(240712.FRI) 특징주 테마 및 리포트요약

52주 신고가

코오롱티슈진 , 엑스큐어 , 스카이문스테크놀로지 , 제주맥주 , 대한뉴팜 , 포커스에이치엔에스 , 한양증권 , 퓨쳐켐 , 유한양행 , 금호석유

테마시황

두산로보틱스, 두산밥캣을 자회사로 편입에 따른 사업재편 수혜 기대감 등에 로봇/ 지능형로봇/AI 테마 상승.
美 금리 인하 기대감 속 하반기 주요 이벤트 기대감 등에 면역항암제, 줄기세포, 치매, 유전자 치료제/분석, 제약업체, 바이오시밀러(복제 바이오의약품) 테마 등 제약/바이오 관련주 상승.
금리인하 기대감에 美 주택·건설 관련 업체 주가 강세 속 건설 대표주/중소형, 리모델링/인테리어 테마 상승.
애플, 유럽서 애플페이 외 다른 결제 방식 허용 소식에 일부 전자결제/ 삼성페이 테마 상승.
6월 화장품 수출 우려 과도 분석 속 하반기 추가 성장 기대감 등에 일부 화장품 테마 상승.
美 전고체 배터리 업체 퀀텀스케이프, 폭스바겐 파워코와 차세대 고체 리튬 배터리 산업화 계약 체결 소식에 일부 2차전지(전고체) 테마 상승.
하반기 신작 효과 기대감 등에 일부 게임/ 모바일게임 테마 상승.
이 외에 의료AI, 수자원, 편의점, 화학섬유, 모듈러주택, 마리화나, 농업, 홈쇼핑, 치아 치료, 광고, 건설기계, 화폐/금융자동화기기, 카지노, 리튬 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 美 인플레 둔화 속 차익실현 매물 출회 영향으로 美 주요 기술주 하락 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, HBM 테마 등 반도체 관련주를 비롯해 IT 대표주, 인터넷 대표주 등 기술/성장 테마 하락.
테슬라, 로보택시 공개 연기 소식 속 주가 급락 등에 자율주행차/ 2차전지/ 전기차 테마 하락.
투자주의종목 지정 속 한전산업(-7.29%)이 큰 폭으로 하락한 가운데, 전력설비/ 전선 테마도 하락.
밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 최근 상승세를 보였던 생명보험/ 손해보험 테마 차익실현 매물 속 하락.
피팅(관이음쇠)/밸브, 남-북-러 가스관사업, 셰일가스, LNG 테마 등 동해 석유·가스전 관련주 하락.
해상운임 피크아웃 우려 지속 등에 해운 테마 하락.
이 외에 액침냉각, 유리 기판, 고체산화물 연료전지(SOFC), ESS, 양자암호, 종합 물류, 종합상사, 5G, AI 챗봇, 플렉서블 디스플레이, 우주항공산업, 초전도체, OLED 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

로봇/ 로봇AI

두산로보틱스, 두산밥캣을 자회사로 편입에 따른 사업재편 수혜 기대감 등에 상승

두산로보틱스, 전일 장 마감 후 두산에너빌리티 주식회사의 투자사업부문을 흡수합병키로 결정(합병비율:1 대 0.0315651, 합병기일:2024-10-29, 신주상장예정:2024-11-25) 공시. 아울러 두산밥캣 주식회사와 주식교환ㆍ이전 결정(교환ㆍ이전 비율 : 두산밥캣㈜ : 두산로보틱스㈜ = 1: 0.6317462, 신주상장예정일:2024-11-25) 공시.
두산그룹의 두산에너빌리티, 두산밥캣, 두산로보틱스 3개사는 각각 전일 이사회를 열어 자회사의 분할과 합병 및 포괄적 주식교환을 포함한 지배구조 개편안을 승인했음. 두산그룹은 두산에너빌리티의 자회사이던 두산밥캣을 자진 상장폐지해 두산로보틱스 산하로 이관할 예정으로 양사(두산로보틱스/밥캣)가 공통적으로 개발해온 AI, 자율주행 기술 개발 역량도 공동 개발을 통해 빠른 속도로 글로벌 톱티어 수준까지 끌어올리겠다는 계획임.
업계에선 세 부문의 주력 사업에 맞춰 두산그룹이 국내외 대형 M&A에 나서는 등 확장에 힘을 쏟을 것이란 기대감도 나오고 있는 가운데, 업계 관계자는 "두산밥캣과 두산로보틱스의 이번 사업젹 결합으로 두산로보틱스의 글로벌 사업 확장이 한층 가속화 될것으로 기대된다"며 "두산로보틱스 신주를 부여하는 방식으로 계열사간 윈-윈 구조를 고안한 점도 시장에 긍정적일 것"이라고 밝힘. 신한투자증권도 보고서를 통해 이번 지배구조 개편을 통해 동사는 선진시장 고객 접점 확대, Reference 구축을 통한 매출 증대, 전문 서비스 시장 선점 등이 기대된다고 밝힘.
한편, 전일 일부 언론에 따르면 삼성전자가 투자한 레인보우로보틱스가 최근 2족 보행형 휴머노이드(인간형) 로봇 연구에 다시 속도를 내고 있는 것으로 전해짐. 레인보우로보틱스는 지난 8일 기업부설연구소 내 AI 제어 연구원 채용을 시작했으며, 특히 보행 로봇 동역학과 인공지능 제어 역량을 갖춘 인력을 구인 중인 것으로 알려짐. 이번 휴머노이드 연구원 채용은 이례적으로 평가되고 있으며, 국내 첫 인간형 로봇 ‘휴보’를 이을 차세대 휴머노이드 로봇이 이르면 연내 모습을 드러낼 것이란 기대감이 커지는 모습.
이 같은 소식 속 두산로보틱스를 비롯해 대동기어, 휴림로봇, 에스피시스템스, 러셀, 유진로봇 등 로봇/로봇AI 테마가 상승.

제약/바이오

美 금리 인하 기대감 속 하반기 주요 이벤트 기대감 등에 상승

다올투자증권은 보고서를 통해 금리 인하 불확실성, 기술 반환 등으로 부진했던 제약/바이오주는 하반기 금리 인하 기대감으로 주가 반등세를 보이고 있다며, 하반기 다수의 주요 이벤트도 발생될 예정이라고 밝힘. 셀트리온, 유한양행, 한미약품 등 주요 제약/바이오사의 실적이 일회성 비용 제외, 마일스톤 발생, 매출 성수기 효과 등으로 하반기로 갈수록 성장할 전망으로 실적 모멘텀도 유효하다며, 긍정적인 실적 흐름에 R&D 모멘텀까지 발생될 전망으로 추후 주가 회복이 기대된다고 설명.
이와 관련, 8월에는 유한양행의 레이저티닙+아미반타맙 병용요법 비소세포폐암 1차 치료제의 FDA 허가 여부 결정, 알레르기 치료제의 임상1b상 종료가 예정되어 있다고 밝힘. 아울러 셀트리온의 짐펜트라(램시마 SC)는 6월 말부터 미국 PBM 보험 환급이 시작되면서 3Q부터 매출이 본격화되고, 하반기 중 추가 PBM 등재로 처방 확대가 기대된다고 언급. 또한, 신규 품목 스텔라라 바이오시밀러의 유럽 및 미국 허가 획득도 예상된다고 밝힘.
종근당은 2023년 말 노바티스에 L/O했던 CKD-510이 2025년 임상2상 IND 신청 및 진입이 예상되지만, 4Q24에 예정되어있는 노바티스 R&D Day에서 CKD-510의 적응증 및 전략 공개 가능성이 높다고 분석. HK이노엔은 케이캡 미국 임상3상(비미란성) 완료로 하반기 내 데이터 발표, 유럽 기술이전 계약이 예상된다고 밝힘.
이 같은 분석 속 금일 코오롱티슈진, 코오롱생명과학, 한올바이오파마, 에이프로젠, 종근당, 펩트론 등 제약/바이오 관련주가 상승. 특히, 한올바이오파마는 일본 시장 진출 기대감 등도 긍정적으로 작용했으며, 코오롱티슈진/코오롱생명과학은 TG-C(인보사) 美 임상 3상 투약 완료 소식 등도 부각되는 모습.

