(25-02-24.월) 테마종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

싸이버원 , 캐리소프트 , HMM , 젬백스 , 현대지에프홀딩스 , 엣지파운드리 , 오픈놀 , 큐리언트 , 글로본 , DN오토모티브 , SK이노베이션 , 한화에어로스페이스

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

위너스 34,000원(+300.00%)
: 신규 상장 첫날 상한가
삼성공조 17,570원(+29.96%)
: 엔비디아, 수랭식 냉각 시스템 관련 한국 파트너 물색 소식 속 자동차용 냉각 시스템 개발 부각
포니링크 1,532원(+29.94%)
: 포니AI(Pony.ai), 광저우 내 유료 로보택시 운영자 승인 소식 속 전략적 협력 관계 부각
싸이버원 4,410원(+29.90%)
: 지난해 실적 호조
메디콕스 280원(+29.63%)
: 中 신종 코로나 바이러스 발견 소식 등에 코로나19 관련주 상승
성우 22,600원(+28.12%)
: 2차전지 테마 상승 속 LG에너지솔루션을 통한 테슬라 4680 배터리 모델 부품 공급 기대감 등
이스타코 1,721원(+27.39%)
: 이재명 더불어민주당 대표, 대권행보 본격화 소식 등에 이재명 관련주로 시장에서 부각
케이엔에스 14,680원(+27.32%)
: 2차전지 저점 통과 분석 및 인터배터리 기대감
비아이매트릭스 10,500원(+20.69%)
: AI 솔루션을 통한 올해 고성장 기대감 등
엠오티 7,450원(+16.59%)
: 2차전지 저점 통과 분석 및 인터배터리 기대감
오리엔트정공 6,900원(+16.55%)
: 이재명 더불어민주당 대표, 대권행보 본격화 소식 등에 이재명 테마 상승
일성건설 3,620원(+15.65%)
: 이재명 더불어민주당 대표, 대권행보 본격화 소식 등에 이재명 테마 상승
나라엠앤디 4,505원(+14.63%)
: 2차전지 저점 통과 분석 및 인터배터리 기대감
뱅크웨어글로벌 5,900원(+14.56%)
: 中 알리바바, 3년간 클라우드·AI 분야에 약 75조원 규모 투자 소식 속 알바바리클라우드 한국 총판사로 부각
현대공업 6,060원(+13.91%)
: 전기차 테마 상승 속 美 현지공장 수주량 초과 및 추가 부지 매입 고려 소식 등
금양 21,850원(+13.86%)
: 2차전지 저점 통과 분석 및 인터배터리 기대감 등에 2차전지/리튬 테마 상승
메가터치 4,100원(+12.64%)
: 2차전지 저점 통과 분석 및 인터배터리 기대감
동신건설 53,200원(+12.12%)
: 이재명 더불어민주당 대표, 대권행보 본격화 소식 등에 이재명 테마 상승
워트 10,010원(+11.59%)
: 엔비디아, 수랭식 냉각 시스템 관련 한국 파트너 물색 소식 등에 액침냉각 테마 상승
대동기어 22,900원(+11.17%)
: 美-우크라, 720조원 광물협정 타결 임박 소식 속 우크라 종전 기대감 등에 우크라이나 재건 테마 상승
수젠텍 6,420원(+10.69%)
: 中 신종 코로나 바이러스 발견 소식 등에 코로나19 관련주 상승
TCC스틸 31,650원(+10.09%)
: 2차전지 저점 통과 분석 및 인터배터리 기대감
이닉스 10,580원(+10.09%)
: 2차전지 저점 통과 분석 및 인터배터리 기대감
진원생명과학 2,245원(+9.78%)
: 中 신종 코로나 바이러스 발견 소식 등에 코로나19 관련주 상승

테마시황

美, 中 선박에 수수료 부과 방안 추진 소식 속 반사이익 기대감 등에 해운/ 종합 물류 테마 상승.
中 신종 코로나 바이러스 발견 소식 등에 코로나19 관련 테마 상승. 마스크 테마도 상승.
2차전지 저점 통과 분석 및 인터배터리 기대감 등에 2차전지 테마 상승. 일부 리튬, 일부 폐배터리 등의 테마도 상승.
엔비디아, 수랭식 냉각 시스템 관련 한국 파트너 물색 소식 등에 액침냉각 테마 상승.
美-우크라, 720조원 광물협정 타결 임박 소식 속 우크라 종전 기대감 등에 우크라이나 재건/ 건설기계 테마 상승.
우호적 환경 조성에 따른 리레이팅 기대감 등에 일부 음식료업종 테마 상승.
배선기구 전문업체 위너스(+300.00%) 신규 상장 첫날 올해 첫 따따블 달성 속 일부 스마트홈, 일부 전기차 테마 상승.
자동차株 관세 우려 충분히 반영 속 4~5월 주가 회복 전망 등에 자동차 대표주, 자동차부품 테마 상승.
이재명 더불어민주당 대표, 대권행보 본격화 소식 등에 이재명 테마 상승.
반면, 美 경기 둔화 우려 속 뉴욕증시 급락 영향 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, HBM, 온디바이스 AI 등 반도체 관련주 및 AI 챗봇, AI 챗봇/ 로봇AI 등 AI 관련 테마 하락.
美 양자컴퓨팅 관련주 약세 속 양자암호/양자컴퓨팅 테마 하락.
가상화폐 거래소 바이비트, 사상 최대 규모 2조원대 해킹 피해 소식 등에 가상화폐/ 두나무 테마 하락.
中 한한령 해제 기대감 등에 최근 부각됐던 화장품, 면세점,카지노, 여행, 엔터테인먼트 등 中 소비 관련 테마 하락.

해운/ 종합 물류

美, 中 선박에 수수료 부과 방안 추진 소식 속 반사이익 기대감 등에 상승

현지시간으로 21일 미국 무역대표부(USTR)는 중국의 해양·물류·조선 산업 장악력을 고려해 중국 선사 및 중국산 선박 관련 국제 해상 운송 서비스에 수수료를 부과하는 방안을 추진한다고 밝힘. USTR의 추진안은 중국 선사 소속 선박이 미국 항구에 입항할 때마다 선박당 최대 100만달러(약 14억원), 또는 선박의 용적물에 톤당 최대 1,000달러(약 144만원)의 수수료를 부과하는 내용 등을 담고 있는 것으로 알려짐. 또한, 중국산 선박을 포함한 복수의 선박을 운영하는 선사의 경우, 미국 항구에 입항하는 중국산 선박에 조건에 따라 최대 150만달러(약 21억5,000만원)의 수수료 등을 부과하는 내용도 포함된 것으로 전해짐.
한편, 중국 상무부는 23일 상무부 홈페이지에 게시한 대변인 입장문에서 "미국이 잘못된 길로 가고 있다"고 지적했음. 또한, "중국은 미국의 동향을 면밀히 주시하면서 필요한 수단을 채택해 합법적 권익을 지킬 것"이라며 추가 대응을 예고했음.
HMM, 흥아해운, 대한해운, 동방, 현대글로비스 등 해운/ 종합 물류 테마가 상승.

