(241004.FRI) 증시 테마 및 리포트요약

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52주 신고가

인스코비 , 영풍정밀 , 태성 , 흥구석유 , 리가켐바이오 , 호전실업 , 한화에어로스페이스 , 고려아연 , 셀루메드 , 방림 , 미창석유 , 보로노이 , 성우전자 , 현대로템 , 삼목에스폼 , 파크시스템스 , 바이오다인 , 로체시스템즈

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 인스코비 1,660원(+29.99%)
  : 자회사 아피메즈US, FDA 3상 한국 기업 중 최초 미국 상장 기대감 등에 상한가
• 코퍼스코리아 1,063원(+29.95%)
  : 삼성전자, ‘삼성 TV 플러스’ 기반 美 시장 공략 소식 등에 영상콘텐츠 테마 상승 속 상한가
• 중앙에너비스 28,000원(+29.93%)
  : 이스라엘, 이란 석유시설 폭격 검토 소식에 국제유가 폭등 영향 등에 LPG 테마 상승 속 상한가
• 프리시젼바이오 4,495원(+29.91%)
  : 광동제약으로 최대주주 변경 속 상한가
• 팬젠 5,410원(+29.89%)
  : K-제약·바이오, 유럽 CPHI 참가 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 상한가
• 영풍정밀 31,850원(+25.15%)
  : MBK, 동사 공개매수가 3만원으로 상향 소식에 급등
• 바이오인프라 10,720원(+21.82%)
  : K-제약·바이오, 유럽 CPHI 참가 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• 뱅크웨어글로벌 10,620원(+20.00%)
  : 美 상품선물거래위원회 '토큰증권' 담보 허용 가이드라인 승인 소식에 STO 테마 상승 속 급등
• 와이바이오로직스 11,840원(+19.48%)
  : K-제약·바이오, 유럽 CPHI 참가 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• 대화제약 13,910원(+18.89%)
  : 제약/바이오 관련주 상승 및 위암치료제 '리포락셀' 中 시장 진출 기대감 지속 등에 급등
• 케이티알파 4,825원(+18.84%)
  : 영상/모바일콘텐츠 테마 상승 및 삼성전자와 '삼성 TV 플러스'를 통해 美 시장에 콘텐츠 공급 소식에 급등
• 태성 33,700원(+17.01%)
  : 엔비디아(+3.37%) 젠슨 황 CEO, 블랙웰 수요 우려 일축 등에 온디바이스 AI/PCB 테마 상승 속 급등
• 흥구석유 21,800원(+16.39%)
  : 이스라엘, 이란 석유시설 폭격 검토 소식에 국제유가 폭등 영향 등에 LPG 테마 상승 속 급등
• 아이티센 7,290원(+15.17%)
  : 美 상품선물거래위원회 '토큰증권' 담보 허용 가이드라인 승인 소식에 STO 테마 상승 속 급등
• SH에너지화학 600원(+14.29%)
  : 美 AI 데이터센터발 전력난에 따른 천연가스발전 재부상 소식 속 미국 내 천연가스 개발사업에 참여하기 위한 현지법인 SH Energy USA, Inc. 설립 사실 부각에 급등
• 디와이디 486원(+13.82%)
  : 올리브영, 동사 색조 브랜드 '올영픽' 선정 부각에 급등
• 이엔셀 20,750원(+13.08%)
  : K-제약·바이오, 유럽 CPHI 참가 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• NEW 2,725원(+13.07%)
  : 삼성전자, ‘삼성 TV 플러스’ 기반 美 시장 공략 소식 등에 영상콘텐츠 테마 상승 속 급등
• 오스코텍 38,050원(+12.08%)
  : 제약/바이오 관련주 상승 및 폐암 치료제 '렉라자', 美 약가 연간 3억원 책정 소식에 급등
• 한국석유 21,200원(+11.23%)
  : 이스라엘, 이란 석유시설 폭격 검토 소식에 국제유가 폭등 영향 속 에너지 관련주로 부각되며 급등
• 대한전선 13,280원(+11.22%)
  : 전선/전력설비 테마 상승 속 싱가포르 전력청과 총 8,367.95억원 규모 전력망 공급계약 체결에 급등
• 코아스템켐온 13,990원(+11.12%)
  : K-제약·바이오, 유럽 CPHI 참가 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• 미래산업 1,140원(+10.36%)
  : 반도체 관련주 상승 속 유상증자 권리락 효과 발생에 급등
• 에스엠코어 5,800원(+10.27%)
  : 스마트팩토리 사업 시너지 추진 모멘텀 지속에 급등
• 위메이드 37,550원(+10.12%)
  : 신작 출시 기대감 등에 급등
• 넥스트바이오메디컬 42,800원(+10.03%)
  : K-제약·바이오, 유럽 CPHI 참가 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• 리가켐바이오 107,200원(+9.61%)
  : 제약/바이오 관련주 상승 속 차세대 ADC 기술로 글로벌 시장 공략 기대감 지속에 급등
• 호전실업 7,990원(+9.45%)
  : 경영권 분쟁 공식화 소식에 급등
• 한화에어로스페이스 337,500원(+9.05%)
  : 방위산업/전쟁 및 테러 및 지능형로봇 테마 상승 속 KADEX서 터보샤프트 엔진 등 공개 소식에 급등

 

 

테마시황

• 이스라엘, 이란 석유시설 폭격 검토 소식에 국제유가 폭등 영향 등에 LPG, 도시가스, 정유 등 에너지 관련주 및 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
• K-제약·바이오, 유럽 CPHI 참가 기대감 등에 제약업체, 면역항암제, 바이오시밀러, mRNA, 유전자 치료제/분석 등 제약/바이오 관련주 상승.
• 엔비디아(+3.37%) 젠슨 황 CEO, 블랙웰 수요 우려 일축 등에 반도체 관련주, 지능형로봇/AI 챗봇 등 AI 관련주, 전력설비/전선 등 등 테마 상승.
• 삼성전자, ‘삼성 TV 플러스’ 기반 美 시장 공략 소식 등에 영상/ 모바일콘텐츠 테마 상승.
• 美 상품선물거래위원회 '토큰증권' 담보 허용 가이드라인 승인 소식에 STO 테마 상승.
• 기업 합병에 따른 영향력 확대, K-뷰티 산업 성장 기대감 지속 등에 미용기기/보톡스 등 테마 상승.
• 국내 조선3사, 3분기 만에 수주 목표 초과 달성 소식 등에 조선/조선기자재 테마 상승.
• 반면, 美 항만 노조 파업 종료 소식 등에 해운/종합 물류/사료/음식료업종 테마 하락.
• 테슬라 인도량 미달, 차량 리콜 등 연이은 악재에 따른 주가 하락 영향 등에 2차전지/전기차/리튬 및 자율주행차 테마 하락.
• 티메프 여진 지속 분석 등에 여행 테마 하락.

