(240813.TUE) 테마 및 리포트 요약

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52주 신고가

셀레믹스 , 웹젠 , 크래프톤 , 현대로템 , 디씨엠 , 사조산업 , 흥구석유 , 티웨이홀딩스 , 국영지앤엠 , KT&G , BNK금융지주 , 경동나비엔 , 부국증권 , HDC , 코엔텍

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 휴맥스홀딩스 3,275원(+29.96%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 충전소 테마 상승 속 상한가
• 와이엠텍 16,970원(+29.94%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 화재 방지/ 전기차 충전소 테마 상승 속 상한가
• 레몬 5,560원(+29.91%)
  : 전기차 화재 근본 대책으로 전고체 배터리 부각 등에 2차전지(전고체) 테마 상승 속 상한가
• 알티캐스트 1,047원(+29.90%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 충전소 테마 상승 속 상한가
• 캡스톤파트너스 4,065원(+29.87%)
  : 중고거래 플랫폼기업 '당근' 구주 품귀 현상 소식 속 당근에 투자 사실 부각에 상한가
• 캐리 4,045원(+29.86%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 화재 방지/ 전기차 충전소 테마 상승 속 상한가
• 한농화성 15,630원(+23.07%)
  : 전기차 화재 근본 대책으로 전고체 배터리 부각 등에 2차전지(전고체) 테마 상승 속 급등
• 와이투솔루션 3,380원(+22.69%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 충전소 테마 상승 속 급등
• 그리드위즈 33,700원(+17.42%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 화재 방지/ 전기차 충전소 테마 상승 속 급등
• 소니드 1,087원(+16.76%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 화재 방지 테마 상승 속 급등
• 씨아이에스 10,570원(+15.90%)
  : 전기차 화재 근본 대책으로 전고체 배터리 부각 등에 2차전지(전고체) 테마 상승 속 급등
• 웹젠 19,470원(+13.20%)
  : 신작 '용과 전사' 출시 기대감 부각 등에 급등
• 이수스페셜티케미컬 36,600원(+13.14%)
  : 전기차 화재 근본 대책으로 전고체 배터리 부각 등에 2차전지(전고체) 테마 상승 속 급등
• 크래프톤 331,000원(+12.97%)
  : 2분기 어닝 서프라이즈 등에 급등
• 한창산업 7,460원(+12.52%)
  : 2분기 실적 호조에 급등
• 휴맥스 2,035원(+12.49%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 충전소 테마 상승 속 급등
• 에쓰씨엔지니어링 1,612원(+12.26%)
  : 2분기 실적 호조에 급등
• 이브이첨단소재 2,190원(+11.73%)
  : 전기차 화재 근본 대책으로 전고체 배터리 부각 등에 2차전지(전고체) 테마 상승 속 급등
• 지에스이 5,080원(+11.28%)
  : 이란·헤즈볼라-이스라엘 간 전운 고조, 중동 지정학적 리스크 지속 등에 도시가스 테마 상승 속 급등
• 신흥에스이씨 8,520원(+11.08%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 화재 방지 테마 상승 속 급등
• 케이엔에스 19,010원(+8.69%)
  : 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 화재 방지 테마 상승 속 강세
• 에스엔유 2,055원(+8.62%)
  : 2분기 영업이익 및 순이익 호조 모멘텀 지속에 강세
• 레이크머티리얼즈 16,350원(+8.28%)
  : 전기차 화재 근본 대책으로 전고체 배터리 부각 등에 2차전지(전고체) 테마 상승 속 강세

 

 

테마시황

• 전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 전기차 화재 방지/ 전기차 테마 상승.
• 전기차 화재 근본 대책으로 전고체 배터리 부각 등에 2차전지(전고체) 테마 상승.
• 이란·헤즈볼라-이스라엘 간 전운 고조, 중동 지정학적 리스크 지속 등에 LPG/ 정유/ 방위산업/전쟁 및 테러/ 일부 해운/종합 물류 등 테마 상승.
• HBM3E 공급부족 심화에 따른 SK하이닉스·삼성전자 수혜 전망 등에 일부 반도체 대표주(생산)/ HBM, 반도체 장비/재료/부품 등 테마 상승.
• 지난 12일 경기도 안성시에서 소 가축전염병 럼피스킨(LSD) 발생, 경북 영천에서 아프리카 돼지열병(ASF) 발생 소식 등에 일부 아프리카 돼지열병(ASF), 일부 백신/진단시약/방역 테마 상승.
• 크래프톤(+12.97%)이 2분기 어닝서프라이즈에 급등, 더블유게임즈(+3.00%)가 2분기 호실적에 상승한 가운데, 일부 게임/모바일 게임 테마 상승.
• 이 외에 생명보험, 손해보험, 휴대폰부품, LED, 창투사, 은행, STO, 플렉서블 디스플레이, 사료, 아이폰, 통신, VR, 태양광에너지, AR, OLED, 그래핀, 유리 기판 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
• 반면, 진단키트 수급 우려 완화 및 방역당국 코로나19 위기 단계 상향 조정은 검토하고 있지 않다는 소식 등에 코로나19 등 테마 하락. 마이코플라스마폐렴, 화이자, 엠폭스 등 테마도 하락. 마이크로바이옴, mRNA, 바이오시밀러, 제약업체, 치매, 비만치료제 등의 여타 제약/바이오 관련 테마도 하락.
• 코스맥스-잉글우드랩 등 일부 화장품 업체 2분기 실적 예상치 하회 등에 화장품 테마 하락.
• 서울 및 인접지역 그린벨트 해제 등 주택 공급 확대 방안 수혜 기대감 등에 부각됐던 건설 대표주/건설 중소형 테마 하락.
• 우크라이나의 러시아 본토 전투 가속화, 접경지역 쿠르스크주 1천㎢ 장악 주장 등 러-우 전쟁이 격해진 가운데, 우크라이나 재건, 건설기계 테마 하락.
• 이 외에 피팅/밸브, 미용기기, 마리화나(대마), 원격진료/비대면진료, 전력설비, 카지노, 타이어, 육계, 의료AI, 조선기자재, 의료기기, 남-북-러 가스관사업, 조선, 엔터테인먼트, 출산장려정책, 영상콘텐츠, 원자력발전 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

