(25-02-11.화) 테마 종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

유일에너테크 1,956원(+29.97%)
: 현대차그룹, 전고체 라인 3월 본격 가동 모멘텀 지속 등
올릭스 34,700원(+29.96%)
: 美 일라이 릴리와 9,116.73억원 규모 공동개발 및 라이선스 계약 체결 모멘텀 지속
삼양엔씨켐 28,750원(+29.80%)
: 지난해 호실적 달성 모멘텀 지속 및 유리기판용 포토레지스트 글로벌 고객사와 개발 진행 소식 등
레이저옵텍 8,320원(+30.00%)
: 일부 의료기기/미용기기 테마 상승 속 색소 질환 치료용 레이저 기기 '헬리오스 785' 美 FDA 시판 전 허가(510k) 획득 소식
나인테크 3,015원(+29.96%)
: 일부 유리 기판 테마 상승 속 유리기판 인터포저 기술 확보 소식 등
기산텔레콤 2,275원(+29.78%)
: 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 지난해 호실적
애니젠 8,750원(+22.55%)
: 난임치료약물 FDA 사전심사일 확정 모멘텀 지속
한화에어로스페이스 498,000원(+20.58%)
: 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 지난해 사상 최대 실적 달성 등
에이엘티 14,290원(+19.28%)
: 日 도쿄대·NTT, 기존보다 1000배 빠른 양자컴퓨팅 기술 개발 및 K-양자기술에 올해 약 2,000억원 투자 모멘텀 지속 등에 양자암호/양자컴퓨팅 테마 상승
넥스틸 9,480원(+19.25%)
: 철강·알루미늄 25% 관세 부과 공식 발표 속 美 현지 생산 공장 보유 부각
캔버스엔 4,510원(+19.00%)
: 콘텐츠 IP 상품화 사업 본격 확장 소식 등
하스 9,720원(+17.11%)
: 유리 기판 개발 경쟁 본격화 및 삼성전자, 반도체 유리기판 시장 진출 추진 모멘텀 지속 속 유리 기판 관련 국책 과제 선정 사실 지속 부각
RF시스템즈 5,450원(+17.08%)
: 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 SAR 위성시장 진출 소식
한빛레이저 6,700원(+16.32%)
: 유리 기판 개발 경쟁 본격화 및 삼성전자, 반도체 유리기판 시장 진출 추진 모멘텀 지속
밸로프 931원(+16.23%)
: 3월중 라스트오리진 대만 서비스 정식 론칭 모멘텀 지속
마음AI 27,050원(+15.85%)
: 국내 유일 엔비디아 '코스모스' 자율주행 로봇 본격 연동 성공 사실 부각
파이버프로 6,820원(+14.62%)
: 당정, 10대 국방전략기술에 2027년까지 총 3조원 이상 투자 소식 및 한화에어로스페이스 실적 호조 등
압타바이오 8,440원(+13.75%)
: 급성신장손상 치료제 'APX-115' 임상 2상 진행 사실 부각
피노 6,310원(+13.49%)
: 지난해 영업이익 흑자전환 모멘텀 지속
스카이월드와이드 2,075원(+13.14%)
: 관계사 디렉터스테크, 설립 1년 만에 흑자달성 소식
제노코 16,950원(+11.81%)
: 당정, 10대 국방전략기술에 2027년까지 총 3조원 이상 투자 소식 및 한화에어로스페이스 실적 호조 등
닷밀 5,960원(+11.40%)
: 지난해 실적 호조
라메디텍 8,930원(+11.21%)
: 일부 의료기기/미용기기 테마 상승 속 '케어빔' 日 제조·판매 인허가 획득 모멘텀 지속
HB테크놀러지 2,950원(+10.69%)
: 유리 기판 개발 경쟁 본격화 및 삼성전자, 반도체 유리기판 시장 진출 추진 모멘텀 지속
펄어비스 32,500원(+10.54%)
: 지난해 4분기 실적 흑자전환 등
큐로셀 31,600원(+9.72%)
: 차세대 CAR-T 치료제 '림카토' 연내 출시 가능성 부각
엠앤씨솔루션 66,500원(+9.56%)
: 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 성장 기대감 지속 및 현대로템과 공급계약 체결 모멘텀 지속 등
남양유업 69,000원(+9.35%)
: 6년 만에 흑자전환 소식

테마시황

당정, 10대 국방전략기술에 2027년까지 총 3조원 이상 투자 소식 및 한화에어로스페이스 실적 호조 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
산업부, K-조선 경쟁력 확보 위해 2,600억원 투자 소식 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
日 도쿄대·NTT, 기존보다 1000배 빠른 양자컴퓨팅 기술 개발 및 K-양자기술에 올해 약 2,000억원 투자 모멘텀 지속 등에 양자암호/양자컴퓨팅 테마 상승.
유리 기판 개발 경쟁 본격화 및 삼성전자, 반도체 유리기판 시장 진출 추진 모멘텀 지속에 일부 유리 기판 테마 상승.
키스 켈로그 美 우크라이나 특사, 키이우 방문 예정 소식 속 종전 기대감 등에 일부 우크라이나 재건 테마 상승.
중동 내 'K 의료기기' 열풍 소식 등에 일부 의료기기/ 미용기기 테마 상승.
국제유가 상승 속 일부 정유, LPG, 도시가스, 셰일가스 등 에너지 관련 테마 상승.
HMM 지난해 호실적 발표 속 해운 테마 상승.
트럼프 관세 무풍 지대 분석 및 中 한한령 해제 기대감 지속 등에 엔터테인먼트, 음원/음반 테마 상승.
트럼프 관세 우려 제한 속 우호적 환경 도래 분석 모멘텀 지속 및 펄어비스, 지난해 흑자전환 등에 게임/ 모바일게임 테마 상승.
현대차그룹, 전고체 라인 3월 본격 가동 모멘텀 지속에 일부 2차전지 전고체 테마 상승.
반면, 철강·알루미늄 25% 관세 부과 공식 발표 속 소폭 철강 주요종목/ 철강 중소형 테마 하락.
트럼프, 자동차·반도체 관세 검토 소식 속 일부 반도체 관련주, 자동차 대표/부품 테마 하락.

방위산업/전쟁 및 테러

당정, 10대 국방전략기술에 2027년까지 총 3조원 이상 투자 소식 및 한화에어로스페이스 실적 호조 등에 상승

전일 언론에 따르면, 정부와 국민의힘이 AI, 우수 첨단소재 등 10대 국방전략기술에 오는 2027년까지 3조원을 집중 투자했음. 또한, 방산 분야의 국내 중소기업에 한 업체당 2년간 최대 50억원 이내를 지원하는 것으로 알려짐. 이와 관련, 김상훈 국민의힘 정책위의장은 'K-방산수출 지원을 위한 당정협의회' 후 기자들과 만나 "2025년도 중점 관리 대상 사업을 고려할 때, 올해 역대 최대 (방산) 수출을 기대할 수 있다"고 밝힘.
한화에어로스페이스는 전일 장 마감 후 24년 실적 발표, 연결기준 매출액 11.24조원(전년대비 +20.16%), 영업이익 1.72조원(전년대비 +149.55%), 순이익 2.54조원(전년대비 +160.53%). 24년4분기 실적 발표, 연결기준 매출액 4.83조원(전년동기대비 +56.00%), 영업이익 8,925억원(전년동기대비 +222.08%), 순이익 2.05조원(전년동기대비 +937.56%). 하나증권은 한화에어로스페이스의 지난해 실적이 컨센서스를 대폭 상회했다고 밝힘. 이어 국내 주요 방산 기업들 어닝 서프라이즈 기록하며 방산 업체 4곳 지난해 영업이익이 2조원을 돌파할 것으로 전망.
기산텔레콤, 한화에어로스페이스, 한화오션, STX엔진, 평화산업 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

조선/ 조선기자재

산업부, K-조선 경쟁력 확보 위해 2,600억원 투자 소식 등에 상승

산업통상자원부는 금일 “친환경 선박에 약 1,700억원, 선박 건조 공정 디지털전환에 약 700억원, 자율운항선박 등에 약 200억원을 투입할 것”이라고 밝힘. 한국 조선업의 경쟁력 확보를 위해 2,600억원을 투자하는 것으로 이는 지난해 대비 40% 증가한 수준임. 산업부는 이러한 계획의 일환으로 오는 12일 약 200억원 규모의 신규 연구 개발(R&D) 1차 지원 과제를 공고하며, 신규 과제는 총 17개로 암모니아 추진 선박, 전기 추진 선박, 풍력 보조 추진 장치 등 친환경 기자재, 공정 혁신을 위한 협동 로봇 개발, 조선소-협력사 간 협업 플랫폼 개발을 중심으로 추진하는 것으로 전해짐.
아울러 산업부는 암모니아 추진 선박 기술 발전도 지원하며, 암모니아 연료분사 시스템, 누출 감지 및 처리 시스템, 배기가스 후처리 시스템 등 핵심 기자재 개발을 신규로 지원하고, 세계 최초로 암모니아 연료공급 전용 선박 건조사업에도 착수할 예정.
한화오션, HJ중공업, HD현대중공업, STX엔진, 케이에스피, 현대힘스, 성광벤드 등 조선/ 조선기자재 테마가 상승.