건설 대표주/중소형 등

금리인하 기대감에 美 주택·건설 관련 업체 주가 강세 속 상승

지난밤 뉴욕증시에서 美 6월 소비자물가(CPI)가 소폭 둔화한 것으로 나타나면서 금리인하 기대감이 높아진 가운데, 빌더스 퍼스트소스(+7.44%), 풀티그룹(+6.24%), DR호턴(+7.26%), 모호크 인더스트리스(+7.40%), 레나(+6.94%) 등 美 주택·건설 관련 업체 주가가 강세를 보였음.
이 같은 소식 속 HDC현대산업개발, GS건설, DL이앤씨, 진흥기업, 아이에스동서 등 건설 대표주/중소형 테마가 상승. 또한, 한샘, 현대리바트, LX하우시스, 벽산 등 리모델링/인테리어 테마도 상승.

전자결제/ 삼성페이

애플, 유럽서 애플페이 외 다른 결제 방식 허용 소식에 일부 관련주 상승

애플이 이르면 이달 말부터 사실상 유럽 전역에서 애플페이 외 다른 결제 방식을 허용하기로 했음. 마르그레테 베스타게르 EU 경쟁담당 수석 부집행위원장은 11일(현지시간) 브뤼셀에서 기자회견을 열고 "애플이 아이폰의 '탭앤고'(tap-and-go) 기술에 경쟁업체들의 접근을 허용하기로 약속했다"고 발표. 특히, "이 기술 접근 권한은 경쟁업체에 무료로 제공된다"면서 "이번 애플 측 약속으로 애플페이에 관한 반독점법 위반 조사를 종결한다"고 설명.
이번 조치는 오는 25일부터 시행돼야 하며, EU에 가입된 27개국을 포함한 유럽경제지역(EEA) 전역에서 10년간 유지될 예정임. 집행위는 약속을 이행하지 않으면 연간 전체 매출의 최대 10%까지 과징금과 일일 매출의 5%에 대한 이행 강제금이 부과될 수 있다고 밝힘. 이번 결정은 애플을 향한 유럽연합(EU)의 '과징금 폭탄'을 피하기 위한 조치로 이에 따라 향후 유럽서 삼성·구글페이 사용이 가능할 예정임.
이 같은 소식 속 카카오페이, 갤럭시아머니트리, 지니틱스, 코나아이 등 일부 전자결제/삼성페이 테마가 상승.

화장품

6월 화장품 수출 우려 과도 분석 속 하반기 추가 성장 기대감 등에 일부 관련주 상승

미래에셋증권은 보고서를 통해 6월 화장품 수출은 YoY +2% 성장, MoM -11% 하락한 6.6억 달러를 기록했다며, 가장 주요한 시장인 미국향 수출 기준으로도 YoY +33%, MoM -9% 수준을 기록했다고 밝힘. YoY 성장폭이 둔화되었고, 전월비 하락한 탓에 화장품 수출 모멘텀 둔화에 대한 우려가 제기됐지만, 이에 대한 우려가 지나치다고 밝힘.
특히, 미국향 수출만 보아도 둔화라고 표현하기에는 추세가 견고하다며, 6월 대미 화장품 수출은 1.3억 달러로 4개월 연속 1억 달러를 넘겼다고 밝힘. 지난 4월이 연중 최고 실적이었고, 5월과 6월까지 유사한 수준으로 유지되고 있다며, 이 외에도 전년 6월 대비 영업일수가 이틀 적었고, 아마존 프라임데이도 전년 대비 일주일 가량 늦게 시작되는 점 등도 일부 영향을 미쳤다고 분석. 이에 단순 기저 및 계절성 이상의 의미는 없기 때문에 전년 수출 기저가 낮은 7월 재차 반등할 것으로 전망.
또한, 시장의 우려와 별개로 화장품 업황은 그 어느 때보다도 좋다며, 비 중국 확장은 아직 초기인 2년차로, 다수의 화장품 기업들이 다가오는 하반기 성수기에 추가적인 모멘텀을 기대하고 있다고 언급. 이에 최근 주가 조정으로 인해 화장품 업종 밸류에이션이 12MF PER 16배까지 하락함에 따라 매수 접근이 바람직하다고 설명.
이 같은 분석 속 금일 브이티, 제닉, 네오팜, 코스맥스 등 일부 화장품 테마가 상승.

2차전지(전고체)

美 전고체 배터리 업체 퀀텀스케이프, 폭스바겐 파워코와 차세대 고체 리튬 배터리 산업화 계약 체결 소식에 일부 관련주 상승

지난밤 뉴욕증시에서 전고체 배터리를 개발한 미국 스타트업 퀀텀스케이프가 독일 자동차 기업 폭스바겐과 대량 생산권 계약을 체결하며 주가가 30.50% 급등세를 보였음. 퀀텀스케이프는 폭스바겐의 파워코와 차세대 고체 리튬 배터리 산업화 계약을 체결했음. 이 계약에 따르면, 파워코는 특정 기술 진행 단계와 로열티 지불에 따라 퀀텀스케이프의 배터리 셀을 대량 생산할 수 있는 라이선스를 부여받게 될 것으로 전해짐. 배터리 회사는 퀀텀스케이프의 기술을 사용하여 연간 약 100만 대의 차량을 장착할 수 있는 최대 80GWh를 확장할 수 있는 옵션과 함께 연간 최대 40기가와트시를 생산할 수 있음.
한편, 자동차업계 관계자들과 분석가들은 전고체 배터리가 전기차의 주행거리와 충전 속도, 안전성 등을 혁신적으로 개선할 것으로 기대하고 있는 것으로 전해짐.
이 같은 소식 속 레몬, 유일에너테크, SK아이이테크놀로지, 한농화성 등 일부 2차전지(전고체) 테마가 상승.

