(25-02-19.수) 테마종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

유진테크놀로지 5,720원(+30.00%)
: 2차전지 테마 상승 속 JR에너지솔루션과 2차 신주인수계약 체결 및 전략적 투자를 통한 협력 관계 강화 소식
와이투솔루션 2,735원(+29.93%)
: 美 합작사, 건성 황반변성 치료제 FDA RMAT 지정 소식
동화기업 10,820원(+29.89%)
: 2차전지 테마 상승 속 종속회사 동화일렉트로라이트, 美 테네시에 신규 전해액 생산기지 완공 소식
한국맥널티 4,520원(+29.89%)
: 자회사 맥널티바이오의 체지방 감소를 돕는 개발원료 블랙커민 추출분말, 식약처로부터 개별인정형 원료 인정 소식
맥스트 2,265원(+19.78%)
: 비트맥스로 사명 변경 속 비트코인 투자 신사업 추진 기대감 지속
코세스 9,320원(+19.49%)
: 2차전지 및 반도체 관련주 상승
아이에스티이 21,050원(+18.13%)
: 반도체 관련주 상승 및 삼성전자가 차세대 장비 도입 소식 속 국내 유일 PECVD 장비 생산 부각
TCC스틸 28,100원(+16.12%)
: 철강 중소형 테마 상승 속 도요타, LG엔솔 美랜싱 공장서 약 2조원 규모 배터리 구매 합의 및 이스라엘 스토어닷 韓 투자 소식 등
포스코엠텍 14,060원(+15.72%)
: 도요타, LG엔솔 美랜싱 공장서 약 2조원 규모 배터리 구매 합의 및 이스라엘 스토어닷 韓 투자 소식 등
비씨엔씨 12,320원(+14.29%)
: 美 필라델피아 반도체(+1.68%) 지수 강세, K칩스법 기재위 통과, 메모리반도체 업황 개선 전망 등
삼성중공업 14,730원(+13.92%)
: 조선/LNG 테마 상승 속 美 LNG 수출 확대에 따른 FLNG 수요 증대 기대감 지속
에코프로머티 93,000원(+13.83%)
: 2차전지 테마 상승 속 에코프로 그룹, 상장사 대표이사 급여 30% 자사주 지급 등 주주가치 제고 계획 발표 모멘텀 지속
대화제약 11,960원(+13.36%)
: 경구용 유방암 치료제 '리포락셀', 임상 결과 발표
주성엔지니어링 38,900원(+12.92%)
: 美 필라델피아 반도체(+1.68%) 지수 강세, K칩스법 기재위 통과, 메모리반도체 업황 개선 전망 등
원익머트리얼즈 22,900원(+12.81%)
: 美 필라델피아 반도체(+1.68%) 지수 강세, K칩스법 기재위 통과, 메모리반도체 업황 개선 전망 등
메가터치 3,570원(+12.26%)
: 2차전지 및 반도체 관련주 상승 속 지난해 흑자전환
예림당 2,390원(+12.21%)
: 티웨이항공 매각 움직임 속 소액주주 집단행동 방안 논의 소식
오픈놀 8,480원(+12.17%)
: 한동훈 전 국민의힘 대표, 정계 복귀 임박 속 정치/인맥(한동훈) 관련주로 시장에서 부각되며 급등
티에스아이 6,200원(+12.12%)
: 도요타, LG엔솔 美랜싱 공장서 약 2조원 규모 배터리 구매 합의 및 이스라엘 스토어닷 韓 투자 소식 등
필옵틱스 53,300원(+12.09%)
: 2차전지, PCB(FPCB 등), 유리 기판 테마 상승 속 지난해 실적 호조 모멘텀 지속
GST 21,350원(+12.01%)
: 액침냉각 및 반도체 관련주 상승, 올해 북미 고객사의 공격적인 증설 수혜 속 안정적인 실적 성장 기대감
피에스케이 21,450원(+11.84%)
: 美 필라델피아 반도체(+1.68%) 지수 강세, K칩스법 기재위 통과, 메모리반도체 업황 개선 전망 등
TS인베스트먼트 1,380원(+11.29%)
: 메타, 퓨리오사AI 인수 논의 소식 속 퓨리오사 투자 사실 지속 부각
탑머티리얼 39,700원(+11.20%)
: 2차전지 테마 상승 속 유럽 최대 ESS 공급업체와 최대 1.2조원 규모 양극재 및 소재 공급 계약 체결 소식
파두 17,730원(+10.47%)
: 반도체 관련주 상승 속 韓 50조 규모 세계 최대 AI 데이터센터 건립 소식에 따른 수혜주로 부각되며 급등
오리엔트바이오 1,617원(+10.45%)
: 이재명 더불어민주당 대표, 조기 대선 가능성 증대 속 당내 통합 행보 소식에 이재명 테마 상승
엘앤에프 89,700원(+10.33%)
: 도요타, LG엔솔 美랜싱 공장서 약 2조원 규모 배터리 구매 합의 및 이스라엘 스토어닷 韓 투자 소식 등
제너셈 10,200원(+10.15%)
: 반도체 관련주 상승 속 HBM 최종 테스트 관련 장비 국내 대형 고객사에 첫 공급 모멘텀 지속
한빛레이저 6,660원(+9.54%)
: 유리 기판 테마 상승, 도요타, LG엔솔 美랜싱 공장서 약 2조원 규모 배터리 구매 합의 및 이스라엘 스토어닷 韓 투자 소식 등

