(24.01.15.MON) 특징 테마 및 리포트 요약

52주 신고가

동방 , 엔켐 , KCTC , 흥아해운 , 이스트소프트 , 코디 , 코오롱티슈진 , 대양제지 , 카카오뱅크 , 유니트론텍 , 아시아나IDT , HD현대일렉트릭 , 아세아제지 , 잉글우드랩 , 메리츠금융지주

테마시황

美, 홍해서 후티 반군 순항미사일 격추 소식 등 중동 지정학적 리스크 고조 속 반사이익 기대감 등에 종합 물류/ 해운/ 도시가스/ LPG 테마 상승.
삼성전자, 6G 사업 가속화 전망 등에 5G/ 통신장비 테마 상승.
조선업체, 연초 수주 호조 소식 및 신조선가지수 상승 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
LG전자, 美 텍사스서 전기차 충전기 생산거점 구축 소식 속 전기차 테마 상승.
차세대 AI 메모리 제품 기대감 및 정부, '반도체 메가 클러스터' 조성 기대감 등에 시스템반도체, 온디바이스AI, CXL 등 일부 반도체 관련 테마 상승.
尹 대통령, 원전 확대 발언 속 일부 원자력발전 테마 상승.
오픈AI, 'GPT스토어' 출시 기대감 지속, MS 글로벌 시총 1위 등극 속 AI 중요성 부각 등에 AI 챗봇(챗GPT 등), 지능형로봇/AI 테마 상승.
은행, 손해보험, 생명보험 등 금융 테마 상승.
이외 화이자, 제4이동통신, 쿠팡, RFID(NFC 등), 겨울, 음성인식, 핵융합에너지, 스마트홈, NI(네트워크통합), 스마트그리드, 보안주, 자원개발, LNG, 북한 광물자원개발, 스마트카, 사료, 마이크로 LED, 3D 프린터, 클라우드 컴퓨팅, 4차산업 수혜주, 자동차 대표주 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 2차전지 업체 실적 부진 우려 및 테슬라 등 美 주요 전기차 업체 주가 하락 영향 등에 2차전지 테마 하락. 일부 전기차, 리튬, 폐배터리, 리비안 등의 테마도 하락.
금융당국, 비트코인 현물 ETF 국내 승인 불가 결론 및 비트코인 4만2,000달러대로 급락 등에 가상화폐, 두나무 테마 하락. NFT, STO 테마 등도 하락.
건설경기 부진, 부동산 PF 리스크 지속 등에 건설 대표주, 건설 중소형, 건설기계 테마 하락.
철강업계 실적 부진 우려 등에 철강 주요종목, 철강 중소형, 강관업체 테마 하락.
앨범 판매량 감소에 따른 실적 피크아웃 우려 부각 등에 음원/음반, 엔터테인먼트 테마 하락.
바이오시밀러, 유전자 치료제/분석, 백신/진단시약/방역, 치매, 코로나19, 비만치료제 등 제약/바이오 테마 하락.
이외 웹툰, 터치패널, 영상콘텐츠, 백화점, 니켈, 비철금속, 광고, 야놀자, 밥솥, 캐릭터상품, 의료기기, 패션/의류, 미용기기, 소매유통, AR, 미디어, 치아 치료(임플란트 등), 페인트, 바이오인식, 네옴시티, 의료AI, 리모델링/인테리어, 맥신, 메타버스, 여행, 카지노 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

종합 물류/ 해운/ 도시가스/ LPG

중동 지정학적 리스크 고조 속 반사이익 기대감 등에 상승

미국과 영국이 민간 선박을 잇달아 공격한 예멘 후티 반군 근거지 공습을 이어가는 등 중동 지정학적 리스크가 고조되고 있음. 특히, 미국은 홍해 도발을 이어온 후티 반군에 대한 공습을 지난 12일부터 시작한 가운데, 미군 중부사령부가 홍해에서 미군함을 향해 날아오던 후티 반군의 순항미사일을 격추했다고 밝힘. 중부사령부는 14일(현지시간) 오후 4시45분께 예멘 후티 반군 구역에서 대함미사일이 발사됐다며, 해당 미사일은 반군 소행으로, 홍해 남쪽에서 작전하던 USS레바논 호를 노린 것으로 보인다고 설명.
현재 주요 무역로인 홍해의 항행이 위험해지자 물류비가 높아질 것으로 예상되고 있는 가운데, 홍해 해협 운항 중단이 장기화된다면, 중동·유럽행 해상운임료 인상이 불가피한 상황으로 지난 12일 상하이컨테이너 운임지수는 2,206.03를 기록. 이는 지난해 12월1일(1,010.81) 대비 2배 이상 상승한 수치임.
한국투자증권은 보고서를 통해 지정학적 리스크에 따라 해운사들이 최소 올해 2분기까지 수에즈 운하 통행을 재개하지 않을 것으로 전망. 현재 물류대란이 코로나19 팬데믹 당시와 버금간다며, 리오프닝(경제 활동 재개) 이후 유럽 항로는 선복량 과잉으로 운임이 급락했는데, 지금은 반대로 수에즈 통행 중단으로 해운사가 가장 큰 반사이익을 누리고 있다고 분석. 또한, 지난해 5월부터 극심한 가뭄으로 수위가 낮아진 파나마 운하도 전 세계적인 병목 현상을 키우고 있는 점도 해운 업계에 영향을 주고 있다고 밝힘.
한편, 산업부는 이날 한국석유공사 및 가스공사와 국내 석유·가스 비축 현황을 확인하고 비상대응 매뉴얼을 점검했으며, 민간 정유 4사에도 유가 상승에 따라 국민 부담이 커지지 않도록 노력해 달라고 당부했음.
이 같은 소식 속 동방, KCTC, 한솔로지스틱스, 흥아해운 등 종합 물류/해운 테마가 상승. 아울러 대성에너지, 지에스이, 중앙에너비스 등 일부 도시가스/LPG 등 에너지 테마도 상승.

5G/ 통신장비

삼성전자, 6G 사업 가속화 전망 등에 상승

언론에 따르면, 삼성전자가 6세대 이동통신(6G) 연구를 시작한 지 올해로 5년째를 맞은 가운데, 최근 이재용 삼성전자 회장이 삼성리서치를 새해 첫 현장 행보로 삼은 만큼, 기술 선점에 본격적인 드라이브를 걸 것이라는 전망이 나오고 있음. '뉴삼성'을 책임질 신사업의 기반을 마련하기 위해 6G 관련 분야에서 대규모 인수합병(M&A) 가능성도 제기되고 있음.
삼성전자는 내년에 있을 6G 규격 표준화의 주도권을 잡는 것을 1차 목표로 삼고, 관련 연구를 강화하고 있다며, 6G 상용화에 앞서 이뤄지는 주파수와 장비 규격 등에 삼성의 의견을 반영하기 위한 물밑 작업을 진행하는 것이라고 전해짐. 또한, 6G 상용화 시점은 당초 예상했던 2030년보다 빨라지고 있다며, 온디바이스 AI, 자율주행차, 로봇, 도심항공모빌리티(UAM) 등의 기술이 속속 일상생활에 파고들면서 처리해야 할 데이터양이 급증하고 있기 때문임. 하나증권은 최근 보고서를 통해 온디바이스 AI는 트래픽을 크게 증가시킬 수 있다며, 자율주행차와 더불어 UAM은 5G 어드밴스드(Advanced) 및 6G 조기 도입 이슈도 건드릴 수 있다고 분석한 바 있음.
한편, 전 세계 통신 시장의 판도를 뒤흔들 저궤도 위성이 인터넷에 이어 ‘휴대전화’ 서비스까지 제공하고 있다며, 관련 업계에선 이미 촘촘하게 망 구축이 돼 있는 5G보단 앞으로 다가올 6G 시대에 위성통신 위력이 발휘될 것으로 보고 있다고 전해짐.
이 같은 소식 속 라이트론, 에이스테크, 케이엠더블유, 오이솔루션, 이노와이어리스, 쏠리드 등 5G/통신장비 테마가 상승. 저궤도위성 필수 인프라 수혜 기대감 등에 컨텍도 시장에서 부각.

