(240226.월) 특징테마종목, 리포트요약

52주 신고가

알테오젠 , 메타바이오메드 , 큐알티 , 녹십자웰빙 , 한화에어로스페이스 , 한국전력 , 한미반도체 , HD현대일렉트릭 , 에이치시티 , 웨스트라이즈 , 프리엠스 , 동일고무벨트 , 넥센타이어 , 지역난방공사 , 아세아제지 , 다보링크

테마시황

영화 '파묘' 흥행 기대감 지속 등에 영화/ 영상콘텐츠 테마 상승.
반도체기업 투자촉진 위해 인센티브 확대 기대감 등에 일부 반도체 관련주 상승.
리튬 가격 바닥 분석 속 일부 리튬 테마 상승. 2차전지(LFP/리튬인산철), 2차전지(전고체) 등 일부 2차전지 테마도 상승.
삼성전자, AI 기반 6G 기술 주도 위한 'AI-RAN 얼라이언스' 참여 소식에 일부 5G/ 통신장비/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승.
주요 건설기계 업체 호실적 모멘텀 지속 등에 건설기계 테마 상승.
면역항암제, 유전자 치료제/분석, 제대혈, 치매, 비만치료제, 바이오시밀러, 일부 코로나19 등 제약/바이오 관련 테마 상승.
현대건설(+2.08%), 불가리아 대형 원전 우선협상자 선정 소식 속 일부 원자력발전 테마 상승.
역대 최대 규모 군사시설보호구역 해제 속 DMZ 평화공원 테마 상승.
이 외 치아 치료(임플란트 등), 시멘트/레미콘, 제4이동통신, 풍력에너지, LED장비, 전자파, 음원/음반, 4대강 복원, 선박평형수 처리장치, 의료기기, 미용기기, 우크라이나 재건, 밥솥 등의 테마가 상승률 상위를 기록하는 등 일부 테마가 상승.
반면, 정부 기업 밸류업 프로그램 세부내용 실망감 등에 손해보험, 생명보험, 은행, 증권, 자동차, 철강 주요종목, 지주사, 건설 등 저PBR 관련 테마 하락.
지난 주말 WTI 가격이 연준 금리 인하 전망 후퇴 속 2.7% 급락한 가운데, 정유, LPG 테마 하락.
최근 정부, 비대면 진료 전면 확대 소식에 부각됐던 원격진료/비대면진료(U-Healthcare) 테마 하락.
중국 경기 부진 우려 지속 등에 면세점, 화장품, 항공/저가 항공사, 여행, 카지노 등 중국 소비 관련 테마 하락.
교육부, 의대 정원 2,000명 증원 계획 변경 없다 발언 속 장중 잠시 부각됐던 교육/온라인교육 테마 차익매물 출회 등에 하락.
이 외 초전도체, 홈쇼핑, 야놀자, 편의점, 뉴로모픽 반도체, 희귀금속(희토류 등), 소매유통, 조림사업, CCTV & DVR, 종합상사, 윤활유, 타이어, 화학섬유, 자원개발, 수산, 로봇, STO, 탄소나노튜브, 페인트, 블록체인, 의료AI, 도시가스 등의 테마가 하락률 상위를 기록하는 등 대부분 테마가 하락.

영화/ 영상콘텐츠

영화 '파묘' 흥행 기대감 지속 등에 상승

영화진흥위원회 영화관 입장권 통합전산망에 따르면, '파묘'는 개봉 첫 주말인 23~25일 관객 196만3,564명을 동원, 개봉 나흘 만에 누적 관객 수 229만9,716명을 기록했음. 이는 목요일 개봉임에도 불구하고 2023년 최고 흥행작 '서울의 봄' 개봉 주 주말 스코어 149만4,226명, 개봉 주 누적 관객 수 187만7,123명을 뛰어넘는 기록임.
넷플릭스와 정보통신산업진흥원은 한국 콘텐츠의 제작 기술을 높이기 위한 업무 협약을 체결했다고 밝힘. 특히, 이번 협약은 NIPA의 확장 현실(XR) 스테이지를 기반으로 버추얼 프로덕션(VP) 등 최신 콘텐츠 제작 기술을 교류·공유하고자 마련됐음. NIPA의 XR 스테이지는 LED를 통해 VP 등의 신기술을 실시간으로 반영해 콘텐츠를 제작할 수 있는 시설로 이번 협약을 통해 실제 작품 제작에도 활용할 수 있는 제작 인프라 활용 지원은 물론, 국내 실감 콘텐츠 제작 활성화와 VP 기술 확산에도 도움을 줄 것으로 기대되고 있음.
이 같은 소식 속 '파묘' 배급사인 쇼박스를 비롯해 NEW, 포바이포, CJ CGV, 덱스터, SAMG엔터 등 영화/영상콘텐츠 테마가 상승.

