(240513.월) 특징테마종목, 리포트요약 정리

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52주 신고가

지엔씨에너지 , KBI메탈 , 대한전선 , 우리기술 , HDC랩스 , 현대리바트 , 케이에스피 , 삼화전기 , 콜마홀딩스 , 본느 , 티앤엘 , 세운메디칼 , 대원전선 , 대양전기공업 , 케이프 , 윙입푸드 , 코스맥스 , 비츠로테크 , HD한국조선해양 , 풍산홀딩스 , 펌텍코리아 , CJ제일제당 , 한샘 , 클리오 , 풍산 , LS , CJ , 와토스코리아 , 일진전기 , KB금융 , 삼성중공업 , 미원화학 , 그린플러스 , 하나금융지주 , 빙그레 , KCC , 롯데웰푸드 , 가온전선 , 스틱인베스트먼트 , 실리콘투 , 삼양식품 , 백산 , 삼익악기

 

 

테마시황

• 日 소프트뱅크, 최대 10조엔 규모 AI 투자 및 구리 가격 상승, 전력설비 업황 호조 지속 등에 전선/전력설비/비철금속 등 테마 상승.
• 신조선가 상승세 지속 및 美/中 갈등 반사 수혜 기대감 지속 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
• 한전, 英 정부와 신규 원전 건설 협의 소식에 원자력발전 테마 상승.
• K푸드 세계화 가속화 기대감 지속 등에 음식료업종 테마 상승.
• 애플, 내달 생성형 AI 탑재 음성 비서 '시리' 차세대 버전 공개 예정 소식에 음성인식/ AI 챗봇 테마 상승.
• 이복현 금감원장, 밸류업 기업설명회 관련 해외 출장 소식 등에 은행/보험 등 금융주 및 지주사 등 저PBR 관련주 상승.
• 정부, 10조원 이상 반도체 산업 지원 프로그램 추진 계획 소식 등에 시스템반도체, 반도체 장비 등 일부 반도체 관련주 상승.
• 애플, 삼성디스플레이와 폴더블 기기용 디스플레이 공급 계약 체결 소식 속 일부 폴더블폰 테마 상승.
• 삼성전자, 로봇사업 조직 개편 소식 속 일부 로봇/ 지능형로봇/AI 테마 상승.
• 주요 화장품 업체 1분기 호실적 모멘텀 지속 등에 일부 화장품 테마 상승.
• 원전 해체산업 전 세계 시장 규모 500조원 이상 소식 속 원자력발전소 해체 테마 상승.
• 이 외 핵융합에너지, 페라이트, 리모델링/인테리어, 방위산업/전쟁 및 테러, 수자원, 강관업체, 철도, 우주항공산업, 항공기부품, 리츠, 스마트폰, 건설기계 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
• 반면, 멀티플 디레이팅 진입 분석 등에 2차전지/ 전기차/ 리튬 등 테마 하락.
• JYP Ent. 1분기 어닝쇼크 속 엔터테인먼트 업종 투자심리 악화 등에 엔터테인먼트/ 음원/음반 테마 하락.
• 국제유가 하락 등에 정유/ LPG/ 도시가스 테마 하락.
• 원텍, 1분기 어닝 쇼크 속 미용기기/ 의료기기 테마 하락.
• 카카오픽코마, 유럽 웹툰 사업 철수 소식 등에 웹툰 테마 하락.
• 1분기 세계 수소차 판매 감소 소식 등에 수소차 테마 하락.
• 이 외 제대혈, 유전자 치료제/분석, 비만치료제, 면역항암제, 치매 등 제약/바이오 관련주와 편의점, 인터넷 대표주, 면세점, 영상콘텐츠, 창투사, 의료AI, 영화, NFT, 광고, 해운, OLED, 온실가스 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

전선/전력설비/비철금속 등

日 소프트뱅크, 최대 10조엔 규모 AI 투자 및 구리 가격 상승, 전력설비 업황 호조 지속 등에 상승

• 외신에 따르면, 일본 소프트뱅크 그룹의 손정의 회장이 AI 분야에 최대 10조엔(88조원)을 투자할 것으로 전망되고 있음. 손 회장의 핵심 구상 중 하나는 AI 전용 반도체의 개발로 미국 엔비디아처럼 공장없는 팹리스(fabless·반도체 설계 전문 회사) 체제를 통해 내년 봄 시제품을 선보이고 가을에 양산하는 것을 목표로 하고 있으며, 단순히 AI 전용 반도체 개발에 머무르지 않고 2026년 이후에는 자체 개발한 반도체 기반의 데이터센터를 유럽, 아시아 및 중동에 세우는 방안까지 들어간다고 전해짐.
• 구리 가격 상승 및 전력설비 업황 호조가 지속되고 있는 점도 긍정적으로 작용. 런던금속거래소에 따르면, 구리 가격은 10일 기준 톤당 9,897.52달러에 거래됐음. 이는 전거래일 대비 1.2% 오른 수치임. 업계에선 글로벌 광산 공급 축소와 중국 제련소 감산 등으로 구리 가격은 1t당 1만 달러에 육박했으며, 구리 시장에서 AI 열풍을 더한 데이터센터와 전력망 투자 등의 수요 모멘텀이 지속될 것으로 전망.
• 이 같은 소식 속 대한전선, 가온전선, 일진전기, 비츠로테크 등 전선/전력설비 테마 및 국일신동, 풍산, 이구산업, 풍산홀딩스 등 비철금속 테마가 상승. 또한, AI 관련 전력 관리 수요가 급증하고 있는 가운데, 삼화전기, 비나텍, 지투파워, 비츠로셀 등 일부 ESS 테마가 상승.

조선/ 조선기자재

신조선가 상승세 지속 및 美/中 갈등 반사 수혜 기대감 지속 등에 상승

• 언론에 따르면, 친환경 선박을 중심으로 새로 짓는 선박 가격(신조선가)이 오름세를 보이면서 국내 조선업종 주가가 강세를 이어가고 있는 것으로 전해짐. 이와 관련, 지난달 말 기준 클락슨 신조선가지수는 183.92로 '슈퍼 사이클'이 일었던 2007년과 맞먹는 수준까지 올라온 것으로 전해졌음. 아울러 미국 정부가 중국 조선·해운 산업의 불공정 무역관행에 대한 조사에 착수한 것으로 알려지면서, 국내 조선업계가 반사이익을 누릴 수 있을 것이란 기대감도 커지고 있음.
• 한편, SK증권은 보고서를 통해 글로벌 세계 2위 해운사 머스크(A.P. Moller-Maersk)가 ‘23년 12월 중국조선해운공사(CSSC)에 발주한 3500-TEU 메탄올 D/F 컨테이너선 15척 발주를 연기했다고 언급. 머스크는 올해 하반기까지 해당 사업을 재검토할 것으로 알려졌음. 연기한 이유에 대해서 정확히 밝혀진 바는 없지만 중국 조선사의 도면이 머스크의 기준을 충족하지 못한 것으로 추정된다고 밝힘. 계약 취소에 따른 패널티를 고려하면 해당 사업이 한국 조선소로 넘어올 가능성은 낮다고 언급.
• 다만, 지난 4월 미국 무역대표부(USTR)가 중국 조선업의 불공정 관행 조사에 착수했다며, 이와 관련한 제재 시행여부 및 강도에 대해 불확실성이 남아있는 상황에서 글로벌 선주들의 중국 조선소를 향한 발주는 어려울 수밖에 없다고 밝힘. 또한, 올해 상반기에 발표될 CII(2023) 결과와 더불어 ‘27년부터 탄소배출에 대한 기술/경제적 규제 시행이 예정됨에 따라 제한된 인도슬롯 속에서 글로벌 주요 선주들의 선택이 한국 조선소가 될 가능성은 계속해서 높아질 것으로 전망.
• 이에 금일 HD현대중공업, HD한국조선해양, 한화오션, 케이에스피, HD현대마린솔루션, STX중공업 등 조선/조선기자재 테마가 상승.

원자력발전

한전, 英 정부와 신규 원전 건설 협의 소식에 상승

• 12일(현지시간) 영국 일간 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따르면, 한국전력(한전)이 영국 정부와 웨일스 해안에 새로운 원자력 발전소를 건설하는 방안을 협의 중인 것으로 전해짐. 소식통에 따르면, 한전이 영국 당국자들과 앵글시 윌파 지역에 신규 원전을 짓는 문제와 관련한 초기 논의를 진행했으며, 이번 주 장관급 회의가 열릴 것으로 예상된다고 전했음. 또한, 정부 당국자도 앤드루 보위 영국 에너지안보·넷제로부 장관이 이번 주 한전과 만나 이 문제를 논의할 예정이라고 언급했음.
• 한편, 블룸버그NEF가 발간한 '일본 전력 시장에 대한 연구' 보고서에 따르면, 도쿄전력은 오는 10월 가시와자키 가리와 발전소의 7호기 생산을 시작할 예정인 것으로 전해짐. 도쿄전력이 2011년 후쿠시마 제1원전 사고 이후 시행된 안전 규칙에 따라 원자로를 가동하는 건 이번이 처음임. 시장에서는 일본 정부가 늘어나는 전력 수요에 대비하기 위해 '원전 부활'에 속도를 높이고 있는 것으로 해석하는 모습.
• 이 같은 소식에 금일 대한전선, SNT에너지, 우리기술, 지투파워 등 원자력발전 테마가 상승.

음식료업종

K푸드 세계화 가속화 기대감 지속 등에 상승

• 언론에 따르면, 삼계탕이 정부의 수입 허가 요청 이후 28년 만에 EU 국가로 수출된 가운데, 대표적인 한국 식품인 김치와 라면도 수출액이 늘면서 지난달 농식품 수출액은 처음으로 30억달러(약 4조1000억원)를 돌파한 것으로 전해짐. 아울러 K-푸드의 세계화가 가속화하면서 기업들도 해외에 생산 기지를 짓거나 국내 수출용 생산 설비를 늘리는 등 투자에 나서고 있으며, 정부도 K-푸드 수출 확대를 위해 정부 조직을 확대하고 박람회를 여는 등 적극적으로 지원하고 있는 것으로 전해졌음.
• 한편, 12일 농림축산식품부가 집계한 주요 시장 농림축산식품 수출 실적 자료에 따르면, 대미 수출 금액은 올해 1∼4월 4억7,900만달러(약 6,500억원)로 일본과 중국을 제치고 최대 수출 시장으로 떠올랐음. 이용직 농식품부 농식품수출진흥과장은 미국 수출 증가에 대해 "한국 드라마와 영화가 뜬 이후에 K푸드 인지도가 높아졌다"면서 "달러 강세도 영향을 미친 것으로 보인다"고 밝힘.
• 이에 금일 농심, 빙그레, 교촌에프앤비, 삼양식품, 오뚜기, 동원F&B 등 음식료업종 테마가 상승.

