(240701.MON) 테마 종목, 리포트 요약

52주 신고가

솔루스첨단소재 , SG글로벌 , 펩트론 , 오스코텍 , 현대글로비스 , 하이텍팜 , 한국화장품제조 , 한라IMS , 윈팩 , 카이노스메드 , 한국공항 , SOOP , 아바텍 , HD한국조선해양 , 하나머티리얼즈 , LIG넥스원

테마시황

비만치료제 시장 확대 전망 등에 비만치료제 테마 상승. 제약/바이오 업종 투자 심리 개선 속 제대혈, 치매, 면역항암제, mRNA, 바이오시밀러, 코로나19, 유전자 치료제/분석, 탈모 치료, 제약업체 등 여타 제약/바이오 관련 테마도 상승.
삼성전자, CXL 상용화 기대감 등에 CXL 테마 상승.
국내 기업 우크라이나 재건 참여 기대감 등에 우크라이나 재건 테마 상승. 건설기계 테마 등도 상승.
中 리창 국무원 총리, '희토류 관리 조례' 서명 소식 등에 희토류 테마 상승.
6월 반도체 수출 규모 역대 최대치 경신 소식 등에 일부 시스템반도체, 반도체 재료/부품, 반도체 장비, 뉴로모픽 반도체, 온디바이스 AI 등 일부 반도체 테마 상승.
K뷰티, 상반기 수출액 호조 소식 등에 일부 화장품 테마 상승.
中 CATL 생산 차질설 속 저가 매수세 유입 등에 2차전지 등 일부 2차전지 테마 상승.
서울대·연대 이어 고대의대 교수들 12일부터 무기한 휴진 결의 속 원격진료/비대면진료 테마 상승.
저가 매수세 유입 등에 비트코인 가격 반등 속 가상화폐 테마 상승.
이 외 대마, 요소수, 의료AI, 밥솥, 고령화, 항공/LCC, AR, VR, 카카오뱅크, 의료기기, 4차산업 수혜주, 치아 치료, NFT, 마이크로바이옴, 니켈, 애플페이, 카메라모듈/부품, 건강기능식품, 로봇, 바이오인식, 건설 대표주 등의 테마가 상승.
반면, 美 첫 TV 대선 토론 트럼프 압승 평가 속 친환경 정책 후퇴 우려 등에 태양광에너지, 풍력에너지, 수소차 등 신재생에너지 테마 하락. 원자력발전 테마도 하락.
최근 美 전력망 교체 주기 도래 및 데이터센터發 전력 수요 증가에 따른 수혜 기대감 지속 등에 강세 흐름을 이어오던 전력설비, 전선 테마 하락.
K-푸드 열풍 지속 등에 최근 상승했던 수산, 음식료업종 테마 하락.
네이버웹툰 美 나스닥 상장 이슈 소멸 속 차익실현 매물 등에 웹툰 테마 하락.
은행, 보험, 증권, 지주사, 자동차 등 저PBR 관련 테마 하락.
이 외 남-북-러 가스관사업, 마켓컬리, 해저터널, 종합상사, 구제역/광우병 수혜, ESS, 스마트그리드, 피팅/밸브, 고체산화물 연료전지(SOFC), 액침냉각, 해운, 폐기물처리, 초전도체, 3D 낸드, 무선충전기술, 렌터카, 항공기부품, 유리 기판, 자원개발 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

비만치료제

비만치료제 시장 확대 전망 등에 상승

업계에 따르면, 노보 노디스크의 블록버스터 바이오 의약품인 비만치료제 삭센다 특허가 만료되면서 바이오시밀러(복제약) 개발이 활발해지고 있음. 지난해 세계 매출 1조3,000억원을 기록한 삭센다는 올해 특허가 만료될 예정인 가운데, 미국에서 연내 비아트리스, 테바, 노바티스 등 글로벌 제약사 3곳이 바이오시밀러를 출시할 계획임.
최근 글로벌 제약사 노보 노디스크가 비만치료제 ‘위고비’의 중국 사용 승인을 받은 가운데, 중국의 과체중 성인은 2000년보다 2.8배 증가한 2030년이면 5억4,000만명에 달할 것으로 전망되고 있음. 이에 노보노디스크가 미국 노스캐롤라이나주 클레이턴 공장을 증설할 예정으로 41억 달러(약 5조7,000억원)를 투자해 추가 생산시설을 건설한다는 방침임.
한편, 비만약 수요가 빠르게 늘고 있는 가운데, 비만 치료제 '젭바운드'를 보유한 일라이릴리 주가는 연초(592.20달러) 대비 52.88% 상승한 905.38달러를 기록 중임.
이 같은 소식 속 인벤티지랩, 펩트론, 대봉엘에스, 한국비엔씨, 디앤디파마텍 등 비만치료제 테마가 상승. 아울러 '삭센다'를 전국 약국에 유통하고 있고, 삭센다 바이오시밀러 출시를 추진하고 있는 노바티스를 고객사로 두고 있는 블루엠텍도 시장에서 부각.

