(241119.TUE) 테마 종목 및 리포트 요약

52주 신고가

아톤 , 범양건영 , 이니텍 , 비에이치아이 , SNT에너지 , 성광벤드 , 에스와이스틸텍 , SG글로벌 , DI동일 , 대한항공 , 윈하이텍

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

비트나인 3,800원(+29.91%)
: 147.28억원 규모 전환사채 취득 후 소각 결정 속 상한가
CJ 바이오사이언스 11,370원(+29.94%)
: 모회사 CJ제일제당, 바이오 사업부 매각 소식에 상한가
파커스 1,125원(+29.91%)
: 690억원 규모 유형자산 양도 결정에 상한가
가온전선 43,900원(+29.88%)
: 최대주주 LS전선 대상 2,041.65억원 규모 유상증자 결정 및 美 케이블 생산법인 지분 100% 확보 등에 상한가
에스바이오메딕스 24,000원(+29.87%)
: 글로벌 기술수출 가능성 및 저평가 분석 등에 상한가
아톤 6,090원(+29.85%)
: NH농협은행 'CBDC 대응시스템' 사업자 선정 소식에 상한가
하이젠알앤엠 11,990원(+26.74%)
: 트럼프 당선에 따른 로봇 시장 확대 기대감 및 로보티즈, MIT와 ‘피지컬 AI’ 공동 개발 착수 소식 등에 로봇 테마 상승 속 급등
신테카바이오 6,960원(+22.32%)
: 일론 머스크 AI 의료 진단 추진 가능성 등에 의료AI 테마 상승 속 급등
딥노이드 6,870원(+18.65%)
: 일론 머스크 AI 의료 진단 추진 가능성 등에 의료AI 테마 상승 속 급등
로보티즈 20,250원(+17.73%)
: 로봇AI 테마 상승 속 美 MIT와 ‘피지컬 AI’ 공동 개발 착수 소식에 급등
우리바이오 3,240원(+16.97%)
: 트럼프 내각 '친 마리화나' 인사 대거 지명 소식 등에 마리화나 테마 상승 속 급등
셀바스헬스케어 4,340원(+16.35%)
: 일론 머스크 AI 의료 진단 추진 가능성 등에 의료AI 테마 상승 속 급등
이브이첨단소재 2,275원(+14.90%)
: 에쓰씨엔지니어링 인수 속 사업 다각화 기대감 등에 급등
인포뱅크 6,950원(+14.88%)
: 美 트럼프 행정부 자율주행 규제 완화 추진 기대감 지속, 테슬라(+5.62%) 상승 등에 자율주행차 테마 상승 속 급등
포니링크 1,317원(+14.12%)
: 자율주행차 및 AR 테마 상승 속 급등
위지윅스튜디오 1,461원(+13.08%)
: VR/AR 테마 상승 속 중국 콘텐츠 시장 확대 본격화 기대감 등에 급등
마이크로디지탈 15,040원(+12.24%)
: 장기적 실적 성장 기대감 지속에 급등
제이엘케이 8,110원(+11.86%)
: 일론 머스크 AI 의료 진단 추진 가능성 등에 의료AI 테마 상승 속 급등
비에이치아이 17,920원(+11.10%)
: 셰일가스/ LNG, 원자력발전 테마 상승 속 HRSG 부문 수주 모멘텀 지속 및 내년 원자력 부문 실적 본격화 기대감 등에 급등
SK이노베이션 112,400원(+10.30%)
: 우크라전 우려 고조 및 노르웨이 생산 차질 속 국제유가 급등 영향 등에 정유/ LPG 테마 상승 속 급등
휴먼테크놀로지 5,930원(+10.22%)
: 트럼프 당선에 따른 로봇 시장 확대 기대감 및 로보티즈, MIT와 ‘피지컬 AI’ 공동 개발 착수 소식 등에 로봇AI 테마 상승 속 급등
SNT에너지 17,290원(+10.06%)
: 셰일가스 및 원자력발전 테마 상승 속 성장 본격화 전망 등에 급등
한국가스공사 46,000원(+9.26%)
: 셰일가스/ 도시가스/ LNG 테마 상승 속 배당 재개에 따른 밸류에이션 리레이팅 기대감 지속에 급등
큐렉소 7,080원(+9.26%)
: 트럼프 당선에 따른 로봇 시장 확대 기대감 및 로보티즈, MIT와 ‘피지컬 AI’ 공동 개발 착수 소식 등에 로봇AI 테마 상승 속 급등
엠씨넥스 20,300원(+9.20%)
: 자율주행차 테마 상승 속 4분기 실적 개선 전망 및 최대주주 민동욱 대표 자사주 취득 모멘텀 지속 등에 급등
브이원텍 4,225원(+9.17%)
: 트럼프 당선에 따른 로봇 시장 확대 기대감 및 로보티즈, MIT와 ‘피지컬 AI’ 공동 개발 착수 소식 등에 로봇 테마 상승 속 급등
애머릿지 1,272원(+9.00%)
: 트럼프 내각 '친 마리화나' 인사 대거 지명 소식 등에 마리화나 테마 상승 속 급등

테마시황

우크라전 우려 고조 및 노르웨이 생산 차질 속 국제유가 급등 영향 등에 정유/ 셰일가스/ LPG/ 도시가스/ LNG 테마 상승.
일론 머스크 AI 의료 진단 추진 가능성 등에 의료AI 테마 상승.
BTS-블랙핑크 완전체 컴백 등 내년 엔터 업황 개선 전망 등에 엔터테인먼트/ 음원/음반 테마 상승.
트럼프 당선에 따른 로봇 시장 확대 기대감 및 로보티즈, MIT와 ‘피지컬 AI’ 공동 개발 착수 소식 등에 로봇/ 로봇AI 테마 상승.
트럼프 내각 '친 마리화나' 인사 대거 지명 소식 등에 마리화나 테마 상승.
중국여행 예약 폭증 소식 등에 여행 테마 상승. 항공/저가 항공사 테마도 상승.
고부가 선종 확대에 따른 성장세 본격화 기대감 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
삼성전자, 연내 XR 플랫폼 출시 소식 등에 VR/ AR 테마 상승.
美 트럼프 행정부 자율주행 규제 완화 추진 기대감 지속, 테슬라(+5.62%) 상승 등에 자율주행차 테마 상승.
스페이스X 우주선 발사 예정 속 트럼프 당선인 참관 소식 등에 우주항공산업 테마 상승.
내년 K-원전 해외 진출 및 SMR 공급망 모멘텀 시작 전망, 美 SMR 기업 주가 급등 영향 등에 원자력발전 테마 상승.
국내 게임 업체, 내년 PC/콘솔 신작 출시 기대감 등에 게임/ 모바일게임 테마 상승.
가온전선(+29.88%)이 美 케이블 생산법인 지분 100% 확보 소식 등에 상한가를 기록한 가운데, 전선/전력설비 테마 상승.
반면, 美 우크라에 장거리무기 허용, 러-우 전쟁 격화 우려 등에 우크라이나 재건/ 건설기계 테마 하락. 건설 중소형, 일부 모듈러주택 테마도 하락.
北 김정은 국무위원장 '유사시 선제공격' 가능성 시사 등에 남북경협 테마 하락.
엔비디아(-1.29%) 블랙웰 과열 문제 및 엔비디아 실적 발표 관망 속 뉴로모픽 반도체, CXL, 온디바이스 AI, 시스템반도체, 반도체 재료/부품/장비 등 반도체 관련 테마 하락.
현대모비스(-3.09%)가 첫 CEO 인베스터데이 개최 속 하락한 가운데, 자동차 대표주 테마 하락.

정유/ 셰일가스/ LPG/ 도시가스/ LNG

우크라전 우려 고조 및 노르웨이 생산 차질 속 국제유가 급등 영향 등에 상승

지난밤 미국 뉴욕상업거래소에서 국제유가는 우크라 우려 고조 및 노르웨이 생산 차질 등에 급등했음. 서부 텍사스산 원유 12월 인도분 가격은 전거래일보다 2.14달러(+3.19%) 상승한 69.16달러에 거래 마감.
지난 주말 美 바이든 행정부가 우크라이나에 장거리 미사일 에이태큼스(ATACMS)로 러시아 본토 내부를 타격하는 것을 허용했다는 소식이 전해진 가운데, 드미트리 페스코프 크렘린궁 대변인은 브리핑에서 "워싱턴의 퇴임하는 (바이든) 행정부는 불에 기름을 끼얹고 이 갈등을 둘러싼 긴장을 더욱 확대하는 도발을 계속하려는 게 분명하다"면서 "이 결정은 무모하고 위험하며, 질적 변화, 미국의 참여 수준을 질적으로 높이는 것을 목표로 한다"고 밝힘. 아울러 노르웨이 국영 에너지기업 에퀴노르가 정전으로 인해 북해 '요한 스베르드루프' 유전의 생산을 일시 중단한 것으로 전해짐.
이 같은 소식에 S-Oil, SK이노베이션, 비에이치아이, SNT에너지, 한국가스공사, 중앙에너비스, 지에스이 등 정유/셰일가스/LPG/도시가스/LNG 테마 상승.

