(240919.THU) 테마 종목 및 리포트요약

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52주 신고가

에프앤가이드 , 바이넥스 , 에스트래픽 , 알테오젠 , 삼일제약 , 마이크로디지탈 , 휴온스글로벌 , 고려아연 , 삼성바이오로직스 , 삼양홀딩스 , 방림 , DN오토모티브 , DI동일 , 서희건설 , 에이치엘사이언스 , SK텔레콤

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 영풍정밀 15,830원(+29.97%)
  : 영풍·고려아연, 경영권 분쟁 격화 등에 영풍 그룹주 상승 속 상한가
• 영풍 501,000원(+29.79%)
  : 영풍·고려아연, 경영권 분쟁 격화 등에 영풍 그룹주 상승 속 상한가
• 에프앤가이드 17,550원(+30.00%)
  : 김군호 전 대표 경영권 분쟁 참전 소식에 상한가
• 샤페론 3,815원(+29.98%)
  : 제약/바이오 관련주 상승 속 아토피 치료제 '누겔', 글로벌 진출 기대감 기대감 등에 상한가
• 젬백스 13,230원(+29.96%)
  : 제약/바이오 관련주 상승 속 10월 신경퇴행성 질환 치료제 'GV1001'의 진행성 핵상 마비(PSP) 적응증에 대한 임상 2상 톱라인 발표 기대감에 상한가
• 퀀타매트릭스 12,800원(+29.95%)
  : 美 빅컷 단행 및 생물보안법 수혜 기대감 지속 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 상한가
• 한네트 4,760원(+29.88%)
  : 은행권, 연내 디지털화폐 시범 테스트 계획 논의 소식에 화폐/금융자동화기기 테마 상승 속 상한가
• 케이씨티 2,550원(+25.62%)
  : 은행권, 연내 디지털화폐 시범 테스트 계획 논의 소식에 화폐/금융자동화기기 테마 상승 속 급등
• 바이넥스 27,000원(+25.00%)
  : 제약/바이오 관련주 상승 속 미국 생물보안법 수혜 및 내년 수익성 개선 가속화 기대감 지속 등에 급등
• 코콤 4,455원(+18.48%)
  : 드론(Drone) 및 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
• SG글로벌 3,220원(+18.38%)
  : 현대차, 구글 웨이모와 로보택시 위탁생산 관련 논의 소식 등에 일부 자동차부품 테마 상승 속 급등
• 오가닉티코스메틱 102원(+17.24%)
  : 주식병합 결정 모멘텀 지속에 급등
• 이지트로닉스 6,710원(+16.49%)
  : 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 및 일부 중국산 테슬라 차량 정보 패널에 감독형(Supervised) FSD 버튼 발견 소식 속 국방과학연구소와 무인자동차용 제품 양산개발 및 실증 중인 점이 부각되며 급등
• 스마트레이더시스템 9,800원(+16.11%)
  : 현대차, 구글 웨이모와 로보택시 위탁생산 관련 논의 소식 등에 자율주행차 테마 상승 속 급등
• KTcs 2,805원(+14.02%)
  : 현대차그룹, KT 최대주주 확정 소식에 KT 그룹주 상승 속 급등
• 아이엠비디엑스 19,460원(+13.93%)
  : 제약/바이오 관련주 상승 속 유럽종양학회 연례학술대회서 글로벌 선두그룹 성능 앞선 '캔서파인드' 공개 및 암종 조기진단 확대 예정 소식에 급등
• 로지시스 2,835원(+13.63%)
  : 은행권, 연내 디지털화폐 시범 테스트 계획 논의 소식에 화폐/금융자동화기기 테마 상승 속 급등
• 씨엔알리서치 1,350원(+13.35%)
  : 뉴로바이오젠 알츠하이머·비만 치료제 식약처 임상 승인 소식에 급등
• 하나금융22호스팩 2,370원(+13.13%)
  : 에스지헬스케어와의 합병 증권신고서 제출 부각에 급등
• 올리패스 709원(+12.36%)
  : 美 빅컷 단행 및 생물보안법 수혜 기대감 지속 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• 에스트래픽 5,820원(+12.14%)
  : 기업가치 제고 계획 및 K-교통인프라 해외 진출 가속화 기대감 지속에 급등
• 삼영이엔씨 1,911원(+11.95%)
  : 방위산업/전쟁 및 테러 및 조선기자재 테마 상승 속 급등
• 명문제약 2,360원(+11.85%)
  : 해리스 부통령, 트럼프 전 대통령과의 지지율 격차 확대 소식 등에 낙태/피임 테마 상승 속 급등
• HD현대일렉트릭 317,000원(+11.82%)
  : 블랙록·MS 등, 40조원 규모 AI 인프라 투자 펀드 조성 소식에 전력설비 테마 상승 속 급등
• 셀리드 6,650원(+11.76%)
  : 美 빅컷 단행 및 생물보안법 수혜 기대감 지속 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• 효성중공업 321,000원(+10.88%)
  : 전력설비 및 풍력에너지 테마 상승 속 급등
• 큐리언트 4,750원(+10.21%)
  : 美 빅컷 단행 및 생물보안법 수혜 기대감 지속 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• 프리엠스 9,660원(+9.77%)
  : 은행권, 연내 디지털화폐 시범 테스트 계획 논의 소식에 화폐/금융자동화기기 테마 상승 속 급등
• 알테오젠 350,000원(+9.55%)
  : 제약/바이오 관련주 상승 속 아일리아 바이오시밀러 'ALT-L9' 식약처 품목허가 신청 모멘텀 지속에 급등
• 코아스템켐온 11,990원(+9.50%)
  : 美 빅컷 단행 및 생물보안법 수혜 기대감 지속 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• 시그네틱스 1,109원(+9.48%)
  : 영풍·고려아연, 경영권 분쟁 격화 등에 영풍 그룹주 상승 속 급등
• 삼성제약 1,660원(+9.35%)
  : 해리스 부통령, 트럼프 전 대통령과의 지지율 격차 확대 소식 등에 낙태/피임 관련주로 부각되며 급등
• 디와이 4,995원(+9.30%)
  : 현대차, 구글 웨이모와 로보택시 위탁생산 관련 논의 소식 등에 자율주행차/ 일부 자동차부품 테마 상승 속 급등
• 에이프릴바이오 22,950원(+9.29%)
  : 제약/바이오 관련주 상승 속 차세대 신약개발 플랫폼 최초 공개 모멘텀 지속에 급등
• 코렌텍 6,670원(+9.17%)
  : 인공슬관절 제품 EXULT '미국 FDA' 시판 전 신고 절차 완료 소식 재부각 속 급등
• 퓨런티어 21,050원(+9.07%)
  : 현대차, 구글 웨이모와 로보택시 위탁생산 관련 논의 소식 등에 자율주행차 테마 상승 속 급등
• 모트렉스 11,990원(+9.00%)
  : 현대차, 구글 웨이모와 로보택시 위탁생산 관련 논의 소식 등에 자율주행차/ 일부 자동차부품 테마 상승 속 급등

