(23.11.09.THU) 리포트 요약 및 테마종목 정리

리포트요약

＃기아

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 77,000원］

BEV 경쟁력 확인 필요

2023년, 실적과 주가의 디커플링 지속
2024년 ICE 시장 본격 축소 전망, 실적 악화 불가피

＃넥센타이어

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,160원］

불확실한 자동차 업종의 대안

불확실성 가득한 자동차 업종의 선택지, 타이어
2024년 연간 EPS +34% YoY 전망
기존 투자의견 Buy와 적정주가 12,000원 유지

＃롯데정밀화학

［한화투자 / 윤용식 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 57,500원］

3Q23 NDR Review: 명실상부한 ＇스페셜티＇ 업체

3Q OP 351억원(컨센 -18%, 당사 전망치 -7% 하회)
NDR 주요 내용: 2030년 글로벌 Top 10 스페셜티 회사 목표
기업 변화에 더 높은 가치를 두어야 할 때

＃신세계

［유안타증권 / 이승은,박현주 / ＝Buy / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 173,700원］

3Q23 Review: 시장기대치 하회

23년 3분기 실적 시장기대치 하회
4Q23 Preview: 본격적인 실적 개선

＃신세계

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 173,700원］

3Q23P Review: 3개년 배당금 끌어올려 ↗

3Q23P 전체 순매출액은 1.50조원(-23.4%, 이하 yoy), 영업이익은 1,318억원(-13.9%)을 기록
3개년(2023~2025년) 배당 정책 발표: 배당 재원 기존 10% → 10~15%, 최저 배당금 기존 1,500원 → 3,500원

＃신세계

［삼성증권 / 박은경,한수진 / ＝BUY / 목표가 ▼239,000원 / 현재가 173,700원］

면세점 때문에 지금은 울지만, 웃을 날 곧 온다

3Q23 review-찜찜한 저점 통과
2Q23 저점 통과는 확인, 하지만 회복 속도는 물음표

＃신세계

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼300,000원 / 현재가 173,700원］

3Q23 리뷰 : 면세점 경쟁력이 부각될 것

3Q23 Review
면세점 가치 부각될 것

＃신세계

［하나증권 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ▼260,000원 / 현재가 173,700원］

3Q23Re: 불안한 실적

3분기 영업이익 1,318억원(YoY -14%) 기록
약해진 실적 모멘텀

＃신세계

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 173,700원］

알고 있었음에도 아쉽다

예상했던 부진
연말까지 주가 모멘텀 공백 예상, 24년 면세 회복 관점 매수 의견 유지

＃신세계

［NH투자 / 주영훈,노다함 / ＝Buy / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 173,700원］

3분기를 저점으로 실적 개선 기대

상대적으로 선방
3분기, 실적의 바닥은 지났다

＃신세계

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 173,700원］

예견된 수준

3분기 실적 Review
모멘텀 부재의 구간

＃신세계

［신한투자 / 조상훈 / ＝매수 / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 173,700원］

이제부터 편안해진다

3Q23 영업이익 1,318억원(-13.9%, YoY), 컨센서스 11% 하회
면세사업자로서의 가치가 부각될 시점
백화점 우려보다는 면세 회복과 밸류에이션 매력에 주목

＃신세계

［KB증권 / 박신애,고병국 / ＝BUY / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 173,700원］

3Q23 리뷰: 유통 업종 내 최대 이익, 최고 마진, 최저 P/E

투자심리 악화를 감안해도 가혹한 밸류에이션. 저가 매수 접근 유효
2024년 총매출 +9%, 영업이익 +16% 전망. 백화점과 인터내셔날이 이익 증가에 기여
3Q23 Review: 영업이익이 컨센서스를 11% 하회. 백화점 이익 15% 감소, 면세점 이익도 공항점 부진으로 기대치 하회

＃신세계

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ▼260,000원 / 현재가 173,700원］

그래도 4분기 손익은 개선된다

국내 소비 경기와 면세점 업황 부진으로 3분기 실적 컨센서스 하회
그러나 지난 해 4분기 낮은 기저 상황 고려하면 4분기부터 증익 예상
배당 정책 발표. 주주가치 제고를 위해 고민하기 시작한 점 긍정적

＃신세계

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 173,700원］

면세점 가치 회복에 주목

영업이익이 시장 기대치를 10.6% 하회
면세점 가치가 점차 부각될 전망

＃현대차

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ▼230,000원 / 현재가 174,800원］

점유율 하락세 지속

2024년 연간 EPS -24% YoY 전망
전세계 시장 점유율 , 2Q22 이후 추세적 하락세 지속 중
2024년 EPS 추정치를 -3.3% 조정하며, 이를 반영해 적정주가 230,000원으로 하향

＃HD한국조선해양

［KB증권 / 정동익 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 98,600원］

밸류에이션 리레이팅 지속될 전망

밸류에이션 리레이팅 지속될 전망
분기별 실적개선세 이어질 전망
현대삼호중공업 가치에 주목

＃삼성중공업

［KB증권 / 정동익 / ＝HOLD / 목표가 ＝7,500원 / 현재가 7,190원］

FLNG 등 해양플랜트 시황회복에 주목

2023년 신규수주는 120억 달러 상회할 전망
2024년에도 영업이익 흑자기조 이어질 전망
2024년은 FLNG 등 해양플랜트 시황회복에 주목

＃현대미포조선

［KB증권 / 정동익 / ＝HOLD / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 76,500원］

본격적인 투자는 24년 하반기 이후에…

낮은 건조선가와 제품Mix 악화로 4Q22 이후 적자 지속 중
2024년 하반기에는 영업이익 흑자전환 기대
베트남조선소 증설에도 관심필요

＃LG이노텍

［키움증권 / 김지산 / ＝BUY / 목표가 ＝350,000원 / 현재가 231,500원］

불확실한 4분기 확실한 선택

아이폰 15 시리즈 판매 양호, 생산량 전작 상회 전망
4분기 역대 최고 실적, 추정치 상향 가능성 부각

＃현대모비스

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ＝285,000원 / 현재가 222,500원］

차별화된 실적 안정성

2024년 자동차 업종 대형주 포트폴리오 내 최선호주
2025년 북미 BEV 공장 가동 이후의 부품 부문 수익성 확인이 이후의 주가 방향성 결정할 것
기존 적정주가 285,000원 유지

＃삼륭물산

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 3,560원］

기술분석보고서

안정적인 입지의 카톤팩 전문기업
생산공정의 자동화 구축 및 철저한 품질관리
인수합병으로 종합용기 제조기업으로의 발돋음

＃한국전력

［키움증권 / 이종형 / 현재가 17,640원］

산업용 대용량 전기요금 10.6원 인상

11/9부터 산업용 중에서도 대용량 고객인 산업용(을) 전기요금을 kWh당 평균 10.6원(6.9%) 인상
수익성 측면에서는 긍정적이나 예측가능한 요금체계 확보가 필요

＃SK텔레콤

［미래에셋증권 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 48,400원］

눈에 띄는 실적과 눈에 띄는 생성AI 에이닷

영업이익 4,980억원, 영업이익률 11.3%로 예상 상회
통신서비스 섹터 Top Pick

＃SK텔레콤

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 48,400원］

에이닷, 이게 되네?

시장 눈높이에 부합하는 실적
4Q23에도 양호, 24년은 AI 신사업 기대
투자의견 BUY 및 TP 6.8만원 유지

＃SK텔레콤

［한화투자 / 유영솔 / ＝Buy / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 48,400원］

실적 좋고, AI 좋고,

3Q23 Review: 영업이익 컨센서스 부합
AI, 이제 한 건 보여줬습니다

＃SK텔레콤

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 48,400원］

체질 개선 가속화

3Q23 실적 review- 컨센서스 부합
AI 서비스 고도화 지속

＃SK텔레콤

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 48,400원］

믿었던 그대로

3Q23 Review: 편안한 이익 성장세 시현
가입자가 가장 많으니까
2024년에도 편안한 선택

＃SK텔레콤

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 48,400원］

본업 좋고, AI로 도약

3분기 기대를 충족하는 호실적
AI Company 도약, 28년 AI 매출비중 36% 목표
주주환원정책 확대 기조 지속, 목표주가 70,000원 유지

＃SK텔레콤

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 48,400원］

탁월한 이익창출 능력 확인

3Q23: 높은 이익창출 능력 확인
실적개선, AI 그리고 주주환원까지

＃SK텔레콤

［유안타증권 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 48,400원］

건재한 MNO

3Q23 Review: 시장 컨센서스 부합
24년에도 MNO는 건재하다

＃SK텔레콤

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 48,400원］

흠잡을 데 없는 모범생

3Q23 Review: 꾸준한 외형 및 내실 성장
주주환원에 가장 적극적. 23년 총 주주환원은 약 10%

＃SK텔레콤

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 48,400원］

3Q 시장 기대치 상회, 유일하게 가져갈 만한 통신주

매수/TP 8만원 유지, 12개월 통신서비스 업종 최선호주로 제시
3분기 실적 컨센서스 상회, 탑라인/영업비용 모두 가장 양호한 흐름 나타냄
4분기 실적도 양호할 전망, 5만원 미만에선 적극 매수로 대응해도 무방

＃롯데에너지머티리얼즈

［대신증권 / 전창현 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 42,150원］

부진한 업황 지속

3분기 실적 시장기대치 하회
4분기 수익성 개선 전망

＃코웨이

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 47,900원］

3Q23 리뷰 : 실적 안정성에 실적 모멘텀까지

3Q23 Review
소비 경기 둔화에 빛날 것

＃코웨이

［이베스트투자 / 오린아 / ＝Buy / 목표가 ▼73,000원 / 현재가 47,900원］

3Q23 Review: 소비 둔화에도 빛나는 실적

3Q23 Review: 소비 둔화에도 되려 빛나는 실적
투자의견 Buy 유지, 목표주가 73,000원으로 조정

＃코웨이

［신한투자 / 조상훈 / ＝매수 / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 47,900원］

당신의 매트리스는 괜찮으십니까?

