(250121.TUE) 테마 종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

와이팜 4,170원(+29.91%)
: 글로벌 기업에 '자율주행 핵심' FEM 본격 납품 예정 소식
티웨이홀딩스 1,017원(+29.89%)
: 대명소노그룹, 티웨이항공 경영진에 경영개선 요구서 발송에 따른 경영권 분쟁 본격화 소식에 예림당 그룹주 상승
고영 14,580원(+19.31%)
: 뇌수술용 의료로봇 美 FDA 인허가 획득 모멘텀 지속
대창솔루션 373원(+18.04%)
: 트럼프 2기 개막 속 정책 수혜 기대감 지속 등에 조선기자재/ LNG 테마 상승
예림당 2,600원(+16.85%)
: 대명소노그룹, 티웨이항공 경영진에 경영개선 요구서 발송에 따른 경영권 분쟁 본격화 소식에 예림당 그룹주 상승
인화정공 37,000원(+13.15%)
: 트럼프 2기 개막 속 정책 수혜 기대감 지속 등에 조선기자재 테마 상승
태광 23,400원(+10.64%)
: 조선기자재/ 피팅/밸브 테마 상승 속 美 LNG 터미널 신규 인허가 재개에 따른 밸류에이션 재평가 기대감 등
인스코비 1,531원(+10.54%)
: 지난해 4분기 화장품 업종 전반 양호한 실적 전망 등에 일부 화장품 테마 상승
더블유에스아이 1,908원(+10.03%)
: 자회사 이지메디봇, 로봇 자궁 거상기 '유봇(U-BOT)' 미국 특허출원 완료 소식
파이버프로 5,400원(+9.76%)
: 트럼프 대통령, '화성계획' 발언 등에 우주항공산업 테마 상승
금호석유 109,700원(+9.70%)
: 올해 실적 개선 전망 등
HD현대미포 141,800원(+9.67%)
: 조선/ LNG 테마 상승 속 미국 전략상선단 관련 수혜 전망 등
티웨이항공 3,360원(+9.62%)
: 대명소노그룹, 동사 경영진에 경영개선 요구서 발송에 따른 경영권 분쟁 본격화 소식에 예림당 그룹주 상승
영풍 418,000원(+9.57%)
: 법원, 고려아연 임시 주주총회 의안상정 금지 가처분 인용 소식
글로본 682원(+9.47%)
: 지난해 4분기 화장품 업종 전반 양호한 실적 전망 등에 일부 화장품 테마 상승
엑스페릭스 2,990원(+9.32%)
: 윤상철 대표, 美 트럼프 대통령 취임식 참석 소식 속 미국 진출 기대감 등
이니텍 3,865원(+9.18%)
: 매각 기대감 부각 등
화인베스틸 1,142원(+8.35%)
: 트럼프 2기 개막 속 정책 수혜 기대감 지속 등에 조선기자재 테마 상승
국영지앤엠 1,807원(+8.20%)
: 트럼프, "北 김정은 핵무기 보유, 난 그와 잘지냈다" 등 우호적 관계 발언에 철도 테마 상승

테마시황

트럼프 2기 개막 속 정책 수혜 기대감 지속 등에 조선, 조선기자재, 피팅/밸브, LNG 테마 등 상승. 방위산업/전쟁 및 테러 테마도 상승.
트럼프 대통령, '화성계획' 발언 등에 우주항공산업 테마 상승.
견고한 이익 펀더멘털 속 주주환원 이행 기대감 등에 은행 테마 상승.
트럼프, "北 김정은 핵무기 보유, 난 그와 잘지냈다" 등 우호적 관계 발언에 남북경협, 일부 철도 테마 상승.
美, 中 드론 수입 제한 심화 속 한국 제품 수출 규모 급증 소식에 드론 테마 상승.
지난해 4분기 화장품 업종 전반 양호한 실적 전망 등에 일부 화장품 테마 상승.
AI·전기차 시장 확대에 따른 전력 수요 확대 기대감 지속 등에 전력설비, 전선 테마 상승.
트럼프 행정부, 대중국 고관세 정책 전망 속 해상 운임 상승 가능성 부각 등에 해운 테마 상승.
대명소노그룹, 티웨이항공 경영진에 경영개선 요구서 발송에 따른 경영권 분쟁 본격화 소식에 티웨이홀딩스(+29.89%), 티웨이항공(+9.62%)이 급등한 가운데, 항공/LCC 테마 상승.
트럼프 대통령 취임 속 러시아-우크라이나 종전 기대감 등에 일부 우크라이나 재건/ 건설기계 테마 상승.
반면, 트럼프 대통령, 전기차 의무화 철회 소식 등에 2차전지, 전기차, 리튬, 리비안, 폐배터리 등 테마 하락.
트럼프 대통령, 파리기후협약 탈퇴 행정명령 서명 소식에 신재생에너지/탄소배출권/탄소 포집·활용·저장(CCUS) 테마 하락.
트럼프, 비트코인 언급 부재 속 비트코인 가격 10만달러 부근서 횡보 소식에 가상화폐/ 두나무 테마 하락.

조선/조선기자재 등

트럼프 2기 개막 속 정책 수혜 기대감 지속 등에 상승

도널드 트럼프 미국 대통령이 취임한 가운데, 국내 조선주들의 주가가 강세를 이어가고 있음. 이는 트럼프 대통령이 그동안 한국 조선업체와 협력을 강조해온 데 따라, 트럼프 2기 행정부가 시작되면서 수혜 기대감이 반영되는 것으로 풀이되고 있음. 국내 조선사들은 대표적 신성장동력으로 꼽히는 함정 유지·보수·정비(MRO) 사업과 더불어 트럼프의 보호무역주의와 대중국 강경 기조 등의 수혜가 기대되고 있으며, 특히 LNG 수출규제가 철회되면 LNG선 수주 증가로 K조선의 호황이 한동안 이어질 것으로 전망되고 있음.
아울러 국내 조선사들의 호실적 기대감도 지속되고 있음. 신한투자증권은 전일 보고서를 통해 조선 커버리지 5사 합산 영업이익이 전년동기대비 346% 증가해 컨센서스를 8% 상회할 것으로 전망. 계절적 성수기, 원화약세, 후판가 하락, 공정 안정화 및 외국인 인력 안착 등 대내외 변수가 긍정적이라며, `25년도 선가 인상분 반영, 믹스 개선 등으로 편안한 실적 성장이 기대된다고 분석. 이에 급등한 주가 외에는 튼튼한 업황이 이어지고 있다고 밝힘.
이에 금일 HD현대미포, HD현대중공업, 한화오션, 인화정공, 태광, 하이록코리아, 동성화인텍 등 조선/조선기자재/ 피팅/밸브 및 LNG 테마가 상승.