코로나19 관련주

中 신종 코로나 바이러스 발견 소식 등에 상승

현지시간으로 21일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면, 중국과학원 우한바이러스 연구소 연구원들은 지난 18일 논문을 통해 새로운 코로나바이러스(HKU5-CoV-2)를 발견한 것으로 전해짐. 해당 바이러스는 코로나19를 유발하는 바이러스(SARS-CoV-2)와 동일한 인간 수용체를 통해 침투할 수 있어 동물에서 사람으로 전파될 위험이 있는 것으로 알려짐.
한편, 논문을 게재한 연구진이 속한 우한바이러스연구소는 앞서 코로나19 팬데믹을 낳은 바이러스의 발원지로 지목된 바 있음. 다만 연구진은 “인간에게서 검출된 것이 아니라 실험실에서 확인된 것”이라며 “인간 집단에서 출현할 위험이 과장돼선 안 된다”고 밝힘.
메디콕스, 수젠텍, 진원생명과학, 유투바이오, 랩지노믹스, 녹십자엠에스, 진매트릭스 등 코로나19 관련주가 상승. 메디앙스, 웰크론, 케이엠 등 마스크 테마 등도 상승.

2차전지

2차전지 저점 통과 분석 및 인터배터리 기대감 등에 상승

하나증권은 2차전지 업종에 대해 부정론의 극단을 찍고 다시 반대 방향으로 움직이기 시작했다고 밝힘. 2023년8월이 낙관론의 극단이었다면 16개월이 지난 이후 2025년 1월 부정론의 극단을 통과했다며, 이후 한달간 지표 및 산업 동향을 통해 긍정적인 메시지들이 확인되기 시작했고 주가는 과매도 국면에서 다시 적정가치에 근접했다고 밝힘.
아울러 국내 최대 배터리 전시회 '인터배터리 2025'가 다음 달 5일부터 7일까지 서울 코엑스 전관에서 열릴 예정인 가운데, 이에 대한 기대감도 커지는 모습. 올해 13회를 맞이하는 이번 행사는 역대 최대 규모로, 688개 기업이 2,330개 부스를 마련해 배터리 산업의 최신 기술과 전략을 선보일 예정. 특히, 올해 행사에 참가하는 해외 기업은 전년보다 49% 급증한 172곳으로, 세계 1위 전기차 제조사인 비야디(BYD)와 글로벌 배터리 출하량 9위인 이브 에너지(EVE)가 처음으로 참가하는 등 중국 기업 79개사가 참가할 예정.
또한, 일론 머스크 테슬라 CEO가 ‘지옥’이라고 표현한 4680 원통형 배터리 양산 준비를 LG에너지솔루션이 끝마친 것으로 전해진 가운데, LG에너지솔루션은 이번 행사에서 4680(지름 46㎜·높이 80㎜) 원통형 배터리를 선보일 예정. 이는 기존 2170(지름 21㎜·높이 70㎜) 배터리와 비교해 에너지 용량은 5배, 출력은 6배 높은 제품임. SK온과 삼성SDI도 각각 미드니켈 배터리와 열전파 차단 기술 등을 앞세워 중국에 내준 ‘배터리 패권’ 되찾기에 나설 계획임.
삼성SDI, LG에너지솔루션, 성우, 메가터치, 금양, 엠오티, 케이엔에스, 나라엠앤디 등 2차전지 테마가 상승.

액침냉각

엔비디아, 수랭식 냉각 시스템 관련 한국 파트너 물색 소식 등에 상승

지난 21일 일부 언론에 따르면, 엔비디아가 차세대 AI GPU '블랙웰'의 수랭식 냉각 시스템을 한국에서 공급받기 위해 파트너 물색에 나섰다는 소식이 전해짐. 그동안 HPE 등 글로벌 기업들과 수랭식 냉각 시스템에서 협력해 왔지만, 늘어나는 수요를 감당하지 못해 한국에서도 공급사를 찾는 것으로 알려짐.
앞서 젠슨 황 엔비디아 CEO는 지난달 7~10일 개최된 CES 2025에서 '지포스 RTX 50' 시리즈를 공개했으나 며칠 후 엔비디아의 블랙웰이 발열 등 기술적 결함으로 인해 고객사의 주문이 취소되거나 연기되고 있는 것으로 알려지면서 발열 문제가 제기된 바 있음.
워트, GST, 3S, 케이엔솔 등 액침냉각 테마가 상승. 아울러 자동차용 냉각 시스템 개발 업체인 삼성공조도 시장에서 부각.

우크라이나 재건/ 건설기계

美-우크라, 720조원 광물협정 타결 임박 소식 속 우크라 종전 기대감 등에 상승

언론에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령 취임 이후 종전 협상이 급물살을 타고 있는 가운데, 그간 미국이 우크라이나에 제공한 군사·재정 지원에 대한 대가로 우크라이나에 요구해온 광물 협정의 타결이 임박한 것으로 전해짐. 스티브 위트코프 미국 중동특사는 23일 우크라이나와의 광물 협상과 관련해 "이번 주 합의에 서명할 것으로 예상한다"고 밝혔으며, 젤렌스키 우크라이나 대통령은 "진전을 이루고 있다. 오늘도 양국 당국자들이 연락했다"고 언급했음.
한편, 젤렌스키 대통령은 러시아 침공 3년을 앞두고 열린 기자회견에서 "만약 미국의 조건이 '너희가 협정에 서명하지 않으면 우리는 도와주지 않겠다'란 것이라면 해야 할 일은 분명하다"며 "우리가 (협정 체결을) 강요받고 그것 없이 할 수 없다면 우리는 아마 해야 할 것"이라고 밝힘. 아울러 젤렌스키는 종전 협상 조건으로 요구해 온 우크라이나의 북대서양조약기구(NATO·나토) 가입 시 대통령직에서 물러날 수 있다는 뜻을 밝혔음.
대동기어, 포스코인터내셔널, HD현대건설기계, HD현대인프라코어, 에스와이스틸텍 등 우크라이나 재건/건설기계 테마가 상승.