3Q23 영업이익 1,953억원(+18.3% YoY) 기록, 컨센서스 부합
말레이시아 부진 아쉽지만, 태국 성장 기대
대주주 불확실성보다는 실적 안정성에 주목

＃기업은행

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 11,430원］

배당성향 점진적 상향 기대

점진적 배당성향 상향, 배당 매력도 상향
건전성, 아직은 양호하나 관리는 필요
‘24년 지배순이익 2조8,999억원 전망

＃기업은행

［SK증권 / 설용진 / ▼중립 / 목표가 ＝13,100원 / 현재가 11,430원］

배당 기대감이 끝나고 난 뒤

배당에 대한 높은 기대감은 여전히 유효. 2023E 배당수익률 9.6% 전망
경기 둔화 국면에서 국책은행으로서의 부담감 확대 불가피. 배당 관련 기대감 소멸 이후 조심스러운 관점에서 접근 필요하다고 판단
2024E 지배순이익 2.7조(+0.7% YoY) 전망. 은행에 대한 사회적 역할이 요구되는 상황에서 국책은행이라는 특수성 반영

＃KT

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 32,600원］

자회사가 성장 뒷받침하며 실적 방어

유선 가입자 부진했지만, 대체로 무난했던 3분기 실적
5G 보급률 70% 도달로 통신업 성장률 둔화 불가피
클라우드 & 부동산이 견인한 3분기 자회사 실적
올해 DPS 전년도 이상 유지하고, 2024년 1분기부터 분기배당 도입

＃KT

［유안타증권 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝43,500원 / 현재가 32,600원］

부진은 없다

3Q23 Review: 일회성 제거시 영업이익 두 자릿수 성장
24년에도 견조한 성장 전망

＃신세계인터내셔날

［유안타증권 / 이승은,박현주 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 16,410원］

주가 방향성은 코스메틱이 결정한다

3Q Review: 실적 시장기대치 하회
4Q23 Preview: 계절적 성수기 및 면세 채널 회복 전망
2024년 코스메틱 부문 이익기여도 확대 전망

＃신세계인터내셔날

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 16,410원］

이제는 회복을 보여줄 때

5개 분기 만에 솟아난 희망
3Q23 Review: 종료 브랜드 제외 시 연결 매출 4% 감소

＃신세계인터내셔날

［삼성증권 / 최지호 / ▼HOLD / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 16,410원］

큰 그림을 고민해야 할 때...실적 성장 가시성 확보가 관건

HOLD 투자의견으로 하향하며, 목표주가 17,000원 제시.
소비재 전반에 걸쳐 고가에서 저가로의 trading down이 진행되고 있는 상황에서, 동사 실적 핵심인 고가 수입 브랜드들의 24년 매출액 성장을 장담하기 힘든 상황.
24년 실적 성장에 대한 가시성 회복이 필요한 가운데, 회사의 비용 절감 노력을 감안해도, 24년 영업이익률이 5%를 밑돌 것으로 예상

＃신세계인터내셔날

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝Trading BUY / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 16,410원］

자세 낮추고, 기다릴 때

내수 소비 둔화에 패션 부문 실적 쇼크
성장 부재로 4Q23 실적 눈높이도 하향 불가피
바닥 다지는 구간, 트레이딩 바이 유지

＃신세계인터내셔날

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 16,410원］

3Q23 Review: 좋아질 일만 남았다

3Q23 수익성 훼손

＃신세계인터내셔날

［KB증권 / 박신애,고병국 / ＝BUY / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 16,410원］

3Q23 Review: 어두운 터널의 끝이 다가온다

주가 반등 위해서는 실적 가시성 확보가 급선무
2024년 매출 +6%, 영업이익 +47% 전망. 신규 브랜드 론칭, ‘라이선스’ 사업 진출 등 기대
3Q23 Review: 영업이익이 컨센서스를 52% 하회. 특히 국내 의류 손익이 기대치를 큰 폭으로 하회함

＃신세계인터내셔날

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 16,410원］

변수는 날씨

3Q: 바닥 근접
4Q 턴어라운드는 날씨에 달려있다

＃신세계인터내셔날

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 16,410원］

실적 가시성 뚜렷해지는 시점, 1Q24부터 주가 회복 전망

매출 및 이익 기여도 큰 수입 브랜드 이탈로 손익에 (-) 영향 지속
4분기까지는 실적 보수적으로 접근할 필요
실적 가시성 뚜렷해지는 시점, 1Q24부터 주가 회복 전망

＃LG유플러스

［유안타증권 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 10,370원］

다소 아쉬운 실적, 갈 길 가는 중

3Q23 Review: 시장 컨센서스 하회
24년에도 양적·질적 성장 지속
밸류에이션 리레이팅 기대

＃LG유플러스

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 10,370원］

5G 이익 둔화 구간 진입

3분기 양호한 탑라인 성장에도 비용 증가로 실적 하회
MVNO가 이끌었던 무선서비스 매출 증가 & 스마트홈 가입자 순증 경쟁사 대비 우위
EV Infra & Content 신성장사업 본격화

＃시그네틱스

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 1,117원］

기술분석보고서

글로벌 반도체 후공정 패키징 전문 기업
반도체 전공정 기술의 발전 한계로 패키징 기술의 중요성 대두
지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 유지, 사업 다각화 추진중

＃강원랜드

［삼성증권 / 박은경,한수진 / ▼HOLD / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 15,510원］

매력적인 배당주

3Q23 reviewㅡ방문객 수 감소
카지노 수요 회복 시그널 부재
대규모 금융수익 덕에 배당 기대감 상승

＃강원랜드

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 15,510원］

우려보다는 선방

3분기 영업이익 918억원, 우천 우려에도 선방
2024년 성장성 확보가 필요하다

＃강원랜드

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 15,510원］

답답하고 아쉬운 흐름 지속

시가배당률 5% 내외에서 바닥 확인
3Q OP 918억원(-23%)
현재의 배당 수준이 매력적이게 될 매크로 변화를 기다리는 수 밖에

＃카카오

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 43,950원］

수확 시기가 다가온다

투자의견 Buy, 목표주가 65,000원 유지
3Q23 Review: 영업이익 1,403억원 (-6.7% YoY)으로 컨센서스 상회
플랫폼 부문 매출액 +4.3% YoY
콘텐츠 부문 매출액 +29.8% YoY
4분기 광고 성수기, 카카오톡 인벤토리 확대 효과 기대

＃카카오

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 43,950원］

3Q23 실적 발표

매출 YoY +16.3%, QoQ +5.8% / 컨센서스 대비 -3.1%
영업이익 YoY -6.7%, QoQ +23.6% / 컨센서스 대비 +10.2%
당기순이익 YoY -63.9%, QoQ -11.7%

＃CJ ENM

［KB증권 / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 65,300원］

3Q23 Review: 본업이 정상화되었다

투자의견 Buy, 목표주가 80,000원으로 상향
3Q23E: 고통스러웠던 비용 효율화가 성과로 나타나기 시작
2024년 티빙은 굉장히 공격적. 그리고 그 전략은 성공 가능성 매우 높다고 생각

＃CJ ENM

［DB금융투자 / 신은정 / ▲Buy / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 65,300원］

딱 한 번만 더 믿어볼까?

영업흑자 달성
4Q23에도 영업흑자 기대
투자의견 BUY, 목표주가 8.5만원으로 상향

＃CJ ENM

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 65,300원］

턴어라운드 시작?

3 분기 영업이익 흑자전환 , 티빙 5Th Season 적자 축소
수익성 회복을 위한 노력 더욱 확대되어야
턴어라운드의 모습을 확인해 나가는 과정 또한 필요

＃CJ ENM

［교보증권 / 박성국 / ＝Buy / 목표가 ▲95,000원 / 현재가 65,300원］

명확한 방향, 지속될 개선

3Q23 Review: OP 74억원으로 어닝 서프라이즈
명확한 방향, 지속될 개선
투자의견 Buy 유지, 목표주가 95,000원으로 상향

＃CJ ENM

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▲86,000원 / 현재가 65,300원］

미디어의 계절이 돌아왔다

3분기 매출액은 1조 1,109억원(-5.7%yoy), 영업이익은 74억원(-71.0%yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 상회
4분기도 티빙과 피프스 시즌의 적자폭 축소 예상하며, 광고 및 커머스 등의 계절적 성수기 영향으로 연결 흑자 기조 이어갈 것으로 전망

＃CJ ENM

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 65,300원］

드디어 체질 개선 노력 시작

몸을 가볍게 한만큼, 추진력을 얻었다
3Q23 Review: 인건비 효율화 + 자회사 적자폭 개선

＃CJ ENM

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ▲88,000원 / 현재가 65,300원］

성큼 다가온 볕들 날

3Q23 실적 Review- 어닝 서프라이즈
바닥을 딛고 개선을 논할 시점

＃CJ ENM

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 65,300원］

생각보다 빨라진 흑자 전환

3분기 영업이익 74억원으로 실적 서프라이즈
긴 터널을 지나 다시 흑자의 길로. 목표주가 77,000원 유지

＃CJ ENM

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ▲82,000원 / 현재가 65,300원］

모든 것이 좋아지고 있어

3Q23 Review: 예상보다 빠른 턴어라운드 달성
TV광고 및 티빙과 Fifth Season의 정상화 과정에 진입

＃CJ ENM

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 65,300원］

예상치도 못한 희소식

3Q23 Review: 영업이익 74억원으로 서프라이즈 기록
2024년 완연한 실적 턴어라운드 기대

＃CJ ENM

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 65,300원］

실적 서프라이즈는 핑계고

3Q OP 74억원(-71% YoY)
티빙/피프스 시즌의 적자 축소에 더한 티빙 구독료 인상

＃엔씨소프트

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 261,500원］

3Q23 실적 발표

매출 YoY -30.0%, QoQ -3.9% / 컨센서스 대비 -2.4%
영업이익 YoY -88.6%, QoQ -53.1% / 컨센서스 대비 -29.0%
당기순이익 YoY -75.8%, QoQ +44.1%

＃에코바이오

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 5,450원］

기술분석보고서

바이오가스 기반의 재생에너지, 자원화 기술역량 보유
바이오황의 제품화 기술 보유, 사업화 적극 추진
바이오가스법(환경부) 시행으로 인한 시장 성장 가속화 기대

＃이오테크닉스

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ▲195,000원 / 현재가 164,100원］

신규장비 모멘텀 지속

3Q23 매출은 YoY 24% 감소한 879억원, 영업이익은 YoY 48% 감소한 112억원으로 시장 컨센서스(매출액 882억원, 영업이익 138억원) 대비 소폭 하회 전망
반도체 레이저 커팅 시장에서 글로벌 리더가 될 전망