테마시황

美 LNG 수출 확대 기조 및 오만 Asyad 발주 계획에 따른 수혜 기대감 등에 조선/ 조선기자재/ LNG 테마 상승.
美 필라델피아 반도체(+1.68%) 지수 강세, K칩스법 기재위 통과, 메모리반도체 업황 개선 전망 등에 반도체 관련 테마 상승.
도요타, LG엔솔 美랜싱 공장서 약 2조원 규모 배터리 구매 합의 및 이스라엘 스토어닷 韓 투자 소식 등에 2차전지/ 전기차/ 리튬 등 테마 상승.
한국에 세계 최대 규모 AI 데이터센터 건설 추진 소식 등에 액침냉각 테마 상승.
주식시장 자금 유입에 따른 업황 개선 기대감, 코스피지수 7거래일 연속 상승, 코스닥지수 5거래일 연속 상승 등에 증권 테마 상승.
아이폰SE 4세대 공개 기대감 지속 등에 아이폰 테마 상승.
트럼프, 자동차 관세 시간 부여 소식에 자동차 대표주/ 자동차부품 테마 상승.
한동훈 전 국민의힘 대표, 정계 복귀 임박 속 한동훈 테마 상승.
정부, 日·中 열연강판 반덤핑 조사 착수 소식에 일부 철강 주요종목/ 철강 중소형 테마 상승.
이재명 더불어민주당 대표 추경 활용 관련 소비쿠폰 대신 청년 일자리 창출 지원 발언 등에 취업 테마 상승.
유리 기판 개발 본격화 및 삼성전자, 유리기판 사업 진출 모멘텀 지속 등에 유리 기판 테마 상승.
반면, 트럼프, 의약품 관세 25% 이상 추진 소식 등에 줄기세포, 제대혈, 제약업체, 바이오시밀러, mRNA, 면역항암제, 유전자 치료제/분석 등 일부 제약/바이오 관련 테마 하락.
리게티 컴퓨팅(-10.92%), 아이온큐(-9.40%) 등 美 양자컴퓨팅 관련주 급락 영향에 양자암호/양자컴퓨팅 테마 하락.
美-러시아, 러-우 전쟁 종전 협상 속 우크라이나 재건, 건설기계, 모듈러주택 등 테마 하락.

조선/ 조선기자재/ LNG

美 LNG 수출 확대 기조 및 오만 Asyad 발주 계획에 따른 수혜 기대감 등에 상승

도널드 트럼프 미국 행정부가 최근 LNG 수출 허가를 승인하는 등 LNG 수출 확대 기조를 이어감에 따라 관련주들의 수혜 기대감이 지속되고 있음. 이와 관련, 트럼프 행정부는 지난 14일 루이지애나주 커먼웰스 LNG 프로젝트의 수출을 허용한 바 있으며, 최종 투자 여부는 오는 9월 결정되고 2029년쯤 LNG 생산이 이뤄질 것으로 전망되고 있음. 이에 더해 EU도 LNG 프로젝트 투자를 검토한다는 소식이 전해짐.
신영증권은 최근 보고서를 통해 현재 미국에 19건의 대규모 LNG 수출 프로젝트와 3건의 소규모 LNG 벙커링(선박 연료 공급) 프로젝트가 기본 설계 단계에 있다며, 이에 따라 대형 LNG 선박이 311척 가량 필요할 것으로 전망했음. 아울러 기본 설계 이전 승인 단계를 거치지 않은 프로젝트 중에서도 북미 지역 프로젝트가 다수 있어 앞으로 미국이 LNG 시장에서 카타르 이상의 영향력을 발휘할 수 있을 것이라고 언급했음.
또한, IBK투자증권은 금일 보고서를 통해 오만의 Asyad Shipping(이하 Asyad)은 IPO 이후 조달한 자금으로 30척(약 3.7조원 규모) 규모의 발주 계획을 밝혔다며, 금번 Asyad의 30척 발주 계획에 대해 한국 조선사들의 수혜를 예상된다고 밝힘. 특히 HD현대미포의 수혜가 가장 클 것으로 전망되는데, 이는 Asyad가 벌크선, 컨테이너선을 제외하고는 중국에 발주한 이력이 없고, 오만은 2024년 Duqm 정제설비 가동을 시작하며 석유화학제품 수출 수요가 크게 증가했으며, PC선 12척 중 가장 최근 발주한 10척을 모두 HD현대미포에 발주한 이력을 가지고 있기 때문이라고 언급.
삼성중공업, 한국카본, HD현대미포, HD현대중공업, HD한국조선해양, HD현대마린솔루션, 한화엔진 등 조선/조선기자재/LNG 테마가 상승.