IT 대표주/반도체 관련주

美 인플레 둔화 속 차익실현 매물 출회 영향으로 美 주요 기술주 하락 등에 하락

지난밤 뉴욕증시는 대표적 인플레이션 지표인 소비자물가지수(CPI)가 예상외로 하락하는 등 둔화된 모습을 보이면서 9월 금리 인하 기대감이 지속됐지만, 최근 가파르게 오른 대형 기술주 중심으로 차익실현 매물이 출회되며 혼조세로 장을 마감했음. 다우지수가 0.08% 상승한 반면, 기술주 중심의 나스닥지수가 1.95% 급락했고 S&P500지수는 0.88% 하락한 가운데, 애플(-2.32%), 마이크로소프트(-2.48%), 엔비디아(-5.57%), 알파벳A(-2.93%) 등 美 주요 기술주가 하락세를 보였음.
美 노동부는 미국 6월 소비자물가지수(CPI)가 전월대비 0.1% 하락했다고 발표했음. 이는 시장 예상치 0.1% 상승과 5월 수치(보합)를 모두 하회하는 수치로, CPI가 전월대비 하락한 것은 코로나19 팬데믹이 정점이었던 2020년 5월 이후 처음임. 예상 밖으로 물가상승률이 꺾이면서 연준이 9월 금리 인하를 개시할 것이라는 기대감이 확대되는 모습.
아울러 지난밤 필라델피아 반도체지수도 급락 마감. 지수는 전 거래일 대비 204.88(-3.47%) 하락한 5,699.66을 기록. AMD(-1.10%), TSMC(-3.43%), 마이크론테크놀로지(-4.52%) 등이 하락 마감.
이 같은 소식에 삼성전자, SK하이닉스, 테크윙, 가온칩스, LG전자, 삼성에스디에스 등 반도체 관련주/IT 대표주가 하락.

자율주행차/ 2차전지/ 전기차

테슬라, 로보택시 공개 연기 소식 속 주가 급락 등에 하락

외신에 따르면, 테슬라의 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 공언한 테슬라의 자율주행 로보택시(무인택시) 공개가 두 달 연기된다고 전해짐. 테슬라가 8월로 예정했던 로보택시 공개를 10월로 연기하기로 했다며, 이미 약 2개월의 연기는 내부적으로 전달이 됐다고 알려짐. 로보택시 공개 연기는 시제차량 제작에 필요한 시간이 더 필요한 데 따른 것으로, 이미 이번 주에 디자인 팀에는 차량의 일부 요소를 다시 작업하라는 지시가 내려졌다고 전해짐. 이에 지난밤 뉴욕증시에서 테슬라 주가는 8.44% 급락세를 보였음.
한편, 일부 언론에 따르면, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌 신용평가사 초청 세미나에서 미국 등 주요 국가의 연내 피벗(통화정책 전환) 가능성이 대두되고 있지만 장기간 고금리 환경에 노출돼 재무구조가 악화된 기업들의 신용등급이 여전히 하향 추세에 있다는 경고가 제기된 것으로 전해짐. 특히, 한국과 같은 신흥국은 미국 중심의 공급망 재편 등 불확실성이 존재해 화학·2차전지·철강 업종의 신용등급이 하락할 여지가 크다는 분석이 제기됬음.
이 같은 소식 속 라닉스, 라이콤, 모바일어플라이언스, 퓨런티어, 현대오토에버, 슈어소프트테크 등 자율주행차 테마가 하락. 아울러 삼성SDI, 유진테크놀로지, 이랜텍, SKC, 필옵틱스, 에코프로머티, 민테크, 한중엔시에스, 경창산업, 서진시스템 등 일부 2차전지/전기차 테마도 하락.

특징 상한가 및 급등종목

코오롱티슈진 18,120원(+29.99%)
: TG-C(인보사) 美 임상 3상 투약 완료 소식 부각에 상한가
라파스 15,880원(+25.04%)
: 일부 화장품 테마 및 제약/바이오 관련주 상승 속 패치형 비만치료제 임상 1상 10월 종료 기대감 지속에 급등
스피어파워 6,400원(+24.27%)
: 일부 화장품 테마 및 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
두산로보틱스 105,700원(+23.92%)
: 로봇 테마 상승 속 두산그룹, 지배구조 개편 수혜 기대감 등에 급등
코오롱생명과학 25,750원(+22.62%)
: 제약/바이오 관련주 상승 및 계열사 코오롱티슈진, TG-C(인보사) 美 임상 3상 투약 완료 소식 부각 속 인보사 국내 판권 보유 사실 부각에 급등
레몬 4,085원(+19.97%)
: 美 전고체 배터리 업체 퀀텀스케이프, 폭스바겐 파워코와 차세대 고체 리튬 배터리 산업화 계약 체결 소식에 일부 2차전지(전고체) 테마 상승 속 급등
대동기어 10,020원(+16.11%)
: 두산로보틱스, 두산밥캣을 자회사로 편입에 따른 사업재편 수혜 기대감 등에 로봇 테마 상승 속 급등
알체라 2,895원(+15.80%)
: 두산로보틱스, 두산밥캣을 자회사로 편입에 따른 사업재편 수혜 기대감 등에 지능형로봇/AI 테마 상승 속 급등
아이엠비디엑스 10,110원(+14.89%)
: 아스트라제네카와 추가 ADC 동반진단 협업 논의 모멘텀 지속에 급등
제주맥주 1,842원(+14.41%)
: 中 설화맥주 국내 유통 사실 부각 속 경영정상화 기대감 지속에 급등
중앙첨단소재 12,160원(+13.64%)
: 전환청구권 행사에 따른 엔켐 관계사 편입 속 지배구조 안정화 및 오버행 해소 기대감 등에 급등
휴림로봇 2,615원(+13.45%)
: 두산로보틱스, 두산밥캣을 자회사로 편입에 따른 사업재편 수혜 기대감 등에 로봇/지능형로봇/AI 테마 상승 속 급등
보로노이 80,200원(+12.17%)
: 美 금리 인하 기대감 속 하반기 주요 이벤트 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
한올바이오파마 37,050원(+12.10%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 일본 시장 진출 가시화 등에 급등
웨스트라이즈 6,100원(+10.91%)
: 6월 화장품 수출 우려 과도 분석 속 하반기 추가 성장 기대감 등에 일부 화장품 테마 상승 속 급등
싸이토젠 9,780원(+10.76%)
: ISO 및 CEN 국제표준 액체생검 프로세스에 동사 'SmartBiopsyTM' 플랫폼 기술 채택 소식 등에 급등
엔피 2,665원(+10.12%)
: 브랜드 콘텐츠 사업부 신설 소식 속 급등
엠젠솔루션 1,580원(+10.03%)
: 정부, 건설공사 현장 산안비 인상 소식 속 AI 중대재해 예방솔루션 부각에 급등
대한뉴팜 10,560원(+10.00%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 투자사 카스피안 선라이즈, 석유 시추 성공 모멘텀 지속에 급등
현대리바트 9,900원(+9.63%)
: 금리인하 기대감에 따른 美 주택·건설 관련 업체 주가 강세에 리모델링/인테리어 테마 상승 속 급등
포커스에이치엔에스 3,615원(+9.55%)
: 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결 모멘텀 지속 및 최근 시청역 급발진 사건 등으로 인한 CCTV 확대 수혜 기대감 부각 등에 급등
한샘 61,300원(+9.46%)
: 금리인하 기대감에 따른 美 주택·건설 관련 업체 주가 강세에 리모델링/인테리어 테마 상승 속 급등
에스제이그룹 6,870원(+9.22%)
: 30.00억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정에 급등
한양증권 13,950원(+9.07%)
: 매각 기대감 등에 급등