CXL

삼성전자, CXL 상용화 기대감 등에 상승

일부 언론에 따르면, 삼성전자가 CXL(Compute Express Link) 상용화에 드라이브를 걸고 있는 것으로 전해짐. 이는 HBM(고대역폭메모리) 주도권은 뺏겼지만 CXL 시장에서는 시장 선도자 위치를 갖겠다는 의도로 풀이되고 있음.
삼성전자는 2019년 AMD와 엔비디아, 구글, 인텔 등 CXL 컨소시엄을 결성한 초기 15개 이사회 멤버사 중 하나로 2022년 5월에는 세계 최초로 CXL 1.1 기반의 CXL D램을 개발한 데 이어 지난해엔 업계 최초로 CXL 2.0을 지원하는 128GB CXL D램을 선보인 바 있음. 지난해 말에는 CXL 관련 총 4종의 상표를 출원했음. 또한, 지난 25일에는 미국 오픈소스 소프트웨어 기업 '레드햇'이 인증한 CXL 인프라를 경기 화성캠퍼스 연구시설인 삼성메모리리서치센터(SMRC)에 구축했으며, 인프라 구축을 통해 개발 단계부터 제품 최적화가 가능해지게 됐음.
업계 관계자는 "HBM 1세대 때 시장이 이렇게 커질 것이라고 예상하기 어려웠지만 AI시대를 맞이하며 시장이 급속도로 팽창하게 된 것"이라며 "CXL도 예상보다는 더디지만 시장 성장 잠재력은 업계가 공통적으로 높게 평가하고 있기 때문에 꾸준히 기반 기술을 확보한다는 차원에서 삼성전자와 SK하이닉스 모두 기술력을 쌓아가고 있는 단계"라고 언급했음.
한편, 업계에서는 올 하반기 CXL 2.0을 지원하는 인텔 CPU가 출시될 경우 해당 시장이 본격적으로 열릴 것으로 보고 있으며, 시장조사업체 욜(Yole)에 따르면 CXL 시장은 오는 2028년 158억달러로 급성장할 것으로 보고 있음.
이에 금일 엑시콘, 오킨스전자, 네오셈, 퀄리타스반도체, 코리아써키트, 오픈엣지테크놀로지 등 CXL 테마가 상승. 오픈엣지테크놀로지는 33.34억원 규모 반도체 설계자산(IP) 라이선스 계약 체결 공시.

우크라이나 재건

국내 기업 우크라이나 재건 참여 기대감 등에 상승

지난달 28일 언론에 따르면, 우크라이나 재건에 기술·경험이 많은 韓기업 유리할 것이라는 분석이 제기됐음. 이와 관련, 우크라이나 로펌 아이쿠오(AEQUO)의 안나 바비치, 율리아 키르파 파트너변호사는 지난 25일 서울 세종대로 법무법인 지평 사무실에서 “각국의 우려에도 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 방북을 감행한 것이 오히려 우크라이나와 한국 간 경제 협력을 강화하는 계기가 될 것”이라고 언급했음.
아울러 복구가 시급한 일부 지역에선 재건 작업이 이미 시작되고 있는 것으로 전해졌으며, 개전 직후 파괴된 수도 키이우의 드니프로-1 다리를 완전히 복구한 것이 대표적으로 언급됐음. 이에 여러 한국 기업이 현지 재건 사업에 뛰어들고 있는 가운데, 현대건설은 우크라이나 최대 공항인 키이우 보리스필국제공항 재건을 위한 양해각서를 체결했고, 삼성물산도 서부 최대 도시인 리비우에 스마트시티를 건설하기 위한 양해각서를 맺은 것으로 알려짐. 또한, 네이버는 3차원(3D) 매핑 기술을 활용해 키이우같이 피해가 큰 도시의 ‘디지털 트윈’(현실 세계를 그대로 복제한 가상 세계)을 만들어 스마트시티 개발의 밑바탕을 제공하고 있음.
또한, 최근 한국을 찾은 피에르 에일브론 우크라이나 지원·재건 담당 프랑스 특사는 지난달 27일 서울 주한프랑스대사관에서 언론 인터뷰를 통해 블라디미르 푸틴 러시아 대통령의 방북에 따라 "한국도 규칙 기반 국제질서를 지키기 위해 어떤 구체적 행동을 해야 할지 자연스레 질문할 때가 됐다고 생각한다"고 언급했음. 특히, 한국이 G7 주도 우크라이나 재건 지원 협의체인 '우크라이나 공여자 공조 플랫폼'(MDCP)에 지난 2월 가입한 것을 넘어서 "양국이 함께 (우크라이나 지원 관련) 협력을 증진할 여지가 있다"고 강조했음.
이에 금일 휴림네트웍스, SG, 에스와이, 폴라리스AI, HD현대건설기계, 대모 등 우크라이나 재건 테마가 상승.

희귀금속(희토류 등)

中 리창 국무원 총리, '희토류 관리 조례' 서명 소식 등에 상승

외신에 따르면, 지난달 29일 리창 중국 국무원 총리가 오는 10월1일부터 시행되는 '희토류 관리 조례'를 공포하는 국무원 명령에 서명했음. 조례에는 희토류 자원이 국가 소유이며 어떤 조직이나 개인도 희토류 자원을 점유할 수 없다고 규정돼 있으며, 희토류 관리 시스템을 개선해 공업정보화부와 자연자원부 등 관련 정부 부처의 희토류 관리 책임을 규정하고 현급 이상 지방 정부가 해당 지역의 희토류 관리를 책임지도록 했음.
국가가 희토류 산업 발전을 위한 통일된 계획을 수립하고 신기술과 새 공정, 신제품, 신소재, 새 장비의 연구 개발과 적용을 장려하고 지원한다는 내용도 포함됐으며, 희토류 채굴과 제련·분리에 대한 총량 조절도 시행될 예정. 또한, 감독 관리 조치와 관련해 관련 부처는 희토류 채굴, 제련·분리, 수출입 등 활동을 감독·검사하고 법에 따라 위반 사항을 적시에 처리하도록 했음.
이 같은 소식 속 유니온머티리얼, 유니온, 동국알앤에스, 그린리소스 등 희토류 테마가 상승.

