(23.11.15.WED) 리포트 요약 및 테마 종목 정리

코스피 2486.67 (+2.20%), 코스닥 809.36 (+1.91%)

리포트요약

＃기아

［한화투자 / 김성래 / ＝Buy / 목표가 ▼120,000원 / 현재가 78,200원］

달라진 위상, 개선된 수익 구조를 통한 시장 변동성 대응

2023년 매출 100조 클럽 가입
양질의 수익 구조는 2024년 시장 변동성 대응의 원동력
기아 투자의견 Buy, 목표주가 120,000원으로 하향

＃SK하이닉스

［한화투자 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▲168,000원 / 현재가 130,000원］

메모리 시황 개선에 따른 강력한 이익 개선 전망

4Q23 BEP 근접 전망
내년 시황 개선에 따른 강력한 이익 개선 전망
목표주가 16.8만원으로 상향

＃SK하이닉스

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 130,000원］

2024년에도 Quality로 승부

SK하이닉스의 2023년 4분기 실적은 이전 전망과 동일한 수준으로 유지
SK하이닉스는 High End DRAM에서 절대적 입지 확보
SK하이닉스에 대한 투자의견은 매수를 유지

＃SK하이닉스

［DB금융투자 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ＝156,000원 / 현재가 130,000원］

Hynix Buy Megatrend

4Q23 Preview ? 시장 예상치 상회 예상
2024년 영업이익 7.5조원(흑자전환 YoY) 전망
투자의견 Buy, 목표주가 156,000원 유지

＃현대건설

［신영증권 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 35,200원］

안전한 곳으로 오세요

돈이 있어야 돈 버는 시기
Peak out 우려를 극복할 수 있는 체력
투자의견 매수, 목표주가 50,000원

＃현대건설

［하이투자 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 35,200원］

안정적인 실적과 수주 모멘텀

안정적인 실적과 수주 모멘텀
2024 년 영업이익 9,495 억원(+12.3% YoY)
투자의견 Buy, 목표주가 53,000 원 유지

＃한화

［삼성증권 / 양일우,홍준혁 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 24,350원］

별도 기준 실적의 지속적인 성장 전망

한화솔루션 부진으로 비금융 영업이익 큰 폭 감소
2024년 별도 기준 실적 모멘텀 기대해볼 수 있을 것:

＃한화

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 24,350원］

4분기 이후 실적 모멘텀 회복 기대

3분기 실적은 상장자회사 부진으로 시장 컨센서스 하회

＃한화

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 24,350원］

밸류에이션 매력 확인

3Q23: 낮아진 영업이익 컨센서스에 부합
밸류에이션 매력, 추가 하락 시 매수관점 대응

＃CJ

［SK증권 / 최관순 / ▼중립 / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 88,800원］

호실적과 불확실성 사이

3Q23: 예상치 충족
올리브영, 호실적은 의심없으나 불확실성은 상존

＃CJ

［DS투자 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ▲135,000원 / 현재가 88,800원］

모두가 웃었다

그룹 전반적인 체질 개선 시작의 모습
올리브영 실적 호조 지속 / 푸드빌에서도 Good News
CJ , 7년간의 주가 부진에서 벗어날 수 있는 기회

＃현대해상

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ▼54,000원 / 현재가 29,750원］

Valuation 바겐세일이 끝날 때가 됐습니다

3Q23 별도 순이익 2,894억원(+21% YoY), 어닝 서프라이즈
CSM movement
배당성향 19% 가정 시, 기대 DY 8.2%

＃현대해상

［신한투자 / 임희연 / ＝매수 / 목표가 ▲43,000원 / 현재가 29,750원］

느리지만 꾸준한 배당금 증가 예상

3Q23 순이익 2,894억원(+59.3% QoQ), 어닝 서프라이즈
느리지만 꾸준한 배당금 증가 예상
목표주가 43,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃현대해상

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 29,750원］

불확실성 완화, 배당 매력 환기 전망

재무적 불확실성 완화. 배당 매력 부각 예상
3Q23 별도 순이익 2,894억원(+21.1%, 소급 적용 후)

＃현대해상

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 29,750원］

장기보험 손익 큰 폭 개선

장기보험 손익 호조로 실적 개선
이익기반은 안정적

＃현대해상

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 29,750원］

3Q23 Review: 가이드라인 영향 vs. 예실차 개선

3Q23 당기순이익 2,485억원: 계리적 가정 가이드라인 영향 발생
이미 반영된 우려

＃현대해상

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 29,750원］

발목을 잡던 요인 모두 반영, 과도했던 우려

예실차 적자폭 축소되며 장기보험손익 선전, 컨센서스 크게 상회
계리적 가정 변경으로 CSM 감소했으나 신계약 워낙 좋아 금방 회복 할 것
자본감소, K-ICS비율 하락 등 우려 요인 모두 반영, 예상보다 양호

＃현대해상

［하나증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 29,750원］

3Q23 Re: 아직은 남아있는 숙제

가이드라인 적용으로 상반기 순이익 및 CSM과 자본 감소
3분기 순이익은 2,894억원 (+59% (QoQ)) 기록
가이드라인 적용 영향은 우려보다는 나았던 것으로 보이지만

＃금호건설

［교보증권 / 백광제 / ＝Buy / 목표가 ▼6,500원 / 현재가 5,310원］

공항공사 발주를 기다리며~

투자의견 ‘매수’ 유지. 목표주가 6,500원으로 13.3% 하향
3Q23 영업이익 59억원(YoY -62.6%), 주택 원가율 상승

＃금호건설

［현대차증권 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ＝7,000원 / 현재가 5,310원］

3Q23 Review: 터널은 원래 어둡다

3Q23 연결 매출액 5,191억원(-0.4% YoY, -8.9% QoQ), 영업이익 59억원(-63.1% YoY, -1.7% QoQ, OPM 1.1%) 기록
높은 원가율로 인한 이익 부진 지속. 주택경기 침체로 인한 실적 악화는 아쉽지만 동사가 강점을 지닌 공항개발 프로젝트 다수 존재

＃금호건설

［이베스트투자 / 김세련 / ＝Hold / 목표가 ▼6,000원 / 현재가 5,310원］

3Q23 Review: 운신의 폭이 좁다

원가 압박 지속, 수주 감소로 더뎌지는 마진 믹스 개선

＃대원제약

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 16,060원］

3Q23 Re. 일회성 비용 반영, 4Q 정상화 예상

3Q23 실적 리뷰
23년 실적 전망
투자의견 Buy, 목표주가 2만원 유지

＃대한항공

［DB금융투자 / 김평모 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 21,400원］

완만한 운임 하락 지속

3Q23, 기대치 상회
완만한 운임 하락 지속
가격 하락에 대한 우려 해소

＃대한항공

［하이투자 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 21,400원］

3Q23 Review: 호실적은 이어지겠지만...

3Q23 영업이익 기존 추정치 상회
4Q23 연결 영업이익 5,333억원 전망(+3.3 YoY, -1.8% QoQ)
투자의견 Buy, 목표주가 26,000원 유지

＃대한항공

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 21,400원］

이제는 악재들이 피크아웃

영업이익은 컨센서스를 6% 상회. 여객매출 신기록, 화물 운임 반등, 금융손익 개선이 핵심
겨울 해외여행 성수기 모멘텀에 주목할 시점. 재무까지 탄탄한 대한항공 매수 추천

＃대한항공

［삼성증권 / 김영호,이가영 / ＝BUY / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 21,400원］

3Q review- 여객이 이끈 성수기

매출액이 전년 대비 8.6% 증가한 4.2조원을 달성한 반면, 영업이익은 32.2% 감소한 5, 430억원을 기록했으나, 당사 기대치를 상회.
국제선 여객 매출이 약 2.4조원으로 사상 최고치를 기록 했음에도 화물 yield 하락세가 이어지면서 4Q22부터 매출 성장에도 이익 감소세가 이어지는 상황.
기대를 상회하는 실적을 반영하여 2024년 영업이익 추정치를 10% 상향하나, 글로벌 peer 평균 multiple 하락을(-12%) 반영하여 목표주가 31,000원을 유지.

＃대한항공

［신한투자 / 명지운 / ＝매수 / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 21,400원］

3Q Review: 여행의 민족

3분기 영업이익 컨센서스 부합
비싸도 여행은 못 참지
실적 향상 업사이드 유효

＃대한항공

［메리츠증권 / 배기연,오정하 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 21,400원］

3Q23 Review: 비용 절감 효과

영업이익 컨센서스를 상회하는 실적. 국제선 여객 매출 +84.6% YoY
연말 2019년대비 여객 공급력 90% 회복 목표
화물 연말 성수기 기대

＃대한항공

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 21,400원］

여객수요 증가와 화물운임 상승

3분기 (별도)영업이익 5,203억원으로 당사 추정치 10% 이상 상회
4분기 항공화물운임 상승전환, 견조한 여객 수요로 실적 호조 지속 예상
유가와 환율의 불확실성은 있으나, 주가의 저점은 이미 통과하였다고 판단

＃대한항공

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 21,400원］

견조한 실적, 낙폭과대!

3Q23 영업이익 시장컨센서스 상회
4분기에도 국제선 수요 호조 지속, 화물 매출 드디어 증가세 전환 전망

＃대신증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Hold / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 14,080원］

연말을 빛내는 8%대 배당수익률

중형사 중 눈에 띄는 행보
주요 수익원은 선방

＃코리안리

［SK증권 / 설용진 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 9,040원］

3Q23 Review: IFRS17 와 IFRS 4 모두 고려 필요

코리안리의 3Q23 당기순이익은 IFRS17 기준 240억원(-49.8% YoY)로 다소 부진한 실적 기록
다만 IFRS4 기준으로는 양호한 합산비율 등 바탕으로 3Q23 누적 2천억원을 상회하는 실적을 기록한 것으로 추정
보수적 가정 적용에 따른 영향이라고 판단하며 IFRS4 실적 기준 주주 환원 정책 고려 시 DPS는 추가 상승 전망

＃농심

［하이투자 / 이경신,이윤경 / ＝Buy / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 485,000원］

든든한 영업실적 흐름의 지속

3Q23 Review: 시장기대치를 상회하는 영업실적 시현
투자의견 BUY, 목표주가 600,000원 유지

＃농심

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝590,000원 / 현재가 485,000원］

3Q23 Review: 미국은 아쉽고, 국내는 좋았다

3Q23 연결 기준 매출액은 8,559억원(+5.3%yoy), 영업이익 557억원(+103.9%yoy, OPM 6.5%)로 시장 컨센서스를 상회하는 실적 기록
미국은 상반기 대비 외형 성장률 다소 둔화되었으나, 국내 원가 부담 하락하며 수익성 개선 흐름 지속되었던 것에 기인

＃농심

［삼성증권 / 최지호 / ＝BUY / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 485,000원］

높아진 수익성 눈높이 속, 24년 미국 성장 모멘텀에 초점

농심의 23년 3분기 영업이익은 104% y-y 증가하며, 높아지고 있던 시장의 눈높이 마저 13% 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성.
견조한 판매량 성장, 원재료 부담 하락에 힘입은 국내(별도) 법인이 영업이익 성장을 견인. 해외 법인도 환율 부담, 중국 매출액 부진에도 불구, 수익성 개선 시현.
Top-pick 유지. 23년은 국내의 수익성 눈높이 확대가 돋보이는 시기였다면, 24년의 경우, 미국의 끝나지 않은 성장 모멘텀에 초점을 둘 시기.