리포트요약

＃유한양행

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 88,300원］

2Q24 Preview: 다가오는 미국 진출 시점

2분기 연결 매출액 5,291억원(+6.7% YoY, +19.0% QoQ), 영업이익 178억원(-34.7% YoY, +2,987.7% QoQ)으로 추정
렉라자를 비롯한 약품사업부와 해외사업부 매출 확대로 매출액은 시장 컨센서스 부합 예상
8월 중 레이저티닙+아미반타맙 비소세포폐암 1차 치료제 FDA 허가 여부 확인 가능할 전망

＃DL

［대신증권 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 57,500원］

자세히 보아야 예쁘다

DL케미칼 전분기 일회성 이익 제외 시 2Q OP 537억원 QoQ +12.3% 전망
Kraton 기저효과 및 정기보수 비용 제외시 2Q 예상 OP +16.6% 예상
2Q 이후 DL케미칼 이익 체력 본 궤도 진입, Kraton 하반기 이익 상승 전망

＃SK하이닉스

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 241,000원］

2분기 가격 효과로 이전 전망치 상회

SK하이닉스의 2024년 2분기 매출액은 2024년 1분기 대비 31.5% 증가한 16.3조원으로 예상
2024년 2분기 영업이익은 지난 분기 대비 큰 폭으로 증가할 것으로 기대
SK하이닉스에 대한 투자의견은 매수를 유지, 목표주가는 300,000원으로 상향. 상향 조정된 실적치 반영

＃SK하이닉스

［현대차증권 / 노근창,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 241,000원］

1등 HBM 업체로서의 매력 지속 예상

SK하이닉스의 6개월 목표주가를 270,000원에서 290,000원 (2024년 예상 지배주주 BPS에 P/B 3.0배 적용)으로 상향하며, 투자의견 매수를 유지함
NVIDIA는 3분기부터 Blackwell GPU와 GB200 등에 대한 고객사 Qualification을 진행할 것으로 보임
HBM 시장에서의 차별화된 기술 지배력을 감안할 때 Buy & Hold 전략 유효

＃JW중외제약

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 34,000원］

2Q24 Preview: 의료 파업 영향 줄이는 중

2분기 연결 매출액 1,930억원(+3.8% YoY, +6.9% QoQ), 영업이익 209억원(+1.5% YoY, -20.4% QoQ) 전망
리바로 패밀리와 페린젝트, 헴리브라 처방 확대로 탑라인 성장 예상
적정주가 4.5만원 유지

＃세아베스틸지주

［하나증권 / 박성봉,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 20,250원］

장기 성장성 유효!

2Q24 판매량 증가와 스프레드 확대로 수익성 회복 전망
3분기 비수기에 따른 판매 감소, 스프레드는 2분기와 유사할 전망
투자의견 ‘BUY’와 목표주가 31,000원 유지

＃KCC

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 308,000원］

건재/도료 호조 속 실리콘 회복

2Q24 영업이익 1,227억원(QoQ +15%, YoY +36%) 전망. 컨센 부합 추정
3Q24 영업이익 1,248억원(QoQ +2%, YoY +41%) 추정
실리콘 업황은 2025년까지 점진적 개선 전망

＃대신증권

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 17,170원］

현재주가 수준에서 향후 최소 7%의 배당수익률 예상

2Q24 Preview: 기고효과로 지배주주순이익 감소 예상
투자의견 BUY 및 목표주가 23,000원 유지

＃사조대림

［유안타증권 / 손현정 / 현재가 88,000원］

종합식품회사로 도약, 냉동김밥은 덤

M&A로 외형성장과 수익성 확대
냉동김밥에서 HMR까지 美 진출
2025년 매출액 4조원 육박

＃롯데정밀화학

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 46,000원］

2Q24 영업이익 153억원(+42% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망

2Q24 영업이익은 153억원(+42%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 182억원을 하회할 전망이다
목표주가 63,000원, 투자의견 ＇매수＇를 유지한다

＃롯데정밀화학

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 46,000원］

분기별 개선세 유효

2Q24 영업이익 171억원(QoQ +58%, YoY -75%) 전망. 컨센 부합 추정
3Q24 영업이익 226억원(QoQ +32%, YoY -37%) 추정
분기 실적은 바닥을 통과해 개선 중이나, 연간 실적 감익은 아쉬워

＃롯데정밀화학

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 46,000원］

펀더멘탈 회복은 하반기 지속

2Q24 Preview: 케미칼 적자 지속
상저하고의 개선흐름 가능할 것
여전히 유효한 펀더멘탈 개선의 포인트

＃DB손해보험

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝137,000원 / 현재가 108,700원］

기대에 부합하는 모범생다운 실적 전망

경상 이익 체력에 기반한 안정적 실적 흐름 전망. 신계약도 회복세
2Q24E 순이익 4,642 억원(-0.2% YoY) 전망

＃삼성전자

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 87,600원］

2분기 실적은 일회성 이익 반영

삼성전자의 2024년 2분기 잠정 매출액은 74조원, 영업이익은 10.4조원
삼성전자의 2024년 2분기 DS사업부는 업황이 우호적이지 않았음에도 가격 상승폭이 예상치를 상회한 점이 이익 개선에 크게 기여한 것으로 판단
삼성전자에 대한 투자의견은 매수를 유지

＃삼성SDI

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼550,000원 / 현재가 389,500원］

피할 수 없었던 업황 부진의 여파, 그럼에도 너무 싸다

2분기 실적 컨센서스 하회 전망, EV향 출하량 감소+Mix 악화 영향
업종 내 대표적인 저평가주, 2025년부터는 AMPC 수령 효과 본격화

＃대한유화

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 128,200원］

2Q24 영업이익 -101억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 하회 전망

2Q24 영업이익은 -101억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 -86억원을 하회하겠다
목표주가 200,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃국도화학

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 39,050원］

2Q24 영업이익 106억원(+510% QoQ)으로 컨센서스 상회 전망

2Q24 영업이익은 106억원(+510%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 77억원을 상회할 전망이다
목표주가 60,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃국도화학

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 39,050원］

인도의 성장 엔진을 장착

2Q24 영업이익 103억원(QoQ +491% YoY -20%)으로 컨센 34% 상회 전망
3Q24 영업이익 148억원(QoQ +45%, YoY 흑전) 추정. 하반기 에폭시 가격 반등 예상
TP 유지. 국도화학은 인도 성장의 직접적 수혜주

＃삼성전기

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 164,900원］

2분기, 이전 전망 수준. 모바일 수요는 불안

삼성전기의 2024년 2분기 매출액은 2024년 1분기 대비 8.7% 감소한 2조 3,968억원으로 예상
삼성전기 2024년 2분기 영업이익은 2024년 1분기 대비 11.8% 증가한 2,015억원으로 추정
삼성전기에 대한 투자의견을 매수 유지

＃한올바이오파마

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 33,050원］

FcRn으로 끝이 아니다

2030년까지 4 ~ 5개 글로벌 임상 프로그램 확보 예정, 매년 1 ~ 2개 신규 비임상 프로그램 발굴 목표
오픈 콜라보레이션 기조 속, 글로벌 임상 강점을 기반으로 혁신 기업들과의 적극적인 협업 예정
Anti-FcRn 시장 규모 2028E 9조원이나, 향후 적응증 확대에 따라 40조원까지 확대