우주항공산업

트럼프 대통령, '화성계획' 발언 등에 상승

20일 도널드 트럼프 美 대통령은 워싱턴DC 연방의사당 중앙홀에서 열린 취임식에서 "미국은 부를 늘리고 영토를 확장하고 도시를 건설하고 새롭고 아름다운 지평선으로 성조기를 들 것"이라며, "화성에 성조기를 꽂기 위해 미국인 우주비행사를 보내는 등 별을 향해 우리의 '매니페스트 데스티니(명백한 운명을 의미하는 미국의 영토확장 관련 표현)'를 추구할 것"이라고 밝힘.
한편, 트럼프 2기 행정부는 러시아와 중국을 견제하기 위해 우주항공 산업을 키우고 있으며, 이를 위해 트럼프 대통령이 우주 산업에 대한 규제를 완화시킬 것으로 전망하고 있음.
이 같은 소식에 파이버프로, 이수페타시스, AP위성, 쎄트렉아이, 제노코, 컨텍 등 우주항공산업 테마가 상승.

은행

견고한 이익 펀더멘털 속 주주환원 이행 기대감 등에 상승

DB금융투자는 보고서를 통해 24년 은행 업종 주가는 당국 차원의 적극적인 밸류업 추진 의지와 이에 호응하듯 밸류업 계획을 발표하며 가파를 상승세를 기록했지만, 12월 들어 정치적 불확실성 확대로 특히 외국인 비중이 높은 은행 업종에 대한 매도세가 집중되며 주가는 하락세를 보였다고 설명.
투자자들의 우려는 일련의 정치적 불확실성 확대로 인한 밸류업 정책의 지속성에 대한 의구심과 규제 리스크의 확대로 좁혀진다고 언급. 다만, 이미 밸류업 계획 공시를 완료한 상황에서 미이행 가능성은 제한적이며, 부스트업 역시 코리아 디스카운트 해소라는 방향성은 동일하다고 밝힘.
아울러 바텀 라인개선에 기반한 견고한 이익 펀더멘털은 주가 하방으로 작용할 것으로 전망된다며, 2025년 은행 평균 주주환원율은 약 +4%p YoY 상승, EPS 성장률은 약 +10.3% YoY를 예상한다고 밝힘.
이 같은 분석 속 금일 JB금융지주, BNK금융지주, 하나금융지주 등 은행 테마가 상승.

남북경협/ 철도

트럼프, "北 김정은 핵무기 보유, 난 그와 잘지냈다" 등 우호적 관계 발언에 상승

도널드 트럼프 미국 대통령은 취임 첫 날인 20일 북한 김정은을 언급하며 "그는 뉴클리어 파워(nuclear power·핵보유세력)로 나는 그와 잘 지냈다"며, "난 김정은과 매우 우호적이었다. 그는 나를 좋아했고, 나도 그를 좋아했다. 우린 매우 잘 지냈다"고 발언. 이어 "그는 내가 돌아온 것을 반길 것이라고 생각한다"고 밝힘.
트럼프 대통령이 북한을 핵보유국이라고 명시적으로 언급한 것은 이례적으로 이날 트럼프의 언급은 백악관 오벌오피스에서 여러 행정명령을 서명하는 동시에 기자들과 질의응답을 갖는 와중에 나왔음. 이는 지난해 대선 기간 내내 김정은과의 친분을 과시했던 트럼프가 대통령 취임 직후 다시 한번 북한에 관여할 뜻을 내친 것으로 풀이되고 있음.
이 같은 소식 속 일신석재, 자화전자, 조비, 제이에스티나, 현대엘리베이, 부산산업, 국영지앤엠 등 남북경협 및 일부 철도 테마가 상승.

드론

美, 中 드론 수입 제한 심화 속 한국 제품 수출 규모 급증 소식에 상승

일부 언론에 따르면, 중국산 드론에 대한 미국의 각종 제재로 인해 우리나라 드론 제조기업들의 수출액이 3배 가량 증가한 것으로 나타난 것으로 전해짐. 드론XL(DroneXL), 트레이드월드뉴스 등 외신들은 20일 "한국 드론 제조업체들의 2023년 수출액이 전년대비 260% 증가한 2,754만 달러(약 395억9,426만원)에 도달하면서 주목할 만한 이정표를 달성했다"고 보도했음. 특히, 미국은 우리나라 드론의 주요 목적지로 부상하며 총 수출액의 42.3%인 1,167만 달러(약 167억7,679만원)를 차지한 것으로 나타났음.
이러한 수요 급증은 미국 상무부가 중국 드론 규정을 강화하는 한편, 의회가 새로운 DJI 제품 인수를 금지하는 입법 조치를 포함한 최근의 미국 정책 변화와 직접적으로 관련이 있다고 분석.
이 같은 소식에 제이씨현시스템, 네온테크, 엠씨넥스, 에이럭스 등 드론 테마가 상승.

화장품

지난해 4분기 화장품 업종 전반 양호한 실적 전망 등에 일부 관련주 상승

DB금융투자는 보고서를 통해 지난해 4분기 화장품 업종 전반 실적은 시장 눈높이에 부합할 것으로 전망. 통상적으로 4분기는 재고 소진을 위한 시기로 브랜드와 OEM사 모두 비수기에 해당되지만, 글로벌 수출 확대가 연중 지속되며 제조 및 용기사 중심으로 실적 성장세가 강하게 유지되고 있다고 밝힘.
한편, 최근 화장품 업종 주가는 단기 반등에 성공했다며, 이는 수출 업황 호조에도 멀티플이 충분히 하락해 있었고 비수기에도 불구한 호실적이 예상되기 때문이라고 밝힘. 특히, 지난해 4분기 실적 시즌 실적주 중심으로 주가가 바닥을 다졌다면, 업종 추세적 상승을 결정짓는 시기는 2Q25가 될 것으로 추정.
이 같은 소식 속 인스코비, 글로본, 코스메카코리아, 실리콘투, 한국콜마 등 일부 화장품 테마가 상승.

