(241121.THU) 테마 종목 및 리포트 요약정리

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52주 신고가

국영지앤엠 , LG유플러스 , 에스와이스틸텍 , 엣지파운드리 , SG글로벌

 

 

외국인/기관 순매수 Top20

NAVER 한화시스템 POSCO홀딩스 유한양행 효성중공업 우리금융지주 KB금융 LG유플러스 현대모비스 HD현대 하이브 HD현대미포 HMM BNK금융지주 한올바이오파마 한화에어로스페이스 한화오션 한국항공우주 KT 더존비즈온

리가켐바이오 에이비엘바이오 에코프로 HLB 엠로 HLB테라퓨틱스 바이넥스 에스티팜 코스메카코리아 펨트론 한글과컴퓨터 씨젠 네오셈 HK이노엔 다산네트웍스 펄어비스 JYP Ent. 에이치브이엠 에이프릴바이오 오리엔탈정공

SK하이닉스 삼성전자 SK이노베이션 셀트리온 LG에너지솔루션 POSCO홀딩스 LG화학 유한양행 신한지주 기아 SK텔레콤 오리온 S-Oil 삼성물산 KT&G KT HMM 에이피알 삼성바이오로직스 하나금융지주

테크윙 에코프로비엠 에코프로 HLB ISC 펄어비스 파크시스템스 브이티 에스티팜 대주전자재료 엔켐 JYP Ent. 스튜디오드래곤 위메이드 휴젤 씨앤씨인터내셔널 에스에프에이 코엔텍 두산테스나 피엔티

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 파커스1,900원(+29.96%)
  : 690억원 규모 유형자산 양도 결정 모멘텀 지속에 상한가
• 삼부토건1,274원(+30.00%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 우크라이나 재건/ 건설 중소형 테마 상승 속 상한가
• 범양건영3,165원(+29.98%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 모듈러주택/ 건설 중소형 테마 상승 속 상한가
• 대동기어10,800원(+29.96%)
  : 대동, 우크라이나 현지 총판과 300억 규모 트랙터 공급 계약 체결 소식에 상한가
• 엑시온그룹1,073원(+29.90%)
  : 39.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 속 상한가
• 대동금속8,000원(+29.87%)
  : 건설기계 테마 상승 속 대동, 우크라이나 현지 총판과 300억 규모 트랙터 공급 계약 체결 소식에 상한가
• 한미글로벌19,740원(+25.81%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 속 우크라이나 재건 사업 진출 소식에 급등
• 남광토건9,500원(+25.50%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 건설 중소형 테마 상승 속 급등
• 하이드로리튬2,870원(+19.09%)
  : 전웅 대표이사 유상신주 취득에 따른 지분율 상승 및 배터리급 수산화리튬 48톤 2차 출하 소식 부각에 급등
• 강스템바이오텍2,685원(+18.81%)
  : 日 재생의료 심의위로부터 줄기세포 공급 승인 소식에 급등
• 대동11,700원(+18.18%)
  : 우크라이나 현지 총판과 300억 규모 트랙터 공급 계약 체결 소식에 급등
• 컴투스홀딩스29,250원(+15.84%)
  : 트럼프, 백악관 가상화폐 전담직 신설 검토 소식 속 비트코인 신고가 경신에 가상화폐 테마 상승 속 급등
• 이화공영2,950원(+15.46%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 건설 중소형 테마 상승 속 급등
• 플레이그램345원(+14.24%)
  : 투자법인 ACCX Group, 영국 금융감독청 가상자산 파생거래 라이선스 획득 사실 재부각 속 급등
• TYM5,000원(+12.87%)
  : 우크라이나 재건 테마 상승 및 우크라이나 전후 재건 사업 협력 본격 추진을 위한 농기계 3차 기증 소식 속 급등
• 일성건설1,573원(+12.52%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 건설 중소형 테마 상승 속 급등
• 희림5,970원(+10.76%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 우크라이나 재건 테마 상승 속 급등
• ISC50,000원(+10.01%)
  : 엔비디아 3분기 호실적, 11월 반도체 수출 호조 및 테슬라, 삼성전자·SK하이닉스에 HBM4 공급 요청 부각 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
• 케어젠23,000원(+9.79%)
  : 인도 최대 CDMO 기업 AKUMS와 핵심 제품 포괄 공급계약 체결 소식에 급등
• 디와이디700원(+9.20%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 우크라이나 재건/ 건설 중소형 테마 상승 속 급등
• 다산네트웍스4,035원(+8.91%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 우크라이나 재건 테마 상승 속 강세
• 코오롱글로벌10,300원(+8.88%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 모듈러주택/ 건설 중소형 테마 상승 속 강세
• 금호건설2,930원(+8.52%)
  : 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 건설 중소형 테마 상승 속 강세
• 코셈7,040원(+8.31%)
  : 3분기 실적 회복세 등에 강세

 

 