음성인식/ AI 챗봇

애플, 내달 생성형 인공지능(AI) 탑재 음성 비서 '시리' 차세대 버전 공개 예정 소식에 상승

• 지난 10일(현지시간) 외신에 따르면, 애플이 6월 열리는 세계개발자콘퍼런스(WWDC)에서 생성형 인공지능(AI)을 탑재한 음성 비서 '시리'의 차세대 버전을 공개할 예정이라고 전해짐. 시를 쓰고, 코딩하고, 복잡한 질문에 답할 수 있는 생성형 AI가 시리를 구식으로 보이게 만들었다면서 시리에 생성형 AI를 장착하겠다는 애플의 이번 결정은 경영진이 수주간 챗GPT를 테스트한 뒤에 나왔다고 알려짐. 애플의 챗GPT 테스트에는 크레이그 페더리기 소프트웨어 엔지니어링 담당 수석 부사장과 존 지아난드리 AI 수석이 직접 참여했음.
• 생성형 AI가 탑재된 차세대 시리는 이용자와 더 원활하게 대화하고, 다양한 종류의 요청을 이해한 뒤 수행할 수 있게 된다며, 애플은 이 기능을 클라우드가 아닌 기기 자체에 탑재된 온디바이스 AI 형태로 구동하도록 할 계획임.
• 이 같은 소식 속 브리지텍, 미디어젠, 셀바스AI, 플리토, 에스피소프트 등 음성인식/AI 챗봇 테마가 상승.

저PBR 관련주

이복현 금감원장, 밸류업 기업설명회 관련 해외 출장 소식 등에 상승

• 이복현 금융감독원장이 오는 16일 뉴욕에서 열리는 '밸류업'(기업가치제고) 관련 기업설명회(IR)를 가질 예정. 또한, 이어 독일, 스위스 등을 방문할 예정. 출장길에는 양종희 KB금융지주 회장, 진옥동 신한금융지주 회장, 홍원학 삼성생명 사장, 조용일 현대해상 부회장, 김미섭 미래에셋증권 부회장, 김성환 한국투자증권 사장 등이 동참했으며, 해외IR을 통해 밸류업 프로그램을 홍보할 계획임. 이 원장이 해외IR을 나서는 건 이번이 세 번째로 업계에선 해외 IR에 감독당국 수장이 참석하는 것을 매우 이례적인 행보로 평가하고 있음.
• 이와 관련, 하나증권은 보고서를 통해 기존에 시장에 알려진 것 외의 추가적인 새로운 내용이 언급될 가능성은 높지 않지만 금융주에 대한 외국인들의 관심이 매우 커져 있기 때문에 지난해 두 차례 IR 행사 당시보다 시장의 주목도는 더 커질 것으로 전망. 이어 금융주 주주환원 확대 정책에 대한 언급이 있을 것으로 예상되는데 발언 강도에 따라 주가도 영향을 받을 공산이 크다고 분석.
• 한편, 금융당국은 이날 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장 정상화 방안을 발표했음. 금융위원회와 금융감독원이 발표한 '부동산PF 정상화 방안'에 따르면, 부동산 PF 사업성 평가 기준을 마련해 정상 사업장과 부실 사업장을 분류할 방침으로, 은행·보험사가 PF 사업장 옥석 가리기를 통해 정상으로 분류된 사업장에 공동대출(신디케이트론)을 조성해 최대 5조원을 공급할 방침인 것으로 전해짐.
• 이 같은 소식 속 하나금융지주, KB금융, 동양생명, 삼성화재, 이베스트투자증권 등 은행/보험/일부 증권 테마 및 LS, 두산, CJ, 메리츠금융지주, SK스퀘어 등 지주사 테마가 상승.

반도체 관련주

정부, 10조원 이상 반도체 산업 지원 프로그램 추진 계획 소식 등에 일부 관련주 상승

• 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 지난 10일 경기도 화성 소재의 반도체 장비업체 HPSP를 찾아 반도체 수출기업 간담회를 갖고 세계 각국의 반도체 산업 주도권 경쟁이 심화하고 있는 가운데 정부가 반도체 경쟁력 강화를 위해 최소 10조원 규모의 지원 프로그램을 추진한다고 밝힘. 최 부총리는 "간접적인 재정 지원 방식의 프로그램"이라며 "재정이 밑부분 리스크를 막아주고 민간과 정책금융이 같이 들어가는 개념"이라고 설명. 산업은행의 정책 금융이나 재정·민간·정책금융의 공동 출자로 조성한 펀드 등을 통해 10조원 이상을 조달할 계획으로 소재·부품·장비(소부장) 등 반도체 전 분야의 설비투자와 연구개발(R&D)을 집중적으로 지원하겠다는 취지임.
• 지난 주말 뉴욕주식시장이 기대 인플레이션 상승, Fed 위원 매파 발언 속 혼조 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 강세 마감. 지수는 전 거래일 대비 91.84(+1.95%) 상승한 4,808.03를 기록. 엔비디아(+1.27%), 마이크론테크놀로지(+2.91%) 등이 상승. 특히, TSMC(+4.51%)는 10일 지난달 연결매출액이 작년 같은 달보다 59.6% 증가해 약 2,360억2,000만대만달러(약 9조9,553억원)에 달하는 것으로 집계됐다고 밝힘. 지난 3월과 비교하면 34.3% 증가했으며, TSMC의 준수한 실적은 최근 AI 열풍에 따른 수요 증가 때문인 것으로 분석되고 있음. 아울러 TSMC는 올해 AI 열풍으로 연 매출이 20~25% 성장할 것으로 보고 있는 것으로 전해짐.
• 이날 관세청에 따르면, 5월 1∼10일 수출액(통관 기준 잠정치)은 168만1,100만달러로 작년 같은 기간보다 16.5% 증가한 가운데, 반도체 수출이 52.0% 증가했음. 반도체 수출액은 월간 기준으로 지난달까지 6개월째 두 자릿수가 넘는 증가율을 보이고 있음.
• 이 같은 소식 속 SK하이닉스, 테크윙, 지니틱스, 오로스테크놀로지, 제우스 등 일부 반도체 관련주가 상승.

폴더블폰

애플, 삼성디스플레이와 폴더블 기기용 디스플레이 공급 계약 체결 소식 속 일부 관련주 상승

• 외신에 따르면, 삼성디스플레이가 최근 애플과 폴더블 기기용 디스플레이 공급 계약을 체결한 것으로 전해짐. 구체적인 디스플레이 종류는 확정되지 않았지만, 폴더블 태블릿용 디스플레이일 것으로 추정되고 있음. 애플이 폴더블 디스플레이를 탑재한 첫 번째 기기를 시장에 선보일 준비가 되어가고 있음을 시사한다는 평가가 나오고 있으며, 이에 2026년에는 폴더블 아이폰이 출시될 가능성이 점점 더 커지고 있음.
• 이 같은 소식 속 파인엠텍, KH바텍, 세경하이테크, 유티아이 등 일부 폴더블폰 테마가 상승.

로봇/ 지능형로봇/인공지능(AI)

삼성전자, 로봇사업 조직 개편 소식 속 일부 관련주 상승

• 전일 업계에 따르면, 삼성전자가 로봇 사업 역량 강화를 위한 조직개편을 시행했음. 삼성전자는 첫 웨어러블 로봇인 '봇핏'을 개발한 디바이스경험(DX) 부문의 로봇사업팀을 해체하고, 연구개발(R&D) 인력을 최고기술책임자(CTO) 산하로 배치해 로봇 분야 선행 개발의 시너지를 노리는 전략적 변화를 결정했음. 업계에서는 봇핏의 본격 판매를 앞두고 로봇사업팀이 해체된 걸 이례적이라고 보고 있는 가운데, 삼성전자가 '인간형(휴머노이드) 로봇' 개발을 위한 포석을 두었다는 분석이 나오고 있음.
• 이와 관련, 삼성전자 관계자는 "봇핏의 개발과 양산을 위한 작업이 끝난 만큼, 향후 로봇 사업 역량을 위한 조직개편"이라며, "R&D 인력은 CTO 산하 TF로 재배치해 삼성리서치 로봇 연구팀과 시너지를 낼 계획"이라고 밝힘.
• 이 같은 소식 속 에브리봇, 휴림로봇, 코닉오토메이션, 아진엑스텍 등 일부 로봇, 지능형로봇/AI 테마가 상승.

2차전지 등

멀티플 디레이팅 진입 분석 등에 하락

• 하나증권은 2차전지 업종에 대해 2023년부터 매출 증가폭 둔화 및 2024년 매출 역성장에 따른 Multiple De-rating 구간으로 진입했다며, 2025년 이후 성장이 재개되는 국면에서 Multiple이 안정화 될 것으로 전망. 이에 배터리 수요 성장률 연평균 20% 내외를 감안하면 Target P/E 20배가 적정 수준으로 판단된다고 밝힘.
• 산업 성장세를 감안할 때, 高-Multiple 자체는 정당하다고 판단하나, 현재 수준 대비 낮아지는 구간을 준비해야 한다고 밝힘. 또한, 두가지 모순(재생에너지 및 전기차 경제성 훼손, 전기차의 공급망 리스크)을 해결하는 과정에서 다소 시간이 필요하다며, 두가지 모순이 해결되지 않은 상황에서 미국과 유럽의 전기차 지원 정책 강화는 기대하기 어려운 상황이라고 밝힘. 이에 2024~26년은 배터리 공급 과잉 속에서 생존을 위한 시기라고 언급.
• 이 같은 분석 속 금일 에코프로, 율촌화학, 솔브레인, 에코프로비엠, 중앙첨단소재, 우신시스템 등 2차전지/전기차/리튬 등 테마가 하락.

엔터테인먼트/ 음원/음반

JYP Ent. 1분기 어닝쇼크 속 엔터테인먼트 업종 투자심리 악화 등에 하락

• JYP Ent.는 지난 10일 장 마감 후 분기보고서를 통해 23년1분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1,365.02억원(전년동기대비 +15.63%), 영업이익 336.11억원(전년동기대비 -20.02%), 순이익 314.64억원(전년동기대비 -26.33%). 시장에서는 엔터테인먼트 산업 전반에 대한 투자심리가 악화한 가운데 JYP Ent.가 1분기 어닝쇼크(실적 부진)를 기록했다고 분석하는 모습.
• 하나증권은 JYP Ent.에 대해 작년 하반기 일본 투어 이연에 따른 실적 쇼크가 이어졌는데, 1분기에 이런 불확실성을 해소했음에도 실적이 부진했다고 밝힘. 또한, 2분기 아티스트 활동도 제한적이기에 단기적으로는 주가 모멘텀도 제한적일 것이라고 언급.
• 이 같은 소식에 JYP Ent.를 비롯해 에스엠, 디어유, 큐브엔터 등 엔터테인먼트/음원/음반 테마가 하락.

