(241202.MON) 테마 종목 및 리포트 요약

52주 신고가

제이씨현시스템 , 코오롱티슈진 , 티쓰리 , BNK금융지주 , 리파인 , 방림 , 삼성화재 , KT

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

효성화학 37,500원(+29.98%)
: 효성티엔씨로 특수가스 사업부 매각 기대감 등에 상한가
센서뷰 1,943원(+29.97%)
: 세계 2위 통신장비사의 5G 네트워크용 케이블 입찰 우선협상 대상자 선정 소식에 상한가
딥마인드 2,635원(+29.80%)
: 드론 테마 상승 및 육군과 '드론 전사' 100만 양성 MOU 체결 소식 속 상한가
워트 8,230원(+23.76%)
: 일론 머스크가 설립한 xAI, 엔비디아 블랙웰 반도체 긴급 주문 소식 속 항온수 장비 '칠러' 생산 사실 재부각에 급등
사이냅소프트 22,950원(+22.20%)
: 美 메타 라마 기반 사이냅 DU LLM 개발 완료 모멘텀 지속에 급등
고려아연 1,411,000원(+19.58%)
: 임시 주주총회 앞두고 지분 확보 경쟁 지속 전망 등에 급등
퓨런티어 27,800원(+16.56%)
: 테슬라, 자율주행 소프트웨어 새 버전 배포 소식에 일부 자율주행차 테마 상승 속 급등
엑스게이트 6,060원(+14.77%)
: 美 양자컴퓨팅 업체 주가 급등 영향 등에 양자암호 테마 상승 속 급등
영풍정밀 16,160원(+14.20%)
: 고려아연 임시 주주총회 앞두고 지분 확보 경쟁 지속 전망 등에 급등
삼현 7,800원(+13.21%)
: 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 및 장거리 지대공 유도 무기(L-SAM)의 개발 완료 소식 속 동사 핵심 기술 접목 사실 부각에 급등
신성델타테크 73,900원(+13.00%)
: 테슬라 주가 훈풍 영향 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
제이씨현시스템 5,690원(+12.67%)
: 가상화폐 및 드론 테마 상승 속 급등
엔켐 143,000원(+12.42%)
: 2차전지/전기차 테마 상승 및 2,500억원 규모 공모 전환사채 납입 완료 속 급등
코오롱티슈진 19,700원(+12.25%)
: 인보사 사태 이웅열 명예회장 1심서 무죄 모멘텀 지속에 급등
자이글 6,100원(+12.13%)
: 테슬라 주가 훈풍 영향 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
바이온 921원(+10.96%)
: 올해 11월 화장품 누적 수출 역대 최대치 달성에 일부 화장품 테마 상승 속 급등
파워로직스 5,290원(+10.21%)
: 테슬라 주가 훈풍 영향 등에 2차전지/전기차 테마 상승 속 급등
CBI 952원(+10.19%)
: 중국 텅스텐 수출 제한 소식 속 투자사 GBI, 텅스텐 사업 진행 사실 부각에 급등
피엔티엠에스 4,290원(+10.14%)
: 테슬라 주가 훈풍 영향 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
노머스 21,950원(+10.03%)
: 엔터테인먼트 테마 상승 속 3분기 흑자전환 모멘텀 지속에 급등
에스오에스랩 10,250원(+9.39%)
: 일부 자율주행차 테마 상승 및 현대차그룹 웨어러블 로봇 판매 본격화 속 라이다 독점 공급 기대감 지속 등에 급등

테마시황

내년 엔터산업 성장 기대감 지속 및 견조한 주가 회복세 전망 등에 음원/음반/ 엔터테인먼트 테마 상승.
더불어민주당, 가상자산 과세 2년 유예안 동의 소식 등에 일부 가상화폐/ STO/ NFT 등 테마 상승.
테슬라(+3.69%) 주가 훈풍 영향 등에 일부 2차전지/ 전기차/ 리튬 등 테마 상승.
머스크 테슬라 CEO, 美 국방부 전투기 드론으로 대거 교체 언급 모멘텀 지속 및 언유주얼 머신스 주가 급등 영향 등에 드론/ UAM 테마 상승.
내년 신작 기대감 등에 게임/ 모바일게임 테마 상승.
'장거리 요격' L-SAM 개발 성공 모멘텀 지속 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
테슬라, 자율주행 소프트웨어 새 버전 배포 소식에 일부 자율주행차 테마 상승.
메타, 100억 달러 규모 '해저 광케이블' 독자 구축 돌입 소식에 일부 전선/ 전력설비 테마 상승.
美 양자컴퓨팅 업체 주가 급등 영향 등에 일부 양자암호 테마 상승.
美, 동남아산 태양광 제품 반덤핑관세 부과 예비 결정 속 일부 태양광에너지 테마 상승.
배당매력 및 주주환원 확대 추세 지속 전망 등에 은행 테마 상승.
산업부, '데이터센터 냉각시스템' 新수출 성장엔진으로 육성 소식 등에 일부 냉각시스템 테마 상승.
반면, D램·낸드값 폭락 및 美 반도체 정책 불확실성 지속 등에 반도체 생산, 반도체 재료/장비/부품, HBM, 시스템반도체, 뉴로모픽 반도체, CXL 등 반도체 관련 테마 하락.
대왕고래 프로젝트 예산 삭감 소식에 피팅/밸브, 가스관, 철강 중소형, 자원개발 등 대왕고래 프로젝트 관련 테마 하락.
지난주 中 생리대 품질 이슈 파동 속 반사이익 기대감 등에 부각됐던 마스크 등 위생용품 관련 테마 하락.
면역항암제, 치매, 유전자 치료제/분석, 줄기세포, 비만치료제, mRNA, 마이크로바이옴, 제약업체, 바이오시밀러 등 제약/바이오 관련 테마 하락.