＃농심

［NH투자 / 주영훈,노다함 / ＝Buy / 목표가 ＝560,000원 / 현재가 485,000원］

강한 실적 모멘텀

이번에는 국내가 이끌었다
3분기, 예상보다 컸던 수익성 개선

＃농심

［이베스트투자 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 485,000원］

3Q23 Review: 한국이 잘했다

해외 성장 둔화는 일시적

＃농심

［신한투자 / 조상훈 / ＝매수 / 목표가 ＝570,000원 / 현재가 485,000원］

일시적인 해외 아쉬움을 뒤로 하고

3Q23 영업이익 557억원(+103.9% YoY), 컨센서스 13% 상회
가격 인하 따른 실적 훼손은 제한적, 관건은 Q
외풍에도 불구하고 역대 최고 영업이익 달성 기대

＃롯데지주

［삼성증권 / 양일우,홍준혁 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 29,300원］

식품 자회사들이 견인한 견조한 영업이익

식품 부문이 견인한 견조한 영업이익
코리아세븐은 조금 더 개선된 수치를 보여줄 필요가 있을 것

＃빙그레

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 58,100원］

3Q23 Review: 좋다고 말했잖아

3Q23 매출액 yoy +11.2%, 영업이익 yoy +153.9%

＃삼영전자

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 8,130원］

3Q23 Review

3Q23 실적은 매출액 426억원(-25.0% yoy), 영업이익 17억원(-48.8% yoy, OPM 4.0%), 순이익 36억원(-44.4% yoy, NPM 8.5%)을 기록하였다
지분매입: 자동차 경쟁력 강화
자동차용 콘덴서는 견조

＃에스엘

［삼성증권 / 임은영,강희진 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 30,050원］

3Q23 Review: 확인된 실적 안정성과 수주 level-up

3분기 매출 1.18조원(-5.7%QoQ, +10.4%YoY) 및 영업이익률 7.0%
수주 레벨이 달라졌다:

＃에스엘

［DB금융투자 / 김평모 / ＝Buy / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 30,050원］

파업 영향에도 양호한 수익성

3Q23, 기대치 상회
4Q23 수익성 반등 기대
군계일학

＃에스엘

［하나증권 / 송선재,안도현 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 30,050원］

실적이 잘 나왔네요

변하지 않은 성장동력 vs. 주가는 하락한 상황
3Q23 Review: 영업이익률 7.0% 기록
3분기 누적 신규 수주가 1.72조원으로 연간 목표치 129% 달성

＃삼성전자

［한화투자 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝94,000원 / 현재가 70,800원］

2024년 다시 성장 궤도로

4Q23 실적 개선 가속화 전망
내년 메모리 시황 개선에 따른 가파른 DS 실적 개선 전망
목표주가 9.4만원 유지

＃삼성전자

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 70,800원］

2024년은 DRAM 중심으로 성장

삼성전자의 2023년 4분기 실적은 이전 전망치인 매출액 68.9조원, 영업이익 3.6조원 수준 유지
2024년 실적에서 반도체가 변수가 될 것
2024년 매출액은 297.2조원으로 전망하고, 영업이익은 22.6조 원으로 전망
삼성전자에 대한 투자의견은 매수를 유지

＃삼성전자

［DB금융투자 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ＝94,000원 / 현재가 70,800원］

메모리와 파운드리의 콜라보를 기대하며

4Q23 Preview ? 반도체가 이끌 실적 개선
2024년 28.1조원(+323% YoY) 전망
메모리와 파운드리의 콜라보를 기대하며

＃LS

［유진투자 / 이유진 / ▼BUY / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 78,800원］

달라진 환경, 달라진 기준

3Q23 Review: 연결 매출액 6.0조원, 영업이익 2,262억원(OPM 3.8%)
장기 성장성은 명확하지만 투자 재원, 차입금 플랜, 주주 환원에 대한 구체적 내용 필요

＃LS

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▼120,000원 / 현재가 78,800원］

투자와 성장의 선순환 기대

투자와 성장의 선순환 기대
3분기 Review: LS전선만 호조 지속

＃LS

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 78,800원］

변한건 주가뿐

3Q23: 자회사별 온도차
최근 주가하락은 과도한 수준

＃LS

［메리츠증권 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 78,800원］

와룡(臥龍)

3Q23 Review: 낮아진 눈높이에 부합했던 실적
4Q23 이후 실적 개선세 전망

＃GS건설

［하이투자 / 배세호 / ＝Hold / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 14,490원］

아직은 불확실한 구간

주택 부문 불확실성 지속
2024 년 영업이익 4,825 억원(흑전 YoY) 예상
투자의견 Buy, 목표주가 15,000 원 유지

＃DN오토모티브

［하나증권 / 송선재,안도현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 68,900원］

아쉬운 수요 환경

3Q23 Review: 영업이익률 15.0% 기록
3분기말 부채비율 241%로 하락
Valuation 저평가된 상태. 시장수요 둔화가 아쉬운 상황

＃이수페타시스

［SK증권 / 박형우 / ＝매수 / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 26,900원］

주가는 AI 모멘텀 흐름을 타고

3 분기 저점 확인 / 4 분기 완만한 반등 전망
명확해지는 2024 년의 실적 개선 전망
AI 기판 비중: 23 년 25% -> 24 년 34%

＃영원무역홀딩스

［SK증권 / 형권훈 / ＝매수 / 목표가 ＝103,000원 / 현재가 81,300원］

다시 쓰는 노스페이스 신화

3Q23 실적 요약
어나더 레벨이 된 ‘노스페이스’
영원무역 주가와의 괴리 당분간 지속될 것

＃화신

［삼성증권 / 임은영,강희진 / ＝BUY / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 10,970원］

3Q23 Review: 고비를 넘어, 다시 성장 구간으로

3분기 실적은 현대차/기아 한국 공장 생산 둔화 및 인건비 증가로 컨센서스 하회
4Q23에는 현대차/기아 글로벌 생산 194만 대로 근 5년만의 최대 물량 전망
2024년에는 기아 EV9, 현대차 싼타페 출시 효과, 기아 전기차 배터리 케이스 납품, 현대차 미국 전기차 공장 가동 모멘텀 유효

＃아이에스동서

［신영증권 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 28,300원］

조금 기다렸다가 만나요

쉬어 갈 수 있는 선택의 자유
자금 지출은 마무리, 회수하는 시기
명확한 신성장 동력, 지금은 잠시 대기

＃아이에스동서

［NH투자 / 이민재 / ＝Buy / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 28,300원］

주택보단 폐배터리 사업

주택 부진은 불가피하나
당사 추정치와 컨센서스를 상회한 3분기 실적

＃LG이노텍

［현대차증권 / 노근창,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 244,500원］

Supply Chain을 보면 아이폰은 순항중

주가는 신규 iPhone 15의 판매 부진 우려로 시장 수익률을 하회 하고 있음
전체 아이폰 출하량의 22.4%를 차지하는 중국시장에서 아이폰 판매에 대한 우려가 높은 상황이지만, 3분기 중국에서 아이폰 출하량은 QoQ로 1.9% 감소에 그쳤음
4분기 이후 실적 Upside 가능성을 감안할 때 저점 매수 전략 유효

＃한솔케미칼

［DB금융투자 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 180,400원］

보릿고개는 넘었다

3Q23 Review - 반도체 부진 vs QD, 2차전지 바인더 선방
보릿고개는 넘었다
투자의견 Buy 유지, 목표주가 240,000원으로 하향

＃한국전력

［미래에셋증권 / 류제현,이창민 / ＝중립 / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 17,400원］

아직 갈 길이 멀다

3Q23 Review: 10개 분기 만에 흑자 전환
아직은 갈 길이 멀다

＃우신시스템

［하나증권 / 김규상 / ＝BUY / 목표가 ＝16,550원 / 현재가 9,390원］

실적 추정치 대폭 상향

3Q23 Re: 전 사업부 수익성 상승
수주잔고: 안전벨트 2조원, 2차전지 장비 2,600억원, 차체설비 1,400억원

＃대한약품

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 27,350원］

3Q23 Review: Valuation 절대 저평가

3Q23 실적은 매출액 509억원(+4.7% yoy), 영업이익 98억원(+5.7% yoy, OPM 19.3%), 순이익 79억원(-3.8% yoy, NPM 15.4%)을 기록
실적은 2020년 ~ 2021년 코로나 이슈로 부진했던 것에서 2022년 회복세를 보이고 1Q23~3Q23 안정적인 성장흐름이 유지
안정적인 재무구조 & Valuation 저평가

＃한국단자

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 75,700원］

3Q23 Review: 영업이익 고성장

3Q23 실적은 매출액 3,185억원(+11.1% yoy), 영업이익 329억원(+139.5% yoy), 순이익(지배주주) 269억원(+105.0% yoy)을 기록
향후에도 동사의 실적에 있어서 체크해야 할 것은 영업이익(연결 ? 별도) 금액

＃삼성엔지니어링

［하이투자 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 25,450원］

수주 기대감은 유효, 신사업으로 Value-up

수주 기대감은 유효, 신사업으로 Value-up
2023 년 영업이익 7,611 억원(-16.5% YoY)
투자의견 Buy, 목표주가 39,000 원 유지