조선/ 조선기자재

조선업체, 연초 수주 호조 소식 및 신조선가지수 상승 등에 상승

언론에 따르면, 연초부터 HD한국조선해양과 삼성중공업이 해외 선주들로부터 수주가 이어지고 있으며, 같은 시기 신조선가지수 상승으로 수주 협상 경쟁력도 상승한 것으로 전해짐. HD한국조선해양에 따르면, 4일부터 9일까지 유럽, 오세아니아, 아시아, 중동 소재 선사와 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 2척, 중형 석유화학제품 운반선(PC선) 15척, 초대형 액화석유가스(LPG) 운반선 6척, 액화천연가스(LNG) 운반선 2척 등 총 25척에 대한 건조계약을 체결했으며, 총 계약 규모는 2조8,218억원에 달하는 것으로 전해짐. 삼성중공업은 2일 북미 지역 발주처로부터 부유식 액화천연가스 생산설비(FLNG) 1기를 수주했으며, 수주 금액은 약 2조101억원으로 알려짐. 다만, 계약 자체는 지난달 29일에 이루어져 지난해 수주 실적에 포함된 것으로 전해짐.
영국 조선·해운 시황 분석기관 클락슨 리서치에 따르면, 4일 기준 신조선가지수가 180.38을 기록한 것으로 전해짐. 신조선가지수가 180을 넘어선 가장 최근 기록은 2007년 10월부터 2008년 11월까지의 약 13개월로 이때 당시는 조선업계가 황금기라고 불리던 시기로 최고치는 191.5였던 것으로 알려짐.
이같은 소식에 HD한국조선해양, 삼성중공업, HD현대중공업 등 조선 테마와 일승, HSD엔진, 동성화인텍 등 일부 조선기자재 테마가 상승. 한편, HD현대중공업은 이날 중동 소재 선사와 3,101.00억원(최근 매출액대비 3.43%) 규모 공급계약(VLGC 2척) 체결(계약기간:2024-01-13~2027-11-30) 공시.

전기차

LG전자, 美 텍사스서 전기차 충전기 생산거점 구축 소식 속 상승

LG전자는 현지시간으로 12일 미국 라스베이거스에서 열린 CES 2024에서 “텍사스주에 전기차 충전기 생산거점을 구축했다”고 밝힘. 텍사스주 포트워스에 세워진 5500㎡ 규모의 전기차 충전기 생산공장에선 연간 1만대 이상의 충전기를 만들 계획인 것으로 알려짐. LG전자가 전기차 충전기 생산공장을 해외에 세운 것은 이번이 처음임.
LG전자 관계자는 “물류 효율성뿐 아니라 기존 유휴시설 활용 등 시너지를 고려해 텍사스를 미국 생산기지로 낙점한 것”이라며, “전기차 충전 사업 영역을 아시아·유럽 등 글로벌 시장으로 지속 확장해 나갈 방침”이라고 강조했음.
이 같은 소식 속 LG헬로비전, 와이투솔루션, SK네트웍스, 휴맥스 등 전기차 테마가 상승.

반도체 관련주

차세대 AI 메모리 제품 기대감 및 정부, '반도체 메가 클러스터' 조성 기대감 등에 일부 관련주 상승

'CES 2024'가 폐막한 가운데, CXL, HBM 등 'AI 메모리'가 각광받았음. 삼성전자는 AI 시대를 선도해 나갈 차세대 반도체 제품을 대거 선보였음. 생성형 AI(인공지능)의 등장으로 수요가 급증하고 있는 12나노급 32기가비트(Gb) DDR5 D램, HBM3E D램 샤인볼트, CXL 메모리 모듈 제품 'CMM-D' 등 차세대 제품을 전시했음. 이어 반도체의 경쟁력을 한 자리에서 체험할 수 있게 온디바이스 AI용 D램, 차세대 스토리지용 낸드플래시 솔루션, 2.5·3차원 패키지 등 차세대 기술 경쟁력을 강조했음. SK하이닉스는 차세대 인터페이스 CXL 메모리, CXL 기반 연산 기능 통합 메모리 솔루 션 CMS, 지난해 8월 개발에 성공한 고대역폭메모리(HBM)3E 등 주력 AI 메모리 제품을 공개했음.
아울러 정부는 '반도체 메가 클러스터' 조성을 본격 지원하기 위한 전력·용수 등 인프라 적기 공급 계획을 내놨음. 2047년까지 총 622조원의 민간 투자를 통한 총 16개(생산팹 13개, 연구팹 3개)의 신규팹이 신설될 예정으로, 특히 2027년에는 생산팹 3기, 연구팹 2기가 완공될 전망임. 산업부에 따르면, 용인 국가산단에 삼성전자가 팹 6기 신설을 위해 360조원을 투자하고, SK하이닉스는 용인 일반산단에 122조원을 투입해 팹 4기를 신설할 계획임. 삼성전자는 평택 일반산단에 팹 3기(120조원), 기흥 연구개발(R&D)센터에 연구용팹 3기(20조원)도 신설할 계획임.
이 같은 소식 속 삼성전자, 가온칩스, 오픈엣지테크놀로지, 퀄리타스반도체, 네오셈, 엑시콘, 제주반도체 등 일부 반도체 관련주가 상승.

원자력발전

尹 대통령, 원전 확대 발언 속 일부 관련주 상승

윤석열 대통령은 이날 국내 대표 반도체 인력양성 교육기관인 경기도 수원시 소재 성균관대학교를 찾아 "총 622조원을 투자해 일자리 300만개를 만들겠다"고 약속하며 '원전 확대'를 추가 지원책으로 언급했음. 윤 대통령은 "반도체 산업 육성을 위해서는 원전은 필수"라며, "탈원전을 하면 반도체뿐만 아니라 첨단산업도 포기해야 한다"고 밝힘.
특히, "반도체 생산 라인 하나에 약 1.3 기가와트의 전력이 필요다. 광주나 대전시가 소비하는 전력보다 더 많이 쓴다"며, "기흥에 있는 7개의 생산라인을 위해 송전체계를만드는 데만 10년이 걸렸다"고 설명. 이어 "여기에 데이터센터 건설과 전기차 보급까지 고려하면 고품질의 안정적인 전력 공급을 위해 원전은 필수"라고 언급.
이 같은 소식 속 우진, 한신기계, 비에이치아이, 일진파워, 에너토크 등 일부 원자력발전 테마가 상승. 한편, 우진 자회사인 원자력 발전 계측제어설비 정비 전문업체 우진엔텍은 이날 기관투자자 대상 수요예측 결과 공모가를 희망밴드 상단을 웃도는 5,300원으로 확정했다고 밝힘.

2차전지

2차전지 업체 실적 부진 우려 및 테슬라 등 美 주요 전기차 업체 주가 하락 영향 등에 하락

언론에 따르면, 전기차 수요 감소 등으로 인한 단기적인 실적 악화 우려가 커지는 상황이 반영되며 올해 들어 2차전지 관련주들의 주가가 약세를 보이고 있는 것으로 전해짐. 특히, LG에너지솔루션은 지난 9일 잠정실적 공시를 통해 지난해 4분기 영업이익 3,382억원을 기록했다고 발표했는데 이는 증권가 컨센서스(전망치 평균)를 약 42%가량 밑도는 수치였으며, 이에 증권가에서는 고금리 지속과 경기 둔화 우려에 따른 전방 수요 부진으로 올해 2차전지 업종에 대한 기대치를 낮춰야 한다며 2차전지 관련주 목표주가를 줄줄이 하향 조정하고 있는 것으로 알려짐.
美 전기차 업체들의 주가 하락이 이어지고 있는 점도 부담으로 작용. 지난 주말 테슬라(-3.67%)는 중국에서 일부 모델의 가격을 인하한다는 소식에 하락했으며, 리비안(-3.89%), 루시드 그룹(-7.82%) 등의 2차전지 관련주도 하락하는 모습을 보였음. 특히, 테슬라는 최근 10거래일간 9거래일 하락했으며, 올해들어 약 12% 급락했음.
이 같은 소식에 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로머티, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠 등 2차전지 테마가 하락.