＃에스엠

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 106,700원］

여유를 갖자

3분기 매출액은 2,663억원(+11.8%yoy), 영업이익은 505억원(+69.7%yoy)으로 역대 최대 실적 기록
3분기 총 83회의 콘서트/팬미팅 및 신보 판매 871만장 기록하며 사상 최대 공연 및 앨범 매출 시현
4분기는 최대 실적을 기록한 3분기 대비 실적 기대감이 낮아질 것으로 전망하지만, 내년 1분기부터 NCT Dream, NCT 127, 에스파, 라이즈 등 주력 아티스트의 활동이 빈틈없이 이어지며 견조한 실적 흐름 기대

＃에스엠

［교보증권 / 박성국 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 106,700원］

매출 부진은 일시적

3Q23 Review: OP 505억원으로 컨센서스 부합
수익성 개선 지속, 매출 부진은 일시적
투자의견 Buy, 목표주가 180,000원 유지

＃에스엠

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 106,700원］

3Q23 Review: 컨센서스 부합
(계속, 이대로 쭉)좋아요

＃에스엠

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ▼154,000원 / 현재가 106,700원］

확연히 달라진 모습

3Q23 실적 Review- 컨센서스 부합
확연히 늘어난 아티스트 활동

＃에스엠

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 106,700원］

이제 포텐셜을 보자

보수적 가정 기반으로 목표주가 하향
우려보다 포텐셜에 주목할 시점
3Q23 Review: 무난하게 컨센서스 부합

＃에스엠

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 106,700원］

분기 영업이익 500억 대열 합류

3분기 신인 보이그룹 데뷔를 감안하면 500억대 OP 진입은 충분한 호실적
4분기에도 에스파, NCT(3팀), RIIZE에 레드벨벳까지 가세하며 가파른 이익 성장 전망
촘촘해진 활동 주기로 본업 중심의 이익 성장 전략

＃에스엠

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 106,700원］

차근차근 해 나가는 중

3Q23 연결 매출액 2,663억원(+11.8% YoY, +11.1% QoQ), 영업이익 505억원(+69.7% YoY, +41.6% QoQ)으로 시장 컨센서스 소폭 하회
신인 걸그룹 데뷔가 당초보다 지연되었기 때문에 적정 P/E를 23.0x로 소폭 하향하며 적정주가도 150,000원으로 하향. 투자의견은 BUY로 유지
내년 1분기부터 NCT DREAM과 RIIZE의 실물 앨범 등 주요 아티스트의 음반 발매 및 콘서트가 예정되어 있어 실적은 꾸준히 상승할 전망

＃에스엠

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 106,700원］

역대 최대 실적 달성

3분기 영업이익 505억원, 레코드 하이
4분기 아티스트 라인업도 충분
2024년까지 실적 개선 추세 확장

＃에스엠

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝167,000원 / 현재가 106,700원］

예상된 호실적. 라이즈야 앞으로 잘 해다오

3분기 영업이익 505원으로 컨센서스 부합
기존 계획들 착실히 진행 중

＃에스엠

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 106,700원］

이슈의 마무리를 기다리며

리스크만 없다면 매우 매력적인 가격
3Q OP 505억원(+70%)
2024년에 대한 기대는 여전히 유효

＃바텍

［대신증권 / 한송협 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 31,200원］

만년 저평가 언제 탈출할까?

3분기 영업이익 기준 시장 기대치(193억원)를 -12% 하회
헨리 셰인 계약+ GreenX12의 출시로 북미 매출 성장 기대
밸류에이션 부담은 없으나 리레이팅을 위해선 명확한 성장의 근거가 필요

＃바텍

［DB금융투자 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 31,200원］

장비투심 약화에도 미국향 매출 반등 기대

장비투심 약화에 따른 실적 부진
미국향 매출 반등 기대
투자의견 BUY, 목표주가 46,000원 유지

＃바텍

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ▼46,000원 / 현재가 31,200원］

3Q23 Re. 뚜렷한 미국 수요 회복 시그널, Conviction Buy

3Q23 실적 리뷰
2023년 연간 전망
투자의견 Buy, 목표주가 4.6만원으로 하향

＃토비스

［NH투자 / 심의섭,황지현 / 현재가 17,640원］

Screen Time

5분기 연속 잭팟, 개화하는 전장 디스플레이 모듈 사업
전 사업부 성장 지속되며 순항

＃나라엠앤디

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 5,820원］

기술분석보고서

금형 기술 기반의 금형 및 사출 부품 제조 전문기업
금형, 사출부품 다각화와 해외 생산 인프라 구축으로 성장동력 확보
산업 동향에 따른 기술 역량 강화, 고객사의 해외 투자 수혜 기대

＃한전기술

［이베스트투자 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▼77,000원 / 현재가 55,800원］

중장기, 원전 확대 수혜주 vs 단기, 원전 테마주

3Q23 영업이익, YoY 흑전 & QoQ 감소 & 당사 전망치 다소 초과
신한울 3?4호기 향후 수년간 설계용역 매출 지속, 특히 초중반 집중
중장기, 국내외 원전 확대 관련 안정적 성장주 vs 단기, 원전 테마주

＃한전기술

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 55,800원］

정책 기대감과 오버행 우려 공존

목표주가 88,000원, 투자의견 매수 유지
3Q23 영업이익 52억원(흑자전환)으로 컨센서스 부합
원전 확대 기대감 유효. 모회사 지분 매각 이슈 종료 필요

＃신한지주

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 34,900원］

분기 균등 배당, 자사주 매입 ‘24년에도 지속

분기 균등 배당+자사주, 가장 세련된 주주환원
‘24년 자사주 매입 금액 증가 예상
‘24년 지배순이익 4조5,630억원 전망

＃신한지주

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 34,900원］

견조한 이익체력에서 나오는 꾸준함

분기 균등 배당, 자사주 매입/소각 정례화 등의 기반은 견조한 이익체력. 2024년에도 2023년 수준의 자사주 매입/소각 추진하는데 어려움은 없을 전망
2024년 예상 당기순이익 4.9조(+3.8% YoY) 예상. 비은행 포트폴리오의 핵심인 카드업종의 부정적 업황 등 반영, 다만 현재 밸류에이션 수준에서는 저가매수를 통한 Upside 충분히 기대 가능

＃엠로

［신한투자 / 박윤,오강호 / 현재가 59,600원］

K-SaaS의 저력

해외 진출하는 K-SaaS 기업
1) 높은 해외 성공 가능성, 2) SCM 솔루션 시장 확대
2024년 매출액 741억원(+20% YoY) 전망

＃NHN KCP

［삼성증권 / 김재우,박준규 / ＝BUY / 목표가 ▼11,100원 / 현재가 8,980원］

3Q 리뷰: 비용 증가로 인한 수익성 둔화. 향후 개선이 관건

3Q 실적 - 매출 고성장 지속
매출 성장의 핵심 - 온라인 결제 증가
판관비 급증으로 영업이익, 영업이익률 하락

＃셀트리온

［한양증권 / 오병용 / ＝매수 / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 157,500원］

내년 주가급등 매우 기대됨

오랜만에 느껴지는 급성장의 향기
3분기가 본격적인 고성장의 시작이다
투자의견 매수 및 목표가 280,000원 유지

＃웹젠

［신한투자 / 강석오 / ▲Trading BUY / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 14,480원］

비용 축소, 이익 방어, 신작 흥행 성공적

3Q23 Review: 매출 감소를 비용 축소로 극복
뮤 모나크 흥행 성공 및 4Q23 실적 성장 시작

＃컴투스

［신한투자 / 강석오 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 47,700원］

적극적인 IP 확보 전략 긍정적

3Q23 Review: 매출 컨센서스 하회
적극적인 IP 확보 전략 긍정적
투자의견 ‘중립’ 유지

＃컴투스

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 47,700원］

넷이즈 게임까지 퍼블리싱, 관심이 생긴다

퍼블리싱 전문 기업으로 체질 변화 중
초기부터 넷이즈 개발작 등 주요 라인업을 확보하며 성공적인 변화 예고
퍼블리싱 역량 입증할 경우 보유 현금 가치도 부각될 전망

＃컴투스

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 47,700원］

미디어 개선이 관건

미디어 적자 확대로 영업적자 지속
퍼블리싱 라인업 확대
자회사 구조조정 진행 중

＃컴투스

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 47,700원］

2024년 퍼블리싱 경쟁력 입증 필요

3분기, 게임은 비용 통제로 양호한 실적. 미디어는 안보이는 회복세
2024년, 퍼블리싱 경쟁력 입증 필요

＃GS

［삼성증권 / 양일우,홍준혁 / ＝BUY / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 41,750원］

GS칼텍스가 견인한 양호한 실적

GS칼텍스가 견인한 양호한 영업이익
GS EPS의 직도입 LNG 물량 투입을 통한 가동률 상승 시기는 4분기로 지연
현 주가 기준 6%의 배당수익률 매력적

＃엘오티베큠

［KB증권 / 김현겸 / 현재가 21,800원］

3Q23 Review: 실적은 최고, 아쉬운 잔고 감소

분기 최고 실적 또 경신
10분기 만에 감소한 수주 잔고

＃비엘헬스케어

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 2,495원］

기술분석보고서

건강기능식품 전문업체
GMP 1호 기업의 제조공정 노하우 보유
천연소재 핵심기술로 개별인정형 원료 개발 진행 중

＃하나금융지주

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 40,450원］

투자자산 건전성 관리 필요

손익 변동성 축소 필요
주주환원은 주가 하방 경직성을 제공할 것
‘24년 지배순이익 3조8,401억원 전망

＃하나금융지주

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 40,450원］

가파른 성장 이후 내실 다지기

과거 증자 등을 바탕으로 가파른 성장을 추진해온 증권 자회사의 성장통 지속 중. 향후 자산 클린업 등이 완료된 이후에는 높은 이익체력 기대 가능하나 단기적으로는 은행 중심 실적 불가피
2023년 예상 당기순이익 3.8조(+3.5% YoY) 전망. 상위 3사 중 가장 낮은 밸류에이션으로 8.8% 수준에 달하는 배당수익률 기대 가능하며 향후 환율 등 안정화로 자본비율 개선되느 시점에 추가 자사주 매입/소각도 기대 가능

