(240925.WED) 테마종목 및 리포트요약

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52주 신고가

형지엘리트 , 태성 , 한진칼 , 케이씨피드 , 젬백스 , 영풍정밀 , 성우전자 , 리파인 , 휠라홀딩스 , 삼일제약 , 국보디자인 , 하나금융22호스팩

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 형지엘리트 2,185원(+29.83%)
  : 패션/의류 테마 상승 속 중국 합자법인 상해엘리트 지난해(23년7월~24년6월) 매출 호조 모멘텀 지속에 상한가
• 애드바이오텍 4,280원(+29.89%)
  : 음식물 처리 '미생물제' 독점 공급 가능성 주목 속 실적 성장 기대감 등에 상한가
• 에스아이리소스 326원(+29.88%)
  : 52.68억원 규모 발전용 바이오중유 구매 계약 체결에 상한가
• 헝셩그룹 300원(+29.87%)
  : 中 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 국내 상장 중국기업 테마 상승 속 상한가
• 케이옥션 5,490원(+29.79%)
  : STO 법제화 기대감 지속 등에 STO 테마 상승 속 상한가
• 제일엠앤에스 13,830원(+23.81%)
  : 테슬라(+1.71%) 주가 이틀째 상승 및 삼성SDI-GM 美 배터리 합작공장 최대 1조원 규모 발주 기대감 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
• 펨트론 5,170원(+20.09%)
  : 반도체 관련주 및 2차전지 테마 상승 속 급등
• 알멕 31,900원(+18.81%)
  : 2차전지/전기차, 비철금속, 자동차부품 테마 상승 속 美법인 물류공장 본격 가동 소식에 급등
• 크리스탈신소재 1,022원(+17.88%)
  : 中 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 국내 상장 중국기업 테마 상승 속 급등
• 삼성제약 1,998원(+15.69%)
  : 일라이 릴리 알츠하이머 치료제 도나네맙 일본 승인 소식 속 알츠하이머 치료제 GV1001 임상 3상 기대감에 급등
• 서울옥션 7,940원(+15.24%)
  : STO 법제화 기대감 지속 등에 STO/NFT 테마 상승 속 급등
• 한진칼 87,900원(+14.60%)
  : 코리아 밸류업 지수 편입 소식에 급등
• 핑거 12,310원(+14.41%)
  : STO/NFT 테마 상승 및 삼일회계법인과 AI 기반 개방형 ERP 공동 개발 소식 속 급등
• 위메이드플레이 8,880원(+12.26%)
  : 모바일게임 테마 상승 속 신작 '애니팡 머지' 구글 플레이 인기 1위 등극 소식에 급등
• 에코프로에이치엔 52,100원(+12.04%)
  : 최대주주 에코프로, 동사 유상증자에 605.64억원 출자 결정에 급등
• 이스트소프트 14,380원(+11.39%)
  : 딥페이크 성범죄물 소지·시청 처벌 법사위 통과 소식 등에 딥페이크/보안 정보 테마 상승 속 급등
• 코데즈컴바인 1,734원(+11.01%)
  : 中 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 패션/의류 테마 상승 속 급등
• 컬러레이 711원(+10.75%)
  : 中 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 국내 상장 중국기업/화장품 테마 상승 속 급등
• 스페코 4,030원(+10.56%)
  : 이스라엘-헤즈볼라 전면전 우려 고조 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
• 젬백스 19,670원(+10.32%)
  : Neuro2024 시그니처 스폰서 참여 확정, PSP 2상 시험 톱라인 결과 발표 소식 등에 급등
• 넥스트칩 10,000원(+10.13%)
  : 반도체 관련주 상승 속 차세대 ADAS칩 대형 수주 추진 기대감 지속 등에 급등
• 티사이언티픽 895원(+9.82%)
  : 보안 정보 테마 상승 및 빗썸과 개인정보 등 보안 관련 업무협약 체결 소식 속 급등
• 샌즈랩 11,430원(+9.69%)
  : 딥페이크/보안 정보 테마 상승 속 위협정보 서비스 'CTX', 구글 바이러스토털에 연동 작업 완료 소식에 급등
• 케이엔에스 15,680원(+9.65%)
  : 2차전지 테마 상승 속 2차전지 배터리 팩제조 전문 기업 'CTNS'와 MOU 체결 소식에 급등
• 흥구석유 18,880원(+9.51%)
  : 이스라엘-헤즈볼라 전면전 우려 고조 등에 일부 LPG 테마 상승 속 급등
• 아이엠 3,295원(+9.47%)
  : 복합동박필름 사업 기대감 지속 등에 급등
• 아모레퍼시픽 150,700원(+9.04%)
  : 中 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 화장품 테마 상승 속 급등

 

 

