(240509.목) 테마종목 및 리포트요약 정리

• 52주 신고가
• 특징테마
• 급등종목
• 리포트요약

 

 

52주 신고가

LB인베스트먼트 , 실리콘투 , 폴라리스오피스 , 클래시스 , 가온전선 , 아이패밀리에스씨 , 코스메카코리아 , 앱코 , 엔지켐생명과학 , 빙그레 , HD현대일렉트릭 , 예스코홀딩스 , 화승인더 , 클리오 , 토니모리 , 크래프톤 , 세방전지 , 선익시스템 , 와토스코리아 , 사조대림

 

 

테마시황

• 中 관광객 회복세 등에 화장품, 면세점, 항공/저가 항공사 등 중국 소비 관련 테마 상승. 화장품 테마는 주요 기업 실적 호조 소식 등도 호재로 작용.
• 삼성메디슨, 프랑스 AI 의료기기 스타트업 인수 계약 체결 소식 등에 의료AI/ 의료기기 테마 상승.
• 美 바이든 정부, 中 철강 등 주요 산업 관세 검토 소식 등에 철강 중소형/ 강관업체 테마 상승.
• 獨연구진, 안정적 초전도체로 구성된 하이브리드 장치 개발 소식에 초전도체 테마 상승.
• 주주환원 기대감 등에 리츠 테마 상승.
• 미용 의료기기 수출 확대 모멘텀 지속 등에 미용기기 테마 상승.
• 글로벌 해운운임 2차 상승기 진입 기대감 지속 등에 해운 테마 상승.
• 웹툰 '나 혼자만 레벨업' 지식재산권 활용 넷마블 신작 '나 혼자만 레벨업:어라이즈' 글로벌 27개국 매출 톱10 진입 소식 속 웹툰 테마 상승.
• 주요 게임사 신작 기대감 및 실적 개선 기대감 지속 등에 게임/ 모바일 게임 테마 상승.
• 이 외 전선, 모바일콘텐츠, 창투사, 백화점, 재택근무/스마트워크, 남-북-러 가스관사업, 모바일솔루션, 도시가스, 전자결제, 키오스크, 보톡스, 소매유통, 전력설비, 주류업, 홈쇼핑 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
• 반면, K-배터리 3사, 1분기 非중국 점유율 하락 소식 등에 2차전지 테마 하락. 전기차, 리튬, 폐배터리 테마 등도 하락.
• 현대차그룹 美 자율주행 합작사 모셔널, 자율주행 상용화 연기 소식 등에 자율주행차 테마 하락.
• Fed 올해 금리인하 경로 불확실성 확대 속 반도체 관련주, 인터넷 대표주, IT 대표주, 제약/바이오 등 기술/성장 테마 하락.
• 은행, 보험, 증권, 지주사, 자동차 등 저PBR 테마 하락.
• 이 외 스마트카, 육계, SNS, 건설 대표주, 광고, 밥솥, 폴더블폰, 플렉서블 디스플레이, 캐릭터상품, 화학섬유, 콜드체인, 지능형로봇/AI, 아이폰, STO(토큰증권 발행), 석유화학, 카지노, 희귀금속, 여행, VR, CCTV & DVR, 네옴시티 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

중국 소비 관련주

中 관광객 회복세 등에 상승

• 언론에 따르면, 원화 약세에 중국 연휴가 겹치면서 한국을 찾는 중국인 관광객들이 늘고 있으며, 주요 면세점 업체들은 이들을 맞이하기 위한 준비 작업에 한창인 것으로 전해짐. 롯데면세점은 지난 7일 크루즈를 타고 입국한 중국 단체 관광객 4천명이 명동 본점을 방문해 쇼핑했다고 밝혔으며, 코로나19 엔데믹 이후 4천명 이상 중국 인센티브 단체 관광객의 한국 방문은 이번이 처음임. 신라면세점은 중국 최대 여행정보 및 생활정보 리뷰 플랫폼 ‘메이투안·따종디엔핑’과 전략적 사업 제휴를 위한 업무협약을 체결하고 중국인 관광객 유치에 나선 것으로 전해짐.
• 업계에서는 최근 ‘원화 약세’ 흐름에 앞으로 중국 유커의 방한이 늘어날 것으로 전망하고 있음. 1위안당 원화는 지난해 7월 175.5원 수준에서 계속 오르다 올해 4월 이후로는 190원선 부근에서 움직이는 모습.
• 이 같은 소식에 신세계, 글로벌텍스프리 등 면세점, 실리콘투, 클래시스, 에이피알, 아이패밀리에스씨 등 화장품, 티웨이홀딩스, 아시아나항공 등 항공/LCC 등 중국 소비 관련주가 상승. 특히, 화장품 테마는 주요 기업들의 실적 호조 소식 등도 호재로 작용하며 큰 폭 상승.

의료AI/ 의료기기

삼성메디슨, 프랑스 AI 의료기기 스타트업 인수 계약 체결 소식 등에 상승

• 전일 언론에 따르면, 삼성전자 의료기기 자회사 삼성메디슨이 프랑스의 초음파 AI 의료기기 스타트업 소니오 지분 100%를 1,265억원에 인수하는 계약을 체결한 것으로 전해짐. 2020년 설립된 소니오는 산부인과 초음파 진단 소프트웨어(SW)를 개발한 회사로 거래는 다음달 최종 마무리될 것으로 알려짐. 시장에서는 삼성메디슨이 지난해 영업이익보다 많은 자금을 투자해 AI 기술 투자에 나서면서 삼성의 의료기기 사업이 다시 한번 성장 궤도에 오를 수 있다는 전망도 제기되고 있음.
• 한편, 인공지능(AI) 연구 기업 구글 딥마인드가 약물을 설계하고 더욱 효과적인 질병 치료를 돕는 AI 모델 '알파폴드3'를 공개한 것으로 전해짐. 데미스 허사비스 구글 딥마인드 CEO는 8일(현지시간) 블룸버그TV와의 인터뷰에서 "구글 딥마인드는 AI를 활용해 생물학 연구의 지평을 넓혀왔고 알파폴드3는 이러한 노력의 가장 최신 단계"라며 "향후 수년 내 AI가 처음 설계한 약이 환자에게 투여될 수 있을 것으로 기대한다"고 밝힘.
• 이 같은 소식에 딥노이드, 제이엘케이, 클래시스, 리메드, 비올, 이루다 등 의료AI/의료기기 테마가 상승. 클래시스는 1분기 실적 호조, 리메드는 TMS 알츠하이머 환자 임상 획기적 효과 입증 소식 등도 호재로 작용.

철강 중소형/ 강관업체

美 바이든 정부, 中 철강 등 주요 산업 관세 검토 소식 등에 상승

• 외신에 따르면, 美 정부가 중국산 제품의 저가 물량 공세가 미국 제조업에 위협이 된다고 보고 대응 방안을 고심 중이라고 전해짐. 바이든 정부는 철강이나 전기차 등 값싼 중국 제품이 인플레이션감축법(IRA) 등을 통해 육성하고 있는 미국 산업에 위협이 될 수 있다는 입장으로 트럼프 행정부가 중국산 제품에 부과한 관세를 검토하고 있고, 전략적 산업에서 중국산 제품에 부과하는 관세 인상을 고려하고 있는 것으로 알려짐.
• 바이든 정부 당국자들은 중국 정부가 지난 수십년간 해 온 것처럼 주요 산업에서 시장 점유율을 확대하고 외국 경쟁사를 파산으로 내몰기 위해 자국 기업을 계획적으로 지원한다고 보고 있으며, 중국 제품의 생산·가격 정보를 면밀히 주시하면서 중국 정부의 보조금을 받는 제품의 수입을 막거나 줄이려고 하고 있음. 이와 관련, 지나 러몬도 미 상무부 장관은 美 하원 세입소위원회 청문회에 출석해 중국 견제를 미국 통상 정책의 최우선 순위로 규정했음. 이어 러몬도 장관은 "중국이 첨단 기술을 확보하지 않도록 우리가 필요한 모든 조치를 취하고 있다"며 "중국산 커넥티드 차량 수입 금지를 포함한 조치까지 고려하고 있다"고 밝힘.
• 이 같은 소식 속 하이스틸, 신스틸, 아주스틸, 율촌, 화인베스틸 등 철강 중소형, 강관업체 테마가 상승.

