(240508.수) 테마 종목 및 리포트 요약 정리

• 52주 신고가
• 특징테마
• 급등종목
• 리포트요약

 

 

52주 신고가

폴라리스AI , 스카이문스테크놀로지 , 폴라리스AI파마 , 세명전기 , 선익시스템 , 대양전기공업 , 제룡산업 , 원익QnC , 인카금융서비스 , 세방전지 , 토비스 , 한국쉘석유 , 아세아 , 제룡전기 , 엔지켐생명과학 , 제일일렉트릭 , CJ , 에스에이엠티 , 크래프톤 , BNK금융지주 , KPX홀딩스

 

 

테마시황

• 주한 체코대사, 한국 최신형 원전 방문 소식 등에 원자력발전 테마 상승.
• 고환율·밸류업 수혜 전망 등에 은행 테마 상승. 손해보험/생명보험, 증권, 지주사, 자동차 대표주 등 여타 저PBR 관련 테마도 상승.
• 글로벌 해운운임 2차 상승기 진입 기대감 등에 해운 테마 상승.
• 주요 게임사 신작 기대감 및 실적 개선 기대감 등에 게임/ 모바일게임 테마 상승.
• 세계 최대 콩 생산국 브라질 홍수에 따른 대두 가격 상승 전망에 사료/ 음식료업종 테마 상승. 육계, 수산, 농업 등의 테마도 상승.
• 리비안, 애플과 협력 논의 소식 등에 리비안 테마 상승.
• 전력설비 업황 호조 및 구리 가격 상승세 지속 등에 전력설비 테마 상승.
• 애플, AI 기능 탑재 아이패드 출시 소식 속 지능형로봇/AI, AI 챗봇 등 AI 관련 테마 상승.
• HD현대마린솔루션(+96.52%) 신규 상장 첫날 급등 속 조선기자재 테마 상승.
• 신세계(+3.10%) 백화점 매출 1분기 사상 최대 기록 등에 백화점 테마 상승.
• 이 외 원자력발전소 해체, 핵융합에너지, 피팅/밸브, 철도, 맥신, GTX, 창투사, 해저터널, 우크라이나 재건, 재난/안전, 니켈, 보안주(물리), 구제역/광우병 수혜, 자원개발, 홈쇼핑, 日 수출 규제, 종합 물류, 스마트그리드, 석유화학, 초전도체 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
• 반면, 국제유가 하락 및 이스라엘·하마스 휴전 협상 재개 소식 등에 일부 LPG 테마 하락.
• 차익실현 매물 속 美 필라델피아 반도체지수 하락 등에 CXL, 온디바이스 AI, 뉴로모픽 반도체, 반도체 장비, 3D 낸드, 시스템반도체, HBM, 반도체 재료/부품 등 반도체 테마 하락.
• 이 외 MLCC, 전선, 모더나, LED장비, 자전거, 아스콘, 밥솥, 인터넷 대표주, 마이크로 LED, 조선, 스마트카, 웹툰, 윤활유, 아이폰, SNS, 항공/저가 항공사, 바이오시밀러 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

원자력발전

주한 체코대사, 한국 최신형 원전 방문 소식 등에 상승

• 업계에 따르면, 이반 얀차렉 주한 체코대사는 지난 3일 울산 새울원자력본부를 방문해 원전 건설 및 운영 현황을 살펴봤다며, 체코대사의 새울원자력본부 방문은 지난달 말까지 한수원과 EDF가 각각 발주처인 체코전력공사(CEZ)에 원전 4기 건설 방안을 담은 최종 입찰서를 제출한 직후 이뤄졌다고 전해짐.
• 체코는 두코바니에 2기, 테멜린에 2기 등 총 4기(각 1.2GW 이하)의 원전을 짓기로 하고 한수원과 EDF 양사에 입찰서를 내라고 요청한 바 있는 가운데, 당초 미국 웨스팅하우스까지 가세한 3파전 구도였지만, 중간에 웨스팅하우스가 탈락하면서 한국과 프랑스의 전력공사 간 양자 대결로 압축된 상태임. 체코는 늦어도 7월 중순까지 우선협상자를 선정할 계획으로 업계에선 입찰서 제출이 마무리된 직후 이뤄진 체코대사의 방문이 한국 원전에 대한 관심을 보여주는 것이라는 점에서 일단 긍정적 신호로 볼 수 있다는 해석이 나오고 있음.
• 이 같은 소식에 하이록코리아, 오르비텍, 지투파워, 성광벤드, 비에이치아이, 태웅 등 원자력발전 테마가 상승.

은행

고환율·밸류업 수혜 전망 등에 상승

• 언론에 따르면, 지정학적 리스크와 금리 인하 불확실성이 커진 상황에서 이익이 개선되고 있는 은행 업종에 매수세가 몰리고 있는 것으로 전해짐. 이와 관련 교보증권은 은행주의 1분기 영업이익은 컨센서스(증권사 추정치 평균)를 9,200억원 웃돌았다고 밝힘. 이어 1분기 실적 시즌을 거치며 이익 모멘텀이 개선되고 외국인 수급이 우호적으로 흐를 수 있는 업종에 집중해야 할 시기라며, 특히 고환율과 밸류업 모멘텀 수혜를 받을 수 있는 반도체, 자동차, 기계, 금융(은행, 보험) 업종을 중심으로 포토폴리오를 구성해야 한다고 언급.
• 이와 관련 KB금융, 하나금융지주, 신한지주, 우리금융지주 등 은행 테마가 상승.

해운

글로벌 해운운임 2차 상승기 진입 기대감 등에 상승

• 언론에 따르면, 불안정한 중동지역 정세로 홍해 항로 정상화가 지연되면서 글로벌 해운 운임이 상승세로 돌아선 가운데, 2분기는 해운업계의 전통적인 비수기지만, 오히려 상승하는 운임 덕에 장기 용선료 협상에도 유리한 고지를 차지할 것으로 기대되고 있음. 중국 상하이해운거래소에서 지난달 26일 기준 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 1,940.63포인트를 기록했으며, 연중 최저점을 기록했던 3월29일(1,730.98) 이후 4주 연속 상승했음. 이에 대해 해운업계 관계자는 "지정학적 리스크가 계속되면서 운임 불확실성이 오르자 불안감을 느낀 화주들이 선복 확보에 나서고 있다"며, "당분간 물동량 증가가 이어질 것 같다"고 언급한 것으로 전해짐.
• 시장에서는 예멘 후티 반군의 산발적 위협이 미국을 비롯한 다국적군 투입으로 조기 종식되면서 홍해 항로 안정화를 예상했지만, 최근 이란과 이스라엘 간 군사적 긴장이 고조되면서 항로 정상화가 지연되고 있는데다 성수기를 앞둔 화주들의 선제적 물량 확보까지 겹치면서 해운 운임 상승폭이 생각보다 더 커질 가능성이 높은 것으로 전망하고 있음. 한국해양진흥공사 관계자는 "올해 해운업계 전망이 안좋을 것으로 예상됐지만, 최근 운임 급등으로 실적 개선이 기대된다"고 언급.
• 이 같은 소식 속 팬오션, 대한해운, HMM 등 해운 테마가 상승.