엔터테인먼트

내년 엔터 업종 견조한 주가 회복세 전망 등에 상승

지난달 29일 유안타증권은 보고서를 통해 엔터 4사가 4Q24 진입 구간을 기점으로 완연한 주가 회복을 보여주고 있다며, 이는 추가적인 앨범 역성장은 없을 것이란 판단과 레이블 이슈 역시 주가 가격&기간 조정으로 대부분 반영되었다는 판단 때문이라고 언급. 아울러 내년도 역시 엔터 4사(하이브, JYP, SM, YG) 주가 추이는 견조한 회복세를 이어갈 것이라며, 이는 실적 성장성 회복과 신규 모멘텀 확보라는 주가 상승 동력이 확인되고 있고, 대내외 우호적인 시장 환경 조성으로 수급 개선까지 빠르게 이루어질 것이라 판단되기 때문이라고 언급.
특히, 실적 성장성 회복은 크게 ‘KPOP 대표 아티스트 IP(BTS/블랙핑크)’ 컴백과 ‘글로벌투어 모객 확대’ 등이 기대되고, ‘팬 플랫폼’의 본격적인 수익화(구독 모델 적용)와 현지화 그룹(美캣츠아이)의 성공적인 시장 안착 등이 신규 모멘텀으로 작용할 것이라고 밝힘. 또한, 한-중 관계 회복에 따른 추가적인 실적 개선 가능성도 엔터 업황에 긍정적일 것으로 분석.
이 같은 분석 속 금일 아센디오, 와이지엔터테인먼트, 큐브엔터, 카카오, JYP Ent. 등 엔터테인먼트 테마가 상승.

STO/ NFT/ 가상화폐 등

더불어민주당, 가상자산 과세 2년 유예안 동의 소식 등에 일부 관련주 상승

더불어민주당이 전일 가상자산 소득에 대한 과세를 2년 유예하는 소득세법 개정에 동의한다고 밝힘. 박찬대 민주당 원내대표는 기자간담회에서 “가상자산 유예는 깊은 논의 끝에 추가적 제도 정비가 필요한 때라고 생각했다”며 “과세에 대한 2년 유예에 동의하기로 했다”고 밝힘. 다만, 구체적인 협상 내역에 대해선 “추후 다시 말씀드릴 기회를 갖겠다”며 “오랜 숙의와 토론, 정무적 판단을 거쳐 결정한 것”이라고 언급. 그간 민주당은 ‘소득있는 곳에 과세 있다’는 대원칙에 따라, 예정대로 내년 1월 시행하되 공제한도를 상향하는 안을 추진해왔지만, 예산부수법안 협상 과정에서 정부·여당 주장대로 유예에 합의한 것임.
외신에 따르면, 트럼프 당선인의 정책팀이 자금세탁방지(KYC) 점검, 거래소 감독, 자산보관 규정 등 핵심 투자자 보호책을 유지하면서도 토큰화의 이점을 훼손하지 않는 개혁을 추진하는 등 토큰화를 통한 미국 금융시장 혁신을 추진할 전망이라고 전해짐.
코인마켓캡에 따르면, 비트코인 가격은 오후 3시40분 경 96,300달러 부근에서 거래중. 빗썸과 업비트에선 1억3,440만원선에서 거래중.
이 같은 소식 속 우리기술투자, 컴투스홀딩스, 네오위즈홀딩스, 위지트, 한화투자증권 등 일부 STO/NFT/가상화폐/두나무 테마가 상승.

2차전지/ 전기차

테슬라 주가 훈풍 영향 등에 상승

지난 주말 테슬라는 전거래일 대비 3.69% 오른 345.16달러에 거래를 마감했음. 美 웨드부시의 증권 애널리스트인 댄 아이브스는 AI와 자율주행 기회가 테슬라에만 1조달러의 가치를 부여할 것으로 추정한다며 트럼프 백악관 아래에서 이런 핵심적인 주도권은 패스트 트랙을 탈 것이라고 예상했음. 아울러, 테슬라는 전기차 업계에서 범접하기 어려운 규모와 범위를 가지고 있다며, 차기 트럼프 정부에서 전기차 세액공제를 폐지한다고 하더라도 2025년부터 전기차 보조금이 없는 환경에서 테슬라에 확실한 경쟁 우위를 제공할 것이라고 전망.
이 같은 소식 속 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 엔켐, 파워로직스, 천보, 대주전자재료, 엠플러스 등 2차전지/일부 전기차 테마가 상승.

