(241017.THU) 테마 종목 및 리포트요약

52주 신고가

특징 상한가 및 급등종목

에이직랜드 36,850원(+29.98%)
: 일부 반도체 관련주 상승 및 TSMC 3분기 호실적 속 TSMC VCA 국내유일 기업으로 부각되며 상한가
넥스턴바이오 3,735원(+29.91%)
: 위고비 국내 출시 모멘텀 지속 등에 비만치료제 테마 상승 속 상한가
세니젠 3,630원(+29.87%)
: 엠폭스 진단키트 식약처 수출허가 획득 소식에 상한가
셀비온 26,800원(+29.78%)
: 말기 전립선암 치료제 'Lu-177-DGUL', 경쟁약물 대비 현저히 낮은 부작용 부각 속 신규상장 이틀째 급등세를 이어가며 상한가
모비스 3,855원(+23.56%)
: 韓 연구진, 초전도체 비밀 풀 ‘액정 전자결정’ 세계 최초 발견 소식에 초전도체 테마 상승 속 급등
일진전기 26,100원(+16.26%)
: 전력설비/전선 테마 상승 속 초고압 변압기 수주 기대감 등에 급등
서전기전 4,775원(+15.48%)
: 아마존, 美 업체 3곳과 SMR 개발 관련 계약 체결 소식 등에 원자력발전/전력설비 테마 상승 속 급등
비에이치아이 10,140원(+15.10%)
: 아마존, 美 업체 3곳과 SMR 개발 관련 계약 체결 소식 등에 원자력발전 테마 상승 속 급등
제넥신 9,350원(+14.44%)
: 비만치료제 테마 상승 속 제2형 당뇨병 및 비만 치료제 'GX-G6' 中 임상 2상 지속 부각에 급등
코츠테크놀로지 21,000원(+12.00%)
: 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 하반기 실적 성장 본격화 및 현저한 저평가 분석 등에 급등
헝셩그룹 364원(+12.00%)
: 일부 화장품 테마 상승 및 中 부동산 부양 정책 발표 소식에 국내 상장 중국기업 테마 상승 속 급등
한독 16,420원(+11.85%)
: 비만치료제 테마 상승 속 위고비 수입사 쥴릭파마 투자사로 부각되며 급등
삼영에스앤씨 7,190원(+11.65%)
: 美 신설 배터리 제조라인에 노점계 납품·설치 소식 등에 급등
디앤디파마텍 51,100원(+11.57%)
: 위고비 국내 출시 모멘텀 지속 등에 비만치료제 테마 상승 속 급등
우진엔텍 18,460원(+10.74%)
: 아마존, 美 업체 3곳과 SMR 개발 관련 계약 체결 소식 등에 원자력발전 테마 상승 속 급등
두산 210,000원(+10.01%)
: 로봇 테마 상승, 아마존, 美 업체 3곳과 SMR 개발 관련 계약 체결 소식 등에 원자력발전 테마 상승 속 자회사 두산에너빌리티와 동반 급등
산일전기 44,600원(+9.58%)
: 아마존, 美 업체 3곳과 SMR 개발 관련 계약 체결 소식 등에 전력설비 테마 상승 속 급등
넥스트아이 464원(+9.43%)
: 한국 인디뷰티 구조적 성장 기대감 등에 일부 화장품 테마 상승 속 급등
고바이오랩 6,640원(+9.21%)
: 위고비 국내 출시 모멘텀 지속 등에 비만치료제 테마 상승 속 급등
넥스틴 62,800원(+9.03%)
: 美 필라델피아 반도체지수 반등, 한미반도체·TSMC 호실적 발표 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등

테마시황

아마존, 美 업체 3곳과 SMR 개발 관련 계약 체결 소식 등에 원자력발전 테마 상승. 전선, 전력설비 테마 등도 상승.
韓 연구진, 초전도체 비밀 풀 ‘액정 전자결정’ 세계 최초 발견 소식에 초전도체 테마 상승.
中 부동산 부양 정책 발표 소식 속 국내 상장 중국기업 테마 상승.
美 필라델피아 반도체지수 반등, 한미반도체·TSMC 호실적 발표 등에 일부 반도체 관련 테마 상승.
위고비 국내 출시 모멘텀 지속 등에 일부 비만치료제 테마 상승.
이스라엘, 이란 보복 표적 결정 소식 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
4분기 실적 개선 전망 등에 일부 엔터테인먼트/ 음원/음반 테마 상승.
한국 인디뷰티 구조적 성장 기대감 등에 일부 화장품 테마 상승.
정부, 국가첨단전략 산업으로 로봇 신규 지정 방안 검토 소식 등에 일부 로봇/ 로봇AI 테마 상승.
세니젠(+29.87%)이 엠폭스 진단키트 식약처 수출허가 획득 소식에 상한가를 기록한 가운데, 엠폭스(원숭이두창) 테마 상승.
10월 수도권 주택사업경기전망지수 상승 속 건설 대표주 테마 상승.
반면, 석유화학산업 불황 지속 전망 등에 석유화학 테마 하락.
러시아, 우크라이나 곡물수출로 공격 재개 소식에 부각됐던 사료, 음식료업종, 농업 등 테마 하락.
테슬라 로보택시 공개 행사 실망 여파 지속, 美 대선 불확실성 지속 속 2차전지, 전기차, 자율주행차 등 테마 하락. 리튬, 폐배터리, 리비안 테마 등도 하락.