2차전지 등

트럼프 대통령, 전기차 의무화 철회 소식 등에 하락

트럼프 대통령은 20일 취임사에서 "'그린 뉴딜'(친환경 산업정책)을 종식하고 전기차 의무화를 철회한다며, 자동차 산업을 구하고 위대한 미국 자동차 노동자들에 대한 약속을 지키는 것"이라고 밝히는 등 바이든 행정부의 전기차 의무화 정책 폐기를 공식화했음. 아울러 전기차 우대 '불공정 보조금' 페지 검토를 지시한 것으로 전해짐. 한편, 바이든 전 대통령은 지난 2021년 8월, 2030년까지 미국 내 신차 판매의 50%를 전기차로 전환하는 목표의 행정명령에 서명한 바 있으며, 인플레이션감축법 상의 최대 7,500달러 전기차 세액공제를 제공하는 등 전기차 전환을 추진해온 바 있음.
아울러 트럼프 대통령은 백악관에서 기자들과의 문답을 통해 미국·멕시코·캐나다무역협정의 상대국인 멕시코와 캐나다에 대해 "2월1일부터 25%의 관세를 부과할 것으로 생각한다"고 밝힘. GM 등 주요 완성차 업체들이 입을 공급망 타격이 불가피해 이를 고객사로 둔 국내 업체들의 부담도 커질 전망임.
이 같은 소식 속 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, 피엔티, 엘앤에프 등 2차전지/전기차/리튬 등 테마가 하락.

신재생에너지/탄소배출권/CCUS

트럼프 대통령, 파리기후협약 탈퇴 행정명령 서명 소식에 하락

트럼프 대통령은 이날 워싱턴DC의 연방의회 의사당 실내 취임식 후 지지자들이 모여있는 실내 경기장 '캐피털원 아레나'를 찾아 연설한 뒤 지지자들 앞에서 파리 기후변화 협정 재탈퇴를 비롯한 행정명령에 서명했음. 트럼프 대통령은 파리 기후변화 협정에 대해 "나는 즉각 불공정하고 일방적인 파리 기후변화 협정 갈취에서 탈퇴할 것"이라고 밝힘. 파리기후협약은 2015년12월 프랑스 파리에서 열린 제21차 유엔기후변화역 당사국총회(COP21)에서 채택된 국제협약으로 앞서 트럼프 대통령은 지난 2017년 집권 1기 때도 파리기후변화협정에서 탈퇴한 바 있음.
이 같은 소식 속 한화솔루션, 나노신소재, SK오션플랜트, 씨에스윈드, 비나텍, 두산퓨얼셀 등 태양광/풍력에너지/수소차 등 신재생에너지 관련주, 에코아이, 그린케미칼, 에어레인, 에코바이오 등 탄소배출권/CCUS 테마가 하락.

가상화폐/ 두나무

트럼프, 비트코인 언급 부재 속 비트코인 가격 10만달러 부근서 횡보 소식에 하락

도널드 트럼프 미국 대통령이 20일 취임과 동시에 암호화폐에 친화적인 행정 명령들을 발표할 것이란 기대감에 비트코인 가격이 취임식을 앞두고 급등세를 보였던 가운데, 이날 취임식에서 별다른 관련 발언이 나오지 않자 실망 매물이 출회되는 모습.
코인마켓캡에 따르면, 비트코인 가격은 전일 한때 11만 달러선 부근까지 근접했지만, 상승폭을 대부분 반납한 뒤 이날 오후 4시10분 경 10만 달러선 초반 부근에서 거래되고 있음. 한편, 국내 가상화폐 거래소인 빗썸과 업비트에서는 전일 한때 1억6,300만원 선을 넘어서기도 했으나, 이날 오후 4시10분 경 1억5,400만원 부근에서 거래되고 있음.
이에 금일 티사이언티픽, 인바이오젠, FSN, 다날, 위지트, TS인베스트먼트 등 가상화폐/두나무 테마가 하락.

리포트요약

＃하이트진로

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 19,070원］

4Q24 Preview

하이트진로의 4Q24 연결기준 영업이익은 396억원(+32% YoY)으로 시장 기대치에 부합할 전망이다
전반적인 음주 문화의 변화로 인해, 동사의 주력 제품의 수요에 대한 우려가 강한 상황이다

＃하이트진로

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 19,070원］

소주가 견인한 실적

소주는 기저가 높지 않았고
맥주는 기저가 높았다
베트남 공장에 거는 기대

＃기아

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 101,000원］

기아의 진화는 계속된다

브랜드 밸류의 진화
2025년 PV5 출시
이제는 혁신 경쟁

＃현대건설

［삼성 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 26,350원］

예상보다 험난한 해외 사업

4분기 실적, 컨센서스 하회 전망
계속되는 해외 현장 수익성 악화
다시 회복할 수 있는 힘을 가진 회사

＃넥센타이어

［키움 / 신윤철 / ▼Marketperform / 목표가 ▼6,100원 / 현재가 5,760원］

가이던스 하회 전망, 투자의견 하향

어닝 눈높이 대폭 낮출 필요
실적 외적으로도 차별화된 행보가 필요한 시점

＃삼양식품

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ▲1,000,000원 / 현재가 737,000원］

4Q24 Preview

삼양식품의 4Q24 연결기준 매출액은 4,465억원(+37% YoY), 영업이익은 889억원 (+146% YoY)으로 시장 기대치를 소폭 상회할 전망이다
25년에는 5월 밀양 2공장 증설과 함께, 미국과 유럽 중심의 매출 성장이 지속되면서, 전사 실적 개선 흐름이 지속될 전망이다

＃삼양식품

［DS투자 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ▲1,000,000원 / 현재가 737,000원］

K-라면 대표주자, CAPA 확대의 자신감

[업데이트] 4Q24Pre: 예상대비 높은 수출 성장과 달러 가치 상승 효과로 높은 매출 성장 및 수익성 개선 전망
[투자포인트] 25년 CAPA 확대와 지역 확대를 통한 외형 및 이익 성장 전망
[밸류에이션] 투자의견 매수, 목표주가 85만원→100만원으로 18% 상향. 업종 최선호주 의견 유지

＃삼양식품

［대신 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ▲900,000원 / 현재가 737,000원］

높아지는 기대감

4Q24 영업이익 855억원(OPM 19.1%) 전망
인건비, 물류비, 광고비 등의 제반 비용 증가로 수익성 QoQ 하락 예상
밀양2공장과 중국 CAPA 증설을 기반으로 중장기 실적 성장 기대

＃신세계

［한국투자 / 김명주 / ＝매수 / 목표가 ▼195,000원 / 현재가 134,300원］

소비에 대한 우려와 아쉬운 수급

영업이익이 시장 기대치를 19.9% 하회할 전망
가장 아쉬운 건 내수 소비에 대한 우려
다행인 점은 주가 하방은 탄탄

＃농심

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ▼490,000원 / 현재가 344,000원］

4Q24 Preview

농심의 4Q24 연결기준 영업이익은 385억원(-1% YoY)으로 시장 기대치를 하회할 전망이다
동사는 25년에도 신라면 툼바 글로벌 런칭, 미국 월마트 라면 메인 매대 이동, 중국 간식점 채널 확대, 서유럽 중심의 신규 유통 채널 입점 등을 통해, 글로벌 매출 비중을 꾸준히 확대해 나갈 계획이다

