(250117.FRI) 테마종목 및 리포트 요약

52주 신고가

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

코퍼스코리아 993원(+29.97%)
: 251.17억원 규모 공급계약 매출액 공개
LS에코에너지 50,800원(+29.92%)
: 전력설비/전선 테마 상승, LS일렉트릭, '머스크 인공지능 기업' xAI에 전력기기 공급 및 美 빅테크사와 배전반 공급 협의 소식 등에 LS 그룹주 상승
LS네트웍스 3,935원(+29.87%)
: LS일렉트릭, '머스크 인공지능 기업' xAI에 전력기기 공급 및 美 빅테크사와 배전반 공급 협의 소식 등에 LS 그룹주 상승
파인테크닉스 2,140원(+20.02%)
: 홍준표 테마 상승
LS머트리얼즈 14,810원(+19.73%)
: LS일렉트릭, '머스크 인공지능 기업' xAI에 전력기기 공급 및 美 빅테크사와 배전반 공급 협의 소식 등에 LS 그룹주 상승
이삭엔지니어링 8,880원(+17.93%)
: 일론 머스크, 변압기 확대 필요 언급 소식 속 초고압 전력설비 예방진단 솔루션 개발 사실 부각
씨앤지하이테크 11,770원(+17.00%)
: 반도체 관련주 및 유리 기판 테마 상승
필옵틱스 31,050원(+16.73%)
: 유리 기판 테마 상승 속 유리기판에 이어 폴더블과 태양광 장비 등 풍부한 모멘텀 기대감 지속
한전산업 11,830원(+16.44%)
: 전력설비 및 원자력발전 테마 상승
에이프로젠바이오로직스 740원(+15.99%)
: CDMO 사업 수주 가시화 기대감
경남스틸 7,010원(+15.87%)
: 홍준표 테마 상승
휴맥스홀딩스 4,010원(+15.73%)
: 홍준표 테마 상승
아이엠티 12,400원(+15.56%)
: SK하이닉스, 오는 2월 10나노급 6세대 D램 세계 최초 양산 소식, TSMC 호실적 영향 지속 등에 반도체 관련주 상승
알엔투테크놀로지 4,475원(+15.34%)
: 美 상무부·FBI, 中 통신장비업체 바이셀즈 테크놀로지 수사 소식
LS ELECTRIC 222,500원(+15.05%)
: 전력설비 및 원자력발전 테마 상승 속 '머스크 인공지능 기업' xAI에 전력기기 공급 및 美 빅테크사와 배전반 공급 협의 소식
한신기계 3,475원(+14.69%)
: 美웨스팅하우스-한수원 지재권 분쟁 종결 합의 소식 등에 원자력발전 테마 상승
쏠리드 7,100원(+14.52%)
: 美 상무부·FBI, 中 통신장비업체 바이셀즈 테크놀로지 수사 소식
원티드랩 7,070원(+14.03%)
: 서울시, 역대 최대 2.7조원 규모 일자리 예산 투입 소식 부각 등
아이센스 18,330원(+13.71%)
: 적대적 M&A 가능성
서전기전 5,120원(+13.15%)
: 전력설비 및 원자력발전 테마 상승
와이씨켐 21,500원(+11.92%)
: 반도체 관련주 및 유리 기판 테마 상승
세아제강지주 203,000원(+11.05%)
: 종속회사 세아제강, 지난해 4분기 실적 호조 전망 및 저평가 분석
비씨엔씨 9,890원(+11.00%)
: SK하이닉스, 오는 2월 10나노급 6세대 D램 세계 최초 양산 소식, TSMC 호실적 영향 지속 등에 반도체 관련주 상승
HPSP 31,850원(+10.78%)
: SK하이닉스, 오는 2월 10나노급 6세대 D램 세계 최초 양산 소식, TSMC 호실적 영향 지속 등에 반도체 관련주 상승
두산테스나 32,850원(+10.23%)
: SK하이닉스, 오는 2월 10나노급 6세대 D램 세계 최초 양산 소식, TSMC 호실적 영향 지속 등에 반도체 관련주 상승
윌비스 746원(+10.03%)
: 서울시, 역대 최대 2.7조원 규모 일자리 예산 투입 소식 부각 등
SKC 174,500원(+9.40%)
: 바이든 행정부, SKC 앱솔릭스에 1억 달러 보조금 추가 지급 확정 소식 등에 유리 기판 테마 상승
한국선재 4,700원(+9.18%)
: 홍준표 테마 상승

테마시황

바이든 행정부, SKC 앱솔릭스에 1억 달러 보조금 추가 지급 확정 소식 등에 유리 기판 테마 상승.
AI·전기차 시장 확대에 따른 수혜 기대감 지속 등에 전력설비/ 전선 테마 상승.
SK하이닉스, 오는 2월 10나노급 6세대 D램 세계 최초 양산 소식, TSMC 호실적 영향 및 대규모 설비 투자 계획 등에 반도체 관련 테마 상승.
美웨스팅하우스-한수원 지재권 분쟁 종결 합의 소식 등에 원자력발전 테마 상승.
美 상무부·FBI, 中 통신장비업체 바이셀즈 테크놀로지 수사 소식에 통신장비 테마 상승.
서울시, 역대 최대 2.7조원 규모 일자리 예산 투입 소식 부각 등에 취업 테마 상승.
설 황금 연휴 앞두고 여행 수요 증가 기대감 등에 여행/ 항공/LCC, 일부 면세점 및 카지노 등 테마 상승.
금융당국, 업비트에 일부 영업정지 통보 속 반사이익 기대감에 일부 가상화폐 테마 상승.
산업통상자원부 무역위, 中 STS 후판에 21.62%의 잠정 반덤핑 관세 부과 기재부 건의 소식 등에 철강 주요종목/ 철강 중소형 테마 상승.
트럼프 2기 정부 출범에 따른 국내 일부 태양광업체 반사수혜 기대감 지속 등에 태양광에너지 테마 상승.
반면, 중국 내 아이폰 판매 부진 소식, 애플(-4.04%) 주가 하락 영향 등에 아이폰 테마 하락.
줄기세포, 모더나, 제대혈, 면역항암제, 유전자 치료제/분석, 비만치료제, mRNA, 제약업체, 바이오시밀러 등 제약/바이오 관련 테마 하락.

