(240724.WED) 테마종목 및 리포트 정리

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52주 신고가

동구바이오제약 , 신성통상 , 한화시스템 , 대웅제약 , 경동나비엔 , 알테오젠 , HD현대일렉트릭 , 현대약품 , 코스메카코리아 , 삼성바이오로직스 , 한화에어로스페이스 , 현대로템 , 아이오케이 , 펌텍코리아 , LS ELECTRIC , HD현대중공업

 

 

테마시황

• 해리스 부통령, 가상대결서 트럼프에 우위 소식에 마리화나/ 풍력/태양광 등 테마 상승. 해리스 부통령, 트럼프 전 대통령의 메디케어 삭감 의도 비판 속 원격진료/비대면진료, 의료AI 테마 상승.
• 美, 제약사 '특허 남용' 제한 법안 통과 소식 속 바이오시밀러 보유 국내 제약사 반사이익 기대감 등에 바이오시밀러 테마 상승. 전반적인 투자심리 회복 속 제약업체, 모더나, 마이크로바이옴, 면역항암제 등 여타 제약/바이오 관련 테마도 상승. 노보노디스크 미국에 대규모 제조시설 증설에 이어 덴마크에 위고비 제조시설 증설 소식 등에 비만치료제 테마 상승.
• 마크로젠, 젠톡 삼성전자 '갤럭시'에 탑재 등에 유전자 치료제/분석 테마 상승. 日 신종 코로나19 변이 바이러스 확산 소식 등에 코로나19 테마 상승.
• 정부-민간기업, K-뷰티 지원 및 아모레퍼시픽 등 아마존 프라임데이 성과 소식 등에 화장품 테마 상승.
• 미국의 GenZ(1990년 중반~2010년 초반) 세대 소비 본격화에 따른 수혜 기대감 등에 일부 음식료업종 테마 상승.
• 전력설비 업황 호조 지속 전망 등에 일부 전력설비/ 전선 테마 상승.
• 애플, 2026년 폴더블 기기 출시 가능성 등에 일부 폴더블폰 테마 상승.
• 안티에이징 시장 확대 기대감 등에 보톡스 테마 상승. 가정용 미용기기 수출 확대 기대감 지속 등에 미용기기 테마 상승.
• 삼성전자 엔비디아에 HBM3 공급 소식 및 HBM3E 퀄테스트 통과 기대감 지속 등에 일부 HBM/ 반도체 장비 테마 상승.
• 이 외에 우주항공산업, STO, 페인트, LED장비, 종합 물류, 야놀자, 인터넷 대표주, 쿠팡, 애플페이, 생명보험, 전자결제, 냉각시스템, NFT, 해운, 치아 치료, 항공기부품, UAM 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
• 반면, 전일 국민의힘 전당대회서 한동훈 신임 대표 당선 속 재료소멸 등에 정치/인맥(한동훈) 테마 하락.
• 국제유가 하락세 지속 등에 정유/ LPG 테마 하락.
• 해리스 부통령, 가상대결서 트럼프에 우위 소식 등에 남북경협, 우크라이나 재건, 모듈러주택 테마 등 하락. HD현대건설기계 2분기 실적 둔화 등에 건설기계 테마 하락.
• 피팅/밸브, 강관업체, 남-북-러 가스관사업, 자원개발, 철강 중소형 등 동해 석유·가스전 관련 테마 하락.
• 티몬·위메프 정산 지연 소식 등에 여행 테마 하락.
• 테슬라 2분기 실적 예상치 하회, 수익성 악화, 로보택시 공개 10월10일로 연기 소식 등에 2차전지/ 전기차/ 리튬/ 자율주행차 등 테마 하락.
• 이 외에 시멘트/레미콘, 해저터널, MLCC, 요소수, 종합상사, NI, 공작기계, 철강 주요종목, 건설 중소형, 철도, 자동차 대표주, 영상콘텐츠, 희귀금속, 국내 상장 중국기업, 은행, 마켓컬리, 원자력발전 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

마리화나/ 풍력/태양광 등

해리스 부통령, 가상대결서 트럼프에 우위 소식에 상승

• 미국 민주당 대선 후보로 확실시되는 카멀라 해리스 부통령이 양자 가상대결에서 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 대통령을 오차범위 내에서 이긴다는 여론조사가 23일(현지시간) 공개됐음. 로이터통신이 여론조사업체 입소스와 공동으로 1,018명의 등록 유권자를 대상으로 22~23일(현지시간) 실시한 여론조사에 따르면, 양자 가상대결에서 해리스 부통령은 44%를 기록, 42%인 트럼프 전 대통령을 오차범위(±3%포인트) 내에서 앞섰음.
• 로이터 통신은 앞서 이달 1~2일 조사에서는 트럼프 전 대통령이 1%포인트 우세했으며 15~16일 조사에서 해리스 부통령과 트럼프 전 대통령이 44%의 동률을 기록했다고 밝힘. 제3후보까지 포함한 다자 가상대결에서는 해리스 부통령 42%, 트럼프 전 대통령 38%, 무소속 로버트 케네디 주니어 후보 8% 등을 각각 기록했음.
• 이 같은 소식 속 화일약품, 한국비엔씨, 애머릿지, 엔에프씨 등 마리화나, 씨에스윈드, 씨에스베어링, SDN, HD현대에너지솔루션 등 풍력/태양광 테마가 상승. 또한, 해리스 부통령이 트럼프 전 대통령의 메디케어 사업 축소를 비판하고 메디케어 확대를 주장했다는 사실이 전해지며, 셀바스헬스케어, 토마토시스템, 라이프시맨틱스, 인성정보, 인피니트헬스케어 등 원격진료/비대면진료(U-Healthcare), 의료AI 테마도 상승. 아울러 해리스 부통령이 낙태권이 지지한다는 사실이 부각되며, 낙태약 판권을 보유한 현대약품이 상승.
• 반면, 트럼프 수혜주로 꼽히는 HD현대인프라코어, SG, 삼부토건, 에스와이, 희림, 인디에프 등 우크라이나 재건/건설기계/남북경협 테마는 하락.

바이오시밀러

美, 제약사 '특허 남용' 제한 법안 통과 소식 속 바이오시밀러 보유 국내 제약사 반사이익 기대감 등에 상승

• 일부 언론에 따르면, 미국 상원 의회가 ‘환자를 위한 저렴한 처방 법안’을 최근 통과시킨 것으로 전해짐. 이 법안은 제약사들이 신약에 대해 주장할 수 있는 특허 건수에 제한을 두는 내용을 담고 있으며, 이번 법안을 비롯해 미국에서 약가를 낮추는 여러 정책이 도입되면서 바이오시밀러(바이오의약품 복제약) 시장이 더욱 커질 것이라는 전망이 나오고 있는 것으로 알려짐. 이에 바이오시밀러를 보유한 국내 제약사들이 반사 이익을 누릴 수 있다는 기대감이 커지는 모습.
• 한편, 美 상원이 통과시킨 이번 법안은 특허 침해를 주장할 수 있는 특허 수를 분야당 최대 20개로 제한하며, 다만 법원이 정당한 이유가 있다고 판단했을 때 제한을 완화할 수 있는 것으로 전해짐. 초당적으로 합의한 법안이어서 하원 표결도 무난히 거치고 시행될 것으로 예상되며, 미국 의회는 이 법안이 ‘중첩 특허’를 막으면서도 기존의 혁신 의약품에 대한 인센티브를 일부 보장할 수 있을 것으로 기대하고 있음.
• 이 같은 소식 속 삼성바이오로직스, 알테오젠, 이수앱지스, 에이프로젠 등 바이오시밀러 테마가 상승. 제약/바이오 투자심리 개선 속 삼성제약, 삼일제약, 조아제약, 국제약품, 이연제약, 일동제약 등 제약업체 테마도 상승.