의료AI

일론 머스크 AI 의료 진단 추진 가능성 등에 상승

일론 머스크 CEO가 18일 X에 올린 글에서 AI의 능력이 전문직인 의사와 변호사의 수준으로 머잖아 진화할 가능성이 크다는 전망을 제시한 것으로 전해짐. 머스크는 “인공지능이 의사 대신에 환자를 진단하는 날이 머지 않았다”며, “이렇게 되면 인간은 AI를 위한 일종의 생물학적 안전장치 역할을 할 수 있게 될 것”이라고 주장했음.
이어 머스크는 이같은 상황이 도래할 것에 대비해 개인의 의료정보를 공유하는 방안을 실제로 추진하고 있는 것으로 알려짐. 머스크가 소유한 소셜미디어 X가 X 사용자들을 대상으로 최근 몇 주에 걸쳐 X레이 사진, MRI 자료, 컴퓨터 CT사진 등 개인적인 의료정보를 수집했음. 앞서 머스크는 X에 올린 글을 통해 “개인 의료정보를 그록에 제공하면 그록이 분석 작업을 벌일 수 있다”고 밝힌 바 있음.
신테카바이오, 셀바스헬스케어, 딥노이드, 제이엘케이, 뷰노, 셀바스AI 등 의료AI 테마 상승.

엔터/ 음원/음반

BTS-블랙핑크 완전체 컴백 등 내년 엔터 업황 개선 전망 등에 상승

대신증권은 보고서를 통해 올해 엔터 산업은 하이브-어도어 사태를 시작으로 10년 이상 성장해오던 음반 판매량도 꺽이는 등 여러 가지 갈등과 이슈로 성장에 대한 진통을 겪었지만, 최근 내년 성장 기대감이 서서히 유입되며 주가 회복세를 나타내고 있다고 밝힘.
내년에는 BTS와 블랙핑크의 완전체 컴백, 팬덤 경쟁 심리 회복, 저연차 IP 수익화 시점에 따라 음반 판매량 성장이 예상된다며, 내년 실적 성장과 함께 양호한 주가 흐름이 지속될 것으로 전망. 지난해 기준 BTS와 블랙핑크 두 그룹의 음반 판매량은 국내 전체 음반시장의 14%를 차지했으며, 월드투어 예상 모객 수는 소속사 전체 아티스트 그룹의 합산 공연 모객 수를 상회해 큰 폭의 성장이 기대된다고 밝힘.또한, 두 그룹의 합산 유튜브 구독자 수는 1억7,000만명으로 컴백 앨범뿐만 아니라 케이팝 전체에 대한 관심도가 확대되는 효과까지 기대해볼 수 있다고 설명.
JYP Ent., 와이지엔터테인먼트, 에스엠, 에프엔씨엔터, 하이브 등 엔터테인먼트, 음원/음반 테마 상승.

로봇/ 로봇AI

트럼프 당선에 따른 로봇 시장 확대 기대감 및 로보티즈, MIT와 ‘피지컬 AI’ 공동 개발 착수 소식 등에 상승

트럼프 미국 대통령 당선인은 정부효율성위원회 수장으로 일론 머스크 테슬라 CEO를 발탁한 가운데, 이에 따라 머스크의 규제 완화 및 트럼프 당선인의 산업 진흥 지원 전망 속 휴머노이드 로봇산업 기대감이 커지고 있음. 앞서 머스크는 "휴머노이드 로봇을 내년에 테슬라 내부용으로 소량 생산하고, 바라건대 2026년에는 다른 회사들을 위해 대량 생산할 것"이라며, "2040년에는 휴머노이드가 100억 개가 넘을 것"이라고 밝힌 바 있음.
로보티즈는 언론을 통해 미국 매사추세츠 공과대학(MIT)과 손잡고 인간 수준의 신체 지능을 향상시킨 로봇 기술을 개발한다고 밝힘. 이번 연구개발(R&D)은 산업통상자원부의 한국산업기술진흥원(KIAT)이 주관하는 국제 공동 연구개발(R&D) 과제 공모에 선정돼 최대 100억원 규모의 정부지원으로 진행될 것으로 전해짐.
유진투자증권은 보고서를 통해 한국에서의 ‘로봇 산업’에 대한 기대감은 한풀 꺾였지만, 로봇 AI 성능 개량이 빠른 속도로 이루어지며, 기술 기대감은 유지될 것으로 전망. 또한, 내년 이후 본격화될 로봇 전방 업황 개선으로 상용화 레벨에 도달한 물류로봇과 협동로봇에 대한 관심도 같이 커져갈 것으로 전망.
로보티즈, 유진로봇, 휴림로봇, 로보스타, 로보로보, 에스비비테크 등 로봇, 로봇AI 테마 상승.

마리화나

트럼프 내각 '친 마리화나' 인사 대거 지명 소식 등에 상승

일부 언론에 따르면, 트럼프 미국 대통령 당선인의 정책 행보에 세계가 집중하고 있는 가운데, '친 마리화나' 인사들을 주요 요직에 대거 지명하고 있다고 전해짐. 트럼프 당선인이 최근 법무부 장관 후보자로 지명한 최측근 충성파인 맷 게이트 전 하원의원은 가장 마리화나 정책에 친화적인 공화당원 중 한 명으로 민주당이 주도하는 대마초 합법화 법안에 찬성표를 던진 인물이라고 알려짐.
또한, 보건복지부 장관으로 지명한 로버트 F. 케네디 주니어는 환각제 치료에 대한 접근성 확대와 연방 마리화나 법률 재편하는 등을 주장한 바 있다며, 케네디가 장관으로 임명된다면 자신의 권한을 활용해 마리화나를 통제 물질법(CSA) 목록에서 완전히 제거할 가능성도 높다고 알려짐.
한편, 마리화나 합법화는 해리스 미국 부통령의 민주당이 주도하는 주요 대선 공약이었으나, 트럼프 당선인도 개인용 마리화나 합법화 찬성의견을 피력하며 노선을 같이하고 있다고 전해지고 있음.
우리바이오, 애머릿지, 오성첨단소재, 화일약품 등 마리화나 테마 상승.

여행

중국여행 예약 폭증 소식 등에 상승

전일 일부 언론에 따르면, 중국이 한국인 관광객에게 무비자 입국을 허용하면서 여행업계에 모처럼 활기가 돌고 있는 것으로 전해짐. 이와 관련, 하나투어에 따르면, 4일부터 2주간 중국 여행 예약률이 직전 2주 대비 30% 이상 증가했으며, 모두투어에 따르면, 지난 1일부터 14일까지 중국 여행상품 예약률은 10월18일~10월31일 대비 95% 증가한 것으로 알려짐. 아울러 참좋은여행의 경우 11월4일부터 11월13일까지 중국 여행상품 예약률이 70% 가까이 늘었으며, 노랑풍선 역시 11월3일 기준 전후 일주일 간 예약 수요를 비교한 결과 무비자 정책 발표 이후 중국 여행 예약률이 25% 가량 증가한 것으로 전해짐.
이 같은 소식에 하나투어, 노랑풍선, 모두투어, 참좋은여행 등 여행 테마 상승.

조선/ 조선기자재

고부가 선종 확대에 따른 성장세 본격화 기대감 등에 상승

전일 다올투자증권은 보고서를 통해 향후 한국 대형조선사들의 미래 건조 일감은 기존의 컨테이너선, VLCC와 같은 전통 상선에서 가스선으로 변화할 예정이라며, 이는 건조 난이도가 높아 한국 M/S가 70% 안팎의 과점적인 선종이라고 밝힘. 이는 곧 고부가가치, 높은 마진을 상징한다며, 이번 사이클에서 VLAC 덕분에 가스선 신조선가 상승폭이 높은 편이라고 언급. 이에 교체 사이클이 한창 진행된 컨테이너선, 선주들의 가격 저항이 심한 탱커보다 한국 조선업은 수소 생태계에 맞춰 시장이 성장중인 VLAC 등 가스선, 트럼프의 당선으로 2030년대까지도 계속 좋을 LNG선을 건조하며 호황을 이어갈 것으로 전망.
미래에셋증권은 최근 보고서를 통해 15년만에 조선업의 업사이클 진입과 실적 턴어라운드가 명확해진 현 시점이 조선주 매수 호기라고 분석. 2025년을 기점으로 조선업은 본격적인 실적 랠리 구간에 진입할 전망이라며, 이는 고가 선박의 매출인식 비중이 지속 확대되기 때문이라고 언급. 이에 따라 조선5사의 건조선가(ASP)는 매년 8.6%씩 개선, 영업이익률은 2026F 10.1%, 2027F 11.5%로 추정된다고 밝힘.
이 같은 분석 속 금일 HD현대미포, HD한국조선해양, 성광벤드, 세진중공업, 동성화인텍, 한국카본 등 조선/조선기자재 테마 상승.

가상현실(VR)/ 증강현실(AR)

삼성전자, 연내 XR 플랫폼 출시 소식 등에 상승

금일 언론에 따르면, 삼성전자의 확장 현실(XR) 플랫폼이 연내 출시를 앞두고 있으며 XR 플랫폼을 통해 충분한 콘텐츠를 확보한 후 2025년 하반기에 XR 기기를 출시할 것이라는 소식이 전해짐. 삼성전자는 2023년 2월부터 구글과 퀄컴과 손잡고 XR 생태계와 기기 사업화를 추진하고 있으며 노태문 삼성전자 모바일 경험(MX) 사업부장(사장)은 지난 7월 프랑스 파리에서 열린 갤럭시 언팩 행사에서 연내 XR 플랫폼을 출시하겠다고 말한 바 있음.
한편, 삼성이 XR 사업에 뛰어든다면 애플의 비전 프로와 경쟁하게 될 것으로 예상되는 가운데, 애플은 15일 비전 프로를 정식 출시하고 애플 스토어 매장에서 체험 행사를 진행 중으로 알려짐. 다만, 글로벌 출시 당시에도 비싼 가격과 콘텐츠 부족 등으로 판매 부진을 겪었고 편의성 문제 또한 지적된 바 있음.
포니링크, 위지윅스튜디오, 세코닉스, 칩스앤미디어, 동운아나텍, 신도기연 등 증강현실(AR)/가상현실(VR) 테마 상승.

