(240520.MON) 테마종목, 리포트요약 정리

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• 특징테마
• 급등종목
• 리포트요약

 

 

52주 신고가

LS에코에너지 , 딥마인드 , 이구산업 , 블레이드 Ent , 효성중공업 , 바이오스마트 , 삼양식품 , LS , 피에스케이홀딩스 , 테크윙 , LS ELECTRIC , 잉글우드랩 , 대한전선 , 현대리바트 , 대동전자 , 보성파워텍 , 그린플러스 , 미코 , 이수페타시스 , 스틱인베스트먼트 , 아모레퍼시픽 , 세보엠이씨 , SDN , 실리콘투 , 퍼시스 , 동원F&B , 에스텍 , 한일시멘트 , 미원화학 , 한국쉘석유 , KB금융 , 한양증권 , DL , SCL사이언스 , 동구바이오제약 , KPX홀딩스 , BNK금융지주 , 한국기업평가

 

 

테마시황

• 구리 가격 상승세 지속 등에 비철금속/ 전선/ 전력설비/ 자원개발 등 테마 상승.
• 국제유가 강세 영향, 이란 대통령 탑승 헬기 추락 사고 소식 등에 정유/ LPG/ 도시가스 테마 상승.
• 中 경기 부양 기대감 속 업황 턴어라운드 전망 등에 석유화학 테마 상승.
• 상하이컨테이너운임지수(SCFI) 20개월 만에 2,500선 돌파 소식 등에 해운 테마 상승.
• K-푸드 수출 증가 기대감 등에 음식료업종/ 수산 테마 상승. 수산 테마는 후쿠시아 원전 오염수 6차 방류 개시 소식도 연일 긍정적으로 작용.
• 금감원, 거래소 등 공동으로 뉴욕에서 밸류업 세일즈 소식 등에 은행/ 손해보험/ 생명보험/ 증권/ 일부 지주사 등 저PBR 관련주 테마 상승.
• 인도 시장의 성장 잠재력 기대감 및 밸류업 프로그램 기대감 재부각 등에 자동차 대표주/ 일부 자동차부품 테마 상승.
• 체코 신규 원전 수주전서 한국 우위 소식 등에 원자력발전 테마 상승.
• 美 정부, 中 태양광 규제 반사이익 기대감 지속 등에 일부 태양광에너지 테마 상승.
• 네이버웹툰 이사회에 모건스탠리 출신 영입 소식 속 일부 웹툰 테마 상승.
• 이 외 해저터널, 종합상사, 니켈, 그래핀, 희귀금속, 국내 상장 중국기업, 맥신, 3D 낸드, 스포츠행사 수혜, 풍력에너지, 마리화나, 우주항공산업, 제4이동통신, 교육/온라인 교육, 마이크로 LED 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
• 반면, 공정위, '라돈 차단' 허위광고 페인트업체 6개사에 시정명령 소식에 페인트 테마 하락.
• HLB(-29.96%) 악재 지속 속 투자심리 위축 등에 줄기세포, 비만치료제, 탈모 치료, 치매, 유전자 치료제/분석, 제약업체 등 제약/바이오 관련 테마 하락.
• 오는 22일(현지시간) 엔비디아 실적 발표를 앞두고 불확실성 부각 속 필라델피아 반도체지수 하락 등에 뉴로모픽 반도체, 시스템반도체, 반도체 장비, 반도체 재료/부품 등 일부 반도체 테마 하락.
• 건설경기 부진에 시멘트 출하량 감소 소식 등에 시멘트 테마 하락.
• 이 외 통신장비, AR, 유리 기판, 모바일게임, 고령화, 캐릭터상품, 의료AI, 원격진료/비대면진료, 2차전지, 음원/음반, CNT, 인터넷 대표주, 조선, 조선기자재, MLCC, 치아 치료 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

비철금속/ 전선/ 전력설비 등

구리 가격 상승세 지속 등에 상승

• 지난 17일(현지시간) 영국 런던금속거래소(LME) 등에 따르면, 구리 가격은 t당 1만668달러로 2022년3월의 최고가 1만674달러에 근접했으며, 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 구리 선물(7월 인도분) 가격은 전 거래일 대비 0.17달러(+3.48%) 오른 파운드당 5.05달러에 거래를 마감하며 사상 최고치를 기록.
• 미국과 중국에서 구리 수요가 늘어나는 가운데 공급이 제한되면서 가격 상승을 부추기는 것으로 분석되고 있으며, 장기적으로 구리 가격 상승세가 지속될 것이란 전망이 나오고 있음. 최근 골드만삭스는 연말 구리 가격 목표치를 1만달러에서 1만2,000달러로 상향 조정했으며, 내년 평균 구리 가격 전망치는 1만5,000달러로 전망하고 있음. 또한, NH투자증권은 최근 보고서를 통해 광산 공급 차질, 중국 제련소 감산 등에 힘입어 상승 랠리를 전개해온 구리 가격이 톤당 1만 달러를 돌파했다며, 구리 시장에 대한 장기 낙관론을 유지해 향후 12 개월 가격 예상 범위는 9,000~1만2,000달러로 상향 조정한다고 밝힘.
• 아울러 투기적 수요까지 겹치며 최근 가격이 급등했다는 분석이 나오고 있음. 지난 16일(현지시간) 외신에 따르면, 미국 시장의 구리 선물가격 하락을 예측한 트레이더들이 구리를 대거 공매도(숏베팅)했다가 예상치 못하게 값이 오르자 이를 해소하기 위해 급히 구리를 매수(숏커버)하면서 가격을 더 밀어 올렸다고 전해짐. 이베스트투자증권도 보고서를 통해 일각에서는 그간 COMEX 가격의 프리미엄 상황을 이용한 거래소 간 차익거래 포지션을 보유했던 트레이딩 회사들의 숏포지션(매도) 커버로 인한 가격 급등으로 추정하기도 한다고 설명.
• 이 같은 소식 속 대창, 서원, 이구산업, 국일신동, 피제이메탈, 황금에스티 등 비철금속 테마가 상승. 또한, LS에코에너지, LS, LS ELECTRIC, 대한전선, 효성중공업 등 전선/전력설비 테마도 상승. 아울러 LX인터내셔널, 엘컴텍, 비엘팜텍, 포스코인터내셔널 등 자원개발 테마도 상승.

정유/ LPG/ 도시가스

국제유가 강세 영향, 이란 대통령 탑승 헬기 추락 사고 소식 등에 상승

• 지난 주말 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 국제유가는 中 산업생산 호조 영향 등에 상승. 서부 텍사스산 원유(WTI) 6월 인도분 가격은 전거래일보다 0.83달러(+1.05%) 상승한 80.06달러에 거래 마감. 중국 국가통계국은 지난 17일 中 4월 산업생산이 전년동월대비 6.7% 증가했다고 밝힘. 이는 전달(4.5%) 및 시장예상치를 상회한 수치임. 원유시장은 중국의 경제지표가 크게 나쁘지 않아 원유 수요가 탄탄하게 유지될 수 있다고 기대하고 있음. 아울러 달러인덱스가 약세를 보인 점도 국제유가에 상방압력을 가했음.
• 한편, 외신에 따르면, 에브라힘 라이시 이란 대통령이 탑승한 헬기가 현지시간으로 19일 오후 추락한 것으로 전해짐. 이란 정부은 이날 성명에서 “아무런 차질 없이 국정이 운영될 것”이라며, 에브라힘 라이시 이란 대통령이 헬리콥터 추락 사고로 사망한 것을 공식 확인했음. 시장에서는 아야톨라 세예드 알리 하메네이 최고 지도자에 이은 사실상 2인자로 꼽혀온 라이시 대통령이 사망함에 따라 이스라엘과 하마스간 가자 전쟁 등 중동 정세가 다시 한번 요동치는 등 파장이 예상되고 있음.
• 이 같은 소식에 S-Oil, GS, SK이노베이션, 흥구석유, 중앙에너비스, 지에스이 등 정유/LPG/도시가스 테마가 상승.

