(240930.MON) 테마 종목 및 리포트요약

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52주 신고가

브랜드엑스코퍼레이션 , 태성 , 퓨쳐켐 , 삼목에스폼 , 성우전자 , 더블유게임즈 , 서희건설 , 미창석유 , 휴온스글로벌

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 디와이디 455원(+30.00%)
  : 中 부동산 활성화 정책 발표 등 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 일부 화장품 테마 상승 속 상한가
• 에이치엘사이언스 19,200원(+29.99%)
  : 일부 음식료업종 테마 상승 속 中 상해의약그룹과 '우슬조인트100' 중국 시장독점 판매계약 체결 모멘텀 지속 등에 상한가
• 에이스테크 1,059원(+29.94%)
  : 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 및 최대주주 변경 모멘텀 지속 속 상한가
• 헝셩그룹 392원(+29.80%)
  : 中 부동산 활성화 정책 발표 등 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 국내 상장 중국기업 테마 상승 속 상한가
• 넥스트아이 471원(+17.75%)
  : 中 부동산 활성화 정책 발표 등 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 일부 화장품 테마 상승 속 급등
• 태웅로직스 3,720원(+17.35%)
  : 美 항만노조, 내달 1일 총파업 우려 지속 등에 일부 종합 물류 테마 상승 속 급등
• 진매트릭스 3,980원(+16.20%)
  : 차세대 '대상포진 백신 후보물질' 유효성 연구 결과 국제 학술지 게재 모멘텀 지속에 급등
• 브랜드엑스코퍼레이션 12,440원(+16.15%)
  : 일부 패션/의류 테마 상승, 강민준 대표이사 사임 속 급등
• 랩지노믹스 3,325원(+16.06%)
  : 국내 최초 美 클리아(CLIA)랩 4개 확보 임박 소식 등에 급등
• 제닉스 46,000원(+15.00%)
  : 신규 상장 첫날 급등
• 스페코 4,330원(+14.55%)
  : 이스라엘, 헤즈볼라 수장 암살 속 중동 확전 우려 지속 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
• 뱅크웨어글로벌 9,230원(+14.37%)
  : 中 부동산 활성화 정책 발표 등 대규모 경기 부양책 기대감 지속 속 중국 알리페이와 합작 운영 지속 부각에 급등
• 신세계건설 18,160원(+13.15%)
  : 최대주주 이마트, 동사 주식 공개매수 및 자발적 상장폐지 추진 소식에 급등
• 컬러레이 812원(+12.00%)
  : 中 부동산 활성화 정책 발표 등 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 일부 화장품/국내 상장 중국기업 테마 상승 속 급등
• 제이엘케이 15,300원(+11.43%)
  : 뇌졸중 AI 진단 솔루션 美 진출 기대감 등에 급등
• 퓨쳐켐 27,000원(+9.76%)
  : 방사성 리간드 치료제 'FC705' 국내 2상 임상시험 중간 결과 논문 초록 공개 소식에 급등
• 맥스트 3,005원(+9.67%)
  : 메타 차세대 MR 안경 시제품 '오라이언' 공개 수혜 기대감 지속 및 유상증자 권리락 효과 발생 모멘텀 지속 등에 급등
• 씨엑스아이 95원(+9.20%)
  : 中 부동산 활성화 정책 발표 등 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 국내 상장 중국기업 테마 상승 속 급등
• 미래생명자원 5,130원(+9.15%)
  : 美 항만노조, 내달 1일 총파업 우려 지속 등에 일부 사료/음식료업종 테마 상승 속 급등
• 대성하이텍 4,690원(+8.19%)
  : 이스라엘, 헤즈볼라 수장 암살 속 중동 확전 우려 지속 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 강세

 

 

테마시황

• 中 부동산 활성화 정책 발표 등 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 일부 국내 상장 중국기업, 화장품, 패션/의류 등 일부 中 소비 관련 테마 상승.
• 美 항만노조, 내달 1일 총파업 우려 지속 등에 일부 종합 물류/ 해운/ 음식료업종/ 사료 등 테마 상승.
• 이스라엘, 헤즈볼라 수장 암살 속 중동 확전 우려 지속 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러/ LPG/ 도시가스 등 테마 상승.
• 노보노디스크 위고비 내달 국내 출시 임박, 공급가격 4주분 37만원대 책정 소식 등에 일부 비만치료제 테마 상승.
• 美 생물보안법 수혜 기대감 지속 등에 마이크로바이옴, 바이오시밀러, 면역항암제, 제약업체 등 일부 제약/바이오 관련 테마 상승.
• 공개매수 통한 자진 상폐 추진 등에 신세계건설(+13.15%)이 급등한 가운데, 일부 건설 중소형 테마 상승.
• 반면, 비트코인 가격 약세 영향 등에 가상화폐 테마 하락.
• 美 필라델피아 반도체 지수 약세, 中 엔비디아 칩 사용 제한 권고 소식 등에 반도체 관련 테마 하락.
• 코리아 밸류업 지수, 밸류업, 은행, 생명보험, 손해보험 등 밸류업 관련 테마 하락. 증권 테마는 증시 부진 등으로 하락.
• 삼성전기(-4.68%)가 3분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 하락한 가운데, MLCC 테마 하락.
• 메타 오라이언 공개 속 시장에서 부각됐던 메타버스, AR, VR 등 테마 하락.