자율주행차

美 트럼프 행정부 자율주행 규제 완화 추진 기대감 지속, 테슬라 주가영향 등에 상승

트럼프 2기 행정부가 자율주행 차량에 대한 규제 완화를 추진할 것이라는 기대감이 지속되는 모습. 17일 블룸버그 통신은 소식통을 인용해 "도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 인수위원회가 완전 자율주행 차량을 위한 연방 틀(framework)을 교통부의 우선순위 중 하나로 삼을 계획"이라며, "교통부에서 자율주행차 규제 프레임워크를 개발할 정책 담당자를 찾고 있다"고 전했음. 이어 "자율주행차를 대량 확산하기 위해서는 의회에서 법이 통과돼야 한다"며, "자율주행차에 대한 연방 규정을 마련하는 초당적인 법안이 현재 의회에서 초기 단계로 논의되고 있다"고 언급. 새로운 규정으로 사람의 통제 없이 자동차 운행이 가능해지면 이는 자율주행 기술과 AI에 테슬라의 미래를 걸어온 일론 머스크 테슬라 CEO에게 직접적인 이익이 될 것이라고 내다봤음.
이에 지난밤 美 증시에서 테슬라(+5.62%)가 자율주행 차량 규제 완화 수혜 기대감 등에 큰 폭으로 상승. 반면, 우버(-5.35%), 리프트(-4.53%)의 주가는 하락마감.
인포뱅크, 포니링크, 엠씨넥스, 에스오에스랩, 칩스앤미디어, 현대오토에버, 코리아에프티 등 자율주행차 테마 상승.

우주항공산업

스페이스X 우주선 발사 예정 속 트럼프 당선인 참관 소식 등에 상승

18일 뉴욕타임스와 CNN 방송 등에 따르면, 트럼프 당선인이 미 동부시간으로 19일 오후 5시 텍사스주에서 진행되는 '스타십'의 6번째 지구궤도 시험비행 발사 현장에 참석할 것으로 전해짐. 스타십은 달·화성 탐사를 목표로 개발한 우주선으로, 이번에 시험비행을 하는 스타십은 가장 크고 강력한 로켓으로 알려졌으며, 특히 지난 10월 5차 시험비행 때처럼 거대한 로켓 부스터가 다시 발사대로 돌아와 젓가락 형태의 로봇팔에 안기듯이 착륙하는 장면이 다시 연출될 것으로 전해졌음.
특히, 트럼프 당선인의 스타십 발사 참관은 트럼프 2기 행정부 주요 내각 인선을 진행 중인 정권 인수팀에서 머스크의 위상이 갈수록 커지고 있음을 시사하는 또 다른 장면이 될 것이라는 관측이 제기되고 있음. 이에 머스크가 정부효율부 수장에 오르면 트럼프 2기 행정부에서는 우주 사업에 대한 공적 규제가 대폭 축소될 것이라는 분석이 지배적인 모습.
에이치브이엠, 이수페타시스, 켄코아에어로스페이스, 한글과컴퓨터, 서남, 인텔리안테크, 에스에프에이 등 우주항공산업 테마 상승.

원자력발전

내년 K-원전 해외 진출 및 SMR 공급망 모멘텀 시작 전망, 美 SMR 기업 주가 급등 영향 등에 상승

대신증권은 ‘25년 한국도 K-원전의 해외 진출 및 SMR 공급망 모멘텀이 시작될 것으로 전망. 특히, 2024년부터 빅테크의 대형 원전 이외 SMR 전력 공급 계약이 시작되었으며, SMR은 7월 바이든 대통령의 'ADVANCE Act' 서명으로 SMR 설치 확대를 위한 지원 프로그램 및 인허가 규제 완화 관련 전방위 포괄적인 법적 근거가 마련되었다고 밝힘. 아울러 2032년까지 준공되어야 최대 30 ~ 50%의 투자세액공제(ITC)를 받을 수 있어 글로벌로 다양한 SMR들의 첫 상용호기는 2026/27년 건설허가 승인, 2029/30년 준공을 목표로 하고 있다고 설명.
또한, 2034년까지 준공 시에도 22 ~ 42%의 투자세액공제를 받을 수 있으며, SMR의 목표 건설기간은 건설허가(설비 착공) 이후 3년인 점을 감안하면, 향후에도 다수의 전력공급계약이 체결될 전망. 주기기는 착공 2 ~ 3년 전부터 제작되는 점을 감안 시, 2025/26년부터 주기기 발주 시작을 예상. 한편, 2024년 들어 미국 원자력 유틸리티 및 SMR, 핵연료 업체들의 성장성이 부각되며 주가 상승이 지속되었으며, 한국 원자력 업체도 체코 원전 우선사업자 선정이 선반영되어 상승했으나, 7월 우선사업자 선정 이후에는 높은 밸류에이션 부담 등으로 부진하다가 10월 들어 재상승 시도 중이라고 밝힘.
지난밤 뉴욕증시서 뉴스케일 파워(+18.51%), 오클로(+14.83%) 등 美 주요 SMR 업체 주가가 급등. 트럼프 당선자가 크리스 라이트를 미국 에너지 장관으로 지명한 가운데, 라이트 지명자가 핵 스타트업 오클로의 이사회에서 활동하고 있는 점이 부각. 또한, '뉴스케일 파워 최대주주'인 미국 엔지니어링 기업 '플루어'를 중심으로 한 다국적 컨소시엄이 루마니아 체르나보다 신규 원전 2기 건설 프로젝트 수주 관련 루마니아 원자력공사로부터 '사전착수허가(LNTP)'를 수여받은 것으로 전해짐.
비에이치아이, SNT에너지, 두산에너빌리티, 지투파워, 성광벤드, 오르비텍, 우리기술 등 원자력발전 테마 상승.

게임/ 모바일게임

국내 게임 업체, 내년 PC/콘솔 신작 출시 기대감 등에 상승

대신증권은 보고서를 통해 2025년 국내 게임 업체들의 PC/콘솔 신작 출시가 다수 대기 중이라고 밝힘. 2024년 8월 게임스컴에 역대 가장 많은 국내 게임사들이 참가했으며 게임사들 대부분 모바일 게임보다는 PC/콘솔 신작을 공개했다고 밝힘. 지속되는 모바일 게임 시장의 경쟁 심화, 플랫폼 다양화를 통한 서구권으로의 시장 확대, 장르 다변화 등을 이유로 국내 게임사들은 PC 게임 시장 진출에 집중하고 있다고 설명.
아울러 PC/콘솔 게임 시장은 성장 정체 국면에 있지만, PC 시장의 점유율 80%를 차지하는 PC 게임 플랫폼 ‘스팀’은 꾸준한 신작 출시와 가입자 수의 지속적인 증가를 기록하고 있으며 글로벌 플랫폼인 ‘스팀’에서 국내 신작 흥행 시 ‘IP 확대 -> IP 프랜차이즈화를 통한 팬덤 확보와 신작 출시 가속화 -> 실적 성장 및 멀티플 리레이팅 혹은 정당화’ 흐름이 기대된다고 밝힘.
시프트업, 크래프톤, 컴투스, 넷마블, 이스트소프트, 넵튠, 엔씨소프트 등 게임/모바일게임 테마 상승.

우크라이나 재건/ 건설기계

美 우크라에 장거리무기 허용, 러-우 전쟁 격화 우려 등에 하락

조 바이든 대통령이 그동안 우크라이나에 사용을 제한해온 미국산 장거리 미사일 에이태큼스(ATACMS)를 사용하도록 허가했으며, 이는 러시아가 우크라이나 전쟁에 북한군을 투입한 것에 대한 대응이라고 전해짐.
이와 관련, 드미트리 페스코프 크렘린궁 대변인은 18일 브리핑에서 "미국의 퇴임하는 조 바이든 대통령 정부는 불에 기름을 끼얹고 긴장을 더욱 확대하는 도발을 계속하려는 게 분명하다"고 밝힘. 또한, 마리아 부티나 러시아 하원 의원은 이 결정으로 3차 대전이 일어날 위험이 있다고 경고했음.
삼부토건, SG, 다산네트웍스, 디와이디, HD현대건설기계, 현대에버다임, 대모, 진성티이씨, 도화엔지니어링, 에스와이 등 우크라이나 재건/건설기계 테마 하락.