테마시황

• 中 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 국내 상장 중국기업, 화장품, 면세점 등 중국 소비 관련주 상승. 석유화학, 비철금속, 일부 철강 대표주/중소형, 건설기계 등 대표적 경기 민감 테마도 상승.
• 딥페이크 성범죄물 소지·시청 처벌 법사위 통과 소식 등에 딥페이크/ 보안주(정보) 테마 상승.
• STO 법제화 기대감 지속 등에 STO/ NFT 테마 상승.
• 이스라엘-헤즈볼라 전면전 우려 고조 등에 방위산업/전쟁 및 테러/ 해운/ 종합 물류 테마 상승.
• 美 주도 핵심광물안보파트너십(MSP) 금융 네트워크 설립 소식 속 희토류 등 테마 상승.
• 엔비디아 강세 속 필라델피아 반도체지수 상승 영향 등에 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 뉴로모픽 반도체 등 일부 반도체 관련 테마 상승.
• 테슬라(+1.71%) 이틀째 상승 및 삼성SDI-GM 美 배터리 합작공장 최대 1조원 규모 발주 기대감 등에 일부 2차전지/전기차 테마 상승. 리비안 테마도 상승.
• 해리스 부통령, 트럼프 후보에 지지율 우세 영향 지속 등에 일부 대마 테마 상승.
• 7월 혼인건수 급증 속 엔젤산업, 출산장려정책 테마 상승.
• 반면, KB금융·하나금융지주 등 코리아 밸류업 지수 명단 제외 소식 등에 은행, 증권, 보험 등 금융 테마 하락. 밸류업, 지주사 테마도 하락.
• 바이오시밀러, 비만치료제, 면역항암제, 모더나, 제대혈, 줄기세포, 보톡스, 유전자 치료제/분석, mRNA, 제약업체, 코로나19 등 제약/바이오 테마 하락.
• 지방 주택경기 부진에 건설사 신용도 부담 우려 지속 등에 건설 대표주, 건설 중소형 테마 하락.
• '제2차 동해 심해 가스전 개발 전략 회의' 개최 속 피팅/밸브, 가스관사업, 셰일가스, 강관업체 등 '대왕 고래' 프로젝트 관련 동해 심해 석유·가스전 관련주 하락.

중국 소비 관련주/석유화학/비철금속 등

中 대규모 경기 부양책 기대감 지속 등에 상승

• 전일 중국 인민은행은 조만간 은행 지급준비율(RRR·지준율)을 50bp 낮추고 사실상 기준금리인 대출우대금리(LPR)와 중기유동성지원창구(MLF) 금리, 모기지(주택 담보 대출) 금리도 모두 인하해 나가겠다는 계획을 밝힘. 판궁성 중국 인민은행장은 기자회견을 통해 "조만간 지준율을 50bp 인하해 금융시장에 장기 유동성 1조 위안을 제공하겠다"며, "조만간 7일물 역RP 금리는 1.7%에서 1.5%로 낮출 것"이라고 언급했음. 이어 MLF 금리는 30bp, LPR 금리는 20~25bp 낮아질 것이라고 덧붙였으며, 주택담보대출 금리를 0.5% 낮추도록 유도하겠다고 밝힘. 한편, 인민은행은 금일 1년물 중기유동성지원창구(MLF) 금리를 기존의 2.3%에서 2.0%로 30bp(1bp=0.01%포인트) 인하하고 이를 위해 인민은행은 3,000억 위안을 투입한다고 밝힘.
• 키움증권은 보고서를 통해 중국 관련 시클리컬 주들은 한동안 국내 증시에서 소외업종이었기에, 이번 인민은행의 50bp 인하에 따른 중국 경기 진반등 기대감이 해당 업종들에 대한 빈 수급을 채우는 계기를 제공할지 관전 포인트가 될 것이라고 언급.
• 이 같은 소식에 컬러레이, 헝셩그룹, 크리스탈신소재, 로스웰 등 국내 상장 중국기업 테마를 비롯해, 아모레퍼시픽, 코스맥스, 형지엘리트, F&F 등 화장품/ 패션/의류 테마 등 중국 소비 관련주가 상승. 아울러 中 대규모 경기 부양책 발표에 따른 시클리컬 업황 회복 기대감에 알멕, 이구산업, 금호석유, 효성화학, HD현대인프라코어, 현대제철, 문배철강 등 비철금속/ 석유화학/ 건설기계/ 철강 등의 테마가 상승.

딥페이크/ 보안주(정보)

딥페이크 성범죄물 소지·시청 처벌 법사위 통과 소식 등에 상승

• 딥페이크로 제작한 성범죄물을 소지·시청한 경우도 최대 3년 이하의 징역에 처해지도록 하는 법안이 국회 법제사법위원회를 통과했음. 국회 법사위는 이날 전체회의를 열고 딥페이크 성범죄물을 비롯한 허위 영상물 등의 소지·구입·저장·시청하는 경우도 3년 이하의 징역이나 3,000만원 이하의 벌금에 처하도록 하는 내용의 성폭력범죄 처벌특례법 개정안을 가결했음. 개정안은 유포 목적이 입증되지 않더라도 딥페이크를 이용한 성범죄물을 제작한 경우도 처벌할 수 있도록 했음. 이날 여야 합의로 처리된 법안은 오는 26일 국회 본회의에서 무난히 통과될 것으로 전망되고 있음.
• 이 같은 소식 속 이스트소프트, 샌즈랩, 크라우드웍스, 디지캡 등 딥페이크/보안주(정보) 테마가 상승.

STO/ NFT

STO 법제화 기대감 지속 등에 상승

• 오는 26일 한국경영정보학회 디지털자산연구회는 ‘제1회 디지털자산 STO 포럼 조찬 간담회’를 개최할 예정. 김재섭 국민의힘 의원과 학계, 법조계, 산업계 전문가 등 22명이 간담회에 참석할 예정으로, 산업계 측에선 부산디지털거래소(BDX)와 한국예탁결제원, 금융결제원, 코스콤, NH농협은행, LG CNS, 미래에셋증권, 하나증권, 신한금융투자증권, 루센트블록, 페어스퀘어랩 등이 참여할 예정.
• 한편, 김재섭 의원은 이달 STO 법제화를 위한 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률(자본시장법)’과 ‘주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률(전자증권법)’ 일부개정법률안(개정안)을 대표 발의할 예정.
• 이 같은 소식 속 핑거, 케이옥션, 서울옥션, 뱅크웨어글로벌, 갤럭시아에스엠 등 STO/NFT 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러/ 해운/ 종합 물류

