(25-02-26.수) 테마종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

엠오티 10,100원(+29.99%)
: 휴머노이드 로봇 시장 개화에 따른 수혜 기대감
인피니트헬스케어 5,660원(+29.97%)
: 지난해 실적 호조
쎄노텍 915원(+29.97%)
: 2차전지 및 희토류 테마 상승
비엘팜텍 1,445원(+29.95%)
: 마리화나(대마) 테마 상승 속 무상증자 권리락 효과 발생
이지트로닉스 5,760원(+29.88%)
: 전기차 테마 상승 속 中 기업과 전기차 부품 조인트벤처 설립 사실 부각
카페24 68,500원(+27.32%)
: 지난해 실적 호조
메가터치 4,940원(+23.04%)
: 휴머노이드 로봇 시장 개화에 따른 수혜 기대감 등
디와이디 716원(+21.56%)
: 우크라이나 재건 테마 상승 및 건설사업 접고 삼부토건과 분리 완료 모멘텀 지속
금양 23,900원(+17.16%)
: 휴머노이드 로봇 시장 개화에 따른 수혜 기대감 등
대동기어 25,250원(+15.30%)
: 로봇 및 우크라이나 재건 테마 상승
아미코젠 4,650원(+13.83%)
: 주총서 신용철 회장 사내이사 해임안 가결 소식
엔시트론 469원(+13.83%)
: 중국 TV 출하량, 한국 추월 소식 속 중국 TV 업체를 고객사로 보유중인 점 지속 부각
메디콕스 356원(+13.74%)
: 대마 및 코로나19 관련주 상승 및 최대주주 변경
핑거 9,600원(+13.61%)
: 토큰증권 법제화 재시동 기대감 등에 STO(토큰증권 발행)/NFT(대체불가토큰) 테마 상승
삼화전자 3,400원(+13.52%)
: 전기차 및 희토류 테마 상승
심텍 20,850원(+13.32%)
: 엔비디아 실적 발표 앞두고 자체 메모리 표준 소캠(SOCAMM) 협력 및 올해 흑자전환 기대감
KG모빌리티 4,500원(+13.21%)
: 전기차 테마 상승 속 2년 연속 흑자 기록 모멘텀 지속
이랜텍 5,230원(+12.84%)
: 휴머노이드 로봇 시장 개화에 따른 수혜 기대감 등
한울소재과학 3,950원(+12.22%)
: 삼성전자, 하드웨어 양자내성암호(PQC) 보안칩 개발 소식
제일엠앤에스 8,090원(+11.89%)
: 2차전지 테마 상승 및 190억원 규모 사모 전환사채권 발행 결정
아이윈플러스 1,608원(+11.05%)
: 삼성전자, 하드웨어 양자내성암호(PQC) 보안칩 개발 소식
바이젠셀 3,125원(+9.84%)
: ‘개정된 첨생법 대응’ 목적 GMP센터 세포처리시설 허가 취득 모멘텀 지속
지아이이노베이션 16,930원(+9.79%)
: 유한양행 알레르기 신약 후보물질 'YH35324' 병용 기술수출 가능성 부각 속 원개발사로 지속 부각
카카오페이 34,800원(+9.61%)
: 휴대폰 결제 사업 진출 기대감
이수스페셜티케미컬 60,000원(+9.29%)
: 2차전지 테마 상승 속 올해 Capex 상향 가능성 주목 분석
풀무원 18,310원(+9.05%)
: 해외 실적 턴어라운드 기대감

테마시황

휴머노이드 로봇 시장 개화에 따른 수혜 기대감 등에 2차전지 등 테마 상승.
美·우크라, 광물협정 서명 예정 소식 등에 우크라이나 재건/ 건설기계/ 석유화학 테마 상승.
토큰증권 법제화 재시동 기대감 등에 STO/ NFT 테마 상승.
美 연구진, 마리화나 비만 효과 연구 발표 소식에 대마 테마 상승.
美·우크라, 광물협정 서명 예정 소식 속 美 희토류 대량 확보 난항 전망 등에 희토류 테마 상승.
트럼프, 구리 관세 부과 시사 소식 등에 비철금속 테마 상승.
삼성전자, 하드웨어 양자내성암호(PQC) 보안칩 개발 소식 등에 양자암호/양자컴퓨팅 테마 상승.
국내 첫 신종 인간 코로나바이러스 발견 소식에 코로나19 관련주 상승.
셀트리온 지난해 역대 최고 매출액 달성 및 기준금리 인하에 따른 성장주 수혜 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승.
전력망확충법 등 에너지3법 법사위 통과 소식에 전력설비/ 전선 테마 상승.
현대건설, 홀텍과 美 SMR 건설 추진 본격화 소식에 일부 원자력발전 테마 상승.
삼성·현대차 '로봇용 배터리' 동맹 소식 등에 일부 로봇/ 로봇AI 테마 상승.
반면, 최근 주가 상승에 따른 차익실현 매물 등에 조선/ 조선기자재 테마 하락.
러-우크라 종전 기대감 및 美 국방예산 삭감 우려 지속 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 하락.
韓美 공동개발 '스피어엑스' 우주망원경 발사 하루 연기 소식 속 우주항공산업 테마 하락.
한한령 해제 기대감 지속 등에 상승세를 보였던 영상콘텐츠, 국내 상장 중국기업, 엔터테인먼트, 패션/의류 등 中 소비 관련 테마 하락.