음식료업종

우호적 환경 조성에 따른 리레이팅 기대감 등에 일부 관련주 상승

LS증권은 보고서를 통해 2024년에는 수출 실적에 따라 일부 종목들로 쏠림 현상이 나타났지만, 올해는 원재료 가격 안정, 해외 실적 개선, 국내 소비 회복 등 우호적 환경이 조성되면서 더 많은 종목들의 리레이팅이 기대된다고 밝힘.
아울러 국내 시장에서의 양극화 소비는 식품 기업들에게 불리하게 작용했지만, 해외 시장에서의 양극화 소비는 국내 기업들에게 기회가 될 수 있다고 분석. 이는 글로벌 대용식 및 편의 식품 시장이 빠르게 고도화되고 있으며, 해외 시장의 마진율이 국내보다 높은 만큼 경쟁력이 있는 기업들에게 유리한 환경이 조성되고 있기 때문인 것으로 해석. 또한, SNS 마케팅 영향력이 확대되면서 국내 중소 식품 기업의 해외 진출도 한층 용이해졌다고 설명.
동원F&B, 한탑, 현대그린푸드, 푸드나무, 우양, 대상 등 일부 음식료업종 테마가 상승.

이재명

이재명 더불어민주당 대표, 대권행보 본격화 소식 등에 상승

언론에 따르면, 더불어민주당 이재명 대표가 윤석열 대통령의 탄핵심판 선고가 가까워지면서 대선 행보를 본격화하고 있는 것으로 전해짐. 이재명 대표의 정책 비전인 '먹사니즘'(먹고사는 문제)을 지지하는 '먹사니즘 전국 네트워크'가 전일 공식 출범한 가운데, 이날 대한불교조계종 총무원장인 진우스님과 태고종 총무원장 상진 스님을 잇달아 예방하며 분열된 한국사회 통합에 종교계의 역할을 요청했음.
아울러 이날 오후 경제·주식 유튜브 채널인 ‘삼프로TV’에 출연해 자신의 경제관과 정책을 설명할 계획인 것으로 전해지고 있으며, 비명계 대선 주자로 꼽히는 김부겸 전 국무총리와 만찬 회동을 가질 예정. 27일에는 문재인 정부 시절 대통령비서실장을 지냈던 임종석 전 실장을, 28일에는 김동연 경기도지사를 연이어 만날 예정이며, 김두관 전 의원과도 회동 일정을 조율 중인 것으로 알려짐.
동신건설, 에이텍, 오리엔트정공, 형지엘리트, 일성건설 등 이재명 테마가 상승.

반도체 관련주/ AI 관련주

美 경기둔화 우려 속 뉴욕증시 급락 영향 등에 하락

현지시간으로 21일 뉴욕증시가 경제지표 부진 속 경기 둔화 우려 등에 3대 지수 모두 큰 폭으로 하락 마감. 특히, 기술주 중심의 나스닥 지수가 2% 넘게 급락했고, 필라델피아 반도체지수도 3% 넘게 급락.
지난 주말 발표된 美 2월 S&P 서비스업 PMI는 49.7로 전월대비 3.2p 하락한 것으로 집계. 이는 컨센서스에 크게 미치지 못한 수준으로 경기 확장과 위축의 기준선인 '50'을 지난 23년 1월 이후 25개월 만에 처음으로 하회. 미시건대가 발표한 2월 소비자심리지수 확정치는 64.7로 앞서 발표된 예비치 67.8에서 하향 조정됐음. 미국 소비자들의 1년 기대 인플레이션 확정치는 앞서 발표된 예비치와 동일한 4.3%를 기록. 이는 전월대비 1.0%p 상승한 것으로 23년 11월 이후 최고치임. 이에 애플(-0.11%), 마이크로소프트(-1.90%), 아마존(-2.83%), 알파벳A(-2.65%), 메타(-1.62%), 테슬라(-4.68%), 넷플릭스(-2.09%) 등 대형 기술주, 엔비디아(-4.05%), AMD(-2.92%), TSMC(-0.93%), 마이크론 테크놀로지(-4.21%) 등 주요 반도체 업체들이 하락 마감.
삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체, 디아이, 퀄리타스반도체, 이스트소프트, 마음AI, 플리토, 씨메스 등 반도체 관련주/ AI 챗봇/ 로봇AI 등의 테마가 하락.

가상화폐/ 두나무

가상화폐 거래소 바이비트, 사상 최대 규모 2조원대 해킹 피해 소식 등에 하락

지난 21일 블룸버그통신·CNBC 등 주요 외신에 따르면, 가상자산 거래소인 바이비트(Bybit)가 해킹으로 약 15억달러(약 2조1,577억원)의 코인을 탈취당했다고 전해짐. 이번 해킹은 2021년 폴리 네트워크의 해킹 피해(6억1,100만달러)를 웃도는 사상 최대 규모의 가상자산 도난 사건으로 평가되고 있음. 이와 관련, 바이비트 최고경영자(CEO) 벤 저우는 "해커가 바이비트의 오프라인 이더리움 지갑 중 하나를 탈취했다"고 밝힘. 21일 美 증시에서는 아이렌(-11.97%), 라이엇 플랫폼즈(-9.83%), 사이퍼 마이닝(-9.70%), 테라울프(-9.33%), 코인베이스(-8.27%), 마이크로스트래티지(-7.48%) 등 가상화폐 관련주들이 급락 마감했음.
아울러 23일 암호화폐 전문매체 코인데스크는 언론을 통해 바이비트에서 해킹 사건이 발생한 이후 현재까지 약 40억달러(약 5조7,540억원)의 뱅크런이 발생했다고 밝힘. 해킹 사고가 발생하자 투자자들이 바이비트에서 대거 자금을 인출한 것으로 예상되고 있음.
한편, 코인마켓캡에 따르면, 금일 오후 4시 무렵 비트코인 가격은 9만5,900달러 부근에서 거래되고 있으며, 빗썸과 업비트에서는 1억3,930만원 부근에서 거래되고 있음.
티사이언티픽, TS인베스트먼트, DSC인베스트먼트, SGA, 우리기술투자, 한화투자증권 등 가상화폐/ 두나무 테마가 하락.