원자력발전 등

아마존, 美 업체 3곳과 SMR 개발 관련 계약 체결 소식 등에 상승

언론에 따르면, 구글, 아마존, 마이크로소프트(MS) 등 글로벌 빅테크들이 AI 서버의 안정적 운용을 위해 대량의 전력을 지속적으로 공급할 수 있는 원자력 발전에 투자를 강화하고 있는 것으로 전해짐. 지난 14일 구글이 미국 스타트업 카이로스 파워가 향후 가동하는 소형모듈원전(SMR)의 전력을 구매하는 계약을 체결한 데 이어 아마존도 16일 미국 버지니아주에 위치한 에너지 기업 도미니언에너지와 소형모듈형원자로(SMR) 개발을 위한 계약을 체결했음.
또한, 아마존은 유틸리티 기업인 에너지노스웨스트와 워싱턴주에 4개의 SMR 개발, 인허가 및 건설을 위한 계약을 체결했으며, 해당 SMR은 초기에 320MW의 전력을 생산하고 이후에는 규모를 960MW로 늘릴 계획임. 아울러 아마존은 원자로 및 연료 공급업체인 X-에너지를 위해 5억달러의 투자 유치를 주도했다고 밝힘. 아마존은 비상장 기업인 X-에너지와 협력해 2039년까지 미국 내 5기가와트 이상 규모의 전력을 공급하는 신규 전력 사업을 진행할 예정.
한편, SMR 스타트업인 오클로는 연료 제조 시설의 개념설계 승인을 획득했음. 오픈 AI의 CEO 샘 올트먼이 투자한 오클로는 15일 미 에너지부(DoE)로부터 자사의 SMR 프로젝트인 '오로라' 연료 제조 시설의 개념적 안전 설계를 승인받았음. 이번 승인은 오클로가 SMR을 위한 연료 제조 및 재활용 프로세스를 발전시키는 데 필수적인 단계이자 SMR 상용화를 지지하는 중요한 진전이라고 전해짐.
이에 지난밤 뉴욕증시서 뉴스케일파워(+40.01%), 오클로(+41.97%) 등 美 주요 SMR 관련주가 급등세를 기록.
이 같은 소식 속 서전기전, 우진엔텍, 비에이치아이, 두산에너빌리티, 에너토크 등 원자력발전 테마가 상승. 또한, 일진전기, 산일전기, 가온전선, 세명전기 등 전선/전력설비 테마도 상승.

초전도체

韓 연구진, 초전도체 비밀 풀 ‘액정 전자결정’ 세계 최초 발견 소식에 상승

과학기술정보통신부는 연세대학교 김근수 교수 연구팀이 세계 최초로 고체 물질 속에서 전자가 액체의 특징과 고체의 특징을 모두 가지고 있는 '전자결정' 조각을 발견했다고 밝힘. 전자결정이란 전자들이 규칙적으로 배열돼 움직일 수 없는 '결정(Crystal)' 형태를 이룬 것을 말하며, 연구팀이 탐지한 전자결정 조각의 크기는 1~2나노미터(㎚·1㎚는 10억분의 1ｍ)로 머리카락 굵기의 1만분의 1보다 작았음. 아울러 이번 연구는 '고온 초전도체 현상' 등 현대 물리학의 오랜 난제를 풀어낼 단초가 될 것으로 기대되고 있으며, 과학자들은 영하 240도 이상에서도 물질의 저항이 사라지는 고온 초전도체 현상이 전자결정의 영향을 받을 것으로 추정하고 있는 것으로 전해짐.
한편, 김 교수팀의 연구 성과는 이날 국제 학술지 ‘네이처’에 게재됐으며, 김근수 교수는 "지금까지 학계에서는 전자의 규칙적인 배열이 있는 경우와 없는 경우를 이분법적으로 인식해 왔다"며 "이번 연구를 통해 짧은 거리의 배열만 존재하는 제3의 전자결정 상태를 인식하게 되었다는 점에 이번 연구의 의의가 있다"고 설명.
이 같은 소식 속 모비스, 서남, 덕성, 씨씨에스, 인지컨트롤스 등 초전도체 테마가 상승.

반도체 관련주

美 필라델피아 반도체지수 반등, 한미반도체·TSMC 호실적 발표 등에 일부 관련주 상승

지난밤 뉴욕주식시장이 은행 등 주요 기업 실적 호조 및 엔비디아 강세 등에 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 강보합 마감. 지수는 전 거래일 대비 10.65(+0.21%) 상승한 5,155.86를 기록. 전일 ASML의 실적 쇼크 속 큰 폭으로 하락했던 엔비디아(+3.13%), TSMC(+0.19%), 브로드컴(+0.48%), 마이크론테크놀로지(+4.72%) 등이 반등세를 보임.
한미반도체는 이날 24년3분기 실적발표, 연결기준 매출액 2,085.25억원(전년동기대비 +568.37%), 영업이익 993.05억원(전년동기대비 +3,320.77%). 인공지능(AI) 칩에 쓰이는 고대역폭 메모리(HBM)용 제조 장비인 TC 본더 납품이 본격적으로 시작되면서 창사 이래 최대 분기 실적을 달성했음. 곽동신 부회장은 "AI 반도체 시장의 주요 고객으로 부상할 미국 현지 고객 밀착 서비스를 위해 미국 법인 설립과 현지 고객사 애프터서비스(AS) 제공이 가능한 에이전트를 선별 중"이라고 밝힘.
대만 TSMC도 시장 예상치를 웃도는 3분기 실적을 발표. 3분기 순이익이 3,252억6,000만 대만달러(약 13조8300억원)로 전년 동기대비 54.2% 증가. 이는 시장조사업체 LSEG가 집계한 평균 전망치인 3,002억대만달러를 크게 웃도는 실적임. 같은 기간 매출은 7,596억9,000만 대만달러(약 32조3,000억원)로 전년동기대비 39% 증가. 이 역시 시장 예상치를 상회하는 수치임.
이 같은 소식에 SK하이닉스, 한미반도체, 에이직랜드, 자람테크놀로지, 미래반도체, 넥스틴 등 일부 반도체 관련주가 상승.