＃NICE평가정보

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 8,040원］

3Q23 Review

3Q23 실적은 매출액 1,188억원(+1.5% yoy), 영업이익 159억원(+4.2% yoy, OPM 13.4%), 순이익(지배주주) 132억원(+1.6% yoy, NPM 11.1%)을 기록
사업부문별로 살펴보면, 개인신용정보 817억원(+1.5% yoy), 기업정보 208억원 (+4.2% yoy)을 기록하며 소폭이지만 상승흐름이 유지
Valuation 역사적 저점

＃한글과컴퓨터

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼19,000원 / 현재가 12,780원］

3Q23 Review: Valuation 매력 보유, 클라우드 부문 매출 비중 확대 중

3Q23 Review: 일시적 비용으로 시장 기대치 하회. 클라우드 부문 매출 본격 성장세 전환은 긍정적
4Q23 Preview: 전년동기 대비 실적 성장 지속 전망 속에 중장기 성장 전략 본격 추진

＃삼성생명

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ▼84,000원 / 현재가 69,800원］

RA 변동익 감소로 추정치 하향 조정

3Q23 지배 순이익 4,756억원(+128% YoY)
CSM movement
배당성향 35% 가정 시, 기대 DY 5.3%

＃삼성생명

［신한투자 / 임희연 / ＝매수 / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 69,800원］

연말 배당성향 35~45% 목표

3Q23 지배주주 순이익 5,067억원(+67% QoQ), 기대치 상회
적정 자본비율 목표 수준은 220% vs. 현재 215~220% 추정
목표주가 90,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃삼성생명

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ＝91,000원 / 현재가 69,800원］

그래도 편한 대안

손익은 추정치 부합했으나 가정 변경 영향은 예상보다 큰 수준
그래도 당분간 편한 선택지라는 의견 유지

＃삼성생명

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝87,000원 / 현재가 69,800원］

실적, 배당 모두 높은 안정성 보유

IFRS17 G/L 영향은 다소 있었지만, 본업 경쟁력은 양호
3Q23 지배순이익 4,756억원(+127.7% y-y)

＃삼성생명

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 69,800원］

큰 폭의 CSM 조정

전분기대비 실적 개선
CSM 조정 폭 크게 나타났으나 재무안정성 유지

＃삼성생명

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ＝94,000원 / 현재가 69,800원］

3Q23 Review: 변함없는 우위

3Q23 지배주주순이익 4,756억원: 보험 포트폴리오 개선
주주환원정책 확대 기대 가능

＃삼성생명

［하나증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 69,800원］

3Q23 Re: 앞으로는 좋아질 일만 남았다

CSM 조정 규모 컸지만 연간 실적 및 배당에는 무리가 없을 것으로 예상
3분기 순이익은 4,756억원 (+78% (QoQ)) 기록
안정적인 자본력에 향후 이익 및 배당 증가의 가시성도 높음

＃LG디스플레이

［KB증권 / 김동원,유우형,이경아 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 13,360원］

광저우 LCD 매각 순항 기대

LCD 출구 전략 가속화 예상
고객과 기술 시너지 효과로 매력적 매물
매각 성사 시 조 단위 현금 유입 및 실적 개선 전망

＃SK

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 158,600원］

현 시점 지주회사 내 가장 편한 주식

3Q23: 굿잡
실적개선에 주주환원까지
투자의견 매수, 목표주가 240,000원(하향)

＃SK

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 158,600원］

확인한 ‘Green’ 실적 모멘텀

3분기 실적 Review: SK E&S 실적 모멘텀 강화 본격화

＃NAVER

［하이투자 / 윤예지 / N Buy / 목표가 N 270,000원 / 현재가 198,600원］

2024년 웹툰 엔터 상장

24년 웹툰 엔터 상장은 웹툰 사업 새로운 성장 동력이 될 것
AI 성과도 확인할 수 있을 것

＃카카오

［하이투자 / 윤예지 / N Buy / 목표가 N 56,000원 / 현재가 46,350원］

다시 태어날 카카오

다시 태어날 카카오
소외된 신사업이 투자 심리 반등의 핵심

＃JYP Ent.

［대신증권 / 임수진 / N Buy / 목표가 N 150,000원 / 현재가 98,500원］

단기 및 중장기 성장 둘다 가능

라이브네이션과의 계약에 따른 공연 부문 가장 높은 성장세 기록 전망
아티스트 활동 횟수 증가 및 신인 4팀 데뷔에 따른 외형성장 기대
현지화 그룹에 가장 적극적으로 미래 잠재적 성장가치 높다고 판단

＃한국가스공사

［이베스트투자 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 23,350원］

미수금 회수 국면 진입 위해선? 기, 승, 전, 요금!!

3Q23 영업이익 YoY 대폭 증가. 당사 및 컨센서스 전망치 대폭 초과
2023년 OP 1.7조원 정도(YoY -31%)로서 종전 전망치 유지
24-25년은 OP 증가, 요금 인상 통한 미수금 회수 가능성 충분

＃한국가스공사

［키움증권 / 이종형 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 23,350원］

내년 총선이후 요금인상 기대

3분기는 일회성 비용과 해외사업 부진으로 기대치 하회
내년 상반기 요금인상을 주목해 보자

＃엔씨소프트

［하이투자 / 윤예지 / N Buy / 목표가 N 320,000원 / 현재가 254,500원］

MMO를 넘어서

24년 연간 영업이익 3,094억원으로 추정
모바일 MMO 이외 게임의 성공이 밸류 상승의 열쇠

＃감성코퍼레이션

［SK증권 / 형권훈 / ＝매수 / 목표가 ＝5,600원 / 현재가 3,415원］

이 분위기 이어서 4분기도 let＇s go

3Q23 실적 컨센서스 소폭 하회
스노우피크 어패럴 고 성장 지속, 4 분기도 문제없다
구체화될 중국 모멘텀

＃이오테크닉스

［상상인증권 / 정민규 / ＝BUY / 목표가 ▲185,000원 / 현재가 158,400원］

바닥 다지기

3분기 실적은 시장 기대를 하회
4분기 실적을 바닥으로 빠르게 회복할 것

＃디오

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝매수 / 목표가 ▼37,000원 / 현재가 24,400원］

매출채권 관리 모드 돌입

매출액 및 영업이익 모두 시장기대치 하회하는 실적 달성
12개월 선행 P/E 14배로 글로벌 Peer(16배) 및 동사의 지난 5년 평균(22배) 대비 저평가 상태

＃디오

［DB금융투자 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 24,400원］

낮아지는 실적 기저

대외적 환경 악화에 실적 부진
계속된 매출 채권 기일 조정. 미국향 매출 점진적 성장 기대

＃디오

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▼36,000원 / 현재가 24,400원］

점진적으로 진행되는 체질 개선

3Q23 review: 미국/중국 시장 중소 고객처향 매출 축소 및 판관비 규모 유지되며 영업이익 컨센서스 대비 하회.
투자의견 BUY 유지, 목표주가 36,000원으로 하향: 매출채권 관리 강화 추세 지속 전망되나 2024년 중국 Q성장 및 미국 직판 인력 감축으로 수익성 개선 전망

＃에스엠

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 95,800원］

더 이상 할인 받을 이유 없다

현재 주가를 다시 하락시킨 원인은 펀더멘털에 영향 미미
SM 3.0 도입으로 디스카운트 요인 해소 및 펀더멘털 강화 중
신인 3팀 데뷔로 고연차 중심에서 저연차 중심으로 구조적 변화 기대

＃피에이치에이

［하나증권 / 송선재,안도현 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 9,290원］

성장을 위해 고가 모델 수주와 미국 공장 진행 중

3분기 부합. 4분기에도 양호한 실적 흐름
3Q23 Review: 영업이익률 4.1% 기록
4Q23 Preview: 영업이익률 4.5% 예상

＃대우건설

［하이투자 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝6,200원 / 현재가 4,230원］

긍정적인 해외 수주 흐름

안정감 속에 원전 수주 기대감
2024 년 영업이익 7,510 억원(-1.8% YoY) 예상
투자의견 Buy 유지, 목표주가 6,200 원 유지

＃인탑스

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 26,750원］

3Q23 Review

3Q23 실적은 매출액 1,461억원(14.5% qoq), 영업이익 58억원(흑자전환)을 기록
로봇 EMS 사업에 대한 기대감

＃프로텍

［유진투자 / 임소정 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 49,700원］

3Q23 Review: Advanced Packaging은 하루아침에 이루어지지 않는다

3분기 실적은 매출 357억원, 영업이익 27억원으로 전년대비 각각 14%, 78% 감소
칩 제조사들의 감산으로 OSAT 기업들의 적극적인 설비 투자가 부재했던 점이 실적 부진의 원인
다만 Advanced Packaging이 적용되는 제품의 생산이 확대될 것으로 여겨지는 2024년에는 큰 폭의 매출 성장이 가능할 것으로 예상

＃에스에프에이

［삼성증권 / 장정훈 / ＝BUY / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 29,000원］

아쉬움 가득

3분기 실적, 시장 예상치 하회
수주잔고는 다시 역대 최대. 하지만 매출 전망은 보수적 접근이 바람직

＃원익QnC

［한화투자 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 26,000원］

고객사들의 가동률 회복 시점을 대비할 때

3Q23 리뷰 및 4Q23 전망
내년 전방 고객사들의 가동률 회복에 따른 실적 개선 전망
목표주가 3.5만원으로 하향하나 매수의견 유지

＃휠라홀딩스

［NH투자 / 정지윤 / ＝Hold / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 39,050원］

늘 고마운 아쿠쉬네트

3Q23 Review: FILA 적자의 연속

＃휠라홀딩스

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝중립 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 39,050원］

아쿠시네트가 살린 실적

3Q23 Reveiw: 아쿠시네트 제외하면 아쉬운 실적
본업 개선 확인 시점 예측하기 어렵다. 기다리자

＃휠라홀딩스

［SK증권 / 형권훈 / ＝중립 / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 39,050원］

아직은 기다림이 필요하다

3Q23 실적 요약
리브랜딩과 재고 조정의 영향 지속
당장의 실적보다는 브랜드를 사는 마음으로

＃휠라홀딩스

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 39,050원］

소비자 반응 관찰 요망

3Q23 Review
23년까지 준비 과정. 24년, 브랜드 인식 재고 본격화 전망

＃휠라홀딩스

［키움증권 / 조소정 / ＝Outperform / 목표가 ▲44,000원 / 현재가 39,050원］

내년 본업 회복이 절실

휠라 부진, 아쿠쉬네트 성장 견조
24년, 미국 법인 비용 부담 축소 기대

＃휠라홀딩스

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 39,050원］

2024년은 그래도 좋아질 것

주요 사업부 실적 부진하며 상반기와 비슷한 패턴의 부진 지속
자회사 실적호전과 안정적인 현금 유입으로 주가 하방 지지
비즈니스 구조를 이해하면 중장기적 관점에서 접근 가능