이스라엘-헤즈볼라 전면전 우려 고조 등에 상승

• 언론에 따르면, 레바논 무장정파 헤즈볼라가 24일 이스라엘 중심도시 텔아비브를 향해 탄도미사일을 발사한 것으로 전해짐. 헤즈볼라는 텔레그램으로 성명을 내고 "레바논과 그 국민을 지키기 위해 오전 6시30분 텔아비브 외곽에 있는 모사드(이스라엘 해외 정보기관) 본부를 겨냥해 카데르-1 탄도미사일을 발사했다"고 밝힘. 이어 "모사드 기지는 지도자 암살, 무선호출기(삐삐)·무전기 폭발을 담당한 본부"라며 이번 미사일 발사가 지난 17∼18일 레바논 전역에서 삐삐와 무전기 수천대가 동시다발로 터지며 37명 이상이 숨진 일에 대한 보복 차원임을 강조했음.
• 이스라엘군은 이날 오전 6시30분께 텔아비브 등 이스라엘 중부 지역에 공습경보 사이렌을 울리고 해당 지역 주민들에게 방공호 대피를 지시했으며, 레바논에서 건너온 지대지 미사일 1기가 탐지돼 방공시스템으로 격추했다고 밝힘. 양측의 충돌 강도가 갈수록 거세지는 양상을 보이면서 전면전 우려가 고조되는 모습.
• 이에 스페코, 휴니드, 빅텍 등 일부 방위산업/ 전쟁 및 테러, 팬오션, STX그린로지스, KSS해운, 대한해운 등 해운/종합 물류 테마가 상승.

희토류 등

美 주도 핵심광물안보파트너십(MSP) 금융 네트워크 설립 소식 속 상승

• 23일 미국 국무부에 따르면, 핵심광물안보파트너십(MSP)은 뉴욕에서 열린 유엔총회를 계기로 'MSP 금융 네트워크 설립을 위한 공동 성명'을 발표했음. MSP 금융네트워크를 통해 핵심 자원 공급망을 발전시키고, 정보교환, 공동 자금 조달 협력, 민간 프로젝트 투자 등을 활성화하겠다는 취지로, 이번 네트워크 설립을 논의하기 위해 미국을 주축으로 MSP참여국의 개발금융기관(DFI) 및 수출신용기관(ECA)도 참여한 것으로 전해짐.
• MSP는 리튬·흑연·니켈·희토류 등 핵심 광물 공급망 안정과 다변화를 위한 협력을 위해 2022년 6월 출범했으며, 향후 중국의 광물 자원 독점 시장 형성에 대항해 금융 기관과 광산 업체 간 네트워크를 구축하고 저소득 국가에 대한 민간 개발 프로젝트 투자를 활성화할 계획임. 이와 관련, 호세 페르난데스 미국 국무부 경제성장·에너지·환경담당 차관보는 "중국이 중요 광물에 대한 세계적 공급에 대한 지배력을 유지하기 위해 과잉 생산과 약탈적 가격 책정에 관여하고 있다"고 밝힘.
• 이 같은 소식 속 현대비앤지스틸, 쎄노텍, 유니온머티리얼, 유니온 등 희귀금속(희토류 등) 테마가 상승.

반도체 관련주

엔비디아 강세 속 필라델피아 반도체지수 상승 영향 등에 일부 관련주 상승

• 지난밤 뉴욕주식시장이 중국의 대규모 경기 부양책 기대감, 연방준비제도(Fed) 추가 빅컷 기대감 등에 3대 지수 모두 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수도 상승 마감. 지수는 전 거래일 대비 65.97(+1.31%) 상승한 5,091.78를 기록. 엔비디아(+3.97%)를 비롯해 AMD(+1.00%), TSMC(+4.13%), 마이크론테크놀로지(+0.46%), 인텔(+1.11%) 등이 상승세를 기록했음.
• 특히, 엔비디아는 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 엔비디아 지분매각을 일단락했다는 소식에 불확실성이 제거된 가운데, 새로운 AI 반도체인 블랙웰 대량 생산에 들어갔다는 모건스탠리의 긍정적 보고서가 나온 점도 주가에 긍정적으로 작용. 모건스탠리는 보고서에서 "엔비디아가 4분기 45만 개의 블랙웰 칩을 출하할 것으로 추정된다"며, "이 새로운 칩에서만 약 100억 달러(13조3,000억원)의 매출을 올릴 것으로 예상한다"고 밝힘.
• 이 같은 소식에 SK하이닉스, 워트, GST, 로체시스템즈, 하나마이크론 등 일부 반도체 관련주가 상승. 한편, 삼성전자는 장중 상승세를 보이기도 했지만, 대규모 외국인 매도세가 이어지며 반등 하루만에 재차 하락, 종가기준 연중 최저치를 기록.

2차전지/전기차

테슬라(+1.71%) 이틀째 상승 및 삼성SDI-GM 美 배터리 합작공장 최대 1조원 규모 발주 기대감 등에 일부 관련주 상승

• 지난밤 뉴욕증시가 中 대규모 경기 부양책에 대한 기대감 속 연방준비제도(Fed)의 추가 빅컷 기대감이 이어지면서 3대 지수 모두 상승한 가운데, 테슬라(+1.71%)가 중국이 대규모 경기 부양책을 실시함에 따라 中 판매가 증가할 것이란 기대감에 상승 마감. 테슬라는 지난 23일 3분기 인도량 예상치 상회 전망 등에 5% 가까이 상승한 바 있음. 한편, 테슬라는 오는 10월2일께 3분기 인도량 실적을 발표할 예정인 가운데, 투자은행 바클레이스는 테슬라의 3분기 인도량이 약 47만대에 달할 것으로 전망. 이는 금융정보업체 팩트셋이 집계한 시장의 평균 추정치인 약 46만대보다 많고 전년동기대비(43만5,059대) 약 8% 증가한 수준임.
• 전일 일부 언론에 따르면, 삼성SDI와 제너럴모터스(GM)가 미국 배터리 합작공장에 최대 1조원에 이르는 설비를 구축할 것으로 알려짐. 삼성SDI는 연말까지 GM 합작공장에 장비를 납품하는 협력사 선정을 진행할 예정으로 일부 협력사는 장비 입찰을 위한 견적을 내달라는 요청을 받은 것으로 파악된 가운데, 이르면 연내, 늦어도 내년 1분기 이전에는 구매주문(PO)이 나올 것으로 전망. 삼성SDI와 GM은 미국 인디애나주 뉴칼라일에 각형 배터리 합작공장을 구축하기 위해 35억달러(약 4조6,000억원)를 투자할 예정으로 업계에선 장비 투자의 경우 최대 1조원 규모에 이를 것으로 추산하고 있음.
• 이 같은 소식 속 제일엠앤에스, 케이엔에스, 민테크, 피엔티, 상아프론테크 등 일부 2차전지/전기차 테마가 상승.