드론/ UAM

머스크 테슬라 CEO, 美 국방부 전투기 드론으로 대거 교체 언급 모멘텀 지속 및 언유주얼 머신스 주가 급등 영향 등에 상승

머스크 테슬라 CEO가 美 국방부 전투기를 비판하고 이를 드론으로 대거 교체해야한다고 언급한 발언의 여파가 지속되고 있음. 머스크는 25일(현지시간) 자신의 엑스(X, 옛 트위터)에 "F-35는 너무많은 사람이 너무 많은 요구를 충족시키려다 설계가 망가졌다"며 "결과적으로 비싸고 복잡하지만 아무것도 아닌 전투기가 됐다. 어차피 성공할 가능성도 없었다"고 밝힘. 이어 "어차피 무인기(드론) 시대에 유인 전투기는 쓸모없다"고 언급했음.
또한, 뉴욕증시서 美 드론 부품업체 언유주얼 머신스가 트럼프 대통령 당선인의 장남을 고문으로 영입했다는 소식에 지난 27일(현지시간) 84.51% 급등세를 기록한 데 이어 29일(현지시간)에도 89.38% 폭등세를 기록.
업계에 따르면, SK텔레콤을 주축으로 한 'K-UAM 드림팀(한화시스템·한국공항공사)'은 이달 초 전남 고흥군에서 미국 UAM 제조사 조비 에비에이션 기체로 K-UAM 1차 실증을 시작한다고 전해짐. 최근 일본에서 기체를 들여와 조립을 끝내고 실증을 위한 테스트 단계에 돌입했으며, 이달 14일에는 조비 기체를 이용한 비행 시연을 진행할 계획임. K-UAM 드림팀이 1차 실증에 성공할 경우 국내 UAM 컨소시엄 중 유일하게 UAM 기체로 실증을 진행한 컨소시엄이 될 예정.
이 같은 소식 속 제이씨현시스템, 켄코아에어로스페이스, 네온테크, 에이럭스, 한국항공우주 등 드론/UAM 테마가 상승.

게임/ 모바일게임

내년 신작 기대감 등에 상승

대신증권은 보고서를 통해 대부분의 게임사들이 기대치를 하회하는 3Q24 실적 발표 이후 주가 하락의 흐름을 보였으나, 연말 혹은 2025년 초 신작 출시 예정인 기업들 위주로 주가에 기대감이 선반영되고 있는 것으로 분석. 이러한 흐름은 2025년에도 지속될 것으로 전망.
2025년 국내 주요 게임사들 대부분 다수의 신작을 출시할 계획을 갖고 있으며, 과거보다 더욱 다양한 장르와 플랫폼의 신작을 선보일 예정이라고 밝힘. 과거 모바일에 집중되던 국내 게임 시장에 2023년부터 기대 이상의 흥행 성적을 기록한 PC, 콘솔 게임들(2023년 P의 거짓, 2024년 퍼스트 디센던트, 스텔라 블레이드, TL 글로벌 등)이 등장함에 따라 2025년에는 더 많은 게임사들이 PC, 콘솔 신작을 출시할 예정이라고 언급. 또한, PC, 콘솔 플랫폼은 모바일에 비해 MMORPG 장르의 선호도가 상대적으로 낮은 만큼 신작들의 장르 역시 더욱 다양해질 예정이라고 밝힘.
아울러 게임 본업과의 시너지 효과를 기대하며 과거 게임 외 사업들을 영위 혹은 연결 회사로 편입했던 게임사들이 최근 경영 효율화를 진행하며 다시 게임 핵심 본업에 집중하고 있는 점도 긍정적이라고 밝힘.
이 같은 분석 속 금일 크래프톤, 컴투스, 넷마블, 조이시티, 카카오게임즈, 웹젠, 엔씨소프트 등 게임/모바일게임 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

'장거리 요격' L-SAM 개발 성공 모멘텀 지속 등에 일부 관련주 상승

국방과학연구소가 L-SAM 개발 완료를 기념하는 행사를 지난달 29일 대전 청사에서 김용현 국방부 장관 주관으로 개최한 가운데, 관련 기업들의 상승세가 지속. 2015년부터 1조2천억 원이 투입된 L-SAM은 '탄도미사일 종말단계 상층 방어 체계'에 해당되며, 군이 목표로 했던 다층적 미사일 방어 능력을 구현하는 무기체계로 알려짐. L-SAM에는 미국이나 이스라엘 등 극소수 국가만 보유한 요격 관련 최첨단 기술들이 대거 국내에서 개발돼 적용된 바 있음. L-SAM 개발이 최종 완료되면서 내년부터 본격적인 양산에 들어갈 예정임.
이와 관련, L-SAM 개발에 핵심 기술인 수평 안정화 장치를 공급한 바 있는 삼현, L-SAM의 핵심 센서인 다기능레이더(MFR)에 탑재되는 TR모듈 및전력증폭기를 'GaN RF 전력증폭소자 공정개발 사업'을 통해 개발 및 생산하는 것으로 알려진 웨이비스가 상승. 이 외에 켄코아에어로스페이스, 휴니드, 파이버프로, 한화에어로스페이스, 제노코 등 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