2차전지 등

휴머노이드 로봇 시장 개화에 따른 수혜 기대감 등에 상승

전일 일부 언론에 따르면, 휴머노이드가 제2의 전기차 시장으로 부상할 것으로 전해짐. 이를 위해 고성능 배터리 개발에 관련 업체들이 사활을 걸고 있는 것으로 전해졌음. 이와 관련, 2026년 휴머노이드 양산을 선언한 테슬라는 LG에너지솔루션과 손을 잡았으며, 기존 배터리보다 에너지 밀도가 높은 ‘4680’(지름 46㎜·높이 80㎜) 배터리를 내년에 나오는 2세대 옵티머스에 장착하고 휴머노이드 전용 배터리를 내놓을 예정. 아울러 중국 최대 로봇기업 유비테크와 최대 전기차·배터리업체 BYD로 구성된 ‘팀 차이나’도 휴머노이드 전용 배터리 개발에 나선 것으로 알려졌음.
또한, 현대차·기아와 삼성SDI는 로봇 전용 배터리 공동 개발을 위해 MOU을 체결했음. 삼성SDI가 개발하는 고용량 배터리를 현대차·기아 로보틱스랩이 로봇에 적용해 충전 및 방전 성능, 사용 시간, 수명 평가 등을 진행하는 방식으로, 양측은 현대차의 휴머노이드 자회사 보스턴다이내믹스에 공급할 배터리도 공동 개발할 것으로 전망되고 있음.
특히, 휴머노이드 성능이 좋아질수록 전력 소모량은 이에 비례해 늘어나는데 현재의 배터리로는 휴머노이드 로봇이 오랜 시간 작동을 하지 못하는 가운데, 이러한 법칙을 바꿀 제품으로 수년 뒤 상용화할 전고체 배터리가 부각되고 있음. 한편, 중국 관영 중국중앙TV(CCTV)는 중국 전기차 기업과 정부 당국자, 전문가들이 모인 업종 협회가 전고체 배터리 장착 전기차가 오는 2027년부터 출시되기 시작해 2030년이면 양산 단계에 접어들 것이라는 예상을 내놨다고 보도했음.
금양, 이랜텍, 제일엠앤에스, 엠오티, 코스모신소재, 에코프로비엠 등 2차전지/전기차/리튬 등 테마가 상승.

우크라이나 재건/ 건설기계/ 모듈러주택/ 석유화학

美·우크라, 광물협정 서명 예정 소식 등에 상승

25일 로이터‧AFP 통신 등에 따르면, 미국과 우크라이나가 광물협정 초안에 합의했으며 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령이 오는 28일 워싱턴 D.C.를 방문해 협정에 서명할 예정이라고 전해짐. 도널드 트럼프 미국 대통령은 "젤렌스키 대통령이 28일 워싱턴에 올 예정"이라며, "그는 나와 함께 그날 광물협정에 서명하고 싶어한다"고 밝힘. 특히, 미국이 광물협상을 최초 제안할 때 우크라이나에 요구한 '5,000억달러(약 716조원) 규모 광물자원 제공' 등 우크라이나가 반발한 일부 조항은 초안에서 빠진 것으로 알려짐.
한편, 유엔과 세계은행, EU 집행위원회와 우크라이나 정부는 공동 발표한 '4차 긴급 재건 피해 및 수요조사'(RDNA4)에서 우크라이나의 전쟁 재건과 복구에 앞으로 10년간 5,240억달러(약 750조원)가 소요될 것으로 추산했음. 이는 지난해 우크라이나의 명목 GDP 추정치의 2.8배 규모임. 이와 관련, 데니스 시미할 우크라이나 총리는 "지난해 1년간 러시아의 계속된 공격으로 복구 필요 금액이 계속 늘었다"고 밝힘.
대동기어, 디와이디, 대동, TYM, 에스와이스틸텍, 현대에버다임, 전진건설로봇 등 우크라이나 재건/ 건설기계/ 모듈러주택 테마가 상승. 아울러 종전으로 러시아에 대한 제재가 풀리면 국내 석유화학 업체들이 값싼 러시아산 원유를 수입해 원가 부담을 덜어낼 수 있을 것이라는 기대감에 롯데케미칼, 태광산업, 한화솔루션 등 석유화학 테마도 상승.

STO/ NFT

토큰증권 법제화 재시동 기대감 등에 상승

전일 일부 언론에 따르면, 이재명 대표는 오는 28일 더불어민주당 디지털금융허브위원회와 이언주 민주당 의원실, 김용진 서강대 교수가 주최하는 ‘ISTO(Initial Security Token Offering) 및 글로벌 디지털 금융 허브’ 정책 간담회에 참석해 STO 법제화에 본격적으로 힘을 실을 전망이라고 전해짐. 이번 정책 간담회는 ‘디지털 금융 생태계와 토큰증권의 융합- 제도 개선과 사회적 가치 창출을 중심으로’를 주제로 한국거래소 컨퍼런스홀에서 진행될 예정임.
이와 관련, 금융권 관계자는 "이재명 더불어민주당 대표가 참석해 토큰증권과 디지털 금융 혁신의 방향성에 대해 깊이있는 대화를 나눌 전망"이라며, "토큰증권 시장 활성화는 차기 대선주자들의 주요 경제 정책 공약에 들어갈 가능성이 높다"고 밝힘.
핑거, 갤럭시아에스엠, 케이옥션, 서울옥션, 갤럭시아머니트리 등 STO/ NFT 테마가 상승.

