(25-02-17.월) 테마 종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

쓰리에이로직스 8,210원(+29.91%)
: 엔비디아 '개인용 AI' 슈퍼컴 LPDDR5X 사용 소식 속 LPDDR5 5G IoT 솔루션 제공 사실 부각
버넥트 4,105원(+29.91%)
: 2025 AI 바우처 사업 공급기업 선정 소식
오름테라퓨틱 28,300원(+29.82%)
: BMS 등과 바이오 플랫폼 기술이전 계약 부각 및 신규상장 이틀째
동국생명과학 12,530원(+39.22%)
: 신규 상장 첫날 급등
쓰리빌리언 7,190원(+26.81%)
: 한국아스트라제네카와 비정형 용혈성 요독증후군(aHUS) 관련 업무협약 체결 소식
지엔씨에너지 16,690원(+25.87%)
: 지난해 실적 호조
원익홀딩스 3,485원(+21.01%)
: 엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 제2의 HBM 'SOCAMM' 관련 협의 소식
심텍 18,690원(+20.97%)
: PCB 테마 상승 및 엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 제2의 HBM 'SOCAMM' 관련 협의 소식 속 SOCAMM용 기판 공급 협력 소식
피아이이 11,300원(+20.21%)
: 삼성전자, 유리기판 사업 진출 모멘텀 지속 등에 유리 기판 테마 상승
티엘비 21,950원(+18.27%)
: PCB 테마 상승 및 엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 제2의 HBM 'SOCAMM' 관련 협의 소식 속 SOCAMM용 기판 공급 협력 소식
저스템 9,790원(+17.39%)
: 반도체 관련주 상승 속 '2세대 반도체 장비' 메모리 3사 공급 확대 및 '3세대 습도제어 장치' 출시 임박 소식 등
스킨앤스킨 910원(+16.67%)
: 30억원 규모 전환사채권 발행 및 19.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 모멘텀 지속
에이럭스 16,450원(+16.50%)
: 올해부터 미국향 드론 수출 증가 기대감 등
이노시뮬레이션 4,955원(+14.43%)
: 한화에어로스페이스와 12억원 규모 공급계약 체결
올릭스 48,150원(+14.37%)
: 美 일라이 릴리와 9,116.73억원 규모 공동개발 및 라이선스 계약 체결 모멘텀 지속 및 기술특례상장 제약/바이오 연구개발 우수기업 매출액 특례 요건 충촉
태영건설 2,815원(+14.20%)
: 지난해 흑자전환 모멘텀 지속
피노 7,060원(+13.87%)
: 엘앤에프와 25.14억원 규모 NCM 전구체 공급계약 체결 모멘텀 지속
이삭엔지니어링 9,050원(+13.55%)
: 머스크 AI 기업 xAI, 델 테크놀러지와 50억 달러(한화 약 7조원) 규모 서버 구매 계약 체결 추진 소식 속 델과 공동 영업 파트너 관계 부각
아미코젠 4,215원(+13.46%)
: 세파계 항생제 중간체 생산 균주 위탁개발 계약 체결 소식
레이크머티리얼즈 17,510원(+13.41%)
: 엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 제2의 HBM 'SOCAMM' 관련 협의 소식
LS마린솔루션 18,230원(+13.30%)
: 전력망확충법, 국회 산자위 소위 통과 및 메타, 세계 최장 해저 케이블 구축 프로젝트 공개 소식 등에 전선/ 전력설비/ 해저터널 테마 상승
토마토시스템 5,960원(+12.88%)
: 美 현지법인 사이버엠디케어, 현지 의료기관과 연이은 계약 체결 소식
피엔티 46,650원(+12.14%)
: 지난해 실적 호조
포바이포 7,770원(+12.12%)
: 메타, 퓨리오사AI 인수 논의 및 삼성전자, 퓨리오사AI 반도체 '레니게이드' 성능 평가 시작 소식 속 퓨리오사AI와 AI 반도체에 화질 개선 AI 서비스 탑재 통합 솔루션 개발 이력 지속 부각
에이팩트 3,030원(+11.19%)
: 엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 제2의 HBM 'SOCAMM' 관련 협의 소식
마이크로컨텍솔 8,660원(+10.88%)
: 엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 제2의 HBM 'SOCAMM' 관련 협의 소식
유일로보틱스 50,000원(+10.13%)
: 로봇 테마 상승 속 지난해 영업이익 흑자전환 모멘텀 지속
네이처셀 19,600원(+10.11%)
: FDA 출신 전문가 영입 소식
클래시스 56,800원(+10.08%)
: 4개 분기 연속 최대 매출 기록 및 올해 1분기 실적 성장 지속 전망 등
심텍홀딩스 1,518원(+9.92%)
: 엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 제2의 HBM 'SOCAMM' 관련 협의 소식 속 자회사 심텍, SOCAMM용 기판 공급 협력 소식
이수스페셜티케미컬 47,950원(+9.60%)
: 2차전지 전고체 테마 상승 속 차세대 배터리 성장 기대감 지속 등
마음AI 26,350원(+9.34%)
: 퀄컴 IoT 액셀러레이터 공식 멤버 등록 소식 등
티웨이홀딩스 940원(+9.30%)
: 지난해 12월 항공 여객 수 및 자국민 해외여행 수요 증가 소식 등에 항공/저가 항공사(LCC) 테마 상승
롯데에너지머티리얼즈 27,950원(+9.18%)
: PCB 테마 상승 속 하반기 가동률에 따른 실적 회복 기대감 등
DXVX 1,440원(+9.01%)
: 경구용 비만 치료제 기술이전 실사 진행 소식