 

 

테마시황

• 美 빅컷 단행 및 생물보안법 수혜 기대감 지속 등에 제약업체, 치매, 바이오시밀러, 면역항암제, 유전자 치료제/분석, mRNA 등 제약/바이오 관련주 상승.
• 해리스 부통령, 트럼프 전 대통령과의 지지율 격차 확대 소식 등에 태양광/풍력에너지, 대마, 낙태/피임 등 해리스 부통령 정책 수혜 관련 테마 상승.
• 블랙록·MS 등, 40조원 규모 AI 인프라 투자 펀드 조성 소식에 전력설비/ 전선 테마 상승.
• 현대차, 구글 웨이모와 로보택시 위탁생산 관련 논의 소식 등에 자율주행차/ 자동차 대표주/ 일부 자동차부품 테마 상승. 아울러 일부 중국산 테슬라 차량 정보 패널에 감독형(Supervised) FSD 버튼이 발견된 가운데, 중국 내 자율주행 차량 출시 기대감이 커진 점과 미국서 테슬라 자율주행 테스트 차량 시운전 포착 소식 속 '로보택시' 실현 기대감이 커진 점도 자율주행차 테마에 긍정적으로 작용.
• 은행권, 연내 디지털화폐 시범 테스트 계획 논의 소식에 화폐/금융자동화기기 테마 상승.
• 조선업 실적 호조 및 금리 인하 기대감 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
• 최근 주가 조정에 따른 상승여력 및 K-방산 수주 모멘텀 지속 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
• 기업 밸류업 프로그램 정책 기대감 지속 등에 밸류업 및 지주사, 은행/보험/증권 등 금융 관련 테마 상승.
• 안티에이징 시장 확대에 따른 'K-미용/의료' 성장 기대감 지속 등에 미용기기/보톡스 테마 상승.
• 尹 대통령, 체코 순방에 따른 원전 수주 기대감 지속 등에 원자력발전 테마 상승.
• 반면, 모건스탠리, 반도체 비관론 보고서 등에 반도체 관련주 하락.
• 아이폰16 수요 기대치 하회 등에 아이폰 테마 하락.
• 美 연준 금리 '빅 컷' 단행에 따른 리세션 우려 부각 등에 백화점/ 면세점/ 소매유통/ 홈쇼핑/ 편의점 등 테마 하락.