전기차 화재 방지/ 전기차

전기차 화재 대응 대책 기대감 지속 등에 상승

• 전일 정부는 '전기차 및 지하 충전소 화재 안전 관계부처 회의'를 개최. 이번 전기차 화재의 주요 원인 중 하나로 꼽히는 과충전 방지안이 논의된 가운데, 전력선통신(PLC) 모뎀을 탑재한 '화재예방형 충전기'가 충전 중 전기차의 배터리 정보 수집과 충전 제어가 가능해 전기차 화재를 근원적으로 예방하는데 기여한다며, PLC 모뎀 가격에 상응하는 40만원을 '전기차 배터리 정보 수집 등을 위한 장치비' 명목으로 추가 지원해 지하주차장에 들어서는 신규 완속충전기에 PLC 탑재를 사실상 의무화할 예정.
• 또한, 정부는 자동차 제조사가 전기차 배터리 제조사를 차량 제원 안내에 포함해 공개하는 방안 등을 검토 중이며, 이번에 화재가 발생한 벤츠 EQE에 대한 리콜 여부는 국과수 합동 조사 결과가 발표된 이후 결정할 예정. 이어 이날 방기선 국무조정실장 주재로 환경부, 산업통상자원부, 국토교통부 등 관계부처 차관이 참석하는 전기차 화재 추가 대책회의를 개최했음. 이번 회의에서 전기차 배터리 및 충전시설의 안전성 강화와 화재 발생 시 신속한 대응 시스템 구축에 대해 논의했으며, 지하 주차시설에 대한 안전 강화방안도 검토했음. 아울러 전기차 안전성에 대한 국민적 불안을 해소하기 위해 정부가 자동차 제조사에 배터리 정보 공개를 권고했음.
• 이 같은 소식 속 신진에스엠, 케이엔에스, 신흥에스이씨, 아모그린텍, 그리드위즈 등 일부 전기차 화재 방지 테마가 상승. 또한, 정부가 전기차 화재 종합대책으로 전력선통신(PLC) 모뎀 장착 지원을 추진한다고 전해진 가운데, 와이엠텍, 캐리, 휴맥스홀딩스, 알티캐스트, 휴맥스 등 전기차 테마도 상승.

2차전지(전고체)

전기차 화재 근본 대책으로 전고체 배터리 부각 등에 상승

• 업계에 따르면, 최근 전기자동차 화재로 인한 대규모 피해가 발생하면서 대책 마련에 분주하지만, 액체 전해질 배터리로는 위험성을 줄일 수 없기에 전고체 배터리 개발 속도를 높여야 한다는 의견이 나오고 있음. 전고체 배터리는 액체 전해질을 사용하는 일반적인 2차전지와 같은 구조를 가지고 있지만, 구성 요소가 모두 고체로 이루어진다는 점에서 차이가 있다며, 특히, 배터리 화재의 주요 원인이 되는 천공 발생시 일어나는 단락에도 액체 전해질보다 높은 안전성 보여준다고 알려짐.
• 이 같은 소식 속 레몬, 한농화성, 씨아이에스, 이수스페셜티케미컬 등 2차전지(전고체) 테마가 상승.

LPG/ 정유/ 방산 등

이란·헤즈볼라-이스라엘 간 전운 고조, 중동 지정학적 리스크 지속 등에 상승

• 이스라엘이 팔레스타인 무장정파 최고 정치지도자 이스마일 하니예를 암살하고 헤즈볼라 최고위 지휘관 푸아드 슈크르를 공습으로 살해하면서 이란·헤즈볼라-이스라엘 간 전운이 고조된 가운데, 가자지구 전쟁이 중동 전역으로 확대될 수 있다는 우려가 커지고 있음. 이에 8월12일 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 국제유가는 중동 군사적 긴장 고조 등에 급등. 서부 텍사스산 원유(WTI) 9월 인도분 가격은 전거래일보다 3.22달러(+4.19%) 상승한 80.06달러에 거래를 마감.
• 다니엘 하가리 이스라엘군 수석대변인은 12일 "우리는 적들의 선언과 성명을 심각하게 받아들이고 있다"며 "이에 따라 우리는 공격과 방어에 있어서 최고 수준의 대비 태세를 갖추고 있다"고 언급했음. 아울러 전일 美 국방부는 성명을 통해 로이드 오스틴 국방부 장관이 유도미사일 잠수함의 중동 배치 명령을 내렸다고 밝힘. 이에 앞서 미 국방부는 중동에 1개 항공모함 전단을 유지하기 위해 핵 추진 항모인 에이브러햄 링컨 항모 전단에 출격 명령을 내린 바 있음.
• 이 같은 소식에 금일 지에스이, 대성에너지, 흥구석유, 중앙에너비스, S-Oil 등 도시가스/LPG/정유 등 에너지 관련주와 현대로템, 스페코, 풍산, 빅텍 등 방위산업/전쟁 및 테러, STX그린로지스, 흥아해운, 대한해운 등 해운/일부 종합 물류 테마가 상승.

반도체 대표주(생산)/ HBM 등

HBM3E 공급부족 심화에 따른 SK하이닉스·삼성전자 수혜 전망 등에 상승

• KB증권은 보고서를 통해 올해 4분기 삼성전자, SK하이닉스 전체 D램 매출에서 차지하는 HBM 매출비중은 HBM3E 출하 증가로 각각 20%, 40% 수준을 기록할 것으로 전망. 이는 엔비디아 HBM3E 주문량이 전체 HBM 물량의 60% 이상을 차지하고, 아마존/ 마이크로소프트/ 구글/ 메타 플랫폼 등 북미 빅테크 업체들도 자체 AI 데이터센터 구축을 위한 HBM3E 주문을 최근 큰 폭으로 늘리고 있기 때문이라고 설명.
• 2025년 상반기 엔비디아가 출시 예정인 신제품 블랙웰 울트라는 8개의 HBM3E 12단 스택을 활용하고, B200 경량화 제품인 B200A에도 HBM3E 12단 제품이 탑재되어 기존 GB200의 교체 수요 증가가 예상된다고 설명. SK하이닉스는 올 3분기 엔비디아로부터 HBM3E 12단 제품 승인 후 4분기부터 엔비디아에 HBM3E 12단 공급을 시작할 것으로 전망되고, 삼성전자, 마이크론은 올 하반기 엔비디아로부터 HBM3E 12단 제품 승인 이후 공급을 시작할 것으로 예상된다고 밝힘.
• HBM3E 12단 제품의 경우 높은 기술적 난이도 영향으로 공급 업체별 생산 수율 편차가 클 것으로 전망되어 HBM3E 12단 주문량은 엔비디아 제품 테스트를 먼저 통과한 순서대로 결정될 것으로 예상. 따라서 AI 시장 우려와 달리 내년 상반기 HBM3E 12단 수요는 블랙웰 신제품 출시 효과로 공급을 크게 상회하며 HBM3E 공급 부족은 심화될 것으로 전망. 엔비디아 블랙웰 최대 수혜주로 SK하이닉스, 삼성전자를 제시.
• 이와 관련, 금일 SK하이닉스, 삼성전자, 피에스케이홀딩스, 이오테크닉스 등 일부 반도체 대표주(생산)/ HBM/ 반도체 재료/부품/장비 테마가 상승.