정유/ LPG/ 도시가스

국제유가 하락 등에 하락

• 지난 주말 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 6월 인도분 가격은 고금리 장기화에 따른 원유수요 감소 우려 등에 전거래일보다 1.00달러(-1.26%) 하락한 78.26달러에 거래 마감.
• 로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재는 뉴올리언스에서 열린 한 행사에서 “인플레이션을 목표치인 2%까지 낮출 만큼 긴축이 시행되고 있는지 불분명하다”며 “기준금리 인하를 기대하기에는 너무 이르다”고 밝힘. 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 로이터통신과 인터뷰에서 “올해 금리 인하를 시작할 수 있을 것으로 생각한다”면서도 “그러나 아마도 0.25%포인트 수준으로 인하하고 마지막 달 전까지는 인하하지 않을 것”이라고 언급. 이에 시장에서는 고금리 장기화에 따라 원유 수요가 위축될 것이란 우려가 부각.
• 이 같은 소식 속 S-Oil, 대성에너지, 지에스이, 예스코홀딩스, 흥구석유 등 정유/LPG/도시가스 테마가 하락.

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• KBI메탈 3,285원(+29.84%)
  : 전선 테마 상승 속 국내 유일 전력 전선 소재 SCR-JCR 라인 동시 보유 업체로 부각되며 상한가
• 지엔씨에너지 9,860원(+29.91%)
  : 글로벌 데이터센터 투자 확대 국면 속 국내 데이터센터 비상발전기 1위업체로 지속 부각되며 상한가
• 브리지텍 9,320원(+24.10%)
  : 애플, 내달 생성형 인공지능(AI) 탑재 음성 비서 '시리' 차세대 버전 공개 예정 소식에 일부 AI 챗봇/음성인식 테마 상승 속 급등
• 대한전선 18,110원(+24.04%)
  : 日 소프트뱅크, 최대 10조엔 규모 AI 투자 및 구리 가격 상승, 전력설비 업황 호조 지속 등에 전선/전력설비 테마 상승 속 급등
• 우리기술 1,795원(+21.45%)
  : 원자력발전 테마 상승 속 투자사 하인텔, AI 전력 및 비용 1/100 절감 가능한 기술 개발 소식에 급등
• HDC랩스 9,700원(+21.25%)
  : AI(인공지능)·데이터 기술 투자 등으로 올해 사상 최대 실적 도전 소식에 급등
• 현대리바트 10,300원(+21.03%)
  : 1분기 가구업계 매출액 1위 달성 모멘텀 지속 및 올해 영업이익 흑자전환 기대감 지속 등에 급등
• 삼아제약 19,150원(+20.06%)
  : 1분기 호실적에 급등
• 파인엠텍 9,890원(+18.16%)
  : 애플, 삼성디스플레이와 폴더블 기기용 디스플레이 공급 계약 체결 소식 속 일부 폴더블폰 테마 상승 속 급등
• 에이프로젠바이오로직스 1,502원(+17.25%)
  : 유상증자 권리락 효과 발생에 급등
• 케이에스피 5,130원(+15.67%)
  : 신조선가 상승세 지속 및 美/中 갈등 반사 수혜 기대감 지속 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
• SNT에너지 13,010원(+15.64%)
  : 한전, 英 정부와 신규 원전 건설 협의 소식에 원자력발전 테마 상승 속 급등
• 삼화전기 80,600원(+15.14%)
  : 일부 전력저장장치(ESS) 테마 상승 및 AI 서버 시장 증가 속 eSSD용 S-cap 시장 성장 기대감 등에 급등
• 유아이엘 6,050원(+14.80%)
  : 1분기 호실적에 급등
• 콜마홀딩스 10,000원(+14.29%)
  : 저PBR 관련주 상승 및 주요 화장품 업체 1분기 호실적 모멘텀 지속 등에 일부 화장품 테마 상승 속 급등
• 이구산업 7,110원(+13.76%)
  : 日 소프트뱅크, 최대 10조엔 규모 AI 투자 및 구리 가격 상승, 전력설비 업황 호조 지속 등에 일부 비철금속 테마 상승 속 급등
• 본느 4,025원(+12.90%)
  : 일부 화장품 테마 상승 속 1분기 최대 실적 달성 등에 급등
• 티앤엘 66,100원(+12.03%)
  : 트러블케어 제품 美 침투율 확대 지속 및 유럽 수출 본격화 기대감 지속 등에 급등
• 저스템 13,800원(+11.47%)
  : 일부 반도체 관련주 상승 속 국내 톱 반도체장비기업과 2세대 습도제어 장치 JFS 테스트 진행 소식에 급등
• 세운메디칼 3,060원(+9.87%)
  : 美, 주사기 등 중국산 의료기기 관세 부과 검토 소식 속 의료용 제품 판매 사실 부각에 급등
• 에스에프에이 28,450원(+9.42%)
  : 일부 반도체 관련주 상승 속 1분기 호실적에 급등
• 에브리봇 27,050원(+9.29%)
  : 삼성전자, 로봇사업 조직 개편 소식 속 일부 지능형로봇/인공지능(AI)/로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승 속 급등

 

 

리포트요약

＃CJ대한통운

［DB금융투자 / 김평모 / ＝Buy / 목표가 ▼167,000원 / 현재가 119,400원］

점차 개선될 성장성

• 1Q24, 기대치 하회
• 점차 개선될 성장성
• 실적으로 보여줄 차례

＃CJ대한통운

［미래에셋증권 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ＝175,000원 / 현재가 119,400원］

택배 성장률 턴어라운드 시현

• 1Q24 Review: 이커머스 비용 부담 속에 이루어낸 증익
• 중국발 이커머스 확장은 지속

＃CJ대한통운

［삼성증권 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 119,400원］

1Q review- 증익 사이클 지속

• 매출액이 전년 대비 4% 증가한 2.9조원, 영업이익은 10.4% 증가한 1,094억원을 달성하여 시장 컨센서스에 대체로 부합
• 전 사업 부문에서 top-line 성장이 나타났으나, 글로벌 부문이 동남아 물동량 회복 지연으로 인해 유일하게 감익
• 목표주가 15만원, BUY 투자의견 유지

＃CJ대한통운

［NH투자증권 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝167,000원 / 현재가 119,400원］

하반기가 더 기대된다

• 중장기 성장 방향성 유지
• 1분기, 글로벌 사업부 수익성 감소, 택배 단가 하락으로 기대치 하회

＃CJ대한통운

［한국투자증권 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 119,400원］

1Q24 Review: 경쟁은 이커머스가 더 치열

• 1분기 영업이익은 전년동기대비 10% 증가
• 택배 경쟁심화에 대한 우려로 주가는 조정받았지만
• 이커머스 플랫폼 간의 경쟁심화가 더 중요한 기회

＃CJ대한통운

［신한투자증권 / 명지운 / ＝매수 / 목표가 ＝175,000원 / 현재가 119,400원］

택배 성장 지속, 글로벌 판관비 증가

• 중국 이커머스 발 택배 성장 지속
• 1Q24 Review: 무난한 실적

＃CJ대한통운

［이베스트투자증권 / 이재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 119,400원］

1Q24 Review: 작은 것들을 위한 C(J)

• 1Q24 Review: 기대가 과했을 뿐
• 화물 소형화 바람 본격화

＃두산

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 161,300원］

전자BG로 밸류 레벨업

• 재무 안정성 등을 기반으로 하여 자사주 소각 등 주주환원정책 재개 기대됨
• 올해 전자BG의 전방산업 업황 회복 및 고부가기치 제품 확대 등으로 수익성 개선이 가시화 될 듯
• 목표주가 200,000원으로 상향

＃기아

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 114,100원］

전년 대비 감익 우려 축소, 투자의견 상향

• 2H24 Preview: 상반기의 강력한 우호적 환효과의 지속 가능성
• 상반기 실적만으로도 감익 우려는 크게 해소
• 투자의견 BUY로 상향, 목표주가 140,000원 유지

＃CJ

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 145,500원］

화장품 유통채널인 CJ올리브영으로 밸류 레벨업

• 배당확대 및 자사주 소각 등 주주환원 확대 기대됨
• 화장품 소비 트렌드 변화로 CJ올리브영이 내국인 및 방한 관광객의 화장품 주요 오프라인 유통채널로 부상 ⇒ 지속적인 매출성장의 원동력 마련
• 목표주가 180,000원으로 상향

＃넥센타이어

［키움증권 / 신윤철 / N BUY / 목표가 N 12,000원 / 현재가 8,420원］

ICE 중심으로 유럽공장 가동률 개선 기대

• 2H24 Preview: 내년의 도약을 위한 막바지 준비기간
• 부타디엔 등 주요 원재료비 상승 추세, 유럽 물류비 절감 및 볼륨효과로 상쇄 노력
• 투자의견 BUY, 목표주가 12,000원으로 커버리지 개시

＃코오롱글로벌

［현대차증권 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,330원］

주택 부진 지속, 비주택 기여 확대

• 투자포인트 및 결론
• 주요이슈 및 실적전망
• 주가전망 및 Valuation

＃LG

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▼115,000원 / 현재가 79,800원］

주주환원 확대로 자본을 보다 효율적으로 활용할 시기

• 막연한 성장투자 보다는 주주환원 확대가 필요한 시기
• 기업 밸류업 프로그램 환경하에서 순현금 1.7조원을 활용한 주주환원을 확대할 시기

＃LG

［하나증권 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 79,800원］

다소 아쉬운 실적. 다만 주주환원 확대 잠재력은 여전

• 1분기 실적은 컨센서스 하회. 자회사 지분법손익 감소 및 일시적 비용 증가 때문
• DPS 증가 다소 어려워질 수도 있지만 주주환원정책 기조와 의지는 변화 없을 전망
• CNS 2대주주 맥쿼리의 지분 매각 기한 도래. 다만 시한에 연연하지는 않을 전망

＃보령

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 11,000원］

연간 실적 목표치는 정조준 그대로

• 선방한 매출액, 광고와 연구에 집중 → 실적 기대치 하회
• 2분기는 의료 파업 영향에 좌우될 것, 연간 목표는 그대로

＃한국석유

［흥국증권 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 16,510원］

신제품, 신시장, 신사업 확대

• 60년 업력의 석유화학 전문기업
• 1Q24 Review: 매출액 +3%, 영업이익 -43% YoY
• 100년 역사의 기업을 향해

＃현대차

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝320,000원 / 현재가 241,500원］

하반기 완성차 업종 최선호주

• 2H24 Preview: 1H24 대비 수익성 소폭 역성장 우려 여전히 존재
• 2024 CEO Investor Day가 2H24 국내 완성차 Multiple 정상화에 중요한 변수
• 투자의견 BUY, 목표주가 320,000원 유지

＃LS

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 145,000원］

전기동 가격 상승과 전력수요 증가로 밸류 레벨업

• 배당확대 및 자사주 소각 등 주주환원 확대 기대됨
• 노후 전력망 교체, 해상풍력, 데이터센터 건설 등 전력 사용량 증대로 전세계적으로 전력망 구축 프로젝트 늘어나면서 LS전선 수주 증가할 듯 ⇒ 전기동 가격 상승으로 LS전선, LS아이앤디, LSMnM 등의 수익성 개선 가시화 될 듯
• 목표주가 180,000원으로 상향