유리 기판

바이든 행정부, SKC 앱솔릭스에 1억 달러 보조금 추가 지급 확정 소식 등에 상승

일부 언론에 따르면, 지난달 한국 기업 중 최초로 반도체지원법(칩스법) 보조금을 확정 지급받은 SKC가 연방정부로부터 1억 달러를 추가 지원 받는다고 전해짐. 조 바이든 행정부는 임기 종료를 나흘 앞둔 16일 유리기판을 제조하는 SKC 조지아 공장인 앱솔릭스에 1억 달러의 보조금 지급을 확정. 추가 보조금은 조지아주 코빙턴시에 가동 중인 유리 기판 공장인 앱솔릭스에 지급되며, 앱솔릭스는 향후 유리 기판 생산량을 연 4만8,000개로 늘릴 예정.
필옵틱스, 와이씨켐, SKC, 미래컴퍼니, 씨앤지하이테크, 에프엔에스테크 등 유리 기판 테마가 상승.

전력설비/ 전선

AI·전기차 시장 확대에 따른 수혜 기대감 지속 등에 상승

전일 일부 언론에 따르면, LS일렉트릭이 일론 머스크 테슬라 CEO가 설립한 AI 개발사 xAI에 데이터센터용 전력기기를 공급하고, 미국 4대 빅테크 중 세 곳과도 배전반 납품을 협의하는 것으로 알려졌음. 이는 AI 데이터센터 투자 경쟁으로 미국에서 전력기기 품귀 현상이 벌어지자 고성능 제품을 빠르게 공급할 수 있는 한국 기업에 러브콜을 보낸 것으로 풀이되고 있음. 산업계에 따르면, 미국 빅테크 A사는 작년 11월 충북 청주에 있는 LS일렉트릭 전력기기 공장을 실사했으며, 현재 최종 품질 검증 작업을 하고 있는 것으로 전해졌음. 계약이 성사되면 올 하반기부터 매년 2,000억원~3,000억원 규모의 배전반 등을 수년간 납품할 것으로 전망되고 있음.
아울러 최근 일론 머스크 테슬라 CEO이자 트럼프2기 행정부 정부효율부(DOGE) 수장이 기후 변화와 더불어 전력 부족을 새로운 위협으로 지목한 것으로 전해짐. 머스크 CEO는 "2025년부터 에너지 생산이 급증하는 수요를 따라가지 못할 가능성이 있다"며, "특히 AI 발전으로 전력 수요가 폭증할 것"이라고 언급했음. 이어 "이토록 짧은 시간 안에 기술이 이렇게 빠르게 발전하는 것은 처음"이라며, "반도체 부족은 지나갔지만, AI와 전기차의 폭발적 성장으로 세계는 이르면 내년 전기와 변압기 공급 부족에 직면할 수 있다"고 전망했음.
LS ELECTRIC, LS에코에너지, 제일일렉트릭, LS마린솔루션, LS, 세명전기 등 전력설비/전선 테마가 상승.

반도체 관련주

SK하이닉스, 오는 2월 10나노급 6세대 D램 세계 최초 양산 소식, TSMC 호실적 영향 및 대규모 설비 투자 계획 등에 상승

일부 언론에 따르면, SK하이닉스가 10나노급 6세대(1c) 미세공정을 적용한 D램을 오는 2월 세계 최초로 양산한다고 전해짐. SK하이닉스는 최근 1c DDR5에 대한 양산인증(MS Qual)을 마무리했다며, 매스 퀄이라 불리는 양산 인증은 연속된 몇 개의 랏(생산 기본 단위, 1랏이 웨이퍼 25장) 결과가 모두 품질과 수율을 만족해 본격 양산을 할 수 있는 상태일 때 내려진다고 알려짐.
이에 SK하이닉스는 지난해 8월 1c를 적용한 16Gb DDR5 D램을 세계 최초로 개발한 이후 양산까지 세계 최초 타이틀을 유지하게 됐다고 전해짐. SK하이닉스가 업계 최선단 공정인 10나노급 6세대 D램 개발과 양산 모두 경쟁사인 삼성전자와 마이크론보다 앞서나가면서 D램 1위 기업 지위를 공고히 하게 된 가운데, 개발부터 양산까지 최소 6개월정도가 소요된다는 것을 감안하면, 경쟁사들이 지금 당장 10나노급 6세대 D램을 개발해도, 하이닉스보다 6개월 이상 뒤처진다고 알려짐.
전일 TSMC는 지난해 4분기 호실적을 발표. 연결 매출 8,684억6,100만 대만달러(38조4,380억원), 순이익 3,746억8,000만 대만달러(16조5,833억원)를 기록했다고 밝힘. 매출과 순이익은 전년 동기 대비 각각 38.8%, 57.0% 늘어난 수치로 전분기 대비로는 14.3%, 15.2% 증가. 4분기 매출 총이익률은 59.0%, 영업이익률은 49.0%, 순이익률은 43.1%를 기록했으며, 순이익은 분기 사상 최고치를 기록. TSMC는 올해 공격적인 CAPEX를 발표. TSMC는 지난해 297억6천만달러(약 43조원)를 투입했고, 올해 총투자 규모는 380억~420억달러(약 55조~61조원)로 제시. 이는 컨센서스인 351억5천만달러를 크게 상회하는 수준이며, 첨단 공정 및 고급 패키징 기술 위주 투자로 전해지고 있음.
한편, 기획재정부는 전일 ‘2024년 세법 개정안 후속 시행령 개정안’을 발표. 개정안에 따르면, 반도체 소부장 기업의 설계·제조 기술들이 현행 국가전략기술 범위에 새롭게 추가. 차세대 메모리반도체 관련 소부장 설계·제조 분야에 HBM이, 에너지효율향상 전력 반도체 설계·제조 분야에는 전력관리반도체(PMIC)가 각각 포함. 이에 해당 기술을 보유한 소부장 기업들이 R&D와 시설 투자에 나설 경우 중소기업은 최대 50%, 중견·대기업은 최대 40%까지 세액공제 혜택을 받을 수 있다고 전해짐.
SK하이닉스, HPSP, 리노공업, 테크윙, 한미반도체, 아이엠티, 피에스케이홀딩스 등 반도체 관련주가 상승.

