(240717.수) 테마종목 및 리포트 요약

52주 신고가

테마시황

금리 인하 전망 속 업황 개선 기대감 등에 건설 대표주/ 건설 중소형/ 리모델링/인테리어 테마 상승.
올해 조선 3사 실적 개선 기대감 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
올해 상반기 화장품 수출 48억달러로 사상 최대 소식 등에 화장품 테마 상승.
네이버TV, 오픈 플랫폼으로 전환 소식 등에 광고 테마 상승.
비트코인 가격 상승세 지속 등에 일부 가상화폐 테마 상승.
트럼프 전 대통령 피격 소식 이후 트럼프 당선 가능성 확대 모멘텀 지속 등에 남북경협, 일부 방위산업/전쟁 및 테러 등 테마 상승.
동해 심해 가스전 첫 시추지 대왕고래 유력 모멘텀 지속 등에 피팅/밸브, 강관업체 등 일부 동해 심해 가스전 관련 테마 상승.
우크라이나, 11월 평화회의에 러시아 대표단 초청 의사 및 트럼프 당선 가능성 확대 등에 우크라이나 재건, 건설기계, 일부 모듈러주택 테마 상승.
백일해 전국 유행, 올해 백일해 환자 최근 5년 평균의 87배 소식 등에 마이코플라스마 폐렴 테마 상승.
글로벌 비만치료제 시장 확대 기대감 지속 등에 비만치료제 테마 상승. 모더나, 제약업체, 치매, 유전자 치료제/분석, 바이오시밀러, mRNA, 화이자, 마이크로바이옴 등 제약/바이오 관련 테마 상승.
트럼프 대중국 관세 언급 속 中 희토류 규제 우려 부각 등에 장중 부각됐던 회귀금속 테마는 유니온(+2.57%)만 소폭 상승.
이 외에 맥신, 정유, 테마파크, 패션/의류, 육계, 편의점, 화폐/금융자동화기기, 인터넷 대표주, 캐릭터상품, 폐기물처리, 면세점, 의료AI, 원격진료/비대면진료, 항공/저가 항공사, 건강기능식품, NFT, 석유화학, 비료 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 트럼프, IRA·반도체지원법 비판 소식 등에 2차전지, 전기차, 리튬 등 2차전지/전기차, 풍력에너지, 태양광에너지 등 신재생에너지, 반도체 대표주 및 재료/부품/장비, 시스템반도체/ HBM 등 반도체 관련주 등 테마 하락.
2분기 실적 부진 우려 지속 등에 음원/음반, 엔터테인먼트 테마 하락.
테슬라 로보택시 공개 연기 및 모건스탠리, 테슬라 로보택시 中 허용 가능성 의문 소식 등에 주율주행차 테마 하락.
이 외에 전선, 전력저장장치, 아이폰, 마리화나, 통신장비, 5G, 플렉서블 디스플레이, OLED, 액침냉각, 양자암호, 로봇, 초전도체, 공작기계, 지능형로봇/인공지능, 갤럭시 부품주, 해운, 카지노, 그래핀, 폴더블폰, 스마트폰, 카메라모듈/부품, 국내 상장 중국기업 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

건설 대표주/ 건설 중소형/ 리모델링/인테리어

금리 인하 전망 속 업황 개선 기대감 등에 상승

신한투자증권은 보고서를 통해 강화된 금리 인하 전망 하에 건설업종의 단기 주가 반등 기대가 가능한 시점이라고 밝힘. 다만, 건설사 실적 회복의 핵심변수인 신규분양이 더뎌진 만큼 지속성은 낮을 가능성이 있다며, 3Q 분양 정상화 확인 전까지는 한샘은 최선호(거래량 회복 수혜), HDC현대산업개발은 차선호(NPL 투자 기회) 관점을 유지한다고 언급.
장기간 주가 부진을 초래한 주택시장 침체 및 실적 악화가 고금리 및 원자재가 상승에 기인한 만큼, 금리 인하는 주택시장 회복 및 건설사 실적 턴어라운드로 이어질 공산이 크기 때문에 주가 단기 반등이 가능한 시점이라고 밝힘.
한편, 7/12일 이후 건설업종 주가가 4.9% 반등, KOSPI 대비 5.8% 아웃퍼폼했다며, 이는 미국 CPI 둔화 속 강해진 금리 인하 전망, 주택시장 회복 기대감, 트럼프 미국 대선 당선에 따른 우크라이나 재건 수혜 기대감, 장기간 소외에 따른 순환매 수급 효과로 이해된다고 설명.
이에 금일 현대건설, GS건설, 대우건설, HDC현대산업개발, 계룡건설, KCC건설 등 건설 대표주/건설 중소형 테마가 상승. 아울러 현대리바트, LX하우시스, 한샘 등 리모델링/인테리어 테마도 동반 상승.

조선/ 조선기자재

올해 조선 3사 실적 개선 기대감 등에 상승

전일 언론에 따르면, 올해 HD한국조선해양의 영업이익이 전년대비 세 배 이상인 1조원을 넘기는 등 조선 3사의 실적 개선세가 가팔라질 것이라는 소식이 전해짐. HD한국조선해양이 가장 먼저 지난해 말 적자 선박을 대부분 선사에 인도했고, 삼성중공업과 한화오션도 매출의 절반가량을 차지한 적자 선박 비중을 빠르게 낮춰가고 있기 때문으로 분석되고 있음.
아울러 신영증권은 보고서를 통해 2024년 현재 팬데믹의 정점보다 선발 발주가 감소했고, 해상운임은 재차 하락세를 보이는데, 조선주의 밸류에이션은 오히려 그 눈높이를 올려 잡고 있다고 언급. 신조선시장 양대 지표인 2024년 상반기 발주량은 2023년 상반기와 동일 수준이며, 2024년 7월12일 기준 신조선가지수는 187.78을 기록하며 역사적 고점에 근접했다고 밝힘. 또한, 올해의 첫 수주 대형사 모두 LPG선으로 시작했으며 끝난 줄 알았던 대형 컨테이너선 발주도 시작됐다고 언급.
이 같은 소식에 삼성중공업, 한화오션, HJ중공업, HD현대중공업, 한화엔진, 현대힘스 등 조선/조선기자재 테마가 상승.