리포트요약

＃CJ대한통운

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ▼122,000원 / 현재가 78,900원］

체급 차이는 이제 없다

3Q24 Review: 택배는 아쉬우나 나머지 사업부가 받쳐줬다
2025E Outlook: 주 7일 배송 시작, 택배 물동량 성장이 관건
투자의견 BUY 유지, 목표주가 122,000원으로 하향

＃기아

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 96,700원］

2025년, 최고의 한해가 될 것

2025년 전망: 상저하고 패턴 모멘텀 발생 기대
투자의견 BUY 및 적정주가 150,000원 유지
2025년 판매량 및 영업이익은 각각 YoY +5.8%, +9.6%의 증가세 기대

＃기아

［SK / 윤혁진,박준형 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 96,700원］

미 관세 Worst Case 고려해도 너무 싼 주가

미국 관세 10% 부과와 Worst Case 가정해도 이익 감소폭보다 크게 하락한 주가
주주환원으로 수급 개선되는 PER 3.9x, 배당수익률 6.0% 빈집

＃SK하이닉스

［대신 / 신석환 / ＝Buy / 목표가 ＝265,000원 / 현재가 171,700원］

25년에도 이어지는HBM 독보적 입지

투자의견 매수, 목표주가 265,000원 유지
2025년 투자포인트는 1) 4Q24 12단 HBM3E 양산 개시, HBM 시장에서 독보적인 지위 유지, 2) eSSD 매출 비중 확대에 따른 NAND 이익률 증가, 3) 고부가제품 (HBM/DDR5/LPDDR5/eSSD) 중심의 믹스 개선 효과 부각

＃현대건설

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 28,950원］

점진적으로 증명할 미래

다소 흔들린 펀더멘탈
머지않은 해외 수주 모멘텀과 이익 턴어라운드

＃한화

［현대차 / 김한이 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 29,200원］

오랜 부진의 원인인 별도실적 증대 여력 발생

상장지분가치 2023.10 4.5조원 → 현재 9.1조원으로 증가. 한화 주가는 횡보하며 할인율 70%까지 확대
별도실적 증대 여지 소통, 할인율 축소 기대

＃넥센타이어

［DB금융투자 / 남주신 / N Buy / 목표가 N 8,700원 / 현재가 6,330원］

유럽 공장 램프업 효과 좀 만 기다려줘

투자포인트
25년 실적 컨센서스 상회 전망
투자의견 BUY, 목표주가 8,700원으로 개시

＃금호건설

［LS / 김세련 / 현재가 2,720원］

[NDR 후기] 리스크와 기회의 재정립 필요

3Q24 Review: Big bath
성장 동력이 고민되는 시점

＃코오롱글로벌

［현대차 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 9,950원］

3Q24 Review: 원가 외 리스크 요인 해소 국면

3Q24 연결 매출액 7,098억원(+13.8% yoy, -10.8% qoq), 영업적자 211억원(적전 yoy, 적자지속 qoq, OPM -3.0%) 기록
건설 중 주택부문 원가율은 아직까지 높은 수준을 유지하고 있고 이는 현재 매출화 현장 중 약 70% 정도가 2023년 이전 착공 현장(대부분 2021년 현장)이기 때문
동사의 분양단지는 지방임에도 안정적인 분양성을 보이고 있고, 미착공 PF 대부분이 해소되어 우발채무 우려 역시 소멸했으며, 확보 예정 현금 바탕으로 재무구조 역시 개선될 것

＃디아이

［현대차 / 박준영,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 13,070원］

1Q25 HBM 매출 반영 시작

디아이의 3Q24 실적은 매출 543억원(YoY -6%, QoQ +18%), 영업이익 -18억원(YoY 적자전환, QoQ 적자전환)을 시현하며 매출액은 당사 추정치에 부합했지만 영업이익은 하회
반도체 소부장 섹터의 과도한 주가 하락으로 공포심이 시장 전반을 지배하고 있는 것은 사실이지만 동사와 같이 1) 이미 장비의 납품이 공시되었고, 2) 그 가액도 어느 정도 예상되며, 3) 실적 반영의 시점이 얼마 남지 않은 업체에 대해서는 관심을 가질 필요가 있음
HBM용 테스터의 국산화를 통한 폭발적 성장이 기대되는 동사에 대해 목표주가 35,000원(‘25F EPS 2,283원에 HBM 주도 상승사이클 당시 고점 P/E 15.4배를 적용)으로 BUY & HOLD 의견 제시

＃대한항공

［미래에셋 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 24,200원］

우려를 딛고 방어한 단가

3Q24 Review: 화물을 업고 서프라이즈
2025년 전망: 1위 사업자의 협상력이 만드는 공급 유연성
밸류에이션/리스크

＃대한항공

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 24,200원］

꿈은 이루어진다

3Q24 Review: 화물 강세와 유류비 완화로 양호한 실적 기록
2025E Outlook: 메가 캐리어의 꿈을 향해
투자의견 BUY, 목표주가 31,000원 유지

＃LG

［유안타 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 73,400원］

잔뜩 쌓인 기대감

3Q24 Review: IPO 앞둔 LG CNS는 고성장
현금 활용 기대감 지속
투자의견 BUY, 목표주가 12만원 유지

＃코리안리

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲9,500원 / 현재가 8,070원］

제도적 혼란, 재보험사의 가장 뚜렷한 모멘텀

목표주가 9,500원으로 상향
제도 불확실성으로 높아진 재보험 출재 수요
3Q24 순이익 670억원(+178.8% YoY) 기록

＃롯데정밀화학

［iM / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 36,900원］

Specialty 업체의 위용 뽐내기

목표주가 7.0만원에서 5.5만원으로 하향
안정적인 이익 창출하고 있는 그린소재 사업부는 25년 증설효과까지 더해지며 이익체력 또 한번 상향될 전망
25년 영업이익 역시 1,232억원으로 24년 연간 602억원 대비 약 2배 증가

＃신세계

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 132,000원］

실적 모멘텀 약화 지속

3Q OP 930억원(-29.4% YoY), 부진한 실적 지속
업황 모멘텀 약화 지속, 수익 예상 하향 불가피

＃신세계

［유안타 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 132,000원］

어려운 경영 환경이 지속된다

3Q24 Review: 영업이익 시장기대치 하회
투자의견 Buy, 목표주가 170,000원으로 하향

＃세방전지

［상상인 / 유민기 / 현재가 67,600원］

친환경차와 After Market, 성장의 기회

차량용 및 산업용 축전지 제조업체
After Market의 영업이익률은 Double-Digit 기대 가능한 수준
AGM 배터리 증설과 자사주 소각 관련 논의는 아직 진행 중

＃현대차

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝320,000원 / 현재가 217,000원］

2025년 넘버 2를 향해

2025년 전망: 상저하고 패턴 모멘텀 발생 기대
투자의견 BUY 및 적정주가는 320,000원 유지
2025년 연간 판매량 및 영업이익은 각각 426.3만대(YoY +2.6%), 17.5조원(YoY +13.1%) 기대

＃현대차

［SK / 윤혁진,박준형 / ＝매수 / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 217,000원］

미 관세 Worst Case 고려해도 너무 싼 주가

미국 관세 10% 부과와 Worst Case 가정해도 이익 감소폭보다 크게 하락한 주가
주주환원으로 수급 개선되는 PER 4.3x, 배당수익률 5.2% 빈집

＃삼진제약

［흥국 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 17,450원］

본래 삼진은 이렇게 훌륭합니다

3Q24 Review: 매출액 +12%, 영업이익 +78% YoY
아! 원래부터 삼진은 이 정도였지

＃대한해운

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ▼2,500원 / 현재가 1,777원］

시황 개선을 기다리며

3Q24 Review: 해운 부문 약세에도 주택분양 일회성 매출이 기여
2025E Outlook: 안정적 실적 유지하며 시황 개선 관망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 2,500원으로 하향

＃삼성전자

［대신 / 신석환 / ＝Buy / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 56,700원］

우려를 하나씩 해소해나가는 중

투자의견 매수, 목표주가 85,000원 유지
2025년 투자포인트는 1) 8단/12단 HBM3E 공급 확대, 2) IT 수요 개선 및 고수익성 제품 수주를 통한 파운드리 적자폭 축소, 3) 2H25 레거시 반도체 가격 반등에 따른 이익률 확대

＃NH투자증권

［키움 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 13,370원］

곧 밸류업 공시 예정

업황 회복에 힘입어 견조한 실적 예상
12월 중 기업가치제고계획 공시 예정

＃녹십자

［키움 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 130,900원］

오랜시간 기다려온 구조적 턴어라운드

면역글로불린 ‘알리글로＇첫 해 603억원, ‘25년 1,509억원 전망
완료로 적응증 확장 기대.