테마시황

엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 제2의 HBM 'SOCAMM' 관련 협의 소식에 반도체 테마 상승.
삼성전자·SK하이닉스, CXL 메모리 양산 임박 모멘텀 지속 등에 CXL 테마 상승.
전력망확충법, 국회 산자위 소위 통과 및 메타, 세계 최장 해저 케이블 구축 프로젝트 공개 소식 등에 전선/ 전력설비, 해저터널 등 테마 상승.
삼성전자, 유리기판 사업 진출 모멘텀 지속 등에 유리 기판 테마 상승.
지난해 12월 항공 여객 수 및 자국민 해외여행 수요 증가 소식 등에 항공/LCC/ 여행 테마 상승.
한화에어로스페이스, 상반기 북유럽 1개국과 방산협력 논의 소식에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
톡신, 필러 중심 미용 의료 산업 성장 전망 등에 보톡스 테마 상승.
한동훈 전 국민의힘 대표, 정치활동 재개 예고에 한동훈 테마 상승.
체코 산업장관, "신규 원전 계약 곧 이뤄질 것으로 생각" 발언 속 원자력발전 테마 상승. 다만, 폴란드 원전 수주 계약 원점 재검토 소식 등으로 일부 관련주들은 하락.
美 1월 소매판매 시장 예상치 하회, 美 국채금리 하락 속 기준금리 인하 기대감 부각 등에 2차전지 및 제약업체, 바이오시밀러, 유전자 치료제/분석, 줄기세포, mRNA 등 제약/바이오 관련 테마가 상승. 2차전지 전고체 테마는 현대차그룹, 전고체 라인 3월 가동 기대감 지속 등도 호재로 작용.
반면, 트럼프, 자동차 관세 4월2일 시행 예고 등에 자동차 대표주/ 일부 자동차부품 테마 하락.
러-우크라 종전에 대한 과도한 기대감 반영 우려 지속 등에 건설기계/ 우크라이나 재건 테마 하락.

반도체/ PCB 등

엔비디아, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 업체와 제2의 HBM 'SOCAMM' 관련 협의 소식에 상승

일부 언론에 따르면, 엔비디아가 제2의 HBM를 상용화하기 위해 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리반도체 회사들과 극비리에 접촉하며 협의하고 있는 것으로 전해짐. 엔비디아가 자체 메모리 표준인 ‘SOCAMM’을 만들고 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등과 상용화 가능성을 협의하고 있으며, 현재 엔비디아와 메모리 회사들이 SOCAMM 시제품을 교환하면서 성능 테스트를 하고 있고 이르면 올해 말쯤 양산까지 가능할 것으로 예상되고 있음. SOCAMM의 출현으로 삼성전자·SK하이닉스뿐만 아니라 국내 기판 업체들도 영향권에 들 것으로 전망되고 있는 가운데, 심텍·티엘비 등이 SOCAMM용 기판 공급을 위해 긴밀히 협력하는 것으로 알려짐.
지난 주말 뉴욕증시가 관세 및 경기 불확실성 지속 속 혼조 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 강보합 마감. 지수는 전 거래일 대비 4.56(+0.09%) 상승한 5,160.94를 기록. 엔비디아(+2.63%), AMD(+1.15%), TSMC(+1.03%), 마이크론 테크놀로지(+4.04%) 등이 상승.
산업통상자원부 안덕근 장관과 루카쉬 블첵(Lukas Vlcek) 체코 산업통상부 장관이 이날 서울에서 ‘제2차 공급망·에너지 대화(SCED, Supply Chain and Energy Dialogue)’를 개최한 가운데, 양국 간 반도체 협력 MOU를 체결하고 반도체 분야 R&D, 인력양성 등 반도체 협력기반을 마련한 것으로 전해짐.
한편, 일부 언론에 따르면, 삼성전자 전영현 DS부문장 겸 부회장이 젠슨황 엔비디아 CEO와 전격 회동을 가졌다는 소식이 전해짐. 삼성 반도체 사업을 총괄하는 전영현 부회장이 젠슨황 CEO를 직접 만나면서 삼성전자의 HBM3E 8단 품질 인증이 초읽기에 돌입했다는 분석이 제기되고 있음.
심텍, 티엘비, 에이팩트, 티에스이, 오픈엣지테크놀로지, 퀄리타스반도체 등 반도체 및 PCB 테마가 상승. SK하이닉스(+0.95%)는 강보합, 삼성전자는 보합 마감.

전선/ 전력설비 등

전력망확충법, 국회 산자위 소위 통과 및 메타, 세계 최장 해저 케이블 구축 프로젝트 공개 소식 등에 상승

국회 산업통상자원중소벤처기업위원회는 금일 산업통상자원특허소위원회를 열어 정부가 대규모 전력이 필요한 산업을 위해 전력망 확충을 지원하는 내용의 국가기간전력망확충법을 여야 합의로 통과시킴. 에너지 3법(전력망확충법·고준위방폐장법·해상풍력특별법) 중 가장 먼저 통과한 것으로, 이 법안이 산업위 전체회의와 국회 본회의까지 통과하면 국가기간전력망으로 지정된 전력망은 국가 지원을 토대로 송전선로 확충 및 전력 생산 속도를 높일 수 있는 것으로 전해짐.
한편, 언론에 따르면, 페이스북·인스타그램 모회사인 메타플랫폼이 세계 최장 해저 케이블 구축 프로젝트를 공개한 것으로 전해짐. 메타는 지난 14일 "오늘 우리는 가장 야심 찬 해저 케이블 프로젝트, '프로젝트 워터워스'(Project Waterworth)를발표한다"고 알렸으며, 이어 "프로젝트가 완료되면 5개 대륙에 걸쳐 지구 둘레보다 긴 5만km 길이의 세계 최고 기술을 사용하는 세계 최장 해저 케이블 프로젝트가 될 것"이라고 밝힘. 메타는 새로운 해저 통로 3개 개설을 포함해 전 세계 AI 혁신을 주도하는 데 필요한 풍부하고, 초고속 연결성을 갖춘 해저 케이블을 구축할 것이라며 "수십억달러가 투입되는 다년간의 프로젝트가 될 것"이라고 설명.
세명전기, 광명전기, 제룡산업, 제일일렉트릭, 대원전선, 대한전선, 가온전선 등 전선/전력설비 테마 상승. 아울러 LS마린솔루션, 동아지질 등 해저터널 테마도 상승.