화장품

올해 상반기 화장품 수출 48억달러로 사상 최대 소식 등에 상승

관세청 무역통계에 따르면, 상반기 화장품 수출액은 전년동기대비 18.1% 증가한 48억2천만달러(약 6조7천억원)로 반기 기준 최대를 기록. 이는 기존 최대치인 2021년 상반기(46억3천만달러) 수치를 3년 만에 뛰어넘는 것임. 특히, 한류 덕에 K-뷰티 인기가 전 세계적으로 높아지면서 최대 화장품 시장인 미국으로의 수출이 급증. 상반기 화장품 수입액은 8억5천만달러(1조2천억원)로 무역수지는 39억7천만달러(5조5천억원) 흑자로 역시 사상 최대를 기록.
언론에 따르면, 이처럼 한국 화장품 수출이 증가한 것은 전 세계로 퍼진 한류와 함께 K-뷰티에 대한 관심과 인기가 높아졌기 때문이며, 한국 영화와 드라마, 소셜미디어(SNS) 등을 통해 스킨·로션 등 기초화장품과 립스틱·매니큐어 같은 색조화장품 등 한국의 우수 화장품이 전 세계에 소개되면서 수출로 이어진 것으로 전해짐. 특히, 난해 한국 화장품이 수출된 국가는 195개국에 달했으며, 특히 최근 세계 최대 화장품 시장인 미국 등 북미 시장이 고성장하고 있는 것으로 알려짐.
이 같은 소식 속 스킨앤스킨, 브이티, 넥스트아이, 아모레퍼시픽, 아이패밀리에스씨, 마녀공장, 에이피알, 아모레G 등 화장품 테마가 상승.

전일 언론에 따르면, 네이버가 ‘네이버TV’를 오픈 플랫폼으로 전환하는 것으로 전해짐. 유튜브처럼 누구나 조건 없이 채널을 개설해 활동할 수 있도록 진입 장벽을 없애기로 했으며, 이는 유튜브에 몰린 크리에이터(창작자)를 끌어오겠다는 포석. 특히, 네이버는 다른 플랫폼에서 구독자 100명 이상을 보유해야 했던 네이버TV 채널 개설 조건을 없애기로 결정했으며, 올해 3분기 기존 채널 개설 조건을 ‘백지화’하고, 누구에게나 채널 운영 기회를 주는 오픈 플랫폼으로 전환할 예정.
네이버TV가 오픈플랫폼으로 전환하는 건 숏폼(짧은 영상) 서비스 ‘클립’ 콘텐츠 확대를 꾀하기 위한 전략이며, 한국 사용자들의 접근성이 높은 네이버가 동영상 플랫폼을 유튜브처럼 누구나 채널을 개설할 수 있도록 하면서 광고업계는 새로운 시장에 대한 기대감이 커지는 모습.
이 같은 소식 속 엔피, 플레이디, 레뷰코퍼레이션, 나스미디어, HS애드 등 광고 테마가 상승.

가상화폐

비트코인 가격 상승세 지속 등에 일부 관련주 상승

지난 13일(현지시간) 가상화폐 산업에 친화적이라는 평가를 받는 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 대통령의 야외 유세 도중에 그를 겨냥한 총격 사건이 발생한 가운데, 피격 소식 이후 선거 베팅업체들의 트럼프 대통령 당선 확률이 크게 상승하는 모습을 보이고 있음. 이에 코인마켓맵에서 오후 4시 경 비트코인 가격은 6만5,700달러 부근에서 거래중이며, 국내 가상화폐 거래소 업비트와 빗썸에서도 비트코인은 9,150만원대에서 거래중.
언론에 따르면, 트럼프 재선 가능성과 9월 금리인하 기대감, 이더리움 현물 상장지수펀드(ETF) 출시 임박 등이 시장을 지지한 모습이며, 비트코인 하락에 베팅했던 투자자들이 생각했던 것과 달리 가격이 오르면서 대거 매입에 나선 것도 비트코인을 밀어올린 것으로 전해짐. 아울러 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 오는 27일 미국 테네시 주 내슈빌에서 열릴 비트코인 2024 컨퍼런스 행사에 참석하며, 트럼프가 이번 행사 연설에서 친(親)가상자산 정책을 공식 표명할 경우 최근 상승세를 부추길 수 있다는 관측이 나오고 있음.
이 같은 소식 속 갤럭시아머니트리, 우리기술투자, 에이티넘인베스트 등 일부 가상화폐 테마가 상승.

