(240117.WED) 테마종목정리 및 리포트요약

52주 신고가

빅텍 , 대한해운 , 큐알티 , 흥아해운 , 아프리카TV , 프리엠스 , 엔켐 , 동방 , KCTC

테마시황

홍해 리스크 고조에 따른 해상운임 상승 전망 등에 해운/ 종합 물류 테마 상승. 국제곡물가격 상승 전망 속 일부 사료 테마도 상승.
한반도 전쟁 리스크 고조 속 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
이 외 육계, 일부 렌터카 등 일부 테마만이 상승.
반면, 美 조기 금리 인하 기대감 약화 속 대형 기술주 약세 등에 반도체/ 인터넷/ IT 대표주 등 테마 하락. 게임, 엔터테인먼트, 제약/바이오, 메타버스 등 기술/성장 테마들이 동반 하락.
美 아이오와 경선 트럼프 승리 소식 등에 신재생에너지/ 2차전지/ 전기차/ 수소차 등 테마 하락.
4대 금융지주 지난해 연간 순이익 0%대 성장 전망, 美 은행주 부진 등에 은행 테마 하락.
中 아이폰15 판매 부진 속 가격 인하 소식 등에 아이폰 테마 하락.
증시 부진 및 증권사 실적 부진 우려 등에 증권 테마 하락.
건설 업황 부진 우려 지속 속 건설 대표주, 건설 중소형, 건설기계 등 테마 하락.
조선 업계 피크아웃 우려 지속 속 조선, 조선기자재 등 테마 하락.
면세 업황 회복 지연 우려 등에 면세점 테마 하락.
중국 경제지표 실망감 속 화장품, 카지노, 여행, 항공/저가 항공사 등 中 소비 관련 테마 하락.
한반도 전쟁 리스크 고조 등에 남북경협, 철도, 남-북-러 가스관사업 등 대북 관련 테마 하락.
삼성전자, 6G 사업 가속화 전망 등에 최근 부각됐던 통신장비, 5G 테마 하락.
국제유가 하락 속 정유, 석유화학 테마 하락.
이 외 전기자전거, AR, 탄소나노튜브(CNT), 웹툰, 의료AI, 원격진료, 초전도체, 창투사, 탄소배출권, 의료기기, 무선충전기술, 피팅(관이음쇠)/밸브, 3D 프린터, NFT, 음성인식, 일자리, 출산장려정책, 원자력발전, MLCC, 테마파크, 갤럭시 부품주, 모듈러주택 등의 테마가 하락률 상위를 기록하는 등 증시 급락 속 대부분 테마가 하락.

해운/ 종합 물류

홍해 리스크 고조에 따른 해상운임 상승 전망 등에 상승

홍해에서 예멘 후티 반군의 상선 공격과 이에 대한 미국의 반격이 격화되고 있는 등 확전 우려가 고조되고 있음. 미군 중부사령부는 16일(현지시간) 오전 4시15분께 후티 반군이 예멘에서 발사 준비를 마친 대함 미사일 4기를 미군이 타격해 파괴했다고 발표. 미군이 예멘 지역에서 후티 반군의 군사 시설을 공습한 건 이번이 세 번째임.
또한, 미 해군은 예멘 후티 반군이 홍해에서 민간 상선 공격을 시작한 이후 처음으로 이란이 공급하는 신형 재래식 무기를 압수했으며, 홍해 남쪽 예멘 앞바다에서 그리스 화물선이 미사일 1발에 맞았다는 소식도 전해짐. 이에 조 바이든 미 행정부가 후티 반군을 테러단체로 재지정할 예정이라고 알려짐.
시장에서는 주요 무역로인 홍해의 항행이 위험해지자 물류비와 해상 운임 높아질 것이란 전망이 커지고 있음. 홍해 해협 운항 중단 사태가 장기화될 경우 중동·유럽행 해상운임료 인상이 예상되고 있는 가운데, 지난 12일 상하이 컨테이너 운임지수는 지난 5일 대비 16.31% 급등한 2,206.03을 기록한 바 있음. 이는 지난해 12월1일 대비 약 2배 이상 급등한 수치임.
이 같은 소식 속 대한해운, 흥아해운, STX그린로지스, 동방, 태웅로직스 등 해운/종합 물류 테마가 상승. 아울러 국제곡물가격 인상 전망 속 한일사료, 고려산업, 미래생명자원 등 일부 사료 테마도 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

한반도 전쟁 리스크 고조 속 일부 관련주 상승

한반도 지정학적 리스크가 고조되고 있는 모습. 김정은 북한 국무위원장은 지난 15일 평양에서 열린 최고인민회의 시정연설에서 영토 조항을 반영해 헌법을 개정할 필요가 있다고 밝힘. 김정은은 “대한민국을 철두철미 제1의 적대국으로, 불변의 주적으로 확고히 간주 하도록 교육교양사업을 강화한다는 것을 해당 조문에 명기하는 것이 옳다”고 밝힘. 이어 “헌법에 있는 ‘북반부’, ‘자주’, ‘평화통일’, ‘민족대단결’이라는 표현들이 이제는 삭제되어야 한다”고 밝힘. 아울러 대남기구인 조국평화통일위원회와 민족경제협력국, 금강산국제관광국을 폐지했음.
이에 안보 업계에선 올해 동북아에서 핵전쟁이 일어날 수 있다는 생각을 염두에 둬야 한다는 주장이 나오고 있음. 북핵 위기 당시 미국의 협상 대표로 나선 갈루치 조지타운대 명예교수는 최근 외교안보 전문지 '내셔널 인터레스트' 기고에서 "2024년 동북아시아에서 핵전쟁이 일어날 수 있다는 생각을 최소한 염두에는 둬야 한다"고 밝힘. 핵전쟁이 발생할 수 있는 시나리오로 미국과 중국이 대만 문제를 놓고 대치하는 상황에서 북한이 중국의 독려로, 또는 독려가 없더라도 동북아시아에 있는 미국의 자산과 동맹에 핵 위협을 가해 중국을 지원하는 상황을 가정했음.
중동 지정학적 리스크도 지속되고 있음. 외신에 따르면, 이란 혁명수비대가 현지시간 15일 이라크 내 모사드를 공습한데 이어 현지시간 16일에는 미사일과 드론 등을 동원해 파키스탄 서부 발루치스탄주를 공격한 것으로 전해짐. 이란은 이번 공격에 대해 수니파 분리주의 단체 '자이시 알 아들'의 근거지를 타격하기 위한 것이라고 밝혔음.
이 같은 소식 속 빅텍, 스페코, 휴니드, 한일단조 등 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