코로나19 등

진단키트 수급 우려 완화 등에 하락

• 언론에 따르면, 코로나19 바이러스가 재확산되며, 진단키트 수요가 급증했지만, 아직은 코로나19 진단 키트 수요를 감당할만하다는 게 생산업체 관계자들의 공통된 입장이라고 전해짐. 업계 관계자는 "현재 수요가 굉장히 밀려들고 있는데 충분히 대응할 수 있을 정도의 생산 역량을 갖추고 있다"며 "현재 수요에 따라 생산하는 데 전혀 문제가 없다"고 밝힘.
• 또한, 식품의약품안전처는 코로나19 자가 검사 키트 수요에 부합하는 충분한 제품 공급이 이달 중 이뤄질 것이라고 밝힘. 장민수 식약처 대변인은 지난 11일 정례 브리핑에서 "코로나19 진단 키트 생산 업체들을 파악해보니 8월 중에 약 5백만 개 이상 공급한다고 얘기하고 있다"며 "7월 말부터 증산에 들어간 상황으로 이번 주부터 자가 검사 키트 수급 상황이 크게 개선될 것으로 전망한다"고 밝힘.
• 아울러 코로나19가 전국적으로 재유행하고 있지만, 방역당국은 코로나19 위기 단계 상향 조정은 검토하고 있지 않다고 밝힘. 방역당국은 방학과 휴가가 끝나는 이달 하순 코로나19 확산이 절정에 이를 수 있다고 전망하고 있음. 손영래 질병청 감염병위기관리국장은 전일 "누적 치명률은 0.1% 정도로 미국의 계절 독감 치명률과 유사하거나 오히려 더 떨어지는 상황"이라며, "현재 의료체계 안에서도 큰 문제 없이 대응하고 있어 위기 단계 상향 조정까지는 검토하고 있지 않다"고 밝힘.
• 이 같은 소식 속 신풍제약, 엔젠바이오, 진매트릭스, 진원생명과학, 피씨엘, 녹십자엠에스 등 코로나19 관련주가 하락.

화장품

코스맥스-잉글우드랩 등 일부 화장품 업체 2분기 실적 예상치 하회 등에 하락

• 최근 아모레퍼시픽이 2분기 어닝 쇼크를 기록한 가운데, 코스맥스, 잉글우드랩 등도 2분기 시장 예상치를 밑도는 실적을 발표하며, 화장품株들의 투자심리가 악화되는 모습.
• 코스맥스, 전일 24년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 5,514.53억원(전년동기대비 +15.06%), 영업이익 467.12억원(전년동기대비 +1.44%), 순이익 352.97억원(전년동기대비 +28.86%). 잉글우드랩, 전일 장 마감 후 24년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 459.73억원(전년동기대비 -6.70%), 영업이익 43.11억원(전년동기대비 -30.80%), 순이익 46.46억원(전년동기대비 -8.21%).
• 한국투자증권은 코스맥스에 대해 2분기 실적이 기대치를 밑돈 가운데, 대손 상각비 발생이 지속될 것이라며, 목표주가를 하향 조정했음. 이어 올해 연간 영업이익 추정치는 1,980억원에서 1,650억원으로 16.6%, 내년 연간 영업이익 전망치도 2,350억원에서 2,040억원으로 13.5% 하향 조정했음.
• 이 같은 소식 속 잉글우드랩, 코스맥스, 브이티, 씨앤씨인터내셔널, 아이패밀리에스씨, 한국콜마, 토니모리, 한국화장품제조 등 화장품 테마가 하락.

 

 

리포트요약

＃CJ대한통운

［메리츠증권 / 오정하 / N Buy / 목표가 N 131,000원 / 현재가 100,300원］

묵묵히 성장 중

• C커머스 관련 우려에 과한 디레이팅. 12개월 선행 PBR 0.55배에 거래 중
• 유통업 경쟁 심화에 따라 물류 아웃소싱 수요가 확대되며 동사 C커머스, 풀필먼트 물동량 지속 성장 중
• 택배 사업부 자동화, CL사업부 생산성 혁신 프로젝트 진행하며 수익성 개선
• 투자의견 Buy, 적정주가 131,000원으로 최선호주 의견 제시

＃SK하이닉스

［한화투자 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 177,000원］

하반기 실적이 강력한 반등 논리가 될 것

• 메모리 업황은 건재. 하반기 실적 성장 지속
• 목표주가 28만원 유지. 주가 조정으로 밸류에이션 매력 상승

＃SK네트웍스

［삼성증권 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ＝5,900원 / 현재가 4,600원］

긍정적인 주주환원, 사업 실적 향상은 다음 과제

• 사업 포트폴리오 조정, 끝날 때까지 끝난 게 아니다
• 렌터카 매각 이후의 모습이 더 중요할 것

＃대한항공

［메리츠증권 / 오정하 / ＝Buy / 목표가 ▲29,000원 / 현재가 20,650원］

영원한 1등

• 해운발 물류난에서 시작된 항공화물 호황이 반도체와 C커머스 수출물량 확대로 구조적 시장 확대 전망. 국내 최대, 최고(古)인 항공사의 네트워킹 효과 기대
• 10월 미국 법무부 결정에 따라 아시아나항공 인수 불확실성 해소는 긍정적
• 2Q24 연결 영업이익 4,134억원(-11.7% YoY)로 시장컨센서스(4,520억원) 하회
• 계절적 비수기 여파로 고정비 부담이 높았음. 미주?구주 수요 강세가 고무적
• 투자의견 Buy, 적정주가 29,000원으로 최선호주 의견 제시

＃현대차

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝370,000원 / 현재가 243,500원］

2024 CEO Investor Day Preview

• 선제적인 주주환원 눈높이 정상화가 필요한 시점
• HMGMA로 인한 디스카운트가 해소될 전망

＃한국공항

［메리츠증권 / 오정하 / 현재가 55,600원］

한국 공항 파이 확장

• 기재 도입 지연으로 항공운항 편수는 2025년까지도 회복세가 이어질 예정
• 항공화물은 반도체 및 C커머스 수출화물 증가세에 2024년 13% 확대 전망
• 여객매출과 대한항공 계열사 운항편수 간 상관계수는 0.92 수준
• 인천국제공항 4분기 4단계 확장 프로젝트 완공. 운항횟수 Capa 20% 확대
• 아시아나에어포트와 합병으로 비용 효율화 및 시너지 기대

＃삼성전자

［한화투자 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝115,000원 / 현재가 75,500원］