2차전지/반도체 관련주 등

트럼프, IRA·반도체지원법 비판 소식 등에 하락

트럼프 전 대통령은 16일(현지시간) 진행된 블룸버그 비즈니스위크 인터뷰에서 조 바이든 행정부의 역점 정책인 인플레이션 감축법(IRA)과 반도체 지원법에 비판적인 견해를 나타냈음. 특히, IRA 전기차·풍력 보조금 정책 등에 대해서는 폐기 가능성을 시사하는 모습.
트럼프 전 대통령은 "전기차에 이의가 없고 훌륭하다고 생각한다"면서도 "자동차 100%를 전기차로 만들 수는 없다"며, "전기차는 주행거리가 짧고 비싸고 무겁다. 그들(바이든 행정부)은 제대로 알지 못하는 엄청난 양의 보조금을 주고 있다"고 비판했음. 아울러 'IRA 전체나 일부를 폐기할 계획이냐'는 질문에는 "IRA는 인플레이션을 낮추지 않고 높였다"고 언급.
바이든 행정부의 반도체 보조금에 대해서도 문제를 제기하면서 "대만이 우리 반도체 사업을 전부 가져갔다. 대만은 엄청나게 부유하다"며, "대만이 미국에 새로운 반도체 공장을 짓도록 수십억달러를 주고 있으며 이제 그들은 그것도 가져갈 것"이라고 주장했음.
한편, 바이든 정부의 투자 유치 정책이 한국 기업의 대미 투자와 수출 증가로 이어졌던 만큼, IRA 지원 규모가 축소된다면 한국 기업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 우려가 제기되는 모습.
이 같은 소식에 금일 SK하이닉스, 삼성전자, 한미반도체, 제너셈, 테크윙, 케이씨텍, 피에스케이홀딩스 등 반도체 관련주와 LG화학, LG에너지솔루션, 디아이티, 천보, 대주전자재료 등 2차전지/전기차, 세진중공업, 효성중공업, 씨에스베어링, 코미코, 유니테스트 등 태양광/풍력에너지 등 친환경 에너지 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

서울바이오시스 4,030원(+30.00%)
: 2분기 최고 분기 매출 달성에 상한가
이오플로우 15,080원(+30.00%)
: 인슐렛이 제기한 가처분 소송 취소결정 선고에 상한가
제이엘케이 14,690원(+30.00%)
: 외신서 美 진출 집중 조명 소식에 상한가
인디에프 963원(+29.96%)
: 트럼프 전 대통령 피격 소식 속 트럼프 대선 승리 기대감 지속 등에 남북경협 테마 상승 속 상한가
샤페론 2,300원(+29.94%)
: 차세대 항암 면역 치료 효능 국제학술지 게재 소식에 상한가
F&F 74,000원(+25.85%)
: '디스커버리' 중국 및 동남아 독점 라이선스 취득에 급등
넥스트아이 377원(+21.22%)
: 올해 상반기 화장품 수출 48억달러로 사상 최대 소식 등에 화장품 테마 상승 속 급등
엔피 3,125원(+20.19%)
: 일부 광고 테마 상승 속 뷰 테크놀로지와 전략적 파트너십 체결 소식 등에 급등
브이티 35,400원(+14.38%)
: 올해 상반기 화장품 수출 48억달러로 사상 최대 소식 등에 화장품 테마 상승 속 급등
케이피에프 6,020원(+14.02%)
: 내년 큰 폭의 실적 성장 전망 등에 급등
삼아제약 32,550원(+14.01%)
: 호흡기 질환 치료제 매출 호조 속 올해 호실적 기대감 지속 등에 급등
라파스 29,100원(+13.89%)
: 일부 화장품 테마 상승 속 대원제약과 붙이는 비만치료제 'DW-1022' 개발 진행 사실 지속 부각에 급등
STX중공업 21,500원(+12.57%)
: 조선기자재 테마 상승 속 공정위, HD한국조선해양의 동사 인수 '조건부승인' 결정 모멘텀 지속 등에 급등
중앙첨단소재 12,480원(+12.53%)
: 엔켐과 합작법인 이디엘, 엔켐아메리카와 미국 현지 리튬염 사업을 위한 합작법인 설립 추진 소식에 급등
스킨앤스킨 1,112원(+12.44%)
: 올해 상반기 화장품 수출 48억달러로 사상 최대 소식 등에 화장품 테마 상승 속 급등
HD현대마린솔루션 136,400원(+11.53%)
: 올해 조선 3사 실적 개선 기대감 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
F&F홀딩스 16,850원(+11.44%)
: 자회사 F&F, '디스커버리' 해외 진출 소식에 급등
제이에스티나 2,200원(+10.61%)
: 트럼프 전 대통령 피격 소식 속 트럼프 대선 승리 기대감 지속 등에 남북경협 테마 상승 속 급등
자이에스앤디 5,050원(+10.02%)
: 금리 인하 전망 속 건설 업황 개선 기대감 등에 수혜주로 부각되며 급등
태광 15,870원(+9.22%)
: 올해 조선 3사 실적 개선 기대감 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등

리포트요약

＃CJ대한통운

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 91,600원］

높아지는 주주환원에 대한 요구

기술격차를 기반으로 이익 개선 가능. 다만 이익 증가폭에서 아쉽다
안정적 이익 성장을 감안하면, 더 적극적인 주주환원 정책 필요

＃한화손해보험

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ▲6,500원 / 현재가 5,100원］

재무구조 개선, 이익 증가, 주주환원 강화 등이 전혀 반영되지 않은 주가

2Q24 Preview: 장기보험 및 일반보험이익 증가로 소폭 개선 예상
투자의견 BUY 및 목표주가 6,500원으로 상향

＃삼성화재

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝430,000원 / 현재가 370,000원］

안정적인 실적과 ALM에 기반한 자본력

경상 이익체력 중심으로 안정적인 실적 전망
양호한 ALM으로 자본 관련 부담 제한적. 향후 핵심 관건은 자본 정책

＃SK네트웍스

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▼7,000원 / 현재가 4,820원］

중단사업 감안하면 사실상 증익

목표주가 7,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
2Q24 영업이익 268억원 전망
영업이익 감소와 재무비율 안정화. 향후 AI 사업 방향 확인 필요