반도체/ 인터넷/ IT 대표주 등

美 조기 금리 인하 기대감 약화 속 대형 기술주 약세 등에 하락

지난밤 뉴욕증시가 연방준비제도(Fed)의 고위 인사의 매파적 발언 등에 조기 금리 인하 기대감이 약화된 영향으로 3대 지수 모두 하락한 가운데, 애플(-1.23%), 아마존(-0.94%), 알파벳A(-0.11%), 메타(-1.88%), 넷플릭스(-2.22%) 등 美 주요 대형 기술주가 대부분 하락.
월러 이사는 지난밤 브루킹스 연구소 주최 행사에서 인플레이션이 Fed의 목표치인 2%에 근접하고 있지만, 인플레이션이 확실히 낮게 지속할 수 있을 때까지 금리를 인하하기 위해 서두르지 말아야 한다고 강조했음. 윌러 이사는 “인플레이션이 반등하거나 높은 수준을 유지하지 않는 한 연방공개시장위원회(FOMC)는 올해 기준금리 목표 범위를 낮출 수 있을 것”이라면서도 “이전 많은 사이클에서 금리 인하는 종종 신속하고 큰 폭으로 이뤄졌지만 이번 사이클은 과거처럼 빠르게 움직이거나 금리를 빠르게 인하할 이유는 없다”고 밝힘. 이에 지난밤 美 국채금리가 큰 폭으로 상승세를 보였음.
한편, 시장조사업체 가트너에 따르면, 지난해 전 세계 반도체 매출은 2022년 대비 11.1% 감소한 5,330억 달러(약 715조원)를 기록. 인텔 매출은 전년대비 16.7% 감소한 487억 달러, 삼성전자 매출은 37.5% 줄어든 399억 달러로 인텔이 삼성전자를 제치고 매출 1위로 올라섰음. SK하이닉스는 228억 달러로 전년대비 32.1% 감소하면서 4위에서 6위로 밀려났음. 한편, 엔비디아는 인공지능(AI) 반도체 시장에서 입지를 확고히 하면서 12위에서 5위로 수직 상승했음.
이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, 퀄리타스반도체, 에이직랜드, 아진엑스텍, 자람테크놀로지 등 반도체 관련주, 카카오, NAVER, LG전자, 삼성SDI 등 인터넷/IT 대표주 테마가 하락. 또한, 금리 변화에 따른 밸류에이션 변동성이 큰 게임/모바일게임(스마트폰), 제약/바이오 관련주, 엔터테인먼트 등 기술/성장주들이 동반 하락.

신재생에너지/ 2차전지/ 전기차 등

美 아이오와 경선 트럼프 승리 소식 등에 하락

트럼프 前 미국 대통령이 지난 15일(현지시간) 공화당의 대선 후보 선출을 위한 첫 관문인 중부 아이오와주(州) 코커스(당원대회)에서 51%를 득표해 경쟁자들에 압승을 거뒀음. 실제 2위 론 디샌티스 플로리다 주지사(21.2%), 3위 니키 헤일리 전 주유엔 미국 대사(19.1%) 등보다 약 30%포인트의 지지를 더 얻으며 독주 체제를 굳혔음.
트럼프 전 대통령은 IRA 법안에 대해 역사상 최대 증세라며 비판적인 태도를 보인 바 있음. 이에 IRA 법안 수혜주로 부각된 태양광 등 신재생에너지 관련주들에 대한 투심이 위축. 지난밤 뉴욕증시에서 선파워(-8.00%), 선노바(-11.79%), 퍼스트 솔라(-7.07%) 등 美 신재생에너지 테마가 급락.
아울러 크리스토퍼 월러 Fed 이사의 매파 발언으로 美 국채금리가 큰 폭으로 상승세를 보인 점도 하락요인으로 작용.
이 같은 소식 속 HD현대에너지솔루션, 한화솔루션, 금양그린파워, 파루, 씨에스윈드, 씨에스베어링, 세아제강지주 등 태양광/풍력에너지 테마가 하락. 또한, 시노펙스, 에스퓨얼셀, 세종공업 등 수소차 테마, LG에너지솔루션, SK이노베이션, 포스코퓨처엠, 삼성SDI, 에코프로, 에코프로비엠, 삼기이브이 등 2차전지/ 전기차 테마도 하락.

은행

4대 금융지주 지난해 연간 순이익 0%대 성장 전망 등에 하락

언론에 따르면, 4대 금융지주(KB국민·신한·하나·우리)의 지난해 연간 순이익이 0%대 성장을 기록할 전망. 지난해 국내 금융지주는 고금리 기조가 이어지면서도 대출시장의 성장 등으로 높은 성장세를 보일 것으로 전망됐으나, 은행권이 2조원 규모로 내놓은 상생금융 지원 방안이 실적에 악영향을 준 것으로 분석되고 있음. 지난달 21일 발표된 2조원 규모의 상생금융 지원안 비용이 지난해 4분기 실적에 상당 부분 반영될 것으로 전해졌으며, 금융투자업계에서는 총 지원액의 약 60~80% 수준이 지난해 4분기 실적 반영될 것으로 내다보고 있음. 4대 금융지주 산하 4대 은행(KB국민·신한·하나·우리)이 부담할 비용은 KB국민은행 3,721억원, 하나은행 3,557억원, 신한은행 3,067억원, 우리은행 2,758억원 등임.
흥국증권은 최근 은행들의 재무 관련 지표가 양호한 수준임에도 불구하고 지속적으로 건전성에 대한 우려가 부각되고 있는 중이라고 분석. 향후 부동산 경기 악화에 따른 PF 익스포저 금액 증가 가 능성, 홍콩H지수 ELS의 만기도래에 따른 손실 가능성 등 은행들의 건전성 악화 요인 발생 가능성이 있다고 설명. 아울러 올해부터는 내우(비용부담에 따른 NIM 하락 & 대출 수요 부진 & 경기 불확실성으로 인한 충당금 적립) 외환(연체율 상승 압박 & 상생금융 패키지 & 부동산 PF 부실 우려)의 불확실성속에 성장과 수익성이 악화될 수 있다는 우려가 큰 상황이라고 설명.
美 주요 은행주들의 실적 부진 소식 등도 부담으로 작용. 美 대표 투자은행인 골드만삭스와 모건스탠리가 지난해 글로벌 자본시장의 M&A(인수합병)와 IPO(기업공개)가 급감하면서 수수료 수입이 줄어든 영향으로 4년 만에 최저치의 실적을 보고. 골드만삭스는 지난해 순이익이 전년대비 24% 감소한 85억 달러를 기록했다고 발표. 그린스카이라는 이름의 온라인 대출 사업을 매각하면서 손실분을 상각처리했고, 소매 금융 부문에서도 철수하면서 이들로 인한 손실이 투자은행의 이익을 감소시킨 것으로 분석되고 있음. 모건스탠리는 연간 순이익이 전년대비 18% 감소한 91억 달러를 기록했다고 밝힘. 특히, 투자은행 부문의 이익이 약 3분의 1로 감소한 것으로 전해짐. 이에 밤사이 모건스탠리(-4.16%)가 큰 폭으로 하락했고, 웰스파고(-1.22%), JP모건체이스(-0.63%), 씨티그룹(-1.43%) 등 여타 은행주들도 대부분 하락.
이 같은 소식 속 카카오뱅크, KB금융, 제주은행 등 은행 테마가 하락.