게임/ 모바일게임

주요 게임사 신작 기대감 및 실적 개선 기대감 등에 상승

• 최근 부진한 모습을 이어오던 게임주들이 신작 기대감 및 실적 개선 기대감이 커지면서 반등하는 모습을 보임. 넷마블은 이날 신작 '나 혼자만 레벨업: 어라이즈'를 글로벌 출시한 가운데, 78개국 애플 앱스토어에서 인기 1위를 차지한 것으로 전해짐. 해당 게임은 글로벌 누적 조회수가 143억뷰를 기록한 웹툰을 원작으로 한 다중접속역할수행게임(MMORPG)으로, 사전 등록자가 1,500만명을 돌파하는 등 흥행 기대감이 확대되고 있음. 카카오게임즈는 오는 5월29일 일본 출시를 앞둔 '에버소울', 상반기 내 대만과 일본, 동남아 등 9개 지역 서비스를 앞둔 '아키에이지 워' 등의 지역 확장이 예정되어 있으며 하반기에는 다수의 신작이 출시될 예정. 넵튠 자회사 트리플라는 이날 자체 개발한 모바일 게임 '건물주 고양이 키우기(Office Cat: Idle Tycoon)'를 글로벌 론칭했다고 밝힘.
• 전일 장 마감 후 위메이드는 24년1분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1,612.99억원(전년동기대비 +71.77%), 영업손실 376.25억원(전년동기대비 적자폭 축소), 순손실 589.77억원(전년동기대비 적자폭 축소). 금일 데브시스터즈도 24년1분기 실적 발표. 연결기준 매출액 595.00억원(전년동기대비 +18.26%), 영업이익 81.40억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 95.37억원(전년동기대비 흑자전환). 일부 게임주들의 1분기 실적이 기대치를 웃돌면서 기대감이 커지는 모습. 시장에서는 올해 게임사들의 실적이 ‘상저하고’ 흐름을 보일 것이라며, 상반기 실적은 부진할 수 있지만 하반기 신작이 나오면 영업이익이 점차 개선될 것으로 전망하고 있음.
• 이 같은 소식에 넷마블, 데브시스터즈를 비롯해 넵튠, 스코넥, 이스트소프트, 넥슨게임즈, 엠게임, 플레이위드 등 게임/모바일게임 테마가 상승.

사료/ 음식료업종

세계 최대 콩 생산국 브라질 홍수에 따른 대두 가격 상승 전망에 상승

• 최근 외신에 따르면, 지난달 29일부터 브라질 히우그란지두술주에 폭우가 쏟아져 홍수 피해가 잇따르고 있음. 브라질 지질청(BGS)에 따르면 이번 홍수는 1941년 브라질 대홍수 당시의 규모를 능가했음. 히우그란지두술주는 브라질 3위 콩 생산지로 폭우 발생 전 브라질 국영 작물 기관들은 이 주의 콩 생산량을 2,189만∼2,225만t으로 예상했지만, 이번 홍수로 인해 피해가 심한 지역에서는 70~80%의 콩이 손상될 것으로 추정되고 있음. 이에 국제 콩 가격에도 영향을 미칠 수 있다는 우려가 나오고 있음.
• 이 같은 소식 속 미래생명자원, 오에스피, 사조동아원, 한일사료, 신송홀딩스 등 사료/음식료업종 테마가 상승.

리비안

리비안, 애플과 협력 논의 소식 등에 상승

• 일부 외신에 따르면, 애플이 미국 전기차 스타트업 리비안과 협력 논의를 진행중인 것으로 전해짐. 애플은 리비안과 협업을 통해 전기차 시장에 진출할 가능성을 여전히 염두에 두고 있으며, 리비안이 애플의 기술을 활용해 개발하고 제조한 전기차 신제품을 출시하는 등 방식의 협력이 이뤄지는 시나리오도 여전히 유효한 것으로 볼 수 있는 것으로 알려짐. 대만 언론인 디지타임스는 애플이 리비안과 힘을 합친다면 그동안 자체 개발한 자율주행 등 기술을 가능한 이른 시일에 상용화할 수 있을 것이라며 긍정적 전망을 내비쳤음.
• 특히, 애플과 리비안이 손을 잡게 되면 아마존과 애플의 새로운 관계가 맺어지게 된다는게 업계의 관측이며, 아마존은 리비안의 대주주로, AI의 미래에 대해 상상가능한 협력의 여지가 있을 수 있다는 분석이 나오고 있음.
• 한편, 리비안은 전일(현지시간) 뉴욕증시 장 마감 후 시장 예상치를 밑도는 분기 실적을 공개했지만, 올해 예상 생산량은 5만7,000대로 기존 그대로 유지했음.
• 이 같은 소식 속 아모그린텍, 에스코넥, 우신시스템, 대원화성, 우리산업 등 리비안 테마가 상승.

LPG

국제유가 하락 및 이스라엘·하마스 휴전 협상 재개 소식 등에 일부 관련주 하락

• 현지시간으로 7일 국제유가는 러시아 OPEC+ 증산 가능성 시사 등에 하락. 서부 텍사스산 원유(WTI) 6월 인도분 가격은 전거래일보다 0.10달러(-0.13%) 하락한 78.38달러에 거래를 마감했음. 이와 관련, 알렉산더 노박 러시아 부총리는 OPEC+가 원유 생산량을 늘리기 위한 방향으로 움직일 수 있다고 시사했음. OPEC+는 2분기 이후에도 하루 220만배럴의 감산 규모를 이어갈 것으로 예상되고 있지만, 아직 확정된 상태는 아닌 가운데, 오는 6월1일 열리는 회의에서 향후 생산수준을 결정할 수 있을 것으로 전망되고 있음.
• 아울러 현지시간으로 7일 외신에 따르면, 이스라엘과 하마스의 가자지구 전쟁 휴전 및 인질 석방 협상이 재개됐다고 전해짐. 이와 관련, 존 커비 백악관 국가안보소통보좌관은 온라인 브리핑에서 협상 재개 사실을 확인한 뒤 "양측의 입장에 대해 면밀히 평가해보면 양측이 남아있는 간극을 좁혀야 한다는 점을 시사한다"며 "우리는 그 과정을 지원하기 위해 할 수 있는 모든 것을 할 것"이라고 밝힘.
• 이 같은 소식에 흥구석유, 중앙에너비스, SK가스 등 일부 LPG 테마가 하락. 흥구석유는 96.46억원 규모 사모 교환사채권 발행 결정 등도 부담으로 작용.