초전도체

獨연구진, 안정적 초전도체로 구성된 하이브리드 장치 개발 소식에 상승

• 일부 언론에 따르면, 독일 바이에른주에 있는 뷔르츠부르크 대학 연구진을 포함한 국제 연구팀이 특별한 초전도 상태를 만드는 데 성공한 것으로 전해짐. 이번 연구는 "희석 자기 위상 절연체 기반 조셉슨 접합에서 자기적으로 조정 가능한 초전류"라는 제목으로 학술지 '네이처 피직스(Nature Physics)'에 게재됐으며, 자성에 강하고 기능을 특별히 조절할 수 있는 안정적인 초전도체로 구성된 하이브리드 장치를 개발한 것으로 알려짐. 이는 기존 초전도체의 한계를 극복하고 새로운 가능성을 열어주는 획기적인 발견으로 평가되면서 특히, 양자 컴퓨터 개발에 큰 영향을 미칠 것으로 기대되고 있음.
• 이 같은 소식 속 씨씨에스, 신성델타테크, 한양이엔지, 덕성 등 초전도체 테마가 상승.

리츠

주주환원 기대감 등에 상승

• 신영증권은 보고서를 통해 상장 리츠사에 대한 연기금의 투자 비중이 확대되는 가운데, 리츠 운용사에 대한 주주환원 정책에 대한 압박도 점차 커지고 있다고 밝힘. 특히, 지난 24일 이지스자산운용은 국내 상장 리츠 19곳에 주주가치 제고를 위한 주주서한을 배포, 투자자 관점의 부동산 자산 운영 정보의 주기적 제공, 적극적인 IR 활동, 이해상충 방지책 마련 등 세 가지 사항의 개선 사항을 요청했다고 밝힘.
• 아울러 리츠 투자 전문성이 높아지고 있는 만큼, 상장 리츠의 적극적인 IR 및 주주가치 제고에 더 많은 관심이 쏠릴 것으로 예상된다고 밝힘. 특히, 소극적인 자산 운용에서 벗어나 적극적인 자산 개발 및 관리 운용을 통해 가치를 극대화하는 전략이 요구될 것으로 기대된다고 밝힘.
• 이 같은 소식에 ESR켄달스퀘어리츠, 이지스밸류리츠, 미래에셋글로벌리츠, 이지스레지던스리츠 등 리츠 테마가 상승.

2차전지

K-배터리 3사, 1분기 非중국 점유율 하락 소식 등에 하락

• 언론에 따르면, 중국 CATL이 올 1분기 중국을 제외한 글로벌 전기차용배터리 점유율을 확대한 반면, 국내 주요 배터리 3사의 점유율은 하락한 것으로 전해짐. 시장조사업체 SNE리서치에 따르면, LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 국내 주요 배터리 3사의 1분기 비중국 시장점유율은 총 45.9%로 집계됐으며, 지난해 1분기보다 3.1%포인트 하락했음.
• 지난해 1분기에는 LG에너지솔루션이 1위(점유율 28.1%)를, CATL이 2위(26.4%)를 기록했으나, 올해는 CATL이 전년동기대비 20.3% 성장한 21.3GWh로 점유율을 27.5%로 늘리며 선두에 올라섰음. SNE리서치는 "비중국 시장에서도 시장점유율을 빠르게 확대하고 있는 중국의 CATL은 연이은 고성장세로 선두 자리를 차지했다"고 설명.
• 이 같은 소식 속 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 필옵틱스, 금양, SKC, 민테크, 아모그린텍, 코스모신소재, 엘앤에프 등 2차전지 테마가 하락.

자율주행차

현대차그룹 美 자율주행 합작사 모셔널, 자율주행 상용화 연기 소식 등에 하락

• 언론에 따르면, 현대차그룹이 미국 자율주행 기업 앱티브와 합작 설립한 모셔널이 최근 사업 부진으로 직원 수를 줄이고, 자율주행 기술 상용화도 미룬다고 발표한 것으로 전해짐. 칼 이아그넴마 모셔널 최고경영자(CEO)는 최근 "자율주행 제품 상용화 계획을 연기하고, 직원 일부를 내보냈다"고 발표했으며, "기술 발전 속도에 만족하지만, 상용화는 시간을 두고 지켜보겠다"고 언급한 것으로 전해짐. 한편, 모셔널은 구체적인 기술 개발 연기 계획과 줄인 직원 숫자는 공개하지 않았음.
• 이 같은 소식에 모바일어플라이언스, 퓨런티어, 모트렉스, 라닉스, 현대오토에버 등 자율주행 테마가 하락.

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• LB인베스트먼트 7,210원(+29.91%)
  : 아랍에미레이트(UAE)와 한국 벤처 투자 합작사 설립 확정 모멘텀 지속에 상한가
• 실리콘투 20,200원(+29.82%)
  : 화장품 테마 상승 속 1분기 어닝 서프라이즈에 상한가
• 삼영에스앤씨 5,590원(+29.85%)
  : 고정밀 습도측정기술 기반 저노점 트랜스미터 삼성SDI 등에 공급 시작 소식에 상한가
• 디앤씨미디어 34,450원(+29.76%)
  : 나 혼자만 레벨업:어라이즈 글로벌 27개국 매출 '톱10' 진입, 나 혼자만 레벨업 IP 보유 부각에 급등
• 폴라리스오피스 9,660원(+22.74%)
  : 세계 최초 '맥 OS용 온디바이스 오피스 AI' 출시 소식에 급등
• 카페24 19,390원(+19.69%)
  : 1분기 흑자전환에 급등
• 클래시스 48,500원(+19.31%)
  : 화장품 및 의료기기 테마 상승 속 호실적 지속 전망 등에 급등
• 딥노이드 8,520원(+18.66%)
  : 삼성메디슨, 프랑스 AI 의료기기 스타트업 인수 계약 체결 소식 등에 의료AI/ 의료기기 테마 상승 속 급등
• 하이스틸 3,810원(+18.32%)
  : 美 바이든 정부, 中 철강 등 주요 산업 관세 검토 소식 등에 일부 철강 중소형 테마 상승 속 급등
• 씨씨에스 3,715원(+18.12%)
  : 獨연구진, 안정적 초전도체로 구성된 하이브리드 장치 개발 소식에 초전도체 테마 상승 속 급등
• 리메드 3,425원(+16.10%)
  : 의료기기 테마 상승 속 TMS 알츠하이머 환자 임상 획기적 효과 입증 소식에 급등
• 파버나인 3,980원(+15.87%)
  : 삼성메디슨, 프랑스 AI 의료기기 스타트업 인수 계약 체결 소식 속 삼성메디슨을 주요 고객사로 두고 있는 점이 부각되며 급등
• 엔켐 309,000원(+15.08%)
  : 삼성 임원 출신 영입 소식 및 MSCI 편입 기대감 지속 등에 급등
• 제이엘케이 14,680원(+14.78%)
  : 의료AI 테마 상승 속 KMI한국의학연구소에 흉부 엑스레이 AI 솔루션 공급 모멘텀 지속에 급등
• 가온전선 56,900원(+12.01%)
  : 1분기 전기기기 수출 호조 모멘텀 지속 등에 전선/ 전력설비 테마 상승 속 급등
• 제이투케이바이오 19,500원(+11.56%)
  : 中 관광객 회복세 및 주요 화장품 업체 실적 호조 소식 등에 화장품 테마 상승 속 급등
• 아이패밀리에스씨 27,900원(+10.71%)
  : 中 관광객 회복세 및 주요 화장품 업체 실적 호조 소식 등에 화장품 테마 상승 속 급등
• 엘앤케이바이오 9,400원(+10.59%)
  : 의료기기 테마 상승 속 패스락-TM 美수술 1,800례 달성 소식 등에 급등
• 에이에스텍 32,100원(+10.12%)
  : 中 관광객 회복세 및 주요 화장품 업체 실적 호조 소식 등에 화장품 테마 상승 속 급등
• 비올 11,000원(+9.78%)
  : 삼성메디슨, 프랑스 AI 의료기기 스타트업 인수 계약 체결 소식 등에 의료기기 테마 상승 속 급등
• 에이피알 320,000원(+9.59%)
  : 화장품 테마 상승 속 경영진 자사주 매입에 급등
• 코스메카코리아 44,200원(+9.41%)
  : 中 관광객 회복세 및 주요 화장품 업체 실적 호조 소식 등에 화장품 테마 상승 속 급등
• 드림씨아이에스 4,205원(+9.22%)
  : 삼성메디슨, 프랑스 AI 의료기기 스타트업 인수 계약 체결 소식 등에 의료AI 테마 상승 속 급등
• NHN 25,250원(+8.84%)
  : 1분기 어닝 서프라이즈 등에 강세
• 이삭엔지니어링 11,660원(+8.16%)
  : AI 활용 증가 등에 따른 글로벌 전력 수요 증가 속 HD현대일렉트릭에 다수의 센서 및 분석 장비 OEM 납품 및 예방 진단 센서 과제 개발 완료 부각에 강세
• 네오위즈 23,950원(+8.13%)
  : 게임/모바일게임 테마 상승 속 '프로사커: 레전드 일레븐' 국내 정식 출시 등에 강세
• 씨앤씨인터내셔널 84,200원(+8.09%)
  : 화장품 테마 상승 속 1분기 분기 최대 매출 기록 등에 강세
• 이루다 6,970원(+8.06%)
  : 삼성메디슨, 프랑스 AI 의료기기 스타트업 인수 계약 체결 소식 등에 의료기기 테마 상승 속 강세
• 태성 4,900원(+8.05%)
  : 1분기 호실적 모멘텀 지속에 강세