＃GS건설

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 18,140원］

이미 좋아진, 더 좋아질

이미 입증한 펀더멘탈
리스크 보다 기회가 부각되는 시점, 차선호주 추천 유지

＃삼성SDI

［현대차 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ▼396,000원 / 현재가 262,500원］

저평가 심화. 수주로 증명 필요

‘25년 스텔란티스를 시작으로 미국 대응 강화 및 고객 다변화
전고체 전지 / 46 Φ배터리 기술 리드 점차 확인될 전망
목표주가는 396,000원으로 하향. 실적 전망치 하향 및 차입금 전망치 증가 반영. 2차전지 사업은 주요 중국 Peer 대비 Multiple 40% Discount

＃서부T&D

［신영 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 5,760원］

프리미엄 빼고 장부가로 평가해도

분기 최대 영업이익 달성
용산호텔 이익률 지속 개선 가능
안정적인 스퀘어원, 다가오는 신정동 착공

＃삼성전기

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 112,500원］

AI로 인한 MLCC 성장은 지속

2025년 매출액은 11.1조원(YoY +8.8%), 영업이익은 9,980억원(YoY +26.5%, OPM 9.0%)을 전망
IT 수요가 제한적인 상황에서 AI Server향으로 수요가 급증하고, EV 성장세가 둔화되긴했지만 성장은 이어진다는 점에서, MLCC 내에서 산업용, 전장용 비중이 지속적으로
확대될 것
아직까지 높은 IT 매출 비중으로 인해 내년에도 높은 성장을 기대하기는 어렵지만, Ondevice, AI Server에 따라 동사의 MLCC 탑재량이 증가한다는 점은 분명한 실적 증가의 요인. 투자의견 BUY, 목표주가 190,000원 유지

＃무림P&P

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼3,400원 / 현재가 2,565원］

펄프가격 하락, 실적 둔화

3Q OP 73억원(흑전 YoY)으로 비교적 양호한 실적 기록
올해는 비교적 양호한 실적, 내년에는 둔화 불가피
투자의견 BUY, 목표주가 3,400원 하향

＃한화솔루션

［iM / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 17,600원］

25년 하반기 보다 나은 여건을 꾀할 수 있는 2가지 조건

목표주가 3만원 및 투자의견 매수 유지
아직까지 태양광 시장은 펀더멘털과 센티멘털 모두 부진한 상황
특히 미국은 보조금없이 투자하기 쉽지 않은 시장

＃S-Oil

［iM / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 56,500원］

25년 신규 CDU 유입 vs 메이저 업체들의 구조조정

목표주가 8.2만원 및 투자의견 매수 유지
연말까지는 정제마진 상승 모멘텀 크지 않을 전망

＃LG이노텍

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 163,600원］

비우호적인 경쟁 환경으로 숨고르기 구간

2025년 매출액은 19.6조원(YoY -5.8%), 영업이익은 6,940억원(YoY -7.8%, OPM 3.5%)을 전망
광학솔루션 내에서의 경쟁 강도가 주요 Vendor가 제외됐음에도 불구하고 기존 Vendor의 Module 라인업 확대 등으로 인해 더욱 격화되었음
3분기 예상치 대비 부진했던 실적 이후 주가는 큰 조정을 받아 현재 주가는 2024F P/B 기준 0.7배 수준

＃롯데케미칼

［메리츠 / 노우호 / 현재가 65,900원］

시가총액 3.0조원 붕괴

전일 주가 -10.2% 하락 마감
롯데케미칼이 처한 난제와 극복 가능성

＃HMM

［미래에셋 / 류제현 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 18,060원］

하강 사이클을 버티는 힘

3Q24 Review: 컨테이너가 이끈 마진 개선
2025 전망: 불안 요소 상존하나 내년도 초까지 시황 반등 기대
밸류에이션/리스크

＃금호석유

［iM / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 107,400원］

화학업종 내에서 가장 편안한 선택

목표주가 21만원에서 17만원으로 하향, 24~25년 실적 추정지 변경 및 멀티플 조정에 따른 영향
3분기는 해상운임 상승 및 환율 하락 등의 영향이 전 사업부에 부정적으로 작용
24년 하반기 영업이익은 BD 급등과 합성수지 수익성 악화로 상반기 대비 저조한 수준에 그치고 있으나, 25년은 매 분기 및 24년 연간 대비로도 더 높은 영업이익 예상

＃현대모비스

［상상인 / 유민기 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 258,500원］

중장기 목표 확인 + 주주환원 Update

2027년 목표 영업이익률 5-6%, ROE 10%+ 수준을 제시
향후 3년간 총 주주환원율 30%+, 지분법이익 포함한 순이익 기준으로

＃현대모비스

［다올투자 / 유지웅 / ▲BUY / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 258,500원］

BUY로 상향, 섹터의 순풍을 예고

투자의견 BUY로 상향, 비중확대 권고
투자의견은 BUY로, 적정주가는 33만원으로 각각 상향
2025년 매출액 및 영업이익은 YoY +7.1%, +23.3% 증가 추정

＃더존비즈온

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ▲95,000원 / 현재가 66,600원］

올해 주가가 두배 올랐어도 2025년에도 최선호주

24년 주가가 두배 올랐어도 내년에도 최선호주
별도 영업이익률 28.4%까지 개선, 여기에 매출 붙으면?

＃한솔케미칼

［키움 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 106,500원］

분기 실적 저점 통과 중

삼성전자 반도체 CapEx 하향 조정 예상
2025년은 반도체 소재 실적 회복의 해

＃삼성에스디에스

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 148,300원］

클라우드 매출 성장 이외의 투자 포인트 기대

클라우드 사업 성장은 예상을 상회하는 중
25년 클라우드 매출 전년 대비 19.1% 성장 전망

＃SK가스

［iM / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 200,500원］

대외적으로도, 대내적으로도 좋아지는 25년

목표주가 22만원에서 25만원으로 상향
지금까지 동사 사업은 LPG 트레이딩에만 한정되어 왔음
한편, 25년부터 전력시장 도매부문에 지역별 차등요금제 도입 예정

＃한온시스템

［키움 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝5,500원 / 현재가 4,005원］

Big Bath, 오히려 빠를수록 좋다

3Q24 Review: OP 서프라이즈, NP 쇼크
어차피 겪을 Big Bath라면 FY2024 반영이 합리적일 것

＃롯데쇼핑

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 58,000원］

유동성 위기 루머 관련 코멘트

롯데그룹 유동성 위기 루머
롯데쇼핑 팩트 체크

＃롯데쇼핑

［유안타 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 58,000원］

험난한 경영 환경 속에서도 빛난 수익성

3Q24 Review: 영업이익 시장기대치 상회
투자의견 BUY 유지, 목표주가 70,000원으로 하향

＃삼성E&A

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 17,710원］

다시 걸어보는 기대

정산이익이 곧 수행능력
밸류에이션 메리트 높아진 구간, 차선호주와 Trading Buy 의견 유지

＃삼성물산

［현대차 / 김한이 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 124,000원］

사업가치보다 계열회사 주가 영향이 더 큰 구조임은 긍정적

내년 사업 실적 전망치에 관심 증가
기업가치제고계획은 검토 중. 펀더멘털에 보다 주목할 것을 추천
NAV 기여도 큰 관계사 주가 상승은 삼성물산 주가 흐름에도 긍정적

＃팬오션

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ▼5,000원 / 현재가 3,650원］

때를 기다리며 체력 키우기

3Q24 Review: 아쉬운 벌크 실적을 컨테이너, LNG가 만회
2025E Outlook: 시황 악화 우려에도 이익 강화에 집중
투자의견 BUY 유지, 목표주가 5,000원으로 하향

＃제일기획

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 18,150원］

디지털과 BTL로 실적 방어 중

비계열 광고주 물량을 중심으로 개선되는 흐름
1H25은 비계열이 견인, 2H25은 비계열도 기여

＃신세계푸드

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 31,950원］

체질 개선 중

3분기 실적 Review
체질 개선 중. 동 추세 이어질 전망
투자의견 매수, 목표주가 58,000원 유지

＃롯데관광개발

［유안타 / 이환욱 / N Buy / 목표가 N 16,000원 / 현재가 8,760원］

3Q24 실적 시장 컨센서스 상회

3Q24 분기 최대 실적 달성
2025년 전망: 매출액 +13.0% yoy 영업이익 +61.3% yoy
투자의견 매수, 목표주가 13,000원 커버리지 재 개시

＃롯데관광개발

［대신 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 8,760원］

레버리지 효과 본격화될 2025년

투자의견 매수, 목표주가 14,000원 유지
2025년 투자포인트는 1) 리파이낸싱을 통한 금융비용 절감, 2) 중국 경기 회복 시 가파른 MASS 방문객 수 성장, 3) 레버리지 효과 본격화되어 OPM 개선될 것으로 기대

＃우리기술

［대신 / 허민호,서영재,박장욱 / 현재가 2,325원］

SMR개화와 함께 강화될 MMIS 내 동사의 점유율

동사의 사업부문은 원자력, SOC, 방산으로 구성
원자력 부문은 원자력 계측 제어설비인 MMIS DCS로 한국형 원자력 APR-1400 수주 시 수혜를 받는 구조임

＃삼성생명

［키움 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 108,800원］

장기로 가져가야 할 보험주

실적과 주주환원의 높은 증가율 지속 예상
삼성전자 지분은 추가 밸류 업사이드 요인

＃두산에너빌리티

［대신 / 허민호 / ＝Buy / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 21,550원］

2025년 K-원전, 가스터빈에 글로벌 SMR을 더하다

글로벌 SMR 주기기의 주요 제작사로서 성장 잠재력 재평가 필요

＃LG디스플레이

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 10,040원］

실적 개선세는 명확, OLED 산업과 주가는 Coupling될 것

2025년 매출액은 26.6조원(YoY +0.4%), 영업이익은 7,030억원(흑자전환, OPM 2.6%)을 전망
P-OLED 패널 출하량은 24F yoy +32%, 25F yoy 7%으로 예상되며, 작년에 증설된 Capa와 올해 적기 퀄 테스트 통과에 따라 고객사 내 점유율을 확보하고, 내년에는 LTPO-TFT 라인업이확대되며 동사의 점유율은 더욱 상승할 것으로 예상
IT OLED의 높은 패널가로 인한 IT OLED 출시 지연, 고객사의 AI Smartphone의 예상치 대비 판매가 저조한 점은 동사의 주가 하락 요인으로 작용하였음