반도체 관련주

반도체기업 투자촉진 위해 인센티브 확대 기대감 등에 일부 관련주 상승

안덕근 산업통상자원부 장관은 금일 오전 서울 중구 대한상공회의소에서 "현재 조성 중인 반도체 산업단지들의 사업 기간 단축을 위해 관련 인허가를 신 속히 추진하고, 반도체 기업의 투자 촉진을 위한 인센티브를 대폭 확대하겠다"고 밝힘. 아울러 "기업이 현장에서 체감할 수 있는 산업정책 수립이 중요하다"며 "정부와 기업이 원팀이 돼 소통과 협력을 강화해야 한다"고 강조했으며, 이를 위해 안 장관은 반도체 관련 기업 최고경영자(CEO)들과 '핫라인'을 개설해 반도체 현안 해결의 최선두에 서겠다고 밝힘.
또한, 기업인들은 예정된 투자를 차질 없이 진행해 올해 반도체 투자 60조원, 수출 1,200억달러 달성을 위해 정부와 함께 노력하겠다고 밝혔으며, 이와 함께 투자보조금 신설, 반도체 메가 클러스터 기반시설 지원 확대, 소부장 테스트베드 구축 등 투자환경 개선을 건의했음. 이에 산업부는 정부 출범 직후부터 투자세액공제 상향, 반도체 국가산단 조성, 반도체 인력 15만명 양성 등 지원 정책을 펴오고 있다며 앞으로도 과감한 지원책을 펴겠다고 약속했음.
한편, 엔비디아 어닝서프라이즈 및 1분기 실적 가이던스 호조 모멘텀 등도 지속. 지난 21일 장 마감 후 엔비디아는 지난해 4분기 매출액은 221억 달러(29조5,035억원)로 전년동기대비 265% 가량 급증, 총이익은 122억9,000만 달러로 769% 급증했다고 발표. 주당 순이익은 5.15달러(6,875원)을 기록. 이는 시장 예상치를 모두 상회하는 수치임. 엔비디아는 매출 증가가 H100과 같은 서버용 AI 칩 판매 호조에 따른 것이라고 설명했으며, 올해 1분기에는 240억 달러의 매출을 달성할 것이라고 밝힘. 이는 월가 전망치 221억7,000만달러를 웃도는 수치임. 이 같은 소식에 지난 22일(현지시간) 엔비디아 주가는 16.40% 급등했으며, 23일(현지시간) 장중 한때 5% 가까이 상승하며 시가총액 2조 달러를 돌파하기도 했지만, 차익 실현 매물이 나오면서 소폭 상승으로 장을 마감했음.
이 같은 소식에 한미반도체, 케이씨텍, 주성엔지니어링, 지니틱스, 아진엑스텍, 큐알티, 레이크머티리얼즈 등 일부 반도체 관련주가 상승.

리튬

리튬 가격 바닥 분석 속 일부 관련주 상승

일부 언론에 따르면, 리튬, 니켈 등 배터리 핵심 재료로 쓰이는 메탈 가격이 바닥을 찍었다는 관측이 나오고 있음. 세계 1위 리튬기업인 미국 앨버말과 세계 최대 광산기업 스위스 글렌코어가 "리튬과 니켈값이 지금보다 더 떨어지기어려울 것"이란 전망을 앞다퉈 내놨으며, 시장조사업체 벤치마크미네랄인텔리전스도 최근 "올해 리튬 가격은 현재 범위에서 머무를 것"이라고 밝힌 바 있음.
한국자원정보서비스(KOMIS)에 따르면 리튬 가격은 지난해 하반기 들어 지속 하락해 지난달 kg당 86.5위안까지 떨어진 뒤, 이달 88위안으로 소폭 반등한 가격을 유지하고 있는 것으로 전해짐.
이 같은 소식 속 엔켐, 웰바이오텍, 광무, 강원에너지 등 일부 리튬 테마가 상승.

5G/ 통신장비/ 지능형로봇/인공지능(AI)

삼성전자, AI 기반 6G 기술 주도 위한 'AI-RAN 얼라이언스' 참여 소식에 일부 관련주 상승

삼성전자는 금일 언론을 통해 AI와 무선통신 기술 융합을 통해 6G 기술 연구와 생태계 조성을 목표로 하는 ‘AI-RAN 얼라이언스(AI-RAN Alliance)’의 창립 멤버로 참여한다고 밝힘. 삼성전자는 이번 얼라이언스 참여로 AI를 무선통신 기술에 적용해 서비스 혁신을 선도하고 통신망 효율을 강화하는 방향으로 6G 연구 추진 및 생태계 확장을 주도해 나간다는 계획인 것으로 전해짐.
이와 관련 삼성리서치 6G연구팀장 찰리 장 상무는 “AI와 6G 네트워크를 중심으로 새로운 변화를 만들어 사람들이 기술과 상호 작용하는 방식을 혁신하고 새로운 가치를 창출할 것으로 기대한다”고 밝힘.
한편, 스페인 바르셀로나에서 열리는 ‘MWC 2024’에서 공식 출범한 ‘AI-RAN 얼라이언스’는 삼성전자를 포함해 엔비디아, 암, 소프트뱅크, 에릭슨, 노키아, 마이크로소프트, 미국 노스이스턴대학 등 통신 및 소프트웨어 기업 10개사와 1개 대학이 창립 멤버로 구성된 것으로 알려짐.
이 같은 소식에 에이스테크, 기가레인, 옵티코어, 라이트론, 비플라이소프트, 코난테크놀로지 등 일부 5G/ 통신장비/ 지능형로봇/AI 테마가 상승.

저PBR 관련주

정부, 기업 밸류업 프로그램 세부내용 실망감에 하락

정부는 금일 '코리아 디스카운트'(한국 증시 저평가) 현상을 해소하기 위한 취지에서 구상 중인 '기업 밸류업 프로그램' 세부내용을 발표했음. 금융위원회는 유관기관과 함께 ‘한국 증시 도약을 위한 기업 밸류업 지원 방안 1차 세미나’를 열고 한국 증시 저평가 해소를 위해 오는 7월부터 상장사들에 기업가치 제고 계획을 스스로 세워 공시하도록 한다고 밝힘. 이어 유관기관과 오는 5월 2차 세미나를 열고 6월 중 최종 가이드라인을 확정한다고 덧붙임.
공개된 방안에 따르면, 약 1,600개에 달하는 전체 코스피·코스닥 상장사는 기업가치 제고 계획을 스스로 수립하고 연 1회 자율 공시하게 되며, 기업가치 개선 계획에는 ‘현황 진단목표 설정계획 수립이행 평가·소통’ 등의 내용이 담기는 것으로 전해짐. 또한, 정부는 기업들의 적극적인 참여 유도를 위해 다양한 세제 지원책을 인센티브로 제시할 방침이며 매년 우수기업에 대한 표창을 수여하고, 모범 납세자 선정 우대 등 세정 지원 혜택을 제공할 계획으로 알려짐.
이와 관련 정부 발표 내용이 기대에 미치지 못한다는 평가가 나오고 있는 가운데, 실망 매물이 출회되며 하나금융지주, KB금융, 삼성생명, 흥국화재, 키움증권 등 금융주, 영원무역홀딩스, LG, SK 등 지주사 테마, 현대차, 기아, 현대모비스, 현대위아 등 자동차 테마 등이 하락. 특히, 현대차는 오는 28일 예정된 배당락일을 앞둔 점도 부담으로 작용.