中 소비 관련주 등

中 부동산 활성화 정책 발표 등 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 일부 관련주 상승

• 경제 회복 둔화 속에 시중 유동성 공급과 정책금리 인하 등 경기 부양에 나선 중국 중앙은행이 침체한 부동산시장 활성화를 위해 10월 말까지 시중은행들의 기존 부동산 대출 금리를 일괄 인하하기로 결정. 중국 인민은행은 이날 시중은행들이 모인 ‘시장 금리 결정 자율 메커니즘’에서 이런 내용의 금리 조정 이니셔티브를 발표하도록 지도했음.
• 이 방안은 상업은행들이 10월31일 전까지 '대출우대금리(LPR)-0.3%포인트(p) 이상'인 기존 부동산 대출 금리를 'LPR-0.3%포인트(p)' 수준으로 낮춰야 한다고 규정하고 있음. 인민은행은 금리 인하 조치가 생애 첫 주택뿐만 아니라 두 번째와 그 이상 주택에도 적용되며, 18개 전국 범위 상업은행이 원칙적으로 10월12일까지 각자의 금리조정 세부 사항을 발표해야 한다고 언급. 이에 중국 상해종합지수는 6% 이상 폭등세를 기록중.
• 이 같은 소식 속 헝셩그룹, 컬러레이, 씨엑스아이, 크리스탈신소재 등 국내 상장 중국기업 테마가 상승. 이 외 디와이디, 넥스트아이, 에이피알, 실리콘투, 엘앤씨바이오, 브랜드엑스코퍼레이션, 공구우먼, 화승엔터프라이즈 등 일부 화장품/ 패션/의류 등의 테마가 상승.

해운/ 음식료업종/ 사료 등

美 항만노조, 내달 1일 총파업 우려 지속 등에 일부 관련주 상승

• 국제항만노동자협회(ILA)는 기존 계약 만료일인 오는 30일까지 사용자 측인 미국해운연합(USMX)과의 합의가 이뤄지지 않을 경우, 내달 1일(현지시간)부터 파업에 나설 예정. ILA는 향후 6년간 77%의 임금 인상을 요구하는 반면, USMX는 시간당 1달러 인상안(32% 수준)을 제시한 것으로 알려짐. 이번 항만 파업으로 경제에 하루 50억 달러(약 6조5,500억원)의 비용이 발생하고 소비자 가격이 인상될 수 있다는 경고가 나오고 있음.
• 중동 지정학적 리스크도 지속되고 있음. 이스라엘군은 29일(현지시간) 성명에서 "레바논 무장단체 헤즈볼라의 수장 하산 나스랄라와 함께 최소 20명의 헤즈볼라 지휘관을 제거했다"며, "그중 한 명은 나스랄라의 경호 책임자"라고 발표. 이는 지난 7월말 팔레스타인 무장정파 하마스의 최고 정치지도자였던 이스마일 하니예가 이란 수도 테헤란 방문 중 피살된 지 약 두 달 만으로, 하마스와 헤즈볼라 일인자가 잇따라 이스라엘에 의해 암살되면서 중동 전쟁 우려가 커지고 있음.
• 이 같은 소식 속 태웅로직스, STX그린로지스, KCTC, 흥아해운 등 일부 종합 물류/ 해운, 미래생명자원, 애드바이오텍, 신송홀딩스 등 일부 사료/음식료업종 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러/ LPG/ 도시가스 등

이스라엘, 헤즈볼라 수장 암살 속 중동 확전 우려 지속 등에 일부 관련주 상승

• 이스라엘이 레바논 무장단체 헤즈볼라의 수장 하산 나스랄라(64)를 암살하면서 중동을 둘러싼 긴장이 증폭되고 있음. 이는 지난 7월말 팔레스타인 무장정파 하마스의 최고 정치지도자였던 이스마일 하니예가 이란 수도 테헤란 방문 중 피살된 지 약 두 달 만으로 하마스와 헤즈볼라 일인자가 잇따라 이스라엘에 의해 암살.
• 이와 관련, 이스라엘군은 헤즈볼라 지휘부 회의가 열린 레바논 베이루트 남부 다히예를 공습해 나스랄라를 제거했다고 밝혔으며, 니스랄라에 대해 "수많은 이스라엘 민간인과 군인을 살해하고 수천 건의 테러를 계획하고 실행한 책임이 있다"고 주장했음. 또 이번 작전을 '새 질서'(New Order)로 이름 붙이고 그를 몇 년간 실시간 추적했다고 언급. 헤르지 할레비 이스라엘군 참모총장은 "이번 공격을 매우 오래 준비해 정확한 시간에 정밀하게 실행했다"며 "메시지는 단순하다. 이스라엘 시민을 위협하는 자는 누구든 찾아내겠다는 것"이라고 밝혔음.
• 이에 헤즈볼라도 성명에서 "하산 나스랄라 사무총장이 순교자 동지들과 함께하게 됐다"며, "가자지구와 팔레스타인을 지원하고 레바논과 레바논인들을 지키기 위해 적과의 성전을 계속하겠다"고 밝힘. 헤즈볼라를 지원하는 이란의 아야톨라 세예드 알리 하메네이 최고지도자는 "나스랄라의 피는 복수 없이 끝나지 않을 것"이라며, "이 지역의 운명은 헤즈볼라가 이끄는 저항군에 의해 결정될 것"이고, "역내 모든 저항군은 나란히 서서 헤즈볼라를 지원할 것"이라고 밝혔음.
• 이에 금일 스페코, 대성하이텍, 삼영이엔씨, 휴니드, 국영지앤엠 등 일부 방위산업/전쟁 및 테러, 흥구석유, 예스코홀딩스 등 일부 LPG/ 도시가스 등 에너지 관련주가 상승.