대마

美 연구진, 마리화나 비만 효과 연구 발표 소식에 상승

대마 전문 매체 마리화나 모먼트에 따르면, 대마초 추출 향정신성 물질인 칸나비노이드의 테트라하이드로칸나비바린(THCV)과 칸나비디올(CBD)을 함유한 복합 제품을 사용하면 통계적으로 유의미한 체중 감량과 더불어 허리둘레 감소, 혈압 저하, 콜레스테롤 감소 효과가 나타나는 것으로 확인됐다고 전해짐.
그레고리 스미스 박사는 총 44명의 실험 참가자에게 위약 또는 두 가지(저용량/고용량) 형태의 점막 접착성 구강 스트립 중 하나를 제공했다며, 그 결과 저강도 경구 스트립을 받은 24명 중 16명(66.7%)이 90일 동안 체중 감량을 보였으며, 평균 2.6kg을 감량했음. 고용량 스트립을 받은 10명에서는 7명(70%)이 체중을 감량했으며, 평균 4.1kg의 체중이 감소. 반면, 위약을 받은 10명의 피험자들은 평균 0.1kg만 체중이 감소. 이와 관련, 그레고리 스미스 박사는 "THCV와 CBD가 주입된 점막 접착 스트립을 90일 동안 하루에 한 번 사용하면 임상적으로 유의미한 체중 감소, 복부 둘레 감소, 수축기 혈압, 총 콜레스테롤 및 LDL 콜레스테롤 감소와 관련이 있었다"고 밝힘.
비엘팜텍, 메디콕스, 애머릿지, 아이큐어, 우리바이오 등 대마 테마가 상승.

희토류

美·우크라, 광물협정 서명 예정 소식 속 美 희토류 대량 확보 난항 전망 등에 상승

일부 언론에 따르면, 미국의 거듭된 압박에 미국과 우크라이나의 광물협정 체결이 임박한 가운데, 이를 통해 전략물자인 희토류를 대량으로 확보한다는 도널드 트럼프 대통령의 구상이 실현되기는 어려울 수 있다고 전해짐. 우크라이나는 세계 광물자원의 5%를 보유한 자원부국이지만, 희토류의 경우 본격적인 채굴과 생산이 이뤄지지 않고 있는데다 매장량도 구체적으로 확인된 적이 없기 때문이라고 알려짐.
다만, 우크라이나 정부는 대규모 투자가 이뤄진다면 상업성 있는 개발이 충분히 가능하다는 입장임.
삼화전자, POSCO홀딩스, 노바텍, 유니온 등 희토류 테마가 상승.

비철금속

트럼프, 구리 관세 부과 시사 소식 등에 상승

언론에 따르면, 트럼프 대통령은 25일 백악관 오벌오피스에서 미국의 구리 수입에 대해 무역확장법 232조에 따른 조사를 실시할 것을 지시하는 내용의 행정명령에 서명했으며, 서명에 앞서 트럼프 대통령은 기자들에게 "큰 영향(big impact)이 있을 것"이라고 언급.
미국 정부 고위 당국자는 사전 전화 브리핑에서 이번 조사 대상에 대해 "구리 원광과 구리 정광, 정련동(제련된 구리), 구리 합금, 고철 구리 및 구리 파생 제품을 살펴볼 것"이라며 조사 일정에 대해 "신속히 움직일 것이나 시간표는 없다"고 밝힘. 이번 구리에 대한 조사는 3월 12일부터 예외 없이 25% 관세 부과를 결정한 철강·알루미늄에 이어 금속 분야에 대한 '트럼프발 관세 전쟁'의 확대 가능성을 시사한 것으로 풀이되고 있음.
이구산업, 영풍, 대창, 알루코 등 비철금속 테마가 상승.

양자암호/양자컴퓨팅

삼성전자, 하드웨어 양자내성암호(PQC) 보안칩 개발 소식 등에 상승

업계에 따르면, 삼성전자 DS부문 시스템LSI 사업부는 보안 칩 'S3SSE2A'의 개발을 마치고 샘플 출하를 앞두고 있음. 'S3SSE2A'는 하드웨어와 소프트웨어를 모두 포함하는 보안 요소(SE) 턴키(일괄) 솔루션으로 미국 국립표준기술연구소(NIST)가 발표한 차세대 양자내성암호 표준(FIPS 204)이 적용됐음.
한편, 전일 언론에 따르면, 국가 양자산업은 물론 양자 기초기술 전반을 담당하는 조직이 과학기술정보통신부 산하에 신설될 것으로 전해짐. 그동안 임시조직으로만 존재했던 양자기술 담당 조직이 정식으로 출범하면서 지속적인 양자산업 육성은 물론 안정적인 양자기술 지원도 한층 수월해질 것으로 전망되고 있음.
아이윈플러스, 한울소재과학, 라온시큐어, 엑스게이트 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 상승.