＃메디톡스

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ＝430,000원 / 현재가 217,500원］

ITC 관련 일회성 비용 반영, 제거 시 호실적

3Q23 Re: ITC 관련 일회성 소송 비용 반영, 다만 제거 시 호실적 달성
앞으로의 실적은 일회성 소송 비용 이슈 부재, 12월 뉴럭스 출시 예정
목표주가 유지. 해외 진출을 위한 준비는 순항, 식약처 이슈도 우려 불필요

＃메디톡스

［대신증권 / 한송협 / ＝Buy / 목표가 ＝370,000원 / 현재가 217,500원］

한 개 분기 실적이 중요한 게 아니다

3분기 매출 사상 최대, 다만 일회성 법무비용 반영으로 이익은 기대치 하회
주주들은 23년 실적보다는 24년 이후 폭발적 성장에 초점을 맞추고 있다

＃제주항공

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 10,820원］

수요는 좋았지만 비용이 문제

2023년 3분기 실적 매출액 4,368억원, 영업이익 444억원 시현
국제유가와 환율은 안정세 진입. 관건은 견조한 수요의 지속 여부와 Yield

＃엠씨넥스

［이베스트투자 / 김광수,차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 29,700원］

전장 사업의 실적 기여도 상승에 주목

3Q23 P 흑자 전환
4023E 실적 순항 전망
전장 사업의 실적 기 여도 상승에 주목

＃윈팩

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 1,528원］

기술분석보고서

메모리반도체 중심의 OSAT 기업
시장 니즈에 부합하는 기술개발을 통한 판매 제품군 확대
고객사 확대 및 턴키 서비스를 통한 안정적 성장기반 마련

＃에스앤에스텍

［SK증권 / 이동주 / N 매수 / 목표가 N 63,000원 / 현재가 45,000원］

2024년, 중국향 실적 성장 지속 + EUV 진입

본업의 성장세, 멈추지 않았다
EUV 동향 체크: 펠리클, 블랭크마스크

＃KB금융

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 52,100원］

주주환원 경쟁력이 돋보일 ‘24년

은행주 중 가장 편안한 선택
‘24년 자사주 6,500억원 매입으로 BPS 개선 전망
‘24년 지배순이익 5조1,184억원 전망

＃KB금융

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 52,100원］

은행의 가장 큰 미덕은 안정성

대내외 불확실성 지속되고 있으나 1) 은행/비은행 간 균형잡힌 포트폴리오, 2) 자본 비율 측면의 우위에 따른 안정성 지속. 거버넌스 관련 불확실성 역시 주요 의결권 자문사의 찬성 의견 감안 시 우려 제한적
2024년 예상 지배순이익 5.2조(+3.9% YoY) 전망. 주주 환원은 2023년과 유사한 34% 전망

＃파인테크닉스

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 1,730원］

기술분석보고서

LED 조명 제조업을 주력으로 영위
국가 에너지 효율 혁신 전략 정책으로 지속적인 성장 전망
선택과 집중을 통한 LED 조명 사업 부문의 경쟁력 강화

＃LX세미콘

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 79,500원］

시선은 OLED 아이패드로

3Q23 영업이익 149억원, 시장 기대치 하회
4Q23 영업이익 425억원으로 성장 재개 예상
실적 바닥 통과, 시선은 OLED 아이패드로

＃로보티즈

［한국IR협의회(리서치센터) / 백종석,김정은 / 현재가 26,500원］

로봇 부품과 자율주행로봇으로 도전한다

로봇 부품 및 로봇 완제품(자율주행로봇) 전문기업
다양한 로봇 시장 성장으로 로봇 부품 산업도 동반 성장
2023년 실적은 기대 대비 미진할 것. 다만 성장 잠재력은 주목

＃LX하우시스

［이베스트투자 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 41,900원］

3Q23 Review: 무난한 이익 기조 확인

건자재 비수기와 필름 부문 경기 위축에 따른 판매 둔화
느리지만 좋아질 실적 개선세 기대, Trading Buy 전략 추천 유지

＃LX하우시스

［하나증권 / 김승준,하민호 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 41,900원］

연간 영업이익 천억원은 무난해진 회사

3Q23 잠정실적: 컨센서스 부합
HMM 인수에 관련된 LX하우시스의 오해
투자의견 Buy, 목표주가 90,000원 유지

＃위메이드

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 53,100원］

중국 진출에 대한 출사표를 던지다

인건비 증가세는 지속
목표주가 12% 상향, 중소형 게임주 Top Pick 유지

＃위메이드

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▲67,000원 / 현재가 53,100원］

꿈의 적정가치

실적은 시장 기대치를 하회했지만 글로벌 블록체인 게임 신작과 중국 진출에 도전적인 목표치를 제시하며 주가는 강하게 반등
동사가 제시한 꿈을 모두 반영한 2024E 지배주주순이익은 1,108억원, 적정주가 6.7만원 (2024E EPS 20.0x)
1Q24 게임 출시 전까지 기대감 유지될 수 있다고 판단

＃씨에스윈드

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ▼56,000원 / 현재가 48,000원］

최악을 지나고 있는 중

3Q23 Review: 컨센서스에 부합
해외 풍력발전 이슈 업데이트
단기적으로 떨어지는 칼날은 잡지 말아야...

＃씨에스윈드

［이베스트투자 / 이주영 / N Buy / 목표가 N 68,000원 / 현재가 48,000원］

Bladt와 미국 법인이 관건

3Q23 Review: 영업이익 컨센서스 부합
2024년은 Bladt와 미국 법인이 관건

＃씨에스윈드

［유진투자 / 한병화 / ＝STRONG BUY / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 48,000원］

내년 실적 가시성 높아져

3분기 당사 추정치 대비 매출 하회했으나, 영업이익은 상회, 포르투갈, 터키법인 이익률 개선 때문
미국 법인은 GE향 타워 제조 수율 향상 속도 늦은 상태, 4분기 미국 타워 물량 일부 내년으로 이연
Bladt 인수 후 고객사와의 판가 협의 완료된 것으로 파악, 내년 흑자전환 예상

＃씨에스윈드

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 48,000원］

어려운 거시환경과 선방한 수익성

기존 전망치에 대한 변화는 없으나, 베스타스의 신규 수주 확대로 내년 시황 반등에 대한 기대감은 조금씩 생겨나는 상황
3Q23 매출액은 3,805억원, 영업이익은 415억원을 기록
4Q23 매출액은 5,981억원, 영업이익은 357억원을 전망

＃씨에스윈드

［삼성증권 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ▼96,000원 / 현재가 48,000원］

비 온 뒤에 땅이 굳어진다

3Q23 실적 Review
블라트의 수익성 개선은 풀어야 할 숙제

＃씨에스윈드

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ＝92,000원 / 현재가 48,000원］

3Q23 Review: AMPC 제외하고 Mid-single 달성

2023년 내내 경상적인 마진 개선이 관찰되는 중
Vestas 마침내 흑전. 산업 내 구조조정으로 수익성 개선 중
EPS 개선 요인 관찰 중. 미국 해상풍력 재개되면 멀티플 반등도 가능

＃씨에스윈드

［DS투자 / 안주원 / ＝BUY / 목표가 ▼74,000원 / 현재가 48,000원］

우려 대비 괜찮았던 실적

23. 3Q Review: 매출액과 영업이익 각각 YoY 18%, 105% 증가
업황 부진 우려에도 괜찮은 수주흐름과 실적

＃씨에스윈드

［상상인증권 / 백영찬 / ＝BUY / 목표가 ▼71,000원 / 현재가 48,000원］

3Q23 Review: 조금씩 나아지고 있다

3Q23 매출액 YoY +17.8%, 영업이익 105.0%
우려했던 수주는 단일 분기 역대 최대
24년도 KEY Point: Bladt와 미국 법인

＃씨에스윈드

［키움증권 / 이종형 / ＝BUY / 목표가 ▼83,000원 / 현재가 48,000원］

2보 전진 위한 1보 후퇴

3분기 영업이익 예상치 부합
최근 일시적 프로젝트 지연에도 중장기 성장성은 불변

＃씨에스윈드

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 48,000원］

조금씩 나아지고 있지만

목표주가 70,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
3Q23 영업이익 415억원(YoY +105.4%)으로 컨센서스 부합
불확실성 높은 전방 시황의 정상화 신호 확인 필요

＃코오롱인더

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 46,000원］

시선은 24년으로

3Q23 영업이익 220억원(-67% QoQ)으로 컨센서스 하회
4Q23 영업이익 571억원(+14% QoQ) 전망, 부진한 업황 지속
목표주가 60,000원(-8%)으로 하향, 투자의견 ＇매수＇ 유지

＃코오롱인더

［대신증권 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ▼62,000원 / 현재가 46,000원］

스페셜티 적신호

3Q23 Review: 시장기대치 하회
4Q23 Preview: 추정치(OP 525억원 QoQ +138.5%) -12% 하향 조정

＃예스티

［한국IR협의회(리서치센터) / 박성순,김정은 / 현재가 13,730원］

수소 어닐링부터 HBM까지

온도 및 압력 제어 기술 기반 반도체, 디스플레이 장비 업체
고압 수소 어닐링 등 다수 신규 장비 성장 기대
2024년 큰 폭의 실적 성장 기대

＃선진

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 7,100원］

기술분석보고서

축산업 분야 요소 기술을 바탕으로 수직 계열화 사업 구축
품질 및 생산성 증대를 위한 투자 지속
미래 산업환경 변화에 대응하여 브랜드 가치 확대 기대

＃BNK금융지주

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲8,300원 / 현재가 6,940원］

주주 환원에 기반한 가치주의 꿈

지방은행 중 가장 선도적인 주주 환원 정책을 펼치고 있음. 다만 실적 측면의 부담 지속되는 점은 다소 부담 요인
2024E 지배순이익 7,408억원(+3.2% YoY) 전망. 지방은행 중 가장 낮은 대손비용 부담 전망하나 PF 등 요인 감안했을 때 과거보다는 높은 수준의 부담 지속 예상