＃삼화콘덴서

［CTT리서치 / 리서치센터 / 현재가 48,900원］

전장 물량 고성장에 가격까지 인상되네

현대차에 이어 유럽 완성차 A,B사 신규 고객사로 확보, 전장 고성장 중
글로벌 MLCC 가격 인상, DC-Link 흑자전환 시작
모바일 없고, 전장 비중 빠르게 증가해 Peer 대비 주가 상승 여력 클 것

＃넥센타이어

［한화투자 / 김성래,권지우 / N Buy / 목표가 N 10,500원 / 현재가 7,780원］

[2Q24 Preview] 체코 공장 Ramp-Up으로 유럽 수요 대응

매출액 7,196억원(+4.1% YoY), 영업이익 475억원(+28.1 YoY) 전망
체코 공장 Ramp-Up 통한 유럽 현지 수요 대응 속도가 관건

＃대한항공

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 22,000원］

단기 실적보다 통합 이후가 중요

실적 추정치 상향에도 밸류에이션 반등에는 한계. 통합 이후가 중요
2분기: 견조한 매출, 영업비용 증가는 아쉽다

＃포스코퓨처엠

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ▼330,000원 / 현재가 255,500원］

부진한 업황으로 인한 출하량 감소는 이번이 마지막?!

2Q24E 매출액 1.0조원(QoQ -10.6%, YoY -14.7%), 영업이익 235억원(OPM 2.3%, QoQ -37.9%)으로 영업이익 기준 컨센서스 소폭 상회 전망
9월 완공 예정이었던 캐나다 양극재 공장은 공사 지연으로 본격적인 가동은 1Q25부터 가능할 전망
판가 하락에 따른 2024년 이후 실적 예상치 하향에 따라 적정주가도 33만원으로 하향하지만, 투자의견 BUY 유지

＃신세계

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 157,200원］

소비 침체로 감익 예상

2Q24 Preview: 주요 사업부문 전반적으로 부진
당분간 실적 기대치는 낮게

＃삼성SDI

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 360,000원］

결국 피하지 못한 부진

2Q24E 매출액 4.7조원(QoQ -7.4%, YoY -18.7%), 영업이익 2,781억원(OPM 5.9%, QoQ +4.0%)으로 시장 기대치 하회 전망
VW그룹은 Audi EV 판매 부진으로 Q8 e-tron을 생산 중인 브뤼셀 공장에 대해 구조 조정 혹은 폐쇄를 고려 중
2024년 연간 실적 추정치 하향하지만, 적정주가 산정 시점을 2025E로 변경함에 따라 55만원 유지

＃대한유화

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ▼175,000원 / 현재가 125,000원］

올해 2분기 영업손익, BEP에 근접 전망

올해 2분기 영업이익, 전 분기/작년 동기 대비 적자폭 크게 감소 전망
경상권 부타디엔 수급 타이트 현상 지속

＃코리아써키트

［상상인증권 / 정민규 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 15,700원］

2Q24 Preview: 하반기 흑자전환 기대

2분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망
하반기 전방 수요 증가 지속으로 흑자전환 기대

＃삼성전기

［NH투자 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 172,000원］

업황 회복 및 실리콘 커패시터 양산 본격화

수동부품 업황 회복 사이클 시작
차세대 제품 경쟁력 고려 시 현저한 저평가

＃HD한국조선해양

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 178,300원］

1등 수익성의 종속기업 가치와 밸류

다른 조선업체보다 2년 앞질러 가는 HD현대삼호
조선 사업법인의 어닝 증가는 주주환원으로 보유지분가치 상향조정

＃삼성중공업

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 10,280원］

방산이 없어도 해양으로 차별화

에너지 개발 관련 선종 수주 기대감 가장 높음 중

＃HD현대미포

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 102,700원］

MR탱커도, MGC도 고수익 선종

느리지만 턴어라운드
24년 MR탱커 선가 상승속도는 시장을 상회하는 중

＃S-Oil

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 67,500원］

2Q24 Preview: 실적은 항상 뒷북

정제마진 하락으로 2분기 영업이익은 72% QoQ 감소할 전망
올해 이익 둔화를 반영해 목표주가도 10만원으로 하향
3분기는 다시 시황이 반등할 차례. 단기 트레이딩 기회로 추천

＃LG이노텍

［NH투자 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 302,000원］

북미업체, 2025년 스마트폰 1위 업체로 부상

AI와 중저가 모델, 폼팩터 변화 등으로 북미 업체 출하량 증가세 전망
밸류에이션 재평가 기대

＃HMM

［한국투자 / 최고운 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 18,100원］

2Q24 Preview: 진짜 서프라이즈는 3분기

2분기 영업이익은 시장 컨센서스에 부합할 전망
최근 SCFI는 조정받았지만 공급부족이 해소되고 있는게 아님
시차를 감안하면 HMM의 진짜 서프라이즈는 3분기