＃비츠로셀

［신한투자 / 이병화,백지우 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 16,860원］

추운 가을을 지나 따뜻한 겨울의 시작

3Q23 Re: 일회성 성격의 비용 반영
4Q23 Pre: 수익성 회복, Bobbin과 고온전지 QoQ 매출 증가
투자의견 ‘매수’, 목표주가 28,000원 ‘유지’

＃유진테크

［DB금융투자 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ▲54,000원 / 현재가 43,500원］

선단 공정으로 꾸준한 침투

3Q23 Review ? 시장 우려 대비 양호한 실적
4Q23 Preview ? 전분기 대비 증익 예상
투자의견 Buy 유지, 목표주가 54,000원으로 상향

＃랩지노믹스

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝6,000원 / 현재가 3,345원］

관심이 없을 때 조용히 매수하는 자가 승자

미국 클리아랩 QDX가 처음 반영된 연결 실적
’24년 상반기부터 LDT 전환을 통한 원가 절감효과 발생

＃티웨이항공

［삼성증권 / 김영호,이가영 / ＝HOLD / 목표가 ▼2,500원 / 현재가 2,220원］

3Q review- 성수기엔 다소 부족한 실적

매출액이 전년 대비 118% 급증한 3,451억원을 기록하여 시장 기대치에 부합했으나, 영업이익이 346억원에 그쳐 당사 및 시장 컨센서스를 하회.
유가 및 환율 상승, 사업량 증가에 따른 비용 부담 증가가 당초 예상을 넘어서면서 어닝 쇼크 발생.
기대를 하회하는 실적을 반영하여 목표주가를 2,500원(2024E 글로벌 peer 평균 P/B multiple 1.64배)으로 7% 하향 조정하고 HOLD 투자의견 유지.

＃이크레더블

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 13,780원］

3Q23 Review

3Q23 실적은 매출액 81억원(-11.4% yoy), 영업이익 11억원(-55.1% yoy), 순이익 12억원(-44.5% yoy)을 기록
안정적인 재무구조

＃ISC

［이베스트투자 / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 85,500원］

AI Server와 메모리 턴어라운드 수혜 예상

3Q23 실적 컨센서스 하회
AI Server 산업의 성장에 따른 수혜

＃ISC

［현대차증권 / 박준영 / ＝BUY / 목표가 ＝105,000원 / 현재가 85,500원］

이제는 좋은 일만 한가득

2023년 3분기 잠정 실적은 연결 기준 매출 329억원(QoQ -8%, YoY -34%), 영업이익 -80억원(QoQ 적전, YoY 적전) 으로 적자의 실적을 시현
영업이익 적자의 주된 이유는 주식보상비용 137억원이 3분기에 일시 반영되며 일회성 비용이 이익에 큰 영향을 미쳤기 때문으로 보임
반면 이번 일회성 비용 반영으로 동사에 영향을 끼칠 수 있는 악재는 모두 해결된 것으로 보임

＃AJ네트웍스

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝6,500원 / 현재가 4,035원］

3Q23 Review: 매출 부진에도 불구하고,수익성 개선은 긍정적.

3Q23 Review: 매출액은 감소세를 보이나, 수익성은 개선되어 영업이익은 시장 기대치를 상회
4Q23 Preview: 전년 동기 수준의 매출액을 예상하지만, 수익성 개선은 지속될 것으로 전망

＃SK오션플랜트

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 14,950원］

굳건한 해상풍력 사업

목표주가를 하향하는 이유는 특수선 포트폴리오 내 신규 선박이 편입되며 수익ㄹ성이 낮아졌기 때문
하지만 현재 주력 사업은 해상풍력이며, 해당 사업의 경쟁력이나 수익성은 손상되니 않았음
아시아권 내 하부구조물 사업 경쟁력은 여전히 절대적으로 높다고 판단

＃영원무역

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼67,000원 / 현재가 51,800원］

혹한기 한 가운데

매출, 이익 모두 컨센서스 큰 폭 하회
투자의견 Buy 유지, 목표주가 6.7만원으로 하향

＃영원무역

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 51,800원］

오래 안 갈 실적 부진

3Q23 실적 부진, 업황과 반대로 가는 상황
4Q23에도 3Q23과 유사한 실적 흐름 예상
실적 하향하나, 여전히 밸류에이션 매력 높아

＃영원무역

［SK증권 / 형권훈 / ＝매수 / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 51,800원］

OEM은 기저 부담, Scott은 업황 부진

3Q23 실적 요약
기저 부담과 자전거 업황 부진 영향
주가는 여전히 저평가

＃영원무역

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 51,800원］

희비 교차

너무 잘해도 문제인 비운의 종목
3Q23 Review: OEM 부문 10개 분기만에 역성장

＃영원무역

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 51,800원］

3Q23 Review: 기저 영향

3Q23 역신장 전환
투자의견 Buy 및 적정주가 75,000원 제시

＃영원무역

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝86,000원 / 현재가 51,800원］

뒤늦게 찾아 온 매출 부진

3분기 OEM 사업부 뒤늦게 찾아 온 매출 부진
Scott은 평년 수준의 마진으로 회귀 중
3-4분기 일시적인 마이너스 성장, 큰 의미 없다고 판단

＃위메이드

［하이투자 / 윤예지 / N Buy / 목표가 N 72,000원 / 현재가 59,800원］

중국몽

24년 영업이익 660억원으로 예상
미르4, 미르M 중국 출시 업사이드는 매우 높음

＃와이지엔터테인먼트

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ▼79,000원 / 현재가 58,800원］

지속되는 불확실성 구간, 기다리다 지친다

목표주가 79,000원으로 25% 하향
3분기는 컨센서스 부합. 4분기는 쉬어가는 분기
재계약 불확실성으로 무의미한 추정치. 베이비몬스터의 어깨가 무겁다

＃와이지엔터테인먼트

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 58,800원］

역대급 팬덤 낙수효과 기대

블랙핑크 멤버 2명 이상 재계약 시 즉시 목표주가 상향 계획
베몬 팬덤 낙수효과에 용이한 환경. 상당 수준의 초기 팬덤 형성 예상
트레져의 성장과 베몬의 유의미한 이익기여로 매출 하락 방어 가능

＃한국자산신탁

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝4,300원 / 현재가 3,255원］

3Q review: 침체기 차별화 포인트는 재건축

강화된 대손충당금 반영 원칙
차별화 포인트는 재건축, 침체기에도 미래를 준비:

＃하이비젼시스템

［유진투자 / 박종선 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 19,080원］

3Q23 Review: 시장 기대치 상회하며, 역대 분기 최대 실적 달성 성공

3Q23 Review: 시장 기대치 상회하며, 역대 분기 최대 실적 달성 성공. 제품 다변화에 기인
4Q23 Preview: 지난해 4분기 매출 집중에 따른 기저 효과로 전년동기 대비 실적은 감소 예상
현재 주가는 2023년 실적 기준 PER 5.9배로, 국내 동종업체 평균PER 32.7배 대비 크게 할인되어 거래 중

＃나이스디앤비

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝9,000원 / 현재가 5,970원］

3Q23 Review

3Q23 연결 실적은 매출액 205억원(-0.6% yoy), 영업이익 26억원(+13.6% yoy), 순이익 25억원(-32.6% yoy)을 기록
자회사 나이스디앤알의 고성장

＃두산테스나

［현대차증권 / 박준영 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 53,900원］

역시나 안정적인 실적

2023년 3분기 잠정 매출액은 892억원(YoY +30.7%, QoQ+0.3%), 영업이익은 174억원(YoY +3.7%, QoQ -4.1%)을 시현
4분기 가동률은 CIS가 80% 수준까지 상승할 것으로 보이며, SoC 가동률은 60% 초반으로 소폭 하락할 것으로 보임

＃두산테스나

［신한투자 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 53,900원］

24년에도 모바일 외 성장 지속

3분기 영업이익 174억원(-4% QoQ) 기록
4분기 영업이익 197억원(+13% QoQ) 전망
2024년 스마트폰 회복 및 모바일 외 비중 확대
2019년 이후 여전히 성장 중인 OSAT 업체

＃이마트

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 76,500원］

3Q23 리뷰 : 통합 매입 작업 진행 중. 기대감을 가질 시기

3Q23 Review
24년 화두는 통합

＃이마트

［NH투자 / 주영훈,노다함 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 76,500원］

별도 실적은 좋았다

PBR 0.2배 미만의 밸류에이션
3분기, 별도 실적은 선방

＃이마트

［신한투자 / 조상훈 / ＝매수 / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 76,500원］

유통의 본질을 다시 한 번 생각할 때

3Q23 영업이익 779억원(-22.7% YoY), 컨센서스 21% 하회
뭉쳐야 산다, 유통 공룡의 통합 운영 시작
주가는 이미 최악을 반영, 본업 경쟁력 강화 방안이 중요

＃이마트

［삼성증권 / 박은경,한수진 / ＝BUY / 목표가 ▼89,000원 / 현재가 76,500원］

건설 부문 제외 시 9개 분기 만에 영업이익 성장

3Q23 실적 review-건설 계열사 제외한 실적은 만족
최악의 구간 통과 중
2023-2024E 이익전망 하향 조정

＃이마트

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ▼95,000원 / 현재가 76,500원］

자회사 실적 부진으로 기업 가치 훼손

할인점 고정비 부담 완화로 이익 개선
온라인 사업 적자 전분기 대비 확대, 건설 자회사 이익 급감
자회사 실적 부진으로 기업 가치 훼손

＃이마트

［IBK투자 / 남성현 / ＝중립 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 76,500원］

주력 사업부 집중과 효율화

3분기 당사 추정치도 소폭 하회
구조적 개선 방안이 중요
투자의견 Trading Buy와 목표주가 8만원 유지

＃하나머티리얼즈

［삼성증권 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ▼63,000원 / 현재가 49,550원］

가까워지는 방향 전환

3분기 실적은 부진했으나, 4분기를 기점으로 이익의 방향성은 전환될 것으로 예상.
주력 고객사의 NAND Etcher 점유율 확대 효과와 평택, 시안 등으로의 SiC 링 저변 확대 효과가 내년부터 서서히 나타나기 시작할 것으로 전망.
2024년 이익 하향 분을 감안하여 목표주가는 63,000원으로 하향하나, 매수의견 유지. 다가올 가동률의 반등 사이클에서 기대 가능한 Upside가 크다는 판단.