가상화폐

비트코인 가격 약세 영향 등에 하락

• 코인마켓캡에 따르면, 한국시간으로 금일 오후 4시 경 비트코인은 24시간전 대비 약 1.6% 하락한 6만4,420달러 부근에서 거래중. 같은 시간 이더리움 가격은 24시간 전보다 약 1% 하락한 2,630달러 부근에서 움직이고 있음. 이와 관련, 비트코인이 한때 6만6,000달러를 넘어섰지만, 이스라엘의 헤즈볼라 수장 암살, 중동 정세 불안 속 일부 차익실현 매물이 출회되며 상승분 일부를 반납한 것으로 분석되고 있음.
• 이 같은 소식에 갤럭시아머니트리, SGA솔루션즈, 우리기술투자, 매커스, 티사이언티픽 등 가상화폐/두나무 테마가 하락.

반도체 관련주

美 필라델피아 반도체 지수 약세, 中 엔비디아 칩 사용 제한 권고 소식 등에 하락

• 지난 주말 뉴욕주식시장이 美 8월 PCE 둔화, 고점 부담 속 차익실현 매물 등에 혼조세를 보인 가운데, 필라델피아 반도체지수는 약세 마감. 지수는 전 거래일 대비 93.27(-1.76%) 하락한 5,217.23을 기록. 엔비디아(-2.13%), 브로드컴(-3.03%), TSMC(-4.74%), AMD(-1.87%), 퀄컴(-1.47%), ASML(-1.28%) 등이 하락.
• 외신에 따르면, 중국 공업정보화부를 비롯한 규제당국이 AI 모델 개발·운영에 쓰이는 엔비디아 칩을 구매하지 말라고 자국 기업에 권고하는 이른바 ‘창구 지침’을 하달했다고 전해짐. 사실상 구매 금지 대상이 된 반도체는 엔비디아가 미국의 대중국 첨단 AI 칩 수출 금지를 피해 기획한 중국향 H20 모델로 지침에는 화웨이, 캄브리콘 같은 중국 AI 칩 기업 제품의 사용 비율을 높일 것을 권하는 내용도 포함됐음.
• 한편, 지난 27일 일본 자민당 총재 선거에서 기준금리 인상에 우호적인 입장을 보이는 이시바 시게루가 당선되면서 엔캐리트레이드 청산 우려가 크게 부각. 이날 이시바 쇼크 속 니케이225지수가 4.8% 넘게 폭락, 삼성전자는 4% 넘게 하락하며 52주 신저가를 기록.
• 이와 관련, 성전자, SK하이닉스, 한미반도체, 리노공업, 에이직랜드, 퀄리타스반도체 등 반도체 관련주가 하락. 또한, 마음AI, 이스트소프트, 폴라리스AI, 솔트룩스, 플리토 등 AI 챗봇 및 로봇AI, 제룡산업, 세명전기, 산일전기, 효성중공업 등 전력설비/전선 테마도 하락.

 

 

리포트요약

＃SK하이닉스

［키움 / 박유악,손인준 / ＝BUY / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 183,800원］

HBM 과잉 투자 경계

• HBM 증설 스케줄 조정 예상
• HBM3e 판매 가격 +20% 이상 상승 전망

＃CJ

［유안타 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝164,000원 / 현재가 120,900원］

꺼지지 않는 성장 엔진

• CJ올리브영: 강화된 지배력과 고성장 지속
• CJ푸드빌: 25년부터 더 기대되는 미국 베이커리 성장
• ROE 개선과 적극적인 주주환원은 주가에 반영될 것

＃JW중외제약

［키움 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▼39,000원 / 현재가 28,550원］

느껴지는 정상화의 흐름

• 2분기에 있었던 회계 이슈 정상화
• 목표주가 -2.5% 하향 조정

＃종근당홀딩스

［미래에셋 / 서미화 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 59,000원］

3Q24 Preview: 신제품 지급수수료 증가

• 3Q24 Preview: 매출액 2,342억원, 영업이익 12억원 예상
• 2024년: 경보제약 맥시제식주, 종근당건강의 신제품 매출 증가 기대
• 투자의견 Trading Buy, 목표주가 70,000원 유지

＃한진

［한국IR / 이새롬,이나연 / 현재가 19,560원］

택배, 글로벌부문 Capa Up→ 하반기 실적 개선 가시화

• 국내 최초 택배 서비스를 시작한 물류 업체
• 대전 스마트 메가허브 터미널 운영 안정화. 택배사업 수익성 개선 중
• 인천공항 GDC CAPA 확대 예정 → 글로벌, 택배사업 모두 물동량 증가 기대

＃대한항공

［하나 / 안도현 / ＝BUY / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 22,950원］

탑라인 견조, 유가 실적 반영은 4분기

• 여객/화물 모두 양호한 성장세
• 밸류업 지수 편입에도 불구, 주주환원 확대 여력은 제한적
• 아시아나항공 인수를 앞두고

＃SNT다이내믹스

［iM / 이상헌 / 현재가 24,100원］

K2 전차 변속기 국산화 밸류 레벨업의 시작점

• 동사 변속기 K2 전차 4차 양산 적용 가능성 높아짐 ⇒ 향후 K2 전차 수출물량에 적용되면서 실적 개선 가속화 될 듯(ft. 중동수출 탄력 받을 듯)
• 지난해에 이어 올해 들어서도 방산부문 매출 증가로 수익성 개선 본격화 ⇒ 향후 방산 관련 수주의 지속성을 기반으로 수익성 개선 지속될 듯

