(240816.FRI) 테마 및 리포트 요약

52주 신고가

STX엔진 , 바이오노트 , 녹십자엠에스 , 한국화장품제조 , 그린생명과학 , 프레스티지바이오로직스 , 경동나비엔 , 태성 , SK바이오팜 , 셀리드 , GH신소재 , 메리츠금융지주 , 프레스티지바이오파마 , 에스텍 , 휴젤 , 동아쏘시오홀딩스 , 파마리서치 , 성도이엔지

특징 상한가 및 급등종목

우정바이오 2,125원(+29.97%)
: 올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 코로나19 테마 상승 속 상한가
케이바이오 369원(+29.93%)
: 올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 코로나19 테마 상승 속 상한가
파미셀 7,040원(+29.89%)
: 엠폭스 및 코로나19, 화장품 테마 상승 속 상한가
케스피온 774원(+29.87%)
: WHO, 엠폭스 비상사태 선포 소식 등에 엠폭스 테마 상승 속 상한가
STX엔진 21,550원(+29.74%)
: 2분기 어닝 서프라이즈 모멘텀 지속 등에 상한가
미코바이오메드 2,325원(+29.74%)
: 엠폭스 및 코로나19 테마 상승 속 상한가
에스비비테크 19,200원(+27.07%)
: 삼성전자, 웨어러블 로봇 봇핏 내달 출시 기대감 및 2분기 순이익 흑자전환 모멘텀 지속 등에 급등
웰크론 3,210원(+25.64%)
: 올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 마스크 테마 상승 속 급등
바이오노트 5,670원(+25.17%)
: 엠폭스 및 코로나19 테마 상승 속 질병관리청과 '엠폭스 검사키트' 국책과제 완료 소식 등에 급등
녹십자엠에스 6,350원(+25.00%)
: 엠폭스 및 코로나19/ 마스크 테마 상승 속 급등
올리패스 746원(+23.92%)
: 버크셔, 화장품업체 울타뷰티 주식 보유 소식에 화장품 테마 상승 속 급등
제놀루션 4,305원(+22.48%)
: 엠폭스 및 코로나19 테마 상승 속 급등
모나리자 3,960원(+21.29%)
: 올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 마스크 테마 상승 속 급등
홈캐스트 3,380원(+21.15%)
: 2분기 적자폭축소에 급등
라메디텍 14,100원(+20.62%)
: 제이투에이치바이오텍·온코빅스와 레이저 플랫폼 기반 차세대 의약품 개발을 위한 MOU 체결 소식에 급등
한국화장품제조 70,400원(+20.34%)
: 버크셔, 화장품업체 울타뷰티 주식 보유 소식에 화장품 테마 상승 속 급등
젠큐릭스 3,800원(+16.92%)
: 드롭플렉스 폐암 패널 검사, 세계폐암학회 초록 채택 소식 등에 급등
빌리언스 826원(+16.67%)
: WHO, 엠폭스 비상사태 선포 소식 등에 엠폭스 테마 상승 속 급등
그린생명과학 4,170원(+16.64%)
: 올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 화이자(PFIZER) 테마 상승 속 급등
산일전기 48,100원(+14.80%)
: 美 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.87%) 영향 등에 전력설비 테마 상승 속 급등
프레스티지바이오로직스 7,140원(+14.61%)
: 최대주주 프레스티지바이오파마, 유방암치료제 허셉틴 시밀러 '투즈뉴' 유럽 진출 기대감 지속에 급등
피씨엘 2,025원(+14.21%)
: 올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 코로나19 테마 상승 속 급등
엔켐 211,000원(+14.05%)
: 23년4분기 이후 2개 분기만에 영업이익 흑자 전환 등에 급등
오상자이엘 5,210원(+13.88%)
: 엠폭스 및 코로나19, 화장품 테마 상승 속 급등
테크윙 48,900원(+13.59%)
: 美 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.87%) 영향 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
깨끗한나라 2,630원(+12.88%)
: 올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 마스크 테마 상승 속 급등
그린리소스 20,500원(+12.70%)
: 반도체 관련주 상승 및 中 안티몬 수출 통제 소식 속 안티몬 공급 업체로 부각되며 급등
소니드 1,174원(+12.13%)
: 전기차 화재 방지(배터리 열폭주 등) 관련주로 지속 부각되며 급등
케이엠 5,270원(+12.01%)
: 올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 마스크 테마 상승 속 급등
실리콘투 45,200원(+11.88%)
: 화장품 테마 상승 속 2분기 분기 최대 실적 및 올해 호실적 전망 등에 급등
이수페타시스 45,000원(+11.80%)
: PCB(FPCB 등) 테마 상승 속 2분기 수익성 반등 등에 급등
포니링크 1,624원(+11.39%)
: 자율주행 '오퍼레이션 허브' 구축 소식에 급등
경동나비엔 72,700원(+11.33%)
: 2분기 실적 호조 속 하반기 실적 증가 기대감 지속 등에 급등
세방전지 99,800원(+10.77%)
: 2분기 어닝 서프라이즈 및 고성장세 지속 전망 등에 급등
CJ 129,300원(+10.70%)
: 지주사 테마 상승 및 자회사 올리브영 역대 최대 실적 속 2분기 어닝 서프라이즈 등에 급등
메가엠디 2,440원(+10.41%)
: 2분기 실적 호조 모멘텀 지속에 급등
한국정밀기계 2,655원(+10.40%)
: 2분기 흑자전환 모멘텀 지속에 급등
케이피에스 5,790원(+10.29%)
: 中 안티몬 수출 통제 소식 속 안티몬 공급 업체로 부각되며 급등
SAMG엔터 13,100원(+10.27%)
: 2분기 전기대비 적자폭축소 속 급등
한창산업 7,930원(+10.14%)
: 2분기 실적 호조 모멘텀 지속에 급등
진매트릭스 4,610원(+10.02%)
: 엠폭스 및 코로나19 테마 상승 속 급등
코메론 9,410원(+9.93%)
: 2분기 호실적에 급등
HLB이노베이션 3,455원(+9.86%)
: HLB그룹주 및 반도체 관련주 상승 속 급등
비비안 888원(+9.63%)
: 마스크 테마 상승 속 2분기 실적 호조에 급등
프리시젼바이오 4,385원(+9.63%)
: 올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 코로나19 테마 상승 속 급등
삼기이브이 2,430원(+9.46%)
: 전기차 화재 방지(배터리 열폭주 등) 관련주로 지속 부각되며 급등
태성 18,310원(+9.31%)
: PCB(FPCB 등) 테마 상승 및 전기차 화재 방지(배터리 열폭주 등) 관련주로 지속 부각되며 급등
딜리 1,022원(+9.19%)
: 2분기 흑자전환에 급등

테마시황

WHO, 엠폭스 비상사태 선포 및 스웨덴서 아프리카 대륙 외 처음으로 엠폭스 변이 확진자 발생 소식 등에 엠폭스 테마 상승. 美 금리 인하 기대감 지속 등에 mRNA, 바이오시밀러, 유전자 치료제/분석, 치매, 면역항암제, 제약업체 등 제약/바이오 관련 테마 상승.
올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 코로나19/ 마스크, 일부 화이자 등 테마 상승.
美 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.87%) 영향 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 재료/부품/장비, HBM, CXL, 온디바이스 AI, 시스템반도체, AI 챗봇, 전선/전력설비 등 테마 상승.
버크셔, 화장품업체 울타뷰티 주식 보유 소식에 화장품 테마 상승.
현대차·기아 배터리 안전기술 'BMS' 공개 소식, 美 소비지표 호조 및 Fed 금리 인하에 따른 수혜 기대감 지속 등에 지난밤 美 주요 자동차 기업 주가 상승 등에 자동차 대표주/부품 테마 상승.
2분기 호실적 발표 속 주주환원 기대감 등에 증권, 보험, 지주사 등 저PBR 관련 테마 상승.
美 민주당 대선 후보 해리스 부통령, 트럼프 전 대통령에 지지율 우세 소식 등으로 마리화나(대마) 및 풍력에너지, 일부 태양광에너지, 일부 수소차 등 친환경/신재생에너지 테마 상승.
중국 및 인도시장 타이어 수요 증가, 타이어업계 상반기 판매량 5년래 최다 기록 모멘텀 지속 등으로 타이어 테마 상승.
내달 애플 아이폰16 시리즈 출시를 앞두고 아이폰 테마 상승.
이 외에 미용기기, 페라이트, 제지, 출산장려정책, 일자리, 셰일가스, 종합상사, 원격진료/비대면진료, 로봇, 희토류, 패션/의류, NI, 교육/온라인 교육, 캐릭터상품, 온실가스, 농업, 야놀자, 플렉서블 디스플레이 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 가자지구 휴전 협상 재개 소식 속 방위산업/전쟁 및 테러, 해운, 일부 종합 물류, 도시가스, LPG 등 테마 하락.
전기차 캐즘 영향에 7월 자동차 수출 전년동월대비 9.1% 감소, 2차전지 원료인 수산화리튬 가격 하락 소식 등에 일부 2차전지/전기차/리튬 테마 하락.
사조대림(-10.86%), 사조오양(-7.08%), 사조씨푸드(-4.44%) 등 사조그룹주 하락 등에 수산 테마 하락.
이 외에 아스콘, 초전도체, 웹툰, 사료, 4대강 복원, 음식료업종, 건설 중소형, 육계, 우크라이나 재건, 모바일게임, 증강현실, 애플페이, 게임, 재난/안전, 페인트, 전기차 화재 방지, 엔터테인먼트, 자원개발, 아프리카 돼지열병, 여름, 카메라모듈/부품, 조선 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

엠폭스

WHO, 엠폭스 비상사태 선포 소식 등에 상승

언론에 따르면, 지난 14일(현지시간) 세계보건기구(WHO)가 아프리카를 중심으로 확산하는 엠폭스(MPOX·옛 명칭 원숭이두창)에 대해 최고 수준의 보건 경계 태세인 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC)를 선언한 것으로 전해짐. 이는 작년 5월 확산세가 주춤하면서 해제했던 PHEIC을 1년 3개월 만에 재선언한 것임.
언론에 따르면, 북유럽 스웨덴에서 15일(현지시간) 아프리카를 중심으로 확산 중인 변종 엠폭스 감염 사례가 보고된 것으로 전해짐. 이는 아프리카 대륙 밖에서 엠폭스 바이러스 '하위 계통(Clade) 1b' 감염이 확인된 첫번째 사례임.
이 같은 소식에 케스피온, 미코바이오메드, 녹십자엠에스, 진매트릭스, 제놀루션, 오상자이엘 등 엠폭스 테마가 상승.

