(24.01.08.MON) 신고가, 테마종목 및 리포트요약

코스피 2567.82(-0.40%) / 코스닥 879.34(+0.11%)

52주 신고가

한글과컴퓨터 , 이스트소프트 , 신성델타테크 , 디앤씨미디어 , 아프리카TV , 네패스아크 , 유니테크노 , 와이아이케이 , 아주IB투자 , 엔비티 , 동국제약 , 팅크웨어 , HD현대일렉트릭 , 하나머티리얼즈

테마시황

오픈AI, 'GPT스토어' 출시 기대감 지속 등에 AI 챗봇(챗GPT 등)/ AI 테마 상승.
이석배 퀀텀에너지연구소 대표, 연세대서 초전도체 개발 계획 발표 예정 등에 초전도체 테마 상승.
틱톡, 올해 美 전자상거래 규모 10배 확대 전망 속 광고 테마 상승.
국민의힘, 저출산 관련 총선 1호 공약 발표 예정 소식 속 출산장려정책/ 엔젤산업 테마 상승. 尹대통령 노동 개혁 예고 및 저출산 해법으로 재택/원격 근무 등 부각 속 일부 재택근무/스마트워크 테마도 상승.
네이버웹툰, 올해 북미 상장 기대감 지속 등에 웹툰 테마 상승.
삼성전자 잠정 실적 발표 앞두고 CES 2024 기대감 부각 등에 반도체 장비/재료/부품, 시스템반도체 등 일부 반도체 테마 상승.
CES 2024 개최, 애플 혼합현실 헤드셋 비전프로 이달 출시 예정 및 삼성전자 XR 기기 시장 참전 예고 등에 증강현실(AR)/가상현실(VR)/메타버스 등 테마 상승.
NAVER, 올해 AI 수요 증가 등 따른 주가 상승 기대감 및 카카오, 실적 턴어라운드 기대감 등에 인터넷 대표주 상승.
우주항공청 특별법 국회 과방위 통과 및 9일 국회 본회의 처리 예정 속 일부 우주항공산업 테마 상승.
불황 속 여행소비 팬데믹 이전 90% 넘게 회복 소식 및 올해 여행·관광시장 정상궤도 진입 전망 등으로 여행 테마 상승.
이 외에 모바일콘텐츠, 보안주, 마이데이터, 인터넷은행, 핀테크, 3D 프린터, NI(네트워크통합), 제4이동통신, 의료AI, NFT(대체불가토큰), 블록체인, 모바일게임, 음성인식, 영상콘텐츠, 핵융합에너지, IT 대표주, 그래핀 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 연말 연초 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 기대감 등으로 상승했던 줄기세포, 제대혈, 비만치료제, 면역항암제, 마이크로바이옴, mRNA, 치매, 슈퍼박테리아, 바이오시밀러, 백신/진단시약/방역, 보톡스, 코로나19 등의 제약/바이오 관련 테마 하락.
사우디 아람코 2월 아시아지역 판매 원유 가격 인하 소식 속 정유 테마 하락. 도시가스, LPG 등 에너지 관련 테마 하락.
이 외에 터치패널, 선박평형수 처리장치, 자전거, UAM, 2차전지(생산), 종합상사, 탈모 치료, 렌터카, 자원개발, 조림사업, 항공/저가 항공사, 증권, 석유화학, 건설 중소형, 니켈, 철강 주요종목, 자동차 대표주, 전선 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI)

오픈AI, 'GPT스토어' 출시 기대감 지속 등에 상승

이번주 오픈AI가 생성형AI(인공지능) 챗봇 장터인 'GPT스토어'를 출시할 것으로 전망되는 가운데, 이에 대한 기대감이 지속되고 있음. 지난 4일(현지시간) 오픈AI는 GPT빌더 가입자들에게 이메일을 통해 "다음 주 내로 GPT스토어를 출시할 계획"이라며, "각자 개발한 GPT모델이 회사의 가이드라인을 준수했는지 확인한 뒤 시장에 배포할 수 있다"고 밝힘. GPT스토어는 스마트폰의 앱스토어처럼 이용자들이 코딩을 배우지 않고도 LLM인 GPT를 기반으로 개발한 다양한 챗봇을 개발하거나 골라 쓸 수 있는 곳임.
GPT스토어는 향후 오픈AI의 수익 창출에도 일익을 맡을 것으로 전망되고 있음. 오픈AI의 지난해 매출이 전년대비 57배 이상 증가한 16억달러(약 2조원) 규모로 추산되고 있는 가운데, 오픈AI 경영진 중 일부는 올해 매출 전망을 50억달러까지 기대하는 것으로 알려짐.
또한, CES2024 기대감도 이어지고 있음. 올해 CES의 주제는 '올 투게더, 올 온'(All together All on·모두를 위한 모든 기술의 활성화)으로 핵심은 인공지능(AI)이며, 전 산업의 AI화를 통해 인류의 문제를 모빌리티, 푸드·에그테크, 웰니스테크, 지속가능성 등의 혁신 기술로 해결하겠다는 계획인 가운데, 다양한 AI 기술들이 공개될 예정.
이 같은 소식 속 이스트소프트, 바이브컴퍼니, 폴라리스오피스, 한글과컴퓨터, 플리토 등 AI 챗봇(챗GPT 등), AI 테마가 상승.

초전도체

이석배 퀀텀에너지연구소 대표, 연세대서 초전도체 개발 계획 발표 예정 등에 상승

이석배 퀀텀에너지연구소가 공식 석상에서 초전도체 개발 계획을 밝힐 예정임. 작년 7월 말 상온·상압 초전도체인 ‘LK-99′를 만들었다고 주장하고 공식 석상에 나서는 건 이번이 처음임. 지난 5일 연세대학교 양자산업융합선도단(QILI)은 오는 9일 오후 4시 비전 선포식에서 QILI의 주요 비전 및 역할을 발표한다고 밝힌 가운데, 지난해 12월 보도자료를 통해 밝힌 바와 같이 AI와 양자컴퓨팅 기술을 활용해 초전도물질을 비롯한 소재 개발 분야에서의 연구와 개발 계획을 발표할 계획임.
QILI 발족 이후 처음으로 진행하는 이번 행사는 총 2개의 세션으로 진행되며, 첫 번째 세션에서는 이학배 양자산업융합선도단 단장이 QILI의 비전과 역할을 소개하고 두 번째 세션에서는 최근 QILI와 업무협약을 맺은 이석배 퀀텀에너지연구소 대표가 지금까지 진행된 초전도체 연구와 향후 협업 방향에 대해 발표할 예정.
이 같은 소식 속 파워로직스, 신성델타테크, 서남, 씨씨에스, 모비스, 덕성 등 초전도체 테마가 상승.

일부 언론에 따르면, 틱톡의 올해 미국 내 전자상거래 규모가 약 10배 늘어 175억달러(약 23조원)에 달할 전망이라고 전해짐. 틱톡은 이를 위해 지난 4일 플랫폼 입점 판매자들에 대한 판매 수수료를 인상한 바 있으며, 판매 수수료율은 종전 2%에서 오는 7월까지 8%로 오른다고 알려짐.
또한, 틱톡은 지난해 9월 틱톡샵(TikTok Shop)을 정식 오픈해 전자상거래 업계에 본격적으로 진출했다며, SNS와 충동 구매를 결합한 틱톡샵이 동남아시아를 중심으로 폭발적인 성장을 구가해 틱톡의 가치를 더욱 끌어올리고 있다고 전해짐. 틱톡은 올해 틱톡샵을 통한 전자상거래 GMV 목표치를 500억 달러로 설정했으며, 이는 작년 목표액(200억 달러)의 2.5배에 달하는 규모임.
한편, 지난해 말 언론을 통해 틱톡샵이 우리나라 진출을 준비하고 있는 것으로 전해진 바 있음.
이 같은 소식 속 FSN, 레뷰코퍼레이션, 모비데이즈, 엔피, 플레이디 등 광고 테마가 상승.

