 연결 영업이익 YoY 7% 증가한 5,333억원 예상, 영업비용 부담 완화 긍정적
• 이익 감소 국면 아니라는 점 감안 시 매수 전략 여전히 유효 판단

＃SK가스

［한화투자증권 / 이용욱 / N Buy / 목표가 N 290,000원 / 현재가 231,500원］

LPG에서 LNG로 리레이팅

• LNG Mid~Down Stream 확보

＃BGF

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝4,300원 / 현재가 3,340원］

밸류업에 전향적인 모습으로 전환 필요

• 1Q 영업이익 131억원(+47.0% YoY), 양호한 실적 전망
• 올해는 양호한 실적 모멘텀 가능할 것

＃삼성물산

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 112,200원］

주식시장 요구에 적극적인 대응

• 1Q OP 7,354억원(+3.3% YoY), 영업이익 증익 추세 지속
• 2025년 연간 OP 3.0조원(+1.7% YoY), 견조한 실적 전망

＃팬오션

［대신증권 / 양지환 / ＝Buy / 목표가 ＝5,000원 / 현재가 3,190원］

1분기 정말 폭삭 속았수다

• 팬오션의 2025년 1분기 영업이익 1,038억원으로 기대치 상회할 전망
• 환율 상승, 벌크 전용선 부문의 안정적 이익 시현 및 LNG선 인도 영향
• 현 주가는 25년 추정실적 기준 PER 5배 미만, PBR 0.3배 수준으로 저평가

＃제일기획

［한화투자증권 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 17,490원］

안정성을 넘는 매력포인트를 기대

• 1Q25 실적은 컨센서스 부합 추정
• 더 나빠질 것이 없는 변수들이지만 모멘텀은 부족

＃KT

［하나증권 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 48,350원］

1Q 프리뷰 - 본사/연결 모두 우수한 실적 발표할 듯

• 1분기 연결/본사 영업이익 각각 6,724억원/4,274억원 달성 전망
• 1분기 실적 발표가 올해 배당 급증 예상하는 계기될 것, 4~5월 주가 강세 예상

＃LG유플러스

［하나증권 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 10,400원］

1Q 프리뷰 - 이번엔 실적이 좋을 듯합니다

• 매수 투자의견/TP 14,000원 유지, 이번 프리뷰 시즌엔 꼭 매수하세요
• 1Q 연결영업이익 2,417억원으로 3년 만에 우수한 실적 달성 예상
• 오랜만에 호재 생겨나는 시점, 장/단기 투자 유망 평가

＃KT&G

［IBK투자증권 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 100,500원］

우호적 환율과 해외 판매 호조

• 1Q25 실적, 시장 기대치 소폭 상회 전망
• 해외 담배 판매 실적 성장세 지속
• 건기식 다소 부진, 부동산은 실적 개선 기대

＃SK

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 120,700원］

연결실적 개선 추세 지속 가능

• 1Q OP 1.8조원(+19.0% YoY), 전분기 부진 만회할 전망
• 2025년 실적 턴어라운드 가능할 전망

＃NAVER

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 191,800원］

경기 둔화 우려, 커머스 성장이 돌파구

• 경기 영향으로 성장 둔화
• 플러스스토어 차별화 필요
• AI 검색 조용한 시작

＃NAVER

［DB증권 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 191,800원］

이러나 저러나 안정적인 성장 지속

• 시장 예상치 부합 전망
• 커머스 변화가 견인할 성장 기대

＃NAVER

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 191,800원］

믿을맨

• 1Q25 Preview: 슴슴한 실적 전망
• 시작이 반이다, 커머스

＃카카오

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 40,650원］

길어지는 부진, 돌파구는 발견 영역

• 지속되는 실적 부진
• 카카오의 AI 에이전트, 구체화 필요
• 변화를 위한 준비 중

＃카카오

［NH투자증권 / 안재민,이호승 / ＝Buy / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 40,650원］

변화를 ‘발견’하다

• 모멘텀과 실적, 둘 다 잡을 수 있다
• 비수기 영향을 받은 1분기 실적

＃카카오

［한국투자증권 / 정호윤,황인준 / ＝매수 / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 40,650원］

1Q25 Preview: AI가 다가온다

• 실적은 컨센서스를 하회할 전망
• AI와 관련된 현명한 행보가 올해의 Key
• 카카오톡 개편 및 AI 활용에 대한 비전 제시 등이 중요

＃CJ ENM

［NH투자증권 / 이화정 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 58,500원］

야구의 계절을 맞이하며

• 티빙이 끌고, 음악이 밀고
• 1Q25 Preview: 야속한 광고

＃JYP Ent.