＃DGB금융지주

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲9,500원 / 현재가 8,020원］

주주 환원, 성장, 자본력 간 균형을 찾아

증권 실적 하락을 생보 자회사가 상쇄하는 등 영향으로 추가 실적 하락 우려는 제한적. 다만 성장/주주환원/자본비율 제고 사이에서 자본 활용에 대한 고민은 지속될 것으로 예상
2024E 지배순이익 4,441억원(+0.2% YoY) 전망. 2022년 대규모 충당금 적립에 따라 2023년 다소 높은 실적 개선 폭 나타났으나 추가적인 개선을 위해서는 증권/여전사 회복 필요할 것으로 예상

＃파크시스템스

［이베스트투자 / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 165,500원］

2024년에도 이어질 성장

우려 대비 양호한 실적
2024년에도 이어질 성장

＃덴티움

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝매수 / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 116,200원］

러시아 물류문제가 발목을 잠시 잡았을 뿐

매출액 및 영업이익 모두 시장기대치 하회하는 실적
현 주가는 12개월 선행 P/E 11배로 글로벌 Peer(18배)와 동사의 지난 5년 평균(20배) 대비 저평가 상태

＃덴티움

［DB금융투자 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 116,200원］

예상했던 부진, 중국 성장세 유효

러시아 선적 지연, TV 광고선전비 일회성 비용 반영
4Q23E, 계절적 성수기 및 러시아향 이연 매출 기대

＃덴티움

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 116,200원］

성수기 진입 시점에서 경기에 대한 고민

예견됐던 하회, 성수기 진입 시점에서 경기 둔화 영향 점검
4분기부터는 나아질 것, 밸류에이션 부담은 여전히 없음

＃덴티움

［키움증권 / 신민수 / N BUY / 목표가 N 160,000원 / 현재가 116,200원］

뿌리 깊은 치아, 바람에 아니 뮐세

애 태우는 `23년의 중국과 러시아
차근차근 정상화되며 회복 전망
TP 16만 원, 투자의견 ‘Buy’ 제시

＃덴티움

［교보증권 / 김정현 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 116,200원］

3Q23 Re. 컨센서스 하향 조정 마무리 국면

3Q23 실적 리뷰
23년 실적 전망
투자의견 Trading Buy로 하향, 목표주가 13만원 유지

＃덴티움

［이베스트투자 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 116,200원］

영업레버리지 구간 진입 시점에 대한 관심

3Q23P 매출액 938억원(+3% yoy), 영업이익 301억원(-11% yoy)
4Q23 증익 구간 진입
12M FWD PER 12배, 주가는 밴드 최하단

＃덴티움

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 116,200원］

역전의 실마리를 찾고 있다

3Q23P 영업이익 당사 추정치 및 컨센서스 -14%, -9% 하회
중국 장비 매출 감소하며 당사 추정치 대비 매출 하회하였으나, 중국 내 임플란트 판매 수량 증가는 VBP 효과를 기반으로 약 40% 증가
2024E 중국 기반 실적 성장 기

＃덴티움

［대신증권 / 한송협 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 116,200원］

지금이 기회라고 봅니다

3분기 컨센서스 대비 소폭 부진, 다만 수출입 데이터 대비에서는 선방
24년에도 두 자릿수 외형 성장, 30%대 중반 영업이익률을 유지할 전망

＃한국타이어앤테크놀로지

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 43,700원］

부품 업종 내 이익 성장 차별화

ICE에서 BEV로의 대전환에 따른 영향 제한적인 업종, 타이어
2024년 연간 EPS, +14% YoY 성장 실현 전망
2024년 EPS 추정치를 +6.7% 조정하며, 이를 반영해 적정주가 55,000원으로 상향

＃JB금융지주

［SK증권 / 설용진 / ▼중립 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 10,730원］

건전성만 해결된다면

리스크 대비 리턴에 기반한 전략 대출 중심의 성장 등을 통해 최상위권의 수익성 기록. 높은 자본 활용의 효율성 감안했을 때 현 경영진 중심의 거버넌스 구조가 흔들릴 가능성도 제한적이라고 판단
다만 건전성 이슈는 다소 부담 요인. 서금원 대출 영향 감안하더라도 현재 밸류에이션 상회하는 주가 상승 기대하기 위해서는 건전성 지표의 제고 필요할 전망
2024E 지배순이익 6,306억원(+4.9% YoY) 전망. 차별화된 NIM, 지방은행 중 최상위권의 자본력 감안했을 때 성장 및 주주환원 측면의 우위 전망

＃한솔제지

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 10,170원］

시장 컨센서스 부합, 판가 인상에 따른 수익성 개선 기대

3Q23 Review: 매출액 5,235억원, 영업이익 144억원으로 전년동기 대비 각각 15.1%, 65.1% 감소
4Q23 Preview: 전년동기 대비 매출액은 소폭 감소를 예상하나, 판가 인상으로 영업이익은 크게 개선 예상

＃클래시스

［키움증권 / 신민수 / N BUY / 목표가 N 48,000원 / 현재가 37,250원］

문득 새삼 대단한 피부미용 대장

비수기도 이겨낸 장비 판매 호조세
소모품 매출 탄력 받아 마진 개선 지속
TP 4.8만 원, 투자의견 ‘Buy’ 제시

＃헥토이노베이션

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 13,800원］

3Q23 Review: 14분기 연속 최고 매출 달성, Valuation 매력 보유

3Q23 Review: 영업이익은 시장 기대치 하회했으나, 14분기 연속 전분기 대비 최고 매출액 갱신 지속
4Q23 Preview: 15분기 연속 전분기 대비 최고 매출액 갱신 전망

＃메가스터디교육

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 60,000원］

3Q23 Reveiw: 외형 성장흐름 유지

3Q23 Review
동사의 3Q23 잠정 실적은 매출액 2,610억원(+12.1% yoy), 영업이익 590억원(+0.3% yoy, OPM 22.6%), 순이익(지배주주) 426억원(+0.6% yoy)을 기록하였다

＃레이

［키움증권 / 신민수 / 현재가 21,600원］

다시 나아갈 준비하는 중

K-디지털 덴티스트리 대표 주자
어려웠던 2분기
구독 사업 착실히 정착시키기

＃헥토파이낸셜

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 14,570원］

3Q23 Review: 시장 기대치 부합하며, 5분기 연속 최고 매출액 달성 성공

3Q23 Review: 5분기 연속 최고 매출액 달성하며 13분기 연속 두 자리 수 성장률 달성
4Q23 Preview: 전년동기 대비 두 자리 수 매출 성장과 함께 6분기 연속 최고 매출액을 갱신할 것으로 전망
목표주가는 괴리율 부담으로 21,000원으로 19.2% 하향조정하지만, 투자의견 BUY를 유지함

＃클리오

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲43,000원 / 현재가 31,000원］

창사 이래 최고 실적 달성

3Q23 Review: 컨센서스 상회, 창사 이래 최고 실적 달성
분기 최고 실적이 제일 쉬웠어요

＃클리오

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 31,000원］

빅 서프라이즈! 대세의 주인공

3Q23 국내외 실적 모두 어닝 서프라이즈!
4Q23, 2024년에도 성장 강세 전망
중소형사 최선호주 유지

＃클리오

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲39,000원 / 현재가 31,000원］

3Q23 Review: Good Goodal

3Q23 신기록 경신

＃클리오

［상상인증권 / 김혜미 / ▼HOLD / 목표가 ▲34,000원 / 현재가 31,000원］

3Q23 Review: 균형있는 성장

3Q23 매출액 yoy +24.8%, 영업이익 yoy +128.8%

＃원익IPS

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 34,850원］

수익성 부진 지속되나, 내년 신장비 모멘텀 주시

기대치 하회한 3Q23 실적
ALD 신장비 주목, 내년 고객사 V9, 3nm 파운드리 투자 확대 수혜
긴호흡에서 접근, 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 4만원 유지

＃원익IPS

［삼성증권 / 이종욱 / ＝HOLD / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 34,850원］

회복의 방향만큼 속도도 중요하다

전방 수요의 저성장 전환 투자 중심의 투자 트렌드 속에서 회복의 속도 둔화
충당금 일부 인식되어 3Q23 적자 유지

＃넷마블

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 47,200원］

3Q23 실적 발표

매출 YoY -9.2%, QoQ +4.5% / 컨센서스 대비 -4.3%
영업이익 YoY 적지, QoQ 적지
당기순이익 YoY 적지, QoQ 적지

＃스튜디오드래곤

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 57,300원］

그대들은 어떻게 팔 것인가

3분기 매출액은 2,174억원(-5.0%yoy), 영업이익은 219억원(+15.4%yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 상회
편성 축소에도 불구하고 사상 최대 판매매출 기록하며 실적을 견인했는데, 4분기에 반영될 예정이었던 ‘The Big Door Prize S2’와 ‘스위트홈 S2’ 일부가 선반영된 영향
편성 감소 추세 지속될 것으로 예상하나 오히려 콘텐츠 경쟁력 높아짐에 따라 수익성 개선 기대

＃스튜디오드래곤

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 57,300원］

소용없어 불경기

시장 눈높이를 상회하는 실적
4Q23 수익성은 양호할 전망
TP 7.5만원, 투자의견 BUY 유지

＃스튜디오드래곤

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 57,300원］

구작 판매와 국가별 판매의 콜라보

묵묵히 잘 해오고 있는 사업자
3Q23 Review: 외형은 구작 판매, 수익성은 국가별 별도 판매

＃스튜디오드래곤

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 57,300원］

글로벌 레퍼런스 확대의 효과

3분기 영업이익 219억원(+15.4% YoY), 예상치 상회
향후에도 글로벌 집중 전략 지속
국내 No.1 스튜디오, 컨텐츠 경쟁력이 핵심

＃스튜디오드래곤

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 57,300원］

글로벌 시장에서 선전 지속

3Q23 실적 Review- 컨센서스 상회
공급 채널 다변화로 고성장 지속

＃스튜디오드래곤

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝81,000원 / 현재가 57,300원］

반짝이는 성장 모멘텀

3Q23 Review: 영업이익 219억원(+15.4% YoY)으로 시장 컨센서스 상회
2023년 연결 영업이익 776억원(+19.1% YoY) 전망
여전히 충분한 성장 잠재력