에너지/방산

이스라엘, 이란 석유시설 폭격 검토 소식에 국제유가 폭등 영향 등에 상승

• 조 바이든 미국 대통령은 3일 이란의 미사일 공격에 대한 보복 방침을 밝힌 이스라엘이 이란의 석유 시설을 공격할 수 있다는 관측과 관련, "우리는 그것에 대해 논의 중(in discussion)"이라고 밝힘. 이어 이스라엘이 보복하는 것을 허용하느냐는 질문에는 "우리는 이스라엘에 허가하는 것이 아니라 조언하고 있다"며 "오늘은 아무 일도 일어나지 않을 것"이라고 언급.
• 스웨덴 은행 SEB는 이스라엘이 이란의 석유 시설을 타격하면 원유 중개상들은 호르무즈 해협의 공급 차질을 우려하기 시작할 것이라며, 이스라엘이 실제 이란 석유 시설을 폭격하면 유가는 배럴당 200달러까지 급등할 수 있다고 전망. 이에 지난밤 미국 뉴욕상업거래소에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 11월 인도분 가격은 전거래일보다 3.61달러(+5.15%) 폭등한 73.71달러에 거래 마감.
• 이 같은 소식 속 S-Oil, 중앙에너비스, 흥구석유, 극동유화, 지에스이 등 정유/LPG/도시가스 및 한화에어로스페이스, 이엠코리아, 풍산, 현대로템, 쎄트렉아이, 휴니드 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

제약/바이오 관련주

K-제약·바이오, 유럽 CPHI 참가 기대감 등에 상승

• 언론에 따르면, 국내 제약·바이오 기업들이 오는 8일부터 10일까지 이탈리아 밀라노에서 개최되는 '2024 세계 제약·바이오 전시회(CPHI 2024)'에 참가해 신규 파트너사 물색에 나설 것으로 전해짐. CPHI는 완제의약품, 원료의약품, 의약품위탁생산(CMO), 임상시험수탁(CRO) 등 다양한 분야를 아우르는 제약·바이오 업계의 최대 규모 행사로, 올해에는 160여개국 2,400여곳의 제약바이오 기업들이 6만명 이상의 참관객을 대상으로 자사의 경쟁력을 홍보하고 협업을 모색할 예정으로 알려짐.
• 이번 행사에는 국내 75개 기업이 부스를 마련할 예정이며, 국내 주요 제약사인 유한양행, 한미약품, 대웅제약, GC녹십자, 일동제약, 셀트리온 등이 전시회에 참가해 자사 제품을 알리고 적극적인 수주 공세에 나설 것으로 전해짐. 특히, 삼성바이오로직스는 이번 CPHI에서 단독 홍보 부스를 꾸려 오는 2032년 완공 예정인 제2캠퍼스를 통해 확보할 세계 최대 규모의 생산능력(132만4,000리터(L))과 메신저리보핵산(mRNA) 등 신규 포트폴리오를 소개할 예정이며, 롯데바이오로직스도 부스를 마련하고 송도 바이오 캠퍼스 현황 및 미국 뉴욕 시러큐스 바이오 캠퍼스의 항체·약물접합체(ADC) 서비스와 제품 생산기술 역량을 소개하며 글로벌 파트너십 구축에 나설 계획으로 알려짐.
• 제약업계 관계자는 "생물보안법이 지난달 미국 하원에서 통과됐는데, 그로 인해 국내 기업들이 반사이익을 볼 것으로 전망된다며, 통과 이후 열리는 세계 최대 규모 전시회인만큼 국내 제약업계의 기대감이 크다"고 언급. 이어 "올해 CPHI를 통해 새로운 파트너사를 모색하고 수주 고객사 확보에 총력을 다할 것"이라고 밝힘.
• 이 같은 소식에 삼성바이오로직스, 대화제약, 엔지켐생명과학, 유한양행, 알테오젠, 샤페론, 코아스템켐온, 와이바이오로직스 등 제약/바이오 관련주가 상승.

반도체/ AI 관련주 등

엔비디아(+3.37%) 젠슨 황 CEO, 블랙웰 수요 우려 일축 등에 일부 관련주 상승

• 지난밤 뉴욕주식시장이 중동 불안 주시, 고용보고서 관망세 속 소폭 하락한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 상승 마감. 지수는 전 거래일 대비 26.01(+0.51%) 상승한 5,125.21을 기록. 엔비디아(+3.37%)가 차세대 AI GPU 블랙웰에 대해 수요가 매우 강하다고 밝히면서 상승했고, AMD(+1.92%), TSMC(+2.09%), 마이크론테크놀로지(+1.97%) 등이 상승.
• 젠슨 황 엔비디아 CEO는 3일 CNBC 방송에 출연해 "블랙웰을 완전히 생산 중이며 계획대로 진행되고 있다"면서 "블랙웰에 대한 수요는 엄청나다(insane)"고 밝힘. 이어 "모두가 최대한 물량을 원하며 가장 먼저 받고 싶어 한다"고 언급. 칩 하나당 3만~4만달러 가격이 예상되는 블랙웰은 오픈AI, 마이크로소프트, 메타 등 AI데이터 센터를 구축하려는 빅테크들이 주요 고객으로 최근 AI거품론이 일면서 AI칩 수요가 주춤할 수 있을 것이라는 예상이 나오고 있지만, 이날 황 CEO는 여전히 수요가 강하다며 이를 일축한 것임.
• 오픈AI가 8조7,400억원대의 신규 투자를 유치했다는 소식도 전해짐. 오픈AI는 2일 “1,570억달러(208조1,000억원)의 기업 가치로 66억달러(약 8조7,417억원) 신규 자금을 조달했다”고 발표. 이는 스타트업 사상 최대 규모로 기업가치는 지난해 1월 마이크로소프트로부터 100억 달러를 추가 유치할 당시의 평가액(약 290억 달러) 대비 5배 이상 증가햇음.
• 이 같은 소식 속 SK하이닉스, 리노공업, 테크윙, 이오테크닉스, 디아이 등 일부 반도체 관련주, 솔트룩스, 이수페타시스, 셀바스AI, 데이타솔루션 등 AI 관련주 및 대한전선, 산일전기, 제룡전기, 한전KPS 등 전력설비/전선 테마가 상승.