［하나증권 / 이기훈,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 59,700원］

1Q 예상 OP 200억원(-40%)

• 1분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1,197억원(-12% YoY)/200억원(-40%)으로 컨센서스(218억원)에 부합할 것이다

＃에스엠

［하나증권 / 이기훈,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 109,900원］

1Q 예상 OP 204억원(+31%)

• 1분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,236억원(+2% YoY)/204억원(+31%)으로 컨센서스(194억원)에 부합할 것이다

＃LG화학

［삼성증권 / 조현렬,김원영 / ＝BUY / 목표가 ＝305,000원 / 현재가 213,500원］

1Q25 preview - 자회사 실적 견조

• 1Q25 preview, 컨센서스 상회
• View, 업종 내 상대적 견고한 수익성 예상

＃LG화학

［한화투자증권 / 이용욱 / N Buy / 목표가 N 320,000원 / 현재가 213,500원］

2차전지와 석유화학 바닥 다지는 중

• 2025년 양극재 출하량 증가세는 둔화
• 석유화학: 공급 과잉 지속되나 회복 기대감도 상존

＃LG화학

［유안타증권 / 황규원,박현주 / ＝Buy / 목표가 ＝530,000원 / 현재가 213,500원］

2025년 상반기, ABS와 자산매각에 주목!

• 2025년 1분기 예상 영업이익 4,092억원, 서프
• ABS 호조 vs 배터리/양극재 판매 정체
• 상반기 재무부담 경감 노력으로 주가반등 모색할 것

＃케이엔솔

［신영증권 / 박상욱 / ＝매수 / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 10,150원］

역대급 실적 기록할 전망

• 동사의 2025E PER은 4.1배로 역사적 저점 부근에 위치함
• 반도체 증설 사이클 도래와 더불어 이차전지 사업 확장에 따른 외형 성장 기대
• 신사업으로 추진 중인 바이오 클린룸도 가파른 성장세 보여줄 가능성 높음

＃미코

［신영증권 / 박상욱 / 현재가 8,280원］

HBM 수혜 본격화될 전망

• 동사는 코미코, 미코세라믹스 등 반도체 및 에너지 계열사를 보유하고 있는 지주회사임
• 계열사들의 호실적에 더불어 미코에서 제작하는 HBM용 히터 매출 본격화될 전망
• 특히 HBM에 사용되는 TC본더용 펄스 히터의 경우 올해부터 해외 신규 고객사로 납품될 예정

＃현대로템

［한국투자증권 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ＝118,000원 / 현재가 90,400원］

1Q25 Preview: 월드클래스로 진화 중

• 영업이익 컨센서스 11% 상회할 것
• 수출 시장 확대 국면
• 여전히 매력적인 밸류에이션, 더 이상 저평가 요소가 없는 기업

＃LG전자

［삼성증권 / 이종욱,장민승 / ＝BUY / 목표가 ▼95,000원 / 현재가 68,100원］

안정적 1Q 이익 시현, 관세 불확실성 해소가 과제

• 1Q25 영업이익 1.26조원. 신흥 시장의 성장, 가전 구독과 TV 광고 이익 증가, 물류비용 완화 등으로 수익성 유지
• 미국 관세 정책 불확실성 해소가 과제

＃LG전자

［한국투자증권 / 박상현 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 68,100원］

1분기 실적은 양호, 2분기 실적이 관건

• 컨센서스에 부합했던 1분기 잠정 실적
• 드러난 1분기 실적보다는 향후가 관건

＃LG전자

［iM증권 / 고의영,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 68,100원］

MC본부 만성 적자, 코로나19 당시의 밸류에이션

• 일회성비용으로 영업이익 컨센서스 하회
• 주된 체크포인트: 수요, 관세, 물류비
• 밸류에이션은 역사적 하단 수준으로 하락

＃LG전자

［SK증권 / 박형우,권민규 / 현재가 68,100원］

25년 1분기 잠정실적 리뷰: 견조한 가전/에어컨, 불안한 거시적 환경

• LG전자, 1분기 잠정실적 컨센서스 부합
• 돋보이는 가전과 에어컨 매출. 전장도 우려와 달리 견조한 실적 기록
• 한국 IT 하드웨어들 중 미국 수출 비중이 가장 높은 기업 중 한 곳(냉장고, TV)

＃LG전자

［신한투자증권 / 오강호,서지범 / ＝매수 / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 68,100원］

안정적 실적 vs 수요 우려

• 조직 개편과 신성장 동력 수익성 확인
• 1Q25 Review: 1분기 실적 예상치 부합. 신성장 동력 주목
• Valuation & Risk: 밸류에이션 및 실적 추정치 조정 vs 신사업 성장

