(240808.THU) 테마 및 리포트 요약

52주 신고가

브랜드엑스코퍼레이션 , 진매트릭스 , 서울제약 , 오리엔탈정공 , 우리바이오 , 파마리서치 , 휴젤 , 녹십자

특징 상한가 및 급등종목

진매트릭스 4,820원(+29.92%)
: 엠폭스 및 코로나19 관련주 상승 속 상한가
그린생명과학 2,450원(+29.97%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 화이자(PFIZER) 테마 상승 속 상한가
피씨엘 1,905원(+29.95%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 상한가
브랜드엑스코퍼레이션 10,630원(+29.95%)
: 2분기 실적 호조에 상한가
서울제약 4,995원(+29.91%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 화이자(PFIZER) 테마 상승 속 상한가
녹십자엠에스 5,650원(+29.89%)
: 엠폭스 및 마스크/코로나19 관련주 상승 속 상한가
케이엠 4,530원(+26.71%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 마스크 테마 상승 속 급등
오상헬스케어 18,480원(+24.44%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
미코바이오메드 1,900원(+21.95%)
: 엠폭스 및 코로나19 관련주 상승 속 급등
SG세계물산 489원(+20.44%)
: 서울 그린밸트 해제 및 수도권 신규택지 8만가구 공급 소식 속 관악구 내 토지 보유 부각에 급등
씨젠 27,850원(+19.78%)
: 엠폭스 및 코로나19 관련주 상승 속 급등
휴마시스 2,615원(+19.41%)
: 엠폭스 및 코로나19 관련주 상승 속 급등
씨에스윈드 62,500원(+18.60%)
: 2분기 실적 호조에 급등
씨에스베어링 5,960원(+18.49%)
: 최대주주 씨에스윈드, 2분기 호실적에 급등
진원생명과학 3,845원(+18.13%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
하이젠알앤엠 14,460원(+16.14%)
: 현대차그룹, '웨어러블 로봇' 대량 생산 소식 속 로봇용 스마트 액추에이터 개발 이력 지속 부각에 급등
국제약품 7,480원(+15.97%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 마스크/마이코플라스마 폐렴 테마 상승 속 급등
퀀타매트릭스 22,000원(+15.79%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
나노팀 11,590원(+15.32%)
: EV 열폭주차단패드 국산화 선도 기대감 지속 부각에 급등
HDC현대산업개발 22,100원(+14.81%)
: 정부, 12년만에 서울 그린벨트 해제 등 주택 공급 확대 방안 발표 등에 건설 대표주 테마 상승 속 급등
태성 11,270원(+13.49%)
: 2분기 호실적에 급등
경남제약 1,285원(+13.42%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 마이코플라스마 폐렴 테마 상승 속 급등
웰크론 2,635원(+13.09%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 마스크 테마 상승 속 급등
케이바이오 300원(+11.94%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
바이오스마트 4,540원(+11.55%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
GS건설 18,640원(+11.28%)
: 정부, 12년만에 서울 그린벨트 해제 등 주택 공급 확대 방안 발표 등에 건설 대표주 테마 상승 속 급등
큐리옥스바이오시스템즈 22,900원(+11.17%)
: 무상증자 권리락 효과 발생 모멘텀 지속에 급등
에스디바이오센서 12,160원(+10.85%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
브릿지바이오테라퓨틱스 2,465원(+10.79%)
: 폐섬유증 신약 'BBT-877', 2상 환자 등록 완료 모멘텀 지속에 급등
소마젠 4,975원(+10.56%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
CJ ENM 78,600원(+10.39%)
: 2분기 흑자전환에 급등
차백신연구소 4,700원(+9.43%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
모나리자 3,340원(+9.33%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 마스크 테마 상승 속 급등
신풍제약 13,660원(+9.28%)
: 코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등

테마시황

코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 코로나19/ 마스크/ 화이자 테마 상승. 마이코플라스마 폐렴, 백신/진단시약/방역, 슈퍼박테리아, 모더나, 유전자 치료제/분석, mRNA, 제약업체 등 여타 제약/바이오 관련 테마도 대부분 상승.
WHO, 엠폭스 확산에 보건비상사태 재선언 검토 소식 등에 엠폭스 테마 상승.
정부, 12년만에 서울 그린벨트 해제 등 주택 공급 확대 방안 발표 등에 건설 대표주/일부 건설 중소형 테마 상승.
글로벌 조선업 경기 확장 국면 장기화 전망 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
주주환원 정책 기대감 지속 등에 은행, 증권, 생명보험 등 금융 테마 상승.
해리스 부통령, 트럼프 전 대통령에 여론조사 우위 소식 등에 일부 마리화나 테마 상승.
이 외 원격진료, 황사/미세먼지, 렌터카, 의료기기, 전자파, 카지노, 면세점, 미디어, 고령화, 타이어, 미용기기, GTX, 농업, 주류업, 모듈러주택, 의료AI, 건강기능식품 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 필라델피아 반도체지수(-3.09%) 및 엔비디아(-5.12%), 슈퍼마이크로컴퓨터(-20.14%) 주가 급락 영향 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, HBM, 온디바이스 AI 등 반도체 관련 테마 하락.
테슬라, 태국 등 동남아 전기차 공장 설립 철회 소식 및 전기차 화재 우려 지속 등에 2차전지, 전기차 테마 하락. 리튬, 폐배터리, 리비안 등의 테마도 하락.
美 기술주 부진 속 IT 대표주 테마 하락.
경기침체·中 덤핑·공급가 후퇴 등 삼중고 우려 등에 철강 주요종목/ 철강 중소형 테마 하락.
전일 대왕고래 프로젝트 탐사 시추 관련 물리검층 단계 돌입 소식 등에 부각됐던 피팅/밸브, 남-북-러 가스관사업, 자원개발, 셰일가스 등 동해 석유·가스전 관련 테마 차익 매물 속 하락.
노보노디스크 2분기 실적 부진에 따른 급락 영향 등에 일부 비만치료제 테마 하락.
이 외 우크라이나 재건, 초전도체, 아스콘, 해저터널, CNT, 전선, 자전거, MLCC, 도시가스, 전력설비, 무선충전기술, 수산, 전기자전거, 4대강 복원, 백화점, 그래핀, 리츠, 육계, 지능형로봇, 폴더블폰, 스마트그리드, 제4이동통신, LPG, 밥솥, 건설기계, VR, 종합 물류, 강관업체, 남북경협 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

코로나19/ 마스크/ 화이자

코로나19 재확산 여파 지속 속 진단키트 판매량 급증 및 팍스로비드 품귀 소식 등에 상승

코로나19 재확산 여파가 지속되고 있는 모습. 최근 질병관리청에 따르면, 전국 200병상이상 병원급 표본감시기관 220곳을 대상으로 조사한 코로나19 신규 입원환자는 최근 4주간(7월 넷째주 기준) 5.1배로 증가했음. 질병청에 따르면, 현재 유행 중인 바이러스는 새로운 변이인 KP.3로 증상은 지금까지 경험해왔던 코로나19 변이들과 다르지 않고 중증도와 치명률도 높지 않지만, 면역 회피 능력이 높아 전파력이 강하다고 전해짐.
이에 코로나19 자가진단키트 판매량이 증가하고 있으며, 가격 또한 급등하고 있음. 케어인사이트에 따르면, 7월28일부터 8월3일까지 코로나19 자가진단키트 판매량은 전주 대비 62.0% 증가한 5,850개를 기록. 보름 전인 7월14일부터 20일 한주 간 1,249개가 판매됐던 것에 비해 368% 급증. 에누리에 따르면, 래피젠 코로나 진단키트 2개입1박스 가격은 3개월 전만 해도 1,300원대였지만 현재는 7,400원대로 상승.
업계에 따르면, 최근 급증하고 있는 코로나19 확진자에게 먹는 치료제인 미국 화이자사(社)의 '팍스로비드'를 처방해야 하지만 공급 부족에 시달리면서 약국에서 일반 감기약만을 판매하고 있는 것으로 알려짐. 갑자기 증가하는 코로나 환자로 의사들 역시 팍스로비드 처방전을 발급하지 않고 일반 감기약 등을 처방하고 있음. 이에 대한약사회가 코로나 경구치료제 부족 현상에 따라 질병청에 확대 공급을 요청하면서 질병청은 이번주 금요일까지 약국이 신청한 코로나 경구치료제(팍스로비드, 라게브리오)를 추가 공급하기로 결정.
이 같은 소식 속 진매트릭스, 피씨엘, 진원생명과학, 수젠텍, 에스디바이오센서 등 코로나19 관련주가 상승. 또한, 케이엠, 웰크론, 모나리자, 그린생명과학, 파미셀 등 마스크/화이자 테마도 상승.

엠폭스

WHO, 엠폭스 확산에 보건비상사태 재선언 검토 소식 등에 상승

최근 엠폭스(MPOX, 원숭이두창)가 아프리카를 중심으로 확산하자 세계보건기구(WHO)가 전문가를 소집해 최고 수준의 보건 경계태세를 다시 선언할지 검토하기로 했음. 테워드로스 아드하놈 거브러여수스 WHO 사무총장은 7일 유엔 제네바 사무소에서 열린 브리핑에서 국제 보건규약 긴급 위원회를 가급적 빨리 소집해 엠폭스에 대한 조언을 얻겠다고 밝힘.
PHEIC는 WHO가 내릴 수 있는 최고 수준의 공중 보건 경계 선언으로 PHEIC가 선언되면 WHO가 질병 억제를 위한 연구와 자금 지원, 국제적 보건 조치 등을 강력하게 추진할 수 있게 된다고 전해짐. 엠폭스는 2022년 10월 PHEIC가 선언됐다가 10개월 만인 지난해 5월 해제됐지만, 또 다른 하위계통의 엠폭스가 작년 9월부터 콩고민주공화국에서 번지기 시작하면서 올해에만 아프리카에서 1만1,000건 이상의 감염 사례와 445명의 사망자가 나올 정도로 빠르게 확산중임.
이 같은 소식 속 녹십자엠에스, 휴마시스, 미코바이오메드, 녹십자홀딩스, 바이오니아 등 엠폭스 테마가 상승.