영상/ 모바일콘텐츠

삼성전자, ‘삼성 TV 플러스’ 기반 美 시장 공략 소식 등에 상승

• 삼성전자가 광고 기반 무료 스트리밍(FAST) 서비스 ‘삼성 TV 플러스’에 4,000시간 분량의 K콘텐츠를 무료로 제공할 예정. 삼성전자는 세계 최대 TV시장인 미국에서 CJ ENM, 뉴아이디, KT알파 등 국내 대표 콘텐츠미디어 기업들과 손잡고 K-콘텐츠를 대거 선보인다고 밝힘.
• 이로써 삼성전자는 미국 내 K-콘텐츠 최대 공급자의 반열에 오르는 한편, 미국을 시작으로 전 세계 다양한 지역에서도 순차적으로 삼성 TV 플러스를 통해 K-콘텐츠를 확산할 계획임. 삼성 TV 플러스는 타이젠OS 바탕의 서비스로 타이젠 OS는 현재 3억대에 달하는 삼성 스마트 TV에 탑재돼 있으며, 삼성 TV 플러스의 경우 현재 글로벌 27개국 3,000여개 채널과 5만여개의 VOD을 제공 중이라고 전해짐.
• 아울러 CJ ENM은 연간 1조 원 규모의 콘텐츠 투자를 지속하며 K콘텐츠 생태계 선도 의지를 밝힘. 이날 윤상현 CJ ENM 대표는 부산국제영화제 기간 중 열린 ‘CJ Movie Forum(CJ 무비 포럼)’에서 “영화 산업의 불확실성이 커지고 있지만, 크리에이터들이 상상력을 발휘해 최고의 작품을 선보일 수 있도록 글로벌 시장에서의 도전과 성공을 지속적으로 지원하겠다”며, “연간 1조 원 규모의 콘텐츠 투자를 통해 K콘텐츠 생태계를 선도해 나가겠다”고 언급.
• 이 같은 소식 속 코퍼스코리아, 케이티알파, NEW, 래몽래인 등 영상/모바일콘텐츠 테마가 상승.

STO

美 상품선물거래위원회 '토큰증권' 담보 허용 가이드라인 승인 소식에 상승

• 일부 언론에 따르면, 블룸버그가 두 명의 관계자를 인용해 "미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 글로벌 시장 자문위원회 산하 소위원회가 지난 2일 토큰화 펀드 지분의 담보 사용에 대한 가이드라인을 승인했다"고 보도한 것으로 전해짐. 가이드라인은 등록 기업이 비현금성 담보를 보유·이전할 때 기존 정책과 규제 요건에 맞게 블록체인 기술을 활용할 수 있는 방안을 담고 있으며, 해당 가이드라인은 전체 위원회에 전달되어 연말 표결에 부쳐질 것으로 예상되는 것으로 알려짐.
• 토큰화 펀드의 담보 사용이 허용될 경우 전통 금융권의 토큰화 채택은 더욱 가속화될 전망이며, 글로벌 컨설팅 기업인 맥킨지에 따르면 스테이블 코인을 제외한 토큰화 시장이 2030년까지 약 2조달러에 이를 것이라고 전망.
• 이 같은 소식 속 뱅크웨어글로벌, 아이티센, 핑거, 갤럭시아에스엠 등 STO 테마가 상승.

해운/종합 물류/식량

美 항만 노조 파업 종료 소식 등에 하락

• 미국 동부 항만의 선적과 하역 작업을 중단시켰던 노조 파업이 3일 만에 마무리됐음. 미국 항만 노동자 4만5,000명이 가입한 노동조합인 국제항만노동자협회(ILA)는 3일 파업을 끝내기로 사측과 합의했음. 식품부터 자동차까지 공급망 흐름을 중단하는 항만 파업의 경제적 파급을 우려한 백악관은 사측에 새로운 임금 인상안을 제안하도록 영향력을 행사했고, 결국 사측은 62% 인상안을 제시했음. 이에 따라 3일간 중단됐던 미국 동해안과 멕시코만 일대 36개 항만의 화물 선적과 하역 작업이 재개될 수 있게 됐음.
• 한편, 노조는 파업을 중단하고 단체협약을 내년 1월15일까지 연장하는 대신, 부두 자동화에 따른 일자리 보호 문제에 대해서는 사측과 다시 논의에 나설 것이라고 확인했다고 전해짐.
• 이 같은 소식 속 STX그린로지스, HMM, 팬오션, 흥아해운, 태웅로직스, KCTC 등 해운/종합 물류 및 고려산업, 미래생명자원, 케이씨피드, 신송홀딩스 등 사료/음식료업종 테마가 하락.

2차전지/전기차/자율주행차 등

테슬라 인도량 미달, 차량 리콜 등 연이은 악재에 따른 주가 하락 영향 등에 하락

• 테슬라 주가가 인도량 미달, 차량 리콜 등 연이은 악재에 지난 2일, 3일 각각 3.49%, 3.36% 하락세를 기록. 테슬라는 지난 2일 공개한 보고서에서 올해 7∼9월(3분기) 차량 46만2,890대를 인도했다고 발표. 이는 공장 업그레이드로 생산이 중단돼 판매량이 영향을 받았던 작년 3분기에 비해 6.4% 증가한 수치이지만, 시장 전망치인 46만3,310대를 하회했음. 이와 관련, JP모건은 테슬라에 대해 3분기 인도대수가 투자자 기대치에는 못미쳤다며, 테슬라가 사상 처음으로 연간 인도대수 감소를 기록할 수도 있다고 밝힘.
• 이어 테슬라가 미국에서 전기 픽업트럭 '사이버트럭' 2만7,000대를 리콜한다는 소식이 전해짐. 리콜 대상이 된 사이버트럭은 미국 내 사이버트럭 거의 전부에 해당한다고 알려짐. 테슬라는 미 도로교통안전국(NHTSA)에 제출한 보고서에서 사이버트럭 후방 카메라의 이미지가 지연 표시되는 문제가 확인됐는데 후진 기어를 넣었을 때 2초 내에 후방 카메라 이미지가 표시되지 않고, 길게는 6∼8초 동안 화면에 아무것도 비치지 않는 경우가 있다는 내용임.
• 아울러 테슬라 최고경영자(CIO) 나게시 살디가 사임을 했다는 소식도 전해짐. 이는 오는 10일 자율주행차(로보택시) 공개를 앞두고 발생한 것으로, 테슬라에 상당한 충격을 줄 수 있다는 우려가 제기되고 있음. 살디는 테슬라가 인공지능과 자율주행 관련 연구개발(R&D)을 강화하면서 테슬라 내에서 많은 역할을 맡았으며, 최근 테슬라가 미국 텍사스와 뉴욕에 건설 중인 데이터센터 관련 업무를 총괄한 바 있음.
• 이 같은 소식 속 LG에너지솔루션, SK아이이테크놀로지, 포스코퓨처엠, 삼성SDI, 금양, 엘앤에프 등 2차전지/전기차/리튬 및 스마트레이더시스템, 퓨런티어, 에스오에스랩, 라닉스 등 일부 자율주행차 테마가 하락.