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 스카이문스테크놀로지 5,700원(+29.84%)
  : 700억원 규모 CB 발행 결정 및 75.02억원 규모 유상증자 결정 모멘텀 지속에 상한가
• 폴라리스AI 3,740원(+29.86%)
  : 폴라리스쉐어테크, 엔비디아 '인셉션' 프로그램 회원사로 선정 모멘텀 지속에 상한가
• 픽셀플러스 11,490원(+29.98%)
  : 온센서 AI 기반 '포토닉 칩렛' 기술 개발 소식에 상한가
• 퀀텀온 1,595원(+29.99%)
  : 59.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정에 상한가
• LB인베스트먼트 5,550원(+29.98%)
  : 아랍에미레이트(UAE)와 한국 벤처 투자 합작사 설립 확정 소식에 상한가
• HD현대마린솔루션 163,900원(+96.52%)
  : 신규 상장 첫날 급등
• 카이노스메드 4,890원(+26.85%)
  : 퇴행성 뇌질환 치료제 'KM-819' 게임체인저 기대감 지속 부각에 급등
• 비츠로테크 11,350원(+24.32%)
  : 전력설비 테마 상승 속 자회사 비츠로이엠, 북미 1위 발전기 기업 제너락에 전압기 직수출 사실 부각에 급등
• 폴라리스AI파마 11,840원(+22.69%)
  : 폴라리스쉐어테크, 엔비디아 '인셉션' 프로그램 회원사로 선정 모멘텀 지속에 급등
• PI첨단소재 27,850원(+19.02%)
  : 2분기부터 실적 개선 본격화 전망 등에 급등
• 세명전기 6,910원(+17.52%)
  : 1분기 전기기기 수출 호조 모멘텀 지속에 전력설비 테마 상승 속 급등
• 라이콤 3,040원(+15.81%)
  : 테슬라, 로보택시에 라이다 채택 기대감 속 라이다용 광섬유 레이저 제품 개발 사실 부각에 급등
• 마니커에프앤지 3,615원(+14.58%)
  : 세계 최대 콩 생산국 브라질 홍수에 따른 대두 가격 상승 전망에 음식료업종 테마 상승 속 급등
• 제이엘케이 12,790원(+14.30%)
  : KMI한국의학연구소에 흉부 엑스레이 AI 솔루션 공급 소식에 급등
• 상상인인더스트리 2,460원(+13.10%)
  : 조선 업황 호조 및 美·中 갈등 반사 수혜 기대감 지속 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
• 애경케미칼 13,900원(+12.10%)
  : 나트륨 이온 배터리용 음극재 소재로 사용되는 고성능 하드카본 개발 소식에 급등
• LB루셈 7,500원(+11.77%)
  : 계열사 LB인베스트먼트, 아랍에미레이트(UAE)와 한국 벤처 투자 합작사 설립 확정 소식에 급등
• 폴라리스오피스 7,870원(+11.32%)
  : 폴라리스쉐어테크, 엔비디아 '인셉션' 프로그램 회원사로 선정 모멘텀 지속에 급등
• 선익시스템 65,700원(+11.17%)
  : 中 BOE 8.6세대 OLED 증착기 최종 공급사로 낙찰 모멘텀 지속에 급등
• 배럴 7,000원(+10.76%)
  : 1분기 영업이익 약 58% 증가 등에 급등
• 현대코퍼레이션 21,600원(+10.54%)
  : 1분기 실적 기대치 상회 속 2분기 이익 모멘텀 긍정적 분석 모멘텀 지속에 급등
• 데브시스터즈 53,200원(+10.03%)
  : 모바일게임(스마트폰) 테마 상승 속 1분기 흑자전환에 급등
• 재영솔루텍 717원(+9.30%)
  : 올해 실적 턴어라운드 본격화 전망 등에 급등

 

 

리포트요약

＃두산

［DS투자 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 160,000원］

전자BG 가치만 1.5조원

• 연결 실적 호조도 지속
• 보유 중인 자사주 18% 활용과 로보틱스 보호 예수 해제로 현금 확보 가능

＃SK하이닉스

［대신증권 / 신석환 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 179,600원］

24년에도 이어지는 견고한 HBM 시장 입지 Enterprise SSD 시장 회복은 추가 업사이드

• 생성형 AI가 출현하며 HBM 중요성 확대, HBM3, HBM3E 시장에서도 선두 지위를 이어나갈 전망
• 1Q24에는 NAND 가격 상승에 따른 재고평가손실 환입(0.8조원)이 반영되며 흑자전환 성공
• 24년 3월부터 공급하기 시작한 8단 HBM3E가 2분기부터 본격적으로 매출이 반영되기 시작

＃CJ

［DS투자 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 131,300원］

밸류업은 여기에

• 24년 1분기 큰 폭의 영업이익 개선 전망
• 올리브영 1)지배구조 변화, 2) PB강화, 3) 해외 재진출 모색 등 가치 제고
• 주 CJ 적정 밸류 범위는 17만원~22만원으로 추정

＃삼양식품

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝320,000원 / 현재가 305,500원］

언제까지 잘 팔릴까

• 투자의견 매수, 목표주가 320,000원 유지
• 4월 라면 수출액 108백만달러(YoY 46.4%)를 기록하며 동월 역대 최대치를 갱신
• 주요 원재료 가격 하락, 영업 레버리지 효과 및 고마진 해외 매출 성장으로 수익성 개선까지 이어지며 하반기에도 호실적 예상

＃농심

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 398,000원］

좋아질 하반기

• 투자의견 매수, 목표주가 500,000원 유지
• 기존 빅브랜드 중심으로 반등한 내수시장 점유율은 라면 및 스낵 매출 증가로 이어질 전망
• 높은 라면 수출 성장세가 유지됨에 따라 지난해 수출 물량 대응을 위해 추가된 1개 라인이 본격적으로 가동되며 유럽/동남아 중심으로 수출 매출 확대 예상

＃세방전지

［DS투자 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ▲145,000원 / 현재가 105,900원］

비수기인 1분기부터 폭발적인 이익 성장

• 1분기 계절적 비수기에도 폭발적인 이익 성장 예상
• 24F 연결 매출 1.99조원(+18.2% YoY), 영업이익 1,970억(+52% YoY)

＃삼성전자

［대신증권 / 신석환 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 81,300원］

메모리가 다시 돌아왔다(하반기 HBM 공급 기대, eSSD 수요 증가로 NAND 회복)

• ?
• 2024년 상반기는 DRAM, NAND 가격 상승에 대한 효과 존재
• 1Q24 매출액 71.9조원(yoy +12.8%), 영업이익 6.6조원(yoy +936%, OPM 9.2%)를 기록
• HBM 중심의 CAPEX 투자로 범용 DRAM과 NAND의 공급 증가는 다소 제한적일 가능성 존재

＃호텔신라

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 59,000원］

더딘 실적 회복, 주주환원 확대 필요

• 2Q OP 428억원(-36.3% YoY), 부진 지속 불가피
• 외국인 관광객 인바운드 증가로 올해 실적 회복 가능
• 기존 BUY 유지, 목표주가 80,000원 유지

＃삼성전기

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 158,000원］

2024년 매출과 영업이익은 12.4%(yoy), 38.6%(yoy)씩 증가 추정 : 포트폴리오 경쟁력 확대

• 2024년 하반기에 최선호주 유지
• 2024년 매출(10조원)과 영업이익(8,860억원)은 각각 12.4%(yoy), 38.6%(yoy) 증가 등 성장 전망
• FC BGA는 2024년 4Q 기점으로 매출 증가 전망

＃OCI홀딩스

［이베스트투자 / 이주영 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 97,300원］

NDR 후기: 방향성이 중요한 시점

• NDR Takeaways: 여유자금과 주주환원
• 1Q24 Review: OCI 편입 효과로 실적 성장
• 투자의견 Buy, 목표주가 150,000원 유지

＃OCI홀딩스

［현대차증권 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 97,300원］

파랑새는 내 안에 있다.

• 1Q24 OCIM 폴리실리콘 사업 부진은 정기보수 영향. 비중국 프리미엄 여전
• 미국 1Q24 태양광 설치량 급증. 향후 AI 데이터 서버향 전력 수요로 미국 전력 수요 급증 전망. 이에 따른 미국향 폴리실리콘 타이트한 수급 지속 전망
• 다양한 요인들로 주가 하락했으나, 결국은 미국향 비중국 폴리실리콘 프리미엄 지속

＃고려아연

［하이투자 / 김윤상 / ＝Buy / 목표가 ＝570,000원 / 현재가 473,000원］

예상을 뛰어넘을 2분기 실적

• Benchmark TC 급락에도 2분기 실적은 큰 폭 개선
• 쉽지 않은 Macro 환경에도 여전히 업종 내 최선호주

＃고려아연

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝670,000원 / 현재가 473,000원］

2Q에도 견조한 실적 기대

• 24년 1분기 영업이익은 1,845억원으로 당사 추정치 및 컨센서스에 부합
• 동사 주가는 40만원대의 박스권에서 등락을 시현하고 있으나 아연 가격 상승으로 투자심리가 개선될 것으로 예상. 하반기 2차전지 소재 자회사의 실적이 개선될 것으로 기대되는 점도 긍정적

＃고려아연

［메리츠증권 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝640,000원 / 현재가 473,000원］

메탈가 상승과 자회사 실적 개선에 주목

• 1Q24 Review: 컨센서스에 부합했던 양호한 실적
• 2Q24 Preview: 금속 가격, 환율, 자회사 실적 개선의 삼박자

＃고려아연

［SK증권 / 이규익 / ＝매수 / 목표가 ▲640,000원 / 현재가 473,000원］

적극 매수 타이밍

• 1 분기 무난한 실적, 국내 아연 판매량 증가에 주목
• TC 하락분 반영하더라도 2 분기 대폭 개선된 실적 예상
• 투자의견 매수 및 목표주가 64 만원 상향

＃고려아연

［이베스트투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ▲680,000원 / 현재가 473,000원］

이익 추정치 상향

• 1Q24 Review: 컨센서스 부합
• 금속가격 상승으로 이익 추정치 상향!