＃SGC에너지

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 24,500원］

SMP 하락으로 이익률 둔화 예상

목표주가 38,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
4Q24 영업이익 349억원(YoY +163.3%) 컨센서스 하회 전망
발전/에너지 단기 실적 부진. 하지만 시차를 두고 회복 가능

＃빙그레

［DS투자 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 81,800원］

K-디저트 대표주자, 꾸준한 수출 성장

[업데이트] 4Q24Pre: 수출 실적 성장에 따른 외형 성장 및 영업 이익 개선
[투자포인트]수출 지역과 품목 확대에 따른 수출 비중 상승세 지속
[밸류에이션] 투자의견 매수, 목표주가 13만원 유지. 높은 밸류에이션 매력과 자사주 소각, 인적 분할 효과 긍정적

＃빙그레

［한화투자 / 한유정,이다연 / 현재가 81,800원］

분할 및 지주사 전환 영향 분석

영업이익 천억 클럽 입성
분할 및 지주사 전환 분석

＃롯데칠성

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 104,100원］

4Q24 Preview

롯데칠성의 4Q24 연결기준 영업이익은 226억원(-4% YoY)으로 시장 기대치를 하회할 전망이다
전년동기 원가 상승 부담에 따른 이익의 기저효과에도 불구하고, 25년 상반기의 실적 가시성은 여전히 낮은 상황으로 판단된다

＃현대차

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 208,500원］

반전의 시작

과거와 다를 미국 시장
반전의 시작
이길 수 없다면 함께 해라

＃삼성전자

［KB / 김동원 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 53,400원］

모든 악재 충분히 반영된 주가

S25, 9년 만에 최대 판매량 전망
LLM 대화형 AI 에이전트 최초 탑재
P/B 0.9배, 모든 악재를 충분히 반영

＃GS리테일

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 15,930원］

밸류업 동참 필요

4Q OP 584억원(+9.0% YoY), 양호한 실적 전망
올해에도 견조한 실적 개선 추세 지속될 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 20,000원 하향

＃삼성전기

［KB / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 126,600원］

중국발 수요 개선 기대

4분기 실적 컨센서스 하회 전망, IT향 재고조정 영향
IT 부품 업종 Top pick 관점 유지, 중국 수요 개선과 On-device AI 수혜 기대

＃삼성중공업

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▲17,200원 / 현재가 13,490원］

가격 메리트 부각과 FLNG 입지 강화

가격메리트와 FLNG 부문에서 중국 조선소 제재 반사 수혜 기대
4분기: 계속되는 수익성 개선, 분기 실적 레벨업은 25년 하반기부터

＃HD현대미포

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 129,300원］

미국으로 가장 먼저 빛날 미포를 사자

미국과의 협업에 따른 수혜로 HD현대중공업과 한화오션 주가가 크게 오르고 높은 멀티플을 받고 있지만, 동사가 전략상선단의 지원선으로 수혜폭이 가장 크고, 빠를 것으로 기대
미국 스토리에 동사도 포함하여야 한다고 환기

＃현대모비스

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝325,000원 / 현재가 244,000원］

‘America First’ 생산 전략의 시작

‘America First’
AS 부품 시장 경쟁력 강화
Value up & Earnings Up

＃한화에어로스페이스

［한화투자 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 377,500원］

강함을 증명할 시간

영업이익 시장 기대치 상회 추정
강함을 증명할 시간
이익과 수주 모멘텀 동시에 지속

＃성광벤드

［IBK투자 / 조정현 / N 매수 / 목표가 N 34,500원 / 현재가 29,850원］

미국 피팅 시장의 강자

4분기 영업실적 기대치 하회 전망
굳건한 미국 피팅 시장 1등
투자의견 매수 및 목표주가 34,500원 제시

＃유니드

［대신 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ＝92,000원 / 현재가 71,100원］

일회성 요인으로 4Q 추정치 하향조정

투자의견 매수, 목표주가 92,000원 유지
계절적 비수기 + 일회성비용 영향
25년 이후 중장기적 성장 스토리는 여전히 유효

＃한섬

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 14,550원］

4Q Preview

한섬의 4분기 매출액은 4,213억원 (-7% YoY), 영업이익은 197억원 (-38% YoY, OPM 4.7%)으로 시장예상치를 하회할 전망이다
채널 YoY는 오프라인 -9%, 온라인 -0% 감소를 예상한다
비우호적인 대외 환경 (날씨, 경기 등)으로 인해 실적 부진이 불가피하지만, 덕분에 최근 배당 매력이 증가했다

＃태광

［IBK투자 / 조정현 / N 매수 / 목표가 N 27,000원 / 현재가 21,150원］

미국향 매출 상승 중!

영업실적 컨센서스 부합
높아지는 미국 비중
투자의견 매수, 목표주가 27,000원 제시

＃기업은행

［DB금융투자 / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 18,000원 / 현재가 14,800원］

변화를 준비 중인 전통 배당주

투자 의견 ‘매수’, 목표주가 18,000원
4Q24E 순이익 5,188억원으로 컨센서스 소폭 하회 예상
주주환원 다변화 진행 중

＃팬오션

［LS / 이재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝5,200원 / 현재가 3,385원］

모범적 겨울나기

부진한 업황에도 견조한 실적
계절적 반등과 보크사이트 반짝 수요로 단기적 시황 반전 기대

＃삼성카드

［DB금융투자 / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 50,000원 / 현재가 40,250원］

배당 매력 견조

투자 의견 ‘매수’, 목표주가 50,000원
2025E 순이익 6,933억원(+4.6% YoY)
수수료율 인하 영향은 제한적, 배당 시즌 매력 부각

＃신세계인터내셔날

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 10,800원］

4Q Preview

신세계인터내셔날의 4분기 매출액은 3,744억원 (-4.6% YoY), 영업이익은 29억원 (-80% YoY, OPM 0.8%)을 기록할 전망이다
내수 소비 위축으로 인해 비우호적인 영업환경이 지속되고 있다

＃KT&G

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 104,600원］

4Q24 Preview

KT&G의 4Q24 연결기준 영업이익은 2,279억원(+15% YoY)으로 시장 기대치를 하회할 것으로 전망된다
동사는 2025년에도 해외궐련 가격인상 및 믹스 개선 등을 통해, 비용 상승 부담을 전가해 나갈 것으로 판단된다