특징 상한가 및 급등종목

테라사이언스 1,496원(+29.97%)
: 자회사 다보링크, 초전도체 관련 사업 추진 모멘텀 지속에 상한가
DGP 1,656원(+29.98%)
: 경영권 분쟁 기대감 속 상한가
코셈 33,200원(+29.94%)
: 신규상장 첫날 급등, 이튿날 상한가
레이저옵텍 12,300원(+25.38%)
: 국내 아토피 환자 100만명 이상 돌파 소식 속 난치성 아토피 건선 백반증 치료용으로 쓰이는 UV고체 레이저를 세계 최초 개발 사실 부각되며 급등
알테오젠 156,600원(+19.36%)
: 中 치루제약에 허셉틴 바이오시밀러 마일스톤 청구 소식에 급등
티에스넥스젠 667원(+17.84%)
: 지난해 실적 개선 모멘텀 지속 등에 급등
성우하이텍 10,600원(+17.26%)
: 지난해 실적 호조 등에 급등
디딤이앤에프 666원(+17.05%)
: 경영권 분쟁 소송 속 급등
EDGC 620원(+15.67%)
: 경영권 매각 추진 기대감 지속 및 노화 극복 프로젝트 대회 '엑스프라이즈 헬스스팬' 공식 참가 소식 등에 급등
포바이포 18,950원(+14.36%)
: 영화/ 영상콘텐츠 테마 상승 속 인공지능(AI) 솔루션 '픽셀(PIXELL)' 기대감 지속 등에 급등
앱클론 15,420원(+14.22%)
: 제2의 HLB 기대감 등에 급등
지니틱스 2,210원(+12.81%)
: 일부 반도체 관련주 상승 및 삼성전자, 갤럭시 링 실물 첫 공개 속 관련주로 지속 부각되며 급등
에이스테크 2,980원(+12.45%)
: 삼성전자, AI 기반 6G 기술 주도 위한 'AI-RAN 얼라이언스' 참여 소식에 일부 5G/ 통신장비 테마 상승 속 급등
사피엔반도체 42,500원(+12.14%)
: 일부 반도체 관련주 상승 및 애플 비전프로를 비롯한 차세대 XR기기에 마이크로 LED 탑재 전망 속 12인치 웨이퍼 기반 마이크로 LED 칩 개발 성공 사실 부각에 급등
엔켐 330,000원(+11.68%)
: 일부 리튬 테마 상승 속 강경성 산업부 1차관, 동사 방문 및 첨단산업 공급망 신속대응 체계 상시 가동 소식 등에 급등
큐알티 29,850원(+11.38%)
: 반도체기업 투자촉진 위해 인센티브 확대 기대감 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
케이씨텍 36,100원(+10.91%)
: 반도체기업 투자촉진 위해 인센티브 확대 기대감 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
와이팜 3,905원(+10.16%)
: 삼성전자, AI 기반 6G 기술 주도 위한 'AI-RAN 얼라이언스' 참여 소식에 일부 5G 테마 상승 속 급등
브릿지바이오테라퓨틱스 3,805원(+10.13%)
: 특발성 폐섬유증 치료제 'BBT-877' 연내 기술이전 기대감 지속 등에 급등
씨티프라퍼티 490원(+10.11%)
: 자회사 초록뱀미디어, 에스메디 지분 매각 절차 본격 돌입 소식 속 급등
지아이이노베이션 11,580원(+10.08%)
: 유한양행, 알레르기 치료제 'YH35324' 임상 1상서 효과 확인 소식 속 유한양행에 YH35324 글로벌(일본 제외) 판권 판매 사실 부각에 급등
코오롱모빌리티그룹 4,205원(+9.65%)
: 로터스 자회사 美 나스닥 상장 앞두고 국내 유일 로터스 공식 수입사로 지속 부각되며 급등
시지트로닉스 12,000원(+9.09%)
: 반도체기업 투자촉진 위해 인센티브 확대 기대감 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
녹십자웰빙 11,890원(+9.08%)
: 올해 고성장 변곡점 분석 등에 급등

코스피 외국인 순매수/순매도 Top20

코스닥 외국인 순매수/순매도 Top20

코스피 기관 순매수/순매도 Top20

코스닥 기관 순매수/순매도 Top20

리포트요약

＃유한양행

［이베스트투자 / 신지훈 / ＝Buy / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 67,000원］

레이저티닙 FDA 심사 일정 업데이트

Amivantamab, Lazertinib 병용 요법 FDA 우선심사 결정
일정 변동 확률

＃유한양행

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲95,000원 / 현재가 67,000원］

우선심사 지정 받은 최초 국산 신약

우선심사 지정으로 빨라진 출시 시계
J&J를 둘러싼 상황이 약을 많이 팔게 한다
투자의견 BUY, 목표주가 9.5만원 상향. Top Picks 추천

＃SK하이닉스

［한국투자 / 채민숙,조수헌 / ＝매수 / 목표가 ▲192,000원 / 현재가 161,400원］

HBM 프리미엄 반영

SK하이닉스 목표 주가를 192,000원으로 상향
2024년은 HBM에 올인
HBM 증가는 DRAM 공급 증가를 제한시킬 것

＃SK하이닉스

［유진투자 / 이승우 / ＝BUY / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 161,400원］

엔비디아 효과 반영한 어닝 및 밸류에이션 리비전

세계 증시의 대장주인 엔비디아의 공급망에 속한 기업들과 그렇지 못한 기업들 간의 실적 및 주가 차별화가 진행 중
학습용 GPU 수요가 폭발적으로 늘어나고, 여기에 채택되는 HBM의 용량도 확장됨에 따라, HBM 총 공급물량은 지난해 약 3.5~4억GB에서 올해는 12억GB 또는 그 이상으로 대폭 증가할 것으로 전망됨
2024년과 2025년 영업이익 전망치를 12조원과 16.6조원으로 종전 대비 19%, 10% 상향 제시