유리 기판

삼성전자, 유리기판 사업 진출 모멘텀 지속 등에 상승

이달 초 삼성전자가 반도체 유리기판을 생산하기 위해 복수의 소재·부품·장비 업체와 협력을 추진하고 있다는 소식이 전해진 가운데, 이에 대한 기대감이 지속되고 있음. 삼성 반도체 사업부(DS) 내 구매팀 주도로 논의가 진행 중이며, 독자 공급망을 구축할 계획으로 전해짐.
한편, 금일 언론에 따르면, 켐트로닉스가 올해 4분기 중으로 삼성전기에 자사의 TTV(Total Thickness Variation) 컨트롤 기술을 적용한 반도체 유리기판 500*500 패널 레벨 사이즈 시제품을 납품한다는 소식이 알려짐. 현재 패널 레벨 사이즈의 개발이 순차적으로 이뤄지고 있고 사이즈 확대가 원활히 이뤄지고 있는 것으로 알려졌으며 최종 양산품의 공급은 2027년을 목표로 제품 개발을 진행 중인 것으로 전해짐.
피아이이, 켐트로닉스, 필옵틱스, 태성, 에프엔에스테크 등 유리 기판 테마가 상승.

항공/LCC/ 여행

지난해 12월 항공 여객 수 및 자국민 해외여행 수요 증가 소식 등에 상승

전일 한국관광공사에 따르면, 지난해 12월 외국인 방한객 수는 127만863명으로 전년동월(103만6,625명) 대비 22.6% 증가했음. 특히 대만(47.2%), 필리핀(40.2%), 홍콩(37.2%),일본(27.9%),인도네시아(21.8%) 등 아시아 주요국에서 여행객 증가율이 두 자릿수를 기록했으며 지난해 12월 계엄 사태로 일본·필리핀·말레이시아 등이 한국 여행 주의령을 발령하며 인바운드 수요 감소가 우려됐던 것과 정반대의 결과를 기록했음.
아울러 국토교통부 항공통계포털에 따르면 지난해 12월 국적사 이용 유임 여객 수는 514만8,009명으로 전년동월(435만2,600명) 대비 18.3% 증가했음. 올해 1월에도 514만8,940명을 기록하며 전년동월(458만1,840명) 대비 12.4% 늘었음.
티웨이홀딩스, 티웨이항공, 대한항공, 제주항공, 그래디언트, 레드캡투어 등 항공/LCC/여행 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

한화에어로스페이스, 상반기 북유럽 1개국과 방산협력 논의 소식에 상승

전일 언론에 따르면, 북유럽 국가 한 곳이 올해 상반기 중 한화에어로스페이스와 방산 협력 논의를 진행하고 있는 것으로 전해짐. 한화에어로스페이스 고위 관계자는 "이르면 5월 중순경 북유럽 내 한 국가가 한국을 방문해 방산 협력 논의를 진행할 가능성이 있다"며 "해당 국가에서 직접 한화에어로스페이스에 접촉해 협의를 요청한 상황"이라고 밝힘. 다만 "구체적인 국가명과 일정은 공식 절차를 통해 공개될 것"이라고 언급했음. 북유럽 국가의 방문은 최근 도널드 트럼프 미국 대통령의 방위비 확대 압박과 무관치 않은 것으로 해석되고 있음.
K-방산은 유럽에서 납기 기일 준수와 가성비 높은 가격으로 호평을 받고 있으며, 특히 한화에어로스페이스는 주력 수출제품인 K9, 천무의 폴란드 수출에 이어 지난해 7월 루마니아와 1조3,828억원의 K9 자주포 공급을 체결하는 등 유럽에서 기술력을 입증받은 바 있음.
이에 한화에어로스페이스, 웨이비스, 아이쓰리시스템, 풍산, STX엔진, 휴니드 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

보톡스

톡신, 필러 중심 미용 의료 산업 성장 전망 등에 상승

DB금융투자는 톡신, 필러 중심의 미용 의료 산업이 성장할 것으로 전망. 특히, 업종 최대 성수기 4분기 직후 비수기 영향 및 1월 영업일 감소 영향으로 월간 성장세가 부진하며 의료기기 모든 산업군에서 월간 역성장세를 보였으나, 톡신의 경우 월간 역성장 폭이 가장 적은 것을 확인했다고 설명. 이에 높은 연간 성장세를 지속하며 미용 의료 산업 수출을 견인할 것으로 전망하며, 강달러 흐름 지속되며 수출 비중이 높은 의료기기 산업의 실적 환 효과도 기대된다고 밝힘.
한편, 1월 미국향 수출 8.6백만달러(+157.7%MoM, +183.0%YoY), 성수기 직후에도 높은 연간, 월간 성장을 달성했다고 분석. 미국 외 주요 수출국인 중국향 수출 4.8백만달러(-7.7%MoM, +25.8%YoY), 브라질향 수출 2.2백만달러(+1.4%MoM, +358.9%YoY)로 성수기 직후 영향에 분기로는 부진했으나, 유의미한 연간 성장을 기록.
특히, 국내 기업 중 유일하게 중국 NMPA 허가 및 출시된 휴젤의 중국향 톡신의 성장세 지속될 것으로 전망하며, 중국향 톡신 성장 및 상반기 내 미국향 추가 선적이 예상되는 휴젤에 주목해야 된다고 분석. 출시 초반에는 미국 유통사향 월간 선적량의 변동성이 클 수 있으나, 미국 외 주요국 수출 성장과 더불어 2025년 분기별 수출 성장세 지속에 따른 외형 및 이익 성장을 기대.
휴메딕스, 대웅제약, 휴온스, 제테마 등 보톡스 테마가 상승.

한동훈

한동훈 전 국민의힘 대표, 정치활동 재개 예고에 상승

전일 한동훈 전 국민의힘 대표는 페이스북을 통해 "지난 두 달 동안 많은 분의 말씀을 경청하고 성찰의 시간을 가졌다"며, "머지 않아 찾아뵙겠다"라고 밝힘. 특히, 친한동훈계 인사들은 한 전 대표가 이달 말에서 다음 달 초쯤 정치 활동을 재개할 것이라고 전망했으며, 이에 따라 정치권에서는 한 전 대표가 2월 말 본격 등판할 것이라는 관측.
한편, 한동훈 전 대표는 윤석열 대통령 탄핵소추안이 국회에서 가결된 후 지난해 12월 16일 대표직에서 물러난 바 있음.
덕성, 노을, 체시스, 대상홀딩스, 디티앤씨 등 한동훈 테마가 상승.