＃스튜디오드래곤

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝89,000원 / 현재가 57,300원］

드래곤 글로벌 기업입니다

3Q23 Review: 해외로 뻗어나가는 실적. 다양한 신기록 등장
실적의 재해석. OTT와의 계약 갱신 효과는 있다

＃스튜디오드래곤

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 57,300원］

대작과 구작의 콜라보

대작과 구작의 콜라보로 3Q 영업이익 컨센서스 24% 상회
드러나는 수익모델 안정화 효과

＃스튜디오드래곤

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 57,300원］

바닥을 확인했다

현 주가에서는 CJ ENM이 조금 더 매력적
3Q OP 219억원(+15% YoY)
내년에 기대할 2개의 모멘텀

＃펄어비스

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ▼58,000원 / 현재가 51,900원］

지나친 신중함은 독

목표주가 65,000원 → 58,000원으로 10.8% 하향, 투자의견 Buy 유지
3Q23 Review: 영업이익 21억원 (-82.1% YoY)으로 컨센서스 하회
검은사막 턴어라운드는 지속 가능할까
붉은사막 개발 일정 지연, 지나친 신중함에 투자자들은 지친다

＃펄어비스

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 51,900원］

3Q23 실적 발표

매출 YoY -12.7%, QoQ +8.4% / 컨센서스 대비 -12.5%
영업이익 YoY -82.1%, QoQ 흑전 / 컨센서스 대비 -63.1%
당기순이익 YoY -29.9%, QoQ 흑전

＃이노시뮬레이션

［신한투자 / 백지우,이병화 / 현재가 13,110원］

Virtual comes true

업력과 기술력이 남다른 국내 1위 XR 기업
전방 시장, 이보다 좋을 순 없다
2024년, 전방산업 호황에 따른 매출 퀀텀점프

＃에스에스알

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 4,660원］

기술분석보고서

취약점 진단 기술 보유, IT 인프라 취약점 진단 솔루션 선두 기업
디지털 혁신 가속화, 사이버 보안 문제 증가로 수요 지속 전망
솔루션 적용 범위 확대를 통한 외형 성장 기대

＃제이시스메디칼

［KB증권 / 이수경,성현동,김선봉 / 현재가 11,780원］

예쁨에는 끝이 없다

3Q23 매출액 +36.5% YoY, 영업이익 +32.5% YoY 기록
3Q23 Review: 잘나간 RF, HIFU는 주춤, 광고비 증가
중국 아이메이커와 파트너십 체결, 눈 앞으로 다가온 NMPA 허가
리스크 요인: 환율 변동성으로 인한 실적 영향

＃트윔

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 13,270원］

기술분석보고서

머신비전 검사 연구 및 개발업체
AI 기술 융합으로 머신비전 시장 확대 가속화 전망
신규 사업 분야의 확대로 성장 모멘텀을 확보하며 매출 성장세 예상

＃카카오게임즈

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 26,950원］

힘을 빼는 4분기

3Q23 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 하회
투자의견 Buy & 목표주가 30,000원 유지

＃카카오게임즈

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 26,950원］

1H24 출시 신작에 거는 기대

스포츠 부문 부진 지속
목표주가 21% 하향

＃카카오게임즈

［SK증권 / 남효지 / ＝중립 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 26,950원］

내실을 다지는 구간

3Q23 영업이익 266억원(- 48.4% YoY)으로 컨센서스 하회, <아레스> 매출 반영에도 모바일 매출 성장은 전분기대비 6.9%에 그침
연내 출시 예정 신작은 없음. 내년 상반기 <오딘>, <에버소울>, <아키에이지워> 해외 확장 계획, 신작 3종 출시 예정
신작 흥행 가정해 2Q24부터 모바일 매출 증가할 것으로 추정하나 IP 확보와 안정적인 운영 통한 실적 지속성 확인 필요

＃카카오게임즈

［유진투자 / 정의훈 / ＝HOLD / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 26,950원］

찬바람이 싸늘하게

3분기 매출액 2,647억원, 영업이익 226억원 기록
7월말 출시된 신작 아레스 매출 반영에도 기존 출시 게임 매출 하향으로 기대치에 미치지 못함
향후 외형성장 보다 비용 통제에 집중할 계획으로 기타부문의 실적 부진은 지속될 전망

＃카카오게임즈

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ▼HOLD / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 26,950원］

증명이 필요한 때

비게임 실적 악화로 영업이익 감소
구조 조정 진행 중
신작 출시 지연으로 반등은 2Q24부터

＃카카오게임즈

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▼31,000원 / 현재가 26,950원］

가장 큰 적은 자기 자신이다

1H24 신작 MMORPG ＇ROM＇은 글로벌 출시인 만큼 높은 매출을 기대 가능하겠지만 반복되는 MMORPG 라인업 간 자기잠식으로 인해 신작 기대감이 주가에 반영되기 어려워 섹터 내 상대적 매력도는 하위
2024E 영업이익 전망치는 하향하지만 관계사 넵튠의 신작 흥행을 고려해 지분법 이익을 상향하고 적정주가를 3.1만원(2024E EPS 20.0x)으로 상향

＃카카오게임즈

［IBK투자 / 이승훈 / N 중립 / 목표가 N 29,500원 / 현재가 26,950원］

도약을 위해 숨 고르는 구간

3분기 실적 컨센서스 하회
2024년 상반기 실적 개선, 하반기 신작 모멘텀 본격화
목표주가 29,500원, 투자의견 Trading Buy로 하향

＃카카오게임즈

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Hold / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 26,950원］

기회는 성장하는 시장에

3분기 기타 부문 적자 전환하며 기대치 하회
변화된 피봇을 따라가야

＃카카오게임즈

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 26,950원］

조금씩 지나가는 힘든 시기

이번 분기에도 다소 부진한 실적
2024년 출시할 다수의 신작 공개

＃이노뎁

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 9,800원］

기술분석보고서

외산 VMS를 대체 한 국내 최초 VMS 개발 기업
IT 기술 발달로 단순 모니터링에서 지능형 영상분석으로 변화
전향적인 정부 정책에 따라 향후 동사 성장도 긍정적

＃마이크로디지탈

［흥국증권 / 최종경 / N BUY / 목표가 N 10,400원 / 현재가 7,140원］

공격적인 마케팅에서 수익성 추구로

국내 최초 신개념 바이오리액터+ 일회용 배양백 상업화
3Q23 Review: 매출액 +156%, 영업이익 흑전 YoY

＃우리금융지주

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 12,250원］

은행 중심이라서 편하다

은행 중심이어서 낮은 투자자산 리스크
주주환원율은 높지 않지만, 배당수익률은 매력적
‘24년 지배순이익 2조9,975억원 전망

＃우리금융지주

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲14,400원 / 현재가 12,250원］

더 이상 나빠질 만한 부분은 없을 전망

2Q23 중 PD값 조정에 따른 선제적 충당금 적립으로 다소 부진한 실적 기록. 다만 증권/보험 자회사 부재로 해외 부동산/PF 익스포저 크지 않아 추가 악화 가능성은 제한적으로 전망
2024E 3.1조원(+9.1% YoY) 전망. 대규모 충당금 기저효과 감안했을 때 상대적으로 높은 증익 기대. 낮은 자본비율로 주주 환원 관련 불확실성 존재하나 기존 주주 환원율 유지 시 가장 높은 배당수익률 기대 가능

＃카카오뱅크

［신한투자 / 은경완,박현우 / ▼Trading BUY / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 23,000원］

성공적인 소프트랜딩

3Q23 Earnings Review
부동산 대출 중심의 차별화된 대출성장률 유지 가능
거버넌스 불확실성 확대로 멀티플 하방 압력 노출

＃카카오뱅크

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ▼31,000원 / 현재가 23,000원］

여전히 본업은 양호

목표주가 하향하나 투자의견 Buy 유지
대주주 리스크 존재하나 본업 경쟁력은 견고
3Q23 당기순이익 954억원, +21.2% y-y

＃카카오뱅크

［한화투자 / 김도하 / ＝Hold / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 23,000원］

예대율 상승과 이자비용률 하락으로 마진 개선

3Q23 당기순이익 954억원(+21% YoY), 어닝 서프라이즈
이자비용률 하락으로 수익성 방어

＃카카오뱅크

［DB금융투자 / 정광명 / ＝Buy / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 23,000원］

NIM 반등했고, 대출 고성장도 지속

기대치 상회
대출 고성장 지속. 예대율 상승으로 NIM도 반등

＃카카오뱅크

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 23,000원］

실적은 예상보다 양호

예상보다 양호한 NIM
여러모로 불확실성 상존하지만…

＃카카오뱅크

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 23,000원］

차별적 성장세 지속

수익비용 동반 확대
차별적 성장으로 이자이익 지속 증가
목표주가 32,000원, 매수의견 유지

＃카카오뱅크

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 23,000원］

3Q23 Review: 지속되는 경쟁력

3Q23 당기순이익 954억원: 컨센서스 상회
카카오뱅크만의 경쟁력

＃카카오뱅크

［KB증권 / 강승건 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 23,000원］

3Q23 Review: 대환대출 중심으로 성장전략 지속

투자의견 Buy, 목표주가 29,000원 유지
3Q23 별도기준 지배주주 순이익 954억원, 컨센서스 18.1% 상회

＃카카오뱅크

［하나증권 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 23,000원］

호실적 시현했지만 불확실성은 multiple 하락 요인

3분기 실적 컨센서스 상회. 높은 성장과 NIM 상승, 건전성 안정화 등 전 부문 양호
호실적에도 목표가를 하향한 이유는 지배구조 및 성장성에서 불확실성이 크기 때문

＃루닛

［키움증권 / 신민수 / 현재가 85,300원］

글로벌 사업 가능성 높은 업체

명실상부 의료 AI 대장주
재무 전략 실행, 확실한 사업 비전
시가총액 향후 성장 가능

＃HD현대중공업

［KB증권 / 정동익 / ＝BUY / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 111,000원］

주가하락으로 밸류에이션 부담 완화

주가하락으로 밸류에이션 부담 완화
분기별 실적개선세 이어질 전망
해양사업 적자축소와 엔진/기계 고수익 지속에도 관심필요

＃비올

［키움증권 / 신민수 / N BUY / 목표가 N 14,000원 / 현재가 7,500원］

팔방미인(八方美人)