반도체 관련주

6월 반도체 수출 규모 역대 최대치 경신 소식 등에 일부 관련주 상승

관세청과 산업통상자원부에 따르면, 지난달 수출액(통관 기준 잠정치)은 570억7,000만달러로 작년 같은 달보다 5.1% 증가, 9개월 연속 플러스 행진을 지속. 대(對) 미국 수출은 6월 기준 역대 최대치를 기록하면서 중국을 제치고 우리나라의 1위 수출국으로 등극했음. 6월 반도체 수출액은 전달보다 50.9% 증가한 134억2,000만 달러로 역대 최대를 기록.
한편, 지난달 28일(현지시간) 뉴욕주식시장이 PCE 물가지수 예상치 부합 속 차익실현 매물 등에 하락했지만, 필라델피아 반도체지수는 상승세를 나타냄. 지수는 전 거래일 대비 51.17(+0.94%) 상승한 5,472.26를 기록했음.
이에 금일 퀄리타스반도체, 엑시콘, 위드텍, 네오셈, 마이크로컨텍솔, 어보브반도체, 코아시아 등 일부 반도체 관련주가 상승.

화장품

K뷰티, 상반기 수출액 호조 소식 등에 일부 관련주 상승

산업통상자원부의 2024년 상반기 및 6월 수출입 동향에 따르면, 6월 화장품 수출은 1조 796억원(782백만 달러)으로 전년 동월 1조177억원(737백만 달러) 대비 6.2% 증가. 올해 상반기 월별 수출액 및 증가율은 1월 1조1,006억원(797백만 달러), 2월 9,917억원(718백만 달러), 3월 1조731억원(777백만 달러), 4월 1조1,809억원(855백만 달러), 5월 1조2,168억원(881백만 달러), 6월 1조796억원(782백만 달러)을 기록.
올해 상반기 수출액은 지난해 상반기 수출액(총 5조 6,192억원, 4,069백만 달러) 대비 18.2% 증가해 코로나와 중국 부진에서 점차 벗어나고 있으며, 올해 상반기에는 모든 월의 수출액이 증가하면서 회복세가 뚜렷했던 것으로 풀이되고 있음.
한편, 상상인증권은 LG생활건강에 대해 전분기와 유사한 분위기 아래 2Q24 실적 기대감은 크지 않은 상황이나 현재 낮은 수준의 주가를 고려한다면 작은 호재에도 상승반전세가 촉발될 가능성도 존재한다고 설명. 전년도 하반기 구조조정에 따른 낮은 기저를 감안할 시 하반기에는 턴어라운드가 예상되는 만큼 관심 제고의 시기가 다가오고 있다고 판단한다고 밝힘. 신한투자증권은 아모레퍼시픽에 대해 중국 영업적자로 2024년 추정 영업이익은 200억원 이상 하향되었으나, 코스알엑스 비롯한 북미 실적 추정치 상향으로 2025년 영업이익 추정치는 300억원 이상 상향됐다고 밝힘. 단기 실적 우려로 주가 조정 시 오히려 매수 기회라고 설명.
이 같은 소식 속 한국화장품제조, LG생활건강, 코스맥스엔비티, 콜마비앤에이치 등 일부 화장품 테마가 상승.

신재생에너지

美 첫 TV 대선 토론 트럼프 압승 평가 속 친환경 정책 후퇴 우려 등에 하락

27일(현지시간) 조 바이든(민주당) 미국 대통령과 도널드 트럼프(공화당) 전 대통령이 격돌한 미국 대통령선거 TV 토론에서 시청자 67%가 ‘트럼프가 잘했다’고 응답했다는 조사 결과가 나왔음. CNN은 이날 여론조사기관 SSRS과 함께 미국 유권자 565명을 대상으로 실시한 조사에서 이번 TV토론에서 ‘트럼프가 잘했다’는 응답이 67%로, ‘바이든이 잘했다’는 응답(33%)을 압도했음. 또한, 바이든 대통령의 건강에 대한 문제를 다시 제기할 만한 장면이 나타나면서 미국 민주당 안팎에서는 대선후보를 바꿔야 한다는 주장까지 제기되고 있음.
시장에서는 트럼프 전 대통령이 재선에 성공하면 친환경 관련 정책이 후퇴할 것으로 전망하고 있음. 트럼프 전 대통령은 화석 연료 사용에 따라 지구가 온난화됐다는 주장에 동의하지 않는 입장을 표명해왔으며, 특히 트럼프 전 대통령 측은 오는 11월 대선에서 당선되면 파리기후협약을 다시 탈퇴하겠다는 입장을 밝힌 바 있음.
이에 지난 28일(현지시간) 뉴욕증시서 선런(-10.63%), 맥시온솔라테크놀로지(-23.84%), 선파워(-2.31%) 등 신재생에너지 관련주의 하락세가 두드러짐.
이 같은 소식 속 씨에스윈드, 코오롱글로벌, 씨에스베어링, 태웅, SK이터닉스, 한화솔루션, HD현대에너지솔루션, SDN, 에스퓨얼셀, 범한퓨얼셀, 에스에너지, 두산퓨얼셀 등 풍력/태양광/수소차 등 신재생에너지 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