자율주행차

테슬라, 자율주행 소프트웨어 새 버전 배포 소식에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 테슬라가 자율주행 지원 소프트웨어 FSD(Full Self-Driving)의 차기 버전 v13의 배포를 시작한 것으로 전해짐. 테슬라의 아쇼크 엘루스와미 인공지능(AI) 소프트웨어 부사장은 엑스(X·옛 트위터)를 통해 "13.2 버전의 FSD가 일부 고객에게 배포되기 시작했다"고 밝힘.
테슬라에 따르면 FSD v13은 엔드투엔드 주행 신경망의 모든 부분을 업그레이드한 것으로 전해짐. 엔드투엔드 방식은 데이터 입력부터 최종 행동 결정까지 자율주행 시스템 개발과 운영 과정을 하나의 통합된 신경망으로 처리하는 것을 뜻함. 이는 인간의 프로그래밍 코드를 삭제하고 자율주행 전과정을 AI에 맡겼다는 얘기임. FSD는 테슬라가 구상하는 로보택시의 핵심 기술로 지목되고 있는 가운데, 새 버전에서는 주차 상태에서 버튼만 누르면 FSD가 시작하도록 할 수 있으며, 봉쇄된 도로는 스스로 피해 가고, 충돌 방지 예측 등을 개선하는 작업도 이루어진 것으로 전해짐.
이 같은 소식에 퓨런티어, 에스오에스랩, 스마트레이더시스템, 넥스트칩, 라이콤, 인포뱅크 등 일부 자율주행차 테마가 상승.

전선/ 전력설비

메타, 100억 달러 규모 '해저 광케이블' 독자 구축 돌입 소식에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 메타가 ‘W(더블유) 프로젝트’로 알려진 해저광케이블 구축에 돌입한 것으로 전해짐. 100억 달러를 투자해 총 4만km 이상의 네트워크를 구축할 예정이며, 미국 동해안에서 시작해 남아프리카, 인도, 호주를 거쳐 미국 서해안으로 다시 돌아오는 케이블 모양이 W 모양과 유사한 것으로 알려짐.
이 같은 소식에 LS마린솔루션, LS 등 일부 전선/전력설비 테마가 상승.

양자암호

美 양자컴퓨팅 업체 주가 급등 영향 등에 일부 관련주 상승

지난 주말 뉴욕증시서 리게티 컴퓨팅(+27.08%), 아이온큐(+13.32%), 아르킷 퀀텀(+11.62%), 디웨이브 퀀텀(+10.22%) 등 양자컴퓨팅 관련주가 급등세를 기록. 최근 양자 컴퓨팅 기술에 대한 기대감이 높아지고 있는 가운데, 트럼프 정부의 양자컴퓨팅 육성 기대감도 지속되는 모습. 특히, 아이온큐는 최근 미국 육군, 주요 대학, 글로벌 테크 기업들과 협력하며 양자 컴퓨팅 기술의 상용화를 앞당기고 있으며, 리게티 컴퓨팅은 첨단 양자 처리 장치(QPU) 개발 기대감이 부각.
이 같은 소식 속 엑스게이트, 케이씨에스, 우리로, 드림시큐리티, 코위버 등 일부 양자암호 테마가 상승.

태양광에너지

美, 동남아산 태양광 제품 반덤핑관세 부과 예비 결정 속 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 미국 정부가 동남아시아 국가에서 수입되는 태양광 제품에 반덤핑 관세를 부과하기로 예비 결정을 내린 것으로 전해짐. 지난달 상계 관세 부과 결정에 이은 이번 조치는 미국에서 태양광 발전 설비나 부품을 생산하는 한화큐셀USA, 퍼스트솔라 등 7개 업체로 구성된 '미국 태양광 제조업 무역 동맹 위원회'의 요청에 따른 것으로 알려졌음.
이와 관련, 美 상무부는 29일(현지시간) 말레이시아, 태국, 베트남, 태국 등에서 수입되는 태양 전지에 대해 회사별로 21.31%~271.2%의 반덤핑 관세를 부과하기로 예비 결정했다고 밝혔으며, 회사별로는 중국 기업 징코솔라의 경우 말레이시아산 제품에는 21.31%, 베트남산 제품에는 56.51%의 반덤핑 관세가 산정됐음. 중국 기업인 트리나솔라의 반덤핑 관세율은 태국산 제품은 77.85%, 베트남산에는 54.46%로 예비 결정. 반면, 한화큐셀이 말레이시아에서 생산하는 제품에 대해서는 반덤핑 관세를 책정하지 않은 것으로 알려졌음. 한편, 이번 예비결정에 대한 상무부의 최종 결정은 내년 4월로 내려질 예정.
이 같은 소식에 금일 한화솔루션, OCI, 나노신소재, 지투파워, 대주전자재료, KC그린홀딩스 등 일부 태양광에너지 테마가 상승.