자동차 대표주/ 자동차부품

트럼프, 자동차 관세 4월2일 시행 예고 등에 하락

언론에 따르면, 14일 도널드 트럼프 미국 대통령이 오는 4월께 수입산 자동차에 대한 관세 부과를 시행할 것이라고 밝힌 것으로 전해짐. 트럼프 대통령은 이날 백악관 집무실에서 행정명령에 서명한 후 언제쯤 자동차 관세를 계획하고 있냐는 취재진 질문에 "아마도 4월2일쯤"이라고 답했음. 앞서 그는 13일 상호관세를 부과하는 대통령 각서에 서명했으며, 자동차에 대한 관세 부과도 곧 발표할 것이라며 "자동차 인증과 같은 세금 이외의 무역장벽에도 대응하겠다"고 밝힌 바 있음.
CNBC에 따르면, 트럼프 대통령의 관세로 북미 외 자동차 산업에 가장 큰 영향을 받는 국가는 한국과 일본인 것으로 전해짐. 지난해 미국 내에서 판매된 차량의 16.8%가 한국과 일본이 생산한 자동차이며, 이 중 한국은 8.6%, 일본은 8.2%로 역대 최고치를 기록한 것으로 알려짐.
현대차, 현대모비스, 기아, 평화산업, 에스엘, 화신 등 자동차 대표주/부품 테마가 하락.

리포트요약

＃SK네트웍스

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ＝6,500원 / 현재가 4,435원］

AI전환(AX) 수요 확대 시대 수혜 가능할 듯

지난해 4분기 양호한 영업이익 성장세 기록 ⇒ 올해의 경우도 영업이익 성장세 지속될 듯
기업 업무 효율화 및 자동화 등을 위하여 AI전환(AX) 수요 확대⇒피닉스랩 및 엔코아 등 AX 활용의 핵심 조력자 역할 부각으로 성장성 가시화

＃코리안리

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲10,000원 / 현재가 8,160원］

여전히 무난한 업황과 개선된 경상 이익체력

목표주가 10,000원으로 상향
여전히 무난한 업황과 개선된 경상 이익체력
4Q24 순이익 627 억원(흑자전환 YoY) 기록

＃롯데칠성

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▼140,000원 / 현재가 106,000원］

2025년 음식료 기업별 전망 #1

예상보다 깊고 긴 골
해외 성과가 반전 포인트가 될 것

＃NH투자증권

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 14,740원］

4Q24 Review: 주목될 다음

4Q24P 연결기준 영업이익 1,672억원(YoY +23.5%, QoQ -11.2%), 지배순이익 1,100억원(YoY +23.8%, QoQ -28.5%)으로 컨센서스를 -7.5% 하회
PBR 0.8배 유지

＃미래에셋증권

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 8,460원］

4Q24 review: 해외로 인한 기대 유지

4Q24P 연결기준 영업이익 2,444억원(YoY 흑전, QoQ -34.1%), 지배순이익 2,349억원(YoY 흑전, QoQ -19.3%)으로 컨센서스 대비 -7.5% 하회
영업외 측면에서는 일회성 여의도 사옥 매각익 2,100억원 반영되었지만, CRE평가손실 및 손상차손 인식으로 상쇄
보다 구체화된 소각 목표 제시

＃현대코퍼레이션

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 21,700원］

탄탄한 실적 순항, 올해도 지속

4Q 영업이익 318억원(+60.6% YoY), 전망치 상회
우수한 사업포트폴리오, 올해도 견조한 실적 모멘텀 지속

＃삼성증권

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 48,250원］

4Q24 review: 성장 포부 속 배당매력도 확인

4Q24P 연결기준 영업이익 2,108억원(YoY 흑전, QoQ -35.0%), 지배순이익 1,477억원(YoY 흑전, QoQ -38.5%)으로 컨센서스를 -4.7% 하회
2024년 DPS 3,500원 결정

＃삼성증권

［신한투자 / 임희연 / ＝매수 / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 48,250원］

경쟁사 대비 안정적인 이익 체력 입증

Top tier 이익 안정성 보유
4Q24P 지배주주 순이익 1,477억원(-38.5% QoQ), 컨센서스 부합
2025F ROE 12%, PBR 0.55x

＃삼성증권

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲62,000원 / 현재가 48,250원］

향후 더욱 높아질 주주환원 측면의 매력

목표주가 62,000원으로 상향
향후 더욱 높아질 주주환원 측면의 매력
4Q24 지배순이익 1,477 억원(흑자전환 YoY) 시현

＃삼성증권

［미래에셋 / 정태준 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 48,250원］

주당배당금 추정치 부합

4분기 지배주주순이익은 당사 추정치 상회, 컨센서스에는 부합
연간 주당배당금은 당사 추정치 3,500억에 부합, 이떼 따라 배당성향은 전년 대비 하락했으며 추정치도 하회
경영진은 주주환원율 목표치 50%와 점진적인 주주환원율 상승을 제시했지만, 본격적인 주주환원율 상승은 자기자본 8조원 도달 이후에 가능할 것으로 예상

＃삼성증권

［LS / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▲58,000원 / 현재가 48,250원］

안정성과 고수익성을 바탕으로 주주환원 확대 기대

환율관련 손익이 실적변동 요인으로 작용
고수익성 지속 전망

＃삼성증권

［키움 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 48,250원］

견조한 펀더멘털에 단기 모멘텀도 기대

연간 순이익 64% (YoY) 증가한 8,990억원
전 부문 견조한 실적, 충당금 대폭 축소
실적 안정성 + 높은 배당수익률 + 단기 모멘텀

＃삼성증권

［한국투자 / 백두산,안현빈 / ＝매수 / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 48,250원］