석유화학

中 경기 부양 기대감 속 업황 턴어라운드 전망 등에 상승

• 언론에 따르면, 글로벌 경기 침체에 화학 제품 수요 위축 등에 부진한 흐름을 지속했던 화학 기업들의 업황이 바닥을 찍고 회복을 시도하고 있다는 전망이 제기. 올해 1분기 긍정적 래깅 효과로 제품 합산 스프레드도 전 분기 대비 10% 가량 상승한 가운데, 중국 경기 동향을 보여주는 제조업 구매관리자지수(PMI)가 지난 3월부터 두 달째 50 이상을 기록하는 등 중국 내 경제지표가 호조를 보이고 있으며, 특히, 중국 정부는 최근 디플레이션을 타개하기 위해 이달 1조 위안(190조원) 규모의 초장기 국채를 발행해 경기부양에 나섰음.
• 아울러 중국 정부가 내수 시장 회복을 위해 추진하는 ‘이구환신’ 정책도 실적에 도움이 될 것이란 분석이 나오고 있음. 하나증권은 최근 보고서를 통해 중국 이구환신 등을 고려하면 화학업종이 정유·태양광보다 모멘텀상 유리하다며, 중국 중심의 타이어 수요 회복세로 공급 부담이 적은 합성고무·천연고무·타이어코드 등이 수요 회복 사이클에 진입할 것으로 전망.
• 이 같은 소식 속 효성화학, 코오롱인더, SKC, 한화솔루션 등 석유화학 테마가 상승.

해운

상하이컨테이너운임지수(SCFI) 20개월 만에 2,500선 돌파 소식 등에 상승

• 업계에 따르면, 글로벌 해상운송 항로의 운임 지표인 상하이컨테이너운임지수(SCFI)가 지난 17일 기준 전주보다 214.97포인트(9.32%) 상승한 2,520.76으로 집계됐음. 3월29일(1,730.98) 이후 6주 연속 상승세로 2,500선을 돌파한 것은 2022년9월9일(2,562.12) 이후 20개월 만에 처음임. 홍해 사태가 장기화하는 가운데 물동량이 늘면서 해운 운임이 상승하는 것으로 풀이되고 있음.
• SCFI는 지난해 12월 예멘 후티 반군이 홍해를 지나는 선박을 공격하기 시작한 이후 급등했으며, 글로벌 해운사들은 수에즈 운하 통과 항로 대신 희망봉으로 항로를 우회해 왔음. 또한, 희망봉 우회에 따른 선복 공급 부족뿐만 아니라 컨테이너 수요가 증가한 것도 운임 상승 요인으로 꼽히고 있음. HMM은 전통적인 비수기인 1분기에 매출 2조3,299억원을 기록으로 전년동기대비 12% 증가, 영업이익은 4,070억원으로 33% 증가했음.
• 한편, HMM의 매각 협상이 최종 불발된 후 3개월이 흐른 가운데, 해운업 비수기임에도 예상밖 호실적을 내며 재매각 시점이 앞당겨질 것이란 기대감도 시장에서 부각.
• 이 같은 소식 속 HMM, 팬오션, 흥아해운 등 해운 테마가 상승.

음식료업종/ 수산

K-푸드 수출 증가 기대감 등에 상승

• 언론에 따르면, 식품 기업들이 올해 1분기 나란히 '어닝 서프라이즈'(깜짝 실적)를 발표한 가운데, 증권가에서는 내수 시장 회복과 수출 성장세, 원가 하락의 영향으로 하반기에도 식품 기업의 호실적이 이어질 것이라는 긍정적인 전망을 내놓고 있음. 특히, 전일 관세청 수출입무역통계에 따르면, 지난달 라면 수출액은 1억859만달러(약 1천470억원)로 작년 동월(7천395만달러)보다 무려 46.8% 증가. 이는 2022년 5월의 49.3% 이후 1년 11개월 만에 가장 높은 것이며, 지난달 라면 수출액은 기존 월 최대 기록인 지난 2월의 9천291만달러를 훌쩍 뛰어넘었음.
• 아울러 김 등 K-푸드의 수출 증가가 더 가팔라질 것으로 전망하고 있으며, 실제로 국내 김 사업의 규모는 점점 커지고 있는 것으로 알려짐. 해양수산부에 따르면, 김은 지난해 수출액 1조원대를 기록하며 역대 최고치를 달성했으며, 120여개국에 수출되고 있고 세계 시장 점유율은 70%에 달하고 있음. 해수부는 '2027년까지 10억달러 수출'을 목표로 세운 바 있음.
• 한편, 코트라는 산업통상자원부와 함께 지난 18일(현지시간)부터 4일 동안 미국 시카고에서 열리는 제106회 미국 레스토랑 전시회에서 ‘서울푸드 인 시카고’를 개최했다고 밝힘. 김락곤 코트라 시카고 무역관장은 “한국산 식품의 미국 수출액은 2023년 기준 약 17억달러로 역대 최고치를 기록했고, 올해 4월까지 지난해 동기 대비 16% 증가했다”며 “일본·중국을 넘어 수출 1위 국가로 자리매김한 미국 시장에 더 많은 K-푸드 업체가 성공적으로 진출할 수 있도록 지원을 아끼지 않을 것”이라고 밝힘.
• 이 같은 소식 속 삼양식품, 우양, 해태제과식품, 농심, 신라교역, 사조대림, 사조씨푸드 등 음식료업종/수산 테마가 상승. 특히, 수산 테마는 후쿠시아 원전 오염수 6차 방류 개시 소식도 연일 긍정적으로 작용.

저PBR 관련주

금감원, 거래소 등 공동으로 뉴욕에서 밸류업 세일즈 소식 등에 상승

• 언론에 따르면, 이복현 금융감독원장과 정은보 한국거래소 이사장은 지난 16일 '기업 밸류업 정책' 등 'K-금융(K-Finance)' 홍보를 위해 뉴욕에 방문했음. 이번 행사에서 이복현 금감원장은 "한국 금융시스템이 손실 흡수능력을 확충해 전권역 모두 충분한 위기 대응능력을 갖추고 있다"면서 "금융산업의 높은 건전성을 기반으로 적극적인 구조조정을 통해 경제 체질을 개선 중"이라고 밝힘. 이어 "한국 정부와 금융당국은 기업의 성장 지원과 국민의 자산증식을 위해 국내 자본시장의 선진화 정책을 차질없이 지속 추진 중"이라면서 "한국의 정책적 노력이 글로벌 투자자의 투자 확대뿐만 아니라, 외국 금융기관의 국내 진입 및 국내 금융기관의 해외진출과도 시너지를 내는 충분한 계기가 되기를 희망한다"고 밝힘.
• 정은보 이사장은 기업 밸류업 프로그램의 목표로 '한국 자본시장의 코리아 디스카운트 현상 해소'를 제시하면서 기업가치 제고 계획 가이드라인 확정, 밸류업 통합페이지 개설, 밸류업 지수 개발 등 주요 추진 계획을 공유했음. 정 이사장은 "밸류업 프로그램의 성공을 위해서는 기업들의 자발적인 참여, 투자자들의 적극적 관심, 거래소와 유관기관의 체계적인 지원이 필요하다"면서 "한국거래소도 밸류업 프로그램이 한국 자본시장의 장기적인 기업문화로 정착될 수 있도록 긴 호흡을 가지고 추진하겠다"고 밝힘.
• 한편, 이복현 금융감독원장은 공매도와 관련해 "밸류업을 하자는 정부와 당국이 공매도를 금지하면 안 된다는 시장 인식에 공감하고 있다"며 "6월 하순 전에 공매도 재개 여부에 대해 말씀드릴 것"이라고 밝힘.
• 이 같은 소식에 신한지주, KB금융, 하나금융지주, 현대해상, 삼성생명, 코리안리, 유진투자증권, 코리아에셋투자증권 은행/ 보험/ 증권/ 일부 지주사 등 저PBR 관련주가 상승.