반도체 관련주

D램·낸드값 폭락 및 美 반도체 정책 불확실성 지속 등에 하락

최근 시장조사업체 D램익스체인지에 따르면, PC용 범용 D램(DDR4 8Gb 1G×8)의 11월 평균 고정거래가격은 전월대비 20.59% 하락한 1.35달러로 집계. 이는 2023년 9월 1.3달러 이후 가장 낮은 수준임. 또한, 메모리카드·USB용 범용 낸드 제품(128Gb 16G×8 MLC)의 평균 고정거래가격은 전월대비 29.8% 하락한 2.16달러를 기록했으며, 낸드 가격은 올해 들어 50% 이상 하락해 2015년 8월 통계를 작성한 이후 최저를 기록.
아울러 미국의 반도체법 보조금 재검토 및 대중 수출 규제 등 美 반도체 정책에 대한 불확실성이 지속되고 있는 점도 부담으로 작용. 주요 외신에 따르면, 조 바이든 미국 행정부가 대중 제재 강화를 검토 중인 가운데, 이 과정에서 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 수출 제한 업체 명단에서 제외될 것이란 소식이 전해지면서 메모리 공급 과잉 우려가 불거졌으며, 고대역폭메모리(HBM)에 대한 제한 조치도 포함될 것이란 소식이 전해지고 있는 점도 국내 반도체 업체에 악재로 작용하고 있음. 증권업계에서는 트럼프 차기 행정부가 본격적으로 출범하기 전까지는 반도체 업종에 보수적으로 접근해야 한다는 분석이 나오고 있음.
이 같은 소식에 한미반도체, 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍, 케이씨텍, 주성엔지니어링, 웰킵스하이텍, 아이언디바이스, 코세스, 티에프이 등 반도체 관련주가 하락.

대왕고래 관련주

대왕고래 프로젝트 예산 삭감 소식에 하락

더불어민주당은 지난 29일 국회 예산결산특별위원회에서 야당 단독으로 2025년 예산안을 처리한 가운데, 대왕고래 프로젝트 관련 예산을 505억원에서 497억원을 삭감했음. 대통령실과 여당은 야당의 감액 예산안 철회와 사과 없이는 추가 협상은 없다며 강경한 태도를 보이고 있어 협상에 난항이 예상되고 있음.
이와 관련, 대통령실 관계자는 “첫 시추사업 예산부터 삭감하겠다는 것은 대왕고래프로젝트의 싹을 자르겠다는 것”이라며 “야당은 석유와 가스가 나와서 나라가 부강해지는 것을 바라지 않는 건지 묻고 싶다”고 밝힘.
이 같은 소식 속 한선엔지니어링, 화성밸브, 디케이락, 동양철관, 넥스틸, 한국가스공사, GS글로벌 등 대왕고래 프로젝트 관련주가 하락.

리포트요약

＃기아

［신영 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 92,900원］

관세 부과해도 8.7조원 순익 수성은 가능할 것

후발 추격자와 격차를 더 벌리는 것이 필요한 시점
2025년 하반기에는 신차 싸이클 기대감이 형성될 것
2025년 매출 113조원, 영업이익 13조원, 영업이익률 11.6% 전망

＃세아베스틸지주

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▲28,500원 / 현재가 23,000원］

제조 경쟁력이 부각되는 시기가 올 것

단기 수요 회복이 쉽지 않은 영업 환경으로 인한 약한 실적 모멘텀은 아쉬운 부분
세아베스틸의 Cask, 세아창원특수강의 특수 합금강, 세아항공방산소재의 항공향 제품 비중 확대 등은 모두 소재 제조 경쟁력을 기반으로 하고 있다는 점에 주목
최소 배당 수익률 4.6% 및 중장기 제조 경쟁력 부각 감안하여 BUY 투자의견 유지

＃LG

［한화투자 / 엄수진,김예인 / ＝Buy / 목표가 ＝104,000원 / 현재가 74,900원］

[3Q24 Review & NDR 후기] LG CNS의 Next Level

3Q24 연결 매출액 1조 9,442억원(YoY +4.4%), 영업이익 4,767억원(YoY -6.5%)
내년 상반기 상장 예정, 투자 매력 충만한 LG CNS

＃현대제철

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▼31,000원 / 현재가 20,950원］

Valuation 매력 부각을 위해 필요한 조건

중국의 부양책 강화 기조가 철강 수요 회복에 대한 기대를 불러 일으키긴 했지만, 실질 수요 회복 강도와 속도는 아직 미진한 수준 지속
회사 실적 또한 업황 흐름과 유사한 모습일 것으로 예상. 다소 부진한 시황하에서 재고 및 운전 자본의 효율적 관리를 통한 실적 방어 노력이 가시화될 필요 있을 것
글로벌 보호 무역 강화는 불리한 영업 환경이나, 친환경 투자 압박은 다소 완화 예상. 회사의 낮은 valuation이 매력적으로 부각되기 위해 시황 개선이 전제되어야 할 것

＃현대차

［신영 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ▼290,000원 / 현재가 218,500원］

관세 부과해도 10조원 순익 수성은 가능할 것

관세 위협 부담이 큰 것은 사실이나, 이에 대응할 미국 신공장 가동
25년 매출 180조원, 영업이익 14.9조원, 영업이익률 8.3% 전망
극단적인 전액 관세 부담 우려는 주가에 상당부분 기 반명

＃POSCO홀딩스

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▼430,000원 / 현재가 282,500원］

조금 천천히 걸어가기

철강과 2차전지 시황 모두 부진한 국면이 이어지며 2024년 주가 약세 시현
2025년 기업가치 제고의 전제 조건 또한 철강 혹은 2차전지 시황 회복. 최근 중국 정부의 부양책 제시가 철강 수요의 하방 경직성을 제공해 줄 수 있다는 점이 위안
철강 및 리튬 사업가치 조정을 토대로 목표주가 17% 하향. 구조조정 및 투자 속도 조절 통한 재무 구조 건전성 유지 및 최근 준공된 리튬 공장 수익성 확인 필요