＃현대해상

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 34,650원］

미래 손실의 선제적 반영. Turn around 기대

4Q23 순이익 194 억원(-95.5% YoY) 기록
실적 Turn around 에 대한 기대 유효. 관건은 K-ICS 비율 관리

＃현대해상

［신한투자 / 임희연,김민종 / ＝매수 / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 34,650원］

비 온 뒤에 땅이 굳어진다

4Q23P 순이익 194억원(-93.3% QoQ), 기대치 하회
2024년 순이익 9,915억원(+23.1% YoY) 전망
투자의견 ‘매수’, 목표주가 43,000원 유지

＃현대해상

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ▲47,000원 / 현재가 34,650원］

2024년에는 실적 정상화

실적 턴어라운드, 목표주가 상향
다소 아쉬운 2023년, 실적 정상화 예상되는 2024년
4Q23 지배순이익 194억원

＃현대해상

［삼성증권 / 정민기 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 34,650원］

4Q23 Review: 가정 변경에 따른 손실계약비용 인식

연말 가정 조정에 따른 보험손익 감소
경쟁사 대비 손익 안정성 확인 필요
자본비율 고려 시, 주주환원 확대 여력은 충분

＃현대해상

［메리츠증권 / 조아해 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 34,650원］

4Q23 Review: 아쉬움의 마지막

4Q23 당기순이익 194억원: 컨센서스 하회
배당 Track record 보유

＃현대해상

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 34,650원］

수익성 개선 전망

대규모 손실부담계약비용 인식으로 실적둔화
24년 실적과 수익성 개선 전망
목표주가 5% 상향, 매수의견 유지

＃현대해상

［유안타증권 / 정태준 / ▼Hold / 목표가 ▼31,000원 / 현재가 34,650원］

아쉬운 주주환원과 실적

투자의견 HOLD로 하향, 목표주가 31,000원으로 하향

＃현대해상

［KB증권 / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 34,650원］

4Q23 Review: 손실부담계약 비용 확대로 컨센서스 하회

투자의견 Buy 목표주가 43,000원으로 4.4% 하향
4Q23년 별도기준 순이익 194억원, 컨센서스를 큰 폭으로 하회

＃현대해상

［하나증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 34,650원］

4Q23 Re: 먼저 맞은 매?

대규모 손실부담계약 비용 반영으로 실적 부진
4분기 순이익은 194억원 (-93% (QoQ)) 기록
자본비율 및 실적 변동성에 대한 추가적인 검증 필요

＃삼화콘덴서

［하이투자 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▼47,000원 / 현재가 34,000원］

올해 실적 개선폭이 관건

지난해 4분기 MLCC 매출 하락으로 인한 가동률 저조로 부진한 실적 기록 ⇒ 올해 기저효과 등으로 인한 가동률 상승으로 실적 개선이 예상됨
지난해 주요 거래처 탑재 차종확대로 DCLC 매출(YoY +94.7) 대폭 증가함 ⇒ 해를 거듭할수록 DCLC 매출 증가하면서 성장성 가시화 될 듯
MLCC 제품 내에서 전장용 MLCC 매출비중 확대가 향후 성장의 원동력

＃한진

［하이투자 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 23,450원］

중국발 해외 직구 확대로 택배 CAPA 증설효과 가시화

지난해 4분기 택배부문에서 매출상승과 더불어 수익성이 개선됨
대전 스마트 메가허브 터미널 구축 등으로 인한 CAPA 증설효과와 더불어 네트워크 개편 및 자동화 등을 통하여 수익성 개선 기반 마련
중국발 이커머스 직구 확대 등이 동사 택배물량 증가로 이어지면서 택배 CAPA 증설효과 가시화 될 듯

＃SNT다이내믹스

［하이투자 / 이상헌 / 현재가 17,300원］

K2 전차 관련 성장성 및 실적개선 가속화

동사 변속기가 K2 전차 4차 양산에 적용 된다면 성장성 가속화 될 듯
한화에어로스페이스의 K9 자주포 등 수주가 증가함에 따라 이와 관련된 동사의 수주도 지속되고 있음 ⇒ 수주잔고를 기반으로 지난해에 이어 올해의 경우도 매출 상승 뿐만 아니라 수익성 개선 가속화 될 듯

＃KG모빌리티

［리딩투자 / 유성만 / 현재가 7,930원］

다시보는 KGM(구: 쌍용차) !!!

아쉬운 4 분기 실적
신차계획 및 해외 CKD 사업 확장
23 년도 흑자전환 성공, 24 년도부터는 본격적인 증익 전망

＃포스코퓨처엠

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 314,500원］

이어가는 성장

에너지소재가 미래
북미 중심 성장 기대감 유효
투자의견 매수, 목표주가 400,000원 유지

＃보령

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ▲17,000원 / 현재가 12,110원］

2024년 성장에 주목해야할 중견제약사

23년도 공정공시를 상향한 실적 기록
특허만료에도 카나브의 제네릭 출시 가능성은 낮아
중견제약사 Top-Picks

＃효성

［삼성증권 / 양일우,홍준혁 / ＝BUY / 목표가 ▼85,000원 / 현재가 63,200원］

자회사 주가 부양 움직임 기대

이사회에서 효성첨단소재 중심 사업 부문에 대한 인적분할 결의
금번 인적분할이 다른 그룹의 인적분할과 다른 점
자회사들의 주가를 부양하려는 움직임이 나타날 수 있을 것

＃효성

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ＝79,000원 / 현재가 63,200원］

분할 결정. 바뀐 건 없다

투자의견 매수, 목표주가 79,000원 유지
㈜효성과 ㈜효성신설지주로 분할. 24년 하반기 계열분리 수순 본격화
2023년 사업연도에 대한 주당 배당금 3,000원 결정

＃동원산업

［DS투자 / 장지혜 / 현재가 38,900원］

실적 성장과 주주가치 제고로 밸류업!