조정기를 거치며 더욱 높아진 밸류에이션 매력

• 하반기에도 AI수요는 지속 강세. 명확한 방향성
• 조정기를 거치며 더욱 편안해진 주가. 투자의견, 목표주가 유지

＃이수페타시스

［흥국증권 / 박희철 / N BUY / 목표가 N 58,000원 / 현재가 40,400원］

끝없는 고성능 수요

• 2Q24 Preview: 매출액 1,918억원, 영업이익 213억원
• 고성능 MLB 공급 부족 지속 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 58,000원 제시

＃삼성전기

［흥국증권 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ＝205,000원 / 현재가 145,800원］

AI 수요로 인한 전방위적 수혜

• 2Q24 Review: 매출액 25,801억원, 영업이익 2,081억원
• AI 수요로 전사 성장 기반 마련
• 투자의견 BUY, 목표주가 205,000원 유지

＃한샘

［현대차증권 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ▼72,000원 / 현재가 52,500원］

2Q24 Review: 내 잘못은 없어

• 2Q24 연결 매출액 4,780억원(-7.1% YoY, -1.6% QoQ), 영업이익 71억원(+478.3% YoY, -45.4% QoQ, OPM 1.5%) 기록
• 충당금 설정 등으로 인해 영업이익 컨센서스를 크게 하회함. 그러나 이를 제외할 시, 부문별 상품 Mix 변화에 따른 원가 개선 및 효율적 비용 집행의 효과를 확인할 수 있었음

＃한샘

［삼성증권 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 52,500원］

2Q24 Review: 거래량 회복에 따른 기대감은 다음 분기로

• 2Q24 영업이익은 71억원으로, 컨센서스(143억원) 하회
• B2B 실적 위축, 티몬-위메프 사태 관련 대손충당금 46억원 설정으로 컨센서스 하회

＃한샘

［신한투자 / 김선미 / ＝매수 / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 52,500원］

아쉽지만 기다릴 만 하다

• 하반기 실적 개선 전망은 유효, 업종 Top pick 유지
• 2Q24 Review: 높았던 기저, 일회성 비용으로 부진. 3Q는 회복세

＃한샘

［LS증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 52,500원］

2Q24 Review: 이익 쇼크, 배당 서프라이즈

• 티메프 손실 반영과 B2B 매출 감소로 컨센서스 하회
• 목표주가 70,000원으로 하향, 탑라인 성장은 풀어야할 숙제

＃경동나비엔

［신한투자 / 허성규,이병화 / ＝매수 / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 66,000원］

풀하우스가 아니라 포카드

• 북미 프리미엄 포지션 공고화로 목표주가 상향
• 2Q24 Review: 북미向 수출 모멘텀 증가로 추정치 상회
• Valuation & Risk

＃LG이노텍

［흥국증권 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 250,500원］

가격 상승세 지속 전망

• 2Q24 Review: 매출액 45,552억원, 영업이익 1,517억원
• 견조한 ASP 상승세에 출하량 전망치 상향까지 이어진다면
• 투자의견 BUY, 목표주가 320,000원 상향

＃롯데케미칼

［현대차증권 / 강동진,김성훈 / ＝MARKETPERFORM / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 81,500원］

어려운 시황 지속. 일단은 견뎌야 하는 상황

• 2Q24 실적은 컨센서스와 당사 전망을 하회. 당초 전망 대비 출하량 부진
• 3Q24 역시 전분기 대비 소폭 적자 축소 전망. 다만 적자 추세는 지속
• 에너지 전환 효과로 발생한 글로벌 기초소재 구조적 공급과잉이 쉽게 해소될 가능성 크지 않음

＃현대위아

［NH투자 / 조수홍 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 49,750원］

변화는 시작, 주가에는 아직 미반영

• 하반기 신규사업 수주 기대, 사업구조 개편 순조롭게 진행 중
• 하반기 양호한 실적 전망- 기계(방산)와 모빌리티부문 수익성 개선

＃더존비즈온

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 57,000원］

본업도 상향되는데 꿈과 희망도 있는

• 본업 레벨 상향과 신규사업 진출 행보는 예상대로 진행 중
• 투자의견 BUY와 목표주가 8만 원 유지

＃에스원

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 55,900원］

수익성 개선을 보여줄 차례

• 수익성이 부진했던 상반기
• 보안’ 및 ‘건물관리’ 쌍두마차

＃삼성에스디에스

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 141,700원］

하반기 생성AI 서비스 확대 예상

• 그룹사 생성AI 도입 본격화로 수익성 개선 가시성 높아
• 투자의견 BUY와 목표주가 20만 원 유지

＃브이티

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 35,150원］

2Q24 Review: 분기 최대 실적 기록

• 2Q24 Review: 분기 최대 실적 기록
• 하반기 해외 확장 본격화

＃SK가스

［LS증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 173,500원］

울산GPS 24년말 상업가동. 성과 검증하며 가치화 진행 예상

• 2Q24 세전이익 당사 종전 전망치 초과 (실적흐름 방향성 측면 부합)
• 울산GPS 24년말 상업가동 예정. 성과 검증하며 가치화 진행 예상

＃태광

［현대차증권 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 14,450원］

2Q24 Review: 하반기를 기대

• 동사의 2Q24 실적은 매출액 655억원(-10.7% qoq, -20.3% yoy), 영업이익 98억원(-23.6% qoq, -45.7% yoy) 기록
• HYTC 매출액이 88억원. 영업이익률 3.7%로 부진한 실적을 기록하였으며, 소재별 매출 비중은 카본 60%, SUS/Alloy 40%를 기록

＃KT

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 38,000원］

체질개선으로 사업 기반 다지기

• 작년보다 빨랐던 임금협상 타결 소식
• 저수익 사업구조 개선을 통한 수익성 강화
• 투자의견 매수 유지, 목표주가 50,000원 유지

＃파라다이스

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 10,840원］

유독 일본에 강한 사업자

• 가뭄에 단비같은 엔화 강세
• 2Q24 Review: 비경상 판관비 측면에서 일회성 비용 발생

＃NAVER

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 160,300원］

아쉬운 탑라인, 예상보다 가파른 수익 개선

• 탑라인 성장 둔화 아쉽, 바텀 라인에서 실적 개선을 만들어 내고 있어
• 투자의견 BUY와 목표주가 24만 원 유지

＃콘텐트리중앙

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 9,190원］

느린 걸음

• 하반기에는 ‘범죄도시4’의 투자/제작 수익이 반영될 예정이고 콘텐츠 사업은 글로벌 OTT향 오리지널 5편의 방영이 확정되어 있어 안정적인 이익 시현할 것
• 2분기 연결 영업손실 65억원(적자 전환)으로 시장 눈높이에는 부합
• SLL 별도 성과는 안정적인 가운데 플레이타임, 플러스엠의 점진적인 이익 개선 전망