테마시황

• 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 우크라이나 재건/ 건설기계/ 모듈러주택/ 건설 중소형 테마 상승.
• 엔비디아 3분기 호실적, 11월 반도체 수출 호조 및 테슬라, 삼성전자·SK하이닉스에 HBM4 공급 요청 부각 등에 일부 반도체 대표주(생산), 일부 반도체 재료/부품/장비, HBM 등 일부 반도체 관련 테마 상승.
• 국내 건설업체 실적 바닥 통과 분석 등에 건설 대표주 테마 상승.
• 트럼프, 백악관 가상화폐 전담직 신설 검토 소식 속 비트코인 9만7,000달러선 돌파, 신고가 경신에 가상화폐/ 두나무 테마 상승.
• 내년 성장성 및 수익성 개선 기대감, 배당주 매력 지속 등에 통신 테마 상승.
• LG화학, 美 엑슨모빌과 리튬 10만톤 공급계약 체결 소식 속 리튬 테마 상승.
• 반면, 푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러, 사료 등 테마는 하락.
• 비만치료제, 치매, 화이자, 마이크로바이옴, 면역항암제, 코로나19, 모더나, 제약업체, 바이오시밀러 등 제약/바이오 관련 테마 하락.
• 엔비디아 3분기 호실적에도 매출 증가폭 둔화 우려 부각 등에 AI 챗봇, 지능형로봇, 전력설비/전선, 냉각시스템 등 AI/전력인프라 관련 테마 하락.

우크라이나 재건/ 건설기계/ 건설 중소형

푸틴, 트럼프 당선인과 우크라이나 휴전 협정 논의 의향 소식 등에 상승

• 외신에 따르면, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인과 우크라이나 휴전 협정을 논의할 의향이 있다고 전해짐. 푸틴 대통령이 최전선을 따라 '분쟁 동결'에 폭넓게 동의할 수 있으며, 러시아가 도네츠크, 루한스크, 자포리자, 헤르손 등 우크라이나에서 점령한 4개 지역의 정확한 분할에 대해 협상할 여지가 있다고 알려짐. 다만, 푸틴 대통령은 우크라이나가 북대서양조약기구(NATO·나토) 가입을 포기해야 하며, 현재 점령 중인 우크라이나 영토를 대거 양보하는 것은 배제한다는 조건을 달았음.
• 이와 관련, 드미트리 페스코프 크렘린궁 대변인은 브리핑을 통해 "푸틴 대통령은 우크라이나 문제에 대해 접촉하고 협상할 준비가 돼 있다고 반복적으로 끊임없이 언급해왔다"며 평화 협상에 열려 있다고 강조했음.
• 이 같은 소식 속 삼부토건, 희림, 현대에버다임, 디와이디, 에스와이스틸텍 등 우크라이나 재건/건설기계 및 범양건영, 코오롱글로벌, 금강공업, 금호건설, 이화공영, 까뮤이앤씨 등 모듈러주택/중소형 건설 테마가 상승. 한미글로벌은 영국 자회사 K2그룹을 통해 우크라이나 재건 시장에 진출한다는 소식이 전해짐.
• 반면, 한화시스템, LIG넥스원, 한화에어로스페이스, 한일단조, 휴니드 등 방위산업/전쟁 및 테러, 고려산업, 팜스코, 미래생명자원, 한일사료 등 사료 테마는 하락.

반도체 관련주

엔비디아 3분기 호실적, 11월 반도체 수출 호조 및 테슬라, 삼성전자·SK하이닉스에 HBM4 공급 요청 부각 등에 상승

• 엔비디아는 지난밤 뉴욕증시 장 마감 후 3분기 매출액 350억8,000만 달러(49조1,190억원), 주당순이익(EPS) 0.81달러를 기록했다고 발표. 매출은 시장조사업체 LSEG가 집계한 월스트리트 예상치 331억6,000만 달러를 상회, EPS도 예상치 0.75달러를 상회했음. 다만, 4분기 매출 가이던스는 시장의 높은 기대를 충족시키지 못했다는 평가가 제기. 엔비디아의 4분기 매출 전망 중간값은 375억달러(367억5,000만달러~382억5,000만달러)로 시장 평균예상치 371억 달러를 상회했으나 일부 애널리스트들이 내놓은 410억 달러에 달하는 높은 기대치에는 미치지 못하는 모습. 젠슨 황 CEO는 "AI 시대가 본격화되면서 전 세계적으로 엔비디아 컴퓨팅으로의 전환이 가속하고 있다"며 "H100과 H200 칩 등 호퍼에 대한 수요와 본격적인 생산에 들어간 블랙웰에 대한 기대는 놀랍다"고 밝힘. 다만, 엔비디아는 시간외거래서 2.53% 소폭 하락세를 기록.
• 관세청 따르면, 11월1∼20일 수출액은 356억1,100만달러로 전년동기대비 5.8% 증가. 월간 수출액은 지난달까지 13개월째 증가세를 보였음. 품목별로 보면 전년동기대비 반도체 수출이 42.5% 증가했음.
• 최근 일부 언론에 따르면, 6세대 HBM 제품인 HBM4에 대한 빅테크의 ‘러브콜’이 이어지고 있는 가운데, SK하이닉스와 삼성전자가 최근 테슬라로부터 HBM4 공급 요청을 받고 시제품을 개발하는 것으로 확인됐음. 빅테크들이 맞춤형 HBM을 주문한 것과 달리 테슬라는 범용 HBM4 공급을 요청한 것으로 알려졌으며, 업계에선 테슬라가 추후 시제품이 나오면 성능을 비교한 뒤 메인 공급업체를 선정할 것으로 전망하고 있음.
• 한편, 삼성전자는 이날 온라인으로 개최한 '삼성 개발자 콘퍼런스 코리아 2024' 키노트 발표에서 지난해 처음 공개한 자체 개발 생성형 AI 모델 '삼성 가우스1'의 후속 모델인 '삼성 가우스2'를 공개.
• 이 같은 소식 속 삼성전자, 테크윙, 티에스이, 에프에스티, ISC, 두산테스나, 오로스테크놀로지 등 일부 반도체 관련주가 상승.