리포트요약

＃유한양행

［미래에셋 / 김승민 / ＝매수 / 목표가 ▲165,000원 / 현재가 122,400원］

MARIPOSA OS 데이터 공개 주목(초록 3/20)

라즈클루즈 MARIPOSA OS 데이터 공개에 주목
멀리 볼수록 좋은 실적: 28년 매출 3조원, 영업이익률 15% 전망

＃CJ대한통운

［DS투자 / 안주원,김진형 / N BUY / 목표가 N 130,000원 / 현재가 97,100원］

불황에 빛을 발하는 기업

택배: 배송 서비스 강화와 단가인상의 시너지
CL(물류): 3자물류(3PL) 확대로 매출 성장

＃한화손해보험

［신한투자 / 임희연 / ＝매수 / 목표가 ＝5,000원 / 현재가 4,115원］

기대치 부합

밸류에이션 리레이팅의 전제 조건은 배당가능이익 확보
4Q24P Review: 당기순이익 365억원(-1.2% YoY), 기대치 부합
Valuation & Risk: 2025F PBR 0.18x, ROE 11.4%

＃한화손해보험

［NH투자 / 정준섭,이승준 / ＝Buy / 목표가 ▼6,000원 / 현재가 4,115원］

배당은 지급 못해도 PER는 1.8배

주가는 매우 저평가된 상태
4Q24 별도 순이익 365억원, -1.2% y-y

＃한화손해보험

［키움 / 안영준 / ＝Outperform / 목표가 ＝4,800원 / 현재가 4,115원］

내실을 다지는 중

연간 순이익 32% (YoY) 증가
좋은 실적 흐름, CSM과 K-ICS는 개선될 것으로 예상 중

＃동아쏘시오홀딩스

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 97,800원］

비상장 자회사의 성장성 변화에 주목한다

2024년 4분기 연결 영업실적 고성장
동아제약, 에스티젠바이오, 용마로지스가 성장하고 있다

＃현대해상

［대신 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 24,000원］

후퇴는 추진력을 얻기 위함

K-ICS비율 160% 하회함에 따라 ‘24년 배당 불가, ‘25년도 마찬가지
장기보험손익/자동차보험손익 적자전환 함에 따라 당기순손실 기록
배당 가시성 불투명하여 목표주가 하향, 그러나 올해 긍정적인 이벤트도 존재

＃현대해상

［미래에셋 / 정태준 / ＝중립 / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 24,000원］

해 뜨기 전 어두운 새벽

＃현대해상

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 24,000원］

아직 대기 중

4Q24 Reveiw
4Q24P 별도기준 영업손실 90억원(YoY 적지, QoQ 적전), 당기순손실 157억원(YoY 적전, QoQ 적전)으로 컨센서스 상회

＃현대해상

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 24,000원］

Restructuring progress

4Q24 순손실 157 억원(적지 YoY) 시현
시간은 걸리겠지만 계속되는 체질 개선 진행 중

＃현대해상

［삼성 / 정민기,박세웅 / ＝BUY / 목표가 ▼29,000원 / 현재가 24,000원］

4Q24 review - 계절성 및 규제 영향으로 적자 기록

4Q24 별도 순이익 -157억원으로 적자 전환. (-) 예실차 및 손실부담계약 비용에 기인
‘24년말 CSM은 경험조정 영향으로 q-q 감소. 신계약 수익성은 높은 수준 유지
‘25년 및 ‘26년 배당 가정치 하향에 따라 목표주가도 12% 하향한 29,000원 산정

＃현대해상

［LS / 전배승 / ▲Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 24,000원］

수익력과 자본력 제고 중심 경영기조

급격한 보험손익 위축으로 실적 부진
수익성과 건전성 관리 중심 경영기조
주가 상승여력 확대로 투자의견 상향. 저평가 구간 진입

＃현대해상

［신한투자 / 임희연 / ＝매수 / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 24,000원］

시간이 약이다

배당재원 회복, 실손/비급여 개혁 시 밸류에이션 갭 축
4Q24 Review: 순손실 157억원(적전 YoY), 기대치 상회
Valuation & Risk: 2025F ROE 16.5%, PBR 0.4x

＃현대해상

［NH투자 / 정준섭,이승준 / ＝Buy / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 24,000원］

과도한 저평가 상태

여러 가지를 다 고려해도 주가 저평가
‘24년 4분기 별도 순이익 -157억원

＃현대해상

［키움 / 안영준 / ＝Outperform / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 24,000원］

아쉬운 대규모 CSM 조정

연간 순이익 33% (YoY) 증가
비용 반영과 계절성 요인 등으로 부진

＃삼화콘덴서

［iM / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 30,200원］

올해 전력 인프라 FC, 내년 전기차 DC-Link 성장성 가속화

지난해 4분기 부진한 실적 기록 ⇒ 올해 기저효과로 인한 전방산업 회복 서서히 일어나면서 실적개선 가시화 될 듯
글로벌 전력 인프라 투자가 확대되는 환경하에서 FC 매출액 성장세 지속될 듯
독일 완성차 업체, 현대차그룹 전기차 등에 동사의 DC-Link Capacitor 탑재 확대되면서 내년부터 성장성 가속화 될 듯

＃한진

［iM / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 19,650원］

올해 택배 및 미주 역직구 수요 증가로 실적개선

지난해 4분기 통상임금 관련 추정 부담분 274억원을 일시에 반영
올해 택배부문 CAPA 증설효과 가시화로 수익성 개선 될 듯
올해 글로벌부문 역직구 물류 수요 증가로 인한 미주사업 확대로 실적개선 가속화

＃넥센타이어

［상상인 / 유민기 / ＝BUY / 목표가 ▼9,000원 / 현재가 5,450원］

유럽 2공장 연말 계획 생산량 달성 기대

2025년 사업목표 매출액 3조원, 영업이익률 7-9% 수준 제시
북미지역 유통망 다변화 전략 진행중, ATD 제한적으로 거래 재개
점진적 생산/수익성 향상 기대

＃넥센타이어

［KB / 강성진,손민영 / ＝BUY / 목표가 ▼7,300원 / 현재가 5,450원］

판매부진 반영해 목표주가 조정

북미 유통선 안정화와 원재료가격 하락 반전, 환율 상승으로 주가 반등할 것
2025년 영업이익 전망치 2,053억원 (+19.3% YoY)으로 14.0% 하향 조정
4Q24 영업익은 155억원 (-75.9% YoY), 시장 컨센서스 48.2% 하회