가상화폐/ 두나무(Dunamu)

금융당국, 비트코인 현물 ETF 국내 승인 불가 결론 및 비트코인 4만2,000달러대로 급락 등에 하락

전일 언론에 따르면, 지난 11일 미국에서 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)가 승인돼 국내에서도 비트코인 현물 ETF 중개와 출시 가능성이 관심을 모았으나 금융당국이 불가 방침을 재확인 한 것으로 전해짐. 금융위원회는 국내 투자자가 해외 상장된 비트코인 현물 ETF에 투자하는 안이나 국내 비트코인 현물 ETF 출시 필요성에 대해 추가로 검토하지 않기로 했으며, 금융위 관계자는 "논의를 계속 진행한 결과 현재로는 미국 비트코인 현물 ETF 중개나 국내 비트코인 현물 ETF 출시에 대해서는 검토하지 않고 추이를 보기로 방향성이 정리됐다"고 설명.
한편, 코인마켓캡에 따르면, 오후 4시 경 비트코인 가격은 24시간 전 대비 1% 가량 하락한 4만2,600달러 부근에서 거래되고 있으며, 빗썸과 업비트에선 5,860만원 부근에서 거래중. 언론에 따르면, 비트코인의 하락과 관련해선 ETF 승인 호재가 이미 선반영됐고 거래 개시 직후 차익 실현을 위한 매도가 이어지며 하락 전환했다는 분석이 나오고 있는 것으 로 전해짐.
이 같은 소식 속 우리기술투자, 위지트, 에이티넘인베스트먼트, 티사이언티픽 등 가상화폐/ 두나무 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

동방 3,065원(+29.87%)
: 중동 지정학적 리스크 고조 속 반사이익 기대감 등에 종합 물류 테마 상승 속 상한가
LG헬로비전 4,445원(+29.97%)
: LG전자, 美 텍사스서 전기차 충전기 생산거점 구축 소식에 전기차(충전소/충전기) 테마 상승 속 상한가
에이스테크 2,615원(+29.78%)
: 5G/통신장비 및 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 상한가
대성에너지 12,500원(+29.94%)
: 美, 홍해서 후티 반군 순항미사일 격추 소식 등에 일부 도시가스 테마 상승 속 상한가
라이트론 2,345원(+24.60%)
: 삼성전자, 6G 사업 가속화 전망 등에 5G/통신장비 테마 상승 속 급등
현대에이치티 9,330원(+21.64%)
: 삼성넥스트, 오픈AI가 투자한 휴머노이드 로봇 스타트업 투자 소식 속 동사가 세계 1위 AI 휴머노이드사의 국내 파트너스와 협력 사실 지속 부각되며 급등
현대공업 8,230원(+20.32%)
: 하버드대 10분 완충 전고체전지 개발 소식 속 美 실리콘 음극재 기업 투자 이력 부각에 급등
지에스이 4,285원(+18.04%)
: 美, 홍해서 후티 반군 순항미사일 격추 소식 등에 일부 도시가스 테마 상승 속 급등
네오셈 12,110원(+17.57%)
: 차세대 AI 메모리 제품 기대감 및 정부, '반도체 메가 클러스터' 조성 기대감 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
케이엠더블유 15,580원(+17.41%)
: 삼성전자, 6G 사업 가속화 전망 등에 5G/통신장비 테마 상승 속 급등
제주반도체 21,150원(+17.17%)
: 차세대 AI 메모리 제품 기대감 및 정부, '반도체 메가 클러스터' 조성 기대감 등에 일부 온디바이스 AI 테마 상승 속 급등
SH에너지화학 770원(+15.96%)
: 美 심해 광물자원에 대한 탐사와 채굴을 위한 사전 준비 단계 착수 소식 속 SH Energy USA, Inc.를 통해 美 광권 리스 사실 부각에 급등
에코앤드림 34,250원(+15.71%)
: 전구체 증설에 따른 실적 퀀텀 점프 전망 등에 급등
엔켐 107,000원(+14.93%)
: 美 IRA 시행에 따른 전해액 공급망 재편 수혜 기대감 지속에 급등
KCTC 4,870원(+14.86%)
: 중동 지정학적 리스크 고조 속 반사이익 기대감 등에 종합 물류 테마 상승 속 급등
흥아해운 4,660원(+14.08%)
: 중동 지정학적 리스크 고조 속 반사이익 기대감 등에 해운 테마 상승 속 급등
한미사이언스 43,300원(+12.76%)
: OCI홀딩스와 최대주주 변경 수반 주식매매 등 계약 체결 속 경영권 분쟁 조짐 등에 급등
오이솔루션 15,420원(+12.47%)
: 삼성전자, 6G 사업 가속화 전망 등에 5G/통신장비 테마 상승 속 급등
크라우드웍스 42,850원(+12.17%)
: GPT스토어 개화 최대 수혜 분석 등에 급등
에이팩트 4,370원(+11.48%)
: 차세대 AI 메모리 제품 기대감 및 정부, '반도체 메가 클러스터' 조성 기대감 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
엑시콘 19,520원(+10.91%)
: 차세대 AI 메모리 제품 기대감 및 정부, '반도체 메가 클러스터' 조성 기대감 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
와이투솔루션 3,160원(+10.30%)
: LG전자, 美 텍사스서 전기차 충전기 생산거점 구축 소식에 전기차(충전소/충전기) 테마 상승 속 급등
코디 2,665원(+10.12%)
: 최대주주 시너지파트너스, 동사 지분 매각 관련 지피클럽과 경영권 인수 계약을 위한 Binding MOU 체결 모멘텀 지속에 급등
LB인베스트먼트 5,150원(+9.93%)
: 피부를 뚫지 않는 비침습 혈당 측정기 FDA 승인 기대감 속 비침습 혈당측정기 개발 업체 HME스퀘어 투자 사실 부각에 급등
태성 4,185원(+9.84%)
: 차세대 AI 메모리 제품 기대감 및 정부, '반도체 메가 클러스터' 조성 기대감 등에 일부 온디바이스 AI 테마 상승 속 급등
일승 3,100원(+9.73%)
: 조선업체, 연초 수주 호조 소식 및 신조선가지수 상승 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
삼일 2,110원(+8.93%)
: 중동 지정학적 리스크 고조 속 반사이익 기대감 등에 종합 물류 테마 상승 속 강세
와이어블 2,135원(+8.82%)
: 삼성전자, 6G 사업 가속화 전망 등에 5G/통신장비 테마 상승 속 강세
쏠리드 7,080원(+8.59%)
: 삼성전자, 6G 사업 가속화 전망 등에 5G/통신장비 테마 상승 속 강세

코스피 외국인 순매수/순매도 Top20

코스닥 외국인 순매수/순매도 Top20

코스피 기관 순매수/순매도 Top20

코스닥 기관 순매수/순매도 Top20

리포트요약

＃기아

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 88,300원］

중장기 성장 동력 Platform Beyond Vehicle

PBV를 Platform Beyond Vehicle로 재정의
중형, 대형, 소형으로 이어지는 맞춤화 제작 PBV 라인업 구축 추진
협력 확대를 통한 PBV 모빌리티 생태계 확대 추진

＃기아

［메리츠증권 / 김준성 / ▼Hold / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 88,300원］

어려운 영업 환경 전개 예상

대기 수요 소진 본격화로 재고 증가 및 수익성 악화 시작
2023년 실적에 기반한 배당 기대감 , 3 월까지 주가 방어 근거로 작용할 전망
적정주가 100,000 원 유지 , 투자의견 Hold 로 하향