＃파라다이스

［유안타 / 이환욱 / N Buy / 목표가 N 14,000원 / 현재가 9,490원］

더디지만 실적 회복세는 진행중

3Q24 Review: 시장 컨센서스 부합
2025년 전망: 매출액 +4.2% yoy 영업이익 +10.8% yoy
투자의견 매수, 목표주가 14,000원 커버리지 재 개시

＃SK

［현대차 / 김한이 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 138,600원］

가장 불확실한 상황을 지나 보낸 대형주. 부정적 요인 해소 확인하며 Re-rating 될 것

1Q21 순차입금 42조원에서 2Q24 61조원까지 증가세 지속되었으나 리밸런싱 효과로 감소세 기대
기업가치제고계획을 통해 주주환원 감소 우려 해소. 최소 DPS 5,000원 + 시가총액 1~2% 추가 환원 공시

＃SK

［유안타 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 138,600원］

관심을 가져야할 때

3Q24 Review: 반도체 사업 실적 개선 지속
적극적인 기업가치 제고 의지
투자의견 BUY, 목표주가 19만원으로 커버리지 재개

＃NAVER

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 190,800원］

수년간 공들인 로컬 비즈니스의 본격 수익화

밸류 바닥 콜로 시작했지만 코어 사업 실적 상향 조정 예상
이익 안정성은 주가를 지지, 밸류에이션도 바닥 확인

＃NAVER

［리딩투자 / 유성만 / ＝BUY / 목표가 ▲280,000원 / 현재가 190,800원］

AI 를 활용한 Level-up 전략

‘On-Service AI’를 통한 AI 생태계 확장
별도의 ‘AI 쇼핑 App: 네이버 플러스 스토어’ 출시
투자의견 매수(BUY) 유지 및 목표주가 280,000 원으로 상향조정

＃NAVER

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 190,800원］

어려운 외부 환경에도 선전 중

투자의견 매수, 목표주가 260,000원 유지
2025년 투자 포인트는 1) 꾸준한 이익 성장에 여전히 부담없는 밸류에이션. 현 주가는 당사 추정치 기준 2025년 PER 15배 수준
2) 어려운 외부 환경에도 광고, 커머스 모두 선전 중. 업황 회복 시 이익뿐 아니라 매출까지 고성장 가능 기대

＃카카오

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 35,100원］

아직은 뚜렷한 모멘텀 없지만

3Q24 실적은 시장 기대치 부합
사업 확장이 어렵다면 증익에 초점, 신규 광고 상품이 관건

＃CJ ENM

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 60,100원］

1등 사업자의 아쉬운 이익 레벨

3Q24 실적은 시장 기대치 큰 폭 하회
4분기 티빙의 적자 규모는 재차 커질 전망

＃엔씨소프트

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 205,500원］

디레이팅 요인들 하나씩 해소 중

신규 장르와 IP로 다변화를 시도 중
25년을 바라보면, 고질적 문제였던 고정비는 약해지고

＃감성코퍼레이션

［한국투자 / 윤철환 / 현재가 2,985원］

4분기 극성수기 준비 완료

스노우피크 캐주얼 아웃도어 사업 영위
만만치 않은 대외 여건 방어에 성공
4분기 극성수기 기대감 여전

＃성도이엔지

［한국IR / 이원재,이희경 / 현재가 4,410원］

반도체/2차전지 등 하이테크산업으로 성장 지속

주력 캐시카우인 하이테크산업설비 매출비중 확대
우량 반도체 장비업체인 에스티아이의 지분법이익 증가 수혜
가스&케미컬 부문 고성장세

＃이오테크닉스

［신한투자 / 남궁현,송혜수 / ＝매수 / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 118,800원］

레이저 기술 활용도 Up

Laser 기술 경쟁력 및 성과를 고려하면 과도한 저평가
3Q24 Review: 일부 지연은 있으나 Laser 후공정 장비 순항
Valuation & Risk: 현재 주가는 12개월 선행 P/E 18.9배

＃하나투어

［대신 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 49,400원］

2025년 양호한 이익성장과 매력적인 배당 기대

투자의견 매수, 목표주가 75,000원 유지
2025년 투자포인트는 1) 중국 비자면제에 따른 중국 패키지 성장, 2) 일회성 비용 기저효과, 3) 배당 매력 확대

＃에스엠

［대신 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 77,700원］

가장 핫한 신인들을 보유한 엔터사

투자의견 매수, 목표주가 110,000원으로 차선호주 제시
2025년 투자포인트는 1) 저연차 IP의 가파른 성장, 2) 자회사 실적 개선으로 외형성장 기대됨

＃바텍

［LS / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 20,250원］

2025년 회복이 기대된다.

현황 Update
투자의견 매수 유지, 목표주가 30,000원

＃한전기술

［대신 / 허민호 / ＝Buy / 목표가 ▼95,000원 / 현재가 68,200원］

K-원전의 해외 도약 대장주, 한국 i-SMR 설계 시작

원자력/원자로 설계 매출 확대에 따른 영업레버리지 효과 극대화

＃신한지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 53,500원］

뚜렷한 주주환원 목표

연간 최대실적 달성 가능 전망
주식소각에 중점을 둔 가치제고계획
주주환원에 따라 PBR 상승 전망

＃엠로

［한국투자 / 윤철환 / 현재가 67,800원］

시작된 쇼타임

공급망 관리 소프트웨어(SRM) 전문 기업
레버리지 효과로 서프라이즈

＃현대로템

［KB / 정동익,서준모 / ＝BUY / 목표가 ▲82,500원 / 현재가 63,900원］

계속해서 이어지는 수주모멘텀에 주목

방산수출의 고수익성 재확인한 3분기 실적
계속해서 이어지는 수주모멘텀에 주목
페루와 K2전차 등 지상무기에 대한 총괄협약 체결

＃LG전자

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 90,100원］

신사업으로 인한 체질 개선 기대

2025년 매출액은 89.2조원(YoY +2.2%), 영업이익은 4.4조원(YoY +18.7%, OPM 5.0%)을 전망
3분기 물류비, LCD 패널 가격 등으로 인해 예상보다 이익이 부진하며 주가는 조정을 받았으나 현재 주가는 24F P/B 기준 0.8배 수준으로 역사적 저점 부근.
투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지

＃셀트리온

［키움 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 172,600원］

짐펜트라에 가려진 티어2 신제품 효과

고마진 바이오시밀러 Tier2의 선방으로 수익성 개선 중
짐펜트라에 대한 기대감 이미 낮아질 대로 낮아졌다
최선호주 추천

＃금호타이어

［DB금융투자 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ▼6,500원 / 현재가 4,440원］

25년에도 빛날 수익성

유럽/미국시장에서 가격 인상과 유통망 확대에 따른 RE 수요 증가
25년 시장 컨센서스 상회 전망

＃원익QnC

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 19,940원］

내용면에서 양호한 실적, 저평가 상태

3Q24 Review: EV 수요 둔화 영향으로 자회사 모멘티브 실적 감소
4Q24 Preview: 성과급 제외하면 전분기와 비슷한 실적 예상
목표주가 33,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지

＃메디포스트

［키움 / 허혜민 / 현재가 7,050원］

초고령사회 수혜주

무릎골관절염 치료제 카티스템 일본 지역 오픈 라벨 3상 모집 완료
사모펀드 인수 후, 2025년부터는 차근차근 성과 확인
연이은 임상 결과 부진에 따른 악재가 반영된 주가로 적은 부담이 장점

＃컴투스

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 42,350원］

실적 바닥 확인, 신작으로 쏠린 시선

높진 않아도 정상 수준의 근본 체력 확인
실적 눈높이도 낮아진 상황, 일본 프로야구라이징 마케팅 기대

＃컴투스

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 42,350원］

연간 실적 개선과 신작 모멘텀이 동시에

투자의견 매수, 목표주가 55,000원 유지
2025년 투자포인트는 1) 미디어 자회사의 경영 효율화, 게임 사업의 비용 효율화 등이 반영되어 2025년 큰 폭의 실적 개선,
2) 프로야구Rising을 비롯한 다수의 기대작들이 1Q25부터 출시될 예정

＃모두투어

［하나 / 이기훈,김현수 / ＝BUY / 목표가 ▲13,500원 / 현재가 9,520원］

중국 무비자의 직접적인 수혜

목표주가 상향
3Q Review: OP 16억원(-46%)
중국 무비자의 확실한 수혜

＃비에이치아이

［대신 / 박장욱 / 현재가 16,130원］

HSRG 다음에 이어받을 대형원전과 SMR향 B.O.P

대형 원전 이외에도 한국 i-SMR 사업에서 보조기기 수주 기대

＃현대글로비스

［미래에셋 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 118,700원］

손에 쥔 실적 개선

3Q24 Review: 영업이익 4,690억원, 시장 기대치 재차 상회
2025년 전망: 계열사 PCTC 재계약 임박 ? 높은 실적 가시성
주주가치 제고안 통한 밸류업 기대

＃현대글로비스

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 118,700원］

실적 개선과 주주환원의 콜라보

3Q24 Review: 전 사업부가 좋았다
2025E Outlook: 내년에도 실적 개선은 분명한 미래
투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 유지

＃하나금융지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ＝86,000원 / 현재가 60,200원］

유연해진 주주환원 정책

3분기 연속 1조원 이상 연결순이익
단계적 주주환원 확대 발표
투자의견 매수, 목표주가 86,000원

＃제주항공

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 9,120원］

LCC의 진수

3Q24 Review: 탑라인 양호, 비용 컨트롤은 다소 아쉬움
2025E Outlook: 잘 하는 것에 집중한다
투자의견 BUY, 목표주가 11,000원 유지