 

 

리포트요약

＃CJ대한통운

［대신증권 / 양지환 / ＝Buy / 목표가 ＝175,000원 / 현재가 129,900원］

중국 크로스보더 플랫폼 한국 공략의 최대 수혜

• 투자의견 매수, 목표주가 175,000원 유지
• 2024년 하반기 투자포인트는 1) 알리익스프레스의 물량 증가
• 2)TEMU 내에서 동사의 점유율 확대

＃대한항공

［삼성증권 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 21,800원］

1Q review- 견조한 실적 흐름 지속

• 별도 기준 매출액과 영업이익이 전년 대비 각각 19.6%, 5.1% 증가한 3.8조원, 4,360 억을 기록. 연결 기준으로 시장 기대치를 소폭 상승한 것으로 추정.
• 국내선 여객과 화물 매출이 각각 전년 대비 5.5%, 5% 감소했으나, 국제선 여객 매출이 전년 대비 34.2% 증가한 2.2조원을 기록하여 전체 실적 개선을 견인

＃대한항공

［DB금융투자 / 김평모 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 21,800원］

여객 수요 회복은 현재 진행형

• 1Q24 실적 컨센서스 하회
• 여전히 완만한 일드 하락
• 국제 여객 수요 회복에 주목

＃대한항공

［미래에셋증권 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 21,800원］

재개된 증익 모멘텀

• 1Q24 Review: 높은 운임을 바탕으로 증익 시현
• 당분간 이어질 호의적인 수급: 여객, 화물 고단가 유지된다

＃대한항공

［하이투자 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 21,800원］

1Q24 Review: 편안한 실적과 벨류에이션

• 투자의견 Buy, 목표주가 31,000원 유지
• 1Q24 영업이익 4,361억원(+5.1% YoY) 기록, 컨센서스 상회
• 고운임은 당분간 지속될 것으로 예상

＃대한항공

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 21,800원］

이유 있는 여유

• 대한항공의 1분기 실적은 별도 기준 매출액 3조 8,225억원(-4%yoy), 영업이익 4,361억원(+138%yoy)을 기록
• 2분기 장거리 노선의 성수기가 도래
• 동사는 최근 A350 기종 신규 투자 및 유형자산 처분(B747-8i, 매각처: Sierra Nevada Corp) 내용을 공시

＃대한항공

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 21,800원］

1Q24 Review: 예전의 대한항공이 아니다

• 이 정도면 연간 2조원 영업이익 페이스
• 과거의 이미지 때문에 과도하게 저평가
• 그동안의 재무 개선에 대해 재평가가 필요

＃대한항공

［신한투자 / 명지운 / ＝매수 / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 21,800원］

가파른 여객 수요 회복

• 여객 수요 강세, 화물도 우려보다 견조
• 1분기 별도 매출액 3조 8,225억원(YoY +20%, 이하 YoY) 및 영업이익 4,361억원(+5%) 기록하며 컨센서스 부합

＃대한항공

［KB증권 / 강성진,손민영 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 21,800원］

예상보다 빠르게 안정되는 화물 운임

• 투자의견 Buy, 목표주가 32,000원 유지
• 1Q24 별도 영업이익 4,361억원 (+5.1% YoY). 연결영업이익은 시장 기대 하회한 듯
• 투자포인트: 1) 바닥수준인 주가, 2) 미주 화물 업황 개선, 3) M&A 불확실성 해소 전망
• 2024년 영업이익 2조 751억원 (+15.9% YoY) 예상. 시장 컨센서스는 보수적

＃대한항공

［이베스트투자 / 이재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 21,800원］

1Q24 Review: 일등석의 편안함

• 1Q24 Review: 일등석의 편안함
• 비수기도 편안할 2024년

＃대한항공

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 21,800원］

대한항공, 진에어 모두 예상 부합

• 별도 기준 대한항공 및 진에어의 2024년 1분기 실적 예상에 부합
• 항공유 가격 5월 들어서면서 $95/b 수준으로 안정화. 환율 고점 통과
• 밸류에이션은 매력적인 구간. 합병 불확실성 해소 시 주가 상승 전망

＃신세계

［하나증권 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 173,200원］

1Q24Re: 실적 부합 + 자사주 취득이 주는 위안

• 1분기 영업이익 1,630억원(YoY 7%) 기록
• 안정적인 실적

＃신세계

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 173,200원］

1Q24 Review : 아쉬운 백화점의 비용 증가

• 1Q24 Review
• 백화점 비용 효율화가 절실
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 27만원 하향

＃신세계

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 173,200원］

무난했던 백화점, 기다림이 필요한 면세

• 기대치 부합한 실적
• 2Q도 백화점은 무난하겠지만 면세는 so-so
• 투자의견 Buy, 목표주가 22만원 유지

＃신세계

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 173,200원］

실적 선방 + 자사주 매입

• 1Q24 REview: 매출은 백화점이, 이익은 자회사가 견인
• 1,050억원 규모 자사주 매입 발표
• 유통업종 내 가장 편안

＃신세계

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 173,200원］

1Q24 Review: 밸류에이션 매력이 두각을 보일 시점

• 영업이익이 시장 기대치에 부합
• 이익 체력 대비, 너무나 저평가 상태
• 양호한 주가 흐름을 예상

＃신세계

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 173,200원］

꾸준히 잘하는 모범생

• 자사주 매입(1,050억원 규모) 발표
• 1분기, 시장 눈높이 부합

＃신세계

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 173,200원］

백화점이 전사 실적 견인

• 실적은 탄탄하나, 기업가치는 면세 회복에 달려
• 1Q24 Review: 전 부문에서 어닝 서프라이즈

＃신세계

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 173,200원］

기대감은 약하지만, 크게 잃을 것도 없다

• 1분기 영업이익 1,630억원으로 시장 컨센서스 부합
• 소비 회복 기대감 약하나, 주가 하방 경직성 강해질 듯
• 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원 유지

＃신세계

［KB증권 / 박신애 / ＝BUY / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 173,200원］

1Q24 Review: 모범생다운 실적

• 목표주가 24만원으로 4% 하향. 양호한 실적 대비 ‘저평가 매력’ 부각
• 2024년 총매출 +7%, 영업이익 +2% 전망. 영업이익 추정치를 6% 하향조정
• 1Q24 Review: 컨센서스 부합. 백화점 및 면세점 이익은 기대치를 하회했으나, 그 외 자회사들 실적은 호조

＃신세계

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 173,200원］

가장 안전하고 편안한 선택

• 국내 소비 경기와 면세점 업황 부진에도 전 사업부 무난한 실적
• 구조적 수요 감소와 상관 없는 프레스티지 백화점 사업 모델
• 타 유통기업과 달리 손익 안정성 매우 뚜렷한 점이 강점