양자암호/양자컴퓨팅

日 도쿄대·NTT, 기존보다 1000배 빠른 양자컴퓨팅 기술 개발 및 K-양자기술에 올해 약 2,000억원 투자 모멘텀 지속 등에 상승

전일 언론에 따르면, 일본의 연구팀이 기존보다 1,000배 빠른 양자컴퓨팅 기술을 개발했다고 알려짐. 도쿄대학교의 아사바난트 와릿 조교수와 후루사와 아키라 교수 팀은 NTT와 공동으로 빛을 이용해 양자컴퓨터의 계산에 사용되는 '양자 얽힘' 상태를 기존보다 1,000배 이상 빠르게 생성할 수 있는 기술을 개발했으며, 이번 연구 성과는 광학 분야 국제 학술지 '네이처 포토닉스'에 게재됐다고 전해짐.
지난 5일 과학기술정보통신부에 따르면, 올해 양자과학기술에 전년대비 54.1% 증액된 1,980억원을 투자할 예정. 총 24개 사업이 진행되며, 특히 15개 사업에서 32건의 과제가 새로 시작될 것으로 알려짐. 주요 신규 사업 중 하나는 ‘양자컴퓨팅 서비스 및 활용체계 구축’ 사업으로 성능이 검증된 양자컴퓨터를 국내에 설치하고, 이를 연구현장에 제공해 양자컴퓨팅 기술 상용화를 가속화할 수 있는 기반을 마련하는 것을 목표로 하고 있음.
에이엘티, 큐에스아이, 바이오로그디바이스, 한울소재과학 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 상승.

유리 기판

유리 기판 개발 경쟁 본격화 및 삼성전자, 반도체 유리기판 시장 진출 추진 모멘텀 지속에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, AI 시장 성장에 따라 고성능 반도체에 대한 수요가 증가하면서 전력 효율을 높이기 위한 차세대 소재 개발 경쟁이 격화하고 있음. 삼성전자는 계열사인 삼성전기를 주축으로 유리 기판 기술 개발에 박차를 가하고 있는 가운데, 삼성전기는 세종사업장에 파일럿(시범생산) 라인을 구축했으며, 올해 시험 납품을 진행한 뒤 2027년 이후 본격 양산에 돌입한다는 계획으로 전해짐. SK그룹의 SKC는 올해 1월 미국 라스베이거스에서 열린 세계 최대 IT·가전박람회인 ‘CES 2025’를 통해 유리 기판을 선보였음. LG그룹의 LG이노텍 문혁수 CEO는 최근 기자들과 만나 “올해 말부터 시제품 양산을 시작할 것”이라고 강조한 바 있음.
최근 언론에 따르면, 삼성전자는 반도체 유리기판 상용화를 위해 복수의 소재·부품·장비(소부장)사들과의 협력을 추진하고 있는 것으로 확인됐다고 전해짐. 삼성 반도체 사업부문(DS) 내 첨단 패키징 관련 인력을 중심으로 프로젝트가 진행되고 있으며, 삼성전자만의 독자 공급망을 구축한다는 계획. 특히, 삼성전자의 유리기판 사업 추진이 확인된 것은 이번이 처음이며, 유리기판 개발 사업은 글로벌 빅테크 기업과 국내 소수 기업들이 추진 중인 것으로 알려짐.
한빛레이저, HB테크놀러지, 피아이이, 아이씨디, 필옵틱스 등 일부 유리 기판 테마가 상승.

우크라이나 재건

키스 켈로그 美 우크라이나 특사, 키이우 방문 예정 소식 속 종전 기대감 등에 일부 관련주 상승

현지시간으로 10일 외신에 따르면, 도널드 트럼프 미국 행정부의 우크라이나·러시아 특사 키스 켈로그가 오는 20일 우크라이나 수도 키이우를 방문한다는 소식이 전해짐. 이는 전쟁 발발 3주년을 나흘 앞두고 이뤄지는 직접 소통의 장으로 거래 중심적 동맹관을 지닌 트럼프 대통령의 종전 구상이 구체화할 것으로 예상되고 있음. 트럼프 대통령도 백악관 집무실에서 기자들에게 켈로그 대사가 '전쟁을 중단시킬 밑그림을 그릴 임무'를 갖고 "조만간" 우크라이나를 방문한다고 확인했음.
한편, 우크라이나 젤렌스키 대통령은 14~16일까지 독일 뮌헨에서 열리는 뮌헨 안보회의에 참석할 예정이며, 젤렌스키 대통령은 회의 첫날 J.D. 밴스 미국 부통령과 만날 계획인 것으로 알려지고 있음.
대동, 대동기어, 대양전기공업, 스페코 등 일부 우크라이나 재건 테마가 상승.

의료기기/ 미용기기

중동 내 'K 의료기기' 열풍 소식 등에 일부 관련주 상승

전일 언론에 따르면, 2021년 이후 지난해까지 4년 만에 국내 업체의 대 중동 의료기기 수출 규모가 두 배 수준으로 커지는 등 ‘K의료기기’ 열풍이 불고 있다고 전해짐. 지난달 두바이에서 열린 세계 최대 의료기기 전시회 ‘아랍헬스’에서 라메디텍은 피부질환 치료기기 케어빔의 중동 중대형 유통사를 확보했으며, 보건산업연구원에 따르면 국내 의료기기 업체들은 아랍헬스에서만 40여 개국의 파트너사와 417만달러 규모의 수출 계약을 맺은 것으로 알려짐.
관세청 수출입무역통계에 따르면, 사우디아라비아, UAE, 카타르, 쿠웨이트 등 4개국의 한국 의료기기 수입액은 2021년 4,212만달러에서 2024년 7,920만달러로 4년 만에 약 88% 증가. 한국의료기기산업협회 관계자는 "중동 지역은 소득이 높고 구매력이 큰 만큼 고품질 의료기기를 선호한다"며 "한국 의료기기가 품질이 높으면서 가성비가 뛰어나다는 평가를 받아 중동에서 러브콜을 받고 있다"고 설명. 아울러, "미·중 무역 갈등으로 중국산 의료기기 기피 현상이 생긴 것도 요인"이라고 설명.
레이저옵텍, 라메디텍, 바이오플러스, 파마리서치 등 일부 의료기기/미용기기 테마가 상승.

철강 주요종목/ 철강 중소형

철강·알루미늄 25% 관세 부과 공식 발표 속 소폭 하락

도널드 트럼프 미국 대통령이 10일 미국으로 수입되는 모든 철강과 알루미늄에 25%의 관세를 부과한다고 공식 발표했음. 이와 관련, 트럼프 대통령은 이날 오후 백악관 집무실에서 하워드 러트닉 미 상무부 장관이 배석한 가운데, 이 같은 내용의 포고문에 서명하면서 두 품목에 대한 관세 부과에 대해 "어떠한 예외나 면제도 없다(No exceptions or exemptions)"라고 언급.
이어 "미국의 무역 정책은 철강 및 알루미늄 산업을 망가뜨렸다"며, "미국의 제조업과 생산의 미래 부흥을 위해 철강과 알루미늄을 외국이 아닌 미국에서 만들어야 한다"고 부연했음. 이번 철강과 알루미늄에 대한 25% 관세는 오는 3월 4일부터 적용될 예정.
트럼프 대통령이 어떠한 예외나 면제도 없다고 언급하면서 그동안 무관세쿼터를 받아 무관세를 수출 중이던 한국 철강업계의 우려가 부각되는 모습. 트럼프 1기 집권시절에는 캐나다와 멕시코를 대상에서 제외하는 등 많은 예외 조항이 만들어진 바 있음.
한편, 현지시간으로 10일 美 백악관이 내달 12일부터 한국 등에 25% 철강 관세를 부과한다고 밝힘. 트럼프 대통령이 서명한 ‘미국으로의 철강 수입 조정’ 포고문에 따르면 오는 3월12일부터 한국을 비롯해 아르헨티나, 호주, 브라질, 캐나다, EU, 일본, 멕시코, 영국에서 수입되는 모든 철강 제품과 파생 제품에 대해 25% 관세가 부가되는 것으로 전해짐.
이에 포스코스틸리온, 세아베스틸지주, 동양철관 등 철강 주요종목/철강 중소형 테마가 하락. 다만, 미국 현지에 철강 공장을 보유하고 있는 넥스틸은 수혜주로 부각.