대마

해리스 부통령, 트럼프 후보에 지지율 우세 영향 지속 등에 일부 관련주 상승

• 미국 대선 레이스에서 '오차범위내' 박빙 대결이 이어지는 가운데, 최신 여론조사에서 조사기관에 따라 두 후보간 격차가 작게는 1%p, 크게는 6%p로 나타났음. CNN과 SSRS가 지난 19∼22일 전국의 등록 유권자 2,074명을 상대로 실시해 24일 공개한 여론 조사결과(오차범위 ±3%p)에 따르면, 민주당 카멀라 해리스 후보가 48%, 공화당 도널드 트럼프 후보가 47%의 지지를 각각 얻었음.
• 로이터통신과 입소스가 21∼23일 전국 성인 1,029명(등록 유권자 871명 포함)을 상대로 실시한 조사 결과(오차범위 ±4%p)에서는 해리스 부통령이 46.61%로 트럼프 전 대통령(40.48%)에 6%p 넘게 앞선 것으로 나타난 바 있음.
• 한편, 외신에 따르면, 미국 민주당 대선 후보인 카멀라 해리스 부통령의 선거 사무실에 총격이 가해져 당국이 수사에 나섰음. 애리조나주 템피에 있는 해리스 부통령 선거사무실 직원들은 사무실 입구 창문이 깨져있는 것을 발견해 경찰에 신고했다며, 밤새 총성이 들렸다는 주민들의 신고도 이어졌다고 전해짐.
• 이 같은 소식 속 우리바이오, 아이큐어, 엔에프씨, 오성첨단소재 등 일부 대마 테마가 상승.

금융주/밸류업

KB금융·하나금융지주 등 코리아 밸류업 지수 명단 제외 소식 등에 하락

• 한국거래소는 전일 코리아 밸류업 지수에 편입될 100개 기업의 명단을 공개했음. 코리아 밸류업 지수 금융·부동산 업종에는 10개 종목이 선정됐지만, 은행주가 2개사만 포함됐다는 점에서 시장에서는 지수선정 과정에서 실망감을 나타내는 모습. 유력한 편입종목으로 꼽혔던 KB금융과 하나금융지주가 밸류업 지수 편입 종목 명단에서 배제됐음. 이번 밸류업 지수 누락은 밸류업 편입 종목 평가 항목 중 '시장평가' 항목의 문제로 은행주의 낮은 PBR 때문으로 분석되고 있음.
• 업계 관계자는 밸류업 출발점의 핵심 중 하나는 국내주식의 저평가 이유인 낮은 주주환원율이었다는 점에서 2023년부터 적극적으로 주주환원을 시행하고 있는 은행주가 밸류업 조기공시에 따른 특례편입 2개사만 확정되었다는 점에서 아쉬움이 크다고 밝힘.
• 이 같은 소식 속 KB금융, 하나금융지주, BNK금융지주, 삼성생명, DB손해보험, NH투자증권 등 은행/ 손해&생명보험/ 증권 및 에스트래픽, DB금융투자, JB금융지주 등 밸류업 테마가 하락.

 

 

리포트요약

＃한국앤컴퍼니

［현대차 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 17,610원］

밸류업 도달가능美

• 3Q24 영업이익은 1,253억원(+26.8% yoy, OPM 33.5%) 기록해 개선 지속
• 3Q24 Preview: ES 사업 회복 지속 확인
• 동사 기업가치는 사업회사(한국타이어앤테크놀로지) 지분 가치에 민감하나 사업회사 호실적 당분간 이어질 전망

＃기아

［한화투자 / 김성래,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 103,800원］

유연 생산체계 전환으로 PT믹스 효과 본격화

• 3Q 물량 확대 제약, 환율 효과 감소에도 두자릿수 수익성 유지
• 유연 생산체계 전환에 따른 PT 믹스 효과 본격화 주목
• 4Q 주주가치 제고 방안 제시 기대, 목표주가 150,000원 유지

＃삼양식품

［하나 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ＝750,000원 / 현재가 535,000원］

펀더멘탈 대비 많이 싸졌다

• 단기 Capa 이슈 주가 기반영
• 3Q24 Pre: 시장 기대 부합 예상
• 방향성은 유효, 저가 매수 유효

＃대신증권

［한국투자 / 홍예란,백두산 / 현재가 16,510원］

분주한 행보

• IB가 끌고 브로커리지가 밀어주는 성장
• IB와 운용 동시에 개선되며 2024년 실적 턴어라운드 예상
• 부담 없는 밸류에이션과 매력적인 배당수익률

＃롯데정밀화학

［DB금융 / 한승재 / N Buy / 목표가 N 67,000원 / 현재가 46,350원］

3Q24 preview: 더디지만 개선세 유지

• 3Q24E 영업이익 195억원, 그린소재 증익
• 그린소재 증익 기조 지속, ECH 역시 조금씩 반등
• 업황 바닥 통과, 중장기 성장 모멘텀 유효