자동차 대표주/ 자동차부품

인도 시장의 성장 잠재력 기대감 및 밸류업 프로그램 기대감 재부각 등에 상승

• 유진투자증권은 보고서를 통해 인도 시장의 성장 잠재력이 기대된다고 밝힘. 현대차는 올해 하반기 인도 IPO를 추진할 것이며 인도 법인의 연결 EPS 비중은 7.7%, 지분 매각으로 인한 EPS 희석 효과는 1~2% 수준으로 예상된다고 언급. 이를 대가로 3조원 이상의 현금과 약 30~40조원 규모의 상장 유가증권을 보유하게 된다고 설명.
• 아울러 부품사에게 인도는 제 2의 중국이라고 언급. 인도 시장은 소수의 차종을 대량 생산하기 때문에 부품 표준화율이 높고 제조 원가가 낮아 높은 수익성을 올릴 수 있는 시장이라고 설명. 2023년 현대모비스의 모듈 사업부는 영업적자를 기록했지만 인도 모듈 법인의 순이익률은 8.4%를 기록했고 HL만도와 한온시스템은 2023년 연결 순이익의 42%, 41%가 인도 시장에서 발생하였다고 언급.
• 한편, 금융감독원과 한국거래소가 지난 16일 뉴욕 콘래드다운타운호텔에서 '인베스트 K-파이낸스' 투자설명회(IR)를 개최한 가운데, 시장에서 저PBR 관련 정부의 밸류업 프로그램 기대감 등도 부각. 이복현 금감원장은 "배당소득에 대한 적절한 인센티브, 법인세 감면 방안 등을 구체적으로 정부에서 검토 중"이라고 설명. 정은보 거래소 이사장은 기업 밸류업 프로그램의 목표로 '한국 자본시장의 코리아 디스카운트 현상 해소'를 제시하면서 기업가치 제고 계획 가이드라인 확정, 밸류업 통합페이지 개설, 밸류업 지수 개발 등 주요 추진 계획을 공유.
• 이 같은 소식에 현대차, HL만도, 기아, 케이피에프, 재영솔루텍 등 자동차 대표주/ 일부 자동차부품 테마가 상승.

원자력발전

체코 신규 원전 수주전서 한국 우위 소식 등에 상승

• 체코 현지 언론에 따르면, 한국이 30조원 규모의 체코 두코바니·테믈린 신규 원전 수주전에서 맞수인 프랑스에 앞서 있다고 전해짐. 체코의 ‘경제저널(Ekonomicky Denik)’은 지난 16일(현지 시간) 정통한 소식통들을 인용해 “덤핑에 가까운 가격으로 ‘거부할 수 없는 제안’”을 한 한국수력원자력의 승리 가능성을 조금 더 높게 보고 있다고 전했음. 한수원과 두산에너빌리티 등으로 구성된 ‘팀코리아’의 최고 강점인 ‘온타임 온버짓(On time On budget·정해진 예산으로 적기 시공)’에 대한 우호적인 분위기가 반영된 것으로 풀이되고 있음.
• 또한, 두산에너빌리티의 체코 현지 자회사인 두산스코다파워도 긍정적 영향을 미쳤다며, 한국이 체코 원전을 수주하면 증기터빈 등 2차 계통 주기기는 두산스코다파워가 맡을 것으로 전망되고 있음. 이에 업계에선 한국이 아직 유럽에 원자력발전소를 건설한 경험이 없다며, 체코 입찰에서의 승리는 슬로바키아, 폴란드, 스웨덴, 튀르키예에서 추가 수주를 따내는 발판이 될 수 있을 것으로 전망하고 있음.
• 이 같은 소식 속 보성파워텍, 서전기전, 우리기술, HRS 등 원자력발전 테마가 상승. 한편, 보성파워텍은 AI발 전력인프라 확대 수혜 분석 등도 긍정적으로 작용.

페인트

공정위, '라돈 차단' 허위광고 페인트업체 6개사에 시정명령 소식에 하락

• 전일 공정위는 노루페인트와 삼화페인트공업, 참길, 현일, 퓨어하임, 칼리코 등 6개 페인트 사업자의 부당 표시·광고 행위에 대해 시정명령을 부과한다고 밝힘. 이들 업체는 순&수 라돈가드(노루페인트), 인플러스 라돈가드(삼화페인트공업), 액티바707(참길), 나노클린(현일), 라돈세이프(퓨어하임), 코팅엔(칼리코) 등 제품을 판매하면서 객관적인 근거 없이 자신들의 제품에 라돈 저감 효과가 있다고 홍보했으며, 일부 업체들은 적합하지 않은 자체 시험성적서를 제시하거나, '공인 기관 시험 의뢰 결과'라는 허위 문구를 사용해 제품을 홍보하기도 했음.
• 그러나 국립환경과학원 시험 결과 해당 제품들은 라돈 저감 효과가 전혀 없거나 표시·광고상의 수치보다 현저하게 낮은 것으로 확인됐으며, 공정위는 이들 업체의 허위·과장 광고로 인해 소비자의 합리적인 구매 선택이 방해되고, 공정한 거래 질서가 저해됐다고 보고 제재를 결정.
• 이 같은 소식 속 삼화페인트, 노루페인트, 노루홀딩스 등 페인트 테마가 하락.

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 대창 2,080원(+29.84%)
  : 구리 가격 상승세 지속 등에 비철금속 테마 상승 속 상한가
• 로보로보 5,680원(+29.98%)
  : AMD와 글로벌 STEM 교육 관련 업무협약 체결 소식 부각에 상한가
• 윙입푸드 2,495원(+29.95%)
  : 저PBR 관련주 상승 속 미국 SEC 상장신청 서류 제출 완료 소식 등에 상한가
• LS에코에너지 36,300원(+26.48%)
  : LS그룹주 상승, 저PBR 관련주 및 전선/ 전력설비 테마 상승 속 급등
• 경동인베스트 90,000원(+23.80%)
  : 저PBR 관련주 상승 및 카자흐스탄 리튬 광구 채굴권 한국지질자원연구원 확보 유력 소식 속 자회사 경동, 지질자원연과 티타늄 관련 공동개발 협력 체결 이력 부각에 급등
• 서원 1,916원(+21.27%)
  : 구리 가격 상승세 지속 등에 비철금속 테마 상승 속 급등
• 국일신동 3,300원(+20.44%)
  : 구리 가격 상승세 지속 등에 비철금속 테마 상승 속 급등
• 코오롱ENP 8,450원(+19.01%)
  : 中 상무부, 美·EU·日 등 POM 반덤핑 조사 착수 소식 속 POM 사업 부각에 급등
• 이구산업 7,880원(+15.54%)
  : 구리 가격 상승세 지속 등에 비철금속 테마 상승 속 급등
• 블레이드 Ent 1,531원(+15.03%)
  : 최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결 모멘텀 지속에 급등
• 영우디에스피 1,008원(+14.94%)
  : 반도체 웨이퍼 범프 3D 검사장비 국산화 양산성 평가 진행 소식 등에 급등
• LS마린솔루션 13,290원(+14.08%)
  : LS그룹주 상승, 美·유럽·대만 등 해저케이블서 中기업 퇴출 반사이익 기대감에 급등
• 우양 5,500원(+13.87%)
  : K-푸드 수출 증가 기대감 등에 음식료업종 테마 상승 속 급등
• LX인터내셔널 32,900원(+13.45%)
  : 구리 가격 상승세 지속 등에 자원개발 테마 상승 속 급등
• 효성중공업 419,500원(+13.23%)
  : 전력설비 및 원자력발전 테마 상승 속 급등
• 효성화학 71,000원(+12.88%)
  : 中 경기 부양 기대감 속 업황 턴어라운드 전망 등에 석유화학 테마 상승 속 급등
• 바이오스마트 6,560원(+12.52%)
  : 구리 가격 상승세 지속 속 자회사 티씨티, 초고압 변압기 및 발전기용 소재 공급업체인 점 부각에 급등
• 삼양식품 502,000원(+12.43%)
  : 음식료업종 테마 상승 속 1분기 어닝서프라이즈 달성 모멘텀 지속에 급등
• LS 187,500원(+12.28%)
  : LS그룹주 상승, 저PBR 관련주 및 전선/ 전력설비 테마 상승 속 급등
• 엘컴텍 1,504원(+11.99%)
  : 자원개발 테마 상승 및 국제 금 가격 사상 최고치 경신 속 금 관련주로 시장에서 부각되며 급등
• 흥구석유 13,610원(+11.28%)
  : 국제유가 강세 영향, 이란 대통령 탑승 헬기 추락 사고 소식 등에 LPG(액화석유가스) 테마 상승 속 급등
• 피에스케이홀딩스 55,800원(+11.16%)
  : HBM 공급망 최대 수혜주 분석에 급등
• 테크윙 41,000원(+10.22%)
  : 1분기 양호한 실적 모멘텀 지속에 급등
• LS ELECTRIC 211,500원(+10.16%)
  : LS그룹주 상승, 전력설비 및 원자력발전, 태양광에너지 테마 상승 속 급등
• 제이스텍 9,020원(+9.20%)
  : 테슬라 전기차 생산거점 인도 진출 기대감 속 인도에 적합한 리튬이온 각형 배터리를 개발한 IBC의 2대 주주인 점이 부각되며 급등
• HMM 17,550원(+8.47%)
  : 상하이컨테이너운임지수(SCFI) 20개월 만에 2,500선 돌파 소식 등에 해운 테마 상승 속 강세