제약/바이오 관련주

美 빅컷 단행 및 생물보안법 수혜 기대감 지속 등에 상승

• 지난밤 연준이 9월 FOMC 회의에서 금리 '빅 컷(50bp 인하)'을 단행했음. 아울러 연준 인사들은 9월 FOMC 점도표를 통해 연내 기준금리를 50bp 추가 인하하고 내년도에 100bp 인하 전망을 시사했음. FOMC 성명을 통해 "인플레이션이 2%를 향해 순항하고 있다는 확신을 갖게 됐으며, 고용과 인플레이션 목표 달성 리스크가 대체로 균형을 이루고 있다는 판단을 했다"고 언급했음. 바이오업종은 연구·개발(R&D) 비용 등 대규모 자금을 조달해야 하는 만큼 금리가 낮아지면 유리하다는 평가를 받고 있음.
• 현지시간으로 9월9일 미국 하원에서 생물보안법(Biosecure Act)이 압도적 찬성으로 통과한 가운데, 미국 상원도 생물보안법을 지지하고 있음이 지속적으로 확인되고 있어 연내 상원을 통과해 대통령 서명 세레모니까지 진행될 것으로 기대되고 있음. 법이 시행될 경우 바이오 위탁생산(CMO)·위탁개발생산(CDMO) 물량에 대한 국내 바이오 기업들의 수혜가 전망되고 있음.
• 이 같은 소식에 삼성바이오로직스, 바이넥스, 알테오젠, 명문제약, 알리코제약, 샤페론, 올리패스, 아이엠비디엑스, 셀리드 등 제약/바이오 관련주가 상승.

해리스 부통령 정책 수혜주

해리스 부통령, 트럼프 전 대통령과의 지지율 격차 확대 소식 등에 상승

• 미국 민주당 대선 후보 카멀라 해리스 부통령과 공화당 대선 후보 도널드 트럼프 전 대통령의 지지율 격차가 TV토론 이후 더 커진 것으로 나타났음. 17일 여론조사업체 모닝컨설트에 따르면, 지난 13~15일 전국 유권자 1만1,022명을 대상으로 실시한 여론조사(오차범위 ±1%p)에서 해리스 부통령의 지지율은 51%로 트럼프 전 대통령(45%) 보다 앞섰음. 두 후보 간 격차는 6%p로 이는 지난주 TV토론 전 3%p에서 차이가 더 커진 것임.
• 또한, 美 퀴니피액대학교가 지난 12∼16일 '러스트벨트'(오대호 인근의 쇠락한 공업지대) 경합주 3곳에서 실시해 발표한 여론조사 결과에 따르면, 해리스 부통령은 펜실베이니아주(조사대상 유권자 1,331명·오차범위 ±2.7%포인트)에서 51%의 지지율을 얻어 트럼프 전 대통령(45%)을 오차범위를 넘는 격차로 따돌렸음. 펜실베이니아주는 이번 대선 경합주 가운데 가장 많은 19명의 선거인단이 배정돼 있어 두 후보 모두 최우선 공략 대상으로 삼는 곳임.
• 이 같은 소식 속 대명에너지, 씨에스윈드, 씨에스베어링, SDN, HD현대에너지솔루션 등 풍력&태양광 및 화일약품, 씨티씨바이오 등 일부 대마 테마가 상승. 또한, 해리스 부통령이 낙태권을 지지하면서 당선 시 수혜가 기대되는 명문제약, 현대약품, 알리코제약 등 낙태/피임 테마도 상승.

전력설비/ 전선

블랙록·MS 등, 40조원 규모 AI 인프라 투자 펀드 조성 소식에 상승

• 전일 언론에 따르면, 세계 최대 자산운용사 블랙록과 인공지능(AI) 업계 선두 주자인 마이크로소프트(MS) 등이 함께 천문학적 규모의 자금을 모아 데이터센터를 비롯한 AI 인프라 시설에 투자할 계획인 것으로 전해짐.
• 17일 블룸버그통신·CNBC방송 등에 따르면, 블랙록·MS 등이 참여하는 '글로벌 AI 인프라 투자 파트너십'(GAIIP)은 300억 달러(약 40조원) 이상 규모의 펀드를 출범시키고 데이터센터와 에너지 프로젝트 등에 투자할 계획이라고 발표한 것으로 알려졌음. 또한, GAIIP에는 아랍에미리트(UAE) 국가 자금으로 조성된 투자업체 MGX, 블랙록에 인수된 인프라 투자 사모펀드 '글로벌 인프라스트럭쳐 파트너스'(GIP) 등도 참여할 예정.
• AI 인프라 투자 과정를 통해 이들 기업이 생산하는 변압기 등 전력기기 수요가 증가할 것이란 기대감이 커지고 있는 가운데, 금일 HD현대일렉트릭, 효성중공업, 산일전기, 제룡전기, 일진전기, LS 등 전력설비/전선 테마가 상승.