리포트요약

＃CJ대한통운

［미래에셋 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 84,100원］

지속되는 CL혁신

4Q24: CL 주도의 실적 지속
W&D 혁신이 택배의 회복으로 이어질 2025년

＃SK하이닉스

［DS투자 / 이수림 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 198,100원］

사이클 너머로

ASIC 시장 성장은 HBM 성능 향상을 요구
2026년 순현금 기반 투자 여력 확대

＃무림SP

［한국IR / 김선호,이희경 / 현재가 1,446원］

특수 인쇄용지 전문기업

특수 인쇄용지 전문기업
부원료 전분 가격 하락으로 원재료 투입비용 감소
현주가는 2025년 추정 실적 대비 PER 2.6배, PBR 0.2배

＃LG

［현대차 / 김한이 / ＝BUY / 목표가 ▼81,000원 / 현재가 69,700원］

22년이후 가파른 주가 가격배수 재평가. 이제는 배당매력

투자의견 BUY 유지. TP는 NAV변동, 목표할인율 변경하여 8.1만원으로 19%하향
동 기간 NAV대비 할인율 68%→47%, 드라마틱한 주가 multiple re-rating
지주사들 중 가장 독보적인 주가 가격배수 재평가

＃세방전지

［NH투자 / 심의섭,목진원 / 현재가 81,700원］

들여다보면 호실적

2Q24 대비 살짝 아쉬우나, 별도기준으로는 분기 최대 실적 경신
구조적 성장에 수익성 개선까지 더해지며 이익 고성장 지속 전망

＃세방전지

［DS투자 / 김수현,강태호 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 81,700원］

잘못된 컨센서스, 사실상 기대치 상회

4분기 매출 5,695억원 (+13.7% YoY), 영업이익 503억원 (+4.4% YoY)
24년 매출 +22.3%, 영업이익 +47% 증가에도 주가는 제자리
관세 영향 판가에 즉시 반영

＃롯데칠성

［현대차 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 102,700원］

4Q24: 국내 경기 영향 지속, 해외 개선 중

롯데칠성 4Q24 연결 기준 매출액 9,233억원(+0.5%yoy), 영업이익 92억원(+15.6%yoy, OPM 1.0%)로 시장 컨센서스 대비 하회하는 실적을 기록

＃롯데칠성

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝155,000원 / 현재가 102,700원］

4Q24 Re: 순항 중인 해외+낮아지는 국내 기저(QnA 포함)

4Q24 Re: 순항 중인 해외+낮아지는 국내 기저

＃롯데칠성

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 102,700원］

해외 자회사만 믿는다

4Q24 일회성 비용 제외 시 양호한 실적
국내 음료와 주류 매출 감소세 이어져
해외 자회사는 실적 개선 흐름 지속

＃롯데칠성

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 102,700원］

국내 수익성 회복 여부가 핵심

＇25년 영업이익 가이던스 2,400억원 제시
4분기, 일회성 비용이 더해지며 아쉬움

＃롯데칠성

［상상인 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 102,700원］

4Q24: 발목 잡는 내수

4Q24 매출액 yoy +0.5%, 영업이익 yoy +15.6%

＃롯데칠성

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 102,700원］

상저하고 기대

단기 실적 아쉽지만 장기 방향은 해외에 달렸다
4Q24: 이겨내기 힘들었던 비용 부담
해외 사업 성공 여부가 밸류에이션 재평가 요인

＃롯데칠성

［대신 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 102,700원］

내수 부진에도 솟아날 구멍

영업이익 92억원(YoY 16%, OPM 1.0%) 기록하며 컨센서스 하회
내수 소비 둔화 + 원가 부담 지속 + 인건비 관련 일회성 비용 확대
필리핀/미얀마/파키스탄 법인 실적 기여도 확대 지속

＃롯데칠성

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 102,700원］

본업이 더 악화되기는 어려울 것

4Q24 영업이익 92억원으로 시장 기대치 하회
보수적인 국내 가이던스, 공격적인 해외 가이던스

＃롯데칠성

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 102,700원］

4Q24: 해외 확장 기대감은 유효

영업이익 컨센서스 67.5% 하회
주류 사업부와 해외 자회사는 흑자 전환

＃현대차

［DS투자 / 최태용 / ＝BUY / 목표가 ＝340,000원 / 현재가 199,400원］

레거시 중 1등이라 할만한 행보

적자생존: 시장 구도 재편의 생존자로서 프리미엄이 필요
2Q25부터 HEV 세그먼트 저변 확대로 경쟁사 점유율 잠식 예상
레거시 중 가장 구체적인 방향 제시, 선두그룹과의 격차 축소 기대

＃NH투자증권

［LS / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▲17,000원 / 현재가 14,540원］

추가비용 인식에도 견조한 핵심이익

추가비용 인식으로 이익규모 둔화
핵심이익은 견조

＃NH투자증권

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,540원］

향후 관건은 주주환원과 성장의 균형이 될 전망

4Q24 지배순이익 1,100억원(+23.8% YoY) 기록
향후 관건은 주주환원과 성장 간 자본 배분의 균형이 될 전망

＃NH투자증권

［삼성 / 정민기,박세웅 / ＝BUY / 목표가 ▼17,500원 / 현재가 14,540원］

4Q24 - 주주환원 가시성이 확보되어야 할 때

4Q24 순이익은 일회성 비용 영향으로 컨센서스 하회했으나, 경상 실적은 양호
’25년 동사 ROE 방어의 핵심은 자문형 패키지 딜의 수익성 레버리지 효과라고 판단
3월 내 발표될 ’24년 주주환원 규모가 동사 중장기 주주환원 추정의 가늠자가 될 것

＃NH투자증권

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 14,540원］

주목될 다음

4Q24. 연결 지배순이익 1,100억원(YoY +23.8%, QoQ -28.5%)으로, 컨센서스를 -7.5% 하회
[수수료부문] (1) Brokerage 수익(QoQ +1.9%). 국내물 감소에도 해외물 수익 증가로 방어. 연계해 WM 수익(QoQ +4.0%)도 증가. (2) IB 수익 증가(QoQ +1.1%). M&A 수수료 기저 영향있지만, 회사채 실적 증가와 인수금융 제공 및 신규 PF 딜 진입 효과
[비수수료부문] (1) 순이자이익 양호(QoQ +4.5%). 예상대로 기업여신 이자수익 증가 영향. (2) 운용 및 기타이익(QoQ 적전). 보수적 운용기조에도, 보유 대출채권 충당금 반영 때문

＃NH투자증권

［키움 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 14,540원］

실적 견조. 신고가 랠리 이어갈 것으로 전망

연간 지배주주순이익 23% (YoY) 증가
전 부문 양호한 실적, 800억원 일회성 비용에도 선방
업종 최선호주 유지

＃NH투자증권

［한국투자 / 백두산,안현빈 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,540원］

이익 다음은 주주환원

4분기 순이익 1,100억원으로 컨센서스 8% 하회
단기적으로 2024년 주주환원 수준에 쏠린 시선

＃이수페타시스

［DS투자 / 이수림 / N BUY / 목표가 N 50,000원 / 현재가 38,250원］

AI 인프라를 그대로 압축시킨 기업

AI 가속기, 네트워크 장비, 서버 = AI 인프라 투자 찐 수혜주
800G 매출 본격화로 2025년 전사 마진율 15% 이상 기대
타법인 인수 철회 결정으로 리스크 해소

＃OCI홀딩스

［미래에셋 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 77,000원］

점차 뚜렷해지는 미국 진출 계획

4Q24: DCRE 실적 부진 영향으로 시장 기대치 하회
중장기 수요처 우려를 불식할 미국 밸류체인 진출

＃OCI홀딩스

［현대차 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 77,000원］

폴리실리콘 가격 상승 임박. 중국 태양광 구조조정 가시화

4Q24 실적은 DCRE 사업 1회성 비용이 대규모로 반영되며 컨센서스를 하회
중국 NDRC, 6월 이후 태양광 발전 보조금 축소 및 자율 시장 도입 발표
폴리실리콘 사업 수익성 회복으로 점진적 실적 개선 기대