＃서진시스템

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 17,020원］

3Q23 Review: 4분기부터 전 사업, 본격적인 실적 성장 기대

3Q23 Review: 시장 기대치 하회했으나, 지난해 4분기부터 전기차 부품 사업 성장세 유지
4Q23 Preview: 베트남 박닌, 박장 공장은 물론 임대 공장까지 가동, 전 사업 부문 높은 실적 성장세 예상

＃NHN

［하이투자 / 윤예지 / N Buy / 목표가 N 29,000원 / 현재가 22,300원］

기대할 것이 많은 한 해

목표주가 29,000 원으로 커버리지 개시
24 년도 영업이익 1,160 억원 예상
한국 클라우드 시장 본격 개화

＃큐브엔터

［밸류파인더 / 이충헌 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 14,720원］

주가는 48% 조정, 3년간 영업이익은 CAGR +163% 성장

2023E 매출액 1,505억원(+24.8%, YoY), 영업이익 143억원(+107%, YoY) 전망
여자)아이들의 밀리언 셀러 아티스트 등극, 내년 컴백 2회 전망에 따른 호실적 기대
2024E EPS 1,149원, Target PER 20배 적용, TP 23,000원, 상승여력 +56.3%

＃코미코

［한화투자 / 김광진,최영주 / N Buy / 목표가 N 63,000원 / 현재가 50,300원］

디램 노출도 높은 편안한 선택지

목표주가 63,000원으로 커버리지 개시
높은 디램 노출도에 기인한 실적 개선 가시성 주목
자회사 미코세라믹스 편입 시너지 기대

＃HK이노엔

［유진투자 / 권해순 / N BUY / 목표가 N 50,000원 / 현재가 42,750원］

2024년에도 지속되는 성장 스토리

투자의견 BUY 및 목표주가 50,000원으로 신규 제시
2024년 주가 Catalysts: 케이캡® 국내 및 글로벌 판매 수익 증가, 미국 임상 완료
Phathom Pharmaceuticals(NASDAQ: PHAT)의 보퀜자®(다케다 보노프라잔 미국 브랜드) FDA 승인(10월 30일)

＃알테오젠

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 65,500원］

바빠지고 있다

투자의견 BUY 및 목표주가 90,000원으로 상향: 마일스톤 유입으로 인한 이익 창출력을 선반영(도표 1 참고)
2024년 초부터 면역항암제 SC제형들 출시 예정: 티센트릭®SC(로슈), 옵디보® SC (BMS) 임상 3상 성공으로
2차 계약사와 SC제형 특허권 이전, 2차 CMO 선정 및 확정 등과 관련된 논의가 진행되고 있을 것으로 추정

＃서연이화

［하나증권 / 송선재,안도현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 15,000원］

3분기 수익성 다시 상승

3Q23 Review: 영업이익률 6.3% 기록
최근 2년 간 매출액이 65% 성장
P/E 2배 대에서 거래 중

＃제이앤티씨

［유진투자 / 박종선 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 13,150원］

3Q23 Review: 중국 화웨이향 강화유리, 4분기에도 공급 확대 수혜 기대

3Q23 Review: 매출액은 전년동기 대비 168.5% 증가. 영업이익은 전분기에 이어 흑자전환 성공
4Q23 Preview: 14분기만에 분기 매출액이 1,000억원대를 돌파하는 것도 긍정적임

＃인카금융서비스

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 13,320원］

(P↑ x Q↑ - C↓) Cycle 진입

4Q23 부터 증익 Cycle 돌입
보험사들의 CSM 몰빵 전략, 수혜는 GA 업계

＃파마리서치

［이베스트투자 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ＝175,000원 / 현재가 118,800원］

3Q23 Review: 기대치를 상회하는 영업현황 확인

3Q23 Review: 매출액 688억원(+49% yoy), 영업이익 275억원(+66% yoy)
수출 국가 확대를 통한 성장에 관심이 높아지는 시점

＃파마리서치

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 118,800원］

우려를 이겨내는 실적

3Q23 review: 의료기기 내수 성장 및 화장품 수출 성장, 홈쇼핑 채널 축소를 통한 판관비 감소로 영업이익 컨센서스 상회.
투자의견 BUY, 목표주가 19만원 유지: 리쥬란 브랜드 확장 지속 중이며, 출시 초기국가 중심 매출 상승 기대. 콘쥬란 급여 기준 강화 이슈는 지속 확인 필요.

＃파마리서치

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 118,800원］

또 역대급 실적, 성장판 많이 열려있다

3Q23 매출액 및 영업이익 당사 추정치/컨센서스 상회
동사의 성장 동력인 화장품과 의료기기 성장 지속 가능 판단
글로벌 국가 확대 및 화장품 신제품 출시 통해 매출 확대 기대

＃파마리서치

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 118,800원］

리쥬란브랜드 파워 실적으로 확인

3분기 어닝 서프라이즈 실현
리쥬란 스킨부스터, 리쥬란 화장품 브랜드 잠재력에 주목한다
4분기 영업실적 전망도 긍정적

＃레이

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝매수 / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 19,760원］

예상되었던 부진, 4Q23 실적의 핵심은 미국 시장

매출 및 영업이익 모두 시장기대치 하회하는 실적 달성
현 주가는 12개월 선행 P/E 16배로 동사의 지난 1년 평균(33배) 및 글로벌 Peer(24배) 대비 저평가

＃피엔에이치테크

［신한투자 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ▲31,000원 / 현재가 23,250원］

본격적인 OLED 확대 시작

3Q23 영업이익 21억원(+133% QoQ) 기록
4분기 영업이익 27억원(+33% QoQ) 전망
IT OLED 소재 구성 협의가 진행될 2023년 연말에 주목
IT OLED 확대에 따른 이중 수혜 + 차량용 OLED 확대

＃화승엔터프라이즈

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 8,230원］

3Q23 Review: 재고 부담

3Q23 가동률 저하
투자의견 Buy 및 적정주가 10,000원 제시

＃화승엔터프라이즈

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 8,230원］

2024년 스포츠 빅이벤트 앞두고 재고 조정 막바지

3분기에도 가동율 80% 초중반으로 부진
고객사 재고 조정은 기대 이상으로 빠르게 진행
10월 가동율 완만히 회복. 2024년 스포츠 빅이벤트 앞두고 수주 회복 예상

＃신흥에스이씨

［삼성증권 / 장정훈 / ＝BUY / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 39,000원］

지나친 소외

3분기 실적, 당사 예상치에 부합
4분기 고객사 재고조정 영향이 있으나 24년 20%대 성장 유효

＃넷마블

［하이투자 / 윤예지 / N Buy / 목표가 N 65,000원 / 현재가 48,200원］

오버행만으로 안보긴 아깝다

목표주가 65,000 원으로 커버리지 개시. 게임 Top Pick 으로 제시
<나 혼자만 레벨업>의 해외 인지도는 상상 이상
AI 수혜는 클 것

＃실리콘투

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ▲14,000원 / 현재가 8,330원］

이 정도면, K뷰티 전도사

3분기 영업이익이 당사 추정치를 10.1% 상회
4분기도 좋을 수 밖에 없다
화장품 섹터에서 가장 안전한 투자처

＃크래프톤

［하이투자 / 윤예지 / N Buy / 목표가 N 240,000원 / 현재가 193,000원］

기다리던 신작이 온다

24년 영업이익 6,773억원으로 예상
신작 가뭄은 끝나고 24년을 기점으로 글로벌 대작 기대

＃디앤씨미디어

［하이투자 / 윤예지 / N Buy / 목표가 N 29,000원 / 현재가 22,700원］

글로벌IP가 있다는 것

24년 영업이익 144억원으로 예상
본업도 이상무

＃케이씨텍

［DB금융투자 / 서승연 / N Buy / 목표가 N 27,000원 / 현재가 20,550원］

HBM까지 아우른다

CMP 공정 장비·소재사
HBM까지 아우른다
투자의견 Buy, 목표주가 27,000원으로 커버리지 개시

＃엘앤씨바이오

［IBK투자 / 이건재 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 33,900원］

메가카티 효과 확인한 3Q

역대 최대 실적 달성한 3Q
확인해야 할 두 가지 이슈

＃엘앤씨바이오

［하나증권 / 김규상 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 33,900원］

3Q23 Re: 메가카티 매출액 35억원

3Q23 Re: 또 한번 분기 최고 매출액 경신
중국 진출 계획도 이상 무
2023년 매출액 716억원, 영업이익 116억원 전망

＃카카오게임즈

［하이투자 / 윤예지 / N Buy / 목표가 N 33,000원 / 현재가 25,350원］

PC 신작을 기다리며

24년 영업이익 1,540억원으로 예상
본격적인 성장은 PC 신작이 반응하면

＃HDC현대산업개발

［신영증권 / 박세라 / N 매수 / 목표가 N 18,000원 / 현재가 12,980원］

바닥 짚고 일어나는 중

2024년 광운대 역세권으로 자체사업 재시동
전화위복
커버리지 재개, 투자의견 매수, 목표주가 18,000원

＃씨에스베어링

［삼성증권 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 9,820원］

기대는 다시 내년으로

3Q23 영업이익은 -13억원으로 컨센서스(19억원) 하회
메인 고객사인 GE가 3,4분기에 진행 예정이었던 프로젝트를 내년으로 연기한 것이 컨센서스 하회 요인으로 작용
GE향 매출 연기 및 최근 글로벌 풍력 프로젝트 지연에 따른 실적 추정치 하향 반영 하여 목표주가 33% 하향 조정