＃GS건설

［KB / 장문준,강민창 / 현재가 19,480원］

GS이니마 매각 관련 업데이트: 인수전에서 앞서 가는 TAQA

GS이니마 매각 관련, 진행 상황 현지기사 업데이트 (11/29)
주요 진행 과정
TAQA는 왜 GS이니마에 관심이 있을까
KB증권의 뷰: 좋은 값에 매각이 최고. 만약 TAQA라면 소수지분 매각도 OK

＃DN오토모티브

［하나 / 송선재,강민아 / 현재가 18,480원］

부채비율이 엄청 좋아졌어요

3Q24 Review: 영업이익률 15.3% 기록
더 이상 부채비율은 흠이 아니다
자회사 상장을 감안하더라도 충분히 저평가된 주가

＃명신산업

［상상인 / 유민기 / 현재가 11,580원］

주 고객사의 판매목표 달성이 관건

3Q24 매출액 3,848억원, 영업이익 389억원 기록
글로벌 EV 선도업체가 제시한 내년도 판매량 목표 달성여부가 중요

＃삼성중공업

［iM / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 11,620원］

24년은 해양 없는 덕,??25년은 해양 있는 덕

실적 측면에서 더 이상 의심의 여지가 없는 회사. 7개 분기 연속 흑자이며 3Q24 실적은 조업일수 비수기로 인한 매출 하락에도 불구하고 2Q24와 동일한 영업이익률 5.2% 유지
전년동기에 비해서는 매출 및 영업이익 모두 +14.7%, +58.0%로 큰 폭 성장
4Q이후에는 해양공사 ZFLNG의 공정률이 본격 궤도에 오르며 실적에도 보탬이 될 것

＃HD현대미포

［iM / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ＝156,000원 / 현재가 125,600원］

찍어내기의 효과

흑자 전환이 시장 및 당사의 전망보다 2개 분기나 빨랐음.(4Q24->2Q24)
3Q실적은 비수기 영향으로 매출이 감소하였으나 이익률은 오히려 2Q보다 상승(1.5%->3.3%)하며 놀라운 공정 안정화 모습을 보여주고 있음
현재 동사의 수주잔고 184척 중 116척이(63.0%) 주력 선종인 MR P/C. 공정 안정화 이후 반복건조로 인한 생산성 효과가 본격적으로 나올 것으로 전망

＃현대모비스

［신영 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 239,500원］

2025년에는 모듈 사업부 기저효과 존재

1H25년에는 모듈 사업부 기저 효과 존재
25년에도 변수 요인은 반복적인 품질, 일회성 비용 발생 여부

＃하이록코리아

［대신 / 박장욱 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 25,750원］

에너지 자립 수요 수혜

3Q24 매출액 453억원(YoY -2.8%), 영업이익: 137억원(YoY -3.5%)
에너지 자립수요가 이끌고 있는 해양플랜트 투자

＃KT

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▲58,000원 / 현재가 48,800원］

구조조정 효과는 주가에 선반영될 전망

25 년 2 조원 영업이익 달성 유력
주가는 25 년 실적개선을 선반영 할 전망
투자의견 매수, 목표주가 58,000원(상향)

＃롯데관광개발

［IBK투자 / 남성현 / 현재가 8,790원］

NDR 후기: 3분기 역대급 실적

3분기 실적은 성수기 진입, 롯데관광개발은 성장기 진입
펀더멘탈 상승은 이제 시작

＃엔씨소프트

［유안타 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 237,500원］

기대보다 빠른 긍정적 변화

예상보다 높을 매출 변화
예상보다 깊은 비용 효율화

＃한화오션

［iM / 변용진 / ＝Hold / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 35,000원］

본업 회복을 기다린다

매출은 동종사와 달리 3Q에 QoQ 상승하였으나 영업이익률은 소폭 흑자(0.9%) 전환에 그침
흑자전환은 긍정적이지만 일회성 요인으로 분류된 손실 중 여전히 외주비용 인상 및 LD반영 등 공정 지연으로인한 손실이 발생하고 있음
4Q이후에는 개선을 기대하지만 아직 지켜봐야 하며, 특히 23~24년의 저조한 수주로 25~26년의 매출 불확실성은 해소되지 않음

＃대주전자재료

［신한투자 / 최민기,이진명 / N 매수 / 목표가 N 110,000원 / 현재가 83,100원］

여전히 가파른 성장의 기울기

차별적인 성장세가 기대되는 2차전지 소재 기업
실리콘 음극재 시장 내 선도 기업, 고객사 및 탑재 차종 확대 구간

＃한화엔진

［iM / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 16,110원］

물 들어올 때 엔진 돌려야지

영업이익률은 5%대로 저속엔진을 생산하는 동종사보다 아직은 다소 낮은 수준. 그러나 선가에 비례하는 엔진가격의 특성상 향후 매출 및 영업이익률은 조선사를 따라 지속 상승 전망
한화그룹 인수 이후 아직까지 별다른 변화를 겪고 있지 않지만, 향후 그룹사와의 협력 및 신사업 진출 등 사업 확장 기회를 모색할 것으로 예상
특히 2024년에 대량의 LNG D/F 컨테이너선을 수주한 중국 조선소에서 향후 공급망 부족으로 한화엔진에 손을 벌릴 가능성 높음