자율주행차/ 자동차 대표주/ 자동차부품

현대차, 구글 웨이모와 로보택시 위탁생산 관련 논의 소식 등에 상승

• 전일 언론에 따르면, 현대차·웨이모 양 사 고위급 실무진이 미국 웨이모 본사 등지에서 3차례 이상 만나 로보택시 위탁생산에 대해 논의했다는 소식이 전해짐. 양 사의 회동은 안정적으로 로보택시를 확보하려는 웨이모와, 새로운 사업 확장을 기대하는 현대차의 이해관계가 부합된 결과로 해석되고 있음. 현대차와 웨이모는 지리차 지커 전기차를 아이오닉5로 대체하는 동시에 6세대 자율주행 특화 시스템을 탑재하고, 위탁생산하는 방안을 논의하는 것으로 전해짐.
• 아울러 NH투자증권은 보고서를 통해 현대차와 GM이 포괄적 업무협약을 체결했으며, 이를 통한 중장기 기대효과는 규모의 경제확보(투자 등 자본배율 효율화 통한 수익성 확보)를 통한 사업 리스크 축소 및 중장기 사업 잠재력 확대가 기대된다고 밝힘. 상호 지분교환 등 실효성 있는 협업 전개를 위한 장치가 없음에도 불구하고 중장기 협력 성과 가시화가 기대되는 이유는 전동화 및 SDV로의 전환, Tesla와 BYD의 부상이라는 글로벌 사업환경 변화 속에서 나타난 벼랑 끝 협력으로 판단하기 때문이라고 설명.
• 이 같은 소식에 스마트레이더시스템, 퓨런티어, 모트렉스, 현대차, 기아, SG글로벌, 디와이 등 자율주행차/자동차 대표주/일부 자동차부품 테마가 상승.

화폐/금융자동화기기

은행권, 연내 디지털화폐 시범 테스트 계획 논의 소식에 상승

• 언론에 따르면, 6개 시중·인터넷은행과 한국은행이 오는 12월 실행을 목표로 'CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) 활용성 테스트' 계획을 논의중인 것으로 전해짐. 특히, 최근 2∼3개월간 은행연합회에서 1주일에 한 번씩 열린 정례회의를 통해 은행권과 한은 실무진은 이르면 오는 12월 약 10만명의 일반인이 참여하는 테스트를 진행할 것으로 알려졌음.
• 현재 은행들은 중앙은행에 개설한 계좌의 예금(지급준비금)을 활용해 자금을 거래하고 결제하는데, 한은과 은행권은 이번 테스트에서 분산원장 기술 바탕의 CBDC로 이 과정을 대체할 수 있는지 살펴볼 예정.
• 이 같은 소식에 금일 한네트, 프리엠스, 케이씨티, 로지시스 등 화폐/금융자동화기기 테마가 상승.

조선/ 조선기자재

조선업 실적 호조 및 금리 인하 기대감 등에 상승

• 메리츠증권은 보고서를 통해 조선 상장 5개사(HD현대중공업, 한화오션, 삼성중공업, HD현대미포, HD한국조선해양)의 2026년 ROE는 16.4~18.9%로 추정. 조선 5개사의 2026년 ROE 추정치는 2027~28년 인도슬롯에 대한 영업이 마무리 되어갈수록 신뢰도가 상승하며, 2028년까지 조선소들의 잔여 인도 슬롯에 대한 계약 체결 속도가 빨라질수록 조선업체들의 주가 선반영은 앞당겨질 수 있다고 밝힘.
• 아울러 특수선의 경우 2027년 이후 실적의 추가 성장 동력으로 기대감을 형성하고 있다고 설명. 국내 사업의 경우는 7.8조원 규모의 KDDX사업이 본격화되고, 3.3조원 규모의 FFX-IV가 예정돼 있으며, 수출 사업의 경우 중국을 견제하기 위해 미국 중심의 환태평양 안보 벨트 형성 국가들의 수상함과 잠수함에 대한 발주를 예상.
• 또한, 금리 인하는 밸류에이션의 확대요인과 동시에 선주사들의 발주환경 개선이라는 두 가지 효과로써 조선업에 도움이 되는 환경을 조성하고 있다고 밝힘. 금리 하향 구간에서, 2026년 국고채 10년물 기준으로 적용한 무위험이자율을 2.30%는 COE 하향 곡선과 고객사들의 투자 의견을 앞당기는 두 가지 효과를 창출할 수 있다고 밝힘.
• 이 같은 소식에 HD한국조선해양, 한화오션, HD현대중공업, 삼영이엔씨, 태웅, SK오션플랜트 등 조선/조선기자재 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

최근 주가 조정에 따른 상승여력 및 K-방산 수주 모멘텀 지속 등에 상승

• 다올투자증권은 보고서를 통해 최근 주가 조정으로 PER이 2024년에 몇몇 종목 20배를 하회하고 2026년이 11~14배여서 상승여력도 꽤 보인다고 밝힘. 특히, 이익 상향이 가능한 대규모 수주가 임박한 이라크 천궁2의 LIG넥스원, 폴란드 2-1차의 현대로템을 선호주로 추천한다고 언급. 또한, 계속되는 K-방산 수주의 사유로 방위산업에 대해 비중확대로 상향한다고 밝힘.
• 이 같은 소식에 코콤, 삼영이엔씨, 이지트로닉스, 우리기술, 현대로템 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