＃SFA반도체

［BNK투자 / 이민희 / ▼보유 / 목표가 ▼4,600원 / 현재가 4,200원］

하반기 다시 적자전환, 인내의 시간 필요

• 가동률 하락으로 기대치 하회한 2Q24 실적
• 매출 감소로 하반기 다시 적자 전환 예상
• 투자의견 ‘보유’로 하향조정, 목표주가 4,600원으로 하향조정

＃LG헬로비전

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▼3,500원 / 현재가 2,715원］

구조적 마진 하락 우려로 관망 불가피

• 2분기 영업이익 74억원으로 전년동기대비 47% 급감
• 케이블TV 7개 분기 만에 매출 반등한 점 고무적이나, MVNO 경쟁 격화로 고전 지속
• 통신 외 사업은 YoY+3% 성장세 유지하여 통신업 매출 감소 방어
• 실적 하회를 반영함에 따라 목표주가 10% 하향

＃서울반도체

［대신증권 / 박강호 / ＝Marketperform / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 9,300원］

2Q 흑자전환, 3Q 점진적 개선

• 2Q24 매출(2,830억원) 상회/영업이익(40.4억원)은 흑자전환, 상회
• 3Q24 영업이익(46억원)은 14.6%(qoq) 추정, 성수기 진입
• 4Q24 비수기 및 2025년 성장 전망의 가시성이 낮음

＃서울반도체

［삼성증권 / 이종욱 / ▲BUY / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 9,300원］

다음 LED 사이클은 자동차로부터

• 2Q24 영업이익 40억원으로 8개 분기 만의 흑자 전환 성공
• 다음 사이클은 TV가 아닌 자동차에서. 2026년 이르러 호황기 수준의 ROE 전망

＃대우건설

［BNK투자 / 이선일 / ＝매수 / 목표가 ＝5,500원 / 현재가 4,040원］

양질의 대규모 해외수주 기대

• 2Q24 실적: 미분양주택 대손 반영으로 영업이익은 예상치 하회
• 하반기 해외수주 모멘텀 기대→ 수의계약 방식으로 양과 질 모두 매력적

＃재영솔루텍

［그로쓰리서치 / 이재모,김주형 / 현재가 675원］

2024년 최대 실적. 자산가치 절반에도 못 미치는 시가총액

• 주요 고객사 카메라 스펙 상향 조정에 따라 고부가가치 액추에이터 매출 확대
• 2024년 매출액 1,500억원, 영업이익 150억원 전망
• 보유 부동산 가액 최대 1,000억원 수준으로 추정, 자산가치 대비 저평가

＃스카이라이프

［BNK투자 / 김장원 / ＝보유 / 목표가 ＝5,500원 / 현재가 4,960원］

콘텐츠의 개선을 위해 희생한 수익

• 24.2Q / 영업이익 별도 YoY -22.5%, 연결 YoY 적전
• 콘텐츠 기반이 개선된 이면의 부담
• 투자의견 보유 유지, 목표주가 5,500원 유지

＃제이브이엠

［IBK투자 / 이건재 / ＝매수 / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 21,400원］

과도한 주가하락, 매수기회 발생

• 2분기 실적 발표 후, 나타난 과도한 주가 하락
• 계절적 성수기 4분기, 지금이 매수 기회

＃에스에프에이

［삼성증권 / 장정훈,서지현 / ＝BUY / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 23,950원］

하반기 모멘텀 기대

• 2분기 실적 예상치 하회
• 견조한 수주 잔고에 하반기 수주 모멘텀 기대 유효
• 목표가 40,000원으로 하향하나, ROE 14%에도 P/B 0.7배에 불과한 좋은 매수 기회

＃LG전자

［흥국증권 / 박희철 / N BUY / 목표가 N 130,000원 / 현재가 95,600원］

성공적으로 진행되는 사업 구조 개선

• 2Q24 Review: 매출 216,944억원, 영업이익 11,962억원
• B2B 매출 증가와 함께 견조한 사업 구조 개선세
• 투자의견 BUY, 목표주가 130,000원 제시

＃엘앤에프

［DS투자 / 최태용 / N BUY / 목표가 N 140,000원 / 현재가 91,200원］

반등 모멘텀을 기대

• 핵심 고객사 내 점유율 제고 및 고객사 다각화 기대
• 흑전은 4Q24 이후가 될 전망으로 지금이 바닥이라는 판단

＃원익QnC

［신한투자 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 28,800원］

실적으로 보여주다

• 다시 한번 서프라이즈, 지금은 사야하는 구간
• 실적으로 증명된 2분기, 하반기 그리고 2025년도 성장 기대 이유

＃전진건설로봇

［DS투자 / 조대형 / 현재가 없음］

글로벌 재건 프로젝트 참여로 이어갈 성장

• 국내 콘크리트펌프카 점유율 1위 기업
• 해외 재건 프로젝트 참여로 이어갈 성장

＃동양생명

［다올투자 / 김지원 / 현재가 8,510원］

주가 괴리는 있지만, 양호한 펀더멘탈

• 2Q24P 별도기준 영업이익 1,159억원(YoY +117.5%, QoQ +7.1%), 당기순이익 869억원(YoY +117.6%, QoQ -1.8%)으로 컨센서스 대비 +19.9% 상회
• 투자손익 감소, 일회성 대손충당금 반영(470억원)에도 보험손익 증가 효과로 해석

＃유진테크

［한화투자 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝69,000원 / 현재가 43,650원］

하반기 확인될 강력한 모멘텀들

• 곧 확인될 강력한 모멘텀 두가지. 디램 전공정 투자 사이클 진입과 신규 장비 공급
• 올해 뚜렷한 상저하고 전망. 투자의견, 목표주가 유지

＃아이티엠반도체

［흥국증권 / 박희철 / N BUY / 목표가 N 28,000원 / 현재가 17,390원］

구조적인 성장 기반의 턴어라운드

• 2Q24 Preview: 매출액 1,494억원, 영업적자 7억원
• 구조적인 성장을 시작하는 한 해
• 투자의견 BUY, 목표주가 28,000원 제시

＃메디톡스

［대신증권 / 한송협 / ＝Buy / 목표가 ▼300,000원 / 현재가 193,500원］

비용 불확실성 해소, 본격 성장 가속 페달 밟는다

• 2분기 호실적 기록. 하반기도 성장세가 지속될 전망
• 수출 확대 및 비용 구조 정상화로 25년부터 폭발적인 이익 성장 기대

＃한화생명

［KB증권 / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ＝3,800원 / 현재가 2,910원］