출산장려정책/ 엔젤산업

국민의힘, 저출산 관련 총선 1호 공약 발표 예정 소식 속 상승

국민의힘이 이르면 이번주 ‘일·가정 양립’을 주제로 총선 1호 공약을 발표할 예정. 언론에 따르면, 한동훈 비상대책위원장은 이날 회의에서 일·가정 양립을 주제로 한 1호 공약과 관련해 정책위원회의 보고를 받았다며, 국민의힘은 이르면 이번주 중 공약개발본부를 띄우고 공약들을 순차 발표할 계획이라고 전해짐.
1호 공약에는 일·가정 양립을 위한 출산·육아 관련 지원책이 담길 예정으로 우선 출산휴가를 현행보다 한 달가량 연장하는 방안이 포함됐으며, 육아휴직을 의무화하는 방안도 담길 예정임. 또한, 공약에는 출산·육아를 위한 재정 지원책도 포함될 것으로 전해짐.
이 같은 소식 속 꿈비, 모나리자, 아가방컴퍼니, 유엔젤, 캐리소프트, 삼성출판사, 깨끗한나라 등 출산장려정책/엔젤산업 테마가 상승. 한편, 윤석열 대통령이 최근 '2024년 신년사'를 통해 "유연근무, 재택근무, 하이브리드 근무 등 다양한 근무 형태를 노사 간 합의로 선택할 수 있도록 하겠다"라고 밝히는 등 노동 개혁 예고 및 저출산 해법으로 재택/원격 근무 등이 부각되면서 알서포트, 파수, 에스넷 등 일부 재택근무/스마트워크 테마도 수혜주로 부각.

웹툰

네이버웹툰, 올해 북미 상장 기대감 지속 등에 상승

최근 언론에 따르면, 네이버웹툰이 올해를 상장 원년으로 삼고 리더십 정비에 나선 가운데, 특히 과제로 꼽혀 왔던 수익성 개선을 위해 재무 전문가를 영입한 것으로 전해짐. 네이버웹툰의 미국 본사 웹툰 엔터테인먼트는 지난달 최고재무책임자(CFO) 겸 최고운영책임자(COO)로 데이비드 리를 영입했으며, 이와 함께 김용수 네이버웹툰 전략 실장을 웹툰 엔터테인먼트 최고전략책임자(CSO)로 승진시킨 것으로 알려졌음. 네이버웹툰 관계자는 "데이비드 리 CFO와 김용수 CSO 임명으로 웹툰 엔터테인먼트는 웹툰 생태계 저변을 확장하며 글로벌 스토리테크 기업으로 위상을 더욱 공고히 할 계획"이라고 언급.
아울러 키움증권은 NAVER에 대해 웹툰 비즈니스는 메인 지역인 미국에서의 성공을 목표로 최근 상장을 위한 정지 작업 등이 이루어지는 것이 언론 보도를 통해 확인되고 있다고 밝힘. 한단계 높은 기업 밸류를 확보하기 위해서 현재 비즈니스 모델 기반에 그치지 않고 2차 영상화 사업 등을 영위하는 글로벌 파트너와 전략적 제휴를 가져갈 개연성을 염두하며, 동 과정을 통해 멀티 슈퍼 IP 기반 독점적 영상화사업 등을 추진하면서 Webtoon Entertainment 브랜드 인지도를 끌어올리는 시도 역시 추가될 것으로 판단된다고 밝힘.
이에 금일 디앤씨미디어, 미스터블루, 키다리스튜디오, 핑거스토리, 엔비티, 탑코미디어 등 웹툰 테마가 상승. 한편, 누적 조회수 143억회를 기록한 인기 웹소설 '나 혼자만 레벨업'이 주말간 애니메이션으로 공개된 가운데, 디앤씨미디어의 주가는 급등 마감.

반도체 관련주

삼성전자 잠정 실적 발표 앞두고 CES 2024 기대감 부각 등에 일부 관련주 상승

삼성전자의 지난해 4분기 및 연간 잠정 실적 발표가 임박한 가 운데, 시장에서는 삼성전자의 4분기 실적이 회복세를 보일 것으로 전망하고 있음. 삼성전자는 반도체 업황 악화로 지난해 상반기 내내 영업이익이 1조원을 밑돌며 LG전자에 밀렸으나 지난해 3분기부터 영업이익이 조 단위로 늘어나며 개선세로 접어들었음. 에프앤가이드에 따르면, 삼성전자의 4분기 매출액과 영업이익 컨센서스는 각각 70조3,601억원, 3조7,441억원으로 추정되고 있음. 반도체 적자 규모가 줄어들면서 지난해 2조4,000억원 수준이던 영업이익은 56%가량 늘어났을 것으로 전망. 연간 기준 매출과 영업이익은 각각 261조5,436억원, 7조4,886억원으로 예상되고 있음.
CES 2024에 대한 기대감도 부각되고 있음. 올해는 클라우드 AI에서 온디바이스 AI로 확산되는 원년으로 아직 초기 단계인 온디바이스 AI는 올해부터 스마트 폰, PC, 가전, 자율주행차, 로봇, CCTV 보안, 금융, 의료 등 모든 산업에 활용될 전망임. 이와 관련, 삼성전자는 세계 최대 가전·IT 전시회 'CES 2024'에서 온디바이스 AI 등을 포함한 인공지능(AI) 시대에 대응할 최적의 메모리 솔루션을 선보일 예정.
이 같은 소식 속 네패스아크, 파두, 이미지스, 3S, 네패스, 와이아이케이, 탑엔지니어링 등 반도체 재료/부품/장비, 시스템반도체 등 일부 반도체 관련주가 상승.