4Q24 Review: 또 하나의 진전

순이익 1,477억원으로 컨센서스 5% 하회
운용손익은 전년동기대비로는 크게 개선
목표주가 10% 상향. 주주환원율 상단이 올라간 점이 긍정적

＃풀무원

［DS투자 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 12,870원］

지속 가능 기업으로 체질 개선 중

4Q24Re: 전 사업부 수익성 개선
25년 해외 사업부 흑자 전환 및 전 사업부 실적 & 재무구조 개선 전망

＃롯데에너지머티리얼즈

［키움 / 권준수 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 25,600원］

NDR 후기: 하반기 실적 회복 기대감 + 신사업 모멘텀에 주목

하반기 가동률 상승에 따른 실적 턴어라운드 예상
기술 차별화, 실적 회복 기대감으로 주가 상승 모멘텀 부각

＃코웨이

［LS / 오린아 / ＝Buy / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 81,800원］

4Q24 Review: 믿음직스러운 실적

4Q24 Review: 믿음직스러운 실적
탄탄한 비즈니스 모델, 적극적 밸류업

＃코웨이

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 81,800원］

제2의 전성기 시작

양호한 펀더멘털, 공격적인 주주환원
4Q24 Review: 전 지역 실적 개선
목표주가 상향 조정, 안정적인 매력에 주목

＃KT

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 46,950원］

자산 효율화와 자본 재배치의 긍정적 효과

핵심 사업의 성장 그리고 예견된 비용
구조조정 이후와 신사업의 성장

＃KT

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 46,950원］

가벼워진 몸집과 함께 비상

업황 대비 탑라인 방어 & 그룹사 이익 기여 증가하며 호실적 달성
무선서비스 +0.1%, 인터넷/ITPV +1.8% 성장하며 견조한 유무선 경쟁력 확인
클라우드/부동산 중심으로 그룹사 이익 기여 전년동기대비 30% 증가
구조적인 인건비 절감 반영함에 따라 목표주가 55,000원으로 상향

＃KT

［NH투자 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 46,950원］

기대되는 2025년

경쟁사 대비 돋보이는 실적 성장과 주주환원
4분기 영업적자 기록. 미래를 위한 일회성 비용 집행

＃자화전자

［대신 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 15,380원］

2025년 중국 > 애플 順, 기대

4Q24 영업이익(144억원)은 122%(qoq) 증가, 종전 추정대비 상회
애플 아이폰16향 및 중국향 액츄에이터 매출 증가
자사주소각(약 40만주) 및 25년 밸류에이션 저평가, 중장기적 비중확대

＃콘텐트리중앙

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 8,250원］

하반기가 좋아진다네

4분기 매출액은 2,039억원(-20.8%yoy), 영업손실은 165억원(적자지속yoy)으로 낮아진 시장 컨센서스 부합
메가박스는 극장 관람객 감소에 따라 외형이 크게 줄어들며 적자폭이 확대되었지만, SLL은 방영회차 감소에도 불구하고 별도실적 흑자 전환에 성공했고, 방송 연결로는 wiip의 판관비 효율화 및 PPA 상각비 감소 영향이 더해지며 연결 손실 폭을 크게 축소
실적 추정치를 하향함에 따라 목표주가를 12,000원으로 33.3% 하향 조정

＃키움증권

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝173,000원 / 현재가 119,000원］

4Q24 Review: 일회성 외에는 양호했지만

4Q24P 연결기준 영업이익 1,802억원(YoY 흑전, QoQ -32.7%), 지배순이익 1,461억원(YoY 흑전, QoQ -31.0%)으로 컨센서스를 -18.9% 하회
25년에도 배당 중심 주주환원 지속 전망

＃서울반도체

［삼성 / 이종욱,장민승 / ＝BUY / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 7,350원］

더욱 강한 동력이 필요

4Q24 수익성 악화는 조명과 TV 등 레거시 수요 부진 때문. 1H25중 바닥을 찾을 것
턴어라운드 강도 완화. 25년 영업이익을 141억원으로 추정.

＃서울반도체

［대신 / 박강호 / ＝Marketperform / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 7,350원］

4Q 다시 부진

4Q24 영업이익(-21억원)은 추정을 상회하나 적자전환(qoq)
IT기기 수요 부진과 경쟁심화로 4Q24 매출이 손익분기점 하회
2025년 중국의 이구환신 및 마이크로 LED 수요 확대를 기대

＃NHN KCP

［키움 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 7,700원］

복합적 변수가 존재

카드 적격비용 재산정 포인트
4Q24P 및 25E 추정치 분석

＃NHN KCP

［신한투자 / 박현우,은경완 / ＝매수 / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 7,700원］

고무적인 자사주 매입 발표

반등의 트리거
4Q24 Review: 오프라인 연결 자회사의 편입
25F PER 6.5배. 주가 업사이드 충분

＃NHN KCP

［LS / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 7,700원］

PG 성장에 자회사 흑자를 더하는 중(Feat. PER 6배)

4Q24, 여전히 우상향중인 M/S와 해외 거래대금 확인
2025년, 안정적인 성장세에 더해지는 연결 자회사 이익 기여

＃SNT모티브

［DB금융투자 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 26,100원］

기저 부담 끝, 신규 수주 모멘텀은 지속

4Q24 OPM 10.1% 기록
25~27년 중장기 성장 요소 풍부

＃SNT모티브

［다올투자 / 유지웅 / ▲BUY / 목표가 N 37,000원 / 현재가 26,100원］

깨어나고 있는 잠재력

무상증자를 통한(1/31 신주배정기준) 주식수 변경에 따라 기존 48,000원에서 하향하나, 적정 기업가치는 7,020억원에서 9,820억원으로 +39.9% 상향조정
GM을 포함한 미국 빅3 OEM향 구조적 매출증가로 주가 재평가가 기대되며, 최근의 현대트랜시스향 헤어핀 구동모듈의 대규모 수주로 중장기 주가 강세흐름이 시작된 것으로 판단