아이폰

中 아이폰15 판매 부진 속 가격 인하 소식 등에 하락

언론에 따르면, 애플의 스마트폰인 아이폰이 중국에서 판매 부진을 겪으면서 애플이 이례적으로 가격 할인에 나선 것으로 전해짐. 애플은 오는 18~21일까지 중국 공식 웹사이트를 통해 아이폰15 시리즈 가격을 최대 500위안(약 9만원) 인하하기로 했으며, 맥북 에어도 최대 800위안(약 15만원) 할인해 판매할 예정. 500위안(70달러)의 할인 폭은 기종에 따라 6∼8%에 해당하는 것으로, 애플이 가격 할인 행사를 하는 것은 이례적이며, 시장에서는 애플이 주력하고 있는 아이폰 최대 시장 중 한 곳인 중국에서 최신 아이폰15 판매가 부진하기 때문으로 풀이되는 모습. 이에 밤사이 애플(-1.23%) 주가는 하락세를 기록.
한편, 전 세계 최대 스마트폰 시장인 중국에서 '아이폰15'의 판매 부진이 이어지면서 국내 부품업계의 실적 전망에 먹구름이 꼈으며, 이미 아이폰에 부품을 공급하는 대만 업체들의 실적 둔화가 가시화 된 것으로 전해짐. 특히, 화웨이 등 중국 스마트폰 제조사들이 선보인 신형 스마트폰의 인기가 높아지면서 아이폰15의 인기는 꺾이고 있으며, 애플은 지난해 4·4분기부터 5분기 연속 실적 역성장이 유력한 상태인 것으로 알려짐.
이 같은 소식 속 덕우전자, 삼성전기, LG이노텍, 비에이치 등 아이폰 테마가 하락.

증권

증시 부진 및 증권사 실적 부진 우려 등에 하락

지난밤 뉴욕증시가 연방준비제도(Fed)의 고위 인사의 매파적 발언 등에 조기 금리 인하 기대감이 약화된 영향으로 3대 지수 모두 하락한 가운데, 금일 국내증시도 외국인 순매도 속 2% 넘게 급락했음. 美 조기 금리 인하 기대감이 약화되고 있는 가운데, 중동 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크가 이어지고 있는 점이 부담으로 작용. 코스피지수가 2.47% 급락해 2,430선으로 밀려나며 종가 기준 지난해 11월14일 이후 최저치를 기록했고, 코스닥지수는 2.55% 급락해 지난해 12월13일 이후 최저치를 기록.
메리츠증권은 커버리지 합산 증권사들의 4Q23 순손실 1,496억원(적전 QoQ, 적전 YoY)으로 컨센서스를 큰 폭으로 하회할 것으로 전망. 이는 4Q 중 금리 하락에 따른 채권 Trading 손익 개선이 기대되나, 증시 거래대금 감소에 따른 브로커리지 수수료 감소, 부동산PF 관련 충당금, 해외 상업용 부동산 관련 손상차손 등 대규모 비용을 인식할 것으로 예상되기 때문으로 분석. 아울러 현 증권주는 IB 부문 우려로 인해 거대래금과의 상관계수가 낮아진 상황이라며, 이와 같은 우려는 증권사들의 부진한 4Q23 실적을 통해 가시화될 것이라고 밝힘. 더 나아가 당국의 시장원칙에 따른 부동산PF 구조조정 방침을 제시한 만큼, 이로 인한 추가적인 비용 발생 불가피하다고 설명.
이와 관련, 코리아에셋투자증권, 유진투자증권, 한국금융지주, 미래에셋증권 등 증권 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

스페코 4,735원(+29.90%)
: 한반도 전쟁 리스크 고조 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 상한가
아이큐어 2,700원(+29.81%)
: 자회사 커서스바이오, 비만-당뇨 치료용 신약 탑재 마이크로니들 패치 효능 입증 소식에 상한가
파멥신 3,150원(+29.90%)
: 타이어뱅크 경영 참여 기대감 등에 상한가
빅텍 6,900원(+21.91%)
: 한반도 전쟁 리스크 고조 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
한일사료 5,550원(+20.26%)
: 지정학적 불안 등에 따른 올해 국제곡물가격 인상 전망 등에 일부 사료 테마 상승 속 급등
대한해운 2,810원(+17.82%)
: 홍해 리스크 고조에 따른 해상운임 상승 전망 등에 해운 테마 상승 속 급등
중앙첨단소재 3,990원(+16.50%)
: 美 해외우려집단(FEOC) 가이드라인 본격화에 따른 전해액 업체 수혜 기대감 지속 속 관련주로 부각되며 급등
휴니드 8,200원(+13.57%)
: 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 보잉과 190.41억원 규모 H47 항공전자장비 공급계약 체결 등에 급등
고려산업 3,495원(+9.05%)
: 지정학적 불안 등에 따른 올해 국제곡물가격 인상 전망 등에 일부 사료 테마 상승 속 급등
퍼스텍 3,765원(+8.82%)
: 한반도 전쟁 리스크 고조 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 강세
미래생명자원 5,700원(+8.16%)
: 지정학적 불안 등에 따른 올해 국제곡물가격 인상 전망 등에 일부 사료 테마 상승 속 강세

코스피 외국인 순매수/순매도 Top20

코스닥 외국인 순매수/순매도 Top20

코스피 기관 순매수/순매도 Top20

코스닥 기관 순매수/순매도 Top20

리포트요약

＃유한양행

［DB금융 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 62,200원］

24년 불확실성이 해소되다

23년은 연초 기대보다 아쉬운 실적
24년 렉라자의 1차치료제 급여효과와 유한화학 실적으로 의미있는 성장
24년 아미반타맙과의 병용요법 등 R&D의 글로벌 성과 기대

＃기아

［DS투자 / 최태용 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 89,800원］

호실적 후 실적은?