＃삼성전자

［키움 / 박유악,손인준 / ＝BUY / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 64,200원］

HBM3e, 시장 신뢰 회복 예상

• 모든 악재가 반영된 주가 수준
• 안도감 만으로도 급등할 수 있는 주가 수준 및 환경

＃삼성전자

［상상인 / 정민규 / ＝BUY / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 64,200원］

3Q24 Preview 기대와 우려가 혼재

• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 90,000원으로 하향
• 3분기 실적은 컨센서스를 소폭 하회할 전망
• 4분기 메모리 평균판매가격 상승폭 둔화 전망

＃GS건설

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 18,210원］

금리의 온기

• 예상보다 빠른 속도의 주택 마진 개선
• 펀더멘탈 개선이 리스크를 누르게 될 미래

＃삼성SDI

［삼성 / 장정훈,서지현 / ＝BUY / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 384,000원］

유럽향 판매 부진 속에 북미향 신차 효과

• 3분기 프리뷰, 영업 마진 기준 기존 예상치 대비 1.1%pt 하향
• 중대형 EV 출하는 늘었으나, OEM 판매 부진이 부담
• 목표가 460,000원, 투자의견 BUY 유지

＃삼성전기

［한국투자 / 박상현,이승연 / ＝매수 / 목표가 ▼197,000원 / 현재가 139,000원］

3Q24 Preview: 걸음이 느린 아이

• 컨센서스를 하회할 3분기 영업이익
• 호황인 듯 호황 아닌 호황 같은 MLCC
• 존재감을 키워가는 FC-BGA

＃삼성전기

［교보 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 139,000원］

3Q24 Preview 컨센서스 하회 전망

• 3Q24 Preview 컨센서스 하회 전망
• 4Q24 부진한 IT업황 지속, 다만 전년대비 성장

＃HD한국조선해양

［키움 / 이한결 / N BUY / 목표가 N 280,000원 / 현재가 184,500원］

모든 것이 좋다

• 신조선 수주는 계속될 것
• 핵심 자회사들의 견조한 성장세
• 투자의견 BUY, 목표주가 280,000원

＃삼성중공업

［키움 / 이한결 / N BUY / 목표가 N 15,000원 / 현재가 10,180원］

안정적으로 쌓여가는 수주잔고

• 무난하게 수주 목표 달성 예상
• 본격적인 실적 개선 기대
• 투자의견 BUY, 목표주가 15,000원

＃삼성중공업

［LS / 이재혁 / N Buy / 목표가 N 15,000원 / 현재가 10,180원］

이익 전선 이상 무

• 긍정적 수주 환경
• 3Q24 Preview
• 투자의견 Buy, 목표주가 15,000 원으로 커버리지 개시

＃HD현대미포

［키움 / 이한결 / N BUY / 목표가 N 150,000원 / 현재가 98,900원］

탄력적인 반등 기대

• 선종 믹스 개선으로 실적 개선 전망
• 주력 선종의 수주 강세
• 투자의견 BUY, 목표주가 150,000원

＃S-Oil

［대신 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 61,100원］

겨울과 함께 찾아올 반등

• 3Q24 예상 OP -3,329억원으로 시장기대치(3,307억원) 대폭 하회 전망
• 정제마진 하락(3Q 추정 -2.4달러/배럴) 및 재고평가손실(-1,755억원)에 기인
• 4Q 수급 개선에 따른 마진 반등 전망, 단기 트레이딩 관점에서 매수 찬스로 판단

＃LG이노텍

［교보 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 222,500원］

3Q24 Preview 컨센서스 하회 전망

• 3Q24 Preview 컨센서스 하회 전망
• 4Q24 불확실한 전방 수요속 Apple Intelligence 기대

＃HMM

［LS / 이재혁 / ＝Hold / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 18,860원］

다가올 미래에 공격적 투자로 대비

• HMM Strategy 2030 발표
• 홍해 사태 수혜는 이어지는 중
• 투자의견 Hold, 목표주가 19,000 원 유지

＃한화에어로스페이스

［한화투자 / 배성조 / N Buy / 목표가 N 390,000원 / 현재가 317,000원］

육·해·공·우주 종합 방산 기업으로 거듭나다

• 지상방산이 주도하는 실적 성장 지속
• 방산 수출 모멘텀은 지속될 것
• 육·해·공·우주 종합 방산 기업으로 거듭나다

＃더존비즈온

［하나 / 김성호 / 현재가 54,400원］

AI 솔루션, 클라우드를 통한 외형 확대

• 숫자로 확인되는 클라우드 향 전환 추세
• AI 솔루션 매출 하반기 본격화 기대
• 2024년 매출액 4,061억원, 영업이익 838억원 전망

＃더존비즈온

［미래에셋 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 54,400원］

꾸준히 잘 해나가는 중

• 3Q 프리뷰: 매출과 이익 모두 예상 부합 전망
• 신사업 모멘텀 기대 가능
• 글로벌 기업들도 이제 시작, 같은 속도로 간다

＃환인제약

［키움 / 신민수 / ＝Outperform / 목표가 ▼15,400원 / 현재가 13,460원］

회사 체급 키우기

• 차곡차곡 성장하는 외형, 회사의 체급 키우기
• 건기식, 마이크로바이옴 업체 인수, 사업 시너지 목표
• 목표 PER 하향에 따른 목표주가 및 투자의견 하향

＃삼성에스디에스

［미래에셋 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝244,000원 / 현재가 153,900원］