코로나19 관련주

국내 첫 신종 인간 코로나바이러스 발견 소식에 상승

고려대학교 의과대학 미생물학교실 송진원 교수 연구팀은 2022년 고대안산병원에 폐렴 증상으로 입원한 영아의 검체를 분석한 결과, 기존에 보고된 적 없는 신종 인간 코로나바이러스를 확인했다고 밝힘. 연구팀은 바이러스의 발생 원인을 밝히기 위해 2018년부터 2022년 채집된 국내 야생 등줄쥐 880마리를 대상으로 바이러스 감염 여부를 조사했는데 그 결과, 강원도와 제주도에서 채집된 16마리(1.8%)에서 신종 알파코로나바이러스(α-CoV)가 검출됐으며, 영아에게서 발견된 바이러스와 93.0~96.8%의 높은 유전적 유사성을 보였음. 설치류가 이 바이러스의 자연 숙주일 가능성이 크지만 감염 경로는 불명확하다는 것이 연구진의 설명임.
또한, 코로나19는 주로 폐렴을 유발했지만, 이번 바이러스는 폐렴뿐만 아니라 간 기능 이상도 동반했으며, 특히, 이번 신종 바이러스는 기존 인간 코로나바이러스보다 중국과 한국에서 발견된 설치류 유래 알파 코로나바이러스(AcCoV-JC34)와 더 밀접한 관련이 있는 것으로 나타났음. 다만, 사람 간 전파 가능성은 추가 연구가 필요하다고 설명.
수젠텍, 나노브릭, 랩지노믹스, 파미셀, 엑세스바이오, 진매트릭스 등 코로나19 테마가 상승.

리포트요약

＃SK하이닉스

［한국투자증권 / 채민숙,황준태 / ＝매수 / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 205,000원］

지금이다

지금은 Commodity 사이클이 아닌 AI사이클
섹터 내 Top pick으로 추천

＃CJ

［키움증권 / 박상준 / N BUY / 목표가 N 153,000원 / 현재가 106,500원］

내수+인바운드+미국

내수 소비심리 반등 긍정적
올리브영/푸드빌의 구조적 성장 주목

＃삼양식품

［키움증권 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝1,200,000원 / 현재가 895,000원］

증설 Cycle의 시작

미국 메인스트림 채널 침투 본격화
유럽 시장으로의 확장 가능성도 충분

＃현대차

［삼성증권 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 207,000원］

로봇과, 배터리를 품은 Tech Company

현대차는 그룹의 로봇 사업 본격화 시, 1)원가 절감 효과, 2)기업 가치 증가가 가장 크게 반영될 회사. 에너지 밀도가 높은 전고체 배터리 기술 내재화 추진 중.
Boston Dynamics의 지분율 24.75%로 가장 높고, 로보틱스 랩은 R&D 투자 비율 60%로, 연결 대상.
2025년에 전고체 배터리와 로봇 비즈니스에 대한 로드맵이 공개되며, 현대차 Valuation은 저평가 국면에서 벗어날 전망.

＃녹십자

［흥국증권 / 이지원,송지원 / N BUY / 목표가 N 170,000원 / 현재가 131,700원］

Green Cross, Green Light

녹십자 투자의견 BUY/TP 170,000원 제시
알리글로가 이끌어 갈 2025~26년 탑라인 성장세
자회사 실적 부진은 넘어야 할 산

＃무림P&P

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▲3,800원 / 현재가 2,785원］

견조한 실적 지속 가능

4Q OP -35억원(적지 YoY)으로 당초 전망치 하회
올해도 비교적 양호한 실적 흐름 지속 가능할 것

＃OCI홀딩스

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ▲96,000원 / 현재가 78,000원］

중장기 중국 고객사 비중 감소에 초점

1Q25E 영업이익 336억원, 4Q 일회성 비용 제거, 가동률/출하량 반등
폴리실리콘, 중장기 중국 고객사 비중 감소에 초점
우량한 재무구조는 여전히 강점. 높은 실적 변동성 역시 완화될 것

＃HMM

［미래에셋증권 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ▲25,000원 / 현재가 20,000원］

약세장을 버티는 힘: 정책과 주주환원

USTR 중국 선박 및 해운사 견제 조치 발표
운임 하락세 속 상대적 실적 선방 기대

＃현대코퍼레이션

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 23,550원］

최대 실적 경신. 저평가된 멀티플

4Q24 영업이익 318억원(YoY +60.4%)으로 컨센서스 상회
양호한 현금흐름 기반 신사업 투자 및 중장기 주주환원 확대 기대

＃현대모비스

［삼성증권 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ＝370,000원 / 현재가 256,500원］

휴머노이드 로봇 액추에이터 기업으로 점프

자율주행 제어를 담당하는 전자식 조향 장치와 로봇 액추에이터는 1)전동 모터 기반 제어, 2)정밀한 피드백 제어, 3)적응형 로직 제어 측면에서 공통점이 많음.
현대모비스는 E-Atlas의 바디 액추에이터 31개종을 개발 중이며, 로봇 회사와 협력하여 생산 공장의 Domain Knowledge를 로봇을 학습하는데 활용중.
전장 부품 흑자 전환, Non-Captive 신규 수주에 더해, 로봇 액추에이터 사업 진출로 성장 동력 확보.