＃더존비즈온

［키움증권 / 오현진,조재원 / N BUY / 목표가 N 100,000원 / 현재가 71,900원］

AI 시대를 앞당길 주역

견조한 실적 성장 지속
AI 솔루션 출시: 제품 경쟁력 강화를 넘어 AX 선도

＃성광벤드

［신영증권 / 엄경아 / N 매수 / 목표가 N 27,000원 / 현재가 13,330원］

기자재 업종 최선호주 변경

전방산업에 점진적으로 살아는 중, 조선도, 발전도 순항, 재료가격도 안정화

＃오리엔탈정공

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲7,000원 / 현재가 4,130원］

삼성중공업기자재 업종 최선호주 변경

삼성중공업의 공정차질이 없는 데 1등 공신
외주가공비 인상효과 온전히 반영되는 2024년

＃SK텔레콤

［신한투자 / 김아람 / 현재가 52,800원］

영업이익 5천억원 이상은 분할 이후 최초

2Q24 Preview: 컨센서스 상회
제한적 리스크, 배당수익률은 최소 6.3%

＃SK텔레콤

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▲66,000원 / 현재가 52,800원］

야무진 성장 로드맵

2Q24 실적 Preview- 컨센서스 상회 전망
AI 역량 강화에 주력
이익 안정성과 체질 개선 노력

＃E1

［LS증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝107,000원 / 현재가 74,100원］

LNG 발전, 가치 기여 수준 상당

2Q24 세전이익 YoY 숨고르기, but 종전 전망치 대비 양호 추정
LNG 발전, 가치 기여 상당. 4Q24, 배당시즌 & LNG 발전 연결 편입

＃애경산업

［BNK투자 / 이달미 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 18,450원］

2024년 2분기 실적 성장은 화장품에서 견인할 전망

2024년 2분기 실적은 매출액 1,788억원(+10.3%YoY), 영업이익 183억원(+10.4%YoY, OPM 10.2%) 시현으로 시장 컨센서스와 유사할 전망
4월, 6월에 실리콘투 초도물량 납품

＃애경산업

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 18,450원］

2Q24 Preview: 화장품 호조세 지속

2Q24 Preview: 화장품 호조세 지속
2024년: 글로벌 영토 확장 주력

＃태광

［신영증권 / 엄경아 / N 매수 / 목표가 N 27,000원 / 현재가 14,530원］

원래 잘 벌어서 눈높이가 높을 뿐

전방산업에 점진적으로 살아는 중, 조선도, 발전도 순항

＃케이피에프

［NH투자 / 심의섭,황지현 / 현재가 5,280원］

양 축의 성장 동력이 맞물리기 시작

높은 경쟁력과 다양한 사업 포트폴리오 보유
조선업 호황과 산업 투자 회복국면으로 전사 실적 큰 폭 성장 전망

＃KT

［신한투자 / 김아람 / 현재가 36,500원］

1H25 광진구 PJT전까지는 비용 효율화에 집중

2Q24 Preview: 별도와 그룹사 모두 순항
3사중 가장 보여줄 게 많다

＃KT

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 36,500원］

변화의 바람을 타고

2Q24 실적 Preview- 컨센서스 상회
체질 개선과 AI·클라우드 역량 강화 행보
BUY 유지

＃신세계인터내셔날

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝Trading Buy / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 14,980원］

의류 소비 둔화 영향 불가피

2Q24 Preview: 화장품 선방, 의류 부진
의류 소비 둔화 영향 불가피

＃LG유플러스

［신한투자 / 김아람 / 현재가 9,850원］

주가는 락바텀

2Q24 Preview: 고정비 부담이 힘겨워
충분히 고통 받았지만, 상대 매력도 상승은 아직

＃LG유플러스

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝HOLD / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 9,850원］

고정비 부담에 발목을 잡히다

2Q24 실적 Preview- 컨센서스 부합
B2B 중심의 성장 전략 본격화

＃LG유플러스

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝Neutral / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,850원］

2Q 프리뷰 - QoQ 실적 회복 전망, 저점 매수 추천

중립/TP 13,000원 유지, 락바텀은 확실, 장기 배당 투자 고민해볼 시점
2Q 연결 영업이익 2,673억원 예상, 무형자산상각비 부담 감안하면 양호한 편
2024년 실적 부진 전망은 주가에 기반영, 매도 멈추고 장기 매수해야

＃NAVER

［NH투자 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 171,600원］

더 나올 악재는 없다

다양한 변화 시도
일회성 비용을 제외하면 양호한 2분기 실적

＃라온시큐어

［유진투자 / 박종선 / 현재가 2,285원］

NDR 後記: 하반기 국내 모바일 주민등록증 구축 추진 + 해외 디지털ID 수주 기대

최근(06/28) 정부의 모바일 주민등록증 구축 사업 수주
현재 인도네시아와 코스타리카 등의 디지털ID 구축 사업을 추진
2Q24 Preview: 성수기로 매출 성장과 함께 수익성 개선 기대. 국내 모바일 주민등록증 발급 서비스 구축 기대

＃한화오션

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 30,500원］

한화 품에서 적응하기 ing

목표배수 2배에서 2.5배로 상향조정하나, 공정 안정화 속도 상대적으로 느리고, 적자수주물량 소화하는 과정 필요하다고 판단

＃쎌바이오텍

［한국투자 / 이도희,강시온 / 현재가 15,680원］

본업 천재의 부캐 만들기

프로바이오틱스 개발 및 생산 전문 기업
마이크로바이옴 신약 모멘텀

＃LG화학

［키움증권 / 정경희,신대현 / N Marketperform / 목표가 N 350,000원 / 현재가 341,500원］

지금은 수확기가 아닌 투자기

분기 기대치 하회 예상
＇24~5년 수익성 정체 가능성 있으나 회사는 투자기
MARKETPERFORM 유지, 목표주가 350,000원 하향

＃스카이라이프

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▼6,000원 / 현재가 5,080원］

비용 증가에 사업 재배치로 2Q도 쇼크

2분기 영업이익 25억원으로 전년동기대비 85% 감익 전망
하반기 특정 분기에 반영되던 비용을 4개 분기로 안분하여, 하반기에는 이익 개선 기대
콘텐츠 투자 전년비 30% 축소했지만 흥행 늘며 광고 M/S 및 시청률 순위는 Record High