＃한화손해보험

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ＝5,800원 / 현재가 3,950원］

4Q23 Preview

한화손해보험의 4Q23 당기순이익은 482억원(-6% QoQ)으로 시장 컨센서스를 25% 하회할 것으로 예상된다
한화손보의 2023년 당기순이익은 2,940억원으로 예상된다

＃SK하이닉스

［SK증권 / 한동희 / ＝매수 / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 134,100원］

4Q23 전사 흑자전환 예상

4Q23 영업이익 0.2 조원 (흑자전환 QoQ) 예상
2Q24 부터 탄력적 증익 사이클 진입 전망

＃SK하이닉스

［메리츠증권 / 김선우 / ＝Buy / 목표가 ＝185,000원 / 현재가 134,100원］

HBM 매출 분기1조원 돌파

DRAM 차별화가 입증되는4Q24 실적 예상
2Q24 메모리 판가 상승 가속화 구간까지 최선호주 유지. Buy 투자의견, 적정주가 18.5만원

＃삼성화재

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 254,500원］

4Q23 Preview

삼성화재의 4Q23 지배주주 순이익은 2,760억원(-36% QoQ)으로 시장 컨센서스를 12% 하회할 것으로 예상된다
삼성화재의 2023년 지배주주 순이익은 1조 9,192억원으로 예상된다

＃JW중외제약

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 35,850원］

4Q23 Preview: 이어지는 호실적

4Q23 연결 매출액 2,077억원(+7.5% YoY, +12.8% QoQ), 영업이익 281억원(-2.0% YoY, +7.6% QoQ)으로 추정
4Q23 실적은 기초 및 영양 수액제, 혈우병 치료제 헴리브라의 처방 확대로 시장 기대치 부합할 전망
2024년에는 헴리브라와 수액제를 비롯한 ETC 매출 성장 이어질 전망

＃LX인터내셔널

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 26,500원］

컨테이너선 운임지수 상승 수혜 기대

예기치 않은 물류 운임지수 상승 수혜주
4Q23 실적 우려로 하락 중인 주가, 오히려 매수 기회 제공

＃현대해상

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 29,850원］

4Q23 Preview

현대해상의 4Q23 당기순이익은 1,377억원(-52% QoQ)으로 시장 컨센서스를 18% 하회할 것으로 예상된다
현대해상의 2023년 당기순이익은 9,240억원으로 예상된다

＃신세계

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 165,300원］

4Q23 Preview

4Q23E 매출액 1.74조원(-21.5%, 이하 yoy), 영업이익 1,775억원(+25.6%) 전망
2023E 매출액 6.38조원(-18.4%, 이하 yoy), 영업이익 6,114억원(-5.3%) 전망

＃현대차

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 186,000원］

수소와 소프트웨어로 그룹 중장기 대전환 추진

S/W, 수소 그리고 항공 모빌리티 청사진 발표
SDx: 이동 솔루션 및 서비스가 자동화, 자율화되고 끊김없이 연결
정의선 회장은 수소 사업은 다음 세대를 위한 것이라고 언급
Supernal, 4년만에 실물 모델 기체 공개

＃현대차

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 186,000원］

SDV 기술 진전 확인 시점 2026 년

SDV 개발 전략 구체화 , 실질적 결과 확인은 2026 년
2024년 , 어려운 영업환경 전개 지속 전망
적정주가 230,000 원 , 투자의견 Buy 유지

＃신성통상

［한국IR협의회(리서치센터) / 채윤석,권용수 / 현재가 1,820원］

국내 단일 의류브랜드 매출 1위, TOPTEN10

53년 업력을 보유한 의류 전문 기업
국내 대표 SPA 브랜드 TOPTEN10 보유
2024년 매출액 1조 5,600억원, 영업이익 1,424억원 전망

＃DB손해보험

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ▲112,000원 / 현재가 79,000원］

4Q23 Preview

DB손해보험의 4Q23 당기순이익은 2,606억원(-30% QoQ)으로 시장 컨센서스를 16% 하회할 것으로 예상된다
이때 DB손보의 2023년 당기순이익은 1조 5,230억원으로 예상된다

＃삼성전자

［메리츠증권 / 김선우 / ＝Buy / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 73,100원］

신규 주주환원 정책은 경영진의 자신감

기대 이하의4Q23 잠정실적. 메모리 실리주의 강화 기반으로 작용
1월말 신규 주주환원 정책 및 경영진의 사업전망에 주목. Buy 투자의견과 적정주가 9.5만원

＃삼성전자

［KB증권 / 김동원,이경아 / 현재가 73,100원］

AI 반도체, TSMC에 경쟁우위 부각

AI 메모리 생산에 파운드리 공정 활용
향후 AI는 클라우드서 온디바이스 AI로 전환
메모리, 파운드리, 세트 동시 보유로 AI 턴키 솔루션 확보
AI 반도체, 파운드리 생태계 강화와 턴키 시너지로 TSMC에 경쟁우위 부각

＃GS건설

［한국투자 / 강경태 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 14,820원］

더 나빠질 것 없지만 당장은 이르다

영업이익은 컨센서스를 8% 하회할 것
2024년 자연스러운 흑자전환
경계하고 볼 시기, 중립 의견 유지

＃GS리테일

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 22,700원］

4Q23 Preview

4Q23E 매출액 3.12조원(+7.9%, 이하 yoy), 영업이익 903억원(+5.8%) 전망
2023E 매출액 11.87조원(+5.4%, 이하 yoy), 영업이익 3,608억원(+48.7%) 전망
편의점: 전년 높은 베이스 부담 영향으로 동일점 매출 신장폭은 크지 않겠으나 비용 절감에 따라 영업이익은 증익 가능할 것

＃호텔신라

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 61,000원］

4Q23 Preview

4Q23E 매출액 1.04조원(-20.3%, 이하 yoy), 영업이익 121억원(흑전%) 전망
2023E 매출액 3.67조원(-25.5%, 이하 yoy), 영업이익 1,216억원(55.2%) 전망

＃HD한국조선해양

［SK증권 / 한승한 / ＝매수 / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 109,100원］

믿고 가져갈 수 있는 선택지, 현대삼호중공업

4Q23 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 전망
믿고 가져갈 수 있는 선택지, 현대삼호중공업

＃한화솔루션

［메리츠증권 / 노우호 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 36,750원］

미국 시장 종합 에너지 솔루션 기업으로 진화

한화솔루션은 미국 태양광 Value chain 구축 , Next step 에 대한 가치반영이 핵심
한화솔루션은 미국 시장 에너지 종합 솔루션 기업으로 사업모델 변모 중
한화솔루션에 대해 투자의견 Buy, 적정주가 6 만원으로 2024 년 커버리지 최선호주 유지

＃OCI홀딩스

［현대차증권 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 109,000원］

저평가를 벗어나는 신호탄이 될 것

지난 1/12 OCI홀딩스는 한미사이언스 지분 27.03% 인수를 공시
지분 취득 금액인 7,700억원은 시장 가격 수준. 적정한 가치로 투자했다는 판단
OCIMSB 현금창출능력, 보유 현금 감안 시 무리한 수준의 Cash out은 아님
또한, 일정부분의 주주환원정책을 충분히 할 수 있는 수준의 Cash Flow 및 재무상태로 판단

＃OCI홀딩스

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 109,000원］

탄탄한 본업에 중장기 성장성을 더하다

구주 및 3자배정 유상증자 참여로 한미사이언스 27% 지분 7,703억원에 취득
탄탄한 본업에 신약 성장성까지, 좋은 가격은 덤
인수와 별개로 본업의 탄탄함 지속

＃OCI홀딩스

［미래에셋증권 / 이진호,김승민 / ＝매수 / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 109,000원］