＃고려아연

［유진투자 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ＝640,000원 / 현재가 473,000원］

정말로 좋아지고 있어요!

• 1Q24 Review: 연결 매출액 2조 3,754억원, 영업이익 1,845억원 기록(OPM 7.8%)
• 이젠 TC 하락을 우려할 필요가 없다
• 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 640,000원 유지

＃고려아연

［키움증권 / 이종형 / ＝BUY / 목표가 ▲650,000원 / 현재가 473,000원］

2분기부터 이익체력 UP!

• 1분기 영업이익 컨센서스 부합
• 메탈가격 상승으로 2분기부터 실적기대치 상승

＃고려아연

［NH투자 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝650,000원 / 현재가 473,000원］

금속가격 상승세로 2분기 실적 개선 전망

• 금속가격 상승세로 2분기 실적 개선 전망
• 구리와 니켈이 중장기 성장 이끌 전망
• 1Q24 Review: 계절적 판매량 감소로 실적 전분기비 소폭 감소

＃고려아연

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 473,000원］

올라갈 때를 기다리는 주가

• 바닥을 잡은 주가. 신사업에서의 유의미한 성과 달성 필요
• 1Q24 Review: 영업이익 1,845억원(-6.8% QoQ)으로 컨센서스 부합

＃고려아연

［하나증권 / 박성봉,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝670,000원 / 현재가 473,000원］

금속가격 강세에 주목할 시점

• 1Q24 귀금속 가격 상승과 자회사 수익성 개선으로 시장기대치 부합
• 금속가격 강세로 2분기에도 양호한 영업실적 지속 전망

＃고려아연

［한국투자 / 최문선 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 473,000원］

1Q24 Review: 방향성은 좋은데, valuation은 부담

• 살짝 아쉽지만 부진에선 탈피한 실적
• Macintyre 풍력 투자, 동 생산능력 확대 등 최근 변화는 긍정적
• 기존 시각보다는 긍정적이나, valuation 부담은 여전

＃현대코퍼레이션

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 19,540원］

양호한 실적과 재평가

• 2Q 영업이익 338 억원 24.7 % YoY), 호조세 지속될 것
• 긍정적인 매크로 변수 로 하반기에도 견조한 실적

＃금호석유

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 142,300원］

믿고 보는 실적과 주주친화 정책

• 어려운 시황 하에서 1Q 실적 컨센서스 상회
• 2Q qoq 감익 예상되나, 하반기는 상반기보다 좋을 듯
• 투자의견 매수, 목표주가 18만원 유지

＃금호석유

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 142,300원］

완만한 시황 개선세

• 1Q24 영업이익 786억원, 시장 컨센서스 상회
• 2Q24E 영업이익 801억원, 시황 강보합세 유지
• 완만한 시황 개선세, 탄탄한 재무구조 바탕으로 주주환원 강화

＃금호석유

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝Trading Buy / 목표가 ▲159,000원 / 현재가 142,300원］

원재료 가격만 하락한다면?

• 1Q24 Review: 제품 스프레드 개선 및 4분기 기저효과로 컨센서스 상회
• 2Q24 Preview: 원재료 가격 부담 지속

＃금호석유

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▲177,000원 / 현재가 142,300원］

합성고무 시황 개선 전망

• 업황 개선 전망으로 목표주가 177,000원(PBR 0.9배)으로 18% 상향, 투자의견 BUY 유지
• 1Q24 매출액 1.7조원(+10%qoq, -3%yoy), 영업이익 786억원(+114%qoq, -40%yoy), 당기순이익 1,026억원(+10%qoq, -25%yoy)으로 컨센서스를 상회하는 실적 기록
• 2Q24 매출액 1.7조원(+3%qoq, +9%yoy), 영업이익 845억원(+8%qoq, -22%yoy)으로 실적 개선 흐름 지속 전망

＃금호석유

［한화투자 / 윤용식 / ＝Buy / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 142,300원］

2024~＇25년 합성고무 업황 회복 이어질 전망

• 1Q24 영업이익 786억원 기록(컨센 대비 +17%)
• 에너지 제외한 전 사업부 개선세 유지될 전망
• 본업 개선과 적극적인 주주환원정책의 시너지

＃금호석유

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝175,000원 / 현재가 142,300원］

24년 실적 개선의 Key Driver가 될 합성고무

• 1Q24 Review: 영업이익 786억원(컨센서스 673억원 대비 +16.8%)
• 24년 실적 개선의 Key Driver가 될 합성고무

＃금호석유

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 142,300원］

펀더멘탈 회복은 올해 지속

• 1Q24 Review: 펀더멘탈 개선
• 중국 경기부양책과 제한적 증설로 우호적인 흐름 지속

＃금호석유

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 142,300원］

업황 회복 구간에서 돋보인 실적

• 업황 개선 속 점차 부각될 글로벌 탑티어의 경쟁력
• 1Q24 Review: 일회성 소멸 및 전 사업부문 실적 개선으로 컨센 상회

＃금호석유

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 142,300원］

합성고무 회복 사이클 진입 전망

• 1Q24 영업이익 컨센 17% 상회
• 2Q24 영업이익 QoQ +13% 증가 예상
• 3년 간의 실적 추정치 하향조정 종료. 합성고무 회복 사이클 진입 전망

＃더존비즈온

［키움증권 / 오현진,조재원 / 현재가 54,300원］

무르익어가는 꿈

• 본업: EPS 성장 국면 진입
• 신사업: 매출채권팩토링 사업 성과 기대
• 주가: 우상향 흐름 지속 전망

＃더존비즈온

［키움증권 / 오현진,조재원 / 현재가 54,300원］

무르익어가는 꿈

• 본업: EPS 성장 국면 진입
• 신사업: 매출채권팩토링 사업 성과 기대
• 주가: 우상향 흐름 지속 전망

＃한국전력

［대신증권 / 허민호 / N Buy / 목표가 N 30,000원 / 현재가 21,850원］

2024년 확실한 실적 턴어라운드. 하반기 그 이상도 기대

• 한국전력은 1) 10년 만에 재무구조 개선 사이클에 진입할 것으로 판단
• 2) 24년 전기요금 인상 없이도 실적 개선 전망
• 3) 재무구조 개선 가속화를 위한 하반기 전기요금 인상 및 실적 전망치 상향 가능성도 존재

＃대교

［SK증권 / 나승두 / 현재가 2,595원］

1Q24 반등 성공, 도약 위한 준비 착착

• 1Q24 흑자전환 성공
• 사업 영역 확대 효과 본격화
• 시니어 시장의 새로운 트렌드

＃한섬

［하나증권 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 19,710원］

1Q24Re: 옷이 안 팔린다

• 1분기 영업이익 325억원(YoY -40%) 기록
• 예상보다 더딘 매출 회복세
• 투자의견 BUY, 목표주가 24,000원으로 하향

＃한섬

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 19,710원］

1Q24 Review : 턴어라운드 본격화 전망

• 1Q24 Review
• Organic 상저하고 전망. 5월 말 KITH 가세
• 투자의견 BUY, 목표주가 3.1만원 유지

＃한섬

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 19,710원］

1Q24 Review: 실적은 아쉽지만, 겁나 힙한 것이 나온다

• 1Q24 매출액 3,936억원(-3.0%, 이하 yoy), 영업이익 325억원(-40.1%) 기록
• 경기에 둔감한 고가 의류 비중 높음에도 소비 위축 여파 당면. 고가 여성 캐릭터 브랜드 선방, 매스 브랜드 부진
• 한섬은 키스 독점 계약 완료. 올해 5월말 성수에 플래그십 스토어 오픈 예정. 아시아에서는 일본에 이어 2번째