휴림네트웍스 14,660원(+29.96%)
: 국내 기업 우크라이나 재건 참여 기대감 등에 우크라이나 재건 테마 상승 속 상한가
인벤티지랩 14,350원(+29.98%)
: 비만치료제 시장 확대 전망 등에 비만치료제 테마 상승 속 상한가
솔루스첨단소재 23,050원(+26.37%)
: 엔비디아 차세대 AI 가속기용 동박 양산 개시 소식에 급등
SG글로벌 2,710원(+25.46%)
: 정치/인맥(김동연) 테마 상승 속 급등
블루엠텍 13,270원(+23.79%)
: 비만치료제 시장 확대 수혜 기대감 등에 급등
펩트론 58,300원(+18.14%)
: 비만치료제 시장 확대 전망 등에 비만치료제 테마 상승 속 급등
램테크놀러지 5,560원(+18.05%)
: 반도체 관련주 상승 속 삼성전기와 TGV 식각액 공동 개발 소식 등에 급등
오킨스전자 8,580원(+17.37%)
: 삼성전자, CXL 상용화 기대감 등에 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 및 반도체 관련주 상승 속 급등
엑시콘 21,650원(+16.96%)
: 삼성전자, CXL 상용화 기대감 등에 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 및 반도체 관련주 상승 속 급등
위드텍 9,560원(+15.18%)
: 6월 반도체 수출 규모 역대 최대치 경신 소식 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
대봉엘에스 12,420원(+13.84%)
: 비만치료제 시장 확대 전망 등에 비만치료제 테마 상승 속 급등
웨이브일렉트로 6,650원(+12.90%)
: LIG넥스원과 39.01억원 규모 공급계약 체결 모멘텀 지속에 급등
한독 16,030원(+12.33%)
: 비만치료제 시장 확대 전망 등에 비만치료제 테마 상승 속 급등
한국비엔씨 5,360원(+12.25%)
: 비만치료제 시장 확대 전망 등에 비만치료제 테마 상승 속 급등
아이오케이 7,600원(+10.63%)
: 200억원 규모 CB 발행 결정 모멘텀 지속에 급등
큐라티스 1,107원(+10.15%)
: 비만치료제 시장 확대 전망 등에 비만치료제 테마 상승 속 급등
현대글로비스 240,500원(+9.82%)
: 주주환원정책 기대감 등에 급등
PN풍년 4,810원(+9.57%)
: 정치/인맥(김동연) 테마 상승 속 급등
옵트론텍 3,495원(+9.39%)
: 대표이사 대상 41.67억원 규모 유상증자 결정 모멘텀 지속에 급등
폰드그룹 5,830원(+8.97%)
: 中 패션 e커머스 쉬인, 동사 운영 브랜드 입점 추진 소식에 강세
에이비엘바이오 24,450원(+8.67%)
: 월드 ADC 아시아 2024서 이중항체 ADC 소개 모멘텀 지속에 강세
PI첨단소재 27,150원(+8.60%)
: 온디바이스 AI로 이익률 정상화 구간 진입 기대감 등에 강세
보로노이 53,000원(+8.50%)
: 비소세포폐암 치료제 美 임상 1상 계획 신청 모멘텀 지속에 강세
디모아 6,510원(+8.32%)
: 100억원 규모 사모 CB 발행 결정 모멘텀 지속에 강세
웨스트라이즈 6,640원(+8.32%)
: K뷰티, 상반기 수출액 호조 소식 등에 일부 화장품 테마 상승 속 강세

리포트요약

＃LX인터내셔널

［하이 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 30,500원］

해상운임 상승이 실적에 반영되면서 배당확대

해상운임 상승이 동사 실적에 반영되기 까지 2개월 lagging 효과 발생 ⇒ 2분기 실적 개선 예상될 뿐만 아니라 3분기 대폭적으로 실적 개선될 듯
물류부문 실적개선으로 배당확대 예상되므로 밸류에이션 매력 부각될 듯

＃세아베스틸지주

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▼25,500원 / 현재가 20,750원］

품질이 중요한 전방산업으로의 확장 시도 중

아직 특수강봉강 및 STS봉강 시황 회복을 단언하긴 어려운 수급 흐름 지속 중
시황 부진으로 인해 실적 정상화가 지연되고 있지만, 이미 4Q23부터 절대 실적은 바닥을 다지는 중
생산 효율성보다 품질을 우선시하는 전방산업으로의 비중 확대 기대 감안 시 중장기 관점에서 BUY 투자의견 유지

＃현대제철

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 29,050원］

시황 회복 가시화 시 valuation 매력 부각될 것

1-2분기 판재류 ASP 상승을 경험했으나, 시황 감안 시 하반기 추가적인 가격 상승이 강하진 않을 것. 다만, 투입원가 하락으로 스프레드 회복 기대
국내 경쟁사가 일부 공장 조업시간 감축을 진행할 만큼 봉형강 시황 부진한 흐름 지 속. 올해 분양물량 증가 있지만, 기저효과일 뿐 정상화된 수준으로 보긴 어려운 상황
P/B 0.2배 valuation은 강력한 무기. 시황 회복이 가장 중요하겠지만, 자본 활용 전략 등 조그마한 변화에도 매력이 부각될 수 있다는 점에 주목

＃농심

［IBK / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ▲580,000원 / 현재가 489,000원］

7월부터 하반기다

지난 분기와 유사한 실적 흐름 전망
이젠 하반기 실적 개선에 주목할 때

＃POSCO홀딩스

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▼520,000원 / 현재가 363,000원］

경쟁력 제고를 준비하는 시간

전기차 시장의 캐즘은 2차전지 소재 가격의 불안정 야기. 기 투자된 리튬 사업의 실적은 2025년부터 본격화 예상되나, 전사 실적에의 기여는 좀 더 시간 소요될 것
철강 시황 회복이 두드러지진 않지만, 스프레드의 추가 축소 가능성도 제한적. 회사 실적은 4Q23을 바닥으로 하반기에도 점진적 회복 예상
철강과 2차전지 소재 모두 시황 회복 기대가 크지 않지만, valuation 또한 이를 반영. 2차전지 소재 사업 가치의 보수적 추정에도 불구하고 상승 여력 존재 판단