2Q24 Review: K-ICS와 보유 CSM 관리 필요

• 투자의견 Buy, 목표주가 3,800원 유지
• 별도기준 순이익 1,723억원, +16.6% YoY

＃맥쿼리인프라

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝15,300원 / 현재가 12,200원］

유상증자 결정, 데이터센터 편입으로 성장형 섹터 비중 확대

• 5천억원 규모의 유상증자 결정 공시, 10월 4~7일 구주주 청약
• 기존에 주력하던 안정적인 교통자산에서 성장형 섹터인 데이터센터 편입에 의미
• 증자비율은 10% 미만으로 부담은 낮은 편, 6%대의 배당수익률은 지킬 전망

＃켐트로닉스

［흥국증권 / 박희철 / 현재가 23,000원］

글로벌 고객사의 TGV 파트너

• 디스플레이 및 반도체 가공 업체
• 글로벌 고객사의 유리기판 파트너
• 현 주력 사업만으로도 매출 성장 전망

＃나스미디어

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 16,450원］

Very 선방

• 높아진 시장 눈높이도 상회
• 구조적으로 확실히 변화하고 있다
• TP 2.7만원, BUY 투자의견 유지

＃나스미디어

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 16,450원］

2Q24 Review: 하반기부터 플랫폼 사업부문 성장 기대

• 2Q24 Review: 전년 동기 수준 매출액 달성, 경영 효율화를 통한 수익성 개선 성공. 시장 기대치 부합
• 3Q24 Preview: AI, 데이터 R&D 투자 효과 기대로 하반기부터 플랫폼 사업부문 실적 성장세 회복 기대

＃비에이치

［흥국증권 / 박희철 / N BUY / 목표가 N 27,000원 / 현재가 21,250원］

견조한 FPCB 수요

• 2Q24 Review: 매출액 4,685억원, 영업이익 313억원
• AI 시대에도 FPCB 탑재는 확대될 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원 제시

＃비에이치

［NH투자 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 21,250원］

호재에 민감하게 반응할 밸류에이션 도달

• 글로벌 동종업계 밸류에이션 하락 고려해 목표주가 하향
• 중장기 성장성 고려 시 과도한 저평가 구간

＃엠씨넥스

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 19,440원］

2Q 호조, 저평가 진입

• 2Q24 매출(2,258억원)/영업이익(76.5억원)은 추정에 부합, 개선(yoy)
• 폴디드줌 및 구동계 등 모바일향, 전장향 매출 증가 확대
• 2024년 영업이익은 146%(yoy) 증가 추정, 전장향 수익성 개선

＃GKL

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 11,400원］

운수 나쁜 날

• 일본인 고객 중심의 성장에 기대
• 2Q24 Review: 여전히 운이 따라주지 않는다

＃GKL

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 11,400원］

2분기 잘 넘겼지만, 3분기도 쉽지 않다

• 2분기 영업이익 132억원으로 전년동기대비 20% 이익 증가한 양호한 실적 기록
• 2분기 드롭액 전년동기대비 13.5% 성장: 전 지역 고르게 성장 기여
• 중국 VIP 드롭액 회복률 80% 도달: 경쟁 우위 확보를 통한 차별화된 성장 전략 필요
• 외국인 카지노 시장 경쟁 격화로 투자 심리 단기 개선 어려울 전망

＃코리아에프티

［한국투자 / 김창호,최건 / 현재가 5,370원］

노 젓다보니 물 들어온다

• 준비된 하이브리드
• 변화는 곧 기회
• 완성차가 찾을 부품사

＃피엔티

［미래에셋증권 / 박준서 / ＝매수 / 목표가 ＝96,700원 / 현재가 54,100원］

필요한 성장통. 어나더 수주 잔고 레벨

• 2Q24 Review: 아쉬운 연결 실적은 필요한 성장통 때문
• 든든한 수주 잔고와 신사업 강화 지속

＃덴티움

［LS증권 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 88,300원］

분기 실적 변동성 vs 밸류에이션 매력

• 2Q24P 매출액 1,117억원(+5% yoy), 영업이익 277억원(-14% yoy)
• 4Q FWD PER 9배에서 업황 및 실적 반등 기다리는 중

＃아톤

［신한투자 / 최승환,이병화 / 현재가 3,535원］

다시 주목해 볼 만한 시기

• 상반기는 견조한 본업, 하반기는 신사업 성장 기대
• 확실한 캐시카우, 강한 분기실적, 확대되는 시장영역

＃한국타이어앤테크놀로지

［BNK투자 / 이상현 / N 매수 / 목표가 N 57,000원 / 현재가 42,850원］

구름에 가려진 호실적

• 2분기 컨센서스 5% 상회
• 한온시스템 인수 건은 불확실성이 높아진 상황
• 투자의견 매수, 목표주가 57,000원으로 커버리지 개시

＃앱클론

［한양증권 / 오병용 / 현재가 14,320원］

재발 없는 CAR-T의 등장

• 한국 대표 CAR-T 치료제 ‘AT-101’ 개발사다
• 1상 투약 환자가 아직도 재발하지 않고 있다. 이제는 임상 2상 결과발표가 있다
• 경쟁사 대비 저평가 매력

＃드림텍

［흥국증권 / 박희철 / N BUY / 목표가 N 11,000원 / 현재가 8,760원］

해외 비중 증가에 신규 아이템까지

• 2Q24 Preview: 매출액 2,182억원, 영업이익 50억원
• 인도 신규 공장 가동 시작 및 메모리 모듈 사업 진출
• 투자의견 BUY, 목표주가 11,000원 제시

＃코스맥스

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 137,800원］

2Q24 Review: 대세에 지장 없는 실적

• 2Q24 매출액 yoy +15.1%, 영업이익 yoy +1.4%

＃코스맥스

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 137,800원］

2Q24 Review: 수주 강세 vs 충당금성 부담 가중

• 2Q24 Review: 수주 강세 vs 충당금성 부담 가중
• 아쉬우나 그만큼 반영한 주가

＃코스맥스

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 137,800원］

또 비용 노이즈

• 2Q24 Review: 대손, 인건비 증가
• 물 들어오는데 노를 못 젓네

＃코스맥스

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 137,800원］

좋았던 업황에 대손충당 리스크 재발

• 시장 기대치 하회한 실적
• 대손충당 리스크로 실적 변동성 재차 확대 아쉬움

＃코스맥스

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 137,800원］

한국 강세 vs. 중국 약세

• 한국만 믿고 가기에는 너무 큰 중국 변수
• 2Q24 Review: 중국 성장 부재, 한국 성장 강세

＃코스맥스

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 137,800원］

단기 모멘텀보다 중장기 잠재력

• 불편한 중국 실적 감안해도 최근 과도한 주가 하락
• 2Q24 Review: 컨센서스 하회

＃코스맥스

［한국투자 / 김명주 / ＝매수 / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 137,800원］