＃LG전자

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 68,100원］

가전과 전장이 이끈 실적. 시선은 2Q25로

• 1Q25 영업이익 1조 2,590억원, 가전과 전장이 이끈 실적
• 12개월 Forward P/B 0.5배, 바닥 다지는 구간

＃LG전자

［하나증권 / 김록호,김영규 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 68,100원］

1분기는 양호. 2분기가 본무대

• 1Q25 Review: 양호한 실적 달성
• 2025년 실적 전망치 소폭 상향
• 2분기 실적이 나침반

＃LG전자

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▼120,000원 / 현재가 68,100원］

1Q 실적 양호!

• 1Q25 영업이익(1,26조원 -5.7% yoy)은 컨센서스 부합, 추정 하회
• 구독가전/HVAC 부문에서 수익성 개선, 전사적으로 비용절감 효과
• 미국 상호관세 부과로 불확설성 존재하나 밸류에이션 저평가에 초점

＃LG전자

［DB증권 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 68,100원］

1Q25 실적 컨센서스 부합, 주가는 락바텀 구간

• 1Q25P 잠정실적: 컨센서스 부합

＃SOOP

［KB증권 / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ▼117,000원 / 현재가 81,800원］

볼 사람은 계속 본다

• 1Q25 Preview: 컨센서스 부합 전망
• 글로벌 부문 단기 성과는 없으나 잠재력은 여전히 높다고 판단
• MUV 하락은 라이브 스트리밍의 구조적 둔화보단 스포츠 콘텐츠 부재에 기인

＃GS

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 35,650원］

중장기 배당 투자자에겐 좋은 기회

• 1Q OP 8,584억원(-15.5% YoY), 부진한 실적 전망
• 2025년 에너지/발전 자회사 소폭 개선 전망
• 중장기 배당투자자에게는 좋은 매수 기회라 판단

＃쎄크

［유진투자증권 / 박종선 / 현재가 없음］

전자빔 원천기술 기반 검사장비 기업

• 전자빔 기반 검사장비로 반도체, 배터리 시장에서 안정적 성장 전망
• 사업다변화를 통한 신규 사업 성장 기대

＃쎄크

［NH투자증권 / 심의섭,목진원 / 현재가 없음］

전자 빔 원천기술 기반으로 사업 확대 중

• 전자 빔(e-beam) 원천기술 기반으로 사업 분야를 확대하며 성장
• 광학검사가 어려운 영역으로 시장 침투 확대 중

＃휠라홀딩스

［한화투자증권 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 35,700원］

중국 내 프리미엄 스포츠웨어 브랜드

• 25년 미스토부문(휠라부문) 흑자 전환 전망
• 중국 의류 소비 부양책의 수혜주

＃현대글로비스

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ▼165,000원 / 현재가 109,500원］

아틀라스의 소녀

• 관세로 대표되는 지정학적 리스크가 확대된 구간에도 미국 투자 확대와 GM 협업 등 단기적인 정책/전략 대응과 함께 로보틱스로 대표되는 장기 성장과 본업과의 시너지가 주가 회복 전망
• 1Q25 Preview: 우려와 반대로 가는 업황
• 관세 이슈가 확정된 현재 장기적으로 보스턴 다이내믹스 지분 가치 부각에 따른 기업가치 성장과 스마트 물류 위한 로보틱스 현장 투입에 따른 시너지로 주가 할인요인을 해소할 전망

＃아모레퍼시픽

［메리츠증권 / 박종대 / ＝Buy / 목표가 ＝158,000원 / 현재가 104,000원］

브랜드 대기업의 길

• 2025년 영업이익 4,260억원(YoY 94%) 높은 실적 모멘텀 예상
• 시대를 따라 도전-성공-위기-재도약의 역사
• 진정한 브랜드 대기업으로 나아가는 중

＃네오팜

［SK증권 / 박찬솔 / 현재가 12,780원］

새로운 성장동력, B2C 제로이드

• 네오팜은 민감성 스킨케어 브랜드. 핵심 브랜드는 빨간뚜껑 스킨케어 ‘아토팜’, 피부장벽 ‘리얼베리어’, 바디 ‘더마비’, 메디컬 ‘제로이드’
• 기존 병원에서만 판매했던 제로이드 브랜드, 작년 하반기부터 올리브영 오프라인에서도 판매 확대 중
• 제로이드가 성장 견인 역할하고 있는 것으로 판단, 향후 해외 수출 개시되면 주가 상승 동력될