특징 상한가 및 급등종목

이스트소프트 25,650원(+29.94%)
: 오픈AI, 'GPT스토어' 출시 기대감 지속 등에 AI 챗봇(챗GPT 등) 테마 상승 속 상한가
한글과컴퓨터 19,460원(+29.99%)
: AI 챗봇(챗GPT 등) 테마 상승 속 AI 스타트업 ‘포티투마루’에 전략적 투자 소식에 상한가
파워로직스 9,620원(+30.00%)
: 이석배 퀀텀에너지연구소 대표, 연세대서 초전도체 개발 계획 발표 예정 등에 초전도체 테마 상승 속 상한가
제넨바이오 525원(+29.95%)
: 최대주주 변경 속 상한가
아이윈 1,599원(+30.00%)
: 구글 딥마인드 연구팀, 자율로봇 초기 모델 공개 소식 속 구글 협력사 프로닉스의 최대주주로 부각되며 상한가
유니트론텍 5,830원(+29.84%)
: 가장 저평가된 로봇 업체 분석 등에 상한가
바이브컴퍼니 9,390원(+29.88%)
: 오픈AI, 'GPT스토어' 출시 기대감 지속 등에 AI 챗봇(챗GPT 등)/지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 상한가
한빛레이저 9,600원(+29.91%)
: 신규상장 3거래일째 급등세를 이어가며 상한가
신성델타테크 72,500원(+25.00%)
: 이석배 퀀텀에너지연구소 대표, 연세대서 초전도체 개발 계획 발표 예정 등에 초전도체 테마 상승 속 급등
디앤씨미디어 29,850원(+20.61%)
: 웹툰 테마 상승 속 '나 혼자만 레벨업' 애니메이션 공개 소식에 급등
엑셈 2,610원(+20.00%)
: 오픈AI, 'GPT스토어' 출시 기대감 지속 등에 AI 챗봇(챗GPT 등)/지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
폴라리스오피스 6,550원(+19.96%)
: 오픈AI, 'GPT스토어' 출시 기대감 지속 등에 AI 챗봇(챗GPT 등) 테마 상승 속 급등
지노믹트리 26,500원(+18.83%)
: 대장암 진단키트 건강보험 급여 등재 유력 소식에 급등
맥스트 8,750원(+18.72%)
: CES 2024에서 현실 기반 XR 메타버스 플랫폼 체험 제공 소식에 급등
한컴위드 4,045원(+17.08%)
: 한글과컴퓨터, AI 스타트업 ‘포티투마루’에 전략적 투자 소식에 한컴 그룹주 상승 속 급등
아프리카TV 98,800원(+15.96%)
: 스트리머 우왁굳 이적 트래픽 50% 증가 이상의 효과 분석 등에 급등
네패스아크 30,850원(+15.76%)
: 일부 반도체 관련주 상승 및 삼성전자, 갤럭시S24 AP로 엑시노스 2400 채택 소식 속 엑시노스 테스트 물량 수주 이력 부각에 급등
서남 5,110원(+14.06%)
: 이석배 퀀텀에너지연구소 대표, 연세대서 초전도체 개발 계획 발표 예정 등에 초전도체 테마 상승 속 급등
솔루스첨단소재 15,380원(+13.93%)
: 무상증자 권리락 효과 발생에 급등
알에프세미 3,925원(+13.11%)
: 오픈AI, 'GPT스토어' 출시 기대감 지속 등에 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
미스터블루 2,215원(+13.07%)
: 네이버웹툰, 올해 북미 상장 기대감 지속 등에 웹툰 테마 상승 속 급등
와이아이케이 6,870원(+12.99%)
: 삼성전자, 잠정 실적 발표 앞두고 CES 2024 기대감 부각 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
그린리소스 35,050원(+11.98%)
: 일부 반도체 관련주 상승 및 이석배 퀀텀에너지연구소 대표, 연세대서 초전도체 개발 계획 발표 예정 소식 속 초전도선재 양산 용 IBAD 증착장비 개발 역량 보유 부각에 급등
레뷰코퍼레이션 18,000원(+11.46%)
: 틱톡, 올해 美 전자상거래 규모 10배 확대 전망 속 일부 광고 테마 상승 속 급등
더존비즈온 34,150원(+11.24%)
: 재택근무/스마트워크 테마 상승 속 온라인 대출모집법인 라이선스 획득 모멘텀 지속에 급등
모비스 4,825원(+10.03%)
: 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 및 이석배 퀀텀에너지연구소 대표, 연세대서 초전도체 개발 계획 발표 예정 등에 초전도체 테마 상승 속 급등
위세아이텍 9,320원(+9.91%)
: 오픈AI, 'GPT스토어' 출시 기대감 지속 등에 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
씨씨에스 2,230원(+9.31%)
: 이석배 퀀텀에너지연구소 대표, 연세대서 초전도체 개발 계획 발표 예정 등에 초전도체 테마 상승 속 급등
탑엔지니어링 6,010원(+9.27%)
: 일부 반도체 관련주 상승 및 이석배 퀀텀에너지연구소 대표, 연세대서 초전도체 개발 계획 발표 예정 등에 초전도체 테마 상승 속 급등
FSN 2,715원(+9.04%)
: 틱톡, 올해 美 전자상거래 규모 10배 확대 전망 속 일부 광고 테마 상승 속 급등
에이텀 18,360원(+9.03%)
: 갤럭시S24 45W 고속충전 기능 지원 예정 소식 속 삼성전자에 45W 충전기 트랜스 독점 공급 사실 부각 등에 급등

코스피 외국인 순매수/순매도 Top20

코스닥 외국인 순매수/순매도 Top20

코스피 기관 순매수/순매도 Top20

코스닥 기관 순매수/순매도 Top20

리포트요약

＃기아

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 91,600원］

4Q23 Preview: 비상을 준비하는 구간

투자의견 BUY, 적정주가 110,000원 유지
4Q23은 매출액은 23.6조원(YoY +1.8%), 영업이익 2조 9,474억원 (YoY +12.3%) 전망
캐시카우 역할을 해 왔던 인도시장은 4Q23 들어 수요위축, 정책공백으로 인한 판매볼륨 축소세 시현

＃기아

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 91,600원］

4Q23Preview: 어떤 리스크 요인이 있을까?

기아 4분기 영업이익은 2조 5,910억원(-1.3%yoy)를 기록해 시장 컨센서스를 하회할 전망
금리, 재고, 인센티브 등 산업 전반의 리스크 요인은 밸류에이션에 이미 반영된 것으로 판단되나 내수/저가형 EV 신차 효과와 관련된 불확실성은 새로운 변수가 될 것

＃대원강업

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝8,000원 / 현재가 5,480원］

4Q23 Preview: 쉬어간다고 말할 수 없다

투자의견은 BUY, 적정주가는 기존 8,000원 유지
동사는 2024년 하반기부터 관계기업인 대원정밀공업(지분율 30.6%)을 통해 구동모터 코어 양산에 돌입
동사의 해외법인 매출비중이 높은 인도와 미국을 중심으로 4Q23은 입루 재고조정 발생

＃현대건설

［하나증권 / 김승준,하민호 / ＝BUY / 목표가 ▼45,000원 / 현재가 33,850원］

수주는 잘 하고 있으나, 마진 개선은 아직 필요

4Q23 추정치: 매출액 7.7조원, 영업이익 1,746억원(OPM 2.3%)
2024~25년 개발사업의 진행여부가 중요

＃넥센타이어

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,900원］

4Q23 Preview: 유럽공장 이후를 바라보며

투자의견은 BUY 및 적정주가 11,000원 유지
4Q23 매출액은 6,937억원(YoY -1.2%, QoQ +0.2%), 영업이익은 652억원(YoY +499%, QoQ -6.4%)이 전망되며, 시장 기대치를 소폭 하회할 가능성 존재
체코공장 가동을 통해 동사는 이익안정성이 현격히 상승 중

＃삼영

［메리츠증권 / 양승수 / 현재가 4,640원］

세계관 확장 시동

전기차용 2.3m 필름 양산 시작 → 고객사 확대를 통한 추가 증설 기대
추가 모멘텀 ① EV용 필름 침투, ② PVC 금지 확대
2024년 영업이익 175억원(+401.3% YoY) 전망

＃현대제철

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 34,000원］

4Q 실적 부진하나, 1~2Q 빠른 회복 예상

ASP 하락과 일회성비용이 더해져 4Q 실적 부진할 전망
중국 지표 개선, cost push로 1Q 말부터 철강 가격 반등 예상

＃현대제철

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝45,400원 / 현재가 34,000원］

4Q23 실적부진 예상되나 주가는 저점

23년 4분기 영업이익은 710억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 낮은 수준
2분기 중국 및 글로벌 철강업황이 호전되면서 주가는 우상향할 것으로 예상됨

＃현대제철

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ▼42,000원 / 현재가 34,000원］

당분간은 방어가 최선

4Q23 Preview 시황 악화로 어닝 쇼크 예상
당분간은 방어가 최선

＃현대제철

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 34,000원］

4Q23는 영업손실, 1Q24부터 계단식으로 개선 예상

4분기 큰 폭의 스프레드 축소와 각종 비용 상승으로 영업손실 전환 예상
1분기 영업이익 전환 이후 하반기로 갈수록 수익성 개선 전망
투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 45,000원 유지

＃신세계

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 166,300원］

모멘텀 공백기

4분기 연결 영업이익 1,856억원(+31.3%YoY)으로 전망, 컨센서스 부합할 것으로 예상한다
신세계에 대해 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 21만원으로 하향 조정한다

＃신세계

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ▼275,000원 / 현재가 166,300원］

4Q23 Preview

신세계의 4분기 연결기준 영업이익은 1,775억원(+26% YoY)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망된다
백화점의 기존점 성장률은 +8%(별도 관리기준) 수준으로 전망된다
백화점은 4분기 기존점 성장률의 반등이 주로 날씨 영향에서 비롯되었고, 소비 심리 반등 속도도 둔화되었기 때문에, 기존점 성장률의 반등세가 추세적으로 나타나기는 어려울 것으로 판단된다

＃농심

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 402,000원］

[Rival Match: 농심 vs Nissin] 피크아웃은 멀었다

농심의 현재와 미래
Nissin의 현재와 미래
글로벌 주식(主食)이 되어갈 라면

＃현대차

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 187,300원］

4Q23 Preview: 실적호조세 기대

투자의견 및 적정주가는 BUY, 280,000원 유지
4Q23은 매출액 41.7조원(YoY +8.4%), 영업이익 4조 113억원 (YoY +19.4%) 기록이 예상되며, 영업이익 기준 시장기대치 초과달성 기대
GV80/G80 페이스리프트 모델이 출시되었으나, 미국시장 수출로 확대 시점은 1Q24 및 이후.