반도체 관련주

美 필라델피아 반도체(+1.68%) 지수 강세, K칩스법 기재위 통과, 메모리반도체 업황 개선 전망 등에 상승

지난밤 뉴욕 주식시장이 연준 신중론 및 러-우 협상 관망 속 소폭 상승 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수 전 거래일 대비 86.91(+1.68%) 상승한 5,247.85를 기록. 엔비디아(+0.40%), AMD(+1.04%), 마이크론 테크놀로지(+7.31%) 등이 상승. 특히, 인텔(+16.06%)은 TSMC와 브로드컴이 각각 인텔의 일부 사업 부문 지분 인수 방안 검토 소식 속 급등. 마이크론 테크놀로지(+7.31%)는 HBM3E 12단 양산을 시작하고 엔비디아에 공급할 예정인 가운데, 엔비디아 자체 메모리 표준 SOCAMM 상용화 목적으로 마이크론을 포함한 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 협의하고 있다는 소식 및 억만장자 투자자로 알려진 스탠리 드러켄밀러 듀케인패밀리오피스 회장이 지분을 매수했다는 소식이 전해짐.
국회 기획재정위는 전일 전체회의를 열어 반도체 기업의 통합투자세액공제율을 현행보다 5%p 상향하는 내용을 골자로 한 이른바 'K칩스법'을 심의·의결. 이번 개정안이 국회 본회의까지 통과하면 반도체 기업의 시설 투자에 대한 세액공제율은 대·중견기업 15%, 중소기업 25%에서 각각 20%와 30%로 상향조정될 예정. 또한, 신성장·원천기술 및 국가전략기술에 대한 R&D 세액공제 적용 기한을 2029년 말까지 5년 연장하고, 반도체 R&D 세액공제는 2031년 말까지 7년 연장하는 법안도 전체회의를 통과했음.
최근 시장조사기관 트렌드포스는 올해 1분기에도 낸드 플래시 시장은 공급 과잉으로 가격 하락이 지속할 것으로 예상되지만, 하반기에는 시장 수요와 공급 균형이 크게 개선될 것으로 전망. 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아, 샌디스크 등 제조업체들이 낸드 감산 계획을 세우고 있다며, 이르면 올해 2분기부터 공급업체 감산과 AI 수요가 낸드 가격 회복을 견인할 것으로 전망.
SK하이닉스, 삼성전자, 한미반도체, HPSP, 이오테크닉스, 인텍플러스, 하나마이크론 등 반도체 관련주가 상승. 특히, 한미반도체는 JP모건이 비중 확대 및 목표주가 15만원 분석 보고서를 발간한 점이 긍정적으로 작용.