＃OCI홀딩스

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 77,000원］

최악은 지나가는 중

4Q24 매출액 8,539억원(-6%qoq, +32%yoy), 영업손실 -1,078억원(적전qoq, 적전yoy), 당기순손실 819억원(적지qoq, 적지yoy)로 당사 추정과 시장 컨센서스를 하회하는 부진한 실적
1Q25 매출액 8,609억원(+1%qoq, -0%yoy), 영업이익 244억원(흑전qoq, -75%yoy)으로 분기 흑자 전환 전망

＃롯데케미칼

［상상인 / 백영찬 / ＝BUY / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 53,600원］

4Q24 - 아직은 저수익성 지속

4Q24 실적 분석: 저수익성 지속, 일회성 비용까지 부담
그래도 봄은 있다. 2025년 하반기부터 업황은 다시 작은 Up-cycle 진입

＃한화에어로스페이스

［신한투자 / 이동헌,이지한 / ＝매수 / 목표가 ▲600,000원 / 현재가 413,000원］

4Q24 Re 빅 서프라이즈, 한화오션 지분 확대

실적과 성장성을 모두 겸비, 더 커지는 ’25년
4Q24: 떼돈을 버는 지상방산, 한화오션 지분 확대
연결 사업 확장의 빠른 속도에 대한 부담

＃한화에어로스페이스

［KB / 정동익 / 현재가 413,000원］

[AI 실적속보] 4Q24 실적 시장예상치 상회

2024년 4분기 실적요약
지상방산 부문 실적 요약
항공우주 부문 실적 요약
경영진 코멘트 (2025년 전망)

＃한화에어로스페이스

［신한투자 / 이동헌,이지한 / 현재가 413,000원］

신한 속보; 4Q24 빅 서프라이즈, 한화오션 지분매입 공시

4Q24 어머어마한 서프라이즈
한화오션 지분매입 공시, 한화에비에이션 출자 공시, 지배구조 재편 가속화

＃대교

［LS / 정홍식 / ＝Hold / 목표가 ▼2,500원 / 현재가 2,215원］

4Q24: 25년은 이익 흑자를 기대하며

4Q24 연결 실적은 매출액 1,688억원(+3.8% yoy), 영업이익 -42억원(적자지속 yoy), 순이익 -75억원(적자지속 yoy)을 기록
시니어 사업은 중/장기적인 방향성

＃태광

［한국IR / 이원재,이희경 / 현재가 20,550원］

중동과 북미의 LNG PJ 확대로 수혜 장기화 전망

트럼프 2기 정부 LNG 수출 확대정책으로 북미發 플랜트 피팅 특수 기대
최대 수요시장인 중동의 부활
국내 조선업 호황에 따른 조선해양 수요비중 상승

＃기업은행

［DB금융투자 / 나민욱 / 현재가 15,260원］

4Q24 실적 요약 코멘트

원화대출 +1.2% QoQ, +4.7% YTD
수수료이익 +2.0% QoQ / 유가증권 관련손익 적전 QoQ -> 비화폐성환차익 1,260억원

＃기업은행

［DB금융투자 / 나민욱 / ＝Buy / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 15,260원］

4Q24 Re. 이슈는 어느 정도 해소

컨센서스 하회
통상임금 관련 소송 이슈 존재
배당 시즌 매력 견조

＃기업은행

［한화투자 / 김도하,권지우 / ▼Hold / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 15,260원］

TSR 격차는 좁아졌다

4Q24 지배 순익 4,737억원(-15% YoY), 기대치 부합
TSR 격차는 좁아졌다

＃기업은행

［SK / 설용진 / ＝중립 / 목표가 ▲17,000원 / 현재가 15,260원］

보다 확실한 매력이 필요할 전망

대손비용 부담 완화 기대감은 긍정적. 다만 차별적인 투자 매력 필요
4Q24 지배순이익 4,737 억원(-15% YoY) 기록

＃기업은행

［삼성 / 김재우,박준규 / ＝HOLD / 목표가 ＝16,800원 / 현재가 15,260원］

4Q 리뷰: 배당성향 개선 속도의 확인이 최대 관건

기업은행은 4Q 연결 당기순이익으로 4,737억원을 기록
NIM 방어와 건전성 관리는 긍정적인 반면, CET-1 비율이 34bp q-q 하락한 11.33%를 기록한 점은 주주환원 강화와 관련, 부담요인
향후 관건은 안정적 실적, CET-1 비율 개선, 그리고 배당성향 개선 속도 확인

＃기업은행

［LS / 전배승 / ＝Hold / 목표가 ＝15,500원 / 현재가 15,260원］

고배당 강점 유지

추가비용 반영으로 4Q 이익규모 축소
NIM 방어 긍정적이나 대손부담 지속

＃기업은행

［신한투자 / 은경완,박현우 / ＝매수 / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 15,260원］

무난하게 마무리한 2024년

높은 결산 배당수익률이 지켜주는 구간
4Q24: 각종 비용 집행으로 컨센서스 소폭 하회
낮아진 자본비율로 전년수준의 배당성향 예상

＃기업은행

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲20,000원 / 현재가 15,260원］

안정적 실적과 현금배당금 증가 전망

안정적 실적 유지
은행과 주요 자회사 실적개선

＃기업은행

［하나 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 15,260원］

예상 기말배당수익률 7.3%. 배당투자 매력 기대

대손비용 선방으로 실적은 컨센서스에 부합. 3월까지 기말 배당투자 매력 기대 가능
통상임금 관련 기타충당부채 규모가 우려보다 크지 않았으며 불확실성도 거의 소멸
배당성향 34.5%로 2%p 상승 전망. 기말 배당수익률 7.3%로 은행 중 가장 높을 듯

＃기업은행

［한국투자 / 백두산,안현빈 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 15,260원］

약간은 아쉬운

순이익 4,737억원으로 컨센서스 5% 하회
중립의견 유지. 배당 관련 모니터링 필요

＃삼성물산

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 118,600원］

주가는 저점을 통과

사업 포트폴리오의 힘, 영업이익 증익 추세 유지
올해도 견조한 실적 모멘텀은 지속 가능할 전망

＃NAVER

［리딩투자 / 유성만 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 227,500원］

양호한 실적과 성장 기대감

양호한 4 분기 실적 기록
본업과 AI 와의 연동이 기대
핵심사업군의 성장과 AI 모멘텀까지 기대되는 상황

＃주성엔지니어링

［KB / 이의진 / N BUY / 목표가 N 47,000원 / 현재가 32,450원］

ALD 적용처와 고객사 확대

4Q24: 일회성 비용 인식
① 국내 1b 전환과 중국 DRAM 증설 지속
② 고객사와 적용처 다각화 긍정적

＃에스티아이

［신한투자 / 남궁현,송혜수 / ＝매수 / 목표가 ▲28,000원 / 현재가 20,900원］

장비 투자의 신호탄

반도체 Capa 증설의 최전방에 위치. 2025년 실적 주목
4Q24 Preview: 일회성 비용이 없었다면 두 자릿수 중반의 수익률 예상
실적 가시성 및 체질개선 스토리는 여전히 유효

＃에스엠

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 92,300원］

이제 겨우 시작일 뿐

4Q24: OP 기준 컨센서스 50% 상회
4Q24 호실적은 시작에 불과

＃에스엠

［신한투자 / 지인해,김지영 / ＝매수 / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 92,300원］

역대 최대 MD 실적

4Q24 매출액은 2,738억, 영업이익 339억원으로 컨센서스 220억원을 큰 폭으로 상회했다
25년 실적 가이던스도 함께 공개됐다. 연결 OP 1,330억/OPM 11.8%, 별도 OP 1,240억/OPM 17.4%다

＃에스엠

［미래에셋 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 92,300원］

우주의 기운이

목표주가 12만원으로 15% 상향
이익 체력 개선
저연차 모멘텀

＃에스엠

［메리츠 / 김민영 / ＝Buy / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 92,300원］

실적 서프라이즈+저연차 기대감 시작

4Q24: 실적 서프라이즈
2025년 연결 영업이익 1,236억원(+41.1% YoY) 전망

＃에스엠

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 92,300원］

공연이 이끌고 자회사 개선이 받쳤다

공연/MD가 고성장하고 자회사 손익도 개선되며 어닝 서프라이즈 시현
음반 판매량 22% 감소했지만, 공연 모객수 55% 증가하며 별도 호실적으로 커버
2월 두 팀의 신인, 그리고 1분기도 공연 모객이 성장 견인할 전망

＃에스엠

［흥국 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 92,300원］

에스엠3.0 다시 기대해봐도 될까

4Q Review: MD판매와 자회사
에스엠3.0 파이프라인 양산 시작

＃에스엠

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▲115,000원 / 현재가 92,300원］

관심 없다고? 나 지금 서프 났는데?