유전자 치료제/분석/ 코로나19

마크로젠, 젠톡 삼성전자 '갤럭시'에 탑재 및 日 신종 코로나19 변이 바이러스 확산 소식 등에 상승

• 마크로젠은 언론을 통해 삼성전자와 유전체 데이터 기반 헬스케어 서비스의 연구개발 및 사업화를 위한 업무협약을 체결했다고 밝힘. 이번 협약에 따라 삼성 헬스 앱에 탑재되는 마크로젠의 건강관리 플랫폼 '젠톡'이 일상생활 라이프 로그와 유전자 검사 분석 데이터 연동을 통해 갤럭시 스마트폰 사용자에게 개인 맞춤 건강 설루션을 제공할 예정.
• 젠톡은 비만, 탈모, 영양소, 식습관, 운동, 수면 패턴, 피부 특성 등 국내 최대 129가지 검사 항목 분석 결과를 제공하는 유전자·미생물 검사 기반 디지털 헬스케어 플랫폼임. 이와 관련, 김창훈 마크로젠 대표는 “삼성전자와 마크로젠의 협업은 업계 최초로 시도되는 사례로 파트너십을 통해 초고령화 사회에서 국민 건강관리의 새로운 패러다임을 제시하는 중요한 전환점이 되길 기대한다”고 밝힘.
• 최근 외신에 따르면, 일본에서 10주 연속 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 환자 수가 늘고 있다고 전해짐. 후생노동성이 지난 8일부터 1주일간 보고받은 코로나19 신규 환자 수는 5만5,072명으로 집계됐음. 이는 지난 5월 이후 10주 연속 증가세를 기록한 것으로 최근 들어 증가세가 더욱 가팔라졌다며, 지정 의료기관이 보고한 1주일간 입원자 수는 3,081명으로, 3주 전보다 거의 2배로 증가했음. 특히, 변이 바이러스 ‘KP.3′에 감염된 케이스가 많았다며, KP.3는 오미크론에서 파생된 변이바이러스로 미국 등 북반구에서 새로운 우세종으로 떠오르고 있다고 전해짐.
• 이 같은 소식 속 마크로젠을 비롯해, 랩지노믹스, 소마젠, 엑세스바이오, 수젠텍 등 유전자 치료제/분석 및 코로나19 테마가 상승. 한편, 셀리드는 아데노바이러스 벡터 플랫폼 기술 美·러시아 특허 등록 모멘텀이 지속.

화장품

정부-민간기업, K-뷰티 지원 및 아모레퍼시픽 등 아마존 프라임데이 성과 소식 등에 상승

• 중소벤처기업부와 식품의약품안전처는 이날 서울 용산구 CJ올리브영 본사에서 ‘K뷰티 중소·벤처기업 글로벌 경쟁력 강화 방안’을 공동으로 발표하고 업무협약을 체결했음. 정부 모태펀드와 민간 화장품 제조기업들이 ‘글로벌 K뷰티 전용 펀드’를 조성해 중소 화장품 기업의 발굴·육성을 지원하고 정부는 수출 규제 해소와 생태계 조성에 적극적으로 나선다는 방침임. 특히, CJ올리브영, 아마존, 코스맥스, 한국콜마 등 민간 기업들도 지원에 나선다며, 이들 기업은 수출 유망기업을 발굴·육성하는 ‘K뷰티 크리에이터 챌린지’를 추진할 계획임.
• 16~17일 진행된 아마존의 대규모 할인행사 ‘프라임 데이(Prime Day)’에서 국산 화장품 브랜드가 큰 성과를 거뒀음. 아모레퍼시픽그룹은 '아마존 프라임 데이'에 참가해 뷰티·퍼스널 케어 부문 톱3를 차지했다고 밝힘. 코스알엑스의 대표 제품인 '어드벤스드 스네일 96 뮤신 파워 에센스'가 랭킹 1위를 차지했으며, 라네즈의 '립 글로이 밤-베리향'과 '립 슬리핑 마스크-베리향'이 2위와 3위로 집계됐음. 에이피알도 ‘에이지알’ 뷰티 디바이스를 약 1만대를 판매하며 흥행에 성공했다고 밝힘.
• 이 같은 소식 속 제이투케이바이오, 씨티케이, 넥스트아이, 본느, 네이처셀, 코스메카코리아, 에이피알, 코스맥스, 한국콜마 등 화장품 테마가 상승.

음식료업종

미국의 GenZ(1990년 중반~2010년 초반) 세대 소비 본격화에 따른 수혜 기대감 등에 상승

• 한국투자증권은 보고서릍 통해 코로나19를 기점으로 미국의 GenZ(1990년 중반에서 2010년 초반에 태어난 세대)가 사회생활을 시작하며 돈을 벌기 시작했고 기성세대와는 다른 소비 가치관을 가지고 있으며 이들의 소비는 미국에서 새로운 트렌드를 만들어 내고 있다고 언급. 2019년 기준 미국의 평균 소득 대비 GenZ의 비중은 37.2%였고, 2022년에는 59.6%까지 높아졌다고 밝힘. 그 비중이 높아진다는 점은 분명하기 때문에 향후에도 미국 GenZ의 소비 패턴은 한국 소비재 기업들이 가장 주목해야 되는 부분이라고 설명.
• 아울러 코로나19 이후에 미국 경기가 더디게 회복하면서 소비자의 Trading down(고가가 아닌 중저가 제품을 구매하는 현상)이 지속되고 있고, 특히 갓 사회생활을 시작한 GenZ에게 제품의 가격이 소비에 있어서 중요한 요인임은 분명하다고 언급. SNS를 통해 소통하는 GenZ들은 가성비와 함께 소비를 통한 새로운 경험을 중시한다고 밝힘. 삼양식품 불닭볶음면의 인기는 우연히 시작되었지만 가격 경쟁력과 다양한 제품 라인업이 주는 재미있는 소비 경험으로 GenZ 사이에서 새로운 소비 트렌드가 됐다고 언급. SNS가 대중화 되어있는 GenZ는 다른 세대보다 강한 자극을 선호하고 쉽게 중독된다고 밝힘.
• 이 같은 소식에 에스앤디, 농심, 삼양식품, 해태제과식품 등 음식료업종 테마가 상승.

