(23.11.08.WED) 리포트 요약 및 테마종목 정리

리포트요약

＃두산

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝137,000원 / 현재가 79,900원］

Next Step

실적 전망, 두산로보틱스 상장 관련
두산로보틱스 상장 완료, Next Step 준비
투자의견 ‘BUY’, 목표주가 137,000원 유지

＃기아

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 77,500원］

2024년 xEV 증가 주목

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
기아에 대해 투자의견 BUY 및 적정주가 110,000원 유지
K3 풀체인지 모델의 멕시코 생산을 통해 미국내 세단판매 볼륨 주도

＃SK하이닉스

［메리츠증권 / 김선우 / ＝Buy / 목표가 ＝167,000원 / 현재가 130,400원］

스페셜티 메모리 스페셜리스트

스페셜티 메모리(HBM DDR5) 질주 속 최대 DRAM 업체로 급부상할 기회
업황 상승기에서 더 빠른 회복을 보여줄 Tech Leader

＃현대건설

［메리츠증권 / 문경원 / ＝Buy / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 35,450원］

의지할 구석이 항상 있다

2023년 호조였던 수주, 연초까지 모멘텀 여전
2023년 분양 아쉽지만... 2024년에는 자체 사업 기대
단기적으로 마땅한 리스크 찾기가 어려움. 2024년 어려운 업황에서도 의지할 수 있는 종목

＃삼성화재

［KB증권 / 강승건 / ＝BUY / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 248,000원］

높은 K-ICS 비율과 높아진 자본 효율성

투자의견 Buy, 목표주가 340,000원
2023년 지배주주순이익 1.94조원, ROE13.9%
2024년 지배주주순이익 2.1조원, +7.2% YoY

＃한화

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 23,700원］

자체 사업에 관심을 슬슬 가져야 할 시기

실적 전망
자체 사업부에 관심을 가져야 할 시기
’23년 모멘텀 사업 내 고객사 수주 일부 이연, 글로벌 사업 내 Trading 매출 감소 등으로 인해 한화 자체 사업에 대한 당사 추정치 하향함에 따라 목표주가 33,000원으로 하향. 투자의견 “BUY” 유지

＃CJ

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 84,900원］

여전히 기대되는 CJ올리브영

실적 전망 및 CJ CGV 유상증자 참여 현황
CJ올리브영의 성장은 계속된다
투자의견 ‘BUY’, 목표주가 120,000원 유지, CJ 자회사들의 적정 가치를 합산하여 목표주가 산출

＃LX인터내셔널

［미래에셋증권 / 류제현,이창민 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 27,900원］

체질 개선을 기다린다

3Q23 Review: 석탄 시황 부진으로 시장 기대치 하회
신성장/친환경 사업으로의 변신을 기다린다

＃LX인터내셔널

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 27,900원］

드디어 2차전지 밸류체인 진입

녹색 전환 노력의 결실, 인도네시아 AKP 니켈광산 인수
3분기 실적 Review: 석탄가격 약세와 일회성요인 영향

＃LX인터내셔널

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 27,900원］

기다렸던 니켈 광산 투자 결정

석탄 가격 하락 영향으로 3분기 영업이익은 컨센서스 45% 하회
최근 중국 광산 안전검사 강화로 인한 인도네시아 석탄 가격 반등은 반가운 소식
인도네시아 니켈 광산 인수로 2차전지 소재 Value chain 본격 진입. 추가 투자 기대

＃LX인터내셔널

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 27,900원］

배당 감소 vs 니켈 광산 인수

목표주가 40,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
3Q23 영업이익 636억원(YoY -76.7%)으로 컨센서스 하회
인도네시아 AKP 니켈 광산 인수 발표. 11월 중 불확실성 해소 필요

＃현대해상

［KB증권 / 강승건 / ＝BUY / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 29,900원］

Valuation 매력을 바탕으로 실적 개선에 대한 기대감 존재

투자의견 Buy, 목표주가 45,000원 제시 보험업종 최선호 종목
2023년 순이익 0.95조원, ROE 10.3%
2024년 순이익 1.03조원, +8.6% YoY

＃넥센타이어

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,980원］

2024년 주목해야 할 타이어 업체

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
투자의견 BUY 및 적정주가11,000원으로 유지
2024년 동사 매출액 및 영업이익은 각각 2.9조원(YoY +8.7%), 2,694억원(YoY +43.1%)전망

＃LG

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝115,000원 / 현재가 82,400원］

주주들에게 안정감을 주는 지주회사

실적 전망 및 자사주 관련
’24년에도 LG CNS는 맑음
투자의견 ‘BUY’, 목표주가 115,000원 유지

＃포스코퓨처엠

［다올투자 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 311,000원］

대규모 수주 임박, 주가는 싸다

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
2024년 GM향 하이니켈 단결정 양극재 생산 안정화에 따른 물량 증가 및 수익성 개선 기대
2024년 기준 매출액 6.3조원(YoY +26.6%), 영업이익 3,011억원(YoY +127%), 순이익 2,241억원(YoY +85.5%) 예상