＃대원제약

［키움 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,460원］

제약, 건기식, 화장품까지 아우르기 시작

자회사 연결 실적 제외하면 무난한 실적
자회사 구조조정 후 실적 회복 예상

＃삼양식품

［LS / 박성호 / N Buy / 목표가 N 1,100,000원 / 현재가 906,000원］

25년에도 수출 맑음

밀양 2공장 효과로 25년 수출 성장세 지속. 국내 매출은 점진적 반등
전반적인 판관비 증가에도 25년 마진 확대는 무난하게 달성

＃포스코퓨처엠

［DB금융투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 145,700원］

전구체는 듀얼 노선으로

전구체 듀얼 노선
출하량 가이던스 하향 제시

＃농심

［LS / 박성호 / N Buy / 목표가 N 470,000원 / 현재가 350,000원］

북미 매출 회복

반가운 북미 성장 회복과 중국 수익성 개선
유럽은 장기적인 모멘텀

＃롯데칠성

［LS / 박성호 / N Buy / 목표가 N 140,000원 / 현재가 105,900원］

수익성 개선에 초점

수익성 개선에 초점
소주: 물 들어올 때 노 젓기

＃SPC삼립

［LS / 박성호 / N Buy / 목표가 N 71,000원 / 현재가 47,800원］

판가 인상으로 수익성 회복

내수 소비 점진적 회복과 주요 제품 판가 인상 효과
중장기적인 소비 트렌드에 부합, 미래가 기대되는 수출

＃파미셀

［DS투자 / 김수현,강태호 / N BUY / 목표가 N 15,000원 / 현재가 11,300원］

AI 가속기로 고성장 고수익 구간 진입

AI 가속기향 성장으로 케미칼 부문이 이끌 고성장, 고수익
25년 매출과 영업이익 퀀텀 점프 전망

＃파미셀

［DS투자 / 김수현,강태호 / N BUY / 목표가 N 15,000원 / 현재가 11,300원］

AI 가속기로 고성장 고수익 구간 진입

AI 가속기향 성장으로 케미칼 부문이 이끌 고성장, 고수익
25년 매출과 영업이익 퀀텀 점프 전망

＃DB손해보험

［한화투자 / 김도하,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝129,000원 / 현재가 98,900원］

경상 체력이 가장 우수한데, 저평가

4Q24 순이익 1,943억원(-26% YoY), 기대치 하회

＃DB손해보험

［미래에셋 / 정태준 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 98,900원］

안정적인 배당성향 상승 기대

＃DB손해보험

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝137,000원 / 현재가 98,900원］

제도 영향에도 여전히 상위권의 효율 지표 지속

4Q24 순이익 1,943 억원(-25.6% YoY) 기록
제도적 영향 예상되나 양호한 효율성 지속 전망. 밸류업 기대감도 유효

＃DB손해보험

［신한투자 / 임희연 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 98,900원］

밸류업 공시 임박

이익 안정성과 주주환원 재원에 더해 밸류업까지
4Q24 Review: 순이익 1,943억원(-25.6% YoY), 기대치 부합
Valuation & Risk: 2025F ROE 17.7%, PBR 0.72x

＃DB손해보험

［LS / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 98,900원］

구조적 고수익성 지속 예상

가정변경 영향이 손익과 CSM에 크게 작용
CSM 배수 추가 상승. 구조적 고수익성 지속 전망
적극적 주주환원. 최선호주 의견 유지

＃DB손해보험

［삼성 / 정민기,박세웅 / ＝BUY / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 98,900원］

4Q24 review - 규제 영향 있었으나, 배당 확대 여력 충분

손익-예실차 악화에 따른 컨센서스 하회
CSM-큰 폭의 (-) 경험조정을 신계약 실적이 일부 만회

＃DB손해보험

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 98,900원］

손익 안정성 확인 필요하지만

4Q24P 별도기준 영업이익 2,846억원, 당기순이익 1,943억원으로 컨센서스를 -10.1% 하회
적정주가 유지. 분기 단위 실적은 아위웠고, 손익 안정성 확인 필요하지만 신계약 CSM 창출력에 대한 긍정적 전망은 유지하기 때문

＃DB손해보험

［키움 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 98,900원］

주주환원 계획 발표된다면 큰 폭의 주가 상승 기대

연간 순이익 15% (YoY) 증가
신계약 CSM 호조, K-ICS 비율 27%p (QoQ) 하락

＃DB손해보험

［대신 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 98,900원］

계절성에도 불구하고 양호한 실적 시현

계절성 감안해도 장기/일반/자동차 전 부문에서 양호한 실적 달성
무/저해지 상품 비중 높아 CSM조정액 크게 발생했으나 신계약 CSM 최대
DPS 6,800원 결의, ‘25년 이익 증가 쉽지 않은데 DPS 증가 예상

＃삼성SDI

［DB금융투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 231,500원］

배터리 신사업 발표 기대

2025년 배터리 신사업 발표 기대
2025년 낮은 가동률 버텨야

＃삼성전기

［KB / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 143,200원］

중국 반등에 거는 기대

1분기 실적 컨센서스 소폭 상회 전망, 우호적 환율+중국 IT 기기 판매 회복 기대
IT 부품 업종 Top Pick 관점 유지, ‘AI’와 ‘중국’ 동시 수혜 가능

＃한올바이오파마

［NH투자 / 한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝52,000원 / 현재가 39,150원］

Immunovant의 2025년 미리보기

글로벌 파트너사 Immunovant 주가 반등의 단초 찾기
한올바이오파마는 올해 Non-Immunovant도 주목

＃화신

［다올투자 / 유지웅 / N BUY / 목표가 N 10,000원 / 현재가 7,450원］

EV 캐즘 돌파의 수혜주를 찾아라

저가 전기차향 BPC(배터리 팩 케이스) 실적기여 시작 및 완성차의 메타플랜트 증설로 인해 동사가 현대차그룹의 EV캐즘 돌파 전략의 대표 수혜주로 부각될 가능성이 높아졌다는 판단
적정주가는 2025년 EPS에 6.0배를 적용해 산출

＃아이에스동서

［BNK투자 / 이선일 / ＝매수 / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 18,850원］

당장의 실적보다는 다가오는 모멘텀에 주목

4Q24 실적: 분양 급감 여파와 신사업 관련 업황 위축으로 부진
25년 전망: 당장의 실적보다는 다가오는 모멘텀(대형 자체사업)에 주목

＃금호석유

［NH투자 / 최영광 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 122,900원］

2025년 NB Latex 스프레드 개선 전망

투자 포인트 점검 - 견고한 고무 업황과 NB Latex 회복 전망 유효
2025년부터 NB Latex 공급부담 해소, 가파른 수요 개선세는 지속

＃코웨이

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 82,700원］

NDR takeaway: 실적, 성장, 주주환원

양호한 펀더멘털, 공격적인 주주환원
투자자들의 주요 관심은 세 가지로 압축
Valuation & Risk: 안정적인 매력에 주목

＃삼성생명

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 90,300원］

경상적 수준 회복 기대

4Q24P 연결기준 영업이익 518억원, 지배순이익 648억원으로 컨센서스를 -70.5%으로 크게 하회
분기 식적은 일시적 손실 및 비용 반영 효과가 컸지만, 25년도에는 이을 제외한 경상적 수준 회복을 기대