＃녹십자

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 115,900원］

NDR 후기: 하반기 알리글로 출시 기대

• 1Q24 연결 매출액 3,568억원(+2.1% YoY, -11.9% QoQ), 영업손실 150억원(적지 YoY, 적지 QoQ) 기록
• 하반기 알리글로 공급을 위한 혈액제제 수급 조절과 미국 시장 진출을 위한 비용 증가, 자회사 R&D 비용 증가로 시장 컨센서스 하회
• 2024년에는 1분기 실적 저점으로 2분기부터 독감 백신 매출 발생, 헌터라제 매출 회복, 3분기 알리글로(IVIG-SN 10%) 매출 반영 시작해 호실적 기록 전망

＃삼화전기

［신한투자 / 이병화,백지우 / 현재가 63,000원］

신한속보; 삼화전기 NDR

• 국내 사업장: 현재 충북 청주 대지 10,000평 규모에서 S-Cap, 하이브리드 Cap 등 고부가가치 제품군과 기존 전해 콘데서 물량 소화
• 23년 연결 기준 매출액 2,025억원 → 24년 2,442억원 → 25년 2,906억원 고부가가치 제품 비중은 23년 11.0%에서 26년 31.5% 수준까지 증가

＃금호석유

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 143,800원］

사이클 반등을 알리는 실적 회복

• 1분기 영업이익은 시장 컨센서스를 17% 상회하며 턴어라운드에 성공
• 합성고무 사이클 바닥을 지난 만큼 주주환원 노력에 대한 점진적인 평가 예상

＃SK텔레콤

［미래에셋증권 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 51,300원］

1Q는 일단 무난

• 효자 B2B 사업부, 이번 분기도 성장 주도
• 1Q 배당은 전년과 동일한 830원 - 배당주 매력 일단 유지

＃SK텔레콤

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼69,000원 / 현재가 51,300원］

편안한 실적과 주주환원

• 1Q24: 컨센서스에 부합한 실적
• 편안한 실적에 더해진 AI

＃SK텔레콤

［NH투자 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 51,300원］

신사업 성과 기대

• 실적도 안정적. 배당도 안정적
• 무난한 1분기 실적 기록

＃SK텔레콤

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 51,300원］

배당이 늘지 않아도 따박따박

• 배당수익률 6.5%, 그리고 단단한 주가 하방
• 1Q24 Review: 예상했던대로 편안한 실적

＃SK텔레콤

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 51,300원］

상단이 열려있는 주주환원

• 1Q24 Review: 더 하지도 덜 하지도 않은
• 중기주주환원 정책. 상단이 열려있는 정책

＃SK텔레콤

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 51,300원］

1Q 리뷰 - 과도한 저평가, 수급 개선되며 주가 오를 것

• 매수/TP 7만원 유지, 12개월/5월 통신서비스 업종 최선호주로 제시
• 1Q 영업이익 컨센서스에 부합, 매출/주요 영업비용 당초 우려보다는 양호한 흐름
• 현 주가 락바텀 수준, 장기 배당 투자가라면 투자 매력도 높아

＃SK텔레콤

［하나증권 / 김홍식,고연수 / 현재가 51,300원］

2024년 1분기 컨퍼런스콜 요약

• 연결 기준 1분기 매출액 4조 4,746억원(+2.3% YoY, -1.2% QoQ) 기록
• 연결 기준 1분기 영업이익 4,985억원 (+0.8% YoY, +67.8% QoQ) 기록

＃SK텔레콤

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 51,300원］

기대치 딱 부합

• 시장 기대치에 딱 부합하는 실적
• 연간으로도 안정적인 실적 지속 전망
• TP 6.8만원, 투자의견 BUY 유지

＃태광

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 13,090원］

더디지만 회복 분위기

• 끝나지 않은 업황, 1Q24가 바닥 분위기
• 1Q24 Review 수주잔고 감소로 하락 구간, 수주는 점진적 회복

＃신세계인터내셔날

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 18,200원］

1Q24 Review : 제조 코스메틱 반등은 긍정적

• 1Q24 Review
• 코스메틱 반등은 반가우나, 패션 사업 반등이 필요
• 투자의견 BUY, 목표주가 2.1만원 유지

＃신세계인터내셔날

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 18,200원］

낮아진 마진율 2분기부터 회복 전망

• 1분기 마케팅비 증가와 경기 영향으로 실질 영업이익 27% 감소
• 코스메틱 수익성 하락으로 과거 대비 valuation 하락은 극복할 숙제
• 2분기부터 투자비 감소로 완만한 손익 개선 전망

＃신세계인터내셔날

［SK증권 / 형권훈 / ＝매수 / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 18,200원］

애매한 성적표

• 1Q24 Review: 시장 컨센서스 하회
• 무난한 증익 가능하겠으나, 뚜렷한 성장 모멘텀은 부재

＃신세계인터내셔날

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 18,200원］

화장품 > 의류

• 1Q: 의류 사업부 실적 감소
• 24: 화장품 > 의류

＃신세계인터내셔날

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 18,200원］

1Q24 Review: Not Yet

• 1Q24 기대 하회
• 투자의견 Buy 및 적정주가 22,000원 제시

＃신세계인터내셔날

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 18,200원］

화장품 부문은 선방

• 화장품 이익 개선되나, 의류 회복 느려
• 1Q24 Review: 시장 기대치 하회

＃신세계인터내셔날

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 18,200원］

1Q24 Review: 화장품이 열일했네

• 1Q24E 매출액 3,094억원(-0.9%, 이하 yoy), 영업이익 111억원(+8.0%) 기록
• 더로우(The Row): 할리우드 셀럽 올슨 자매가 2006년 설립한 브랜드. 최고급 원단, 핏에 집중한 올드머니 강자
• 2024년 6개 브랜드 런칭 예정(상반기 4개: 로에베, 다비네스, 더로우, 미정). 하반기(해외패션 1개, 라이프스타일 1개)

＃신세계인터내셔날

［이베스트투자 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 18,200원］

1Q24 Review: 해외패션 포트폴리오 재편 중

• 화장품 +13% vs. 의류 -7%

＃신세계인터내셔날

［KB증권 / 박신애 / ＝BUY / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 18,200원］

1Q24 Review: 바닥은 통과했지만...

• 목표주가를 21,000원으로 5% 하향
• 2024년 매출 -2%, 영업이익 +25% 전망. 영업이익 추정치를 17% 하향조정
• 1Q24 Review: 영업이익이 컨센서스를 20% 하회. 의류 매출 부진 및 마케팅비 부담 때문

＃LG유플러스

［NH투자 / 안재민 / 현재가 10,080원］

24.1Q 실적발표 컨퍼런스콜 내용정리

• 1) LG유플러스 측 Comment - 1Q24 사업현황 및 재무실적
• 2) Q&A 정리

＃강원랜드

［신한투자 / 지인해 / ＝매수 / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 15,490원］

트래픽 회복이 급선무

• 시장이 원하는 방향과 사업 지속성의 딜레마
• 1Q24 Review: 기대치 상회, 그러나 여전히 아쉬운 트래픽 추세

＃강원랜드

［KB증권 / 류은애 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 15,490원］

K-HIT 성공 여부에 주목

• 1Q24 Review: 영업이익 759억원 (+8.9% YoY)으로 컨센서스 상회
• 과감한 투자가 필요한 시점
• 고객 중심 경영으로 사업 경쟁력 회복에 주력

＃강원랜드

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 15,490원］

어닝 서프라이즈

• 바닥을 다지고, 도약을 위한 준비 중
• 1Q24 Review: 어닝 서프라이즈

＃강원랜드

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 15,490원］

역대급 홀드율로 컨센서스 상회

• 역대급 홀드율에 따라 1분기 OP 컨센서스 상회 기록
• 해외 여행 수요 확대 및 불법도박 영향 지속으로 방문객 수 YoY -3.2% 감소
• 카지노 규제완화 혹은 불법 도박에 대한 추가 대책 발표까지 주가 횡보 예상

＃강원랜드

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 15,490원］

역대급 홀드율에 따른 이익 선방

• 당분간은 관망이 필요
• 1Q OP 759억원(+9%)
• 증설이냐 리노베이션이냐

＃카카오

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 49,800원］

광고 부문 회복세 지속

• 1Q24 Review: 컨센서스 하회
• 광고 부문 회복세 지속

＃카카오

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Buy / 목표가 ▼61,000원 / 현재가 49,800원］

Again 2023?