＃현대차

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ▼265,000원 / 현재가 187,300원］

4Q23Preview: 불안한 시작

현대차 4분기 영업이익은 3조 4,630억원(+3.1%yoy, OPM 8.4%)를 기록해 시장 컨센서스를 하회할 전망
4분기 실적 부진과 내수/미국 시장에 대한 시각 조정으로 당분간 주가는 약세를 보일 것으로 예상됨

＃POSCO홀딩스

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝750,000원 / 현재가 480,000원］

중국 지표 개선으로 1Q 말부터 철강 가격 반등 예상

철강 부문 시황 부진으로 4Q 연결OP 9,329억원 예상
중국 지표 개선, cost push로 1Q 말부터 철강 가격 반등 예상

＃POSCO홀딩스

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝570,000원 / 현재가 480,000원］

기다림의 시간

연결 영업이익 7,105억원(흑전 yoy) 전망. 시장 컨센서스 대비 -32% 하회
POSCO 철강 스프레드 마진 축소와 더불어 연결 자회사 역시 기대 이하
원재료비 상승 추세와 계약구조 감안하면 스프레드 개선은 2분기부터

＃에스엘

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 33,200원］

4Q23 Preview: 중장기 우상향 시각 유효

투자의견 BUY 및 적정주가 45,000원 유지
4Q23 연결 매출액은 1.3조원(YoY +2.6%), 영업이익은 765억원(YoY +154.8%)을 전망하여 영업이익은 시장 기대치를 소폭 하회할 가능성 존재
2023년부터 현대차를 중심으로 한 EV 및 주요차종 디자인이 심리스 호라이즌타입을 대거 채택하며 동사는 평균 판매단가 향상을 구현 중

＃GS건설

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ▼Hold / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 14,300원］

4Q23 Preview: 중첩된 불확실성 개선을 기다릴 때

주택원가율 부진은 1Q24까지 지속
3월 말~ 4월이 변곡점
불확실성 해소를 기다려야 하는 시점

＃삼성SDI

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ▼700,000원 / 현재가 445,000원］

기대되는 24년

23년 4분기, 컨센서스 하회
IRA EV Credit 적용 대상 차종 수 1위 기업

＃GS리테일

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 23,700원］

4Q23 프리뷰: 사업구조 재편 중

4Q23 Preview
사업구조 재편 진행 중

＃GS리테일

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 23,700원］

체질개선 작업 이상 무

4분기 연결 영업이익 867억원(-2.7%YoY)으로 예상, 부진 사업 정리에 따른 일회성 비용이 발생하며 시장 기대치에 미달하는 실적을 기록할 전망이다
투자의견 Buy, 목표주가 3.2만원을 유지한다

＃GS리테일

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 23,700원］

4Q23 Preview

GS리테일의 4Q23 연결기준 영업이익은 916억원(+7% YoY)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망된다
편의점 4분기 동일점 성장률은 +1% 이하로 전망되나, 영업이익은 전년동기 대비 소폭 증가할 것으로 전망된다
올해는 리오프닝 모멘텀과 인플레이션율이 둔화되면서, 편의점의 전년대비 매출 성장률이 다소 둔화될 것으로 전망된다

＃호텔신라

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 62,800원］

기다려야 할 때

4분기 연결 영업적자 73억원(적자지속)으로 전망, 시장 기대치(360억원)를 하회할 것으로 예상한다
목표주가를 기존 10만원에서 7.5만원으로 하향 조정한다

＃호텔신라

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ▼92,000원 / 현재가 62,800원］

4Q23 Preview

호텔신라의 4분기 연결기준 영업이익은 149억원으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망된다
다만, 올해 1분기부터는 체화 재고 소진 이슈가 완화되고, 중국인 관광객 회복 모멘텀이 강화되면서, 전사 실적이 TR 부문을 중심으로 강하게 개선될 것으로 전망된다

＃OCI홀딩스

［현대차증권 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 105,400원］

확고한 우위를 확인하는 2024년

4Q23 실적은 컨센서스 수준의 양호한 실적 기록할 전망
비중국 폴리실리콘 프리미엄 확고. 향후 고객사 다변화 통해 협상력 강화될 전망
향후 우호적인 주주환원 정책 기대. 이를 통해 저평가 벗어나는 계기가 될 것

＃LS ELECTRIC

［이베스트투자 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 74,600원］

연초부터 대형수주건. 북미 직수출도 의미있는 성과 도출

4Q23 영업이익은 yoy 대폭 증가, qoq 다소 감소, 컨센서스 미달 전망
2023년 영업실적은 3Q23-4Q23 숨고르기에도 가이디언스 초과 전망
수주는 22년 고성장 후 23년은 숨고르기. 24년은 연초부터 대형 수주건 공시

＃고려아연

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ▲670,000원 / 현재가 487,500원］

4분기 기대이상의 영업실적 예상

4Q23 아연가격 상승 및 판매량 증가로 영업이익 시장기대치 상회 예상
1Q24도 4Q23과 유사한 영업환경 예상
투자의견 ‘BUY’와 목표주가 670,000원으로 상향

＃화신

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 12,700원］

4Q23 Preview: 진가가 드러나기 직전

투자의견은 BUY를 유지하며 적정주가 15,000원으로 하향
4Q23은 연결 매출액 4,856억원(YoY -0.1%, QoQ +9.6%), 영업이익 194억원(YoY -20.2%, QoQ -11.6%) 전망
동사는 현대차/기아의 차급 상향에 이뤄짐에 따라 서스펜션 분야에서 최대 수혜 업체

＃LG이노텍

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 224,500원］

LED 사업 만성적자 시절의 밸류에이션

Fwd P/B 1.0배. 트레일링으로 봐도 하방위험 10% 이내
새롭지 않은 부진

＃현대위아

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 60,300원］

4Q23 Preview: 부품주 최선호

투자의견 BUY 및 적정주가 100,000원 유지
4Q23은 매출액 및 영업이익은 2.3조원(YoY -1.1%), 711억원 (YoY +37.2%) 기록이 예상되며, 시장 기대치에 부합 예상
완성차의 러시아공장 매각은 동사에 있어 구조적 수혜

＃현대모비스

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 221,500원］

4Q23 Preview: 순항중인 거함

투자의견은 BUY를 유지하며, 적정주가는 2024년 EPS추정치를 반영해 기존 330,000원으로 유지
4Q23은 매출액 15.4조원(YoY +2.4%, QoQ +7.9%)), 영업이익 6,393억원 (YoY -3.2%, QoQ -7.3%) 전망
전사 마진율의 변곡점은 SUV신차의 해외양산이 본격화되는 2024년 하반기로 기대

＃삼성에스디에스

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 162,100원］

순항 중

4Q23 Preview 및 투자전략 점검
SI 매출이 회복되는 와중 클라우드 매출의 고성장세가 이어지며 제한적인 이익률에도 불구하고 실적 호조 전망
4Q23E 매출액 3.5조원(YoY -18%, QoQ +8%)과 영업이익 2,183억원(YoY +16%, QoQ +13%)으로 컨센서스를 소폭 상회할 전망

＃한온시스템

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝HOLD / 목표가 ＝8,000원 / 현재가 6,980원］

4Q23 Preview: 밸류에이션 부담구간

투자의견 HOLD, 적정주가 8,000원 유지
4Q23의 매출액 및 영업이익은 각각 2.4조원(YoY +1.3%), 594억원 (YoY -43.1%)을 기록할 것으로 추정
2024년 연간 매출액 및 영업이익은 각각 9.8조원(YoY +3.2%), 3,124억원(YoY +10.2%)으로 기대

＃롯데쇼핑

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 70,600원］

4Q23 Preview

롯데쇼핑의 4Q23 연결기준 영업이익은 1,866억원(+101% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 전망된다
백화점의 기존점 성장률은 +0.5%(관리기준) 수준으로 전망된다
백화점은 4분기 기존점 성장률의 반등이 주로 날씨 영향에서 비롯되었고, 소비 심리 반등 속도도 둔화되었기 때문에, 기존점 성장률의 반등세가 추세적으로 나타나기는 어려울 것으로 판단된다