수직적/수평적 사업 다각화로 성장 중인 동원 그룹 지주회사
2024년 수익성 중심 경영, 해외 확장으로 실적 성장 전망
저 PBR, 자사주 소각 통한 주주환원 긍정적

＃삼성SDI

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 388,500원］

섹터 내 가장 저평가 기업

안정적인 전지 사업부 성장세
IRA AMPC 연내 반영 시작 기대
투자의견 매수, 목표주가 600,000원 유지

＃이수페타시스

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 30,400원］

기대했던 흐름 그대로

4Q23 Review: 일회성 비용 제거 시 QoQ 이익 성장 달성
투자포인트(QoQ 실적 상승 + AI 수혜) 그대로 분명해진 방향성
투자의견 Buy, 적정주가 37,000원 유지

＃한화에어로스페이스

［미래에셋증권 / 정동호 / ＝매수 / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 154,100원］

본격적인 방산 성장의 해

4Q23 Review: 영업이익 컨센서스 19.4% 상회
1Q24 Preview: 본격적인 폴란드향 납품 시작

＃한화에어로스페이스

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ＝185,000원 / 현재가 154,100원］

One Step Further

4분기 실적으로 매출액 3조 4,424억원, 영업이익 2,895억원(OPM 8.4%)을 기록.
24년에는 폴란드 K-9PL 60여문, 천문 30여문 반영 예정이며, 지상방산의 수출 비중은 무려 45%까지 늘어날 전망.
지난해 말 폴란드 K-9PL 2-1차(3.5조) 및 호주 레드백(3.2조)을 신규 수주.

＃한화에어로스페이스

［메리츠증권 / 이지호 / 현재가 154,100원］

기대 이상의 실적, 더 기대되는 2024년

방산부문의 수출과 내수 모두 좋았던 한 분기
국내/외 사업에 유리한 환경 지속
2024년 가이던스 및 우주사업 모멘텀

＃한화에어로스페이스

［키움증권 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 154,100원］

빛나는 방산 부문의 성장세

4분기 영업이익 2,895억원, 시장 기대치 상회
지상방산 부문의 수주잔고 확대에 따른 중장기 성장 기대
수은법 개정안 통과로 수출 확대 전망

＃한화에어로스페이스

［다올투자 / 최광식,오지훈 / ＝BUY / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 154,100원］

4Q23 Review: 수출 50%, 방산 이익 기여 90%이기에

4Q23 리뷰 및 2024년 안내, 적정 PER 13.5배로 올리며 적정주가 상향
2024년에 지상방산은 수출 비중이 40% 이상으로 이익 성장 본격화
방산이 영업이익의 90% 이상을 기여하기에 동사의 적정 PER을 중간지주사 할인보다는 피어그룹의 90%인 13.5배로 올려 적정주가를 22만원으로 상향

＃한화에어로스페이스

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ▲185,000원 / 현재가 154,100원］

Show Me The Weapon

4Q23 Review 하드코어한 국내외 지상방산 성장
더 커지는 ‘24년 수출, 수출 국가 확대
목표주가 18.5만원으로 상향, 10조원 고지를 향해

＃한화에어로스페이스

［NH투자 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 154,100원］

올해 폴란드 수출 본격화

올해부터 K9/천무 수출 본격화, 목표주가 상향 조정
지상방산 수주잔고 사상 최고치
4Q23 Review: 한화방산 편입 및 수출 증가로 고성장 지속

＃한화에어로스페이스

［KB증권 / 정동익,서준모 / ＝BUY / 목표가 ▲195,000원 / 현재가 154,100원］

수주와 실적, 양수겸장(兩手兼將)

4Q23 실적은 어닝 서프라이즈
수은법 개정안 기재위 통과로 현지생산 등 포함된 추가 계약도 기대
수출 국가와 수출 제품의 다양화에도 관심 필요

＃한화에어로스페이스

［한국투자 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 154,100원］

4Q23 Review: 계속 좋다

영업이익 컨센서스 23.4% 상회
본격적인 실적 개선은 이제 시작
수출 모멘텀은 계속, 리스크는 감소

＃한국전력

［미래에셋증권 / 류제현 / ▲Trading Buy / 목표가 ▲27,000원 / 현재가 23,550원］

불황형 흑자, 그래도 좋다

4Q23 Review: 원전 가동률 개선, 연료 단가 하락으로 실적 호조
투자의견 Trading Buy로 상향: 재무구조 개선은 여전한 과제

＃한국전력

［신영증권 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 23,550원］

2024년 연간 흑자전환 전망

4분기 매출액 15% 증가한 22조 5,186억원, 영업이익 1조 8,843억원 기록
2024년, 연간 흑자전환의 시발점이 될 것
투자의견 매수, 목표주가 32,000원으로 상향

＃한국전력

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 23,550원］

4Q23 Review: 턴어라운드, 상반기도 좋다

4Q23 Review: 영업이익 1.8 조원(흑자전환)
24 년 상반기까지 영업이익 개선 가시성 높음
공공기관 주주가치항목 추가 영향

＃한국전력

［현대차증권 / 강동진 / ▲BUY / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 23,550원］

재무구조 개선이 가능한 수준까지 왔다.

4Q23 컨센서스를 크게 상회하는 호실적 기록. 당사 추정보다 비용절감 효과가 컸음
4Q23 산업용 전기요금 추가인상 효과 연간 반영 및 에너지 가격 하락으로 ‘24년 전망치 상향
당사가 당초 예상했던, 재무구조 개선을 위한 최소 영업이익이 가능한 수준

＃한국전력

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▲29,000원 / 현재가 23,550원］

이제 흑자는 기본. 배당 재개까지 기대

4분기 영업이익 1.9조원(흑자전환 YoY)으로 시장 기대치 상회
2024년 10조원 이상의 영업이익 달성 기대
투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 29,000원으로 상향

＃한국전력

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▲33,000원 / 현재가 23,550원］

대세 상승 사이클

BPS 증가 반영해 목표주가 33,000원(+3%)으로 상향, 투자의견 BUY 유지
4Q23 매출액 22.5조원(-8%qoq, +16%yoy), 영업이익 1.9조원(-6%qoq, 흑전yoy)으로 당사 추정에 부합하는 실적
1Q24 매출액 24.7조원(+10%qoq, +14%yoy), 영업이익 3.0조원(+59%qoq, 흑전yoy)으로 실적 모멘텀 지속될 전망