＃SK이노베이션

［한화투자증권 / 이용욱 / N Buy / 목표가 N 140,000원 / 현재가 97,700원］

SKI E&S LNG 밸류체인이 주는 안정감

• 에너지 전환 시대에 LNG 역할 부각
• 배터리 Q 반등 기대되나 흑자전환은 시간 필요

＃풍산

［신한투자증권 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▼74,000원 / 현재가 52,400원］

구리 가격 약세 속에서 빛나는 방산

• 글로벌 방산 시장의 중장기 성장에 베팅한다면
• 1Q25 Preview: 영업이익 604억원(+11.4% YoY)으로 컨센서스 부합 예상
• Valuation & Risk: 국내 방산업체들의 주가 하락 반영해 목표주가 하향

＃영원무역

［한화투자증권 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ▲59,000원 / 현재가 43,300원］

아크테릭스 고성장의 수혜

• OEM 재고가 급성장 중
• Scott의 부담 ing

＃와이지엔터테인먼트

［하나증권 / 이기훈,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝73,000원 / 현재가 59,100원］

1Q 예상 OP -26억원(적지)

• 1분기 예상 매출액/영업이익은 각각 926억원(+6% YoY)/-26억원(적지)으로 컨센서스(33억원)을 하회할 것이다.

＃와이지엔터테인먼트

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 59,100원］

아티스트 체급 지속 증가

• 1Q25 Preview: 베이비몬스터, 트레저 순항
• 더욱 높아진 체급의 블랙핑크, 월드투어는 3 분기부터

＃한미약품

［다올투자증권 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 215,000원］

1Q25 Preview: 아쉬운 실적 예상

• MSD향 임상 시료 매출 증가와 북경한미 매출 회복으로 탑라인 성장 예상
• 다만 지속적인 R&D 투자와 북경한미의 공격적인 마케팅 전략으로 영업이익 시장 기대치 하회 전망
• 6월부터 비만과 MASH 치료제 임상 데이터 발표로 R&D 모멘텀 유효

＃한미약품

［IBK투자증권 / 정이수 / N 매수 / 목표가 N 340,000원 / 현재가 215,000원］

빅마켓 겨낭한 비만과 지방간염 임상 데이터 주목

• AI로 설계한 비만 치료제 임상 1상 진입 예정
• 2025년 하반기부터 실적 성장 가시화
• 불확실성 해소, R&D 성과로 주가 반등 기대

＃파크시스템스

［신영증권 / 박상욱 / ＝매수 / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 191,500원］

발전 가능성은 무궁무진

• 동사의 12개월 선행 PER은 24.4배로 밴드 중하단에 위치함
• 파크시스템스의 신규 장비 매출이 가시화되면서 안정적인 성장세 보여줄 전망
• 계측 장비 뿐만 아니라 검사 장비로 포트폴리오가 확장된다는 점도 고무적

＃휴젤

［한국투자증권 / 위해주,이다용 / ＝매수 / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 323,000원］

1Q25 Preview: 변동성 이겨낼 실적

• 컨센서스에 부합하는 영업이익 전망
• 미국 상용화 이미 시작
• 오히려 좋지 않나

＃비씨엔씨

［신영증권 / 박상욱 / 현재가 7,900원］

실적 개선되는 구간

• 동사는 반도체 식각용 합성쿼츠 포커스링을 제조함
• 비씨엔씨는 코닝에서 잉곳을 구매해 포커스링을 제조하였으나 최근에 잉곳까지 내재화하면서 올해부터 수익성 개선될 전망
• 쿼츠 기반 포커스링 뿐만 아니라 실리콘 포커스링, 스퍼터링 타겟 등 신규 제품도 준비 중에 있음

＃제로투세븐

［키움증권 / 오현진,조재원 / 현재가 6,400원］

주목이 필요한 25년

• 유아동 스킨케어 및 분유 포장 전문 업체
• 주목이 필요한 25년

＃한국콜마

［DB증권 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 64,500원］

성수기 준비, 매수 적기

• 시장 기대치 상회할 1분기
• 한국/중국/미국 모두 안정적 성장 전망
• 도래하는 성수기, 편안한 주가 수준

＃한국콜마

［흥국증권 / 이지원,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▲84,000원 / 현재가 64,500원］