비만치료제

위고비 국내 출시 모멘텀 지속 등에 일부 관련주 상승

노보노디스크 비만 치료제 '위고비'가 지난 15일 국내에 정식 출시되자마자 대란 조짐이 이어지고 있음. 업계에 따르면, 위고비의 국내 허가를 받은 한국 노보노디스크제약은 지난 15일부터 주문을 받기 시작한 가운데, 만만찮은 가격에도 불구하고 "어디로 가면 맞을 수 있느냐"며 체중 조절을 희망하는 사람들의 문의가 폭증하고 있다고 전해짐. 위고비의 국내 유통을 맡은 쥴릭파마코리아의 홈페이지는 출시 당일 주문접수가 몰려들어 서버가 다운되기도 했으며, 위고비 인기에 편승한 불법 의약품 판매도 우려되면서 보건당국이 단속에 나서고 있음.
이 같은 소식 속 한독, 넥스턴바이오, 제넥신, 올릭스, 고바이오랩, 디앤디파마텍 등 일부 비만치료제 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

이스라엘, 이란 보복 표적 결정 소식 등에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 이란의 탄도미사일 공격에 대한 보복 방법과 시기를 고심해온 이스라엘이 공격 대상을 정한 것으로 전해짐. 이스라엘군은 역내 다른 국가들과 ‘민감한 협력’을 포함해 보복 준비를 마무리했고, 베냐민 네타냐후 총리와 요아브 갈란트 국방부 장관에게 표적 목록을 제시한 것으로 알려짐.
아울러 美 CNN 방송은 16일 이스라엘의 이란 보복 공격이 미국의 대선 전에 이뤄질 것으로 보고 있다고 미 당국자들을 인용해 보도했음.
이 같은 소식에 코츠테크놀로지, STX엔진, 기산텔레콤, 현대로템, 한화에어로스페이스, LIG넥스원 등 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승. 특히, 코츠테크놀로지는 하반기 실적 성장 본격화 및 현저한 저평가 분석 등도 호재로 작용하며 급등세를 기록.

엔터테인먼트/ 음원/음반

4분기 실적 개선 전망 등에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 증권가에서 앨범 및 공연 축소 여파로 올해 3분기 엔터사의 실적이 컨센서스(시장 전망치)를 밑돌고 있지만, 4분기부터 회복세가 두드러지면서 수급 확대가 본격화할 것으로 전해짐. 특히, 4분기에는 BTS 진, 세븐틴, 투모로우바이투게더, 스트레이키즈, 에스파 등 주요 IP의 활동이 본격화하며, 여기에 상반기 투입 비용 증가의 원인이었던 신인 IP로부터 수익화가 점차 이뤄지면서 실적 회복 흐름이 점차 뚜렷해질 것으로 기대. 아울러 외국인과 기관이 10월 들어 엔터주를 매수하고 있으며, 외국인과 기관의 국내 증시 이탈 움직임 속에서도 엔터주의 주가가 바닥에 이르렀다는 인식에 저점 매수에 나선 것으로 알려짐.
한국투자증권은 전일 엔터테인먼트 산업리포트를 통해 3분기까지는 전년 실적 역기저가 발생할 것이며, 4분기부터는 회사별로 성장폭을 달리하며 반등을 보일 것으로 예상. 특히, 엔터 비수기인 내년 1분기를 지나면, 이제 본격적인 상승을 기대할 수 있으며, 이에 실적 바닥은 지난 것으로 판단하고, 주가 흐름을 눌렀던 영업이익이 개선됨으로써 2025년은 실적과 주가의 동반 반등을 전망.
이와 관련 하이브, 에스엠, 큐브엔터, 와이지엔터테인먼트, 디어유 등 일부 엔터/ 음원/음반 테마가 상승.