＃한국전력

［이베스트투자 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 23,550원］

핵심 변동비 안정화 + 발전 Mix 개선. 그리고, 요금 방향성까지

4Q23 영업이익 흑자지속 & 당사 및 컨센서스 전망치 대폭 초과
4Q23 OP 호조는 연료비, 전력구입비 등 핵심 변동비 안정화에 따른 것
4Q23 OP 예상치 대폭 초과는 발전연료단가 및 기타영업비용 차이에 기인
적정수준 요금 인상 필요성/당위성에 대한 공감대 형성

＃한국전력

［KB증권 / 정혜정 / 현재가 23,550원］

4Q23 Review: 이제부터는 나아질 것만 남았다

한국전력 4Q23 영업이익 1.9조원 (흑전 YoY): 시장 컨센서스 상회
2분기 연속 영업이익 달성하면서 이익 회복 궤도로 진입
실적 회복을 위한 최적의 환경이 갖춰지는 상황

＃한국전력

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ▲BUY / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 23,550원］

감량 끝 리바운드 시작

4Q23 영업이익 1.8조원(흑자전환)으로 컨센서스 상회
길었던 고통만큼 줄어든 자본을 다시 빠르게 채우는 시간

＃E1

［이베스트투자 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 66,800원］

밸류 DC 과도 + 배당매력 + 몇 가지 신사업 잠재력

4Q23 세전이익 숨고르기. 예상에 대체로, 전체적으로 양호
순이익은 23년 급증 후 24년 한 차례 숨고르기, 25년부터 다시 증가세
밸류 DC 과도. 배당매력 + 몇 가지 신사업 잠재력

＃피에스케이홀딩스

［신한투자 / 남궁현 / N 매수 / 목표가 N 58,000원 / 현재가 38,650원］

HBM Reflow 및 Descum, 두 박자

반도체 후공정 장비 전문 업체
2024년 영업이익 376억원(+39% YoY) 전망
투자의견 ‘매수’, 목표주가 58,000원으로 커버리지 개시

＃KT&G

［메리츠증권 / 김정욱 / 현재가 93,000원］

News Comment

KT&G 방경만 수석부사장, 차기 사장 후보 확정

＃오상헬스케어

［KB증권 / 한유건,성현동,김선봉 / 현재가 없음］

글로벌 체외진단 전문 기업

연속혈당측정기 등 혁신적인 신제품 개발 및 모니터링부터 인지행동 치료가 가능한 헬스케어 플랫폼 고도화 중에 있음
전 사업분야에 생산 자동화 시스템을 구축하여 대량 생산 CAPA를 확보하고 생산 거점 현지화 전략 강화
리스크 요인은 편중된 매출처 및 매출비중으로 판단됨

＃엔씨소프트

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 205,000원］

NDR 후기: 반등 트리거 찾기

올해 신작 총 5개, 프로젝트G와 아이온2는 2025년
풍부한 현금성 자산, 강도 높은 M&A 의지
하반기 비용통제 효과 서서히, 본격 실적 개선은 2025년 이후

＃한화오션

［한국투자 / 강경태 / ＝매수 / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 21,900원］

VLCC 수주 관련 코멘트: 반갑고 귀하다, 자주 보자!

시세를 상회하는 선가로 39개월 만에 VLCC 신조 계약
비워둔 slot에 좋은 호선들이 들어오고 있다는 증거

＃대우건설

［BNK투자 / 이선일 / ＝매수 / 목표가 ▼5,500원 / 현재가 3,965원］

내실경영에 방점

4Q23 실적: 보수적 회계원칙 적용으로 예상치에 크게 미달
2024년 전망: 주택부문 피크아웃 및 내실경영으로 쉬어가는 한 해
투자의견 매수 유지. 목표주가는 5,500원 제시

＃토비스

［NH투자 / 심의섭,황지현 / 현재가 17,490원］

올해 더욱 가팔라질 성장 곡선

4Q23 Review: 일회성 비용 제외 시 꾸준한 성장 추세 확인
2024년은 이익 성장세가 두드러지는 해

＃인터플렉스

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▲19,000원 / 현재가 16,180원］

1Q 실적 호조, 2024년 신 매출 반여에 주목

4Q23 매출/영업이익은 종전 추정대비 하회, 전년대비 증가는 긍정적
1Q24 갤럭시S24 판매 호조 영업이익은 768%(yoy) 증가 추정

＃프로텍

［부국증권 / 엄태웅 / 현재가 47,100원］

24년 외형 및 이익반등 구간

하반기 주요 고객사인 메이져 OSAT업체들의 설비투자 확대에 따른 본격 수혜 전망
24년 연결자회사 피엠티(프로브카드), 피앤엠(자동화공압 부품) 등의 실적개선 예상
2024년 매출액 2,191억원(yoy +40%), 영업이익 486억원(yoy +172%) 전망

＃엘앤에프

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 165,600원］

쉬어가는 24년

우호적이지 않은 시장 환경
턴어라운드 기대
투자의견 매수 유지, 목표주가 250,000원 하향

＃대한제강

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝18,500원 / 현재가 14,010원］

실적은 아쉬우나 주주가치 제고에 활용할 카드가 많다

4Q 실적은 P, Q 동반 감소로 예상보다 부진
24.1Q까지 부진한 실적 이어진 뒤 2Q부터 회복 전망
투자의견 매수, 목표주가 18,500원 유지

＃이수앱지스

［상상인증권 / 하태기 / 현재가 5,710원］

희귀의약품 수출증가로 흑자경영 정착

2023년 애브서틴 수출증가로 영업흑자 전환
중동/북아프리카 중심 수출증가로 영업실적 대폭 성장 중

＃한화생명

［유안타증권 / 정태준 / ▼Hold / 목표가 ▼2,500원 / 현재가 3,385원］

유감스러운 주주환원과 실적

투자의견 HOLD로 하향, 목표주가 2,500원으로 하향

＃테크윙

［상상인증권 / 이소중,권오휘 / 현재가 21,200원］

업황 회복과 신규 장비 매출 기대

반도체 업황 회복에 따른 기존 장비 매출 증가
성장을 더할 두 가지 신규 장비

＃롯데렌탈

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ▲42,000원 / 현재가 27,650원］

잠재된 매출에 투자하라

이익 저점이 확인되는 가운데, KB 캐피탈, 신한카드의 중고차 자산 양수를 통해 중장기 성장 모멘텀 확인
자산 양수가 이뤄지는 2Q24를 기점으로 동사 신사업인 중고차 렌탈인 마이카 세이브의 실적 기여 본격화 기대
2024년 영업이익 추정치는 4% 상향하며, 적정주가는 42,000원으로 상향