Sun 수주 강세 지속 + 관세 모멘텀

• 상반기 Sun 수주 강세 지속 전망
• 미국 2공장 가동에 따른 관세 수혜 모멘텀 부각
• 한국콜마 목표주가 84,000원으로 상향

＃펨트론

［신영증권 / 박상욱 / 현재가 8,730원］

반도체용 검사장비 매출 본격화 기대

• 펨트론은 SMT(표면 실장 기술) 검사 장비 업체임. PCB 업체들이 주요 고객
• 동사의 2024년 반도체 매출 비중은 약 14%였으나 올해 제품 포트폴리오 다각화되며 상승할 전망
• 신규 제품은 ZEUS(와이어 본딩 검사), MARS(메모리 모듈 검사), 8800WI (웨이퍼 검사)이 있음

＃더블유게임즈

［하나증권 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 51,100원］

안정적인 걸 찾는다면

• 1Q25 Pre: 컨센서스 소폭 상회 전망
• 2025년 탑라인 두 자릿수 성장 전망

＃HL만도

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 34,300원］

주요 고객사의 물량 부진이 반영된 주가

• 1Q25 Preview: 수익성 눈높이 하향조정 필요
• 오히려 품목관세로 인한 타격은 적다

＃삼성바이오로직스

［IBK투자증권 / 정이수 / N 매수 / 목표가 N 1,300,000원 / 현재가 1,008,000원］

신약개발의 최적 CDMO 파트너

• 디지털 트윈과 AI로 초격차
• 2025년 매출액 23%, 영업이익 24% 성장 전망
• 6공장 증설 모멘텀 가시화될 전망

＃에코마케팅

［KB증권 / 최용현 / ▲BUY / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 7,640원］

다시 유행을 선도하는 사업자가 되어보자

• 1Q25: 업황의 어려움으로 컨센 하회 예상
• K-beauty에 올라타보자
• 리스크: 데일리앤코의 역성장은 고민

＃슈프리마

［유안타증권 / 권명준 / 현재가 26,900원］

[NDR 후기] 흔들리지 않는 편안함

• 출입보안에서 통합보안으로
• 지문인식 알고리즘 단일 제품에서 다수 제품으로
• 미국에서 인도/중동으로

＃네오셈

［신영증권 / 박상욱 / 현재가 8,600원］

중장기 성장 동력 확보 중

• 동사는 메모리 반도체 검사 장비를 제조하는 업체
• 특히 SSD 5세대 제품을 2022년에 개발해 글로벌 메모리 반도체 업체들에 납품 중
• 중장기적으로는 SSD 6세대, CXL 모듈 테스트 장비 상용화를 목표로 하고 있음

＃HD현대

［BNK투자증권 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝94,000원 / 현재가 67,600원］

오일뱅크 부진하나 상장 계열사 호실적이 커버

• 상장 계열사 실적 호조로 1Q 컨센서스 부합 예상
• 2025년 배당 재원 소폭 축소되나, 주당 배당금은 유지될 전망

＃HD현대

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 67,600원］

자회사의 강력한 실적 모멘텀

• 1Q 연결 OP 1.0조원(+29.7% YoY), 양호한 실적 전망
• 올해도 조선, 전력기기, 선박A/S가 연결 실적 견인할 것
• 자사주 이익소각 등 적극적 주주환원 확대가 필요한 시점

＃레인보우로보틱스

［현대차증권 / 곽민정 / 현재가 247,000원］

빨주노초파 남주지마

• 최대 주주인 삼성전자(지분율 약 35%, 추가 보유중인 458만주 콜옵션행사시 지분율 60%로 확대가능)와의 시너지를 바탕으로 경비용 4족 로봇에 대한 사업화를 본격화
• 2028년 휴머노이드 로봇 상용화를 목표로 연구개발 진행중으로 글로벌 로봇 시장 확대와 삼성전자와의 협력을 통한 성장세 기대

＃에이피알

［SK증권 / 박찬솔 / 현재가 62,200원］

주가 하락은 기회

• 고성장 화장품 브랜드
• 주가 하락을 어떻게 봐야 할까?
• 연간 실적 전망

＃롯데웰푸드

［LS증권 / 박성호 / N Buy / 목표가 N 156,000원 / 현재가 112,500원］

글로벌 변동성 확대 속 수혜 기대

• 1Q25 Preview: 예상보다 큰 원가 압박
• 25년 상저하고, 연간 실적 컨센서스 부합 예상
• 관세로 촉발된 글로벌 리스크 확대 속 수혜 기대

＃케이씨텍

［DB증권 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 26,700원］

보수적인 반도체 설비투자 영향 불가피

• 1Q25 Preview: 분기 감익 예상
• 보수적인 반도체 설비투자 영향 불가피

＃BGF리테일

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 108,000원］

방어적 주가 흐름 예상

• 1Q25 Preview: 아쉬운 기상 여건으로 인한 객수 타격
• 날씨 변수 제외하면 우려보다 양호. 방어적 주가 흐름 예상

＃카카오게임즈

［NH투자증권 / 안재민,이승훈 / ▼Hold / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 13,960원］