여행

티메프 여진 지속 분석 등에 하락

• 하나증권은 여행 업종에 대해 추석을 포함한 긴 황금 연휴 효과는 긍정적이었으나, 7~8월 티메프 사태와 일본 난카이 대지진 경보 발생으로 인한 일본 수요 급락 등 안 좋은 이슈들이 겹쳤고, 수요 위축에 따른 가격 인하 등의 경쟁이 심화되면서 3분기 실적이 부진하며, 4분기 수요 전망도 좋지않은 상황이라고 분석. 이 여파로 영업외적인 이슈 중 하나인 야놀자의 상장 이슈까지 지연되는 등 실적과 밸류에이션 모두 하향이 불가피하나, 주가 역시 이를 반영한 상황이라고 설명. 추가적인 하락은 제한적으로 보지만, 수요 회복을 확인하기 전까지 기간 조정이 다소 불가피해 보인다고 밝힘.
• 특히, 하나투어 3분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1,484억원(+17% YoY)/127억원(-4%)으로 컨센서스(188억원)을 하회할 것으로 전망되며, 모두투어 3분기 예상 매출액/영업이익도 각각 563억원(+5% YoY)/13억원(-56%)으로 컨센서스(45억원)를 하회할 것으로 전망.
• 이와 관련 롯데관광개발, 참좋은여행, 하나투어 등 여행 테마가 하락.

 

 

리포트요약

＃삼일제약

［KB증권 / 한제윤 / 현재가 15,440원］

GMP 인증 획득 완료, 남은 건 빅파마 계약

• 기업개요: 안과 약품 전문 제약 사업을 영위
• 체크포인트 1) CMO 사업 본격화의 시작은 베트남 GMP 인증 획득 2) 글로벌 점안제 빅파마의 관심 집중
• 리스크 요인: GMP 취득 시점, 빅파마와의 계약 시점

＃SK하이닉스

［SK증권 / 한동희,박제민 / ＝매수 / 목표가 ▼300,000원 / 현재가 169,100원］

하반기 증익 사이클 지속

• 3Q24 영업이익 7.0조원 (+24% QoQ) 예상. 4Q24 도 증익 지속
• 목표주가 300,000원으로 하향
• 사이클 단기 둔화 후 재반등 예상. 높아지고 있는 이익 체력에 주목

＃SK하이닉스

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 169,100원］

재차 돋보일 경쟁력

• 3Q24 Preview: 매출액 +9%, 영업이익 +27% QoQ
• B2C 수요만 회복하면
• 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원 유지

＃현대건설

［LS증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 30,300원］

3Q24 Preview: Step by Step

• 현대엔지니어링 해외 준공 효과, 아직은 눌려있는 주택 마진
• 볼륨성장은 마진의 토대, 원전 가시화와 이익 개선으로 회복될 모멘텀

＃DI동일

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 36,300원］

내년 배터리 업황 개선을 기다리며

• 내년은 배터리 부문도 개선 기대
• 1위 업체 지위 굳힐 증설 진행 중
• 기업 가치 상승 위해 자사주 추가 소각 가능성 높아

＃대원제약

［한국IR / 현재가 14,370원］

기술분석보고서

• 호흡기계 의약품에 강점을 가진 전통제약사
• 안정적인 성장세를 나타내는 의약품제제 시장
• 지속적인 R&D 투자를 통한 미래 역량 강화

＃포스코퓨처엠

［삼성증권 / 장정훈,서지현 / ＝HOLD / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 249,000원］

40%대 부진한 가동률 상태 지속

• 3분기 실적, 시장 예상치 하회할 듯
• 4분기 얼티엄셀즈향 수요 변화 여부 확인 필요

＃삼성전자

［SK증권 / 한동희,박제민 / ＝매수 / 목표가 ▼86,000원 / 현재가 61,300원］

메모리 분전, 비메모리 부진

• 3Q24 영업이익 10 조원 (-5% QoQ) 예상
• 목표주가 86,000원으로 하향 조정
• 사이클 단기 둔화 후 재반등 예상. 높아지고 있는 이익 체력에 주목

＃삼성전자

［IBK투자 / 김운호,강민구 / ＝매수 / 목표가 ▼95,000원 / 현재가 61,300원］

3분기, 아쉬운 비용 통제

• 24년 3분기, 이전 전망치 하회
• 3분기 DS: 흐림, 디스플레이: 맑음, 모바일: 맑음
• 투자의견 매수, 목표주가 95,000원으로 하향

＃동원산업

［흥국증권 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▼44,000원 / 현재가 31,050원］

예서 말수는 없다

• 3Q 일회성비용으로 세전이익 적전, 4Q에는 큰 폭 개선
• 내년 실적 모멘텀 큰 폭 확대 가능할 것

＃GS건설

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Hold / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 18,000원］

3Q24 Preview: 템포 조절

• 상반기 대비 하향 안정화될 주택 원가율
• 한숨돌린 현금 흐름
• PF 시장 안정화가 긍정적. 원가율의 추세적인 개선 관찰이 필요

＃삼성SDI

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 371,500원］

3Q24 Preview : 출하량 저점 확인

• 3Q24E 매출액 4.4조원(QoQ flat, YoY -26.6%), 영업이익 1,361억원 (OPM 3.1%, QoQ -51.4%)로 영업이익 기준 시장 기대치 하회 전망
• 유럽의 수요 부진이 길어지는 상황 속 동사가 기대할 수 있는 부분은 스텔란티스 북미향 출하 증가
• 유럽 국가들의 정책 방향성에 따라 단기적으로 주가 변동성 확대될 전망

＃LS ELECTRIC

［신한투자 / 이동헌,이지한 / ＝매수 / 목표가 ＝255,000원 / 현재가 157,900원］

베트남 탐방 후기; 중장기 성장성 확인

• 송전에서 배전까지, 전력기기 투자의 다음 스텝
• 베트남 탐방; 배전 전력기기 시장에서의 경쟁력 확인

＃삼성중공업

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝15,800원 / 현재가 10,050원］

컨테이너는 아쉽지만, 계속되는 기회

• 컨테이너는 아쉽지만, FLNG 기회는 더 생기고 있다
• 3분기: 조업일수 감소 영향 불가피

＃S-Oil

［KB증권 / 전우제 / ＝BUY / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 60,300원］