건설 대표주

국내 건설업체 실적 바닥 통과 분석 등에 상승

• 대신증권은 국내 건설업체 실적은 바닥을 통과하고 있는 과정이라며, ’25년 주택시장은 시차를 두고 개선될 것으로 전망. 현재 기준금리 하락에도 불구하고 정부 대출규제로 인해 예대금리차이가 벌어지면서 회복세가 다소 지연된 상황이지만, 시장금리 인하는 결국 불가피하며 ’25년부터 예정 입주물량이 급감할 예정으로 주택매수심리를 자극하며 미분양 물량이 소화될 것으로 예상.
• 아울러 상대적으로 국내 주택시장의 회복이 좀 더 선명할 수 있는 상황이며, 미착공 PF 사업장의 순차적 착공 전환이 진행되며 안정화되고 있는 것으로 추정. 이에 하반기로 갈수록 주요 건설업체들의 원가율도 순차적으로 80%대 진입이 가능할 것으로 전망.
• 이와 관련, GS건설, DL이앤씨, 대우건설 등 건설 대표주가 상승.

가상화폐/ 두나무

트럼프, 백악관 가상화폐 전담직 신설 검토 소식 속 비트코인 신고가 경신에 상승

• 외신에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 정권 인수팀이 백악관에 가상화폐 정책을 전담하는 자리를 신설할지에 대해 디지털 자산업계와 대화하고 있는 것으로 전해짐. 백악관에 가상화폐를 전담하는 자리를 두는 것은 이번이 처음이며 실제로 생길 경우 가상화폐 업계가 트럼프 2기 행정부에서 행사하게 될 영향력을 보여주게 될 것으로 전망되고 있음.
• 코인마캣캡에 따르면, 금일 오후 3시 40분 경 비트코인 가격은 9만7,000달러대를 상회, 9만7,400달러 부근에서 거래중, 사상최고가 경신. 업비트와 빗썸에서는 1억3,700만원대에서 거래중.
• 이 같은 소식에 컴투스홀딩스, 티사이언티픽, 다날, 우리기술투자, 위지트, SGA 등 가상화폐/두나무 테마가 상승.

통신

내년 성장성 및 수익성 개선 기대감 등에 상승

• 신영증권은 보고서를 통해 통신업종이 내년 성장성 둔화와 수익성 악화에 따른 만성적 저평가를 해소할 수 있는 돌파구가 마련되고 있다고 밝힘. 성장 측면에서는 기업들의 AI 도입이 가속화됨에 따라 과거에 추진하던 다양한 신사업을 정리하고 AI에 집중하고 있는 가운데 AI는 수익성에 대한 논란이 존재하지만 국내 통신사들은 데이터센터, 클라우드를 비롯한 B2B 서비스에 강점을 보유하고 있어 AI 접목을 통한 빠른 수익화가 가능하다고 설명. 수익성 측면에서는 5G 이익회수기가 지속됨에 따라 본업의 효율화를 진행중이며, 주요 영업비용의 하향 안정화가 이루어지고 있다고 언급.
• 아울러 비핵심 자산의 유동화도 추진되고 있으며, 이를 통해 창출된 현금을 주주환원과 AI 투자에 활용하는 방안을 기업가치 제고 계획에 포함시키고 있다고 언급. 결국 B2B AI와 체질개선을 통한 저평가 해소에 주목해야 하며, B2B 매출 비중이 가장 높고, 체질 개선에 따른 수익성 개선 여력이 큰 KT를 통신업종 최선호주로 선정한다고 밝힘.
• 이 같은 소식에 KT, LG유플러스 등 통신 테마가 상승.

 

 

리포트요약

＃삼일제약

［KB / 한제윤 / 현재가 13,650원］

신사업의 본격화와 지속되는 본업의 성장

• 기업개요 : 안과 약품 전문 제약 사업을 영위
• 2024년 예상 실적은 매출액 2,193억원 (+11.7% YoY), 영업이익 136억원 (+110.2% YoY)
• 대규모 CAPA 확보, 빠른 고객사 확보에 따른 CMO 사업 가치 재평가 예상
• FDA 허가 신청, 글로벌 임상 종료 등 모멘텀 유입으로 신약 사업의 가치 재평가 기대

＃현대건설

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 28,150원］

마진 개선 속도는 더디나, 개선 방향성은 유효

• 마진 개선 속도는 더디나, 개선 방행성은 유효
• 투자의견 매수, 목표주가 41,000원 유지

＃DI동일

［NH투자 / 심의섭 / 현재가 42,500원］

회계처리 기준 위반 및 거래정지 관련 Comment

• 회계처리 기준 위반에 따른 검찰 고발 및 이에 따른 상장적격성 실질심사 사유 발생으로 거래 정지
• 2015~2019 회계년도 재무제표에 합작법인을 연결대상 종속회사로 포함한 건 관련
• 오히려 전화위복의 기회. 주주운동 및 Value up 불씨를 확대시키는 계기로 작용 전망