원자력발전

美웨스팅하우스-한수원 지재권 분쟁 종결 합의 소식 등에 상승

16일(현지시간) 미국 원전기업 웨스팅하우스는 한국전력 및 한국수력원자력과의 원전 기술을 둘러싼 지식재산권 분쟁을 종결했다고 공식 발표했음. 웨스팅하우스는 이날 보도자료를 통해 "이 합의는 양측이 신규 원자로의 추진과 도입에 있어서 확신을 가지고 앞으로 나아가는 것을 허용한다. 합의는 또 양측이 전 세계적으로 신규 원전 프로젝트를 추진하기 위해 미래에 협력할 수 있는 무대를 마련한다"고 밝힘.
제니퍼 그랜홈 미국 에너지부 장관도 성명을 내고 합의에 대해 "민간 원자력 분야에서 수십만개의 일자리를 만들고 유지하면서 수백억달러 상당의 협력 사업을 추진할 수 있는 길을 여는 우수한 성취"라고 언급. 이어 "미국과 한국의 민간 원자력 에너지 협력은 가장 높은 비확산 기준을 준수하면서 세계 시장에 매우 경쟁력 있는 대안을 제시할 수 있다"고 언급했음.
아울러 트럼프 2기 에너지부 장관 지명자가 미국의 에너지 지배력 강화를 위한 상업 원전 활성화를 주장했음. 크리스 라이트 미국 에너지장관 지명자는 15일(현지 시간) 상원 에너지·천연자원위원회 청문회 서면 답변에서 상업 원전과 관련해 "이미 미국에서 중대한 에너지원"이라며, "하지만 수십 년간 성장하지 않은 상태다. 어떻게 이를 다시 성장하게 할 것인가"라고 문제를 제시했음. 이어 "다행히 우리에게는 보다 작은 새로운 세대의 원자로가 있다"며 "시설 내에서 제조할 수 있는 반도체나 자전거 같은 것들은 비용이 낮아지고 있지만, (대형 원전과 같이) 현장에서 지어야 하는 것의 비용은 높아진다"고 언급했음. 특히, 비용이 많이 드는 대형 원전의 대안으로 소형모듈원자로(SMR) 등 차세대 원자로를 제시했음.
한전산업, 한신기계, 서전기전, 두산에너빌리티, 에너토크, 지투파워, 보성파워텍, 우진엔텍 등 원자력발전 테마가 상승.

통신장비

美 상무부·FBI, 中 통신장비업체 바이셀즈 테크놀로지 수사 소식에 상승

외신에 따르면, 미국 상무부와 FBI가 보안 위험 가능성을 이유로 중국 통신장비업체인 바이셀즈 테크놀로지를 수사하고 있다고 전해짐. 바이셀즈 테크놀로지는 중국 최대 통신장비업체인 화웨이 출신의 엔지니어들이 창업한 회사로 미국 모든 주에 걸쳐 700개의 상업용 모바일 네트워크에 통신 장비를 공급하고 있다고 알려짐.
미국 상무부는 바이셀스에 소환장을 발송했으며, 연방통신위원회(FCC)는 상무부 조사에 협력하고 있는 것으로 알려짐. 특히, 미국 정부와 FBI는 화웨이와 관련성에 주목하고 있다며, 바이셀즈의 창업자들이 화웨이 출신인만큼 중국산 통신 장비를 통한 스파이 활동 가능성을 우려하고 있다고 전해짐.
쏠리드, 알엔투테크놀로지, 쏘닉스, 이노와이어리스, RF머트리얼즈 등 통신장비 테마가 상승.

일자리/취업

서울시, 역대 최대 2.7조원 규모 일자리 예산 투입 소식 부각 등에 상승

서울시는 전일 역대 최대 규모 예산인 2.7조원을 투입해 올해 직·간접 일자리 41만개를 만든다는 내용이 담긴 일자리 대책을 발표. 서울시는 우선 41만개의 일자리 가운데 80%가량인 33만개의 일자리를 상반기에 공급할 방침이며, 간접 일자리로는 '청년취업사관학교'(일자리 목표 1,575개), 민간형 '매력일자리'(1,750개), 여성 취업 알선 활동 강화(3만330개), 청년인턴 직무캠프(270개) 등을 공급할 예정. 이밖에 시는 중견·중소기업 퇴직자 500명을 대상으로 컨설팅을 해 이·전직을 지원하고, 폐업 후 취업을 원하는 소상공인 200명에게 직업 훈련과 취업 연계 서비스를 할 예정.
원티드랩, 오픈놀, 윌비스, 아이비김영, 대성창투 등 일자리/취업 테마가 상승.