＃롯데지주

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 27,200원］

정리되어 가는 중

실적 전망 및 주주환원 정책
롯데바이오로직스, 코리아세븐 ‘24년 주목
투자의견 ‘BUY’, 목표주가 39,000원 유지

＃현대차

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 176,100원］

2024년에도 달린다

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
현대차에 대해 투자의견 BUY 및 적정주가 280,000원 유지
싼타페 MX-5투입을 시작으로 3세대 플랫폼 차량 기반 모멘텀이 2024년 전반에 확산

＃DB손해보험

［KB증권 / 강승건 / ＝BUY / 목표가 ▲114,000원 / 현재가 85,800원］

우수한 보험 포트폴리오, 경쟁사 대비 높은 보유이원

투자의견 Buy, 목표주가 114,000원 보험업종 최선호 종목
2023년 순이익 1.51조원, ROE 16.5%
2024년 순이익 1.60조원, +5.7% YoY

＃삼성전자

［메리츠증권 / 김선우 / ＝Buy / 목표가 ＝94,000원 / 현재가 70,900원］

현금 중심 실리주의 경영 예상

기나긴 반도체 적자 터널 조만간 종료. 실적 최우선 경영 전략으로 전환 예상
메모리 업황 회복 가속화 및 오넌의 등기이사 복귀가 선결과제

＃LS

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 79,800원］

전력 인프라 투자, 끝이 아닙니다

실적 전망 및 향후 전략
자회사 정리
투자의견 ‘BUY’, 목표주가 130,000원 유지

＃삼성SDI

［메리츠증권 / 김선우 / ＝Buy / 목표가 ▼780,000원 / 현재가 466,000원］

성장 속도의 재가속 필요

소형전지 부진 및 반도체-디스플레이 전방 시장 업황 둔화는 점차 개선될 전망
2024년 실적 개선 예상
실적 개선세와 함께하는 주가 방향성

＃삼성SDI

［다올투자 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝820,000원 / 현재가 466,000원］

주가 절대 저평가 영역, 필요한 것은 관심

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
글로벌 전기차 판매 둔화 우려에도 불구하고 최대 고객사 BMW는 프리미엄 세그먼트로 경기 영향을 상대적으로 덜 받으며 견조한 전기차 판매량을 보여주고 있음
2024년 기준 24.9조원(YoY +6.6%), 영업이익 2.5조원(OPM 10.0%, YoY +34.9%), 순이익 2.5조원(YoY +9.2%)으로, 높은 수익성 이어나갈 전망

＃GS리테일

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 25,100원］

편의점/수퍼/호텔 모두 호실적

사업부 전반 호실적 시현
본업 펀더멘털 개선 뚜렷, 부진 사업부 정리 효과는 플러스 알파:
실적 추정치 상향, 목표주가 3.2만원으로 조정

＃GS리테일

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▲31,000원 / 현재가 25,100원］

3Q23 리뷰 : 차별화된 턴어라운드

3Q23 Review
편의점의 턴어라운드 고무적
투자의견 BUY 유지, 목표주가 3.1만원 상향

＃GS리테일

［이베스트투자 / 오린아 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 25,100원］

3Q23 Review: 재정비 작업 효과

3Q23 Review: 재정비 작업 효과
K-IFRS 연결 기준 3Q23 매출액은 YoY 4.5% 증가한 3조 902억원, 영업 이익은 YoY 44.6% 증가한 1,267억원으로 당사 추정치 및 컨센서스를 소폭 상회

＃GS리테일

［삼성증권 / 박은경,한수진 / ＝BUY / 목표가 ▲33,000원 / 현재가 25,100원］

2024년에도 확실한 긴축 경영을 약속

3Q23 review-편의점 실적이 자세히 보면 이쁘다
연내 프레시몰 연내 영업 종료 예정
2024E 영업이익 35% y-y 증가 전망

＃GS리테일

［신한투자 / 조상훈 / ＝매수 / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 25,100원］

끝이 보이는 게임

3Q23 영업이익 1,268억원(+44.6% YoY), 컨센서스 12% 상회
편의점 드디어 증익, 일시적인 아닌 구조적인 변화 필요
올해부터 본격화될 비용 절감 효과 기대

＃GS리테일

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 25,100원］

3Q23P Review: 적자 사업부와 작별

2Q23P 전체 매출액 3.10조원(+4.5%, 이하 yoy), 영업이익 1,267억원(+44.6%), OPM 4.1%(+1.1%p)
적자 사업(프레쉬몰: 온라인 장보기 서비스) 12월까지 전면 철수
올해 연간 적자 규모 약 450억원이므로 내년 큰 폭의 적자 축소 가능

＃GS리테일

［하나증권 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 25,100원］

3Q23Re: 돋보이는 사업 효율화 효과

3분기 영업이익 1,268억원(YoY 45%) 기록
구조조정 효과 주목

＃GS리테일

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 25,100원］

사업포트폴리오 안정화 단계 돌입

3분기 기대치 상회
4분기도 긍정적 실적 기대

＃GS리테일

［KB증권 / 박신애,고병국 / ＝BUY / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 25,100원］