＃티웨이항공

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ▼3,400원 / 현재가 2,870원］

새로운 국면을 맞이하며

3Q24 Review: 유럽 노선 취항으로 탑라인은 성장, 비용은 아직
2025E Outlook: 초기 성과는 양호, 향후 비용 컨트롤이 관건
투자의견 BUY 유지, 목표주가 3,400원으로 하향

＃SK이노베이션

［현대차 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ▼140,000원 / 현재가 101,900원］

SK온 회복을 기다리며

SK E&S 합병 및 SK온-SKTI 합병으로 재무구조 우려는 상당부분 안정화
석유수요 전망치 하향 및 PX Spread 악화로 석유/화학 사업 가치 하향 조정
목표주가는 석유/화학사업 가치 하향조정 및 순차입금 증가 반영하여 140,000원으로 하향

＃CJ제일제당

［메리츠 / 김정욱,황홍진 / 현재가 257,500원］

바이오 사업 매각 News Comment

CJ제일제당의 바이오 사업 매각 추진 보도. 언론 보도에 따른 예상 매각 가치는 5~6조원, 실제 매각 추진 과정에서 가치 변화는 가능하지만 매각 추진 이슈 자체로도 긍정적인 뉴스
상황. 매각 진행에 따라 섹터 평균 대비 할인 요소 해소 예상

＃CJ제일제당

［키움 / 박상준 / 현재가 257,500원］

바이오 사업부 매각 관련 Comment

전일 언론을 통해, 동사 바이오 사업부가 6조원에 매각될 가능성이 보도됨
핵심 관전 포인트: 매각 여부와 조건, 차입금 상환 규모, M&A 방향성이 중요할 듯

＃SNT에너지

［현대차 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 15,710원］

성장 본격화

동사의 3Q24 실적은 매출액 697억원(+3.6% qoq, -19.3% yoy), 영업이익 52억원(+3.0% qoq, +31.6% yoy)을 기록. 순이익 -23억원은 원달러 환율 하락에 따른 외환관련 손실 80억원이 반영된 결과임
3Q24 제품별 매출 비중은 에어쿨러 81.3%, HRSG 18.6%, 기타 0.1%를 차지함

＃풍산

［DB금융투자 / 안회수 / N Buy / 목표가 N 89,000원 / 현재가 58,800원］

다시 매력적인 주가

4Q24 너무 보수적인 가이던스
증설 효과 잠재력
다시 매력적인 주가

＃KB금융

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ＝126,000원 / 현재가 91,500원］

지속성과 예측가능성

24년 역대최대 실적 전망
기업가치제고계획 발표
투자의견 매수, 목표주가 126,000원

＃우진

［신영 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,140원］

3분기 적자 기록

3분기 매출액은 전년 동기대비 13% 감소, 영업손실은 적자전환
3분기는 적자를 기록했지만 연간 매출 성장은 이어갈 전망
분기별 적자는 일회성 요인일 뿐, 장기적인 시점에서 꾸준한 외형성장 지속 전망

＃로보티즈

［유진투자 / 양승윤 / 현재가 17,200원］

작지만 강한 액츄에이터

로봇 AI 개발 수요 확대 속 동사 액츄에이터 수요 증가하며 간접 수혜. 액츄에이터 매출은 내년 25%~30%증가 전망(과거 15~20%수준 성장)
자율주행로봇 사업 상업화 타임라인 수차례 지연 끝에 내년부터 본격화될 전망(파이프라인: LG전자, 카카오모빌리티, 커피에 반하다, 대학교 등)
부품을 중심으로 다수 신사업 개화 중이나, 단기적으로는 동사의 캐시카우인 액츄에이터 모듈 실적 동향에 관심 필요

＃동인기연

［한국투자 / 윤철환 / 현재가 15,750원］

어려운 여건 속 고군분투

하이엔드 백팩 및 아웃도어 용품 전문 기업
아쉬운 대외 여건 지속
4분기 성수기 효과, 주주환원정책 기대

＃GKL

［유안타 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 10,620원］

중국의 더딘 회복세가 아쉽다

3Q24 Review: 시장 컨센서스 하회
2025년 전망: 매출액 +18.4% yoy 영업이익 +61.0% yoy
투자 의견 매수, 목표주가 14,000원 하향 제시

＃아이패밀리에스씨

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 17,810원］

[NDR 후기] 품목 증가 + 글로벌 진출 국가 확대 = 성장 모멘텀 지속

[NDR 후기] 품목 증가 + 글로벌 진출 국가 확대 = 성장 모멘텀 지속
3Q24 Review: 낮아진 눈높이에 부합

＃서진오토모티브

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 1,959원］

친환경차 업체로 변신 중

차량용 구동품 전문 기업
2025년 하이브리드 댐퍼 양산 개시, 친환경차 시장으로 전환 본격화
글로벌 사업 확장

＃코리아에프티

［상상인 / 유민기 / 현재가 5,240원］

다양한 동력원의 공존, 성장기회 확대

차량용 Canister / Filler Neck / 의장부품 제조업체
HEV 전용 제품은 내연기관차량용 대비 2배 이상 높은 단가 적용
주 고객사의 HEV ＇2028년 목표 비중만을 감안하더라도 성장여력 충분

＃비나텍

［유진투자 / 허준서 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 27,500원］

3Q24 Review: 시장기대치 하회, MEA 판가 개선에 주목

3Q24 매출액 140억원(+4% yoy), 영업적자 2.5억원(적자전환 yoy)으로 컨센서스와 당사 추정치를 크게 하회 (매출액 189억원, 영업이익 3억원)
슈퍼캡 부문의 물량이연과 MEA 증설라인 최적화 속도 감안해 목표주가 5만원으로 하향하지만 주가가 낮아진 밸류에이션을 이미 반영했고 중장기적 사업계획 순항중인 점 고려해 투자의견은 BUY 유지

＃수산인더스트리

［신영 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 21,550원］

악재에 악재가 겹쳐진 3분기

3분기 매출액 전년 동기대비 7% 감소, 영업이익 77% 감소
4분기 매출액은 증가하겠지만 2024년 연간 매출액은 역성장 할 가능성 유효, 2025년은 맑음
2025년에 모두 만회한다. 그리고 미래 먹거리를 물색 중

＃한미약품

［BNK투자 / 이달미 / N 매수 / 목표가 N 420,000원 / 현재가 285,000원］

2025년에는 신약가치 부각될 전망

주요 R&D 파이프라인은 비만치료제와 MASH 치료제
2025년 실적전망
투자의견 매수 및 목표주가 420,000원으로 커버리지 개시

＃메리츠금융지주

［키움 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 104,500원］

선진적인 주주환원 정책 시행 중

규모도 크고 기준도 명확한 주주환원
무난한 증익이 가능할 것으로 예상
자기주식 매입의 효과 이어질 것

＃파크시스템스

［대신 / 신석환 / ＝Buy / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 173,200원］

AFM(원자현미경)의 견고한 성장

투자의견 매수, 목표주가 270,000원 유지
2025년 투자포인트는 반도체 선단공정 전환 가속화와 반도체 전공정/후공정에서의 AFM(원자현미경) 채택률 증가에 따른 외형 성장 및 실적 개선

＃펨트론

［한국투자 / 조수헌 / 현재가 7,260원］

반도체 검사장비 수주 기대

SMT 검사장비에서 반도체/2차전지로 확장
반도체 검사장비 수주 기대
3분기도 좋지만 본격적인 성장은 2025년

＃JB금융지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲23,500원 / 현재가 18,010원］

한단계 높은 ROE의 힘

연간 사상 최대 순이익 전망
프리미엄을 정당화 시키는 높은 ROE

＃듀켐바이오

［유화 / 고승범 / 현재가 15,890원］

독보적인 국내1위 방사성의약품 기업

방사성 의약품 진단 시장의 강자
레켐비가 뜨면 비자밀, 뉴라체크도 뜬다
치료용 CDMO 아시아 시장 선점 도전

＃HL만도

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 42,050원］

진정한 EV 모멘텀 집중

샤시 전장화, 자율주행 최대 수혜주
투자의견 BUY를 유지하며 적정주가는 60,000원으로 상향
2025년 동사 매출액 및 영업이익 성장률은 YoY +6.4%, +12.7% 기대

＃덕산네오룩스

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 23,000원］

24년 호실적에 이어 25년 성장세 지속

2025년 매출액은 2,450억원(YoY +16.5%), 영업이익은 590억원(YoY +29.3%, OPM 24%)을 전망
발광층 소재 내에서 Rigid OLED의 비중 증가, R&D 및 신사업으로 인한 판관비 증가 등으로 인해 동사의 수익성은 소폭 하락하였음
투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지

＃FSN

［그로쓰리서치 / 이재모 / 현재가 1,961원］

FSN의 손을 거쳐가면, 월 매출액 5,000% 성장

주요사업은 디지털 마케팅과 브랜드 제품 판매 및 플랫폼 서비스
신규 사업으로 헬스케어 분야 중심 Brand & Platform Accelerating 영역으로 확장하고 있는 단계
2024년 연결기준 영업이익 흑자 턴어라운드 시작