＃엘앤에프

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 124,700원］

2Q를 기점으로 고원가 재고는 대부분 소진

2Q 연결OP -853억원으로 컨센서스 하회 예상
고원가 재고 소진으로 하반기 수익성은 빠르게 개선될 전망
투자의견 매수 유지, 목표주가는 20만원으로 하향

＃엘앤에프

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 124,700원］

2분기까지는 적자 지속, 하반기 정상화 기대

2Q24E 매출액 5,671억원(QoQ -10.8%, YoY -58.5%), 영업이익 -829억원(OPM -14.6%, QoQ 적지)으로 컨센서스 하회 전망
최종 고객사 Tesla의 2Q24의 판매량은 견조했으나, LEP 비중 확대로 동사의 양극재 탑재율이 축소된 것으로 추정
출하량 예상치 하향 및 판가 하락을 반영하여 2025년 이후 실적 변경에 따라 적정주가 17만원으로 하향

＃STX중공업

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 19,100원］

우선순위를 변경하겠습니다

기업결합 승인으로 HD현대그룹 편입 호재 재료는 소멸, 새로운 오너십 아래 전략과 실적 변화 기대 연차는 2026년부터
밸류에이션 상향은 내년에

＃금호타이어

［한화투자 / 김성래,권지우 / N Buy / 목표가 N 9,000원 / 현재가 6,170원］

[2Q24 Preview] 베트남 거점 활용 및 제품 고부가가치화 주효

매출액 1.1조원(+11.9% YoY), 영업이익 1,491억원(+69.3 YoY) 전망
베트남 공장 물량 확대 및 고부가가치화로 실적 개선
목표주가 9,000원, 투자의견 Buy로 커버리지 개시

＃세진중공업

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲16,000원 / 현재가 10,640원］

주력사업이 시장의 대세가 될 때

대형LPG탱크 제조역량을 바탕으로 차세대 대체연료 시장의 병목으로 자리매김, 최소 2025년까지 과점력 부각될 것

＃GS

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 48,650원］

2Q24 Preview: 과거의 단점이 지금은 장점

2분기 영업이익은 컨센서스에 부합할 전망
정유업종에서 특히 GS의 장점이 부각되는 시점
사업구조는 복잡해 보이지만 배당매력이 가장 심플

＃한화엔진

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲19,000원 / 현재가 14,530원］

오너십 변경 이후 생산 안정화 단계 진입

목표배수 3배에서 4배로 상향조정하여 목표주가 19,000원으로 상향
신조선 시장뿐만 아니라 수리/ 개조 시장까지 수주 확대되는 점을 고려

＃한화엔진

［한국투자 / 강경태,남채민 / ＝매수 / 목표가 ▲20,000원 / 현재가 14,530원］

2Q24 Preview: 재현되는 서프라이즈

영업이익은 컨센서스를 41% 상회할 것
2025년 실적 추정치 상향, 서비스 매출 고려 시 추가 상향 여지 있음
목표주가 25% 상향, 변함없는 성장성에 주목

＃나스미디어

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 17,940원］

오래 쉬었으니 천천히 움직여 볼까

회복의 조짐이 보이는 듯
구조적으로 확실히 변화하고 있다
진입하기 부담 없는 구간, BUY 투자의견 유지

＃비에이치

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▲33,000원 / 현재가 27,150원］

AI가 창출할 수요

2Q 어닝 서프라이즈 및 AI 도입에 따른 중장기 판매 확대 긍정적
2Q 실적 컨센서스 크게 상회할 전망, 전작 추가 주문+신작 조기 생산
On-device AI의 차별화된 활용도 부각 → 스마트폰 수요 확대 → 비에이치 성장 사이클 진입

＃SK이노베이션

［KB증권 / 전우제 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 113,300원］

SK E&S 합병: 시장 우려 대비 긍정적

SK이노베이션, SK E&S 합병 발표
합병비율은 주식 기준, 1:1.19 다만, 시가총액 기준 1:0.58
별도로, SK온은 SK트레이딩 및 SK엔텀과 3사 합병 공시. 시너지/제무 개선 기대
① SK온 가치 정상화, ② 합병에 따른 시가총액 증가로 기관 비중 유지를 위한 매수세도 기대됨

＃SK오션플랜트

［DS투자 / 안주원 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 13,590원］

신규수주 물꼬가 트이는 중

기다리던 신규수주 확보
2분기 Preview: 매출액 1,713억원과 영업이익 146억원 전망
현재 큰 리스크 없으며 투자의견과 목표주가 모두 유지

＃덴티움

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▼140,000원 / 현재가 104,900원］

낮아지는 눈높이에 적응하기

중국 물량 부진, 러시아 납품 지연에 따른 하향 조정
실적 전망치 감소에 따른 목표주가 하향 조정

＃한국타이어앤테크놀로지

［한화투자 / 김성래,권지우 / ＝Buy / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 42,150원］

[2Q24 Preview] 고인치와 유럽 시장 중심 확대

매출액 2.34조원(+3.5% YoY), 영업이익 3,228억원(+30.0 YoY) 전망
고인치/EV 타이어로 믹스 개선 효과 지속
하반기 판가-원가 스프레드 축소 불가피