 

 

리포트요약

＃기아

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 112,700원］

중장기 인도 시장 점유율 10%

• 초고속으로 성장한 기아 인디아
• 중장기 인도 시장 점유율 10%
• 2024년에도 사상 최대 실적

＃SK하이닉스

［하이투자 / 송명섭 / ＝Hold / 목표가 ＝195,000원 / 현재가 189,900원］

당분간 HBM 경쟁력 우위가 이어질 듯

• 동사가 제시한 2Q24 DRAM, NAND 출하증가율 가이던스는 각각 10%대 중반 증가와 0%이며 당사는 2Q24 동사 DRAM, NAND ASP가 각각 14%, 18% 상승할 것으로 추정
• 동사의 출하증가율 가이던스와 당사 ASP 상승률 가정을 감안해 도출된 동사 2Q24 매출과 영업이익 전망치는 전분기 대비 각각 29%, 111% 증가하는 16.1조원과 6.1조원
• 동사 주가의 상대적 Performance는 HBM 부문에서의 경쟁력 우위 지속에 따라 당분간 강세를 유지할 전망임

＃대상

［하나증권 / 심은주 / ＝BUY / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 22,400원］

실적 및 추이 전망

• 지난 5년 간 소재 부문은 매년 450억원 내외의 이익 기여했으나, 작년 곡물 투입가 부담 및 라이신 시황 악화 기인해 영업적자 기록
• 옥수수 투입가 안정화 기인해 전분당 마진 회복 가시화 + 라이신도 시황 회복 및 기능성 아미노산 생산 확대로 손익 개선 예상

＃삼양식품

［교보증권 / 권우정 / 현재가 446,500원］

1Q는 삼양의 독무대였다 (ft. 글로벌 Peer 실적 분석)

• 1Q24 Re: 미친 서프라이즈!
• “OPM 20.8%”, 그게 뭔데. “OPM 20.8%”, 그거 어떻게 하는건데

＃신세계

［하나증권 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 173,000원］

실적 및 추이 전망

• 백화점 하반기 기저효과 본격화, 강남점 리뉴얼 + 외국인 매출 비중 확대 추가적 실적 개선 모멘텀, 연간 YoY 4% 성장 전망
• 면세점 분기별로 매출/이익 흐름 개선 전망, 기타 계열사 추세적 손익 개선 고무적
• 현재 주가 12MF PER 4.8배 불과, 자사주 취득 + 점진적 실적 회복 + 낮은 밸류에이션 감안 안정적 투자대안

＃현대차

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 244,000원］

인도 IPO로 가치 재평가 효과

• 인도 법인 IPO 추진 중
• 인도 상장 자동차사 평균 PER 22배
• 2024년 연간 실적 양호

＃풍산홀딩스

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 31,250원］

1Q는 아쉬웠으나, 2Q 분기 최대OP 예상

• 비상장 자회사 부진으로 1Q 실적은 예상 하회
• 풍산 실적 급증에 힘입어 2Q 연결OP 377억원 예상
• 풍산 기업가치 상승 반영해 목표주가 45,000원으로 상향

＃에스엘

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 35,500원］

미국과 인도 시장의 이중 수혜

• 북미, 인도 법인의 쌍끌이 호조
• 인도 법인의 높은 수익성
• 인도 시장은 제2의 중국

＃삼성전자

［하이투자 / 송명섭 / ＝Buy / 목표가 ▼91,000원 / 현재가 77,400원］

최대 고객향 HBM3E 출하 소식 필요

• 동사 2Q24 매출과 영업이익은 72.8조원과 9.8조원을 기록할 것으로 전망
• 당사가 현재 전망하고 있는 2Q24 부문별 영업이익 전망치는 반도체 5.6조원 (Memory 6.1조원), SDC 0.4조원, MX/네트워크 2.8조원, CE (하만 포함) 0.9조원
• 동사 주가의 최근 상대적 부진은 동사 HBM 부문의 경쟁력 회복 기대감이 약화되었기 때문인 것으로 보임. 무엇보다 HBM3 이상 제품의 출하가 최대 고객사향으로 본격화되어야 할 것으로 판단됨

＃삼아알미늄

［유진투자 / 황성현 / 현재가 76,300원］

동박 말고 알박

• 알루미늄박 수요 증가 전망
• 고객사 다변화

＃DN오토모티브

［하나증권 / 송선재,강민아 / 현재가 82,700원］

DN솔루션즈에 대한 Pre-IPO 진행

• 매출액 감소에도 영업이익률 15.8%로 여전히 높은 수익성 시현
• 4월 자회사 DN솔루션즈의 Pre-IPO 진행
• 글로벌 경쟁력과 부채비율 하락 등 감안 시 P/E 3배대는 지나치게 낮은 수준

＃화신

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ▼15,500원 / 현재가 10,300원］

하반기 부터 본 게임

• 1분기 실적 부진
• 본격적인 물량 성장 수혜는 하반기부터
• 인도 시장의 수혜

＃한화에어로스페이스

［하나증권 / 위경재 / ＝BUY / 목표가 ＝289,000원 / 현재가 208,000원］

실적 추이 및 전망

• 한화에어로스페이스는 종합 방산 기업. 방산 수직 계열화 과정에서의 수혜 가장 클 것. 섹터 내 Top pick
• 2021년 말 36조원 수준이었던 수주잔고는 2023년 말 64조원 수준까지 크게 증가. 향후 5~6년 실적 확보한 셈
• 특히 2023년 들어 K9 자주포/천무 다연장 로켓 기반으로 지상방산 부문 매출 증가했고, 수출 비중 역시 동반 상승

＃한국전력

［하나증권 / 유재선 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 19,800원］

실적 추이 및 전망

• 최근 환율과 원자재 가격 변동성 확대. 매크로 지표 변화로 인한 비용 부담 증가는 늦어도 4분기부터 확인될 것
• 1분기와 같은 정책 비용 이후에도 발생 가능. 2분기는 REC 기준가격 발표, 3분기는 원전해체충당금 단가 재산정 예상
• 별도 당기순이익 개선 여력 제한적. 배당의 경우 규모가 아닌 가능성에 대해서도 기대치를 낮춰야 하는 구간

＃SK텔레콤

［하나증권 / 김홍식 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 51,800원］

실적 추이 및 전망

• 2024년 연결 영업이익 감소 예상되나 그 폭 미미할 듯, 주주이익환원 수익률 9%로 압도적, 업종 내 Top Pick으로 제시
• SKB 이익/배당금 증가 지속될 전망, 2024년에도 9,000억원에 달하는 배당금+자사주 소각 전망
• 업황 좋지 않지만 20% 수준의 수익률 달성은 가능할 듯, 5.5만원 미만에서는 적극 매수 전략 추천