＃SBS

［DS투자 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 24,900원］

지상파 방송사에서 K-콘텐츠 공급자로 변신

[업데이트] 4Q24Pre: 광고 수익 감소 및 인건비성 비용 증가로 수익성 둔화
[투자포인트] 25년 전년비 제작비용 부담 완화된 가운데 제작 편수 증가와 글로벌 OTT 콘텐츠 협력 강화 기대
[밸류에이션] 투자의견 매수, 목표주가 2.2만원→3만원으로 36% 상향. 업종 차선호주 제시

＃파라다이스

［키움 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 10,090원］

탄탄한 모습, 2025년에도 그대로

4분기 영업이익 266억원(yoy +80.9%)
성장 가능성은 여전히 남아있다

＃카카오

［흥국 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 36,450원］

카카오톡 개편 방향에 집중

비핵심사업의 침체 지속
카카오톡 개편의 방향성에 집중
투자의견 BUY, 목표주가 50,000원

＃콘텐트리중앙

［NH투자 / 이화정 / ＝Buy / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 8,140원］

방송 턴어라운드를 기다리며

극장 부진을 감안해도 너무한 주가 부진
국내 박스오피스 매출 -33%y-y

＃에스엠

［메리츠 / 김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝98,000원 / 현재가 78,300원］

든든한 저연차 라인업

시장 컨센서스 부합 전망
성공적인 세대교체를 숫자로 증명할 시기
투자의견 Buy, 적정주가 98,000원 유지

＃CJ프레시웨이

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 19,510원］

4Q24 Preview

CJ프레시웨이의 4Q24 연결기준 영업이익은 259억원(+6% YoY)으로 시장 기대치에 부합할 전망이다
동사의 2025년 연결기준 매출액은 3.5조원(+9% YoY), 영업이익은 1,055억원(+11% YoY)으로 전망된다
만약, 정치적 불확실성이 완화되고, 의료 서비스가 정상화된다면, 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과가 확대되면서, 실적 추정치가 크게 상향될 수 있다

＃LG생활건강

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Hold / 목표가 ▼330,000원 / 현재가 296,000원］

가시적 성과는 아직

영업이익 434억원으로 컨센서스 하회

＃LG화학

［대신 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ▼410,000원 / 현재가 252,500원］

악재보다 호재에 민감할 구간

4Q24 Preivew: 잠정치 OP -2,520억원, 컨센서스(-724억원) 하회
25년도, 악재보다는 호재에 민감할 구간

＃신한지주

［DB금융투자 / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 66,000원 / 현재가 49,950원］

강화될 주가 부양 의지

투자 의견 ‘매수’, 목표주가 66,000원
4Q24E 순이익 5,883억원으로 컨센서스 하회 예상
주주환원에 있어 중요한 주가 수준, 강화될 부양 의지

＃리노공업

［메리츠 / 김동관 / ＝Buy / 목표가 ▲246,000원 / 현재가 204,000원］

비수기를 극복한 호실적

컨센서스 상회 전망
2025E Preview: 상반기 고객사 재고 축적 수요 전망
견조한 R&D 소켓 경쟁력에 반가운 양산용 소켓 물량 성장

＃SNT모티브

［대신 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 49,400원］

수익성, 성장성, 주주환원 모두 나이스!

보수적인 밸류에이션에 성장성을 반영한다면, Upside 확대 가능
현대트랜시스향 전기차부품(모터/인버터) 납품업체 선정
1:1 무상증자 통해 확인한 주주환원 의지
투자판단: 수익성, 성장성, 주주환원 빠지는 것 없는 우량 부품주!

＃엘앤에프

［KB / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 93,300원］

어렵지만 믿는 구석이 있다

목표주가 130,000원으로 -13% 하향
4분기 실적 컨센서스 하회 추정, 출하량은 증가하나 재고평가손실 1,000억원 반영 전망
출하 지연 있으나 여전히 기대감 높은 모델Y 페이스리프트향 양극재 공급

＃한국금융지주

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 75,400원］

시장금리 하락 수혜주로서 업종 내 최대실적 예상

지배주주순이익 1,615억원으로 흑자전환 예상
투자의견 BUY 및 목표주가 90,000원으로 상향 조정

＃GS

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ▼57,000원 / 현재가 38,600원］

모든 우려가 반영되어도 싸다

GS 4Q24E 영업이익 5,916억원, 칼텍스 반등 vs. 발전/리테일 부진
유가 강세는 연초에 국한, 여전히 수요의 문제
그럼에도 계속 저평가

＃제우스

［불릿 / 리서치센터 / 현재가 14,090원］

살아난 반도체, 실적도 같이 간다

반도체 습식 세정장비 전문업체. 반도체전, 후공정Wet Cleaning 장비Single, Batch 타입을 국내에서 유일하게 모두 보유
LCD 장비 및 태양전지 장비, 밸브 시스템 등을 생산 판매. 기술M&A를 적극 활용해 일본 업체와 협력하고 있으며, 일본 자회사 JET를보유.
다관절로봇, 액상 유기수소 운반체(LOHC) 사업을 신규로 추진

＃아바코

［SK / 권민규 / 현재가 14,000원］

보이지 않는 곳에서도 꽃은 피기 시작한다

25년, 수주잔고 기반 강력한 실적 포텐셜 보유. 추가 수주 시 업사이드 확대
중국 Visionox IT OLED 8.6G SCM 기대감: 선익시스템과 동행하는 바인딩 업체
큰 폭의 매출 성장과 다수의 모멘텀에도 낮은 거래량

＃하나금융지주

［DB금융투자 / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 77,000원 / 현재가 57,200원］

마무리를 잘 한다면 편안해질 올해

투자 의견 ‘매수’, 목표주가 77,000원
4Q24E 순이익 5,592억원으로 컨센서스 소폭 하회 예상
24년 말보다 25년 연중 CET1비율 13% 유지가 관건

＃아모레퍼시픽

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 123,300원］

무난한 실적 예상

영업이익 820억원으로 컨센서스 부합 전망

＃티웨이항공

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝3,700원 / 현재가 3,065원］

표면 위로 떠오른 경영권 분쟁

대명소노그룹의 본격적인 활동, 3월 주주총회가 향방 가를 것
대명소노그룹은 이미 티웨이항공에 1,897억원을 투자, 경영권 확보에 진심
자금이 필요한 티웨이항공, 소액주주의 표심이 중요
대명소노그룹의 큰 그림, 티웨이홀딩스의 대응도 조만간 나올 것으로 예상