＃엘앤에프

［DB금융투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 80,500원］

NDR 후기: 하이니켈부터 LFP까지 제일 빠르다

LFP도 제일 빠른 사업 계획
고객사 확대 라인업

＃현대백화점

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 51,100원］

실적+주주환원⇒ 재평가

지난해 4분기 당사 전망치를 충족한 양호한 실적 기록
2025년 백화점 이끌고, 지누스와 면세점 가세

＃한국금융지주

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝96,000원 / 현재가 80,100원］

4Q24 review: 변동성 있지만, 보완작용 기대

4Q24P 연결기준 영업이익 1,550억원(YoY +426.3, QoQ -57.3%), 지배순이익 994억원(YoY 흑전, QoQ -68.2%)으로 컨센서스 대비 -39.0% 하회
2024년 DPS 3,980억원 확정(보통주 기준)
적정주가 유지, 적정 PBR 0.6배 유지

＃한국금융지주

［미래에셋 / 정태준 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 80,100원］

자산건전성 우려 극복

4분기 지배주주순이익은 당ㅅ사 추정치와 컨센서스를 크게 하회
환차손을 제외할 경우 기대 이상의 실적을 달성
자산건전성은 크게 개선되는 모습

＃컴투스

［NH투자 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 46,600원］

2025년 회복을 위한 준비는 마쳤다

이제 신작만 성공하면 됨
기대치를 상회하는 4분기 실적 기록

＃컴투스

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 46,600원］

3월 <프로야구 라이징>에 주목

신작 퀄리티와 성과 증명 필요
4Q24 Review: 기존작의 안정적 운영과 성장 긍정적
신작 성과의 서프라이즈가 필요

＃LIG넥스원

［한화투자 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 284,000원］

[4Q24 Review] 걱정할 게 없다

4Q24 Review: 영업이익 시장 기대치 상회
넉넉한 수주잔고, 걱정할 게 없다

＃LIG넥스원

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 284,000원］

약속된 미래

LIG넥스원의 2024년 4분기 실적은 매출액 1조 1,686억원(+72%yoy), 영업이익 627억원(+70%yoy, OPM 5.4%)을 기록하며, 시장 컨센서스 529억원을 상회. PGM(유도)를 포함한 전 사업부문에서 매출 호조
2024년 연말 기준 수주잔고는 20.1조원
수출 기반 성장 본격화되는 2026~27년 순이익 평균에 글로벌 피어 P/E 평균 적용하여 목표주가 기존 340,000원으로 상향 조정. 중장기 관점 투자 추천

＃LIG넥스원

［메리츠 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 284,000원］

Slow and Steady

4Q24 Review: 컨센서스 상회, 하지만 이익률은 하회
단기 실적보다 중요한 중장기 방향성

＃LIG넥스원

［현대차 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 284,000원］

4Q24 Review: 무난한 성장세 기대

4Q24 동사의 실적은 매출액 1조 1,686억원 (+57.9% qoq, +71.8% yoy), 영업이익 627억원 (+20.7% qoq, +69.9% yoy)를 기록하면서 시장 컨센서스를 상회
수주잔고는 4Q24 기준 20조 1,419억원이며, 신규 수주는 2024년 4조 5,552억원을 기록함

＃LIG넥스원

［신한투자 / 이동헌,이지한 / ＝매수 / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 284,000원］

4Q24 Re 일장일단, 나무보다 숲

단기 실적보다 지정학적 위험에서의 공고한 입지
4Q24 Review: 국내 매출액 급증, 마진율은 하락
해외사업 속도, 이미 확장을 확인

＃LIG넥스원

［삼성 / 한영수 / ＝BUY / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 284,000원］

약속된 미래 성장

4Q24 review, 어쨌든 컨센서스를 상회
예상을 크게 뛰어 넘은 수주
예정된 미래

＃LIG넥스원

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 284,000원］

수많은 개발 사업이 흘러가고 있다. 미래가 밝다

수많은 개발 사업과 2H26부터의 중동 천궁 증가 시점 주목
개발 사업 증가로 수익성은 부진했지만, 또한 4Q24에 블랙박스(미공시) 수주 3조원에서 보듯 미래를 위한 개발 사업들 다수가 진행형. 즉, 동사의 중장기 체계 및 부체계 업체로서의 전망은 아주 밝음
중동 천궁이 납품 시작되는 2H26~1H27을 바라보며 장기 투자 유효

＃대한제강

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝18,500원 / 현재가 15,030원］

25년 하반기부터는 철근 수요 회복될 전망

시황 부진으로 4Q 큰 폭의 적자 기록
24년 증가한 착공면적이 하반기부터 철근 수요로 반영될 전망

＃롯데렌탈

［SK / 윤혁진,박준형 / ＝매수 / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 28,050원］

2025년 롯데렌탈에 기대할 수 있는 3가지

렌탈차량 순증의 스노우볼 효과로 오토렌탈 매출 성장 지속
중고차 매각사업 이익 +200억원 증가
매분기 영업이익 전년대비 10%대 성장

＃브이엠

［신영 / 박상욱 / ＝매수 / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 8,560원］

돈 잘 버는 고객사를 믿어보자

4Q24 Review: 매출은 부합. 영업이익은 일회성 비용으로 추정치 하회
2025년에 대한 눈높이는 상향함

＃웅진씽크빅

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝2,400원 / 현재가 1,555원］

4Q24 Review: 자회사 실적 개선 긍정적

4Q24 Review: 자회사 연결법인 매출 회복 및 수익성 개선 등으로 당사 추정치 부합한 실적
1Q25 Preview: AI 기반의 ‘웅진스마트올’ 사업 영역 확대 및 ‘북스토리’, ARpedia 글로벌 진출 확대가 관건

＃위메이드

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 42,250원］

비용 축소 및 이익 개선 시작

단기 신작 기대감 반영 중
4Q24 Review: 비용 축소 및 라이선스 매출 인식 효과
이익 개선 시작되지만 밸류에이션 매력은 아직

＃리가켐바이오

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 118,300원］

2025년, 성장 에너지를 가속화하라

2025년에도 바이오텍 Top pick으로 리가켐바이오를 추천함
유망 바이오기업 투자 기준 3가지. ‘기업의 목표’, ‘도달 방법’, ‘인적 구성’을 모두 갖춘 바이오 기업
2024년 매출액 1,259억원(기술 이전 수익 반영) 달성, 2025년에도 과감한 R&D 투자가 병행될 예정이나 기술 이전 수익도 증가하면서 순이익 흑자 기조는 유지될 전망