＃씨에스베어링

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 9,820원］

고객사 다변화가 시급

3Q23 Review: 판매 지연으로 인한 실적 쇼크
4Q23 Preview: 점진적 회복 전망

＃세아제강

［유진투자 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 123,200원］

여러 악재에도 선방한 실적

3Q23 Review: 매출액 4,234억원, 영업이익 409억원(OPM 10%) 기록
4분기, 판가 인상이 중요해지는 시점

＃세아제강

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 123,200원］

3분기 악화된 수익성, 4분기 재차 개선될 전망

3Q23 예상했던 수준의 영업실적 달성
4분기는 내수 마진율 소폭 회복과 판매량 증가 기대

＃현대오토에버

［한화투자 / 김성래 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 143,600원］

그룹 디지털 전환 및 SDV 본격화에 따른 수혜 지속

그룹 디지털 전환 및 차량SW 탑재 본격화에 따른 고성장 시현
SDV 전환 위한 IT인프라 투자 및 차량SW 수요 증가의 수혜
투자의견 Buy, 목표주가 200,000원 유지

＃딥노이드

［하나증권 / 조정현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 23,900원］

올해 누적 수주 100억원, 4분기 매출 성장 본격화 기대

3Q23 Review: 3분기 영업손실 축소
산업용 AI 솔루션 누적 수주 100억원 초과 달성
의료 AI 솔루션 딥뉴로 건강보험 등재 전망

＃원텍

［한국투자 / 강시온,이도희 / ＝매수 / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 9,000원］

실적도 주가도 다시 올리지오

3Q23 Review: 올리지오 수출 및 소모품 판매 감소로 컨센서스 하회
주가 모멘텀: 1) 올리지오X, 2) 소모품 회복, 3) 수출 경쟁력 증명
매출 규모와 이익률 대비 저평가 국면

＃뷰노

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 38,850원］

바람직한 실적과 더 커지는 미국의 꿈

딥카스 국내 종합병원 침투율 상회
미국은 CPT 코드가 핵심. 미국 딥카스, 딥브레인 밸류 확대 시점

＃뷰노

［하나증권 / 김성호 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 38,850원］

늘어난 매출액과 줄어든 적자폭, 가까워지는 흑자전환

3Q23 Review: 매출액 36억원, 영업이익 -21억원 시현
생각보다 빠른 딥카스 국내 침투율, 2024년에는 미국 시장 침투 기대
딥브레인 등 다른 솔루션의 해외 진출 및 인증절차 모멘텀 지속
2024년 흑자 턴어라운드 전망

＃넥스틴

［삼성증권 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ▼79,000원 / 현재가 60,000원］

좋은 포지셔닝, 기회 요소는 충분하다

2023년 실적은 다소 부진할 것으로 예상되고, 단기 Trigger Point는 아직 나타나지 않는 모습
다만, KLA 대체 가능한 유일의 회사인 만큼 기회 요소는 많다고 생각
신규 장비 출시에 따른 제품 포트폴리오 다각화, 대형 거래선 확보 기대감, 중국향 매출의 반등 등이 우리가 보는 넥스틴 성장의 기회 요소

＃하이브

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▲330,000원 / 현재가 204,500원］

위버스 가치를 제외해도 저평가

위버스 신규서비스 연간 매출 최대 4,656억원 기여할 전망
BTS 공백기에도 2024년 성장세 지속될 것으로 전망
저연차 IP의 성장, 강력한 신인 모멘텀 및 공연 부문 중심의 성장 기대

＃DL이앤씨

［하이투자 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 35,800원］

가시성 있는 실적 개선

2024 년 플랜트 부문 매출 성장
2024 년 영업이익 4,358 억원(+34.2% YoY) 예상
투자의견 Buy, 목표주가 48,000 원 유지

＃쏘카

［미래에셋증권 / 류제현,이창민 / ＝매수 / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 13,000원］

2024년 외형 성장과 수익성 개선 기대

3Q23 실적 Review: 중고차 매각사업 축소로 영업손실 36억 원

＃쏘카

［하나증권 / 송선재,안도현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 13,000원］

2025년의 미래 비전을 제시

3Q23 Review: 중고차 매각 축소로 영업이익 적자전환
컨퍼런스 콜의 주요 내용: 2025년 영업이익률 17% 목표
지분경쟁 가능성보다는 플랫폼으로서의 가치상승을 체크하면서 접근할 필요

＃HPSP

［한국투자 / 채민숙,조수헌 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 36,100원］

요즘 보기 드문 실적

3분기 실적은 컨센서스를 상회
24년 달릴 준비 완료

＃HPSP

［삼성증권 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 36,100원］

대장의 품격

3분기 실적은 기대치에 부합하였고, 앞으로 펼쳐질 반도체 사이클의 주안점은 기술.
기술 고도화 속 적정 수율 확보가 어려워지고 있으며, 고압 기술은 수율 개선 및 성능 향상 등을 위한 다양한 솔루션을 제시해줄 것으로 기대.
성장 그림은 구체화되고 있고, 이를 감안하여 목표주가를 45,000원으로 상향

＃밀리의서재

［흥국증권 / 최종경 / N BUY / 목표가 N 23,000원 / 현재가 16,720원］

B2C, B2B, B2BC 모두 순항 중

전자책 멀티미디어 콘텐츠를 제공하는 구독형 독서 플랫폼
3Q23 Review: 영업수익 +18%, 영업이익 +32% YoY

＃현대그린푸드

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 12,100원］

비용 부담에도 호실적

3분기 기대치 부합
FS 사업 성장세는 지속될 전망
투자의견 매수, 목표주가 25,000원 유지

테마시황

美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 반도체 관련주/ HBM(고대역폭메모리)/ 인터넷 대표주/ IT 대표주 테마 상승.
산업부, 2028년까지 조선업에 7,100억원 투입 예정 소식에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
올해 1~10월 자동차 수출 580억 달러 달성, 지난해 연간 수출 실적 돌파 소식 등에 자동차 대표주/ 자동차부품 테마 상승.
폴란드 대통령, 원전 프로젝트 건설 의지 피력 소식에 원자력발전 테마 상승.
현대차, 사우디에 수소전기트럭 500대 공급 소식 등에 수소차(연료전지/부품/충전소 등) 테마 상승.
美 태양광 관련주 급등 소식 등에 태양광에너지 테마 상승.
美 국채금리 급락 및 테슬라 전기차 가격 인상 소식 등에 2차전지/ 전기차/ 리튬/ 폐배터리/ 리비안(RIVIAN) 테마 상승.
국내 및 해외 팬덤 규모 확대 및 구매력 지속 성장 전망 등에 음원/음반/ 엔터테인먼트 테마 상승.
지능형로봇법 개정안 시행 기대감 등에 지능형로봇/인공지능(AI)/ 로봇(산업용/협동로봇 등)/ 자율주행차 테마 상승.
구글플레이, 네이버웹툰 IP 게임 공개 예정 모멘텀 지속 등에 웹툰 테마 상승.
견조한 국제 여객 수요 전망 속 주가 바닥 통과 분석 등에 대한항공 (+2.57%)이 상승한 가운데, 항공/저가 항공사(LCC) 테마 상승.
中 희토류 등 원자재 수출 통제 강화조짐 속 희귀금속(희토류 등)/페라이트 테마 상승.
루닛·뷰노 3분기 누적 매출액 호조 소식 등에 의료AI 테마 상승.
美中 기후변화 공동대응 합의, 워킹그룹 가동 소식 등에 온실가스(탄소배출권) 테마 상승.
캡스톤파트너스(+129.50%) 신규 상장 속 창투사 테마 상승.
이 외에 비료, 초 전도체, 석유화학, 카지노, 우주항공산업, 건설 대표주, 치아 치료(임플란트 등), OLED, 증강현실, 강관업체, 니켈, 리모델링/인테리어, 바이오시밀러, 줄기세포, 정유, 의료기기, 화학섬유, UAM(도심항공모빌리티), PCB(FPCB 등), 여행 등의 테마가 상승률 상위를 기록하는 등 국내증시 강세 속 대부분의 테마가 상승.
반면, 금융당국, 車보험료 인하 압박 지속 및 주요 생보사 3분기 실적 부진 등에 생명보험/ 손해보험 테마 하락.
비트코인 가격 하락 영향 등에 가상화폐(비트코인 등) 테마 하락.
BGF리테일(-6.18%)이 MSCI 한국지수 편출 속 하락한 가운데, 편의점 테마 하락.
이 외에 밥솥, STO(증권형 토큰 발행), 제대혈, 토스 등 일부 테마만이 하락.

반도체 관련주/ HBM(고대역폭메모리)/ 인터넷 대표주/ IT 대표주

美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 상승

지난밤 뉴욕증시가 美 CPI 둔화 등에 큰 폭으로 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급등 마감. 지수는 전 거래일 대비 128.83(+3.62%) 상승한 3,685.57을 기록. 인텔(+3.09%), AMD(+2.65%), 엔비디아(+2.13%) 등이 상승. 대표적 인플레이션 지표인 美 소비자물자지수(CPI)가 예상치를 밑돌면서 연준의 긴축 종료 기대감이 커지는 모습. 美 노동부에 따르면, 10월 CPI가 전년동월대비 3.2% 상승. 이는 9월 상승폭(3.7%)보다 크게 둔화한 것으로, 다우존스가 집계한 시장 예상치(3.3%)도 하회.
美 국채금리도 급락세를 기록했음. 동부시간 오후 3시 기준 뉴욕채권시장에서 10년물 국채금리는 전거래일 3시 기준보다 19.20bp 급락한 4.443%에 거래됐으며, 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 전거래일 3시보다 22.40bp 급락한 4.821%를 나타냈음. 30년물 국채금리는 전거래일 3시보다 12.50bp 급락한 4.619%를 기록.
아울러 최근 美 엔비디아가 최신 AI 가속기 H200을 공개한 가운데, 5세대 고대역폭메모리(HBM)가 대거 적용돼 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체 기업들의 ‘HBM 특수’를 이끌어낼 것으로 전망되고 있음.
한편, 금일 일부 언론에 따르면 삼성전자가 내년부터 네덜란드 ASML의 ‘극자외선(EUV) 노광장비’를 추가로 들여온다는 소식이 전해짐. 계약상 비밀유지조항이 있어 자세한 내용은 밝혀지지 않았으나 5년간 총 50대 공급설에 힘이 실리고 있는 것으로 알려짐.
이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, 칩스앤미디어, 티에스이 등 반도체 관련주가 상승. 제우스, 피에스케이, 케이씨텍, 한미반도체 등 HBM(고대역폭메모리) 테마도 상승. 아울러 美 국채금리 급락 영향 등으로 카카오, NAVER, 삼성SDI, 삼성에스디에스 등 인터넷/IT 대표주 테마도 상승.