＃코아스템켐온

［한국IR협 / 박선영,정수현 / 현재가 12,370원］

뉴로나타-알 글로벌 임상 3상 모멘텀 기대

줄기세포치료제 연구개발 및 비임상CRO 서비스 전문기업
뉴로나타-알(루게릭병 치료제) 글로벌 임상 3상 모멘텀
대규모 자사주 보유 vs 교환사채 발행으로 인한 오버행 이슈

＃덕산네오룩스

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 40,150원］

P와 Q 모두 우호적인 하반기

2Q24 영업이익 105억원, 시장 기대치 소폭 하회 예상
3Q24 영업이익 147억원, P와 Q 모두 우호적
현저한 저평가, IT OLED 시장 성장의 최대 수혜 업체

＃이노션

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 20,100원］

높은 기저와 인건비 부담

실적은 아쉽지만, 여전히 매력적
2Q24 Preview: 컨센서스 하회 예상

＃파마리서치

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 145,800원］

오리지널리티에 기반한 굳건한 성장

2Q24 preview: 국내 리쥬란 분기 성장 지속 및 중국, 일본, 싱가포르 등 주요 해외 매출처 선적 증가 및 1분기 일회성 원가 상승 정상화되며 컨센서스 부합 전망
타 기업의 PDRN/PN 시장 진출은 오리지널 제품인 리쥬란의 입지를 공고히 할 것, 3분기 중 미국/유럽 진출 전략 구체화 기대

＃퓨쳐켐

［신한투자 / 엄민용,정희령 / 현재가 22,550원］

미국 전립선암 진단제 급여 적용

방사성의약품의 시대, 퓨쳐켐의 시대
이제 방사성의약품 진단제 시장도 폭발

＃넥슨게임즈

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲25,000원 / 현재가 17,550원］

고개를 돌리면, 기회가 보인다

퍼스트 디센던트: 초기 대박이 주가에 적절하게 반영되지 않았음
퍼스트 디센던트가 핵심이 아님, 숫자로 보이지 않는 자산가치는 상상 이상

＃넥슨게임즈

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 17,550원］

서구권 성공은 시프트업 밸류 적용케 할 것

최근 출시한 <퍼스트 디센던트> 북미/유럽 성과에 주목할 시기
출시 2주차인 현재 타깃 국가 포함 스팀 매출 기준 글로벌 3위 수준
서구권 성공 통한 실적 및 밸류에이션 확대 가능성 높아진 시기

＃슈프리마

［유안타증권 / 권명준 / 현재가 25,050원］

기대되는 2분기 실적, 기다리는 이벤트

높은 수출 비중
ASP 상승
국내 기업들의 북미 투자의 동반자
기다리는 M&A와 주주환원

＃에코프로비엠

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝HOLD / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 183,200원］

고객사 수요 부진 영향이 그대로 전해진 분기

2Q24E 매출액 8,050억원(QoQ -17.1%, YoY -57.8%), 영업이익 -72억원(OPM -0.9%, QoQ 적전)으로 낮아진 컨센서스에 부합할 전망
당초 전분기와 유사한 수준에서 유지될 것으로 예상되었던 2분기 출하량이 QoQ 약 -8% 감소한 것으로 추정
2026년 실적을 조정함에 따라 2026E EPS를 적용하여 산출한 적정주가도 19만원으로 하향, 상승여력을 감안한 투자의견은 HOLD 유지

＃SG

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 1,911원］

우크라이나 재건사업 참여 임박 기대감 고조

중소기업자간 경쟁제품 부분해제로 올해 초 조달청과 대규모 계약하며 관급시장 재진입
내년 본업 수익성 추가개선과 우크라이나 재건시장 매출 반영으로 본격 성장 전망
2024E 매출액은 1,350억원(+67%, YoY), 영업이익은 100억원(흑자전환) 예상

＃엠플러스

［SK증권 / 나승두 / 현재가 12,530원］

탄탄한 수주 잔고, 새로운 성장 준비도 착실

이차전지 조립 공정 턴키 제작 업체
차세대 전지 생산 장비, 결실이 보인다
주주 가치 제고 노력 지속될 것

＃오리온

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 91,000원］

6월 잠정 실적 Review

오리온 4~6월 4개 법인 합산 매출액은 7,169억원(+0.4%yoy), 영업이익은 1,228억원(+9.4%yoy, OPM 17.1%) 기록
오리온 1H24 중국/러시아 법인 채널 구조 조정으로 인한 매출 공백 영향으로 매출 성장률 둔화된 점 아쉬움. 하반기 중국/러시아 법인 6~7월 채널 영업 정상화 이후 매출 회복 확인 필요

＃오리온

［교보증권 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 91,000원］

6월 Re: 매출 공백 이슈는 어느정도 마무리

6월 Re: 매출 공백 이슈는 어느정도 마무리

＃오리온

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 91,000원］

6월 잠정 실적 Review: 아직은 좀 더 기다릴 때

매출액 성장률 회복을 확인하자
한국: 출고량 우선 성장 전략 유지
중국: 끝이 보이는 경소상 전환

＃오리온

［하이투자 / 이경신,이윤경 / ＝Buy / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 91,000원］

비수기, 무난히 지났다

2Q24 주요 4개법인 매출액 및 영업이익 성장률은 각각 +1.8%, +8.3% YoY를 시현
한국 내수시장의 높은 베이스효과, 중국 및 러시아 채널조정 및글로벌 소비부진 영향이 영업실적에 복합적으로 작용함에도 불구하고 전년동기 수준의 외형이 유지

＃오리온

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 91,000원］

더 좋아진 마진, 이젠 매출 성장을 보여줘

4-6월 법인별 단순 합산 매출액 7,210억원, 영업이익 1,248억원 기록
일부 국가 매출 감소에도 마진 개선으로 영업이익 성장
주가 상승 모멘텀은 결국 매출 성장률