4분기 매출액은 2,738억원(+9.0%yoy), 영업이익은 340억원(+274.7%yoy)으로 시장 컨센서스 상회
공연과 MD 매출이 외형을 견인한 가운데, 연결 자회사의 손실 폭이 크게 줄어들며 연결 수익성 개선
적용 멀티플을 26배(4년 평균 PER)로 상향함에 따라 목표주가를 115,000원으로 18.6% 상향 조정함

＃에스엠

［유안타 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 92,300원］

4Q24 실적 서프라이즈 달성

4Q24 실적 서프라이즈 달성
본업에서의 탄탄한 실적 성장 및 자회사 실적 개선세는 견조할 것

＃에스엠

［NH투자 / 이화정,문소영 / ＝Buy / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 92,300원］

본업도 자회사도 모두 좋다

본업은 극대화, 자회사는 안정화
4Q24: 돌아온 수익성

＃에스엠

［삼성 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 92,300원］

신바람이 난다!

4분기 연결 영업이익은 339억원으로 276% 증가해 컨센서스 크게 상회
25년에도 아티스트들의 월드투어 확대에 따른 공연, MD 매출 성장 이어질 전망
본업의 성장성 강화와 재정비를 마친 연결 자회사들의 수익성 회복이 예상돼 이익 추정치 상향

＃에스엠

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 92,300원］

MD 서프라이즈, 이게 되네

별도, 연결 모두 예상보다 좋았다
2월 신인 걸그룹 데뷔 이후 신규 보이그룹 마케팅까지, 빨라진 속도
목표주가 11만원으로 10% 상향 조정

＃에스엠

［키움 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 92,300원］

4분기 서프라이즈, 2025년에도 이어간다

4분기 영업이익 339억원, 서프라이즈 달성
아티스트 성장에 신인 그리고 SM TOWN

＃에스엠

［대신 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 92,300원］

2026년까지도 성공이 보장된 신인 라인업

4Q MD 판매 호조로 매출 및 OP 컨센 크게 상회한 실적 서프라이즈 기록
올해 풍부한 활동 계획으로 실적 개선 및 양호한 주가 추이 지속될 전망
경쟁사 대비 우수한 IP 제작 능력에 따라 멀티플 상향

＃에스엠

［하나 / 이기훈,김현수 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 92,300원］

오랜만의 실적 서프라이즈

4Q OP 339억원(+276%)
영업이익은 2024년보다 크게 개선될 것

＃한화오션

［IBK투자 / 오지훈 / ＝매수 / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 58,100원］

NDR 후기: 우려는 해소되고 기대는 커진다

4Q24: 공정 개선, 환율 상승으로 컨센서스 상회
2025년 Outlook: 안정화된 본업, 특수선과 해양 모멘텀까지 더해진다

＃한미반도체

［KB / 이의진 / N BUY / 목표가 N 150,000원 / 현재가 99,600원］

장비 포트폴리오와 고객사 확대의 원년

4Q24: MSVP 매출인식 지연 영향
① TC Bonder 매출 확대 긍정적
② 고객사와 산업군 다각화 전망

＃한국항공우주

［대신 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 49,950원］

큰 그림은 달라지지 않았다

연결 영업이익 421억원(-72.7% yoy) 기록. 시장 컨센서스 대비 하회
저수익성 사업 중심의 매출 믹스와 이라크 기지재건 일회성 비용 영향
‘25년 전망에 다소 흔들림은 있지만, ‘26년 본격 성장 스토리는 유지

＃CJ프레시웨이

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 20,300원］

묻고 더블로 가!

4분기 이익 성장 실현
2025년 점유율 확대는 O2O 전략
저평가. 성장 턴어라운드 구간에서 밸류에이션 정상화 기대

＃LG생활건강

［한화투자 / 한유정,이다연 / ▲Buy / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 304,000원］

관심을 갖기 시작해도 좋은 때

기대치를 하회할 4분기
채널/지역/브랜드 믹스가 모두 달라지기 시작한다면

＃스카이라이프

［흥국 / 황성진,마건우 / ＝HOLD / 목표가 ▼5,000원 / 현재가 4,405원］

4Q Review : 일회성 요소 반영

4분기 일회성 비용 및 자회사 손상차손 반영
25년 수익성 회복 기대
장기적 관점에서 턴어라운드 성과 확인 필요

＃제이브이엠

［IBK투자 / 이건재 / ＝매수 / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 21,650원］

NDR 후기

신규 장비로 북미 시장 침투 확대
해외 전략 수정 (다시 북미, 유럽으로)

＃현대홈쇼핑

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 50,000원］

주주환원 확대와 재평가

4Q 영업이익 205억원(+134.5% YoY), 연결 편입 효과
올해도 견조한 실적 모멘텀은 지속 가능할 전망
기존 BUY와 목표주가 70,000원 유지

＃리노공업

［KB / 이의진 / N BUY / 목표가 N 260,000원 / 현재가 226,500원］

양산 소켓 매출회복 기대

포고형 소켓 시장 선도
4Q24E: ‘24년은 신규 수요처 확대의 원년
AI 스마트폰 중심의 양산 증가 전망

＃리노공업

［DS투자 / 이수림 / ＝BUY / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 226,500원］

ASIC 개발 수요와 이구환신 효과 모두 기대

4분기 모바일 회복으로 실적 견조할 전망
2025년 양산 매출 증가 시그널 포착

＃HL홀딩스

［LS / 이병근 / ＝Buy / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 35,050원］

강한 주주환원+신사업

4Q24P 매출액 3,621억원(+13.3% YoY, +15.6% QoQ), 영업이익 234억원(+154.9% YoY, 흑전 QoQ, OPM 6.5%)을 기록, 시장 컨센서스 영업이익 389억원을 하회
자체사업만으로도 견조한 실적 예상

＃셀트리온

［삼성 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ▼230,000원 / 현재가 179,000원］

짐펜트라를 보수적으로 가정해도 매력적

4Q24 preview: CMO 매출 증가 및 신제품 출시에 따른 생산 교체 늘어나 매출 원가율 상승 예상되면서 영업이익 추정치 하향 조정
짐펜트라 미국 처방 추이는 아쉬우나, 기존 바이오시밀러 매출 지속성은 확인된 만큼 성장 가능성은 명확하다고 판단

＃셀트리온

［NH투자 / 한승연 / ＝Buy / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 179,000원］

밸류는 역사적 하단, 반등의 Key는 미국 성과

4Q24 Pre: 비용 증가 탓 아쉬운 실적 예상
2025년 유럽은 밸류 지지, 미국은 +α로 주목

＃대웅제약

［BNK투자 / 이달미 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 144,400원］

2025년에도 펙수클루와 나보타가 이끄는 외형 성장세 전망

2025년에도 펙수클루와 나보타가 이끄는 성장세 전망

＃대웅제약

［상상인 / 김선아 / ＝BUY / 목표가 ＝196,000원 / 현재가 144,400원］

4Q24: 예상치 수준의 실적

＇24년은 펙수클루와 나보타의 안정적인 성장을 확인한 해
＇25년은 주요 품목의 해외 진출 성과와 R&D 집중

＃대웅제약

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 144,400원］

실적에 반하다

비용관리로 영업이익 시장기대치 상회
올해도 실적 개선 기대
올해도 실적주로 투자의견 Buy 제시

＃대웅제약

［미래에셋 / 김승민 / ＝매수 / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 144,400원］

마진 개선 우등생

4Q24P Review: 컨센서스에 부합
2025년 실적 전망: 매출액 +8% YoY, 영업이익 +13% YoY 성장 전망
목표주가 21만원으로 상향(기존 16만원)

＃대웅제약

［한국투자 / 위해주,이다용 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 144,400원］

4Q24: 잘 팔고 잘 관리한다

컨센서스에 부합한 실적
FY25 영업이익 15% 성장 전망

＃대웅제약

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 144,400원］

호실적에 R&D까지

4Q24P 매출액 당사 추정치 부합하는 실적 달성
나보타 및 펙수클루 중심의 견조한 성장세 확인
1H25E 중국 펙수클루 및 2025E말 중국 나보타 품목 허가 전망

＃대웅제약

［SK / 이선경 / ＝매수 / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 144,400원］

4Q24 Re: 25년에도 지속될 호실적

4Q24 Re: 고마진 품목의 성장으로 호실적 지속
매출 성장을 동반한 수익성 개선, 25 년 영업이익 +14.8% 전망
중국 상업화 허가 및 연구개발 발표에 따른 R&D 모멘텀도 주목