＃아난티

［상상인증권 / 이준호 / 현재가 6,470원］

2023년 최대 실적 기대

휴양 플랫폼 기업, 아난티
2024년에는 레이크 드 아난티 본공사, 2025년 실적 기대

＃삼성엔지니어링

［KB증권 / 장문준 / ＝BUY / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 24,350원］

수주에 대한 우려는 곧 헤어지자 말해요

투자의견 Buy, 목표주가 35,000원
지금은 믿기지 않지만 유례 없는 수주 호황의 해가 될 2024
더 주목할 점. 1) 확인될 수소 PJ 수주, 2) 레벨업 되는 중기 신규수주 체력

＃삼성엔지니어링

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 24,350원］

수주 공백 지속

4Q23 Preview: 비화공 회복
수주 기조는 확인, 성과로 보여줄 2024년
투자의견 Buy 및 목표주가 35,000원 유지

＃삼성카드

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 31,700원］

4Q23 Preview: 조달 부담은 완화

순이익 1,325억원으로 컨센서스 3% 하회
조달비용 부담은 개선. 건전성 부담은 지속

＃NAVER

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 220,500원］

4천억 원 영업이익이 한발앞으로

4Q23 실적은 시장 기대치 부합 추정
광고 경기 회복세 더딘데도 수익성 개선 전망

＃NAVER

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 220,500원］

AI와 IP 모두 갖춘 자

AI 기반 검색 CUE: 상반기 모바일 도입 및 광고 매출 발생할 전망
글로벌 IP 파워하우스로 진화 중인 네이버
웹툰 사업 OP 흑전 조기 달성하고, 글로벌 IP 사업 대거 강화해 미국 IPO까지 연결
4분기도 OP 4천억원 기록하며 호실적 이어갈 전망

＃NAVER

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 220,500원］

많이 뿌린 만큼 많이 거둘 2024년

4Q23 Preview 및 투자전략 점검
4Q23E 매출액 2.5조원(YoY +12%, QoQ +4%), 영업이익 4,090억원(YoY +22%, QoQ +8%)으로 컨센서스 부합할 전망.

＃NAVER

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 220,500원］

치지직, 그리고 AI 소프트웨어 투자붐

4분기 신규 서비스 런칭 관련 마케팅 비용 소폭 상향 제외 시 기존 추정 유지
신규 동영상 플랫폼 ‘치지직’ 성과는 전사 광고 실적에 영향 미칠 것
커머스 도착보장 및 브랜드패키지 솔루션 수익 인식 시작. 속도는 예상보다 빨라

＃NAVER

［NH투자 / 안재민,김도희 / ＝Buy / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 220,500원］

기대되는 2024년

2024년에도 AI
분기 영업이익 4천억원 돌파 기대

＃NAVER

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 220,500원］

4Q23 Preview: 나아지는 모습 확인

어려운 업황 속에서도 선방할 것
주력 사업부들의 개선이 포인트
돋보이는 안정감

＃NAVER

［키움증권 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ＝340,000원 / 현재가 220,500원］

견고한 업종 최선호주

인터넷/게임 업종 Top pick
AI 및 웹툰 비즈니스가 맥점

＃카카오

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 55,800원］

열일하는 콘텐츠에 헬스케어까지!

대작 콘텐츠 경험 늘리고, 글로벌 IP 사업도 가속화
헬스케어 사업 가동: 2 월 초개인화 혈당 관리 서비스 파스타 출시
4분기 실적은 6개 분기 만에 영업이익 턴어라운드 확실시

＃카카오

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▲75,000원 / 현재가 55,800원］

가진 구슬은 서 말 이상, 이제 꿸 차례

4Q23 Preview 및 투자전략 점검
4Q23E 매출액 2.2조원(YoY +23%, QoQ +1%), 영업이익 1,494억원(YoY +49%, QoQ +7%)으로 컨센서스에 부합할 전망

＃CJ ENM

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 68,800원］

메이저 엔터사로 인정받을 시점

미아이 4 월 데뷔하고 하반기 아이랜드 2 걸그룹 데뷔로 여섯 팀의 아이돌 보유
다시 시장의 이목을 끄는 티빙 오리지널: 합병시 넷플릭스 대항마로 급부상
글로벌 드라마하우스로 격상될 2024년

＃CJ ENM

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 68,800원］

점점 나아지는 중

4Q23 실적 Preview-컨센서스 하회
음악 사업은 제로베이스원을 비롯해 일본에서 JO1, INI 등이 좋은 성과를 내고 있으며, 24년 2분기 걸그룹 ME:I가 정식 데뷔해 수익 호전에 힘을 더할 전망

＃SFA반도체

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ▲8,300원 / 현재가 6,670원］

DDR5의 새로운 시작

고된 2023년 마무리
2024년 DDR5에 힘입어 뚜렷한 회복세 진입

＃엔씨소프트

［대신증권 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ▼230,000원 / 현재가 224,500원］

아쉬운 TL의 흥행 부진

4분기, 신작 TL의 흥행 부진으로 실적 컨센 하회 전망
1H24 신작(TL 글로벌, 모바일 게임 2종) 기대감 저조, 주가 횡보 전망

＃KCI

［한국IR협의회(리서치센터) / 이새롬,이나연 / 현재가 7,060원］

불황형 소비 시대에 돋보일 생필품 원료 공급업체

글로벌 2위 양이온 계면활성제, 폴리머 제조 및 판매 업체
불황형 소비 시대에 돋보일 생필품 원료 공급사
2024년 안정적인 외형 흐름과 수익성 회복 기대

＃대우건설

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ＝5,800원 / 현재가 4,100원］

4Q23 Preview: 굴곡없는 저평가 매력

탑라인 아쉽지만 수익성 견조할 4Q23
플랜트 수주 다소 지연되는 가운데 원전에 기대
이론적 PBR 대비 70%까지 벌어진 괴리율

＃LG생활건강

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝Neutral / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 335,000원］

4Q23 Preview: 컨센서스 하회

4Q23 Review: 컨센서스 하회
2024년 브랜드 투자 구간 지속, 하반기 모멘텀 개선 기대

＃리노공업

［하이투자 / 이상헌 / 현재가 204,000원］

온디바이스 AI의 NPU 및 XR기기 활성화로 수요 확대

프로브 핀 및 테스트 소켓 등 반도체 테스트용 부품 관련 사업을 영위
고성능 모바일AP와 NPU 기능 강화 등으로 인하여 신규 어플리케이션용 디바이스 소켓 수요 확대되면서 동사 수혜 가능할 듯
새로운 디바이스인 XR기기 올해부터 성장이 본격화됨에 따라 신규 어플리케이션용 디바이스 소켓 수요 확대되면서 동사 수혜 가능할 듯

＃HL홀딩스

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 32,800원］

4Q23 Preview: 만도에 투자하는 또다른 방법

투자의견 BUY 및 적정주가 45,000원 유지
동사는 한편 자회사 위코를 통해 이차전지용 분리막 업체인 WCP지분을 간접적으로 보유
모듈의 경우 글로벌 EV업체향 발생

＃SNT모티브

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 41,950원］

4Q23 Preview: 분기 최대 모멘텀을 넘어서

투자의견은 BUY, 목표주가는 기존 65,000원 유지
4Q23 매출액은 3,116억원(YoY -7.4%), 영업이익 321억원(YoY -18.6%) 전망
특히 기아의 경우, 화성 PBV 공장 가동을 앞두고 1~1.5년을 선행해 공급사를 선정할 가능성이 높고, 이후에도 현대기아는 EB외에도 HEV에도 헤어핀 방식의 고성능 구동모터도입이 예정되어 있어 동사의 구조적 수혜 기대

＃LG전자

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 97,100원］

바닥인 것 같은데 회복이 더디네

한정된 파이, 치열해지는 경쟁
전장부품이 희망

＃아프리카TV

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 85,200원］

2-3월 큰 거 옵니다

4Q23 Preview 및 투자전략 점검
4Q23E 매출액 961억원(YoY +20%, QoQ +9%), 영업이익 234억원(YoY +52%, QoQ +7%)으로 컨센서스에 부합할 전망.
2-3월은 국내 스트리밍 시장 경쟁 구도가 완전히 재편되는 시기

＃아프리카TV

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 85,200원］

No.1 스트리머 이적확정, 트래픽 50% 증가 이상의 효과가 있다.