＃농심

［하나 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ＝540,000원 / 현재가 382,500원］

월마트 메인 매대로 이동 임박

• 해외 성장은 이상 무
• 3Q24 Pre: 수출 고성장 + 북미 법인 YoY 성장 전환 전망
• 방향성은 유효, 저가 매수 유효

＃성신양회

［BNK투자 / 이선일 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,150원］

수익구조 개선으로 이익 규모 레벨업

• 물량 감소에도 가격인상 효과와 무역부문 고성장으로 매출 호조
• 종속회사와의 시너지 확대+ 저수익 사업 정리→ 수익구조 레벨업
• 투자의견 매수 및 목표주가 12,000원 유지

＃롯데지주

［흥국 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 25,100원］

성장동력 확보에 전력(專力)

• 3Q OP 2,454억원(+1.6% YoY)로 양호한 실적 전망
• 영업이익은 개선되나 지분법손실로 세전이익 개선은 제한적
• 기존 BUY 의견과 목표주가 32,000원 유지

＃빙그레

［IBK투자 / 김태현,강민구 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 62,000원］

낮아진 기대치에는 부합할 듯

• 2분기와 유사한 실적 흐름 전망
• 길었던 늦더위, 빙과류 판매 호조로 귀결
• 빙과 업체에 우호적 날씨 환경 지속돼

＃현대차

［한화투자 / 김성래,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝365,000원 / 현재가 253,000원］

운영 효율화 통한 시장 불확실성 대응

• 3Q HEV 중심 물량 확대로 글로벌 수요 대응
• 혼류생산과 PT믹스 통해 시장 불확실성 대응 유연성 확보
• 시장 불확실성 속 견조한 실적 유지할 것, 목표주가 365,000원 유지

＃SPC삼립

［IBK투자 / 김태현,강민구 / ＝매수 / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 51,300원］

베이커리 부문 회복 전망

• 양호한 실적 전망
• 베이커리, 3분기부터 매출 회복 기대
• 푸드, 원가 하락으로 수익성 개선될 듯
• 4분기도 실적 개선 여지 높아

＃GS건설

［KB / 장문준,강민창 / 현재가 18,910원］

수면 위로 떠오르는 GS이니마 매각 진행 상황

• GS이니마 매각 관련, 유럽 주요 수처리 및 건설 기업의 연합 관련 뉴스 보도 (9/19)
• 수면 위로 드러나기 시작하는 GS이니마 매각 진행 과정
• 글로벌 기업들은 왜 GS이니마에 관심이 있을까

＃GS리테일

［대신 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 22,150원］

안전한 선택지 중 하나

• 편의점 성장률 1%대로 2분기와 유사할 전망
• 고물가, 소포장 식품 수요 증가로 슈퍼마켓 업황 호조 지속
• 12월 인적 분할 예정. 양사의 고른 실적 개선으로 기업 가치 상승 전망

＃이수페타시스

［메리츠 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 39,500원］

긍정적인 변화 지속

• 3Q24 Preview: 중국법인 부진으로 컨센서스 하회 전망
• ① 800G 초도 양산 시작 ② NV사 H시리즈 내 점유율 증가
• 투자의견 Buy, 적정주가 54,000원 유지

＃삼성전기

［메리츠 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 138,200원］

불가피한 하반기 부진, 2025년 반등 기대

• 3Q24 Preview: IT 수요 부진에 더해진 환율 하락
• 4분기도 비수기, 2025년 구조적인 재도약 기대

＃한샘

［미래에셋 / 김기룡 / ▲매수 / 목표가 ▲74,000원 / 현재가 57,000원］

주택매매거래가 회복된다면?

• 주택매매거래 부진에 가려진 B2C 역량
• 주주환원 강화 기조는 이어질 전망
• 투자의견 매수 및 목표주가 상향, 건자재 업종 최선호주 의견 제시

＃현대위아

［한화투자 / 김성래,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 52,700원］

하이브리드 엔진 및 RnA 솔루션으로 성장 모멘텀 확보

• 저수익 사업 합리화로 3Q 수익성 개선 지속
• 하이브리드 엔진과 로봇/자동화(RnA) 솔루션으로 성장 모멘텀 확보
• 목표주가 76,000원, Buy 유지

＃SK텔레콤

［하나 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 57,900원］

10월 전략 - 리레이팅 가능성에 주목할 시점

• 매수 유지, 목표가 7만원으로 유지, 12개월/10월 통신서비스 업종 최선호주로 제시
• 실적 흐름 양호, 2025년 이익 감소 나와도 주가는 오른다
• 리레이팅 가능성 염두에 둘 시점, 기대배당수익률 5%선까지 무난히 주가 오를 것

＃삼성에스디에스

［하나 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 154,000원］

AI SW로 글로벌 진출 계획

• 3Q24 Pre: 안정적인 클라우드의 성장
• 기업용 AI 소프트웨어로 글로벌 진출
• 투자의견 Buy, 목표주가 220,000원 유지

＃삼성E&A

［유안타 / 장윤석 / ＝Buy / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 24,400원］

실적, 수주, 현금흐름에 주목

• 3Q24 영업이익, 컨센서스 +10% 상회 전망
• 수주 불확실성 확대, 그러나 대세가 바뀌지는 않을 것
• 개선 중인 현금흐름, ROE 방어 전략이 요구되는 시점

＃KT

［하나 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 41,400원］

10월 전략 - DPS 증가 확신 커지며 주가 오를 것

• 투자의견 매수/TP 50,000원 유지, 여전히 투자 전략은 매수
• 2024년 3분기 연결 영업이익 YoY 성장 유력, 연간 실적도 전년도 수준 예상
• DPS 2,800원 예상된다면 현 주가는 과도하게 낮은 수준