여행/ 항공/LCC 등

설 황금 연휴 앞두고 여행 수요 증가 기대감 등에 상승

앞서 정부가 오는 27일을 임시 공휴일로 지정하는 안건을 상정해 의결한 가운데, 25∼26일 주말에 이어 27일, 28∼30일 설 연휴까지 엿새간의 황금 연휴가 이어질 예정. 업계에서는 오는 27일 임시공휴일 지정 발표 이후 황금연휴를 활용한 국내 여행 수요가 높아질 것이란 기대가 나오고 있음. 올해 1~2월 국내 여행 예약률이 지난해 같은 기간보다 늘어난 것으로 나타났음. 전일 모두투어에 따르면, 1~2월 국내 여행 예약률은 전년 동기 대비 25% 증가. 임시공휴일 지정발표 이후 국내 여행 계획 수요가 증가하는 추세가 나타나고 있는 것으로 풀이되고 있음.
한국투자증권은 대한항공에 대해 지난해 4분기 실적은 시장 기대에 부합할 것으로 전망. 안전장려금 등 인건비 변수에도 항공화물 시황 강세 덕분에 만회할 것이라고 분석. 25년 이익모멘텀은 더욱 견고해질 것이라고 설명. 별도 영업이익은 전년대비 12% 증가한 2.1조원, 아시아나항공 실적이 더해진 연결 기준으로는 2.8조원까지 올라갈 것으로 전망. 이에 운송업종 최선호주로 유지, 목표주가는 35,000원으로 기존 대비 13% 상향.
참좋은여행, 노랑풍선, 대한항공, 진에어 등 여행/항공/LCC, 롯데관광개발, 파라다이스, JTC, 글로벌텍스프리 등 카지노/면세점 테마가 상승. 또한, 고속버스업체인 천일고속, 동양고속도 시장에서 부각.

가상화폐

금융당국, 업비트에 일부 영업정지 통보 속 반사이익 기대감에 일부 관련주 상승

전일 언론에 따르면, 금융위원회 산하 금융정보분석원(FIU)이 국내 1위 가상자산거래소 업비트에 고객확인제도 위반 등 자금세탁방지 의무 불이행 혐의로 제재를 통지한 것으로 전해짐. 금융권에 따르면, FIU는 오는 21일 제재심의위원회를 열어 제재를 확정하고 업비트는 이에 앞서 소명을 할 계획인 것으로 알려졌음.
한편, FIU는 지난해 8월 말부터 업비트가 제출한 사업자면허 갱신 신고 신청에 대해 현장검사를 진행한 결과, 고객확인제도 위반 등 자금세탁방지의무 불이행 혐의 사례를 대거 발견한 것으로 알려졌음. 이에 업비트를 운영하는 두나무 측은 "제재가 확정된다고 하더라도 기존 또는 신규 이용자의 가상자산거래가 중단되는 것은 아니다"라며, "일정 기간 신규고객이 가상자산을 전송하는 것을 제한하는 내용이 골자"라고 설명. 이어 "현재는 제재 결과가 확정된 것이 아니다"라고 해명했음.
티사이언티픽, 인바이오젠, 위지트 등 빗썸 관련주들과 컴투스홀딩스 등 코인원 관련주들을 중심으로 일부 가상화폐 테마가 상승.

아이폰

중국 내 아이폰 판매 부진 소식, 애플(-4.04%) 주가 하락 영향 등에 하락

지난밤 뉴욕증시에서 애플(-4.04%)이 중국 내 아이폰 판매 부진 소식에 큰 폭의 하락세를 보임. 시장조사업체 캐널리스에 따르면, 지난해 애플의 중국 시장 스마트폰 출하량이 17% 줄면서 판매 1위 자리를 내줬음.
저가형 스마트폰 업체인 비보가 17%의 점유율로 1위를 차지했고, 고가형 제품을 내놓는 화웨이는 16%로 2위, 애플은 점유율 15%로 3위까지 밀렸음. 애플 아이폰은 작년 4분기 중국 내 매출이 25% 줄어드는 등 4개 분기 내내 매출 감소세를 보인 가운데, 연간 매출 감소 폭은 사상 최대 규모임. 애플의 부진은 중국에서 판매되는 아이폰이 AI 기능을 탑재하지 못한 것이 원인으로 지목되고 있음.
덕산네오룩스, 비에이치, 이녹스첨단소재, LG이노텍 등 아이폰 테마가 하락.

리포트요약

＃유한양행

［메리츠 / 김준영 / ＝Buy / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 136,000원］

모두가 주목하는 MARIPOSA OS 최종 결과

4Q24E 연결 기준 매출액 4,904억원(YoY +12.2%, QoQ -18.1%), 영업이익 223억원 (YoY +274.1%, QoQ -53.2%)으로 영업이익 컨센서스 하회할 전망
컨센서스 하회 요인은 연구개발비 증가로 인한 판관비 증가가 가장 큰 비중 차지
MARIPOSA 최종 OS 결과 ELCC 2025, ASCO 2025 중 확인 가능할 것으로 예상

＃삼천당제약

［한국투자 / 위해주 / 현재가 171,500원］

올해 기대할 게 많다

연말 리벨서스 제네릭 임상 결과 전망
S-PASS 포텐 터질 올해
SCD411 북미 성과 입증되는 중, 빠른 성장 기대

＃세아베스틸지주

［상상인 / 김진범 / ＝BUY / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 18,640원］

오래 보아야 사랑스럽다.