＃POSCO홀딩스

［NH / 이재광 / 현재가 363,000원］

싱가폴 NDR 후기

NDR 주요 내용 정리

＃에스엘

［삼성 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 44,600원］

ASP 상승만으로 매출 2배가 확보된 회사

목표주가 8.3% 상향
고수익성의 원천, LED 램프 비중 확대

＃삼성전자

［DB금융 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 81,500원］

부품 호실적 vs 아쉬운 세트

2Q24 Preview: 부품 호실적 vs 아쉬운 세트
투자의견 Buy, 목표주가 100,000원 유지

＃녹십자

［DB금융 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 114,300원］

2분기는 실적 변곡점

남반구향 독감백신으로 영업이익 170억 전망
7월부터 좋아진다
실적 기반의 하반기 성과에 주목

＃이수페타시스

［키움 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ▲75,000원 / 현재가 58,700원］

중국 공장 탐방 리뷰: 조연에서 주연으로

중국 후난 법인, 고부가 제품 중심의 성장 지속될 전망
실적 추정치 및 목표주가 상향. 업종 Top Pick 유지

＃삼성전기

［한국 / 박상현,이승연 / ＝매수 / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 158,000원］

2Q24 Preview: 올바른 방향으로 정속 주행 중

2분기 실적은 컨센서스 소폭 하회할 것
국내 고객사의 프리미엄 스마트폰 지속 약진 중
개선되는 MLCC 수익성

＃고려아연

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ＝670,000원 / 현재가 515,000원］

본업의 실적 모멘텀 부각될 시점

공급 요인에 기반한 금속 가격의 level-up은 동사 실적에 긍정적. 최근 상승세가 주춤하지만, 가격 하락의 지속보다는 단기 조정 후 견고한 흐름 지속될 것으로 예상
연결대상 자회사 합산 손익이 1Q24부터 조금씩 개선되고 있다는 점도 긍정적. 호주 SMC의 증산 개시로 연결기준 실적 개선세 이어질 것
구리와 니켈 등 새로운 소재로의 확장과 함께, 신재생에너지 투자 확대도 지속 중. 실적 기여 뒷받침될 때 신사업 가치가 적극적으로 반영될 것

＃S-Oil

［신한 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 66,500원］

일시적 조정에 불과

일시적 조정 이후 개선될 수급 밸런스
2Q24 Preview: 견조한 화학/윤활에도 정유 적자전환으로 컨센 하회

＃유니드

［현대차 / 강동진 / N BUY / 목표가 N 140,000원 / 현재가 101,500원］

여전한 유럽 비료 산업 공급망 이슈와 탄소중립

전세계 칼륨 계열 제품 M/S 1위 업체. 주요 제품은 가성칼륨과 탄산칼륨
우크라이나 전쟁 이후, 특히 탄산칼륨 가격 과거 대비 $200/톤 이상 상승으로 구조적 이익 Level 상승. 유럽 비료 산업의 러시아 의존도를 낮추기 위한 움직임으로 추정
장기적으로 가성칼륨과 탄산칼륨은 CCS, 수전해 등 신규 시장 고성장으로 잠재성장률이 높아질 가능성이 크다는 판단. 최근 주가 조정은 매수 기회로 판단

＃삼성에스디에스

［하이 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 148,500원］

B2B용 생성형 AI 출시로 성장성 가시화

동사 B2B용 생성형 AI 서비스 출시 ⇒ Captive 레퍼런스 기반으로 하여 Non-Captive로 확장해 나가면서 성장성 가시화 될 듯
물류부문의 경우 해상운임 상승이 일정한 기간 이후 고객사 가격전가로 이어질 것으로 예상됨에 따라 수혜 가능할 듯

＃삼성에스디에스

［하나 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 148,500원］

AI의 고도화

2Q24 Pre: 클라우드 전환 이상 무
패브릭스, 브리티 코파일럿 레퍼런스 축적중
투자의견 Buy, 목표주가 220,000원 유지

＃한섬

［흥국 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 17,690원］

상반기 부진, 하반기 회복

2Q OP 45억원(-21.7% YoY), 실적 부진 지속될 전망
하반기 실적은 가계 소비여력 개선이 관건

＃삼성E&A

［메리츠 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 24,150원］

2Q24 Review: 근거가 있는 기다림

부정적으로 볼 이유 없는 2Q24 실적. 수주잔고는 크게 성장
추가 화공 수주가 기대되는 하반기. 2025년 이후에도 지속 가능
반등의 초입에 이미 진입. 2025년을 기다리며 더 사야 할 때

＃삼성E&A

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 24,150원］

변함없는 투자포인트와 업종 선호도

2Q24 Preview: 영업이익은 현 시장 예상치 9% 상회 추정
2024년 화공 수주의 뚜렷한 증가 방향성

＃파라다이스

［KB / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 14,100원］

카지노 사업 순항

2Q24 Preview: 영업이익 506억원 (-7.8% YoY)으로 컨센서스 상회 전망
워커힐 Capa 증설, 9월 VVIP존 확장 오픈
아시아 카지노 인구 증가 기대

＃NAVER

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▼260,000원 / 현재가 166,900원］

많은 노이즈 속 본업은 묵묵히 열일 중

2Q24 영업이익은 웹툰 나스닥 상장 관련 비용 발생으로 컨센 하회 전망
웹툰 지분가치 감소, TP 하향. 향후 주가 상승을 위해선 웹툰 산업 성장 확인 필요
우려 속 광고, 커머스는 천천히 실적 개선 중. 하반기 이익 성장에 주가 상승 전망