＃LG유플러스

［하나 / 김홍식,고연수 / ＝Neutral / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,900원］

10월 전략 - 이젠 장기 투자로 접근하세요

• 투자의견 중립/목표가 13,000원 유지, 단기 횡보/장기 주가 상승 전망
• 비용 증가 효과 2024년도에 모두 반영, 2025년엔 실적 부담 크지 않다
• 주가 진 바닥, 2025년 Multiple 확장 가능성, 길게 보면 지금이 기회인 것은 맞다

＃엔씨소프트

［대신 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 192,400원］

2025년에 무게 중심

• 아마존 게임즈의 마케팅에 따라 TL 출시 전 지표 천천히 우상향 중
• 출시 초기 흥행하더라도 마케팅만으로 장기 트래픽 유지는 어려움
• TL의 스팀 지표, 약한 BM 등 고려 시 흥행 가능성 낮을 것으로 판단

＃엔씨소프트

［상상인 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 192,400원］

역발상 트레이딩은 계속 유효 +밸류업 정리

• 3Q24 Preview: 호연의 부진한 성과로 컨센 하회할 전망
• 하락폭은 제한적이지만, 상승폭도 불확실한 추정이익에 기대고 있음
• 그래도 긁어볼 수 있는 카드가 많음. 역발상 프레이딩은 가능

＃카페24

［한국투자 / 김예림,정호윤 / 현재가 30,100원］

유튜브에서 쇼핑하기

• 유튜브는 검색 수단으로 영역을 확장 중
• MZ들의 연예인, 인플루언서
• 세계 최초 유튜브 쇼핑 전용 스토어 런칭

＃라온시큐어

［유안타 / 권명준 / 현재가 2,080원］

올해 4분기, 예년과 다르다!

• 과거와 다른 24년 4분기: 신사업 매출 본격화
• 모바일 신분증: 한국에서 해외로
• 딥페이크 탐지 솔루션: B2C에서 B2B로
• 화이트해커: 국내 유일 프리미엄 모의해킹

＃LG화학

［메리츠 / 노우호 / ＝Hold / 목표가 ▲430,000원 / 현재가 346,000원］

전지소재, 신규 고객사 노출 증가 중

• 3Q24E Preview: 석유화학 적자전환, 양극재부문 이익률 High-single%
• LG화학의 전지소재: 2022~23년 Laggard, 2026년 기점으로 Outperform
• 유럽 완성차 기업들의 EV 경쟁력이 회복된다면 유럽향 노출도가 높은 LG화학의 양극재부문 수혜로 귀결될 전망

＃LG화학

［삼성 / 조현렬 / ＝BUY / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 346,000원］

펀더멘털 대비 투자 심리가 먼저 회복될 때 좋은 선택지

• 3Q24 Quick preview, 컨센서스 하회
• 양극재, 외부 고객 추가 확보
• View, 매력적인 밸류에이션이 덜어주는 매수 부담

＃바이넥스

［신영 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ▲37,000원 / 현재가 26,400원］

대기업의 혜안이 선택한 기업

• 국내 대기업으로부터 174억원 규모의 시험생산용(PPQ) 배치 수주
• 바이오 대기업이 바이넥스를 선택한 이유에 주목
• 새로운 트랙레코드 확보의 기회, 글로벌 수준에 한발짝 가까워지다

＃바이넥스

［CTT리서치 / 리서치센터 / 현재가 26,400원］

5,000L 다 찼고, 이제 증설이다!

• 8 월말 신규 상업 생산 계약완료, 오송공장 5,000L 도 부족하다
• Capa 의 70%를 상업화 물량으로 확보, 추가로 이어질 모멘텀도 풍부
• BS Top 2 기업이 탐내는 오송 추가공장 증설, 전략적 제휴 기대

＃리노공업

［NH투자 / 문소영,류영호 / ＝Buy / 목표가 ▼263,000원 / 현재가 196,500원］

기다렸던 하반기 실적 개선

• 불안정한 반도체 투자 환경을 고려해 목표주가 하향
• 3Q24 Preview : 기다렸던 모바일 양산 매출

＃LG전자

［iM / 고의영,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 113,500원］

아웃퍼폼 지속을 전망하는 이유

• 세 개의 관전포인트
• 물류비, 더딘 수요에 대한 의견
• 3분기 실적 조정

＃아스트

［한국IR / 이원재,이희경 / 현재가 556원］

워크아웃 돌입과 B737 생산차질로 저점구간 통과 중

• 글로벌 4대 항공기업체의 TIER 1 부품제조업체
• 브라질 EMBRAER의 국내 최초 Super Tier 1 획득으로 2차 성장시기 도래
• 항공기 제조에서 항공기 개조사업(P2F)으로 사업다각화
• 수주 증가와 납품단가 재협상으로 2025년 실적 개선 기대

＃현대리바트

［한국IR / 김선호,이희경 / 현재가 8,180원］

현대백화점그룹의 종합 가구 제조기업

• 현대백화점그룹의 종합 가구 제조기업
• 빌트인 가구 실적 정상화
• 토탈 인테리어 기업으로 성장

＃아모레퍼시픽

［다올투자 / 박종현,이정우 / N BUY / 목표가 N 160,000원 / 현재가 138,200원］

FY2025를 위한 준비들

• Coverage Initiation
• 인디브랜드 COSRX 편입효과보다는 중국 관련 비용이 보이는 구간
• 3Q24E 컨센서스 하회 전망. 투자의견 BUY, 적정주가 16만원으로 커버리지 개시