든든한 미국
4Q 소모품 비중 ↑ → 마진 개선 전망
TP 1.4만 원, 투자의견 ‘Buy’ 제시

＃원텍

［키움증권 / 신민수 / N BUY / 목표가 N 16,000원 / 현재가 10,000원］

국내와 해외에서 모두 활약하기

4분기 성수기 도약 위한 3분기의 과정
국내는 올리지오 X, 해외는 올리지오
TP 1.6만 원, 투자의견 ‘Buy’ 제시

＃원텍

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 10,000원］

아쉽지만 변함없는 성장 방향성

3분기 비수기 효과 및 국내 비침습 RF 단기 경쟁 심화로 인한 소모품 매출 감소로 컨센서스 하회
글로벌 비침습 RF 시장 내 엔트리급 장비에 수요 유효

＃뷰노

［키움증권 / 신민수 / N BUY / 목표가 N 46,000원 / 현재가 37,600원］

돈이 되는 의료 AI 진단 솔루션

적자폭 줄이는 `23년 3분기
`24년 3분기 영업 흑자전환 달성 전망
TP 4.6만 원, 투자의견 ‘Buy’ 제시

＃이앤에치

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 890원］

기술분석보고서

필터 소재 및 필터 완제품 제조사업 영위
대규모 생산능력을 통하여 전방산업 시장 성장에 대응
신소재 연구개발 및 수출 확대로 성장 동력 모색

＃에이텀

［흥국증권 / 최종경 / 현재가 없음］

EV까지 확장하는 평판형 트랜스포머

TA, TV, EV 부품과 EV 충전기에 적용하는 변압기
기존 사업 고도화와 EV 신사업 진출

＃큐로셀

［신영증권 / 정유경 / 현재가 없음］

보기 드문 완성형 세포치료제 기업

국내 최초 CAR-T 치료제로 승인이 유력한 안발셀 보유
바이오텍 성공의 5대 요소를 모두 갖춘 보기 드문 기업
시장 눈높이에 맞아진 공모가, 향후 기업가치의 레벨업 요소는 충분

＃토마토시스템

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 4,455원］

기술분석보고서

대학 정보화 사업을 선도하며 UI/UX 솔루션을 주력으로 개발
디지털 전환으로 다양화되는 업무 환경에 의해 패키지 SW 수요 증가
클라우드, AI 기술을 활용하여 통합 개발 플랫폼 중심의 솔루션 개발

＃에이프릴바이오

［한국투자 / 위해주 / ＝매수 / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 12,250원］

좋은 말씀 드리러 왔습니다

기대보다 빨리 알게 된 APB-A1 임상 1상 결과
염증성뇌질환 임상 2상 진입과 함께 레벨업된다
1:1 무상증자 중, 11월 20일 신주 상장 예정

＃파인엠텍

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 7,550원］

기술분석보고서

폴더블폰용 내?외장 힌지가 주력 생산제품
폴더블폰 시장의 성장 전망에 따라 지속적인 힌지 수요 증가 전망
신규추진 사업인 전기차부품 사업의 규모 확대 계획

＃에피바이오텍

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 10,610원］

기술분석보고서

탈모치료제 개발 및 공급을 주력사업으로 영위
탈모관련 시장은 지속적인 성장세, 체계화 및 전문화 전망
주력 탈모치료제 EPI-001, 임상 1상 연내 진입 목표로 개발 가속화

＃아이엠지티

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 7,660원］

기술분석보고서

약물전달 플랫폼 개발 기술 및 다양한 제품 파이프라인 보유
인구 고령화에 따른 약물전달시스템 시장성 확대 전망
약물전달 극대화를 위한 집속초음파 및 나노전달체 기술 개발

테마시황

비트코인 현물 ETF 기대감 지속, 두나무 대주주 송치형 의장 무죄 확정 소식 등에 가상화폐(비트코인 등)/ NFT(대체불가토큰)/ 일부 두나무(Dunamu) 테마 상승.
내년 주주환원 기대감 등에 은행, 카카오뱅크 테마 상승. 손해보험, 생명보험 등 여타 금융 테마도 상승.
공매도 전면 금지 후 거래대금 증가 기대감 속 증권 테마 상승.
아이폰15 시리즈 판매 양호 분석 등에 일부 아이폰 테마 상승. 일부 애플페이 테마도 상승.
현대차 참여 K-UAM 원팀, 인천시와 UAM 상용화 협력 소식에 일부 UAM(도심항공모빌리티) 테마 상승.
덴마크 풍력업체 베스타스, 실적 호조에 따른 주가 급등 영향 등에 일부 풍력에너지 테마 상승.
메타버스 대표기업 로블록스 실적 호조 등에 주가 급등 속 일부 메타버스(Metaverse) 테마 상승.
지스타2023 기대감 지속, 일부 주요 국내 게임사 3분기 실적 호조 및 위메이드 中 판호 발급 기대감 지속 등에 게임, 모바일게임 테마 상승.
기술주 중심 美 나스닥지수 9거래일 연속 상승 속 인터넷 대표주, 반도체 대표주(생산), IT 대표주 등 기술/성장 테마 상승.
이 외 야놀자(Yanolja), 항공/저가 항공사, 모더나, 건설 대표주, 홈쇼핑, 종합상사, 일자리(취업), STO(증권형 토큰 발행), 통신, 음원/음반, 창투사, SI(시스템통합), 지주사, 모듈러주택, 공작기계, 테마파크 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 국제유가 급락 영향 등에 정유/ LPG(액화석유가스) 테마 하락. 조선 테마 등도 하락.
글로벌 전기차 수요 둔화 우려 지속 속 美 전기차 업체 주가 하락, 공매도 숏커버링 물량 단기 소진 여파 지속 등에 2차전지, 전기차 테마 하락. 폐배터리, 리튬, 니켈, 자동차 대표주, 자동차부품 등의 테마도 하락.
美/中 정상회담을 앞두고 中 희토류 수출 보고 의무화 소식 등에 부각됐던 희귀금속(희토류 등), 페라이트 테마 하락.
빈대 전국 확산 우려 지속 등에 최근 강세를 나타냈던 빈대, 제약업체, 백신/진단시약/방역 테마 하락.
mRNA, 유전자 치료제/분석, 코로나19(치료제/백신 개발 등), 비만치료제, 줄기세포, 면역항암제, 치매 등 제약/바이오 관련 테마 하락.
네이처, '상온 초전도체' 美연구팀 논문 철회 소식 속 초전도체 테마 하락.
이 외 3D 프린터, HBM(고대역폭메모리), 아프리카 돼지열병(ASF), 자전거, 마리화나(대마), 요소수, 선박평형수 처리장치, 마이데이터, 밥솥, 비료, 핵융합에너지, 마이크로바이옴, 사료, 보안주(정보), DMZ 평화공원, 화학섬유, 고령화 사회(노인복지), 콜드체인(저온 유통), CCTV & DVR, 전기자전거, 반도체 장비, 터치패널, LED장비 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

가상화폐(비트코인 등)/ NFT(대체불가토큰)/ 두나무(Dunamu)

비트코인 현물 ETF 기대감 지속, 두나무 대주주 송치형 의장 무죄 확정 소식 등에 상승

코인마켓캡에 따르면, 비트코인 가격은 오후 2시 기준 3만6,650달러선에 거래중이며, 빗썸과 업비트에서는 4,870만원 선에서 거래되고 있음. 현물 ETF 기대감 고조된 점이 최근 비트코인 상승세를 이끌고 있음. 비트코인 현물 ETF가 내년 1월까지 승인될 확률이 높다는 분석이 나오고 있는 가운데, 제임스 세이파트 블룸버그 분석가는 X(옛 트위터)를 통해 "비트코인 현물 ETF가 내년 1월 10일까지 승인될 확률이 90%"라며, "만약 이보다 더 빠르게 ETF가 승인되면 현재 계류 중인 모든 신청이 승인될 가능성이 있다"고 전망.
일부 언론에 따르면, 업비트 운영사인 두나무 대주주 송치형 이사회 의장이 대법원으로부터 무죄 확정을 받았다는 소식이 전해짐. 이날 대법원 1부는 가상자산 거래소 데이터베이스에 임의 계정을 만들어 일반 이용자처럼 거래를 하도록 했다는 혐의(특정경제범죄가중처벌법 위반 사기) 등에 대해 검사의 상고를 기각하고 항소심 무죄를 확정했음. 이와 함께 함께 기소된 최고재무책임자(CFO) 남모씨, 데이터밸류실장 김모씨도 무죄를 받은 것으로 알려짐.
한편, 위메이드가 발행한 위믹스가 코인원에 이어 국내 원화마켓 거래소 '고팍스'에 신규 상장된 데 이어, 오는 10일(한국시간) 캐나다 가상자산 거래소 '비코노미(Biconomy)'에 상장할 예정. 위믹스 팀은 글로벌 주요 거래소 상장을 통해 위믹스 생태계 저변을 지속 확장할 계획임.
이 같은 소식 속 위지트, 우리기술투자, 위메이드, 갤럭시아머니트리, 한화투자증권 등 가상화폐(비트코인 등)/ NFT(대체불가토큰)/ 일부 두나무 테마가 상승.

은행

내년 주주환원 기대감 등에 상승

NH투자증권은 보고서를 통해 내년 은행계 금융지주의 실적은 안정적이겠지만 개선 폭은 크지 않을 것으로 전망되는 가운데, 내년 은행주 주가는 실적보다 할인율 축소 여부가 중요하며, 이를 결정하는 열쇠는 결국 주주환원이라고 밝힘. 올해 초 발표한 중장기 주주환원 정책이 지속적으로 이행된다면 주주환원 관련 시장의 우려를 불식시키고 안정적인 배당을 원하는 투자자를 유입시키면서 안정적인 주가 상승을 이끌 것이라고 언급.
아울러 SK증권은 보고서를 통해 내년에도 올해 수준의 총 주주환원율을 기대하는데 어려움은 없을 것이라고 밝힘. 전반적으로 업권을 둘러싼 불확실성이 높 다는 점은 사실이나 은행들의 기본적인 이익체력 대비 과도한 저평가 상태가 지속되고 있음을 감안하여 산업에 대한 비중확대 의견을 유지한다고 밝힘. 특히, 높은 불확실성을 감안하여 Top-pick으로는 업계 내 가장 높은 안정성을 보유한 KB금융을 제시한다고 밝힘.
이 같은 분석에 카카오뱅크, KB금융, 제주은행, DGB금융지주 등 은행 테마가 상승.