건설 대표주

정부, 12년만에 서울 그린벨트 해제 등 주택 공급 확대 방안 발표 등에 상승

기획재정부와 국토교통부 등 관계부처는 이날 정부서울청사에서 부동산관계장관회의를 열고 ‘주택 공급 확대 방안’을 발표. 1기 신도시 재정비처럼 이미 계획된 착공 물량 21만7000호를 조기에 공급하고 신규 택지 발굴 등 21만호를 추가해 총 42만7000호를 향후 6년간 수도권에 공급하기로 했음. 추가 공급 물량 21만호 가운데 내년까지 총 8만가구 규모의 수도권 신규 택지 후보지를 발굴하기로 했으며, 특히 1만가구 이상을 서울 그린벨트 해제로 공급한다고 언급. 진현환 국토교통부 1차관은 “서울 지역 그린벨트의 본격적인 대규모 해제는 12년 만에 처음”이라며, “그린벨트 지역에 대해 구체적으로 말씀드릴 수 없지만 서울이 상당부분 포함돼 있고, 서울 물량이 올해 발표할 5만 가구 중 1만 가구 이상은 될 것”이라고 언급.
한편, 한화투자증권은 보고서를 통해 2024년 6월 국내 건설 수주액은 전년동기대비 15.4% 증가한 25.0조원을 기록(6월 누계 8.6% 감소)했다며, 공공(+25.8%)과 민간(+10.9%) 부문 모두 실적이 증가하면서 두 자릿수 수주 증가를 나타냈다고 밝힘. 올해 상반기 기준 주택 인허가, 건축 허가면적은 각각 26.1%, 18.7% 감소로 선행지표의 부진은 지속되고 있는 상태지만, 인허가를 제외한 주택 수주, 착공 및 분양 실적은 조금씩 회복세를 나타내고 있다고 밝힘.
아울러 2024년 6월 MENA지역 프로젝트 계약액은 299억 달러로 전년동기대비 19.9% 증가(6월 누계 +15.7%)했다며, 지난 7월 중순에는 체코 신규 원전 건설사업에 팀코리아가 우선협상대상자로 선정됐다고 밝힘. 또한, 하반기 중에는 삼성E&A의 FEED-to-EPC 프로젝트(인도네시아 TPPI 35억 달러, 사우디 알루자인 PDHPP 20억 달러) 수주 성과와 대우건설의 대규모 수의계약 프로젝트(이라크 Al-Faw항 해군기지 1.8조 원, 투르크메니스탄 비료(금액 미정), 리비아 인프라 0.9조 원) 수주 결과가 기대되는 등 해외 수주 소식이 이어질 수 있을 것으로 전망.
이 같은 소식 속 HDC현대산업개발, GS건설, DL이앤씨, 대우건설, 현대건설 등 건설 대표주 테마가 상승. 아울러 서울시 관악구 봉천동 일대 대규모 토지를 보유하고 있는 SG세계물산이 그린벨트 해제 수혜 기대감에 급등세를 기록.

조선/ 조선기자재

글로벌 조선업 경기 확장 국면 장기화 전망 등에 상승

한국투자는 전일 리포트를 통해 글로벌 조선업 경기 확장 국면은 장기화될 것으로 전망. 양적인 확장없이 선가를 높여가면서 만들어낸 호경기이며, 이 선가는 역사적인 고점을 경신하고 장기간 우상향할 것으로 분석. 2000년대에 나타난 Super-cycle과 다른 점이 있다면, 조선사들이 건조 capa를 늘리기 위해 투자하지 않는다는 것이며, 현재 조선사들은 선종과 선형을 압축해서 제한적인 건조 slot만 판매하되, 선주에 제시하는 slot의 가치를 점진적으로 높여가는 방식으로 영업하고 있다고 설명. 이는 경기 둔화기에도 일감 공백없이 slot을 타이트하게 운용하면서 선가를 높일 수 있다는 의미라고 밝힘.
언론에 따르면, 국내 조선 3사의 수주잔고가 200조원에 육박, 조선업의 초호황기로 불렸던 2007~2010년 이후 최대치를 달성하며 15년 만의 ‘슈퍼 사이클’에 진입한 것으로 전해짐. 조선 3사의 올해 상반기 기준 수주잔고는 HD한국조선해양은 102조3,000억원, 삼성중공업은 46조 3,000억원, 한화오션은 43조7,000억원으로 모두 192조3,000억원으로 나타났음.
한편, HD한국조선해양은 전일 중동 소재 선사와 중형 액화석유가스(LPG) 운반선 2척에 대한 건조 계약을 체결했다고 밝힘. 이번 계약은 총 2,195억원 규모이며, HD한국조선해양은 이번 수주건을 포함해 현재까지 총 146척, 165억6,000만 달러를 수주해 연간 수주 목표치인 135억 달러의 122.6%를 달성한 것으로 전해짐.
이와 관련 HD한국조선해양, HD현대중공업, 삼성중공업, STX중공업, 태웅 등 조선/ 조선기자재 테마가 상승.

마리화나(대마)

해리스 부통령, 트럼프 전 대통령에 여론조사 우위 소식 등에 일부 관련주 상승

미국 공영매체 NPR과 PBS뉴스가 여론조사 기관 마리스트에 의뢰해 6일 발표한 조사 결과, 양자 대결 시 해리스 부통령은 51%의 지지율로 트럼프 전 대통령(48%)보다 3% 포인트 우위를 보였음. 이번 여론조사는 해리스 부통령이 대의원 과반을 확보하며 사실상 대선 후보로 확정된 지난 2일을 포함해 1~4일 유권자 1,613명을 대상(오차범위 ±3.3% 포인트)으로 실시됐음. 2주 전인 지난달 22일 NPR과 PBS뉴스가 발표한 여론조사에선 트럼프 전 대통령(46%)이 해리스 부통령(45%)을 1% 포인트 차이로 앞섰지만, 등판 약 2주 만에 ‘트럼프 우세’였던 선거 구도를 뒤집었음.
도널드 트럼프 전 대통령이 줄곧 우세했던 지지율 추이가 지난달 21일 조 바이든 대통령의 후보직 사퇴를 기점으로 역전된 데 이어 해리스 부통령이 이슈를 계속 끌고 가면서 ‘컨벤션 효과’를 누리는 양상으로 후보 교체 후 비백인 유권자와 젊은 여성들의 관심도가 올라가고 민주당원들의 선거 열정도 커졌기 때문이란 분석이 나오고 있음.
이 같은 소식 속 우리바이오, 한국비엔씨, 화일약품 등 일부 마리화나 테마가 상승.

반도체 관련주

필라델피아 반도체지수(-3.09%) 및 엔비디아(-5.12%), 슈퍼마이크로컴퓨터(-20.14%) 주가 급락 영향 등에 하락

지난밤 뉴욕주식시장이 10년물 국채 입찰 부진, 반도체 등 기술주 부진 등에 하락한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급락 마감. 지수는 전 거래일 대비 141.30(-3.09%) 하락한 4,426.27를 기록. 엔비디아(-5.12%), AMD(-1.16%), TSMC(-0.23%), 마이크론테크놀로지(-2.47%), 인텔(-3.63%), AMAT(-2.62%) 등이 하락 마감했음.
지난밤 슈퍼마이크로컴퓨터(-20.14%)가 주식 분할 발표에도 예상치를 밑도는 실적을 발표하며 폭락. 美 경제 금융 매체 더스트리트는 "액체 냉각 기술 관련 공급망 제약, 델 테크놀로지 등 경쟁사와의 경쟁 심화 등으로 수익 창출에 약점이 드러났다"고 분석. 한지영 키움증권 연구원은 "슈퍼마이크로의 어닝쇼크가 AI 주식 전반에 걸쳐 수익성 문제를 다시금 주입하면서 엔비디아와 마이크론이 밀리고 AI와 반도체주가 동반 약세를 연출했다"고 밝힘. 아울러 김지원 KB증권 연구원은 "슈퍼마이크로 컴퓨터 실적이 인공지능(AI) 분야 수익성 우려를 자극한 점이 반도체 관련주에 영향을 줄 것"이라고 언급했음.
이 같은 소식에 삼성전자, SK하이닉스, 파두, 테크윙, 에이치브이엠, 하나머티리얼즈, 기가비스, 예스티, 한미반도체 등 반도체 관련주가 하락.

2차전지/ 전기차 등

테슬라, 태국 등 동남아 전기차 공장 설립 철회 소식 및 전기차 화재 우려 지속 등에 하락

언론에 따르면, 태국뉴스포털 더 네이션이 정부 소식통을 인용해 테슬라가 태국에 전기차 제조시설을 건립하기로 했던 계획을 철회했다고 보도한 것으로 전해짐. 네이션은 테슬라가 태국 공장 건설 계획을 취소하고 충전소 구축에만 집중하기로 했다며, 이러한 결정은 지난해 태국을 방문한 고위 임원 해고에 이은 것이라고 정부 소식통을 인용해 보도했음. 이어 미국 중국, 독일을 제외하고 태국뿐만 아니라 말레이시아와 인도네시아 등 세계 다른 지역에서도 공장 설립을 진행하지 않고 있다고 언급.
아울러 최근 전기차 배터리 폭발 화재 사고가 잇따르고 있는 가운데 전기차 시장 위축 우려도 지속되고 있음. 연이은 전기차 화재에 정부는 긴급회의를 열고 종합대책을 마련해 발표하기로 했음. 정부는 오는 12일 환경부 차관 주관으로 국토교통부와 산업통상자원부, 소방청 등 관계부처가 참여하는 전기차 화재 관련 회의를 진행하며, 이 회의를 토대로 내달 초 전기차 화재 종합대책을 내놓을 예정. 한편, 이날 경찰과 국립과학수사연구원은 인천 서구 청라동 아파트 화재 발화점으로 지목된 벤츠 전기차를 대상으로 2차 합동 감식을 진행했음.
美 완성차 제조사인 GM과 포드자동차는 픽업트럭 등 대형 차종의 전기차 전환 속도 조절에 나선 것으로 전해짐. 최근 마크 로이스 GM 사장은 미시간주에서 열린 한강연에서 "전기차 시장이 애초 예상보다 빠르게 성장하지 않고 있다"며, "시장 확대를 전제로 한 전기차 전략을 재검토하고 있다"고 밝힌 바 있음. 포드도 대형 전기차 개발 계획을 재검토하고 향후 전기차 투자를 소형차 위주로 재편할 예정인 것으로 전해짐.
이 같은 소식에 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로비엠, 에코프로, 엔켐, 포스코퓨처엠, 중앙첨단소재 등 2차전지, 전기차, 리튬 테마가 하락.