＃미래에셋증권

［하나증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝9,500원 / 현재가 8,100원］

1Q24 Re: 기대치 부합, 그룹의 자회사 지분 확보 지속

• 1분기 순이익은 1,647억원(흑자전환 (QoQ), -30% (YoY)) 기록
• 실적 회복 및 주주환원 확대 예상, 그룹의 전체적인 지분 확보가 이어지는 중

＃한샘

［NH투자증권 / 이민재,이은상 / ＝Hold / 목표가 ▲64,000원 / 현재가 63,800원］

버티는 수밖에

• 부동산 경기 부진 영향으로 수익성 개선에는 한계가 있음
• 1Q24 Review: 지속되는 비용 관리

＃한샘

［미래에셋증권 / 김기룡 / ＝중립 / 목표가 ▲62,000원 / 현재가 63,800원］

호실적 이후 시나리오 현실화 여부가 관건

• 1Q24 Review: 영업이익은 시장 예상치를 큰 폭으로 상회
• 변화된 B2C 전략과 원가 절감, 이익 개선 흐름은 유효

＃한샘

［신한투자증권 / 김선미,이지우 / ＝매수 / 목표가 ▲78,000원 / 현재가 63,800원］

거래량 반등 효과가 기대되는 1Q 실적

• 차별적 실적 성장, 주가 아웃퍼폼의 근거
• 1Q24 Review : 거래량 반등 효과 없이도 이익 턴어라운드

＃한샘

［이베스트투자증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ▲74,000원 / 현재가 63,800원］

1Q24 Review: 완연한 턴어라운드

• 제품 믹스 개선과 원가절감, 구조적 이익 체력 회복 확인
• 2분기도 이어질 실적과 주주환원 기대감, Trading Buy 유지

＃삼화전기

［현대차증권 / 곽민정,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 70,000원］

데이터센터와 전장용 하이브리드캡으로 강력한 차별화 포인트 확보

• 투자포인트 및 결론
• 주요이슈 및 실적전망
• 주가전망 및 Valuation

＃명신산업

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ▼22,500원 / 현재가 15,100원］

신규 수주 모멘텀이 필요한 시점

• 2H24 Preview: 성장률 둔화가 가시화되기 시작
• 신규 수주 확대로 외형성장성을 확보할 수 있다면
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 22,500원으로 하향

＃현대모비스

［키움증권 / 신윤철 / ＝Outperform / 목표가 ▼265,000원 / 현재가 227,000원］

안심하기에는 이른 전동화 품질이슈

• 2H24 Preview: 일회성 비용 발생되지 않을 시 하반기 실적 개선 가능
• 수소사업부 이관 이후에도 전동화 BU의 BEP 돌파를 품질비용이 발목 잡는다면
• 투자의견, 목표주가를 Outperform 및 265,000원으로 하향

＃지누스

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 12,260원］

실적 개선이 급선무

• 당초 예상을 크게 하회한 1분기 실적, 하반기 개선 가능
• 긍정적인 투자 포인트

＃한국전력

［신영증권 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 20,600원］

흑자전환 기조는 쭉 이어갈 전망

• 1분기 매출액은 전년 동기대비 8% 증가, 영업이익은 흑자전환
• 2024년 연간 영업이익도 흑자전환 전망

＃한국전력

［NH투자증권 / 이민재 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,600원］

마지막 기회

• 요금 인상 없이 어려운 미래를 위한 투자
• 1분기 컨센서스 하회

＃한국전력

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 20,600원］

요금인상 방향성이 핵심. 하반기 후반부 승부주

• 1Q24 영업이익 1.3조원, 당사 및 컨센서스 전망치 미달
• 1Q24 영업이익 예상치 미달은 원자력 발전 Mix 예측 차이에 기인
• 핵심 현안은 요금 인상인데 인상 시기는 4Q24부터일 가능성
• 요금인상 방향성이 핵심. 하반기 후반부 승부주

＃한국전력

［신한투자증권 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 20,600원］

아쉬운 실적. 명확해진 요금 인상 필요성

• 주가 하락 시 비중 확대 전략 권고
• 1Q24 Review: 영업이익 1.3조원(흑자전환 YoY)으로 컨센서스 하회

＃한국전력

［KB증권 / 정혜정 / 현재가 20,600원］

예상치 못했던 원자력 발전 비용 상승

• 한국전력 1Q24 영업이익 1.3조원 (흑전 YoY): 시장 컨센서스 큰 폭 하회
• 이익 회복은 진행 중이나, 예상치 못했던 비용의 발생
• 향후 영업이익 회복의 변수는 발전단가가 될 것

＃한국전력

［대신증권 / 허민호 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,600원］

1Q24 어닝 쇼크. 그러나 앞으로 가는 길은 변함없다

• 1분기 영업이익 1.30조원(흑전, +7.48조원 YoY)으로 컨센서스 2.63조원 하회
• 2024년 영업이익 9.44조원(흑전, +14.18조원 YoY) 전망

＃한국전력

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 20,600원］

일시적이지 않은 비용 증가 확인

• 목표주가 24,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
• 1Q24 영업이익 1.3조원(흑자전환)으로 컨센서스 하회
• 2분기와 3분기 일회성 비용 발생 여부 및 정산단가 추이 관찰 필요

＃한온시스템

［키움증권 / 신윤철 / ＝Marketperform / 목표가 ＝5,500원 / 현재가 5,710원］

한국타이어와의 사업 시너지 확인될 필요

• 2H24 Preview: 1Q24 실적을 저점으로 연말까지 지속 성장 기대
• 한국타이어앤테크놀로지의 경영권 확보, K-Continental이 될 수 있을 것인가?
• 투자의견 Marketperform, 목표주가 5,500원 유지

＃롯데에너지머티리얼즈

［유진투자증권 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 45,900원］

고객다변화 효과 본격화

• 1분기 매출, 영업이익 2,417억원, 43억원으로 컨센서스(매출 2,336억원, 영업이익 45억원) 충족 ?
• LG엔솔향 미국과 유럽 동박 매출 크게 늘고 있는 것으로 판단 ?
• 전기차 시장 성장 둔화 불구, 고객사내에서의 점유율 확대되는 모습 긍정적

＃코웨이

［한화투자증권 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 59,700원］

1Q24 Review : 압도

• 1Q24 Review
• 압도
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 7.7만원 상향

＃코웨이

［신한투자증권 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 59,700원］

소비 침체 시기 더욱 돋보이는 렌탈

• 양호한 펀더멘털에 힘입은 주가 재평가 진행
• 1Q24 Review: 전 지역 실적 개선에 힘입어 역대 최대 실적 달성

＃코웨이

［KB증권 / 박신애 / ＝BUY / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 59,700원］

1Q24 Review: 이유 있는 주가 반등

• 목표주가 80,000원으로 7% 상향
• 투자포인트: 안정적 성장세, 제품 경쟁력 제고, 신시장 개척
• 1Q24 Review: 영업이익이 컨센서스를 6% 상회. 국내 렌탈 부문의 실적 호조 덕분

＃삼성물산

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝188,000원 / 현재가 150,000원］

자사주 소각 및 배당확대로 밸류 레벨업

• 구체적인 자사주 소각 규모 등으로 그 동안 미흡하였던 주주환원정책의 기반이 마련됨
• 기업 밸류업 프로그램 환경하에서 주주행동주의 펀드 등의 활동 강화로 배당확대 등 보다 강화된 주주환원 확대정책 탄력 받을 듯

＃KT

［미래에셋증권 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 35,800원］

견조한 실적과 적극적인 주주환원

• 견조한 실적 유무선 실적과 자회사 KT클라우드와 에스테이트 고성장
• 영업이익 서프라이즈 - 비용 관리 성공적

＃KT

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 35,800원］

유무선 고른 성장과 적극적 주주환원

• 1분기 사업 전 부문의 고른 성장세가 돋보이는 실적
• 적극적 주주환원 : 기존 자사주 2% 소각, 분기배당 500원

＃KT

［신한투자증권 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ▲44,000원 / 현재가 35,800원］

뭐 하나 빠짐없이

• 통신 3사중 25년까지 보여줄 게 가장 많음
• 1Q24 Review: 본업도 그룹사도 순항

＃KT

［NH투자증권 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 35,800원］

긍정적인 변화

• AX 시장의 주도권 확보를 위한 AICT로의 변화
• 기대치를 충족하는 1분기 실적 기록

＃KT

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 35,800원］

주가가 편안한 실적

• 1Q24: 컨센서스 부합
• 불안정한 업황에도 안정적 실적 확인

＃KT

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 35,800원］

말해 뭐해

• 1Q24 매출 6.7조원(+3% yoy), OP 5.1천억원(+4% yoy). 기대 수준 충족
• ARPU 상승, 판매비 감소, 감가비 상승, 자회사 이익 개선
• 분기배당 도입, 자사주 4.5%(4천억원) 중 2% 소각 등 주주환원 강화

＃KT

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 35,800원］

좋구만?

• 시장 눈높이에 딱 부합하는 실적
• 주주환원 적극적
• TP 4.8만원으로 상향, 투자의견 BUY 유지

＃KT

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝Neutral / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 35,800원］

1Q 리뷰 - 실적은 무난, 주가는 박스권 등락 예상

• 12개월 투자의견 중립/TP 3.9만원 유지, 확실한 저평가 구간에서만 매수 추천
• 1Q 컨센서스에 부합, 지난해 1Q 실적 부진에 따른 기저 효과로 YoY 이익 성장
• 자사주 소각/외인 한도 영향, 향후 실적 감안 시 주가는 박스권 등락 예상

＃LG유플러스

［유안타증권 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,980원］

외형 성장보다 큰 비용 증가 부담

• 1Q24 Review: 증가한 비용 부담으로 컨센 하회
• 비용 부담은 3Q24까지 이어질 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 유지

＃파라다이스

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▲22,000원 / 현재가 15,020원］

일본에 이어 기타 국가까지 좋다

• 24년 레버리지 효과 본격화로 EPS 상향 조정하며 목표주가 +16% 상향
• 비수기임에도 불구하고 1분기 OPM 18.3%로 레버리지 효과가 본격화
• 빠르면 7월 유가증권시장으로 이전되어 수급 또한 개선될 것으로 기대

＃SK

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 163,500원］

자산가치 상승에서 주주가치 상승으로 바뀔때

• 자사주 소각 등 주주환원 확대 기대됨
• 양적인 투자로 자산가치를 상승시키기 보다는 주주환원 확대로 주주가치를 상승시켜야 할 시기

＃NAVER

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼255,000원 / 현재가 188,600원］

라인야후 불확실성 확대

• 라인야후 매각 이슈 지속
• 펀더멘털 영향은 얼마나 되나?
• 밸류에이션 조정 불가피. 목표주가 12% 하향

＃CJ ENM

［DS투자증권 / 장지혜 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,600원］

계획대로 가는 중

• 1Q24Re: 손익 개선의 시작
• 투자의견 매수, 목표주가 11만원 유지

＃JYP Ent.