＃카카오

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 40,650원］

컨텐츠 자회사들의 실적 부진 지속

2Q24. 자회사 실적 부진, 컨텐츠 관련 마케팅비 증가로 OP 컨센 하회 전망
TP 하향. 국내 광고 업황의 더딘 회복을 반영, 글로벌 peer 대비 멀티플 할인
아쉬운 2분기 실적이 예상됨에 따라, 실적 시즌 주가 횡보 전망

＃CJ ENM

［NH / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 84,200원］

선순환의 좋은 예

개선이 보이기 시작한 사업자
티빙이 보여주는 선순환
2Q24 Preview: 골고루 좋아지는 중

＃하나투어

［다올 / 김혜영 / N BUY / 목표가 N 80,000원 / 현재가 58,500원］

패키지 여행은 죽지 않아요

여행 산업은 국민 소득 수준에 연계되는 산업이며 가계 소득과 해외 여행의 상관관계는 0.9 수준
패키지 여행 자체의 수요 감소를 우려하지만 주요 고객인 50대 이상의 소득 수준이 늘어나며 오히려 고령화 수혜주가 될 가능성이 있다고 판단

＃키움증권

［NH / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 125,900원］

13만원의 벽을 넘어가기

밸류업 vs RCPS
2분기 실적도 시장 컨센서스 상회 추정

＃한미반도체

［현대차 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 172,300원］

US Alliance 밸류체인이 가지는 프리미엄

이번 미국 학회를 통해, 1) GPU 외에 하이퍼 스케일러 업체들이 개발하고 있는 여러 가속기 등에 HBM 탑재가 증가하고 하고 있으며, 2) 미국의 AI 반도체 전략 물자화 정책 기조에 맞춰 미 상원 내 AI Working Group의 마이크론 및 SK하이닉스에 대한 대대적인 지원과 함께, 3) 그에 따른 동사의 US Alliance 밸류체인의 중요성이 부각되고 있음을 재확인
당사가 지난 5월 IMW2024 및 미국 학회 등을 통해 확인한 바대로, 주요 고객사의 HBM 로드맵에 따라 2024년 HBM3E, 2025년 HBM4, 2026년 HBM4E를 양산하기 위한 동사의 Dual TC Bonder 수요가 더욱 늘어나고 있음. 또한 8세대 HBM인 HBM4X에 대응하기 위한 신규 장비 역시 출시 예정으로 향후 실적 모멘텀이 될 것
Micron의 지난 6월 27일 실적발표에서 HBM에 대한 긍정적인 뷰(생산량 확대와 고객 기반 확대)를 미루어 볼 때, 장비에 대한 수요가 공급을 따라가지 못한다는 점에서 동사에게 우호적인 수주 모멘텀 지속. 동사의 밸류에이션 프리미엄은 더욱 확대될 것

＃LG생활건강

［상상인 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝530,000원 / 현재가 345,500원］

낮은 기대와 낮은 주가

2Q24E 매출액 yoy -1.0%, 영업이익 yoy -3.5% 전망

＃현대로템

［하이 / 이상헌 / 현재가 40,800원］

폴란드 등 동유럽 수주 가시화 및 2분기 실적 레벨업

NATO와의 안보 및 국방협력을 통해 폴란드 등 동유럽 국가들로부터 수주 가시화 ⇒ 수출지역 확대 가능성 높아지면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯
올해 2분기 폴란드향 K2 전차의 진행률 매출 반영 본격화로 사상 최대 실적 예상됨⇒ 향후 사상 최대 실적의 기반 마련되면서 밸류 레벨업

＃바이오니아

［유진 / 권해순 / 현재가 29,400원］

코스메르나: 4분기에는 국내에서 출시될까?

올리고뉴클레오타이드 관련 신약연구개발이 회사의 뿌리
프로바이오틱 사업와 탈모완화 화장품 사업이 캐쉬카우
삶의 질을 향상하는 사업 모델

＃셀트리온

［미래에셋 / 김승민 / N 매수 / 목표가 N 280,000원 / 현재가 174,300원］

반격의 거인

짐펜트라 상업적 성공 예상
미국 시밀러 시장 긍정적 변화 조짐
바이오시밀러 신규 파이프라인 및 포트폴리오 경쟁 현황

＃로체시스템즈

［현대차 / 곽민정 / 현재가 18,040원］

실리콘 포토닉스 개화로 인한 유리기판 시장 성장에 따른 수혜 본격화 될 것

AI의 폭발적인 성장세는 데이터량의 폭발적인 증가로 이어짐. 이에 대응하기 위해 현재 TSMC가 COUPE를 적용. 실리콘 포토닉스 다이위에 전기 다이를 스택, 다이간 인터페이스의 임피던스를 줄임으로써 높은 에너지 효율을 실현하게 됨
향후 실리콘 포토닉스(CPO)를 CoWoS 패키지에 통합하여 바로 구현하기 위해서는 기본적으로 유리 기판이 필수적으로 요구됨. 유리기판 시장이 본격적으로 개화될 경우 동사의 레이저 커팅 장비 부문이 가장 크게 성장할 것으로 전망됨
2024년 동사의 실적은 매출액 1,500억원, 영업이익 150억원으로 디스플레이 부문의 부진으로 실적 개선세가 제한적일 것이나 2025년부터는 신규 사업부의 성장세와 더불어 실적 모멘텀 기대. Mattson향 매출 지속과 향후 유리기판 시장의 개화에 따른 성장세가 기대됨