＃비에이치

［이베스트투자 / 김광수 / ＝Buy / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 17,530원］

제2의 도약 준비

4Q23 IT OLED 추가 비용 발생으로 부진
2024E BH EVS 사업 안정화 + IT OLED 사업으로 제2의 도약
악재만 반영된 주가, 상승 전환에 대비하자

＃티웨이항공

［상상인증권 / 이준호,권오휘 / 현재가 2,870원］

2025년 유럽 노선 안정화 기대

국내 LCC(저비용항공사) 중 탑플레이어
2024년 전망 및 항공사 합병 관련 수혜 분석

＃엠씨넥스

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 25,550원］

높아진 기초체력을 입증할 2024년

4Q23 Review: 부정적 환율 효과로 컨센서스 하회
1Q24 QoQ 실적성장 예상
투자의견 Buy, 적정주가 38,000원 제시

＃엠씨넥스

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 25,550원］

전장 매출 증가로 2024년 이익 확대~

4Q23 매출(2,530억원)은 추정 상회, 영업이익(73억원)은 추정 하회
1Q24 매출과 영업이익은 각각 9.2%(yoy), 232%(yoy)씩 증가 추정
자동차의 전장화, 자율주행 매출 확대,전장향 부품 기업으로 성장

＃SK오션플랜트

［삼성증권 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ▼20,500원 / 현재가 13,000원］

수주 기대감을 숫자로 증명해야 할 때

해상풍력 수주 기대감을 숫자로 증명할 때
2024년 연간 해상풍력 신규 수주 1.4조원 전망

＃씨에스윈드

［유진투자 / 한병화 / ＝STRONG BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 49,800원］

1분기부터 실적 고성장 예상, 주가 하락 쏠림에 근거 없어

1분기 매출, 영업이익 전년비 66%, 68% 급증 예상, 2분기 증설효과로 더 좋아
올해 동사의 실적은 1) Vestas 수주 급증으로 인한 미국 타워 공장의 이익률 개선, 2) 베트남 공장의 캐나다 물량 증가와 해상타워 신규 라인 매출 시작, 3) 포르투갈 공장 해상타워 신규 라인 가동으로 실적 가시성이 높아

＃코오롱플라스틱

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,290원］

선방한 실적, 기대되는 1분기

4Q 매출액 1,058억원(-6%), 영업이익 73억원(+1%) 기록
1분기 뜻밖의 호실적, 올해도 증익(+18%) 전망
목표주가 11,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃녹십자웰빙

［DS투자 / 안주원 / 현재가 10,900원］

2024년 고성장의 변곡점

빨라지는 라이넥 해외진출
신규 제형으로의 전환과 투여용법 추가
건기식 사업 물적분할, 수익성 높은 전문의약품에 집중도 높아질 것

＃클리오

［삼성증권 / 박은경,한수진 / 현재가 30,350원］

색조 장인의 기초 시장 점령기

4Q23 review: 매출 대박, 수익성은 더 대박
2023 review: 국내 실적, 연간 최대 매출 달성의 주역
2024년은 해외가 주인공

＃원익IPS

［BNK투자 / 이민희 / ▼보유 / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 29,800원］

봄은 멀고 겨울은 더 길어질 듯

기대치 하회한 4Q23 실적
올해 고객사 NAND와 파운드리 설비투자 축소 예상
투자의견 ‘보유’로 하향조정, 목표주가 32,000원 제시

＃코스메카코리아

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 43,000원］

4Q23 Review: 역대 최대 실적 기록

4Q23 Review: 역대 최대 실적 기록
2024년 전망: 미국향 수주 확대 지속

＃코스메카코리아

［NH투자 / 정지윤 / 현재가 43,000원］

기초가 튼튼하면 성장도 큰 법

2024년 기초 제품군 강세가 뚜렷할 전망
4Q23 Review: 창사 이래 최대 분기 실적 시현

＃코스메카코리아

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲57,000원 / 현재가 43,000원］

4Q23 Review: 훌륭하다

4Q23 분기 최대 실적
투자의견 Buy 및 적정주가 57,000원 제시

＃코스메카코리아

［신한투자 / 박현진,주지은 / 현재가 43,000원］

단점 없는 성장주

업황 호조에 역대 최대 실적 달성 중
1H24 실적 눈높이 상향 기대
단기로, 중장기로 매력 더해갈 것

＃코스메카코리아

［상상인증권 / 김혜미 / 현재가 43,000원］

4Q23 Review: 완벽했던 한해

4Q23 매출액 yoy +15.3%, 영업이익 yoy +300.3%
올해 성장 키워드는 인디브랜드와 선크림

＃에코프로비엠

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 247,500원］

쉬었다 가자

부진한 출하량과 판가 영향
탄탄한 내실 다지는 중
투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 250,000원 하향

＃씨티케이

［유안타증권 / 이승은 / 현재가 5,160원］

글로벌 화장품 브랜드의 성지

글로벌 뷰티 브랜드 ODM Turn-key 플랫폼
신(新) 성장동력: 친환경 소재 & CTKCLIP.COM
2024년 투자매력도 증가 예상

＃한화시스템

［미래에셋증권 / 정동호 / ＝매수 / 목표가 ▲22,000원 / 현재가 16,240원］

무난한 실적 성장과 신사업 성과 가시화 기대

4Q23 Review: 일회성/계절성으로 OP 컨센서스 49% 하회
1Q24 Preview: 실적은 양호, 수주와 이벤트도 다수

＃한화시스템

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 16,240원］

가시화되는 투자 성과

4분기 실적 매출액 7,821억원(-1%yoy), 영업이익 110억원(흑자전환yoy, OPM 1.4%)을 기록
동사는 올해 가이던스로 전년비 매출액 10% 성장을 제시
동사의 중기적 실적 성장 드라이버는 방산 부문