2차전지/ 전기차 등

도요타, LG엔솔 美랜싱 공장서 약 2조원 규모 배터리 구매 합의 및 이스라엘 스토어닷 韓 투자 소식 등에 상승

18일 블룸버그통신에 따르면, 일본 도요타가 LG에너지솔루션의 미시간주 랜싱 배터리 공장에서 약 15억달러(약 2조1,600억원) 규모의 배터리를 구매하기로 합의했다고 전해짐. 도요타가 구매하는 배터리는 전기차와 하이브리드차에 사용될 예정이며, LG에너지솔루션은 곧 가동을 시작하는 3공장의 일부 생산 물량을 AI 데이터센터 수요 증가에 따라 ESS(에너지저장장치) 용도로 공급할 계획임. 이와 관련, LG에너지솔루션은 성명을 통해 "이것은 북미 지역에 대한 우리의 투자를 더 최적화하고, 글로벌 자동차 제조사의 수요에 대응한다는 전략적 목표의 일부"라고 밝힘. 이번 계약으로 LG에너지솔루션은 랜싱 공장의 운영 안정성을 확보하며 북미 전기차 및 ESS 시장에서 입지를 강화할 것으로 전망되고 있음.
전일 일부 언론에 따르면, 이스라엘 유니콘 기업 스토어닷이 글로벌 배터리 생산기지로 한국을 낙점하고 대규모 투자에 나선다는 소식이 전해짐. 스토어닷은 전일 국내 배터리 기술 전문기업 JR에너지솔루션과 초고속 충전 배터리 양산을 위한 합작법인(JV) 설립을 추진한다고 알려짐. 양사는 올해 연산 1.5GWh 규모 배터리를 생산할 예정이고, 2027년 4GWh 규모로 생산량을 점진적으로 늘려나갈 전망. 또한, 전기차 배터리뿐 아니라 드론과 휴머노이드 로봇용 초고속 충전 배터리도 함께 양산할 예정. 글로벌 수요 확대에 대비해 최대 10GWh까지 생산량을 확대한다는 구상.
한편, 트럼프 대통령은 현지시간 18일 자동차 관세를 어느 정도로 부과할 것이냐는 질문에 "난 아마 여러분에게 4월2일에 이야기할 텐데 25% 정도가 될 것"이라고 밝힘. 이어 "하지만 우리는 그들(기업들)에게 (미국에 투자하러) 들어올 시간을 주고 싶다"며 "그들이 미국으로 와서 여기에 공장을 두면 관세가 없기 때문에 우리는 그들에게 약간의 기회를 주고 싶다"고 덧붙였음.
LG에너지솔루션, 에코프로, 에코프로비엠, 코세스, 엔시스, 티에스아이, 포스코퓨처엠, 코스모신소재, 이브이첨단소재, 에코앤드림, 삼성SDI, 중앙첨단소재 등 2차전지 테마가 상승.

냉각시스템/액침냉각

한국에 세계 최대 규모 AI 데이터센터 건설 추진 소식 등에 상승

외신에 한국에 세계 최대 규모의 AI 데이터센터 건설이 추진되고 있다는 소식이 전해짐. 해당 데이터센터의 규모는 3GW로, 최대 350억 달러(약 50조원)가 투자될 것으로 알려짐. 해당 프로젝트는 '스톡팜로드'라는 투자 그룹이 주도하고 있으며 그룹의 공동 창립자가 LG 창업주 손자인 브라이언 구와 런던·요르단에 기반을 둔 투자사 BADR 인베스트먼트 설립자이자 CEO인 아민 바드르엘딘으로 알려짐.
데이터센터가 들어설 장소에 대해서는 서울에서 멀리 떨어진 남서부 지역에서 추진되고 있다며 올해 초 착공에 들어가 2028년 완공을 목표로 하고 있는 것으로 알려짐.
AI 데이터센터 내 냉각시스템에 대한 관심이 커지면서 GST, 한중엔시에스, 케이엔솔, 워트 등 액침냉각 테마가 상승.

증권

주식시장 자금 유입에 따른 업황 개선 기대감 등에 상승

교보증권은 보고서를 통해 증권업에 대한 투자의견 'Overweight'를 유지한다며, 작년 말부터 시작된 경기둔화 및 정치적 불확실성에 금융시장 우려가 여전히 존재하긴 하지만, 향후 기준금리 인하 효과가 점차 시장 유동성 증가로 이어지면서 결국 주식시장으로의 자금유입이 기대된다고 밝힘. 여기에 지난 몇 년 간 가시적으로 보여줬다는 점과, 과거대비 높은 자본력을 바탕으로 체력이 커진 만큼 자본시장 회복 시 실적은 빠르게 개선될 것으로 전망.
아울러 금일 코스피지수는 외국인과 기관의 동반 순매수 등에 7거래일 연속 상승, 2,670선에 안착했음. 코스닥지수도 5거래일 연속 상승 마감.
유진투자증권, 미래에셋증권, LS증권, 다올투자증권, 키움증권 등 증권 테마가 상승.

아이폰

아이폰SE 4세대 공개 기대감 지속 등에 상승

언론에 따르면, 애플은 오는 19일 아이폰SE 4를 출시할 예정. 팀 쿡 애플 CEO는 지난 13일 "새로운 가족 구성원을 만날 준비를 하라. 2월19일 수요일"이라고 밝힌 바 있음. 시장에서는 그가 언급한 제품이 아이폰SE 4를 가리키는 것으로 예상되고 있으며, 블룸버그는 "새로운 중저가 아이폰 출시가 임박했다"며, "쿡 CEO가 자세한 내용은 말하지 않았지만 현재 애플 매장에는 (이전) 아이폰SE 재고가 빠르게 소진되고 있다. 이는 새 기기가 출시된다는 신호"라고 밝힘.
애플이 보급형 스마트폰을 출시하는 건 2022년 3월 아이폰 SE 3를 출시한 이후 약 3년 만으로, 보급형 모델이지만 AI 기능을 추가해 삼성전자의 플래그십 모델인 갤럭시 S시리즈와 중급형 라인업인 A시리즈와 경쟁에 나설 것으로 전망. 한편, SE 4의 가격은 아이폰 SE3의 429달러(약 62만원)보다 10만원 정도 비싼 499달러(약 72만원) 수준으로 예상되고 있음.
덕우전자, 아이티엠반도체, LG이노텍, 프로텍, 슈피겐코리아, 인터플렉스 등 아이폰 테마가 상승.