4Q23 Pre: 매출액 25.4조원, 영업이익 2.9조원 예상
2024F 매출액 110조원(+9.7%) 전망

＃한화손해보험

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝5,800원 / 현재가 3,965원］

개선된 K-ICS비율로 주주 환원 기대감 확대

경과조치 없이도 190% 수준까지 개선된 K-ICS 비율
본격적인 Re-rating 은 경과조치 해제 이후 예상
4Q23 순이익 363 억원 예상

＃삼성화재

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 250,000원］

매년 2조원 수준의 이익대비 지분가치 제외시 시가총액은 5.4조원에 불과

4Q23 Preview: 연말 계리적 가정 변경과 계절요인으로 1,787억원 예상
2024년에도 이후 이익안정성 강화 예상하여 투자의견 BUY 유지

＃삼성화재

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 250,000원］

투자손익 기저효과로 반등 기대

투자손익이 움츠린 것은 추진력을 얻기 위함이다
보험손익 측면의 높은 안정성
4Q23 순이익 2,607 억원 전망

＃JW중외제약

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 36,100원］

신약 개발에 진심인 제약사, 밸류에이션 Re-Rating 기대

4Q23 & 23년 실적 프리뷰
24년 실적 추정
투자의견 BUY, 목표주가 48,000원으로 상향

＃현대해상

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲43,000원 / 현재가 30,100원］

예실차 손실 기저효과로 반등 기대

가정조정을 통해 미래 예실차 손실을 손실계약비용으로 반영할 전망
4Q23E 순이익 1,639 억원 전망

＃한진

［흥국증권 / 이병근 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 22,000원］

Capa 증설로 인한 수익성 개선

4Q23 Review: 매출액 +3.9%, 영업이익 +19.6% YoY
대전 스마트 메가허브를 통한 Capa 증설

＃대한항공

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 22,650원］

4분기는 다소 아쉽겠지만 우호적인 영업환경 긍정적

4분기 장거리 수요 둔화와 비용 확대로 영업이익 시장기대치 하회 전망
1분기 화물 매출은 감소하겠으나 비용 축소로 수익성 개선 전망

＃포스코퓨처엠

［현대차증권 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 303,500원］

단결정 양극재와 미국. ＇25년 중요 광물 FEoC 규제 시행

4Q23 실적은 컨센서스 하회할 것. 유럽향 물량 부진하겠으나, 미국향 물량 증가 추세가 중요
‘24년 미국향 출하량 증대로 매출 성장 가속화. ‘25년 국내 메탈 소싱 증대로 수익성 개선 전망
Critical Mineral 관련 FEoC 규정이 ‘25년부터 시행

＃보령

［DB금융 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 11,500원］

24년 1조원 매출이 보인다

23년, 두루두루 잘했다
24년, 1조원 매출의 상위제약사로 진입
중견제약사 Top-Pick

＃신세계

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 161,200원］

전반적으로 아쉬운 업황

4Q23 Preview: 시장 기대치 부합 예상
전반적으로 아쉬운 업황

＃롯데칠성

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 136,800원］

방향성은 달라진 부분이 없다

높아진 해외 매출 비중이 핵심
4분기, 일시적 실적 둔화

＃현대차

［DS투자 / 최태용 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 186,200원］

앞으로도 견조할 이익 레벨

4Q23 Pre: 매출액 42.1조원, 영업이익 3.6조원 예상
2024F 매출액 171조원(+5.1%) 전망

＃DB손해보험

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 80,100원］

일반손해보험 기저효과로 반등 기대

고액 사고로 인한 영향 지속
4Q23 순이익은 약 2,229 억원 예상

＃녹십자

［DB금융 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 113,500원］

23년 실적을 저점으로 24년부터 회복

23년, 연초기대 보다 실적 악화
24년, 글로벌 매출 증가로 실적 개선
글로벌 매출에서 글로벌 R&D 성과까지 기대감 유효

＃삼성SDI

［이베스트투자 / 이주영 / ＝Buy / 목표가 ▼590,000원 / 현재가 395,000원］

역사적 밴드 최하단

4Q23 Preview: 영업이익 컨센서스 부합 전망
IRA 지급 대상 차종 감소에도 불구하고

＃삼성SDI

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼650,000원 / 현재가 395,000원］

부진한 실적 고려해도 여전히 싸다

4분기 실적 컨센서스 하회 전망, EV / 소형 / ESS 모두 기대치 미달 예상
최근 6개월간 주가 45% 하락, 단기 실적 부진 불가피하나 너무 저렴한 밸류에이션

＃호텔신라

［유안타증권 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 59,100원］

실적 부진에 실망할 필요는 없으나 인내심은 필요

23년 4분기 영업이익 시장기대치 하회할 것으로 전망
관광금지 조치가 풀린 이후에도 단체관광 매출 회복이 더딘 이유

＃한미사이언스

［신영증권 / 정유경 / 현재가 56,200원］

OCI홀딩스와 통합

OCI홀딩스, 한미사이언스 지분 27.03% 획득
OCI홀딩스 우량 제약바이오 기업 확보 한미사이언스 상속세 이슈 해결의 윈윈 거래
경영권 분쟁 이슈로 주가 변동성 불가피

＃현대위아

［DS투자 / 최태용 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 57,600원］

비용 부담 해소 시점

4Q23 Pre: 매출액 2.3조원, 영업이익 652억원 전망
2024F 영업이익 2,950억원(+18.3%) 예상

＃현대모비스

［DS투자 / 최태용 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 213,000원］

가는 길 그대로

4Q23 Pre: 매출액 15조원, 영업이익 7,116억원 전망
2024F 매출액 62조원, 영업이익 2.7조원 예상

＃더존비즈온

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ▲Buy / 목표가 ▲43,000원 / 현재가 34,600원］