＃한화시스템

［DB금융투자 / 서재호 / ＝Buy / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 16,240원］

순항 중

4Q23 매출액 7,820억원, 영업이익 110억원. 컨센서스 하회
방산사업의 성장과 신사업(위성, UAM)은 순항 중
목표주가 22,000원, 투자의견 BUY 유지

＃한화시스템

［다올투자 / 최광식,오지훈 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 16,240원］

4Q23 Review: 2024년은 방산과 수출이 성장 견인

4Q23 리뷰 및 2024년 가늠
2023년에는 ICT 정상화로 이익이 성장했지만, 2024년에는 방산의 매출과 수출 비중 증가가 성장을 견인할 것으로 예상

＃한화시스템

［한국투자 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 16,240원］

든든한 방산 덕에 마음 편히 신사업

영업이익 컨센서스 50% 하회
방산이 이끄는 실적 개선

＃한화시스템

［NH투자 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 16,240원］

수주잔고 사상 최고치 기록

올해 신규수주 4조원 이상 가능할 전망
올해도 실적 성장 가능할 것
4Q23 Review: 수주잔고 7.3조원으로 사상 최고치 기록

＃한화시스템

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 16,240원］

방산도, 우주도 성장 중

4Q23 Review 방산 이익의 일시적 감소
사우디 천궁-II 레이더와 초소형 SAR위성 확대
목표주가 2.1만원 유지, 짧게 봐도 길게 봐도 성장주

＃한화시스템

［메리츠증권 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 16,240원］

실적은 아쉬우나 우호적인 사업환경 조성 중

4Q23 Review: 영업이익 컨센서스 대폭 하회
방산 체력을 바탕으로 위성 사업 가속화
투자의견 Buy, 적정주가 23,000원 유지

＃이녹스첨단소재

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ▼41,000원 / 현재가 30,500원］

업황 저점 통과

4Q23 Review : 매출액 +2%, 영업이익 -68% YoY
WOLED 생산 정상화와 2차전지 신사업
투자의견 BUY, 목표주가 41,000원 하향

＃모아데이타

［상상인증권 / 이소중,권오휘 / 현재가 2,325원］

ICT 인프라 장애 해결사

AI 기반 차세대 소프트웨어 전문업체
아직 들어갈 곳이 많다

＃효성첨단소재

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 322,000원］

타이어코드의 회복과 그룹사 계열분리의 수혜

본업인 타이어보강재의 회복 시작
1Q24 실적 턴어라운드 전망
그룹사 계열 분리와 인도 Motorization의 수혜 기대

＃SK바이오사이언스

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Hold / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 63,900원］

기다림이 필요한 시기

2023년 예상된 실적 부진
2024년, 코로나 여파에서 헤어나오기 위한 시간
아직 기다림이 필요한 시기

＃SK아이이테크놀로지

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 71,100원］

업사이드 모멘텀 유효

수익성 개선 지속 기대
IRA FEoC 수혜 종목
투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지

＃LG에너지솔루션

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 402,000원］

바닥을 지나는 시기

24년, 상저하고
실적의 향방은 북미 전기차 시장
투자의견 매수, 목표주가 500,000원 유지

＃더블유씨피

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 44,400원］

흔들리지 않는 실적

24년 분리막 CAPA 11.3억m2
IRA FEoC 발표의 수혜주
투자의견 매수 유지, 목표주가 60,000원 하향

＃에이프릴바이오

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 13,400원］

플랫폼 기업임을 증명할 2024 년

항암/자가면역 Target 항체신약 기업으로 독자 개발한 플랫폼 SAFAbody™ (이하 SAFA)를 활용한 신약을 개발하고 있다
알테오젠, 에이비엘바이오, 레고켐바이오 등과 같은 바이오 플랫폼 기업으로의 발판을 마련한 셈이다
2024 년에는 동사와 같은 기술이전 레퍼런스 및 기대감을 보유한 기업에 대한 밸류에이션 리레이팅이 이뤄질 것으로

＃SK스퀘어

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 69,300원］

밸류업의 성과, 할인율 축소의 과정

투자 포트폴리오 성과 가시화로 24년 턴어라운드 기대
주주환원을 위한 재원의 안정적 확보
투자의견 BUY, 목표주가 85,000원 상향

＃SK스퀘어

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 69,300원］

한번 더 상향!

4Q23 Review: SK하이닉스 순이익 적자 지속
자사주 취득 조기완료, 3 월 이후 소각 예정 + 알파
투자의견 매수, 목표주가 85,000원(상향)

＃SK스퀘어

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ▲84,000원 / 현재가 69,300원］

주주환원 강화는 기업가치 상승

NAV 대비 할인율은 70%로 4Q23의 74%대비 축소
영업수익 6.3천억원(-15% yoy), OP -4.1천억원(적지 yoy)
23년 3.1천억원, 25년까지 최소 3.3천억원의 주주환원 전망

＃HPSP

［BNK투자 / 이민희 / ▼보유 / 목표가 ▲58,000원 / 현재가 55,300원］

성장 기대감 유효하나 지금은 비싸 보인다

4Q23 실적은 대체로 기대치 부합
1H24 실적은 예상 보다 부진, 신 장비 및 수요처 기대는 유효

＃밀리의서재

［대신증권 / 이석영 / 현재가 24,800원］

국내 1위 전자책 구독 플랫폼

투자포인트: 안정적인 본업 성장 및 기대되는 신사업
2023년 매출액 566억원(YoY +23%) 영업이익 104억원(YoY +149%) 기록
17년 설립 이후 가파른 외형 성장이 이어져가고 있으며 22년 흑자 전환 이후 23년 마진율 개선에 성공한 것이 긍정적

＃마녀공장

［하나증권 / 박은정,김다혜 / 현재가 22,200원］

2024년 외형 회복 본격화

4분기 Preview: 이익 감소 막바지
2024년: 외형 회복 본격화

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