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 69,300원］

하반기 모멘텀 집중

• 목표주가 12만원 → 8만원으로 33.3% 하향, 투자의견 Buy 유지
• 1Q24 Review: 영업이익 336억원 (-20.0% YoY)으로 컨센서스 하회
• 하반기 모멘텀 풍부, 상저하고 흐름 전망

＃JYP Ent.

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▼94,000원 / 현재가 69,300원］

짧은 쉼표

• 1Q24 Review - 컨센서스 하회
• 향후 전망
• BUY 유지

＃JYP Ent.

［미래에셋증권 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ▼85,000원 / 현재가 69,300원］

예정된 이익률 하락

• 1Q24 Review: 고연차 아티스트 매출 집중과 JYP360 사업 확장
• 2Q24 전망: 아티스트 활동 둔화와 영업이익률 제자리

＃JYP Ent.

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 69,300원］

2Q도 녹록치 않지만 NEXZ 기대감 유효

• 전년도 콘서트 이연에도 1분기 활동량 감소 및 VCHA 데뷔 비용으로 이익은 기대치 하회
• 2분기까지 활동량 감소 이어질 것: 음반 77% 감소, 공연 25% 감소 예상
• NEXZ 5월 20일 데뷔: 한국에서 발매하고 한국에서 예능 찍는 글로벌 아이돌 포지셔닝
• 목표가 하향: S.Kids 3분기 컴백에 따른 실적 순연 결과 연간 OP 10% 하향 조정

＃JYP Ent.

［한국투자증권 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 69,300원］

아쉬운 1분기 실적과 하반기로 쏠리는 기대

• 1Q24 Review: 비용 증가로 아쉬운 실적
• 자사몰과 플랫폼 구축: 대를 위해 소를 희생
• 투자의견 매수, 목표주가 110,000원으로 8% 하향

＃JYP Ent.

［유진투자증권 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▼95,000원 / 현재가 69,300원］

폭염까지 조금 기다리자

• 1분기 매출액은 1,365억원(+15.6%yoy), 영업이익은 336억원(-20.0%yoy)으로 시장 컨센서스 하회
• 2분기 중 NEXZ 데뷔 및 트와이스 나연 솔로 활동이 예정되어 있긴 하지만, 스트레이키즈의 활동이 하반기부터 본격화되면서 상반기보다는 하반기에 기대 모멘텀들이 다수 포진되어 있어 장기적인 시각으로 접근할 필요

＃JYP Ent.

［한화투자증권 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 69,300원］

엇박자

• 1Q24 Review: 영업이익 기준 기대치 하회
• 엇박자

＃JYP Ent.

［이베스트투자증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 69,300원］

1Q24 Review: 일본 최대 실적 경신

• 5월 넥스지 데뷔 → 6월 나연 → 7월 스키즈
• 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지

＃JYP Ent.

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 69,300원］

불확실성 해소에도 아쉬운 실적

• 목표주가 하향
• 1Q OP 336억원(-20% YoY)
• 실적도 모멘텀도 모두 하반기에 집중

＃콘텐트리중앙

［DS투자증권 / 장지혜 / ＝BUY / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,310원］

상저하고 흐름의 시작

• 1Q24Re: 콘텐츠 판매 전략 성공과 공간 사업의 호조
• 투자의견 매수, 목표주가 1.7만원 유지

＃엔씨소프트

［부국증권 / 이준규 / ＝Hold / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 204,000원］

1분기 실적 Review

• 1분기 실적은 컨센서스 상회
• 변화의 의지는 환영. 이제는 구체적인 전략이 필요한 시기

＃엔씨소프트

［교보증권 / 김동우 / ＝Trading Buy / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 204,000원］

2025년의 이익 성장을 향해

• 1Q24 Review: 매출 컨센서스 하회 & 영업이익 상회
• 투자의견 Trading Buy 유지 & 목표주가 230,000원으로 상향

＃엔씨소프트

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 204,000원］

기다리던 <아이온2> 출시 소식

• 1Q24 Review: 하향 안정화 지속
• <아이온2>의 2025년 출시 확약

＃엔씨소프트

［NH투자증권 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 204,000원］

쇄신을 위한 집행검을 뽑았음

• 조금씩 변화를 기대함
• 기대치를 상회하는 1분기 실적 기록

＃엔씨소프트

［유진투자증권 / 정의훈 / ＝HOLD / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 204,000원］

변화는 좋지만, 시간은 걸린다

• 1분기 매출액 3,979억원(-16.9%yoy), 영업이익 257억원(-68.5%yoy) 기록. 매출 컨센서스 하회, 영업이익은 상회
• 전년 12월 출시된 신작 TL의 성과는 기대치 대비 부진했으며 1분기에도 매출 기여도는 미미
• 올해 기점으로 개발 방향성을 다변화하는 등 다양한 시도가 이뤄지고 있음

＃엔씨소프트

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 204,000원］

한 시름 덜었고, 이제는 신작 러시

• 1분기 매출은 전망치 하회했지만 마케팅비 축소로 우려 대비 양호한 영업이익 기록
• 6월 배틀크러쉬 하반기 블소2 중국 론칭 2025년 아이온2로 이어지는 신작 기대감
• 올해말까지 인력 10% 구조조정하고, 신사옥 공사비도 기존 사옥 매각/유동화 통해 조달
• 추세적 상승의 2가지 조건 가운데 1가지 충족: 대규모 M&A 성사시 밴드 상단 돌파 가능

＃엔씨소프트

［한국투자증권 / 정호윤,김예림 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 204,000원］

1Q24 Review: 변화의 의지는 표명, 남은 것은 성과

• 비용절감을 통한 서프라이즈 기록
• 주가 회복을 위한 다양한 성장 전략 제시
• 체질개선의 성과 확인은 2025년 이후, 아직은 서두를 필요가 없다

＃엔씨소프트

［SK증권 / 남효지 / ▲매수 / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 204,000원］

드디어 칼을 뽑았다

• 1Q24 Review: 비용 절감 효과가 두드러진 분기
• 마지막 순간에 달린 산소 호흡기
• 약속은 꼭 지켜야 할 것

＃엔씨소프트

［한화투자증권 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 204,000원］

다 좋은데 결국 신작 한방이 있어야

• 1Q24 영업이익은 전반적인 비용 감소로 컨센서스 상회
• 다각도의 변화를 시도, 신작 기대감 낮은편

＃엔씨소프트

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ▲BUY / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 204,000원］

허리띠 졸라매며 비상 경영 체제 돌입

• 허리띠 졸라매 영업이익 사수
• 본격적 체질 개선 작업 착수
• 신작 다변화 노력

＃엔씨소프트

［키움증권 / 김진구 / ＝Outperform / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 204,000원］

사측의 의지 긍정적

• 동사 목표주가 23만원으로 상향
• 어려운 의사결정에 대한 의지 존중
• 분기별 및 연간 추정치 변경 변수

＃엔씨소프트

［신한투자증권 / 강석오,고준혁 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 204,000원］

마케팅비 제거 효과

• 외형 성장 및 전략 변화 가시화까지 리레이팅 힘들 전망
• 1Q24 Review: 마케팅비 제거 효과

＃엔씨소프트

［상상인증권 / 최승호 / ▲BUY / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 204,000원］

변화하려는 자세에 박수를

• 1Q24 Review: 올해 실적은 계속 쉽지 않을 듯
• 신작, 주주환원, 비용효율화, M&A 변화의 의지, 모든 것이 꽉 담겼던 실적발표

＃엔씨소프트

［대신증권 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 204,000원］

회사의 변화 시도는 긍정적이나 2025년부터 효과 기대

• 1분기 기존 게임 매출 감소에도 마케팅비 축소로 어닝 서프 기록
• 회사의 자사주 매입(2024년 반영), 인원 감축(2025년 반영) 계획은 긍정적
• 단, 이를 반영하더라도 아직은 밸류 부담 지속과 모멘텀 부족 판단

＃하나투어

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 60,500원］

이익 고성장세 26년까지 지속될 전망

• 1분기 OP 216억원(YoY +285%)로 분기 역대 최대 실적 경신
• 영업 레버리지 효과 반영하며, 24년 EPS 및 목표주가 상향조정
• 본업 및 영업 레버리지 효과 지속으로 26년까지 20%대 고성장 전망

＃바텍

［DB금융투자 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 30,250원］

NDR 후기: 신제품 출시로 확인한 견조한 성장

• 1Q24 영업이익 144억원, 중저가 3D 장비 신제품 효과로 영업이익 시장 기대치 부합
• 2Q24E 영업이익 185억원, 성수기 효과에 따른 외형 성장 기대
• 투자의견 BUY, 목표주가 46,000원 유지

＃CJ프레시웨이

［IBK투자증권 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 22,450원］

기대치 부합

• 1분기 부진한 업황이 반영
• 이익의 질 개선 추세
• 투자의견 매수, 목표주가 4.8만원 유지

＃코텍

［상상인증권 / 이준호,권오휘 / 현재가 7,620원］

베트남 법인 이전으로 인한 원가 구조 개선 기대

• 게이밍 모니터 제조 및 판매
• 원가 구조 개선에 주목

＃한전기술

［신영증권 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝98,000원 / 현재가 66,700원］

부진했던 1분기, 아직 3개 분기 남았다

• 1분기 매출액은 전년 동기대비 18% 증가, 영업이익은 전년 동기대비 9% 감소
• 국내외 원전 수주, EPC사업 등 사업 다각화 노력
• 1분기는 저조했지만 연간 실적은 개선될 전망

＃한전기술

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲84,000원 / 현재가 66,700원］

국내외 원전 확대 관련 중장기 안정적 고성장주

• 1Q24 연결영업 실적, 종전 전망치 다소 초과
• 국내 신규 원전 재개 관련
• 체코, 폴란드 등 해외 원전 수주 가능성 관련

＃한전기술

［KB증권 / 정혜정 / ＝BUY / 목표가 ＝79,000원 / 현재가 66,700원］

국내외 신규 원전의 등장을 기다리며

• 1Q24 잠정 영업이익 91억원 (-9.2% YoY): 원자력 부문의 성장 견조했으나, 해외 EPC 사업 원가율 상승
• 발표가 가까워진 11차 전기본과 체코 원전에 대한 기대가 커지는 시점

＃한전기술

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 66,700원］

7월을 기다리며

• 목표주가 88,000원, 투자의견 매수 유지
• 1Q24 영업이익 91억원(YoY -9.2%)으로 컨센서스 상회
• 7월 체코 원전 수주전 결과를 기다릴 필요

＃에스에프에이

［삼성증권 / 장정훈,서지현 / ＝BUY / 목표가 ▲44,000원 / 현재가 26,000원］

웰컴백

• 1분기 실적, 예상치 상회
• 탄탄한 수주 잔고에 수익성 회복으로 연간 실적 상향과 함께 목표가 44,000원으로 상향
• ROE 16%에 P/B 0.8배인 저평가 구간으로 BUY 의견

＃엘앤에프

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 153,300원］

1Q24 Review 예상된 부진

• 1Q24 Review 예상된 부진
• 2Q24부터 가이던스 상향
• 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원 유지

＃엘앤에프

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 153,300원］

서서히 살아난다

• 전방 수요 약세 흐름 반영해 목표주가 200,000원으로 하향
• 1Q 실적 컨센서스 하회, 판매량 증가했으나 리튬 가격 하락으로 매출 및 수익성 부진
• 하반기 출하량 확대와 ASP 안정화/수익성 회복 기대

＃셀트리온

［삼성증권 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 192,900원］

매 분기 원가율 개선 전망

• 1Q24 review: 합병 이후 재고 합산으로 인한 원가율 상승 및 합병 관련 상각비 반영되면서 영업이익률 2% 기록. 하반기 원가율 개선 및 상각비 감소로 실적 개선 기대.
• 투자의견 BUY, 목표주가 25만원 유지: 짐펜트라의 유의한 미국 처방 데이터 확인 전까지 추정치 변동 없이 목표주가 유지.