＃한올바이오파마

［DS투자 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 33,050원］

대표이사 간담회 후기: 가시화된 일본 시장

대표이사 간담회 후기: 가시화된 일본 시장
바토클리맙 및 HL161ANS 일본 권리 가치, 최소 약 1.1조원 이상

＃엠에스씨

［유안타증권 / 손현정 / 현재가 5,660원］

K-푸드 필수첨가제 1위 업체

주요 고객사: 삼양식품, CJ제일제당, 롯데 등
K-푸드 라면이 이끄는 조미식품 성장세
올해 상저하고, PER 5.3배

＃한화솔루션

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ▲36,000원 / 현재가 27,250원］

2Q24 영업이익 -602억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 부합 전망

2Q24 영업이익은 -602억원(적자지속 이하 QoQ)으로 컨센서스 -627억원에 부합하겠다
목표주가는 글로벌 피어 멀티플 상향 조정 등을 반영해 36,000원으로 상향한다

＃한화솔루션

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝Neutral / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 27,250원］

출하량 회복세 긍정적

2Q24 영업이익 -698억원(QoQ 적지, YoY 적전) 전망. 컨센(-627억원) 부합 추정
3Q24 영업이익 694억원(QoQ 흑전, YoY -29%) 추정. 화학 시황 개선으로 흑전 예상
하반기 미국 내 공급과잉 해소 여부와 모듈 출하량 증가폭이 주가 측면에서 중요

＃OCI홀딩스

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ▼133,000원 / 현재가 86,800원］

점차 회복하는 Q, 견조한 P

2Q24 Preview: 6월 폴리실리콘 판매량 감소 추정
여전히 미국은 Non-China 폴리실리콘이 필요하다

＃고려아연

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ▲720,000원 / 현재가 539,000원］

2분기 호실적 예상. 기대되는 하반기

24년 2분기 영업이익은 2,861억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 높은 수준
투자의견 BUY 유지. 그 근거는 하반기 LME 아연 가격이 반등할 것으로 예상되어 동사 주가 모멘텀이 강화될 것으로 예상되고, 자회사들도 일부 실적 개선이 기대되기 때문

＃S-Oil

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ▼85,000원 / 현재가 67,000원］

2Q24 감익 이후 점진적 회복 예상

2Q24 영업이익 1,473억원(QoQ -68%, YoY +305%) 전망. 컨센(2,365억원) 38% 하회 전망
3Q24 영업이익 3,458억원(QoQ +135%, YoY -60%) 추정
연간 추정치 변경으로 TP 하향. 글로벌 정유 업황은 상반기 증설분 소화 이후 2025년부터 본격 개선 예상

＃LG이노텍

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 286,500원］

2분기는 기대 이상

LG이노텍의 2024년 2분기 매출액은 24년 1분기 대비 6.0% 증가한 4조 5,932억원으로 예상
2024년 2분기 영업이익은 24년 1분기 대비 29.4% 감소한 1,242억원으로 예상.
LG이노텍에 대한 투자의견을 매수를 유지, 목표주가는 350,000원으로 상향

＃롯데케미칼

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 107,400원］

2Q24 영업이익 -615억원(적자지속)으로 컨센서스 하회 전망

2Q24 영업이익은 -615억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -456억원을 하회하겠다
목표주가 170,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃롯데케미칼

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝Neutral / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 107,400원］

흑자 전환에 대한 기대는 하반기로 이연

2Q24 영업이익 -875억원(QoQ 적지, YoY 적지) 예상. 컨센(-456억원) 하회 추정
3Q24 영업이익 -395억원(QoQ 적지, YoY 적전) 추정. PE/PP, BD 가격 상승 등에 따라 적자폭 축소 가능
누적된 공급 과잉을 감안할 때, 여전히 드라마틱한 흑자전환에는 시간이 소요될 것

＃롯데케미칼

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 107,400원］

다소 아쉬운 펀더멘탈 개선

2Q24 Preview: 다소 아쉬운 펀더멘탈 개선
향후 관건은 결국 이익체력 확보

＃HMM

［하나증권 / 안도현 / ＝Neutral / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 17,980원］

2Q24 Pre: SCFI가 2,000pt 상승한다면

투자의견 Neutral 유지, 목표주가 16,000원으로 하향
2분기에만 2,000pt 상승한 SCFI, 실적 영향은?
그럼에도 불구하고, 2025년을 바라보며

＃현대위아

［현대차증권 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 55,800원］

개선에서 성장으로

2Q24 영업이익은 769억원(+17.9% yoy, OPM 3.4%) 기록, 컨센서스 2.4% 상회 전망
기계 정상화와 러시아 손익 개선으로 이익 수준이 회복세. 현대차그룹 전동화 전략에 편승을 위한 열관리, 솔루션 대응하며 장기적 성장 도모해 2024년 이익 회복 지속 전망

＃금호석유

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 164,500원］

2Q24 영업이익 993억원(+26% QoQ)으로 컨센서스 상회 전망

2Q24 영업이익은 993억원(+26%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 864억원을 상회할 전망이다
목표주가 200,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃금호석유

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 164,500원］

NBL까지 턴어라운드

2Q24 영업이익 1,048억원(QoQ +33%, YoY -3%) 전망. 컨센 21% 상회 추정
3Q24 영업이익 1,213억원(QoQ +16%, YoY +44%) 추정
중장기 합성고무 Up-Cycle 예상. 인도의 Motorization과 천연고무의 중장기 강세 가능성, 전방 업체의 재고 소진/가동률 회복에 따른 NBL 수출량 회복 등에 근거

＃한화에어로스페이스

［NH투자 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 256,500원］

HBM 수요 증가 수혜 기대

목표주가 27만원에서 30만원으로 상향 조정
HBM 수요 증가 수혜 기대되는 분할신설회사
2Q24 Preview: 폴란드 수출 증가로 호실적 예상

＃하이록코리아

［메리츠증권 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 26,250원］

2Q24 Preview 삼성전자향 수주 양호

양호한 실적을 유지 중
삼성전자향 수주 확대를 기대

＃성광벤드

［메리츠증권 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 11,460원］

2Q24 Preview 미국발 반전의 기대감

실적의 개선은 아직
미국의 LNG 수출 재개로, 수주 회복의 기대감은 살아나

＃유니드

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 97,300원］

이익 정상화 국면 지속 중

2Q24 영업이익 362억원(QoQ +32%, YoY +338%)으로 컨센 부합 전망
3Q24 영업이익 326억원(QoQ -10%, YoY +3,971%) 전망
TP 유지. 글로벌 CCS/DAC 및 수전해 프로젝트 증가로 칼륨계 시장 대폭 확대 전망

＃유니드

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ▲125,000원 / 현재가 97,300원］

우호적 환경 전개, 안정적인 실적

2Q24 성수기 진입에 따른 가동률 상승, 우호적 영업환경 지속에 따라 증익 추정
중국법인 출하량 확대, 가성칼륨 시황 강세에 따라 실적 확대
3Q24 CPs 설비 가동, 초기 고정비 효과 있겠지만 4Q24 안정화 이후 수익성 개선 예상
유럽향 수요 지속 유입, 증설 효과 및 신규시장 개화에 따른 외형성장 가능할 전망