화장품

한국 인디뷰티 구조적 성장 기대감 등에 일부 관련주 상승

삼성증권은 전일 보고서를 통해 유독 한국의 인디뷰티가 아웃퍼폼하는 이유는 한국 화장품 밸류체인 전체가 민첩(agile)하기 때문이라고 밝힘. 한국의 화장품 밸류체인은 분업을 통한 전문화가 어느 나라에 비해서도 잘 구현되어 있으며, 리드타임을 좌우하는 핵심 단계의 생산효율이 특히 높다고 언급.
아울러 한국산 화장품의 품질이 우수하기 때문이라며, 소비자(end-user)와 해외 고객사 모두, 한국산 화장품이 ‘약속한 효능을 잘 구현’하기에 구매를 이어가고 있다고 설명. 또한, 한국산 화장품의 전 세계 노출이 본격화되면서 공급이 수요를 창출하고 있다고 밝힘. SNS로 정보의 비대칭성도 완화되었고, 한국 브랜드들이 비중국 지역으로 진출할 유인이 증가했다고 설명.
한편, 화장품 섹터에서 연이은 실적 서프라이즈를 보여준 이래 투자자들은 다음 실적 발표를 기다리는 동안 노심초사하며 ‘피크아웃’ 우려를 제기했다고 언급. 이는 ‘K-인디뷰티의 수출 성장’이 구조적 트렌드라는 확신이 아직 서지 않은데다, 대형주인 비 인디 브랜드의 실적 쇼크 등 섹터 내 악재로 투자심리가 악화된 탓이라고 분석. 다만, 또 다른 ‘서프라이즈’를 기다리며 마냥 불안해하기 보다는 구조적으로 성장하는 펀더멘털에 주목해야할 필요가 있다고 밝힘. K-인디뷰티 관련주의 밸류에이션이 비인디 국내 화장품주 대비 저평가된 지금이 매수 기회라고 언급.
이에 금일 코스맥스, 한국화장품제조, 에이피알, 잇츠한불, 브이티, 마녀공장 등 일부 화장품 테마가 상승.

로봇/ 로봇AI

정부, 국가첨단전략 산업으로 로봇 신규 지정 방안 검토 소식 등에 일부 관련주 상승

전일 언론에 따르면, 정부가 2027년 세계 최고 수준의 휴머노이드 개발을 추진하며 이를 위해 로봇을 국가첨단전략 산업으로 신규 지정하는 방안을 검토하고 있다는 소식이 전해짐. 산업통상자원부는 휴머노이드 전문기업 '에이로봇'을 방문해 로봇분야의 인공지능 전환(AI 대전환·AX) 선도 프로젝트 등을 통해 2027년까지 휴머노이드 기술 경쟁력을 글로벌 최고 수준까지 끌어 올리겠다는 목표를 밝힘. 앞서 산업부는 지난달 26일 열린 '제1차 국가인공지능위원회'에서 산업의 AI AX을 위해 주요 산업에 AI를 접목하는 '산업 AX 선도 프로젝트'의 추진방안을 보고한 바 있으며, 300개 프로젝트 중 가장 먼저 AI 자율제조 분야가 이번 달부터 시작되는 것으로 알려짐.
한편, 현지시간 16일 블룸버그통신에 따르면, 도요타가 현대차그룹이 최대주주로 있는 보스턴다이내믹스와 파트너십을 맺고 현재 개발 중인 아틀라스 로봇에 도요타 연구소의 대형행동모델(LBM)을 활용해 범용 휴머노이드 로봇 개발을 가속화할 계획이라는 소식이 전해짐. 이번 파트너십을 통해 양사는 TRI의 LBM에 대한 전문지식을 보스턴다이내믹스의 로봇 ‘아틀라스’와 결합할 계획이며, 이를 토대로 두 회사 연구진은 인간과 로봇의 상호작용과 같은 분야에서 AI로 훈련된 로봇의 사용 사례를 연구할 예정인 것으로 알려짐.
이 같은 소식에 두산로보틱스, 휴림로봇, 스맥, 뉴로메카 등 일부 로봇/로봇AI 테마가 상승.

석유화학

석유화학산업 불황 지속 전망 등에 하락

NH투자증권은 석유화학산업에 대해 불황이 2025년에도 지속될 것이라고 언급. 낮아지는 가동률에도 불구하고 공급은 증가 중이고 원가 부담은 여전하며, 중국 중심의 증설 사이클은 2027년까지 이어질 것이라고 밝힘. 예상보다 강한 수요 반등이 나타난다 해도 공급 과잉을 해소하기는 어려울 것이라고 설명.
아울러 올해에도 석유화학제품의 저조한 스프레드는 여전하며 상대적으로 견조했던 아로마틱스마저 스프레드는 큰 폭으로 하락했다고 언급. 기업들은 스프레드의 추가 악화를 막기 위해 가동률을 낮추고 있는데, 향후 즉각적인 생산량 확대 여력이 커지고 있어 부담이라고 밝힘.
이 같은 소식에 애경케미칼, 대한유화, 한화솔루션, 효성화학 등 석유화학 테마가 하락.

리포트요약

＃SK하이닉스

［흥국 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 188,700원］

기술 리더십 지속

4분기 HBM3E 12단 성과 반영 전망
재차 확인될 경쟁력

＃SK하이닉스

［대신 / 신석환 / ＝Buy / 목표가 ＝265,000원 / 현재가 188,700원］

HBM 효과를 또 다시 증명

3Q24 매출액 18.3조원(QoQ +11%), 영업이익 7.0조원(QoQ +27%) 전망
고부가제품군(HBM, DDR5, LPDDR5) 중심의 매출 성장, 하반기 증익 예상
4Q24 12단 HBM3E 양산 개시에 따른 실적 성장세 지속

＃한화

［BNK투자 / 김장원 / ＝보유 / 목표가 ▲31,000원 / 현재가 28,150원］

뜸 들이는 시간이 필요한 투자모멘텀

별도실적은 투자부문 덕택
사업부문은 건설, 계열사는 한화솔루션 수익 개선이 관건
투자의견 보유 유지, 목표주가 31,000원 상향

＃포스코퓨처엠

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 233,500원］

고객사의 신규 JV 효과 기대

3분기 실적 기대치 하회
이제는 GM보다 STLA/현기차 기대

＃현대제철

［메리츠 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ▼36,000원 / 현재가 26,950원］