전력설비/ 전선

전력설비 업황 호조 지속 전망 등에 일부 관련주 상승

• 미국과 유럽을 중심으로 전력망 수요가 빠르게 늘면서 국내 전력 기자재 시장이 호황을 맞고 있음. HD현대일렉트릭 전일 2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 9,169억원(전년동기대비 +42.70%), 영업이익 2,100억원(전년동기대비 +257.14%), 순이익 1,612억원(전년동기대비 +331.01%). 이는 시장 예상을 뛰어넘는 어닝서프라이즈로 매출의 경우 글로벌 전력 인프라 투자 확대와 함께 전력기기 부문 매출이 전년동기대비 49.8% 증가. 배전기기 및 회전기기 매출 역시 전년동기대비 각각 42.9%, 16.0% 증가해 상승세를 이어갔으며, 영업이익률은 22.9%를 기록.
• 또한, 지난 18일 LS에코에너지도 상장 후 2분기 최대 실적을 기록했으며, 오는 25일 실적이 발표될 LS ELECTRIC도 최대 실적을 낸 지난해 2분기(매출 1조2,018억원, 영업이익 1,049억원)와 비슷한 수준으로 실적을 기록할 것으로 전망되고 있음. 효성중공업은 올봄 홍해 항로 물류 차질로 유럽, 중동 전력기기 납품이 늦춰져 2분기 컨센서스가 지난해 2분기와 비슷한 수준(매출 1조2,581억원, 영업이익 854억원)이지만, 하반기 수익성은 좋아질 거란 기대감이 커지고 있음.
• 증권가에서도 당분간 '전력 슈퍼 사이클'이 지속될 것으로 전망. 신한투자증권은 HD현대일렉트릭에 대해 올해 2분기 실적은 시장 예상치를 대폭 상회했다며, 특히 업황이 좋은 북미에서의 실적치가 지속 증가하고 있고, 2030년까지의 전방 사이클이 예상돼 아직 호황을 즐길 때라고 설명. 하나증권은 주요 변압기 생산 업체들의 연이은 증산 계획에도 전방 수요는 견조한 모습이라며, 원자재 가격이 하향 안정화하는 가운데 판가는 점진적으로 우상향 추세가 이어지고 있어 마진이 추가로 개선될 여지도 존재한다고 밝힘. NH투자증권은 미국 대선 결과와 무관하게 전력망 투자는 계속될 것으로 보인다며, 특히 전력 수요가 늘어나는 가운데 안정적이고 값싼 전력망 구축 등은 필수적이라서 정책적 지원도 이어질 것으로 전망.
• 이 같은 소식 속 HD현대일렉트릭, 일진전기, 효성중공업 등 일부 전력설비/전선 테마가 상승.

폴더블폰

애플, 2026년 폴더블 기기 출시 가능성 등에 일부 관련주 상승

• 현지시간으로 23일 외신에 따르면, 애플이 이르면 2026년 접는 아이폰을 처음 선보일 가능성이 있다는 소식이 전해짐. 애플의 폴더블 아이폰이 그동안의 아이디어화 단계에서 진전됐으며, 애플이 내부 코드명을 ‘V68’이라 명명하고 추진 중인 것으로 알려짐. 이와 관련, 애플이 새 기기의 부품 조달 가능성을 확인하기 위해 최근 아시아의 공급업체와 접촉했다는 소식도 전해짐.
• LS증권은 보고서를 통해 폴더블 기술이 발전하고 제품의 완성도가 높아지며 2026E 애플의 참전 소식도 들리는 가운데 IT 디바이스의 폼팩터 변화 조짐도 본격화 될 것으로 전망된다고 밝힘. 이와 관련, 바(Bar) 타입 스마트폰 시장이 견고하게 자리를 지키는 가운데 폴더블 제품은 여전히 낮은 침투율(2% 미만)을 기록하고 있지만, 2019년 폴더블 폰 시장이 개화한 이후로 업계는 기기의 구조(내구성), 무게(경량화), 두께(슬림화), 주름 개선 등에 집중하며 경쟁력을 강화해 왔다고 설명. 폴더블 일변도의 플렉서블 기기 폼팩터가 롤러블, 익스펜더블, 슬라이더블로 다양화되고 적용 기기 또한 스마트폰에서 IT, Auto 등으로 확대될 것으로 기대된다고 언급. 폼팩터 다변화와 적용 기기 확대 트렌드를 대비하여 그간 대량 양산체제를 구축하고 공정/기술 경쟁력을 착실히 쌓아온 업체들의 수혜가 기대된다고 언급.
• 이 같은 소식에 파인엠텍, 이녹스첨단소재, 세경하이테크, KH바텍 등 일부 폴더블폰 테마가 상승.

정치/인맥(한동훈)

한동훈 국민의힘 신임 대표 당선 속 하락

• 국민의힘 새 대표로 한동훈 후보가 선출됐음. 한 후보는 전일 경기 고양 킨텍스에서 열린 전당대회 대표 경선에서 당원 투표와 일반 국민 여론조사를 합산한 결과 과반인 62.8%를 득표, 결선투표 없이 승리를 확정했음. 원희룡 후보는 18.8%, 나경원 후보는 14.6%, 윤상현 후보는 3.7%의 득표율을 각각 기록.
• 이와 관련, 국민의힘 전당대회 후 재료 소멸 등에 태양금속, 노을, 오파스넷, 디티앤씨알오, 체시스 등 정치/인맥(한동훈) 테마가 하락.

정유/ LPG

국제유가 하락세 지속 등에 하락

• 지난밤 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 9월 인도분 가격은 중동 휴전 협상 모멘텀 지속 등에 전거래일대비 1.44달러(-1.84%) 하락한 76.96달러에 거래를 마감, 4거래일 연속 하락.
• 최근 외신에 따르면, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 하마스와 인질 협상을 담당할 대표단을 오는 25일 파견하기로 했다고 밝혔다는 소식이 전해진 바 있음. 아울러 네타냐후 총리는 오는 25일 조 바이든 미국 대통령과 회담할 예정이며 이스라엘과 팔레스타인 무장단체 하마스의 정정합의를 위한 방안을 논의할 것으로 알려짐.
• 이 같은 소식 속 S-Oil, GS, 흥구석유, 중앙에너비스, SK가스 등 정유/LPG 테마가 하락. 시장에서 에너지 관련주로 부각되는 한국석유도 하락.