예상치 못한 재고 조정의 여파
업황 개선의 속도는 가파르지 않을 전망. 다만 2025년 몇 가지 주목할 사항

＃대한항공

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 23,000원］

압도적 1위 앞에 모든게 무의미

환율상승, 피크아웃 우려가 무색하게 역대급 실적 이어갈 것
경영환경은 수요, 경쟁, 유가 등 모든 면에서 작년보다 개선
목표주가 35,000원 상향. 대외 변수를 뛰어넘는 시장 지위에 주목

＃대신증권

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 16,110원］

경상적 이익 회복과 주당배당금 최소 1,200원(배당수익률 7% 상회)!

지배주주순이익 434억원으로 흑자전환 예상
투자의견 BUY 및 목표주가 23,000원 유지

＃LG

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼95,000원 / 현재가 73,000원］

밸류업 프로그램을 통한 재평가

4Q 연결 OP 1,966억원(+63.5% YoY), 전분기 부진 만회
2025년 LG CNS 이익 기여도 확대로 양호한 실적 전망
투자의견 BUY, 목표주가 95,000원 하향

＃포스코퓨처엠

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 151,900원］

고객사 판매 하향 조정 영향 불가피

4분기: 재고평가손실로 기대치 하회
고객사 출하량 조정에 따른 2025년 추정치 하향

＃현대제철

［한국투자 / 최문선 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 22,200원］

지속되는 국내 부진

해외법인 덕에 컨센서스를 상회하는 실적 예상
업황은 단기 회복도 어려운 상황
상반기까지 투자 매력이 낮아

＃POSCO홀딩스

［한국투자 / 최문선 / ＝매수 / 목표가 ▼500,000원 / 현재가 262,000원］

3Q24 Preview: 사라진 춘절효과

성수기가 무색한 부진한 실적 예상
사라진 춘절효과가 최악의 업황을 대변
철강 업황 부진을 반영 목표주가 50만원으로 하향

＃에스엘

［DB금융 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 32,400원］

계절성 반영, 미래차 램프 수주 성장 스토리는 지속

4Q24 매출액 1.2조원(+3.2%YoY), 영업이익 757억원(+15.7%YoY, OPM 6.2%)으로 컨센서스 (803억원) 소폭 하회할 것으로 예상
25년 미국 자동차 판매량 +4%YoY 이상 예상됨에 따라 동반 수혜가 예상

＃NH투자증권

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 13,810원］

이익변동성이 큰 업종 특성에도 고배당정책과 50%의 높은 주주환원 예상

수수료이익 증가에 따라 지배주주순이익 8%YoY 예상
투자의견 BUY 및 목표주가 16,000원 유지

＃녹십자

［삼성 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 161,500원］

자회사 실적 생각보다 부진 지속

4Q24 preview 연결기준 Alyglo 매출액 300억원으로 시장 기대치 대비 아쉬운 매출 예상
또한 자회사 비용 확대로 실적 부진 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 20만원으로 하향

＃녹십자

［DB금융 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 161,500원］

자회사 실적 부진에 어닝 쇼크

4분기 자회사 부진으로 어닝 쇼크
그럼에도 25년 목표 실적 달성 전망
투자의견 Buy, 목표주가 20만원 유지

＃한화솔루션

［대신 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 20,650원］

북미 태양광 업황 회복 조짐

신재생에너지부문 흑자전환 전망
북미 지역 내 모듈 판가 상승 여건 마련

＃삼성중공업

［키움 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲17,000원 / 현재가 13,350원］

기대에 부응하는 성장세 지속

4분기 영업이익 1,505억원, 컨센서스 부합
미국 LNG 수출 승인 재개에 따른 수혜 기대

＃S-Oil

［신한투자 / 이진명,김명주 / ＝매수 / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 63,900원］

급격한 펀더멘탈 개선

예상보다 견조할 시황
정유 부문 대규모 흑자로 컨센서스 상회
Valuation & Risk: 단기 상승 모멘텀 유효

＃현대위아

［현대차 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 40,050원］

회복을 위아여

4Q24 영업이익은 506억원(+13.0% yoy, OPM 2.3%) 기록해 컨센서스 17.7% 하회할 전망
멕시코 HEV/ICE엔진(1H25), 지연된 eM 플랫폼 입찰 참여로 단산과 컨텐츠 확대 대응
2025년 멕시코 단산, 공작기계 매각으로 매출 감소 중에도 펀더멘털 회복이 지속됨을 확인해 줄 필요

＃현대모비스

［DB금융 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 252,500원］

A/S 고마진과 모듈 부문 흑자 기대 반영

4Q24 매출액 14.2조원(-3.0%YoY), 영업이익 8,116억원(+55.8%YoY, OPM 5.7%)을 기록하며 컨센서스(7,950억원) 상회할 것으로 예상
모듈 부문은 단가 인상, 비용 정산, 충당금 환입 등이 작용하여 3분기에 이어 흑자 전환 가능할 것으로 예상

＃SK텔레콤

［미래에셋 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,300원］

4Q 비용 털고, 25년 AI로 간다

4Q 프리뷰: 일회성 비용으로 이익 예상 하회
생성AI 매출 600억 달성: 25년은 에이닷과 에스더로 AI 대표기업 자리매김

＃한온시스템

［DB금융 / 남주신 / ▼Hold / 목표가 ▼4,000원 / 현재가 4,390원］

고객사 EV 생산 부진과 비용 인식을 반영

4Q24 매출액 2.5조원(+0.4%YoY), 영업이익 -573억원(적자전환)으로 컨센서스(58억원) 하회를 예상
1H25 유럽 업체들의 EV 판매 정체에 따른 열관리시스템 사업 부진이 예상되나, 2H25부터는 글로벌 EV 볼륨 모델 출시 확산에 따라 점진적 회복이 가능할 것으로 전망