철강 주요종목/ 철강 중소형

경기침체·中 덤핑·공급가 후퇴 등 삼중고 우려 등에 하락

언론에 따르면, 철강 업계가 국내 건설 경기 침체, 중국의 밀어내기 수출, 공급가 후퇴 등 삼중고를 겪고 있는 것으로 전해짐. 특히, 건설 경기 침체로 현대제철의 건설용 봉형강 매출은 2021년 전체의 32.9% 수준이었는데, 지난해 30.5%로 축소됐으며, 동국제강의 올해 1분기 봉형강 판매량은 69만3,000톤(t)으로 전년 대비 18.8% 감소했음.
아울러 중국의 밀어내기 수출도 문제이며, 한국철강협회에 따르면 올해 상반기 수입 철강재는 모두 788만3,000t인데, 이 가운데 중국산이 약 60%인 472 만5,000t으로 전년과 비교해 수입량이 7만6,000t 증가한 것으로 전해짐. 중국 철강재의 상반기 평균단가는 t당 863달러로, 전세계 평균인 977달러보다 저렴하며, 국산은 평균 단가가 t당 2,570달러로 중국산보다 3배비싸며, 상·하반기 매년 두 번씩 갖는 조선업 후판 공급가 협상에서 조선 업계와 철강 업계는 하반기 공급가격을 90만원 초반대로 낮추기로 합의했음. 표면적인 이유는 철광석 가격 하락이지만, 진짜 이유는 중국산의 덤핑에 있는 것으로 알려짐. 또한, 조선 업계는 중국산 철강 제품의 수입을 더 늘리겠다는 계획으로 알려지고 있음.
이와 관련 동국씨엠, 포스코스틸리온, POSCO홀딩스, 아주스틸, 동양철관 등 철강 주요종목/ 철강 중소형 테마 하락.

비만치료제

노보노디스크 2분기 실적 부진에 따른 급락 영향 등에 일부 관련주 하락

비만치료제 ‘위고비’ 개발사인 노보노디스크가 7일 시장의 예상에 미치지 못하는 2분기 실적을 내놓은 가운데, 美 증시에 상장된 노보노디스크 ADR(-8.37%)의 주가가 급락세를 나타냈음.
주요 외신에 따르면, 덴마크 제약사 노보노디스크의 2분기(4~6월) 순이익은 전년동기대비 3.2% 증가한 200억5,000만 크로네를 기록했으며, 이는 시장조사업체 LSEG가 집계한 전문가 전망치 209억 크로네를 하회. 2분기 매출액도 25% 증가한 680억6,000만 크로네를 기록해 팩트셋이 집계한 전문가 전망치(686억6,000만 크로네)에 못미쳤음.
아울러 최근 발표된 임상 시험이 실패로 돌아가면서 57억 크로네의 손실이 발생한 가운데, 올해 전체 영업이익 가이던스도 하향 조정했음. 이와 관련, 회사는 고정 환율 기준으로 올해 전체 매출 증가율 가이던스를 기존 19~27%에서 22~28%로 상향했으나, 영업이익 증가율 가이던스는 종전 22~30%에서 20~28%로 하향 조정했음.
이에 금일 라파스, 큐라티스, 올릭스, 샤페론, 펩트론 등 일부 비만치료제 테마가 하락.

리포트요약

＃SK하이닉스

［다올투자 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 169,300원］

경기가 좋아서 올랐던 실적/주가가 아니다

단기 대응전략 점검
경기 둔화 혹은 침체에 대한 우려가 존재하는 동안 시장 관점에서 주가의 핵심 변수는 매크로 지표일 것으로 예상.
그러나 이번 Cycle에서 동사의 주가 상승 동력은 경기 회복이 아닌 AI 수요 강세 및 제품(HBM/eSSD) 경쟁력. 경기 우려가 존재하는 국면에서 AI 경쟁력이 강점으로 부각될 수 있다고 판단.
2Q26까지 이어질 장기 호황 속 펀더멘털 관점에서 비중확대 전략이 유효한 가격 수준. 적정주가 31만원 유지

＃대한항공

［LS증권 / 이재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,350원］

2Q24 Review: 실망보다는 기대가 모이는 시점

2Q24 Review: 장거리 노선 중심의 운임 방어
영업환경 상대 우위. 하반기 이후 거시경기 영향 확대 전망

＃대한항공

［상상인증권 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 20,350원］

2Q24 Review: 화물 강세에 주목

2Q24 별도 매출액 4조 237억원, 영업이익 4,134억원 기록

＃대한항공

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 20,350원］

2Q24 Review: 비용 증가는 조삼모사

영업이익은 충당금 영향 제외하면 기대에 부합
여객과 화물 시황은 변함없이 좋았고 3분기는 더욱 개선
3분기는 최대 성수기, 4분기는 아시아나 인수 모멘텀에 주목

＃대한항공

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,350원］

안정적인 실적 흐름

대한항공의 2분기 실적은 별도 기준 매출액 4조 237억원(+14%yoy), 영업이익 4,134억원(-12%yoy)을 기록하며, 영업이익 기준 당사 추정치(4,214억원) 부합하는 수준이었음
사업 내용도 매우 안정적

＃대한항공

［삼성증권 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 20,350원］

2Q review- 나 혼자만 레벨 업

전통적인 계절성이 무색한 호실적
목표주가 2.9만원, BUY 투자의견 유지

＃대한항공

［미래에셋증권 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,350원］

여객 둔화를 상쇄하는 화물

2Q24 Review: 화물 호조, 단거리 여객 둔화 최소화
호의적인 화물 수급 환경에 다가오는 M&A 모멘텀

＃대한항공

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 20,350원］

이 정도면 흔들리지 않는 편안함

비용증가 요인은 피해갈 수 없었으나, 강력한 사업포트폴리오로 영향 완화
원활하지 않은 항공업계 공급망 대한항공에 불리할 것 없어, 합병도 1단계 전진

＃대한항공

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 20,350원］

[2Q24 Review] 큰 애는 다르다

2Q24 Review: 별도 영업이익 4,134억원 기록, 당사 추정치 하회. 성과급 영향
항공 업종 내 최선호주. 합병 시너지 본격 부각되는 시점까지 열어두고 긴 호흡으로 접근

＃대한항공

［iM증권 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 20,350원］

견조한 실적과 그렇지 못한 주가

2Q24 영업이익 4,134억원(-11.7% YoY) 기록, 컨센서스 하회
걱정할 것 없는 하반기 실적

＃대한항공

［신한투자 / 명지운 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,350원］

2Q24 Review: 성과급 올릴 결심

성수기 실적 기대
2Q24 Review: 선반영 성과급 상승으로 컨센 하회

＃대한항공

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,350원］

다시 시작된 항공화물 호조

2Q24 실적 사업량 호조에도 인건비와 유류비 증가로 당사 예상을 하회
국제여객 장거리와 일본, 동남아 수요 견조, 중국 공급 증가에도 수요 부진
항공화물 Sea & Air와 C-commerce물량 증가로 호조 지속 전망

＃대한항공

［하나증권 / 안도현 / ＝BUY / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 20,350원］

2Q24 Re: 양호했던 2분기, 더 좋을 3분기

양호했던 2분기, 비용 증가는 부담
3분기에는 단거리 여객운임도 개선 될 것
12MF P/E 6배, P/B 0.6배 대, 저평가 구간

＃신세계

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 148,900원］

사업 환경 악화, 하반기 비용 효율 개선이 관건

컨센서스는 부합
사업 환경 전반 악화
저평가 구간임은 분명

＃신세계

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 148,900원］

2Q24 Review : 백화점에 주목할 시점, 비용 관리는 숙제

엔저 흐름 제동은 백화점에 긍정적
투자의견 BUY 유지 목표주가 22만원 하향

＃신세계

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 148,900원］

소비 침체 여파가 백화점까지

주가 상승을 위해서는 면세 회복과 주주환원 확대가 필요
2Q24 Review: 소비 침체로 아쉬웠던 실적

＃신세계

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 148,900원］

낮아진 기대치 부합

주가 하락 가능성은 낮다고 판단
2분기, 낮아진 시장 눈높이 부합

＃신세계

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 148,900원］

2Q24 Review: 이익 성과 필요

2Q24 매출액 yoy +1.8%, 영업이익 yoy -21.5%

＃신세계

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 148,900원］

3분기 실적 저점 전망

백화점 성장률 둔화되며 판촉비 절감 노력 불구 영업이익 감소
3분기부터 실적 부담 낮아지는 구간. 4분기 증익 가능성
자사주 매입 진행으로 주가 하방 경직성도 확보

＃신세계

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 148,900원］

효율성이 중요한 시점

2분기 실적 Review
불안한 경기 → 낮아지는 소비여력 → 펀더멘탈 개선 관건은 비용
투자의견 매수, 목표주가 22만원 제시

＃미래에셋증권

［메리츠증권 / 조아해 / ＝Hold / 목표가 ▲8,500원 / 현재가 7,250원］

2Q24 Review: 우려는 축소되었으나…

2Q24 지배주주순이익 1,987억원: 컨센서스 상회
본질적 ROE 개선 확인 필요

＃미래에셋증권

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 7,250원］

조금씩 완화되는 부담

강점인 트레이딩 수익 부각, 손실금액 축소, 평가이익 증가에 기인
조달 비용 부담 존재하나 이자수익 조금씩 증가
하반기 수익성은 금리 향방에, 자사주 매입으로 하방 지지

＃미래에셋증권

［KB증권 / 강승건,이광준,정다원 / ＝HOLD / 목표가 ＝8,400원 / 현재가 7,250원］

2Q24 Review: 수익성의 완만한 회복 기대

투자의견 Hold, 목표주가 8,400원 유지
2Q24 연결기준 지배주주순이익 1,987억원으로 컨센서스 상회

＃미래에셋증권

［삼성증권 / 정민기,박세웅 / ▲BUY / 목표가 ▲9,200원 / 현재가 7,250원］

2Q24 review: 이익 변동성 안정화 기대

2Q24 review - 이익 변동성 완화되며 컨센서스 상회
투자자산 관련 손실 안정화 가능성 및 주주환원정책 등 반영. BUY 투자의견으로 상향