반도체 관련주

모건스탠리, 반도체 비관론 보고서 등에 하락

• 모건스탠리는 지난 15일 발간한 보고서에서 SK하이닉스 목표주가를 기존 26만원에서 12만원으로 하향 조정했으며, 투자 의견도 overweight에서 underweight로 조정했음. 삼성전자 목표주가도 10만5,000원에서 7만6,000원으로 27% 넘게 하향 조정했으며, 한국 테크 업종 투자의견도 ‘중립’에서 ‘주의’로 내렸음. 모건스탠리는 '겨울이 다가온다'란 제목의 보고서를 통해 최근의 호황은 메모리 업계가 인공지능 칩에 들어가는 고대역폭메모리(HBM) 생산에 집중하자 일반 D램 공급이 부족해지며 가격이 치솟은 덕인데, 결국 전통 IT 수요의 뒷받침 없이는 이런 상태가 지속되기 힘들 것으로 전망.
• 메모리 여건은 악화하기 시작했으며, 사이클 후반기를 지나면서 매출을 늘리고 이익을 내기가 점차 더 어려워질 것으로 전망. 반도체 경기가 하강 국면에 접어드는 시점으로는 내년을 제시했음. 모건스탠리는 전년동기대비 실적 개선세가 올해 4분기에 정점을 찍을 것으로 전망. 이미 메모리 업계의 D램 가격 결정력이 약해지고 있으며, 낸드 과잉공급도 심화하고 있다고 설명.
• 이 같은 소식 속 SK하이닉스, 삼성전자, DB하이텍, 테크윙, 한미반도체, 피에스케이홀딩스, 타이거일렉, 하나마이크론, 오로스테크놀로지 등 반도체 관련주가 하락.

아이폰

아이폰16 수요 기대치 하회 등에 하락

• 애플 전문 애널리스트인 대만 TF인터내셔널 증권의 궈밍치는 지난 16일 보고서를 통해 지난 13일부터 시작된 아이폰16의 첫 주말까지 사전 주문 판매량이 약 3,700만대로 집계됐다고 밝힘. 아이폰16의 사전 주문량은 지난해 출시한 아이폰15와 비교하면 같은 기간 대비 약 13% 줄어든 수치임. 궈밍치는 아이폰 시리즈 가운데 인기가 높은 고급형 아이폰16 프로 모델에 대한 관심이 기대보다 약한 결과이며, 또 아이폰16 프로 시리즈에 대한 수요가 예상보다 낮은 주요 요인 중 하나는 주요 판매 포인트인 애플 인텔리전스가 아이폰16 출시와 함께 출시되지 않았기 때문이라고 분석.
• 바클레이스, JP모건체이스와 뱅크오브아메리카(BofA)도 투자자 메모에서 아이폰16 배송 시간을 분석해 본 결과 작년에 비해 프로 모델에 대한 수요가 줄어들 것으로 전망. 바클레이스는 애플 인텔리전스의 중국어 버전이 2025년이 돼서야 가능해 아이폰16에 대한 초기 열기가 사그라들 수 있다며, 중국의 약한 거시 경제 상황과 경쟁이 아이폰 판매에 계속해서 부담을 주고 있다고 밝힘. 아울러 애플이 중국에서 아이폰15 판매량을 늘리기 위해 대대적인 할인 행사를 진행했다는 점도 언급.
• NH투자증권은 보고서를 통해 애플 아이폰 16 시리즈의 사전 예약 수요가 부진하다면서 국내 부품 업체들에 대한 투자심리가 단기적으로 악화할 가능성이 있다고 밝힘. 정확한 판매 동향은 10월 초·중순 이후 확인 가능하나 기대보다 약한 수요는 섹터 전반에 부정적인 요인이라며, 미국의 소비 심리 악화와 제한적인 AI 기능이 주된 원인이라고 설명. 특히, 최근 화웨이의 반도체 공급 부족에 따른 출하량 감소로 중국 스마트폰향 부품 주문 감소 우려가 확대되고 있는 가운데 부진한 아이폰 수요는 글로벌 IT 업황에 부정적인 영향을 초래할 것으로 전망. 이에 LG이노텍과 비에이치 등 국내 애플 관련 부품 업체들의 센티먼트(투자심리)도 단기적으로 악화할 가능성이 존재한다고 밝힘.
• 이 같은 소식 속 덕산네오룩스, 비에이치, 아이티엠반도체, 프로텍, LG이노텍 등 아이폰 테마가 하락.