＃삼성E&A

［KB / 장문준,강민창 / 현재가 17,730원］

예정에 없던 서프라이즈 실적 공시의 이유

삼성E&A 예정에 없던 실적 서프라이즈 공시
잠정 실적 발표 직전 공시된 본드콜 (계약이행보증 청구권) 행사 및 지급 공시
Thai Oil Clean Fuel Project는 2018년 수주한 4.5조원 규모의 정유 플랜트 현대화 사업

＃삼성E&A

［현대차 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 17,730원］

역대 최대 화공 수주 예상

4Q24 연결 매출액 2조 5,833억원(-8.6% yoy, +11.5% qoq), 영업이익 1,806억원(-33.1% yoy, -11.4% qoq, OPM 7.0%)으로 컨센서스 부합 전망
화공부문 수주금액은 역대 최대 실적을 달성할 것으로 추정되며, 비화공부문 역시 다소 눈높이가 낮아진 전망에도 불구하고 당분기 추가계약분 등이 인식돼 연간 총 수주액은 가이던스를 충분히 달성할 것으로 상함

＃삼성E&A

［신한투자 / 김선미 / ＝매수 / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 17,730원］

기대치를 낮출 필요

오래 기다려온 주주환원 정책, 시작이 중요
관전포인트는 일회성 이익 없는 화공부문 원가율 수준
Valuation & Risk: 변동성 높아진 업황 반영

＃KT

［미래에셋 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 44,850원］

25년 화끈한 이익 기대

4Q 인건비 비용 반영 끝나고 나면, 25년부터 5,000억 이익 추가
통신 서비스 최선호주 추천

＃LG유플러스

［미래에셋 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝13,900원 / 현재가 10,310원］

일회성 비용으로 이익 예상 하회

4Q 프리뷰: 실적 예상 부합하지만 일회성 비용으로 이익 하회
25년 AI 집중…B2C AI ‘익시오’ 반응 긍정적
목표주가 13,900원, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃LG유플러스

［흥국 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 10,310원］

25년 이익성장세로의 전환

4분기 실적, 일회성 비용 제거시 무난한 수준
25년 다시 이익 성장세로 전환될 것
전향적인 기업가치 제고계획, 이익성장과 주주환원 선순환

＃CJ ENM

［메리츠 / 정지수,박건영 / ＝Buy / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 54,200원］

2025년 전 사업 부문의 정상화 전망

시장 컨센서스 부합 전망
2025년 연결 영업이익 2,115억원(+52.8% YoY) 전망

＃콘텐트리중앙

［메리츠 / 정지수,박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 8,170원］

2Q25부터 편성 정상화

시장 컨센서스 하회 전망
2025년 2분기부터 실적 회복 전망

＃콘텐트리중앙

［DB금융 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 8,170원］

이제 구덕이에서 콘씨부인으로

상반기보다는 나은 하반기 기대
25년 영업흑자를 위하여
TP 1.2만원으로 하향, 투자의견 BUY는 유지

＃한국항공우주

［교보 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 52,600원］

26년(12M Fwd 기준)실적 비중이 높아지는 6월 전이 매수기회

영업이익 기준 시장예상치 큰 폭 하회 전망
공장이 바쁘게 가동 될 26년. 올해 3분기 전이 매수 기회

＃CJ프레시웨이

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 19,330원］

반전의 시기는 온다

소비심리 급락으로 어려운 업황
불확실성 완화를 기다리며

＃스카이라이프

［메리츠 / 정지수,박건영 / ＝Hold / 목표가 ▼5,200원 / 현재가 4,430원］

4분기 일회성은 언제나 부담

시장 컨센서스 하회 전망
2025년 연결 영업이익 194억원(흑전 YoY) 전망

＃리노공업

［LS / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 197,100원］

매출액 고성장 전망

4Q24 예상 실적은 매출액 782억원(+35.0% yoy), 영업이익 333억원(+10.1% yoy, OPM 42.5%)을 전망
장기적 관점에서 공장 이전은 긍정적

＃SNT모티브

［DB금융 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 47,350원］

친환경차 부품 신규 수주를 기대하며

4Q24 매출액 2,892억원(+4.5%YoY), 영업이익 290억원(+0.1%YoY, OPM 10.0%)로 컨센서스 (294억원) 부합할 것으로 예상
25년 매출액은 1.05조원(+8%YoY), 영업이익은 1,090억원 (+8%YoY)으로 전망

＃SNT모티브

［현대차 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 47,350원］

감다살

4Q24 영업이익은 300억원(-7.3% yoy, OPM 11.0%) 기록해 컨센서스 1.8% 상회할 전망
GM 볼트향 DU 단산 기저부담은 점진 완화되고 우호적 환율, 방산 증가로 수익성 호조
1/14 이사회 결의를 통해 자기주식을 제외한 일대일 무상증자 결정 공시(신주 배정기준일 1/31, 상장예정일 2/26). 이에 자기주식비율은 18.5%에서 10.2%로 축소, 유통 주식수 증가. HEV 확대의 직접적 수혜와 M향 DU 감익효과 완화

＃엘앤에프

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 87,700원］

테슬라 효과 기대되나, 성장 모멘텀 확보 필요

4분기: 가이던스를 소폭 상회한 출하량
2분기부터 NCMA95 출하 본격화
목표주가 13만 원으로 하향, 투자의견 BUY 유지

＃현대백화점

［LS / 오린아 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 48,000원］

이젠 지누스가 효자 노릇

이젠 지누스가 효자 노릇
투자의견 Buy, 목표주가 70,000원 유지

＃현대리바트

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ▼9,700원 / 현재가 7,640원］

B2B 매출 감소 본격화

B2B 매출 부진
2025년, B2B 부문 매출 감소 불가피
투자의견 매수 유지, 목표주가는 9,700원으로 하향 조정

＃한화엔진

［한국투자 / 강경태,남채민 / ＝매수 / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 24,500원］

곧 2028년 인도 슬롯도 소진됩니다.