4Q 중국 산업 가동률 회복, LNG 강세 시 시황 급반등 가능

• 3Q24 영업이익 -2,287억원 (적전) LNG 강세에, LPG/납사 강세
• 4Q24 영업이익 2,711억원 (회복) 중국 재정정책 및 LNG 강세 지속될 경우, 겨울철 등/경유 회복까지 추가 기대

＃S-Oil

［삼성증권 / 조현렬 / ＝BUY / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 60,300원］

3Q24 preview - 펀더멘털 대비 지표는 과매도 국면

• 3Q24 preview, 불가피한 부정적 재고 효과
• View, 펀더멘털 대비 지표는 과매도 국면

＃LG이노텍

［DB금융투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ▼290,000원 / 현재가 208,000원］

25년을 향한 인내가 필요한 시기

• 3Q24E Preview: 컨센서스 하회 전망
• 시선을 어디로 두느냐의 문제, 25년 기대감은 유효
• 목표주가 290,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지

＃HMM

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Marketperform / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 17,990원］

3분기 영업이익 1조원 상회

• 3Q24 실적 매출액 3조 2,377억원, 영업이익 1조 690억원 전망
• 미 동부 항만 노조 파업 영향은 파업 기간에 따라 영향력 달라질 것

＃현대모비스

［삼성증권 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 214,500원］

R&D Tech Day: 성장에 대한 자신감

• 10월 2일, 의왕 전동화 연구소에서 애널리스트 대상 Tech Day 개최
• 현대모비스의 전동화 부품 사업은 구동, 배터리 시스템, 전력 변환, 소프트웨어 및 반도체로 구성
• 11월에 CEO Investor Day를 통해 중장기 성장 비전과, 주주 환원 정책 발표 예정

＃동원시스템즈

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 45,000원］

본업 실적 개선으로 배터리 투자 여력 확보

• 2분기 턴어라운드 하반기에도 유지 예상
• 배터리 사업은 업황 부진 불구 예정대로 진행
• 2025년 배터리 사업 기대감 커져, 목표주가 상향

＃한국알콜

［한국IR / 현재가 9,380원］

기술분석보고서

• 주정, 석유화학제품 제조 사업 영위
• 안정적인 주정 시장
• 2차전지용 초고순도 에탄올 출하

＃롯데에너지머티리얼즈

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 40,600원］

내년 미국 물량 확대 기대

• 2025년 본격적인 이익 개선 시작
• 기대되는 미국
• 3분기 비롯 하반기 실적은 기존 예상 대비 부진
• 목표주가 유지

＃KCC건설

［BNK투자 / 이선일 / ＝보유 / 목표가 ＝5,500원 / 현재가 4,520원］

내실 다지기에 방점

• 매출 감소 및 판관비 급증에도 원가율 개선 효과로 영업이익 호조
• 자산 건정성 강화와 사업 안정성 제고 등 내실 다지기에 집중
• 투자의견 보유 및 목표주가 5,500원 유지

＃기업은행

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝16,500원 / 현재가 13,880원］

높은 배당수익률 예상하며 분기 및 반기배당은 더 좋을 듯

• 3Q24 Preview: 이자이익 감소로 지배주주순이익 소폭 예상
• 투자의견 BUY 및 목표주가 16,500원 유지

＃기업은행

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 13,880원］

펀더멘털은 양호

• 순이익 7,689억원으로 컨센서스 부합
• 총대출은 1.1% 증가. 분기 대손율은 0.66%로 전분기대비 1bp 하락
• 중립의견 유지

＃삼성E&A

［현대차증권 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 21,650원］

3Q24 Preview: 과도하게 낮아진 주가

• 3Q24 연결 매출액 2조 4,608억원(-0.7% YoY, -8.4% QoQ), 영업이익 1,668억원(+9.0% YoY, -36.6% QoQ, OPM 6.8%)으로 영업이익 컨센서스 소폭 하회 전망(보수적인 화공 마진율 가정)
• 1H24 말 기준 동사의 수주잔고는 약 24.1조원으로, 역대 최대 잔고를 기록 중
• 중동 중심의 Oil&Gas 파이프라인은 여전히 풍부하며, NOC들의 친환경 투자 전환 분위기에도 가장 민첩하게 대응할 수 있는 동사의 투자 기조를 감안하면 현재 주가는 매우 저평가된 상태임

＃롯데관광개발

［키움증권 / 이남수 / 현재가 10,170원］

2024.9 훈훈한 여름 성수기 실적 마무리

• 9 월 복합리조트 연결 매출액 352 억원(yoy +58.4%)
• 카지노 기준 1 년 중 최대 성수기 10 월 실적 기대감 상향

＃엠투엔

［한국IR / 현재가 2,225원］

기술분석보고서

• 전장부품 및 스틸드럼 전문기업
• 글로벌 전기자동차 시장의 확대에 따른 수혜 기대
• 전장사업으로의 본격적인 확장 및 투자 지속

＃CJ ENM

［메리츠증권 / 정지수 / ＝Buy / 목표가 ＝105,000원 / 현재가 69,000원］

이익 개선 기조는 유지

• 3Q24 Preview: 연결 영업이익 426억원으로 시장 기대치 하회 전망
• 2024년 연결 영업이익 1,660억원(흑전 YoY) 전망

＃한화오션

［한국투자 / 강경태,남채민 / ＝매수 / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 30,600원］

3Q24 Preview: 좋아진 회사를 안심하고 매수할 시기

• 영업이익은 컨센서스를 32% 상회할 것, 신규 수익원과 공정 정상화
• 2022년 성과를 넘보는 2024년 상선 수주 성과
• 특수선 부문 군함 수출 모멘텀 발현되는 시기 근접

＃HD현대인프라코어

［한화투자 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 7,280원］

단기 실적 기대감은 낮추지만 여러 모멘텀 유효

• 3Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 추정
• 건기: 중국 회복 중이나 아직은 실적 기여 제한적
• 엔진: 외로운 선전을 이어나가며 K2 2차를 기다리는 중
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 11,000원으로 하향