＃현대글로비스

［미래에셋 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 219,000원］

CEO Investor Day: 자산형으로 내딛는 큰 걸음

목표주가 300,000원으로 상향하며 매수 의견 유지
CEO Investor Day: 적극적인 투자와 주주가치 제고
장단기 실적 모멘텀 본격화: 비계열 물량, 계열 수익성 개선, 원가 절감

＃현대글로비스

［삼성 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 219,000원］

많은 것을 보여준 가이던스

중장기 성장 전략과 재무 목표 발표
인상적인 주주 환원 정책 발표

＃현대글로비스

［한국 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 219,000원］

실적 자신감 = 주가부양 의지

2027년 배당 두 배! 자신감 보여준 현대글로비스
단발성으로 끝날 이슈가 아님. 주가부양 의지에 주목
그동안 아쉬웠던 것은 돈을 못 벌어서가 아니라 안 썼기 때문

＃현대글로비스

［대신 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 219,000원］

Growth & Value Up !!

재무목표와 주주환원 정책을 통해 확인할 수 있는 실적 개선
연평균 1.3조의 투자, 자산 기반 성장과 비계열 물량 적극 유치 예상

＃현대글로비스

［LS / 이재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 219,000원］

CEO Investor Day 후기: 내일은 더 뜨거울 감자

2030 성장전략 발표: 충분한 성장동력
주주환원 점진 확대 계획
그야말로 팔방미인

＃제주항공

［한화 / 박수영 / ▼Hold / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 10,300원］

2분기만의 문제가 아니라는 판단

2Q24 Preview: 1분기와는 결이 다른 2분기
2분기만의 문제가 아니라는 판단

＃아모레퍼시픽

［신한 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 167,300원］

2Q24보다 3Q24에 포커싱!

코스알엑스와 라네즈가 끌고 갈 실적 성장
예기치 않은 중국발 비용 이슈, But 미국 성장 강화

＃에코앤드림

［신영 / 박진수 / 현재가 52,900원］

전구체 본격 점프업

전구체 매출 반영 본격화 구간
글로벌 양극재 업체와의 장기 계약으로 중단기 실적 가시성 확보
전방 수급 상황 고려시 신규 고객사 확보 가능성 충분

＃풍산

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 63,300원］

방산 수출사업 순항 중

구리 가격 상승세가 한 풀 꺾인 듯 하나, 광산업체들의 공급 감축이 빠르게 회복되긴 쉽지 않기에 가격 하락보다는 안정적 가격 수준 유지 구간 돌입으로 해석
미국의 155mm 포탄 증설 작업 진행 중이긴 하나, 단기적으로 숏티지 해소는 쉽지 않을 전망. 따라서, 풍산의 방산 수출사업의 견고한 실적 흐름 지속될 것
강한 실적 반등 구간이 2Q24임은 분명하나, 하반기 실적도 현재 시장 예상치를 충족 할 수 있을 것. 155mm 포탄 증산 기반해 방산 실적은 내년에도 증가 기대

＃디아이티

［현대차 / 곽민정 / 현재가 24,850원］

답은 이미 나와있다

주요 고객사의 1b 증설과 그에 따른 전환 투자로 인해 동사의 레이저 어닐링 장비의 신규 셋업이 요구되는 상황
당사가 IMW2024 및 여러 반도체 학회에서 확인한 바대로, 주요 고객사의 HBM 로드맵에 따라 2024년 HBM3E, 2025년 HBM4, 2026년 HBM4E를 양산하기 위해선 결과적으로 선단 공정이 중요해지고 있음. 그에따라 1b → 1c의 euv layer 상향과 그에 따른 선폭 미세화로 인해 동사의 레이저 어닐링 장비 수요는 비례하여 증가할 것
또한 동사의 DRAM용 레이저 어닐링 장비 외의 Advanced Packaging에 적용되는 레이저 커팅 및 검사 & 세정 장비에 대한 수주 모멘텀이 실적으로 이어질 것으로 기대됨

＃와이씨켐

［현대차 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 23,400원］

유리기판 시장 성장에 따른 소재 업체로서의 성장 기대

동사는 유리 기판 시장 성장에 본격적으로 대비하기 위해 유리기판 핵심 소재 3종(PR, Stripper, Developer) 및 코팅제 개발을 완료한 후 양산 테스트 진행 중임
2024년 5월 미국 정부가 SKC 계열사인 SK앱솔리스 조지아 공장에 보조금을 지원하기로 함에 따라, 동사의 유리기판 관련 소재 부문 역시 본격적인 실적 리레이팅 요소가 될 것으로 기대
2024년 동사의 실적은 매출액 750억원(+20.4% yoy), 영업이익 -37억원으로 적자폭을 축소할 것이며, 2025년부터는 흑자 전환할 것으로 전망

＃씨에스윈드

［유진 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 49,500원］

Bladt 판가 인상으로 흑자전환 가능, 영국 노동당 집권하면 해상풍력 탄력

Bladt 고객사들과 가격 협상 합의한 것으로 파악
Bladt 흑자전환 가능성 높고, 씨에스윈드의 연결 실적도 상향 예상
영국 노동당 집권 초읽기, 글로벌 최대 해상풍력 시장에 날개 달아

＃파크시스템스

［현대차 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 187,000원］

어드밴스드 패키징 내 AFM 수요 증가 수혜

AFM은 하이브리드 본딩에서 쓰루풋 개선을 위해 Cu dishing, 표면 Erosion 측정에 채택. TCB에서도 검사를 목적으로 채택되고 있음을 확인
3D 집적 회로 패키징에서 AFM은 나노미터 미만의 해상도에 도달할 수 있어 OCD, SEM으로 측정한 결과를 검증하는데 유용하게 적용, TSV 공정상에서도 채택되고 있음
2Q24 신규수주는 400억원을 기록할 것으로 예상되며, 마스크 리페어 장비 신규 수주도 확보함으로써 전방 산업의 견조한 상황을 보여줌