＃GS리테일

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 21,450원］

편의점에 대한 우려보다는 인적분할 모멘텀이 우위

2Q24 Review
편의점에 대한 우려에도 하반기 인적분할 모멘텀이 우위
투자의견 BUY 유지, 목표주가 3만원 하향

＃GS리테일

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 21,450원］

돌아온 성수기, 달라질 실적

3분기부터 주가 회복 전망
2Q24 Review: 내수 소비 침체 여파 속 전 사업부문 실적 방어

＃GS리테일

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 21,450원］

편의점/수퍼 내 시장 지배력 강화 중

2분기 영업이익 시장 기대치 부합
연갂 수퍼 점포 순증 가이던스 상향 제시

＃GS리테일

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 21,450원］

편의점 성장성 아쉬우나 안정적 사업구조에 높은 점수

편의점 성장률 다소 부진
고물가, 소포장 식품 수요 증가로 슈퍼마켓 업황 호조 지속
호텔 사업도 양호. 전 사업부 이익의 안정성 돋보임

＃GS리테일

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 21,450원］

2분기 Review: 기대치 부합

2분기 시장 기대치 부합
투자의견 매수, 목표주가 27,000원으로 하향

＃삼성전기

［NH투자 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 144,900원］

MLCC 수급 불균형 임박

업황은 이미 호조세 진입
코로나 수준의 역사적 밸류에이션 저점

＃한올바이오파마

［미래에셋증권 / 서미화 / ＝매수 / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 35,600원］

진정한 Best-in-class를 위한 준비

2Q24 Review: 영업손실 31억원(적전 YoY), 시장 기대치 하회
목표주가 45,000원 및 투자의견 매수 유지

＃고려아연

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝750,000원 / 현재가 508,000원］

본업 수익성 개선 추세 지속

분기 최초 매출 3조원 상회, OP도 예상 상회
최근 산업용 금속 가격 약세이나 귀금속&환율은 상승세
투자의견 매수, 목표주가 75만원 유지

＃고려아연

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ▲670,000원 / 현재가 508,000원］

수익성 안정화 증명, 기업 가치 상승을 향해

2Q24 Review 수익성 안정화 증명
기업 가치 상승을 향해

＃고려아연

［삼성증권 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ＝670,000원 / 현재가 508,000원］

신사업 투자와 주주 환원 강화 병행 중

2Q24 실적 호조, 가격 상승의 향연
신사업 실적 기여는 기다림 필요하나, 주주 환원 강화로 기업가치 방어 노력 중

＃LG이노텍

［KB증권 / 김동원 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 241,500원］

아이폰 교체 사이클 기대

아이폰 업그레이드 사이클 진입, 점유율 58%
하반기 역대 최대 실적, 3년 만에 최대치
사상 최대 실적 경신, 기업가치 재평가 기대

＃한화에어로스페이스

［하나증권 / 위경재 / ＝BUY / 목표가 ▲375,000원 / 현재가 279,000원］

NDR review : 의심에서 확신으로

화두는 수익성과 수주
이익이 증가한다면 주가도 상승할 것

＃삼성증권

［KB증권 / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 41,800원］

2Q24 Review: 리테일, IB, Trading 모두 양호한 실적

투자의견 Buy, 목표주가 56,000원 유지
2Q24 지배주주순이익은 2,579억원으로 컨센서스를 20.5% 상회

＃한온시스템

［KB증권 / 강성진,손민영 / ＝BUY / 목표가 ▼6,000원 / 현재가 4,005원］

이유 있는 하락에도 끝은 있는 것

2Q24 영업이익 716억원 (-50.1% YoY), 시장 컨센서스 12.6% 하회. 고정비 늘고 수요 부진. 원가 상승 문제 등
2024년 영업이익 전망치 12.9% 하향 조정. 전기차 시장 전망 하향 영향. 단 하반기부터 손익 개선
유상증자 대금 납입은 각국 정부 승인이 선행되어야함

＃한온시스템

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Hold / 목표가 ▼5,000원 / 현재가 4,005원］

먹구름

2Q24 영업이익 지배주주 순이익, 컨센서스 -15% -185% 하회
성장하는 전방 업체로부터의 수주 확보 부재가 문제

＃롯데에너지머티리얼즈

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 33,700원］

분기 최대 매출 달성에도 웃을 수 없는 이유

결국 피해가지 못한 업황 부진의 늪
2Q24 review: 분기 최대 매출 달성에도 아쉬운 수익성

＃롯데에너지머티리얼즈

［신한투자 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ▼42,000원 / 현재가 33,700원］

하이엔드를 향해

2차전지 내 방어주 가능
2Q24 Review: 아직 완만한 수익성 개선의 곡선

＃롯데에너지머티리얼즈

［키움증권 / 권준수 / ＝BUY / 목표가 ▼51,000원 / 현재가 33,700원］

24년 연간 매출 성장 가이던스 유지

2Q24 영업이익 30억원, 시장 컨센서스 소폭 하회
3Q24 영업이익 -53억원(적자전환 YoY) 전망
연초 가이던스 유지, 실적 성장 모멘텀 유효

＃롯데쇼핑

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼85,000원 / 현재가 60,900원］

2Q24 Review : 백화점에 주목할 시점, 해외 사업은 차별화 포인트

2Q24 Review
엔저 흐름의 제동은 백화점에 긍정적
투자의견 BUY 유지, 목표주가 8.5만원 하향

＃롯데쇼핑

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 60,900원］

주요 자회사들의 실적 개선

중국 사업 정리 과정에서 손실 발생
2분기, 주요 자회사들의 실적 개선

＃롯데쇼핑

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▼77,000원 / 현재가 60,900원］

C커머스의 위협 속 본진 강화 주목

관건은 백화점 개선
2Q24 Review: 자회사 실적 고무적이나 본업 부진

＃롯데쇼핑

［한국투자 / 김명주 / ＝매수 / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 60,900원］

2Q24 Review: 경기 탓을 하긴 싫지만

영업이익이 시장 기대치를 8% 하회
경기 탓을 안할 수가 없다
상반기보다는 나은 하반기를 기대

＃신세계인터내셔날

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 13,640원］

하반기 본업 증익, 어뮤즈 인수 효과는 25년부터

기대치 하회했지만
하반기엔 본업 증익
어뮤즈 인수 효과는 25년부터

＃신세계인터내셔날

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼19,000원 / 현재가 13,640원］

2Q24 Review: 하반기 이탈 브랜드 영향은 축소 성장동력은 확보

2Q24 Review
이탈 브랜드 영향을 축소, 성장 동력은 확보
투자의견 BUY 유지, 목표주가 1.9 만원 하향

＃신세계인터내셔날

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,640원］

어뮤즈로 성장에 날개 다나

패션 실적 부진 vs. 화장품 실적 회복
2Q24 Review: M&A로 화장품 성장동력 확보, 해외 패션 사업 시작

＃LG유플러스

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝HOLD / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 9,810원］

성장 돌파구 모색

2Q24 실적 Review- 컨센서스 부합
하반기 전망과 주목할 신사업
Hold 의견 유지

＃LG유플러스

［미래에셋증권 / 김수진 / ＝Trading Buy / 목표가 ▼11,600원 / 현재가 9,810원］

아쉬운 이익, 하반기는 AI 성과 기대

매출 예상 부합했으나, 이익은 예상 소폭 하회
생성 AI에 진심: 올해 말부터 성과 가시화될 것

＃LG유플러스

［흥국증권 / 황성진,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 9,810원］

낮은 Valuation, 높은 배당매력도

2분기 영업이익 2,540억원(-11.8% YoY) 예상치 부합
AX company로의 도약과 변신을 위한 행보

＃LG유플러스

［신한투자 / 김아람 / ＝Trading BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 9,810원］

아직 조용합니다

주가는 락바텀, 상대 매력도 상승은 좀 더 기다려야
2Q24 Review: 특이사항 없었음
Valuation & Risk

＃LG유플러스

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝12,500원 / 현재가 9,810원］

무난한 실적, 무난한 주가

2분기 영업이익 컨센서스 부합
MVNO 비중 확대로 ARPU 감소 트렌드 지속, 유선 부문 가입자수는 정상 궤도 회복
AI 및 EV 인프라 등 신사업 본격화
차세대 이동통신 보급 전까지 의미 있는 성장 재개는 힘들 것으로 전망

＃LG유플러스

［유안타증권 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,810원］

컨센서스 부합, 다가오는 턴어라운드 시점

2Q24 Review: 영업이익 컨센 부합
4Q24부터 이익 턴어라운드
투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 유지

＃LG유플러스

［NH투자 / 안재민 / ＝Hold / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 9,810원］

조금 더 시간이 필요

아직은 쉽지 않은 영업이익 성장
기대치를 충족하는 2분기 실적 기록

＃LG유플러스

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 9,810원］

양호했지만 상대적으로는 다소 아쉬운 실적

2Q24: 컨센서스 수준의 영업이익 달성
B2B 에서 찾는 성장
투자의견 매수, 목표주가 11,500원(유지)

＃LG유플러스

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,810원］

이익과 주가 모두 저점 확인

2Q24 매출 3.5조원(+2% yoy), OP 2.5천억원(-12% yoy). 감가비 부담
IDC 매출 +15% yoy 포함 B2B 매출은 +5% 성장
유무선 성장은 견조, 감가비 부담은 올해까지. 25년 OP 1조원 복귀 전망

＃LG유플러스

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝Neutral / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,810원］

2Q 리뷰 - 결정적 한 방이 아쉬운 시점입니다

중립/TP 13,000원 유지, 싸지만 주가 상승 재료 부족한 시점
2분기 연결 영업이익 2,540억원으로 오랜만에 컨센서스에 부합
주주이익환원 강화 정책 나온다면 주가는 오를 듯

＃LG유플러스

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝13,500원 / 현재가 9,810원］

나도 주주환원

시장 눈높이 부합
하반기는 점차 비용 부담에서 벗어날 듯
TP 13,500원, 투자의견 BUY 유지

＃카카오

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 38,300원］

둔화되는 성장성

2Q24 Review: 컨센서스 부합
하반기 성장성 불확실

＃카카오

［NH투자 / 안재민 / 현재가 38,300원］

24.2Q 실적발표 컨퍼런스콜 내용정리

카카오 측 Comment - 2Q24 사업현황 및 재무실적

＃카카오

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 38,300원］

2Q24 실적 발표

매출 YoY +4.2%, QoQ +0.8% / 컨센서스 대비 -2.3%
영업이익 YoY +18.5%, QoQ +11.4% / 컨센서스 대비 +0.6%
당기순이익 YoY +59.1%, QoQ +28.8%