하반기 이후 반등 모색

• 상반기까지 영업적자 불가피
• 부진한 1분기 실적 예상

＃HDC현대산업개발

［KB증권 / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 21,600원］

다소 기대가 높은 것을 제외하면 흔들림 없이 순항 중

• 1Q25 Preview: 다소 높은 시장 기대치
• 2025년 매출액 4.26조원, 영업이익 2,930억원
• 불확실성 가득한 거시 환경 속에서 금년부터 약속된 어닝 사이클에 진입

＃에이비엘바이오

［NH투자증권 / 한승연,박혜성 / 현재가 44,250원］

그랩바디B 가치와 추가 투자 포인트

• 전일 GSK와 4조원대 그랩바디B 딜 의미
• 그랩바디B 추가 투자 포인트(알츠하이머, ABL301)
• 글로벌 BBB셔틀 딜 사례 고려 시, 기업가치 Upside 충분

＃에이비엘바이오

［메리츠증권 / 김준영 / 현재가 44,250원］

GSK가 선택한 Grabody-B

• GSK와 플랫폼 계약 체결
• 바이오텍 Top-pick 유지

＃에이비엘바이오

［신한투자증권 / 엄민용 / 현재가 44,250원］

GSK와 뇌투과 플랫폼 4조원 규모 기술이전

• GSK와 L/O 체결로 검증된 플랫폼의 가치
• 드날리 주가를 살펴보자. 자세한 내용은 수요일에 공개

＃보로노이

［IBK투자증권 / 정이수 / 현재가 103,100원］

플랫폼 경쟁력 보여줄 임상 데이터 발표 예정

• 표적치료제의 설계 및 개발 전문 바이오텍
• 선택성과 뇌 투과율에 강점 보유한 파이프라인
• VRN11 임상 1a상 초기 데이터 발표에 주목

＃오로스테크놀로지

［신영증권 / 박상욱 / 현재가 18,670원］

오버레이 중요성 부각되는 중

• 동사는 반도체 검사 및 계측 장비를 제조하는 업체. 반도체 적층 시 수직 정렬을 계측하는 오버레이 장비가 동사의 주력 제품
• 반도체 박막 두께를 측정하는 Thin-film 검사장비도 하반기에 고객사와 퀄 테스트 진행 예정. EUV가 파운드리 뿐만 아니라 디램에도 적용 확대되면서 Thin-film 장비 수요 증가할 전망

＃SK바이오팜

［IBK투자증권 / 정이수 / N 매수 / 목표가 N 140,000원 / 현재가 95,900원］

미국 뇌전증 시장에서 보여주는 직판 성과

• AI를 활용해 신규 성장동력 마련 중
• 2025년 엑스코프리 매출 비중 90%로 확대
• 2026년 이익 두 배 이상 늘어날 것

＃SK바이오팜

［DS투자증권 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 95,900원］

1Q25 Pre: 견조한 성장세 유지

• 1Q25 Preview: 견조한 성장세 유지
• 관세에 대한 우려는 과다
• 2nd 파이프라인 도입은 올해 중순 진행 전망

＃HD현대중공업

［상상인증권 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 275,500원］

척척 잘 하고 있어요

• 1Q25E 매출액 3조 7,407억원, 영업이익 2,607억원, 컨센서스 부합 전망
• 상선 수주 양호, 엔진 사업부 중장기 수익성 개선 기대

＃넥스틴

［신영증권 / 박상욱 / ＝매수 / 목표가 ＝83,000원 / 현재가 51,500원］

뿌린 씨앗을 거둘 해

• 동사의 12개월 선행 PER은 10.8배로 역사적 저점 부근에 위치함
• HBM용 검사 장비인 크로키 매출이 올해부터 본격화될 전망
• 3D 낸드 검사 장비인 아이리스도 작년 12월에 구매 전환 되면서 매출 발생할 전망

＃하이브

［리딩투자증권 / 유성만 / N BUY / 목표가 N 340,000원 / 현재가 231,500원］

BTS 컴백과 신인 3 팀+다시 열리는 중국

• 드디어 돌아오는 BTS 그리고 신인 3 팀 데뷔 준비 중
• 중국에서도 긍정적인 바람이 불면서 본격적인 K-POP 대장주의 프리미엄

＃하이브

［하나증권 / 이기훈,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 231,500원］

1Q 예상 OP 189억원(+32%)