＃대웅제약

［DS투자 / 김민정,강태호 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 144,400원］

4Q24 Re: R&D 가치도 눈 여겨 볼 순간

4Q24: 나보타 및 펙수클루의 고성장세 지속 전망
R&D 가치도 눈 여겨 볼 순간

＃대웅제약

［키움 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 144,400원］

아픈 손가락 확인 완료, 앞으로는 괜찮다

투자금 손실 처리로 당기순이익은 적자전환, 사업은 순항
이익률 개선 추세는 그대로, 목표주가 +11.1% 상향

＃휴온스글로벌

［그로쓰리서치 / 이재모 / 현재가 37,850원］

우수한 의약품을 생산하는 것만이 애국이다

제약, 의료기기, 화장품, 건기식 등 토탈 헬스케어 그룹으로 성장
2025년 매출액 8,800억원, 영업이익 1,056억원 추정

＃제주항공

［삼성 / 김영호 / ＝HOLD / 목표가 ＝8,000원 / 현재가 7,350원］

4Q review- 생각보다 컸던 Yield 조정

매출액이 전년 대비 6.5% 감소한 4,504억원에 그쳤으며, 영업이익은 403억 손실을 기록하여 적자 전환 및 컨센서스를 대폭 하회
예상 보다 국제선 Yield 하락 폭이 컸던 데다 수요 또한 당초 기대에 못 미치면서 국제선 매출이 전년 대비 11.3% 감소한 점이 적자 전환의 주요 원인으로 판단

＃아모레퍼시픽

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 117,500원］

조급할 것 없다

기대치에 부합한 4분기
재정비 중인 COSRX

＃칩스앤미디어

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲29,000원 / 현재가 21,150원］

4Q24: 이젠 로열티 성장 기대

4Q24: 라이선스 계약의 건당 금액 증가 등으로 분기 최고 매출액 달성. 시장 컨센서스 상회
1Q25 Preview: 글로벌 주요 고객의 라이선스 계약은 지속, 글로벌 일부 고객의 로열티 매출 본격화 기대

＃ISC

［KB / 이의진 / N BUY / 목표가 N 100,000원 / 현재가 70,300원］

AI 솔루션과 후공정에서 역할 확대

4Q24: 아쉬운 메모리 업황
① GPU → ASIC으로 R&D 프로젝트 확대
② 이제는 후공정 Key Player

＃ISC

［SK / 이동주 / ＝매수 / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 70,300원］

서서히 드러나는 AI의 면모

AI 매출 급증
목표주가 8.5 만원으로 상향

＃CJ제일제당

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▼370,000원 / 현재가 250,000원］

부진했던 4분기

기대치를 하회한 4분기
2025년 전사 매출 성장률 가이던스 +LSD 제시
목표주가 370,000원으로 하향 조정(-21%)

＃CJ제일제당

［KB / 류은애 / ＝BUY / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 250,000원］

4Q24: 글로벌 확대 순항 중

투자의견 Buy, 목표주가 33만원 유지
4Q24: 온라인 매출 증가 및 설 선물세트 조기 출하로 식품 매출 +3% YoY
2025년 해외 확장 지속, 중국과 라이신 사업은 관전포인트

＃CJ제일제당

［KB / 류은애 / 현재가 250,000원］

[AI 실적속보] 4Q24 영업이익 컨센서스 2.6% 하회

2024년 4분기 실적 요약
컨퍼런스 콜 주요 내용
2025년 가이던스 및 2024~2026년 주주환원 정책

＃고영

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲21,000원 / 현재가 18,090원］

4Q24: 뇌수술용 로봇은 신호탄

4Q24: 8분기 연속 전년동기 대비 매출이 감소했으나 전년동기 대비 증가함. 당사 추정치를 크게 하회
1Q25 Preview: 점진적으로 실적 회복 기대 속에, 뇌수술용 의료로봇 등 신사업의 본격적인 실적 성장 전망
목표주가 21,000원으로 상향 조정

＃SK오션플랜트

［DS투자 / 안주원 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 12,440원］

가시권에 들어온 수주 모멘텀

2025년은 수주 모멘텀 터질 전망
풍력 밸류체인 중 해상풍력 하부구조물이 가장 부족해

＃한세실업

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 13,790원］

불안한 시장 상황에 업황 재차 위축

컨센서스 하회한 실적
전방 시장의 대내외적 불확실성 재확대, 바이어 오더는 위축
실적 불확실성 재차 확대, 주가 부진 불가피

＃한세실업

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 13,790원］

오더 회복 강도가 관건

업종 내 오더 회복 더디지만, 주가는 선반영
4Q24: 일회성 비용 반영되며 컨센서스 하회

＃한세실업

［대신 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 13,790원］

제품 믹스 악화로 원가율 상승

4분기 수주는 회복했지만 원가율 상승으로 수익성 악화
1분기 매출을 달러 기준 flat 성장 전망
미국 트럼프 정부의 정책 변화에 따른 소비 전망 확인 후 접근 필요

＃한세실업

［신한투자 / 박현진,주지은 / ▼Trading BUY / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 13,790원］

오리무중

업황 저조로 골라받을 때가 아니다
4Q24: 매출 성장했지만, 이익은 쇼크
추정치 하향, 밸류에이션 하향

＃아이패밀리에스씨

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 27,200원］

기대치 하회한 실적

컨센서스 하회한 실적
성장성 높지만 경쟁 심화로 인한 비용 불확실성 상존
급할 필요 없다, 1Q25 기저 부담 고려해가며 실적 추세를 먼저 파악할 필요

＃아이패밀리에스씨

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 27,200원］

예열 완료

기대치를 하회한 4분기
한국, 일본: 안정적 우상향 & 신성장 국가: 이제 시작

＃아이패밀리에스씨

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 27,200원］

아쉽지만 투자의 일환

4Q24: 컨센서스 하회
국내와 해외 각각 두 자릿수 성장 기록
2025년: 국내 호조 + 일본 안정화 + 동남아 확장 + 북미 진출 본격화 전망

＃아이패밀리에스씨

［메리츠 / 박종대 / 현재가 27,200원］

4분기 감익, 마케팅비 증가 but 매출은 이연

4분기 매출 484억원(YoY 15%), 영업이익 58억원(YoY -24%, OPM 12%)
2025년 매출 YoY 25%, 영업이익률 15~19% 제시

＃한국자산신탁

［삼성 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝3,600원 / 현재가 2,745원］

4Q review: 신탁업계 구조조정은 기회

부진했지만 업계 내 방어력 돋보여
대손 리스크 정점 지나
업계 제도 변화는 유리한 방향으로 전개

＃DGB금융지주

［유안타 / 우도형 / ＝Hold / 목표가 ▲10,000원 / 현재가 9,300원］

2025년 이익증가율 100% 이상 전망

4Q24 순이익 컨센서스 대폭 하회
상반기 400억원 자사주 매입 발표, 4Q DPS 500원
목표주가 10,000원 11.1% 상향

＃파크시스템스

［KB / 이의진 / N BUY / 목표가 N 310,000원 / 현재가 237,000원］

패키징 기판의 대면적화 수혜

4Q24: 국내 매출 회복세
① TSH 장비의 Adv. Pkg향 매출 긍정적
② 하이브리드 본딩 수혜 가능성

＃한국콜마

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 59,700원］

사실은 호실적

기대치에 부합할 4분기

＃하나머티리얼즈

［KB / 이의진 / N BUY / 목표가 N 33,000원 / 현재가 29,100원］

NAND 가동률 바닥잡기

4Q24: 북미 고객사향 매출 증가
① 2H25 극저온 식각장비 양산 전망
② 고객사 다변화 기대

＃동아에스티

［BNK투자 / 이달미 / ＝매수 / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 51,000원］

주가는 저점을 통과 중

2025년에는 ETC부문에서 신규 런칭 제품이 성장세 견인할 전망
목표주가 75,000원으로 하향

＃동아에스티

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 51,000원］

아쉬운 실적. R&D 모멘텀은 유효

4Q24 별도 매출액 1,635억원(-1.3% YoY, -8.9% QoQ), 영업이익 48억원(+15.2% YoY, -75.6% QoQ) 기록
ETC 매출 성장에도 불구하고 빈혈 치료제 다베포에틴알파 등 해외 매출 감소, 신제품 관련 마케팅 비용 및 연구개발비 등 판관비 증가로 시장 기대치 하회
R&D 모멘텀 유효해 투자의견 BUY 및 적정주가 8만원 유지