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 셀리드 2,970원(+29.98%)
  : 코로나19 테마 상승 속 아데노바이러스 벡터 플랫폼 기술 美·러시아 특허 등록 모멘텀 지속에 상한가
• 마크로젠 23,650원(+24.74%)
  : 코로나19, 원격/비대면진료 테마 상승 속 유전자·미생물검사 기반 건강관리 플랫폼 '젠톡', 삼성 갤럭시 탑재 소식에 급등
• 동구바이오제약 8,500원(+21.08%)
  : 화장품 테마 상승 속 발기부전-조루치료 복합제 구세정 출시 예정 소식에 급등
• 화일약품 1,911원(+19.21%)
  : 해리스 부통령, 가상대결서 트럼프에 우위 소식에 마리화나(대마) 테마 상승 속 급등
• 셀바스헬스케어 4,910원(+15.26%)
  : 해리스 부통령, 가상대결서 트럼프에 우위 소식에 의료AI 테마 상승 속 급등
• 브릿지바이오테라퓨틱스 3,120원(+13.45%)
  : 美, 제약사 '특허 남용' 제한 법안 통과 소식 속 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
• 소마젠 4,810원(+13.18%)
  : 마크로젠, 젠톡(유전자검사 서비스) 삼성전자 '갤럭시'에 탑재 및 日 신종 코로나19 변이 바이러스 확산 소식 등에 유전자 치료제/분석/ 코로나19 테마 상승 속 급등
• 휴젤 246,500원(+13.07%)
  : 안티에이징(항노화) 시장 확대 기대감 등에 보톡스 테마 상승 속 급등
• 애머릿지 2,065원(+11.14%)
  : 해리스 부통령, 가상대결서 트럼프에 우위 소식에 마리화나(대마) 테마 상승 속 급등
• 파크시스템스 177,300원(+10.33%)
  : 주가 조정 구간서 매수 기회 분석 등에 급등
• 신성통상 2,510원(+10.09%)
  : 공개매수 실패 소식 속 급등
• 한화시스템 22,250원(+9.88%)
  : 레오나르도와 '공랭식 AESA 레이다' 공동 개발을 위한 MOU 체결 모멘텀 지속 및 호주 방산 전시회 첫 참가 소식 등에 급등
• 에스앤디 43,950원(+9.33%)
  : 음식료업종 테마 상승 속 삼양식품 불닭볶음면 생산량 증가 수혜 분석에 급등
• 대웅제약 128,800원(+9.06%)
  : 보톡스, 코로나19, 바이오시밀러 테마 상승 속 R&D 간담회서 1품 1조 매출 달성 목표 제시 등에 급등
• 제이투케이바이오 24,500원(+8.89%)
  : 정부-민간기업, K-뷰티 지원 및 아모레퍼시픽 등 아마존 프라임데이 성과 소식 등에 화장품 테마 상승 속 강세
• 씨티씨바이오 8,390원(+8.68%)
  : 코로나19 테마 상승 속 조루증 치료 복합제 '원투정' 국내 정식 출시 소식에 강세
• 한국카본 12,180원(+8.56%)
  : 2분기 실적 호조 전망 등에 강세
• 라이프시맨틱스 2,690원(+8.47%)
  : 해리스 부통령, 가상대결서 트럼프에 우위 소식에 의료AI/ 원격/비대면진료 테마 상승 속 강세
• 씨티케이 6,910원(+8.31%)
  : 화장품 테마 상승 속 美 OTC 화장품 서비스 출시 소식에 강세
• KC코트렐 1,102원(+8.15%)
  : 해리스 부통령, 가상대결서 트럼프에 우위 소식에 태양광에너지 테마 상승 속 강세
• 압타바이오 13,470원(+8.11%)
  : 日 신종 코로나19 변이 바이러스 확산 소식 등에 코로나19 테마 상승 속 강세
• 경동나비엔 61,800원(+8.04%)
  : 1,382.70억원 규모 신규시설 투자 결정 모멘텀 지속 및 한국산업의 서비스품질지수 가정용보일러 산업 6년 연속 1위 선정 소식 등에 강세

 

 

리포트요약

＃현대건설

［신영 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 32,300원］

악재의 소멸

• 저수익 사업장 2024년을 끝으로 비중 축소, 2025년부터 고수익 사업장(자체개발사업, 해외 사우디 LTC 등) 비중 확대되면서 이익 개선 시작
• 도심 정비사업에서 입증된 브랜드 경쟁력
• 투자의견 매수, 목표주가 50,000원 유지

＃한화

［대신 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ▲43,000원 / 현재가 28,600원］

에어로 지분가치 상승 반영

• 2분기 실적 별도(건설과 모멘텀)와 한화솔루션 부진으로 직전 추정 하회
• 하반기로 갈수록 연결 자회사 실적 호전 가능할 전망

＃삼양식품

［한국투자 / 강은지 / N 매수 / 목표가 N 770,000원 / 현재가 659,000원］

성장은 이제 시작

• 북미 1등 라면 업체보다도 높은 영업이익률
• 매운맛을 소비하는 경험에 익숙해지는 GenZ
• 밀양 2공장은 2025년부터

＃농심

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝540,000원 / 현재가 469,000원］

하반기가 중요한 농심

• 하반기부터가 진짜다
• 2분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
• 이제는 유럽 진출에 대한 기대감도 존재

＃SGC에너지

［SK / 나민식 / 현재가 26,800원］

2Q24 Review

• SGC에너지: 2Q24 매출액 6,068억원(YoY -24.7%), 영업이익 680억원(YoY +2,148.8%)
• 발전/에너지 매출액 2,491억원(YoY +10.8%), 정기보수 감소로 가동률 상승효과 + REC재정산 효과 300억원
• 장중 실적발표, +6.1% 상승으로 장마감

＃SGC에너지

［DS투자 / 안주원 / ＝BUY / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 26,800원］

돋보였던 2분기, 하반기도 괜찮을 실적

• 2Q Review: REC 재정산 효과 크게 반영
• 하반기에도 안정적인 실적 유지될 전망
• 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 제시

＃SGC에너지

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 26,800원］

편안한 실적, 필요한 관심

• SGC에너지 2Q24 Review. 영업이익 680억원(OPM 11.9%)으로 어닝 서프라이즈 시현
• 건설 부문의 저조한 실적에도 불구하고, SMP가 120원대에서 유지되며 발전 부문의 호실적이 지속되고 있음
• 투자의견 BUY, 적정주가 4.1만원 유지

＃SGC에너지

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 26,800원］

일회성 이익을 빼고 봐도 좋은 실적

• 배당 시즌에 돌입하고 나면 늦을 수 있음
• 2Q24 Review: 영업이익 680억원(+2,139% YoY)로 컨센서스 상회

＃SGC에너지

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 26,800원］

반기 만에 전년 연간 이익 상회

• 목표주가 42,000원, 투자의견 매수 유지
• 2Q24 영업이익 680억원(YoY +2,148.8%)으로 컨센서스 상회
• REC 현물가격은 여전히 높은 상황. 2025년 2분기에도 긍정적 효과 기대

＃녹십자

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 127,300원］

성장동력은 확보, 이제는 수확해야 할 때

• 미국 시장 진출로 성장 동력은 확보, 경영 효율화만 진행된다면 기업가치가 Re-rating 될 것
• 중장기 성장동력 확보, 강화되는 경쟁력
• 경영 효율화만 진행된다면 기업 가치가 re-rating 할 전망