＃한화에어로스페이스

［한국투자증권 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ▲820,000원 / 현재가 666,000원］

아시아 컨퍼런스 후기: 더 기대해도 좋다

지상방산의 높은 이익률 계속될 것
더 많은 지역에, 더 다양한 무기체계를 팔게 될 것
종전, 수요 감소가 아닌 시장 확대

＃한화에어로스페이스

［다올투자증권 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ▲780,000원 / 현재가 666,000원］

지상방산 실적 상향 조정하며 선호주 유지

4Q24의 실적 서프라이즈를 반영하며 추가 크게 상승
NDR에서 더 면밀히 고민한 결과를 바탕으로 1) 지상방산 실적을 상향하고 동사 적정주가를 78만원으로 올리며, 선호주 의견 견지실적 턴어라운드와 함께 다양한 수출 팜플렛에서 비롯된 막대한 수주 파이프라인으로 수주 모멘텀이 계속 이어질 것으로 기대하기 때문

＃유니드

［SK증권 / 김도현 / 현재가 80,800원］

염화칼륨 가격의 상승 모멘텀 지속

중국 염화칼륨 가격 급등
가성칼륨 수요 성장 지속

＃유니드

［하나증권 / 윤재성,김형준 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 80,800원］

염화칼륨이 견인하는 판가 상승 가능성

염화칼륨 반등의 트리거(1): 곡물가 회복과 낮은 곡물 재고가 견인하는 수요
염화칼륨 반등의 트리거(2): 제한된 공급 증가
염화칼륨 반등의 트리거(3): 천연가스 가격 강세와 낮은 질소 비료 재고

＃풀무원

［하나증권 / 심은주,고찬결 / 현재가 15,850원］

해외 턴어라운드 VS. 밸류 부담

미주 올해 흑전 예상
전환사채 감안한 밸류에이션은 다소 부담
2025년 연결 매출액 및 영업이익을 각각 3조 4,145억원(YoY 6.2%), 1,093억원(YoY 18.7%)으로 추정한다

＃한온시스템

［BNK투자증권 / 이상현 / ＝보유 / 목표가 ▲5,000원 / 현재가 4,650원］

정상화 프로세스 진행 중

빅배스 진행 중
대내외 불확실성 변수에도 점진적 수익성 개선 기대

＃KT

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ▲67,000원 / 현재가 48,000원］

품격에 맞는 옷을 입자

25E OP 2.6조원(+219% yoy), 일회성 제외 기준 +43%
인건비/감가비 감소, 자회사 이익 증가. 5년간 OP 연평균 10% 상승
개선되는 이익 이상의 주주환원 증가. 25E 8.4천억원(+62% yoy)

＃한글과컴퓨터

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲33,000원 / 현재가 22,100원］

4Q24 Review: AI 사업 물꼬를 트다

4Q24 Review: 본사 실적의 안정적인 성장세 유지. 연간 실적은 두 자리 수 실적 성장세 지속 달성
1Q25 Preview: SaaS, AI 사업 레퍼런스 확보 등으로 2025년에도 두 자리 수 실적 성장을 지속 전망

＃LG유플러스

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 10,730원］

2년의 수행 후 레벨업

25E OP 1.03조원(+19% yoy), 3년 만에 OP 1조원대 복귀 전망
꾸준한 무선과 고성장을 예고한 B2B의 조합에 감가비 부담 완화
주주환원 확대. 25E 3.1천억원(+9% yoy) ~ 3.8천억원(+34% yoy)

＃JYP Ent.

［다올투자증권 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 81,400원］

4Q24 Preview: 안정적으로 흐르는 실적

4Q24E 연결 매출액은 1,656억원(+5.4% YoY, -2.9% QoQ), 영업이익은 374억원(-1.4% YoY, -22.8% QoQ)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망
동사의 리스크로 꼽히던 저연차 IP의 약세가 이번 KickFlip 데뷔를 통해 상당 부분 해소되었고, Stray Kids의 콘서트 모객 성장으로 실적을 조정하며 적정주가를 10만원으로 상향

＃한국가스공사

［LS증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 36,300원］

미수금 회수 속도는 여전히 아쉬운 상황

4Q24 연결OP 당사 및 컨센 전망치 대폭 초과는 대부분 일회성 요인
25년 연결OP yoy -20% 전망. 24년 대규모 가산 요인 역기저 감안
배당 위해선 미수금 회수 속도 중요. 그러나, 회수 속도는 아쉬운 상황

＃감성코퍼레이션

［한국IR협의회(리서치센터) / 이새롬,권지승 / 현재가 3,420원］

과감한 밸류업과 글로벌 확장, 다시 찾은 기회

2025년 재점화될 해외 진출 모멘텀
기업가치와 주주가치를 동시에 높이는 밸류업 정책
2025F 매출액 2,648억원(+20% YoY), 영업이익 451억원(+28% YoY)

＃감성코퍼레이션

［KB증권 / 한제윤 / 현재가 3,420원］

중소기업 밸류업의 이정표가 되길 기대

25년 4월 주주환원을 통한 밸류업 본격화
유의미한 해외 매출 달성에 따른 성장성 제고를 기대
리스크 요인: 글로벌 경기 움직임, 주주환원 규모는 실적에 따라 변동 가능