조선/ 조선기자재

산업부, 2028년까지 조선업에 7,100억원 투입 예정 소식에 상승

산업통상자원부는 금일 비상경제장관회의 겸 수출투자대책회의에서 'K-조선 차세대 선도 전략'을 발표했음. 구체적으로 미래 초격차 기술 선점, 제조 시스템 고도화, 법·제도 인프라 정비 등 3대 정책 방향을 제시했으며, 이를 위해 2028년까지 예산 7,100억 원을 투입하고 차세대 선박 점유율을 현재 56.3%에서 80% 이상까지 늘린다는 목표를 제시했음.
이 같은 소식에 한화오션, 삼성중공업, 현대미포조선, HD현대중공업, 태웅, SK오션플랜트, STX중공업, HSD엔진 등 조선/조선기자재 테마가 상승.

자동차 대표주/ 자동차부품

올해 1~10월 자동차 수출 580억 달러 달성, 지난해 연간 수출 실적 돌파 소식 등에 상승

언론에 따르면, 올해 1∼10월 자동차 수출액이 580억달러에 육박해 지난해 전체 수출액을 이미 넘어선 것으로 전해짐. 전일 산업통상자원부가 발표한 '2023년 10월 자동차산업 동향'에서 올해 1월부터 10월까지 자동차 수출 금액은 총 580억 달러(약 75조7,422억원)를 기록했으며, 이는 연최고 기록을 세웠던 작년 실적(541억 달러)을 돌파한 수치임. 앞서 지난 5월 '자동차 생태계의 지속 가능한 성장을 위한 미래차 전환 및 수출 지원대책'에서 밝힌 바 있는 올해 수출 목표인 570억 달러(74조4,477억원) 역시 상회하는 실적임.
물량 기준으로 보면 1∼10월 자동차 수출은 총 2천275만대로, 전년동기대비 22.0% 증가했으며, 이는 지난해 전체 수출량(2천312만대)에는 다소 못 미치는 물량임. 이미 수출액이 작년 수준을 넘어섰는데, 수출 물량은 작년에 미치지 못한다는 것은 그만큼 '비싼 차'를 많이 수출했다는 의미여서 한국자동차 산업에는 고무적인 통계인 것으로 전해짐. 특히, 국산 전기차, 스포츠유틸리티차(SUV), 프리미엄 차량 등 고부가가치 차량의 수출 비중이 높아지는 추세가 뚜렷해 K-자동차산업의 체질이 개선되고 있다는 신호로 해석하는 모습.
한편, 전일 현대차증권은 보고서를 통해 2024년 자동차 산업은 경기 둔화, 수요 위축 우려에도 견조한 볼륨, 원재료비 하락으로 수익성을 방어할 것이며, 금리 인하 시 탄력적인 반등이 기대된다고 분석한 바 있음.
이 같은 소식 속 현대차, 기아, 한온시스템, 에스엘, 서진오토모티브, 성창오토텍, 화신 등 자동차 대표주/부품 테마가 상승.

원자력발전

폴란드 대통령, 원전 프로젝트 건설 의지 피력 소식에 상승

일부 언론에 따르면, 안제이 두다 폴란드 대통령은 폴란드 국회 시정연설에서 "폴란드 원자력 발전소 건설이라는 야심 찬 프로젝트를 통해 에너지 안보를 크게 강화하고 기후 공약을 이행할 수 있을 것”이라고 강조한 것으로 전해짐. 폴란드는 현재 첫 번째 원자력 발전소를 건설하기 위한 준비 작업에 매진 중이며, 폴란드 국영 원전 기업 PEJ는 지난 9월 말 미국 웨스팅하우스, 벡텔 컨소시엄과 최초의 원자력 발전소 설계 계약을 체결한 바 있음.
한수원은 폴란드 집권당인 법과정의당(PiS)과 함께 원자력 발전소 2단계 사업 참여를 추진하고 있으며, 이는 폴란드 내 두 번째 원자력 발전소를 짓는 사업으로 오는 2035년 비엘코폴스카주 퐁트누프-코닌 지역에 건설될 예정으로 전해짐. 한수원은 지난해 10월 폴란드전력공사 PGE와 퐁트누프 지역에 원전 2~4기를 짓기 위한 40조 원 규모의 협력의향서(LOI)를 체결한 바 있음.
이 같은 소식에 태웅, 비에이치아이, GS건설, 한신기계, 보성파워텍, 지투파워, 티플랙스 등 원자력발전 테마가 상승.

수소차(연료전지/부품/충전소 등)

현대차, 사우디에 수소전기트럭 500대 공급 소식 등에 상승

일부 언론에 따르면, 현대자동차가 사우디아라비아 물류·운송 업체에 수소전기트럭 모델 엑시언트를 대량 공급한 것으로 전해짐. 현지 정부가 추진하는 '사우디 비전 2030'에 발맞춰 수소 모빌리티 생태계를 조성하는 데 기여하고 있는 것으로, 향후 현대차 현지 수소 시장 입지는 더욱 확대될 것으로 전망되고 있음.
업계에 따르면, 현대차는 최근 알마주이로지스틱스(Almajdouie Logistics ML)에 엑시언트 500대를 공급했으며, 알마주이 로지스틱스는 현대차 사우디 지역 총판 업체인 알마주이(Almajdouie)의 물류·운송 분야 사업체로 알려졌음.
이번 엑시언트 공급은 알마주이로지스틱스와 에어프로덕츠 쿼드라(Airproducts Qudra) 간 양해각서(MOU) 체결에 따라 이뤄졌으며, 에어프로덕츠쿼드라는 미국 펜실베니아에 본사를 둔 글로벌 산업용 가스 기업 에어프로덕츠와 사우디 에너지 스타트업 쿼드라 에너지가 합작한 중동 지역 개발 및 투자 회사로 알려짐.
업계 관계자는 "현대차는 에어프로덕츠쿼드라와 함께 현지 수소 모빌리티의 연료 보급을 위해 공급망을 확보하는 것은 물론 수소 생산, 수소 충전소 건설 및 운영 등 생산부터 충전에 이르는 사우디 내 수소 사업 체계를 구축하고 있다"며 "에어프로덕츠쿼드라와의 인연을 계기로 알마주이로지스틱스에도 엑시언트를 공급하게 된 것으로 보인다"고 설명.
이에 금일 한화솔루션, 삼화전자, 대원강업, 한온시스템, 두산퓨얼셀, 일진하이솔루스 등 수소차(연료전지/부품/충전소 등) 테마가 상승.

태양광에너지

美 태양광 관련주 급등 소식 등에 상승

지난밤 美 CPI가 둔화된 모습을 보이면서 Fed의 금리 인상이 마무리됐다는 인식이 커진 가운데, 태양광 수요 둔화에 대한 우려가 해소되며 美 증시에서 퍼스트솔라(+11.43%), 솔라에지 테크놀로지스(+10.79%), 인페이즈에너지(+16.35%) 등 태양광 관련주가 급등했음.
이 같은 소식에 한화솔루션, 주성엔지니어링, DGP, 엘오티베큠, HD현대에너지솔루션 등 태양광에너지 테마가 상승. 아울러 대표적 신재생 에너지 관련주인 씨에스윈드, 씨에스베어링, 태웅 등 풍력에너지 테마도 투자 심리가 개선되며 동반 상승세를 기록.

2차전지/ 전기차/ 리튬/ 폐배터리/ 리비안(RIVIAN)

美 국채금리 급락 및 테슬라 전기차 가격 인상 소식 등에 상승

지난밤 뉴욕증시가 CPI 둔화, Fed 긴축 종료 기대감 속 국채금리가 급락하면서 3대 지수 모두 상승. 동부시간 오후 3시 기준 뉴욕채권시장에서 10년물 국채금리는 전거래일 3시 기준보다 19.20bp 급락한 4.443%에 거래됐으며, 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 22.40bp 급락한 4.821%를 나타냈음. 30년물 국채금리는 12.50bp 급락한 4.619%를 기록.
아울러 테슬라(+6.12%), 리비안(+4.39%), 루시드그룹(+5.04%) 등 美 주요 전기차 업체 주가가 상승. 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면, 테슬라가 상하이산 모델3 기본형의 가격을 1,500위안 인상한 26만1,400위안으로, 모델Y 보급형 모델은 2,500위안 인상한 26만6,0400위안으로 올린다고 발표했다는 소식이 전해짐. 테슬라는 지난 3주 간 두차례 가격 인상을 발표한 데 이어 또 다시 가격을 올린 것임.
이 같은 소식 속 SK이노베이션, LG에너지솔루션, 상신이디피, 모베이스전자 등 2차전지/전기차 테마가 상승. 또한, 코스모화학, 에코프로, 대보마그네틱 등 리튬/폐배터리/리비안(RIVIAN) 테마도 상승.

음원/음반/ 엔터테인먼트

국내 및 해외 팬덤 규모 확대 및 구매력 지속 성장 전망 등에 상승

대신증권은 보고서를 통해 해외 팬덤의 ‘조직화’ 현상이 소수 그룹에서 신인까지 확대되고 있다며, 현재 조직화 단계는 초기 단계로 구매력은 국내 로얄 팬덤 대비 낮으나 적극적인 홍보 활동으로 해외 팬덤 추가 유입되는 구조라고 설명. 장기적 관점에서 현지화 그룹의 활발한 현지 활동으로 국내 팬덤과 같이 구매력까지 향상될 것으로 전망.
아울러 국내 팬덤은 팬덤 활동에 대한 인식 개선과 아티스트 활동 기간이 길어지며 팬덤 연령층이 확장되는 추세에 있다고 밝힘. 엔터사의 음반 판매전략 변화로 라이트 팬덤의 소비 요인이 강해진 상황에서 구매력이 높은 연령층의 유입은 전체 소비액 증가로 이어질 개연성이 높다고 설명.
또한, 최근 데뷔한 IP의 평균 음반 판매량 성장률은 +133%를 기록했다며, 첫 단독 콘서트의 규모도 월드투어가 가능해지며 모객수가 크게 확대되는 추세라고 설명. 해외 프로모터와의 협상력 개선으로 개런티도 증가세에 있는 가운데, 올해 연말부터 총 11팀의 데뷔가 예정되어 있어 저연차 IP를 중심으로 엔터 산업의 성장세가 지속될 것으로 전망.
이 같은 분석 속 금일 큐브엔터, 카카오, 와이지엔터테인먼트, 하이브, 디어유 등 음원/음반/엔터테인먼트 테마가 상승.