OCI홀딩스 X 한미사이언스 지분 교환 코멘트

총평: 밸류에이션을 고려하면, 주가에 긍정적일 전망
OCI홀딩스와 한미사이언스, 공동 경영체제 구축

＃OCI홀딩스

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 109,000원］

한미사이언스 지분 취득 관련 코멘트

OCI홀딩스, 한미사이언스 지분 27.03% 취득 공시(취득금액 7,703억원)
약/바이오 사업 내 종횡확대, 결코 부담스럽지 않은 인수금액 등에서 나쁠 건 없어

＃OCI홀딩스

［키움증권 / 정경희,신대현 / ＝BUY / 목표가 ▼139,000원 / 현재가 109,000원］

한미사이언스 관련 내용 점검

한미사이언스 지분 27.03% 취득 및 유증 10% 공시
6 개월(당사 추천시계) 기업가치 개선 불확실

＃고려아연

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝750,000원 / 현재가 470,000원］

올해는 신사업 성과 가시화될 전망

메탈가 상승, 연 판매량 증가로 4Q 실적 양호할 전망
자회사 켐코 관련 이해상충 해소. 신사업 성과 기대
투자의견 매수, 목표주가 75만원 유지

＃삼성중공업

［교보증권 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ▼9,000원 / 현재가 7,170원］

실적: 무난한 실적, 수주: 24년, 전년보다 증가한 수주 기록할 것

4Q23 Preview: 무난한 실적 전망
2024년 수주액 100억달러 이상 가능할 전망
투자의견 Buy 유지, 목표주가 9,000원으로 하향 조정

＃현대미포조선

［교보증권 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ▼87,000원 / 현재가 77,400원］

4분기 흑자 전환을 기대하지만 24년 연간 실적은 크게 하향조정

4Q23 Preview: 영업이익 흑자 전환 기대
중형 탱커선, 이미 중국 쪽의 슬롯은 타이트해졌다.
투자의견 Buy 유지, 목표주가 87,000원으로 하향 조정

＃현대미포조선

［SK증권 / 한승한 / ＝매수 / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 77,400원］

흑자전환은 24년 하반기로 지연

4Q23 Preview: 공정지연 지속에 따른 컨센서스 하회 전망
흑자전환은 24 년 하반기로 지연, 수주세는 올해도 견조

＃S-Oil

［키움증권 / 정경희,신대현 / ＝Marketperform / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 66,200원］

Shaheen이라는 Downstream 확장 전략

바이오 연료 진행 상황
’24년 견조한 정제마진 vs 화학 Commodity 전망
중단기 배당매력 감소, MARKETPERFORM 유지

＃롯데케미칼

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 135,100원］

4Q23 펀더멘탈 부진 지속

4Q23 Preview: 펀더멘탈 부진 지속 + 긍정적 재고효과 소멸
뚜렷한 개선은 어렵지만 신사업 본격화와 변동성 축소는 긍정적

＃현대위아

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 58,600원］

4Q23Preview: 안정적인 실적, 사업 영역은 확장 중

현대위아의 4분기 영업이익은 713억원을 기록, 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망
고객사의 생산 물량이 다소 기대에 미치지 못했지만 자동차 부품 부문 실적은 전반적으로 안정적인 흐름을 유지
기계 부문은 방산 부문의 신규 매출 발생과 모빌리티 솔루션(신공장 설비 투자) 매출 증대로 개선 흐름이 이어짐

＃현대모비스

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 214,500원］

Non-Captive 수주 확대를 위한 열일 중

양산 적용 가능한 기술 중심으로 CES 2024 참여
EV 핵심기술 e-Corner 기술 적용한 Mobion 공개
자율주행 구현에 3가지 장벽: 규제, 지리, 비용(사업모델)

＃현대모비스

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝295,000원 / 현재가 214,500원］

4Q23Preview: 올해는 변화의 해

현대모비스 4분기 영업이익은 6,610억원(+0.1%yoy)를 기록, 영업이익 컨센서스를 하회할 전망
4분기 실적 부진 가능성과 수에즈 운하 선박 공격으로 인한 운임 급등이 단기 리스크 요인
2024년 사업 구조의 변화 가시적으로 나타나고 수익성 개선 효과도 나타날 것으로 기대되기 때문에 연초 주가 조정은 매수 기회가 될 것으로 예상됨

＃SK텔레콤

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 49,400원］

2024년에도 부각될 비용 컨트롤

4Q23 Preview: 시장 컨센서스 상회 전망
2024년 연결 영업이익 1조 8,088억원(+2.9% YoY) 전망

＃애경산업

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 17,530원］

실적과 주가의 엇박자

4Q23E 매출액 yoy +6.6%, 영업이익 yoy +11.7% 전망
긍정적인 실적에도 주가 소외되어 아쉬운 상황

＃한온시스템

［신한투자 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ▼8,500원 / 현재가 6,790원］

완만한 실적 개선폭 예상

4Q23 OP 559억원(-46% YoY, +175% QoQ)으로 전망
긴축이 필요한 시점
목표주가 8,500원으로 하향, 투자의견 매수 유지

＃코웨이

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 54,900원］

4Q23 프리뷰 : 펀더멘털 강화와 투자 심리 개선

4Q23 Preview
펀더멘털 강화와 투자 심리 개선

＃한글과컴퓨터

［KB증권 / 이수경,성현동,김선봉 / 현재가 23,750원］

클라우드와 AI가 한컴에 가져올 변화

한글과컴퓨터, 전자문서 기반 소프트웨어 업체
체크 포인트 ① 클라우드 전환을 주도해나가는 클라우드 오피스 대표 사업자 한컴
체크 포인트 ② 한컴독스 AI, 글로벌 경쟁사에 견줄 수 있는 AI 소프트웨어
리스크 요인: 적극적 투자 집행, 기업 가치 상승으로 이어져야

＃삼성생명

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ▲87,000원 / 현재가 63,200원］

4Q23 Preview

삼성생명의 4Q23 지배주주 순이익은 3,981억원(-16% QoQ)으로 시장 컨센서스를 6% 상회할 것으로 기대된다
삼성생명의 2023년 지배주주 순이익은 1조 8,478억원으로 예상된다

＃제룡전기

［상상인증권 / 김광식 / 현재가 22,600원］

4Q23 Preview: 고마진 수주가 반영될 24년

4분기에도 이어나갈 성장 곡선
2024년: 고마진 수주 잔고 반여, CAPA 확장 기조 지속

＃SBS

［교보증권 / 박성국 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 27,400원］

성수기 효과 온전히 못 누린 4분기

4Q23 Preview: OP 197억원으로 컨센서스 하회 예상
24년 스튜디오S 제작 드라마 10~11편 예상
투자의견 Buy, 목표주가 35,000원 유지

＃NAVER

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 230,500원］

광고 속도 조절, 방향성은 유효

4Q 컨센 부합 전망. 단, DA 역성장, 커머스 일부 수수료율 인상 효과 미미 예상
글로벌 peer 밸류 상승에 따라 동사의 목표주가 또한 기존 대비 11.5% 상향
최근 치지직, 클립, AI 광고 파일럿 출시. 향후 광고 실적의 양적, 질적 성장 기대

＃카카오

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 60,400원］

다시 이익 성장기로 진입

4Q23 Preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합 예상
투자의견 Buy 유지, 목표주가 70,000원으로 상향

＃카카오

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Buy / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 60,400원］

Meta 모델 따라갈 카카오의 2024

2024년 상장 자회사 제외한 연결 영업이익, 최호황기 기록할 것

＃카카오

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▲71,000원 / 현재가 60,400원］

외부 노이즈가 막지 못한 실적 성장

4Q23. 본업 성수기와 SM, 게임 제외 대부분 자회사 실적 개선, 호실적 예상
글로벌 peer 밸류 상승, IPO 연기된 자회사들 지분가치 할인율 축소. TP 상향
2024년 앱 개편, 비용 통제로 실적 개선 기대. 2024E OPM 6.6%(YoY 0.7%p) 추정