2Q24 Review: 우려보다는 양호했던

• 영업이익이 시장 기대치를 19% 하회
• 대손상각비가 야속할 뿐
• 과매도는 매수 기회

＃덕산네오룩스

［삼성증권 / 장정훈,서지현 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 32,100원］

리스크는 본업이 아닌 시장

• 2분기 실적 시장 예상치 부합
• 하반기 플래그십 신규 모델 출시에 따른 실적 모멘텀 유효
• 시장 리스크 감안 목표가 50,000원으로 하향하나, 투자의견 BUY 유지

＃한솔제지

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 9,830원］

3Q24 이후 안정화 전망

• 2Q24 Review : 환경사업부 리스크 반영
• 3Q24 제지 부문의 수익성 저하 전망
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 13,000원 하향

＃헥토이노베이션

［유안타증권 / 권명준 / 현재가 13,300원］

상반기 성적 Good, 하반기 Very Good 기대

• 2분기 실적
• 자회사
• 신사업과 주주환원

＃헥토이노베이션

［한국IR협의회 / 이새롬,이나연 / 현재가 13,300원］

시총 대비 풍부한 현금과 적극적인 주주가치 제고

• AI 기반 스미싱 대응 APP 솔루션 북미 런칭 예정
• 주주가치 제고 노력 및 풍부한 현금성자산
• 2024년 매출액 3,110억원(+8% YoY), 영업이익 445억원(+20% YoY) 전망

＃파마리서치

［한국투자 / 강시온,이도희 / 현재가 174,600원］

NDR 후기: 흔들림 없는 국내, 수출에 집중되는 이목

• 2Q24 Review: 매출액과 영업이익 각각 기대치 5.3%, 8.0% 상회
• 강한 국내 수요가 확인된 만큼 수출 성과에 관심이 옮겨질 전망
• 밸류에이션 프리미엄 지속 상승 중

＃넥슨게임즈

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 26,650원］

퍼스트디센던트 매출 순항 중

• 신작 효과, 성수기 없었던 2분기 실적
• 녝슨 의 3Q 24 가이던스, 시장 눈높이 부합
• 8월 말 시즌 업데이트 성과 관건
• 매력적인 밸류에이션

＃헥토파이낸셜

［DS투자 / 나민욱 / 현재가 17,810원］

NDR 후기: 과실을 맺기 직전

• 2Q24 매출 381억원(-1.1% YoY), 영업이익 36억원(+19.4% YoY) 기록
• 맞춰지는 삼박자, 전금법 개정 & 정산 대행 런칭 & 해외 정산 순항
• 낮아진 밸류에이션 부담, 전통 PG사와 다른 관점에서 접근할 필요

＃코스메카코리아

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 73,800원］

앞으로가 더 기대되는 완벽한 서프라이즈

• 2Q24 Review: 영업 레버리지의 정석
• 매출, 마진 동반 추정치 상향. 가격은 다시 12MF EPR 15배로

＃코스메카코리아

［신한투자 / 박현진,주지은 / 현재가 73,800원］

압도하는 레버리지 스킬

• 눈높이를 높여라!
• 상반기 실적 초강세, 하반기 실적 눈높이 상향 기대

＃코스메카코리아

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 73,800원］

2Q24 Review: 완벽한 실적

• 2Q24 Review: 완벽한 실적
• 2024년 전망: CAPA가 곧 경쟁력

＃펌텍코리아

［리딩투자 / 유성만 / 현재가 39,600원］

좋은 실적! 내년에는 더 좋은 실적!

• 화장품 산업의 호조로 상반기 사상 최대매출 달성
• 내년부터 본격화되는 CAPA 증설
• 올해 실적도 사상 최대치 전망

＃실리콘투

［키움증권 / 조소정,김지현 / N BUY / 목표가 N 60,000원 / 현재가 44,550원］

K-Beauty 수출 해결사

• 국내 브랜드사의 해외 수출 증가 전망 → K-Beauty 수출 해결사 ‘실리콘투’ 수혜 기대
• 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원으로 커버리지 개시

＃크래프톤

［한화투자 / 김소혜,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▲410,000원 / 현재가 293,000원］

성장판이 열렸다

• 2분기 실적은 시장과 당사 추정치 대폭 상회
• 두가지 근거로 재차 추정치 상향

＃크래프톤

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ▲410,000원 / 현재가 293,000원］

이익 성장은 수요 증가를 쫓아갈 뿐

• 2Q24 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회
• 투자의견 Buy 유지 & 목표주가 410,000원으로 상향

＃크래프톤

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▲470,000원 / 현재가 293,000원］

피크아웃 그게 뭘까?

• 2Q24 Review: 4개 분기 연속 서프라이즈 시현
• 하반기도 멈추지 않고 달린다

＃크래프톤

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ▲370,000원 / 현재가 293,000원］

천외천

• 2분기 매출액 7,070억원(+83%yoy), 영업이익 3,321억원(+153%yoy) 기록하며 컨센서스(1,992억원) 대폭 상회
• 분기 기준 최대 매출액 달성. 1분기엔 PC부문의 호실적이 돋보였다면, 2분기 서프라이즈는 모바일 매출의 폭발적인 성장에 기인

＃크래프톤

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 293,000원］

화평정영이 쏘아올린 서프라이즈

• 화평정영 매출로 또 서프라이즈
• 비공개에 부친 화평정영 계약 관련 매출
• 배틀그라운드 PL 확대로 신작 흥행 부담 감소
• 아직은 남아있는 밸류에이션 여력

＃크래프톤

［iM증권 / 윤예지 / ＝Buy / 목표가 ▲450,000원 / 현재가 293,000원］

잘 나올 거라고 예상했지만 더 잘 나왔다

• 이익 컨센서스 큰 폭으로 상회
• 게임스컴 모멘텀이 온다
• 인도는 중장기적 밸류에이션 상향 요소

＃크래프톤

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 293,000원］

불혹까지 매도 유혹에 흔들리지 말자

• 2분기 영업이익 3,321억원(YoY +153%)으로 완벽한 서프라이즈 기록
• 상반기 PC 월간활성이용자수 +40%, 결제자수 +130% yoy로 구조적인 업그레이드 확인
• 다크앤다커 모바일 10월 캐나다부터 출시하고, 인조이도 게임스컴 게임 시연 예정
• 또 하나의 프랜차이즈 IP를 얻기 위한 막강한 투자 여력까지! 목표가 40만원으로 상향