＃카카오

［키움 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ▲59,000원 / 현재가 39,900원］

밸류에이션 회복 국면

인터넷/게임 최선호주 지속
오픈AI 오퍼레이터 연계 의미
동사 및 오픈 AI 제휴 방향성

＃한국가스공사

［메리츠 / 문경원 / ＝Buy / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 34,650원］

4Q24 Review: 힘을 숨긴 알짜

별도 이익 체력이 저평가되었음을 확인
멀티플 리레이팅 분기점이 다가오는 중
풍부한 상승 여력과 플러스 알파

＃한국가스공사

［미래에셋 / 류제현 / ＝중립 / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 34,650원］

여전히 미수금 감소 여부에 집중해야할 때

2025년 및 4Q24 실적 Review: 숫자 자체는 호실적
여전히 미수금에 집중해야 할 때: 추가 요금 인상이 필요

＃한국가스공사

［한화투자 / 송유림 / ＝Buy / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 34,650원］

[4Q24 Review] 배당 재개 이후에도 남은 숙제

4Q24 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 86% 상회
배당 재개 이후에도 숙제는 남았다

＃한국가스공사

［유진투자 / 황성현 / ▼BUY / 목표가 ▼59,000원 / 현재가 34,650원］

3분기 연속 서프라이즈

국내 가스전 개발 사업 불확실성 반영해 목표주가를 59,000원(PBR 0.5배)으로 하향하며, 투자의견 BUY로 수정 제시
1Q25 매출액 12조원(+24%qoq, -3%yoy), 영업이익 9,636억원(-18%qoq, +5%yoy) 전망

＃한국가스공사

［신한투자 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 34,650원］

4Q24 Re: 놀라운 이익, 배당은 물음표

우려와 달리 견조했던 별도 순이익. 여전히 미수금이 문제
4Q24 Re: 전년 대비 마이너스 효과 줄며 연결 영업이익 컨센서스 상회
Valuation & Risk: 배당은 펀더멘털 개선(미수금 회수)에 달려 있다

＃한국가스공사

［삼성 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 34,650원］

4Q review- 호실적에 배당 기대감 상승

유가 하락과 기저 효과에 어닝 서프라이즈 시현

＃한국가스공사

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 34,650원］

기저효과에 일회성 이익까지

4Q24 영업이익 11,763억원(YoY +122.1%)으로 컨센서스 상회
배당은 아직 미확정. 높아진 이익 체력 감안 장기 접근 유효

＃디오

［iM / 이상헌 / 현재가 17,000원］

밸류에이션 매력 부각 및 주주환원 확대 가속화

지난해 4분기 국내 매출 정상화 되면서 전년동기 대비 23.1% 매출 성장
올해 국내매출 정상화 될 뿐만 아니라 중국, 인도, 튀르키예 등에서 영업망 강화를 통한 해외매출 성장 본격화로 수익성 개선 가속화 될 듯 ⇒ 올해 1분기부터 실적개선 가시화
지난해 자본준비금을 이익잉여금으로 전환함에 따라 올해 자사주 취득 및 소각, 배당확대 등 주주환원 확대 가속화 될 듯

＃태웅

［NH투자 / 곽재혁,정연승 / ＝Buy / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,270원］

예상보다 컸던 4분기 풍력 수주 금액

해상풍력 신규수주 금액 큰 폭 증가
4분기: 수익성 바닥 지났음을 증명. 25년 가파른 수익성 개선 전망

＃HL홀딩스

［하나 / 송선재,강민아 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 35,800원］

강화된 주주환원정책

배당수익률 5.6%. 기보유 자기주식 47만주 소각+매년 100억원 소각할 예정
강화된 주주환원정책
2025년 보수적인 매출액 가이던스 제시. 주차로봇 상용화의 원년으로 설정

＃LG전자

［KB / 김동원 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 82,400원］

가전, 사상 최대 실적 전망

1분기 추정 영업이익 1.2조원, 예상치 상회
반도체 설계 강자 SoC센터, 신 사업 주도

＃엘앤에프

［DB금융투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 91,400원］

하이니켈부터 LFP까지 제일 빠르다

LFP도 제일 빠른 사업 계획
고객사 확대 라인업

＃유진테크

［한국투자 / 채민숙,황준태 / ＝매수 / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 44,550원］

4Q24 Review: 잘 알지도 못하면서

탑라인, 바텀라인 모두 훌륭한 4분기 실적
실적 우상향은 이제부터 본격적으로 시작

＃한화생명

［삼성 / 정민기,박세웅 / ＝BUY / 목표가 ＝3,200원 / 현재가 2,620원］

4Q24 review - 계절성 감안 양호한 실적 시현

4Q24 별도 순이익은 2,484억원. 손실부담계약 비용 축소되며 컨센서스 상회
‘24년말 CSM은 9.1조원 기록. 신계약 양호했으나, 경험조정 -1.7조원 발생한 영향
4분기 K-ICS 비율 165%(q-q +0.5%p). 배당가능 이익 확보 위한 다양한 노력 병행

＃한화생명

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝3,400원 / 현재가 2,620원］

배당을 기다리지만, 그 외는 양호

4Q24P 별도기준 영업이익 1,837억원(YoY +136.0%, QoQ -41.7%), 당기순이익 1,375억원(YoY +257.9%, QoQ -49.3%)으로 컨센서스를 +21.7% 상회
[CSM] CSM 잔액 9.1조원. 상각 전 CSM 잔액 변화율 2.0%. 기존 예상과 유사
[손익] 보험손익 1,265억원(YoY +46.2%, QoQ -10.4%). 해지 증가로 보험금 예실차 (-) 영향 이외에 경상적 수준 유지

＃상아프론테크

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 16,140원］

배터리 부품 부진에도 소재 사업 성장으로 흑자 유지

4분기 역성장했으나, 배터리 부품 관련주 중 드물게 영업 흑자 유지
글로벌 핵심 소재 업체로 성장 중
글로벌 기술력에 대한 평가 받을 날 올 것

＃네오위즈

［교보 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 20,600원］

NDR 후기: 명확한 전략 방향성

P의 거짓 IP 프랜차이즈화 시작 + 스토리 중심 PC/콘솔 파이프라인 확대

＃CJ제일제당

［LS / 박성호 / N Buy / 목표가 N 370,000원 / 현재가 248,000원］

우려를 모두 털어내고

해외 식품 성장률 회복에 집중
바이오 업황은 개선, 투입 원가는 안정화

＃씨에스윈드

［DS투자 / 안주원,김진형 / ＝BUY / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 43,150원］

어려운 환경에도 성과를 내는 중 ?