＃한국콜마

［다올투자 / 박종현,이정우 / N BUY / 목표가 N 100,000원 / 현재가 71,800원］

쨍하고 해뜰 날, 콜마에 좋다

• Coverage Initiation
• 북미 OTC 수요 증가에 따라 국내 Sun 제품 점유율 기반으로 Sun 제품 매출 확대 기대
• 2026E까지 CAPA +111% 증가하는 동사 매출 확대 주목. 적정주가 10만원, BUY로 커버리지 개시

＃JB금융지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲20,500원 / 현재가 15,560원］

높은 ROE에 맞춰진 기업가치제고 계획

• 기업가치제고 중장기 목표 발표
• 도전적인 ROE 목표
• 높은 ROE 로 프리미엄 정당

＃JB금융지주

［하나 / 최정욱,김현수 / ▲BUY / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 15,560원］

광주은행 특별배당을 통해 배당재원 부족 문제 해소 전망

• 3,000억원 내외의 광주은행 특별배당 예상. 주주환원율 상향 현실화 가능성 커짐
• 향후 자사주 소각시마다 주요 대주주들의 15% 상회 지분 출회는 불가피할 전망
• 아쉬운 밸류업 지수 미편입. 그러나 자사주 매입 시작은 수급과 주가에 영향 미칠 듯

＃애드바이오텍

［하나 / 최재호,서지혁 / 현재가 3,295원］

Top-tier향 음식물 처리 ‘미생물제’ 독점 공급 전망

• 차세대 면역 항체 기반 바이오 의약품 전문 기업
• 고성장 하고 있는 음식물 처리 ‘미생물제’ Top-tier향 독점 공급 전망
• 미생물제는 소모품, 전방 시장 확대에 따라 가파른 성장 전망

＃육일씨엔에쓰

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 1,786원］

알짜 회사 인수하며 스마트 에듀테크 기업으로 발돋움

• 모바일 디스플레이용 커버 글라스에서 전장용 부품 업체로 확장
• 씨엔에이 인수, 캐시카우 역할 톡톡
• 컴버스테크 인수를 통해 신규 사업 진출

＃코스맥스

［다올투자 / 박종현,이정우 / N BUY / 목표가 N 175,000원 / 현재가 122,900원］

중국과 대손을 감안해도 싸다

• Coverage Initiation
• 높은 중국 매출 비중과 대손 이슈로 저평가되고 있으나, 해당 이슈 점진적 해소됨에 따라 이익률 개선 기대
• 투자의견 BUY, 적정주가 17.5만원 제시

＃휴메딕스

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 38,050원］

의약품, 필러 중심 성장 중

• 2024년 3분기 실적은 QoQ 감소
• 2024년 3분기 성장 정체, 4분기부터 재성장 전망

＃와이제이링크

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

글로벌 SMT 공정 장비 선도 기업

• 글로벌 SMT 장비 시장 성장과 함께 실적 성장 지속 전망
• 글로벌 생산 인프라 확장 등 중장기 성장 동력 구축 중

＃코스메카코리아

［다올투자 / 박종현,이정우 / N BUY / 목표가 N 130,000원 / 현재가 94,000원］

낮은 가동률은 기회로

• Coverage Initiation
• 타사 대비 낮았던 가동률이 신규 인디 브랜드 수주로 올라가며 실적 개선 구간에 있는 업체로 단기 매출 성장세가 가장 큼
• 추가적으로 2025E RTG 선스크린 제품 매출 본격화로 실적 개선 기대. 적정주가 13만원, 투자의견 BUY로 커버리지 개시

＃넷마블

［대신 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 59,700원］

맛만 보여주는 PC 신작, 구체적 출시 정보 필요

• 3Q 신작 흥행 부진, 나혼렙의 업데이트 효과는 미미한 것으로 판단
• PC 대작 ‘7 대죄: 오리진’ 기대해볼 만하나 여전히 출시 정보 부족
• 높은 밸류 부담, 연말 신작의 낮은 기대감. 보수적 접근 추천

＃크래프톤

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 348,500원］

inZOI의 스팀 지표 긍정적

• 신작 inZOI의 스팀 지표들은 좋은 흐름을 보이고 있음
• inZOI 이후 2025년 다수의 PC/콘솔 게임 출시될 예정
• 배그의 호실적에 신작 기대감까지 연말 주가 모멘텀 강화 전망

＃펄어비스

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 38,100원］

신작 기대가 지속되려면 구체적 출시 정보 필요

• 붉은사막의 기대감은 유효. 단, 구체적 출시 정보 부족은 아쉬움
• 높은 밸류에이션 정당화를 위해 붉은사막의 흥행이 절실한 상황
• 11월 지스타 시즌 주가 모멘텀 발생 전망. 단, 트레이딩 접근 권고

＃에브리봇

［KB / 한유건,성현동,김선봉 / 현재가 18,050원］

퍼스널모빌리티 로봇 분야로 비즈니스 확대

• AI모빌리티 ‘하이코어’ 인수 시너지 기대
• 대량 양산 준비 및 서비스 확대
• 신제품 출시에 따른 2025년 매출 성장 기대
• 핵심기술 고도화 추진 중
• 실적 개선에 따른 주가 하방 경직성 확보

＃오리온

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 92,100원］

8월 Re: 곧 성수기 시즌 온다

• 8월 Re: 곧 성수기 시즌 온다

＃오리온

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 92,100원］

8월 영업(잠정)실적 업데이트

• 연말로 갈수록 개선될 것
• 주요 국가별 8월 영업성과 요약

＃오리온

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 92,100원］

8월 잠정 실적 Review

• 매출액 성장률 회복 확인 필요
• 한국: 수익성 확보를 중심으로
• 중국: 끝이 보이는 경소상 전환

＃오리온

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝128,000원 / 현재가 92,100원］

4분기부터 회복될 매출에 주목

• 소외된 K-푸드 대장, 4분기부터 반등 가능
• 8월 실적, 여전히 아쉬운 매출

＃케이엔제이

［NH투자 / 손세훈 / 현재가 16,090원］

모두가 고대하던 선택과 집중

• 적자인 장비 사업부 중단
• 2025년 영업이익률 30%대 전망

＃에이피알

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 275,500원］

블프 최대 수혜는 나

• 3Q24E Preview
• 광고선전비 집행으로 3Q24E 실적 컨센서스 소폭 하회 전망
• 3Q24E 매출액 1,681억원(YoY +38%, QoQ +8%), 영업이익 293억원(YoY +34%, QoQ +4%)을 전망