여러모로 매수 기회

4Q23 실적은 시장 기대치 큰 폭 상회 추정
기다렸던 비용 절감 효과가 나타날 전망

＃KIB플러그에너지

［SK증권 / 나승두 / 현재가 751원］

본업의 탄탄한 성장, 신사업 매력 더해져

글로벌 열교환기 시장 경쟁 우위, 수주도 증가
친환경 에너지 솔루션 업체로의 진화 시작

＃SK텔레콤

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 49,100원］

3사중 가장 우수한 4Q23

4Q23 Preview: 호실적 전망
주주환원에 집중한다면 가장 편안한 선택지

＃기업은행

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ＝13,500원 / 현재가 11,570원］

유효한 배당 매력

4분기 당기순이익은 5,690억원으로 예상
유효한 배당 매력

＃기업은행

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 11,570원］

연말에 강했던 기업은행, 이제는 연초

배당기준일 변경으로 연초 주가 강세 예상
‘23년 4분기 지배순이익 3,682억원 전망

＃기업은행

［키움증권 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 11,570원］

이익증가세 재개 전망, 높은 기말배당수익률

4분기 비용증가로 실적부진 전망
향상된 이익체력, 2024년 이익증가세 재개
높은 기말배당수익률 전망

＃케이피에프

［한국IR협의회(리서치센터) / 백종석,서지원 / 현재가 4,990원］

파스너 업황 하락하나 선박용 케이블 호조

산업용 파스너, 자동차용 부품, 선박용 케이블 전문기업
파스너 시장은 안정적 성장 산업. 조선 업황은 2021년부터 개선되어 주목
2023년 영업이익 사상 최대 예상. 2024년은 전년 대비는 실적 감소할 전망

＃KT

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 33,150원］

빅베스 없이 순항중

4Q23 Preview: 일회성 비용 제외시 가이던스 부합
24년, 3사중 가장 보여줄 게 많다

＃KT

［NH투자 / 안재민,김도희 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 33,150원］

저평가 구간

안정적 실적과 케이뱅크 가치 부각 기대
안정화된 비용 영향으로 무난한 4분기 실적 기대

＃LG유플러스

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 9,920원］

23/24F 영업이익 추정치 하향 조정

4Q23 Preview: 아쉬운 실적
지속된 저평가, 그러나 여기서 더?

＃동성화인텍

［상상인증권 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 11,550원］

다시 찾아온 선제적 캐파 증설

4Q23 매출액, 1,439억원, 영업이익 107억원 전망

＃KT&G

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 85,600원］

잠깐 쉬어가기

4Q23E 매출액 yoy +0.1%, 영업이익 yoy +1.5% 전망

＃CJ ENM

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 63,800원］

가능성을 엿보기엔 충분한 실적

4Q23 Preview: 연이은 흑자 기조
사업 정상화의 원년이 될 2024년

＃JYP Ent.

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 82,000원］

시장 우려 과도하다

당장의 초동 부진에 매몰될 필요가 없다
현재 주가는 우려를 과도하게 반영 중
4Q23 Preview: 여전히 분기 최대 실적 기대

＃JYP Ent.

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ▼128,000원 / 현재가 82,000원］

결국은 보여줄 것

4Q23 실적 Preview-컨센서스 밑돌 전망
24년에도 성장성 강화될 것

＃JYP Ent.

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 82,000원］

무거워진 신인의 어깨

높은 음반 판매량 성장 어려운 상황, 기대할 부분은 공연 부문의 성장
4Q23 영업이익 396억원(QoQ -50.7%, YoY +69.8%) 전망

＃JYP Ent.

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 82,000원］

주가 급락 코멘트

1월 컴백한 ITZY/엔믹스 앨범 판매량 부진
초동 판매량 ≠ 출하량
투자 판단

＃콘텐트리중앙

［교보증권 / 박성국 / ＝Buy / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 13,450원］

우려와 달리 24년 작품 증가

4Q23 Preview: OP -156억원으로 컨센서스 하회 예상
우려와 달리 24년 작품 증가

＃한국가스공사

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 23,600원］

운전자본 감소에 의한 감익 불가피

목표주가 35,000원, 투자의견 매수 유지
4Q23 영업이익 4,628억원(YoY -58.6%) 컨센서스 하회 전망
5월에 민수용 요금이 어느 정도 오를 수 있을지가 과제

＃엔씨소프트

［유진투자 / 정의훈 / ▼HOLD / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 206,500원］

블론세이브

4분기 매출액 4,314억원(-21.3%yoy), 영업이익 38억원(-92.0%yoy) 컨센서스(167억원) 하회 전망
리니지M이 4분기 매출 1위를 유지했고, 리니지2M과 리니지W 또한 각각 n주년 업데이트 효과를 받았으나 전분기 대비 매출 감소를 상쇄한 수준으로 파악됨
TL의 흥행 실패로 다음 대형 신작인 ＇아이온2＇(2025년 출시 전망)까지 실적 공백이 우려됨

＃폴라리스오피스

［SK증권 / 나승두 / 현재가 6,440원］

AI와 결합 시작, 외형도 커진다

글로벌 틈새시장, 가입자 수 1.27억명은 강력한 힘
AI 구독자 전환 점진적 증가, SDV 시장 진출 본격화
2024년 폭발적 외형 성장에 주목

＃인바디

［교보증권 / 김정현 / N Buy / 목표가 N 41,000원 / 현재가 29,000원］

실적 성장에 솔루션 매출이 더해진다면?

글로벌 1위 체성분 분석기 회사, 인바디
투자포인트 1) 미국 매출 2) 메디칼 매출 3) LB트레이너 등 소프트웨어 매출
투자의견 Buy, 목표주가 41,000원으로 커버리지 개시

＃바텍

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 31,050원］

글로벌 1위 CBCT 기업, 24년 다시 증익

4Q23 & 23년 실적 프리뷰
24년 실적 가정 & 주요 Catalyst
투자의견 Buy, 목표주가 46,000원 유지

＃LG생활건강

［DB금융 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼360,000원 / 현재가 312,500원］

실적 부진 지속

4분기 영업이익 시장 기대치 (530억원) 하회 전망
투자의견 매수 유지, 목표주가 36만원으로 하향한다

＃바이넥스

［교보증권 / 김정현 / N Buy / 목표가 N 12,000원 / 현재가 8,350원］

셀트리온과의 협업과 바이오텍 수요 회복의 콜라보

2024년 환골탈태할 중소형 CMO 기업, 바이넥스
투자포인트 1) 셀트리온과의 협업 확대 2) 바이오텍 CMO 수요 회복
투자의견 Buy, 목표주가 12,000원으로 커버리지 개시