＃인텔리안테크

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ▼61,000원 / 현재가 39,650원］

역성장한 24년, 순성장할 25년

4분기 매출액 774억원(-10%yoy), 영업적자 41억원(적자전환yoy) 기록, 컨센서스(영업이익 29억원) 하회
올해 해상용 안테나 매출은 전년 대비 소폭 증가할 것으로 전망함

＃코스맥스

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 155,800원］

점점 더 범접할 수 없는 영역으로

기대치를 상회할 4분기

＃글로벌텍스프리

［DS투자 / 김수현,강태호 / ＝BUY / 목표가 ▲6,000원 / 현재가 4,310원］

외국인 피부미용/ 성형 소비 증가의 직접적 수혜

외국인 피부 미용 및 성형 소비액 폭발적 증가의 직접적 수혜
올리브영 단독 사업자로서 외국인 매출의 급증 효과 기대
25년 실적 추정치와 Target multiple 상향에 따라 목표주가 상향 조정

＃파마리서치

［삼성 / 정동희 / ▼HOLD / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 273,500원］

외형 확대의 성장통

4Q24: 리쥬란 국내외 동반 성장과 함께 역대 최대 매출 달성에도 판관비 대폭 증가로 영업이익 컨센서스 소폭 하회
목표주가 11.5% 상향하나, 괴리율 축소로 투자의견 HOLD 제시
12MF EBITDA 기반 목표주가 상향, 향후 비용 안정화 및 추가 모멘텀 실현과 함께 리레이팅 기대

＃파마리서치

［미래에셋 / 김충현,박선영 / ＝매수 / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 273,500원］

글로벌 1위 스킨부스터에 올라서다

4Q24: 매출 시장기대치 상회, 영업이익 시장기대치 부합
목표주가 360,000원으로 상향

＃파마리서치

［유진투자 / 조태나 / ＝BUY / 목표가 ▲328,000원 / 현재가 273,500원］

거의 한국의 팔란티어

파마리서치의 4Q24 매출액은 1,026억원(+47% yoy) 영업이익은 335억원(+65% yoy)으로 컨센서스 부합
특히 의료기기(리쥬란) 매출이 기존 추정치 530억원을 큰 폭으로 상회
투자포인트 훼손 없으며, 글로벌 성장이 숫자로 증명되기 시작하는 초입 국면임을 감안하여 PER 멀티플 25배로 상향

＃파마리서치

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 273,500원］

호실적에 유럽까지

4Q24P 해외 판매 호조로 매출액 컨센서스 상회, 일회성 비용으로 발생하여 영업이익 부합
2025E 유럽 매출 개시에 따른 이익 증가 기대

＃파마리서치

［한국투자 / 강시온,박정인 / ＝매수 / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 273,500원］

4Q24: 연어의 질주

4Q24: 분기 매출액 1,000억원 대 진입
반가운 화장품 회복, 더 강해지는 리쥬란 수요
목표주가 330,000원으로 기존 대비 10% 상향

＃파마리서치

［LS / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 273,500원］

예상보다 더 빠른 리쥬란 성장 속도

2024년, 내수와 수출의 콜라보
2025년, 유럽 출시로 수출 성장 속도 가속화

＃파마리서치

［키움 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 273,500원］

버스가 안 멈췄는데 내릴 필요가 있을까

2년 동안 매출액 QoQ 성장 시현, 비용은 조금 썼다
중요한 건 꺾이지 않은 트렌드, 목표주가 +10% 상향

＃파마리서치

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 273,500원］

국내외 외형성장 잠재력 높다

2024년 4분기 46% 성장
2025년에도 고 성장으로 리쥬란 오리지널 브랜드의 위상 증명 예상

＃에스티팜

［미래에셋 / 서미화 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 93,400원］

4Q24: 영업이익 시장 기대치 상회

4Q24: 영업이익 시장 기대치 상회
25년: 상업화 제품 증가에 따른 매출 안정화 기대

＃에스티팜

［신영 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝118,000원 / 현재가 93,400원］

이제는 성장의 RNA가 필요한 시점

4Q24: 제네릭 매출 감소로 다소 아쉬운 실적
높아지는 상업용 품목 비중 긍정적, 제2올리고동 준공 앞두고 수주 가속화 기대
궤도에 오른 올리고, 이제는 RNA 부문의 성과가 필요한 시점

＃에스티팜

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 93,400원］

25년은 24년보다 나을듯

올리고 상업화 매출 증가는 긍정적
25년도는 실적 우려 해소

＃에스티팜

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 93,400원］

올리고 성장은 계속된다

4Q24 연결 매출액 1,179억원(-2.2 % YoY, +91.1% QoQ), 영업이익 252억원(+17.2% YoY, 314.0% QoQ) 기록
올리고 및 저분자 신약 API 매출 증가, CRO 자회사 흑자전환으로 영업이익 시장 기대치 상회
상업화 품목 증가에 따른 올리고 API 매출 성장과 저분자약물 원료 생산 확대로 2025년 호실적 기대.
1H25내 제2올리고동 1단계 증설 완료해 10월부터 가동 예정. 라인 확대로 일정 지연 없이 생산 물량 소화 가능할 전망.
상업화 스케줄에 따라 매출 규모 확대 예상. 투자의견 BUY 및 적정주가 12만원 유지

＃에스티팜

［유안타 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝112,000원 / 현재가 93,400원］

4Q24Re: 올리고 매출 비중은 증가

4Q24Re: 올리고 비중 커지며 수익성 개선
25년에도 상업화 프로젝트 늘어날 전망
투자의견 Buy, 목표 주가 11.2만원 유지

＃원익IPS

［KB / 이의진 / N HOLD / 목표가 N 26,000원 / 현재가 24,000원］

업황 회복을 기다리며

4Q24: 8.6G 대규모 설비 인식
DRAM과 디스플레이향 매출 증가 전망
고객사와 ALD 어플리케이션 다각화 긍정적

＃원익IPS

［한국IR / 김경민,권지승 / 현재가 24,000원］

메모리 반도체 전환 투자로 실적 개선 및 성장 예상

다수 기업의 인수합병을 통해 기술 경쟁력을 강화하고 사업 영역을 확대
반도체 분야의 증착장비, 열처리장비, 디스플레이 분야의 식각장비 공급
메모리 반도체 분야의 전환 투자는 필수적인 상황으로 이에 따른 수혜가 예상

＃두산밥캣

［키움 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲63,000원 / 현재가 47,150원］

북미 시장에서 강한 경쟁력 보유

4분기 영업이익 1,802억원, 컨센서스 상회
25년에도 역성장 불가피하나 시장 환경은 점차 개선 전망
목표주가 63,000원으로 상향

＃두산밥캣

［신한투자 / 이동헌,이지한 / ＝매수 / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 47,150원］

4Q24 Re 아직은 부진, 그래도 밥캣은 밥캣

실적은 ’25년 저점 통과, 밥캣의 가치와 신뢰 회복 수순
4Q24: 터널 통과 중, 장기 성장 전략 발표
트럼프 정책과 경기의 불확실성

＃두산밥캣

［삼성 / 한영수 / ＝HOLD / 목표가 ▲54,500원 / 현재가 47,150원］

시장의 신뢰 회복을 위한 노력 지속

4분기 영업이익은 일회성 이익의 존재를 감안해도 양호한 수준
동사가 공개한 2025년 가이던스는 비교적 무난
주주환원 정책 효과를 반영하고, 기존 회사 밸류에이션에 적용하던 할인을 제거하여 목표주가 상향

＃두산밥캣

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 47,150원］

구체적인 회복 시점은 아직 불확실하지만

4Q24 매출액 2.1조원(YoY -7.5%), 영업이익 0.2조원(YoY -29.6%) 기록
그렇게 나쁘지만은 않다

＃코스메카코리아

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 50,400원］

업황 성장+미국 사업 역량 강화

화장품 ODM 한 우물 파기
뺏고 뺏기는 모래성 싸움 아니야

＃에코프로비엠

［삼성 / 장정훈,서지현 / ＝HOLD / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 120,700원］

NCM 물량 확대 기대에 대한 검증 필요

4분기 실적, 시장 예상치 상회
NCM고객 물량 확대 기대감의 2025년, 판매 상황은 지켜볼 필요
목표가 135,000원 하향, HOLD 유지

＃펌텍코리아

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 44,300원］

해외로 가요

기대치를 상회할 4분기

＃디앤씨미디어

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 18,170원］

애니메이션은 화제성 1위인데

애니는 잘됐지만, 다시 기다림의 시간
4Q24 잠정실적: 비수기 영향
실적 모멘텀을 기다려볼게요

＃펄어비스

［미래에셋 / 임희석 / ＝중립 / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 29,400원］