＃BGF리테일

［대신 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 123,300원］

완만한 이익 회복 구간 진입

• 편의점 3분기 기존점 성장률 +1% 수준으로 2분기 -0.1% 대비 개선
• 판관비 증가율 둔화로 3분기부터 영업이익 증익 전환 전망
• 2025년 기존점 성장률 올해 대비 소폭 회복 전망

＃카카오게임즈

［대신 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 17,240원］

2025년 PC 게임 출시로 가장 바쁠 회사

• 4분기부터 다수의 신작 출시 예정. 기존 멀티플 할인율 제거. TP 상향
• 2025년 다수의 PC 게임 출시 예정. 1H25에 관심 가져볼 필요
• 흥행 시 모바일/PC 퍼블리싱 역량 모두 보유. 이후 PC 대작도 기대 가능

＃효성첨단소재

［키움 / 정경희,신대현 / 현재가 273,000원］

키움 Corp Day 미팅 주요 내용

• 3분기 수익성, 타이어보강재 계절성에 따라 전기비 조정 가능
• 성장의 축, 탄소섬유/아라미드

＃현대오토에버

［한화투자 / 김성래,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 162,900원］

스마트팩토리 솔루션 기반 운영 효율화의 핵심

• 고부가가치 EIT 비중 확대로 매출액 및 영업이익 개선 지속
• 글로벌 운영 효율화 핵심 솔루션 기반 구조적 Topline 성장 기대
• 투자의견 Buy, 목표주가 220,000원 유지

＃셀비온

［DB금융 / 이명선 / 현재가 없음］

방사성 의약품 링커 플랫폼 기술 보유 기업

• 진단과 치료에 활용할 수 있는 방사성의약품
• 대표 신약 파이프라인, 전립선암 치료제 Lu-177-DGUI
• 자체 제조시설 구축으로 시장 확대 및 글로벌 시장 진출 모색

＃바이오다인

［미래에셋 / 박선영,김충현 / 현재가 17,200원］

WHO 자궁경부암 가이드라인 개정으로 재조명된 로슈와의 장기 독점 계약

• WHO, 자궁경부암 예방 가이드라인 개정하며 로슈의 이중염색 검사 포함
• Analyst’s Insight: 동사 LBC 기술이 적용될 수 있는 파이프라인의 확대

＃롯데리츠

［삼성 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝4,600원 / 현재가 3,615원］

롯데물산, 새로운 스폰서로 등극

• 롯데물산이 롯데리츠의 유상증자 참여 결정, 유상증자 후 보유 지분율 6.4% 규모
• 롯데쇼핑 스폰서리츠가 아닌 롯데그룹 스폰서리츠로 전환을 의미
• Top-line 성장과 bottom-line 개선이 동시에 이뤄지는 국면

＃솔루스첨단소재

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 12,780원］

턴어라운드 시점은 연말에서 내년으로

• 3Q24, 유럽 전기차 수요 둔화 영향
• 24년, 동박과 전자소재는 좋다
• 투자의견 매수, 목표주가 20,000원 유지

＃씨앤씨인터내셔널

［다올투자 / 박종현,이정우 / N BUY / 목표가 N 130,000원 / 현재가 104,000원］

보법이 다르다

• Coverage Initiation+
• 색조 전문 ODM으로 2025E과 2026E 계단식 CAPA 증설 앞두고 있음. 투자의견 BUY, 적정주가 13만원으로 커버리지 개시
• 2026E 완전 희석 EPS 6,271원에 적정 PER 20배를 적용하여 적정주가 13만원 제시하며 커버리지 개시. 투자의견 BUY

＃LG에너지솔루션

［신영 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ▲510,000원 / 현재가 413,000원］

분위기 반전 중

• 3분기 영업이익 시장 기대치 12% 하회 예상하나 전 분기 대비 증익
• 투자 의견 매수, 목표주가 51만원으로 16% 상향

＃LG에너지솔루션

［메리츠 / 노우호 / ＝Buy / 목표가 ▲470,000원 / 현재가 413,000원］

심리 변화 중: 부정에서 다소 긍정으로

• 정책 변화 기대감에 부정적 심리 소멸 중: 주가는 저점대비 +31%상승
• 3Q24 Preview: 컨센서스 하향의 마무리를 확인 가능한 실적이 될 점
• 긴 호흡으로 접근한 이차전지 산업의 성장성, 24~25년이 바닥권

＃인스피언

［KB / 한유건,성현동,김선봉 / 현재가 없음］

기업용 IT 인프라 및 솔루션 구축 전문 기업

• 인스피언은 SAP EAI (Enterprise Application Integration) 구축 및 컨설팅 사업, 보안솔루션 판매 사업, EDI (Electronic Data Interchange) 서비스 사업 등을 영위 중
• 기업 고객들의 클라우드 전환 증가에 따른 국내 EAI 솔루션 시장의 안정적 성장 예상
• 자체 개발한 EDI SaaS 솔루션의 정부 인증 획득으로 국내 공공기관 물량 선점 및 글로벌 시장 진출 본격화 계획
• 리스크 요인은 SAP사 제품에 대한 높은 매출 의존도, 경기 둔화 시 고객사 Capex 감소 가능성 등