 

 

리포트요약

＃기아

［IBK투자 / 이현욱 / N 매수 / 목표가 N 140,000원 / 현재가 100,500원］

브랜드 리포지셔닝 효과

• 나도 드디어 매출액 100조 클럽 입성
• 브랜드 리포지셔닝과 증가하는 수익성
• 투자의견 매수, 목표주가 140,000원 제시

＃SK하이닉스

［다올투자 / 고영민,김연미 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 162,800원］

우려가 극심할 때마다 모아놓아야 할 펀더멘털

• 3분기 매출액 18.1조원(+10%, 이하 QoQ), 영업이익 6.4조원(+17%)으로 컨센서스(OP 7.0조원) 하회 전망
• AI 서버 및 일반 서버향 수요는 견조하나, PC/모바일 수요는 약세
• 경기가 침체 수준으로 진입하지 않는다면, 추가적인 가격 하방은 제한적일 것. 향후 반등 구간에서 강한 반등세를 기대할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있음에 주목

＃롯데정밀화학

［신한투자 / 이진명,김명주 / ＝매수 / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 47,150원］

더딘 회복에도 지속될 증익 모멘텀

• 하반기 업종 내 차별화된 수익성 지속
• 3Q24 Preview: 예상보다 더딘 ECH 회복세로 컨센서스 하회 전망

＃현대차

［삼성 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 237,000원］

xEV 생태계 확장자가 된다

• 현대차와 GM, 무엇을 주고받을까
• 현대차, xEV 생태계 확장자가 된다
• GM, 북미 시장 수성

＃현대차

［IBK투자 / 이현욱 / N 매수 / 목표가 N 330,000원 / 현재가 237,000원］

모든 xEV 라인업을 갖춘 강자

• 지속되는 성장력
• 모든 P/T 수익성 개선을 통해 중장기 OPM 10%+ 목표
• 투자의견 매수, 목표주가 330,000원 제시

＃삼성전자

［다올투자 / 고영민,김연미 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 64,400원］

단기보다 중기

• 3분기 매출액 79.2조원(+7%, 이하 QoQ), 영업이익 10.3조원(-2%)으로 컨센서스(OP 12.1조원) 하회 전망
• 부문별 영업이익은 DS 5.3조원, DX 3.1조원, SDC 1.3조원, Harman 0.5조원 전망
• 중기적 관점에서 적정주가 11만원 유지

＃삼화전기

［메리츠 / 양승수 / 현재가 40,600원］

탐방노트: 흔들리지 않는 성장 기대

• 데이터센터향 S-CAP 성장 시작
• 하이엔드 Hybrid-Cap 장착 완료
• EDLC, 느리지만 확실한 성장 모멘텀 확보

＃HD한국조선해양

［메리츠 / 배기연 / N Buy / 목표가 N 250,000원 / 현재가 183,000원］

조선업 첫 배당 기대감

• 매출보다는 이익을 보자
• 적정주가 250,000원 제시

＃고려아연

［메리츠 / 장재혁 / 현재가 666,000원］

지분경쟁 업데이트

• 영풍과 한국기업투자홀딩스(MBK파트너스)는 9월 13일 고려아연과 영풍정밀에 대한 공개매수신고서를 공시
• 최씨 일가의 대응방안에 따라 향후 관련주 주가 변동성이 확대될 것으로 예상

＃삼성중공업

［메리츠 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲20,000원 / 현재가 10,340원］

강력한 방어를 보여줄 3분기

• 비수기를 비껴간 비법
• Simple is the Best

＃HD현대미포

［메리츠 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 102,100원］

이익 모멘텀 부각

• 흑전 후 이익 모멘텀이 부각될 시기
• 적정주가를 170,000원으로 상향 조정

＃현대모비스

［삼성 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 223,500원］

전동화 사업부, 다시 성장의 신호탄이 울리다

• 전동화 부품 사업부 성장 모멘텀
• 지배구조 리스크 해소 가능성
• 현대모비스, 4Q24에 모멘텀 집중

＃현대모비스

［IBK투자 / 이현욱 / N 매수 / 목표가 N 300,000원 / 현재가 223,500원］

결국, 핵심은 전동화?