＃오리온

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 91,000원］

하반기 매출 성장에 집중

소외된 K-푸드 대장, 해외 매출 성장률 반등이 Key
6월 실적, 네 달 연속 증익 성공했으나 아쉬운 매출

＃와이엠텍

［SK증권 / 허선재 / 현재가 16,420원］

유럽 및 북미 시장이 견인할 ESS실적

ESS, 전기차용 EV 릴레이 전문 제조 업체
본업 회복 + 승용차용 EV 릴레이 신사업에 주목

＃디케이티

［하나증권 / 최재호 / N BUY / 목표가 N 22,000원 / 현재가 13,050원］

숨은 On-Device AI, ESS 수혜주

On-Device AI 시장 성장의 숨은 수혜주
삼성SDI로 ESS 필수 핵심 부품인 BMS 모듈 공급 시작

＃카카오게임즈

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 18,940원］

2Q24 Preview: 변화를 체감하기까지는 시간이 필요

이번 분기에도 다소 부진할 실적
주가는 신작 성과 확인 후 움직일 것
아직 긍정적으로 보기에는 이르다

＃HDC현대산업개발

［KB증권 / 장문준,강민창 / 현재가 20,700원］

장위 뉴타운 분양 흥행의 의미: 매수를 미룰 이유가 없다

장위 푸르지오 라디우스 파크 1순위 청약경쟁률 평균 35.2:1 기록
장위 뉴타운 분양 흥행의 의미 (1): 고분양가 논란 종결. 강북권 신축 평당 3,500만원 시대
장위 뉴타운 분양 흥행의 의미 (2): HDC현대산업개발의 광운대 역세권 사업 성공 가능성 ↑

＃현대오토에버

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝215,000원 / 현재가 175,400원］

어닝시즌 이후 업사이드 확대 전망

2Q24 Preview: 컨센서스 소폭 하향조정 될 전망
완성차의 미국, 인도 증설 사이클 수혜

＃SK바이오팜

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 81,800원］

기존 추세내 영업실적 성장 지속 전망

2분기 영업실적도 기존 성장 추세선상에서 좋아진 것으로 추정
영업이익이 빠르게 증가하는 구간 진입, 미래 전망이 밝다

＃HD현대중공업

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 167,500원］

조선,방산,엔진 올라운드 플레이어

연말까지 방산수주 기대감 길게 가져갈 수 있음
주특기 선종인 대형 컨테이너 수주 회복은 이점

＃하이브

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 186,300원］

2024 상저하고 2025 모멘텀 풍부

목표주가 30만원 → 27만원으로 10.0% 하향, 투자의견 Buy 유지
2Q24 Preview: 영업이익 564억원 (-30.6% YoY)으로 컨센서스 하회 전망
2024 상저하고 흐름, 2025 모멘텀 풍부
2025년 BTS 완전체 +α

＃LG에너지솔루션

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 346,500원］

잘 버텼던 2분기, 눈높이를 낮춰야 할 하반기

2Q24P 매출액 6.1조원(QoQ flat, YoY -29.8%), 영업이익 1,953억원(OPM 3.2%, QoQ +24.4%) 기록
하반기 전기차 판매량 성장률 둔화 우려에 더해 상반기 출하량 대비 고객사들의 전기차 판매량 차이 고려 시, 하반기 출하량 눈높이 낮출 필요

＃F&F

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝92,000원 / 현재가 58,800원］

디스커버리 중국 및 동남아, 11개국 독점 라이선스 취득

디스커버리, 중국, 일본 및 동남아 독점 라이선스 취득
관건은 중국 성장률에 대한 기여
투자의견 BUY, 목표주가 9.2만원 유지

＃가온칩스

［KB증권 / 권태우,성현동,김선봉 / ＝BUY / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 67,000원］

속도의 차이일 뿐, 방향성은 변함없다

목표주가 100,000원으로 하향, 투자의견 Buy 유지
2Q24 Preview: 영업이익 7억원 (-52.7% YoY, 흑전 QoQ), OPM 3.2% 전망
이견 없는 포인트: 1) 온디바이스 AI 환경 → ASIC 수요 증가
2) 오토모티브 양산 일정, 성장 폭 확대

＃핑거스토리

［한국IR협 / 채윤석,정수현 / 현재가 2,870원］

웹툰 플랫폼 운영 능력에 더해질 콘텐츠 경쟁력

니치마켓을 효율적으로 공략한 핑거스토리
IP 확보를 통한 콘텐츠 경쟁력 강화
2024년 실적: 매출액 207억원, 영업이익 20억원으로 전망

＃제이아이테크

［KB증권 / 한유건,성현동,전소희 / 현재가 4,025원］

2Q24 Preview: 주력 소재 출하량 증가로 기존 추정치 상회 예상

2분기 실적, 기존 추정치 상회 예상
프리커서 및 포토마스크 출하량 호조세 이어져
신사업 CCUS 성장에는 다소 시간이 필요
주력 소재 판매 호조세, 2024년 성장 기조 변함없을 전망

＃한싹

［KB증권 / 이수경,성현동,전소희 / 현재가 5,980원］

AI에 대한 장기 계획

보안 솔루션 전문 기업 한싹
1Q24 매출액 전년동기대비 22% 증가
AI에 대한 장기 계획
리스크 요인: 매출액 대비 비용 관리 등

＃삼현

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 23,400원］

난 괜찮아

모션 컨트롤 시스템 전문 기업
묵묵하게 신제품, 신사업 진행 중

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