이중 난관: 판매량과 롤마진

3Q24 Preview: 낮은 Q의 타격
이중 난관: 판매량과 롤마진
적정주가 36,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지

＃롯데칠성

［대신 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 124,600원］

날씨도 도와주지 않네

비우호적인 날씨와 국내 경기 위축으로 컨센서스 하회 전망
해외 사업 확대, 원가 부담 점진적 완화로 4분기부터 실적 개선 기대
주가는 12MF P/E 8배로 추가 주가 하락은 제한적일 것으로 판단

＃롯데칠성

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 124,600원］

긍정적 방향성을 확인

기업가치 제고 계획 발표
3분기, 수익성이 다소 아쉽다

＃삼성전자

［흥국 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 59,500원］

역사적 밸류에이션 바닥권

3분기 일회성 요인 반영
분화되는 메모리 시장

＃NH투자증권

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 13,820원］

이익변동성이 큰 업종 특성에도 고배당정책 지속과 50%의 높은 주주환원 예상

3Q24 Preview: 상품손익 개선에 따라 지배주주순이익 42%YoY 예상
투자의견 BUY 및 목표주가 16,000원 유지

＃LS

［한국투자 / 최문선 / ＝매수 / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 118,500원］

3Q24 Preview: 이가 시리면 잇몸으로

전선과 중전기 부진을 귀금속이 만회
전선과 중전기 부진은 일시적
목표주가 180,000원으로 상향, 매력적인 재매수 가격

＃녹십자

［삼성 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 157,300원］

Alyglo는 계획대로 성장 중

3Q24 preview: 미국에서 판매 개시한 Alyglo 매출액 150억원 포함 전 사업부 고른 성장 전망
최근 Alyglo 수출 부재로 인해 미국 매출 우려 있었으나, 4분기 수출 회복되면서 실적 우려 해소 예상

＃녹십자

［미래에셋 / 서미화 / ＝매수 / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 157,300원］

알리글로의 영향이 나오기 시작

3Q24 매출액 4,740억원(+7.9% YoY), 영업이익 450억원(+37.3% YoY) 예상
미국 주요 보험사 처방집 등재가 얘상보다 빠르게 이뤄진 상황으로 25년 알리글로의 매출이 확대되면 밸류는 더 높아질 것으로 판단

＃녹십자

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 157,300원］

시장 기대치에 부합하는 실적 전망

혈액제제와 독감백신으로 뚜렷한 영업이익 개선
내년에도 모든 사업은 순항 전망
내년부터 본격적인 실적 개선. 투자의견 Buy, 목표주가 19만원 상향

＃태경케미컬

［NH투자 / 강경근,황지현 / 현재가 12,040원］

내년이 기대되는 이유

우려 대비 적은 스프레드 축소폭
지연되었던 증설 내년 상반기 중 마무리 예정

＃한샘

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 51,100원］

낮아질 3분기 실적 눈높이, 종목 선호도는 유지

3Q24 Preview: 낮아질 실적 눈높이
리하우스 채널 중심의 성장 흐름 유효

＃한화솔루션

［NH투자 / 최영광 / ＝Hold / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 21,850원］

낮아지는 미국에 대한 기대감

낮아지는 미국의 수급 개선 기대감
3Q24 Preview: 컨센서스 하회할 전망

＃LS ELECTRIC

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝265,000원 / 현재가 154,300원］

2-3Q 실적은 통합적 관점으로 보아야

3Q24 영업이익 당사 및 컨센서스 전망치 하회 전망
2Q24-3Q24 실적은 통합해서 봐야. 이 경우 두 분기 모두 컨센서스 전망치 부합 & YoY 기준 견조한 호조로서 양호한 실적흐름
비용 배분 편차에 따른 2Q24-3Q24 영업실적 특수성은 4Q24 이후 실적 전망치 및 가치에 미치는 영향은 없음

＃S-Oil

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 58,700원］

3Q24 Preview: 아무도 알기 어려운 유가

3분기 적자전환하며 시장 컨센서스를 하회할 전망
턴어라운드에 대한 확신을 주기에 4분기는 아직 부족
이번에는 저유가 전망이 틀렸을 가능성에 더 주목할 필요

＃롯데케미칼

［NH투자 / 최영광 / ＝Hold / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 91,800원］

2025년에도 재무구조 개선 어려울 것

부진한 업황 장기화되며 재무구조 악화 불가피
3Q24 Preview: 영업적자폭 재차 확대

＃금호석유

［NH투자 / 최영광 / N Buy / 목표가 N 190,000원 / 현재가 139,200원］

사막의 오아시스

투자의견 Buy 및 목표주가 190,000원으로 커버리지 개시
합성고무 실적 개선은 주가 상승 견인, 안정적 체력은 주가 하단 지지

＃금호석유

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 139,200원］

3Q24 Preview: 분기 하나에 흔들릴 필요가 없음

3분기 영업이익은 컨센서스 하회하겠지만 이해할 수 있는 부분
우상향하는 합성고무 사이클과 이익 개선 방향성은 변함없음
펀더멘털 안정성을 감안하면 화학업종에서 가장 매력적