2025년은 타워가 이끌고 하부구조물이 받쳐주는 실적
대규모 CAPEX도 마무리, 미국은 연 CAPA 1.2조원으로 올라설 전망

＃코오롱인더

［신한투자 / 이진명,김명주 / ＝매수 / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 34,850원］

다시 한번 걸어보는 기대

시선은 하반기로
4Q24 Review: 견조한 본업에도 일회성 비용 등으로 컨센서스 하회
Valuation & Risk: 펀더멘탈 대비 여전히 저평가

＃코오롱인더

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ▲47,000원 / 현재가 34,850원］

올해, 아라미드 플랜트 가동률 개선 전망

작년 4분기 영업이익, 일회성 비용 발생으로 기대치 대비 둔화
아라미드 원재료 가격 하락에 따른 원가 개선 전망

＃코오롱인더

［하나 / 윤재성,김형준 / ＝BUY / 목표가 ▲39,000원 / 현재가 34,850원］

견조한 타이어코드/수지. 아라미드 회복이 관건

4Q24 영업이익 컨센 24% 하회
1Q25 영업이익은 QoQ +47% 개선 예상
견조한 타이어코드/수지. 아라미드 회복이 관건

＃하이비젼시스템

［유진투자 / 박종선 / 현재가 19,200원］

4Q24 Review: 인도 진출은 새로운 기회

4Q24 Review: 전분기에 이어 역기저효과로 전년동기 대비 큰 폭으로 실적 감소하면서 시장 기대치 하회
1Q25 Preview: 인도 공장 진출 및 사업 영역 다변화를 통한 2025년 성장 전환 변곡점 기대
현재 주가는 2025년 실적 기준 PER 8.2배로, 국내 동종업체 평균 PER 15.6배 대비 큰 폭으로 할인되어 거래 중

＃이마트

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ▲95,000원 / 현재가 78,100원］

2027년 영업이익 1조원(가이던스) 가능할까?

2027년 영업이익 1조원 제시
2025년 슥닷컴 실적 개선에 주목

＃휴젤

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝450,000원 / 현재가 308,500원］

찐 중국 수혜주

기업 현황 업데이트
동사는 중국 내 MS 확대 중으로 중국 경기 부양 정책에 따른 실질적인 수혜주
불법 의료 시술 방지를 위한 1인1병 정책 등 동사에게 우호적인 정책 하에서 중저가 제품 포지셔닝으로 MS 확대

＃비씨엔씨

［DS투자 / 조대형,김진형 / N BUY / 목표가 N 18,000원 / 현재가 11,780원］

기대했던 모멘텀들이 현실화될 25년

바닥은 확인했다
업황 회복 지연에도 이어간 영업의 성과가 가시화될 25년

＃하이젠알앤엠

［DS투자 / 김수현,강태호 / 현재가 33,350원］

절망 속에서 찾은 작은 희망의 씨앗

휴머노이드 시장에서 설 자리가 없어 보이는 대한민국
한국 기업들이 사활을 걸어야 하는 분야는 ‘Supply Chain’
휴머노이드로 도배될 3월 NVIDIA 개발자 컨퍼런스 (GTC)

＃하이젠알앤엠

［DS투자 / 김수현,강태호 / 현재가 33,350원］

절망 속에서 찾은 작은 희망의 씨앗

휴머노이드 시장에서 설 자리가 없어 보이는 대한민국
한국 기업들이 사활을 걸어야 하는 분야는 ‘Supply Chain’
휴머노이드로 도배될 3월 NVIDIA 개발자 컨퍼런스 (GTC)

＃더블유게임즈

［부국 / 이준규 / N Buy / 목표가 N 71,000원 / 현재가 49,550원］

안정에서 다시 성장으로

2024년 잠정실적 매출액 6,335억원(+8.8% yoy), 영업이익 2,487억원(+16.6% yoy)으로 시장 컨센서스 부합
신사업과 M&A를 통해 다시 성장기조로 전환 모색

＃더블유게임즈

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 49,550원］

NO PAIN, YES GAIN

소셜 카지노: 25F 매출 2~3% 성장 목표, 플랫폼 수수료율 감소로 마진은 증가
온라인 카지노: 25F 매출 600억원 기대, B2C 브랜드 사업자 추가 인수 가능
팍시게임즈: 2Q부터 마케팅 시작, 25F 매출 300억대 기대, 하반기 신작 출시
주주 환원 및 M&A: 순현금 8천억, 3Q부터 자사주 매입 예상, 매년 1~2건 M&A 노력

＃클래시스

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 58,800원］

의료 관광 필수 소비재

기업 현황 업데이트
국내 리프팅 장비 MS 1위 업체로 미용 의료 관광객 증가에 따른 최고 수혜 기대
2025E 매출액 3,569억원(YoY +47%), 영업이익 1,789억원 (YoY +46%, OPM 50.1%)으로 제시된 가이던스 상단 전망

＃파마리서치

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲390,000원 / 현재가 288,000원］

디밸류 요소 제거 중

기업 현황 업데이트
국내 스킨부스터 MS 1위 업체로 의료 관광객 증가 수혜 기대
국내 리쥬란은 온라인몰 구매 비중 높아지는 중

＃클리오

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 19,600원］

저점 통과 중

4Q24 Review: 컨센서스 하회
국내 -11%, 해외 -15%
저점 통과 중

＃클리오

［현대차 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 19,600원］

4Q24 Review: 어려운 시간

4Q24 클리오 연결 기준 매출액은 783억원(-12.8%yoy), 영업이익은 1억원(- 99.1%yoy, OPM 0.1%)으로 부진한 실적 기록
1) 국내: 매출(면세 포함)-13.2%yoy 시현. 당분기 전반적인 국내 채널 부진
2) 해외: 매출 -8.7%yoy 기록. 특히, 북미 실적 부진(-34.8%yoy)
클리오, 밸류에이션 산정 시점 변경 및 25F 추정치 하향 조정에 따른 목표주가 하향 조정