생성AI로 견조한 성장 지속

• 3Q 프리뷰: 실적 예상 부합 전망
• 클라우드 고성장 이어질 것
• 목표주가 24만4,000원, 투자의견 매수 유지

＃삼성에스디에스

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 153,900원］

생성형 AI 효과로 클라우드 30% 고성장

• 생성형 AI 투자 강화에도 IT 마진 11%대 기록하며, 두 자리수 영업이익 증가 예상
• 3Q 클라우드 YoY +30% 가속 성장: 패브릭스 & GPUaaS 중심 생성형 AI 매출 본격화
• 대구 DC 10월 오픈으로 공공 시장 확장 & 수요 급증에 따른 추가 DC도 고려중

＃삼성E&A

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 22,350원］

알파가 기다려지는 2025년

• 수행능력이 실적으로 확인되는 중
• 2025년 수소 수주로 더해질 알파 성장

＃삼성E&A

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 22,350원］

과도한 주가 급락, 주가 상승 여력은 보다 확대

• 주가 급락, 매크로 우려보다는 수주 모멘텀 약화 우려로 판단
• 화공 부문의 개선 포인트 유효, 실망하기엔 이르다
• 업종 차선호주 의견 유지

＃삼성E&A

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 22,350원］

불확실한 상황, 중요한 것은 방향성

• 3Q24 Preview: 주요 파이프라인 발주 지연
• 과도한 우려 2가지: 유가, 비화공 수주

＃NAVER

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 170,400원］

영상 중심 전략으로 살아나는 성장률

• 광고가 이끄는 견조한 이익 성장
• 광고 성장으로 이어지는 컨텐츠 개편 전략
• 커머스 반등과 AI 서비스 가시화 과제
• 밸류에이션 반등 기대

＃카카오

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 36,650원］

새로운 활력이 필요

• 크게 다르지 않을 3분기
• 전면광고 효과는 ’25년부터
• 베일에 쌓인 카카오의 AI
• 부담스러운 밸류에이션

＃감성코퍼레이션

［iM / 이상헌 / 현재가 3,595원］

찬바람이 불면 감성이 살아난다(ft. 밸류업)

• 의류 및 모바일 사업 등을 영위
• 날씨가 추워지는 4분기 주력 제품인 경량 패딩과 헤비 아우터 등의 판매 증가하면서 실적개선 가속화 될 듯
• 일본수출 가시화 및 실적 우상향을 기반으로 당기순이익의 50% 이상을 주주환원 정책으로 활용하면서 밸류업 될 듯

＃폴라리스오피스

［부국 / 김성환 / 현재가 5,710원］

써본 사람은 안다!

• AI를 적용한 신규 수익 모델
• 자회사 외형성장, 본업 영업레버리지 효과의 콜라보

＃인바디

［상상인 / 백영찬,권오휘 / 현재가 24,450원］

글로벌 채널 확대에 주목

• 긍정적인 B2C 제품 매출
• 유효한 해외 채널 확대 전략

＃한화오션

［LS / 이재혁 / N Buy / 목표가 N 36,000원 / 현재가 30,550원］

성장에 대한 공감대

• 성장에 대한 공감대
• 3Q24 Preview
• 투자의견 Buy, 목표주가 36,000 원으로 커버리지 개시

＃한화오션

［키움 / 이한결 / N BUY / 목표가 N 42,000원 / 현재가 30,550원］

느리지만 방향성은 확실하다

• 점진적인 실적 개선 전망
• 특수선 사업부의 성장 모멘텀
• 투자의견 BUY, 목표주가 42,000원

＃지니뮤직

［신한투자 / 지인해 / ＝매수 / 목표가 ▼3,400원 / 현재가 2,475원］

오래 기다려 온 본업 회복

• 주가에 가장 중요한 것은 역시 본업 펀더멘털
• 본업 회복 감지, 신사업 순항 중

＃에이치엔에스하이텍

［유진투자 / 박종선 / 현재가 27,000원］

글로벌 3위의 ACF 전문 제조업체

• 시장지배력을 기반으로 안정적인 실적 성장 지속 전망
• 신규 사업을 통한 중장기 실적 성장 기대

＃한국항공우주

［한화투자 / 배성조 / N Buy / 목표가 N 65,000원 / 현재가 53,000원］

마무리되어 가는 이륙 준비

• 마무리되어 가는 이륙 준비
• 기다려 온 수주가 결실을 맺기를 기대
• 하반기 완제기 수출의 매출 본격화

＃LG생활건강

［유진투자 / 이해니 / N BUY / 목표가 N 500,000원 / 현재가 383,500원］

중국 Check!

• 3Q24E 매출액 1.72조원(-1.4%, 이하 yoy), 영업이익 1,316억원(+2.4%), OPM 7.6%를 전망한다
• 2024E 매출액 6.89조원(+1.3%), 영업이익 5,398억원(+10.8%), OPM 7.6%를 예상한다
• 투자의견 BUY로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 500,000원이다

＃종근당바이오

［불릿 / 리서치센터 / 현재가 29,400원］

올해는 흑자전환 가보자고!