＃엔씨소프트

［다올투자 / 김하정,차윤지 / ＝HOLD / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 219,500원］

슬슬 악재도 지겨워질 무렵

신작도 실적도 부진하지만 벌써 TL의 출시 후 한 달이 넘게 지나며 지겨울 정도로 반복된 악재
매출 하향 안정화가 마무리된 기존작으로 창출 가능한 영업이익을 고려하면 이익 전망치는 이미 바닥 수준에 가까워졌다고 판단
기대를 걸만한 신작만 확인된다면 주가 상승을 기대할 수 있는 시점

＃엔씨소프트

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 219,500원］

길어질 겨울

바닥 찍을 4분기 실적
TL, 추가 눈높이 하향 필요
경영 쇄신에 주목

＃에스엠

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ▼127,000원 / 현재가 88,200원］

새로운 해의 시작을 준비하며

4Q23 실적 Preview-컨센서스 하회 예상
2024년, 새로운 해를 준비하며

＃카페24

［하이투자 / 이상헌 / 현재가 31,050원］

구글 투자로 유튜브 쇼핑 성장동력 될 듯

전자상거래 플랫폼 업체
유튜브 쇼핑의 확대 잠재력이 커지고 있는 환경하에서 구글의 투자로 유튜브 쇼핑 파트너십을 지속적으로 확장시킬 수 있는 기반 마련됨 ⇒ 올해부터 GMV의 성장세가 본격화 되면서 동사 실적개선 가시화 될 듯
인적, 조직구조 효율화 등을 통한 고정비 감소로 올해부터 수익성 개선 기반 마련될 듯

＃한화오션

［교보증권 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 23,000원］

4분기 경상 영업이익 흑자 기조 지속

4Q23 Preview: 경상 영업이익 흑자 기조 지속
특수선 사업부 기대
투자의견 Buy 유지, 목표주가 27,000원으로 하향 조정

＃HD현대인프라코어

［IBK투자 / 이상현 / ＝매수 / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 7,620원］

글로벌 연착륙 속 수익성 방어 기대

4Q23 실적은 기대치 하회 전망
글로벌 건설기계 업황 연착륙 속 수익성 방어 기대

＃대우건설

［KB증권 / 장문준 / ＝BUY / 목표가 ▼5,300원 / 현재가 4,205원］

영업이익 소폭 하회 전망

투자의견 Buy, 목표주가 5,300원
4Q23 Preview: 영업이익 시장 기대치 소폭 하회
2023년 주택공급 1.5만 세대 수준. 리스크 관리 속에서도 양호한 공급. 해외수주 연간 3.0조원 달성
선제적 리스크 관리를 통한 시장 대응력 인상적. 다만 낮은 이익성장률로 인해 주식적 매력도는 낮아

＃대우건설

［교보증권 / 백광제 / ＝Buy / 목표가 ▼5,000원 / 현재가 4,205원］

푸르투스, 너마저 .!?

목표주가 6,000원 → 5,000원으로 16.7% 하향. 부동산 시장 둔화 여파
4Q23 영업이익 1,560억원(YoY -36.9%), 컨센 하회 전망

＃대우건설

［한국투자 / 강경태 / ▼중립 / 목표가 없음 / 현재가 4,205원］

무난해서 더 우려

무난하게 마무리 한 4분기
외형 정체, 감익 시작
투자의견 중립으로 하향, 미래 성장성 부재

＃LG생활건강

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 325,000원］

쇠락과 쇄신의 기로

4Q23E 매출액 yoy -6.6%, 영업이익 yoy -64.7% 전망
아직은 초기국면인 혁신 작업

＃LG화학

［메리츠증권 / 노우호 / ＝Hold / 목표가 ▼520,000원 / 현재가 449,000원］

4Q23 Preview: 눈높이는 낮아졌지만..

4Q23 Preview: 자회사(LGES), 전지소재(양극재), 석유화학 부진의 삼중고
2024년 상저하중: 1H24 부진, 2H24 소폭 개선의 흐름을 예상
현 주가를 저평가 매수기회로 보기 어려워, 투자의견 Hold 유지

＃LG화학

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ▼650,000원 / 현재가 449,000원］

어렵지만, 그래도 최악은 지났다

4Q23 Preview: 석유화학, 2 차전지 모두 부진
4Q23 최악은 지났다

＃한전기술

［이베스트투자 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲91,000원 / 현재가 67,000원］

원전 모멘텀주. 원전 기반 중장기 안정적 고성장주

4Q23 연결영업이익, YoY 호조 & 당사/컨센 전망치 부합 전망
신한울 3?4호기 설계용역 매출만으로도 24년 이후에도 안정적 고성장
원전 모멘텀주. 국내외 원전 확대 관련 중장기 안정적 고성장주

＃제이브이엠

［상상인증권 / 이소중,권오휘 / 현재가 29,000원］

Meinth와 블리스터 카드 장비 주목

국내 파우치 장비 강자
신제품 Meinth와 기존 블리스터 카드 장비 매출 기대

＃에스피지

［이베스트투자 / 조은애 / 현재가 35,150원］

숫자로 확인될 감속기 사업 성과

로봇 핵심부품 국산화 트렌드 지속
2023년, 전방산업 부진 불구 안정적인 이익체력 증명
2024년, 감속기 성과가 숫자로 반영되는 시기

＃NHN KCP

［키움증권 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 12,060원］

계가와 새로운 포석

중국 이커머스 기반 성장 스토리
구글과 블록체인 접점이 티핑 포인트

＃현대로템

［하이투자 / 이상헌 / 현재가 26,600원］

세계로 가는 전차 타고 우주와 로봇도 간다

지난해 4분기 양호한 실적 예상됨 ⇒ 올해 폴란드향 K2 전차 매출 본격화로 수익성 개선 가속화 되면서 실적 레벨업 될 듯
올해 여러가지 제반사항 등이 마련되면서 폴란드 2차 계약 가시화 될 듯
올해부터 우주(메탄엔진, 발사체) 및 방산로봇 사업 가속화 될 듯

＃엘앤에프

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 186,600원］

실적 보릿고개를 지나는 중

재고조정에 따른 가동률 하락으로 4Q 실적 부진할 전망
24년 하반기부터 실적 회복 본격화 예상

＃현대백화점

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ▼73,000원 / 현재가 49,100원］

4Q23 Preview

4Q23E 매출액 1.11조원(-30.0%, 이하 yoy), 영업이익 800억원(16.6%) 전망
2023E 매출액 4.18조원(-16.6%, 이하 yoy), 영업이익 2,874억원(-10.4%) 전망
백화점: 매출액은 대전점 영업재개 효과 반영하며 미드싱글 성장 예상. 12월부터는 더현대 루이비통 입점되며 명품 카테고리가 매출에 기여

＃한국금융지주

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 56,200원］

4Q23 보수적 회계 반영에도 2023년(E) 지배주주순이익 +25%YoY 예상

4Q23 Preview: 보수적 회계처리 가정에 따라 큰 폭 감소 예상
투자의견 BUY 및 목표주가 75,000원 유지

＃GS

［키움증권 / 정경희,신대현 / 현재가 40,350원］

바이오 연료 빠른 시작, 성장 전략은 발전사업

바이오 연료 진행 상황
중기 성장축은 발전사업에 보다 방점
4분기 실적 QoQ 하락 예상

＃동양생명

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ▼6,300원 / 현재가 4,270원］

4Q23 Preview

동양생명의 4Q23 당기순이익은 508억원(+195% QoQ)으로 시장 컨센서스를 63% 상회할 것으로 기대된다
동양생명의 2023년 당기순이익은 2,683억원으로 예상된다