＃메디톡스

［DB금융투자 / 김지은 / N Buy / 목표가 N 180,000원 / 현재가 131,400원］

언젠가 한번쯤 맞아봤을 국산 보톡스

국산 유일 저내성형 보톡스
2025년 CAPA 증설에 따른 수출 성장 시작

＃비에이치

［SK / 박형우,권민규 / ＝매수 / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 16,270원］

수요 불황에도 OLED 성장동력 주목 필요

수요 부진으로 불확실성 확대
성장동력 점검: 미중분쟁 환경에서의 IT&폴더블 OLED
목표주가 23,000원, 투자의견 매수 유지

＃케이아이엔엑스

［iM / 이상헌 / 현재가 74,800원］

데이터센터 고객 유입 속도 빨라지면서 성장성 가속화

생성형AI 서비스 등 AI 응용 프로그램 확산 등으로 데이터센터 수요 지속적으로 증가할 듯
과천 데이터센터 고객 유입 속도 빨라지면서 성장성 가속화 될 듯
국내 클라우드 전환율 상승 등으로 동사의 클라우드허브 매출 지속적으로 증가할 듯

＃풍산

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▼73,000원 / 현재가 51,400원］

센티멘트 악화에도 실제 실적은 견고할 것

현재 주가 약세는 트럼프 미국 대통령 당선 이후 구리 가격 하락 우려 및 방산 사업 센티멘트 악화 우려에 기인
우려와는 달리 전쟁 예방을 위해 유럽 국가들이 국방비를 줄이진 않을 것으로 예상되며, 이에 따라 풍산의 방산 수출 실적은 2025년에도 견고할 것으로 기대
센티멘트 악화로 인한 주가 하락을 매수 기회로 삼아야 한다는 판단

＃디와이피엔에프

［대신 / 박장욱 / ＝Buy / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 11,800원］

발틱 프로젝트 매출 반영 시작

3Q24 매출액 628억원(YoY +83.4%), 영업이익: 60억원(YoY +189.6%)
해외 레퍼런스가 만들어낼 MS 확대

＃로보티즈

［SK / 박찬솔 / N 매수 / 목표가 N 27,000원 / 현재가 21,800원］

고령사회 + 높은 가격 파이터

2025 년 자율주행 로봇 진짜 온다
고령사회라는 흐름과 싸우는 방법
밸류에이션 및 투자의견

＃씨에스윈드

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▼63,000원 / 현재가 40,100원］

리스크를 선반영한 주가

이미 AMPC 보조금 폐지까지 선반영한 주가
2026년부터 외형 성장 동력은 다시 미국. 관세 리스크는 제한적

＃BNK금융지주

［하나 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ▲14,000원 / 현재가 10,560원］

외국인 롱머니가 돌아온다. 은행업종 최선호주 유지

타행들과는 다른 집중적인 외국인 순매수세 유입. multiple 재평가의 계기 될 것
외화자산 비중 적어 환율 상승 영향 거의 없음. 4분기에도 양호한 CET 1 비율 예상
자본비율 개선시 총주주환원율 50% 달성 충분히 가능. 주식수 감소 폭 가장 클 것

＃휴젤

［DB금융투자 / 김지은 / N Buy / 목표가 N 400,000원 / 현재가 260,000원］

미국에서 이제 레티보 맞자!

미국, 중국, 유럽 3마켓 인증 모두 보유한 유일한 기업
2025년 레티보 미국 시장 내 점유율 2% 전망

＃하이젠알앤엠

［스터닝밸류리서치 / 전영대,이호진 / 현재가 10,450원］

휴머노이드 로봇 최대 수혜주

로봇용 액추에이터 선도업체
테슬라 등 글로벌업체 휴머노이드 로봇 시장 경쟁
국내 현대차 그룹 19조원 웨어러블 로봇 시장 진출

＃한국타이어앤테크놀로지

［상상인 / 유민기 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 37,650원］

좋은 것들에 관심을 가져볼 때

EUDR 시행 연기 가능성, 운임지수 하락에 따른 비용 영향은 제한적일 것
주요 거점 양호한 가동률 수준. 반덤핑 관세환급 예정. 특이사항 無

＃듀켐바이오

［유진투자 / 박종선 / 현재가 15,510원］

국내 1위 방사성의약품 전문기업

2002년 ㈜메딕보스 설립. 2007년 ㈜듀켐바이오로 사명 변경
주요 매출 비중(2023년 기준)은 암진단 제품 59.6%, 파킨슨병 진단 제품 11.4%, 알츠하이머성치매 진단 제품 12.9%, 뇌종양 등 진단 제품 0.4%, 기타 제품 15.7%
투자포인트-1: 독보적인 국내 시장지배력을 기반으로 안정적인 실적 성장 기대
투자포인트-2: 글로벌 CDMO 사업 진출 및 신약 지속 개발 추진