＃풀무원

［DS투자 / 장지혜 / ＝BUY / 목표가 ▲17,000원 / 현재가 13,760원］

성큼 다가온 해외 사업 흑자 전환

• 1Q24Re: 해외 적자 축소와 식품서비스유통 실적 호조
• 하반기 해외 흑자전환에 점점 더 가까워지는 중
• 투자의견 매수, 목표주가 1.7만원으로 상향

＃케이피에프

［상상인증권 / 이준호,권오휘 / 현재가 5,390원］

조선 업황 Upcycle 인데 24년 PER 4배

• 놀라운 1Q24 실적
• 2024년 예상 실저 기준 PER 4배, 25년에도 성장 기대

＃삼성E&A

［하나증권 / 김승준,하민호 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 24,450원］

실적 및 추이 전망

• 화공과 비화공의 향후 수주를 고려했을 때, 시장의 컨센서스는 아직 매출액 증가를 미반영
• 화공: 2H24 인도네시아 TPPI(35억달러), 사우디 알루자인 PDHPP(OO억달러). 2025년 말레이시아 수소, 미국 LNG, 사우디 등
• 비화공: 삼성전자 미국 추가 투자(텍사스 2공장), 국내 P5 재개

＃피에스케이홀딩스

［신한투자 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ▲71,000원 / 현재가 50,200원］

시총 1.6조를 향하여

• HBM 공급망 최대 수혜주
• 1Q24 Review: 고마진 공정향 공급에 따른 수혜 공유

＃케이엠더블유

［하나증권 / 김홍식 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 15,220원］

실적 추이 및 전망

• 삼성전자 시스템 매출 발생으로 분기 매출액 700억원 넘을 것으로 예상되는 2024년 4분기에 영업이익 흑자 전환 예상
• 단기 삼성 의전도 높을 것이지만 장기 매출처 확대 가능성에 주목, 특히 후지쯔/에릭슨 성과 기대
• 여전히 대표주로 주목 받을 것, 주가 낙폭 심해 2025~2026년 실적 감안하면 절대 저평가

＃케이엠더블유

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 15,220원］

1Q 리뷰 - 실적보단 장기 스토리가 중요한 시점

• 투자의견 매수, 12개월 목표가 25,000원 유지, 지속 비중 확대 추천
• 1분기 영업적자 118억원 기록, 4분기 이후에나 실적 개선 전망
• 신소재 기반의 신제품 출시 본격화, 투자 이슈 본격화되며 주가 오를 것

＃삼성생명

［교보증권 / 김지영 / ＝Buy / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 88,900원］

1Q24 Review: 예상을 상회한 실적 시현, 목표주가 상향

• 2024년 1분기 순이익(연결) 6,221억원, YoY 12.0%↓, QoQ 39.6%↑
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 110,000원 상향

＃백산

［하이투자 / 이상헌 / 현재가 14,350원］

실적 우상향으로 주주환원 밸류업 효과 극대화

• 폴리우레탄 합성피혁 전문 제조업체로 스포츠신발, 전자제품 케이스, 차량 내장재 등에 적용되고 있으며, 자회사를 통하여 의류사업도 영위함
• 스포츠신발 고객 내 점유율 상승 및 수요 반등 등으로 매출 상승하면서 이익 증가할 듯
• 실적 우상향 등으로 적극적인 주주환원정책 발판 마련되면서 밸류업 효과 극대화 될 듯

＃CJ ENM

［하나증권 / 이기훈 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 83,300원］

실적 추이 및 전망

• 티빙은 5월 KBO 중계 유료 전환에 따른 유료가입자 증가와 가격 인상으로 적자 축소 전망
• 티빙과 웨이브 합병 시 콘텐츠 경쟁력 및 OTT 시장 점유율 확보 기대
• 시청점유율 회복으로 어려운 업황에서도 광고 매출 선방. 피프스 시즌도 하반기 재차 분기 BEP 기대

＃한국가스공사

［하나증권 / 유재선 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 28,800원］

실적 추이 및 전망

• 도시가스 민수용 요금에 대한 불확실성이 일부 존재하지만 하반기 중 인상이 이뤄질 수 있을 것으로 기대
• 올해도 미수금이 누적되고 있으며 하반기 원료비 인상폭에 따라 증감 여부가 결정될 전망
• 미수금이 감소한다면 배당 재개에 대한 시장 기대감 높아질 가능성 존재

＃엔씨소프트

［IBK투자 / 이승훈 / ＝매수 / 목표가 ▲270,000원 / 현재가 216,500원］

반등의 시작

• NDR후기: 신작 출시, 경영 효율화, 주주 환원 정책 관심

＃삼표시멘트

［BNK투자 / 이선일 / ＝매수 / 목표가 ＝4,300원 / 현재가 3,060원］

수익성(원가절감)으로 물량 감소 상쇄

• 1Q24 실적: 물량 감소에도 원가율 개선 효과로 영업이익은 크게 증가
• 2024년 실적 전망: 매출 감소 그 이상의 수익성 개선 추세 지속
• 연료대체율 상승 효과도 기대. 매수 의견 및 목표주가 4,300원 유지

＃하나투어

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 59,100원］

1분기 서프라이즈는 시작일 뿐

• 2분기 비수기로 쉬어가나 3분기 성수기로 실적 모멘텀 본격화될 전망
• 패키지 고성장 및 FIT 확대 전략으로 높은 성장세 중장기적으로 유지 기대
• 기대 이상의 실적 개선세에도 과도한 우려로 저평가. 투자 기회로 판단

＃디오

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▼29,000원 / 현재가 20,050원］

지배구조 개편과 함께 기업 체질 개선 기대

• 에이치PE 투자 유치와 함께 자금 조달 및 연내 기업 체질 개선의 단초 마련
• 연간 성장은 정체될 것으로 전망되며, 향후 기업 체질 개선에 대한 구체적 개선안 제시와 함께 리레이팅 기대

＃스카이라이프

［BNK투자 / 김장원 / ＝보유 / 목표가 ▼5,500원 / 현재가 5,430원］

비용 부담에서 벗어나기 어려운 사업구조

• 1분기 연결 영업이익 YoY -81.5%
• 취약한 사업구조와 비용 부담 가중되는 수익구조
• 투자의견 보유 유지, 목표주가 5,500원 하향

＃세코닉스

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 7,700원］

전기차와 상관없이 잘 팔리는 헤드램프

• 1Q24 Review: 컨센 상회
• 2Q24 Preview: 헤드램프 외형성장 지속 전망

＃큐렉소

［부국증권 / 엄태웅 / 현재가 11,810원］

수술로봇의 성장세는 지속 중

• 큐비스-스파인 미국 FDA 인허가 기대에 따른 해외매출 성장세 가속화 전망
• 로봇사업부 생산원가 절감에 따른 수익성 개선 본격화
• 글로벌 정형외과 의료로봇 시장의 빠른 성장에 따른 수혜

＃KH바텍

［신한투자 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 15,500원］

기대되는 시간

• 폴더블 디바이스 출시 기대에 따른 관심 확대 구간 진입
• 1Q24 Review 및 2024년 Key: ‘폴더블’, ‘티타늄 케이스’ 모멘텀 확보

＃HL홀딩스

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 34,550원］

지분법 이익 증가로 호실적 기록

• 지분법 이익 증가
• HL D&I 수익성 개선
• 핵심 자회사 회복으로 동반 성장

＃HL홀딩스

［하나증권 / 송선재,강민아 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 34,550원］

하반기 신규 공장 및 서비스센터의 가세

• 배당수익률 5.8%와 자기주식 매입/소각 2.0% 기대
• 1Q24 Review: 영업이익률 18.5% 기록
• 컨퍼런스 콜의 주요 내용: 자체 사업의 매출 목표인 1.3조원(+10%) 유지