＃셀트리온

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 192,900원］

1Q24 & NDR Re. 예상보다 빠른 매출원가율 절감 속도(Q&A 포함)

• 4Q23 매출 7,370억(QoQ +92.6%, YoY +23.3%), OP 154억(QoQ -16.2%, YoY -91.5%, OPM 2.1%) 기록
• 24년 매출 3조 4,248억 (YoY +57.4%), OP 6,722억(YoY +3.2%, OPM 19.6%) 기록 전망

＃셀트리온

［KB증권 / 김혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 192,900원］

1Q24 Review: 하반기를 위한 준비 순항 중

• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 25만원으로 19% 상향
• 1Q24 실적: 합병 후 첫 실적, 순항 중
• 짐펜트라를 위한 준비 이상 無, 후속 바이오시밀러도 걱정 없다

＃현대백화점

［IBK투자증권 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 50,000원］

지누스에 대한 부담

• 1분기 실적 기대치 하회
• 지누스 실적 예상 대비 부진
• 투자의견 매수, 목표주가 7.5만원 유지

＃지역난방공사

［신영증권 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 43,300원］

2024년 기분 좋은 출발

• 1분기 매출액 전년 동기대비 17% 감소, 영업이익 흑자전환
• 2024년에도 연간 영업이익 개선세 유지 전망
• 회계처리 변경으로 배당가능성은?

＃지역난방공사

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 43,300원］

성수기 최대 이익 기록

• 목표주가 60,000원, 투자의견 매수 유지
• 1Q24 영업이익 2,086억원(흑자전환)으로 컨센서스 상회
• 4분기까지 지켜봐야 하겠지만 순조로운 첫 출발

＃원익QnC

［신한투자증권 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 35,050원］

Super 서프라이즈

• 2024년 확실한 3가지 투자 포인트 및 밸류에이션 매력
• 1Q24 Review 및 2024년 성장Key: 전공정 부품 주가 반등의 시작점

＃컴투스

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 42,350원］

NPB 진출 선언

• 1Q24 Review: 체질 개선 가시화
• 서머너즈워 10주년, 신작, 야구시즌 효과는 2분기
• 투자의견 BUY, 목표주가 63,000원

＃GS

［한국투자증권 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 44,550원］

1Q24 Review: 최적화된 방어주

• 1분기 영업이익은 다시 1조원을 달성하며 컨센서스에 부합
• 이익은 꾸준한데 정유/지주 디스카운트를 과도하게 받고 있음
• 유가를 따라 단기 주가가 조정받은 직후라 방어주로 가장 편안

＃CJ CGV

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 6,020원］

이제 시작이야. V커브를 기대해

• 1Q24 매출 3.9천억원(-0.2% yoy), OP 45억원(흑전 / +186억원 yoy)
• 천만 영화, Lead Time 20개월 미만의 신작, 블록버스터 시리즈물 개봉
• CJ올리브네트웍스 현물출자, 리스자산/부채 감소 등 재무구조도 개선

＃롯데렌탈

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 27,000원］

내가 품절주가 될 상인가

• 2H24 Preview: 내년의 도약을 위한 막바지 준비기간
• 하반기 초 2024 CEO IR Day 개최 예정, 유통주식비율 35.9%에서 축소될 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 유지

＃ISC

［하이투자증권 / 송명섭 / N Buy / 목표가 N 91,000원 / 현재가 77,600원］

곧 본격 성장 개시

• 매수 투자의견과 91,000원의 목표주가로 커버리지 개시
• AI 등 비메모리향 매출 증가가 견인한 1Q24 실적
• 2Q24부터 실적 개선 본격화 예상

＃네오위즈

［유진투자증권 / 정의훈 / ▲BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 23,350원］

P의거짓 빈자리 채우기

• 1분기 매출액 971억원(+41.6%yoy), 영업이익 148억원(+286%yoy). 영업이익 컨센서스 (86억원) 상회
• 전분기 대비 매출 감소에도 비용 통제를 통한 이익률 개선
• 현재 대형 기대 신작의 가시성이 낮긴 하나, P의거짓 판매가 올해까지 지속되고 있고 하반기 신작 및 DLC 판매 매출도 올해 연간 실적에 기여될 것

＃네오위즈

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 23,350원］

양호한 실적 시현

• 1Q24 Review: 컨센서스 상회
• 24년 남은 신작 라인업은?

＃네오위즈

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 23,350원］

신작보다 마케팅비 절감 효과로 어닝 서프

• 1Q, 신작 출시에도 매출은 QoQ 감소, 마케팅비 절감으로 어닝 서프
• 2Q부터 고양이와 스프(중국) 비롯 7종의 게임 출시 예정. 기대감은 낮은 편
• 주가 모멘텀 부족 판단. 신작의 기대 이상 흥행 시 긍정적 주가 흐름 전망

＃웅진씽크빅

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼3,100원 / 현재가 2,130원］

1Q24 Review: 국내 스마트올, 해외 ARpedia 성장 기대

• 1Q24 Review: 기장 기다치 대비 하회하였으나, 경영효율화를 통한 영업적자 폭 감소는 긍정적
• 2Q24 Preview: 전년동기 대비 실적 성장 전망. 국내 스마트올 가입자 확대, 해외 ARpedia 진출 본격화 기대

＃웅진씽크빅

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▼4,000원 / 현재가 2,130원］

긍정적 변신 가능할 것

• 1Q OP -29억원(적축 YoY)으로 당초 전망치 하회
• 올해 2~4분기 매 분기별 양호한 실적 모멘텀 가능할 것
• 신사업의 결실+주주환원 확대를 통한 주가 재평가

＃씨에스윈드

［삼성증권 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ▼69,000원 / 현재가 48,200원］

타워 부문 호실적을 덮어버린 하부구조물 대규모 적자

• 1분기 실적 적자 지속하며 컨센서스 하회
• 하부구조물 , 예상치 못한 대규모 적자
• 타워 부문 대규모 적자에 가려진 역대 최고 실적

＃GKL

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,850원］

2분기 일본 골든위크 및 중국 노동절 기대

• 1Q24 OP 139억원(QoQ 흑전, YoY -43%)으로 어닝 서프라이즈 기록
• 1분기 비수기임에도 성수기인 4분기와 비슷한 수준의 VIP 방문객 수 유지
• 2분기 일본 골든위크 및 중국 노동절로 트래픽 회복 기대. 홀드율이 관건

＃아이패밀리에스씨

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 32,700원］

놀라기 이른 실적

• 시장 기대치 압도적으로 상회한 호실적
• 글로벌 브랜드로 도약하는 초입, 강화된 브랜드파워를 숫자로 증명

＃아이패밀리에스씨

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 32,700원］

1Q24 Review: 폭발적 성과

• 1Q24 신기록
• 투자의견 Buy 및 적정주가 35,000원 제시

＃아이패밀리에스씨

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲44,000원 / 현재가 32,700원］

1Q24 Review: 역사적 최고 실적 달성

• 1Q24 Review: 역사적 최고 실적 달성
• 2024년 전망: 아직도 소개할 제품이, 진출할 곳이 넘쳐나

＃와이지엔터테인먼트

［유진투자증권 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▼53,000원 / 현재가 42,200원］

실적이 정말 Sheesh

• 1분기 매출액은 873억원(-44.5%yoy), 영업손실은 70억원(적자전환yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 하회
• 1분기는 활동이 다소 부진했지만, 2분기에는 베이비몬스터의 신보 발매를 시작으로 동남아 팬미팅, 트레저 동남아 콘서트 등이 반영되며 분기 100억원 대의 영업이익을 회복할 것으로 전망

＃와이지엔터테인먼트

［한화투자증권 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 42,200원］

그들에겐 시간이 필요하다

• 1Q24 Review: 외형 축소에 따른 영업적자 기록
• 그들에겐 시간이 필요하다

＃와이지엔터테인먼트

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼58,000원 / 현재가 42,200원］

아티스트가 너무 부족하다

• 목표주가 하향
• 1Q OP -70억원(적전)
• 4분기부터 좋은 매수 기회가 있을 듯

＃피엔티

［미래에셋증권 / 박준서 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 43,450원］

1분기 서프라이즈. 나혼자만 수주 잔고 2조원

• 1Q24 Review: 영업이익 서프라이즈. 수주 2조원 달성
• 2Q24 Preview: 높은 영업 마진 기록 전망

＃휴젤

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲270,000원 / 현재가 201,500원］

1Q24 Review: 바닥이 있는 투자법

• 1Q24P 매출액 743억원(YoY +15%, QoQ -17%), 영업이익 240억원 (YoY +30%, QoQ -35%) 기록하며 동사 추정치 부합, 컨센서스 하회
• 동사 2024E EV/EBITDA는 13.0배에 불과
• 적정주가는 2024E EPS 8,857원에 Target PER 30.0배 적용한 27만원 상향. 해당 적정주가는 북미 사업을 제외한 주가로 향후 북미 사업 방향 설정 및 ITC 결과를 통해 상향 가능한 Bear case valuation

＃세경하이테크

［상상인증권 / 이소중,권오휘 / 현재가 9,650원］

본업만으로 저평가

• 스마트폰 필름 전문업체
• 중장기적인 성장포인트 다수

＃DSR

［한국IR협의회(리서치센터) / 이원재,이희경 / 현재가 4,180원］

글로벌 합성섬유로프 1위, STS선재 국내 2위업체

• 글로벌 합성섬유로프시장 1위, 국내 STS와이어 시장 2위업체
• 2024년 P와 Q 호조로 외형 및 수익성 동반 개선 예상
• 현주가는 2024년 추정실적대비 PER 3.1배, PBR 0.3배로 저평가

＃한국콜마

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 55,200원］

멀티플 매력 돋보이는 구간

• 본업 호조 견조, 해외 법인에서 기대치 소폭 하회
• 선제품에 강한 한국콜마, 2Q 호실적 대비 저평가 판단

＃한국콜마

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,200원］

1Q24 Review: 성수기가 다가온다!