코로나19/ 마스크 등

올해 코로나19 입원 환자 최고치 기록 및 질병청, 마스크 착용 권고 소식 등에 상승

코로나19 재확산세가 지속되고 있는 가운데, 코로나19 입원 환자가 올해 들어 가장 높은 수준을 기록. 전일 질병관리청에 따르면, 8월 둘째 주 기준 코로나19 입원 환자는 1,357명으로 3주 전과 비교해 500.4% 급증. 최근 4주 동안의 입원환자 수는 7월 3주차 226명, 7월 4주차 472명, 8월 1주차 869명, 8월 2주차 1,357명으로 꾸준히 증가세를 보이고 있음. 이에 질병관리청은 전일 정부와 학계, 의료계 전문가들이 참여한 가운데, 첫 번째 코로나19 민관협의체 회의를 개최해 기존의 ‘호흡기감염병 예방 수칙’과는 별도로 새로운 ‘코로나19 감염 예방 수칙’을 마련했음.
주요 내용으로는 손 씻기, 환기, 기침 예절 등의 기본 예방 수칙을 강조하며, 사람이 많고 밀폐된 실내에서는 마스크 착용이 감염 예방에 도움이 된다는 점을 추가했음. 특히, 의료기관과 감염취약시설 방문 시 마스크 착용을 권고.
한편, 언론에 따르면, 약국과 병원 등에 공급되는 코로나19 치료제가 신청량의 6분의 1 수준에 불과한 것으로 나타났음. 국민의힘 한지아 의원실이 질병관리청으로부터 받은 코로나 치료제 수급 현황에 따르면, 8월 첫째주 기준 전국 약국·의료기관의 치료제 신청량은 총 19만8,000명분이었지만, 공급량은 3만3,000명분으로 16.7%에 불과했음.
이 같은 소식 속 셀리드, 제놀루션, 피씨엘, 오상자이엘, 케이바이오, 파미셀 등 코로나19 관련주 및 웰크론, 모나리자, 케이엠, 비비안, 깨끗한나라 등 마스크, 그린생명과학 등 화이자 테마가 상승.

반도체/AI/전선/전력설비

美 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.87%) 영향 등에 상승

지난밤 뉴욕주식시장이 경기 침체 우려 완화 등에 큰 폭 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급등 마감. 지수는 전 거래일 대비 240.04(+4.87%) 상승한 5,173.38를 기록. 시총 3조달러에 재진입한 엔비디아(+4.05%)를 비롯해 브로드컴(+5.35%), 퀄컴(+3.70%), 마이크론 테크놀로지(+6.51%), TSMC(+2.35%), 인텔(+3.87%) 등이 상승.
7월 소매판매와 주간 신규 실업수당 청구건수가 호조를 보이면서 경기 침체 우려가 완화되는 모습. 美 7월 미국의 소매판매는 계절 조정 기준 전월대비 1% 상승한 7,097억 달러로 집계됐음. 이는 시장 예상치 0.4% 증가를 대폭 상회하는 수치로, 전월 수치인 전월대비 0.2% 감소와 비교해도 크게 개선됐음. 美 주간 신규 실업수당 청구건수는 계절 조정 기준 22만7,000건으로 집계. 이는 직전주보다 7,000건 감소한 수치로, 2주 연속 감소세를 보임. 시장 예상치 23만6,000건도 밑돌면서 7월 초 이후 5주만에 최저치를 기록.
지난달 반도체 수출이 두 자릿수 성장을 이어가면서 전체 정보통신산업(ICT) 수출이 9개월 연속 증가했음. 전일 과학기술정보통신부는 7월 ICT 수출이 194억달러, 수입은 121억2,000만달러로 무역수지가 72억8,000만달러 흑자로 잠정 집계됐다고 발표. 특히 반도체는 AI 시장 성장, IT기기 시장 회복에 따른 반도체 수요 확대 등으로 수출이 9개월 연속 두 자릿수(49.0%) 증가를 이어갔음. 메모리반도체 고정 거래가격이 상승하고, HBM 등 고부가 품목 수요가 늘면서 전체 반도체 수출 확대를 견인했음.
트렌드포스에 따르면, 올 2분기 글로벌 D램 업게 총 매출은 229억달러로 전분기대비 24.8% 증가한 것으로 전해짐. 특히, SK하이닉스의 2분기 D램 매출은 79억달러로 점유율 34.5%(전분기대비 +3.4%P)을 기록. 삼성전자는 같은 기간 D램 매출이 98억달러로 1위를 기록, 점유율은 42.9%(전분기대비 -1%P). 트렌드포스는 메모리 반도체 수요 증가 등에 3분기에도 D램 가격이 고공행진을 이어갈 것이라고 전망.
한편, 일부 언론에 따르면, 국민의힘이 대통령 직속 반도체 위원회와 산업통상자원부 산하의 반도체본부를 모두 설치하는 안을 당론으로 추진한다고 전해짐. 반도체 기업에 대한 세액공제 일몰 기한을 폐지하고 유예 기한을 대폭 늘리는 방안도 검토한다고 알려짐.
이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, 테크윙, 한미반도체, 유진테크, 리노공업, 에스티아이 등 반도체 관련주, 폴라리스오피스, 폴라리스AI, 모델솔루션 등 AI 관련주 및 산일전기, HD현대일렉트릭, 효성중공업, 제룡전기, LS 등 전선/전력설비 테마가 상승.

화장품

버크셔, 화장품업체 울타뷰티 주식 보유 소식에 상승

지난 14일(현지시간) 외신에 따르면, 버크셔 헤서웨이는 미국 뉴욕증시 마감 후 보유지분 공시(13-F 보고서)를 통해 6월30일 기준 울타뷰티 주식 69만여주를 보유하고 있다고 밝힌 것으로 전해짐. 이 같은 소식에 지난밤 울타 뷰티는 11.17% 급등했음. 한편, '미국판 올리브영'으로 알려진 미국 최대 뷰티용품 소매업체인 울타뷰티는 꾸준한 매출 성장과 압도적인 시장 점유율로 오랫동안 뷰티 부문에서 유망주로 평가받아 온 것으로 전해짐.
이 같은 소식에 올리패스, 한국화장품제조, 한국화장품, 실리콘투, 코스메카코리아, 토니모리, 브이티, 삐아 등 화장품 테마가 상승.

자동차 대표주/부품

현대차·기아 배터리 안전기술 'BMS' 공개 소식 등에 상승

전일 현대차·기아가 전기차 안전을 책임지는 핵심 기술인 ‘배터리 관리 시스템’(Battery Management System)을 공개. BMS는 배터리 이상 징후를 탐지하면 즉각 위험도를 판정, 차량 안전 제어를 수행한다며, 이상 징후 데이터는 원격 지원센터로 전송되고, 이어 고객에게 입고 점검과 긴급 출동을 안내하는 문자메시지가 자동 발송된다고 설명. 또한, 충전 상태 집중 모니터링, 충전 제어기와의 긴밀한 협조제어 등을 통해 3단계 별로 과충전을 원천 차단하는 다중안전 시스템을 적용했다고 언급.
최근 출시 차량에는 며칠 또는 몇주 이전의 잠재적 불량까지 검출할 수 있는 순간·미세 단락을 감지하는 기능도 추가됐으며, 현대차·기아는 심각한 문제가 발생한 것으로 판단되면 관계기관에 자동 통보하는 시스템 개발도 추진할 예정. 여기에 더해 첨단 진단 기술과 클라우드 서버 기반의 원격 정밀 진단을 활용한 '온보드-클라우드 통합 안전관리 시스템'도 개발 중이라고 밝힘. 업계에선 최근 인천 지하주차장 화재로 인해 전기차에 대한 국내 소비자들의 불안감이 커지는 상황을 극복하기 위한 차원으로 공개한 것으로 해석하고 있음.
지난밤 발표된 美 7월 소매판매가 전월대비 1% 상승한 7,097억 달러로 집계, 이는 시장 예상치 0.4% 상승을 크게 상회하는 수준. 이에 경기 침체 우려가 완화. 美 소비지표가 호조를 보였고, 향후 Fed 금리 인하 기대감이 지속되고 있는 가운데, 지난밤 테슬라(+6.34%), GM(+2.87%), 포드(+2.75%), 스텔란티스(+1.73%) 등 美 주요 자동차 기업들의 주가가 상승.
한편, 지난 12일 김병환 금융위원장은 '기업 밸류업 상장기업 간담회'에 현대차, LG, 메리츠금융지주, 키움증권, 유한양행, POSCO홀딩스, HK이노엔, 엠로 등을 초청했음. 현재 코스피 상장사 중 밸류업 공시에 참여한 기업은 메리츠금융지주와 키움증권 뿐으로 나머지 기업들도 이번 간담회를 계기로 밸류업 공시에 나설 것이라는 기대감이 부각되고 있음.
이 같은 소식 속 현대차, 기아, 현대모비스, 성창오토텍, 덕양산업, 삼보모터스 등 자동차 대표주/부품 테마가 상승.

저PBR 관련주

2분기 호실적 발표 속 주주환원 기대감 등에 상승

2분기 실적 발표가 마무리된 가운데, 금융주들의 2분기 호실적 발표 속 주주환원 기대감이 확대되는 모습. NH투자증권은 키움증권에 대해 시장에서 기다려온 신규 자사주 35만주 매입/소각 결정을 공시했으며 증권주의 양호한 실적발표 이후 밸류업에 대한 기대가 높아진 구간에서 적절한 타이밍에 발표했다고 언급. 이에 지속적인 투자심리 개선이 기대된다고 밝힘. 신한투자증권은 메리츠금융지주에 대해 상반기 주가 상승에도 불구하고 전일 종가 기준 총주주환원수익률 7.3%로 여전히 매력적이라고 언급. 2026 회계년도까지 자사주 매입/소각에 따른 적정 주가는 1Q25말 약 9만원, 1Q26말 약 9.7만원 추정된다고 밝힘.
전일 금융권에 따르면, 김병환 금융위원장이 다음달 초 출장을 목표로 일본 기관들과 일정을 조율하고 있는 것으로 알려짐. 김 위원장은 이번 출장에서 지난달 새롭게 부임한 이토 히데키 일본 금융청장을 만나 양국의 금융현안을 공유하고 금융산업 발전방안을 논의할 예정. 이번 면담에서는 양국 정부가 추진 중인 기업 밸류업 정책, 가상자산의 현물 ETF 도입 등이 논의 안건으로 오를 것으로 전망되고 있음.
이 같은 소식에 키움증권, 삼성증권, 메리츠금융지주, 한국금융지주, DB손해보험, 삼성화재, 한화생명, 삼성물산, CJ, SK스퀘어, 신한지주 등 증권/보험/지주사 테마가 상승.

방산/해운/에너지 관련주 등

가자지구 휴전 협상 재개 소식 속 하락

한동안 멈춰 섰던 가자지구 전쟁 휴전 협상이 15일(현지시간) 카타르 도하에서 재개됐음. 이날 협상을 중재하는 미국, 카타르, 이집트 관리들과 이스라엘 대표단은 도하에서 만나 협상 회담을 시작했으며, 윌리엄 번스 미국 중앙정보국(CIA) 국장, 다비드 바르네아 이스라엘 모사드 국장, 무함마드 빈 압둘라흐만 알사니 카타르 총리, 압바스 카멜 이집트 국가정보국(GNI) 국장 등이 참석했음. 협상 당사자인 팔레스타인 무장정파 하마스는 불참을 선언했지만, 하마스의 불참이 곧 협상 결렬을 의미하는 것은 아니라고 전해짐.
외신에 따르면, 이스라엘의 ‘진지한 반응’이 있으면 15일 회담 이후 하마스 측 인사들이 중재국 대표단과 개별 만남을 가질 것으로 전해짐. 도하에는 지난 협상에서 하마스 측 대표로 참여했던 칼릴 알하야 대변인이 머물고 있는 것으로 알려짐.
이 같은 소식 속 스페코, 휴니드, 대성하이텍, 한일단조, 빅텍 등 방위산업/전쟁 및 테러, 흥구석유, 중앙에너비스, 극동유화, S-Oil, 지에스이 등 LPG 및 흥아해운, STX그린로지스 등 일부 해운/종합 물류 테마가 하락.