＃신한지주

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 36,850원］

건정성 관리와 주주환원

4분기 당기순이익은 6,470억원으로 예상
건전성 관리와 주주환원

＃신한지주

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 36,850원］

리스크 관리가 돋보이는 시점

목표주가 소폭 상향
안정적인 리스크 관리, 장기 투자 관점에서 매력적
‘23년 4분기 지배순이익 4,597억원 전망

＃엘앤에프

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 205,000원］

터널의 끝이 보인다

4분기: 재고평가손 반영으로 큰 폭 적자 예상
1분기까지 부진한 실적 전망

＃아프리카TV

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 100,700원］

4Q23 Preview: 바뀌는 시장 판도

플랫폼 매출 회복으로 컨센서스 부합 전망
트위치 철수는 명백한 기회
새롭게 변한 국면에 적응하자

＃대웅제약

［DB금융 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 111,300원］

24년 상품 매출 부재에도 신약과 톡신으로 성장

23년, 외형보다 수익성 개선에 집중
24년 도입상품의 부재에도 에볼루스향 톡신매출로 실적개선
24년 도입상품의 부재에도 에볼루스향 톡신매출로 실적개선

＃GS

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 40,250원］

유가 하락 영향에 따른 부진

4Q23 Preview: 유가 하락 영향
24 년 견조한 DPS 지속

＃현대글로비스

［흥국증권 / 이병근 / ＝BUY / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 172,500원］

운임 인상에 거는 기대

4Q23 Review: 매출액 -1.7%, 영업이익 -10.3% YoY
운임 인상 기대

＃하나금융지주

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ＝53,500원 / 현재가 41,550원］

자본 비율의 회복

4분기 당기순이익은 6,020억원으로 예상
자본 비율의 회복

＃하나금융지주

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 41,550원］

주주환원의 매력이 부각될 전망

투자의견 Buy 유지, 목표주가 소폭 하향
돋보이는 주주환원 매력
‘23년 4분기 지배순이익 4,060억원 예상

＃아모레퍼시픽

［DB금융 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 122,800원］

늦어지는 중국 회복

4분기 영업이익 시장 기대치 (360억원) 하회 전망
아모레퍼시픽에 대한 투자의견 매수, 목표주가 17만원을 유지한다

＃KB금융

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 51,100원］

낮은 이익 변동성과 주주환원

4분기 당기순이익은 4,850억원으로 예상
낮은 이익 변동성과 주주환원

＃KB금융

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ▼73,000원 / 현재가 51,100원］

일회성 비용 요인 많지만 그만큼 저평가

목표주가 하향하나 은행주 Top Pick 유지
DPS 4Q23 1,530원, 1Q24 515원 + 자사주 3천억원 매입 전망
‘23년 4분기 실적 눈높이는 낮추어야

＃씨에스윈드

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ＝92,000원 / 현재가 66,700원］

4Q23 Preview: 맞춰져 가는 퍼즐

일회성 비용으로 다소 아쉬운 4분기 실적 예상
Bladt 인수에 대한 평가, 반전될 필요 있음
2Q24 기점으로 실적 개선, 주가 재평가 탄력받을 전망

＃와이지엔터테인먼트

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ▼56,000원 / 현재가 41,850원］

내공을 입증할 필요

4Q23 실적 Preview- 컨센서스 하회 예상
증명의 시간
이익 추정치 하향

＃한미약품

［DB금융 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 341,000원］

견조한 실적, 높은 신약 기대감

23년은 의미있는 실적 개선
24년도 실적 개선은 계속된다
MASH, 비만, 그리고 항암제 파이프라인 기대감은 계속된다

＃BNK금융지주

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ＝8,400원 / 현재가 7,020원］

매력적인 밸류에이션

4분기 당기순이익은 670억원으로 예상
매력적인 밸류에이션

＃DGB금융지주

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ▲10,000원 / 현재가 8,380원］

24년 시중은행 전환과 고성장

4분기 당기순이익은 390억원으로 예상
24년 시중은행 전환과 고성장

＃레고켐바이오

［신영증권 / 정유경 / 현재가 52,200원］

오리온에 매각

오리온, 레고켐바이오 지분 25.9% 획득
오리온의 글로벌 수준 바이오기업 확보 노력 결실
레고켐은 경영진 유지하며 중기 경영전략 가속화 가능한 점이 장점

＃레고켐바이오

［미래에셋증권 / 서미화 / 현재가 52,200원］

최대주주 변경 관련 코멘트

경영권은 유지되는 최대주주 변경
자금 확보로 R&D 역량 강화

＃레고켐바이오

［하나증권 / 박재경,이준호 / 현재가 52,200원］

오리온으로 최대주주 변경, 장기 성장 동력 확보

오리온, 레고켐바이오 최대주주 등극
발표 이후 주가 4.7% 하락. 하지만 장기적으로 긍정적인 효과에 주목하자
다수의 기술이전 파이프라인 임상 진입, 임상 결과 발표 기대

＃지씨셀

［상상인증권 / 하태기 / 현재가 43,550원］

2024년 실적, 신약개발 현황 Update

2024년 매출실적 성장 전망, 다만 R&D비용 증가는 변수
20204년 신약 Pipeline 임상 데이터 발표, 1상 진입 본격 진입 전망

＃한국타이어앤테크놀로지

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 44,800원］

연간 영업이익 1조원 클럽

4Q23 매출 2.4조(YoY +5%, 이하 YoY), OP 3,575억(+69%), OPM 15% 예상
2024년 매출 2.0조(+5%), OP 1.3조(+5%), OPM 13% 전망

＃한국콜마

［DB금융 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲66,000원 / 현재가 52,600원］

낮아진 눈높이 부합 예상

4분기 영업이익 시장 기대치 (410억원) 부합 전망
한국콜마에 대한 투자의견 BUY 유지, 목표주가 6.6만원으로 상향한다

＃한국콜마

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▲74,000원 / 현재가 52,600원］

2024년도 쨍쨍하다

과거보다 좋아질 현재와 미래의 콜마
4Q23 Preview: SAP 영향 탈피

＃JB금융지주

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ▲13,000원 / 현재가 10,690원］

건전성 우려는 접어두자

4분기 당기순이익은 1,000억원으로 예상
건전성 우려는 접어두자

＃드림텍

［신한투자 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 12,380원］

2024년 모멘텀 유효

2024년 매출액 및 수익성 개선 타이밍
1) 헬스케어 성장 모멘텀 유효, 2) 스마트폰 회복도 긍정적
목표주가 20,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃코스맥스