＃NHN

［교보 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 18,420원］

사업부별 강약 조절로 이익 정상화 예상

4Q24 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합

＃NHN

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝매수 / 목표가 ▲22,000원 / 현재가 18,420원］

실적 정상화, 게임 사업 성과 관찰 필요

게임 사업 중심의 새로운 성장 스토리 필요한 시점
4Q24 Review: 티메프 사태 정상화되며 실적 회복
실적 안정화되었지만 클라우드 불확실성 여전

＃NHN

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▲27,000원 / 현재가 18,420원］

다키스트 데이즈까지 이제 1주일!

4분기 OP 250억원으로 당사 추정치 합치한 실적 시현
견조한 웹보드 매출 입증됐고, 4월 다키스트 데이즈 출시로 퀀텀 점프 확실시
2월 25일부터 스팀 통해 최종 테스트에 돌입하는 다키스트 데이즈
목표주가 27,000원으로 상향: 인터넷 중소형주 가운데 가장 매력적

＃NHN

［키움 / 김진구 / ＝Outperform / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 18,420원］

성과로 보여줄 필요

세그먼트별 25E 추정치 분석
4Q24P 실적 및 포인트 분석

＃더블유게임즈

［SK / 남효지 / 투자의견 없음 / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 49,700원］

4Q24 Review: 부지런히 성장 중

4Q24 영업이익 605억원 기록. 마케팅비의 효율적인 배분으로 견조한 매출 효율 입증
아이게이밍, 팍시게임즈 1월 월간 최대 매출 기록. 현재 수준의 매출 성장이 지속된다면 동사에게 아쉬웠던 탑라인 성장에 대한 갈증 일부 해소 가능할 것
현금 8,200억원 보유, 게임 사업에서 시너지 낼 수 있는 규모있는 딜 적극적으로 진행 목표

＃휴메딕스

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▲56,000원 / 현재가 35,950원］

2025년 필러 해외 진출 스케쥴이 많다

2024년 4분기 실적, 매출은 소폭 하회 영업이익은 예상 수준
2025년 2분기 태국, 하반기에는 베트남, 브라질 바디필러 시장 진출

＃클래시스

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 51,600원］

4Q24 Review: 4개 분기 연속 최대 매출

4Q24 Review: 역대 4개 분기 연속 최대 매출 갱신에 성공함. 높은 성장 기대감을 반영한 시장 컨센서스 부합
1Q25 Preview: 신제품 볼뉴머 제품 및 소모품 매출 증가 지속, 피합병기업 이루다 매출 반영 본격화

＃심텍

［키움 / 김소원,조재원 / ＝BUY / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 15,450원］

턴어라운드 기대 요인에 주목

4Q24 영업적자 387억원. 컨센서스 부합 예상
중국 IT세트 수요 반등에 따른 수혜 기대
1H25 주가 반등 지속 전망

＃레이언스

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼9,500원 / 현재가 6,830원］

4Q24 Review: VET 부문 성장세 지속

4Q24 Review: 전방시장 투자 위축으로 실적 부진 불구, VET 부문은 16분기 연속 전년동기 대비 성장세 지속
1Q25 Preview: VET 부문의 동물용 디텍터 성장세 지속되는 가운데, 매출처 다변화로 실적 성장세 전환 기대

＃두산밥캣

［교보 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ▲64,000원 / 현재가 50,000원］

NDR 후기: 보수적인 가이던스, 25년이 바

4Q24 Review: 시장예상치 상회
25년 가이던스 역성장 제시. 원/달러 환율 1,320원을 가정한 보수적 가이던스

＃화승엔터프라이즈

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 없음 / 현재가 11,200원］

일회성 없는 호실적

기대감은 물론 숫자로도 증명할 것
4Q24 Review: 어닝 서프라이즈

＃화승엔터프라이즈

［SK / 형권훈 / ＝매수 / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 11,200원］

예상보다 강력했다

4Q24 Review: 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스 상회
‘25 년에도 실적 성장은 멈추지 않는다
목표주가 상향, OEM 탑픽 관점 유지

＃화승엔터프라이즈

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ▲16,000원 / 현재가 11,200원］

몇 년 기다린 어닝 서프라이즈

드디어! 올 것이 왔다
4Q24 Review: 매출 강세, 이익 레버리지 부각
섹터 최선호주 유지

＃화승엔터프라이즈

［대신 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ▲16,000원 / 현재가 11,200원］

이익 규모 본격 레벨업 시작

4분기 영업이익 393억원으로 당사 추정치 300억원을 대폭 상회
2025년 이익 규모 본격 레벨업 전망
신발 OEM 산업의 진입장벽 효과로 valuation 상승 전망

＃크래프톤

［NH투자 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 312,000원］

Deja vu: 다시 올라갈 것

다시 성장 시동을 걸고 있는 PUBG
기대치를 소폭 하회한 4분기 실적. 2025년 성장성은 오히려 부각

＃펄어비스

［키움 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 32,800원］

출시 계획이 이행될 필요

글로벌 경쟁 강도 강화 이슈

＃HD현대

［삼성 / 한영수 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 77,900원］

NDR후기_결국 상장 자회사 주가와 동행할 것

국내 투자자를 대상으로 4분기 실적을 설명하는 NDR을 진행. 대체로 호의적 반응
일부 투자자들은 미래 배당 확대 가능성에 대한 우려를 표시. 하지만 조선업 자회사들의 실적 회복과 본사 현금흐름 개선 가능성을 감안 시 해당 우려는 과도
상장사 가치 상승분을 고려하면 여전히 HD현대의 현재 주가는 매력적인 수준