＃엑시콘

［유안타 / 권명준 / 현재가 13,870원］

부진의 지평선을 넘어

부진했던 2024년
반등의 시작 2025년
기대되는 2026년

＃엠씨넥스

［대신 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▲33,000원 / 현재가 22,700원］

4Q 깜작실적, 2025년 출발은 좋다

투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 33,000원 상향(6%)
2024년 4Q 매출은 19%(qoq) 증가, 전장용 부품과 구동계 매출 성장

＃CJ제일제당

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 244,000원］

4Q24 Preview

CJ제일제당의 4분기 연결기준 영업이익은 3,898억원(+31% YoY)으로 시장 기대치에 부합할 전망(대통제외 기준 2,462억원)이다
바이오 사업부의 수익성은 1Q25에 저점을 형성할 가능성이 높다
다만, 현재 동사가 바이오 사업 부문을 매각하고 글로벌 식품 업체 인수에 나설 가능성이 있기 때문에, 해당 이슈의 성사 여부가 중장기 실적 방향성 전망 측면에서 더욱 중요할 것으로 판단된다

＃바이오플러스

［한양 / 이준석 / N 매수 / 목표가 N 9,500원 / 현재가 6,780원］

숫자로 보여줄 때

매출만 최대만 최대가 아니다. 마진율도 극대화
바이오플러스의 2025년 그리고 미래
투자의견 ‘매수’ 및 목표가 9,500원 제시

＃SNT에너지

［IBK투자 / 조정현 / 현재가 25,000원］

미국/사우디 시장 모두 호조

석유/화학 플랜트 건설에 필수적인 Air cooler 생산업체
글로벌 전략 강화: 미국 ? LNG, 사우디 ? 가스 및 발전소
투자의견 및 목표주가 미제시

＃일진전기

［SK / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 29,200원］

무난한 실적 전망

4Q24 매출액 4,840억원(YoY +35.9%), 영업이익 220억원(YoY +49.7%)을 전망한
일진전기 최선호주 유지

＃KB금융

［DB금융투자 / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 120,000원 / 현재가 88,800원］

외풍에도 흔들리지 않는 편안함

투자 의견 ‘매수’, 목표주가 120,000원
4Q24E 순이익 7,509억원으로 컨센서스 상회 예상
견고한 자본 펀더멘털, 탄력적인 주주환원 상향 기대

＃한세실업

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,280원］

4Q Preview

한세실업의 4분기 매출액은 3,950억원 (+11% YoY, 달러기준 +5%), 영업이익은 168억원 (-38% YoY, OPM 4.3%)으로 시장기대치를 하회할 전망이다
동사는 하반기부터 액티브웨어 카테고리 확대를 통해 믹스 개선 효과를 계획하고 있다. 다만 단기적으로 수익성에 대한 우려가 불가피하기에, 중장기적인 관점에서 지켜볼 필요가 있다

＃한세실업

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 13,280원］

회복 궤도 타기

업황 최악(코로나19) 시기까지 낮아진 밸류에이션
컨센서스 부합 예상

＃한세실업

［SK / 형권훈 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 13,280원］

바닥에 근접

영업이익 시장 컨센서스 소폭 하회 예상
‘25 년에는 증익 가능할 것
트럼프 2 기에 동사 공급망의 지리적 이점 부각 전망

＃LX하우시스

［흥국 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ▼41,000원 / 현재가 31,550원］

B2B 시장 제외 나쁘지 않아

B2B 건축자재 바닥 확인 후 기업가치 제고 전망

＃영원무역

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼54,000원 / 현재가 40,700원］

4Q Preview

영원무역의 4분기 매출액은 8,583억원 (+13% YoY), 영업이익은 278억원 (-66% YoY, OPM3%)를 기록할 전망이다. Scott의 부진 여파가 크다
OEM 사업 매출액은 5,814억원 (+30% YoY, 달러 +23%), 영업이익은 1,105억원 (+57% YoY, OPM 19%)을 기록할 전망이다
향후 2월에 있을 주요 고객사들의 실적, 재고 투자에 주목할 필요가 있다

＃영원무역

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 40,700원］

아머와 룰루가 주는 힌트

신고가 기록한 고객사 보유: 짱짱한 바이어 점유율 확대
OEM만 턴어라운드

＃영원무역

［SK / 형권훈 / ＝매수 / 목표가 ＝52,000원 / 현재가 40,700원］

SCOTT 빅베스 예상

영업이익 시장 컨센서스 하회 예상
‘25 년에는 실적 회복 전망

＃GKL

［키움 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝14,500원 / 현재가 12,020원］

우려 속 희망

4분기 영업이익 121억원(흑전)
2024년 보다 나빠질 이유 없다
2025년 상저하고, 중국 관계 개선 시점 중요

＃아이패밀리에스씨

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 25,550원］

속도 조절하는 4분기

영업이익 85억원으로 컨센서스 하회 전망

＃피엔티

［미래에셋 / 박준서 / ＝매수 / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 42,750원］

단비 같은 수주

메마른 땅에 단비 같은 수주
고객사 다변화와 차세대 장비 선점으로 미래 성장 가속화
4Q24 프리뷰: 역대 최대 매출 기록 전망

＃한국콜마

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 60,700원］

호실적에도 높아진 밸류 매력

영업이익 501억원으로 컨센서스 부합 전망

＃코스맥스

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 168,200원］

좋은 업황을 대변하는 호실적

영업이익 368억원으로 컨센서스 부합 전망

＃코스맥스

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 168,200원］

올해도 고성장 구가 전망

아직 중국의 회복은 반영하기도 전
컨센서스 부합 예상

＃해성디에스

［미래에셋 / 박준서 / ＝매수 / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 26,300원］

하반기를 바라보며

4Q24 프리뷰: 패키지 고정비 부담 증가, 리드프레임은 성장 지속
패키지 기판은 하반기부터 성장. 리드프레임 매출 규모 증가
하반기 기대감 존재

＃아이에스티이

［NH투자 / 황지현,백준기 / 현재가 없음］

반도체 장비 국산화 업체

FOUP Cleaner 장비 회사로 출발
PECVD 장비로 확대 기대

＃파마리서치

［한국투자 / 강시온,박정인 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 245,000원］

매 분기 확인되는 성장의 가치

매출액, 영업이익 컨센서스 부합 전망
의료기기 중심의 성장 추세 지속
2025년 영업이익 +29.2% YoY 성장 전망

＃인크로스

［한국IR / 채윤석,정수현 / 현재가 7,130원］

새로운 성장 동력을 확보할 2025년

광고 산업 내 밸류체인 확대 중인 인크로스
커머스렙 사업의 본격화
2025년 실적은 매출액 538억원(+12.0%, yoy), 영업이익 161억원(+75.2%, yoy)으로 전망