＃웹젠

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 16,860원］

자산 활용하여 신작 라인업 확대

• 비용 통제로 영업이익 기반 유지
• 보유 자산 활용한 라인업 확장
• MU 신작 출시, 열린 업사이드
• 과도한 저평가 상태, 필요한 건 트리거

＃지역난방공사

［하나증권 / 유재선 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 46,550원］

실적 추이 및 전망

• 미수금 회계 적용으로 인해 상장 유틸리티 기업 중 실적 안정성이 가장 높은 그룹으로 분류
• 미수금 발생분은 매년 7월 이뤄지는 변동비 정산에서 열 요금 인상이 이뤄질 경우 순차적으로 해소되는 그림으로 기대
• 연간 보장되는 적정 순이익 범위가 2023년 수준에서 크게 벗어나지 않는다면 10% 이상 배당수익률 오랜 기간 유지될 수 있을 전망

＃지역난방공사

［하이투자 / 이상헌 / 현재가 46,550원］

배당의 화신으로 변신

• 올해 1분기 어닝 서프라이즈
• 기획재정부의 정부출자기관 중기 배당성향 목표 및 올해 예상 순이익 등을 고려할 때 현재 주가 기준 배당수익률 10% 이상 될 듯 ⇒ 기업 밸류업 프로그램 등으로 배당성향 유지되면서 동사 주가 리레이팅 될 듯

＃에이치시티

［KB증권 / 성현동,김선봉 / 현재가 9,930원］

KC 등 시험인증 제공 기업

• 전자기기 등의 시험인증 서비스 제공 현대전자 품질보증사업부문이 모태
• 2024년 매출액 881억원, 영업이익 115억원으로 최대 실적 전망
• 체크포인트: 1) 신모델 출시, 신기능 탑재 등으로 시험인증 물량 및 단가 상승 2) 방산원전 시험센터 1분기 준공, 방산 및 원전 관련 매출 성장 본격화 3) 미국법인 실적 개선
• 리스크요인: 전방산업 경기에 민감 시험인증 분야 다각화로 대응 중

＃제우스

［SK증권 / 이동주 / 현재가 18,650원］

천둥의 신

• 세정의 중요성 부각
• HBM향 세정 장비 수주
• HBM 확장에도 전공정 수준 멀티플

＃LIG넥스원

［BNK투자 / 이상현 / N 매수 / 목표가 N 200,000원 / 현재가 154,200원］

유도무기 명가에 줄을 서다

• 최근 1Q24 실적은 컨센서스 상회, 중장기 수익성 개선 기대
• 투자의견 매수, 목표주가 200,000원으로 커버리지 개시

＃모두투어

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝MARKETPERFORM / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 15,680원］

비용 통제가 아쉬웠던 어닝 쇼크

• 1분기 영업이익 컨센서스 40% 하회한 어닝 쇼크
• 출국자수 95~100% 회복된 상황에서 1분기 패키지 송출객수 회복률 78% 기록
• 출국 점유율 감소 및 낮은 온라인 비중 탓에 주가 밴드의 구조적 하락 불가피

＃한화엔진

［하이투자 / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 12,400원］

조선소 공정 안정화의 수혜는 기자재업체로

• 조선업 공정 안정화 중, 이제 수혜는 기자재 업체 차례
• 중국 조선소까지 다변화된 매출 구성, 메탄올 D/F 확대 긍정적
• 투자의견 유지 및 목표주가 상향

＃한화엔진

［다올투자 / 최광식,오지훈 / ＝BUY / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 12,400원］

고가물량과 AM의 향연이 펼쳐진다

• 1Q24의 서프라이즈 실적은 2024년 분기별로 계속될 것으로 결론
• 동사 AM(부품)도 경쟁사에 준하는 높은 수익성과 성장성

＃하나금융지주

［하나증권 / 최정욱 / ＝BUY / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 63,100원］

실적 및 추이 전망

• 하나금융 2024년 추정 순이익은 약 3.7조원으로 ROE 9.1% 예상. 대형금융지주사 중 가장 높은 총자본이익률 보유
• CET 1 비율 12.9%로 낮아졌지만 일회성 요인 때문. RWA 관리 능력 뛰어나고, 환율 하락 전환시 CET 1 비율 개선 폭도 가장 클 것으로 전망
• 자사주 매입·소각 확대로 올해 총주주환원율 38%대로 상향 전망. 밸류업 모멘텀 뛰어나며 업종내 주도주의 지위도 계속될 것으로 예상

＃아모레퍼시픽

［하나증권 / 박은정 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 173,900원］

실적 추이 및 전망

• 드디어 이익 증가 사이클 본격화: ① COSRX 인수 효과 + ②북미/유럽의 고성장 + ③내수 성장 전환 + ④ 중국 손익 안정화
• 아모레퍼시픽의 2024년 실적은 연결 매출 4.2조원(YoY 16%), 영업이익 4.4천억원(YoY 307%) 전망

＃한라IMS

［상상인증권 / 이소중,권오휘 / 현재가 7,190원］

우호적 시장 환경과 신사업 확대 기대

• ＇24년 신규 수주 1,000억원에 도전
• ＇25년부터 확대될 선박 수리 매출

＃동운아나텍

［유진투자 / 박종선 / 현재가 20,550원］

1Q24 Review: OIS Driver IC 분기 최대 매출 달성

• 1Q24 Review: AF, OIS 등으로 큰 폭의 매출 성장
• 지난해 1 분기 기술료 제외시 수익성 개선 성공
• 2Q24 Preview: AF, OIS 제품은 신제품 출시로 수혜 기대
• 투자전략: Valuation 매력 보유

＃CJ제일제당

［하나증권 / 심은주 / ＝BUY / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 333,500원］

실적 추이 및 전망

• 국내 가공식품에서 독보적 위치, 해외에서의 보폭 확대 꾸준히 진행 중
• 작년에 실적 부진했던 ‘셀렉타‘ 차치하더라도 아미노산 손익 YoY 1천억원 내외 개선 예상

＃CJ제일제당

［DS투자 / 장지혜 / ＝BUY / 목표가 ＝520,000원 / 현재가 333,500원］

K-Food 품목 확대의 최대 수혜

• 1Q24Re: 식품과 비식품 모두 수익성 개선
• 2024년 전 사업부 실적 턴어라운드 전망
• 투자의견 매수, 목표주가 52만원 유지

＃SK오션플랜트

［삼성증권 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ＝20,500원 / 현재가 13,650원］

우려했던 수주 공백은 없을 것

• 1분기 실적, 컨센서스 하회
• 우려했던 수주 공백은 없을 것
• 머지않은 국내 해상풍력 시장 개화

＃SK오션플랜트

［KB증권 / 정혜정 / ＝BUY / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 13,650원］

앞으로 나올 수주를 기다리며

• 목표주가 20,000원으로 하향하나, 투자의견은 Buy를 유지
• 1Q24 영업이익 89억원 (-51.8% YoY): 매출 인식 지연으로 인한 컨센서스 하회
• 대만 해상풍력 프로젝트 진행에 따른 연내 신규 수주 기대

＃SK오션플랜트

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 13,650원］

1분기 부진했으나 2분기부터 회복세

• 1분기 매출, 영업이익 1,271억원, 89억원으로 컨센서스(2,092억원, 130억원)대폭 하회
• 대만 하이롱 해상풍력 체인지 오더 발생, 특수선 주요 자재 입고 지연으로 매출 하반기로 이연된 것이 부진 이유
• 1분기 부진 불구 회사측 연간 가이던스 매출 유지

＃SK오션플랜트

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 13,650원］

1분기가 바닥

• 올해 1조원 이상의 신규수주 달성과 함께 주가 반등 기대
• 1Q24 Review: 영업이익 89억원(-51.8% YoY)으로 시장 기대치 하회