［DB금융 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 115,900원］

한국/미국/동남아 호황 + 반가운 중국 회복

4분기 영업이익 시장 기대치 (360억원) 부합 예상
코스맥스 목표주가 20만원으로 상향, 적극 비중 확대 의견 제시한다

＃코스맥스

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 115,900원］

강한 성장 의지 + 매력적인 주가

4Q23 Preview: 추정치 부합 전망
강한 성장 의지 + 매력적인 주가

＃코스맥스

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 115,900원］

매출 2조원 시대 포문 열자

2024년도 꺾이지 않는 성장의 기울기
4Q23 Preview: 아쉽다

＃코스맥스

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 115,900원］

4Q23 Preview: 우려보다는 따듯했던 4분기

영업이익이 시장 기대치를 13.5% 하회할 전망
언더독이 이끄는 K뷰티 트렌드는 변함없다
높은 밸류에이션 매력이 불확실성을 상쇄

＃HK이노엔

［DB금융 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 43,600원］

24년은 영업이익 개선과 케이캡 글로벌 성과 기대감

24년 성장은 케이캡과 수익성이 개선된 도입상품으로
올해부터 반영될 케이캡의 미국 성과
24년 실적과 케이캡의 글로벌 성과 기대감 반영, 목표주가 55,000원 상향

＃HL만도

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 37,000원］

실망보다 기대가 붙기 쉬운 주가, 그리고 포트폴리오

4Q23 매출 2.2조(YoY -0.2%, 이하 YoY), OP 838억(+47.2%), OPM 3.9% 예상
2024년 매출 8.7조(+4%), OP 3,835억(+23%), OPM 4.4% 전망

＃바디텍메드

［교보증권 / 김정현 / N Buy / 목표가 N 26,000원 / 현재가 17,950원］

Re Start 중국, New Start 동물의약품

코로나 매출은 사라진 정통 POCT 진단 회사, 바디텍메드
투자포인트. 중국 매출 확대 & 동물 의약품 공급 & 밸류에이션 Re-rating
투자의견 Buy, 목표주가 26,000원으로 커버리지 개시

＃유바이오로직스

［교보증권 / 김정현 / N Buy / 목표가 N 15,000원 / 현재가 10,620원］

콜레라 백신 사업, 이제 확실히 돈 벌기 시작합니다

백신 개발 전문 기업, 유바이오로직스
투자포인트. 24년 실적 개선
투자포인트. 24년 실적 개선

＃삼성바이오로직스

［DB금융 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝1,000,000원 / 현재가 766,000원］

23년에 이어 24년도 안정적으로 성장한다

23년 마무리도 기대만큼 좋다
24년 4공장 가동율이 변수
안정적인 CMO 사업모델로 지속성장 중

＃메가스터디교육

［신한투자 / 주지은,박현진 / ＝매수 / 목표가 ▼74,000원 / 현재가 59,700원］

피하지 못한 외부 환경

중등 매출 부진, 컨센서스 하회 전망
고등, 영유아 견조 vs. 중등 둔화
실적 하향 조정으로 목표주가 소폭 하향

＃RFHIC

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 18,920원］

4Q 좋고 삼성 회복 시 수혜 예상됩니다

매수/목표가 4만원 유지, 장/단기 모두 매수 유망 평가
2023년 4분기 실적 예상대로 양호할 듯, 2024년 이후 실적 전망도 낙관적
5G Advanced/6G Ready 장비 도입 이슈 확산 중, 삼성 회복 감안 시 투자 유망

＃본느

［SK증권 / 허선재 / 현재가 2,645원］

아메리칸 드림, 사상 최대 실적 기록 전망

본격적인 주가 반등이 예상되는 국내 중소형 화장품 ODM 업체
인디 화장품 브랜드 시장 성장에 따른 직접적 수혜 나타날 것
24년 영업이익 YoY 90% 성장하며 사상 최대 실적 기록 전망

＃녹십자웰빙

［키움증권 / 허혜민 / 현재가 8,320원］

고마진 태반주사제 중국으로 진격

녹십자웰빙은 건기식도 있으나, 영양치료 주사제가 메인
중국 특구 지역은 올해, 중국 전역은 ‘25년 진출 기대
수익성 개선으로 밸류에이션 저평가 해소 기대

＃클리오

［DB금융 / 허제나 / N Buy / 목표가 N 42,000원 / 현재가 31,200원］

아메리칸 드림의 벅찬 실현

4분기 연결 영업이익 시장 기대치 (100억원) 상회 예상
연결 매출에서 가장 큰 부분을 차지하는 온라인과 H&B채널 매출은 각각 전년 동기 대비 41%, 19% 성장할 것으로 추정한다
클리오에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 4.2만원으로 신규 커버리지 개시한다(24년 예상 순익에 Target P/E 18배 적용)

＃휴온스

［교보증권 / 김정현 / N Buy / 목표가 N 54,000원 / 현재가 39,500원］

주사제 수출 확대, 밸류에이션도 확대

수출과 함게 성장하는 제약사, 휴온스
투자포인트. 주사제 수출 확대 & 본업 꾸준한 성장 & 매력적인 밸류에이션
투자의견 Buy, 목표주가 54,000원으로 커버리지 개시

＃스튜디오드래곤

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ▼73,000원 / 현재가 46,700원］

어려운 시장 여건이 반영된 실적

4Q23 Preview: 작품 수 대비 선방한 실적
2024년 연결 영업이익 779억원(+18.4% YoY) 전망
2024년 넷플릭스 재계약 + 추가적인 글로벌 플랫폼 확보

＃크래프톤

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 195,000원］

꽃 피는 봄이오면

4Q23 Preview: 영업이익 981 억원(-48.2% QoQ) 전망
신작 공개, 얼마 남지 않았다

＃HD현대건설기계

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 47,550원］

4분기 실적 컨센서스 하회 전망

목표주가 72,000원, 투자의견 매수 유지
4Q23 매출액 8,883억원(YoY +6.6%), 영업이익 241억원(YoY -0.1%) 전망
다소 아쉬울 수도 있는 상반기

＃한화시스템

［NH투자 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▲24,000원 / 현재가 18,770원］