자동차 대표주/ 자동차부품

트럼프, 자동차 관세 시간 부여 소식에 상승

언론에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령은 18일 플로리다주 마러라고 사저에서 한 기자회견에서 자동차 관세를 어느 정도로 부과할 것이냐는 질문에 "난 아마 여러분에게 4월2일에 이야기할 텐데 25% 정도가 될 것"이라고 밝힘. 이어 "하지만 우리는 그들(기업들)에게 (미국에 투자하러) 들어올 시간을 주고 싶다"며 "그들이 미국으로 와서 여기에 공장을 두면 관세가 없기 때문에 우리는 그들에게 약간의 기회를 주고 싶다"고 덧붙였음.
현대차, 기아, KG모빌리티, 현대모비스, 모베이스, 에스엘, 나라엠앤디, 휴림에이텍 등 자동차 대표주/자동차부품 테마가 상승.

한동훈

한동훈 전 국민의힘 대표, 정계 복귀 임박 속 상승

한동훈 전 국민의힘 대표가 정치 활동 재개를 예고한 가운데, 직접 집필한 '국민이 먼저입니다'라는 제목의 책이 출간을 앞두고 금일 오전부터 주요 온라인 서점에서 예약판매를 시작했다는 소식이 전해짐. 해당 서적은 26일 출간될 예정.
한편, 최근 한 전 대표는 SNS에 “지난 두 달 동안 많은 분의 말씀을 경청하고 성찰의 시간을 가졌다”며 “머지않아 찾아 뵙겠다”고 밝힌 바 있음.
디티앤씨알오, 덕성, 유니드비티플러스, 태양금속, 대상홀딩스, 오파스넷 등 한동훈 테마가 상승.

철강 주요종목/ 철강 중소형

정부, 日·中 열연강판 반덤핑 조사 착수 소식에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 정부가 국내 철강산업 보호를 명분으로 일본·중국산 열연제품에 대한 반덤핑(Anti-Dumping·AD) 조사에 나설 것으로 전해짐. 이와 관련, 산업통상자원부 무역위원회는 조사 착수 방침을 정하고 이를 대상 업체들에게 통보할 예정이며, 산업부 무역위원회 관계자는 이번 조치와 관련 "내일 회의를 개최하고 (조사 개시 여부에 대해) 이달 말께 관보에 게재하게 될 것"이라고 설명.
한편, 현대제철은 지난해 12월19일 일본 및 중국산 열연강판에 대한 반덤핑 여부 조사해달라고 정부에 제소했고, 법에 따라 2개월 후인 이날까지 조사개시 여부를 업계에 통보해야 하는 상황이었음. 정부의 조사 착수 대상은 제소 당사자인 현대제철과 반덤핑 조사 대상으로 지목된 일본과 중국의 철강업체가 해당함.
포스코스틸리온, POSCO홀딩스, TCC스틸, 동국산업 등 일부 철강 주요종목/철강 중소형 테마가 상승.

제약/바이오

트럼프, 의약품 관세 25% 이상 추진 소식 등에 일부 관련주 하락

도널드 트럼프 미국 대통령은 18일 플로리다주 마러라고 사저에서 가진 기자회견을 통해 미국으로 수입되는 자동차, 반도체와 의약품에 관세를 부과하겠다는 입장을 재확인하면서, 관세가 최소 25%에 달할 것이라고 언급했음. 특히, 트럼프 대통령은 반도체와 의약품 관세에 대한 질문에 "25%, 그리고 그 이상이 될 것이다. 관세는 1년에 걸쳐 훨씬 더 인상될 것"이라고 언급했음.
이에 국내 제약‧바이오업계가 상황을 예의주시 하고 있는 가운데, 최종안이 확정되지 않아 신중하게 대응한다는 방침이지만 미국이 국내 기업의 최대 의약품 수출국인 만큼 타격은 불가피할 것으로 예상하고 있음. 관세청에 따르면, 지난해 국산 의약품의 미국 수출액은 13억5,900만 달러(약 1조900억원)로, 2015년 3,300만 달러(약 470억원)에 불과했던 수출액은 10년 새 20배 이상 늘어났음.
삼성바이오로직스, SK바이오팜, 한올바이오파마, 에스티팜, 바이넥스, 알테오젠 등 일부 제약/바이오 관련주가 하락.