＃한섬

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 19,710원］

아직은 기대릴 때

• 1Q: 비우호적인 영업환경 지속, 신규 사업 투자 증가
• 자사 브랜드 육성, 성장을 위해 필요한 투자

＃한섬

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 19,710원］

감익 구간은 지나

• 1Q24 Review: 시장 기대치 하회

＃한섬

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 19,710원］

1Q24 Review: 쉽지 않다

• 1Q24 매출 감소 & 비용 증가
• 투자의견 Buy 및 적정주가 24,000원 제시

＃한섬

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 19,710원］

매출 회복이 우선돼야

• 매출 전년비 감소하며 이익 감소 지속
• 지난 해 부진했던 영향으로 손익은 하반기로 갈수록 완만히 회복 예상
• 그러나 매출 성장률 1%에 불과 이익 개선 크지 않을 것으로 전망

＃한글과컴퓨터

［키움증권 / 김학준 / ＝BUY / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 27,550원］

실적 뒤에 기대하는 모멘텀

• 1Q 호실적 예상
• 포트폴리오 변화, M&A를 통해 문서 및 AI 고도화에 집중

＃롯데관광개발

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 9,920원］

기대 이상의 실적, 재무구조만 개선된다면

• 24E 매출액 4.6천억원(YoY +48%), OP 351억원(YoY 흑전) 전망
• 2024년 카지노 및 여행 부문의 매출 성장은 전년대비 각 각 +81%, 48% 예상
• 4월까지 테이블 홀드율 15% 이상의 수준을 유지

＃자화전자

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 26,800원］

애플향 OIS 공급 확대 : 2024년 매출과 영업이익은 역사적 최고 예상

• 2024년 매출(8,651억원)과 영업이익(782억원)은 각각 71.9%(yoy), 흑자전환(yoy) 추정
• 애플향 OIS 공급 모델이 2023년 1개(프로맥스), 2024년 2개(프로맥스/ 프로)로 증가 추정
• OIS는 스마트폰 카메라 기능의 차별화 요인

＃파라다이스

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 14,890원］

나쁘지 않은 회복세 관건은 중국 VIP

• 24E 매출액 1.1조원, OP 1.7천억원 (YoY +16%) 전망
• 일본 VIP의 회복세가 견고히 유지되며, 3분기를 기점으로 중국 MASS, 25년 중국 VIP 회복으로 실적 개선 지속될 전망
• 이에 저점 매수구간으로 판단

＃한국가스공사

［대신증권 / 허민호 / N Buy / 목표가 N 37,000원 / 현재가 27,800원］

2H24 미수금 회수 기반 마련, 주가 De rating 축소

• 한국가스공사는 1) 2H24(7월, 9월, 11월) 도시가스 요금 산정 시 미수금 회수를 위한 요금 반영 기대
• 2) 24F PBR은 0.23배로 2012~23년 평균 PBR 0.46 배 대비 50% 할인되어 있음
• 3) 24년 실적 개선과 함께 3년 만에 배당매력이 부각될 수 있는 점도 긍정적 요소

＃감성코퍼레이션

［키움증권 / 김학준 / 현재가 3,530원］

국내도 좋은데 해외까지 붙으면

• 올해도 성장성을 이어갈 국내 스노우피크 어패럴
• 2Q 협상을 통해 일본 진출의 속도를 가늠할 수 있을 것으로 판단
• 해외 진출에 대한 성과가 내년 실적에 가장 큰 변수가 될 것

＃이오테크닉스

［신한투자 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 245,000원］

반도체 레이저 대장

• 공정미세화에 따라 구조적인 매출 성장 구간
• 2024년 실적은 매출액 4,132억원(+31% YoY), 영업이익 764억원(+170% YoY)으로 전망
• 투자의견 ‘매수’, 목표주가 290,000원 유지

＃하나투어

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 62,600원］

하반기 더 좋다

• 24E 영업수익 5.8천억원(YoY +40.3%), OP 754억원 (YoY +120%) 전망
• 2024년 영업이익은 역대 최고치를 경신할 것으로 예상
• 동사는 업계 1위 여행사로 패키지 상품 회복 사이클에서 가장 유리

＃에스엠

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 86,000원］

크레센도!

• 1Q24 Review: 본업은 선방, 신설 자회사 투입 비용 영향
• 아티스트 활동 증가에 따라 강해질 실적 기대
• 투자의견 Buy, 목표주가 12만원 유지

＃에스엠

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 86,000원］

23년 하반기 중국 회복, 24년 공급 부족으로 중장기 Up-cycle 예상

• 24E 매출액 1.1조원, OP 1.4천억원(YoY +21%) 전망
• 3분기 데뷔 예정인 걸그룹도 프로모션 이전부터 동남아 팬덤이 형성되는 좋은 신호 감지
• 당사는 에스엠에 대한 시각이 점진적으로 미래 성장 가치를 반영하여 개선될 것으로 전망하며 에스엠을 2024년 하반기 엔터테인먼트업 Top-pick으로 제시함

＃재영솔루텍

［KB증권 / 김현겸,임상국 / 현재가 656원］

턴어라운드 본격화

• 1Q24 매출액 363.5억원 (+28.2% YoY), 영업이익 31.3억원 (+94.4% YoY, OPM 8.6%) 추정
• 고객사 중저가 모델의 OIS 공급 확대 수혜
• FY24 매출액 1,550억원 (+44.6% YoY), 영업이익 158억원 (+222.4% YoY, OPM 10.2%) 추정

＃토비스

［DS투자 / 조대형 / ＝BUY / 목표가 ▲29,000원 / 현재가 19,490원］

턴어라운드로 증명한 전장의 방향성

• 전장 사업부의 턴어라운드로 실적 서프라이즈
• 안정적 게이밍 디스플레이, 꾸준히 고객사가 추가되는 전장 디스플레이

＃토비스

［NH투자 / 심의섭,황지현 / 현재가 19,490원］

전성기 시작을 알리는 실적

• 1Q24 Review: 호실적 그 자체
• 커지는 시장만큼 re-rating 여지도 충분

＃스카이라이프

［NH투자 / 안재민 / 현재가 5,480원］

24.1Q 실적발표 컨퍼런스콜 내용정리

• 별도 영업수익 1,779억원(+1.7 %y-y), 영업이익 130억원(-18.1% y-y), 연결 영업수익 2,544억원(+2.0% y-y), 영업이익 29억원(-81.5% y-y) 기록
• GTS 가입자 감소로 TV서비스 매출 감소하였으나, 통신서비스 가입자 순증에 따라 매출 성장
• 방송발전기금의 연간 비용 안분과 프로그램 사용료 협상 증가분 반영으로 비용 증가