＃크래프톤

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 293,000원］

또 다시 서프라이즈

• 2Q24 Review: 매번 놀라운 실적, K-게임의 가능성 확인
• 목표주가 38 만원으로 상향

＃크래프톤

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ▲450,000원 / 현재가 293,000원］

착한 게임의 궁극적인 승리

• 매출액 7,070억원(YoY +83%), 영업이익 3,321억원(YoY +153%), 지배순이익 3,419억원 (YoY +166%). 시장기대치 상회
• [PUBG 온라인]: 7월에도 역대급 트래픽 유지. 람보르기니 콜라보, 다양한 업데이트로 높은 성장 유지 전망

＃크래프톤

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Buy / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 293,000원］

올해는 뭘 해도 되는 해

• 새로운 도전을 받쳐주는 탄탄한 기존 IP
• 기존 IP 안정적 운영에 신작 성과 더해지는 시기: 게임스컴 지켜볼 때

＃크래프톤

［키움증권 / 김진구 / ＝Outperform / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 293,000원］

신작과 콘솔 경쟁력이 중요

• 2분기 실적은 특수한 요인이 작용
• 콘솔 기반 투자 및 신작 강화 요구

＃크래프톤

［NH투자 / 안재민 / ＝Buy / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 293,000원］

제2의 전성기

• 새로운 것에 대한 도전
• 기대치를 크게 상회하는 2분기 실적 기록

＃크래프톤

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 293,000원］

2분기가 성수기였던가?

• 게임주 Top-pick 유지
• 2분기가 성수기였던가? 3분기 배그도 걱정
• 여전히 부담없는 밸류 + 신작 모멘텀

＃크래프톤

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 293,000원］

2Q24 Review: 섹터의 한줄기 빛

• 연이은 서프라이즈
• PUBG에 대한 의심은 그만
• 확실히 돋보이는 투자매력도

＃크래프톤

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▲470,000원 / 현재가 293,000원］

이제 ONE IP 리스크가 아닌 프리미엄을 줘야

• 2Q24 Preview: 예상대로 서프라이즈 시현이지만 그 폭이 대단
• 팩트는 PUBG가 건강해지고 있다는 것, 하반기 업데이트 통해 롱런 전망

＃진에어

［메리츠증권 / 오정하 / N Buy / 목표가 N 13,000원 / 현재가 9,790원］

1+2 프리 세일

• 약속의 10월, 국내 최대 LCC도 탄생. 경쟁사 대비 16대 많은 58대 기단 완성. 규모의 경제 및 마진 효율화 등 시너지가 기대됨
• 국내LCC 중 높은 영업이익률과 낮은 부채비율로 우수한 이익체력 및 재무구조
• 2Q24 영업이익은 9.1억달러로 흑자전환했으나. 시장기대치를 93.2% 하회. 비수기 속 고정비 부담에 기인
• 투자의견 Buy, 적정주가 13,000원 제시

＃천보

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ＝83,000원 / 현재가 54,200원］

성장에 대한 기대감은 2025년으로

• 2분기 영업이익 흑자 전환, 시장 기대치 상회
• ‘25년 기점 외형 성장 기대감은 유효

＃천보

［삼성증권 / 장정훈,서지현 / ＝HOLD / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 54,200원］

수요 회복과 수율 개선이 필요

• 2분기 실적, 매출은 시장 예상치 하회, 영업 손익은 흑자 전환
• 2차전지 소재는 수요와 수율 개선이 필요
• 2024년 연간 매출 역성장 불가피

＃SK케미칼

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 49,900원］

지속될 이익체력 성장

• 2Q24 NDR Review: 핵심은 방향성
• 2Q24 호실적에 이어 3Q24 실적도 선방 예상
• #1 라인 전환과 마진믹스 개선 긍정적

＃피에스케이

［한화투자 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 28,950원］

가장 편안한 장비주. 최근 주가 하락 과도

• 상반기도 좋았지만 하반기는 더욱 좋다
• 최근 주가 하락 과도. 투자의견과 목표주가 유지

＃태성

［흥국증권 / 박희철 / 현재가 12,470원］

기존 PCB 설비 경쟁력이 유리기판까지

• PCB 핵심 설비 제조 기업
• 기존 PCB 설비 경쟁력이 유리기판까지
• 추가 신사업까지 포진

＃비올

［LS증권 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 9,680원］

중국, 브라질, 그리고 다가오는 미국향 성수기

• 2Q24 매출액 152억원억원(+43% yoy), 영업이익 97억원억원(+70% yoy)
• 일회성 손익 제외한 4Q FWD PER 18배배, 여전히 밸류에이션 매력

＃비올

［한국투자 / 강시온,이도희 / ＝매수 / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,680원］

2Q24 Review: 하반기, 본업 경쟁력을 보여줄 시간

• 2Q24 Review: 기술이전 수입 37억원 반영되며 컨센서스 상회
• 견조한 소모품 성장세, 다소 아쉬웠던 장비
• 기술료 인식 마무리로 하반기는 다시 본업 성장성이 부각될 전망

＃비올

［NH투자 / 심의섭,황지현 / 현재가 9,680원］

선택지가 줄어들며 드러나는 경쟁력

• 2Q24 Review: 고무적인 소모품 매출 성장과 기술이전수입
• ITC 판결 이슈보다 더 기대되는 하반기 실적

＃비올

［하나증권 / 김성호 / ＝BUY / 목표가 ＝12,500원 / 현재가 9,680원］

기술적 해자를 반영한 실적, 향후 성장성에 기대

• 2Q24 OPM 63.7% 시현
• 이제부터 눈여겨 봐야할 포인트
• 2024년 매출액 598억원, 영업이익 328억원 전망

＃대덕전자

［iM증권 / 고의영,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 21,350원］

다변화 노력에 대한 결실이 가까워지고 있음

• 신규 고객사 확보와 고정비 부담 완화
• 2025년은 정상화의 원년이 될 것

＃티엘비

［흥국증권 / 박희철 / N BUY / 목표가 N 23,000원 / 현재가 15,790원］

AI가 가져올 사업 성장 기회

• 2Q24 Preview: 매출액 504억원, 영업이익 17억원
• AI 서버 수요 증가와 함께 실적 개선 기대
• 투자의견 BUY, 목표주가 23,000원 제시

＃LX홀딩스

［현대차증권 / 김한이 / ＝BUY / 목표가 ＝8,300원 / 현재가 7,100원］

방향성에 관심, 순자산가치 부각

• 투자의견 BUY, TP 8,300원 유지
• LX인터, 하우시스, 세미콘 등 지분법 적용 자회사들 이익 호조로 영업이익이 예상치 큰 폭 상회
• 2Q24 연결 영업수익 696억원(+113%YoY, +27% QoQ), 영업이익 587억원(+172% YoY, +21% QoQ).