＃SK텔레콤

［유안타증권 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 52,300원］

실적과 함께 공고해지는 AI 피라미드

2Q24 Preview: 시장 컨센서스 상회 예상
더욱 강화되는 AI 포트폴리오
투자의견 BUY, 목표주가 65,000원 유지

＃한온시스템

［대신증권 / 김귀연 / ▲Buy / 목표가 ＝4,900원 / 현재가 4,810원］

주가 +9.6% 급등 코멘트

7/11일 한온시스템 주가 DoD +9.6% 급등
판단: 본계약 체결일에 변동을 있을 수 있으나, 인수는 진행될 것
풀어야 할 숙제: 실적과 오버행 vs 하반기 기대: 금리와 EV3

＃태광

［메리츠증권 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲27,000원 / 현재가 13,020원］

2Q24 Preview 다시금 수주로 보여줄 차례

실적의 개선은 아직
다시금 수주로 보여줄 차례
적정주가 27,000원으로 상향

＃KT

［유안타증권 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝43,500원 / 현재가 36,700원］

생각보다 큰 비용 효율화

2Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 상회 예상
AICT 컴퍼니 도약을 위한 준비
투자의견 BUY, 목표주가 43,500원 유지

＃LG유플러스

［유안타증권 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,900원］

아직은 비용 증가 영향권

2Q24 Preview: 시장 컨센서스 부합 예상
3Q24까지는 비용 증가 영향권
투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 유지

＃두산에너빌리티

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 21,850원］

인적분할합병 공시

두산그룹의 지배구조 개편, 두산에너빌리티의 인적분할과 흡수합병
분할 이후에도 동사의 투자포인트는 여전히 유효

＃LG디스플레이

［IBK투자 / 김운호 / ＝중립 / 목표가 ▲16,000원 / 현재가 12,940원］

2분기 이전 전망치 상회할 것

2024년 2분기 매출액은 2024년 1분기 대비 27.3% 증가한 6조 6,880억원으로 예상
2024년 2분기 영업이익은 2024년 1분기 대비 적자 규모가 축소된 -2,410억원으로 예상

＃LG디스플레이

［신한투자 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 12,940원］

달라진 눈높이

사실상 아직 12MF PBR밴드 중단 수준
2H24 영업이익 4,152억원으로 HoH 흑자 전환

＃카카오

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▼51,000원 / 현재가 42,350원］

신규 전략 방향에 달린 주가

전사 성장 둔화
신규 성장 전략 제시 필요
대외 리스크 해소 선행 필요

＃콘텐트리중앙

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 10,790원］

시간이 필요

2Q24 실적 Preview- 컨센서스 하회
하반기, 상반기 대비 개선된 이익 흐름 예상

＃콘텐트리중앙

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 10,790원］

그래도 좋아지고 있습니다.

2Q24 매출 2.2천억원(-20% yoy), OP -153억원(적전 yoy) 전망
SLL. 편성은 양호하나 반기 판권 가속 상각 영향으로 손익 부진 전망
메가박스. 다소 느린 속도로 실적 개선 중. <범죄도시4> 효과는 3Q에 반영

＃감성코퍼레이션

［유안타증권 / 권명준 / 현재가 3,960원］

스노우피크의 피크는 아직 멀었다!

회사개요
하반기 기대요인
주주환원정책

＃키움증권

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 144,600원］

2Q24 Preview: 본업 강화에 주목

순이익 2,053억원으로 컨센서스 10% 상회
기업금융과 운용손익 양호
목표주가 170,000원으로 10% 상향

＃포스코인터내셔널

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 56,200원］

Upstream 경력이 부각될 수 있는 시기

목표주가 76,000원, 투자의견 매수 유지
2Q24 영업이익 2,941억원(YoY -17.7%) 컨센서스 부합 전망
국내 자원 개발 사업 준비과정 및 결과에 관심 필요

＃한국항공우주

［상상인증권 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 49,250원］

2Q24 Preview 일타삼피에서 일타쌍피로

투자의견 BUY, 목표주가 68,000원 유지
2분기 실적, 컨센서스 대비 하회
UJTS 사업 지연에도 부담 없는 Valuation

＃인터플렉스

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,770원］

2분기, 이전 전망 대비 상향

인터플렉스 2024년 2분기 매출액은 2024년 1분기 대비 8.1% 증가한 1,440억원으로 예상
2024년 2분기 영업이익은 2024년 1분기 대비 22.0% 증가한 108억원으로 예상
투자의견 매수 유지

＃LG화학

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ▼560,000원 / 현재가 366,500원］

2Q24 영업이익 4,642억원(+75% QoQ)으로 컨센서스 부합 전망

2Q24 영업이익은 4,642억원(+75%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 4,723억원에 부합할 전망이다
목표주가는 피어 멀티플 하락 및 자회사 지분가치 감소 등을 반영해 560,000원 (-7%)으로 하향한다

＃LG화학

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 366,500원］

실적 개선세 긍정적

2Q24 영업이익 4,368억원(QoQ +65%, YoY -29%) 전망. 컨센 부합 추정
3Q24 영업이익 7,159원(QoQ +64%, YoY -17%) 전망. LGES 개선 영향
석유화학/첨단소재 실적 턴어라운드는 긍정적이나, LGES 추정치 하향 가능성 상존

＃아모텍

［IBK투자 / 김운호 / ＝중립 / 목표가 ▼7,000원 / 현재가 6,210원］

24년 2분기 비수기

2024년 2분기 매출액은 2024년 1분기 대비 19.5% 감소한 528억원으로 예상
2024년 2분기도 영업이익은 적자 전환할 전망
투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가는 7,000원으로 하향

＃세코닉스

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 6,920원］

24년 2분기, 비수기, 환율은 비우호적

세코닉스의 2024년 2분기 매출액은 2024년 1분기 대비 8.5% 감소한 1,117억원으로 예상
2024년 2분기 영업이익은 전 분기 대비 감소할 전망
목표주가는 10,000원 유지

＃KH바텍

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 13,390원］

2분기부터 반등

24년 2분기 매출액은 전 분기 대비 71.1% 증가한 939억원으로 예상
KH바텍 24년 2분기 영업이익은 전 분기 대비 크게 증가한 80억원 수준으로 예상
KH바텍에 대한 투자의견은 매수를 유지

＃산일전기

［SK증권 / 나민식 / 현재가 없음］

S 급 변압기 회사가 올라옵니다!