＃메디톡스

［대신증권 / 한송협 / ＝Buy / 목표가 ＝370,000원 / 현재가 235,500원］

2024, 수익성 회복 본격화

4분기 탑라인 성장 지속, 개선되어 가는 수익성
2024년 소송에서는 유리한 고지, 다양한 모멘텀 존재

＃한화생명

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ▼4,200원 / 현재가 2,550원］

4Q23 Preview

한화생명의 4Q23 당기순이익은 1,164억원(흑자전환 QoQ)으로 시장 컨센서스를 14% 하회할 것으로 예상된다
한화생명의 2023년 당기순이익은 6,943억원으로 예상된다

＃제주항공

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ▲15,500원 / 현재가 12,950원］

견고한 수요로 기대치 상회

2023년 4분기 영업이익 283억원으로 컨센서스 크게 상회 전망
4Q23 화물기 1대, 여객기 2대 도입에 따른 공급확대 및 견고한 수요 때문
1Q24 유가하락에 따른 연료유류비 경감과 견조한 수요로 호실적 기대

＃롯데렌탈

［삼성증권 / 이창희,이혜인 / ＝BUY / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 26,300원］

잠시 쉬어가는 시기

비즈니스 모델 변화에 따른 실적
부가 서비스 확대 전망

＃아모레퍼시픽

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 127,000원］

여전한 중국의 부진과 비중국의 호조

4Q23E 매출액 yoy -8.2%, 영업이익 yoy -35.2% 전망
2024 송구영신

＃SK이노베이션

［키움증권 / 정경희,신대현 / ＝Outperform / 목표가 ▼143,000원 / 현재가 124,600원］

이차전지가 주요 성장 전략

바이오 연료 진행 상황
Premium에 필요한 이차전지 수익성 개선
이차전지 생산수율 및 가동률 개선 필요

＃SK이노베이션

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 124,600원］

4Q 실적 부진하나, 24.1Q부터 손익 정상화 예상

정유, 석화 실적 부진으로 4Q 연결OP -241억원 예상
정유는 24.1Q부터 실적 개선, 배터리는 수율 개선 효과 기대

＃SK오션플랜트

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 19,650원］

대만 집권당 총통 선거 승리, 한국 해상풍력 업체들 수혜 지속

대만 민진당 집권 연장으로 기존 해상 풍력 중심의 재생에너지 정책 지속
야당도 해상풍력 확대 동의하나, 행정부 변경 시 기존 정책 시행 지연되고, 세부 사항 변경으로 일시적인 혼란 있었을 것
중국산 배제하는 민진당 정책 유지로, 한국의 해상풍력 제조업체들의 대만 사업 예정대로 성장 가능

＃뷰웍스

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 26,650원］

추세전환

4Q23 Preview
2024년 고른 회복 및 신제품 효과
투자의견 BUY 유지, 목표주가 43,000원 유지

＃에코앤드림

［IBK투자 / 이현욱 / 현재가 29,600원］

올라갈 일만 남았다

2023년 예상된 부진
하이니켈 NCM 전구체 공급 계약 체결
전구체 시장의 탈중국 기조

＃에코앤드림

［한국투자 / 윤철환 / 현재가 29,600원］

영차! 증설, 진행시켜!

이제는 전구체 전문 기업
전구체 생산 시설 증설=양산 개시=실적 퀀텀 점프
전구체 실적 반영: 2024년 굿, 2025년 베리굿

＃에코앤드림

［하나증권 / 김성호 / 현재가 29,600원］

NCM 전구체 공급 계약 체결, 리레이팅 가능한 시점

전기차용 하이니켈 NCM 전구체 5년 공급 계약체결 + 3.5만톤 CAPA 확보
본업을 뛰어넘는 2차전지 실적 본격 반영 시작
2024년 매출액 1,231억원, 영업이익 51억원 전망

＃한미약품

［현대차증권 / 엄민용,김현석 / ＝BUY / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 353,000원］

성장시키고자 하는 의지가 수혈

동사에게 새로운 성장에 대한 갈증을 해소해줄 OCI… 모두에게 시너지 된다
OCI는 어떤 실익을 얻을 것인가…폴리실리콘 CAPEX투자 이후 성과에 대한 불확실성 해소
송영숙 회장 상속세 이슈 마무리, 한미도 이제 본업에 역량 집중 시작할 것

＃한미약품

［한국투자 / 오의림,김정찬 / ＝매수 / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 353,000원］

한미사이언스-OCI 그룹 통합

OCI홀딩스 한미사이언스 최대주주 등극
OCI는 제약/바이오 진출, 한미는 상속세 해결
목표주가 440,000원, 투자의견 매수 유지

＃옵투스제약

［한국IR협의회(리서치센터) / 이달미,권용수 / 현재가 5,240원］

2024년 본격적인 성장궤도 돌입

국내 일회용 점안제 시장점유율 1위 업체
동사의 점안제 매출액은 ETC와 CMO로 구성
2023년 실적 턴어라운드를 시작으로 2024년 성장궤도에 오를 전망

＃BNK금융지주

［키움증권 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲9,000원 / 현재가 7,030원］

힘들었던 한해 마무리 중

4 분기 실적부진, 23 년 연결순이익 감소 전망
2024 년 실적 회복 전망
낮은 PBR, 총주주환원율 상승

＃DGB금융지주

［키움증권 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲10,500원 / 현재가 8,260원］

23년 실적 반등, 24년 추가 개선

4 분기 대규모 비용 반영
2024 년 실적 개선 전망
ROE 대비 PBR 은행주 중 최저수준

＃한국타이어앤테크놀로지

［신한투자 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ▲54,000원 / 현재가 44,050원］

타이어는 잘 팔린다

4Q23 OP 3,484억원(+64% YoY, -12% QoQ)으로 전망
글로벌 물류 대란의 재점화는 관찰 필요하나 아직 영향력 제한적
목표주가 54,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지

＃한국콜마

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 54,300원］

전분기 우려를 해소할 실적 예상

4Q23E 매출액 yoy +16.8%, 영업이익 yoy +382.3% 전망
우보천리의 저력이 확인될 시점

＃한국콜마

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 54,300원］

4Q23 Preview: 컨센서스 부합 전망

4Q23 Preview: 컨센서스 부합 전망
2024년 전망: 본업 개선 + 이노엔 모멘텀

＃동아에스티

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▲82,000원 / 현재가 66,000원］

수익성 개선, R&D 이벤트 증가한다

매출액 증가세 전환에 의미 부여
그로트로핀 성장에 따라 수익구조 개선, 수출증가 비전제고
2024년에는 신제품 출시, R&D 이벤트가 증가할 전망

＃유티아이

［DS투자 / 양형모 / 현재가 40,650원］

VTG(Variable Thickness Glass)=UFG

100미크론 이상의 플렉서블유리(UFG) 개발 완성
UFG 수율 문제 해결
UFG 캐파는 폴더블폰 기준 50만개

＃NHN

［키움증권 / 김진구 / ＝Outperform / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 22,900원］

시간과 비례하지 않는 결과

냉정한 현실을 직시할 필요가 존재
4Q23E 영업이익 128억원으로 추정

＃인텔리안테크

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / 현재가 72,300원］

아직까진 부담스러운 고정비 수준

4Q23 Preview: 고정비 증가 부담 지속
2024년에도 의심 없는 성장
구체화되는 전방의 움직임

＃코스맥스

［상상인증권 / 김혜미 / ▲BUY / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 111,000원］

제자리 찾는 중국

4Q23E 매출액 yoy +14.4%, 영업이익 yoy +1,203.8% 전망
확신이 필요한 중국의 리바운드

＃해성디에스

［DB금융투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 56,700원］

어려운 업황을 버티는 힘

4Q23E Preview
2024E 실적은 상저하고, 연간 영업이익 1,287억원(OPM 16.6%) 전망
투자의견 BUY, 목표주가 72,000원 유지

＃HL만도

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 38,100원］

일상부터 자율주행까지

‘일상 속 자율주행’을 주제로 HL만도와 HL클레무브 공동 참가
HL클레무브, HPC 3종 공개 (High-Performance Computer)
HL만도, SDV(Software Defined Vehicle)에 대한 준비도 지속