＃현대홈쇼핑

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 52,800원］

1Q24 Review : 실적 반등과 그룹 주주환원정책 강화의 수혜

• 1Q24 Review
• 실적 턴어라운드와 우량 자회사 연결 편입

＃조이시티

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼3,500원 / 현재가 2,530원］

기대에 부합하는 실적

• 1Q24 Review: 컨센서스 부합
• 스타시드는 무난한 출발, 디즈니 IP 신작은 출시 임박

＃조이시티

［신한투자 / 강석오,고준혁 / 현재가 2,530원］

<프리스타일> IP 우상향 지속

• 견고한 기존 IP, 호실적으로 주가 바닥 형성
• 1Q24 Review: <프리스타일> 최고 매출 경신으로 호실적

＃한국금융지주

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝92,000원 / 현재가 66,000원］

올해는 IB의 시간, 한금지의 시간

• IB, 트레이딩 수익 개선에 따른 어닝 서프라이즈 달성
• 지난해 내내 발목을 잡던 PF 충당금 및 해외부동산 감액손도 없었음
• 5월 10일 발표될 PF안정화 방안에 주목, 추가 충당금 크지 않을 전망

＃한국금융지주

［교보증권 / 김지영 / ＝Buy / 목표가 ▲82,000원 / 현재가 66,000원］

1Q24 Review: 목표주가 상향, 업종내 Top picks 유지

• 2024년 1분기 당기순이익 3,404억원, QoQ 흑자전환, YoY 13.0%↑
• 목표주가 82,000원으로 상향, 업종내 Top picks 유지

＃한국금융지주

［삼성증권 / 정민기,박세웅 / ＝BUY / 목표가 ▲84,000원 / 현재가 66,000원］

1Q24 review: 전 부문에서 서프라이즈

• 1Q24 review - 전 부문에서 서프라이즈
• 5월 PF 정상화 방안에 대한 경계감은 존재, BUY 투자의견 유지

＃한국금융지주

［키움증권 / 김재철 / ＝BUY / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 66,000원］

경상적 이익회복과 비용 감소의 콜라보

• 1Q24 연결 당기순이익 추정치 및 컨센서스 대폭 상회
• 분기 최대 실적을 기록한 한국투자증권
• 투자의견 BUY, 목표주가 88,000원 유지

＃한국금융지주

［IBK투자 / 우도형 / ＝매수 / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 66,000원］

1Q24 Review: IB부문 실적 개선 긍정적

• 1분기 실적은 컨센서스 상회
• IB부문 실적 개선은 투자심리 개선에 긍정적
• 투자의견 매수, 목표주가 78,000원 유지

＃한국금융지주

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝86,000원 / 현재가 66,000원］

앞으로의 방향을 결정할 5월

• PF 해결책에 주목
• 우호적인 시장 환경에 더해진 일회성 요소들

＃한국금융지주

［메리츠증권 / 조아해 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 66,000원］

1Q24 Review: 양호한 이익 체력

• 1Q24 지배주주순이익 3,404억원: 컨센서스 상회
• 눈에 띄는 ROE

＃한국금융지주

［신한투자 / 임희연,김민종 / ＝매수 / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 66,000원］

이익의 질적 개선 확인 되었지만...

• 마냥 기뻐하기엔 아직 이르다
• 1Q24P Review : 지배주주 순이익 3,404억원(+13% YoY), 어닝 서프

＃한국금융지주

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▲82,000원 / 현재가 66,000원］

이익체력 회복

• 한투증권 호실적을 바탕으로 어닝 서프라이즈 시현
• 24년 수익성 개선 전망
• 목표주가 82,000원으로 5% 상향

＃한국금융지주

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ▲89,000원 / 현재가 66,000원］

고른 성장 가시화

• 투자의견 BUY 유지, 적정주가 89,000원으로 상향 조정
• 실적 반영에 따라 3개년 평균 Forward ROE 8.5%로 상향 조정

＃한국금융지주

［하나증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 66,000원］

1Q24 Re: 운용 호조와 충당금 환입으로 기대치 상회

• 한국투자증권의 전 부문 실적 호조에 힘입어 시장 기대치 상회
• 1분기 순이익은 3,404억원(흑자전환 (QoQ), +13% (YoY)) 기록
• 견조한 이익 체력 증명, 부동산 PF 관련 우려 해소는 아직

＃모두투어

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 16,830원］

2등 여행사의 저력

• 24E 영업수익 2.6천억원(YoY +45%), OP 307억원(YoY +147%) 전망
• 여행 업종 2위사로 여행 수요 회복에 따른 수혜가 예상
• 영업이익 307억원(YoY +147%)으로 호실적을 기록할 것으로 전망

＃제주항공

［미래에셋증권 / 류제현 / ＝중립 / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 11,260원］

안정을 찾는 펀더멘털

• 1Q24 Review: 단가 상승으로 영업이익 예상치 부합
• 나타난 공급 증가 효과, 보잉의 인도 여건이 관건
• 목표주가 11,500원 및 중립의견 유지

＃제주항공

［삼성증권 / 김영호,이가영 / ＝HOLD / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 11,260원］

1Q review- 최대 실적, 그다음은?

• 여객 회복세 종료 구간에 비우호적인 매크로
• 목표주가 1.1만원, HOLD 투자의견 유지

＃제주항공

［이베스트투자 / 이재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 11,260원］

1Q24 Review: On the Right track

• 1Q24 Review: On the Right track
• 연중 In-Bound 관광 및 중국노선 실적 성장 기대
• 아시아나항공 화물사업부 인수 사가는 일단락

＃비에이치

［키움증권 / 오현진 / ＝BUY / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 21,700원］

다시 주목받을 시점

• 1Q24 실적, 매출액 2,989억원, 영업이익 84억원
• 빨라지는 성수기, 2Q24 영업이익 197억원 전망
• 실적과 주가 모두 우상향 전망

＃테스

［한국IR협의회(리서치센터) / 박성순,서지원 / 현재가 24,350원］

2025년 NAND 투자 확대 기대

• 반도체 PECVD 장비 업체
• NAND 업황 개선으로 투자 기대감
• 2023년 최악을 지나 2024년 실적 반등 예상

＃엠씨넥스

［SK증권 / 이동주 / ＝매수 / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 26,650원］

모바일 실적 반등 + 전장도 순항

• 1Q24 어닝 서프라이즈
• 모바일 올해 실적 반등 + 전장의 Blended ASP 구조적 상승세
• 모바일 반등과 전장의 이익 기여 증가를 고려하면 저평가 구간

＃엠씨넥스

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 26,650원］

기분 좋은 시작

• 1Q24 Review: 오랜만에 컨센서스 큰 폭 상회
• 2Q24E Preview: 양호한 실적 흐름 지속 기대
• 투자의견 Buy, 적정주가 38,000원 유지

＃엠씨넥스

［이베스트투자 / 김광수 / ＝Buy / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 26,650원］

모바일은 안정세, 전장은 실적 기여 확대

• 1Q24P 실적 컨센서스 상회
• 2024E 전장 사업 분기별 편차 있지만 수익성 확대 기대감 상승
• 모바일은 안정세, 전장은 실적 기여 확대

＃엠씨넥스

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 26,650원］

1Q 기대 이상의 실적

• 1Q24 매출(2,878억원)/영업이익(152억원)은 컨센서스 상회
• 갤럭시S24 판매호조 및 전장 매출 성장 지속
• 2024년 영업이익은 154% 증가(yoy) 추정, 수익성 개선 지속

＃CJ제일제당

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 337,500원］

하반기에도 이어지는 증익

• 투자의견 매수, 목표주가 440,000원 유지
• 전 사업부 실적 개선으로 4Q23부터 이어온 증익 사이클이 하반기까지 이어지며 주가 상승 기대
• 하반기 국내 식품은 외식물가 상승으로 내식수요 증가가 예상되고, 채널 다변화로 YoY 4.2% 예상