＃CJ ENM

［KB증권 / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ＝111,000원 / 현재가 71,200원］

2Q24 Review: 속도가 더딜 뿐 방향은 명확

투자의견 Buy, 목표주가 111,000원 유지
2Q24 Review: 컨센서스 하회했지만, 개선되는 모습
돈을 버는 시기가 왔다. 티빙은 3분기 영업이익 흑자 가능성 높음

＃감성코퍼레이션

［NH투자 / 백준기 / 현재가 3,115원］

낭중지추

경기 침체에 따른 악화를 우려하기에는 너무 좋은 실적
일본 수출 성장과 적극적인 주주 환원이 포인트

＃LG헬로비전

［NH투자 / 안재민 / ＝Hold / 목표가 ▼2,900원 / 현재가 2,580원］

어려운 산업 환경

부진한 업황에도 신사업 성과는 조금씩 좋아지고 있음
부진한 2분기 실적 기록

＃LG헬로비전

［SK증권 / 최관순 / ＝중립 / 목표가 ▼2,900원 / 현재가 2,580원］

아직은 남아있는 변수

2Q24: 영업이익 컨센서스 하회
아직은 남아있는 변수
투자의견 중립, 목표주가 2,900원(하향)

＃LG헬로비전

［대신증권 / 김회재 / ＝Marketperform / 목표가 ▼3,100원 / 현재가 2,580원］

조금 더 시간이 필요하겠어요

2Q24 매출 2.8천억원(-1% yoy), OP 74억원(-47% yoy)
TV, 통신(인터넷/VoIP), MVNO 등 주요 사업 모두 역성장
매출 역성장 속에 네트워크 사용료 부담은 커지면서 이익 감소

＃디오

［미래에셋증권 / 김충현,박선영 / ＝매수 / 목표가 ▼21,800원 / 현재가 19,150원］

Big Bath와 함께 구조조정 개시

2Q24 Review: 매출액 및 영업이익 모두 시장기대치 하회
중장기 구조조정 전략
목표주가 21,800원으로 하향하나, 매수의견 유지

＃디오

［키움증권 / 신민수 / 현재가 19,150원］

ALL NEW NEO FRESH YOUNG DIO

여러 재무 문제를 뜯어 고치며 2Q24 실적 기대치 하회
진심을 다하는 쇄신(刷新, 碎身)

＃에스엠

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 70,900원］

멀리 보는 사업자

중장기 성장을 위한 차별화된 시도
2Q24 Review: 중장기 성장을 위한 단기 희생

＃에스엠

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 70,900원］

새로움으로 가득한 엔터계 산소탱크

2분기 영업이익 247억원으로 전망치 하회: 콘텐츠 제작비용 증가 & 일부 자회사 적자 탓
3분기 역대 최다 모객수 115만명 동원하며 역기저에도 매출 성장으로 이끌 전망
새로움으로 가득한 라인업: 연내 나이비스(Virtual), Dear Alice(영국), 신인 걸그룹(K-POP) 데뷔
시장의 4분기 턴어라운드 가능성에 베팅한다면 에스엠이 가장 나은 선택지

＃에스엠

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 70,900원］

신인 흥행과 종속법인 적자 축소가 과제

2분기 영업이익 247억원으로 컨센서스 하회
기세 좋은 최근 신인. 4분기 신인 2팀, 내년 보이그룹 데뷔 예정
부담 없는 주가. 목표주가 120,000원 유지

＃에스엠

［미래에셋증권 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 70,900원］

이익률만 개선되면 하반기는 好好:)

2Q24 Review: 영업이익 컨센서스 하회
2H24 Preview: 쉴새 없는 컴백과 자회사 이익 개선 전망
목표주가 11만원 유지, NCT ALL 출격 + 신인 모멘텀

＃에스엠

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 70,900원］

자꾸만 빗나가는 그림이 못내 아쉬울 뿐

2Q24 Review: 또다시 기대를 하회
자꾸만 빗나가는 그림이 못내 아쉬울 뿐
투자의견 Buy 유지하나 목표주가 10만원으로 하향

＃에스엠

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▼96,000원 / 현재가 70,900원］

신인 그룹들의 데뷔 임박

2Q24 실적 Review- 컨센서스 하회
신인 아티스트들의 데뷔 예고

＃에스엠

［LS증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 70,900원］

2Q24 Review: 피할 수 없었던 이익률 하락

하반기 신인 모멘텀 기대해보자
투자의견 Buy, 목표주가 110,000원 유지

＃에스엠

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 70,900원］

2Q24 Review: 이익이 아쉬웠다

2Q24P 연결 매출액은 2,539억원(+5.9% YoY, +15.4% QoQ)으로 시장 컨센서스 부합, 영업이익은 247억원(-30.6% YoY, +59.2% QoQ)으로 시장 컨센서스 하회
별도 OPM은 16.8%로 무난한 실적 기록. 자회사 적자로 인한 영업이익 훼손이 3개 분기 연속으로 시현
[음반/음원] 717억원(+31.8% YoY, +30.2% QoQ). aespa 114만 장, RIIZE 127만 장, WayV 40만 장, NCT 도영 솔로 38만 장 등 반영

＃에스엠

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 70,900원］

삐그덕

2분기 매출액은 2,539억원(+5.9%yoy), 영업이익은 248억원(-30.6%yoy)으로 시장 컨센서스 하회
음반과 공연 매출이 외형을 견인했으나, 신규법인 운영 비용 및 드림메이커 적자전환에 따라 연결 수익성 훼손
특히 아티스트 당 공연 규모와 지역 확대되며 연결 콘서트 실적 큰폭 성장하고 있는 점 긍정적

＃에스엠

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 70,900원］

2Q24 시장 컨센서스 하회

2Q24 Review: 매출액 +5.9% yoy, 영업이익 -30.7% yoy
상저하고 실적 회복 및 신인 모멘텀 기대

＃에스엠

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 70,900원］

점진적 실적 개선세 기대

저연차 IP 비중 확대로 영업이익 추정치 하향 조정하며 목표주가 -8% 하향
25년까지 저연차 IP 비중 지속 확대. 주목할 부분은 이들의 가파른 성장 속도
2Q24 OP 247억원(YoY -30.6%, QoQ +59.2%)으로 컨센 하회

＃에스엠

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝118,000원 / 현재가 70,900원］

Quantity보다 Quality가 필요한 시점

1분기 영업이익 247억원, 컨센 하회
Quantity보다 Quality가 필요한 시점
투자의견 BUY, 목표주가 118,000원 유지

＃에스엠

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 70,900원］

예상치 못 한 올해 역성장

목표주가 하향
2Q OP 247억원(-31%)
그래도 눈 앞에 다가온 신인 모멘텀

＃카페24

［신한투자 / 김아람 / 현재가 31,850원］

구글이 유튜브쇼핑에 계속 욕심 내준다면

실적 무조건 좋아짐, 올라오는 속도는 유튜브 의지에 달려
2Q24 Review: GMV 성장과 비용 모두 긍정적
Valuation & Risk

＃카페24

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 31,850원］

짙어지는 성장의 향기

2Q24 Review: 컨센서스 상회
지금도 좋지만 더욱 기대되는 25년

＃카페24

［하나증권 / 이준호 / 현재가 31,850원］

경쟁력이 높아진다

2Q24 Re: 온라인 커머스 시장을 상회하는 성장
연간 실적 추정 상향 조정. 유튜브 연동으로 경쟁력 강화
글로벌 SNS 채널향 광고 수혜

＃파인디앤씨

［한국IR협의회 / / 현재가 1,271원］

기술분석보고서

다양한 완성품의 부품을 제공하는 제조 전문 기업
높은 수준의 기술력을 자랑하는 국내 디스플레이 산업
피난계단 사업을 통한 사업영역 확장 및 해외시장 진출

＃CJ프레시웨이

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 18,700원］

실적에 부합하는 주가 상승이 필요

2분기 Review
온라인 채널에 주목. 그리고 너무나 낮은 주가 수준

＃한전KPS

［LS증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲51,000원 / 현재가 38,800원］

2Q24 영업실적 Surprise. 매출, OP 모두 호조

2Q24 영업실적 Surprise. 매출, OP 모두 호조
실적 전망치 상향으로 목표주가 상향. Buy 유지

＃한전기술

［신영증권 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝98,000원 / 현재가 67,200원］

안정적인 성장이 기대된다

2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 6%와 18% 증가
신한울 3·4호기 건설 재개, 체코 원전(우선협상대상자 선정)에 따른 본격적인 실적 개선 기대
우리에겐 아직 체코 2개호기 남았다

＃한전기술

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ▲89,000원 / 현재가 67,200원］

2Q24 Review: 반박할 수 없는 이익 성장

일회성 요인에 따른 2Q24 실적 호조 + 기타손익 개선은 뜻밖의 성과
예상보다 훨씬 더 큰 체코 수주 규모. 2027년 이익 급성장 근거를 제공
이익 레버리지 효과와 멀티플 상향 기대

＃한전기술

［KB증권 / 정혜정 / 현재가 67,200원］

꾸준한 성장으로의 한걸음

한전기술 2Q24 잠정 영업이익 132억원 (+23.4% YoY): 시장 기대 상회
원전 설계 매출의 증가에 따른 영업이익 개선세 유지
국내외 신규 원전 수주잔고 확보에 주목

＃한전기술

［대신증권 / 허민호 / ＝Buy / 목표가 ＝97,000원 / 현재가 67,200원］

2Q24 실적 컨센서스 상회. 2H24F 수익성 개선 지속

2Q24 영업이익 132억원(+18.0% YoY)으로 컨센서스 95억원 상회
2H24F 수익성 개선 지속. 체코 원전 관련 사전 작업 매출 발생 가능
체코 원전 설계 수주액은 국내 신한울 3,4호기 수주액 상회 가능성 존재