＃이노션

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝30,500원 / 현재가 20,350원］

다시 열리는 성장 랠리

4Q23 GP 2.4천억원(+3% yoy), OP 464억원(-6% yoy)
26년 GP 1.3조원(CAGR 14%) 향해하는 과정에서 실적/멀티플 상향 가능
현금 6천억원, FCF 1천억원 기반, 5천억원 M&A 추진. 주가는 성장의 함수

＃실리콘투

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 8,500원］

4Q23 Preview: 2024년도 퀀텀점프

흔들림 없는 실적
히어로 브랜드가 지속적으로 등장 중
K뷰티 있는 곳이면 어디든 간다

＃크래프톤

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 201,500원］

아직 남아있는 상승 여력

비용 증가로 4분기 이익 감소
배틀그라운드 캐시카우 역할 지속
다크앤다커에 달린 24년 신작 모멘텀
아직 남아있는 상승 여력

＃크래프톤

［다올투자 / 김하정,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 201,500원］

우리에게 내일은 있다

1H24 중에는 중국 규제와 신작 비즈니스 모델 관련 우려가 존재하지만 2H24 이후 신작(인조이/블랙버짓 등)의 기대로 점진적인 주가 상승 전망
신작 효과가 반영될 2025년으로 밸류에이션 기준 시점을 변경

＃에이프로

［상상인증권 / 권오휘,이소중 / 현재가 12,990원］

다가오는 수확의 시기

고객사 증설에 따른 역대 최대 실적 예상
자회사를 통한 포트폴리오 다각화

＃HD현대

［키움증권 / 정경희,신대현 / 현재가 64,300원］

HD현대오일뱅크중심 친환경 연료 진행

바이오 연료 진행 상황
HD현대오일뱅크의 전통 이익은 감소할 수 있지만
Not Rated, HD현대오일뱅크 친환경 성장전략 긍정적

＃HD현대일렉트릭

［키움증권 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 92,900원］

업황 호조 지속에 호실적 기대

4분기 영업이익 990억원, 호실적 달성 전망
2024년에도 긍정적인 업황 지속 기대

＃한화시스템

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ▲21,000원 / 현재가 18,480원］

실적보다 우주

4Q23 Preview 방산 정산이익 감소로 컨센서스 소폭하회 예상
부각되는 성장 포인트들

＃BGF리테일

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 140,900원］

4Q23 Preview

4Q23E 매출액 2.09조원(7.3%, 이하 yoy), 영업이익 522억원(-0.2%) 전망
2023E 매출액 8.25조원(8.3%, 이하 yoy), 영업이익 2,543억원(0.8%) 전망

＃디케이티

［NH투자 / 이규하 / 현재가 9,080원］

하반기 북미 OLED 태블릿 납품 개시

북미 OLED 태블릿 납품 확정
북미 IT OLED 등 신사업 확대로 실적 증가세 이어질 것

＃오로스테크놀로지

［부국증권 / 엄태웅 / 현재가 27,600원］

제품 라인업 확대에 따른 중장기적 성장 기대

24년 주요 고객사 설비투자 개선에 따른 실적개선 전망
오버레이(Overlay) 장비의 매출처 다변화 및 제품 라인업 확대
Thin-Film 박막두께 계측장비 등 신규장비 모멘텀 보유

＃HD현대중공업

［SK증권 / 한승한 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 119,000원］

도약 전 예열 중

4Q23 매출액 3조 4,208억원(+27.9% YoY, +19.9%, QoQ), 영업이익 904억원(+307.7% YoY, +600.5% QoQ) 기록 예상
저선가 LNGC 반복건조 효과로 수익성은 가져가나, 개선 속도 아직 예상 대비 더딘 것으로 추정되며 컨센 소폭 하회 전망
＇24년 수주규모 감소는 불가피하나 점진적인 실적 개선 폭은 올해 하반기부터 충분히 기대

＃HD현대중공업

［교보증권 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ▼141,000원 / 현재가 119,000원］

높아진 실적 눈높이는 부담, 낮아진 수주 눈높이는 기회

4Q23 Preview: 높아진 실적 눈높이는 부담
낮아진 수주 눈높이는 기회
투자의견 Buy 유지, 목표주가는 141,000원으로 하향 조정

＃씨앤씨인터내셔널

［상상인증권 / 김혜미 / ▼HOLD / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 69,800원］

따뜻한 겨울나기

4Q23E 매출액 yoy +57.4%, 영업이익 yoy +138.6% 전망
다시 올라탄 성장가도

＃하이브

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 247,000원］

든든하게 채워진다

4Q23 실적 Preview- 컨센서스 부합
올해도 더해지는 신인 아티스트 라인업

＃크라우드웍스

［하나증권 / 조정현 / 현재가 38,200원］

오픈AI의 GPT스토어 출시에 따른 구조적 성장 전망

거대언어모델(LLM) 신사업으로 달라지는 OPM 레벨
ChatGPT 엔터프라이즈 및 GPT스토어 시장 개화에 따른 폭발적 성장 전망
실제로 돈 버는 GPT 업체, 2024년 실적 턴어라운드 전망

＃ESR켄달스퀘어리츠

［NH투자 / 이은상 / ▲Buy / 목표가 ▲4,500원 / 현재가 3,650원］

입증한 체력

원활한 임대료 인상 이어갈 전망
자산 매각과 편입 통한 배당 보전 전략 유효

＃LG에너지솔루션

［메리츠증권 / 노우호 / ＝Buy / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 413,000원］

고객사별 Tiering 가속화 , 결국 Supply chain 선도기업은 지배력 강화로 이어져

2024년 전방 자동차 기업들의 New Tiering 진행 , 공급망 기업들에 프리미엄 요인 발생
권역별 공급망 강화 정책에 non China 상위 배터리 생산기업의 사업 경쟁력 강화
2024년 이차전지 커버리지 LG 에너지솔루션 최선호주 유지

＃DL이앤씨

［한국투자 / 강경태 / ＝매수 / 목표가 ▲63,000원 / 현재가 39,650원］

도약의 해

영업이익은 컨센서스를 14% 상회할 것
증익 구간 진입
목표주가 31% 상향

＃자람테크놀로지

［IBK투자 / 이건재 / 현재가 28,250원］

주목! 국내 최고 RISC-V 전문가 등장

반도체 설계 생태계 변화 감지
RISC-V
RISC-V로 통신 상용칩 개발 완료

＃오픈엣지테크놀로지

［현대차증권 / 곽민정,김유진 / ＝BUY / 목표가 ▲42,000원 / 현재가 22,350원］

Open Arms: 비상하는 2024년

기존 SoC에서 메모리 컨트롤러 IP와 PHY IP를 제공
3Q23 기준 동사의 누적 수주는 11건이며, 금액으로는 15백만달러를 기록
2024년 본격적인 실적 턴어라운드와 더불어 CXL 메모리 컨트롤러 IP가 본격 양산, 로열티 매출이 발생하는 2025년을 기점으로 동사의 실적 점프업이 가능할 것으로 기대

＃SAMG엔터

［상상인증권 / 이준호,권오휘 / 현재가 19,850원］

2024년 흑자전환 기대

캐릭터 라이선싱 및 MD와 글로벌 배급사업 영위
2024년 기대포인트 세가지와 축소된 오버행 우려

＃이닉스

［흥국증권 / 최종경 / 현재가 없음］

이차전지 안전, 성능, 수명 향상

이차전지 Safety Solution 전문 기업
국내외 생산 CAPA 확대와 신제품 다각화

＃이닉스

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

이차전지 Safety Solution 전문업체

이차전지 열폭주 현상에 따른 안전 이슈 확대 수혜
제품 다각화를 통해 시장 지배력 강화

＃현대그린푸드

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 11,260원］

4분기 일시적 비용만 부담

4분기 기대치 하회
2024년 단체급식 시장 재편 본격화

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