4Q23 Ppreview: 지속성장하는 기부경제, 견조한 게임광과와 확대되는 BTL 광고
트위치->치치직으로 경쟁자 교체, 나빠지는 건 없고 오히려 기회는 생긴다

＃현대백화점

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 49,800원］

면세와 지누스의 부진 지속

4분기 연결 영업이익 851억원(+24%YoY)으로 시장 기대치(1,030억원)를 하회하는 실적을 전망한다
현대백화점에 대해 투자의견 Buy 유지, 목표주가 6.5만원으로 하향 조정 24년 면세 부문의 실적 추정치 하향 조정에 기인한다

＃현대백화점

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ▼78,000원 / 현재가 49,800원］

4Q23 Preview

현대백화점의 4Q23 연결기준 영업이익은 951억원(+39% YoY)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망된다
백화점의 기존점 성장률은 +7%(관리기준) 수준으로 전망된다

＃금호타이어

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ▲7,000원 / 현재가 5,290원］

4Q23 Preview: 고마진 이익흐름 지속

투자의견 BUY를 유지하고 적정주가는 7,000원으로 상향
4Q23 매출액 및 영업이익은 각각 9,561억원(YoY +0.8%, QoQ -2.2%), 1,033억원(YoY +460%, QoQ +7.3%) 기대하며, 영업이익은 시장 기대치 상회 예상
베트남 2차 증산분의 가동이 1Q24부터 본격화되며 국내 타이어 3사중 1Q24에도 가장 뚜렷한 실적모멘텀 확인 예상

＃현대글로비스

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 179,100원］

4Q23 Preview: 이어지는 기다림

투자의견은 기존 BUY 및 적정주가 BUY, 220,000원 유지
동사 주가의 핵심인 PCTC사업은 4Q23을 기점으로 총 8척의 신규용선 투입이 예정되어 있어, 선속제한 등에 기인한 최근까지의 선복부족 현상은 2024년에는 점진적으로 해소될 전망(3Q23 기준 PCTC 선대현황은 사선 32척, 용선 46척)
4Q23의 매출액 및 영업이익은 각각 6.34조원(YoY -6.9%), 3,859억원 (YoY -13.4%)을 기록할 것으로 추정되며, 영업이익은 시장 기대치 하회 예상

＃동국제약

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 16,780원］

추가적인 주가 레벨업 여지 있다

2023년 4분기 매출 성장, 영업이익 회복 추정
의약품, 화장품 성장, 마데카 프라임 가세로 영업마진 개선 중

＃롯데렌탈

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 26,450원］

4Q23 Preview: 잠시 쉬어갈 뿐

투자의견 BUY, 적정주가는 기존 38,000원 유지
4Q23 동사 매출액 및 영업이익은 각각 6,511억원(YoY -5.5%), 585억원(YoY -9.3%)기록 예상
2024년의 경우 중고차 매각규모 축소는 분기당 1~1.1만대 수준에서 머무를 것으로 추정되며, 하반기로 갈수록 오토렌탈 사업을 통해 중고차의 렌탈사업 전환효과가 확인될 것으로 기대

＃아모레퍼시픽

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 131,700원］

4Q23 Preview: 비중국 모멘텀이 주가 하방을 지지

영업이익이 시장 기대치를 31.5% 하회할 전망
중국 사업의 더딘 개선은 아쉽지만
비중국 모멘텀이 주가 하방을 지지

＃CJ제일제당

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 316,000원］

방향과 속도의 괴리에서

4Q 매출액 yoy -5.5%, 영업이익 yoy +29.4% 전망(대한통운 제외)

＃포스뱅크

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

글로벌 POS, Kiosk 전문 제조업체

투자포인트 ① 제품 다양화 및 사업 다각화를 통한 성장 지속 전망
투자포인트 ② 다양한 파트너와의 협업을 통한 시장점유율 확대 전망

＃한미약품

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ▲440,000원 / 현재가 355,000원］

저평가의 계절은 여전히 계속된다

4분기에서 1분기까지 저평가 시기의 중간, 호 실적 전망
추가 GLP1 트리플 약물로 신약 가치 또한 계속 주목될 것

＃이마트

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝Outperform / 목표가 ＝84,000원 / 현재가 71,400원］

4Q23 Preview

이마트의 4Q23 연결기준 영업적자 120억원(-6% YoY)으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망된다.
할인점/트레이더스의 4분기 기존점 성장률은 각각 -0.7%, +2.0%으로 전망된다
자회사 관련 리스크가 완화되어야 주가의 반등 시그널이 나타날 것으로 판단된다

＃유니트론텍

［하나증권 / 조정현 / 현재가 4,490원］

가장 저평가된 로봇 업체, 리레이팅이 필요한 시점!

반도체 유통에서 자율주행 및 로봇 기업으로 도약
로봇 AI 컴퓨팅 모듈 URC-100 최초 상용화 임박
전장화 트렌드에 따른 실적 성장 지속 전망

＃덴티움

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 137,200원］

경기 반등이 강한 리레이팅의 조건

아직 성수기 효과는 미미할 것
여전히 밸류에이션 부담은 낮으나, 경기 반등이 강한 리레이팅 조건

＃비씨엔씨

［상상인증권 / 권오휘,이소중 / 현재가 25,150원］

선단공정 확대에 따른 수혜

합성쿼츠 침투율 증가 예상
소재내재화에 따른 수익성 개선 및 포트폴리오 확대

＃한국타이어앤테크놀로지

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 43,700원］

4Q23 Preview: 지속되는 이익모멘텀

투자의견은 BUY를 유지하며, 적정주가는 60,000원 유지
4Q23 실적은 매출액 2조 2,818억원(YoY +0.8%, QoQ -2.5%), 영업이익 3,514억원 (YoY +35.2%, QoQ +4.8%) 전망
동사는 헝가리공장 증설을 통해 TBR 생산 계획을 발표

＃서진시스템

［상상인증권 / 이소중 / 현재가 19,330원］

준비는 끝, 이익 증가 타이밍

금속 가공 사업에 필요한 CAPA 확장 끝
ESS 중심으로 사업영역 확대 중

＃HL만도

［다올투자 / 유지웅,강민정 / ＝BUY / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 37,600원］

4Q23 Preview: 저점 통과 중

투자의견 BUY 및 적정주가 57,000원 유지
4Q23의 매출액 및 영업이익은 각각 2.16조원(YoY -0.9%), 829억원(YoY +46.5)을 기록할 것으로 예상되며, 시장 컨센서스 대비로는 소폭 하회 예상
2024년 동사 연간 매출액은 9.2조원(YoY +10.3%), 영업이익은 3,464억원(YoY +11.2%)으로 기대

＃삼성바이오로직스

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝1,000,000원 / 현재가 756,000원］

4Q23 Preview: 양호한 실적 예상

4Q23 연결 매출액 1조 784억원(+11.7% YoY, +4.3% QoQ), 영업이익 3,154억원(+0.8% YoY, -1.0% QoQ)으로 시장 컨센서스 부합할 전망
4Q23 연결 실적은 1) 1~3공장 풀 가동과 4공장 매출 발생, 2) 바이오시밀러 판매 확대, 3) 내부 거래 규모 감소로 양호하지만 별도 매출은 3Q에 발생했던 COVID19 치료제 관련 보상금 부재로 QoQ 감소 예상
부진한 CMO 업황 흐름에도 불구하고 동사는 글로벌 빅파마와의 대규모 수주 계약 이어가고 있음. 2024년에도 생산 확대에 따른 실적 성장 예상

＃삼성바이오로직스

［삼성증권 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝900,000원 / 현재가 756,000원］

밸류에이션 대비 아쉬운 성장성

4Q23 preview: 시장 기대치에 부합할 것으로 예상. 4공장 램프업은 점진적 진행 중. 4공장 가동률 본격적 상승은 2025년부터 예상
밸류에이션 부담은 점진적으로 완화. 하지만 단일클론항체에 한정된 CMO 성장 전략에 대해서는 아쉬움. 새로운 성장 전략 필요