＃삼양식품

［현대차 / 하희지 / 현재가 535,000원］

CAPA 확대와 함께 더욱 기대되는 2025년

• 삼양식품 3Q24 해외 매출 비중은 77.7%(vs 2023년 67.8%) 기록. 음식료 업종 내 해외 매출 비중 1위 기업.
• 삼양식품 2025년 5월 밀양 제2공장 가동 시작됨에 따라 그동안 제한적이었던 공급 물량 확대되며 해외 매출 증가 가속화될 것으로 기대
• 삼양식품 불닭볶음면 미주/유럽/동남아/중국 성장세 지속되고 있으며, 이에 따라 2025년에도 음식료 업종 내 높은 외형 및 이익 증가 가시화될 것으로 전망

＃농심

［현대차 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝520,000원 / 현재가 343,000원］

다시 시작이다!

• 2025년 농심 연결 기준 3조 6,025억원(+4.0%yoy), 영업이익은 3,111억원 (+15.3%yoy, OPM 5.9%) 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 520,000원 유지
• 농심, 해외 성장성 둔화 및 국내 경기 위축에 따른 이익 부진 흐름 이어졌으나, 4분기부터 미국 중심의 해외 법인 성장, 국내 원가 및 판촉비 효율화, 중장기관점에서의 유럽/남미 진출 확대 모멘텀 시현 가시화되면서 주가 우상향 흐름 기대

＃SGC에너지

［상상인 / 김광식 / N BUY / 목표가 N 33,000원 / 현재가 25,750원］

3Q24 NDR Review - 주목되는 향후 행보

• 3Q24 Review: 실적은 더할나위 없음
• SGC그린파워 매각: 나쁘지 않은 딜, 향후 계획에 주목

＃POSCO홀딩스

［대신 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ▼470,000원 / 현재가 295,000원］

인도에서 찾는 철강 성장 전략

• 투자의견 매수, 목표주가 470,000원 하향(-9.6%)
• 3Q24 영업이익은 7,430억원(-37.9% yoy)으로 시장 컨센서스를 하회

＃GS건설

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 17,800원］

2025년에도 계속 좋아지는 그림

• 수주와 실적 등 여러 부문이 좋아지는 중
• 업종 최선호주 의견 유지

＃GS건설

［대신 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 17,800원］

어려운 시간은 대부분 지나왔다

• 투자의견 매수, 목표주가 24,000원 상향(+14.3%)
• 3Q24 영업이익은 818억원(+35.9% yoy)을 기록하며, 시장 컨센서스에 부합

＃아이에스동서

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 19,550원］

[NDR 후기] 대형 개발사업 가시화 기대

• 3Q24 Review: 감익 구간 진입
• 경산시 중산지구 3조원 규모 개발사업, 2025년 연내 착공 기대

＃롯데케미칼

［유안타 / 황규원,박현주 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 65,200원］

유가하락 수혜 + PBR 0.2배

• 롯데케미칼㈜은 국내 순수 석화업체 대표주자
• 2025년 기업가치 회복 스토리 : 1) 에틸렌 사이클 회복, 2) 인도네시아 증설 효과, 3) 절대 저평가 매력
• 3개년 만에 주력인 에틸렌 업황 회복

＃롯데케미칼

［삼성 / 조현렬 / ＝BUY / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 65,200원］

사채권자 집회 소집이 갖는 의미는?

• 사채권자 집회 소집이 갖는 의미는?
• View, 실적 회복과 Asset Light 확대가 필요

＃한국전력

［한화투자 / 송유림,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▲33,000원 / 현재가 23,700원］

[3Q24 Review]

• 2025 Preview
• 투자의견 BUY 유지, TP 33,000원 상향

＃SK텔레콤

［신영 / 정원석 / N 매수 / 목표가 N 70,000원 / 현재가 56,700원］

안정적 본업 위에 펼쳐지는 AI 종합 선물세트

• 전사적인 OI 기조로 통신 본업 수익성도 강화
• 종합적인 AI 포트폴리오, 중장기적 성장의 Key가 될 것
• 투자의견 매수, 목표주가 70,000원으로 커버리지 개시

＃풀무원

［한국투자 / 강은지 / 현재가 11,800원］

NDR 후기: 다방면으로 노력 중

• 눈에 띄는 국내 사업 수익성 개선
• 해외 법인 흑자 전환을 기다리며
• 꾸준히 관심을 가져야 하는 기업

＃삼성에스디에스

［신영 / 정원석 / N 매수 / 목표가 N 200,000원 / 현재가 147,500원］

AI가 견인하는 클라우드 성장

• 퍼블릭 클라우드에 생성형 AI가 더해지다
• 고수익 사업 외형 확대에 따른 수익성 개선 기대
• 투자의견 매수, 목표주가 200,000원으로 커버리지 개시

＃한온시스템

［흥국 / 최종경,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼5,000원 / 현재가 4,200원］

EV 수요 회복을 기다리며

• 3Q24 Review: 매출액 +7.0%, 영업이익 +362% YoY
• 고객사 리커버리가 받쳐준 3분기
• 연내 한국타이어앤테크놀로지로의 최대주주 변경