한국 New Space 시대 주역

위성사업 및 무기체계 수출 기대감 상승으로 목표주가 상향
올해 위성사업 내용 더욱 구체화되고 무기체계 수주 증가할 것

＃에이피알

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

국내 홈 뷰티 디바이스 1위 기업

글로벌 홈 뷰티 기기 확대에 따른 실적 성장 기대
글로벌 진출을 통한 성장 지속 전망

＃에이피알

［SK증권 / 박제민,나승두 / 현재가 없음］

피부 미인, 이제는 집에서

해외 매출 확장
뷰티 디바이스 자체 생산 능력 확대

＃롯데정보통신

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 43,650원］

급등 후 점검해봐도 매력적

4Q23 실적은 컨센서스 부합한 것으로 추정
그룹사 IT투자 기조는 강해지는 와중에 신사업 모멘텀 보유

＃제이시스메디칼

［유안타증권 / 손현정 / ＝Buy / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 10,480원］

금자씨의 선택

신제품 덴서티 효과에거는 기대
상반기 중국 진출이 KEY

＃카카오게임즈

［유진투자 / 정의훈 / ＝HOLD / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 25,750원］

오딘은 버텨주지만,

4분기 매출액 2,517억원(+6.8%yoy), 영업이익 128억원(+18.5% yoy) 컨센서스(164억원) 하회 전망
국내 오딘이 업데이트 효과로 전분기 대비 매출 순위가 상승했으나 아키에이지 워, 아레스 매출 순위가 다소 하락해 모바일 매출은 전분기 대비 감소할 전망
경기 침체 영향으로 전분기 부진했던 기타부문 매출은 4분기 비수기 영향으로 유사한 매출이 지속될 전망

＃이노뎁

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 11,660원］

지능형 AI CCTV 정부정책 최대 수혜주

2021년 코스닥 시장에 상장한 CCTV 영상관제 및 인프라 데이터 플랫폼 기업
정부 정책(AI 기반 지능형 관제시스템 침투율 2022년 32%→2027년 100%) 직접 수혜 전망
공격적 R&D 투자, M&A 등 비용 증가로 수익성 악화됐으나 올해부터 변화 시작될 것

＃우리금융지주

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 12,530원］

리스크 우려는 적다

4분기 당기순이익은 3,570억원으로 예상
리스크 우려는 적다

＃우리금융지주

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 12,530원］

상대적으로 부담이 작다

업황은 어렵지만 상대적으로 낫다
‘23년 배당, ‘22년보다 축소 예상하나 여전히 높은 수익률

＃카카오뱅크

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ▲37,000원 / 현재가 30,450원］

주택담보대출 시장의 주인공

목표주가 37,000원으로 상향
주담대 대환대출 플랫폼, 카카오뱅크에는 기회

＃HD현대중공업

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ＝175,000원 / 현재가 118,900원］

VLGC처럼 VLAC도 내가 대장

VLAC 확대로 수주와 중장기 실적 수혜를 가장 크게 볼 VLGC 대장
1H24까지 느린 선표, 카타르 LNG선 학습, 해양 고정비 부담으로 실적 개선 기울기는 완만하지만, VLAC 등 가스선 사이클로 올해 수주와 미래 실적 전망 밝음

＃비올

［유안타증권 / 손현정 / N Buy / 목표가 N 13,000원 / 현재가 9,000원］

올해 더 기대되는 이유

상반기 줄줄이 모멘텀
2023 Preview: 또 사상 최대 실적 전망

＃두산퓨얼셀

［다올투자 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 22,150원］

고진감래: 드디어 도래한 실적 성장의 시기

수소발전 입찰시장 시행에 따른 수주 확대 및 실적 성장 기대
일반수소 발전 입찰시장에서 낙찰 받은 수주 물량의 매출화가 빠르게 진행되며 2024년 매출 전년 대비 +77.5% 성장 전망

＃원텍

［유안타증권 / 손현정 / N Buy / 목표가 N 14,000원 / 현재가 8,830원］

2024년 키워드: 글로벌 확장

해외 매출 Level Up
4Q23 Preview: 높은 기대치 하회 vs. 고성장세 지속

＃씨앤씨인터내셔널

［DB금융 / 허제나 / N Buy / 목표가 N 85,000원 / 현재가 67,600원］

분기 최대 실적 재경신

4분기 연결 영업이익 시장 기대치 (100억원) 상회 전망
씨앤씨인터내셔널에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 8.5만원으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 24년 예상 순이익에 Target P/E 18배를 적용한 값이다

＃디어유

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 32,950원］

성장통 2024

4Q23 Preview: QoQ 버블 구독수 순증 2.2% 추정
달라질 2025를 위한 성장통의 2024

＃케이카

［삼성증권 / 이창희,이혜인 / ＝BUY / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 10,900원］

부진한 업황에도 잘 버티고 있는 기업

4분기 매출액 4,821억원(YoY +5.7%), 매출총이익 497억원(YoY +8.6%) 추정
부진한 중고차 업황 및 완성차 중고차 사업 진출로 전분기 대비 실적 둔화 전망

＃LX홀딩스

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 6,830원］

자회사 실적 턴어라운드

자회사의 실적 턴어라운드로 연결 영업이익 증익 가능
미래 성장 전략 추진과 주주환원 정책 강화

＃HPSP

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 41,750원］

전공정 최선호주 유지

4Q Preview: 매출액 -33%, 영업이익 -46% YoY
하반기는 신규장비 HPO(High Pressure Oxidation)

＃밀리의서재

［하나증권 / 최재호,박희철 / 현재가 25,600원］

압도적인 1위 전자책 플랫폼, AI 활용 괄목 성장 기대

압도적인 1위 전자책 플랫폼 기업, 밸류에이션 리레이팅은 필연적
전자책 밸류체인 최상위 포식자, 게다가 웹소설 사업 진출까지

＃이닉스

［NH투자 / 강경근,황지현 / 현재가 없음］

전기차 배터리의 안전을 책임진다

2차전지 Safety Solution 전문 기업
전기차 안전 관련 부품 초기 시장 선점

＃현대힘스

［다올투자 / 최광식 / 현재가 없음］

블록 장인의 친환경선을 위한 탱크 제작 진입

IPO 예정 종목 소개
2023년에 매출 0.2조원, 하이싱글 영업이익률, 순이익 100억원 안팎 기대.
2024년은 건조량 증가에 따라 10~15% 성장 가능.

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