＃신한지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 55,900원］

이제 시작

• 순이익 1.4조원으로 컨센서스 5% 상회
• 그룹 분기 대손율 0.42%로 전분기대비 15bp 하락 예상
• 목표주가 75,000원 유지

＃엠게임

［키움증권 / 오현진 / 현재가 6,600원］

신작도 나온다

• 견조한 기존 게임 성장세
• 신작 모멘텀 본격화
• 추가 성장 가능성 + 높은 밸류에이션 매력 주목

＃산일전기

［흥국증권 / 박희철 / 현재가 44,000원］

강한 수요와 함께 고성장 사이클 진입

• 수출 비중이 높은 변압기 전문 제조 기업
• 미국을 필두로 전력기기 수요 급증 예상
• 미국발 전력기기 사이클의 직접적인 수혜 예상

＃현대로템

［NH투자 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 54,600원］

내년 이익은 올해보다 40% 증가할 것

• 내년 이익 반영하여 목표주가 상향
• 임박한 것으로 보이는 폴란드 K2 전차 2차 계약
• 3Q24 Preview: 폴란드 K2 수출 증가로 2분기와 유사할 전망

＃LG전자

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 103,000원］

순항

• 3Q24 Preview: 눈높이 충족 예상
• 약속을 지키는 한해, 점진적인 체질 변화의 시작점

＃LG전자

［신한투자 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 103,000원］

안정적 실적 + 중장기 모멘텀

• 실적 기반의 중장기 성장 포트폴리오에 주목할 시기
• 3Q24 Preview: 가전 성장 지속 + 신성장 동력 중간점검

＃SOOP

［현대차증권 / 김현용 / 현재가 99,100원］

매출도 이익도 합격점, 남은 것은 트래픽

• 상반기 매출 YoY +26%, 영업이익 YoY +47% 성장: ARPPU 성장 및 트위치 철수 수혜
• 플랫폼 트래픽 우려에 대한 대비책: 4Q24 리브랜딩 & 해외 트래픽 확대
• 3분기 실적은 기대치 하회 예상: 콘텐츠 제작비용, 일회성 대손, 그리고 해외 투자비용
• 현재 밸류에이션은 트래픽 우려를 과도하게 반영한 것으로 판단

＃원익QnC

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 25,400원］

메모리 수요 감소로 하반기 밋밋한 실적 전망

• 메모리 수요 감소로 하반기 밋밋한 매출 전망
• 세라믹파우더가 견인하는 모멘티브 실적 성장, 하반기는 불확실
• 목표주가 33,000원으로 하향 조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃하나금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝83,000원 / 현재가 59,500원］

풍성한 재료

• 순이익 9,813억원으로 컨센서스 5% 하회
• 성장 관리 노력
• 새롭게 탑픽으로 제시

＃상아프론테크

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 22,150원］

미국 배터리 시장에 진입

• 미국에 공장 건설 완료
• 소재 사업 견조해서 배터리 부진 상쇄하는 중
• 특수소재와 배터리의 2개 성장 축 확보 불구 저평가

＃아모레퍼시픽

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 137,300원］

3Q24 Preview: 터널을 지나가는 중

• 아모레퍼시픽 3Q24 매출액은 9,964억원(+12.1%yoy), 영업이익은 397억원(+130.3%yoy, OPM 4.0%)로 시장 컨센서스를 하회하는 실적 전망
• 국내: 매출액 5,232억원(-3.7%yoy), 영업이익 225억원(+18%yoy, OPM 4.3%) 전망
• 글로벌: 중국 및 COSRX 실적 추정치 하향 조정에 따른 목표주가 180,000원으로 하향 조정

＃아모레퍼시픽

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 137,300원］

3Q24 Preview: COSRX 기대 하회

• 3Q24 Preview: COSRX 기대 하회
• 2025년: 중국 손실 축소 VS COSRX 주력 시장 둔화

＃후성

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 6,390원］

냉매, 반도체 가스로 턴어라운드 시작

• 7분기 만에 흑전 성공, 2025년은 연간 흑자 예상
• 2026년에는 배터리 소재까지 흑자전환 예상
• 비배터리 부문 견조함 감안하면 저평가 판단

＃AJ네트웍스

［NH투자 / 백준기 / 현재가 4,700원］

드디어 때가 왔다

• 금리 인하 수혜와 로봇 렌털 시장 진출 기대
• 비주력자산 대부분을 정리한 렌털업체의 PBR 0.5배는 매력적

＃CJ제일제당

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 292,500원］

3Q24 Preview: 잠시 쉬어가는 3분기

• 본업은 국내가 부진했으나
• 해외는 성장을 이어가는 중
• 방향성은 그대로, 좋아질 4분기

＃CJ제일제당

［하나증권 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 292,500원］

3Q24 Pre: 국내 가공 부진 아쉬워

• 3Q24 Pre: 아쉬운 국내
• 4분기 기대 요인 점검
• 최근 주가 큰 폭 조정으로 밸류에이션 매력 보유

＃동방선기

［한국IR / 이원재,이희경 / 현재가 2,670원］

선박용 배관 및 STP 부문 Top Tier 조선기자재업체

• 세진그룹에 편입된 선박용 배관 및 STP 부문 Top Tier 조선기자재업체
• 알짜사업인 STP사업부문 영업양수로 추가 성장동력 확보
• 2024~2025년 연평균 매출성장률 30%, 연평균 영업이익증가율 50% 전망

＃KB금융

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 81,300원］

여전한 리딩뱅크

• 순이익 1.4조원으로 컨센서스 2% 상회
• 그룹 분기 대손율은 0.46%
• 목표주가 110,000원 유지

＃로보티즈

［한국IR / 현재가 19,010원］

기술분석보고서

• 로봇 전용 부품 및 실내·외 자율주행로봇 전문기업
• 로봇 시장의 지속적인 성장과 실외 자율주행로봇 규제 완화에 따른 수혜 기대
• 로봇 전용 액추에이터의 다양한 라인업과 로봇 배달 대행 사업을 통한 시장 선도

＃씨에스윈드

［키움증권 / 이종형 / ＝BUY / 목표가 ▲94,000원 / 현재가 68,800원］

업황과 수익성 모두 개선

• 3분기 실적은 컨센서스 부합 전망
• 미국 금리 인하 Cycle 진입으로 풍력시장 활성화 전망

＃제노레이

［한국IR / 현재가 6,150원］

기술분석보고서

• 메디칼 및 덴탈 영상진단 장비 전문기업
• 안정적인 성장세를 나타내는 의료용 방사선 장치 시장
• 지속가능한 성장 전략에 따른 기업 경쟁력 제고

＃BNK금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 8,980원］

디스카운트 해소 지속

• 순이익 2,375억원으로 컨센서스 5% 상회
• 대손율 0.64%로 전분기대비 7bp 하락
• 목표주가 11,500원 유지

＃BNK금융지주

［하나증권 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 8,980원］

다시 높아진 가격 매력. 밸류업 공시도 긍정적일 전망

• 3분기 추정 순익 약 2,110억원 전망. 다만 PF 추가 충당금에 따라 다소 가변적
• 올해 기대 배당수익률은 약 7.2%(기말 5.0%). 총주주환원율은 30%로 상승 전망
• 대형금융지주사에 못지 않는 밸류업 공시 기대. 주주환원율 큰폭 상향 발표 예상