리포트요약

＃하이트진로

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 21,800원］

실적 개선 시작, 제2의 도약 준비

투자의견 매수, 목표주가 2.8만원 유지
2Q24Re: 소주 성장과 비용 통제 통한 수익성 개선
하반기: 수익성 개선 흐름 이어갈 전망

＃하이트진로

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▲27,000원 / 현재가 21,800원］

2Q24 Review - 불경기에는 소주!

2Q24 매출액 yoy+3.7%, 영업이익 yoy+472.6%
투자의견 BUY 유지, 목표주가 25,000원→27,000원 상향

＃삼성화재

［한화투자증권 / 김도하,권지우 / ＝Hold / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 336,500원］

길어지는 기다림

2Q24 지배 순이익 6,114억원(+2% YoY), 컨센서스 상회
길어지는 기다림

＃삼성화재

［교보증권 / 김지영 / ＝Buy / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 336,500원］

2Q24 Review: 신상품 출시를 통한 견조한 실적 시현

2024년 2분기 당기순이익 6,114억원, YoY 1.7%↑, QoQ 12.8%↓
투자의견 Buy, 목표주가 410,000원 유지

＃삼성화재

［다올투자증권 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝439,000원 / 현재가 336,500원］

2Q24 Review: 업권 최고에 대한 기대감

2Q24P 연결기준 영업이익 8,038억원(YoY +5.8%, QoQ -12.0%), 지배순이익 6,104억원(YoY +1.2%%, QoQ -12.9%)으로 컨센서스를 +8.6% 상회. 시장 예상만큼 나온 양호한 실적으로 평가
위험률 조정에 따라 CSM 환산배수(14.5배 vs. 1Q24 15.2배) 하락했으나, GA를 통한 신계약 물량 확보 노력 결과. 시장 지배력 확대로 CSM 성장 전략 해석
업권 최고 수준의 중장기 주주환원율 50% 제시. 업권 유일의 K-ICS비율 278.9%로의 상승. 시기 및 방법 검토 중. 그럼에도 주주환원 기대감 유효 판단

＃삼성화재

［신한투자증권 / 임희연,김민종 / ＝매수 / 목표가 ▼400,000원 / 현재가 336,500원］

Wait a minute

주주환원 정책 구체화 및 공시 시점 예상보다 이연
2Q24 Review: 지배순이익 6,114억원(+1.5% YoY), 기대치 부합

＃삼성화재

［LS증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 336,500원］

안정성 강점 지속

견조한 실적흐름 유지
지배력 강화를 통한 CSM 총량확대 기조
기존의견 유지. 안정성 강점 지속

＃삼성화재

［NH투자증권 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝447,000원 / 현재가 336,500원］

유의미한 자본정책 진전 필요

최고 수준의 손익과 자본 vs 진전 없는 주주환원 정책
2Q24 지배순이익 6,114억원

＃CJ

［하나증권 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 116,800원］

좀처럼 식지 않는 올리브영의 성장성. 푸드빌도 호조

컨센서스 상회한 2분기 실적. 식품 부문을 제외한 전 부문에서 수익성 개선 흐름
올리브영은 매출 고성장 속에서도 마진율 유지 현상 고무적. 영업이익률도 상승 추세
CJ CGV는 부채비율 하락했지만 재무건전성 제고에는 시간이 다소 필요할 듯

＃CJ

［현대차증권 / 김한이 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 116,800원］

올리브영, 푸드빌 가치만으로도 EV 설명

투자포인트 및 결론
주요이슈 및 실적전망
주가전망 및 Valuation

＃CJ

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 116,800원］

올리브영, 분기사상 최대이익 달성

2Q24: 올리브영, 분기사상 최대 이익달성
CJ 올리브영의 호조는 온전히 CJ 주가에 반영될 것
투자의견 매수, 목표주가 14 만원(유지)

＃CJ

［DS투자증권 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 116,800원］

올리브영 피크아웃 우려...아직 한참 멀었다

자회사들의 턴어라운드 확인
올리브영, K-beauty 인지도 최대 수혜 확인
올리브영 상당 기간 성장 지속될 전망 → 향후 자사주 처리 방안도 관심

＃현대해상

［한화투자증권 / 김도하,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 34,950원］

Highest or Zero

2Q24 별도 순이익 3,557억원(+96% YoY), 어닝 서프라이즈
Highest or Zero

＃현대해상

［교보증권 / 김지영 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 34,950원］

2Q24 Review: 연간 실적 개선과 배당에 대한 기대 여전

2024년 2분기 당기순이익 3,557억원, YoY 95.8%↑, QoQ 25.5%↓
투자의견 Buy, 목표주가 44,000원 유지

＃현대해상

［DB금융투자 / 이병건 / ＝Buy / 목표가 ＝42,800원 / 현재가 34,950원］

허리띠 졸라매고, 수익성!

실손 손해율 개선되어 실적 서프라이즈
늦었다고 생각할 때가 가장 빠르다더라
제도 개선 이루어진다면, 연간 1,500~2천억원대 배당은 가능

＃현대해상

［다올투자증권 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 34,950원］

2Q24 Review: 높아진 수익성과 성장력

2Q24P 별도기준 영업이익 4,718억원(YoY +88.0%, QoQ -26.4%), 당기순이익 3,557억원(YoY +95.8%, QoQ -25.5%)으로 컨센서스를 +28.9% 상회
수익성 개선 및 관리 전략으로 해석
요율 갱신 사이클 속 높아진 수익성에 의한 성장력에 주목. 현재 배당성향 가정시 DPS 상승 및 2024E 배당수익률 8.7% 추정

＃현대해상

［KB증권 / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ＝46,500원 / 현재가 34,950원］

2Q24 Review: 보험손익 큰 폭 개선으로 어닝서프라이즈

투자의견 Buy, 목표주가 46,500원 유지
2Q24년 별도기준 순이익 3,557억원, 컨센서스 28.9% 상회

＃현대해상

［LS증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 34,950원］

확대된 이익체력

호실적 기조 지속
수익성 개선 추세 유효

＃현대해상

［신한투자증권 / 임희연,김민종 / ＝매수 / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 34,950원］

어닝 서프라이즈, but...

주주환원 불확실성 확대, DPS 추정치 하향 조정
2Q24 Review: 순이익 3,557억원(+95.8% YoY), 어닝 서프라이즈

＃현대해상

［NH투자증권 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 34,950원］

자본 우려에 가려진 어닝 서프라이즈

2분기 Review: 손익은 좋지만

＃현대해상

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 34,950원］

답답한 시기, 오히려 부각되는 배당수익률 9%

예실차, 손실부담계약 정상화되며 당사 추정, 컨센서스 30% 상회
신계약 매출 감소하였으나 수익성 관리로 CSM배수 크게 상승
이에 따라 신계약 CSM 크게 증가, 배당수익률 9% 이상 예상

＃대상

［교보증권 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 23,800원］

2Q24 Re: 식품 소비 둔화를 소재 이익 개선으로 상쇄

2Q24 Re: 식품 소비 둔화를 소재 이익 개선으로 상쇄
투자의견 BUY, 목표주가 34,000원 유지

＃금호건설

［교보증권 / 백광제 / ＝Buy / 목표가 ▼5,000원 / 현재가 3,625원］

일회성 비용으로 적자전환

목표주가 5,000원으로 16.7% 하향. 1분기 실적 부진
2Q24 영업이익 -314억원(YoY 적자전환), 주택 일회성 손실 반영

＃디아이

［현대차증권 / 박준영 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 15,820원］

HBM용 테스터 납품 연내 시작

디아이의 2Q24 실적은 매출 461억원(YoY -28%, QoQ +33%), 영업이익 9억원(YoY -83%, QoQ 흑자전환)으로 시장 기대치를 하회하는 실적을 기록
다만 자회사 디지털프론티어의 실적이 DDR5용 번인 테스터의 활발한 납품으로 유의미하게 개선되고 있으며 금년 4분기경부터는 HBM용 번인테스터 납품이 시작될 예정

＃삼양식품

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ▲720,000원 / 현재가 545,000원］

불닭의 신화는 계속된다

투자의견 매수, 목표주가 60만원→72만원 상향
2Q24Re: 마진 높은 해외 비중 확대로 호실적 기록
제품, 지역 확장 긍정적
투자의견 매수 유지, 목표주가 상향

＃삼양식품

［교보증권 / 권우정 / N Buy / 목표가 N 710,000원 / 현재가 545,000원］

2Q24 Re: 독보적 이익률, 기대되는 25, 26년

2Q24 Re: 독보적 이익률
25년 5월 밀양 제2공장 CAPA 확대, 기대되는 25, 26년

＃삼양식품

［IBK투자증권 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝720,000원 / 현재가 545,000원］

하반기는 유럽이다

영업이익이 시장 기대치 약 10% 상회
미·중·유럽으로 수출 집중 지속
하반기 수출 성장세 이어질 듯

＃삼양식품

［LS증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝800,000원 / 현재가 545,000원］

2Q24 Review: 조정은 기회입니다

또, 분기 사상 최대 실적 경신!
서구권 비중 확대 ->밸류에이션 확장 구간

＃삼양식품

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝750,000원 / 현재가 545,000원］

불닭 is on fire!