＃현대모비스

［삼성 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 241,500원］

2025년 주도주 예약

길었던 실적 부진 시대의 마침표
지배 구조 리스크 해소 가능성

＃한화에어로스페이스

［한국투자 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ▲450,000원 / 현재가 382,500원］

3Q24 Preview: 혼자선 더 잘해요

또 한번의 양호한 분기 실적
놀라운 실적 개선 속도, 그러나 아직 많이 남았다
방산 본업 성장성이 더욱 명확하게 드러나는 순간

＃한국전력

［신영 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 20,650원］

조금이라도 올려주세요

3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 5%와 17% 증가 전망
직전 3개년 누적적자 규모만 43조원, 급격한 요금인상보다는 점진적 요금인상이 필요해
아직 4분기 남았다, 요금인상 기대해 볼만해

＃삼성증권

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 46,850원］

업종 내 높은 이익안정성 기반으로 7% 상회하는 배당수익률 지속 예상

3Q24 Preview: 상품관련이익 증가로 지배주주순이익 +34%YoY 예상
투자의견 BUY 및 목표주가 55,000원 유지

＃우신시스템

［iM / 조희승 / 현재가 7,740원］

우神시스템, 하반기 실적의 GOD

차체 설비부터 안전벨트까지 점차 가시화되는 실적 개선
3분기부터 반영되는 2차전지 자동화 설비 매출
늘어나는 안전벨트 수주

＃SK가스

［iM / 전유진 / N Buy / 목표가 N 220,000원 / 현재가 168,000원］

에너지 기업이 보여줄 수 있는 가장 이상적 행보

목표주가 22만원으로 상향, 매수의견 유지
울산GPS 발전소 상업가동이 동사에게 주는 함의
에너지 기업으로서 보여줄 수 있는 가장 이상적 행보

＃팬오션

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝5,800원 / 현재가 3,585원］

3Q24 Preview: 안정적 실적 지속

3Q24 영업이익 시장 컨센서스 하회 예상
중국 부양책 효과는 확인 필요, LNG선 도입으로 영업이익 안정성 증대

＃두산에너빌리티

［대신 / 허민호 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 19,460원］

글로벌 SMR 제작 사업의 경쟁력 및 성장성 부각

아마존은 X-Energy의 SMR(Xe-100)를 통한 전력 공급 계약 체결
2H25 SMR 제작 수주 본격화 기대, 향후 5년간 62대 모듈 수주 목표
SMR의 실제 수주 이전, SMR 제작 사업의 성장성 부각 가능성 존재

＃NAVER

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝233,000원 / 현재가 177,000원］

비용은 가벼워

시장 눈높이 부합하는 호실적 전망
하반기에도 양호한 실적 지속 가능
투자의견 BUY 및 목표주가 23.3만원 유지

＃카카오

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ▼49,000원 / 현재가 37,600원］

콘텐츠가 무거워

예상치 하회 전망
선택과 집중 전략을 기다려보자
TP 4.9만원으로 하향, 투자의견 BUY 유지

＃엔씨소프트

［대신 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 190,700원］

리니지의 반등, TL의 초기 서프를 가려버린 호연

3Q, 리니지M 반등, TL글로벌 얼엑 판매에도 호연 부진으로 컨센 하회 전망
TL 글로벌의 초기 서프는 긍정적. 단, 4분기 실적 기여에 그칠 것으로 판단
2025년 신작 출시 일정 조정에 따라 2025년 영업이익 약 20% 하향 조정

＃진성티이씨

［하나 / 최재호,서지혁 / ＝BUY / 목표가 ▼13,400원 / 현재가 8,640원］

3Q24 Preview: 일보 후퇴, 이보 전진

3Q24 Preview: 척확지굴(尺?之屈), 몸을 구부리는 건 다시 펴기 위함
2024년 매출액 3,935억원, 영업이익 222억원 전망

＃카페24

［신한투자 / 김아람 / 현재가 27,600원］

기대감과 성과 증명 그 사이

새로운 주가재료 or 실적 증명까지 변동성 감안해야
3Q24 Preview: 본업은 순항중

＃LG화학

［NH투자 / 최영광 / ＝Buy / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 339,000원］

단기적 재무 부담 있지만 중장기 성장성 유효

성장성과 지속가능성 위한 투자는 긍정적
3Q24 Preview: 컨센서스 하회 예상

＃스카이라이프

［메리츠 / 정지수 / ＝Hold / 목표가 ＝5,700원 / 현재가 5,000원］

낮은 기대감에 부합하는 실적

3Q24 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망
2024년 연결 영업이익 60억원(-57.5% YoY) 전망

＃현대로템

［한국투자 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ▲79,000원 / 현재가 64,100원］

3Q24 Preview: 성장 궤도에 제대로 안착

영업이익 컨센서스 6% 상회할 것
폴란드 2차 계약 연내 체결될 것
실적과 수주 양면에서 성장성 보유

＃엘앤에프

［삼성 / 조현렬 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 105,100원］

Investor Day takeaways - 46 시리즈 모멘텀 유효

지난 16일 동사는 2024년 Investor Day 및 양극재 공장 투어를 진행
중장기 관점에서 제품 다각화 및 원재료 가격 변동성 영향 축소 전략을 제시. 수익성은 2026년부터 정상화를 목표
실적은 부진하지만, 한국 업체의 차세대 배터리 공급 본격화가 예상되어 모멘텀 관점에서 목표주가 및 BUY 투자의견 유지