＃SK오션플랜트

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,650원］

1Q24 Review: 기대치 대비 하회하는 실적

• 1Q24 Review
• 매크로 환경이 먼저 풀려야…
• 추정치 하향, 그러나 투자의견 매수 유지

＃SK오션플랜트

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 13,650원］

1Q24 Review: 지금이 매수 적기

• 1Q24가 실적 저점. 2024년 분기별로 상승세 뚜렷할 전망
• 1년 반 공백 끝에 드디어 대만 수주 재개 + 개화하는 국내 해상풍력
• 적정주가 조정하나 Upside 풍부. 지금이 매수 적기

＃우림피티에스

［한국IR협의회 / 이새롬,이나연 / 현재가 5,790원］

시작된 Turn around

• 산업용 감속기 및 트랜스미션 전문업체
• 1H24 드라마틱한 실적 턴어라운드
• 2024년 최대 매출액 경신 기대

＃한국철강

［현대차증권 / 박현욱 / ▼MARKETPERFORM / 목표가 ▲13,000원 / 현재가 11,750원］

올해 부진한 실적 지속 예상

• 24년 1분기 영업이익은 11억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 하회
• 올해 국내 철근 수요가 크게 감소하여 실적 감익이 예상되는 상황에서 현재 P/B 0.6배로 국내 대표적인 동종업체들의 0.2~0.4배와 비교하였을 때 ROE 수준은 비슷한 점을 고려하였을 때 valuation 매력이 제한적이라고 판단되어 투자의견을 Marketperform으로 제시함

＃한세실업

［하나증권 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 22,300원］

실적 및 추이 전망

• 하반기부터 본격적인 재고확충(re-stocking) 사이클 예상, 하반기 오더 증감률 YoY 15% 전망
• 1) 강도높은 재고 조정 일단락, 2) 높아진 신제품 수요 발생 가능성, 3) 마트/캐주얼(저가) 바이어 중심 빠른 회복 폭 예상
• 실적/업황 모두 가장 빠르게 턴어라운드 예상

＃우진

［신영증권 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,680원］

원전 싸이클에 올라타다

• 1분기 매출액 전년 동기대비 13% 증가, 영업이익 16% 증가
• 2024년 매출액 전년대비 11% 증가, 영업이익 12.6% 증가 전망
• 안정적인 성장이 기대된다

＃동인기연

［흥국증권 / 최종경 / N BUY / 목표가 N 37,000원 / 현재가 24,850원］

Mabuhay! 동인기연

• 세계적인 브랜드와 협업하는 뼈대 있는 아웃도어 국가대표
• 1Q24 Review: 매출액 -10%, 영업이익 영업이익 -29% YoY

＃GKL

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 13,380원］

홀드율보다 중요한 건 드롭액 성장

• 목표주가 22,000원 → 17,000원으로 22.7% 하향, 투자의견 Buy 유지
• 1Q24 Review: 영업이익 139억원 (-49.1% YoY)으로 컨센서스 상회
• 2분기 중국 노동절 및 일본 골든위크 성수기 효과 기대

＃비나텍

［신한투자 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 53,800원］

1Q24 NDR 후기: 도광양회(韜光養晦)

• Still The “N”bagger(N≥2)…시가총액 3조원을 향해!
• 2024년 사업 목표 및 1Q24 Review, 신사업 추진 현황 점검

＃하이비젼시스템

［유진투자 / 박종선 / 현재가 24,400원］

1Q24 Review: 중장기 성장 모멘텀 보유, 절대적 저평가

• 1Q24 Review: 주요 고객향 매출 성장으로 안정적 실적 달성
• 2Q24 Preview: 전년동기 대비 유사한 수준으로 안정적 실적 전망
• 현재 주가는 크게 할인 거래 중

＃수산인더스트리

［신영증권 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 23,250원］

사업다각화는-ing

• 1분기 매출액 전년 동기대비 8% 감소, 영업이익 37% 감소
• 2024년 매출액 전년대비 11% 증가, 영업이익 4% 증가 전망
• 향후 성장 모멘텀을 다지기 위해 사업 다각화 진행 중

＃나이스디앤비

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝9,000원 / 현재가 5,790원］

Valuation 저평가

• 1Q24 실적은 매출액 177억원(-9.2% yoy), 영업이익 12억원(-16.3% yoy, OPM 6.9%), 순이익(지배주주) 14억원(-16.1% yoy, NPM 8.2%)을 기록
• 나이스디앤알(자회사) 성장흐름

＃두산테스나

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 44,650원］

외형 고성장 지속, 수익성도 다시 회복될 전망

• 1Q24 Review: 매출은 양호했으나 영업이익은 기대치 14% 하회
• 하반기로 갈수록 수익성 개선되고, 올해도 매출은 20% 성장 전망
• 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 58,000원 유지

＃탑코미디어

［NH투자 / 백준기 / 현재가 3,400원］

일본에서도 TOP Toon

• 아직은 미약해보이지만 일본 탑툰이 국내 탑툰보다 더 커질 것
• 올해는 턴어라운드, 내년에는 이익 성장의 해가 될 것

＃이마트

［IBK투자 / 남성현 / ＝중립 / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 65,500원］

조심스럽게 전망한 수치를 넘어선 실적

• 1분기 서프라이즈
• 안심할 단계는 아니지만... 그래도 긍정적 측면에 주목
• 투자의견 중립, 목표주가 7만원 제시

＃아주스틸

［흥국증권 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ▼9,000원 / 현재가 6,270원］

업황 개선과 시설투자 완성 중

• 혁신 소재(컬러강판) 개발 전문 기업
• 1Q24 Review: 매출액 +31%, 영업이익 흑전 YoY
• 안정기에 진입하는 의미 있는 시점

＃애경케미칼

［유진투자 / 황성현 / 현재가 12,890원］

나트륨배터리 하드카본 음극재 제조 업체

• 나트륨배터리 시장 확대 전망
• 유일한 나트륨배터리 소재 업체
• 실리콘음극재 전용 바인더

＃한국타이어앤테크놀로지

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 44,200원］

한온시스템 인수, 유기적 결합이 관건

• 한온시스템 인수
• 연내 인수 마무리
• 2024년 P/E 5배에 불과

＃하나머티리얼즈

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 54,100원］

매출의 초봄

• 1Q24 Review : 5분기만에 매출액 QoQ 증가
• 2024년 매출액 2,699억원, 영업이익 564억원 전망
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 58,000원 유지

＃그린플러스

［상상인증권 / 이소중,권오휘 / 현재가 12,380원］

해외 수주로 연간 매출 2배 예상

• 국내 스마트팜 민간부문 회복 기대
• 호주 수주로 연간 매출 2배 예상

＃코스맥스

［하나증권 / 박은정 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 160,400원］

실적 추이 및 전망

• 드디어 모든 법인이 다 좋다: ① 국내 내수/직수출 증가+ ② 중국/동남아 인디 성장 사이클 + ③ 미국 턴어라운드
• 코스맥스의 2024년 실적은 연결 매출 2.2조원(YoY 25%), 영업이익 2천억원(YoY 73%) 전망

＃코스맥스

［유안타증권 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 160,400원］

이보다 좋을 순 없다

• 1Q24 Review: 전체 법인 고른 성장세로 영업이익 시장기대치 상회
• 투자의견 Buy, 목표주가 200,000원으로 상향

＃노바렉스

［KB증권 / 이수경,성현동,전소희 / ＝BUY / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 9,490원］

낮은 기대보다 더 부진한 내수 성적

• 노바렉스 목표주가 14,000원으로 17.6% 하향, 투자의견은 Buy 유지
• 1Q24 Review: 해외 매출액 40% 성장을 묻어버린 내수 부진
• 1분기 어닝쇼크, 큰 폭 주가 하락 기록
• 해외 실적 상승 스토리는 아직 유효