＃GS건설

［신영 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ▲23,000원 / 현재가 17,730원］

Discount 탈출

• 3개년 평균 주택 공급 실적 약 2.6만세대, 안정적인 건축/주택 매출에 비용 반영 이슈 마무리
• GS이니마를 중심으로 한 해외 수주 확대, 모듈러 주택, 데이터센터 등 신사업에서의 행보
• 투자의견 매수, 목표주가 23,000원으로 상향

＃한샘

［KB / 장문준,강민창 / ▲BUY / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 59,900원］

매수로 의견 상향. 구조적 원가율 개선 사이클이 기대된다

• 최악을 벗어나 우호적인 환경 조성되기 시작
• 외형이 아니라 구조적 원가율 개선에 따른 이익 성장이 포인트
• 패키지 확장 정책 속 기존 단품 경쟁력 약화가 마진믹스 악화로 이어져
• 단품 리모델링 경쟁력 회복하겠다는 한샘. 시의적절한 선택

＃LG이노텍

［메리츠 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 280,500원］

AI 기반 거대한 업그레이드 Cycle의 초입

• 연이은 실적 서프라이즈
• AI 기반 거대한 업그레이드 Cycle의 초입

＃더존비즈온

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲91,000원 / 현재가 67,500원］

2Q24 Preview: AI 적용 제품 출시 지속, 하반기 신규 사업 가시화 전망

• 2Q24 Preview: 6분기 연속 전년 동기 대비 매출 성장과 함께 AI 접목을 통한 수익성 개선 지속 전망
• 투자 포인트: AI 접목한 신제품 출시 지속과 함께, 하반기 매출채권팩토링 사업 및 인터넷전문은행 가시화 예상
• 목표주가는 기존 65,000원에서 91,000원으로 상향조정하고, 투자의견 BUY를 유지

＃HL D&I

［신영 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ＝4,000원 / 현재가 2,575원］

위기를 넘어선 자는 강하다

• 연초 회사채 수요 부진 딛고 6월 600억원 회사채 성공적으로 발행, 자금 경색 우려 해소
• 자체사업장 2곳(이천 아미, 울산태화강) 약 1천 세대 분양, 이익 개선 두드러질 것
• 투자의견 매수, 목표주가 4,000원 유지

＃유니드

［KB / 전우제 / ＝BUY / 목표가 ▲116,000원 / 현재가 99,400원］

꾸준한 실적 성장세. 얼마나 더 잘 하기를 원하는가?

• 투자의견 Buy (유지), 목표주가 11.6만원 (상향) 2024~26년 꾸준한 실적 성장 기대
• 2Q24 영업이익 350억원. +27% QoQ (컨센서스 부합)
• 3Q24 영업이익 327억원 (유지) 4Q24 영업이익 224억원 (상향)

＃한국전력

［한화투자 / 송유림,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 19,320원］

멀게만 느껴지는

• 2Q24 Preview: 영업이익 흑자 지속 예상
• 흑자 지속에도 멀게만 느껴지는
• 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원 유지

＃SK텔레콤

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 53,400원］

무선의 1등 DNA를 AI에서도 재현

• 규제 환경에 내성은 수익으로 발현
• 글로벌화로 윤곽을 드러낸 AI 사업
• 투자의견 매수, 목표주가 65,000원

＃SK텔레콤

［하나 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 53,400원］

8월 전략-실적/이슈로 보면 주가 전망 낙관적

• 매수 유지, 목표가 7만원으로 유지, 12개월/8월 통신서비스 업종 최선호주로 제시
• 2분기 실적 예상보다 양호, 2024년 연결영업이익 YoY 증가 가능성 높아져
• SK그룹 지배구조개편 본격화, SKT 주가 올라야 유리하다는 점 상기할 시점

＃한국카본

［신영 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲19,000원 / 현재가 11,220원］

＇반짝＇ 아니고 길게 좋을 보냉재

• LNG운반선 시장 등락은 줄고, 사이즈는 커진다, 보냉재 기업 호시절 맞이
• 전화위복, 화재사업장 재가동 영향에 따라 실적 기저효과 두드러질 2024년
• 목표주가 19,000원으로 상향 조정

＃삼성E&A

［신영 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 25,100원］

멈춤 없는 성장

• 삼성그룹 CAPEX 재개, 상반기 대형(Fadhili 7.5조원) 프로젝트 수주 성공하며 연간 수주 목표(12.6조원) 달성 청신호
• 에너지 전환 사업에서의 연내 가시적 성과 기대
• 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 유지

＃KT

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 37,900원］

최적화를 위한 최선의 선택

• 안정적인 실적 흐름이 유지될 수 있는 기반
• AI 서비스를 잘 상품화하는 회사 ‘KT’
• 기대 요소가 많은 수익 및 자산주

＃KT

［하나 / 김홍식,고연수 / ＝Neutral / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 37,900원］

8월 전략 - 재료로 보면 상방이 많이 열려있다

• 중립 유지/TP 45,000원으로 유지, 실적 부진에도 현 시점 매수 적절하다고 판단
• 2Q 실적 당초 우려보단 양호할 것, 장기 주주이익환원 쪽으로 관심 이동 예상
• 중/장기 투자 추천, 2025년 부상할 재료 많아 실적 부진에도 보유가 유리할 것

＃LG유플러스

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 9,960원］

주가의 하방경직성과 사업의 전략적 선택

• 수익 모멘텀 부족
• 성장이 필요한 3위 사업자
• 하방경직성이 커진 주가

＃LG유플러스

［하나 / 김홍식,고연수 / ＝Neutral / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,960원］

8월 전략-여기서 매도는 의미 없다. 장기 매수 추천

• 투자의견 중립/목표가 13,000원 유지, 차라리 길게 보시고 매수하세요
• 2분기 실적 예상보다 양호할 것, 2025년 이후 실적 개선 가능성에 관심 높여야
• 이미 주가 바닥 확인, 상승 탄력 아쉽지만 배당 투자처로는 최선일 수도

＃두산에너빌리티

［신한투자 / 박광래 / N 매수 / 목표가 N 27,000원 / 현재가 19,880원］

선택과 집중

• 24년 1분기 말 신규수주는 6,336억원(-85.3% YoY), 수주잔고는 14.9조원(-14.2% YoY)
• 투자의견 ＇＇매수＇, 목표주가 27,000원으로 커버리지 개시

＃대우건설

［신영 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ▲5,000원 / 현재가 4,150원］

두루 갖춘 매력

• 나이지리아, 이라크, 투르크메니스탄 등 차별화된 지역 경쟁력을 바탕으로 한 전략적 수주 성장
• 원전에서의 시공 능력, 팀코리아 체코 원전 수주를 통해 입증
• 투자의견 매수, 목표주가 5,000원으로 상향