＃PI첨단소재

［메리츠 / 양승수 / ▲Buy / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 25,000원］

온디바이스 AI로 이익률 정상화 구간 진입

투자의견 Hold에서 Buy로 변경, 적정주가 32,000원 제시
메모리 탑재량 증가와 함께 재성장할 방열시트

＃NHN

［한화 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 20,750원］

컨센서스 부합 추정

2Q24 실적은 컨센서스 부합 추정
올해 실적 개선의 관건은 커머스 사업 회복
목표주가 3만 원으로 하향하고 투자의견 BUY 유지

＃드림텍

［상상인 / 이소중,권오휘 / 현재가 8,840원］

무선바이오센서 및 메모리 모듈 사업 주목

24년부터 스마트폰 사업부 안정화
무선바이오센서와 반도체 메모리 모듈 사업 기대

＃HL만도

［삼성 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 43,900원］

인도에 부는 안전 부품 바람

목표주가 65,000원으로 12% 상향
향후 5년간 매출 성장 견인 지역은 중국보다 북미와 인도

＃파마리서치

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 148,800원］

리쥬란 성장 잠재력 크다, 매수 지속

2분기 매출과 영업이익 고성장 추정
리쥬란 의료기기와 화장품 중심 고성장 전망

＃헥토파이낸셜

［상상인 / 이소중,권오휘 / 현재가 22,300원］

누구보다 빠르게 남들과는 다르게

해외 B2B 정산 서비스 확대의 서막
PG 서비스 신규 고객사 확보와 원가율 개선

＃넷마블

［하이 / 윤예지 / ＝Buy / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 53,700원］

2분기 역대 최대 영업이익 예상

2분기 영업이익 985억 원(YoY 흑전, QoQ +2,562%, OPM 11.6%)
<나 혼자만 레벨업: ARISE> 매출은 V자 형태를 그릴 것
구조적인 영업 마진 개선

＃크래프톤

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝340,000원 / 현재가 281,500원］

20배 보러 가자

2분기 영업이익 1,935억원(YoY +47.1%)으로 컨센서스 상회 전망
촘촘한 콘텐츠로 계절성 줄고 레벨업된 PC & 중국 회복과 글로벌 성장 가파른 모바일
뉴진스 콜라보 보상/환급 사태: 3Q PC 매출 영향 불가피하나, 단기 집중된 매출 효과 확인
4분기 다크앤다커 모바일 출시하고, 내년초부터 인조이 & 블랙버짓 신작 러시

＃에이피알

［유안타 / 이승은 / N Buy / 목표가 N 520,000원 / 현재가 393,000원］

이제는 글로벌 홈뷰티다

에이피알, 메디큐브 화장품과 디바이스 부문 동반 글로벌 성장
투자의견 Buy, 목표주가 520,000원으로 커버리지 개시

＃케이씨텍

［현대차 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 45,350원］

BSPND 시장 개화에 따른 CMP 장비 수요 기대

동사의 1Q24 실적은 매출액 916억원(+28.4% qoq, +46.5% yoy), 영업이익 100억원(-7.8% qoq)을 기록, 2024년 반도체 장비 투자 증가에 따른 실적 개선 기대
BSPDN 기술이 개화될 경우, 필수 공정으로 요구되는 CMP 장비에 대한 수요가 확대될 것으로 전망되어 동사 수혜 기대
향후 유리기판 시장에서도 CMP 공정이 양산에 적용될 경우 동사 역시 수혜를 받을 것

＃우리금융지주

［LS / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝16,500원 / 현재가 14,690원］

롯데손보에서 동양생명+ABL로 선회

롯데손보 인수추진 중단. 동양생명+ABL로 선회
자본 및 가격부담 경감. 보험업 진출에 의미

＃피에스케이

［한화 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▲46,000원 / 현재가 36,450원］

2분기 시장 기대치 큰 폭 상회 예상

2Q24 Preview: 기대치 큰 폭 상회 예상
하반기부터는 국내 전공정 투자 모멘텀 본격 부각

＃DL이앤씨

［메리츠 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 32,400원］

2Q24 Preview: 절반의 성공

절반의 성공이 관찰. 나머지 절반은 하반기를 기대
성장의 발판 마련은 아직
2025년 초까지는 방공호로서의 역할에 주목

＃케이카

［삼성 / 이창희,이혜인 / ＝BUY / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,450원］

안정적 시장 점유율 확대

2분기 매출액 5,889억원(YoY +16.5%), 매출총이익 589억원(YoY +2.1%) 추정
수요 견조한 친환경차(전기차, 하이브리드) 매입 늘려 시장 점유율 안정적으로 확대

＃밀리의서재

［한국IR / 김태현,김현주 / 현재가 17,090원］

전자책 구독형 서비스 제공 회사

전자책 구독형 서비스 제공 회사
투자포인트1. 중기적으로 기대되는 안정적인 매출 성장 기대
투자포인트2. 사업 다각화와 KT그룹 내 시너지 효과 기대

＃에코프로머티

［신영 / 박진수 / 현재가 90,900원］

중국 외 하이니켈 전구체 1위를 향해

기존 고객사 외 외부판매 물량도 견인
24년 실적은 부진
높은 밸류 프리미엄 기 반영 중인점은 부담 요인

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