S 급인 이유, CAPEX!
체크포인트 3 가지
최소 시가총액은 제룡전기 만큼은 따라갈 것

＃현대로템

［상상인증권 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ▲56,000원 / 현재가 40,750원］

2Q24 Preview: +1이 아닌, x2로 바라본다면

투자의견 BUY, 목표주가 56,000원 상향
2분기 실적, 컨센서스 대비 상회
K2 해외 포트폴리오 확장 기대: 루마니아, 슬로바키아

＃LG전자

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 111,000원］

2분기, 기대 이상

2024년 2분기 매출액 (LG이노텍 제외)은 2023년 2분기 대비 5.7% 증가한 17조 2,919억원으로 예상
2024년 2분기 영업이익(LG이노텍 제외)은 2023년 2분기 대비 44.4% 증가한 1조 668억원으로 추정

＃SOOP

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 134,600원］

지금은 별풍선, 하반기에는 별풍선 +α

2Q24 Preview: 아직까진 계속 별풍선이 주도
별풍선을 뛰어넘는 성장스토리, 하반기부터 시작

＃셀트리온

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 185,800원］

2Q24 Preview: 짐펜트라 판매 효과는 하반기부터

2분기 연결 매출액 8,353억원(+59.4% YoY, +13.3% QoQ), 영업이익 715억원(-60.9% YoY, +363.3% QoQ)으로 시장 기대치 상회할 전망
램시마IV 등 주요 바이오시밀러 품목 고른 매출 성장 예상
2025년 실적 추정치 상향하면서 적정주가도 25만원으로 상향 조정

＃셀트리온

［KB증권 / 김혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 185,800원］

2Q24 Preview: 가속도가 붙기 시작할 것

2Q24 Preview: 가속도가 붙을 시기
짐펜트라를 통한 시너지 효과 극대화
후속 파이프라인도 순항 중, PBM에 대한 압박 = 시밀러에 우호적

＃원익QnC

［신한투자 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 36,300원］

밸류로 보는 Upside

미리보는 하반기 그리고 밸류에이션 매력으로 보는 타이밍
2Q24 Preview 1) 주요 고객사 가동률 확대, 2) 대만 법인 안정적 수요

＃컴투스

［현대차증권 / 김현용 / ＝MARKETPERFORM / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 38,700원］

역전 홈런을 기다리며

2분기 영업이익 8억원으로 컨센서스 하회 예상
하반기 신작은 BTS 쿠킹온, 프로스트 펑크 모바일 등 퍼블리싱 라인업으로 실적 개선 제한적
2025년은 일본 프로야구 게임 & 서머너즈 워 IP 신작 등 자체 개발작으로 이익 회복 가속화
연내 자체 개발 신작의 부재를 고려하여 보수적인 투자의견 유지

＃현대글로비스

［현대차증권 / 장문수,백주호 / ＝BUY / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 126,300원］

I TOLD YA

2Q24 영업이익은 4,218억원(+2.2% yoy, OPM 6.3%) 기록, 컨센서스 0.7% 상회 전망
2024년 이익은 운임 인상 순차 반영, 우호적 환율, 비계열 확대로 믹스 개선으로 분기 거듭하며 개선

＃현대글로비스

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 126,300원］

높아진 운임 인상 기대감

단기 운임 인상 필수, 중장기 CAPEX 확대로 외형 확장 집중
2분기: 시장컨센서스 충족 예상

＃웨이브일렉트로

［IBK투자 / 이건재 / 현재가 5,950원］

트럼프 2기를 준비하는 당신이 봐야할 기업

이제는 달라졌다
LIG넥스원과 함께 하는 그 길
트럼프 2기를 준비하며 방위비가 급증

＃SK이노베이션

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 107,100원］

여전한 배터리의 부진

2Q24 영업이익 -448억원(QoQ 적전, YoY 적지) 전망. 컨센(4,660억원) 하회 추정
3Q24 영업이익 4,439억원(QoQ 흑전, YoY -72%) 추정
전통 비즈니스의 견조한 흐름 대비 아쉬운 SK온의 적자 지속

＃CJ제일제당

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ▲470,000원 / 현재가 367,500원］

실적, 밸류에이션 모두 좋다

목표주가 47만원으로 상향
2분기, 주요 사업부문 모두 개선 추세 이어갈 것

＃원익머트리얼즈

［하나증권 / 김민경,김록호 / 현재가 33,200원］

25년 반등을 위한 준비

2Q24 Preview: 완만한 회복세 전망
2024 Preview: 하반기 수요 회복 시그널을 기대
25년 가동률 회복과 고객사 내 점유율 확대

＃GKL

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 12,300원］

홀드율 개선 시 레버리지 기대

2Q24 Preview: 영업이익 150억원 (+36.1% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
하반기 성수기 효과 기대
중간배당 재개

＃코오롱인더

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 38,850원］

2Q24 영업이익 612억원(+100% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망

2Q24 영업이익은 612억원(+100%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 672억원을 하회할 전망이다
목표주가 60,000원, 투자의견 ＇매수＇를 유지한다

＃한미약품

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 304,000원］

2Q24 Preview: 실적 순항 이어지는 중

2분기 연결 매출액 3,829억원(+11.7% YoY, -5.1% QoQ), 영업이익 583억원(+76.0% YoY, -23.9% QoQ)으로 추정
하반기에도 로수젯, 롤베돈, 아모잘탄 등 제품 매출 성장과 북경한미 호실적 이어질 전망
경영권 분쟁 이슈가 해결되기 전까지는 부진한 주가 흐름 예상. 다만 지속적인 실적 성장과 2025년 임상 성과가 기대되어 적정주가 40만원 유지

＃한미약품

［하이투자 / 장민환 / ＝Buy / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 304,000원］

2Q24 Pre: 차분히 준비한 실적 Company

2Q24 Preview: 노이즈 속 차분히 준비한 실적
경영권 분쟁 일단락, R&D 결과물을 기대할 시기
투자의견 Buy 유지, 목표주가 420,000원 유지

＃두산테스나

［현대차증권 / 박준영 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 42,400원］

안정적인 성장

동사 별도 기준 2024년 2분기 매출액은 900억원(YoY +1.1%, QoQ +1.7%), 영업이익은 158억원(YoY -13.2%, QoQ +28.8%, OPM 17.5%)을 예상
동사의 경우 800억~900억원 수준의 분기 매출을 계절적 비수기임에도 불구하고 안정적으로 유지하고 있는데 이는 전장용 SOC 부문의 성장에서 기인한 것으로 보임

＃미원화학

［LS증권 / 정홍식 / 현재가 80,000원］

기능성 화학제품 생산 기업

과거 3년 실적은 CAGR 매출액 13.2%, 영업이익 19.2% 수준의 성장 흐름이 진행
1Q24 Sales 625억원(+10.1% yoy), OP 83억원 (+56.0% yoy, OPM 13.2%)으로 성장성이 유지
일평균 거래 대금이 매우 낮기 때문에 유동성을 고려

＃코오롱ENP

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 7,340원］

2Q24 영업이익 91억원(-13% QoQ) 전망

2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,229억원(-0.1%, 이하 QoQ), 91억원(-13%)이 예상된다
목표주가 12,000원, 투자의견 ＇매수＇를 유지한다

＃한국콜마

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 61,600원］

본업이 잘했다

2Q24 Preveiw: ODM 호실적 예상
국내 오더 강세 지속될 전망

＃파이오링크

［NH투자 / 강경근,황지현 / 현재가 9,510원］

과도한 주가 하락

과도한 우려에 따른 저평가 국면
하반기가 기대되는 이유: 일본 수출과 신제품 HCI 판매 확대

＃종근당

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 106,900원］

2Q24 Preview: 하반기부터 나아질 그림

2분기 별도 매출액 3,815억원(-2.6% YoY, +7.9% QoQ), 영업이익 287억원(-33.8% YoY, +7.4% QoQ) 전망
2024년부터 매출이 발생되지 않는 케이캡을 대체하기 위해 다수의 신규 품목 도입 중
2025년 실적 정상화와 R&D 이벤트 발생이 기대되어 적정주가 15만원 유지