＃대원미디어

［신한투자 / 김아람 / 현재가 9,000원］

탐방노트: 스위치2 같이 하실 분

• 본업 순항중, 25년 스위치2 모멘텀 기대
• 현황 점검: 생각보다 다 잘하고 있어요

＃LS마린솔루션

［SK / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ▲25,000원 / 현재가 20,650원］

해상풍력 프로젝트 본격 시작

• 2Q24 Review: 해상풍력 프로젝트 본격 시작
• LS 전선의 이어지는 지분매입
• 목표주가 상향

＃KH바텍

［LS / 김광수 / ＝Buy / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 11,890원］

경쟁을 이겨낼 삼박자: 경험, 품질, Capa

• 경쟁을 이겨낼 기술력과 품질 그리고 경험
• 공급처 다변화는 숙제 → 신규 업체의 시장 진입에 따른 기회 有
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 20,000원 (-9% 하향 조정)

＃대웅제약

［한국투자 / 위해주 / ＝매수 / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 118,100원］

R&D 간담회 후기: 성장의 원천

• 신약 매출 확대 전략과 R&D 방향성 재확인
• 내실 강화하며 꾸준히 성장

＃대웅제약

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 118,100원］

웅담회 후기: 안티에이징 대장으로 발돋움

• 대웅제약 R&D 데이 간담회2024.07월 대웅제약 R&D 간담회 개최, 1품 1조 3개 제품 향후 진출 계획 공유하며 추가적인 R&D 파이프라인 공유
• 1품1조 품목 해외 진출 및 적응증 확장 현황
• R&D 컨셉은 안티에이징

＃한화엔진

［메리츠 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 16,900원］

2Q Review: 연속 서프라이즈로 굳어지는 이익 신뢰도

• 2개 분기 연속 서프라이즈 경험하며 이익 신뢰도 상승
• QoQ 둔화처럼 보이는 이유는 기저효과 때문
• 적정주가 18,000원으로 상향

＃GST

［교보 / 최보영 / 현재가 17,910원］

[탐방후기] 새로운 기회 포착

• 기업개요
• 투자포인트 1)액침냉각장비 2)실적 호조 지속 3)자회사의 성장
• 액침냉각장비, 새로운 기회 포착

＃비에이치아이

［신한투자 / 최규헌 / 현재가 8,770원］

LNG, 원자력(+ SMR), 암모니아·수소를 아우르는 사업 포트폴리오

• 2024년 신규 수주 약 7,000억원(보일러 약 1,000억원 + HRSG 약 5,000억원 + BOP 약 1,000억원) 예상
• 현재 12MF PBR 약 3.2배

＃이수앱지스

［상상인 / 하태기 / N BUY / 목표가 N 9,600원 / 현재가 6,700원］

희귀의약품 수출증가로 흑자경영 정착

• 2024년 2분기 영업흑자 증가
• 애브서틴과 파마갈 수출은 2분기 감소/정체, 하반기 증가 전망

＃비에이치

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝27,500원 / 현재가 23,750원］

FPCB는 비에이치 외 대안이 없음

• 고객사 내 압도적인 점유율
• 전방 수요 견고함

＃KB금융

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ▲104,000원 / 현재가 88,300원］

투자 매력도의 지속 상승

• 2Q24 지배 순익 1조 7,324억원(+16% YoY), 어닝 서프라이즈
• 투자 매력도의 지속 상승

＃KB금융

［교보 / 김지영 / ＝Buy / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 88,300원］

2Q24 Review: 예상을 상회하는 실적, 멋진 자본 경쟁력

• 2024년 2분기 연결순이익 1조7,324억원, QoQ 65.1%↑, YoY 15.6%↑
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 100,000원 상향

＃KB금융

［DB금융투자 / 정광명 / ＝Buy / 목표가 ▲115,000원 / 현재가 88,300원］

한번 더 레벨 업 된 실적과 주주환원

• 기대치 대폭 상회
• 자사주 매입 및 소각 4,000억원 발표

＃KB금융

［현대차 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ▲104,000원 / 현재가 88,300원］

이익과 주주환원 체력 재확인

• 비용 부분에서 환입 발생하며 시장 기대치 상회
• 주주환원 규모 우상향 기조 유지 예상

＃KB금융

［미래에셋 / 정태준 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,300원］

기대에 부응하는 주주환원 달성

• KB금융 2분기 지배주주순이익은 1조 7,324억원으로, 당사 추정치 1조 5,340억원과 1조 4,749억원을 상회
• 판매비와 관리비가 예상보다 낮았음
• 영업외손익이 예상보다 양호했음

＃KB금융

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ▲115,000원 / 현재가 88,300원］

다시 한번 입증한 1등

• 실적과 주주환원 반영해 목표주가 상향
• 2024년 주주환원 1.92조원, 수익률 5.4%
• 2Q24 지배순이익 1.7조원, 사상 최대 수준 기록

＃KB금융

［삼성 / 김재우,박준규 / ＝BUY / 목표가 ▲105,000원 / 현재가 88,300원］

2Q 리뷰: 실적 및 주주 환원 차별화 - 프리미엄 강화 요인

• 2Q 당기순이익 1.73조원, 예상 상회 - 실적 내용도 긍정적
• 4천억원 자사주 매입 및 소각 발표의 시사점 1. 24년 연간 주주 환원율 개선세 지속 2. 25년 주주 환원 강화 가시성 제고
• 차별화된 자본 비율 및 적극적인 주주 환원 강화 기조 감안, 업종 내 Top pick 유지

＃KB금융

［LS / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 88,300원］

주주환원 강화조치 지속

• 역대 최대 충전영업이익 시현
• 주주환원 강화조치 지속
• 최선호주 의견 유지. 추가 주가상승 여력은 축소

＃KB금융

［신한투자 / 은경완,박현우 / ＝매수 / 목표가 ▲105,000원 / 현재가 88,300원］

총주주환원율 40% 달성 가시화

• 밸류업 주도주 지위 지속
• 2Q24 Review

＃KB금융

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲105,000원 / 현재가 88,300원］

연속적인 주주가치 제고 기대

• 목표주가 105,000원으로 상향
• 밸류업 공시 이후 더욱 뚜렷해질 주주가치 제고의 연속성
• 2Q24 지배순이익 1 조 7,324 억원(+15.6% YoY) 기록

＃KB금융

［IBK투자 / 우도형 / ＝매수 / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 88,300원］

2Q24 Review: 주주환원에 실적까지 우수

• 2분기 실적은 컨센서스 상회
• 자사주 매입/소각 4,000억원 결정
• 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 상향

＃KB금융

［DS투자 / 나민욱 / ＝BUY / 목표가 ＝105,000원 / 현재가 88,300원］

기대를 아득히 뛰어 넘는 실적

• 2Q24 순이익 1.73조원(+15.6% YoY)로 어닝 서프라이즈
• 예상보다 적었던 충당금 전입 규모 & 환입 요인 존재
• 연간 총 7,200억원 자사주 매입&소각