＃오스테오닉

［SK / 허선재 / 현재가 7,900원］

본격적인 이익 레버리지 구간 진입

25 년 매출액 451 억원, 영업이익 103 억원 전망
1H25 부터 전 제품군에 대한 본격적인 수출 확대 이뤄질 전망

＃슈프리마

［신한투자 / 최승환,이병화 / ＝매수 / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 25,050원］

변함없는 호실적 행진

기저부담에도 호실적 지속 예상, 락바텀 주가 매력 여전
기저부담에도 호실적 예상
Valuation & Risk: 락바텀 주가에서 늘어나는 외국인 지분율

＃화승엔터프라이즈

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 9,120원］

4Q Preview

화승엔터프라이즈의 4분기 매출액은 4,665억원 (+43% YoY), 영업이익은 300억원 (+275% YoY, OPM 6.4%)을 기록할 전망이다. 아디다스향 수주가 증가한 덕분이다
최근 아디다스의 실적은 승승장구하고 있다
당사는 아디다스가 3월에 예정된 4분기 실적발표 자리에서 25년도 실적에 대해 긍정적인 전망을 제시할 것을 예상한다

＃화승엔터프라이즈

［NH투자 / 정지윤 / N Buy / 목표가 N 13,000원 / 현재가 9,120원］

인상적인 턴어라운드

Adidas > Nike: 높아진 이익 체력과 가시성
2025년 P 상승 X Q 증가의 콜라보

＃넷마블

［한국투자 / 정호윤 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 46,950원］

검증해야 할 2025년

또 한번 매출 및 이익 감소
실적 감소 구간을 지나는 중
가능성을 보여준 2024년, 검증해야 할 2025년

＃스튜디오드래곤

［DS투자 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 38,500원］

K-드라마 스튜디오 대표주자, 질적 성장 시작

[업데이트] 4Q24Pre: 방영 회차 감소 아쉽지만 비용 통제로 예상치 상회 전망
[투자포인트] 25년 Q, P, C 개선에 따른 실적 턴어라운드 전망
[밸류에이션] 투자의견 매수, 목표주가 6만원 유지. 업종 최선호주 유지

＃HD현대일렉트릭

［BNK투자 / 이상현 / ＝매수 / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 385,000원］

국내외 현지화 증설로 중장기 성장동력 확대

4Q24 실적은 컨센서스 하회했으나 납품 이연 때문
추가 증설은 27년부터 가동, 연간 3천억원 캐파 증대 기대
투자의견 매수, 목표주가 480,000원 유지

＃HD현대일렉트릭

［흥국 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 385,000원］

일회성 부진보다 긍정적인 업황에 집중

4Q24 Review: 매출액 8,157억원, 영업이익 1,663억원
빠른 증설 결정이 전방 수요 호조세를 반증
투자의견 Buy, 목표주가 500,000원 상향

＃HD현대일렉트릭

［상상인 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 385,000원］

4Q24 Review - 높아진 북미 영향

4Q24P: 예상치 못한 쇼크
이어지는 Q 증가 시대

＃HD현대일렉트릭

［신영 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 385,000원］

지금으로서는 나쁠 것이 없다.

4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 2%, 33% 증가
2025년에도 이익개선세는 계속된다
전력기기 수요는 지속적으로 증가할 전망. 공장 증설 확정.

＃HD현대일렉트릭

［IBK투자 / 김태현,박은명 / ＝매수 / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 385,000원］

증설 결정으로 실적 아쉬움 달래

4Q24 매출과 영업이익이 컨센 대비 각각 17%, 24% 하회
작년 목표 수주액 초과 달성, 수주잔고 28.8%(yoy) 증가
추가 설비 투자 결정 및 재무 건전성 개선 긍정적

＃HD현대일렉트릭

［키움 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 385,000원］

부진은 잠시, 여전히 견고한 이익 체력

4분기 영업이익 1,663억원, 어닝 쇼크
견고한 업황을 반영하여 추가 증설 결정
투자의견 BUY, 목표주가 480,000원 유지

＃HD현대일렉트릭

［SK / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ＝570,000원 / 현재가 385,000원］

이럴 때 담아 두시죠

4Q24 Review: 실적 하회
공장 증설 발표
이럴 때 담아 두시죠

＃HD현대일렉트릭

［NH투자 / 이민재 / ＝Buy / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 385,000원］

명백한 추가 증설 이유

업황을 증명한 설비투자
4분기 이연된 매출 영향

＃HD현대일렉트릭

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝560,000원 / 현재가 385,000원］

4Q24 쇼크? 25년 이후 전선 이상 없다!

4Q24 영업실적 yoy 호조. 컨센서스 미달은 일회성적 특성
2024 년 수주, 매출 모두 가이디언스 부합
2025 년 가이디언스, 수주는 전략적 계획 반영 & 매출은 보수적 수치 판단

＃HD현대일렉트릭

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 385,000원］

그래도 앞날은 맑음

목표주가 500,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
4Q24 영업이익 1,663억원(YoY +33.4%)으로 컨센서스 하회
멈추지 않을 성장. 길게 보고 단기 조정을 기회로 활용할 시점

＃오리온

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝142,000원 / 현재가 97,600원］

4Q24 Preview

오리온의 4Q24 연결기준 영업이익은 1,718억원(+22% YoY)으로 시장 기대치를 상회할 전망이다
베트남과 러시아 법인의 매출 성장세가 견조하고(신제품 출시/초코파이 판매 증가), 한국 법인의 가격 인상 효과와 미국향 수출 증가세를 감안한다면, 2Q25부터는 두 자릿수 이익 증가율이 가능할 전망이다

＃오리온

［DS투자 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 97,600원］

K-스낵 대표주자, 포트폴리오 확대

[업데이트] 4Q24Pre: 주요 국가 채널 조정 마무리 및 명절 선물 세트 판매 효과로 매출 성장 및 수익성 개선 전망
[투자포인트] 25년 중국, 베트남, 러시아 등 주요 해외 법인 및 해외 수출 증가로 외형 및 이익 성장 전망
[밸류에이션] 투자의견 매수, 목표주가 15만원 유지. 높은 밸류에이션 매력과 현금창출 능력 주목

＃진에어

［미래에셋 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 10,040원］

메가 LCC 기대감은 지속

4Q24 Review: 역대 최대 매출 vs. 고환율과 단가 하락
완화되는 환율 부담, 이제는 메가 LCC 출범에 주목
목표주가 13,000원으로 하향하나 매수 의견 유지: LCC 탑픽