2Q24 미국과 중국의 견조한 매출로 컨센서스 상회
하반기 판관비 증가로 QoQ 수익성 개선 제한적이나 상반기 수준 예상
25년 증설 이후 유럽 등으로 지역 확대로 성장 지속 전망

＃삼양식품

［신한투자증권 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▼720,000원 / 현재가 545,000원］

한 번도 경험해보지 못한 실적

높아진 눈높이 충족, 내년 해외 모멘텀 더욱 확대
2Q24 Review: 높아진 눈높이 충족

＃삼양식품

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝830,000원 / 현재가 545,000원］

초과수요의 힘

2분기 영업이익 895억원으로 시장 컨센서스 상회
미국, 유럽 중심의 성장세 지속 전망

＃삼양식품

［한국투자증권 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝770,000원 / 현재가 545,000원］

2Q24 Review: 2분기도 잘했다

영업이익 컨센서스 9.9% 상회
이제 한국 다음으로 큰 미국
하반기에도 높은 수익성 유지 가능

＃LG

［DS투자증권 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ▼97,000원 / 현재가 78,700원］

자사주 활용 방향성이 기폭제

다소 부진했던 2분기 실적
향후 자사주 활용 방향성이 주가 기폭제
순수 지주회사로서 투자 포인트 뚜렷하지 않으나 밸류업 관련 노력 기대

＃삼영

［하나증권 / 김성호 / 현재가 3,820원］

신공장 가동 전에도 이미 체질 개선 중

전력 흐름 안정화 수요에 따른 콘덴서와 커패시터 필름 성장성
신공장 증설 효과 반영은 시작도 안했다
2024년 매출액 1,374억원, 영업이익 126억원 전망

＃농심

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ▲540,000원 / 현재가 435,000원］

하반기부터 끓기 시작한다

투자의견 매수, 목표주가 50만원→54만원 상향
2Q24Re: 전년도 기저 및 원가 부담 아쉬운 실적
하반기 모멘텀 풍부
투자의견 매수 유지, 목표주가 상향

＃농심

［IBK투자증권 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝580,000원 / 현재가 435,000원］

아쉽지만 하반기 기대감 여전해

영업이익이 시장 기대치 약 15% 하회
국내외 원가 상승 및 기저 부담 지속
하반기 실적 개선 기대

＃농심

［NH투자증권 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ▼570,000원 / 현재가 435,000원］

하반기를 준비하며

목표주가 57만원으로 하향
2분기, 하반기 회복 기대

＃농심

［신한투자증권 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▼540,000원 / 현재가 435,000원］

약속의 하반기에 들어서며

하반기로 갈수록 해외 모멘텀 확대, 주가 반등 기대
2Q24 Review: 국내 수익성 부진으로 아쉬운 실적
Valuation & Risk

＃농심

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝520,000원 / 현재가 435,000원］

하반기부터 시작이다

농심 2Q24 연결 기준 매출액은 8,607억원(+2.8%yoy), 영업이익 437억원( -18.7%yoy)로 시장 컨센서스를 하회하는 실적을 기록
1) 국내(별도): 매출 +6.1%yoy. 국내는 라면과 수출 부분이 매출 성장을 견인
2) 해외: 매출액 -2.5%yoy, 영업이익 +15%yoy. 미주(미국/캐나다) -3.7%yoy

＃농심

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 435,000원］

예견된 부진, 나아질 하반기

여전히 부진했던 미국과 중국, 그러나 국내 수출 고성장세 지속
하반기 비용 부담 완화와 수익성 경영으로 별도법인 마진 개선 예상
기저부담 완화로 하반기 해외 법인 매출 회복 기대

＃농심

［한국투자증권 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝540,000원 / 현재가 435,000원］

2Q24 Review: 여전히 기대되는 하반기

영업이익 컨센서스 14.9% 하회
해외 법인 수익성 개선은 긍정적
하반기에는 국내도 좋아질 것

＃세방전지

［신영증권 / 문용권 / 현재가 90,100원］

물량과 판가 쌍두마차가 견인하는 최대 실적

매출 520십억원(YoY+31%), 영업이익 59십억원(+87%), 영업이익률 11.4%
ASP 상승과 물량 증가, 쌍두 마차가 견인하는 실적, EV/HEV 둘다 대응
안정적인 재고 속 물량 증가도 기대 요인 24 년 역대 최대 이익 경신 예상

＃세방전지

［DS투자증권 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 90,100원］

가늠조차 하기 힘든 구조적 성장에도 PER 4.8배

연속되는 어닝 서프라이즈
폭발적인 수요 재차 확인 + 자회사 세방 리튬 큰 폭의 성장
Target 배수 하향 조정해도 이익 확장으로 Target price는 증가

＃롯데지주

［NH투자증권 / 김동양,이승영 / ＝Hold / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 23,700원］

식품 계열사 호조 지속

롯데케미칼 부진으로 지주회사 현금흐름 개선 제약
2분기 Review: 식품 계열사 호조 지속

＃빙그레

［IBK투자증권 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 78,500원］

판관비 부담 증가

영업이익이 시장 기대치 약 13% 하회
국내외 마케팅 강화로 이익 성장 제한돼
3분기 빙과 실적 기대감 유효

＃빙그레

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 78,500원］

단지 광고비를 썼을 뿐

투자의견 매수, 목표주가 13만원 유지
2Q24Re: 수출 성장률 둔화와 마케팅 비용 증가
미국 법인 성장 긍정적
투자의견, 목표주가 유지 12M Fwd PER 7배 불과

＃빙그레

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 78,500원］

더운 여름에 대한 기대

투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지
2Q24 Review: 높아진 눈높이 대비 아쉽지만 날씨는 우호적

＃롯데칠성

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 142,500원］

주가 부담은 제로, 실적 모멘텀은 가득

투자의견 매수, 목표주가 22만원 유지
2Q24Re: 음료 수익성 둔화는 아쉽지만 주류와 해외 자회사 수익성 개선
하반기 실적 모멘텀 보유
투자의견, 목표주가 유지 12M Fwd PER 9배 수준

＃SPC삼립

［IBK투자증권 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ▼74,000원 / 현재가 51,600원］

베이커리와 유통 부진

영업이익이 시장 기대치에 부합
베이커리와 유통 부문의 실적 부진
해외 시장 진출 기대감은 유효

＃DB손해보험

［한화투자증권 / 김도하,권지우 / ▲Buy / 목표가 ▲136,000원 / 현재가 102,000원］

목표주가, 투자의견 상향하고 최선호주 제시

2Q24 별도 순이익 5,407억원(+16% YoY), 어닝 서프라이즈
비교적 명확한 주주환원율 제시

＃DB손해보험

［교보증권 / 김지영 / ＝Buy / 목표가 ＝136,000원 / 현재가 102,000원］

2Q24 Review: 예상을 상회한 실적과 향후 배당에 대한 기대

2024년 2분기 당기순이익 5,407억원, YoY 16.3%↑, QoQ 7.3%↓
투자의견 Buy 유지, 업종내 Top picks 유지

＃DB손해보험

［다올투자증권 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝145,000원 / 현재가 102,000원］

2Q24 Review: 이익과 주주환원의 밸런스

2Q24P 별도기준 영업이익 7,054억원(YoY +13.5%, QoQ -8.0%), 당기순이익 6,104억원(YoY +1.2%%, QoQ -12.9%)으로 컨센서스를 +16.0% 상회
위험률 조정에 따라 질병 담보 계약들의 손해율 개선 효과가 주효
중장기 주주환원율 35%, 5년내 현실화 공표 긍정적. 방법은 검토 중이나, 투자심리 개선 효과로 작용 예상

＃DB손해보험

［LS증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 102,000원］

효율성 지표 강점 재부각

보험손익 개선으로 호실적 지속
효율성 지표 강점 재부각
주주환원 정책 구체화. 최선호주 의견 유지

＃DB손해보험

［신한투자증권 / 임희연,김민종 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 102,000원］

Undoubtful Top Pick

예측 가능한 신계약 실적, 이익 그리고 주주환원
2Q24 Review: 순이익 5,407억원(+16.3% YoY), 어닝 서프라이즈

＃DB손해보험

［NH투자증권 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝139,000원 / 현재가 102,000원］

DB손해보험도 밸류업 대열에 합류

시장 기대 충족하는 자본 정책 발표
2Q24 별도 순이익 5,407억원

＃에스엘

［다올투자증권 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 35,200원］

2Q24 Review: 추세적 실적개선 확인

2Q24 실적 호조 지속
국내 자동차 부품사중 최대규모 손익 기록
특히 해외 사업장 가동률 상승에 기반해 추세적 실적 상승세 입증

＃에스엘

［삼성증권 / 임은영 / ＝BUY / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 35,200원］

2Q24 Review: 부품사도 믹스 향상이 답

2분기 실적은 컨센서스 부합. 하반기 수익성 하락을 감안해도, 연간 OPM 9% 달성 예상. 완성차 볼륨 성장 정체에도 LED 램프 확산으로 믹스 향상이 진행 중이기 때문.
2024년 LED 램프 매출 비중은 53% 수준이며, LED 램프는 그릴 램프, 무드 램프로 범위가 확장 중. 그 외 BMS, Side Body Control Module로 제품 영역 확대 중

＃에스엘

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 35,200원］

주가 Upside +73%. 적극매수 추천!

2Q24 매출 1.3조(YoY +4%, 이하 YoY), OP 1,478억(+10%) 시현
1H24 수주 1.0조 => 2024년 수주 목표(1.5조) 대비 69% 달성

＃에스엘

［하나증권 / 송선재,강민아 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 35,200원］

계절성에 매몰되지 말자

미국/인도에서 성장하는 고수익 시스템 부품 회사
2Q24 Review: 영업이익률 11.4% 기록
2분기 누적 수주는 연간 목표대비 69% 달성

＃LS

［NH투자증권 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 114,000원］

동가격 강세로 실적도 기대치 상회

성장 위한 투자 확대
2분기 Review: 동가격 강세로 LS MnM, LS I&D 호조

＃LS

［유진투자증권 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 114,000원］

아이앤디가 이끈 2분기

2Q24 Review
3분기 눈높이는 조금 낮춰야 하지만, 성장의 단초들은 여전함
투자의견 ‘BUY’, 목표주가 190,000원 유지

＃LS

［메리츠증권 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 114,000원］

컨센서스 상회, 성장을 증명할 전선, 낮아진 주가

2Q24 Review: 컨센서스 상회, 일회성 요인 고려해도 호실적 기록
구리 가격과 동반한 주가 하락, 낙폭 과대. 저가매수 기회

＃LS

［신한투자증권 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 114,000원］

전 사업부문의 고른 성장

2분기 실적으로 레벨업된 수익성을 증명하다
2Q24 Review: 영업이익 3,744억원(+33.0% YoY). 시장 기대치 상회

＃LS

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 114,000원］

구리가격 상승효과로 호실적 기록

2Q24: 분기사상 최대 영업이익 달성
전력망 수요 유효, 과도한 주가 하락

＃서부T&D

［NH투자증권 / 손세훈 / 현재가 6,320원］

호캉스의 계절

호텔 사업이 2분기 실적 성장 견인
호캉스의 시기

＃이수페타시스

［SK증권 / 박형우,권민규 / ＝매수 / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 40,250원］

ASP, 전분기대비 14% 상승

2분기 리뷰: AI가속기용 MLB도 수익성 반등
3분기 & 하반기 전망: ASP 상승 흐름, 다수 제품군으로 확대 예상
MLB 빅싸이클 조짐

＃이수페타시스

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 40,250원］

AI 가속기에 더해지는 네트워크 모멘텀

2Q24 영업이익 275억원, 사실상 어닝 서프라이즈
2H24, 800G 제품 양산으로 네트워크 모멘텀 강화
차별화된 기술 경쟁력 부각될 전망. 업종 Top Pick 유지

＃코리아써키트

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 11,760원］

2025년 턴어라운드 예상

2Q24 매출(3,754억원) / 영업이익(-46억원)은 추정 하회
연결기준으로 3Q24년은 영업이익 흑자전환 추정
FC 계열(BGA, CSP) 패키지 매출 확대, 2025년 턴어라운드 예상

＃현대코퍼레이션

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,100원］

습관이 되어가는 서프라이즈

연결 영업이익 365억원(+35.2% yoy) 기록. 시장 컨센서스 상회
승용부품 결제 조건 변경과 투르크메니스탄향 판매 효과로 수익성 개선
하반기에도 불리하지 않은 영업 환경. 일회성 매각차익도 반영 예정

＃풀무원

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,070원］

계획대로 가는 중

투자의견 매수, 목표주가 1.7만원 유지
2Q24Re: 해외와 식품서비스유통을 통한 수익 방어
해외 사업 적자 축소 주력 제품 + K-Food 호조
투자의견, 목표주가 유지