양자암호/양자컴퓨팅

美 양자컴퓨팅 관련주 급락 영향에 하락

지난밤 美 증시에서 리게티 컴퓨팅(-10.92%), 아이온큐(-9.40%), 퀀텀 컴퓨팅(-7.17%), D-웨이브 퀀텀(-5.18%) 등 양자컴퓨팅 관련주가 하락세를 나타냈음. 이는 중국 스타트업 오리진퀀텀에서 공개한 신형 양자컴퓨터 오리진 우콩이 기대 이상의 성과를 보인 가운데, 美-中 양자컴퓨팅 기술 경쟁이 과열될 수 있다는 우려가 커졌기 때문인 것으로 풀이되고 있음.
중국 고전소설 서유기의 손오공에서 이름을 따온 오리진 우콩은 중국 독자적인 기술로 만들어진 72큐비트 규모의 초전도 양자컴퓨터로, 아이온큐에서 올해 출시할 예정인 64개 큐비트 양자 컴퓨터보다 규모가 큰 것으로 알려짐. 오리진 우콩은 지난달 1월6일 공개 후 33만9,000건 이상의 양자 컴퓨팅 작업을 수행한 것으로 알려졌음.
아이윈플러스, 엑스게이트, 한국첨단소재, 아이씨티케이 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 하락.

리포트요약

＃대상

［한화투자 / 한유정,이다연 / 현재가 21,050원］

2025년 음식료 기업별 전망 #3

2025년 매출 +5.4%, 영업이익 +12.8% 전망
바이오 사업, 고생 끝에 낙이오나
관심 가져볼 만한 상황과 가격대

＃삼양식품

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▲1,200,000원 / 현재가 874,000원］

2025년 음식료 기업별 전망 #4

2025년 매출 +39.9%, 영업이익 +38.0% 전망
이제는 수요에 집중할 때

＃현대차

［키움 / 신윤철 / 현재가 200,500원］

인도법인 IPO발 자사주 매입 조기 완료, 변동성 확대에 유의

2월 11일자로 보통주 390만 주, 우선주 합산 76만 주 매입 완료
기말배당 주주명부폐쇄 기준일은 2월 28일, 전일 배당락에 유의

＃NH투자증권

［교보 / 김지영,장민지 / ＝Buy / 목표가 ▲19,500원 / 현재가 15,060원］

업종내 Top picks 유지, 목표주가 19,500원으로 상향

FY24 당기순이익(연결) 6,866억원, YoY 24.2% 증가

＃미래에셋증권

［교보 / 김지영,장민지 / ＝Buy / 목표가 ▲10,500원 / 현재가 8,560원］

2025년 성장 및 수익에 대한 기대 유효

2024년 당기순이익(연결) 8,937억원, YoY 168.2% 증가

＃한화솔루션

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 22,100원］

미국 모듈 수입 급감 지속

미국 12월 태양광 모듈 수입 1.8GW, 22.2월 이후 최저
미국 모듈 재고 소진 진행, 1Q25는 주춤하나 연간 분기 실적 반등세 주목
무르익은 반등 분위기, 그리고 엔핀 가세

＃명신산업

［대신 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 9,580원］

2Q 신차 모멘텀 기대

명신산업, 계열사 자금지원 우려에 주가 -11% 하락
㈜명신 실적 개선 전략과 추가 자금 지원 없을 것이라는 확인은 필요
본업: 철강가 하락 vs 2Q25 고객사 신차 모멘텀

＃현대위아

［대신 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 42,700원］

러시아 종전 수혜주?

시장 내 방산/러시아 종전 수혜 기대감으로 주가 +8.5% 급등
러시아 풀캐파 가동 시, 연간 매출 +4,000억 예상(매출 대비 4% ↑)
2025년 연중 반등 모멘텀 지속될 것

＃삼성증권

［교보 / 김지영,장민지 / ＝Buy / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 48,950원］

높은 고객 로열티와 꾸준했던 배당수익률이 주는 안정감

2024년 당기순이익(연결) 8,990억원, YoY 64.2% 증가

＃풀무원

［NH투자 / 주영훈 / 현재가 14,500원］

지속 성장 가능한 K-Food

＇24년 사상 최대 실적 기록
미국을 중심으로 동남아, 유럽 확대 기대

＃서울보증보험

［SK / 설용진 / 현재가 없음］

이전보다는 분명히 나은 조건

강점: 더 높아진 주주환원 및 자본여력 측면의 매력
한계점: 명확한 자본 효율성 제고에 대한 필요성과 실적 변동성
무리한 수준의 밸류에이션은 아니라고 판단. 오버행 우려는 감안 필요