＃엘앤에프

［교보 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 105,100원］

창사이래 최초! L&F Investor day 후기

실적 성장을 통한 저평가 해소를 위해 노력할 것
북미 EV 고객사에 호평을 받았던 구지 3공장
기술 설명회를 통해 하이니켈 기술력과 신규제품 개발 공유

＃엘앤에프

［메리츠 / 노우호 / 현재가 105,100원］

Investor day 후기

전일 엘앤에프는 신규 가동을 앞둔 대구 구지3공장에서 투자자 대상 설명회 및 양극재 제조공정 라인투어를 진행
설명회 주요 내용은 (1) 수익성 전망, (2) 고객사 및 Chemistry 다변화 전략, (3) 공급망 규제 대응 전략 등이 공유됨

＃대웅제약

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 158,900원］

3분기도 호실적. 아직도 저평가

높아진 시장기대치에 부합
아직 나보타의 중국 진출 기대감 유효
전통 제약사 중 Top-Picks 제시, TP 22만원 상향

＃GS

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 41,600원］

3Q24 Preview: 겨울에 더 생각나는 종목

3분기 영업이익은 유가 하락에 비해 상대적으로 양호
정유만으로 모멘텀이 부족하다면 GS는 발전사업이 있다
PBR만 보면 적자기업으로 오해받을 수준. 배당매력이 가장 저평가

＃LIG넥스원

［한국투자 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 248,500원］

3Q24 Preview: 혼란한 시대, 편안한 실적

영업이익 컨센서스 부합
2025년부터 실적 개선 본격 시작
해외 시장 점유율 확대 국면

＃SK이노베이션

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝145,000원 / 현재가 111,400원］

올해 3분기 실적, 시장 기대치 하회 전망

올해 3분기, 영업이익, 시장 기대치를 하회할 예상
중국 과잉 생산능력 전략 및 표준화 통제에 대응할 필요가 있다

＃일진전기

［유안타 / 손현정 / N Buy / 목표가 N 35,000원 / 현재가 22,450원］

변압기로 봐도, 전선으로 봐도 여전히 저평가

초고압 변압기 신공장, 12월 가동 시작
3분기에도 미국 매출 및 중전기 사업 호조로 상반기와 유사한 영업이익률(OPM 5.3%)을 기록할 것으로 기대

＃코오롱인더

［대신 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ▼49,000원 / 현재가 32,850원］

아라미드 부진, 4Q 개선 여부 주목

3Q24 Preview: 예상 영업이익 291억원, 컨센서스(377억원) 하회 전망
4Q24, 정기보수 종료 및 아라미드 펄프 증설로 아라미드 수익성 개선 기대

＃아이마켓코리아

［IBK투자 / 이건재,강민구 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,420원］

배당 받고 미국가자

예금 수익률을 압도하는 배당 수익률
26년 하반기 완공될 미국 산업 단지

＃이마트

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ▲83,000원 / 현재가 60,200원］

실적 모멘텀 3분기부터 시작

3분기 체질 개선에 따른 실적 서프라이즈 기대
실적 개선 추세는 이어질 전망
투자의견 매수, 목표주가 8.3만원으로 상향

＃휴젤

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 281,000원］

톡신/필러 수출 잠재력 확대에 주목

3분기 영업실적 호조 지속
FDA 승인과 ITC 소송 승소로 글로벌 톡신수출 성장 잠재력 커졌다
톡신/필러 수출 잠재력 확대, 좀더 공격적인 주가 밸류에이션이 필요하다

＃에어레인

［교보 / 박건영 / 현재가 없음］

기체분리막 기술로 사업 확장 중(바이오가스, CCUS)

기체분리막 기술 보유, 다수의 대기업 계열사로부터 전략적 투자 유치
재생에너지 산업 발전에 따라 바이오가스, CCUS 부문 성장 주목

＃동아에스티

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 78,500원］

뚜렷한 실적 개선세. R&D 모멘텀도 있다

3Q24 Preview 및 현황 업데이트
3Q24 실적은 1) 그로트로핀의 처방 확대와 2) 스텔라라 바이오시밀러 DMB-3115의 미국 품목 허가 획득에 따른 초도 물량 발생으로 호실적 기록 전망. 다만 영업이익은 연구개발비 증가로 시장 기대치 부합 예상
4Q에도 그로트로핀 및 박카스 매출 성장과 DMB-3115의 매출 발생 이어질 전망.
3Q24 매출액 1,751억원(+16.6% YoY, +11.1% QoQ), 영업이익 131억원(+0.2% YoY, +84.7% QoQ; OPM 7.5%)으로 추정

＃이노션

［대신 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝30,500원 / 현재가 20,250원］

신차가 없어도 성장

3Q24 GP 2.3천억원(+8% yoy), OP 440억원(+8% yoy) 전망
본사는 아직 광고업 부진으로 저성장, 해외는 미주와 비계열 중심 고성장
자회사 실적 개선으로 영업권 손상 부담 완화, EPS 추정 상향 가능

＃피엔에이치테크

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 7,790원］

긴 터널을 지나가는 중

3분기 매출액은 90억원, 영업이익은 9억원 수준으로 컨센서스 수준을 하회할 것으로 전망
IT OLED 패널 출하는 높은 가격으로 인한 세트 수요 부진으로 인해 하반기 물량 감소할 것으로 예상됨
OLED 패널 채용은 Mobile뿐 아니라, IT Device까지 확대 적용되는 상황 속에서 OLED 침투율은 지속적으로 증가하고 있음