＃토비스

［SK증권 / 권민규,박형우 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 18,750원］

쇼 앤 프루브 ing

4Q24 Preview: 일회성 비용 제외 시 성장 지속
’25 & 1Q25 Preview: 성장 가도 지속

＃토비스

［NH투자증권 / 심의섭,목진원 / 현재가 18,750원］

작년에도, 올해에도, 내년에도 지속될 고성장

4Q24 Review: 기대치에는 미치지 못하였으나, 여전히 높은 성장률
글로벌 기업으로 발돋움하는 중, Valuation re-rating 기대

＃인터플렉스

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 10,420원］

4Q 양호, 2025년 갤럭시S25 (울트라) 매출 증가 기대

2024년 매출과 영업이익은 각각 14%(yoy), 59%(yoy)씩 증가

＃CJ프레시웨이

［하나증권 / 심은주,고찬결 / 현재가 20,750원］

영업 체력 대비 매력적인 밸류에이션

비우호적 영업환경 속에서도 견조한 실적 개선세
2025년 연결 매출액 및 영업이익을 각각 3조 4,702억원(YoY 7.6%), 1,104억원(YoY 17.4%)으로 추정한다

＃한국전자금융

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝8,000원 / 현재가 4,990원］

무인주차장 사업의 고성장

무인주차장 사업의 고성장 흐름
대규모 EBITDA 대비 저평가

＃다날

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 3,035원］

드디어 다시 돌아온 페이코인, 2023년 시총 1.2조원의 기억을 상기시키는 모멘텀

국내 1위 휴대폰 결제시장 전문업체
돌아온 페이코인, 과거 시총 1.2조원 영광 재현 가능할까
자회사 비용 처리 완료, 2024년 빅 배스 반영

＃현대로템

［현대차증권 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ▲114,000원 / 현재가 86,200원］

K철도, K방산 세계로

2월 21일, 해외 언론 보도 등에 따르면 모로코 철도 확장 프로젝트에 현대로템이 150대의 열차를 인도하는 최종 계약 수주가 임박했다고 보도
모로코는 전통적으로 Alstom이 높은 시장 점유율을 기록하는 시장이었으나, 모로코 정부의 전략적 파트너십 우선순위에 현대로템이 부합한 것으로 보도되었으며, 향후 아프리카 지역내 철도 인프라 시장 점유율 확대에 긍정적일 것

＃아이티엠반도체

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,520원］

3년 만의 연간 흑자 달성

2021년 이후 3년 만의 연간 흑자 달성, 일회성 비용 제외하면 4Q24 실적도 흑자
보호회로 채택 모델 수 증가 및 러-우 전쟁 종결에 따른 전자담배 실적 성장 기대

＃아모레퍼시픽

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 118,700원］

국내 브랜드사의 정석

기존 사업이 이끄는 서구권 성장
코스알엑스는 쉬는 중

＃한텍

［유진투자증권 / 박종선 / 현재가 없음］

글로벌 화공기기 산업 선도기업

동사는 화공사업부(매출 비중: 87.6%) 및 탱크 사업부(12.4%)로 구분
글로벌 플랜트 시장과 안정적인 동반 성장 지속 전망
글로벌 친환경 산업 확대 수혜 기대

＃한세실업

［하나증권 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 12,760원］

원가 상승 구간

4분기 영업이익 154억원(YoY -44%) 기록
불확실한 업황

＃LX세미콘

［iM증권 / 정원석,손우성 / ＝Buy / 목표가 ▼81,000원 / 현재가 65,000원］

2025년 실적 성장성 제한적

양호한 디스플레이 업황에도 불구하고 낙수효과 미미할 것으로 예상
2025년 실적 성장 제한적일 전망
매수 투자의견 유지, 목표주가 81,000원으로 하향

＃티에스이

［신한투자증권 / 오강호,서지범 / ＝매수 / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 47,450원］

호실적보다 2025년에 주목

4분기 실적 호조 기록. 2025년 성장 기대감 확대
4Q24 Review: 3분기에 이어 호실적. 2025년 단단해진 체력
Valuation & Risk: 본업 성장과 동시에 돋보이는 밸류에이션 매력

＃한국콜마

［메리츠증권 / 박종대 / ＝Buy / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 57,700원］

4Q24 Re: 견조한 국내, 북미 사업 모멘텀 기대

연결 매출 5,905억원(YoY 7.0%), OP 368억원(YoY -1.4%, OPM 6.2%(YoY -0.6%p))
1분기 및 2025년 전망
투자판단(BUY, 적정주가 7.6만원/CP 5.8만원)

＃NHN

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 20,150원］

오늘부터가 진검 승부

3월 다키스트 데이즈, 2Q 어비스디아 이어 연내 웹보드 규제 완화 기대감까지
클라우드 사업 올해 15% 매출 증가 목표 & 수익성 확보 노력
커머스 올해 연간 BEP 손익 목표 & 결제 부문도 KCP 주력으로 안정적인 흑자 기조
주주환원도 별도 EBITDA의 30~40% 수준에서 지속적으로 실시