＃코스맥스

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 176,100원］

아직도 싸네

2Q24 Preview: 국내가 호실적 견인
12MF PER 15배. 가격 매력 부각

＃코스맥스

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 176,100원］

2Q24 Preview: 국내+동남아 호조

코스맥스 2Q24 매출액은 5,715억원(+19.3%yoy), 영업이익은 577억원(+25.3%yoy, OPM 10.1%)으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록할 것으로 전망

＃HK이노엔

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 40,800원］

2Q24 Preview: 하반기 케이캡 해외 성과 기대

2분기 별도 매출액 2,290억원(+12.0% YoY, +7.7% QoQ), 영업이익 236억원(+54.0% YoY, +36.8% QoQ)으로 추정
케이캡은 신규 파트너사의 재고 조절로 매출액 443억원(-14.6% QoQ) 기록 예상
적정주가 5.5만원 유지

＃두산밥캣

［삼성증권 / 한영수,이가영 / ▼HOLD / 목표가 ▼50,500원 / 현재가 52,000원］

그룹의 사업개편과 두산밥캣 ＇주식＇

그룹의 사업개편 계획 공개. 계획이 이행되면, 두산밥캣의 대주주는 두산로보틱스로변경. 그리고 동사는 두산로보틱스가 100% 지분을 보유한 비상장 자회사로 전환
개편 구조 상, 영업 및 재무 관련 변화는 제한적. 주식의 관점에서는 유의미한 변화. 건설장비 회사에 투자한 주주들이 로봇회사의 주주로 바뀌는 셈이기 때문

＃두산밥캣

［신한투자 / 이동헌 / 현재가 52,000원］

신한 속보

두산로보틱스와 포괄적 주식 교환, 상장폐지 계획 발표
로보틱스와 밥캣의 시너지
Analyst Comment

＃두산밥캣

［KB증권 / 정동익,서준모 / 현재가 52,000원］

상장폐지 결정

두산밥캣 상장폐지 결정, 계획대로면 11월에 비상장사로 전환
㈜두산의 두산밥캣 간접지분율은 14%에서 42%로 크게 증가
성공의 관건은 매수청구 규모
두산밥캣의 주가는 매수청구가 부근으로 수렴할 전망

＃코스메카코리아

［미래에셋증권 / 배송이 / N 매수 / 목표가 N 100,000원 / 현재가 82,300원］

Capa가 곧 경쟁력

여유로운 Capa, 마진 개선 여력도 충분
차별적인 미국 경쟁력
양호한 실적 예상. 목표주가 10만원으로 매수 의견 제시

＃펌텍코리아

［미래에셋증권 / 배송이 / 현재가 47,350원］

용기도 숏티지

2Q24 Preview: 펌프도 튜브도 숏티지
밀려드는 오더, 서둘러 증설 중

＃스튜디오드래곤

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 41,650원］

편성 감소로 예견된 부진

2Q24 실적 Preview- 눈높이를 낮추자
하반기 전망
변치 않는 위상

＃이녹스첨단소재

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 34,300원］

24년 2분기 기대 이상

이녹스첨단소재 2024년 2분기 매출액은 2024년 1분기 대비 14.2% 증가한 1,167억원으로 예상
2024년 2분기 영업이익은 이전 전망 대비 큰 폭으로 증가한 272억원으로 예상
목표주가는 실적 상향을 반영하여 40,000원에서 50,000원으로 상향 조정

＃카카오게임즈

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 19,520원］

새로운 게임, 새로운 전략 필요

뚜렷한 MMORPG 매출 감소
하반기 스톰게이트 성과가 관건
자회사 정리 기대
보다 강력한 성장 전략 필요

＃효성티앤씨

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝520,000원 / 현재가 352,500원］

2Q24 영업이익 896억원(+18% QoQ)으로 컨센서스 상회 전망

2Q24 영업이익은 896억원(+18%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 821억원을 상회할 전망이다
목표주가 520,000원, 투자의견 ＇매수＇를 유지한다

＃효성티앤씨

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 352,500원］

물량 증가세 긍정적

2Q24 영업이익 845억원(QoQ +11%, YoY +31%) 전망. 컨센 부합 추정
3Q24 영업이익 883억원(QoQ +5%, YoY +75%) 추정
전방 업체의 재고 확보 움직임이 지속될 경우, 판가 인상이 머지 않아 나타날 것

＃효성티앤씨

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 352,500원］

업황 회복은 지속 중

2Q24 Preview: 컨센서스 상회 예상
중국 역내 지표는 아쉽지만, 수요는 개선 중
업황의 회복은 지속, 여전히 매력적인 주가

＃효성첨단소재

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝520,000원 / 현재가 357,000원］

2Q24 영업이익 707억원(+11% QoQ)으로 컨센서스 부합 예상

2Q24 영업이익은 707억원(+11%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 687억원에 부합할 전망이다
목표주가 520,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다

＃효성첨단소재

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 357,000원］

타이어 보강재 실적 개선세 지속

2Q24 영업이익 708억원(QoQ +11%, YoY +46%)으로 컨센 부합 전망
3Q24 영업이익 721억원(QoQ +2%, YoY +102%) 추정
TP 유지. 하반기에는 캐시카우인 타이어보강재 실적이 받쳐주는 가운데, 탄소섬유 수익성도 개선 기대

＃현대오토에버

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▲205,000원 / 현재가 175,000원］

3분기까지 계단식 이익 증가

2분기 영업이익 560억원으로 시장 기대치 충족 예상
차량SW 구조적인 고성장: 내비게이션 탄탄하고, 미들웨어는 매출과 수익성 모두 개선
성장 재개를 반영한 실적 추정치 상향에 따라 목표주가 205,000원으로 상향

＃씨앤씨인터내셔널

［미래에셋증권 / 배송이 / 현재가 121,400원］

잘하는데 부지런하기까지

2Q24 Preview: 계획대로 생산 중
용인공장 증축 예정보다 이르게 가동 예상

＃리파인

［NH투자 / 강경근,황지현 / 현재가 11,300원］

우호적인 사업 환경 지속

두 가지 변화에 주목
밸류에이션 매력 보유

＃에이직랜드

［한국투자 / 조수헌 / 현재가 47,100원］

디자인하우스, Be ASIC

국내 유일한 TSMC 공식 디자인하우스 협력사
높은 인당 매출액으로 플랫폼 경쟁력 입증
AI향 매출 규모 1위로 AI 시장 주도

＃아이엠티

［한국IR협 / 박성순,박서연 / 현재가 18,430원］

건식 세정은 미세화와 함께

레이저 및 CO2 건식 세정 장비 업체
건식 세정 장비에 대한 높은 기술력을 보유
2024년 적자 축소 전망

＃피앤에스미캐닉스

［DB금융투자 / 김지은 / 현재가 없음］

재활 로봇 흑자 기업

부품 95% 국산화, 재활 로봇흑자 기업
세계 유일 3-Joint Drive 대활 의료 로봇
상지재활로봇, 유/소아용 보행보조로봇 신제품 개발

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