＃진에어

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 10,040원］

경쟁 심화 우려는 있으나, 통합 기회는 여전

경쟁심화를 고려하여, 목표주가 14,000원으로 하향
그래도 진에어 중심의 통합 저비용항공사(LCC)은 명확
4Q24: 경쟁심화와 환율 상승에 따른 비용 부담 증가 추정

＃진에어

［하나 / 안도현 / ＝BUY / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 10,040원］

4Q24 Re: 2025년을 걱정하지 않는 이유

4분기 실적은 컨센서스 하회
매크로 변수에도 불구하고 항공여객 수요는 견조하다
업황에 대한 우려는 그만

＃에이피알

［미래에셋 / 배송이 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 49,600원］

해외 매출 배증, 최대 실적 전망

해외 고성장, 10% 후반 영업이익률 회복 전망
해외 확장+제품 확장 지속

＃롯데웰푸드

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ▼153,000원 / 현재가 102,600원］

4Q24 Preview

롯데웰푸드의 4Q24 연결기준 영업이익은 198억원(-32% YoY)으로 시장 기대치를 하회할 전망이다
동사는 25년에도 인도 시장 침투율 확대, 러시아 초코파이 플레이버 익스텐션, 빼빼로 글로벌 매출 확대를 통해, 글로벌 매출 비중을 확대해 나갈 예정이다

＃디케이티

［신한투자 / 최승환,이병화 / ＝매수 / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 7,580원］

다가오는 신사업 성과

대규모 증익과 신사업 기대가 반영되지 못한 주가
예상 대비 선방
Valuation & Risk: 기대감을 낮추어도 매력적인 주가

＃카카오게임즈

［KB / 이선화 / ＝HOLD / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 16,660원］

길어지는 보릿고개

목표주가 20,000원 → 17,000원으로 15.0% 하향, 투자의견 Hold 유지
영업적자 68억원 (적자전환 YoY)으로 컨센서스 하회 전망
신작 모멘텀은 2H25에 집중

＃HDC현대산업개발

［삼성 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 16,270원］

좋아지기 전 마지막 관문

4Q24 실적, 컨센서스 하회 전망
2025년 좋아지기 전 마지막 관문
양호했던 서울원 아이파크 무순위 청약

＃동국생명과학

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

국내 1위의 조영제 국산화 전문기업

시장지배력을 기반으로 조영제 시장에서 안정적인 실적 성장 기대
조영제 시장을 기반으로 MEMD 사업 본격 추진

＃현대오토에버

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝215,000원 / 현재가 136,400원］

차량용 SW의 성장은 계속된다

자율주행산업의 새로운 전기
차량용 SW 고속 성장
IT 투자 확대 지속될 것

＃우리금융지주

［DB금융투자 / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 20,000원 / 현재가 15,560원］

RWA 관리가 중요해진 순간

투자 의견 ‘매수’, 목표주가 20,000원
4Q24E 순이익 4,289억원으로 컨센서스 상회 예상
타행 대비 더욱 중요한 대외 변수와 RWA 관리

＃피에스케이

［신한투자 / 남궁현,송혜수 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 19,000원］

안정적인 성장 행진

Migration 수혜, 고객사 확대, 신규 장비 기대감 유효
4분기 수익성은 아쉬우나, 24~25년 연간 실적 성장
Valuation & Risk: 전통적인 반도체 전공정 밸류에이션 10배

＃오로스테크놀로지

［유진투자 / 임소정 / ＝BUY / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 22,250원］

업황을 타지 않는 견조한 장비 라인업

4분기 실적은 매출 247억(YoY +31%, QoQ +48%), 영업이익 54억(YoY +31%, QoQ +48%)을 기록할 것으로 전망
2025년 실적은 매출 692억원(YoY +21%), 영업이익 165억원(OPM 24%)으로 이전 추정치 대비 상향
차세대 주력 장비로 개발해왔던 Thin Film 장비가 올해 하반기 기존 고객사향으로 퀄 테스트 예정, 새로운 매출처 기대감 유효

＃카카오뱅크

［DB금융투자 / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 28,000원 / 현재가 20,800원］

환원보다는 ‘성장’에 포커싱

투자 의견 ‘매수’, 목표주가 28,000원
4Q24E 순이익 760억원으로 컨센서스 하회 예상
주주환원보다는 ‘성장’에 포커싱

＃SK바이오팜

［한국투자 / 위해주 / ＝매수 / 목표가 ＝145,000원 / 현재가 108,700원］

계획한대로 그대로

컨센서스 대비 영업이익 3% 상회 전망
경쟁사 우려 털고 가자
영업 레버리지 효과 시작될 FY25

＃HD현대중공업

［키움 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 308,500원］

실적과 모멘텀 모든 걸 갖춘 조선사

4분기 영업이익 2,788억원, 컨센서스 상회 전망
24년 대비 상승한 수주 가이던스, 견조한 업황 반영
투자의견 BUY, 목표주가 380,000원으로 상향

＃교촌에프앤비

［DS투자 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ▲8,000원 / 현재가 5,220원］

K-치킨 대표주자, 해외 가맹 사업 본격화

[업데이트] 4Q24Pre: 점당 매출액 회복과 유통 구조 효율화 효과 실적 개선 전망
[투자포인트] 25년 국내외 프랜차이즈 확대와 가맹지역본부 인수 효과 온기 반영
[밸류에이션] 투자의견 매수, 무상증자로 목표주가 8천원 변경 제시

＃하이브

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 220,500원］

대장주가 이끈다

4Q24E 연결 매출액은 6,857억원(+12.7% YoY, +29.9% QoQ), 영업이익은 809억원(-9.3% YoY, +49.2% QoQ)으로 전망
[앨범] 매출 2,325억원(-15.8% YoY, +8.4% QoQ) 전망
[공연] 매출 1,467억원(+64.0% YoY, +98.3% QoQ) 예상

＃F&F

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 62,600원］

4Q Preview

F&F의 4분기 매출액은 5,355억원 (-8% YoY), 영업이익은 1,135억원 (-21% YoY, OPM 21.2%)으로 시장예상치보다 소폭 하회할 전망이다. 국내 의류 경기 부진 영향이 있다
이번 분기부터 디스커버리 중국 사업이 본격적으로 개시되었으며, 상하이 등 지역에 오프라인 매장 총 5개가 오픈하였다
당분간 중국 소비 경기 분위기와 브랜드 디스커버리에 대한 현지 반응에 주목할 것을 추천하며, 브랜드사 중 최선호주로 제시한다

＃아이지넷

［교보 / 김지영,장민지 / 현재가 없음］

데이터로 시장을 선도하는 인슈어테크사

인슈어테크의 선도자, 아이지넷
데이터, 플랫폼, 전문성의 삼박자
국내외로 확대되는 인슈어테크

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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