＃에이피알

［유진투자 / 박종선 / N BUY / 목표가 N 69,000원 / 현재가 53,800원］

4Q24 Review: 최대 매출 갱신 지속

4Q24 Review: 설립 이후 40 분기 연속 전년동기 대비 성장세를 지속한 가운데, 시장 기대치 부합
1Q25 Preview: 해외 수출 지역 확대 등으로 비수기이지만, 전년동기 대비 큰 폭의 실적 성장을 기대함

＃HD현대중공업

［미래에셋 / 정동호 / ＝매수 / 목표가 ▲470,000원 / 현재가 334,500원］

기대할 것이 많다

실적의 주축이 될 특수선 사업부
2025년 상선 수주목표 초과달성 기대, 엔진 수익성도 견조

＃교촌에프앤비

［DS투자 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝8,000원 / 현재가 5,420원］

국내외 프랜차이즈 성장이 주주 환원으로 선순환

4Q24Re: 국내외 프랜차이즈 성장에도 일회성 비용 증가로 이익 부진
25년 일회성 비용 기저효과 및 가맹지역본부 직영 전환으로 턴어라운드

＃넥스틴

［한국투자 / 조수헌 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 55,900원］

NDR 후기: 보여줄게 많다

실적으로 보여준 자신감
이벤트 1) 크로키 검사장비로 HBM 공급망에 합류
이벤트 2) 신규 고객사 확보 및 이지스4 납품 기대

＃씨앤씨인터내셔널

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 37,100원］

성장통

기대치 하회한 실적
4분기 보다 나아질 1분기
단기 주가 저점 확인 구간

＃씨앤씨인터내셔널

［삼성 / 이가영 / ＝BUY / 목표가 ▼49,000원 / 현재가 37,100원］

4Q24 review: 재도약 준비 중

4분기 영업익은 0.3억원(OPM 0.0%)을 기록하며 시장 예상치를 크게 하회
의존도가 높던 주력 고객사향 매출 감소와, 제품 생산 방식 변경에 따른 비용 급증에 기인
이익 전망치 하향 및 거래 배수(P/E) 하락을 반영하여 목표주가 42% 하향
실적 회복 구간 진입을 감안하여 BUY 투자의견 유지

＃씨앤씨인터내셔널

［키움 / 조소정 / ＝Outperform / 목표가 ▼41,000원 / 현재가 37,100원］

하반기부터 점진적 반등 예상

4Q: 매출 감소, 비용 증가
하반기부터 회복 예상

＃씨앤씨인터내셔널

［NH투자 / 정지윤 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 37,100원］

차츰 회복할 전망

2025년 상저하고의 실적 흐름 전망
4Q24 Review: 낮아진 컨센서스 하회

＃씨앤씨인터내셔널

［메리츠 / 박종대 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 37,100원］

4Q24 Re: 녹록치 않은 2025년, 신규 고객사 확보 역량 관건

연결 매출 563억원(YoY -10.9%), 영업이익 0.3억원(YoY -99.7%, OPM 0.1%)
2025년 1분기 전망

＃씨앤씨인터내셔널

［대신 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 37,100원］

최악을 지나가는 중

4Q24 영업이익 BEP 기록하며 컨센서스 하회
매출 감소가 지속된 가운데 고정비, 인건비 등 비용 확대되며 부진
고객사 다변화와 수주 회복세, 기저부담으로 25년 실적 상저하고 예상

＃씨앤씨인터내셔널

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 37,100원］

최악의 상황은 지나는 중

4Q24 Review: 컨센서스 하회
국내 -3%, 해외 -19%
최악의 상황은 지나는 중

＃DL이앤씨

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ▲54,000원 / 현재가 38,050원］

4Q24 Review

실적 추이 및 전망

＃DL이앤씨

［유안타 / 장윤석 / ＝Buy / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 38,050원］

2025년 주목해야 할 기업

NDR Key takeaway
숫자로 보여준 자신감, 2025년 주목해야 할 기업

＃카카오페이

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 30,400원］

외국인이 선호하는 핀테크 턴어라운드 스토리

드디어 펀더멘털 개선으로 증명
준비된 모멘텀들 다수

＃에스비비테크

［부국 / 김성환 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 23,400원］

국내 로봇 감속기 업체에도 기회는 온다!

로봇 감속기 전문 기업
1) 해외 경쟁사 수준의 기술력, 2) 충분한 가격 메리트
로봇 감속기 국산화 대체의 최대 수혜

＃대진첨단소재

［IR큐더스 / 배주화 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 없음］

공모분석보고서

독자적 CNT 표면개질 기술 및 습식분산 기술 보유
고객 맞춤 제품 설계 및 양산 대응력 확보
글로벌 생산거점을 통한 현지 대응력

＃노머스

［DS투자 / 조대형,김진형 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 20,550원］

계획대로 진행 중, 이어질 고성장

4Q24 Review: 탑라인 고성장세에 주목
숫자 및 추가 IP 확보로 증명 중인 사업간 시너지
여전한 저평가 구간

＃SK이터닉스

［메리츠 / 문경원 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 14,530원］

태양광도 구조화가 되나요?

4Q24 호실적을 계기로 2025년, 2026년 단계적 성장
태양광 구조화, PPA 계약으로 이어지는 신성장 동력
디벨로퍼 사업 구조의 안정성, 성장성을 반영하지 못한 밸류에이션

＃에이럭스

［iM / 이상헌 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 14,120원］

트럼프 2.0 시대 미국향 드론 수출 증가할 듯

코딩 교육용 로봇 및 드론 제조 전문기업
트럼프 2.0 시대 DJI 등 중국기업 드론 제품에 대한 규제 한층 더 강화 될 듯⇒ 올해부터 미국향 수출 본격화되면서 매출 성장성 가속화 될 듯

＃삼양엔씨켐

［IR큐더스 / 임태용 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 23,100원］

국내 최초 국산화, 최대 규모의 포토레지스트용 소재 전문 기업

국내 최초 포토레지스트(PR) 소재 국산화
국내 최대 생산 CAPA 확보
차세대 반도체 소재 개발-EUV, HBM PR 시장 대응

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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