• 1분기 예상 매출액/영업이익은 각각 4,405억원(+25% YoY)/189억원(+32%)으로 컨센서스(531억원)을 하회할 것이다

＃LG에너지솔루션

［다올투자증권 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 323,000원］

1Q25 실적 써프라이즈 기록

• 1Q25 영업이익 써프라이즈 기록. 투자의견 BUY, 적정주가 44만원 유지
• GM 전기차 재조조정 마무리 단계 임박
• 1Q25를 기점으로 미국 전기차 판매 가속화, 뚜렷한 개선신호

＃LG에너지솔루션

［DB증권 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 323,000원］

1Q25 잠정실적 서프라이즈

• 1Q25 잠정실적 서프라이즈
• 불확실성 커지는 미국

＃LG에너지솔루션

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝430,000원 / 현재가 323,000원］

일회성 요인으로 어닝 서프라이즈

• 4Q24 잠정 매출액 6.3조원(-3%qoq, +2%yoy), 영업이익 3,747억원(흑전qoq, +138%yoy)으로 발표해 당사 추정 1,237억원을 큰 폭 상회하는 어닝 서프라이즈 기록
• 이는 긍정적인 환율 영향(+4%, 이하 qoq), 계약 물량 미충족으로 인한 OEM 일회성 보조금 및 미국 外 국가 인센티브 등에 기인

＃LG에너지솔루션

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 323,000원］

1분기 잠정 실적 코멘트

• 1분기 영업이익 시장 기대치 큰 폭 상회

＃LG에너지솔루션

［현대차증권 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ＝450,000원 / 현재가 323,000원］

Tesla 논란, EV 시장 성장으로 귀결. 턴어라운드를 알리는 서프라이즈

• 1Q25 실적은 컨센서스를 대폭 상회하는 서프라이즈
• 예상보다 AMPC 수취 규모가 높은 것을 감안하면, GM 수요는 매우 좋은 상황
• 컨센서스 상향시 고평가 논란도 점차 줄어들 것이며 주가 상승으로 이어질 것

＃LG에너지솔루션

［iM증권 / 정원석,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝450,000원 / 현재가 323,000원］

미국 관세 정책으로 인한 불확실성 확대

• 1Q25 우호적인 원-달러 환율 효과와 일회성 이익 반영으로 호실적 기록
• 미국 관세 부과 여파로 미국 시장에 대한 불확실성 확대
• 매수 투자의견과 목표주가 유지

＃LG에너지솔루션

［NH투자증권 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼420,000원 / 현재가 323,000원］

매출액 역성장 추세에 마침표를 찍다

• 미국 정책 불확실성 부담이나 재고 비축에 기대어 조금씩 전진
• 1Q25 잠정: AMPC, 환율효과, 일회성 이익 반영되며 호실적 기록

＃LG에너지솔루션

［SK증권 / 박형우,권민규 / 현재가 323,000원］

1Q25 잠정실적 리뷰 코멘트

• 1분기 실적 서프라이즈 기록, 최근 높아진 자본시장 눈높이마저 크게 상회
• 호실적 배경은 GM향 출하 증가, 환율 영향, 보상금 반영 효과 등 때문. 동사의 최대 강점은 다변화된 고객군
• 거시적 환경, 경쟁 심화, 공급과잉, 높은 밸류에이션 멀티플 상황 등은 여전히 불확실성으로 작용

＃LG에너지솔루션

［키움증권 / 권준수 / 현재가 323,000원］

1Q25 잠정 실적 리뷰: 환율 영향, 일회성 보상금 및 AMPC 효과로 컨센서스 상회

• 1Q25 영업이익 3,747 억원 잠정 발표, 컨센서스 상회
• 관세, IRA 등 대외 정책 불확실성 속, LG 에너지솔루션을 Top Pick 으로 유지

＃LG에너지솔루션

［IBK투자증권 / 이현욱 / 현재가 323,000원］

LG에너지솔루션 1Q25 잠정 실적 코멘트

• 2025년 1분기, 컨센서스 상회
• 1Q25 영업이익은 1,010억원(AMPC 3,850억원 반영)을 예상했으나, 실제 영업이익은 3,747억원(AMPC 4,577억원, 9GWh)으로 추정치 대비 약 2,700억원 상회함
• 배경으로는 1) AMPC가 전망 대비 1,000억원 더 나온 것으로 예상, 2) 일회성 발생 추정

＃LG에너지솔루션

［DS투자증권 / 최태용 / 현재가 323,000원］

1Q25 잠정실적 Comment

• 1Q25P 잠정: 영업이익 컨센서스 +458% 상회, GM 판매 선방 및 고환율 영향
• GM의 강력했던 3월 기세가 2Q25에도 이어질 개연성이 있어 관심 필요
• IRA를 위한 선제적 현지 증설이 빛날 시점이 도래 중