＃한전기술

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 67,200원］

장기적인 외형 성장 조건 달성 중

목표주가 88,000원, 투자의견 매수 유지
2Q24 영업이익 132억원(YoY +18.0%)으로 컨센서스 상회
체코 및 폴란드 원전 본계약 체결 시 장기 성장 동력 확보

＃바이넥스

［그로쓰리서치 / 김주형,이재모,박종현 / 현재가 21,000원］

금리인하 중소형 바이오텍의 물량은 바이넥스로

다품종 소량생산 전략바탕의 CDMO 업체
미-중 갈등 CDMO 수혜
금리 인하로 중소형 바이오텍 임상 재개 수혜주

＃스카이라이프

［흥국증권 / 황성진,송지원 / ＝HOLD / 목표가 ▼5,500원 / 현재가 4,860원］

수익성 회복이 필요

2분기 별도 영업이익 127 억원(-22.5% YoY), 연결은 적자
TV시장 정체 불가피, 콘텐츠는 수익과 성장의 딜레마
아직은 변화의 과정을 지켜 봐야 할 것

＃스카이라이프

［NH투자 / 안재민 / ＝Hold / 목표가 ▼5,000원 / 현재가 4,860원］

광고 경기 회복을 기다리며

채널 경쟁력은 좋아지고 있으나, 아직 실적은...
부진한 2분기 실적 기록

＃스카이라이프

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ▼5,500원 / 현재가 4,860원］

이번 분기 실적이 거의 바닥

단기 배당 시즌, 중장기 광고 매출 올라오는 때 주목
2Q24 Review: 하반기는 확실히 나아짐

＃스카이라이프

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝6,000원 / 현재가 4,860원］

예상대로 쇼크였고, 빠른 개선은 힘들다

2분기 영업손실 2억원으로 당사 전망치 대비 27억원 하회
비용 안분 효과로 하반기 이익 개선 가능하나, 분기 평균 50억원대 OP로 정상화까지는 험로
효율적 콘텐츠 투자로 광고 M/S 및 시청률 순위 최고치 경신했음에도 여전히 큰 상각비 부담
이익 체력 회복 시점은 빨라야 2025년

＃스카이라이프

［대신증권 / 김회재 / ＝Marketperform / 목표가 ▼5,600원 / 현재가 4,860원］

신사업 수익성에 청신호

2Q24 매출 1.8천억원(-0% yoy), OP 127억원(-23% yoy)
GTS 가입자 순감, Sky 단독 가입자 순증. 전체 가입자 감소폭은 둔화
통신 매출은 두 자리 수 성장, 망사용료 부담 완화, 수익성에 청신호

＃스카이라이프

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Hold / 목표가 ▼5,500원 / 현재가 4,860원］

나솔 보며 배당 받기

영업적자 기록
그래도 콘텐츠 탑라인은 건재
투자의견 Hold 유지

＃텔레칩스

［한국IR협의회 / / 현재가 14,230원］

기술분석보고서

차량용 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스 업체
연구개발 역량이 중요한 팹리스 산업, 반도체 시장과 함께 성장 전망
글로벌 네트워크 및 연구개발 역량 기반 해외 매출 확대 추진

＃오리엔트정공

［한국IR협의회 / / 현재가 1,283원］

기술분석보고서

자동차 변속기 및 엔진 부품 제조 사업 영위 기업
완성차 생산판매량에 직접적인 영향을 받는 자동차부품 시장
친환경 자동차 시대로의 전환에 따라 제품 다각화 추진

＃셀트리온

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 197,000원］

합병효과와 짐펜트라 출시 기대감은 지금부터

DB추정치에 부합하는 실적
짐펜트라 전망치 조정에도 연간 실적 추정치 유지
하반기 본격적인 합병 및 짐펜트라 출시 효과 반영

＃셀트리온

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 197,000원］

2Q24 Re. 기존 시밀러의 예상외 꾸준한 성장 (Q&A 포함)

2Q24 실적 리뷰
2024년 실적 전망
투자의견 Buy, 목표주가 25만원 상향

＃셀트리온

［BNK투자 / 이달미 / ＝매수 / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 197,000원］

2024년 하반기 주가상승을 견인할 짐펜트라!

2024년 2분기 실적 Review
2024년 하반기에 기대되는 짐펜트라 실적
투자의견 매수 및 목표주가 260,000원 유지

＃셀트리온

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 197,000원］

하반기가 기대된다

2Q24 Review
일시적 PPA 상각비용 및 원가율 상승에도 불구하고 전품목 고른 성장으로 시장 기대치 부합
하반기 원가율 및 PPA 상각 영향 감소와 짐펜트라의 PBM 보험 환급 개시에 따른 처방 확대 예상

＃셀트리온

［한국투자 / 위해주 / ＝매수 / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 197,000원］

2Q24 Review: 실적보다 짐펜트라

연결 영업이익 기준 컨센서스에 부합한 실적
짐펜트라 첫 해 매출 2,634억원 추정 유지
내년에 큰 성장

＃셀트리온

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 197,000원］

2024.2Q Review: 예상대로 가고 있음

2분기 잠정 실적 발표: 매출액 8,747억원(+66.9%yoy), 영업이익 725억원(-60.4%yoy)으로 영업이익 기준 당사 및 시장 컨센서스에 부합
2분기 실적 발표에서 제시한 2025년 하반기 영업이익률 가이던스는 40%를 상회함
하반기 짐펜트라의 매출 비중 상승으로 이익 성장 구간에 진입할 전망

＃셀트리온

［삼성증권 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 197,000원］

합병 이후 이익 체력 회복 중

2Q24 review: 합병 관련 상각비 반영 및 원가율 개선 미미했으나, 바이오시밀러 고른 성장으로 컨센서스 부합
짐펜트라 미국 3대 주요 PBM 보험 등재 완료. 하반기부터 보험 환급 개시되면서 짐펜트라 매출 확대 기대

＃셀트리온

［iM증권 / 장민환 / ＝Buy / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 197,000원］

2Q24 Re: 하반기의 에피타이저

2Q24 Review: 유럽/미국 바이오시밀러 매출 성장세 확인
어려운 조건에서도 호실적 달성, 하반기 기대감 유효

＃셀트리온

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 197,000원］

2Q24Re: 분기 최대 매출 기록

2Q24Re: 분기 최대 매출 기록
준비를 마친 짐펜트라
투자 의견 Buy, 목표주가 25만원으로 상향

＃셀트리온

［DS투자 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 197,000원］

2Q24 Re: 탄탄한 본업 성장이 바탕

2Q24 Review: 탄탄한 본업 성장이 바탕
짐펜트라 PBM 등재 성공

＃셀트리온

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 197,000원］

방어주이면서 성장주를 찾으시나요?

2분기 실적 시장 기대치 부합
짐펜트라는 ‘25년 확인. 하반기 마진 개선 요소 풍부
투자의견 Buy, 목표주가 25만원 상향. 최선호주 유지

＃셀트리온

［KB증권 / 김혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲270,000원 / 현재가 197,000원］

2Q24 Review: 모멘텀 구간 본격 진입

2Q24 Review: 모멘텀 구간 본격 진입
2H24가 기대되는 이유: ① 짐펜트라 3대 PBM 등재 후 환급, ② 영업이익의 개선이 가능한 이유: 론자 CMO 부재, 3공장 가동, 2차 수율개선 (TI)

＃셀트리온

［하나증권 / 박재경,유창근 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 197,000원］

2Q24 Re: 단단해지는 실적, 하반기 성장에 주목

2Q24 Re: 기존 시밀러의 점유율 확대로 컨센서스에 부합하는 실적 기록
짐펜트라의 점유율에 주목할 하반기, 그리고 25년
투자의견 Buy, 목표주가 250,000원 유지

＃셀트리온

［대신증권 / 이희영 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 197,000원］

상반기는 예상대로, 하반기가 기대된다

2Q24 연결 매출 8,747억원(+18.7qoq), 영업이익 725억원(+370.8%qoq)
기존 제품의 견조한 성장으로 분기 최초로 8천억원 이상 매출 달성
짐펜트라 매출 6월부터 발생 시작, 하반기 본격적인 매출 성장 기대

＃웹젠

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 16,960원］

하반기 뮤 모나크2 출시 기대

신작 부재로 영업이익 하락
4분기 뮤 모나크2 출시로 영업이익 반등
신규 IP 확대
쌓이는 현금, 주주환원 정책 강화 기대

＃웹젠

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲26,000원 / 현재가 16,960원］

점점 다가오는 리레이팅 시점

2Q24 Review: 시장눈높이 부합, 3Q 뮤모나크2 기대
와 싸다, PER 6배, PBR 1배: 테르비스는 출시 초읽기 중

＃LIG넥스원

［현대차증권 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 202,500원］

로봇과 유도무기가 이끌 성장

2Q24 동사의 실적은 매출액 6,047억원(-20.8% qoq, +10.8% yoy), 영업이익 491억원(-26.6% qoq, +22.2% yoy)을 기록
2Q24 영업이익률은 8.1%를 기록하면서 시장 컨센서스 하회. 하지만 2H24 수출 관련 양산 매출이 늘어나면서 실적이 개선될 것으로 전망

＃엑시콘

［한국IR협의회 / / 현재가 14,490원］

기술분석보고서

반도체 테스트 설비 제조 전문 업체
반도체 산업 회복에 따른 반도체 검사장비 산업 회복세 예상
고객맞춤 연구개발 역량 보유, 차세대 반도체 테스트 설비 확장 중

＃디케이락

［한국IR협의회 / / 현재가 7,980원］

기술분석보고서

계측장비용 피팅, 밸브 생산
고정밀, 고밀도의 피팅, 밸브 연구개발을 통한 기술경쟁력 제고
수소연료전지, 반도체 설비 등 사업영역 확장 도모

＃위메이드

［iM증권 / 윤예지 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 32,150원］

블록체인 게임에 대한 기대치를 현실화할 시점

나이트크로우 매출 부진으로 컨센서스 하회
글로벌 블록체인 게임에 대한 기대치를 현실화해야 할 시점

＃씨에스윈드

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ▲74,000원 / 현재가 52,700원］

2Q24 Review: 높은 변동성, 개선되는 방향성

Bladt OSS 사업 흑자 전환으로 대규모 이익 인식
하반기에도 단가 인상을 통한 수익성 개선 노력 이어질 전망
어지러운 이익 변동성, 투자 의사 결정은 Top-down으로

＃오이솔루션

［한국IR협의회 / 박성순,박서연 / 현재가 10,220원］

레이저와 가변형 제품으로 다각화

광트랜시버 제조 업체
통신사 CAPEX 축소 가운데 가변형 트랜시버와 레이저 칩으로 제품 다변화
Wireless 부진 지속되나 신규 제품 매출 발생 기대

＃리가켐바이오

［유안타증권 / 하현수 / 현재가 89,600원］

완전체 ADC 기업에 가까워져 가는 중

기본기에 충실한 ConjuALL
자체적인 페이로드 개발
최적의 조합을 통한 ADC 개발 전략

＃휴젤

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 255,000원］

가자, 미국으로

2Q24 review: 톡신/필러 수출 호조와 ITC 소송 비용 및 인건비를 포함한 판관비 대폭 감소로 영업이익 컨센서스 상회
본업의 성장이 견고한 상황에서 미국 사업 가치(5,200억원)를 본격 반영하여 SOTP 기반 목표주가 대폭 상향

＃휴젤

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 255,000원］

2Q24 Re. 어닝 서프라이즈! (Q&A 포함)

2Q24 실적 리뷰
2024년 실적 전망
투자의견 Buy, 목표주가 30만원 상향

＃휴젤

［BNK투자 / 이달미 / ＝매수 / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 255,000원］

톡신의 해외수출과 판관비 절감으로 어닝 서프라이즈 시현!