＃KB금융

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲116,000원 / 현재가 88,300원］

더할 나위 없군요

• 전망치 12.5% 상회한 연결순이익
• 양호한 이자이익 증가세, 안정적 대손비용률
• 이익전망치 상향, 꾸준히 강화되는 주주환원정책

＃KB금융

［대신 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝112,000원 / 현재가 88,300원］

최고 금융지주 위상 재 확인

• 분기 기준 역대 최대 실적 달성, 자사주 매입/소각 4,000억원 결의
• 상반기 다소 공격적인 여신 집행, 그럼에도 CET1비율 13.6% 달성
• 국내 최고 금융지주로서의 위상 유지, 적극적 자본 정책 Thanks

＃KB금융

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 88,300원］

2Q24 Review: 설마 했던 4,000억원 매입 현실화

• 순이익 1.7조원으로 컨센서스 17% 상회
• 주요 지표 모두 우수
• 목표주가 10% 상향. 자사주 매입에 진심

＃KB금융

［하나 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 88,300원］

실적 서프라이즈에 주주환원도 기대 충족. 최선호주 유지

• 2분기 어닝 서프라이즈 시현. 올해와 내년 추정 순익을 5.0조원과 5.5조원으로 상향
• CET 1 17bp 상승. 자사주 매입소각 4,000억원 결의. 압도적인 주주환원 제고 의지
• 단기간 높은 상승률에도 추가 상승 여력 충분. 중장기 PBR 0.8배 시도 흐름 예상

＃파크시스템스

［삼성 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 160,700원］

조정 구간에서 사야 할 회사

• 원자현미경의 Throughput(시간당 웨이퍼 처리량)은 예상 대비 빠르게 개선되고 있으며, 신규 장비에 대한 R&D를 통해 더 넓은 시장(Inspection)으로 나아갈 준비
• 전공정뿐 아니라 후공정 기여 확대 예상. Hybrid Bonding과 실리콘 인터포저 내 기회 요소가 보다 명확해지고 있다는 판단
• 성장 기반은 보다 구체화되고 있고, 이를 감안 시, 최근 나타난 주가의 조정을 기회로 삼을 필요

＃덴티움

［DB금융투자 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ▼140,000원 / 현재가 98,000원］

러시아 매출 일부 3분기로 이연

• 2Q24E 매출액 1,091억원, 컨센서스 하회 전망
• 더뎌진 속력, 다만 방향성은 뚜렷하다

＃세경하이테크

［LS / 김광수 / 현재가 8,350원］

굳건한 지위, 확대되는 기회

• 폴더블 PL(Protect Layer, CFW) 부문 독점적 지위
• OLED OCA(Optically Clear Adhesive), 광학용 접착 필름 사업 기회 확대
• 데코필름&글라스틱, 특수(사출) 필름 사업의 안정적 성장
• 중장기 북미 고객의 폴더블 제품 시장 진입에 따른 수혜 및 자회사 세스맷의 성장성

＃세경하이테크

［NH투자 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 8,350원］

아쉬운 고객사 폴더블 판매 부진

• 폴더블 스마트폰 판매 둔화 고려해 실적 및 목표주가 하향
• 북미 폴더블 등 중장기 성장성은 유효

＃하나머티리얼즈

［삼성 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 51,600원］

예상보다 클 낙수효과

• 이익의 더딘 회복과 낮은 HBM 기여도가 시장의 이목을 끌지 못하고 있는 배경
• 반전의 Catalyst는 충분. Tokyo Electron의 극저온 Etcher향으로 더 많은 부품을 공급할 것으로 예상되고, 북미 고객사 내 점유율 회복 방향도 유효
• 주가의 조정을 매수 기회로 활용

＃메가스터디교육

［LS / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 53,100원］

현황 업데이트

• 초?중등 그리고 고등부문의 과거와는 다른 흐름
• 대학 & 취업: 대학(편입)이 가장 좋다, 취업은 수익성 개선
• 투자의견 매수 유지, 목표주가 70,000원

＃타이거일렉

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 20,900원］

호랑이 기운과 반도체 수혜 기운이 샘솟을 것

• 빅테크 기업들의 LMM AI 학습으로 고용량 스토리지 서버 수요 증가, NAND 업황 반등
• HBM용 Probe Card PCB를 납품하며 NAND에서 DRAM까지 사업 영역 확장
• 2024E 매출액 593억원(+22.0%, YoY), 영업이익 59억원(흑자전환) 전망

＃신테카바이오

［IR큐더스 / 김혜겸 / 현재가 7,250원］

AI 신약 탑 플레이어로 도약

• 슈퍼컴퓨팅 인프라
• 합성신약 유효물질 발굴 및 선도물질 최적화 플랫폼 DeepMatcher®와 신생항원 예측 AI 플랫폼 NEO-ARS®
• DDCS, SaaS, 3bm-GPT 등 다양한 AI 플랫폼 서비스

＃에이스토리

［한국IR협의회(리서치센터) / 김태현,김현주 / 현재가 8,250원］

올해보다 내년이 기대된다

• 콘텐츠 제작 전문 기업
• 투자포인트1. 내년에 기대되는 리메이크와 공동제작을 통한 해외 매출 성장
• 투자포인트2. 꾸준한 드라마 제작에 따른 매출 발생

＃솔루엠

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 18,980원］

우려의 피크아웃

• 블록딜 당시보다도 낮아진 주가
• 상반기 부진의 원인을 되돌아보면…
• 악재들이 피크아웃 하는 구간

＃실리콘투

［한국투자 / 김명주 / ＝매수 / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 47,400원］

실리콘투를 키운 건 GenZ의 마음

• 모방과 FOMO로 예뻐지는 GenZ
• GenZ의 K뷰티 선호는 높아질 전망

＃에스앤디

［한국투자 / 강은지 / 현재가 40,200원］

불닭볶음면이 가면 나도 간다

• 음식의 맛을 결정하는 기업
• 고객사와 함께 성장 가능
• 증설 모멘텀 보유

＃HD현대일렉트릭

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲450,000원 / 현재가 346,000원］

2Q24 Super Surprise. 상당부분 구조적 호조

• 2Q24 영업실적 Super Surprise. 특히, 수익성 Surprise
• 2Q24 Surprise, 상당부분 구조적. 3Q24 이후 전망치 상향 요인
• 실적 전망치 상향으로 목표주가 상향

＃HD현대일렉트릭

［키움 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲450,000원 / 현재가 346,000원］

압도적인 성장세

• 2분기 영업이익 2,100억원, 실적 서프라이즈
• 점진적인 북미향 매출 비중 증가로 성장세 지속 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 450,000원으로 상향

＃HD현대일렉트릭

［SK / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ▲450,000원 / 현재가 346,000원］

멋이라는 것이! 폭발했다!