• 고부가 전장부품 중심의 매출 확대
• 기대되는 전동화 부문의 성장과 안정적인 A/S 부문 실적
• 투자의견 매수, 목표주가 300,000원 제시

＃SK

［DS투자 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 147,900원］

경쟁력 있는 CDMO, 여기에도 있다

• 북미 생물보안법 통과에 따른 SK팜테코 사업 기회 창출
• CGT CMO 분야의 Inorganic 성장과 올해 하반기부터 실적 가시화
• 지배구조 개편과 CDMO사업 비교군 주가 상승은 NAV할인율 축소 계기

＃한화오션

［메리츠 / 배기연 / ▲Buy / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 30,600원］

Buy 콜까지의 장고를 마무리하다

• 우여곡절 있었으나 흑자전환을 예상
• 적정주가를 40,000원으로 상향 조정

＃현대로템

［다올투자 / 최광식 / ▲BUY / 목표가 ▲67,000원 / 현재가 51,800원］

2-1차만 되면, 2-N차는 빠를 것

• 폴란드 2차 시행계약 가능성을 높게 판단하고, 멀티플과 적정주가 상향. 선호주 편입
• 나 홀로 폴란드 2차 실행계약이 늦어지고 있지만, 외신 및 사측의 가이던스, 컨소시엄 구성을 이유로 연내 수주 가능성 높다고 판단
• 현재 2024~2025년 EPS에 적정PER 18배를 부여하지만, K2 180대 등을 계약하고, FWD 3년에 멀티플을 적용 시, 적정가치는 또 올라감

＃LG전자

［NH투자 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 104,400원］

아시아 NDR 후기, 성장에 대한 기대감

• 중장기 신사업 및 밸류업에 쏠린 관심
• 신사업 관심 확대, 우려 요인은 제한적

＃SOOP

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 98,800원］

경쟁사 스트리머 이적, 트래픽 유입 기대

• 현 주가에서 적극 매수 추천
• 하반기 실적 성장 지속

＃셀트리온제약

［상상인 / 하태기 / 현재가 68,200원］

국내 BS 판매와 PFS 사업이 성장 비전

• 바이오시밀러 등 계열사 상품 매출이 전사 매출 성장 견인
• 프리필드시린지 공장 증설을 통한 장기 성장비전 제시
• 성장비전 현실화를 통해 시가총액 간의 갭 축소가 과제로 평가

＃LIG넥스원

［KB / 정동익,서준모 / ▲BUY / 목표가 ▲245,000원 / 현재가 207,000원］

천궁II, K방산 베스트셀러에 등극

• 목표주가 245,000원으로 상향, 투자의견도 Buy로 상향조정
• 주가는 7월 중순 이후 32.2% 하락해 밸류에이션 부담 완화
• 3.5조원 규모의 천궁II 이라크 수출계약 임박한 것으로 판단
• 천궁II, K방산 베스트셀러에 등극

＃LIG넥스원

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 207,000원］

천궁, 3개 국가를 지키게 된다

• 2024년에 모멘텀이 가장 약해 보였지만, 이라크 천궁2 수주 모멘텀 부각. 선호주 유지
• 19조원의 잔고(수출 잔고 8조원 추정)에서 성장, 가장 먼 2029년의 수출 절벽의 매력
• 그러나 2024년에 피어그룹에서 1) 가장 약한 수주 모멘텀, 2) 완만한 실적 턴업이 약점이었으나, 1) 이라크 천궁 수주 기대감이 추가되었고, 2) 실적이 성장하는 2025년도 다가오고 있음

＃휠라홀딩스

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▲54,000원 / 현재가 42,700원］

가치가 높아지는 F박스와 K패션 해외 진출 수혜

• 휠라, 리브랜딩 작업 진행 중
• 중화권 리테일 사업에도 주목
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 5.4만원 상향

＃하나금융지주

［하나 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 60,700원］

환율 모멘텀 발생 예상. 자사주 추가 매입 가능성도 점증

• 3분기 순익 1.1조원으로 컨센서스 상회 전망. 원화 강세에 따른 모멘텀 발생도 예상
• 아쉬웠던 CET 1 비율 하락과 추가 자사주 매입소각 무산. 3분기 실시 가능성은?
• 외국인 매수세 전환은 밸류업 공시에 달려 있어. 의미있는 총주주환원율 상승 기대

＃SK이노베이션

［KB / 전우제 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 110,700원］

합병: 성공적으로 마무리 중

• 합병: 성공적으로 마무리 중
• 합병 긍정적으로 평가
• 3Q24 실적 추정 및 SK E&S의 강점

＃동국S&C

［iM / 이상헌 / 현재가 2,700원］

금리 하락으로 미국에서 훈풍이 불어온다

• 풍력발전용 윈드타워, 건설, 철강 등의 사업을 영위
• 지난해 10월 이후 금리 고점 통과 인식과 인하 기대감 등으로 신규수주 증가함에 따라 올해 2분기부터 매출상승 본격화 되면서 흑자전환 ⇒ 향후 금리 하락 추세가 지속되면서 수주증가로 실적 턴어라운드 가속화

＃씨에스윈드

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 65,600원］

미국향 타워 공급 가격도 인상

• 해상풍력 하부구조물 판가를 인상한데 이어 2025년 미국향 타워 판가(가공비)도 인상에 합의한 것으로 파악
• 고객사의 2025년 미국 타워 수요 물량 증가가 크고 터빈 수주 가격도 높아진 것이 반영된 결과
• 판가 인상 폭 감안하면 증설에 따른 비용 상승 반영해도 미국 법인 영업이익률(AMPC 제외) 상향 예상