＃클리오

［NH투자 / 정지윤 / 현재가 19,600원］

상반기 적극적인 판로 개척

진출 국가와 브랜드 다변화 중
4Q24 Review: 부진한 실적

＃클리오

［메리츠 / 박종대 / 현재가 19,600원］

4Q24 Re: 또 한번 위기 극복 역사 만들기

매출 783억원(YoY -12.7%), 영업이익 1억원(YoY -99.1%)
1분기 영업이익 90억원(YoY 5%) 추정
12MF PER 11.3배, 어닝 쇼크 영향 주가 하락 우려 but 1분기 회복시 주가 반등폭 클 듯, 조정시 매수 유효

＃코스메카코리아

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▼77,000원 / 현재가 47,300원］

저점 통과 중

4Q24 Review: 컨센서스 하회
한국 +19%, 미국 -26%, 중국 -41%
저점 통과 중: 국내법인 성장 지속 + 북미법인 회복 전망

＃코스메카코리아

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 47,300원］

4Q24 Re: 25년 상저하고 실적 전망

4Q24 Re: 25년 상저하고 실적 전망

＃코스메카코리아

［유안타 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 47,300원］

2025년 가이던스 발표: 성장 기회는 있다

4Q24 Review: 영업이익 시장기대치 30% 하회
2025F 가이던스: 매출액 +15% YoY, 영업이익률 12%

＃코스메카코리아

［메리츠 / 박종대 / 현재가 47,300원］

4Q24 Re: 해외 사업 정상화를 기다리며

매출 1,283억원(YoY 4.6%), 영업이익 133억원(YoY -11.3%)
1분기 영업이익 130억원(YoY -5%) 추정
12MF PER 10배, 상반기 감익 가능성은 부담이나 실적 부진 주가 선반영, 조정시 매수 유효

＃SCL사이언스

［키움 / 신민수 / 현재가 9,150원］

검진 사업 기반 새로운 기업으로 거듭나기

의료재단 사업을 통해 새롭게 탈바꿈 중인 기업
든든한 업계 2등의 서울의과학연구소와 하나로의료재단
큰 그림은 수많은 데이터를 가공 및 분석하는 AI 기술

＃에코프로비엠

［DB금융투자 / 안회수 / ＝Hold / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 137,400원］

고객 다변화 필요

4Q24 적자 폭 축소
2025 BEP 기대

＃펌텍코리아

［DS투자 / 조대형,김진형 / ＝BUY / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 43,300원］

인디브랜드 전성시대 속 최대 수혜자

사라진 계절성, K-Beauty의 온전한 수혜자
분기 최대 실적 경신 흐름을 이어갈 25년
선제적 투자에 따른 추정치 상향 가능성도 상존

＃실리콘투

［삼성 / 이가영 / ＝BUY / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 33,800원］

1,440억원 투자 유치로 해외 확장 가속화

글랜우드크레딧서 1,440억원 투자 유치
유럽/중동 매출 확장 가속화 기대, 금융 비용 하락은 덤
섹터 투자심리 개선 기대, 화장품 섹터 최선호주 유지

＃크래프톤

［상상인 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝560,000원 / 현재가 327,500원］

NDR 후기

디레이팅 해소를 위한 최선의 선택. 투자확대는 긍정적이며 적기의 타이밍

＃엘앤씨바이오

［다올투자 / 박종현,이정우 / 현재가 23,050원］

중국과 스킨부스터 시장 진출!

기업 현황 업데이트
동사는 2025E 중국 매출 개시 및 미국 진출, 스킨부스터 국내 시장 진입에 따라 실적 개선 기대
미국과 중국, 한국 3개국 중장기 로드맵에 주목

＃원텍

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲10,000원 / 현재가 6,290원］

오래 쉬었다

4Q24E 컨센서스 소폭 상회 전망, 2025E 브라질 및 미국 기반 매출 성장 기대, 개원의 증가 및 의료 관광객 증가로 내수 실적 또한 YoY +19% 기대. 적정주가 1만원 상향
4Q24E 매출액 321억원(YoY +6%, QoQ +19%), 영업이익 113억원(YoY +7%, QoQ +53%)을 전망

＃제노코

［하나 / 한유건,서지혁 / 현재가 18,280원］

KAI-제노코 인수 시너지와 새로운 도약

항공우주 통신 부품 전문기업
확대되는 초소형 위성 시장
데이터 전송 핵심부품, 차기 위성에 탑재 가능성 높아
글로벌 고객사 신규 확보 및 해외시장 진출 확대

＃LG에너지솔루션

［DB금융투자 / 안회수 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 378,500원］

LFP 배터리 시동 거는 중

LFP 시동 거는 중
2025년 낙관적 가이던스

＃쏘카

［흥국 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 15,560원］

이제 흑자 기업입니다

2024년 4분기 영업흑자, 2025년 연간 영업흑자 목표

＃나라셀라

［신영 / 서정연 / 현재가 2,790원］

업황과 실적 모두 바닥 지나

지난 4분기 실적 반등 조짐
1분기부터 실적 턴어라운드 예상
COIVD-19 후유증 주가에 충분히 반영

＃비아이매트릭스

［키움 / 오현진 / 현재가 8,700원］

AI 혁명의 진짜 수혜주

AI가 넓혀주는 BI 시장
AI 솔루션 통한 고성장 시작. 한국의 팔란티어 기대

＃에코프로머티

［DB금융투자 / 안회수 / 현재가 95,900원］

제련업 통합으로 이익 급증 전망

제련업 통합으로 경쟁력 up
캐즘 속에도 성장 보여줄 기업
섹터 내 매력도 높아지는 중

＃아스테라시스

［DS투자 / 김진형,안주원 / N BUY / 목표가 N 12,000원 / 현재가 8,540원］

통증은 Cool하게 잡고 실적은 Hot하게 잡고

신제품 쿨페이즈(Coolfase)로 고성장이 기대되는 미용의료기기 장비업체
쿨페이즈의 25년 본격적 성장 + 미국 진출 기대감

＃컨텍

［메리츠 / 정지수,박건영 / ＝Buy / 목표가 ▼15,500원 / 현재가 11,630원］

느리지만 옳은 방향으로

4Q24 Review: 아직까진 부담인 고정비
2025년 하반기 손익 개선 전망
AP위성 연결 편입 효과는 지속

＃이노스페이스

［메리츠 / 정지수,박건영 / ▲Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 19,950원］

이제 관심은 첫 상용 발사로

4Q24 Review: 영업적자 -135원(적확 YoY) 기록
2025년 첫 상용 발사 예정
상장 후 혹독한 신고식

＃노머스

［DS투자 / 조대형,김진형 / 현재가 22,250원］

계획대로 진행 중, 이어질 고성장

4Q24 Review: 탑라인 고성장세에 주목
숫자 및 추가 IP 확보로 증명 중인 사업간 시너지
여전한 저평가 구간

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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