＃스튜디오드래곤

［메리츠 / 정지수 / ＝Buy / 목표가 ▼54,000원 / 현재가 37,400원］

성과를 보여주기엔 부족한 제작편수

3Q24 Preview: 시장 컨센서스 하회 전망
2024년 연결 영업이익 381억원(-54.8% YoY) 전망
관건은 제작편수의 정상화와 리쿱율 개선

＃크래프톤

［교보 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 338,500원］

굳건한 체력을 바탕으로 이어질 시도들

3Q24 Preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합 예

＃HD현대건설기계

［그로쓰리서치 / 김주형,이재모 / 현재가 55,000원］

중국 경기 부양책 수혜 여부 지켜봐야 할 것

굴삭기, 휠로드 백호로더 등 종합건설기계 전문 기업
중국 경기부양책에 따른 인프라 투자도 지켜는 보자
인도, 브라질 신흥시장의 강자

＃오리온

［그로쓰리서치 / 김주형,이재모 / 현재가 99,900원］

중국 경기 부양책, 저평가 탈출의 촉매?

토코파이, 포카칩 등 음식료의 대장주
중국 경기부양과 함께 점프업?
역사적 밸류에이션 저점에 위치

＃이녹스첨단소재

［신한투자 / 남궁현,송혜수 / ＝매수 / 목표가 ▼39,000원 / 현재가 24,700원］

본업 충실 + 신성장 동력

체질 개선(24년) → 리튬(25년) → 전장용 가시화(26년)
수요 불확실성으로 하반기 실적 추정치 소폭 하향
Valuation & Risk

＃브릿지바이오테라퓨틱스

［KB / 김혜민 / 현재가 5,640원］

특발성 폐섬유증을 위해 다시 봐야 할 때

투자포인트 ①: 특발성 폐섬유증 시장의 높은 미충족 수요
투자포인트 ②: BBT-877: IPF 임상 순항 중
리스크 요인: 임상실패, 기술이전 지연 등

＃효성티앤씨

［NH투자 / 최영광 / ＝Buy / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 296,000원］

중국 스판덱스 가격 저점 도달 기대감 확대

중국 스판덱스 수요 반등과 재고일수 피크아웃
3Q24 Preview: 낮아진 컨센서스 부합 전망

＃HS효성첨단소재

［NH투자 / 최영광 / ＝Buy / 목표가 ▼360,000원 / 현재가 264,000원］

탄소섬유 수익성 반등 시점 1Q25로 예상

탄소섬유 가격 재차 하락, 믹스 개선에 따른 수익성 반등은 1Q25
3Q24 Preview: 컨센서스 하회 전망

＃에이비엘바이오

［유안타 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 40,550원］

Best in class로 기대하는 ABL103

빅파마가 주목하는 타겟: B7-H4
기대할 만한 ABL103

＃바이오다인

［미래에셋 / 박선영,김충현 / 현재가 22,200원］

NDR 후기: 이제는 결실을 거둘 차례

자궁경부암 진단 지원사업을 위한 기금 조성 가속화 및 시장 확대 전망
로슈의 시장 점유율 확대: 1) HPV 분자진단 확대 2) 신텍플러스 적용 확대
내년 실적부터가 진짜다

＃엔바이오니아

［신한투자 / 이병화 / 현재가 18,900원］

첨단소재 국산화로 퀀텀 점프

중장기적으로 첨단소재 국산화 메이저로 등극할 기업
복합소재 매출이 본업(필터)을 넘어서는 성장가도 진입
Valuation & Risk

＃하이브

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 179,500원］

3Q24 Preview: 3분기로 내리막 마무리

3분기 영업이익 512억원으로 컨센서스 하회 예상
4분기 영업이익 증가세로 전환 + 위버스 DM과 멤버십 기대
피곤했던 한 해는 마무리, 내년 이익 증가를 바라보자

＃씨엔알리서치

［지엘리서치 / 박창윤 / 현재가 1,241원］

국내 1위 CRO, 이제는 글로벌 시장으로 진출

국내 CRO(임상시험 수탁) 1위, 글로벌 임상 네트워크 구축 및 해외 진출 주력
비임상 컨설팅부터 품목허가에 이르는 신약개발 전주기 컨설팅 모델 완성

＃스마트레이더시스템

［현대차 / 곽민정 / 현재가 11,700원］

미국 스쿨버스 + 자율주행 + 방산 = 4D 레이더의 시대

미국 플로리다주 중부 지역을 중심으로 시작된 스쿨버스향에 동사의 레이더가 채택되면서 본격적인 외형 성장세가 기대
향후 로보택시에 자율주행용 4D 이미징 레이다 탑재를 통한 매출 성장 기대
동사의 레이더를 적용한 프리미엄 가전과 우크라이나 전쟁 이후 주목받는 무인 드론에 동사의 4D 레이더가 적용될 가능성이 높은 것으로 기대

＃코츠테크놀로지

［NH투자 / 강경근,황지현 / 현재가 18,750원］

K2와 천궁이 이끄는 성장

K2와 천궁
하반기 실적 성장 본격화, 현저한 저평가 국면

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