2024년 2분기 실적 Review
2024년 하반기 미국 파트너사 BENEV를 통한 톡신 런칭 예정
투자의견 매수 및 목표주가 330,000원 유지

＃휴젤

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝350,000원 / 현재가 255,000원］

실적이 너무 좋아서 아직도 싸다

2Q24P 매출액 당사 추정치 부합했으며 Hugel Amercia 인건비 감축 및 ITC 소송비용 감소(QoQ -30억원)로 영업이익 컨센서스 상회
향후 지속적인 OPM 개선 이어질 전망이며, 3공장 실사 이슈 해소됨에 따라 3Q24E OPM 45% 기대
의료기기 업종 내 Top-Pick 유지

＃아바텍

［메리츠증권 / 양승수 / 현재가 10,900원］

숫자가 보여주는 잠재력

2Q24 Review: OLED 매출 확대로 기대 이상의 수익성 기록
IT OLED는 이제 시작. 방향성에 주목
결국 주가는 숫자와 성장성의 함수

＃한국타이어앤테크놀로지

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ▲75,000원 / 현재가 39,150원］

구름 걷고 광명 찾자

거대한 믹스 개선 싸이클 시작, 호실적 지속
호실적 누른 한온시스템 인수 결정, 해지 가능성 부상
시가 배당 수익률 4.9%, 주가 하방 경직성 확보된 상황

＃펨트론

［한국IR협의회 / / 현재가 4,090원］

기술분석보고서

3D 머신비전 원천기술을 SMT, 반도체, 이차전지 검사장비에 적용
SMT 검사 시장 전망 긍정적, 반도체 산업 호황 사이클 지속 전망
차별화된 기술력을 바탕으로 HBM 검사장비 시장 신규 진입

＃HK이노엔

［LS증권 / 신지훈 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 40,000원］

2Q24 Review: 성장 흐름 지속

2Q24 Review
7월에도 케이캡 성장은 지속 중, 호실적 전망
글로벌 시장 진출에서 찾는 해답

＃글로벌텍스프리

［SK증권 / 허선재 / ▲매수 / 목표가 ▲5,600원 / 현재가 3,730원］

이제는 다시 관심 가질 시점

충분한 주가 조정, 안정적 주가 회복 흐름 기대
프랑스 법인 청산에 따라 향후 주가의 초점은 국내 사업이 될 것
투자의견 ‘매수’ 목표주가 5,600원으로 상향

＃삼성바이오로직스

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ▲1,150,000원 / 현재가 960,000원］

항체 시장 성장의 최대 수혜주

생물보안법으로 인한 시장 변화
ADC 시장의 확대는 또 다른 기회
투자 의견 BUY, 목표주가 115만원으로 상향

＃파마리서치

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 166,900원］

리쥬란의 시너지는 이제부터 시작

2Q24 review: 리쥬란 국내 분기 성장 가속화와 함께 화장품 수출 증가, 1분기 일회성 매출원가율 상승 요인 제거로 컨센서스 상회
컨센서스 상회하는 매출 반영과 함께 연간 추정치 상향으로 함께 12MF EBITDA 기반 목표주가 상향

＃파마리서치

［유진투자 / 조태나 / N BUY / 목표가 N 235,000원 / 현재가 166,900원］

강력한 실적, 더 강력한 모멘텀

2분기 영업이익 308억원으로 전년비 30% 증가하며 시장 예상(297억원)을 상회
동사는 미용의료기기 Peer 사이에서도 이익률과 이익성장률이 돋보이나, 아직까지 충분한 멀티플을 받지 못하고 있음
리쥬란의 강력한 브랜드 파워로, 의약품 및 화장품이 동반성장 중

＃파마리서치

［LS증권 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 166,900원］

K-Beauty 국가대표 등장(Feat. 인바운드, 수출, 국가 확장)

2Q24P 매출 833억원(+25% yoy), 영업이익 308억원(+30% yoy)
K-Beauty 수출주가 12M FWD PER 15배, 여전히 싸다

＃파마리서치

［신한투자 / 정희령,엄민용 / ＝매수 / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 166,900원］

시동 제대로 걸었습니다

시장의 모든 의심 불식, 성장은 이제 시작
2Q24 매출액 833억, 영업이익 308억원 기록

＃파마리서치

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 166,900원］

편안한 실적. 아직 한발 남았다

Pitch2Q24P 당사 추정치 및 컨센서스 부합
전일 주가 급등 사유는 2Q24P가 아닌 2H24E 기대감
일본/동남아 판매 호조세 이어진다면 2H24E 실적 눈높이 또한 높아지며, 해외 매출 비중 40% 기대

＃파마리서치

［키움증권 / 신민수 / 현재가 166,900원］

흐르는 피부를 거꾸로 거슬러 오르는 연어들

2Q24 실적 시장 기대치 상회, 하반기까지 견고하다
국내 장악한 오리지널의 품격, 해외에서 입증할 차례

＃파마리서치

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 166,900원］

리쥬란 브랜드 파워 검증되고 있다

2분기 매출과 영업이익 고성장, 기대치 이상 성장
리쥬란 의료기기 내수와 화장품 수출 중심 고성장

＃우정바이오

［한국IR협의회 / / 현재가 1,414원］

기술분석보고서

고객맞춤형 분석 서비스 및 바이오 인프라 구축 기술력 보유
다년간의 노하우로 체계화된 감염관리 종합 솔루션 제공
신약클러스터 구축을 통한 신성장동력 확보

＃에코마케팅

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼16,500원 / 현재가 10,240원］

예상보다 더디지만 글로벌 성과들은 곧 확인될 것

목표주가 하향
2Q OP 158억원(-22% YoY)
아마존 광고 시작

＃에스티팜

［그로쓰리서치 / 김주형,이재모,박종현 / 현재가 88,900원］

금리인하와 함께 증설로 글로벌 No.1

올리고 CDMO 사업 영위 기업
올리고핵산치료제 글로벌 3대 업체
＇26년까지 올리고핵산치료제 생산능력 증설로 글로벌 No.1

＃넷마블

［키움증권 / 김진구 / ＝Marketperform / 목표가 ▲64,000원 / 현재가 65,500원］

지속성과 전략이 관건

기업가치에 대한 관점 차이
연간 추정치 조정 결과 분석

＃넷마블

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 65,500원］

2Q24 실적 발표

매출 YoY +29.6%, QoQ +33.6% / 컨센서스 대비 +0.9%
영업이익 YoY 흑전, QoQ +2,905% / 컨센서스 대비 +53.3%
당기순이익 YoY 흑전, QoQ 흑전

＃펌텍코리아

［하나증권 / 박은정,김다혜 / 현재가 42,250원］

2Q24 Review: 역대 최대 분기 실적 달성

2Q24 Review: 역대 최대 분기 실적 달성
계속 쌓이는 수주 잔고 + 생산 능력 확충 중

＃펌텍코리아

［신한투자 / 박현진,주지은 / 현재가 42,250원］

레버리지 부각, 투자매력 부각

안정성장 매력 부각 중인 용기제조사
2Q24 Review: 밀려드는 주문, 생산 캐파 확보 노력 지속 중

＃펌텍코리아

［한국투자 / 강시온,이도희 / 현재가 42,250원］

수주 흐름에 의심은 없다, 이제부터 Capa가 관건

2Q24 Review: 높아진 시장 컨센서스에도 영업이익 8.7% 상회
믿고 보는 인디 브랜드, 영업 레버리지 효과 확대
넘치는 수주 vs. 따라가기 바쁜 공급

＃펄어비스

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝중립 / 목표가 ▲41,000원 / 현재가 41,150원］

게임스컴에서의 성과를 기대

2Q24 Review: 컨센서스 부합
붉은사막 출시 일정은?
투자의견 ＇중립＇ 유지, 목표주가 2% 상향

＃펄어비스

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Hold / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 41,150원］

다가오는 모멘텀 vs. 펀더멘털 고민

2분기 원화 약세 고려하면 아쉬웠던 기존 IP 성과
<붉은 사막> 모멘텀 높아지나 펀더멘털 고민은 깊어져

＃펄어비스

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 41,150원］

2Q24 실적 발표

매출 YoY +4.3%, QoQ -4.3% / 컨센서스 대비 -3.1%
영업이익 YoY 적지, QoQ 적전
당기순이익 YoY 흑전, QoQ -28.7%

＃펄어비스

［NH투자 / 안재민 / 현재가 41,150원］

24.2Q 실적발표 컨퍼런스콜 내용정리

매출액 818억원(-4.2% q-q), 영업이익 -58억원(적자전환)
영업비용: 876억원(+3.2% q-q)

＃코윈테크

［KB증권 / 한유건,성현동,전소희 / ＝BUY / 목표가 ▼16,700원 / 현재가 14,290원］

2Q24 Preview: 녹록지 않은 시장 환경

프로젝트 지연으로 인해 전년동기 대비 부진한 실적 예상
올해 연간 실적 눈높이 과감하게 낮출 필요
올해 신규수주 3,000억원 중반 달성 어려워
전환사채 일부 소각 및 자사주 취득 결정