＃삼성바이오로직스

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝950,000원 / 현재가 756,000원］

4Q23Pre: 성장은 안정적, 주가는 모멘텀 필요

4Q23Pre: 무난한 실적 전망
24년에도 안정적인 성장은 지속
투자의견 buy, 목표주가 95만원 유지

＃클래시스

［상상인증권 / 김혜미,이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 36,950원］

숨 고르고 시작하자

4Q23E 매출액 yoy +23.0%, 영업이익 yoy +27.4% 전망
그럼에도 올해는 이상 無

＃클래시스

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 36,950원］

4분기 쉴 것. 다만 ’24년 소모품 사이클 주목

4분기: 1)12월 대리점 시즌 오프, 2)광고선전비 상승 감안 필요
결국 핵심은 ’24년. 높은 장비 비중과 소모품 확대로 추정치 상향

＃이노션

［부국증권 / 이준규 / N Buy / 목표가 N 28,000원 / 현재가 20,700원］

작년보다 나은 한 해를 기대

4분기 예상실적은 선방할 것으로 예상
2024년 계열물량 회복 + 신사업 성과 기대

＃아이쓰리시스템

［하이투자 / 이상헌 / 현재가 32,750원］

우주 및 방산 등에서 적외선 활용 증대 수혜

국내 유일의 군수용 적외선 영상센서 개발 및 양산공급 업체
우주 위성분야 프로젝트 증가로 인한 적외선 영상센서 관련 수요 확대로 동사 수혜 가능할 듯

＃헥토파이낸셜

［KB증권 / 김현겸 / 현재가 26,550원］

알리익스프레스의 선택을 받은 회사

기업개요: 해외 B2B 결제서비스로 사업 확장 중인 헥토파이낸셜 (구 세틀뱅크)
2023년 실적: 매출액 (연결) 1,526억원 (+18.0% YoY), 영업이익 127억원 (-0.8% YoY), 당기순이익 128억원 (+6.7% YoY) 추정
체크 포인트: 1) 해외 B2B 결제 서비스 고객 확대 본격화
2) STO 제1호 투자계약 증권 가상계좌 제공으로 레퍼런스 확보
리스크 요인: 사업 지연 가능성

＃유진테크놀로지

［유진투자 / 박종선 / 현재가 13,450원］

주요 고객의 투자 확대 수혜 기대

이차전지 노칭 금형 국내 1위 업체
투자포인트 ① 주요 고객사 이차전지 투자 확대 수혜
투자포인트 ② 신사업으로 노칭프레스 및 리드탭 공급 추진

＃두산밥캣

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 45,350원］

성장구간은 지났지만 더 강해지는 경쟁력

4Q23 Preview 달도 차면 기운다
그래도 가져보는 기대들
목표주가 6만원으로 하향, 그러나 더없이 싸다

＃코스메카코리아

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲56,000원 / 현재가 38,850원］

4Q23 Preview: 컨센서스 상회, 분기 최대 실적 전망

4Q23 Preview: 컨센서스 상회, 분기 최대 실적 전망
2024년 미국 진출 교두보로 두각을 나타날 전망

＃솔루엠

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 28,300원］

ESL과 에너지솔루션 신사업 견인, 올해도 실적 성장

4Q23 실적을 저점으로 계단식 분기실적 증가 전망
파워모듈 신사업(조명, EV충전기용)과 ESL이 수익성 제고 견인
투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 39,000원 유지

＃넷마블

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Hold / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 55,500원］

2024 달라질 환경을 기대하며

4분기 흑전 전망. 2024 신작 출시되나 시장 변화 기대는 어려워
2024 방향은 나왔다

＃스튜디오드래곤

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / 현재가 50,500원］

4번 타자 문화창고 등판

3 월 방영 예정인 눈물의 여왕으로 드라마 명가 tvN 의 설욕전이 시작된다
화려함보다 내실에 집중하게 될 2024 년의 드래곤
박지은 & 김은숙 차기작에 미드, 일드까지 가세하며 글로벌 드라마하우스 위상 강화
2024년은 다시 K-Drama에 관심 커지는 시기로 대장주에 주목할 시점

＃스튜디오드래곤

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ▼68,000원 / 현재가 50,500원］

채널 다각화로 난국 타개

4Q23 실적 Preview-컨센서스 하회 전망
채널 다각화를 적극 추진할 2024년
성장성 강화 전략 지속

＃크래프톤

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ▲270,000원 / 현재가 201,500원］

두 개의 심장을 향하여 순항 중

첫 번째 심장: PUBG 연간 7 천억대 이익 창출능력 견고
두 번째 심장: 연내 출시 예정인 블랙 버짓으로 슈터 장르 1위 굳히기
4 분기 실적보다 연중 계속되는 신작 모멘텀에 집중할 시점

＃크래프톤

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 201,500원］

다크앤다커 PC 출ㄹ시허가, 크래프톤 실적과 연결

4Q23 Preview: 상승세 탄 BGM, PUBG, 아껴둔 마케팅 집행으로 영익은 감소
실적변동성 클 24 게임주, 안정적인 건 크래프톤, 업사이드도 열려있다

＃크래프톤

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 201,500원］

4분기부터 신작, 인도 지역 확장 준비

4분기 비수기 및 마케팅비 증가로 영업이익은 컨센서스 소폭 하회 전망
2024년 인도 지역과 신작 마케팅에 따라 비용 증가 예상. OPM 감소 전망
기존 게임의 실적보단 신작 흥행 기대감 확인 시 지속적 주가 상승 판단

＃HD현대일렉트릭

［상상인증권 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ▲118,000원 / 현재가 90,300원］

4Q23 Preview: 호황기 진입, 넘치는 자신감

4분기 실적은 영업이익 컨센서스 상회 기대
2024년 가이던스: 강한 업황에 대한 자신감 표명

＃천보

［키움증권 / 권준수 / ＝Outperform / 목표가 ▼125,000원 / 현재가 105,900원］

아직은 기다림이 필요한 시점

4Q23 영업이익 8억원(-93%YoY) 전망
2024년 영업이익 130억원(+202%YoY) 전망
미소광물 불확실성 잔존하나 중장기적 실적 개선은 유효

＃BGF리테일

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 137,600원］

4Q23 프리뷰 : 시장 기대치 소폭 하회 전망

4Q23 Preview
1Q24까지는 비용 부담이 있을 것

＃BGF리테일

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 137,600원］

마지막 고비 넘긴다

4분기 연결 영업이익 516억원(-1.3%YoY)으로 예상, 시장 기대치(570억원)를 하회할 전망이다
당분기 기존점 매출은 전년 수준을 유지했을 것으로 본다(0~1%YoY)
투자의견 Buy, 목표주가 17만원을 유지, 비중을 확대해야 할 시점이다

＃BGF리테일

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 137,600원］

4Q23 Preview

BGF리테일의 4Q23 연결기준 영업이익은 521억원(-0% YoY)으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망된다
올해는 리오프닝 모멘텀과 인플레이션율이 둔화되면서 전년대비 매출 성장률이 다소 둔화될 것으로 전망된다

＃효성첨단소재

［대신증권 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 378,000원］

아쉬운 점은 23년에 남기고

북미지역 재고관련손실 소멸로 타이어코드 OP 330억원, QoQ +92.1%
타이어코드 판가(4Q23 3.27달러/kg)의 추가적인 하락 가능성은 제한적
24년도 탄소섬유 증설(14.6만톤, YoY +75%)로 이익 비중 38%까지 확대

＃플리토

［신한투자 / 이병화,백지우 / 현재가 34,250원］

AI 선봉장

언어 데이터의 해외 판매 비중 증가
AI 고객사 다변화 본격화
AI 시장 성장이 실적으로 확인되는 구간 진입

＃티라유텍

［한국IR협의회(리서치센터) / 백종석,서지원 / 현재가 5,120원］

스마트팩토리, 물류로봇 시장에 패기있게 도전

스마트팩토리 S/W 솔루션과 로봇 전문기업
글로벌 스마트팩토리 설비, S/W 시장은 견조하게 성장 중
2024년, 매출액 성장과 수익성 개선을 기대