＃롯데쇼핑

［메리츠 / 김정욱,황홍진 / 현재가 56,600원］

롯데그룹 관련 News Comment

• 21일 롯데그룹은 부동성 자산 56조원, 가용예금 15.4조원으로 보도하며 최근 불거진 유동성 리스크 관련 우려에 유동성 문제가 없으며 계열사 전반의 재무 안전성 관리에 만전을 기하겠다고 밝힘
• 그룹 유동성 리스크 루머 이후 롯데쇼핑의 단기간 주가 하락이 8.9%로 과도한 상황
• 최근 발표된 3분기 실적도 영업이익 1,550억원을 달성하며 컨센서스 대비 20% 상회

＃롯데쇼핑

［신영 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 56,600원］

풍문일 뿐인 이유

• 위기설 언급 무리
• 재무건전성 및 실적 턴어라운드에 주목
• 풍문으로 인한 주가 하락은 단기 매수 기회

＃한국단자

［하나 / 송선재,강민아 / 현재가 70,500원］

또 다시 예상보다 좋았어요

• 3Q24 Review: 영업이익률 12.8% 기록
• 미국 법인의 3분기 누적 매출액이 전년 연간 매출액의 3.3배까지 증가
• 주가는 P/E 5배대로 높은 성장성 대비 저평가 상태

＃삼성E&A

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ▼31,000원 / 현재가 17,860원］

단기 투자 매력은 높아진 상황

• 화공 부문이 보다 중요해진 상황
• 단기 투자 매력은 높다고 판단

＃KT

［신영 / 정원석 / N 매수 / 목표가 N 60,000원 / 현재가 43,300원］

새 전성기가 시작될 2025년

• 탑라인, 마진 모두 긍정적인 흐름
• 자체 역량과 마이크로소프트 파트너십이 결합된 AI 클라우드

＃한글과컴퓨터

［IBK투자 / 이승훈,박은명 / ＝매수 / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 23,100원］

2025년 글로벌 AI기업과 협업 기대

• 미스트랄(Mistral) AI, 인텔 등과 협업으로 글로벌 진출 모멘텀 기대
• 3분기 실적 컨센서스 상회, 더 강해지는 AI모멘텀
• 목표주가 33,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지

＃피에스케이홀딩스

［신한투자 / 남궁현,송혜수 / ＝매수 / 목표가 ▼57,000원 / 현재가 35,300원］

4분기 최대 실적 전망

• 선단 후공정 Capa 증설 지속 + HBM Migration 수혜
• 3Q24 Review: 실적 부진 이유는 매출 인식 시점 차이. 여전히 순항
• Valuation & Risk: 반도체 Cycle 구간 변화에 따른 밸류에이션 하향

＃롯데관광개발

［키움 / 이남수,권용일 / ＝BUY / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 8,820원］

뚜렷한 상저하고, 하반기 레벨업

• 2025년 춘절 스타트만 잘 나오면
• 내년 뚜렷한 상저하고, 하반기 실적 레벨업 기대
• 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원으로 하향

＃LG유플러스

［신영 / 정원석 / N 매수 / 목표가 N 13,000원 / 현재가 10,570원］

자라나라 실적실적

• 영업이익은 점차 바닥을 지나는 국면
• 점차 갖춰지는 AI 사업 포트폴리오
• 투자의견 매수, 목표주가 13,000원으로 커버리지 개시

＃KT&G

［현대차 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 115,500원］

주주 환원과 실적 개선의 모범생

• 2025년 KT&G 연결기준 매출액은 6조 1,094억원(+4.8%yoy), 영업이익은 1조 3,396억원 (+6.0%yoy, OPM 22%) 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원으로 음식료/담배 업종 Top Pick으로 제시
• KT&G 중장기적인 해외 실적 기여도 확대(담배/건기식) 지속 및 국내 최고 수준의 적극적인 주주환원정책 감안하여 매수 전략 유지

＃파라다이스

［키움 / 이남수,권용일 / ＝BUY / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 9,670원］

성장과 주주가치 제고가 동시에 나와야

• 2025년에도 실적 안정성은 여전히
• 호텔 신규 투자와 주주가치 제고 딜레마
• 투자의견 BUY, 목표주가 15,000원으로 하향

＃강원랜드

［키움 / 이남수,권용일 / ＝BUY / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 17,280원］

중장기 로드맵 따라 차근차근

• 2025년은 돌아오기 시작한 카지노 VIP 효과 발휘
• 중장기 발전 방향에 따라 기업가치 제고 전략도 정교히
• 투자의견 BUY, 목표주가 22,000원 유지

＃강원랜드

［KB / 이선화 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 17,280원］

추가 규제 완화를 기대

• 3Q24 Review: 영업이익 933억원 (+1.7% YoY)으로 컨센서스 상회
• 스마트 입장 시스템 도입, 추가 규제 완화 기대
• 4분기 부가세 경정청구분 반영 기대

＃한국가스공사

［한화투자 / 송유림,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 45,200원］

[3Q24 Review]

• 2025 Preview
• 투자의견 BUY TP 57,000원

＃엔씨소프트

［하나 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 215,000원］

저니 오브 모나크에 집중

• 3Q24 Re: 호연의 부진, 마케팅비 증가로 컨센서스 하회
• 12월 4일 저니 오브 모나크 출시 확정. TL 글로벌은 하향 안정화 단계
• 2025년 비용 감소 예상, 추가 신작 성과가 중요