＃LG에너지솔루션

［한국투자증권 / 최문선,홍예림 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 323,000원］

잠정실적 관전 후기: 원인을 알고 움직이자

• 시장 예상을 뛰어 넘은 1분기 영업이익
• 2분기는 다시 폭풍속으로, 단기 실적에 의존한 투자 지양 권고

＃온코크로스

［IBK투자증권 / 정이수 / 현재가 8,500원］

AI로 약물에 딱 맞는 적응증 발굴

• AI 기반 약물평가서비스 제공
• 국내 제약사와 공동 연구개발 진행 중
• AI 플랫폼 다각화와 서비스 확대가 실적 견인

＃F&F

［한화투자증권 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 60,900원］

디스커버리에 거는 기대

• 의류 기업 중 대표적 중국 소비주
• 디스커버리 중국 진출에 거는 기대

＃LX홀딩스

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼8,500원 / 현재가 6,030원］

견조한 실적 모멘텀 가능

• 1Q OP 489억원(+0.6% YoY), 전년 수준에 그칠 전망
• 2025년 견조한 실적 흐름 가능할 전망

＃파로스아이바이오

［IBK투자증권 / 정이수 / 현재가 5,520원］

AI 기반 희귀 난치성 질환 신약 발굴

• AI 신약개발 플랫폼 케미버스 구축
• 급성골수성백혈병 치료제 PHI-101 임상 1상 종료
• 기술이전과 임상 성과가 핵심

＃자람테크놀로지

［신영증권 / 박상욱 / 현재가 30,950원］

유럽 프로젝트 순조롭게 진행 중

• 2023년 유럽 고객사와 10Gbps PON SoC 개발 계약 체결했으며 2026년부터 양산 매출 발생할 전망
• 하이엔드 제품인 25Gbps PON SoC 개발 계약도 2026년에 체결될 것으로 예상됨
• AI의 등장으로 데이터 트레픽이 증가하면서 고성능 PON 수요 증가할 전망

＃쓰리빌리언

［IBK투자증권 / 정이수 / 현재가 5,180원］

AI 진단과 신약개발로 여는 희귀질환 시장

• AI 기반 희귀유전질환 진단검사 서비스 제공
• 희귀질환 유전체 데이터 기반 AI 신약개발 추진
• 2027년 흑자전환 목표

＃넥스트칩

［현대차증권 / 곽민정 / 현재가 5,810원］

넥스트칩, 로봇센서업체로의 도약: 자율주행 기술을 넘어 미래를 열다

• 동사는 고화질 영상처리를 위한 ISP, 고해상도 아날로그 영상을 전송하는 AHD, ADAS, AD용 실시간 영상 인식 기술이 적용된 센서에 대한 높은 기술력을 바탕으로 Fusion & Edge 사업을 통해 로봇에 들어가는 비전영상센서 영역으로 사업포트폴리오 확대
• 최근 자율로봇과 AI 로봇이 서비스, 의료 제조업, 물류 등에 빠르게 도입되면서 센서에 대한 탑재량도 증가함
• 2026년부터는 로봇향 매출 증가와 더불어 영업이익률 흑자전환이 예상됨

＃HPSP

［신영증권 / 박상욱 / ＝매수 / 목표가 ▼37,000원 / 현재가 22,550원］

안정적 성장세 보여줄 전망

• 동사의 12개월 선행 PER은 18.4배로 밴드 저점 부근에 위치함
• TSMC를 제외한 주요 파운드리 업체들의 사업 부진으로 올해 실적 성장률은 다소 아쉬울 전망
• 고객사 다변화를 통해 외적 성장과 매출 안정성 확보를 기대

＃컨텍

［유안타증권 / 권명준 / 현재가 8,960원］

[NDR후기] 난 달라졌어~

• 산업의 성장에 따른 수혜
• 턴키수주에 따른 매출규모의 확대
• 실적개선

＃한화비전

［신영증권 / 박상욱 / 현재가 46,400원］

TC본더 시장 진입 성공

• 한화비전의 사업부는 CCTV와 반도체 장비 사업부로 나뉨. CCTV 사업을 통해 안정적인 현금 흐름 창출하고 있으며, 반도체 장비 사업을 통해 성장성을 확보할 전망
• 특히 HBM 적층 공정의 핵심 장비인 TC본더를 국내 주요 IDM 업체로 납품 성공하면서 올해부터 반도체 장비 사업부 가파른 성장세 보여줄 전망

 

 

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]