• 미국을 비롯한 동남아, 중국, 중남미, 중동, 유럽 및 아프리카에 이르기까지 전세계를 대상으로 30여종에 이르는 원료의약품 및 완제품 수출
• GMP grade수준의 마이크로바이옴 CDMO 전용설비와 발효의약품 사업을 영위하면서 체득한 GMP 노하우를 바탕으로 DS/DP 공정개발 기술력을 강화함으로써 국내에서는 CDMO First-mover로 포지셔닝

＃현대로템

［한화투자 / 배성조 / N Buy / 목표가 N 69,000원 / 현재가 54,000원］

주력제품 하나가 만들어내는 다양한 모멘텀

• K2 전차의 위력을 확인 중
• 강력하고 가시성이 높은 수주 모멘텀
• 투자의견 Buy, 목표주가 69,000원으로 커버리지 개시

＃SOOP

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 102,000원］

지속적인 성장으로 증명

• 해피머니 사태에도 이익 고성장
• 스트리머 유입과 별풍선 성장 지속
• 글로벌 성과 ’25년부터 기대
• 높은 주주환원정책 강화 여력

＃금호타이어

［현대차 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ＝9,000원 / 현재가 4,530원］

오버행 우려보다 수익성에 관심 필요

• 3Q24 영업이익은 1,276억원(+32.6% yoy, OPM 11.1%)으로 컨센서스 4.7% 하회 전망
• 2024년에도 중국 정상화, 베트남 증설 효과 이어지며 매출액 성장(4.56조원, +13%) 목표 달성 전망

＃STX엔진

［iM / 이상헌 / 현재가 18,150원］

국산엔진 이집트향 등 수출 확대로 실적개선 가속화

• 이집트향 K9 자주포 국산 엔진 11월부터 공급할 예정으로 내년부터 본격화 되면서 실적개선 가속화 될 듯 ⇒ K9 자주포 국산 엔진 중동수출 첨병역할 하면서 동사 수주 레벨업 될 듯
• 올해 2분기 실적 어닝 서프라이즈 기록 ⇒ 특수 및 민수사업부문 실적 개선 본궤도에 진입함에 따라 향후 실적 턴어라운드 지속성 높아질 듯

＃LIG넥스원

［한화투자 / 배성조 / N Buy / 목표가 N 270,000원 / 현재가 210,500원］

편안하게 담보된 성장

• 편안하게 담보된 성장
• 중동이 사랑하는 천궁-II, 기업가치 제고
• 중장기 성장동력까지 다양하게 보유

＃동국제약

［키움 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▲22,000원 / 현재가 16,990원］

매출액 두자릿수 성장세 전망

• 든든한 의약품 사업부, 신성장동력 헬스케어 사업부
• 점진적인 이익률 상승세 유지 전망, 목표주가 상향

＃이리츠코크렙

［KB / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ＝6,500원 / 현재가 5,140원］

로케이션과 7% 배당수익률의 앙상블

• 투자의견 Buy, 목표주가 6,500원
• 지난 5월 리파이낸싱 (4,300억원) 완료
• 2024E, 2025E DPS 각각 360원, 355원 6.9~7.0%의 시가배당률 전망
• 토지의 가치가 주는 하방 경직성

＃롯데렌탈

［현대차 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 30,450원］

금리 인하 편승하며 ＇25년 성장을 계획

• 3Q24 영업이익은 823억원(+1.1% yoy, OPM 11.3%) 기록해 컨센서스 8.2% 하회할 전망
• 중고차 렌탈 전환 과정 속 마찰적 이익 감소를 금리 인하를 앞두고 높은 주주환원욜(40%)로 방어하며 주가 모멘텀을 극복
• 쏘카 경영권 확보 차질로 기존 사업과 G Car 간 전략 시너지가 더욱 중요

＃롯데렌탈

［삼성 / 이창희,이혜인 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 30,450원］

GCAR 리브랜딩 전략에 집중할 때

• 3분기 매출액 7,635억원(YoY +11.1%), 영업이익 848억원(YoY +4.2%) 추정
• 카셰어링 사업 적자 지속 및 중고차 매각 이익 감소로 컨센서스 하회하는 실적
• 목표주가 38,000원 유지(목표 EV/EBITDA 4.3배), 투자의견 BUY 유지

＃아모레퍼시픽

［유진투자 / 이해니 / N BUY / 목표가 N 200,000원 / 현재가 152,200원］

신입 Check!

• 3Q24E 매출액 9,417억원(+6.0%, 이하 yoy), 영업이익 450억원(+160.7%), OPM 4.8% 전망한다
• 2024E 매출액 3.81조원(+3.8%), 영업이익 2,073억원(+91.6%), OPM 5.4%를 예상한다
• 투자의견 BUY로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 200,000원이다

＃ISC

［메리츠 / 김동관 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 58,800원］

실적 성장 중, 기대되는 2025년

• 3Q24 Preview: 분기 실적 성장 지속
• 기대할 것이 많은 2025년
• 높아진 밸류에이션 매력, 매수 접근 유효

＃크리스에프앤씨

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ▼9,000원 / 현재가 6,460원］

신규 브랜드 하·마·앤 출동

• 신규 브랜드 하·마·앤 런칭 완료: 하이드로겐 24년 1월 런칭, 마무트 24년 8월 런칭, 앤드원더 10월 런칭
• 2024년 매장 계획: 하이드로겐 26개, 마무트 5개, 앤드원더 팝업스토어 및 자사몰 운영 계획
• 올해는 경기 둔화 및 골프 시장 위축 영향 및 신규 브랜드 런칭 관련된 판관비 지출로 실적은 다소 부진할 것

＃비나텍

［유진투자 / 허준서 / ＝BUY / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 39,500원］

MEA 물량 증가 시작, 단기 수익성 개선은 과제

• 3Q24 매출액 189억원(+39.7% yoy), 영업이익 3억원(-78.5% yoy) 예상. 2분기 이어 부진한 수익성 전망
• MEA 캐파 증설로 인한 고정비 부담이 가장 큰 원
• 다만 유럽 전장 업체향 매출이 시작됐고 이외에도 우주/항공, 방산, 건설기계 등 고객사와 어플리케이션 확대중인점은 매우 긍정적