2024년 4분기 영업이익 200억원으로 추정, 전분기 대비 31% 증가
2025년부터 선박엔진 부문 매출액에는 가격 효과만 발생

＃현대글로비스

［DB금융 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 128,100원］

환율 효과와 중장기 성장 지속

4Q24 매출액 7조 1,576억원(+9.8%YoY), 영업이익 4,488억원(+28.0%YoY, OPM 6.3%)으로 컨센서스(4,454억원) 부합 예상
25년 매출액은 30.4조원(+7.5%YoY), 영업이익 1.9조원(+10.6%YoY, OPM 10.6%)로 전망

＃현대글로비스

［현대차 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 128,100원］

Queen Never Cry

4Q24 영업이익은 4,533억원(+29.3% yoy, OPM 6.3%) 기록해 컨센서스 1.8% 상회할 전망
주요 고객사 운임 인상 계약 체결과 중국 완성차 비계열 매출 증가, 사선 비중 확대로 이익이 추세적으로 개선되며 목표 ROE 15% 달성 위해 지속 확대
보스턴다이내믹스 투자 지분 가치와 기말 배당 기대 고려 시 주가 상승 모멘텀 지속

＃CJ제일제당

［현대차 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▼360,000원 / 현재가 241,000원］

바닥을 다지는 중

CJ제일제당 4Q24 연결기준 매출액은 7조 5,263억원(+3.2%yoy), 영업이익은 3,764억원(+26.2%yoy, OPM 5.0%)를 기록할 것으로 전망
국내외 비우호적인 식품 경기에 따라 다소 어려운 영업 환경에 처해있으나, 이러한 경기 우려 요인은 현재 주가에 충분히 반영되었다는 판단

＃씨에스윈드

［DS투자 / 안주원,김진형 / ＝BUY / 목표가 ▼56,000원 / 현재가 41,300원］

2024년 역대급 실적, 2025년도 ‘증익’

영업이익 컨센서스 상회 전망
중요한 2025년 실적: 영업이익 YoY +9.8%로 증익 전망
타워 및 해상풍력 하부구조물 수주 공시를 통해 확인한 견조한 수요

＃한미약품

［한국투자 / 위해주 / 현재가 258,000원］

실적 및 추이 전망

이 조합이면 쭉쭉 빠질 수밖에. HM15275, 6월 학회에서 결과 발표 전망
다중 작용제 신약 후보 중 48주차 효능이 가장 우수한 후보는 삼중 작용제((GLP1RA/GIPRA/GCGRA), 레타트루타이드. -24.2% 감량 확인
에피노페그두타이드, 임상 4개 진행 중. 머크, 25년 중 임상 결과 공개 언급

＃한미약품

［현대차 / 여노래,김현석 / ＝BUY / 목표가 ▼380,000원 / 현재가 258,000원］

실적은 아래로, 분쟁은 봉합으로, 모멘텀은 그대로

4Q24 일시적인 부진의 연속, 기저효과와 독감 지연으로 인한 매출 하락
2025년 계속되는 연구개발 모멘텀 정리

＃한미약품

［iM / 장민환 / ＝Buy / 목표가 ▼350,000원 / 현재가 258,000원］

4Q24 Pre: 아쉬운 마무리, 올해 필요한 것

별도한미/자회사 모두 컨센서스 하회 전망
25년 Outlook: 비만 임상1상, MK-6024 임상2b상 종료, 경영권분쟁 해소
투자의견 Buy 유지, 목표주가 350,000원으로 하향

＃BNK금융지주

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲14,000원 / 현재가 11,570원］

적극적인 RWA 관리 노력의 결과

목표주가 14,000원으로 상향
적극적인 RWA 관리로 12% 중반 수준에 안착한 CET1 비율
4Q24 지배순이익 929 억원(+흑자전환 YoY) 전망

＃DGB금융지주

［SK / 설용진 / ▲매수 / 목표가 ▲11,000원 / 현재가 8,870원］

PF의 마지막 정리

목표주가 11,000원 상향, 투자의견 매수 상향
브릿지론 관련 충당금 마무리 이후 높은 증익 폭 기대
4Q24 지배순이익 250억원(+흑자 전환 YoY) 전망

＃휴젤

［DB금융 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 258,500원］

2025년 활짝 열린 수출 길

4Q24E 매출액 1,008억원, 미국향 선적 부재로 컨센서스 하회 전망
2025E 매출액 4,719억원, 활짝 열린 수출 확대 모멘텀, 연간 실적 견인 기대
투자의견 BUY, 목표주가 400,000원 유지

＃JB금융지주

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲23,000원 / 현재가 18,250원］

완화된 건전성 우려 속 부각될 주주환원

건전성 관련 우려 완화되었으며 밸류업 공시로 최대주주 지분 관련 자사주 우려도 완화
향후 안정적인 실적 및 자사주 매입/소각 기대 가능할 전망. 배당가능이익 확보 후 자사주 소각 2차례에 걸쳐 진행할 계획으로 주주총회 이후 본격적인 자사주 소각 기대
토스뱅크 공동대출, 외국인 대출 등 신규 사업 측면의 지속적인 성장도 긍정적