＃코오롱ENP

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 5,850원］

기술분석보고서

• 고부가가치 엔지니어링 플라스틱 개발로 포트폴리오 확장
• 고강도 경량 소재로 다양한 수요가 존재하는 엔지니어링 플라스틱
• 친환경 소재 및 전기차용 소재 개발로 미래 산업에 대응

＃리가켐바이오

［메리츠 / 김준영 / ＝Buy / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 89,200원］

높아지는 얀센의 옵션 행사 가능성

• 경쟁 약물의 애매한 성공 속 높아지는 LCB84의 가치
• 투자의견 Buy, 적정주가 15만원으로 상향, Top-Pick

＃선익시스템

［현대차 / 곽민정 / N BUY / 목표가 N 64,000원 / 현재가 54,100원］

OLED 증착장비의 게임 체인저

• 기존 OLED 증착장비 시장에서 캐논 도키가 독점하던 중 동사가 진입하여 기술력을 인정받았으며 OLEDoS 증착장비에서는 동사만이 글로벌하게 대응 가능하다는 측면에서 밸류에이션 리레이팅 기대

＃선익시스템

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲71,000원 / 현재가 54,100원］

콥데이 후기: 8.6G OLED 투자 본격화 수혜 기대

• 올해는 Micro-OLED(OLEDoS)가 성장을 견인, 내년은 8.6G OLED가 실적 성장을 견인할 전망
• 3Q24 Preview: 3분기 실적 부진, 4분기는 분기 사상 최고 매출 달성하며 본격적인 실적 성장세 전환 전망

＃HK이노엔

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 47,950원］

지속가능한 성장

• 2024년 말 테고프라잔(케이캡 성분명) 임상 3상 완료, 2025년 데이터 확인 후 FDA에 신약 허가 신청을 할 것으로 예상되며, 승인 받은 후 2026년 미국 시장 출시가 가능할 전망
• 투자포인트: 국내외 항궤양제 시장에서 P-CAB 기전 치료제들의 점유율 상승 중
• 수액부문 및 HB&B 사업부: 생산능력 확대와 구조조정 이후 안정적인 수익 창출 중. 향후에도 지속 가능할 전망

＃에코마케팅

［KB / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 10,280원］

4분기 ‘해외 진출’을 눈여겨보자

• 투자의견 Buy, 목표주가 13,000원으로 하향
• 광고: ‘아마존’에 주목 안다르: 브랜드 마케팅 효과 데일리앤코: BM 변화
• 3Q24는 컨센서스 부합 전망
• 광고안다르데일리앤코

＃솔루엠

［DB금융투자 / 조현지 / 현재가 20,050원］

NDR 후기: 2H24 실적 회복 흐름 기대

• 아쉬운 2Q24, 계단식 실적 예상
• 투자 포인트는 증가하는 수주 잔고 & 한참 남은 ESL 잠재력

＃BGF리테일

［한국투자 / 김명주 / ＝매수 / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 118,000원］

3Q24 Preview: 방어주가 필요한 시점

• 영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망
• 소매 산업 내 편의점 채널의 점유율도 회복
• 방어주로 역할을 이어갈 전망

＃HD현대중공업

［메리츠 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 187,600원］

변동성 파도를 헤쳐나갈 거함

• 비수기임에도 수익성 개선을 기대하는 3분기
• 적정주가를 260,000원으로 상향 조정

＃롯데리츠

［삼성 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝4,600원 / 현재가 3,840원］

L7강남 편입을 위한 유상증자, 롯데그룹 스폰서리츠로 성장

• 1,674억원(증자비율 19%)의 유상증자 결정 공시, 3,300억원 규모 L7호텔 강남 편입
• 8월, 회사채 발행 금리 3.5%로 기존 대비 130bp 하락, 9월 2,250억원의 리파이낸싱
• 롯데쇼핑의 자산을 담은 리테일 리츠에서 롯데그룹의 우량 자산을 담는 리츠로 변화

＃샤페론

［대신 / 한송협 / 현재가 2,935원］

경증 아토피 치료의 글로벌 시장 판도를 바꾼다

• 혁신 신약 개발로 글로벌 시장 도전
• 주요 파이프라인: GPCR19 조절을 통한 염증 억제 & 나노바디 항체
• 아토피 치료제 누겔의 높은 기술 수출 가능성

＃버넥트

［한국IR / 백종석,박서연 / 현재가 3,480원］

스마트한 산업용 XR 솔루션 전문기업

• 산업용 XR(확장현실) 솔루션 전문기업
• AR 및 VR 시장은 성장 중. 애플도 올해부터 참전
• 버넥트 실적은 매우 부진. 향후 시장 기대 충족하는 성장성을 보여주는 것이 필요