＃두산에너빌리티

［대신 / 허민호 / ＝Buy / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 30,300원］

4Q24 실적 이상무! 유럽 불확실성 보다 더 크게, 더 멀리 볼 게 많아요

4Q24 에너빌리티 영업이익 630억원(+27% YoY), 수주도 예상치 상회
＇25F 에너빌리티: 수주 11.1조원(+4조원), 영업이익 3,659억원(+50%)
K-원전, AP1000, SMR, 가스발전 주기기 등 추가 수주 잠재력 풍부

＃파라다이스

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 10,430원］

카지노 베팅은 위험한 시점

컨센서스 큰 폭으로 하회한 4분기 영업이익
4분기 드롭액 전년동기대비 0.2% 감소하며 보합세 기록
1월 드롭액 전년동월대비 1.8% 성장에 그쳤고, 매출액은 동기간 2.3% 감소
어닝 쇼크를 반영한 실적 추정치 조정에 따라 목표주가 13,000원으로 하향

＃엔씨소프트

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝235,000원 / 현재가 170,800원］

이제 MMO & Shooter가 엔씨의 코어

1분기 흑전 가능: QoQ 매출 줄지만 비용이 더 크게 줄어들 것
하반기 5종 신작 출시: 자체 개발 3종 & 퍼블리싱 2종
분기 인건비 250~300억 줄었고, 마케팅도 유저 접점 넓히는 CBT 비중
2026년 신작도 MMO & Shooter에 집중하고, AI 적용도 활발한 상황

＃에스티아이

［다올투자 / 고영민,김연미 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 23,150원］

낮아진 기대감에서 부각될 가격 매력

24년 전방 투자 지연에 따른 연속적인 분기 실적의 기대치 하회 과정에서 최근 기대감은 극도로 낮아져 있었으나 4분기 실적 서프라이즈가 분위기 반전의 이벤트로 작용할 전망
25년 예정된 인프라 프로젝트에 대해 보수적 가정을 반영했음에도 현 주가는 25 P/E 기준 5.8배로 저가 매력도 부각
최근 2년간 FY1 P/E Band 중단인 9배만 가정해도 Upside +51%

＃바텍

［대신 / 한송협 / ＝Buy / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 19,930원］

PER 5배는 락바텀 구간

북미향 매출 5분기 연속 고성장에 주목
금리인하로 인한 장비수요 증가+업계 1위 파트너사 효과 = 성장

＃한국금융지주

［교보 / 김지영,장민지 / ＝Buy / 목표가 ▲105,000원 / 현재가 80,800원］

2024년 당기순이익(연결) 1조330억원, YoY 46.7% 증가

2024년 당기순이익(연결) 1조330억원, YoY 46.7% 증가

＃LIG넥스원

［키움 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 306,000원］

다소 느려도 확실한 방향성

4분기 영업이익 627억원 달성, 컨센서스 상회
차근차근 쌓아 올리고 있는 경쟁력

＃GST

［교보 / 최보영 / 현재가 19,060원］

[NDR 후기] 기대되는 3가지 모멘텀

장비가격 상승, 북미 고객사 투자 확대로 실적 성장 지속
3가지 모멘텀 ①신규 고객사, ②장비 다변화, ③액침냉각기술 상용화

＃아바코

［유진투자 / 박종선 / 현재가 17,170원］

4Q24 Review: 디스플레이 장비 매출 본격화 기대

4Q24 Review: 전년동기 대비 매출액이 크게 증가, 다만 일시적 비용 증가로 당사 추정치 하회함
1Q25 Preview: 디스플레이 제조장비 공급 시작으로 전년동기 대비 매출 성장을 기대. 신규 수주도 기대
현재 주가는 2025년 실적 기준 PER 7.9배로, 국내 유사업체 평균 PER 8.6배 대비 소폭 할인 거래 중임

＃비에이치

［KB / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 16,090원］

매출처 다변화 과정에서의 진통

목표주가 21,000원으로 하향, 매출처 다변화 과정에서의 일시적 수익성 하락 반영
4Q24 실적 컨센서스 하회, 스마트폰향 ASP 하락 및 감가비 부담 확대
1Q25 수익성도 저조할 것으로 전망되나 IT OLED 라인 가동률은 점차 개선될 것