＃이노션

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 19,780원］

캡티브 말고도 비계열도 든든

해외 지역 비계열 고성장세 지속
연간 약 2대 이상의 EV 출시로 브랜딩 마케팅 예산 수혜

＃와이씨

［현대차 / 박준영,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 9,740원］

HBM으로 인한 실적 성장 임박

와이씨의 3Q24 실적은 매출 483억원(YoY -12%, QoQ -26%), 영업이익 -5억원(YoY 적자전환, QoQ 적자전환)을 시현하며 매출액은 당사 추정치에 부합했지만 영업이익이 크게 하회
동사는 국내 벤더 중 HBM용 테스트 장비 납품의 신호탄을 가장 먼저 쏘아올리며 계속해서 기대를 모았던 HBM용 테스트 장비 납품발 실적 성장을 시작함
와이씨에 대해 목표주가 21,000원(‘25F 지배주주 EPS 753원에 Advantest의 12MF P/E를 30% 할인한 28배 적용)에 Trading BUY 의견 제시

＃넷마블

［한화투자 / 김소혜 / ▼Hold / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 47,900원］

다변화된 신작 라인업

강도 높은 비용구조 개선 완료
일부 신작 라인업의 지연, 자체IP 게임 성과가 중요

＃크래프톤

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 295,000원］

펍지의 바통을 신작이 받아주기

지속 성장세를 보여주는 펍지IP
신작 라인업도 풍부한 편, 인조이의 마케팅 본격화 기대

＃크래프톤

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 295,000원］

이익, 주가 모두 넥스트 레벨

투자의견 매수, 목표주가 480,000원 유지
2025년 투자포인트는 1) 펍지로 높아진 기초 이익 레벨에 따라 또 한번 낮아진 밸류에이션. 당사 추정치 기준 12MF PER 15배
2) 여기에 더해지는 신작 레버리지 효과. 현재 신작 지표 긍정적

＃에스앤디

［유진투자 / 박종선 / 현재가 30,750원］

3Q24 Review: 여전한 실적의 K-Food 수혜

3Q24 Review: 여전한 글로벌 ‘불닭볶음면’의 K-Food 열풍 지속으로 역대 분기 최대 실적 달성
4Q24 Preview: 지속적인 K-Food 열풍으로 역대 분기 최대 실적 갱신 지속 전망. 신제품 출시도 추진 중
현재 주가는 2024년 실적 기준 PER 5.5배로, 국내 동종 업체 평균 PER 11.7배 대비 크게 할인되어 거래 중임

＃진에어

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 11,020원］

난 너희랑은 달라

3Q24 Review: 운임 방어로 양호한 실적 기록
2025E Outlook: 남다른 이익 체력에 LCC 통합 기대감까지
투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 유지

＃레인보우로보틱스

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ▼162,000원 / 현재가 140,500원］

기대감은 여전, 속도가 문제일 뿐

올해 양팔 로봇과 물류 로봇, 고가반하중 협동 로봇 공개하며 제품 포트폴리오 다각화 성공. 신속연구개발사업 진행하던 군용 로봇도 테스트 돌입
신규 제품들 매출 반영까지는 다소 시간 소요될 전망. 일단, 양팔 로봇은 예약판매 30대 완판되며 흥행에 성공
주력인 협동 로봇은 아직 보급 확대에 어려움을 겪고 있는 중. 해외 진출 가속화 필요

＃코윈테크

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 14,130원］

3Q24 Review: 전고체 배터리 장비 공급 예정

3Q24 Review: 전년동기 대비 매출액 증가와 함께 큰 폭의 수익성 개선에 성공
4Q24 Preview: 전방 시장 위축에 따른 전년동기 수준 매출 전망. 연내 차세대 전고체 배터리 장비 공급 예정
목표주가 22,000원. 투자의견 BUY를 유지함

＃롯데이노베이트

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 19,830원］

테마보다는 진짜 성과가 필요

사업 구체화와 수익화 시그널이 필요
자회사 업황과 실적 회복이 관건

＃카카오게임즈

［한화투자 / 김소혜 / ▼Hold / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 15,850원］

한방이 나와줘야

25년 다수의 신작 중 흥행 기대감을 높일 수 있는 신작은 3개
무조건 PC/콘솔 성과가 있어야

＃HDC현대산업개발

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 19,070원］

뚜렷한 성장의 궤도

펀더멘탈로 입증하는 2025년
Peers와 차별화되는 ROE 개선 속도, Top pick 추천 유지

＃에스바이오메딕스

［한양 / 오병용 / 현재가 18,480원］

이유 없는 급락은 뭐다? 기회다

글로벌 Best in class 데이터가 나오고 있다
빅파마의 데이터보다 좋은 경우.. 어찌 됐더라?
첨생법 개정안(임상단계 세포치료제 사용 가능 법안) 시행 3개월 남았다

＃오로스테크놀로지

［유안타 / 백길현 / 현재가 13,820원］

Corporate Day Note

2024년, 장비 라인업 다변화 가능성 확인
2025년, 사상 최대 실적 달성 기대
국내 유일 Overlay 계측 기술 보유업체

＃루닛

［신한투자 / 백지우 / 현재가 61,300원］

대한민국 의료 AI 미래는 루닛이 맞아

볼파라로 확보한 안정성, 스코프로 증명한 성장성
3Q24 Review: 실적은 무난, 좋아질 일만 남았다
Valuation & Risk: 일단은 개선된 숫자에 집중

＃루닛

［NH투자 / 한승연 / 현재가 61,300원］

스코프 가치 확장 국면: 타그리소와 추가 확장(ADC, IO) 잠재력

Astrazeneca 딜의 올바른 해석 포인트
스코프 가치 Upside: 타그리소와 추가 확장(ADC, 면역항암제)

＃디앤디파마텍

［BNK투자 / 이달미 / 현재가 34,300원］

2025년, 다양한 주가상승 이벤트 존재

파트너사 멧세라 약 3,000억원의 추가 펀딩
DD02S 뿐만 아니라 다양한 후보물질 보유
기대감이 높은 2025년

＃디앤디파마텍

［키움 / 허혜민 / 현재가 34,300원］

흡수율로 가치 빅점프

경구용 비만 치료제 ‘25.1H 흡수율 확인. 그 다음은 경구용 삼중작용제
Metsera의 공격적인 조달과 임상 속도
MASH 치료제 DD01(GLP-1/GCG) ‘25년 중순 2상 확인 가능

＃하이브

［대신 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 211,500원］

2025년 엔터 산업 빅사이클의 주도주

투자의견 매수, 목표주가 270,000원으로 최선호주 유지
2025년 투자포인트는 1) BTS 완전체 컴백. 2) 저연차 IP의 수익화 시점 도래, 3) 본격적인 위버스 수익화 시점

＃솔브레인

［LS / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ▼320,000원 / 현재가 186,600원］

3Q24 Review: 컨센서스 하회

3Q24 Review: 컨센서스 하회
메모리 공급업체들의 전환 투자 위주 전망

＃LG에너지솔루션

［현대차 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ＝560,000원 / 현재가 383,500원］

EV, 경쟁의 중심은 자율주행으로 이동

IRA 일부 조정 가능성 있지만, 자율주행 규제 완화는 상용 전기차 수요 확대로 이어질 가능성. 미국 전기차 시장의 경쟁 중심은 에너지 전환에서 점차 자율주행으로 더욱 빠르게 변화할 것. Top pick 유지
Tesla/VW 중심 배터리 사용량 이미 빠르게 턴어라운드 중. ’26년 이후 Tesla향 4680 배터리 양산 물량 확대
’25년 Capa 증대 크지 않음. 가동률 회복에 집중. 수익성 개선 기대

＃오픈엣지테크놀로지

［한국투자 / 윤철환 / 현재가 10,090원］

내년으로 향하는 시선

반도체 IP 전문 기업
1Q< 2Q< 3Q<<<4Q
다수의 고객사와 활발한 협상 중

＃SK스퀘어

［유안타 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 78,800원］

주주환원의 모범생

3Q24 Review: 연결 자회사의 수익성 개선도 긍정적
끊이지 않는 주주환원
투자의견 BUY, 목표주가 10만원 유지

＃HPSP

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 32,850원］

호실적에도 신규 수주 둔화는 부담

비메모리 매출 급증 영향으로 3Q24 호실적 기록
4Q24에도 비메모리 기여로 실적 성장, 다만 수주 흐름 둔화는 부담
목표주가 42,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지

＃에스피소프트

［IBK투자 / 이건재,강민구 / 현재가 5,880원］

본 게임은 25년부터

Microsoft 관련 사업 매출 비중 지속 증가 중
25년이 향후 3년을 결정지을 중요한 시기

＃아이엠티

［유안타 / 백길현 / 현재가 7,410원］

Corporate Day Note

2024년, 성장의 초입 구간
본업의 중장기 성장성 점검

728x90

'주식 & 재테크 > 증시 및 리포트요약' 카테고리의 다른 글

(241125.MON) 테마종목 및 리포트요약 (2)	2024.11.26
(241122.FRI) 테마 종목 및 리포트 요약 (4)	2024.11.22
(241121.THU) 테마 종목 및 리포트 요약정리 (3)	2024.11.22
(241120.WED) 테마종목 및 리포트 요약 (5)	2024.11.20
(241118.MON) 테마 종목 및 리포트 요약 (1)	2024.11.20
(241115.FRI) 테마종목 및 리포트 요약 (4)	2024.11.19
(241114.THU) 테마 종목 및 리포트 요약 (6)	2024.11.15
(241113.WED) 테마 종목 및 리포트 요약 (4)	2024.11.14