＃한국카본

［SK증권 / 한승한 / ＝매수 / 목표가 ▲18,300원 / 현재가 12,350원］

조금 늦었지만 정상 궤도 진입

2Q24 Review: 컨센서스 큰 폭 상회하는 호실적 기록
정상 궤도 진입하며 실적 개선 본격화

＃대한약품

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 26,600원］

2Q24 Review: Valuation 저평가

2Q24 실적은 매출액 489억원(-1.6% yoy), 영업이익 84억원(-7.8% yoy, OPM 17.2%), 순이익 80억원(+8.9% yoy, NPM 16.4%)을 기록
안정적인 재무구조 & Valuation 저평가

＃케이피에프

［NH투자증권 / 심의섭,황지현 / 현재가 5,030원］

확실한 방향성과 높은 밸류에이션 매력

2Q24 Review: 밋밋해 보이지만 서서히 개선되는 실적
결국 중요한 것은 방향성과 펀더멘탈

＃KPX케미칼

［NH투자증권 / 최영광 / 현재가 46,800원］

펀더멘털 차별화, 주가 아웃퍼폼 전망

차별화된 펀더멘털과 주가 흐름 지속 가능할 것
PPG는 Cash Cow, 향후 성장 동력은 CMP 패드

＃한국단자

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 73,300원］

2Q24 Review: 영업이익 +65.1% YoY

2Q24 실적은 매출액 3,914억원(+17.5% yoy), 영업이익 568억원(+65.1% yoy, OPM 14.5%), 순이익(지배주주) 469억원(+237.0% yoy, NPM 12.0%)을 기록
2Q24 OPM을 고려했을 때, 일회성 수익이 일부 반영되었을 가능성
구리가격: 동사의 원가 분석에서 비철 원재료(구리 포함, 다양한 비철 원재료 구성이기 때문에 구리 비중은 파 악할 수 없음) 비중은 원재료(추정) 내 56.0%, 매출액 대비 33.2% 규모로 추정

＃한국단자

［하나증권 / 송선재,강민아 / 현재가 73,300원］

구조적 성장 동력이 발휘되며 실적 서프라이즈

2Q24 Review: 영업이익률 14.5% 기록
미국 법인의 고성장이 핵심 요인
자동차 전장화/전동화에 따른 수혜 및 미국/유럽 내 고성장

＃NICE평가정보

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 10,060원］

2Q24 Review: 영업이익 +28.6% YoY

2Q24 실적은 매출액 1,311억원(+4.1% yoy), 영업이익 241억원(+28.6% yoy, OPM 18.4%), 순이익(지배주주) 187억원(+11.5% yoy, NPM 14.3%)을 기록
실적에서 중요한 점은 수익성이 큰 폭으로 회복하였다는 것

＃피에스케이홀딩스

［삼성증권 / 류형근 / 현재가 51,300원］

실적에 대한 눈높이, 올라가야 할 필요가 있습니다

2분기 실적은 양호했고, 성수기인 하반기 이익에 대한 눈높이는 상향 가능성 존재.
독점적 지위를 확보하고 있는 Descum 장비의 경우 기술 변화에 따른 구조적 수요 성장 여력이 존재. Reflow에서의 점유율 하락 Risk도 크지 않을 것.
주식에 대한 긍정적 접근 가능

＃롯데관광개발

［다올투자증권 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 8,910원］

2Q24 Review: 3분기를 기대하며

2Q24 실적 Review
2Q24 매출액은 시장 컨센서스 부합. 영업이익은 시장 컨센서스 하회.
홀드율 하락과 딜러 영업 제반 비용 증가가 원인

＃롯데관광개발

［하나증권 / 이기훈,황지원 / 현재가 8,910원］

아쉬웠지만 3분기를 기대하며

3분기는 영업적, 4분기는 영업외적 성과 기대
2Q OP 59억원(흑전)
3분기는 기다려온 이익 레벨을 증명할 필요가 있다

＃삼성생명

［메리츠증권 / 조아해 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,200원］

2Q24 Review: 양호한 흐름세 지속

2Q24 지배주주순이익 7,464억원: 컨센서스 상회
안정적인 지표들

＃삼성생명

［KB증권 / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 88,200원］

2Q24 Review: 연결효과와 예실차 개선, 어닝서프라이즈

투자의견 Buy, 목표주가 120,000원으로 7.1% 상향
2Q24 지배주주순이익 7,464억원, 컨센서스를 33.6% 상회

＃삼성생명

［한화투자증권 / 김도하,권지우 / ▲Buy / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 88,200원］

시장 기대를 충족하는 수준의 환원책 발표

2Q24 지배 순이익 7,464억원(+179% YoY), 서프라이즈
시장 기대를 충족하는 수준의 환원책 발표

＃삼성생명

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 88,200원］

보험이익 약진, 투자이익 양호, 밸류업은 언제...

2분기 순이익 보험영업이익 호조로 컨센서스 30% 상회
신계약 CSM 매출과 마진은 모두 하락, 건강보험 중심 포트폴리오 지속
밸류업 공시는 자본시장법 개정안 시행 이후 발표 예정

＃자화전자

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 20,450원］

24년 하반기, 명확한 실적 개선에 주목

2Q24 영업이익(68억원)은 종전 추정에 상회
2H24 매출과 영업이익은 상반기 대비 각각 38%, 81%씩 증가 추정
밸류에이션 매력과 하반기 실적 개선에 비중확대 유지

＃SBS

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 15,530원］

녹록치 않은 매체환경 대비로는 선방중

상대적 선방 기조 보이며 분기 흑자 전환
올림픽 성과 광고는 기대 이하 하반기 자회사들 선전 기대
투자의견 BUY, 목표주가 23 ,000 원

＃SK

［NH투자증권 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 138,200원］

2분기 실적은 시장 컨센서스 하회

그룹의 에너지 및 환경 사업구조 개편 진행 중
2분기 실적 Review: SMP 약세로 SK E&S 부진

＃SK

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 138,200원］

실적은 상저하고, 빠질만큼 빠진 주가

2Q24: 영업이익 컨센서스 하회
사업적 시너지와 지분가치 현실화를 견인할 지배구조 개편안

＃SK

［DS투자증권 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 138,200원］

구조조정과 Rebalancing 진행 중

2분기 E&S 부진 & 실트론 회복 중
하반기 주요 계열사들의 실적 턴어라운드와 리발란싱 효과 기대
향후에도 주주가치 제고 정책 유인 큰 상황

＃SK

［하나증권 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 138,200원］

포트폴리오 조정 방안 긍정적. 중장기 할인율 축소 기대

2분기 실적은 기대치 하회. SK E&S 영업이익 감소의 영향. SK온도 최대 영업손실
전사적인 포트폴리오 조정 방안 긍정적으로 평가. 합병 성사 가능성도 높다고 판단

＃HRS

［LS증권 / 정홍식 / 현재가 5,270원］

2Q24 Review: 영업이익 +24.5% YoY

2Q24 실적은 매출액 216억원(+8.5% yoy), 영업이익 42억원(+24.5% yoy, OPM 19.4%), 순이익(지배주주) 38억원(+25.7% yoy, NPM 25.7%)를 기록
원전관련: 동사의 방화 제품은 대부분 원자력 발전소의 유지보수 & 신규 건설에 사용된다. 이에 향후 원자력 발전소의 신규 건설이 확대될 경우 수혜를 받을 수 있다

＃나이스정보통신

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 19,000원］

2Q24 Review: 영업이익 +11.5% YoY

2Q24 실적은 매출액 2,462억원(+9.3% yoy), 영업이익 122억원(+11.5% yoy, OPM 5.0%), 순이익(지배주주) 103억원(+79.5% yoy, NPM 4.2%)을 기록
Valuation 저평가

＃에스티아이

［현대차증권 / 박준영 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 25,200원］

점진적인 개선

에스티아이의 2Q24 실적은 매출액 753억원(YoY -2.7%, QoQ +14.9%), 영업이익 46억원(YoY +12.8%, QoQ +130.8%)으로 시장 기대치와 당사 추정치를 하회하는 실적을 기록
동사의 HBM용 리플로우 장비의 경우 2024년 하반기를 기점으로 국내 및 해외 고객사가 추가될 수 있을 것으로 기대
에스티아이에 대해 50,000원으로 목표주가 하향(2025년 지배주주 EPS 3,435원에 HBM 장비사 P/E 평균 14.5배 적용)하며 Trading BUY 의견 제시

＃에스티아이

［다올투자증권 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 25,200원］

수주 모멘텀과 25E P/E 3.8배의 시너지

최근 업종 전반의 주가 급락 속에서 동반 하락
Reflow의 고객사 확대가 3분기 내 확정이 유력
25년의 매출액/영업이익 급성장 (+124%/+295%)에 따른 Valuation 매력이 압도적으로 발생하는 구간

＃키움증권

［NH투자증권 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 127,500원］

자사주 매입/소각 행렬에 동참

하나씩 이행하는 주주환원 계획
여전히 주가는 밸류업 vs RCPS

＃라온시큐어

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 1,937원］

기술분석보고서

다각화된 IT보안 및 인증 솔루션/서비스 전문기업
정보보안 시장 성장세 지속에 따른 제품수요 증가
기술제품 개발/공급 역량 강화 및 신사업 발굴 기반 성장동력 마련

＃피에이치에이

［하나증권 / 송선재,강민아 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 11,060원］

미국에서 뛸 준비가 되었어요

현재 P/E 3.9배에 불과. 성장성 보강+주주가치 제고 기대
2Q24 Review: 영업이익률 4.6% 기록
미국 공장은 비용 요인이 아닌 성장 동력

＃인탑스

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 21,450원］

2Q24 Review: 로봇 EMS 기대감

2Q24 Review
우량한 자산가치

＃재영솔루텍

［KB증권 / 김현겸,임상국 / 현재가 698원］

2Q24 Review: 본격적인 실적 성장 국면 진입

2Q24 Review: 비수기임에도 양호한 실적
중저가 A시리즈 OIS 모델 확대 수혜
플래그십 진입 본격화

＃인터플렉스

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 11,510원］

2Q 실적 호조, 갤럭시링과 XR기기 성장의 수혜

2Q 매출(1,451억원)과 영업이익(95억원)은 전년대비 개선, 호조
갤럭시Z폴드6향 선 공급 및 갤럭시링 관련한 매출 반영
밸류에이션 매력 및 삼성전자의 신규 라인업 확대의 수혜

＃웹케시

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 7,470원］

2Q24 Review: 하반기 신규 서비스 출시 수혜 기대

2Q24 Review: 당사 추정치 부합. 과거 5분기 연속 매출 역성장에서 성장세 전환은 긍정적임.
3Q24 Preview: 올해 하반기 출시한 신규 서비스 및 기존 비즈니스 모델 혁신 등을 통해 매출 성장 예상
목표주가를 기존 13,400원에서 11,000원으로 하향조정하지만, 투자의견은 BUY를 유지함.