＃비에이치

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 16,090원］

4Q24 실적 Review

기대치 크게 하회한 4Q24 실적
바닥은 지난 것으로 보이나 성장 모멘텀 부족은 아쉬움

＃네오위즈

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▲23,000원 / 현재가 20,800원］

올해는 안정화가 목표

기존 게임 매출 안정성 확인
올 여름 P의거짓 DLC 출시
지분 투자로 확보한 신작, 출시는 ’26년부터
’25년은 이익 유지가 목표

＃웅진씽크빅

［신한투자 / 주지은,박현진 / ▼Trading BUY / 목표가 ▼1,760원 / 현재가 1,565원］

기다림이 필요한 시기

밋밋한 실적, 기다림 필요
4Q24 Review: 자회사 실적 개선, but 지속 가능성은

＃아바텍

［메리츠 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 9,370원］

잠재력은 아직 충분

4분기 부진으로 마무리된 2024년
디스플레이와 MLCC 모두 잠재력은 아직 충분

＃필옵틱스

［유안타 / 권명준 / 현재가 47,550원］

관심이 이어지는 이유

지난 2월 10일 발표된 4분기 잠정실적이 발표
유리기판에서 주목받는 이유

＃더블유게임즈

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝67,000원 / 현재가 48,750원］

M&A로 성장 둔화 극복

둔화된 소셜카지노 성장
슈퍼네이션과 팍시게임즈, M&A가 성장 동력
’25년은 성장을 위한 준비 기간

＃하이즈항공

［한국IR협 / 이원재,이희경 / 현재가 1,420원］

2025년 하반기부터 실적 턴어라운드 전망

보잉 가동률은 2025년 하반기부터 정상화 예상
중장기적으로 견조한 항공수요 전망
기업가치 제고 계획 발표

＃솔루엠

［iM / 고의영,손우성 / ＝Buy / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 17,610원］

하향된 눈높이 기준 12MF PER 9배

회사 계획보다 더 보수적으로 추정
아쉬웠던 2024년 성과
사업 정상화의 해

＃쿠콘

［유진투자 / 박종선 / 현재가 18,980원］

4Q24 Review: 신규 서비스 효과 기대

4Q24 Review: 데이터 부문의 매출 감소 불구하고, 비용 감축 효과로 높은 수익성 회복은 긍정적
1Q25 Preview: 마이데이터 서비스 확대 및 신규 서비스 출시 등으로 실적 성장세 전환을 기대함
현재 주가는 2025년 실적 기준 PER 11.0배로, 국내 동종업체 평균 PER 15.7배 대비 할인되어 거래 중임

＃탑런토탈솔루션

［KB / 성현동,전소희 / 현재가 9,730원］

전장 및 IT부품 토탈솔루션 제공

차량 전장 부품 및 IT 부품 생산
2025년 가이던스: 매출액 5,463억원, 영업이익 260억원으로 24년과 유사한 수준
체크포인트: 1) 모듈 사업 진출 통해 비즈니스 모델 확장 2) OLED 장비 부문으로 사업다각화
리스크 요인: 1) LG에 편중된 매출구조, 2) 오버행

＃뷰노

［하나 / 김성호 / 현재가 26,500원］

해외 진출의 원년

해결 가능한 이슈들
아메리칸 드림의 시작

＃티엘비

［메리츠 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▲25,000원 / 현재가 21,950원］

기술 선점의 수확 시기 진입

4Q24 Review: 일회성 비용 제거 시 컨센서스 부합
양호한 하반기, 기대되는 2025년

＃온코크로스

［SK / 허선재 / 현재가 13,400원］

한국의 Recursion Pharmaceutical

비교적 빠른 수익화가 가능한 AI 기반의 신약개발 기업
탄탄한 수익화 모델 구축: 약물평가 서비스 -> 공동 연구개발 -> 자체 개발 의약품
필연적으로 고성장할 수밖에 없는 AI 신약개발 시장

＃대진첨단소재

［키움 / 오현진 / 현재가 없음］

고성장이 가능한 대전 방지 솔루션 업체

대전 및 화재 방지 솔루션 제공 업체
견조한 성장이 가능한 이유

＃에이프릴바이오

［다올투자 / 이지수,임도영 / 현재가 18,230원］

NDR 후기: 본격적인 도약 시점

APB-A1(TED) 관련 마일스톤 수령, APB-R3(아토피 피부염) L/O으로 2024년 영업흑자 달성. 충분한 현금으로 자금 조달 우려 없음
1Q25 APB-R3 임상2상 환자 첫 투여에 따른 마일스톤 발생, 3Q25 APB-A1의 임상1b상 중간 데이터 확보, 4Q25 APB-R3 임상 종료 예상. 임상 성과에 따른 기업가치 재평가 기대

＃컨텍

［신한투자 / 허성규,이병화 / 현재가 12,420원］

든든한 지상국 헤리티지

지상국 구축에서 위성 및 안테나 제작까지
1) GSaaS의 계단식 성장, 2) 업스트림까지 밸류체인 다변화
Valuation & Risk: 잠재 오버행 물량 265만주 추정

＃폰드그룹

［유안타 / 권명준 / 현재가 5,820원］

25년에도 이어질 실적개선 vs. 빠지는 주가

돋보이는 실적성장
주주환원정책

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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