아이폰

아이폰15 시리즈 판매 양호 분석 등에 일부 관련주 상승

키움증권은 LG이노텍 에 대해 아이폰 15 시리즈의 판매 성과가 양호하며, 생산 계획이 상향되는 조짐이 나타나고 있는 가운데, 이로 인해 4분기 영업이익은 시장 컨센서스(5,303억)를 충족할 것으로 전망. 공급망 점검 결과, 아이폰 15 시리즈의 연내 생산량은 9,150만대, 4분기 생산량은 6,850만대로 예상된다며, 이는 지난달에 점검한 생산 계획보다 상향된 것으로, 지난해 아이폰 14 시리즈의 연내 생산량을 상회하는 규모라고 밝힘.
증산량은 대부분 프로 맥스 모델이 차지하고 있어 프로 맥스의 강한 수요를 시사한다며, 프로 맥스의 연내 생산량은 3,420만대로 아이폰 15 시리즈의 37%를 차지하고, 프로 모델을 합하면 63%로서 전작의 57%보다 상승할 것으로 전망. 이에 LG이노텍의 분기 실적이 역대 최고인 동시에 추정치가 상향될 가능성이 높아지고 있는 만큼, 주가가 반응할 시점이라고 밝힘.
언론에 따르면, 9월말 글로벌 시장에 출시된 아이폰15 시리즈가 출시 직후 발열 논란에 휩싸였지만 최상위 모델 '프로 맥스'가 흥행을 이끌며, 애플이 올해 3분기 전 세계 스마트폰 시장 매출의 43%를 차지했다고 전해짐. 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면, 애플은 3분기 글로벌 스마트폰시장에서 매출 기준 점유율(43%) 1위를 기록했음. 이는 역대 3분기 매출 비중 기준 가장 높은 수치임.
이 같은 소식 속 LX세미콘, LG이노텍, 비에이치, 슈피겐코리아 등 일부 아이폰 테마가 상승.

UAM(도심항공모빌리티)

현대차 참여 K-UAM 원팀, 인천시와 UAM 상용화 협력 소식에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 국제 UAM 박람회 '2023 K-UAM 컨펙스'(CONFEX)가 개최된 영종도 파라다이스시티호텔에서 'K-UAM 원 팀'과 인천시가 UAM 상용화 협력을 위한 업무협약'(MOU)을 체결한 것으로 전해짐. 'K-UAM 원 팀'이 지방자치단체와 업무협약을 체결한 것은 이번이 처음으로, 현대차는 이번 협약을 바탕으로 서울시, 경기도, 인천시를 연결하는 수도권 UAM 서비스를 운용하기 위한 기반을 마련했다는 점에서 의미가 있다고 평가했음. 'K-UAM 원 팀'과 인천시는 이번 업무 협약을 통해 인천시 도서지역 및 도심의 UAM 운용 체계 수립, UAM 생태계 구축 및 사회적 수용성 증대를 위한 활동, UAM 광역 연계 교통서비스상용화 준비 등 상용화 기틀 마련을 위해 공동의 노력을 기울일 계획으로 전해짐.
한편, 'K-UAM 원 팀'은 현대차를 비롯해 KT, 대한항공, 인천국제공항공사, 현대건설 등 5개 회사가 국내 UAM 서비스의 성공적 실현을 위해 2021년 처음 결성한 컨소시엄임.
이 같은 소식에 한화시스템, LIG넥스원, 대한항공, 켄코아에어로스페이스 등 일부 UAM(도심항공모빌리티) 테마가 상승.

풍력에너지

덴마크 풍력업체 베스타스, 실적 호조에 따른 주가 급등 영향 등에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 전일 세계 1위 덴마크 풍력 터빈 생산 업체인 베스타스(Vestas)가 시장 예상을 웃도는 3분기 순이익과 매출액을 발표한 영향으로 주가가 급등. 이와 관련, 매출은 전년동기대비 11% 가량 증가한 43.53억 유로를 기록했으며, 순이익은 전년동기대비 흑자전환한 2,800만 유로를 기록했음.
씨에스윈드는 전일 장 마감 후 23년3분기 실적 발표. 연결기준 매출액 3,805.04억원(전년동기대비 +17.75%), 영업이익 414.78억원(전년동기대비 +105.05%), 순이익 179.29억원(전년동기대비 +10,766.06%). 미래에셋증권은 씨에스윈드에 대해 어려운 거시환경에서 선방한 수익성을 보였다고 분석. 3분기 매출액은 공급망 이슈, 고금리, 인플레이션 등으로 인한 프로젝트 지연으로 감소했으나, 효율성 개선, 그리고 신규 공장 안정화 작업으로 수익성은 방어했다고 밝힘.
씨에스베어링 은 전일 장 마감 후 Vestas Wind System AS와 24.43억원(최근 매출액대비 4.98%) 규모 공급계약(신규 고객사 구매계약 및 6MW급 블레이드 베어링 승인에 따른 초도 물량 수주) 체결(계약기간:2023-11-07~2024-06-18) 공시.
이에 금일 씨에스베어링, 태웅, SK오션플랜트 등 일부 풍력에너지 테마가 상승.

정유/ LPG(액화석유가스) 등

국제유가 급락 영향 등에 하락

11월8일(현지시간) 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 국제유가는 美 재고증가 우려 등에 급락하며 지난 7월 이후 최저치 기록. 서부 텍사스산 원유(WTI) 12월 인도분 가격은 전거래일보다 2.04달러(-2.64%) 하락한 75.33달러에 거래 마감.
美 에너지정보청(EIA)의 원유재고 자료가 8일(현지시간) 발표될 예정이었으나 '시스템 업그레이드'로 인해 다음 주로 연기된 가운데, 7일(현지시간) 늦게 미국석유협회(API)가 발표한 11월3일(현지시간)로 끝난 원유재고는 119만 배럴 증가한 것으로 전해짐. 이와 관련, FTXM의 루크만 오투누가 매니저는 API의 원유재고가 큰 폭으로 늘었다는 소식 이후 "수요 우려가 두드러져 유가가 타격을 입었다"고 밝힘. 한편, 맥쿼리의 애널리스트들은 11월3일(현지시간)로 끝난 주간에 원유재고가 470만배럴 증가했을 것으로 예상하고 있음.
이 같은 소식에 SK이노베이션, S-Oil, 흥구석유, 중앙에너비스 등 정유/LPG(액화석유가스) 테마가 하락. 한화오션, 현대미포조선 등 조선 테마도 하락.

특징 상한가 및 급등종목

액토즈소프트 13,290원(+29.91%)
: 위메이드 , 미르4·미르M 中 판호 발급 기대감 속 위메이드 자회사 전기아이피와 '미르의전설 2·3' 라이선스 계약 체결 사실 지속 부각에 상한가
CR홀딩스 8,110원(+29.97%)
: 인적분할 사업회사 조선내화 , 포스코와 총 1,902.88억원 규모 공급계약 체결에 상한가
에이디엠코리아 2,765원(+29.81%)
: 파동에너지극한제어연구단, 메타물질 적용 '스텔스 물질' 공개 소식 속 자회사 에이디엠바이오사이언스, 파동에너지극한제어연구단과 공동 국책과제 진행 및 극한물성시스템 제조 플랫폼기술 특허 출원 사실 지속 부각에 상한가
조선내화 25,550원(+29.83%)
: 포스코와 총 1,902.88억원 규모 공급계약 체결에 상한가
위지트 920원(+24.49%)
: 비트코인 현물 ETF 기대감 지속, 두나무 대주주 송치형 의장 무죄 확정 소식 등에 가상화폐(비트코인 등) 테마 상승 속 급등
파라텍 955원(+16.89%)
: 尹 대통령, 재난대응 시스템 지원 소방로봇 보급 추진 소식 속 스마트 소방 로봇 개발 사실 부각에 급등
메가터치 5,590원(+16.46%)
: 신규 상장 첫날 급등
아진엑스텍 12,430원(+12.69%)
: 삼성전자에 산업용 로봇 납품 개시 모멘텀 지속에 급등
LX세미콘 88,200원(+10.94%)
: 일부 아이폰 테마 상승 속 내년 OLED 아이패드를 통한 큰 폭의 실적 성장 전망 등에 급등
한화투자증권 2,725원(+10.55%)
: 비트코인 현물 ETF 기대감 지속, 두나무 대주주 송치형 의장 무죄 확정 소식 등에 두나무(Dunamu) 테마 상승 속 급등
위메이드 57,800원(+8.85%)
: 가상화폐(비트코인 등)/ NFT(대체불가토큰) 테마 상승 속 3분기 호실적 및 내년 미르4·미르M 中 판호 발급 기대감 지속에 강세
큐로셀 21,700원(+8.50%)
: 신규 상장 첫날 강세
지오릿에너지 8,830원(+8.48%)
: 세종이엔텍 신재생에너지사업부 소규모분할합병 이사회 승인에 강세

코스피 외국인 순매수/순매도 Top20

코스닥 외국인 순매수/순매도 Top20

코스피 기관 순매수/순매도 Top20

코스닥 기관 순매수/순매도 Top20

52주 신고가

액토즈소프트 , 아진엑스텍 , 화승코퍼레이션 , HDC현대산업개발 , 한세실업 , 삼양식품 , 클리오 , 시공테크 , DI동일

728x90

'주식 & 재테크 > 오늘의 주식공부' 카테고리의 다른 글

(23.11.15.WED) 리포트 요약 및 테마 종목 정리 (0)	2023.11.15
(23.11.14.TUE) 리포트요약 및 테마 종목 정리 (1)	2023.11.15
(23.11.13.MON) 리포트 요약, 테마 종목 정리 (1)	2023.11.14
(23.11.10.FRI) 리포트요약 및 테마종목 정리 (0)	2023.11.14
(23.11.08.WED) 리포트 요약 및 테마종목 정리 (2)	2023.11.09
(23.11.07.TUE) 리포트 요약, 테마종목 정리 (2)	2023.11.07
(23.11.06.MON) 리포트 요약, 테마종목 정리 (0)	2023.11.07
(23.11.03.FRI) 리포트 요약 및 테마 종목 (1)	2023.11.03