＃프로텍

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 29,500원］

기술분석보고서

반도체 패키지 공정 장비 등을 통해 주요 매출 시현
적용 분야가 확장되며 지속 성장 중인 디스펜서 및 다이본더 시장
자회사 흡수합병 및 레이저 본더 장비 개발로 매출 증진 기대

＃프로텍

［유진투자증권 / 임소정 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 29,500원］

2Q24 Review: 회복의 시작

2분기 실적은 매출 525억원(YoY +39%, QoQ +108%), 영업이익 117억원(YoY +94%, QoQ 흑전)으로 실적 예상치를 각각 34%와 95% 상회
2024년 연간 실적은 매출 2,088억원, 영업이익 396억원으로 전망
현재 칩 제조사들의 선단 공정 중심 투자가 향후 범용 후공정 장비 투자까지 이어지면서 매출처 다변화의 강점을 가져갈 것

＃인텍플러스

［메리츠증권 / 김동관 / ＝Buy / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 16,700원］

속도는 느리지만 방향은 맞다

2Q24 매출액 229억원(+14%), 영업이익 -51억원(적자전환, OPM -22%)
중화권 OSAT 중심 장비 수주 점진적 개선
Top-tier 고객사로의 신규 장비 공급 가능성에 주목

＃휴비츠

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 10,300원］

기술분석보고서

지속적인 신제품 출시를 통한 신성장 기반 마련
안과용 의료기기 시장 성장에 따른 수혜 기대
치과용 의료기기 유통사 편입을 통한 신규사업 본격화

＃로체시스템즈

［현대차증권 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 12,490원］

2Q24 Review: 안정적인 실적을 바탕으로 GCM 성장 기대

동사의 2Q24 실적은 매출액 447억원 (+119.8% qoq, +25.1% yoy), 영업이익 44억원(+41.6% qoq, +5.6% yoy)을 기록
디스플레이 사업부의 경우, 삼성디스플레이가 2023년 4월에 발표한 IT용 OLED 생산라인 투자안에 따라 4조 1,000억원을 투자해 8.6G 라인을 구축함에 있어서, 동사는 이와 관련된 FPD 물류 장비 및 Bending Machine 납품 중
최근 글로벌 정치적, 경제적 불확실성과 빅테크 업체들의 실적 우려 등으로 동사의 주가 역시 7월 1일 이후로 31.5% 하락하였지만, 견조한 2Q24 실적을 기반으로 2H24 실적 역시 안정적일 것으로 기대

＃롯데하이마트

［NH투자증권 / 주영훈 / ＝Hold / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 8,500원］

속도가 아쉽다

다소 아쉬운 개선 속도
2분기, 영업 상황의 어려움 지속

＃STX엔진

［iM증권 / 이상헌 / 현재가 16,610원］

방산 및 민수로 실적개선 본궤도 진입

올해 2분기 실적 어닝 서프라이즈 기록 ⇒ 특수 및 민수사업부문 실적 개선 본궤도에 진입함에 따라 향후 실적 턴어라운드 지속성 높아질 듯
K9 자주포 엔진개발이 중동수출 첨병역할 하면서 동사 수주 레벨업 될 듯

＃대봉엘에스

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 13,720원］

기술분석보고서

국산 원료를 기반으로 원료의약품, 화장품 원료 제조 전문성 확보
글로벌 공급망 재편에 따른 목표시장 규모 확대 전망
화장품 원료 개발 과정에서의 지속가능성 추구

＃모두투어

［현대차증권 / 김현용 / ＝MARKETPERFORM / 목표가 ▼13,500원 / 현재가 11,840원］

티메프 대손 반영에 따른 적자 전환

2분기 영업손실 47억원으로 기대치 큰 폭 하회
2분기 패키지 YoY +33%, 7월은 YoY +13%로 여행 수요 둔화 우려
총 송객수 기준 2분기 출국 점유율 6.9% 기록
9월 예상되는 장거리 수요뿐 아니라 중국향 볼륨이 회복되어야만 투자심리 개선될 것

＃휠라홀딩스

［한화투자증권 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 42,450원］

2Q24 Review : 브랜드력 반등 지속

2Q24 Review
실적 반등과 브랜드력 반등 확산이 기대되는 하반기
투자의견 BUY, 목표주가 5.3만원 유지

＃휠라홀딩스

［NH투자증권 / 정지윤 / ▲Buy / 목표가 ▲52,000원 / 현재가 42,450원］

꽃 필라

소비자 반응 개선과 높아진 실적 개선 가능성
2Q24 Review: 컨센서스 하회했으나, 달라진 면모

＃휠라홀딩스

［대신증권 / 유정현 / ▲Buy / 목표가 ▲52,000원 / 현재가 42,450원］

자사주 매입 등 주주가치 제고 노력으로 견조한 주가 흐름

한국과 미국 실적 부진, 중국 수수료와 아쿠시넷 실적 양호
2025년부터 한국과 미국 적자 탈피 가능성 높음
풍부한 현금 창출 능력으로 주주가치 제고 노력 덕에 견조한 주가 흐름

＃유진테크

［유진투자증권 / 임소정 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 48,000원］

2Q24 Review: 다변화된 고객사가 주는 힘

2분기 실적은 매출 777억원(YoY +0%, QoQ +14%), 영업이익 267억원(YoY +16%, QoQ +149%)을 기록하여 컨센서스를 각각 7%와 225% 상회
2024년 연간 실적은 매출 3,384억원, 영업이익 439억원으로 전망

＃아이티엠반도체

［iM증권 / 고의영 / 현재가 19,000원］

비수기인데도 턴어라운드 시현

고정비↓ 외형↑
비수기인데도 턴어라운드 시현
3Q24 및 2025년에 대한 전망

＃켐트로닉스

［하나증권 / 조정현 / 현재가 23,750원］

하반기 신사업 진출에 주목할 시점

2Q24 Review: 영업이익률 개선세 지속
하반기 이어질 성장 모멘텀
2024년 매출액 6,296억원, 영업이익 555억원 전망

＃상아프론테크

［유진투자증권 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 21,700원］

글로벌 특수 소재업체로 성장 중

매출, 영업이익 역성장은 전기차 배터리 화재방지 부품 매출 감소 때문, 소재부문 성장으로 이익감소 방어
올 해 소재사업 매출액 731억원으로 전년 대비 21% 증가 예상
전기차용 화재방지 모듈인 캡어셈블리 사업은 업황 약세에도 불구 내년부터 고객사의 미국 신공장 가동으로 성장

＃이크레더블

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 12,430원］

2Q24 Review: 견조한 실적

2Q24 Review
투자의견 매수 유지, 목표주가 18,000원

＃한라IMS

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 7,280원］

기술분석보고서

조선기자재 및 자동화 시스템 전문기업
전방산업인 글로벌 조선산업의 경기 회복과 IMO의 환경규제 강화에 따른 수혜 기대
모니터링 플랫폼 통합화와 친환경 선박 제품 개발을 통한 시장 선도

＃ISC

［현대차증권 / 박준영 / ＝BUY / 목표가 ▼85,000원 / 현재가 56,900원］

AI 응용처의 꾸준한 성장

2024년 2분기 실적은 연결 기준 매출 498억원(QoQ +41.9%, YoY +38.3%), 영업이익 149억원(QoQ +74.2%, YoY +130.2%)으로 시장 컨센서스 및 당사 추정치에 부합
2분기 실적을 견인한 응용처는 동사의 가장 큰 투자포인트라고 할 수 있는 AI 데이터센터용 로직 칩들(GPU, CPU)인 것으로 확인되며 글로벌 1위 GPU 고객사향으로 꾸준한 물량이 납품되고 있는 것으로 파악됨

＃AJ네트웍스

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝6,500원 / 현재가 4,350원］

2Q24 Review: AJ네트웍스 하반기 금리 인하 시 수혜 기대

2Q24 Review: 과거 연속 5분기 동안의 매출 역성장에서 두 자리 수 성장세 전환 성공. 수익성 개선도 긍정적
3Q24 Preview: 고금리 시대 종결 기대감과 로봇 렌탈 사업 진출 등으로 하반기 실적 성장 지속 전망

＃CJ제일제당

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝520,000원 / 현재가 366,000원］

해외 실적 성장과 비식품 기여도 확대

투자의견 매수, 목표주가 52만원 유지
2Q24Re: 내수 소비 위축에도 해외 식품, 바이오, F&C 호조로 수익 방어
비식품의 안정적 이익 기여 속 해외 식품 성장 지속
투자의견, 목표주가 유지 12M Fwd PER 9배 불과

＃SK오션플랜트

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ▲20,000원 / 현재가 14,000원］

뚜렷한 상저하고. 기대되는 하반기

목표주가 2만원으로 상향. 투자의견 매수 유지
2Q24 Review: 해상풍력 매출 인식 지연에도 높아진 수익성
3Q24 Preview: 해상풍력 보수적으로 가정해도, 상저하고 뚜렷

＃SK오션플랜트

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 14,000원］

2Q24 Review: 실적 쳌!

이익과 수주 모두 반등 시작
고정가격계약 개편으로, 국내 해상풍력 시장 가시성이 크게 증가
풍력 밸류체인 내 가장 저평가

＃SK오션플랜트

［LS증권 / 이주영 / ＝Buy / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 14,000원］

하반기에도 수주 탄탄

2Q24 Review: 영업이익 컨센서스 상회
하반기 실적으로 이어질 수주 탄탄

＃SK오션플랜트

［신한투자증권 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 14,000원］

장기 성장성에 집중

국내 해상풍력 개화에 베팅할 시점
2Q24 Review: 영업이익 150억원(-50.2% YoY)로 시장 기대치 부합

＃SK오션플랜트

［삼성증권 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ＝20,500원 / 현재가 14,000원］

2Q24 Review: 도약을 위한 준비

2분기 실적, 컨센서스 부합
2024년 매출액 가이던스 하향조정
하반기 수주기대감은 여전

＃SK오션플랜트

［유진투자증권 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 14,000원］

국내외 수주 환경 크게 개선

2분기 매출, 영업이익 각 1,734억원, 150억원으로 컨센서스(2,138억원, 140억원) 대비 매출 하회했으나 이익은 부합
대만 하이롱 해상풍력 체인지 오더와 관련 이익 증가로 이익률이 개선되었기 때문
상반기 수주 5,108억원, 하반기 국내외 수주 물량 풍부해 연간 수주 1조원 상회 가능성

＃SK오션플랜트

［상상인증권 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 14,000원］

2Q24 Review 주요 변곡점 돌입

수익성 서프라이즈
하반기: 수익성 개선 지속
여전히 목마른 추가 수주

＃대양전기공업

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 13,410원］

2Q24 Review: 영업이익 기대치 상회

2Q24 Review
체크포인트: 자동차용 센서

＃LX하우시스

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 41,750원］

기술분석보고서

건축자재, 자동차 소재부품 등 다양한 제품을 제공하는 제조 기업
경기변동에 민감한 영향을 받는 플라스틱 창호·장판 산업
프리미엄 제품군 출시 및 B2B 사업 영역 확장

＃디아이티

［현대차증권 / 곽민정 / 현재가 17,210원］

본격적인 성장의 서막

동사의 2Q24 실적은 매출액 307억원(+52.2% qoq, +84.5% yoy), 영업이익 69억원(+104.8% qoq, 흑전 yoy)을 기록. 영업이익률 4개 분기 연속 두 자릿수 기록
2Q24는 지난 1월 수주 받은 어닐링 장비에 대한 매출 인식이 일부 반영되었으며, 레이저 솔루션 매출 비중은 70% 수준으로 증가 추세