＃코스맥스

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 153,700원］

중국 저점 통과

국내/동남아 호조, 중국 회복, 미국 부진
중국, 이제는 회복에 대한 기대감을 가져볼 때

＃코스맥스

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 153,700원］

1등은 역시 1등

시장 기대치 부합한 실적
눈에 띄는 글로벌 매출 다변화, 펀더멘털 저력 입증

＃코스맥스

［교보증권 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 153,700원］

4Q24 Re: ODM 왕좌의 위엄 (QnA 포함)

4Q24 Re: ODM 왕좌의 위엄

＃코스맥스

［유진투자증권 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 153,700원］

4Q24 Review: 더할 나위 없는

4Q24P 매출액 5,580억원(+27.8%, 이하 yoy), 영업이익 398억원(+76.8%), OPM 7.1% 기록
지역별 매출 비중: 한국 62%, 중국 28%, 인니 6%, 미국 5%, 태국 2%
2024E 매출액 2.17조원(+21.9%, 이하 yoy), 영업이익 1,754억원(+51.6%), OPM 8.1% 기록

＃코스맥스

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 153,700원］

4Q24 Review - 안정적인 실적 성장 지속

4Q24 매출액 yoy +27.8%, 영업이익 yoy +76.8%

＃코스맥스

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 153,700원］

양극화된 성장률을 보여줄 시점

4Q24P 매출액 당사 추정치 상회, 영업이익 부함. 수출 증가로 인한 지급수수료 증가로 이익률 하회
2025E 국내 및 태국/인도네시아 실적 견인

＃코스맥스

［NH투자증권 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 153,700원］

매출 신기록 도장 깨기

이 체급에도 전 지역에서 성장을 내다본다
4Q24 Review: 역대 최대 매출 달성

＃코스맥스

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 153,700원］

4Q24 Review: 글로벌 ODM 1등

4Q24 코스맥스 연결 기준 매출액은 5,580억원(+27.8%yoy), 영업이익은 398억원(+76.8%yoy, OPM 7.1%)으로 4분기 역대 최대 실적 달성
코스맥스 탄탄한 R&D, 생산능력, 짧은 리드 타임 등을 강점으로, 견조한 수주, 안정적으로 지속되는 성장 보여주며 타 ODM사와 차별화된 실적 가시화. 업종 내 Top Pick 유지

＃코스맥스

［메리츠증권 / 박종대 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 153,700원］

4Q24 Re: K-뷰티 글로벌 모멘텀을 그대로 흡수한 실적

연결 매출 5,580억원(YoY 27.8%), OP 398억원(YoY 76.8%), 지배주주순이익 73억원(YoY 53.1%)
1분기 및 2025년 전망
투자판단(BUY, 적정주가 23만원/CP 15.37만원)

＃코스맥스

［신한투자증권 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 153,700원］

기대 수준, 주가 하락 과도

저조한 섹터 분위기 속 분기 실적 선방
4Q24 Review: 한국&중국&동남아 기대 이상 vs. 미국 기대 이하
Valuation & Risk: 회복 가시성에 비해 주가 하락 과도

＃코스맥스

［삼성증권 / 이가영 / ＝BUY / 목표가 ＝192,000원 / 현재가 153,700원］

4Q24 review: 이변 없는 안정적 성장

K-인디뷰티 수출은 기초와 색조 모두 강력
인도네시아 및 태국 법인도 호실적
중국과 미국 법인은 예상보다도 부진

＃코스맥스

［한국투자증권 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 153,700원］

4Q24 Review: 양호한 주가 흐름을 예상

영업이익이 시장 기대치를 3.9% 상회
이제는 미국법인의 부진을 동남아가 상쇄하고도 남아

＃코스맥스

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 153,700원］

올해도 기대해보자

4Q24 분기 최대 매출 달성하며 K뷰티 성장 지속 가능성 재확인
25년 한국/동남아 법인 실적 호조와 중국/미국 점진적 개선 전망
중국 회복 속도에 따라 추가적인 실적 상향 가능성 존재. Top-pick 유지

＃코스맥스

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 153,700원］

역대 최대 매출 달성

4Q24 Review: 역대 최대 매출 달성
국내 +40%, 중국 +5%, 미국 -21%, 동남아 +49%
가이던스 통해서 확인되는 자신감

＃HL만도

［삼성증권 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ▲58,000원 / 현재가 43,900원］

로봇 액추에이터 포텐셜

스마트카 섀시 시장에서 보쉬와 컨티넨탈을 제치고, 북미 BEV 업체 및 중국 SDV 솔루션 업체에 EPS 납품 중. 2025년에는 IDB를 북미 BEV업체에 납품 시작
북미 BEV업체와 중국 SDV 솔루션 업체는 Physical AI를 이끄는 Top-tier. HL만도는 Top-tier에 납품 레퍼런스를 기반으로, 로봇 액추에이터 사업으로 확장 잠재력
AI로봇 시장 개화에 따라, HL만도의 스마트 섀시 사업은 성장동력 추가