＃DGB금융지주

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝9,500원 / 현재가 8,090원］

2024년 이익 감소 불가피하나 2025년을 기대하자

• 3Q24 Preview: 비이자이익 증가로 지배주주순이익 +11%YoY 예상
• 투자의견 BUY 및 목표주가 9,500원 유지

＃DGB금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ▼중립 / 목표가 없음 / 현재가 8,090원］

NIM과 건전성이 다소 아쉬움

• 순이익 1,206억원으로 컨센서스 10% 하회
• 분기 대손율 0.84%로 전분기대비 개선
• 투자의견을 중립으로 하향

＃이마트

［한국투자 / 김명주 / ＝매수 / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 58,600원］

3Q24 Preview: 잃을 건 없고 얻을 건 많다

• 영업이익이 시장 기대치에 부합
• 온라인 시장, 생존자가 결국엔 승자
• 업사이드 리스크에 주목

＃JB금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ▲매수 / 목표가 N 21,000원 / 현재가 15,490원］

건전성 우려 완화와 기업가치 제고 노력으로 매수로 상향

• 순이익 1,685억원으로 컨센서스 1% 하회
• 3분기 대손율 0.86%로 안정화 수순
• 투자의견을 매수로 상향

＃수프로

［한국IR / 현재가 899원］

기술분석보고서

• 조경수 유통 및 환경복원사업 등 수목 전문기업
• 조경공사 시장의 성장과 기후변화에 대응하기 위한 그린뉴딜, 탄소중립 등 녹색사업 추진에 따른 수혜 기대
• 도시녹화 및 산림녹화를 통한 탄소배출권 사업으로의 진출

＃휴메딕스

［유안타증권 / 손현정 / 현재가 32,200원］

필러 수출 확대로 리레이팅이 필요한 시점

• 글로벌 에스테틱 성장 모멘텀
• 필러 수출 확대와 헤파린나트륨 국산화
• 25년 PER 8배 이하, 중국 부양책으로 리레이팅 가능성

＃삼성바이오로직스

［SK증권 / 이선경 / ＝매수 / 목표가 ＝1,200,000원 / 현재가 977,000원］

3Q24 Preview : 견조한 매출

• 3Q24 Pre: 우호적인 환율과 4 공장 램프업으로 견조한 매출 기대
• 순항중인 5 공장 선수주 활동, 예상보다 빠른 램프업 기대

＃삼성바이오로직스

［iM증권 / 장민환 / ＝Buy / 목표가 ＝1,150,000원 / 현재가 977,000원］

3Q24 Pre: In Line, On Track

• 3Q24 Preview: 계획된 순항, 컨센서스 부합 전망
• 하반기 주요 포인트: 5/6공장, 마일스톤 및 생물보안법
• 투자의견 Buy, 목표주가 1,150,000원 유지

＃삼성바이오로직스

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝1,150,000원 / 현재가 977,000원］

3Q24Pre: 마일스톤만 없을 뿐

• 3Q24Pre: 마일스톤만 없을 뿐
• CDO 플랫폼 확장 계속
• 매수 의견 및 목표 주가 115만원 유지

＃삼성바이오로직스

［NH투자 / 한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝1,200,000원 / 현재가 977,000원］

가이던스 상향 기대, 이젠 Next를 지켜볼 때

• 3분기 프리뷰: 컨센서스 부합 및 연간 가이던스 상향 기대
• 세 가지 CMO 투자 아이디어에 주목(6공장, 생물보안법, ADC)

＃삼성바이오로직스

［KB증권 / 김혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲1,260,000원 / 현재가 977,000원］

3Q24 Preview: 모든게 계획대로

• 3Q24 Preview: 이상 무
• 미-중 생물보안법에 관한 톤 여전히 유효, 중장기적인 접근 > 단기적 접근

＃삼성바이오로직스

［대신증권 / 이희영 / ＝Buy / 목표가 ▲1,200,000원 / 현재가 977,000원］

4공장 전체 매출 본격화

• 3Q24 연결 매출 1.05조원(+1.9%yoy), 영업이익 3,056억원(-4.1%yoy)
• 고환율 추세 지속 및 4공장(18만L) 매출 본격 인식으로 호실적 전망
• 견조한 시장 수요, 신규 공장의 매출 인식 가속화 반영하여 목표주가 상향

＃삼성바이오로직스

［한국투자 / 위해주 / ＝매수 / 목표가 ＝1,250,000원 / 현재가 977,000원］

3Q24 Preview: 원래 잘했어요

• 영업이익 컨센서스 대비 10% 상회 전망
• 생물보안법 수혜주로 주목받기 전부터 원래 잘했다
• 긍정 의견 유지

＃삼성바이오로직스

［하나증권 / 박재경,유창근 / ＝BUY / 목표가 ▲1,150,000원 / 현재가 977,000원］

3Q24 Pre: 5공장 선수주, 바이오보안법, 6공장에 주목

• 3Q24 Pre: 생산 배치수 증가로 별도 기준 호실적 전망
• 앞으로 주목할 것: 5공장의 선수주, 바이오 보안법, 6공장 착공
• 6공장을 반영해 목표주가 115만원으로 상향, 투자의견 Buy 유지

＃덕산네오룩스

［현대차증권 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 30,200원］

3Q 성수기 진입, 우려가 과도한 저평가 구간

• 하반기 북미 Smartphone 출시로 인한 패널 출하 증가(Q)와 더불어 재료구조의 변경으로 인한 소재의 판가 인상효과(P)가 본격적으로 실적으로 반영되는 구간
• 3분기 매출액은 571억원(YoY +21.4%), 영업이익은 131억원(YoY +7.9%, OPM 23%)으로 계절적 성수기 수준의 실적을 전망
• 달러 약세, 북미 Smartphone의 초기 판매 부진 등에 대한 우려로 현재 동사의 주가는 24F P/E 기준 16배 수준

＃신흥에스이씨

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 9,030원］

2025년부터 미국 시장 기대 높아

• 올 하반기 부진하나 내년부터 턴어라운드 시작
• 고객사의 미국 확장 전략에 따른 수혜
• 단기 실적 부진 불구 저평가 매력은 여전

＃에코프로비엠

［유진투자 / 한병화 / ▲HOLD / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 190,100원］