＃에스엠

［키움 / 이남수,권용일 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 79,100원］

효율과 확장을 동시에 꾀한다

• 자회사 우려를 끊기만 한다면
• 탑티어 아티스트로 성장할 가장 강력한 라인업
• 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원으로 상향

＃인바디

［한국IR / 현재가 22,200원］

기술분석보고서

• 체성분 분석 전문 글로벌 헬스케어 기업
• 안정적인 성장세를 나타내는 체성분 분석기 시장
• 체성분 분석기를 통한 사업 다각화 및 경쟁력 제고

＃대우건설

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝4,300원 / 현재가 3,570원］

선제적으로 해소돼야 할 요인들

• 해외 수주 부재, 미분양 주택 비용 우려 상존

＃재영솔루텍

［KB / 김현겸 / 현재가 649원］

선택과 집중 전략!

• 2024년 3분기 누적 매출액 1,033억원 (+ 42.5% YoY), 영업이익 68억원 (+239.4% YoY), 당기순이익 26억원 (+171.2% YoY)
• 체크포인트: 고객사 신규 모델 출시에 따른 매출 확대 초입 국면
• 두 자릿수 영업이익률 기대
• 금형사업부 사업 중단과 사업장 매각을 통해 재무구조 개선과 나노광학 사업부 역량 강화 기대
• 리스크 요인: 아쉬운 오버행 이슈

＃셀트리온

［유안타 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 171,400원］

바이오시밀러 2.0

• 시밀러 품목 확대
• 짐펜트라, 그래도 경쟁력은 있다
• 투자 의견 및 목표 주가 유지

＃한국금융지주

［대신 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝92,000원 / 현재가 74,400원］

전성기 시절 IB 수익 회복 전망

• 투자의견 매수, 목표주가 92,000원 유지
• 동사의 자회사인 한국투자증권은 메리츠증권과 더불어 국내에서 IB사업을 가장 잘 하는 증권사
• 전성기 시절 동사의 IB수수료수익은 2021년 6,000억원을 상회, 주로 부동산 PF 딜 스트럭쳐 구성에 강점

＃덕산하이메탈

［한국IR / 현재가 3,920원］

기술분석보고서

• 고순도 정제 기술과 초정밀 솔더볼
• 반도체 집적화 및 소형화에 따른 반도체 패키징 소재 시장 성장
• 고집적 반도체 패키징을 위한 Cu Post 개발

＃제우스

［LS / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 11,290원］

3Q24 Review: 수익성 개선 지속

• 3Q24 Review: 수익성 개선 지속
• 주요 고객사향 AVP 세정 장비 셋업 지연
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 20,000원 하향

＃비에이치아이

［메리츠 / 문경원,윤동준 / 현재가 17,270원］

설레는 마음으로 기다리는 2025년

• 2024년 역대 최고 수주. 이대로 끝날 것 같지가 않다.
• 아직 초기 단계인 SMR 사업, 대형 원전은 2025년부터 수주 시작
• 그간 저평가 폭이 컸기에 앞으로도 기대할 수 있는 Upside

＃테스

［한화투자 / 김광진 / N Buy / 목표가 N 21,000원 / 현재가 14,410원］

디램 장비사로의 인식 전환 필요

• 디램 수주 규모 증가. 1b 전환 수혜 주목 필요
• 신규 장비 매출 개시 가능성은 추가 성장 요인

＃풍산

［대신 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ▲88,000원 / 현재가 57,900원］

아직 상승 끝나지 않았다

• 투자의견 매수, 목표주가 88,000원 상향(+6.0%)
• 3Q24 영업이익은 744억원(+133.1% yoy) 기록하며 시장 컨센서스를 상회

＃GKL

［키움 / 이남수,권용일 / ＝BUY / 목표가 ▼14,500원 / 현재가 10,740원］

홀드율만 정상 회복해도

• 점진적 중국 인바운드 회복
• 부담 없는 비용 레벨, 부진했던 홀드율 반등이 키
• 투자의견 BUY, 목표주가 14,500원으로 하향

＃아이텍

［지엘리서치 / 박창윤 / 현재가 4,980원］

3Q24 흑자전환 & 반도체 테스트 중심 사업구조 재편

• 본업인 시스템 반도체테스트 하우스 역량 집중, 자회사 개편작업 박차
• 3Q 매출 243억(+23% YoY, +7% QoQ), 영업이익 5억(흑자전환 YoY, QoQ)
• 11월 18일 화장품 자회사 삼서메디코스 보유 지분 매각, 329억원 규모 현금 확보

＃예스티

［한국IR / 현재가 8,950원］

기술분석보고서

• 열원 및 압력 제어 기술 등 핵심역량 확보
• 고성능 반도체 수요 증가에 따른 반도체 장비 시장 성장
• 고압 수소 어닐링 장비 상용화 및 HBM(고대역폭메모리)용 장비 수주 확대

＃와이지엔터테인먼트

［키움 / 이남수,권용일 / ＝BUY / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 48,100원］

바닥 잡고, 콘서트 명가로 부활

• 2025년 콘서트 명가로 부활
• 베이비몬스터와 트레저 수익화 단계로, 그리고 신인으로 캘린더 커버
• 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원으로 상향