＃HL만도

［DB금융 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 44,600원］

매출 성장 지속에 자율주행 모멘텀까지

4Q24 매출액 2.3조원(+7%YoY), 영업이익 1,107억원(+101%YoY, O PM 4 .4%)으로 컨센서스 (1,019억원) 부합 예상
25년 매출액은 9.6조원(+10%YoY), 영업이익 4,272억원(+24%YoY, OPM 4.4%)으로 예상

＃이노션

［대신 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝30,500원 / 현재가 18,290원］

다시 한 번 EV

투자의견 매수(Buy), 목표주가 30,500원 유지
신차 부재, CES high base

＃심텍

［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 11,810원］

인고의 시간

영업이익 432억 적자 추정
2024년보다는 개선될 2025년
보수적인 입장을 유지

＃LS에코에너지

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲53,000원 / 현재가 39,100원］

기존 사업 호조 + 희토류, 해저케이블 잠재력 막강

4Q24 영업실적 YoY 대호조, OP는 당사 전망치에는 소폭 미달 전망
성장성, 23년 주춤했으나 24년 가파른 반등 & 25년 이후 고성장 지속
기존 전력/통신 케이블 사업 호조 + 희토류, 해저케이블 잠재력 막강

＃화승엔터프라이즈

［SK / 형권훈 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 9,360원］

강력하다

영업이익 시장 컨센서스 소폭 상회 예상
‘25 년 업황도 좋을 것
펀더멘탈은 너무 좋지‘만’

＃에코프로비엠

［한화투자 / 이용욱 / ＝Hold / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 131,300원］

회복에 대한 가시성 부족

4분기: 연말 고객사 부진 영향
2025년 눈높이 하향 조정

＃넷마블

［SK / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ＝67,000원 / 현재가 48,650원］

확률 게임에서 유리

영업이익 293 억원(-55.2% QoQ) 전망
점차 낮아질 비용 부담
많은 신작->높은 확률

＃스튜디오드래곤

［메리츠 / 정지수,박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 39,650원］

2025년 제작편수 확대 예상

시장 컨센서스 소폭 하회 전망
2025년 연결 영업이익 510억원(+49.0% YoY) 전망
다양한 의미를 지닌 수목드라마 재개

＃HD현대

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 84,200원］

주주환원 확대를 위한 재평가

4Q OP 7,331억원(+104.8% YoY), 양호한 실적 전망
올해도 조선, 전력기기, 선박A/S가 연결 실적 견인할 것
투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 하향

＃케이엔제이

［SK / 이동주 / 현재가 13,690원］

완벽한 체질 개선

장비 사업부 영업 중단, 2025년 실적 희석 요인 제거
이어지는 SiC Ring 증설
낸드 감산 감안해도 상당한 저평가 구간

＃진에어

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 9,850원］

실적보다 중요해진 재편

겨울 성수기의 시작을 알리는 4분기
1분기 성수기 모멘텀이 부각되기 어려운 환경
대한항공 계열 LCC로서의 차별성에 대한 재평가가 필요

＃롯데웰푸드

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 102,600원］

아쉬운 원가 부담

4분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망
해외도 원가 부담 이어질 것

＃SK케미칼

［SK / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ▼56,000원 / 현재가 42,400원］

업황 부진에도 본업 증익

본업 증익 추정
25 년 Green Chemical 실적 성장 예상
가전, 화장품향 판매량 지속

＃HS효성첨단소재

［대신 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ▼290,000원 / 현재가 185,500원］

25년, 탄소섬유 수익성 회복 기대

예상 OP 449억원, 컨센서스(406억원) 상회 전망
25년도 탄소섬유 마진 점진적 회복세 기대

＃HS효성첨단소재

［SK / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 185,500원］

타이어보강재 선방

타이어보강재 선방
25 년 수익성 개선 지속
25 년 탄소섬유 흑자전환과 양호한 타이어보강재 업황

＃세아제강

［SK / 이규익 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 122,900원］

유정관 업황 개선, 주가에 점차 반영될 것

전분기 대비 실적 개선
25 년 큰 폭의 증익 예상
북미 유정관 업황 추가적인 개선&매력적인 배당 수익률

＃현대오토에버

［DB금융 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 141,500원］

계절적 성수기, 매출 성장 지속

4Q24 매출액 1조 259억원(+14%YoY), 영업이익 621억원(+17%YoY, O PM 6 .0%)으로 컨센서스(634억원) 하회를 예상
4분기 SI 부문 +20%YoY, ITO 부문 +5%YoY, 차량용 SW 부문도 +20%YoY 고성장을 유지할 것으로 예상

＃디앤디파마텍

［한국투자 / 위해주 / 현재가 57,000원］

실적 및 추이 전망

감출 수 없는 자신감. DD02S, 흡수율 목표 달성 시 ORALINK 플랫폼 가치 재평가될 것
MASH 신약후보 DD01, 임상 2상 중간 결과도 상반기 내 공개 가능

＃하이브

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 222,500원］

26년까지 이어질 가파른 실적 개선

4분기 영업이익 895억원으로 컨센서스 부합 전망
BTS 활동 재개와 저연차 성장의 콜라보
2026년까지 가파른 실적 개선, 목표주가 29만원 유지

＃대덕전자

［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 15,810원］

피해갈 수 없는 불황

영업이익 39억원 적자 전망
자율주행과 AI가속기라는 신규 응용처의 등장
조금만 더 지켜보자

[출처: 와이즈리포트, 인포스탁, 한국거래소 등]

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