• 1분기 뉴이니셔티브 적자 재확대
• Again 2023?

＃카카오

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 49,800원］

1Q24 실적 발표

• 매출 YoY +22.5%, QoQ -0.5% / 컨센서스 대비 -0.6%
• 영업이익 YoY +92.2%, QoQ -25.2% / 컨센서스 대비 -5.4%
• 당기순이익 YoY +711.6, QoQ 흑전

＃콘텐트리중앙

［메리츠증권 / 정지수 / ＝Buy / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,060원］

이미 바닥은 다졌다

• 1Q24 Review: 오랜만에 시장 컨센서스에 부합
• 확신의 2024년

＃콘텐트리중앙

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,060원］

굳 -찌

• 적자지만 오랜만에 컨센서스 부합
• 24년은 진짜 흑자 기대해도 될까?
• TP 17,000원, 투자의견 BUY 유지

＃콘텐트리중앙

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝18,500원 / 현재가 13,060원］

점차 나아질 실적

• 1Q24 실적 Review-컨센서스 부합
• 향후 전망
• 하반기 개선에 나설 전망

＃콘텐트리중앙

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 13,060원］

점진적 턴어라운드에 대한 기대

• 1분기 영업손실 100억원으로 적자 축소
• SLL 별도 양호 / Wiip 불확실성 지속 / 메가박스 재정비
• 24년 점진적 턴어라운드 기대

＃콘텐트리중앙

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,060원］

단짠 실적

• 1분기 매출액은 2,050억원(+9.5%yoy), 영업손실은 100억원(적자지속yoy)으로 시장 컨센서스 부합
• 2분기는 극장 손익 개선되며 연결 실적 흑자 전망
• 방송도 2분기부터 수목 슬랏 재편성 시작하며 수익성 중심 성장세 이어갈 것으로 전망

＃콘텐트리중앙

［KB증권 / 최용현 / ▼HOLD / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 13,060원］

1Q24 Review: 강도 높은 비용 효율화 시작

• 1Q24 Review: 강도 높은 효율화 시작
• 하반기부터 점차 나아지는 모습 나타날 것 방송 부문영화 부문

＃콘텐트리중앙

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 13,060원］

하반기로 갈수록 개선될 것

• 하반기부터 바닥에 대한 고민이 필요
• 1Q Review: OP -100억원(적지)
• 1분기를 저점으로 실적 개선 흐름 예상

＃콘텐트리중앙

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 13,060원］

상반기 극장, 하반기 방송

• 1Q24 매출 2.1천억원(+10% yoy), OP -100억원(적지 yoy)
• 방송 무난, 극장은 비수기 극복, 플레이타임은 우수. 2Q부터 흑자 기조
• 24E OP 350억원(흑전 / +1,030억원 yoy). 5년 만의 흑자 달성 전망

＃주성엔지니어링

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 34,850원］

고객사 CAPA 증가 전망

• 1Q24 Review : 매출인식 지연이 발생하였으나, 연간 추정치 영향 없음
• 신규 고객사 및 신규수주 모멘텀
• 투자의견 BUY 및 목표주가 39,000원 유지

＃하나투어

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 62,800원］

여행주 대장, 찐 서프라이즈로 화답하다

• 1분기 영업이익 216억원으로 사상 최고치 대폭 경신: 전망치 29% 상회한 어닝 서프라이즈
• 코로나 이전의 60% 인력으로 1Q19 이래 최고 패키지 GMV 기록하며 마진 레버리지 발생
• 3월 앱 MAU 48만명으로 견조한 가운데, 1분기 온라인 거래액 비중 38%로 급증
• 온라인 거래 비중 빠르게 늘고, FIT 맞춤형 솔루션도 갖춘 명실상부 1등 여행주

＃하나투어

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 62,800원］

3개 분기 연속 실적 서프라이즈

• 여행 산업의 성숙이 패키지에 긍정적으로 작용 중
• 1Q Review: OP 216억원(+285%)
• 사상 최대 실적의 눈높이가 지속 상향 되는 중

＃에스엠

［미래에셋증권 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 84,300원］

비용 증가와 글로벌 사업 전개 신호탄

• 1Q24 Review: 인건비 증가로 영업이익 컨센서스 하회
• 글로벌 모멘텀 시작
• 지배구조리스크 할인율 제거하고 TP 110,000원으로 상향

＃에스엠

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝104,000원 / 현재가 84,300원］

속도감 있는 진전을 기대

• 1분기 영업이익은 155억원으로 전년 동기 대비 15% 줄어 컨센서스 하회
• 소속 아티스트의 월드투어, 현지화 음반/음원 발매 등이 본격화되며 해외 활동 강화 흐름 전망
• 전년 대비 스케일이 커진 공연 증가 등을 통해 하반기로 갈수록 모멘텀이 강화될 것으로 전망

＃에스엠

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 84,300원］

까칠하게 생겼는데 의외로 괜찮다

• 1분기 매출액은 2,201억원(+7.9%yoy), 영업이익은 156억원(-15.0%yoy)으로 시장 컨센서스 하회
• 올해 하반기 세 팀의 신인 아티스트 데뷔 예정으로, 그 중 버츄얼 아티스트인 Naevis 데뷔를 통해 IP 기반의 간접매출 성장 기대하며 하반기부터는 카카오와의 시너지도 본격화될 것으로 기대

＃에스엠

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 84,300원］

어닝 쇼크로 길어지는 관망세

• 1분기 영업이익 155억원로 어닝 쇼크 기록
• 2분기까지 가파른 실적 반등을 기대하기는 어려운 업황으로 판단
• 하반기 나이비스, K-POP 걸그룹, 그리고 영국 보이그룹까지 신인 데뷔 러시
• 어닝 쇼크 및 2분기 시장 성장 둔화를 반영하여 목표주가 10만원으로 하향

＃에스엠

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 84,300원］

1Q24 Review: 본질을 찾아가는 과정

• 1Q24 연결 매출액은 2,201억원(+7.9% YoY, -12.3% QoQ)으로 시장 컨센서스 부합, 영업이익은 155억원(-14.9% YoY, +72.2% QoQ)으로 시장 컨센서스 하회
• [음반/음원] 551억원(-7.6% YoY, -39.3% QoQ) 기록. NCT DREAM 미니 5집(215만 장, 일부 물량은 2분기 이연으로 가정), NCT WISH 싱글 1집(28만 장), 슈퍼주니어 D&E 미니 5집(15만 장), 웬디 미니 2집(12만 장)등이 반영
• [공연] 별도 기준 매출 247억원(+20.8% YoY, +106.7% QoQ) 시현. NCT 127(35만 명)과 SMTOWN 도쿄돔 콘서트 2일(9만 명)의 콘서트 매출이 실적을 견인하여 총 모객 수 63만 명 반영

＃에스엠

［이베스트투자 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 84,300원］

1Q24 Review: 에스파 성적 제일 궁금

• 관전 포인트: 5월 에스파->6월 라이즈->4Q 女차기

＃에스엠

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 84,300원］

쉬어간 1분기

• 충분히 쉰 만큼, 바빠질 일만 남아있다
• 1Q24 Review: 일시적인 비용 부담

＃에스엠

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 84,300원］

꽉 끼는 활동 계획, 기대해 볼 만하다

• 1Q24 Review: 연결자회사 적자로 컨센서스 하회
• 눈에 띄는 활발한 활동 계획
• 투자의견 매수, 목표주가 130,000원 유지

＃에스엠

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 84,300원］

1Q24 실적 리뷰: 영업이익 컨센서스 하회

• 1Q24 Review: 매출액 +7.9% yoy, 영업이익 -15.3% yoy
• 2분기 IP 가동률 확대 & 하반기 신인 모멘텀 집중

＃에스엠

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ▼118,000원 / 현재가 84,300원］

1분기 실적은 숨 고르기 구간

• 1분기 영업이익 155억원, 컨센 하회
• 2분기부터 더욱 본업에 충실
• 상저하고 전망 속 하반기 레버리지 확보 체크 필요

＃에스엠

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 84,300원］

어닝 쇼크에도 기대되는 이유

• 별도 부문 예상치 부합하였으나 자회사 영업손실에 1분기 OP 어닝쇼크 기록
• 2Q 응원봉 리뉴얼에 따른 MD 실적 호조 및 하반기 데뷔할 신인그룹 기대
• 고연차 IP 중심에서 저연차 IP 중심으로 빠르게 전환. 향후 높은 성장세 기대