＃코스맥스엔비티

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝6,000원 / 현재가 3,360원］

중국향 실적 호조로 턴어라운드 전망

4Q24Re: 한국 법인과 호주 법인의 중국향 수출 호조로 호실적
25년에도 중국향 실적 성장으로 매출 성장 및 영업이익 턴어라운드 기대

＃LS에코에너지

［BNK투자증권 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 37,950원］

사업의 안정성과 확장성을 토대로 성장 지속

역대 최고 실적을 달성한 2024년
탄탄한 사업기반을 토대로 실적 개선 지속

＃HD현대

［KB증권 / 전우제 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 76,000원］

2023~27년 지배순이익 CAGR +64%

Valuation: P/B-ROE 모델 11만원, SOTP 12.4만원, 현재주가는 P/E 5.3배, P/B 0.6배로 여전히 저평가
2025년 배당 재원 이미 확보. 한국조선해양/일렉트릭/마린솔루션, 2월 2,509억원 지급 발표

＃오리온

［KB증권 / 류은애 / 현재가 108,700원］

1월 잠정 실적 코멘트

법인별 합산 매출액 3,180억원 (-1.4% YoY), 영업이익 568억원 (-8.5% YoY, OPM 17.9%)
한국 법인 매출액 945억원 (+1.2% YoY), 영업이익 172억원 (+6.2% YoY, OPM 18.2%)
중국 법인 매출액 1,420억원 (-11.1% YoY), 영업이익 244억원 (-26.7% YoY, OPM 17.2%)

＃이녹스첨단소재

［IBK투자증권 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 28,650원］

외형보다 실속

2024년 성공적 마무리, 2025년 상반기도 기대 이상
2025년 外柔內剛

＃에이피알

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▲76,000원 / 현재가 54,300원］

해외 성장 강화

미국 25년 +90%, 1Q +120% 전망
유럽 시장 공략은 글로벌 B2B와 함께

＃엘앤씨바이오

［IBK투자증권 / 이건재 / 현재가 23,700원］

올해는 중국 시장 + 뷰티로 성장

잠정 실적 발표
중국 시장 진출 초읽기
뷰티 시장 진출로 사업 영역 확대

＃더블유에스아이

［그로쓰리서치 / 이재모 / 현재가 1,764원］

올해는 매출액 2배 이상 껑충! 유봇 등 새로운 아이템도 넘친다

이지메디봇(유봇), 인트로바이오파마 등 연결 자회사의 성장성이 부각될 것으로 기대
25년 매출액 600억원, 영업이익 60억원 이상 전망

＃교촌에프앤비

［하나증권 / 심은주,고찬결 / 현재가 5,550원］

올해 기저효과 본격화

2분기부터 기저효과 본격화 예상
2025년 연결 매출액 및 영업이익을 각각 5,114억원(YoY 6.4%), 508억원(YoY 233.6%)으로 추정한다

＃하이브

［KB증권 / 이선화 / ＝BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 246,000원］

끊임없는 성장

4Q24 Review: 영업이익 653억원 (-26.7% YoY)으로 컨센서스 하회
2025년 끊임없는 성장

＃디어유

［리딩투자증권 / 유성만 / ＝BUY / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 41,750원］

SM 자회사로 편입 & 중국시장의 기대감

SME 가 JYP Ent 및 기타주주가 보유한 디어유 지분 11.4% 취득하여 연결회사로 편입
SME 의 디어유 성장성에 대한 강한 자신감으로 나타난 연결 자회사 편입
JYP 관련 IP 이탈 우려는 없음
디어유와 TME 의 ‘디어유 버블 China’에 거는 기대감

＃지앤비에스 에코

［LS증권 / 정우성 / 현재가 4,050원］

반도체 & 태양광 부문 스크러버 장비 공급

체크포인트 1)반도체 부문 경쟁 현황 2)태양광 부문 주요 고객
반도체향 WF 스크러버 수요 확대
태양광향 스크러버 사업 개요 & 인도 정책

＃아이씨티케이

［한국IR협의회(리서치센터) / 김경민,권지승 / 현재가 8,920원］

PUF 기반 보안칩과 양자내성암호(PQC) 기술 선도

보안칩 설계 전문 기업으로 VIA PUF 기술 기반 보안칩 상용화에 성공
G3 보안칩 양산 및 국제 인증 획득으로 기술력 입증, 글로벌 시장 확대
코스닥 상장과 함께 IoT·양자컴퓨터·AI 시대의 보안 솔루션 제공 가능성 기대

＃모티브링크

［IR큐더스 / 김상원 / 현재가 17,820원］

국내 No.1 친환경 자동차 전력변환 토탈 솔루션 선도 기업

친환경 자동차 전력변환 전동화 부품 업계 내 1위
트럼프 정책 수혜 기업
해외 진출: 베트남 제3공장 설립, 인도 진출

＃에스오에스랩

［삼성증권 / 임은영 / 현재가 13,660원］

2025년, 로봇 매출이 시작된다

2025년 하반기에 현대차 MobED기반 이동형 로봇에 매출 시작 및 흑자 전환 기대
소형 라이다 설계 및 데이터 후가공 기술 내재화. 30만대 이상의 규모의 경제를 갖추면, 라이다 가격은 100~120달러까지 하락 가능. 차량용 비전은 80달러 수준.
Level3 수준의 자율주행, AI 로봇의 상용화로, 에스오에스랩의 신규 수주 증가 예상.

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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