＃HK이노엔

［이베스트투자 / 신지훈 / N Buy / 목표가 N 50,000원 / 현재가 37,650원］

세계로 뻗어나가는 K-CAB

• K-CAB의 미국진출이 다가온다
• 투자의견 매수, 목표주가 50,000원으로 커버리지 개시

＃서연이화

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 17,800원］

미국, 인도 법인의 동반 증설 효과

• 메타플랜트 부품 공급을 위한 증설 투자
• 인도 법인 추가 설비 투자
• 빠른 외형 성장, 수익성 증대로 이어질 전망

＃HL만도

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 36,500원］

인도 시장이 성장의 키

• 신규 수주 청신호
• 인도 시장이 성장의 키
• 1분기 수익성 회복, 하반기 실적 기대

＃인카금융서비스

［한국투자 / 백두산,홍예란 / 현재가 5,940원］

무난한 호실적

• 탑라인 성장에 따른 견조한 실적 지속
• 신계약 확대에 따른 판매수수료 증가
• 탄력적 대응으로 안정적 실적 시현 예상

＃토니모리

［유안타증권 / 이승은 / 현재가 8,870원］

본업과 자회사의 환상적인 콜라보

• 1Q24 Review: 매출액 +33.9%, 영업이익 329% YoY
• 투자포인트 Big 3. MBS, 수출, 메가코스

＃파마리서치

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 137,700원］

영업실적 고성장 확인 지속

대 의료기기 내수, 화장품 고성장
• 2024년 상반기 내수중심 고성장 중, 수출은 하반기 증가 기대

＃RFHIC

［하나증권 / 김홍식 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 17,040원］

실적 추이 및 전망

• 삼성전자향 수출 본격화, 개발비 부담 줄면서 2024년 실적 정상화 예상, RF시스템즈 IPO 전망
• 글로벌 통신사 3~7GHz 주파수 투자 본격화 긍정적, 반도체 매출 성과도 2024년 4분기엔 나올 것
• 장기 MMIC 사업 본격화/고주파수 대비 예상, 과점적 위치 감안 시 높은 Multiple 유지 예상

＃넥슨게임즈

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 14,160원］

여름으로 다가온 퍼스트디센던트 출시

• 차기 대작 퍼스트 디센던트는 5월 최종 테스트를 거쳐 여름 정식 출시될 예정
• 블루아카이브는 지속적인 업데이트로 라이프사이클이 장기화되고 있으나, 신작 개발비 증가로 영업이익 기반 하락
• 본격 반등은 DW, DX 출시되는 25년부터

＃레이

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝Trading Buy / 목표가 ▼14,700원 / 현재가 12,680원］

금리 인하로 인한 전방산업 회복이 중요하다

• 1Q24 Review: 매출 및 영업이익 모두 시장기대치 크게 하회
• 목표주가 14,700원으로 하향하며 Trading Buy 의견 유지

＃레이

［DB금융투자 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 12,680원］

외형 역성장에 따른 고정비 부담 증가

• 1Q24 영업적자 67억원, 외형 역성장 및 비용 증가에 따른 어닝 쇼크
• 2Q24E 영업이익 61억원, 고금리 여파에 변화하고 있는 레이의 수출 양상
• 연내 신제품 출시 상황을 주시하자, 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원 하향

＃코스메카코리아

［유안타증권 / 이승은 / N Buy / 목표가 N 60,000원 / 현재가 44,000원］

드디어 코스피에 입성한다

• 1Q24 Review: 견조한 수주 상황
• 2Q24 Preview: 1분기에 이어 2분기도 성장 지속
• 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원으로 커버리지를 개시

＃지니언스

［유진투자 / 박종선 / 현재가 11,980원］

1Q24 Review: 사이버보안 전용 펀드 조성 수혜 기대

• 1Q24 Review: 시장 기대치 하회
• 2Q24 Preview: 기업 인수 및 얼라이언스 확대로 안정적인 실적 성장 기대
• Valuation: 사이버보안 펀드, ZTNA 정책 확대 수혜 기대

＃천보

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 76,500원］

바닥은 지났으나, 실적 회복세 확인 필요

• 재고평가 충당금으로 적자 폭 확대
• 2분기 손실 폭 축소되나, 본격적인 회복은 하반기

＃천보

［삼성증권 / 장정훈,서지현 / ＝HOLD / 목표가 ▼87,000원 / 현재가 76,500원］

신공장 본격 양산을 기다리며

• 1분기 실적, 물량 감소와 판가 하락에 따른 어닝 쇼크
• 신규 공법 적용 F전해질 본격 양산 확인 전까지는 보수적 접근 유효

＃코윈테크

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 22,350원］

1Q24 Review: 차세대 전고체 라인 수주 확대 기대

• 1Q24 Review: 프로젝트 지연 및 개발 비용 증가 등으로 시장 기대치를 크게 하회함
• 2Q24 Preview: 수주 기반, 분기 최대 매출액 달성 전망. 차세대 전고체 전지 라인 등 신규 수주 확대 긍정적

＃뷰노

［대신증권 / 한송협 / 현재가 30,650원］

재도약의 시점

• 5/16~17 뷰노 기관투자자 NDR 진행: 재도약의 불씨를 발견
• 의료 AI 섹터 내 유일하게 실적 성장이 담보된 기업
• 큰 그림은 변하지 않았다, 하반기와 내년까지 지켜볼 모멘텀 충분

＃하이브

［하나증권 / 이기훈 / ＝BUY / 목표가 ＝315,000원 / 현재가 193,900원］

실적 추이 및 전망

• 자회사 이슈로 주가는 부진하지만, 신인 그룹의 가파른 수익화와 하반기 예정된 미국 걸그룹 데뷔로 산하 레이블 실적 고성장 기대
• 6월부터 향후 1년간 BTS 멤버들의 순차적인 제대
• BTS 부재에도 올해 영업이익 3,100억원으로 사상 최대, 완전체 활동을 가정한 2025년 영업이익은 4,700억원 내외 전망

＃티엘비

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 26,500원］

2Q부터 믹스개선 시작

• 1Q24 Review: 베트남 투자 비용 반영으로 적자전환
• 2Q24부터 믹스개선 시작

＃솔브레인

［이베스트투자 / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 304,000원］

1Q24 Review: NAND도 회복이 빨라지는 중

• 1Q24 Review
• NAND도 회복이 빨라지는 중

＃솔브레인

［하나증권 / 김민경,김록호 / ＝BUY / 목표가 ＝370,000원 / 현재가 304,000원］

업황 회복과 원가 효과

• 1Q24 Review: 영업이익 서프라이즈 시현
• 2Q24 Preview: 가동률 상승에 따른 실적개선 지속 전망
• 뚜렷한 우상향 방향성

＃제노코

［유진투자 / 박종선 / 현재가 16,700원］

1Q24 Review: 우주항공청 개청은 중장기 성장 수혜

• 1Q24 Review: 안정적인 매출 성장 지속. 다만, 손실 충당금 등 일시적인 비용 반영으로 영업 적자 전환
• 2Q24 Preview: 양산 사업 본격화에 따라 매출 성장세 지속 전망. 수익성 개선으로 흑자전환 예상함

＃성일하이텍

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 82,200원］

하반기 회복을 기대

• 1분기: 가동률 하락으로 적자 지속
• 2분기까지 부진, 3분기부터 회복 전망
• 목표주가 10만 원으로 하향, 투자의견 BUY 유지

＃더블유씨피

［이베스트투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 33,700원］

NDR 후기, 빠르고 가벼워질 북미 진출

• NDR 후기: 빠르고 가벼워질 북미 진출
• 비용 부담은 지켜보자

＃HPSP

［BNK투자 / 이민희 / ▲매수 / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 41,250원］

다시 진입할 타이밍, 투자의견 상향

• 1Q24 실적은 낮아진 기대치 부합, 그러나 신규수주가 좋아지고 있다
• 2Q24 실적은 더 안좋으나, 하반기 급성장 전망
• 좋은 진입 시점, 투자의견 ‘매수’로 상향

＃레뷰코퍼레이션

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 10,470원］

2Q 부터 레버리지 효과 기대

• ‘REVU’, 프랑스어로 Review 라는 뜻
• 2Q24 부터 레버리지 효과 기대