＃두산테스나

［한국투자 / 조수헌 / 현재가 30,250원］

테스트를 거쳐 베스트로

• 비메모리 반도체 테스트 전문 업체
• 탈 모바일은 순항
• 차량용 반도체에서의 절대 강자

＃리가켐바이오

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 97,800원］

NDR 후기: 가치 level up은 계속 된다

• 경쟁 약물의 아쉬운 임상 데이터 발표 이어지는 가운데 높은 선택성과 강한 독성으로 충분한 경쟁력을 확보한 LCB84의 Best-in- class 가능성 증대
• LCB14(HER2)는 동사 파이프라인 중 가장 빠른 상업화 예상
• 제품뿐만 아니라 플랫폼 기술이전, 패키지(제품+플랫폼) 딜, 멀티 타겟 등 다양한 방식의 L/O 계획 중

＃비씨엔씨

［유진투자 / 임소정 / ＝BUY / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 14,180원］

3Q24 Preview: 도약의 하반기

• 3분기 실적은 매출 223억원(YoY +43%, QoQ +14%), 영업이익 16억원으로 전망
• 2024년 연간 실적은 매출 844억원(YoY +29%), 영업이익 47억원(YoY 흑전)으로 전망
• 주력 제품의 해외 고객사 매출 비중이 점차 늘어나고 있어 매출의 성장과 영업이익률 개선세가 두드러질 것으로 판단

＃한국타이어앤테크놀로지

［현대차 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 42,350원］

긁히지 않아요

• 3Q24 영업이익은 4,160억원(+5.0% yoy, OPM 17.2%)으로 컨센서스 2.5% 상회 전망
• 3Q24 Preview: 안정적 고수익 유지되며 기존 전망을 유지
• 현재 주가는 Trading 관점 매수 가능

＃한국콜마

［유진투자 / 이해니 / N BUY / 목표가 N 110,000원 / 현재가 76,000원］

수주 Check!

• 3Q24E 매출액 6,405억원(+24.0%, 이하 yoy), 영업이익 596억원(+92.1%), OPM 9.3%를 전망한다
• 2024E 매출액 2.47조원(+14.7%, 이하 yoy), 영업이익 2,219억원(+63.0%), OPM 9.0%를 예상한다
• 투자의견 BUY로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 110,000원이다

＃한국콜마

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲93,000원 / 현재가 76,000원］

[NDR 후기] 하반기도 강세 지속

• NDR 후기: 하반기 강세 지속 = 국내 강세 + 자회사 안정적 손익
• 3Q24 Preview: 컨센서스 상회 전망

＃하나머티리얼즈

［LS / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ▼59,000원 / 현재가 32,800원］

3Q24 Preview: 속도는 둔화, 방향성은 유지

• 3Q24 Preview: 속도는 둔화, 방향성은 유지
• 변한 점과 변하지 않은 점
• 투자의견 Buy, 목표주가 59,000원 하향

＃JB금융지주

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 15,510원］

주주환원제고 확대와 ROE 13%에도 PBR 0.6배 및 PER 4.4배에 불과

• 3Q24 Preview: 지배주주순이익 증가로 +10%YoY 예상
• 투자의견 BUY 및 목표주가 19,000원 유지

＃종근당

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 114,400원］

2025년부터 본격 실적 회복 전망

• 3분기 영업실적은 기대수준 추정
• 상품도입으로 2024년 매출 감소 억제, 2025년에는 영업이익 증가 예상

＃코스맥스

［유진투자 / 이해니 / N BUY / 목표가 N 210,000원 / 현재가 144,000원］

캐파 Check!

• 3Q24E 매출액 5,290억원(+15.4%, 이하 yoy), 영업이익 474억원(+42.4%), OPM 9.0%를 전망한다
• 2024E 매출액 2.13조원(+20.0%, 이하 yoy), 영업이익 1,749억원(51.2%), OPM 8.2%를 예상한다
• 투자의견 BUY로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 210,000원이다

＃JW생명과학

［키움 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 11,020원］

빙빙 돌아가는 수액 공장처럼

• 의료 파업 영향에도 잘 돌아가는 공장
• 목표 PER 낮추며 목표주가 하향

＃두산밥캣

［교보 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ▼54,000원 / 현재가 41,600원］

3Q24 Preview: 내년 상반기를 주목

• 3Q24 Preview: 영업이익 시장 예상치 하회 전망
• 연말 금리 인하에 따른 잔고 급격한 소진 기대, 내년 상반기 실적 회복세 기대

＃화승엔터프라이즈

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 8,210원］

실적 성장은 기본 & 밸류에이션 리레이팅도 기대

• 아디다스향 신발 ODM업체
• 고객사, 경쟁사 모두 주가 급등중인데 반영하지 못하고 있는 주가
• 밸류에이션은 계속 디레이팅되야만 하는가? 아니다!