＃영원무역

［한화투자증권 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 38,000원］

2Q24 Review : 하반기 수주 반등 기대

2Q24 Review
OEM 중 상대적으로 견조할 것
투자의견 BUY, 목표주가 5.8만원 유지

＃영원무역

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 38,000원］

OEM 생산 효율 개선되며 깜짝 서프라이즈

매출 감소에도 나타난 OEM 생산 효율 개선
하반기 OEM 오더 회복 전망
펀더멘털 역량 가늠할 OEM 사업부 회복, 저점 매수 유효

＃영원무역

［NH투자증권 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▲58,000원 / 현재가 38,000원］

시원한 어닝 서프라이즈

막연한 우려를 숫자로 불식
2Q24 Review: 영업이익 컨센서스 큰 폭 상회

＃영원무역

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 38,000원］

상반기 실적 저점 통과했다

2분기 OEM 사업부 깜짝 영업이익 기록
부진한 업황 속에서도 우량 기초 체력 다시 증명
상반기 실적 저점 통과

＃나노신소재

［미래에셋증권 / 최유진 / ＝매수 / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 90,400원］

흔들리는 업황 속에서 견고한 실적 지속 전망

2Q24 Review: 매출액 소폭 하락. 영업이익은 큰 폭(+35% QoQ)으로 증가
향후 전망: 기대되는 3년
목표주가 13.5만원 유지

＃비나텍

［신한투자증권 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 39,250원］

2Q24 Review: 아쉬워도 미래를 위해서라면

미래를 위한 투자는 어쩔 수 없이 중·단기 부담으로 작용
2Q24 Review: 외형 대비 아쉬운 이익 But 본업과 신사업 이상 無
Valuation & Risk

＃나이스디앤비

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼7,000원 / 현재가 4,770원］

2Q24 Review

2Q24 연결 실적은 매출액 293억원(+3.6% yoy), 영업이익 97억원(+11.6% yoy, OPM 33.1%), 순이익(지배주주) 79억원(+12.4% yoy, NPM 27.0%)을 기록
2Q24 별도기준 매출액은 209억원(+3.5% yoy), 영업이익 78억원(+8.8% yoy)

＃티에스이

［대신증권 / 신석환 / ＝Buy / 목표가 ▲88,000원 / 현재가 48,900원］

실적 서프라이즈로 확인된 방향성

2Q24 연결 매출액 760억원(YoY +33%), 영업이익 87억원(YoY 흑전) 기록
NAND용 프로브카드 신규 수주 확대, OLED 테스트 장비 매출 일부 발생
3Q24: 프로브카드/디스플레이 장비 중심의 실적 성장 예상

＃두산테스나

［DB금융투자 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 34,900원］

차량용 반도체 테스트에 거는 기대

2Q24 Review. 시장 예상을 상회한 실적
차량용 반도체 테스트에 거는 기대

＃두산테스나

［신한투자증권 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ▼52,000원 / 현재가 34,900원］

제품 다각화 확인. 고객사 다변화 기대

중장기 성장 스토리는 여전히 유효한 구간
실적으로 증명한 차량 및 노트북향 매출 성장

＃두산테스나

［메리츠증권 / 김동관 / ＝Buy / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 34,900원］

순조로운 실적 흐름은 하반기까지

2Q24 Review: 창사 이래 최대 매출액 달성
차량용 SoC의 약진
하반기 외형 성장 지속

＃메리츠금융지주

［신한투자증권 / 임희연,김민종 / ＝매수 / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 84,000원］

밸류업 모범생의 어닝 서프라이즈

아직도 주주환원수익률이 7%대예요
2Q24 Review: 지배순이익 7,301억원(+27.2%), 어닝 서프라이즈
Valuation & Risk

＃이마트

［한국투자증권 / 김명주 / ＝매수 / 목표가 ＝105,000원 / 현재가 61,800원］

이마트, 요즘 왜 올라요?

남몰래 주가 상승 중
24년 2분기 실적은 시장 기대치에 부합

＃하나머티리얼즈

［DB금융투자 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 41,250원］

회복은 느리지만 방향성은 유효

2Q24 Review. 예상했던 실적 부진
가동률 회복 방향성은 유효
투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 유지

＃서진시스템

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 27,450원］

2Q24 Review: 시장 기대치 부합, ESS 장비 중심으로 본격 성장 진입

2Q24 Review: 시장 기대치 부합하며, 전년동기 대비 큰 폭의 매출 성장과 함께 수익성 회복에 성공
3Q24 Preview: ESS 장비 매출이 성장 지속과 함께 분기 최고 매출액 달성 전망. 높은 수익성 유지 전망
목표주가 36,000원, 투자의견 BUY 유지함

＃코미코

［LS증권 / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 70,500원］

2Q24 Review: 컨센서스 상회

2Q24 Review: 컨센서스 상회
아직도 끝나지 않았다
투자의견 Buy, 목표주가 130,000원 유지

＃코미코

［대신증권 / 신석환 / ＝Buy / 목표가 ▲135,000원 / 현재가 70,500원］

2H24 본업 성장성에도 주목

2Q24 Review: 미코세라믹스 이익률 40%, 세정/코팅 본격 회복
25년: 세정/코팅 매출 확대 + 견고한 미코세라믹스

＃인텔리안테크

［한화투자증권 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ＝73,000원 / 현재가 50,900원］

해상의 회복과 지상의 본격 성장

2Q24 Review: 영업이익 당사 추정치 상회
해상용 안테나: 1분기에 수요 바닥 찍고 회복 중
지상용 안테나: 평판형과 게이트웨이 납품 시작

＃인텔리안테크

［NH투자증권 / 심의섭,황지현 / 현재가 50,900원］

본격적인 성장 궤도에 진입

2Q24 Review: 차세대 저궤도 사업 매출 시작되며 q-q 큰 폭 성장
앞으로도 기대할 점들이 많다

＃인텔리안테크

［신한투자증권 / 명지운 / ＝매수 / 목표가 ▼73,000원 / 현재가 50,900원］

2Q24 Review - 실적은 아직 준비중

시동 걸면 탑승하세요
2Q24 Review: 기대보다 더딘 시장 개화

＃인텔리안테크

［유진투자증권 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 50,900원］

원웹의 인도 서비스 허가 대기 중

2분기 매출액 717억원(-18%yoy), 영업이익 9억원(-88%yoy) 기록. 컨센서스(20억원) 하회
전분기 해상용 VSAT 안테나 매출이 크게 감소한 여파로 부진했던 실적은 2분기 VSAT 안테나 매출 회복으로 개선
비용에서는 전년대비 매출 감소로 원가율은 증가했지만, 판관비는 비용 통제로 감소

＃테고사이언스

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 19,000원］

기술분석보고서

재생의료에 특화된 다수의 파이프라인 확보
줄기세포치료제 포함 세포치료제 시장 전망 및 정책 방향 긍정적
재생의료 분야 전문성 강화를 위한 파이프라인 확장

＃제이앤티씨

［NH투자증권 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 19,290원］

Huawei 출하량 둔화로 실적 부진

Huawei 출하량 둔화를 고려해 실적 및 목표주가 하향
2분기 실적 쇼크, 중장기 성장성은 유효

＃바디텍메드

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 18,890원］

2Q24 Re. Idexx의 P/E는 50배

2Q24 실적 리뷰 및 2024년 전망
투자의견 BUY, 목표주가 26,000원 유지

＃토니모리

［하나증권 / 박은정,김다혜 / 현재가 8,670원］

2Q24 Review: 모든 것이 좋았다

2Q24 Review: 모든 것이 좋았다
2024년: 국내 점유율 확대 + 수출 지역 확대 + ODM 성장 전망

＃싸이토젠

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 8,420원］

기술분석보고서

CTC 기반 액체 생검 플랫폼 관련 서비스를 통해 주요 매출 시현
암 진단의 새로운 도구로 떠오르며 성장 중인 액체 생검 시장
플랫폼 공급 계약 체결 및 기업 인수를 통해 성장 동력 확보 기대

＃LS에코에너지

［BNK투자증권 / 김장원 / ▲매수 / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 27,600원］

주가에 상승 모멘텀 건재

역대 최고 실적
수익 개선 여력이 큰 사업구조
투자의견 매수 상향, 목표주가 40,000원 상향

＃와이씨

［현대차증권 / 박준영 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 15,960원］

4분기 HBM용 테스터 납품 시작

와이씨의 2Q24 실적은 매출 650억원(YoY -16%, QoQ +92%), 영업이익 99억원(YoY 흑자전환, QoQ +18,765%)으로 시장 기대치와 당사 기존 추정치를 상회하는 실적을 기록
와이씨는 DRAM 및 NAND용 테스터를 국내 메모리 메이커에게 공급하는 기업으로 DRAM용으로는 MT6133, NAND용으로는 MT6122을 공급
와이씨에 대해 목표주가 25,000원(‘25F 지배주주 EPS 764원에 Advantest의 `25F P/E를 30% 할인한 31.9배 적용)에 Trading BUY 의견 제시

＃화승엔터프라이즈

［신한투자증권 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,970원］

간만에 어닝 서프라이즈!

하반기에도 호실적 기대감 높이다
2Q24 Review: 간만에 놀라운 실적, 가동률 정상화
Valuation & Risk

＃화승엔터프라이즈

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 7,970원］

2019년 수준으로 정상화

투자의견 BUY와 목표주가 14,000원 유지
2Q24 Review: 정상화

＃신흥에스이씨

［삼성증권 / 장정훈,서지현 / ＝BUY / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 8,240원］

업황 회복을 기다림

2분기 실적, 시장 예상치 하회
3분기 약세 불가피, 연간 실적 하향

＃솔루엠

［LS증권 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 18,070원］

ESL 신규수주와 실적 반등이 필요한 시점

2Q24 매출액 3,939억원억원(-25% yoy), 영업이익 206억원억원(-53% yoy)
하반기 대형 수주와 수주잔고 의 매출전환 시점 에 대한 기대

＃솔루엠

［iM증권 / 고의영,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 18,070원］

ESL 수주 개선세 확인

경쟁사와의 디커플링이 축소되어야
선방한 전자부품, 부진한 ICT, 긍정적인 수주
25년 드라미틱한 반등을 기대

＃실리콘투

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 40,400원］

2Q24 Review: 수출 점유율 확대 + 해외 거점 가속화

2Q24 Review: 수출 점유율 확대 + 해외 거점 가속화
굳건한 성장 = K뷰티의 글로벌 수요 증가 + 브랜드사의 해외 확장 의지

＃디케이앤디

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 3,455원］

기술분석보고서

합성피혁 제조 전문기업, 안정적인 생산능력 확보
천연피혁의 대체재로 합성피혁 재조명
친환경 소재 분야 연구개발 강화

＃디앤씨미디어

［신한투자증권 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 22,950원］

잘하고 있어요

업황 둔화로 인한 투자심리 악화가 아쉬워
2Q24 Review: 애니 방영 효과는 1개 분기에 그친듯
Valuation & Risk

＃오리온

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 91,700원］

하반기 해외 중심 성장 전망

투자의견 매수, 목표주가 15만원 유지
2Q24Re: 성장률 둔화
하반기: 채널 조정 완료 및 선물 세트 판매로 해외 중심 성장 전망

＃케이엔제이

［NH투자증권 / 손세훈 / 현재가 16,960원］

SiC 포커스링이 핵심

SiC포커스링 실적은 사업 개시 이래 분기 최대 매출 시현
장비사업에 대한 기대는 낮춰야

＃진에어

［한국투자증권 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 9,680원］

2Q24 Review: 수요 문제가 아님

2분기는 흑자를 유지한 것에 만족할 수밖에 없던 상황
인건비 부담이 커졌지만 해외여행 수요 강세는 변함없음
반년만 멀리 보면 통합 LCC 모멘텀과 겨울 성수기가 기다리고 있음