＃뷰웍스

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 27,800원］

시장기대치 부합하는 실적 달성

• 1Q24 Review: 매출 및 영업이익 모두 시장기대치 부합
• 목표주가 40,000원 및 매수의견 유지

＃한세실업

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 21,600원］

수주성장 마진 확대로 체질 개선 지속

• 글로벌 의류 소비 회복 강도를 보수적으로 가정하더라도 글로벌 Top 벤더로서 동사의 강점이 매출 성장으로 이어질 것으로 예상
• 동사의 주요 고객사들의 재고 수준은 2019년 보다도 낮은 상황
• 동사는 마진이 낮은 고객사 수주는 줄이고 고마진 수주 중심으로 제품 믹스 재편 중

＃영원무역

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 38,900원］

Scott 불확실성 상반기 해소로 하반기부터 실적 회복 예상

• 지난 해 상반기까지 글로벌 의류 OEM 산업이 부진한 상황에서도 나 홀로 호실적 기록하며 성장
• 그러나 지난 해 하반기부터 기능성 액티브웨어 시장도 성장이 둔화됨에 따라 동사도 뒤늦게 고객사 실적 부진에 따른 수주 감소로 매출 역성장 나타남
• 본업인 OEM 부문의 부진은 올해 상반기 중 저점을 통과하며 하반기부터 회복 예상

＃위메이드

［NH투자 / 안재민 / 현재가 48,050원］

24.1Q 실적발표 컨퍼런스콜 내용정리

• 나이트크로우 글로벌의 큰 성과. 글로벌 170여개국에 출시
• 블록체인 플랫폼 위믹스플레이의 성공 때문
• 블록체인 매출은 가스비, NFT 판매 수수료 증가로 전분기대비 40% 증가

＃모트렉스

［하나증권 / 최재호 / 현재가 15,760원］

글로벌 완성차 기업 추가 확보, 이제 레벨업 시간

• 글로벌 Top-tier 완성차 기업 ‘스텔란티스’ 고객사 확보 및 수주 성공
• ‘스텔란티스’ 내 침투율 감안했을 때 향후 추가 수주 규모 지속 확대 예상
• 글로벌 수주 제외하고, 자연 성장만 놓고 봐도 밸류에이션 저평가

＃아이텍

［한양증권 / 이준석 / 현재가 8,120원］

테스트 하우스 업체의 숨은 보석

• 이젠 시스템 반도체 테스트 전문 업체라 불러주세요
• 핵심은 첨단 테스트 장비 “V93K-PS5000”
• 현재 아무도 따라올 자가 없으며, 독점이 될 수도?

＃수산인더스트리

［키움증권 / 김학준 / 현재가 23,750원］

안정성에 더해지는 모멘텀

• 정비의 선두주자
• 발전소 정비 외 운영까지 확장 계획
• 2024년 실적을 저점으로 개선 이어질 것으로 전망

＃코칩

［SK증권 / 박제민 / 현재가 28,450원］

확장이 기대되는 초소형 커패시터 전문성

• 본업 칩셀카본, 성장 가시성 유효
• 신사업 칩셀리튬과 칩셀솔리드로 성장 포텐셜 확보

＃파크시스템스

［삼성증권 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 155,500원］

고진감래

• 1분기 실적은 컨센서스를 하회. 다만, 금번 실적 발표에서 3가지 긍정적 변화를 확인
• EUV 마스크 리페어 장비의 경우, 신규 파운드리 고객을 확보한 것으로 추정
• 이익의 보릿고개를 지나가고 있고, 기대했던 신규 장비군에서 성장은 나타나기 시작

＃파크시스템스

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 155,500원］

수주 흐름이 좋다. 실적도 개선될 것

• 기대치 하회한 1Q24 실적, 그러나 신규수주 내용이 좋다
• 상저하고 실적 패턴, 그리고 올해도 신규수주는 20%가량 성장 전망
• 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 22만원 유지

＃리가켐바이오

［메리츠증권 / 김준영 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 68,400원］

ASCO를 통해 다시 한번 확인할 링커의 안전성

• 2024년 ADC 트렌드 지속
• LCB71 임상 1상 결과 ASCO를 시작으로 글로벌 학회 발표
• 투자의견 Buy, 적정주가 10만원 유지

＃유니트론텍

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 5,990원］

반도체 본업 호조, 로봇 AI 연내 상용화 기대감 고조

• 상장 이후 매출액 연평균성장률 +22.7%, 한번의 역성장도 없이 꾸준한 성장 지속
• 올해 1월 AI 자율주행 전문업체 토르드라이브 지분 51% 인수, 모멘텀 가능성 고조
• 로봇 AI 컴퓨팅 모듈 ‘URC100’ 공개, 로봇시장 진출 신사업 기대감, 올해 상용화 목표

＃PI첨단소재

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 23,400원］

정상화의 초입. 온디바이스 AI 모멘텀 기대

• 1Q24 영업이익 25억원, 예상치 하회
• 2Q24 영업이익 135억원, 가파른 수익성 개선 예상
• 정상화의 초입, 온디바이스 AI를 통한 구조적 성장 기대

＃PI첨단소재

［NH투자 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▲33,000원 / 현재가 23,400원］

전방 수요 개선에 힘입은 실적 회복 본격화

• 수요 및 실적 개선 고려해 목표주가 상향
• 2분기 시장 기대치 크게 상회할 것

＃PI첨단소재

［이베스트투자 / 김광수 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 23,400원］

바닥 확인 후 반등 구간 진입

• 1Q24P 매출 부진, 수익성 개선
• 2Q24E 매출, 수익성 모두 개선
• 바닥 확인 후 반등 구간 진입

＃PI첨단소재

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▲36,000원 / 현재가 23,400원］

드디어 의미있는 실적 회복 가시화

• 기대치 하회한 1Q24 실적: 전방 수요 부진과 고객사 신규 주문 지연
• 의미있는 실적 개선 예상되는 2Q24: 영업이익 149억원(505%QoQ)
• 목표주가 36,000원으로 상향 조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃제이에스코퍼레이션

［DS투자 / 안주원 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 17,000원］

소외될 이유가 없는 실적

• 1Q24 Review: 매출액과 영업이익 각각 YoY 24%, 119% 증가
• 주요 고객사들의 판매 증가, CAPA 확대, 환율 등 실적 확대 지속

＃한솔제지

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▲17,000원 / 현재가 10,770원］

실적 턴어라운드와 재평가

• 2Q OP 204억원(+34.0% YoY)으로 견조한 실적 지속
• 올해는 인쇄용지와 특수지가 실적 견인할 것
• 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원 상향

＃클래시스

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝매수 / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 37,700원］

사상최대 실적 경신

• 1Q24 Review: 매출 시장기대치 부합, 영업이익 시장기대치 상회
• 목표주가 50,000원으로 상향하며, 매수의견 유지

＃타이거일렉

［키움증권 / 오현진 / 현재가 42,000원］

프로브카드는 타이거일렉으로 통한다

• HBM이 촉발한 프로브카드 수요 증가 수혜주
• 비메모리 시장 성장과 함께할 STO 부문
• 업황 대비 빠른 턴어라운드 예상

＃두산밥캣

［BNK투자 / 이상현 / N 매수 / 목표가 N 69,000원 / 현재가 52,700원］

연간 영업이익률 가이던스를 상회하며 1분기 시작

• 1Q24 실적은 컨센서스 15% 상회
• 하반기 딜러 재고 적정수준 이하로 떨어지면 리스탁킹 수요 증가 전망

＃화승엔터프라이즈

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 8,700원］

힘든 구간 통과했다

• 고객사인 아디다스의 부진으로 지난 3년간 실적 부침이 매우 컸음
• 그러나 아디다스가 올해 1분기 완벽하게 실적 턴어라운드에 성공하며 올해 영업이익 가이던스를 기존 5억 유로에서 7억 유로로 대폭 상향
• 2023년 재고 축소로 생산을 줄여야 했던 아디다스는 올해 파리 올림픽, 유로2024, 코파 아메리카컵 등 굵직한 행사를 앞두고 다시 생산을 늘려야 하는 입장