＃서진시스템

［대신 / 박장욱 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 25,450원］

ESS가 이끌고 반도체 장비가 더해질 것

3Q24 매출액 3,148억원(YoY +96.3%) , 영업이익: 333억원 (YoY +957%)
계속될 ESS 시장의 성장

＃코스맥스

［유안타 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ＝185,000원 / 현재가 133,000원］

Corporate Day 후기: 성장세 피크 없다

4분기에 이어 2025년에도 국내 & 동남아 법인 긍정적인 업황 지속

＃파마리서치

［DB금융투자 / 김지은 / N Buy / 목표가 N 270,000원 / 현재가 198,000원］

직접 맞아보니 좋아서 커버리지 개시

굳건한 국내 실적
화장품으로 확장이 가능한 인젝션 기업

＃코스메카코리아

［유안타 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 50,300원］

Corporate Day 후기: 힘을 내요 잉글우드랩

K-인디 브랜드와 코스메카코리아
잉글우드랩 매출 이연과 손익분기점 돌파 전략

＃솔루엠

［부국 / 김성환 / ＝Buy / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 20,300원］

본업 성장 스토리에 더해지는 ESL 실적 정상화

ESL 사업부의 ASP 효과 본격 반영될 전망
일련의 해외 비딩 결과로 확인되는 양질의 수주잔고

＃펌텍코리아

［유안타 / 이승은 / 현재가 33,950원］

Corporate Day 후기: 비수기 해소

계절성 해소 가능성 보여준 실적
증설과 아웃소싱이 이끈 매출 성장
해외 시장과 향후 전망

＃SK시그넷

［IBK투자 / 이현욱 / 현재가 15,950원］

NDR후기: 봄을 기다리며

26년 업력의 전기차 충전기 제조 업체
결국 한국 전기차 충전기 기업도 북미가 중요
성장의 확실한 방향성, 결국 속도가 문제

＃에브리봇

［SK / 박찬솔 / N 매수 / 목표가 N 21,000원 / 현재가 16,820원］

새로운 분야: 자율주행

의료 자율주행 분야로 사업 확대
고령사회라는 흐름과 싸우는 방법
밸류에이션 및 투자의견

＃BGF리테일

［하나 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 108,200원］

그래도 안정적인 편의점

3분기 영업이익 912억원(YoY 5%) 기록
수익성 개선 구간

＃효성티앤씨

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ▼350,000원 / 현재가 193,600원］

유증은 없다

동사는 특수가스 인수에 유증은 없다고 공식적으로 언급
특수가스 사업 인수 시 시너지 발생 전망
NF3 시장, 2023~2028년 연평균 20%의 성장 지속 전망

＃효성중공업

［신한투자 / 이동헌,이지한 / ＝매수 / 목표가 ＝510,000원 / 현재가 403,500원］

4Q24 Pre 마진 상향, 그룹 리스크는 매수 기회

전력기기 마진율 상향, 그룹사 재무 우려는 과도
4Q24 Preview: 전력기기 실적 성장 본격화
Valuation & Risk: 주가를 누르는 다양한 리스크

＃HD현대중공업

［iM / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ▲255,000원 / 현재가 220,000원］

든든한 수주잔고, 이젠 거칠 게 없다

상선부문 수주잔고는 313억 달러로 동종사 한화오션보다 38.2%, 삼성중공업보다 9.1%많음. 27년 인도 슬롯을 거의 채운 상태로 든든한 곳간을 확보했음
2Q에 이어 비수기인 3Q에도 영업이익률 5%대를 유지하며 안정적인 실적구간에 진입했음을 증명
후속 해양공사들은 공정 안정화된 이후에 시작될 예정. Trion FPU는 4Q24에 S/C, Ruya FP는 3Q25에 S/C로 향후 매출 및 이익 개선에 보탬이 될 것으로 전망.

＃와이바이오로직스

［한국IR / 임윤진,변해민 / 현재가 7,580원］

항체 디스커버리 플랫폼 전문 기업

항체 디스커버리 플랫폼 기술 보유 신약개발 기업
주력 파이프라인, 아크릭솔리맙(YBL-006)
플랫폼 기술 강화 기반 파트너링 확대 기대

＃오비고

［상상인 / 유민기 / 현재가 6,840원］

서비스 적용차량의 확대를 기다린다

차량용 브라우저 및 앱스토어 개발/공급업체
통합 OS 하에서도 웹 브라우저와 다양한 앱 연동을 위한 개발이 필요
1Q25부터 주요 고객사의 해외물량분 로열티 수취, 흑자전환을 기대

＃디앤디플랫폼리츠

［삼성 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ▲4,500원 / 현재가 2,775원］

구주주 청약에서 유상증자 완료, 배당 예측 가능성 제고

유상증자 공모, 구주주 청약에서 완료
명동N빌딩 편입의 의미
장기적으로 배당 우상향

＃에이직랜드

［한국IR / 이나연,김경민 / 현재가 26,650원］

AI 시대, TSMC 파운드리 생태계 대표 수혜주

국내 유일 TSMC 디자인하우스 협력사
TSMC AI 반도체 관련 선단 공정 수요 증가 수혜주
2026년 이후 AI 데이터센터향 실적 성장 기대

＃아이엠비디엑스

［미래에셋 / 박선영,김충현 / 현재가 11,670원］

해외 확장 순항 중

3Q24 Review: 매출 -25% YoY 감소, 영업적자 지속

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