＃SK바이오팜

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 97,200원］

BEP 달성 후 성장률의 증가가 주가견인 조건

4분기 분기 기준 BEP 수준의 영업이익 전망
흑자 전환 이후에도 신규 처방 확대가 핵심

＃티앤엘

［이베스트투자 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 42,050원］

기다리던 리스탁킹과 주가 반등의 시간

4Q23 예상 매출액 226억원(Flat yoy), 영업이익 58억원(+10% yoy)
1Q24 부터 미국 리스탁킹 수요 확인
미국에 유럽을 더하는 시기, 주가는 PER 밴드 최하단

＃하이브

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 252,000원］

상반기를 채우는 세 개의 별

상반기를 채우는 세 개의 별: TWS, 아일릿, 그리고 KATSEYE
2024 년 음반 판매량 5 천만장 & 공연 모객수 300 만명 넘어설 전망
4 분기 사상 최대 매출 경신하며 50%대 이익 성장하는 호실적 보여줄 것
업황에 흔들리지 않는 사업 구조로 엔터주 군계일학 입증

＃SK아이이테크놀로지

［한국투자 / 김정환 / ＝매수 / 목표가 ▼125,000원 / 현재가 85,200원］

4Q23 Preview: 판매량으로 증명할 IRA 수혜

영업이익 98억원으로 컨센서스 부합 예상
북미 분리막 시장 점유율 상승 전망에 변화 없음
목표주가는 하향하나 top pick으로 지속 제시

＃DL이앤씨

［KB증권 / 장문준 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 36,950원］

개선되는 이익률. 다시 기대해 보는 현금 활용 계획

높은 이익 증가율, 적은 우발부채, 높은 수도권 공급여력을 모두 충족하는 기업
4Q24 Preview: 주택 이익률 개선에 따른 호조
DL건설 100% 자회사 편입 이후 더 중요해질 현금활용 계획

＃DL이앤씨

［하이투자 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ▲52,000원 / 현재가 36,950원］

엄중한 시기, 안전한 선택

안정성도 갖췄고 2024년 실적 개선 가시성이 높음
4Q23 영업이익 1,096억원(-8.9% YoY) 예상

＃더블유씨피

［이베스트투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 49,000원］

신공법 도입 비용, 도약을 위한 과정

4Q23 Preview: 7,8라인 신공법 도입 비용으로 컨센서스 하회 전망
신공법 도입 비용, 도약을 위한 과정

＃오픈엣지테크놀로지

［한국투자 / 윤철환,이도희 / 현재가 24,900원］

아름다운 IP는 대접 받아야 해

AI 반도체 IP 전문 기업
검증된 IP를 바탕으로 니치 마켓 공략
지연됐던 프로젝트 개발 착수

＃넥스트칩

［리딩투자 / 유성만 / 현재가 17,320원］

자율주행 확장에 따른 ADAS SoC 매출 본격화

자율주행 확장에 따른 ISP&AHD 매출 증가 예상
ADAS SoC 의 글로벌 완성차향 공급 임박
올해 하반기부터 실적 성장 기대

＃큐알티

［한국IR협의회(리서치센터) / 김경민,이나연 / 현재가 15,680원］

차세대 반도체 신기술 도입의 수혜주

반도체 및 각종 전자부품에 대한 신뢰성 평가와 종합 분석 서비스 제공
차세대 신기술에 대한 수요 늘어날 때 신뢰성 평가 및 분석 기업으로 중요성 부각
2023년 실적은 아쉽지만 2024년 실적은 턴어라운드 전망

＃신성에스티

［유진투자 / 박종선 / 현재가 25,500원］

글로벌 고객사 다변화 수혜 기대

2차전지 산업에서 전기자동차 및 ESS(Energy Storage Systems, 에너지저장장치) 배터리 부품 전문업체
투자포인트 ① 수주 증가로 높은 실적 성장 전망
투자포인트 ② 글로벌 고객사 다변화를 통한 글로벌 시장 진출 확대 추진

＃나노팀

［유진투자 / 박종선 / 현재가 15,340원］

전기차 핵심부품 채택 확대 수혜 기대

전기차 배터리용 열관리 소재 최초 국산화 성공한 전문 업체
투자포인트: ① 전기차 핵심부품으로 채택이 확대되며 안정적인 성장 전망
투자포인트: ② 신제품인 방염패드 및 열폭주차단패드 출시 등 제품 다각화도 긍정적

＃트루엔

［유진투자 / 박종선 / 현재가 11,950원］

공공기관, 지자체 AI CCTV 수요 증가 수혜

2005년 ㈜트루엔 설립. 사업 초기에 영상전송코덱을 개발, 업계 최초로 H.264 IP(Internet Protocol) 카메라를 출시함.
투자포인트 ① 공공 기관 및 지자체 AI 카메라 수요 증가에 따른 IP 카메라의 안정적인 성장 지속 전망
투자포인트 ② HAILO와의 엣지 AI SoC 공동 연구개발을 통한 제품 경쟁력 확보를 통한 해외 시장 확대 진출 예정

＃기가비스

［유진투자 / 박종선 / 현재가 75,700원］

반도체 기판 고도화에 따른 수혜 기대

반도체 기판 검사 및 수리 장비 업체
주요 매출비중(2022년 기준): AOI 제품 55.6%, AOR 제품 25.1%
투자포인트 ① AI, 데이터센터, 가상현실, 자율주행, 고속통신용 반도체 시장에서 FC-BGA 수요 지속 증가 전망
투자포인트 ② 반도체 기판의 고도화에 따라 수율 향상이 중요. 검사 및 수리 장비의 역량 중요성 및 수요 증가

＃티이엠씨

［유진투자 / 박종선 / 현재가 22,650원］

반도체 특수가스 수요 증가 수혜 기대

반도체 공정용 특수가스 국산화 전문업체
투자포인트: ① 반도체 공정 트렌드 전환에 따른 특수가스 수요 증가와 함께 실적 성장 지속 전망
투자포인트: ② 신규 국산화 제품의 매출 확대 및 고객사 다변화 추진도 긍정적

＃에이직랜드

［유진투자 / 박종선 / 현재가 54,600원］

AI, IoT 시스템반도체 수요 증가 수혜

TSMC와 동반성장하는 디자인 하우스
투자포인트 ① 시스템반도체 수요 증가에 따른 수혜 기대
투자포인트 ② 기존사업 고도화, 신규 고객사 확대 등 중장기 성장 추진

＃퓨릿

［유진투자 / 박종선 / 현재가 13,690원］

반도체 미세화, 고단화 확대 수혜

반도체 및 디스플레이용 소재 업체
투자포인트 ① 기존사업 강화를 통한 안정적인 실적 성장 지속 전망
투자포인트 ② 신사업인 2차전지 소재 및 리사이클링 사업 확대

＃코츠테크놀로지

［유진투자 / 박종선 / 현재가 17,940원］

K-방산 해외 수출 확대 수혜 기대

방산용 임베디드 시스템 대표 기업
투자포인트 ① 각국의 군비 경쟁 본격화에 따른 K-방산 수혜
투자포인트 ② 축적된 기술력을 기반으로 방위산업과 민간사업으로 기술 상호 적용 확대

＃컨텍

［한국투자 / 강시온,이도희 / 현재가 21,750원］

2024년은 이익 개선의 원년

우주산업 Downstream 분야 명확한 수익 모델 확보
투자 포인트: 1) 고마진 사업 매출 기여도 확대, 2) 비용 이슈 해소
탄탄한 수주 잔고에 주목, 수익성 개선 가시화 국면 진입

＃에이에스텍

［유진투자 / 박종선 / 현재가 33,900원］

글로벌 고객 확보로 실적 지속 전망

자외선 차단 원료를 생산하는 전문기업
투자포인트: ① 글로벌 고객 확보로 안정적 실적 성장 전망
투자포인트: ② 제품 포트폴리오 확대 및 Capa 증설 예정

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