＃두산테스나

［한국투자 / 조수헌 / 현재가 23,000원］

NDR 후기: 긴 호흡으로 지켜봐야 할 때

• 모바일 업황은 여전히 부진
• 부진한 업황에도 제품 및 고객사 다변화 노력 지속
• 모바일 수요 회복 확인 시 주가 반등할 것

＃이마트

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝HOLD / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 62,400원］

재무구조 개선이 먼저다

• 3Q OP 1,117억원(+43.4% YoY), 비교적 양호한 실적
• 수익성 제고와 함께 재무구조 개선에 주력해야 할 때
• 투자의견 Hold 유지, 목표주가 65,000원 유지

＃아퓨어스

［한국IR / 현재가 418원］

기술분석보고서

• 의료·실험용 동물 “MICROPIG” 개발 기업
• 신뢰도 기반 서비스 확장
• ‘바이오소재 공급 및 연구용역’ 분야에서 ‘유전자치료제’ 분야로 확장

＃한국콜마

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 53,700원］

나 아직 잘나가는 중

• 2025년도 내 이름 맑음
• 투자의견 BUY 및 목표주가 110,000원 유지

＃코스텍시스템

［한국IR / 현재가 6,990원］

기술분석보고서

• 반도체 및 디스플레이 제조장비 전문기업
• 반도체 첨단 패키징 장비 개발을 위한 연구개발 역량
• 신규 제품군의 개발 및 매출 다각화의 필요성

＃코스맥스

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 129,400원］

글로벌 1위 ODM 코스맥스, 성장은 지속된다

• 글로벌 1위 ODM 코스맥스, 성장은 지속된다
• 투자의견 BUY 및 목표주가 200,000원 유지

＃코스맥스

［현대차 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 129,400원］

글로벌 ODM 1등의 저변은 아직 확대 중

• 2025년 코스맥스 연결 기준 매출액은 2조 3,187억원(+9%yoy), 영업이익 1,970억원(+15%yoy, OPM 8.5%) 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 유지, 업종 내 Top Pick 제시
• 스맥스 글로벌 1등 ODM사로 국내외 고객사향 견조한 수주 지속되고 있으며, 이에 대응하기 위한 CAPA 확대도 지속 중. 국내/동남아 중심의 Top Line 성장성에는 의심 없으나, 대손상각 리스크 및 해외 법인 불확실성이 그동안 주가 하방 압력으로 작용했음

＃제이앤티씨

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲26,000원 / 현재가 19,670원］

3Q24 Review: 신제품 출시 수혜 기대

• 3Q24 Review: 주요 고객의 신제품 출시 지연 등으로 매출 급감 및 수익성 훼손, 시장 컨센서스 크게 하회함
• 4Q24 Preview: 주요 고객 신제품 출시로 실적 성장세 전환 예상. 2025년 제품 및 고객 다변화로 본격 성장 기대
• 목표 주가를 기존 23,000원애서 26,000원으로 상향조정하고, 투자의견 BUY를 유지함

＃씨알푸드

［한국IR / 현재가 1,100원］

기술분석보고서

• 우리나라 기술 기반 시리얼 제조 회사
• 소비자 니즈에 맞춘 기능성 제품 강화
• 이미지 제고 및 온라인 마케팅 강화 추진

＃코스메카코리아

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 53,900원］

감익 시기 12MF P/E 12.2배 Vs. 현재 10배

• 국내외 수주 증가 + 여유로운 CAPA 보유
• 투자의견 BUY 및 목표주가 120,000원 유지

＃디앤씨미디어

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 18,110원］

<나혼렙>, 나 아직 살아있다

• 다시 돌아올 <나혼렙>, 11/28 애니 2기 선공개
• 3Q24 Review: 반가운 소식 두 가지
• Valuation & Risk: 향상된 이익 체력 vs. 내리 빠진 주가

＃켄코아에어로스페이스

［그로쓰리서치 / 김주형,강권형,심민규 / 현재가 10,420원］

자회사도 열일 중!!

• 우주항공원소재, 가공, 조립, 정비를 다루는 종합기업
• 켄코아 USA 캘리포니아 메탈
• 설비 투자로 도움닫기 중

＃엘리비젼

［한국IR / 현재가 500원］

기술분석보고서

• 디지털 미디어 제품 전문 기업으로, 디지털 사이니지, 키오스크 등을 주력 제품으로 사업 영위
• HW/SW 자체 개발 역량을 통해 고객 커스터마이징 제품 출시 기반 다양한 포트폴리오 확보
• 장애인 접근성 보장을 위한 무인키오스크 설치 의무화 시행에 따른 수혜 전망

＃EMB

［한국IR / 현재가 6,000원］

기술분석보고서

• 신재생에너지 전문 기업으로 수직계열화 실현
• 폐배터리 재활용 시장 성장 가속화에 따른 수혜 기대
• 태양광 발전 시장 성장 둔화에 따른 대응책 마련 필요