＃에스엠

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 84,300원］

하반기 집중된 모멘텀과 높은 가격 매력

• 시가총액 2조원 내외에서는 언제나 매력적
• 1Q OP 155억원(-15%)
• 4분기에 신인 모멘텀 집중

＃카페24

［신한투자 / 김아람 / 현재가 16,200원］

1Q24 잠정실적 코멘트: 낮아진 주가, 대폭 향상된 이익 체력

• 1Q24 매출액 669억원억원, 영업이익 22억원억원(흑자전환흑자전환) 기록하며 대폭 향상된 이익 체력 확인확인.
• 낮아진 주가 + 본업 턴어라운드 + 중장기 유튜브 쇼핑 성장 잠재력 컨셉에서 주가 반등 기대

＃카페24

［하나증권 / 이준호 / 현재가 16,200원］

연간 턴어라운드의 시작

• 1Q24 Re: 비용 효율화에도 견조한 성장
• 연간 실적 턴어라운드 가시화. 유튜브 연동 레퍼런스 축적
• AI를 통한 비용 효율화와 고객 경험 향상

＃스카이라이프

［대신증권 / 김회재 / ＝Marketperform / 목표가 ＝6,700원 / 현재가 5,530원］

방송의 하락이 멈춰야 하는데

• 1Q24 매출 1.8천억원(+2% yoy), OP 130억원(-28% yoy)
• 방송 사업의 하락 지속, 신사업은 고성장 중이나 아직 이익 수준은 낮음
• ENA의 인지도는 상승 중이나, 컨텐츠 비용 부담을 상회할 수준은 아님

＃신한지주

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 47,300원］

글로벌 금융회사 기준으로도 ESG 선도적 금융그룹

• ESG 실천의 글로벌 선도 금융사
• 적극적으로 E(친환경)S(상생)G(신뢰) 실천 중
• ESG 확산 대비와 성장동력 확보를 위하여 적극적으로 참여 및 실천 중

＃신한지주

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 47,300원］

이익 체력을 고려한 접근 유효

• 이익 체력 측면에서 부족한 점은 없음
• 점진적인 주주 환원 확대 추세 기대
• 2024E 지배순이익 4 조 6,768 억원(+7.1% YoY) 전망

＃미코

［한국IR협의회(리서치센터) / 이새롬,이나연 / 현재가 13,300원］

질화알루미늄 펄스히터가 좋습니다

• 질화알루미늄 펄스히터가 좋습니다
• 국내 최초 HBM향 대구경 펄스히터 개발 및 양산 기대감 보유
• 2024년 실적 턴어라운드 기대

＃NHN KCP

［삼성증권 / 김재우,박준규 / ＝BUY / 목표가 ＝14,500원 / 현재가 11,600원］

1Q 리뷰: 매출 고성장 지속-수익성 개선 지속이 관건

• 1Q 리뷰: 매출 고성장 지속 ? 수익성 개선 지속이 관건
• 매출 성장의 핵심-온라인 결제 증가
• 영업이익, 영업이익률 증가 긍정적이나, 수익성 추가 개선 필요

＃롯데하이마트

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 9,630원］

실적 턴어라운드 가능성 상존

• 2Q OP 127 억원 (+62.8% YoY), 실적 회복 전망
• 올해 실적 턴어라운드 가능 할 것

＃현대글로비스

［대신증권 / 양지환 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 185,600원］

해운 수익성 개선 및 외형 성장 지속

• 투자의견 매수, 목표주가 250,000원 유지
• 완성차 업황 타이트한 수급 여건이 지속되고 있어 2024년 하반기에도 높은 용선료 및 운임 지속 전망
• 현대차 그룹 내에서 배터리 리사이클링 분야의 핵심 역할을 수행하며, 2025년부터는 신사업 부문에서의 성과 기대

＃제주항공

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Hold / 목표가 ▼12,500원 / 현재가 11,140원］

양호한 1분기, 중장기 경쟁심화 우려는 여전

• 중장기 부담 요인은 여전
• 1분기 성수기 효과, 운임 상승으로 호실적 기록. 2분기는 비수기

＃롯데렌탈

［미래에셋증권 / 이창민 / ＝매수 / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 27,050원］

하반기 본격적 모멘텀 기대

• 1Q24 Review: 영업이익 컨센서스 18% 하회
• 사업 포트폴리오 재편 순항 중

＃롯데렌탈

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 27,050원］

1Q24 Review: 실적 저점 확인

• 1Q24 실적은 시장 기대치를 하회 했으나, 동사의 중고차 렌탈사업 전환이 가속화되고 있음이 확인.
• 1Q24를 저점으로 실적은 저점이 확인되고 있으며, 2Q24부터 어닝개선이 가속화 될 것으로 판단

＃롯데렌탈

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 27,050원］

1Q24Review: 중고차 렌탈 신사업 효과는 하반기부터

• 동사는 1분기 실적은 매출액 6,570억원(-8.9%yoy), 영업이익 569억원(-33.3%yoy), 지배이익 164억원(-59.9%yoy)으로 컨센서스 하회. 렌탈 부문 비용 증가와 중고차 매각 이익 감소가 실적 부진의 주요 원인
• 본업인 오토렌탈 사업부의 실적 부진했던 점 부정적
• 사업 포트폴리오 전환으로 인한 개선 효과는 올해 3분기부터 본격화 될 전망

＃롯데렌탈

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 27,050원］

1분기를 저점으로 회복 기대

• 1분기 Review: 체질 개선 진행 중

＃뷰웍스

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 27,900원］

1Q24 Review: 영업이익 회복

• 동사의 1Q24 실적은 매출액 606억원(+10.4% yoy), 영업이익 71억원(+21.6% yoy, OPM 11.8%), 순이익 81억원(+52.1% yoy, NPM 13.3%)을 기록

＃KB금융

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 77,700원］

실적과 주주 환원의 쌍두마차

• 양호한 경상 이익 체력
• 높은 주주 환원 기대감
• 2024E 지배순이익 4 조 8,723 억원(+5.2% YoY) 전망

＃위메이드

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 48,200원］

나이트크로우는 순항 중

• 1Q24 Review: 컨센서스 상회
• 나이트크로우 순항 속 중국 불확실성은 존재
• 목표주가 70,000원으로 하향. 중소형주 Top Pick 유지

＃위메이드

［하이투자 / 윤예지 / ＝Buy / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 48,200원］

중국에서 플랫폼으로 무게 중심 이동

• 1분기 실적 컨센서스 상회
• 중국 신작 없어도 흑자 전환에는 무리가 없다
• 목표주가 65,000원으로 하향. 매수 의견 유지

＃위메이드

［NH투자 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ＝73,000원 / 현재가 48,200원］

나이트크로우의 양호한 성과 확인

• 2024년 영업이익 흑자 전환 기대
• 양호한 매출 성장을 보인 1분기 실적

＃코칩

［상상인증권 / 이종원 / 현재가 25,050원］

(3D) 이차전지, 초소형의 시대로

• 초소형 이차전지 수요 증가에 따른 외형성장 기대
• 칩셀카본의 초소형 이차전지 생산을 통해 글로벌 고객선 확보

＃NHN

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 23,200원］

1Q24 실적 발표

• 매출 YoY +10.2%, QoQ +1.0% / 컨센서스 대비 -0.1%
• 영업이익 YoY 42.8%, QoQ -7.8% / 컨센서스 대비 +21.3%
• 당기순이익 YoY 적전, QoQ 적지

＃데브시스터즈

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 53,200원］

진짜 제대로 된 ＇구조적 흑자＇ 달성

• 1Q24 Review: 사실상 서프라이즈 기록, 영업레버리지 그대화 할 수 있는 구간
• 모험의탑: 비용은 적게 들고, 흥행은 크게 될 수 있다

＃클래시스

［DB금융투자 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 40,650원］

잘 나가는 소모품, 고환율 효과는 덤

• 1Q24 영업이익 265억원, 소모품 매출 증가 및 고환율 효과로 컨센서스 상회
• 2Q24E 영업이익 286억원, 성수기 2분기 실적 성장 기대
• 모멘텀 풍부