＃펌텍코리아

［DS투자 / 조대형 / ＝BUY / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 27,350원］

자체 최고 기록 또 다시 경신

• 높아진 기대치를 상회하는 실적 달성
• 물량 증가에 따른 생산 효율화로 탑라인과 수익성 동시 제고
• 계획대로 진행 중인 4공장 → 또 한번의 실적 레벨업

＃펌텍코리아

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 27,350원］

계속해 상향 조정될 눈높이

• 기대치를 상회한 1분기
• 계속해 상향 조정될 눈높이
• 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지

＃펌텍코리아

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 27,350원］

1Q24 Review: 앞으로 증설 누적효과 기대

• 1Q24 매출액 yoy +18.6%, 영업이익 yoy +36.9%

＃펌텍코리아

［하나증권 / 박은정,김다혜 / 현재가 27,350원］

1Q24 Review: 분기 최대 매출 달성

• 1Q24 Review: 분기 최대 매출 달성
• 2024년: 산업의 국내외 수요 확대와 함께 동반 성장 전망

＃크래프톤

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 257,500원］

1Q24 실적 발표

• 매출 YoY +23.6%, QoQ +24.6% / 컨센서스 대비 +17.2%
• 영업이익 YoY +9.7%, QoQ +89.0% / 컨센서스 대비 +28.8%

＃AP시스템

［신한투자 / 남궁현 / N 매수 / 목표가 N 50,000원 / 현재가 33,800원］

숨어 있던 반도체 수혜주

• 반도체 매출 비중 확대에 따른 Valuation Re-Rating
• 2024년 실적은 매출액 4,769억원(-10.6% YoY), 영업이익 613억원(+2% YoY)으로 전망
• 투자의견 ‘매수’, 목표주가 50,000원으로 커버리지 개시

＃에이피알

［현대차증권 / 곽민정,윤서영 / N BUY / 목표가 N 430,000원 / 현재가 293,500원］

모든 길은 미국으로 통한다

• Beyond Self-care, Self-cure
• K-뷰티 디바이스 시장 선점을 통한 글로벌 시장 진출 확대

＃카카오게임즈

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝HOLD / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 22,050원］

구슬이 서 말이라도 꿰어야 보배

• 투자의견 Hold, 목표주가 23,000원 유지
• 1Q24 Review: 영업이익 123억원 (+8.1% YoY)으로 컨센서스 하회
• 1분기 게임 부문의 안정적 성과 지속, 비게임 부문의 부진한 실적으로 시장 기대치 하회
• 2025년 트리플A급 글로벌 PC/콘솔 신작 출시 기대

＃카카오게임즈

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 22,050원］

1Q24 실적 발표

• 매출 YoY -1.2%, QoQ 6+2.6% / 컨센서스 대비 -2.1%
• 영업이익 YoY +8.1 %, QoQ -13.2% / 컨센서스 대비 -12.0%
• 당기순이익 YoY -91.1% QoQ 흑전

＃플리토

［KB증권 / 이수경,성현동,전소희 / 현재가 32,750원］

특출나게 잘하면 글로벌도 반한다

• 언어 특화 AI 기업 플리토
• 체크 포인트 ① 언어 AI의 무한한 확장 가능성
• 체크 포인트 ② 개선되는 재무 지표
• 리스크 요인: 실적 성장 지연 시 주가 변동성 확대 가능성

＃플리토

［키움증권 / 오현진 / 현재가 32,750원］

AI 시대 개화와 함께 성장 진행 중

• 늘어나는 언어 데이터 수요
• 강력한 AI 모델을 위한 피드백 데이터 중요성 증가
• 24년 흑자 전환 전망, 높아지는 성장성 주목

＃카카오뱅크

［신한투자 / 은경완,박현우 / ＝매수 / 목표가 ▼31,000원 / 현재가 25,850원］

대출에서 운용으로 전략 변화

• 전통은행과의 디커플링
• 1Q24 Review: 기대치 부합했으나 아쉬운 전망치 제시

＃카카오뱅크

［삼성증권 / 김재우,박준규 / ＝HOLD / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 25,850원］

1Q 리뷰: 양호한 실적 - 플랫폼 기반 수익성 개선이 관건

• 카카오뱅크는 컨센서스에 부합하는 1,112억원의 1Q 당기순이익 발표 (+9.2% y-y)
• 이자이익은 14.8% y-y 증가했으나, NIM이 2.18%로 18bp 하락하며 3.3% q-q 감소
• 양호한 실적 개선은 긍정적이나, 보수적 시각 유지

＃카카오뱅크

［KB증권 / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ▼31,000원 / 현재가 25,850원］

1Q24 Review: 이익은 컨센서스 부합, 성장과 마진은 부진

• 투자의견 Buy 유지 목표주가 31,000원으로 6.1% 하향
• 1Q24 별도기준 지배주주 순이익 1,112억원, 컨센서스 부합

＃카카오뱅크

［한화투자 / 김도하 / ＝Hold / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 25,850원］

성장의 부가가치를 증명해야 할 때

• 1Q24 당기순이익 1,112억원(+9% YoY), 기대치 부합
• 성장의 부가가치를 증명해야 할 때

＃하이브

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 204,500원］

조정은 매수 기회

• 24E 매출액 2.4조원, OP 3.2천억원(YoY +9%) 전망
• 2024년 실적은 BTS 부재에도 저연차 IP의 기대치를 상회하는 성장세로 성장 지속할 전망
• 2025년 방탄소년단의 완전체 컴백까지 고려 시 향후 최소 2,3 년간의 고성장이 기대되는 바 현재의 조정은 매수 기회
• 로 판단

＃카카오페이

［교보증권 / 김동우 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 35,900원］

가이던스에 부합하는 외형 성장 진행중

• 1Q24 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합
• 투자의견 Trading Buy & 목표주가 60,000원 유지

＃카카오페이

［신한투자 / 임희연,김민종 / ＝매수 / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 35,900원］

오프라인 결제 시장, 맞다이로 들어간다

• 성장 기반 확보 완료, 현재로서는 주가 하락 요인 제한적
• 1Q24P Review : 매출액 1,763억원(+6% QoQ), 영업손실 97억원

＃더블유씨피

［상상인증권 / 백영찬,김진범 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 35,100원］

도착지는 저 너머에...

• 1Q24 Review: 예견된 소식
• 지정학적 리스크에 따른 물류비 부담 증가
• IRA 악재? 우린 기술력으로 승부한다

＃더블유씨피

［신한투자 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ▼44,000원 / 현재가 35,100원］

비용 부담이 중첩

• 공격적인 투자 행보, 실적보단 비전이 주가 결정
• 1Q24 Review

＃더블유씨피

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼57,000원 / 현재가 35,100원］

매출 서프라이즈 vs 아쉬운 수익성

• 1Q 매출액 컨센서스 53% 상회 vs 일회성 비용 확대에 따른 수익성 악화
• 업종 Top pick 관점 유지, 생산능력 확대되는 가운데 북미 투자 부담 경감 긍정적

＃제이투케이바이오

［SK증권 / 허선재 / 현재가 17,330원］

K뷰티 시장의 숨은 진주

• 천연물/발효미생물 기반 화장품 원료 업체
• 인디브랜드 약진 + 고객사 다변화를 통한 실적 성장 지속될 것
• 24 년 매출액 358 억원, 영업이익 90 억원 전망

＃SK이터닉스

［DS투자 / 안주원 / N BUY / 목표가 N 24,000원 / 현재가 18,710원］

국내부터 미국까지 뻗어나가는 중

• 풍력, 태양광, 연료전지, ESS 등 재생에너지 사업 확장
• EPC부터 운영, 전력거래 등 다양한 영역에서의 실적 발생