＃HDC현대산업개발

［대신 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 18,310원］

본격 성장 임박

• 투자의견 매수, 목표주가 30,000원 유지
• 3Q24 영업이익은 475억원(-23.5% yoy)을 기록하며, 시장 컨센서스에 부합

＃에이치브이엠

［그로쓰리서치 / 김주형,강권형,심민규 / 현재가 23,250원］

아이언맨의 티타늄 합금

• 발사체 특수금속 원소재 공급 업체
• 스페이스X향 매출 성장세
• 국내 발사체 시장 확대로 새로운 성장 동력

＃에이비엘바이오

［유안타 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 28,950원］

BBB셔틀 경쟁력을 확인할 시기

• BBB 셔틀에 우호적인 분위기
• Grabody-B만의 경쟁력 확인할 시점
• 매수 의견 및 목표 주가 6만원 유지

＃더콘텐츠온

［한국IR / 현재가 6,610원］

기술분석보고서

• 약 2,300여 편의 영화 판권을 유통하고 다수의 영화 제작
• 엔데믹으로 국내 영화 산업의 연속 전체 매출액은 1조 원 상회 및 관객 수 연속 1억 명 돌파로 시장 회복세
• OTT 플랫폼 콘텐츠 및 드라마 IP 확보를 통한 신성장 동력 확보

＃솔트룩스

［스터닝밸류리서치 / 전영대,이호진 / 현재가 20,750원］

B2B 생성형 AI시장 대장주!

• ‘인공지능 AI 솔루션’ 전문 기업
• 세계 최초 생성형 AI 어플라이언스 ‘루시아온’
• Open AI의 기업용 챗GPT보다 장점 많아

＃네온테크

［불릿 / 리서치센터 / 현재가 2,165원］

중국산 드론 규제에 거는 기대

• 반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비 제조 및 판매를 주 영업목적으로 운영
• 무인항공기 시스템의 연구개발과 사업화, 매출액 증대를 위한 인재육성 및 연구개발 투자를 지속적으로 추진
• 종속기업 지아이에스는 OLED, LCD 디스플레이 검사장비와 초대형 In-Line 물류 및 자동화 설비, 정밀 Resin 도포/합착 장비 등 디스플레이 장비 제조/판매를 주 영업목적으로 운영

＃보로노이

［유안타 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 85,500원］

VRN10, 어떤 경쟁력이 있을까?

• EGFR 영향 없는 VRN10
• Tucatinib 대체 가능할 것
• 투자 의견 Buy, 목표주가 16만원으로 커버리지 재개

＃우리금융지주

［대신 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 16,610원］

기대주의 이벤트 소멸, 이제 우금지 차례

• 동양/ABL생명 M&A에 따라 CET1비율이 당초 -8bp 하락할 것으로 예상
• 그러나 편입 승인 시기가 늦춰지면서 CET1비율에 영향을 주지 않을 가능성이 높아졌는데
• 1) 내년 상반기 중 편입 승인된다면 보통주자본금이 증가 할 것이고,
• 2) ABL생명 자산 재평가에 따른 평가익이 반영 되면서 염가매수차익이 증가하기 때문

＃피에스케이

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 17,590원］

수출 증가 및 신장비 기여로 호실적 달성

• 수출 호조와 신장비 기여로 기대치 상회한 3Q24 실적
• 내년 실적은 다소 정체될 듯
• 역사적 Valuation 바닥 수준, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃제이엘케이

［한양 / 이준석 / 현재가 8,170원］

다시 찾아온 의료 AI 시대

• 리밸류에이션이 필요한 시점
• ISC(International Stroke Conference) 2025
• Investment Point; 기대가 되는 내년 상반기

＃뷰노

［키움 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 27,250원］

미뤄졌을 뿐, 목표를 위해 나아갈 뿐

• BEP 달성을 조금 미룬이, 바로 1Q25에 가능하다
• 진짜 돈을 번다
• 국내와 해외 사업 계획은 그대로, 목표주가 4.3만 원 하향

＃하이브

［키움 / 이남수,권용일 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 217,500원］

반등 후 지속될 성장

• 2025년 실적 반등으로 화답
• 성장 기대감 극대화와 리스크 최소화가 과제
• 투자의견 BUY, 목표주가 290,000원 유지

＃DL이앤씨

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 30,850원］

저평가 해소의 트리거 찾기

• 주택 원가율 개선과 플랜트 부문 성장
• 업종 차선호주 의견 제시

＃디어유

［키움 / 이남수,권용일 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 38,500원］

설움을 끝낸다

• 2025년 중국을 필두로 미국, 일본까지 본격 글로벌 확장
• 중국 진출 초기 K-POP 확대, 중장기 중국 현지 셀럽 공략
• 투자의견 BUY, 목표주가 55,000원 유지

＃큐알티

［유안타 / 백길현 / 현재가 12,610원］

Corporate Day Note

• 2024년, 본업 중심의 안정적 회복 확인
• 3rd Party 분석 수요 증가에 따른 수혜 기대

＃밀리의서재

［흥국 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,250원］

변동성 높은 변화의 시점

• 3Q24 Review: 매출액 +26%, 영업이익 +24% YoY
• 이렇게 잘하는데 대체 주가는 왜?

＃현대그린푸드

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 13,080원］

진정한 밸류업 기업, 주가 재평가는 당연

• 양호한 실적 모멘텀, 올해에 이어 내년에도 지속될 것
• 밸류업 프로그램을 통해 주주환원 확대에 진정성을 표명

＃오름테라퓨틱

［DB금융투자 / 이명선 / 현재가 없음］

BMS와 Vertex가 인정한 표적단백질분해기술(TPD) 보유기업

• ADC+TPD인 DAC 플랫폼기술 보유 기업
• 과도한 오버행 리스크
• 내년 임상결과 발표로 글로벌 경쟁력 본격 입증 예정