＃클래시스

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 40,650원］

클래식을 찾는 이유

• 완만한 장비 매출 성장에도 우호적인 환율 추세하에 해외 슈링크 유니버스 소모품 사이클 진입과 함께 영업이익률 상승으로 컨센서스 상회
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 48,000원으로 상향

＃클래시스

［신한투자 / 정희령 / ＝매수 / 목표가 ▲49,000원 / 현재가 40,650원］

대장주의 정석

• 고성장의 지속으로 섹터 전반 밸류 끌고 가는 대장주
• 1Q24 Review
• Valuation

＃클래시스

［한국투자 / 강시온,이도희 / ＝매수 / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 40,650원］

1Q24 Review: 소모품이 이끈 호실적

• 1Q24 매출액 504억원, 영업이익 265억원으로 컨센서스 상회
• 두드러진 소모품 성장세
• 목표주가 50,000원으로 상향

＃클래시스

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 40,650원］

새 장 열린다

• Pitch1Q24P 해외 소모품 매출 호조로 컨센서스 상회
• 2Q24E 1) 고환율과 2) 브라질 볼뉴머 출시, 3) 해외 무료 소모품 소진으로 QoQ 실적 상승 전망
• 2H24E 볼뉴머 미국 파트너사 계약 체결 예정. 글로벌 톱티어로 발돋움하는 원년. 적정주가 6만원 상향

＃헥토이노베이션

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 13,570원］

1Q24 Review: 분기 최대 매출, Valuation 매력 보유

• 1Q24 Review: 분기 최고 수준의 매출액을 달성하면서 시장 기대치 부합
• 2Q24 Preview: 본사 및 자회사의 실적 성장으로 분기 최대 매출액 달성 및 수익성 개선 전망

＃헥토이노베이션

［유안타증권 / 권명준 / 현재가 13,570원］

니 내 누군지 아니?

• 성장 중인 본업
• AI를 활용한 스미싱 대응
• 성장하는 자회사

＃헥토파이낸셜

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 18,270원］

1Q24 Review: 수익성 양호한 결제 서비스 수혜 지속

• 1Q24 Review: 매출은 전년 동기 수준이었으나, 수익성은 크게 개선되며, 시장 기대치 부합
• 2Q24 Preview: 지난 분기에 이어 2분기에도 수익성 개선 지속 전망

＃에코프로비엠

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 223,000원］

진짜 싸움은 하반기부터

• 전방 성장세 둔화 및 수요 부진 반영해 목표주가 270,000원으로 하향
• 2Q 실적 컨센서스 하회 전망, 판매량 개선되나 ASP 20% 하락 영향
• 하반기 실적 회복 기대, ASP 반등+수요 개선

＃넷마블

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 60,700원］

1Q24 실적 발표

• 매출 YoY -2.9%, QoQ -12.0% / 컨센서스 대비 -6.7%
• 영업이익 YoY 흑전, QoQ -80.3%
• 당기순이익 YoY 적지, QoQ 적지

＃크래프톤

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 260,000원］

반박 여지가 없는 멀티플 상향

• 1Q24 실적은 컨센서스 큰 폭 상회
• 모바일 매출은 전 지역에서 높은 리텐션 유지
• 목표주가 34만 원으로 상향하고 투자의견 BUY 유지

＃크래프톤

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 260,000원］

다시 증명된 PUBG IP의 가치

• 1Q24 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회
• 투자의견 Buy & 목표주가 330,000원으로 상향

＃크래프톤

［하이투자 / 윤예지 / ＝Buy / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 260,000원］

구관이 명관이다

• 1분기 실적 컨센서스 큰 폭으로 상회
• 미뤄진 신작 시계열
• 목표주가 350,000원으로 상향, 게임주 차선호주로 지속 제시

＃크래프톤

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 260,000원］

7년차 IP의 저력

• 1Q24 Review: OP 3,105억원(+9.7% YoY)으로 컨센서스 상회. PC, 모바일 모두 추정치 상회
• PUBG IP, 7년차임에도 불구하고 트래픽과 매출 효율 지속 상승 중
• PUBG IP 로만 연간 7천억원 이상 영업이익 달성 가능하고 올해부터 본격적인 2nd party 퍼블리싱, 인도 시장 내 입지 확대로 추가 업사이드 확보

＃크래프톤

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▲370,000원 / 현재가 260,000원］

24년에도 질주는 계속된다

• 1Q24 Review: 컨센서스 상회
• 다가오는 신작 출시와 인도 확장 스토리

＃크래프톤

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 260,000원］

메가 IP의 품격

• 1Q24 Review: 트래픽 X 이익 모두 좋았다
• 지분투자와 2nd PP 및 AI 활용 가속화가 보일 하반기
• 투자의견 BUY, 목표주가 360,000 원

＃크래프톤

［키움증권 / 김진구 / ＝Outperform / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 260,000원］

조망하는 시각 차이

• 동사 목표주가 29만원으로 상향
• 1Q 실적 점검 및 복합적 변수 고려
• 신작 성공 여부가 중요한 포인트 될 것

＃크래프톤

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 260,000원］

또 당신입니까, PUBG

• 1분기 매출액 6,659억원(+23.6%yoy), 영업이익 3,105억원(+9.7%yoy) 기록하며 컨센서스(2,411억원) 크게 상회
• PC, 모바일 모두 호실적 기록. PC 부문은 신규 맵 런칭 효과와 성장형 무기 스킨 출시로 큰 폭 성장
• 영업비용에서는 신작 준비 및 IP 확장을 위한 인력 충원으로 인건비가 증가했고, 주가 상승으로 인한 주식 보상 비용이 다소 반영됨

＃크래프톤

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 260,000원］

서프라이즈의 정석!

• 1분기 영업이익 3,105억원(YoY +9.7%)으로 전망치 18% 상회 & 컨센서스 29% 상회
• 무료화 전환 이후 최고 MAU 기록한 PC & 성수기 콘텐츠 매출과 인도가 빛낸 모바일
• 하반기 다크앤다커 모바일 & 인조이 출시하고, 내년에는 블랙버짓이 성장에 본격 기여

＃크래프톤

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 260,000원］

잘 키운 배그, 열 MMO 안부럽다

• 업데이트 효과로 어닝서프라이즈 기록
• 장기화되는 배그 IP 수명
• 가벼워진 신작 흥행 부담

＃크래프톤

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 260,000원］

좋았던 1분기. 아쉬운 신작 딜레이

• 다시 한번 서프라이즈
• 덜 쓸 2024년 비용 vs. 늘어진 신작 기대감

＃크래프톤

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 260,000원］

기분 좋은 역주행

• 1Q24 Review
• 2분기 및 하반기
• 투자의견 BUY, 목표주가 32만원으로 상향

＃크래프톤

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 260,000원］

TOP-PICK 유지: OP 1조를 향해서

• 1Q24 Review: PUBG 제2의 전성기, 다시 한번 서프라이즈 기록
• 2분기도 놀라운 실적 가능, 강력매수 권고

＃크래프톤

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 260,000원］

역대 분기 최고 매출 달성

• 1분기 펍지 PC, 모바일 모두 기대 이상의 호실적 기록. 어닝 서프
• 비수기인 2분기 역시 호실적 이어갈 것으로 기대. 2H 신작 D&DM 출시 집중
• 신작 일정 변동 있으나 실적, 신작 모멘텀 모두 유효하다고 판단

＃크래프톤

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 260,000원］

1Q24 Review: 또 한번 컨센을 부숴버린 PUBG

• 비수기에 대한 우려를 깨버린 실적
• 이제는 PUBG가 새로운 성장구간임을 인정해야
• 확실히 돋보이는 투자매력도

＃진에어

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,720원］

이게 되네

• 한 번은 우연이라고 해도 두 번, 세 번 서프라이즈가 이어지면 이제는 구조적이라고 봐야
• 막연한 피크아웃 우려 속에 이익 성장은 물론 재무 개선 성과도 저평가받고 있음

＃카카오게임즈

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 22,250원］

하반기 이후가 기대되는 라인업

• 1Q24 Review: 컨센서스 하회
• 다채로운 24년, 25년 신작 출시 예고

＃카카오게임즈

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 22,250원］

묵직한 한방이 필요한 시기

• 1Q24 실적은 영업이익 컨센서스 하회
• 하반기 신작 출시에 거는 기대
• 목표주가 2만 8천 원으로 하향하고 투자의견 BUY 유지

＃카카오게임즈

［SK증권 / 남효지 / ＝중립 / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 22,250원］

하반기 이후가 편안

• 1Q24 Review: OP 123억원(-13.2% QoQ)으로 컨센서스 부합
• 출시에도 기존작 감소로 모바일 매출은 2.9% 성장에 그침
• 중장기 사업 전략으로 글로벌 진출, 장르 다각화, PC/콘솔 IP 강화를 강조
• 하반기 장르 다변화, 내년부터 플랫폼 다각화 기대. 올해는 완만한 이익 개선, 라인업에 대한 세부 내용 공개되면 실적 및 기대감 반영될 수 있을 것

＃카카오게임즈

［유진투자 / 정의훈 / ＝HOLD / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 22,250원］

하반기 8종의 신작이 있음에도...