• 투자포인트 및 결론
• 주요이슈 및 실적전망
• 주가전망 및 Valuation

＃한국콜마

［NH투자증권 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,200원］

국내는 잘했다

• 국내 이익 체력 강화, 해외 턴어라운드 시점 지연
• 1Q24 Review: 일회성 제거 시 컨센서스 부합

＃한국콜마

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 55,200원］

성장 순항 중

• 1Q: 본업 성장세 견조
• 24: 본업도, 자회사도 성장 순항중

＃한국콜마

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 55,200원］

1Q24 Reivew: 일회성 비용

• 1Q24 기대 하회
• 투자의견 Buy 및 적정주가 63,000원 제시

＃한국콜마

［이베스트투자증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 55,200원］

1Q24 Review: 썬 성수기 온다!

• 2Q24E 국내 최대 실적 경신 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원 유지

＃한국콜마

［신한투자증권 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 55,200원］

2% 부족한 실적, 잠재력은 확인!

• 기대 대비로는 2% 부족한 실적
• 1Q24 Review: 국내 성장 강세, 해외법인 회복 가능성 확인
• Valuation

＃한국콜마

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 55,200원］

1Q24 Rwview: 국내 섭렵, 다음은 해외

• 1Q24 매출액 yoy +17.9%, 영엽이익 yoy +168.9%

＃한국콜마

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 55,200원］

1Q24 Review: 수주 급증, 월 매출 최대 돌파

• 1Q24 Review: 수주 급증, 월 매출 최대 돌파
• 2024년 전망: 연구/영업 투자 → 인디/PB/해외 확대 전망

＃동아에스티

［다올투자증권 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 65,200원］

NDR 후기: 하반기 R&D 모멘텀 유효

• 1Q24 별도 매출액 1,401억원(+3.7% YoY, -15.5% QoQ), 영업이익 7억원(-89.0% YoY, -82.5% QoQ) 기록
• 의료 파업 영향에 따른 일부 ETC 품목 매출 감소와 신규 임상 진입 관련 R&D 비용 증가로 시장 컨센서스 하회
• 2024년에는 의료 파업 영향에도 불구하고 그로트로핀의 처방 증가와 슈가논 라인업 확대, 스텔라라 바이오시밀러 DMB-3115의 초도 물량 발생으로 탑라인 성장 기대.

＃PI첨단소재

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 27,250원］

실적 회복 국면

• 1Q24 Review: 매출액 +22%, 영업이익 흑자전환 yoy
• 재고 정상화와 세트 회복 관점

＃NHN

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 24,350원］

돋보인 실적 개선

• 1Q24 Preview: <디즈니 쯔무쯔무> 재평가
• 비게임부문 이익 개선 지속
• 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원

＃종근당

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 103,200원］

실적 조정, 2025년부터 성장 전환

• 1분기 영업실적은 예상 수준으로 선방했다
• 신제품 출시, 상품도입으로 영업실적 회복 진행 중

＃코스맥스

［한화투자증권 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 149,900원］

호실적 지속 전망

• 기대치를 상회한 1분기
• 2분기, 하반기도 호실적 지속 전망
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 200,000원으로 상향 조정(+25%)

＃HL만도

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 38,250원］

하반기 부품 업종 최선호주

• 2H24 Preview: 상반기 실적 부진 만회를 도모
• 인도에서 성장 돌파구를 마련할 주요 고객사들에게 적극 대응할 만반의 준비
• 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지

＃AP위성

［KB증권 / 한유건,성현동 / 현재가 18,970원］

1Q24 Review: 1분기 실적 강세는 2분기에도 이어질 전망

• 1Q24, 실적 서프라이즈 달성
• 위성통신 단말기 출하 및 인공위성 부분품 매출 인식 확대 전망
• 우주항공 프로젝트 관련 선제적 대응을 위해 CAPA 증설 진행 예정

＃클래시스

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝매수 / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 47,500원］

대장주라면 밸류에이션도 그에 걸맞아야

• 목표주가 60,000원으로 상향하며, 매수의견유지
• 밸류에이션 프리미엄의 3가지 근거

＃클래시스

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▲53,000원 / 현재가 47,500원］

皇: Lucky Firm Syndrome

• 1Q24 실적 시장 기대치 상회, 미국 진출 기대로 주가 급등
• 꾸준한 QoQ 외형 성장 전망, 주가 급등에 따른 의견 하향

＃파마리서치

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 143,000원］

1Q24 Review: 확실한 방향성

• 1Q24P 매출액 747억원(YoY +35%, QoQ +7%), 영업이익 267억원(YoY +29%, QoQ +31%) 기록하며 당사 추정치 및 컨센서스 부합
• 1Q24P 영업이익률 35.7% 기록하였으며, 이는 광고선전비 상승 및 인력 채용(40명)에 따른 인건비 상승
• 글로벌 스킨부스터 시장 확대에 따라 국내 스킨부스터 MS 1위 업체로서 해외 확장 기대감 유효

＃파마리서치

［이베스트투자증권 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 143,000원］

기승전실적

• 1Q24P Review: 매출액 +31% yoy, 영업이익 +29% yoy
• 2024F, 수출 성과 기대감이 높아지는 구간
• 수출 실적 확인하면서 주가는 리레이팅 가능할 전망

＃파마리서치

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 143,000원］

꾸준한 분기 성장에 주목해야 할 때

• 1Q24 Review: 내수 시장에서의 리쥬란 분기 성장 지속 및 면세점 및 온라인몰 중심 국내외 화장품 매출 회복, 판관비율 정상화를 통해 컨센서스 부합.
• 투자의견 BUY, 목표주가 19만원 유지: 2024년 리쥬란 의료기기 신규 론칭(멕시코/대만) 및 화장품 면세점 입점(동남가 4국) 모멘텀 보유한 만큼 투자의견 BUY 유지.

＃본느

［하나증권 / 최재호 / 현재가 3,565원］

미국 인디 뷰티 브랜드 초호황, 절대 수혜주

• 미국 인디 뷰티 브랜드 강자, 멀티플 확장 국면
• 올해 신규 브랜드만 60개 이상, 1Q24 미국향 수주잔고 전년대비 4배 이상 예상
• 2024년 매출액 1,167억원, 영업이익 159억원 전망

＃에코마케팅

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 13,490원］

안다르의 하드캐리

• 1Q24 실적 Review- 컨센서스 하회
• 올해 본 게임은 이제 시작

＃에코마케팅

［KB증권 / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ▲16,000원 / 현재가 13,490원］

1Q24 Review: 기대감으로 오른 주가, 실적은 하반기부터

• 투자의견 Buy, 목표주가 16,000원으로 상향
• 1Q24: 아직까진 예열 중
• 안다르: 글로벌 성과 기대 데일리앤코: 신규 제품 출시 필요 광고 부문데일리앤코안다르

＃에코마케팅

［NH투자증권 / 이화정,이승준 / ＝Hold / 목표가 ▲14,500원 / 현재가 13,490원］

이제 체력을 키울 시점

• 무대는 넓혔으니, 체력만 키우면 된다
• 글로벌, 특히 선진국에서의 마케팅 역량 강화
• 1Q24 Review: 부진한 업황 + 초기 비용

＃에코마케팅

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 13,490원］

해외 진출을 앞두고 부진했던 실적

• 2024년 예상 P/E 10배에 거래 중
• 1Q OP 51억원(-21% YoY)
• 2분기에 대부분 해외 진출 시작

＃에스티팜

［미래에셋증권 / 서미화 / ＝매수 / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 91,200원］

신규 고객의 수주 기대

• 투자의견 매수, 목표주가 12만원으로 상향
• 1Q24 Review: 영업이익 19억원(-48.8% YoY)

＃클리오

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲46,000원 / 현재가 34,850원］

비용 우려 불식시킨 호실적

• 기대치 부합이나 분명한 호실적
• 클리오가 받쳐주고 페리페라/구달이 견인하는 고성장
• 투자의견 Buy, 목표주가 4.6만원으로 상향

＃클리오

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▲47,000원 / 현재가 34,850원］

1Q24 Review: 해외+기초 업고, 성장가도 달린다!

• 투자포인트 및 결론
• 주요이슈 및 실적전망
• 주가전망 및 Valuation

＃클리오

［NH투자증권 / 정지윤 / 현재가 34,850원］

구달 달려

• 1Q24 Review: 기초 비중 상승으로 증명하는 수익성 향상

＃클리오

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 34,850원］

일본&미국&동남아 성장 모멘텀 우수

• 1Q: 국내외 성장 견조
• 24: 해외 성장 기대

＃클리오

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 34,850원］

1Q24 Review: 견조한 성과

• 1Q24 기대 상회
• 투자의견 Buy 및 적정주가 45,000원 제시

＃클리오

［신한투자증권 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 34,850원］

꾸준함으로 1등

• 딱 예상만큼 나온 실적
• 1Q24 Review : 국내 성장 지속, 견고해지는 해외 성장

＃클리오

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▲46,000원 / 현재가 34,850원］

1Q24 REview: 가열차게 약점 극복 중

• 1Q24 매출액 yoy 23.9%, 영업이익 yoy +61.5%

＃클리오

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲47,000원 / 현재가 34,850원］

1Q24 Review: 분기 최대 매출 달성

• 1Q24 Review: 분기 최대 매출 달성
• 2024년 전망: 글로벌 중심 성장 → 이익 가속 + 밸류 상승 기대

＃원익IPS

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝보유 / 목표가 ▲38,000원 / 현재가 35,200원］

예상보다 더 느린 회복

• 1Q24 매출액 기대치 7% 하회, 일회성비용 제외한 영업손실은 양호
• ALD 장비 수주 증가는 긍정적이나, 전사 실적개선은 느리게 진행
• 목표주가는 38,000원으로 상향하나, 투자의견 ‘보유’ 유지