• 2Q24 Review
• 미국에서 시작된 사이클이 유럽까지도 번지고 있습니다
• 목표주가 상향

＃HD현대일렉트릭

［NH투자 / 이민재 / ＝Buy / 목표가 ▲410,000원 / 현재가 346,000원］

매분기 증명하는 수익성

• 글로벌 경쟁사 수준까지 개선된 모습
• 2분기 시장 예상 대폭 상회

＃HD현대일렉트릭

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 346,000원］

2Q24 Re 슈퍼 서프라이즈, 더 갑니다

• 아직 남은 피크아웃 타이밍, 호황을 즐길 때
• 2Q24 Review 슈퍼 서프라이즈, 이튼 이익률에 수렴

＃HD현대일렉트릭

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 346,000원］

OPM 20% 호실적으로 낮춰버린 밸류에이션

• 영업이익 2,100억원(OPM 22.9%)으로 시장 기대치 대폭 상회. 수익성 높은 미국 물량 비중 확대되며 분사 이후 처음으로 20%대의 이익률 시현
• 미국향 매출 비중 확대되며 수익성 대폭 상승. 현재 수주 잔고의 약 60%가 미국 프로젝트로 향후 미국향 매출 비중은 더 확대되며 20%대의 높은 수익성 유지 가능할 전망

＃HD현대일렉트릭

［삼성 / 한영수,이가영 / ＝BUY / 목표가 ▲450,000원 / 현재가 346,000원］

기대를 저버리지 않는 회사

• 2Q24, 깔끔한 서프라이즈
• 또 다시 밸류에이션 부담을 수익성 개선으로 극복
• 더욱 공고해지는 프리미엄

＃HD현대일렉트릭

［상상인 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ▲480,000원 / 현재가 346,000원］

2Q24 Review 20%의 벽을 뛰어넘다

• 2분기 실적, 추정치 대폭 상회
• ＇24년 연간 수익성 20%대 안착 가능

＃HD현대일렉트릭

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▲420,000원 / 현재가 346,000원］

상단이 너무 많이 열리는 실적

• 목표주가 420,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
• 2Q24 영업이익 2,100억원(YoY +257.1%)으로 컨센서스 상회
• 미국 정책 변화 가능성 감안해도 견조한 시황

＃HD현대건설기계

［KB / 정동익,서준모 / 현재가 67,300원］

2Q24 Review: 예상치 하회하는 부진한 실적 기록

• 예상치 하회하는 부진한 실적 기록
• 판매감소와 제품 및 지역Mix 변화로 수익성 악화
• 산업차량과 부품사업 등이 추가적인 실적 악화 제한

＃HDC현대산업개발

［신영 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ▲28,000원 / 현재가 20,100원］

주택 Cycle의 선두

• 2024년 하반기 광운대 역세권 사업 착공과 함께 자체사업 매출 비중 확대에 따른 이익 개선 효과
• 용산 철도병원, 공릉 역세권 등 보유 부지 활용한 자체 복합개발 사업으로 영속성 있는 이익 성장
• 투자의견 매수, 목표주가 28,000원으로 상향

＃브랜드엑스코퍼레이션

［키움 / 오현진 / 현재가 8,200원］

젝시믹스가 이끄는 K-애슬레저 열풍

• 젝시믹스: 높아진 글로벌 브랜드 가능성
• 2분기 매출액 672억원, 영업이익 82억원 전망
• 중국 진출 본격화, 기업가치 제고 필요

＃대덕전자

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 21,750원］

차별화 기대

• FC-BGA 신규 고객사 확보와 MLB 라인업 고도화 기대
• 2분기 실적 호조 전망

＃DL이앤씨

［신영 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 32,650원］

고요함 속 조용한 변화의 시작

• 건설사업 구조개편 진행 중
• 우수한 재무능력, DL건설 완전자회사 편입 이후 건설사업에서의 시너지 등 잠재력 보유
• 투자의견 매수, 목표주가 53,000원 유지

＃신성에스티

［SK / 나승두 / 현재가 35,900원］

새로운 성장 동력 될 ESS

• 상장 이후 공모가 상회하는 주가 수준 유지 중
• 크게 증가한 수주 잔고, ESS 완제품 시장 진출
• 생산 제품 고도화, 신규 고객사 확보도 가능할 것

＃LS머트리얼즈

［LS / 안회수 / 현재가 20,350원］

우리도 전력망과 ESS에 필요해요!

• 전력시스템에서의 니즈 증가
• 성장하는 전방 ESS
• 알루미늄 EV부품 국내 시장 독점 기대

＃파인엠텍

［LS / 김광수 / 현재가 7,920원］

폴더블 생태계 내 존재감 확대

• 폴더블 생태계 내 사업 영역 확대 추진: 내장 힌지(플레이트)→외장 힌지, 커버 윈도우
• 다양한 소재 가공 및 공정 내재화에 따른 사업 기회/경쟁력 확대
• 폴더블 시장의 확대와 더불어 커지는 동사의 존재감

＃파인엠텍

［하나 / 최재호 / 현재가 7,920원］

2Q24 Preview: 향후 비상을 위한 투자

• 폴더블 생태계 확장 수혜는 필연적
• 2Q24 Preview: 신모델 공정 개발 관련 비용 집행 지속 전망
• 2024년 매출액 5,222억원, 영업이익 302억원 전망

＃HD현대마린솔루션

［메리츠 / 배기연 / 현재가 132,700원］

2Q Review 영업이익 컨센서스 상회

• 영업이익 컨센서스를 16.9% 상회
• 전 사업 부문의 성장을 기록한 2분기
• 전일 발표한 배당은 주주환원정책에 대한 회사의 의지를 내포

＃HD현대마린솔루션

［KB / 정동익,서준모 / 현재가 132,700원］

2Q24 Review: 예상치 상회하는 양호한 실적 기록

• 예상치 상회하는 양호한 실적 기록
• AM솔루션 부문의 성장이 실적개선 이끌어…
• 친환경솔루션 부문 매출액은 YoY 31.1% 감소
• 디지털솔루션 부문 매출액은 YoY 24.8% 증가

＃에이직랜드

［신한투자 / 허성규 / 현재가 42,600원］

TSMC에게 한국 시장이 중요한 이유

• TSMC와 팹리스를 연결해 칩 설계 및 생산 보조
• 1) 한국 소재 디자인하우스가 필요한 이유, 2) 메모리의 파운드리화

＃코오롱모빌리티그룹

［SK / 나승두 / 현재가 2,800원］

인증 중고차 약진과 프리미엄 브랜드 효과

• 유명 브랜드 수입차 판매 전문 기업
• 합리적 소비는 중고차에 집중된다
• PBR 1배 미만, 부담 없는 주가 수준

＃아이엠비디엑스

［SK / 허선재 / 현재가 15,310원］

글로벌 빅파마가 선택한 국내 암 진단업체

• 액체생검(혈액) 기반의 암 진단 업체
• 잠재 시장규모 및 실적 기여 중요도: ①스크리닝 ②재발 모니터링 ③프로파일링

＃티디에스팜

［유화 / 고승범 / 현재가 없음］

경피 약물전달 시스템 전문기업

• 경피 약물전달 시스템 전문기업
• 한방 복합제제 및 핫멜트 공법 경쟁력
• 패치제 개량신약을 통한 성장전략