＃오리온

［키움 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝142,000원 / 현재가 99,600원］

밸류업의 원년

• 3분기 연결기준 영업이익 1,415억원 전망
• 밸류업의 원년
• 투자의견 BUY, 목표주가 142,000원 유지

＃한화시스템

［한화투자 / 배성조 / N Buy / 목표가 N 23,000원 / 현재가 18,120원］

방산 수출 및 위성 시장 확대와 동행

• 연간 영업이익 큰 폭의 확대 전망
• 방산 체계종합기업 수출 확대에 따른 수혜
• 위성 시장의 중장기 성장과도 동행

＃HDC현대산업개발

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 22,400원］

흔들리지 않는 편안함

• 점진적으로 확인될 우량한 펀더멘탈
• 조정은 새로운 기회, Top pick 추천 유지

＃세아제강

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 117,200원］

유가 약세로 하반기 실적 기대치 하향 조정

• 비수기+수출 부진으로 3Q OP 191억원 예상
• 미국 강관 수입data는 실적에 1~2개월 후행하는 구조
• 투자의견 매수 유지, 목표주가는 16만원으로 하향

＃현대오토에버

［미래에셋 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 159,700원］

매출 예상 부합, 이익은 하회 전망

• 3Q 프리뷰: 매출 컨센서스 부합하나, 이익은 하회
• 차량 탑재 운영체제(OS) 고사양화는 동사 실적 개선과 직결
• 전방 해외 공장 확대와 미들웨어 업그레이드로 중장기 전망 밝음

＃바이오다인

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 21,350원］

2025년만 기다리는 기업

• 지난 주 바이오다인 주가는 2가지 이벤트에 의해 큰 폭(+46.9%) 상승하여 KOSDAQ 대비 43.4%pt 아웃 퍼폼함
• 로슈는 자궁경부암 진단 시장에서 입지를 강화하기 위해 2022년 경쟁업체(벡톤 디킨슨, 홀로직 등) 기술 대비 높은 민감도와 정확도를 보이는 바이오다인의 기술(‘Blowing Technology’)을 도입하였음
• 2025년부터 실적 가시성이 높아질 경우 기업가치 re-rating 예상되고 있어 중장기로 성장이 기대되는 스몰캡임

＃우리금융지주

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 15,860원］

포트폴리오 다변화에 따른 이익 개선과 더욱 강화된 주주환원정책 매력적

• 3Q24 Preview: 대손비용 역기저효과로 지배주주순이익 -5%YoY 예상
• 투자의견 매수 및 목표주가 18,000원 유지

＃HD현대중공업

［키움 / 이한결 / N BUY / 목표가 N 250,000원 / 현재가 183,500원］

1등 기업의 경쟁력이 빛을 볼 때

• 상선 부문의 강력한 턴어라운드
• 엔진 사업부의 경쟁력에 주목
• 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원

＃LG에너지솔루션

［미래에셋 / 김철중,강민희 / ＝매수 / 목표가 ▲510,000원 / 현재가 414,500원］

단기 실적보다 25년 방향성에 주목

• 목표주가 51만원으로 상향 조정
• 단기 실적 기대감은 내려놓자. 24년 실적 추정치 하향 조정
• 10월 초 중순 섹터 모멘텀 다수. Telsa의 결자해지에 주목

＃LG에너지솔루션

［교보 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 414,500원］

3Q24 Preview 컨센서스 하회 전망

• 3Q24 Preview 컨센서스 하회 전망
• 4Q24 비수기 영향에도 기대되는 신제품 효과

＃DL이앤씨

［하나 / 김승준,하민호 / ▲BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 29,900원］

아직까진 달라지지 않은 분위기

• 3Q24 추정치: 매출액 2.1조원, 영업이익 730억원(OPM 3.6%)
• 4분기 영업이익 1,219억원 추정했으나, 하향 여지가 있음
• 투자의견 Buy로 상향, 목표주가 35,000원 유지

＃HPSP

［SK / 이동주 / 현재가 31,650원］

하반기 V자 반등

• 3Q24 실적 본궤도에 진입
• 고압 수소 어닐링, 전방 시장 확대
• 비메모리 투자 동향
• 과도한 주가 하락

＃메쎄이상

［KB / 김현겸 / 현재가 2,255원］

4분기는 기대되고 돈이 되는 박람회가 개최된다

• 2024년 예상 매출액 653억원 (+28.5% YoY), 영업이익 142억원 (+26.8% YoY, OPM 21.7%)
• 체크포인트: 4분기 대형 전시 박람회 개최로 사상 최대 분기 및 연간 실적 기대로 주목 1) 아시아 최대 방위산업전인 KADEX 개최로 단일 전시회 기준 최고 매출 기대 2) ‘HIMSS APAC 2024’와 ‘2024 국제 병원의료산업박람회’ 동시 개최에 시너지 극대화할 전망 3) 11월 국내 최대 규모 펫 산업 전시회 ‘2024 메가주 일산’ 개최, 대표 B2C 전시회로 주목
• 리스크 요인: 글로벌 신종 전염병 유행

＃블루엠텍

［CTT리서치 / 리서치센터 / 현재가 23,300원］

탐방노트

• 10 월 15 일, 위고비 국내 출시
• 위고비 국내 출시로 실적 성장하는 유일한 상장사
• 마지막 오버행 물량 소화 완료

＃아이엠비디엑스

［신한투자 / 백지우,이병화 / 현재가 17,150원］

＇암 진단＇계의 떠오르는 샛별

• 의사와 소비자의 수요를 모두 잡은 ‘캔서파인드’
• 재발 탐지부터 정밀 진단까지, 암 관련 제품 풀 라인업 구축

＃씨메스

［KB / 한유건,성현동,전소희 / 현재가 없음］

지능형 로봇 Full-Stack 솔루션 기업

• 2014년 설립된 지능형 로봇 솔루션, 3D 검사 솔루션을 제공하는 AI Robotics 전문기업
• SI 투자자 (쿠팡, GS 리테일, SK 텔레콤)를 통한 안정적인 파트너십 및 데이터베이스 구축, 진입장벽 확보
• 미국법인 (시카고, 시애틀) 및 베트남 사무소 설립을 통한 해외 진출 본격화