기대 이상의 실적. 그러나 여전한 불확실성

4Q24: 기존작 매출 반등 성공
붉은사막 등 신작 준비 상황은?
목표주가 25% 하향

＃한화시스템

［미래에셋 / 정동호 / ＝매수 / 목표가 ▲33,000원 / 현재가 24,800원］

본업 성장에 더해지는 필리조선소 기대감

4Q24: 영업이익 컨센서스 30.7% 하회
Welcome, Philly! 1Q25부터 연결실적으로 반영 예정
목표주가 33,000원으로 26.9% 상향

＃한화시스템

［대신 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 24,800원］

미래에 빛날 진주

연결 영업이익 291억원(+37.3% yoy) 기록. 시장 컨센서스 대비 하회
연말 성과급 및 필리조선소 관련 비용 지출 영향으로 수익성 저하
필리조선소는 당장 실적에 플러스되지는 않으나 향후 가치 높아질 것

＃에이피알

［미래에셋 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 48,350원］

압도적 성장

4Q24: 매출액 YoY +61%, QoQ +40% 성장
압도적 성장 지속되는 가운데 마진 구조 개선 중

＃에이피알

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 48,350원］

지지 않으려면 싸워야지

기대치에 부합한 4분기

＃에이피알

［하나 / 박은정,김다혜 / 현재가 48,350원］

보수적으로 가정해도 매력적인

4Q24: 분기 최대 매출 기록
디바이스 +47%, 화장품 +103% 성장
보수적으로 가정해도 매력적인

＃에이피알

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 48,350원］

호실적에 K뷰티 확장 지속

4Q24P 매출액 컨센서스 상회, 영업이익 부합
2025E 영업이익 성장률 YoY +31%로 K뷰티 해외 확장 스토리 적용되는 최선호 기업

＃에이피알

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 48,350원］

지칠 줄 모르는 성장세

글로벌 확장 본격화, 매출 성장이 말해준다
4Q24: 기대치를 상회한 뷰티 매출

＃에이피알

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ▼68,000원 / 현재가 48,350원］

디레이팅 멈추고, Re성장주로 볼 때

압도하는 해외 성장률, 마진 하락 멈출 것
4Q24: 의심의 여지 없는 매출, 다만 아쉬운 이익률
디레이팅 그만, 바닥 다지는 구간

＃에이피알

［한국투자 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 48,350원］

4Q24: 양호한 외형 성장, 아쉬운 수익성

영업이익이 시장 기대치에 부합
매출 가이던스는 무난히 달성하겠지만
수익성이 아쉬울 뿐

＃에이피알

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▲68,000원 / 현재가 48,350원］

25년 매출 목표치 1조원 제시

4Q: 해외 확장 지속
25년에도 수출에 집중할 계획

＃카카오게임즈

［미래에셋 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 16,280원］

26년을 바라볼 시기

4Q24: 컨센서스 하회
다변화된 장르의 신작 출시 구간
목표주가 21,000원으로 하향

＃마이크로디지탈

［IBK투자 / 이건재 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 11,760원］

아직 실적을 논하기 이른 시점

손익구조 30% 이상 변동 공시
기술특례 상장기업, 2년 연속 흑자 달성

＃우리금융지주

［유안타 / 우도형 / ＝Buy / 목표가 ▲22,000원 / 현재가 16,310원］

2025년 배당수익률 8.0% 비과세 시 8.8%

4Q24 순이익 컨센서스 9.4% 상회
2025년 자사주 매입액은 1,500억원 (vs 2024년 1,366억원)

＃HD현대에너지솔루션

［DS투자 / 안주원 / ＝BUY / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 24,150원］

실적과 주가 모두 우상향

2025년 실적 개선, 하반기 실적 모멘텀 확대
시장은 N타입으로 전환, HD현대에너지솔루션은 이미 대응 중

＃씨앤씨인터내셔널

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 35,250원］

공백기와 과도기

기대치를 하회할 4분기
1분기부터는 회복 예상

＃솔브레인

［KB / 이의진 / N BUY / 목표가 N 240,000원 / 현재가 188,100원］

2025년 상저하고 실적 전망

4Q24: 가동률 개선 제한적
① 가동률 조정 이후 업황 반등 전망
② GAA 반전과 유리기판 식각액 기대

＃DL이앤씨

［한국투자 / 강경태,남채민 / ＝매수 / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 37,250원］

4Q24: 철근 콘크리트로 굳힌 바닥

영업이익은 컨센서스에 부합, 하락한 주택 원가율을 눈으로 직접 확인
주택 원가율 하락세 지속, 점차 사라져 가는 공사 마진 악화 현장
오래 참아온 만큼 큰 폭으로 반등하는 영업이익

＃대진첨단소재

［NH투자 / 심의섭,목진원 / 현재가 없음］

2차전지 공정용 대전방지 제품 전문 기업

고성장 중인 2차전지 공정용 대전방지 제품 전문 기업
고성장 추세 지속 기대되나 오버행 이슈는 부담요인

＃HPSP

［KB / 이의진 / N BUY / 목표가 N 40,000원 / 현재가 30,000원］

파운드리향 매출 회복 전망

4Q24: 메모리가 견인한 24년
① 회복되는 파운드리와 시작되는 중화권
② DRAM 선단화와 장비군 다변화

＃SAMG엔터

［신한투자 / 주지은,박현진 / 현재가 19,790원］

이익 성장 궤도 진입

앞으로도 지속될 호실적
4Q24: 라이선스 매출 증대로 이익 레버리지 부각
밸류에이션 매력 여전히 유효

＃파인엠텍

［유안타 / 권명준 / 현재가 6,130원］

기저효과와 기대효과

부진했던 2024년
기저효과 2025년
기대되는 2026년

＃현대그린푸드

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,500원］

실적+밸류+환원⇒ 재평가

양호한 실적 모멘텀, 올해에도 지속될 전망
밸류업 공시를 통해 주주환원 확대에 진정성을 표명
목표주가 18,000원 하향

＃시프트업

［한화투자 / 김소혜 / N Buy / 목표가 N 85,000원 / 현재가 63,800원］

모멘텀 누릴 구간

4Q24 실적은 시장 기대치 부합
2분기까지 업종 내 가장 모멘텀 풍부

＃시프트업

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 63,800원］

4Q24: 기대를 충족시켰다

4Q24P 매출액은 컨센서스에 소폭 상회, 영업이익은 컨센서스에 부합
기대대로 니케의 2주년 이벤트와 스텔라 블레이드 판매량 호조로 전분기 대비 매출 및 이익 반등

＃시프트업

［교보 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 63,800원］

2025년 성장을 이끌 지역 및 플랫폼 확장

4Q24: 매출 시장 예상치 상회 & 영업이익 컨센서스 부합

＃시프트업

［미래에셋 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 63,800원］

다가오는 지역, 플랫폼 확장 모멘텀

4Q24: 탑라인 상회, 바텀라인 부합
니케의 폭발적인 잠재력은 여전

＃시프트업

［메리츠 / 이효진 / ＝Buy / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 63,800원］

초점은 지역적/플랫폼적 확장으로

무난했던 4분기
상반기, 이벤트가 몰린 시기

＃시프트업

［상상인 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 63,800원］

스텔라블레이드의 호조와 다가오는 모멘텀

4Q24: 예상보다도 더 좋았던 스텔라블레이드
주가에 반영되지 않은 니케 중국 기대감, 후속작은 기다릴 가치 있을 것

＃시프트업

［한국투자 / 정호윤,황인준 / ＝매수 / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 63,800원］

4Q24: 좋은 실적, 좋은 모멘텀

니케의 반등 및 강달러 효과로 실적 호조 전망
니케 중국 출시라는 대형 모멘텀 대기 중
2분기 가장 눈여겨봐야 할 종목

＃시프트업

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 63,800원］

주가는 중국 신작 모멘텀에 집중

4분기, ‘승리의 여신: 니케’, ‘스텔라블레이드’ 모두 선전
주가는 이제 중국 신작 모멘텀에 집중

＃시프트업

［하나 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 63,800원］

기다려왔던 시간이야

4Q24 Re: 컨센서스 부합
지역, 플랫폼 확장 임박

＃SK이터닉스

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 11,700원］

RE100 수요가 태양광 PPA 실적으로

4Q24 영업이익 251억원으로 컨센서스 상회
돈이 되는 RE100 시장. 태양광도 주력 파이프라인으로 부각 가능

＃잉글우드랩

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 8,640원］

확신의 매수 추천

시장의 우려에 대한 답
WIN-WIN

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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