지능형로봇/인공지능(AI)/ 로봇(산업용/협동로봇 등)/ 자율주행차

지능형로봇법 개정안 시행 기대감 등에 상승

언론에 따르면, 오는 17일 ‘지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법’ 개정안이 시행될 예정. 법 개정안에 따르면 로봇은 16가지 안전 기준에 부합해야 하고, 운행 시에는 보험·공제를 가입해야 되는 것으로 전해짐. 개정안은 실외이동로봇을 최대 질량 500kg 이하, 속도 15km/h 이하로 규정했으며, 로봇과 적재물을 합한 무게가 230kg을 초과하는 경우 최고 속도는 5km/h로 제한되고 100kg 초과는 10km/h, 그 이하 로봇은 15km/h 속도를 낼 수 있게 될 것으로 알려짐.
일부 언론에 따르면, 강남구와 KT가 이달 20일부터 도심 일대에서 로봇 배송 시범 서비스를 선보일 것으로 전해짐. 이는 지난 6월 강남구와 KT가 실외 로봇 배송 서비스 제공 업무협약(MOU)을 체결한데 따른 후속조치임.
한편, 그 동안 실외 이동로봇은 일부 사유지와 규제샌드박스 지역을 제외하고 공공 시설에서 혼자 자율주행할 수 없었으며, 로봇을 운용하는 경우 사용자가 이를 조작하며 함께 동행해야 했지만, 이번 개정안이 시행되면 야외 환경에서 혼자서 주행하며 배달이나 순찰 등 업무를 수행할 수 있게 될 것으로 전망되고 있음.
이 같은 소식에 티로보틱스, 유진로봇, 엠로, 제우스, 디아이씨, 두산로보틱스, 칩스앤미디어, 퓨런티어, 오비고, THE MIDONG, 텔레칩스 등 지능형로봇/인공지능(AI)/로봇(산업용/협동로봇 등)/자율주행차 테마가 상승.

생명보험/ 손해보험

금융당국, 車보험료 인하 압박 지속 및 주요 생보사 3분기 실적 부진 등에 하락

언론에 따르면, 대형 손해보험사 5곳의 올해 3분기 누적 당기순이익이 6조원에 육박한 것으로 나타난 가운데, 보험사들을 향한 금융당국의 ‘상생금융’ 압력이 더욱 커질 것이라는 관측이 제기되고 있음. 특히, 최근 금융당국은 손해보험사들과 간담회를 통해 상생금융을 명분으로 자동 차 보험료 인하를 요청한 것으로 알려졌음. 보험료 인하율은 1.5~2.0% 내외가 유력하다는 관측이 나오고 있는 가운데, 일각에서는 인하폭이 3%대에 달할 것이라는 주장도 제기되고 있음.
주요 생보사의 실적이 부진했던 점도 부담으로 작용. 코리안리, 3분기 별도기준 매출액 1.71조원(전년동기대비 -22.4%), 영업이익 357.29억원(전년동기대비 -42.4%), 순이익 240.34억원(전년동기대비 -49.8%). 미래에셋생명, 3분기 연결기준 영업이익 91.78억원(전년동기대비 -88.47%), 순이익 603.91억원(전년동기대비 +20.88%). 한화생명, 3분기 별도기준 영업손실 797.94억원(전년동기대비 적자전환), 순손실 408.03억원(전년동기대비 적자전환)을 기록.
한편, 밤사이 발표된 대표적 인플레이션 지표인 美 소비자물자지수(CPI)가 예상치를 밑돌면서 연방준비제도(Fed)의 긴축 종료 기대감이 커진 가운데, 美 국채금리가 급락한 점도 부담으로 작용.
이에 금일 미래에셋생명, 코리안리, 한화생명, 한화손해보험 등 생명보험/손해보험 테마가 하락.

가상화폐(비트코인 등)

비트코인 가격 하락 영향 등에 하락

전일 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 둔화되는 모습을 보이며 위험자산 선호 심리가 강화된 가운데, 비트코인 가격은 차익 실현 추정 매물 출회 등으로 하락. 또한, 블룸버그 애널리스트 제임스 세이파트가 비트코인 ETF 승인 연기 가능성이 높다는 의견을 내놓은 것도 비트코인 하락에 영향을 미친 게 아니냐는 분석이 제기되고 있음.
이에 오후 4시 경 코인마켓캡에서 비트코인 가격은 24시간 전 대비 2.5% 가량 하락한 35,600달러 부근에서 거래되고 있으며, 국내 가상화폐 거래소인 빗썸과 업비트에서는 4,740만원 부근에서 거래되고 있음.
이 같은 소식에 금일 위지트, 우리기술투자, 갤럭시아머니트리, 위메이드 등 일부 가상화폐(비트코인 등) 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

테고사이언스 13,190원(+29.95%)
: 로스미르 국내 임상시험 제3상 결과 대조군 대비 비협골 고랑 중증도 개선에 대한 우월성 확인 모멘텀 지속에 상한가
씨아이테크 2,030원(+29.71%)
: 경영권 분쟁 소송 이슈 지속 속 상한가
웅진 1,522원(+29.97%)
: 웅진그룹, 이큐셀 인수 우선협상대상자 선정 속 2차전지 사업 진출 소식에 상한가
휴림에이텍 473원(+29.95%)
: 자동차부품 테마 상승, 3분기 실적 발표 및 10억원 규모 유상증자 결정 속 상한가
마이크로컨텍솔 11,030원(+29.92%)
: 반도체 관련주 상승 속 3분기 실적 호조에 상한가
비엘 2,260원(+29.96%)
: 폴리감마글루탐산 기반 5세대 필러 개발 성공 소식 등에 상한가
에이직랜드 41,300원(+29.87%)
: 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 반도체 관련주 상승 속 상한가
캡스톤파트너스 9,180원(+129.50%)
: 신규 상장 첫날 급등
메타바이오메드 5,080원(+26.68%)
: 3분기 호실적 발표에 급등
체시스 2,400원(+25.72%)
: 자동차부품 테마 상승 속 1분기 실적 호조에 급등
엠젠솔루션 1,747원(+20.82%)
: 세계 첫 유전자 가위 치료제 FDA 승인 기대감 속 유전자가위 기술 활용, 형질전환 돼지 생산 사업 영위 사실 부각에 급등
티로보틱스 24,750원(+18.71%)
: 지능형로봇법 개정안 시행 기대감 등에 로봇(산업용/협동로봇 등)/지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
컨텍 18,780원(+17.08%)
: 87.27억원 규모 안테나시스템(예비품포함) 구축 계약 체결 모멘텀 지속에 급등
이수페타시스 31,300원(+16.36%)
: 내년 실적 개선 기대감 등에 급등
신성델타테크 40,750원(+16.26%)
: 로봇(산업용/협동로봇 등) 및 2차전지 테마 상승 속 급등
퀄리타스반도체 20,200원(+15.10%)
: 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
한국내화 3,310원(+14.53%)
: 3분기 호실적에 급등
크라우드웍스 27,900원(+14.11%)
: 지능형로봇법 개정안 시행 기대감 등에 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
티에프이 46,000원(+13.86%)
: 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
엘앤케이바이오 8,380원(+13.70%)
: 3분기 흑자전환 등에 급등
마이크로투나노 14,680원(+13.45%)
: 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
비엘팜텍 505원(+12.98%)
: 최대주주 비엘, 폴리감마글루탐산 기반 5세대 필러 개발 성공 소식 등에 급등
칩스앤미디어 21,600원(+12.85%)
: 자율주행차 테마 상승, 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
서연이화 16,810원(+12.07%)
: 자동차부품 테마 상승 속 3분기 실적 호조에 급등
피에스케이홀딩스 32,950원(+11.51%)
: 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 HBM/반도체 관련주 상승 속 급등
모베이스전자 2,150원(+11.46%)
: 전기차 및 자동차부품 테마 상승 속 사우디 전기자동차 회사 '시어모터스'와 추가 공급계약 체결 소식에 급등
케이씨텍 22,900원(+11.44%)
: HBM/반도체 관련주 상승 속 3분기 실적 호조 및 HBM향 CMP 소재 공급 확대 기대감 등에 급등
제우스 42,050원(+11.39%)
: 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승, 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 HBM/반도체 관련주 상승 속 급등
티에스이 44,850원(+11.29%)
: 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
지오엘리먼트 12,680원(+11.23%)
: 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
STX 14,130원(+11.08%)
: 페루·브라질 리튬광산 개발·판매권 확보 모멘텀 지속에 급등
인트론바이오 6,680원(+10.78%)
: 세계 첫 유전자 가위 치료제 FDA 승인 기대감 속 유전자가위 기술 도입 개량형 박테리오파지 개발 이력 부각에 급등
전진바이오팜 8,130원(+10.61%)
: 빈대 전국적 확산 우려 지속 속 기생충(Sea Lice) 피해감소제 등 해충 관련 기술 보유 사실 지속 부각에 급등
알테오젠 72,300원(+10.38%)
: 마일스톤 유입으로 인한 이익 창출력 선반영에 따른 목표주가 상향 조정 등에 급등
디아이씨 5,480원(+10.26%)
: 전기차 및 자동차부품, 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승 속 3분기 호실적 모멘텀 지속에 급등
알피바이오 9,140원(+10.12%)
: 3분기 실적 호조에 급등
서연 8,200원(+10.07%)
: 3분기 실적 호조에 급등
파두 19,470원(+9.94%)
: 반도체 관련주 상승 속 '뻥튀기 상장 의혹' 속에도 반발매수세 유입 등에 급등
상신이디피 16,990원(+9.75%)
: 2차전지/전기차 테마 상승 속 3분기 실적 호조에 급등
아이엠티 18,660원(+9.70%)
: 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
대유에이텍 460원(+9.52%)
: 올해 1~10월 자동차 수출 580억 달러 달성, 지난해 연간 수출 실적 돌파 소식 등에 자동차부품 테마 상승 속 급등
그린케미칼 6,850원(+9.42%)
: 美中 기후변화 공동대응 합의, 워킹그룹 가동 소식 등에 온실가스(탄소배출권) 테마 상승 속 급등
브이원텍 9,490원(+9.33%)
: 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승, 美 국채금리 급락 및 테슬라 전기차 가격 인상 소식 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
오로스테크놀로지 21,550원(+9.22%)
: 美 국채금리 급락 및 필라델피아 반도체 지수 급등 등에 HBM/반도체 관련주 상승 속 급등

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