2025년 실적 턴어라운드 불구 고평가 여전

• 2025년 턴어라운드
• 유럽, 미국 전기차 판매 확대가 실적 개선 원인
• 이익 재성장세 시작되겠지만 너무 높은 밸류에이션
• 전방 시장 업황 개선 감안해 투자의견 상향하나 상승여력 제한적

＃크래프톤

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 338,000원］

3Q 배그 안정적, 4Q 신작 모멘텀 기대

• 3Q 배그 트래픽 증가와 ARPU 높은 컨텐츠로 비용 증가에도 컨센 부합 예상
• 4Q 신작 출시와 지스타. D&DM 트래픽 확보 중요. 2025 신작 기대감 유효
• 캐시카우 배그에 얹어질 신작들의 레버리지 효과 기대. 주가 우상향 지속 전망

＃천보

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 63,100원］

중국 고객 확보로 상대적으로 유리

• 2025년 실적 개선 본격화
• 중국 고객 확보한 것이 장점
• 2026년부터는 미국 시장 확대 폭 커질 것

＃에이피알

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 250,500원］

본 게임은 4분기부터

• 주가 반등 모멘텀은 결국 연말 연초 실적
• 3Q24 Preview: 컨센서스 하회 전망

＃롯데웰푸드

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 142,800원］

3Q24 Preview: 국내가 조금 아쉽지만

• 3분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
• 인도 모멘텀 이상 무
• 4분기부터는 식품 사업부도 성장할 것

＃HDC현대산업개발

［유안타증권 / 장윤석 / ＝Buy / 목표가 ＝29,500원 / 현재가 21,600원］

3Q24 Preview: 넘어지면 일어나면 된다

• 3Q24 영업이익, 컨센서스(644억원) -18% 하회 전망
• 11월 이후의 HDC현대산업개발, 변하는 것과 변하지 않는 것
• ＇24년 이후에도 매출 성장이 가능한 기업

＃HDC현대산업개발

［KB증권 / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ▼36,000원 / 현재가 21,600원］

부진한 3분기. 그러나 ‘두 가지’ 결정적 변화가 시작된다

• 3Q24 Preview: 건축부문 원가율 부진과 수주추진비 증가 등으로 시장 기대치 하회
• 첫 번째 변화: 광운대 역세권 착공
• 두 번째 변화: ‘미착공 PF 0’을 향한 움직임 시작. 10월 성성 5지구 분양

＃우리금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 15,460원］

스마트한 행보가 기대

• 순이익 9,261억원으로 컨센서스 9% 상회
• 대손율 0.45%로 전분기대비 3bp 상승

＃솔루스첨단소재

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 12,300원］

유럽 공장 부진하지만, 미국 기대는 여전

• 하반기 적자 여전하나 내년에는 회복 예상
• 북미 공장에 대한 기대 유효
• OLED와 동박사업 가치 고려하면 절대 가치 저평가

＃브랜드엑스코퍼레이션

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 12,540원］

3Q24 Preview: 계절적 비수기

• 3Q24E 매출액 699억원(+17.7%, 이하 yoy), 영업이익 50억원(+28.5%) 예상
• 2024년 9월까지 매장 8개(상해, 천진, 장춘, 심양, 제남) 오픈 완료. 연말까지 15~20개 매장 오픈 목표 유지
• 중국 리테일러 YY Sports 전체 매장수 줄이는 중에도 젝시믹스 매장 오픈. 독점 유통이므로 적극 영업·마케팅 지원

＃아이비김영

［LS증권 / 정홍식 / 현재가 1,793원］

편입교육: 학령인구 감소 영향 없음

• 동사는 편입전문 학원으로 브랜드: 김영편입, 미대편입 창조 등을 보유
• 편입 사업의 성장성

＃하이브

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 170,100원］

안정을 찾아가는 중

• 3분기 영업이익 609억원, 컨센 부합
• BTS가 없었던 상반기 방어 성공
• 4분기 회복, 내년 상반기까지는 안정성이 최우선

＃LG에너지솔루션

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ▲480,000원 / 현재가 408,500원］

3Q24 Preview: 전기차 수요 회복은 아직이지만

• 3Q24E 매출액 6.7조원(QoQ +9.1%, YoY -18.2%), 영업이익 3,720억원 (OPM 5.5%, QoQ + 90.5%)으로 10/2 기준 영업이익 컨센서스(4,523억원)를 하회할 전망
• 3Q24 GM의 전기차 판매량은 3.2만대를 기록하며 연간 누적 7만대를 달성
• 유럽 고객사 수요 개선 속도가 예상보다 더뎌 2025년까지의 실적 추정치를 하향하지만, 적정주가 산정 시점을 기존 2025년에서 2026년으로 변경하며 48만원으로 상향

＃LG에너지솔루션

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 408,500원］

신차 및 정책 효과 기대

• 3분기 실적 컨센서스 하회 전망
• 24년 유의미한 실적 회복 제한적. 25년 신차/정책 효과 기대
• 목표주가 50만 원으로 상향, 투자의견 BUY 유지

＃LG에너지솔루션

［흥국증권 / 정진수,마건우 / ＝BUY / 목표가 ＝578,000원 / 현재가 408,500원］

3Q24 Preview: 낮아진 시장 눈높이

• 3Q24 Preview: 낮아진 시장 기대치에 근접할 전망
• 유의미한 수익성 개선은 4분기 이후
• 투자의견 Buy, 목표주가 578,000원 유지

＃DL이앤씨

［한화투자 / 송유림,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 29,450원］

실적 저점 확인, 그 후엔?

• 3Q24 Preview: 영업이익, 시장 기대치 13% 상회 예상
• 실적 저점 확인, 그 이후는?

＃DL이앤씨

［LS증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 29,450원］

3Q24 Preview: 정상화를 향해

• DL건설 이익 추정치 소폭 상향 조정
• 4분기 주택 정산이익과 성장성을 야기할 동력의 확인 필요

＃티이엠씨

［한국IR / 박성순,박서연 / 현재가 9,620원］

반도체 특수가스 국산화 첨병

• 반도체 특수가스 업체
• 반도체 가동률 회복, 소재 국산화, 리사이클링 신사업 기대
• 고객사 가동률 증가와 자회사 인수 효과로 실적 개선 전망

＃아모그린텍

［대신증권 / 박장욱 / ＝Buy / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 7,200원］

당분간 부진할 예정

• 3Q24 매출액 315억원(YoY + 2.3%), 영업이익 13억원(YoY+ -25.5%)
• 25년 매출액 1,653억원 (YoY + 27.6%), 영업이익 억원 (yoy +200%)