＃진에어

［하나증권 / 안도현 / ＝BUY / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 9,680원］

2Q24 Re: 관건은 3분기의 수익성

투자의견 BUY 유지, 목표주가 12,000원으로 하향
관건은 3분기 국제선 운임
여행 수요는 견고할 것

＃롯데웰푸드

［DS투자증권 / 장지혜,김대성 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 162,700원］

제로와 인도로 성장

투자의견 매수, 목표주가 22만원 유지
2Q24Re: 국내 수익성 개선 및 해외 성장 지속
국내는 Health & Wellness, 해외는 India & Global Lotte
투자의견, 목표주가 유지 12M Fwd PER 10배 수준

＃코윈테크

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 15,090원］

2Q24 Review: 시장 기대치 상회, 하반기 수주 기반 성장세 전환 기대

2Q24 Review: 전년동기 대비 매출액은 감소하였지만, 수익성 개선으로 영업이익은 시장 기대치를 상회함
3Q24 Preview: 수주 기반, 하반기 실적 성장세 전환 전망. 차세대 전고체 전지 라인 등 신규 수주 기대.
목표주가를 22,000원으로 하향조정하지만, 투자의견은 BUY를 유지함. Valuation 매력을 보유함

＃쿠콘

［유진투자증권 / 박종선 / 현재가 13,630원］

2Q24 Review: 하반기 신규 서비스 확대 수혜 기대

2Q24 Review: 영업이익은 시장 기대치를 소폭 하회. 데이터 및 페이먼트 부문의 매출 성장 지속
3Q24 Preview: 신규 서비스 출시 등으로 하반기부터 매출 성장세 지속 및 수익성 개선을 기대함

＃씨에스베어링

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ▼8,700원 / 현재가 6,590원］

성장의 재시작점

2Q24 Review: 가동률 회복 및 정상화 중
3Q24 Preview: 북미 시장 성장 Restart

＃세아제강

［하나증권 / 박성봉,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 118,800원］

2분기 일회성 이익 발생하며 실적 개선

2Q24 일회성 이익 발생으로 영업이익 시장기대치 크게 상회
3분기 여전히 부진할 것으로 예상되는 내수 강관시장
투자의견 BUY와 목표주가 220,000원 유지

＃애니플러스

［신한투자증권 / 김아람 / 현재가 3,165원］

깜짝 실적에 근황 업데이트

CB 전환가액만큼 낮아진 주가 vs. 꾸준한 실적 성장
2Q24 Review: 자회사들의 깜짝 이익 성장

＃애니플러스

［NH투자증권 / 심의섭,황지현 / 현재가 3,165원］

환상적인 시너지

높은 경쟁력과 우호적인 사업 환경
사업 시너지 확대되며 전사 실적 고성장 지속 전망

＃오로스테크놀로지

［유진투자증권 / 임소정 / ＝BUY / 목표가 ▼29,000원 / 현재가 19,700원］

2Q24 Review: 체질 개선

1분기 실적은 매출 120억원(YoY +70%, QoQ +214%), 영업손실 5억원으로 이전 실적 추정치를 상회
2024년 연간 실적은 매출 544억원, 영업이익 43억원으로 전망치 소폭 상향
한편 후공정 장비 신규 고객사는 연내보다 2025년 이후에 본격적으로 확보될 것으로 예상

＃루닛

［키움증권 / 신민수 / 현재가 36,150원］

5월부터는 새 단짝 Volpara Health와 함께

5월부터 함께하는 Volpara, 숫자가 커졌다
커져가는 외형, 사상 첫 연간 영업손실 비중 두자릿수 전망

＃비올

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 9,280원］

본업 성장성이 중요해지는 하반기

기술이전 수입 37억 원 인식으로 시장 기대치 상회한 2Q
생각보다 부진한 성장세, 목표주가 1.2만 원으로 하향

＃원텍

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▼8,000원 / 현재가 6,260원］

해외 사업은 좋다, 관건은 국내 사업 회복세

2Q24: 연결-별도 매출액 인식 차이 메꿨으나 YoY 역성장
기대감 하락 반영한 적용 PER 하향

＃뷰노

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 30,750원］

생각대로, 예상대로, 탄탄대로

미국으로 가기 위한 추진력을 얻는 중
숫자가 선명해질 하반기를 기대하자
생각대로 흘러가는 사업

＃교촌에프앤비

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,820원］

2Q24 Review: 직영 전환 마무리로 수익성 개선 기대

2Q24 Review: 8분기 만에 매출 성장세 전환에 성공. 일시적인 비용 발생으로 영업이익은 적자 시현
3Q24 Preview: 가맹지역본부 직영 전환 추진으로 경영효율화 마무리 단계. 중장기 성장에 긍정적으로 판단
가맹지역본부 직영 전환으로 중장기 실적 개선 기대, 주가 상승에 긍정적

＃티앤엘

［LS증권 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 65,000원］

어닝 서프라이즈와 오더 러시

2Q24 매출액 548억원(+50% yoy), 영업이익 207억원(+65% yoy)
하반기와 내년은 더 좋다

＃티앤엘

［유안타증권 / 손현정 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 65,000원］

2분기 최대 실적, 3분기 수주도 서프라이즈

2Q24 높아진 눈높이를 뛰어넘는 실적
3Q24 수주잔고 역대 2번째, ＇상고하고＇ 확인
현재주가 25년 PER 8배로 현저한 저평가

＃피엔케이피부임상연구센타

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 2,510원］

기술분석보고서

국제공인시험기관으로 인정받은 인체적용시험 선도 기업
화장품 산업 내 변화에 따른 인체적용시험 필요성의 증대
뷰티 산업의 패러다임 변화에 따른 사업 영역 확대

＃티엘비

［DB금융투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 16,060원］

아쉬운 2Q, 하반기에는 회복 기대

2Q24P Review: 영업적자 기록, 컨센서스 하회
3분기 흑자전환 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 23,000원으로 하향

＃티엘비

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 16,060원］

어려운 업황에도 믹스 개선 지속

2Q24 Review: 별도 기준으로 보면 경쟁력은 입증
CXL 초도양산 등 믹스개선 지속, 흑자전환 예상

＃티엘비

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 16,060원］

3Q 턴어라운드 및 CXL 매출 예상

2Q24 매출(394.8억원)과 영업이익(-0.6억원)은 추정대비 하회
2024년 하반기 영업이익(43억원)은 흑자전환(hoh) 예상
2024년 하반기 서버향 매출 확대 및 CXL 시장 개화 수혜

＃솔브레인

［삼성증권 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ▼360,000원 / 현재가 249,500원］

높아진 Valuation 매력

투자전략
1) DRAM 가동률의 방향성
2) NAND 가동률의 방향성
3) Bottom up 관점에서의 변화
4) 미국 투자는 어떻게 봐야 할까?
2Q24 Review

＃솔브레인

［하나증권 / 김민경 / ＝BUY / 목표가 ▼340,000원 / 현재가 249,500원］

양호한 이익률 지속

2Q24 Review: 영업이익 호조 지속
3Q24 Preview: 완만한 회복 전망
주요 투자포인트는 유효

＃범한퓨얼셀

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 17,180원］

기술분석보고서

잠수함용 연료전지 제조 기술을 기반으로 사업 영역 확장
정부 주도의 개발 지원으로 성장이 기대되는 수소연료전지 시장
차세대 수소연료전지 SOFC 시스템 개발, 액체수소충전소 수주 노력

＃범한퓨얼셀

［신한투자증권 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 17,180원］

2Q24 Review: 고마운 부동산 임대 수익

본업 정상화 과정 속 푹신한 쿠션이 하나 생겼다
2Q24 Review: 장보고-III 6번함 매출 인식 시작에 임대 수익까지
Valuation & Risk

＃오픈엣지테크놀로지

［현대차증권 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 15,270원］

2Q24 Review: 하반기는 더 좋을 것

동사의 2Q24 실적은 매출액 40억원(+63.1% qoq, +42.5% yoy), 영업이익 -57억원을 기록하며 당사 추정치를 상회
로열티 매출이 전분기 대비 상승했으며, 라이선스 매출은 3103억원으로 역시 신규프로젝트 수주 및 ASP 증가에 따라 전분기 90.2% 증가. 영업이익은 라이선스 매출 증가에 따라 적자 폭 감소

＃HPSP

［NH투자증권 / 류영호,문소영 / ＝Buy / 목표가 ▼42,000원 / 현재가 28,450원］

예상되었던 부진, 기대되는 하반기

이제는 리스크 보다 하반기 실적 회복에 주목
예상되었던 부진, 하반기에 대한 기대감은 유효

＃HPSP

［삼성증권 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ▼46,000원 / 현재가 28,450원］

다가오는 V-Shape Recovery

특허 소송의 불확실성과 단기 이익 부진으로 주가는 그간 부진
하반기 V-Shape 형태의 이익 회복 예상. 최선단 공정 중심의 설비 투자 개선과 신기술의 도입 속, 내년에는 이익 성장이 보다 가속화될 것.
Sentiment가 좋다고 하긴 어렵지만, 개선되는 Fundamental과 기술의 변화에서 오는 기회를 놓쳐서는 안된다고 생각

＃HPSP

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▼42,000원 / 현재가 28,450원］

2Q24 실적은 미달했지만, 하반기는 최대 실적 예상

기대치 하회한 2Q24 실적
상반기 수주 실적이 반영되는 하반기 최대 영업실적 전망
투자의견 ‘매수’ 유지, 목표가는 42,000원으로 하향조정

＃파인엠텍

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 7,190원］

수익성은 아쉬우나 탑라인 성장은 지속

2Q24 Review: 탑라인 성장 달성, 아쉬운 수익성 기록
올해는 아쉬운 판매부진. 고객사 확대를 기다리자

＃시프트업

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 69,600원］

6월 성과 기대 하회. 주요 가정 변화 체크

2분기 영업이익 기대치 소폭 하회
하반기 가정 변화, 그리고 변하지 않은 가정

＃시프트업

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 69,600원］

중국이라는 다음 숙제..

2분기, 글로벌 IP(스텔라 블레이드) 추가 확보 성공
승리의 여신: 니케 중국 출시 모멘텀 발생 가능하나 주가 업사이드는 제한적 판단

＃SK이터닉스

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / 현재가 16,752원］

하반기부터 매출 정상화, 인프라 펀딩 환경도 개선

군위풍백 공정률 상승과 칠곡/약목 연료전지 인도 예정으로 하반기부터 매출 정상화
KB+KDB 컨소시움, 국내 최대의 해상풍력인 신안우이 PF 시작, 최대의 실적 모멘텀
대기업 위주의 RE 100 수요 강화 예상, 순수한 재생에너지 player로 포지셔닝

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