＃코스메카코리아

［한화투자증권 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 46,300원］

뚜렷한 상저하고 전망

• 기대치에 부합한 1분기
• 2분기도 부합 전망

＃코스메카코리아

［키움증권 / 조소정 / 현재가 46,300원］

더 큰 시장으로 스텝-업

• 1Q: 국내와 미국 법인이 성장을 견인
• 더 큰 시장으로 스텝-업

＃코스메카코리아

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲63,000원 / 현재가 46,300원］

1Q24 Review: 코스피 이전

• 1Q24 분기 최대 매출
• 투자의견 Buy 및 적정주가 63,000원 제시

＃코스메카코리아

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 46,300원］

1Q24 Review: 전사적 체질 개선

• 1Q24 Review: 전사적 체질 개선
• 2024년 전망: 체질 개선 + 해외 물량 확대

＃휴온스

［이베스트투자증권 / 정홍식 / 현재가 33,900원］

1Q24 Review: 매출액 성장흐름 유지

• 1Q24 Review

＃솔루엠

［하이투자증권 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 27,550원］

수주 소식을 기다립니다

• 물류 차질 영향 지속
• 수주 소식을 기다립니다

＃넷마블

［신한투자증권 / 강석오,고준혁 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 69,400원］

<나혼렙> 성과 긍정적이지만

• 기대 신작 출시 및 주가 반영으로 단기 매력 하락
• 1Q24 Review: 인건비 및 마케팅비 효율화 성과

＃넷마블

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ▲86,000원 / 현재가 69,400원］

다함께 레벨업

• 1Q24 Review
• 2분기 및 하반기
• 투자의견 BUY, 목표주가 86,000원 상향 조정

＃스튜디오드래곤

［DS투자증권 / 장지혜 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 46,450원］

콘텐츠 경쟁력과 판가의 연결고리 증명

• 1Q24Re: 콘텐츠 경쟁력으로 방어한 편수(Q) 감소
• 투자의견 매수, 목표주가 6만원 유지

＃스튜디오드래곤

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 46,450원］

전략 다변화로 수익성 개선

• 1Q24 매출 1.9천억원(-9% yoy), OP 215억원(-1% yoy)
• 감소한 방영회차에도 불구하고, 선판매와 “Volume Deal+”로 마진 개선
• <눈물의 여왕> 24.8%로 역대 최고. 전략 다변화의 좋은 사례

＃펄어비스

［유진투자증권 / 정의훈 / ＝HOLD / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 37,300원］

붉은사막, 게임스컴2024에 나온다

• 1분기 매출액 854억원(-0.4%yoy), 영업이익 6억원(-46.3%yoy, OPM+0.7%) 기록. 시장 컨센서스(-61억원) 상회
• PC매출은 검은사막PC는 대규모 업데이트의 부재로 qoq, yoy 모두 역성장 기록
• 반면 검은사막 모바일은 신규 클래스 출시 및 기존 콘텐츠 대규모 개편을 단행하며 유저 지표 및 매출이 크게 반등

＃펄어비스

［신한투자증권 / 강석오,고준혁 / ＝매수 / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 37,300원］

<붉은사막> 기대감 반영 시작

• 확실한 바닥 형성
• 1Q24 Review

＃펄어비스

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 37,300원］

<붉은사막>의 커튼이 열린다

• 1Q24 Review: 비용 절감 효과가 두드러진 분기
• <붉은사막> 마케팅 준비 중
• 마케팅 전개에 따라 주가 변동성 높아질 것

＃펄어비스

［키움증권 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 37,300원］

조망하는 시각 차이

• 게임 업종 Top pick 유지
• 동사를 최선호주로 추천하는 이유
• 1분기 실적 및 기업가치 변수 판단

＃펄어비스

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲51,000원 / 현재가 37,300원］

확률의 문제, 가능성이 극히 낮지는 않다

• 주가는 이제 밸류에서 기대감의 영역으로
• 판매량 가정은 유지, 확률의 문제일 뿐, 기대 자체는 할 수 있다

＃펄어비스

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 37,300원］

주가는 다시 붉은사막에 집중

• 1분기 어닝 서프는 검은사막모바일의 업데이트에 따른 매출 반등이 견인
• 2분기부터 인건비, 마케팅비 증가에 적자 전환 전망
• 8월 붉은사막 마케팅 시작, 모멘텀 발생 전망. 트레이딩 전략 유효 판단

＃제이시스메디칼

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 10,590원］

1Q24 Review: 국내 MS 증가 고무적

• 1Q24 매출액 440억원(YoY +51%, QoQ +11%)과 영업이익 89억원(YoY +16%, QoQ +0%) 달성하며, 매출액 컨센서스 상회하였으나, 영업이익 하회
• 일본과 미국 중심 매출 구조에서 국내 사업이 플러스 알파로 작용

＃제이시스메디칼

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 10,590원］

진정한 멀티 플레이어로 거듭나는 중

• 1Q24 Review: 국내외 RF 장비(포텐자/덴서티) 고성장과 국내 포텐자 소모품 매출 증가로 매출 컨센서스 상회, 일회성 비용 포함 판관비 규모 증가로 영업이익은 하회
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 15,000원으로 상향

＃제이시스메디칼

［키움증권 / 신민수 / N BUY / 목표가 N 13,000원 / 현재가 10,590원］

中: Surprise와 Shock를 동시에

• Surprise로 놀란 매출액, Shock로 놀란 영업이익
• 밝은 ‘덴서티’의 미래, 목표주가 1.3만원으로 커버리지 개시

＃현대오토에버

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝215,000원 / 현재가 145,800원］

스마트팩토리 하반기 매출인식 본격화

• 2H24 Preview: HMGMA를 비롯한 스마트팩토리 SI 프로젝트 매출인식 본격화
• 상반기에 지속됐던 고PBR 수난시대, 다시 관심을 두어야 할 시기
• 투자의견 BUY, 목표주가 215,000원 유지

＃보로노이

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 32,450원］

VRN07, VRN11은 문제 없이 진행중

• Post-Ami 효과가 필요한 exon20 2차 치료
• ORIC-114, Nave 환자 코호트 추가하며 1차 치료제도 겨냥
• 투자 의견 Buy, 목표 주가 80,000으로 조정

＃오로스테크놀로지

［상상인증권 / 이소중,권오휘 / 현재가 26,650원］

계측 장비 확대의 서막

• 2024년 상저하고 실적 예상
• 신규 장비 출시에 따른 모멘텀

＃SK바이오팜

［다올투자증권 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 89,800원］

탑라인 성장과 비용 효율화 지속

• 1Q24 연결 매출액 1,140억원(+87.5% YoY, -10.1% QoQ), 영업이익 103억원(흑전 YoY, -30.3% QoQ) 기록
• 기타(용역 등) 매출 감소에도 불구하고 미국 XCopri의 매출 성장과 비용 효율화로 시장 기대치 상회
• 2024년에는 프로테오반트 인수 관련 비용 증가에도 불구하고 미국 XCopri의 판매 확대와 비용 효율화로 연간 영업 흑자 기록할 전망.
• 연내 Second product 도입과 RPT 파이프라인 확보, TPD 개발 일정 등 세부적인 사업 계획 공개할 예정. 투자의견 BUY 및 적정주가 11만원 유지

＃SK바이오팜

［하나증권 / 박재경 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 89,800원］

1Q24 Re: 계획대로 가고 있다

• 1Q24 Re: 엑스코프리 매출 정상화로 흑자전환 시현
• 24년의 키워드: 신규 품목 도입, novel modality 파이프라인 본격화
• 24년 이후의 현금 흐름을 반영해 목표주가 100,000원 유지

＃비올

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▲16,000원 / 현재가 11,260원］

强: 합의금, 환율, 이익 레버리지, 성공적

• 소송 합의금이 만든 실적, 그것이 곧 펀더멘탈이다
• 본격 소송 합의금 인식 전망, 목표주가 1.6만 원으로 상향

＃원텍

［DB금융투자 / 김지은 / ▼Hold / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 10,830원］

올리지오 X의 성장 과도기

• 1Q24 영업이익 66 억원 , 외형 성장 부진 및 높은 비용에 따른 어닝 쇼크
• 2Q24E 영업이익 152 억원 , 2 분기 성수기 효과 및 소모품 매출 증가 기대
• 목표주가 11,000 원 투자의견 HOLD 로 하향

＃원텍

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / ▼HOLD / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 10,830원］

1Q24 Review: 직판 체제 성장통 당연, 국내 경쟁이 아쉽

• 1Q24 매출액 226억원(YoY -21%, QoQ -32%), 영업이익 66억원(YoY -50%, QoQ -37%) 기록하며 당사 추정치 및 컨센서스 50% 하회
• 국내에 있어서는 비침습 RF 제품 경쟁 심화로 QoQ 매출 부진
• 투자의견 HOLD로 하향하며, 적정주가 2024E PER 27배 적용한 1.1만원 하향

＃원텍

［키움증권 / 신민수 / 현재가 10,830원］

弱: 해외 직판 체제 가동에 따른 성장통

• 피부미용 4개사 중 가장 아쉬운(弱) 1Q24 분기 연결 실적 발표
• 실적이 시장의 기대치에 비해 큰 폭으로 낮은 이유는 크게 3가지

＃원텍

［한국투자증권 / 강시온,이도희 / ＝매수 / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 10,830원］

자회사 매출 인식 차이 감안해도 어닝 쇼크

• 1Q24 매출액 226억원, 영업이익 66억원으로 컨센서스 대폭 하회
• 별도 기준 실적 자체도 부진

＃원텍

［신한투자증권 / 정희령,엄민용 / ＝매수 / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 10,830원］

강력한 저점 매수의 기회

• 펀더멘털 변화 無, 오히려 해외 장비 판매 예상보다 가파름
• 1Q24 매출액 225억원 (-21.2% YoY), 영업이익 66억원 (-50.4% YoY)을 기록하며 컨센서스를 각각 31.8%, 50.7% 하회

＃대덕전자

［하이투자증권 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 23,000원］

[NDR후기] 업황에 대한 시각 변화와 신사업 준비 현황

• 모아가기 좋은 구간까지 왔다
• [NDR후기] 업황의 대한 시각 변화와 신사업 준비 현황

＃솔브레인

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 309,000원］

메모리 가동률 회복에 기대어

• 1Q24 실적, 시장 컨센서스 하회 예상
• 2Q24 영업이익 347억원, 성장세 지속될 전망
• 목표주가 38만원으로 상향. 투자의견 ＇BUY＇는 유지

＃케이카

［흥국증권 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ▲21,000원 / 현재가 14,080원］

겨울이 지나고 봄이 오듯이

• 1Q24 Review: 매출액 +17%, 영업이익 +33% YoY
• 중고차 산업은 기업형 사업자가 주도하는 시장으로 재편

＃더블유씨피

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 33,950원］

1Q24 Review 매출액 서프라이즈, 아쉬운 수익성

• 1Q24 Review 매출액 서프라이즈, 아쉬운 수익성
• 2024년 불확실한 가동률과 비용전망

＃트루엔

［KB증권 / 성현동,김선봉 / 현재가 10,520원］

산뜻한 출발

• 기업개요: AI기반 영상감시 시스템 전문기업
• 24년 1분기 매출액 92.4억원, 영업이익 22.7억원 기록
• 체크포인트: 1) 참사와 묻지마 범죄로 AI CCTV 시장 개화, 국내 공공시장 점유율 1위 2) AI SoC 기업 HAILO와 협업 본격화
• 리스크 요인: 잠재적 오버행 가능성

＃밀리의서재

［대신증권 / 이석영 / 현재가 18,690원］

멀티플 확장의 시간

• 전자책 정기구독 서비스 플랫폼 사업 영위
• 본업에 AI 접목을 시도한다는 점에 주목
• 2024년 매출액 747억원(YoY +32%), 영업이익 153억원(YoY +47%) 전망