• 1분기 매출액 2,463억원(-1.1%yoy), 영업이익 123억원(+8.4%yoy) 기록. 시장 컨센서스(139억원) 하회
• 상반기 기대 신작 ROM의 성과가 뚜렷하지 못한 가운데, 하반기에 8종의 신작 출시를 남겨놓고 있음

＃카카오게임즈

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 22,250원］

장르 다각화에 집중

• 1Q24 Review: 기대보다 아쉬운 신작 효과
• 24년 신작 라인업 확대 지속
• 투자의견 BUY, 목표주가 29,000원

＃카카오게임즈

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 22,250원］

게임 매출 5% 성장했고, 이익도 증가

• 양호했던 본업 성적에도 게임외 사업 적자 가중되며 1분기 영업이익은 기대치 12% 하회
• 2분기는 오딘 3주년, 에버소울 & 아키에이지 워 해외 출시, ROM 온기 반영으로 매출 증가 기대
• 2024년 하반기부터 반기 2~3개씩 신작 쏟아질 전망
• 목표주가 12% 하향하지만 하반기부터 신작 모멘텀 강해 트레이딩 메리트는 충분

＃카카오게임즈

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 22,250원］

낮아진 수익성 개선 과제

• ROM 출시에도 영업이익 감소
• MMORPG 경쟁 속 낮아진 수익성
• 다수의 신작 라인업 확보, 흥행력 증명 필요

＃카카오게임즈

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Hold / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 22,250원］

해외 퍼블리싱 성과 기대는 2025 이후로

• 예상 수준 기록한 1분기
• 2025를 기다리며

＃카카오게임즈

［대신증권 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 22,250원］

밸류에이션 부담 지속

• 1Q 신작 흥행에도 마진이 좋은 기존 게임들의 빠른 매출 하락에 실적 부진
• 2분기에도 게임들의 매출 하락은 지속될 것으로 전망
• 올해 다수의 신작 출시 예정. 단, 낮은 기대감과 밸류에이션 부담 지속

＃카카오게임즈

［IBK투자 / 이승훈 / ＝중립 / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 22,250원］

1Q24 Review: 게임 부문 회복세

• 1분기 실적 컨센서스 하회
• 비용 효율화와 다수 신규 서비스로 실적 개선 기대

＃카카오뱅크

［교보증권 / 김지영 / ＝Buy / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 25,600원］

1Q24 Review: 대환대출 시장 내, 돋보이는 경쟁력

• 2024년 1분기 당기순이익 1,112억원, QoQ 46.9%↑, YoY 9.1%↑
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 34,000원 유지

＃카카오뱅크

［DB금융투자 / 정광명 / ＝Buy / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 25,600원］

비이자이익 확대 노력 진행 중

• 기대치 부합
• 비이자이익 확대 진행 중
• 투자의견 Buy, 목표주가 36,000원 유지

＃카카오뱅크

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 25,600원］

대출성장률 전망 하향

• 이자이익 둔화에도 양호한 실적 시현
• NIM 하락과 대출성장률 목표 하향조정
• 목표주가 32,000원으로 9% 하향, 매수의견 유지

＃카카오뱅크

［NH투자 / 정준섭,임문현 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 25,600원］

이제 대출성장보다 플랫폼 실적이 관건

• 대출성장 둔화 불가피, 이제는 플랫폼 성장 입증 필요
• 1Q24 순이익 1,112억원, +9.2% y-y

＃카카오뱅크

［DS투자 / 나민욱 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 25,600원］

은행보다는 플랫폼으로 볼 필요

• 1Q24 순이익 1,112억원(+9.0% YoY)으로 기대치 부합
• ‘은행’ 관점에서는 다소 아쉬웠던 가이던스 조정
• 편이었다.

＃카카오뱅크

［하나증권 / 최정욱 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 25,600원］

미약하게나마 확인되고 있는 플랫폼수익 성장 기대

• 예상에 부합한 1분기 순익. 성장 전략 등 주요 사업 추진 방향 변화 공식화
• NIM 급락의 세 가지 배경. 다만 2분기부터 상당히 안정화될 것으로 예상
• 건전성도 아직까지 매우 안정적. PF 없다는 점에서 대규모 추가 충당금도 없을 듯

＃카카오뱅크

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 25,600원］

앞으로의 관건은 성장보다 운용 역량

• 1분기 순이익 컨센서스 부합, 당사 추정 14% 가량 상회
• 수신 급증으로 NIM하락, 이자이익 감소하였으나 비이자/운용익 개선
• 대출성장 가이던스 하향 조정, 앞으로의 관건은 운용수익 규모

＃씨앤씨인터내셔널

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 77,900원］

1Q24 Review: 분기 최대 실적 경신

• 1Q24 Review: 분기 최대 실적 경신
• 2024년: 올해도 매출 앞 자릿수 바뀔 전망

＃씨앤씨인터내셔널

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 77,900원］

매분기 사상 최대 매출 기대

• 기대치에 부합한 1분기
• 매분기 사상 최대 매출 기대
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 100,000원으로 상향 조정(+25%)

＃씨앤씨인터내셔널

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 77,900원］

한국 브랜드가 호실적을 견인

• 컨센서스 대비 매출 상회, 영업이익 하회
• 2Q에도 돋보일 한국 브랜드 매출 고성장, 하반기는 해외가 돋보일 것
• 투자의견 Buy, 목표주가 9.5만원 유지

＃씨앤씨인터내셔널

［NH투자 / 정지윤 / 현재가 77,900원］

매 분기 기대되는 기업

• 수주, 캐파 모두 상향 중
• 1Q24 Review: 역대 최대 분기 매출 달성

＃씨앤씨인터내셔널

［키움증권 / 조소정 / 현재가 77,900원］

선순환적 흐름 지속

• 1Q: 국내 색조 고객사 성장 덕분에 수혜
• 바람직한 성장

＃씨앤씨인터내셔널

［신한투자 / 박현진,주지은 / 현재가 77,900원］

절대 우위 사야지!

• Keep going! Keep going!
• 1Q24 Review: 국내와 중국 모두 매출 강세

＃씨앤씨인터내셔널

［DS투자 / 조대형 / ＝BUY / 목표가 ▲103,000원 / 현재가 77,900원］

유연한 CAPA 확대로 이어갈 고성장

• 매 분기 갈아치우는 실적
• 국내 인디브랜드의 구조적 성장을 확실하게 누릴 기업
• 유연한 CAPA 확장에 따른 실적 성장을 전망하며 목표주가 상향

＃씨앤씨인터내셔널

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 77,900원］

1Q24 Review: 소비재의 정석

• 1Q24 분기 최대 매출

＃지앤비에스 에코

［한국IR협의회(리서치센터) / 김경민,이나연 / 현재가 5,860원］

반도체 및 태양광 공정용 친환경 스크러버 공급사

• 반도체, 디스플레이, 태양광 공정용 스크러버, 파우더 트랩 공급
• 2023년 반도체 업황이 둔화되는 환경에서 매출과 영업이익은 오히려 증가
• 2024년 매출 1,072억 원, 영업이익 220억 원 달성 가능

＃삼현

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 30,800원］

3-in-1 통합 솔루션에 주목

• 모션 컨트롤 시스템 전문 기업
• 메이저 고객사를 대상으로 독점 공급
• 경쟁력의 원천은 기술력