＃카카오게임즈

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 18,100원］

급감한 이익 체력... 대작까지는 1년

2분기 영업이익 YoY -89% 감소하며 어닝 쇼크 기록
3분기 오딘 3주년 업데이트 및 아키에이지 워 글로벌 출시 효과로 매출은 소폭 반등 기대
PC/콘솔로의 라인업 다각화 과도기: 2025년부터 의미 있는 실적 회복 가능할 전망
8월 게임스컴에 프리미엄 인디 게임 3종을 출품하는 자회사 오션드라이브스튜디오

＃카카오게임즈

［유진투자 / 정의훈 / ＝HOLD / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 18,100원］

21년 이후 가장 부진한 모바일 성적

2분기 매출액 2,356억원(-13.1%yoy), 영업이익 28억원(-89.4%yoy) 기록. 시장 컨센서스(119억원) 하회
부진한 실적은 모바일 매출 부진에 기인함
오딘을 제외한 기존 게임들의 매출 우하향은 불가피. 이는 흥행이 어려운 환경임에도 신작을 출시해야 함을 의미

＃카카오게임즈

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 18,100원］

기업 가치 증명 필요

바닥으로 떨어진 영업이익
많은 라인업, 적은 기대감
군살 빼기가 실적 반등의 열쇠
자산 없는 고밸류에이션 부담

＃카카오게임즈

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 18,100원］

2Q24 Review: 이어지는 실적 부진

모바일게임 매출 감소세 지속
주가는 신작 성과 확인 후 움직일 것
기업 경쟁력 강화를 위한 다각도의 방책이 필요

＃카카오게임즈

［iM증권 / 윤예지 / ＝Buy / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 18,100원］

기대작은 25년도에

신작 부진으로 컨센서스 하회
기대작은 25년도에
비핵심 사업부와 자산 유동화 기조

＃카카오게임즈

［대신증권 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 18,100원］

긴 호흡으로 바라보자

2Q, 게임 매출의 지속 하락 및 비게임 비용 증가로 컨센 하회하는 실적 기록
하반기 역시 2Q와 비슷한 흐름의 실적 예상. 신작 기대감 역시 낮은 편
2H25 전까지 모멘텀 공백 예상. 밸류에이션 부담 지속. 보수적 접근 추천

＃에이비엘바이오

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 30,400원］

TCE에서 bs ADC까지 항암모달리티 확대

임상 단계에서 Grabody-T 검증 중
BsADC로 모달리티 확대

＃카카오뱅크

［교보증권 / 김지영 / ＝Buy / 목표가 ▲37,000원 / 현재가 21,400원］

2Q24 Review: 꾸준한 경상이익 체력 증가를 보여주는 중

2024년 2분기 당기순이익 1,202억원, QoQ 8.1%↑, YoY 46.7%↑
투자의견 Buy 유지, 목표주가 37,000원 상향

＃카카오뱅크

［DB금융투자 / 정광명 / ＝Buy / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 21,400원］

새로운 돌파구를 찾는 중

기대치 상회
대출 포트폴리오 확대 및 자금운용 강화 진행 중
투자의견 Buy, 목표주가 34,000원 유지

＃카카오뱅크

［한화투자 / 김도하,권지우 / ＝Hold / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 21,400원］

성장축의 변화 시도

2Q24 당기순이익 1,202억원(+47% YoY), 기대치 부합
성장축의 변화 시도

＃카카오뱅크

［신한투자 / 은경완,박현우 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 21,400원］

유연한 적응력 확인

저점을 통과한 투자심리
2Q24 Review

＃카카오뱅크

［LS증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 21,400원］

모멘텀 약세 구간 지속

이자이익 반등과 대손비용 안정
이익탄력 둔화에도 안정성은 강화
기존의견 유지. 모멘텀 약세구간 지속 예상

＃카카오뱅크

［DS투자 / 나민욱 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 21,400원］

포트폴리오 확장 중

2Q24 순이익 1,202억원(+46.6% YoY)으로 기대치 상회
예상보다 적었던 충당금, 건전성 지표 관리 안정적
성장 방향성에 변화 無 / 가계보다는 SOHO 중심의 포트폴리오 다변화

＃카카오뱅크

［하나증권 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 21,400원］

실적은 비교적 양호했지만 multiple 하향 요인 감안

예상에 부합한 2분기 순익. 수신경쟁력 재확인 긍정적, 플랫폼수익 미진은 아쉬움
중저신용자 목표 비중 변경시에도 추가 성장 둔화에 대한 우려는 크지 않을 듯
최종 판단까지 장기간 소요되지만 지배구조 관련 불확실성이 매우 커진 점은 분명

＃이지스레지던스리츠

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / 현재가 4,190원］

유상증자 결정으로 미래 성장여력 강화

330억원의 유상증자 결정
리파이낸싱과 디어스명동 매각의 성과
평가이익 조기 실현

＃씨앤씨인터내셔널

［미래에셋증권 / 배송이 / 현재가 114,000원］

NDR 후기: 업황과 증설의 콜라보

의심의 여지없는 업황
하반기 실적은 더 좋다
적극적인 증설까지

＃하이브

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 181,500원］

시동거는 위버스

확실한 성장 동력이 주는 안정감
2Q24 Review: 아쉬운 실적보다 눈에 띄는 위버스 지표

＃하이브

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 181,500원］

제반 비용 증가 상쇄 시점은 25년

예견된 감익이었지만 아티스트 데뷔 비용 & 게임 마케팅 비용 커지며 YoY -37% 이익 급감
3분기 음반 판매량 YoY -13% 감소한 781만장 예상
3분기 공연 모객수 전년동기와 동일한 65만명 예상
하이브IM 1,100억원 투자 유치로 종합 게임사 도약 발판: 탑라인은 기대되나 바텀라인은 긴장

＃하이브

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 181,500원］

2Q24 Review: 이익은 아쉬웠으나 호재는 충분

2Q24 연결 매출액은 6,405억원(+3.1% YoY, +77.5% QoQ), 영업이익은 509억원(-37.4% YoY, +254.0% QoQ) 시현.
매출액은 시장 컨센서스에 부합, 영업이익은 하회. 지배주주순이익은 210억원(-82.1% YoY, +22.0% QoQ) 기록.
영업외비용에서 에스엠 보유지분평가손실 164억원 반영

＃하이브

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 181,500원］

2Q24 역대 분기 최대 매출 달성

2Q24 Review: 매출액 +3.1% yoy, 영업이익 -37.4% yoy
4분기에 집중된 모멘텀 BTS 컴백 & 위버스 수익화

＃하이브

［미래에셋증권 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 181,500원］

신사업의 양면성: 수익성 악화 vs. 미래 수익원

2Q24 Review: 영업이익 컨센서스 25% 하회
목표주가 30만원 유지, Next Entertainment 비전에 동의

＃하이브

［LS증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 181,500원］

2Q24 Preview: 하이브 2.0, 길게 보자!

직접매출 -2% vs. 간접매출 +17%
내년에 좋아질 기업 찾으세요?
투자의견 Buy, 목표주가 270,000원 유지

＃하이브

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▼255,000원 / 현재가 181,500원］

새로운 챕터의 시작

2Q24 실적 Review- 컨센서스 하회
새로운 챕터의 시작 ‘하이브 2.0’

＃하이브

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 181,500원］

2분기 부진보다는 4분기 위버스에 쏠리는 관심

2분기 영업이익 509억원으로 컨센서스 25% 하회
하이브 2.0 발표와 위버스 구독 모델 4분기 런칭 확정
내려간 주가와 점차 가까워지는 기대 요소들

＃하이브

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 181,500원］

미워도(?) 다시 한 번

2분기 매출액은 6,405억원(+3.1%yoy), 영업이익은 509억원(-37.4%yoy)으로 시장 컨센서스 하회
주요 아티스트 컴백으로 분기 최대 매출 기록했으나 게임 ‘별이 되어라2’ 관련 마케팅 비용 및 디어스/시프트 등 신사업 운영 비용 등으로 약 250억원 가량이 반영되며 부진한 이익 기록
4분기에는 위버스 구독형 멤버십 서비스가 런칭하는데, 기존의 멤버십과는 별도로 운영될 예정이며 아티스트 별로 다양한 가격과 서비스 제공을 통해 위버스 플랫폼의 수익화 본격화될 것으로 기대

＃하이브

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 181,500원］

성장의 매조지음이라기보단, 도움닫기

2Q24 Review: 낮아진 기대치를 하회
성장의 매조지음이라기보단, 도움닫기

＃하이브

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 181,500원］

실적 아쉬우나 위버스 기대해볼만

원가율 상승에 따른 영업이익 추정치 하향 조정으로 목표주가 -13% 하향
4Q 론칭 예정인 위버스 멤버십, 구체적인 성장성 확인 시 모멘텀 확대될 전망
2Q 매출 예상치 부합했으나 신사업 초기 비용 발생 영향으로 어닝쇼크 기록

＃하이브

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 181,500원］

우려보다 선방

2분기 영업이익 509억원, 컨센 하회
하이브 2.0 시사점
투자의견 BUY, 목표주가 290,000원 유지

＃하이브

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼300,000원 / 현재가 181,500원］

4분기부터 무조건적인 비중 확대

목표주가 하향하나 최선호주 유지
2Q Review: OP 509억원(-37% YoY)
오랫동안 기다려왔던 위버스의 유료화

＃더블유씨피

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 21,000원］

[NDR후기] 장기적 관점의 대응이 필요

2Q24 Review 및 3Q24 Preview 보리고개를 넘어가는 중
NDR후기: 장기적 관점의 대응이 필요

＃가온칩스

［한국투자 / 조수헌 / 현재가 44,500원］

지금 살가온?

삼성 파운드리 대표 디자인하우스
수주 레퍼런스가 곧 경쟁력
삼성 ‘원스톱’ AI 솔루션 전략 수혜주

＃HPSP

［신영증권 / 박상욱 / ＝매수 / 목표가 ▼52,000원 / 현재가 26,150원］

실적 우려가 반영된 주가 레벨

다소 아쉬운 2분기 실적
성장 모멘텀은 2025년에 몰려있다
투자의견 매수 유지, 목표주가 52,000원으로 하향

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