3Q23 Review: 턴어라운드 기대감 대비 저평가된 주가

프레시몰 사업 종료 및 편의점 증익 효과로 2024년 영업이익 +35% YoY 전망
3Q23 Review: 영업이익이 컨센서스를 13% 상회하는 호실적 달성. 여러 사업부 이익이 기대치를 조금씩 상회함

＃GS리테일

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 25,100원］

잘했네

영업이익이 시장 기대치를 12.5% 상회
이번엔 진짜로, 마음 단단히 먹음
목표주가를 9.4% 상향

＃GS리테일

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ▲34,000원 / 현재가 25,100원］

핵심 사업 부문에 집중하는 전략 높이 평가

편의점 3분기부터 손익 개선
호텔 사업부 기대 이상 실적, 적자 사업부도 구조조정 효과 지속

＃현대위아

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 53,700원］

완성차 파워트레인 전략을 대변한다

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
투자의견 BUY 및 적정주가 100,000원 유지
2024년 동사 매출액 및 영업이익은 각각 9.22조원(YoY +4.8%), 2,900억원(YoY +13.4%) 기록 예상

＃현대모비스

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 224,000원］

2024년, 점진적 마진율 상승흐름 유효

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
투자의견 BUY 및 적정주가 300,000원 유지
2024년 총 연결매출과 영업이익은 각각 66.6조원(YoY +10.0%), 2조 7,290억원(YoY +12.2%) 추정

＃하이록코리아

［현대차증권 / 곽민정,김유진 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 25,000원］

3Q23 review: 쉬어가는 하반기

3Q23 동사의 실적은 매출액 466억원(-6.1% qoq. +7.3% yoy), 영업이익 141억원(-8.1% qoq. +38.0% yoy)을 기록
조업 일수 감소와 반도체 투자 부진에 따른 수주 하락에 따른 여파
2023년 신규 수주는 전년 수준인 1,900억원을 기록할 것으로 전망

＃한국전력

［KB증권 / 정혜정 / 현재가 17,240원］

산업용 전기요금 인상 결정

한국전력, 산업용 전기요금 평균 10.6원/kWh 인상
요금 인상은 긍정적, 내년부터 본격적으로 실적 개선요인 될 것
2024년에도 이어질 공공요금 정상화. 다만 속도가 문제

＃한국전력

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 17,240원］

산업용 전력 요금 인상 Comment

산업용 요금 10.6원/kWh 인상
서민 물가를 고려한 최선의 선택. 그렇지만 추가 요금 인상은 필요하다

＃한국전력

［메리츠증권 / 문경원 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 17,240원］

그 날이 오면

드디어 기대되는 2023년 하반기 흑자 전환
그럼에도 불구하고 강력한 전력 요금 인상 필요성
유가, 환율 안정화에도 불구하고 반등하지 못한 밸류에이션

＃SK텔레콤

［KB증권 / 김준섭,차성원 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 49,250원］

AI와 주주환원을 타고 오를 주가

투자의견 Buy, 목표주가 70,000원 유지
3Q23 실적 Review: 영업이익 4,980억원 (+ 7% YoY)
본업에서 차별화 수단으로 작용하는 AI서비스
주가변동성을 줄일 자사주 매입 소각 정책

＃SK텔레콤

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 49,250원］

숫자는 통신으로, 성장은 AI로

3Q23 Review: 시장 컨센서스 소폭 상회
2023년 연결 영업이익 1.76조원(+9.1% YoY) 전망
착실하게 준비 중인 신사업과 주주환원

＃SK텔레콤

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 49,250원］

2023년 3분기 컨퍼런스콜 요약

연결 기준 3분기 매출액 4조 4,026억원(+1.4% YoY, +2.2% QoQ) 기록
연결 기준 3분기 영업이익 4,980억원(+7.0% YoY, +7.5% QoQ) 기록
연결 기준 3분기 당기순이익 3,082억원(+25.5% YoY, -11.4% QoQ). 지배주주순이익 2,979억원(+27.0% YoY, -9.5% QoQ) 기록.

＃롯데에너지머티리얼즈

［신한투자 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 43,350원］

아직 더디지만...

3Q23 OP 30억원(-87% YoY, +100% QoQ)으로 부진
결국은 경쟁력의 확보가 중요
목표주가 50,000원, 투자의견 매수 유지

＃롯데에너지머티리얼즈

［삼성증권 / 장정훈 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 43,350원］

눈높이를 낮추나 분기별 개선 추세에 주목

3분기 실적, 시장 예상치 하회
마진은 점진적 회복 기대

＃KT

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 32,700원］

비용 선반영 제외 시 양호한 실적

시장 눈높이를 하회하는 실적
4Q23에도 양호한 실적 전망

＃KT

［한화투자 / 유영솔 / ＝Buy / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 32,700원］

기업서비스, 주목해주세요

3Q23 Review: 일회성 요인 제거 시 컨센서스 부합
기업서비스, 주목해주세요

＃KT

［미래에셋증권 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 32,700원］

일회성 비용 제외하면 무난한 실적

연결 기준 서비스 수익 5조9,588억원(+3.7% YoY), 영업이익이 3,219억원(-28.9% YoY)
새 시대의 전략을 기다리며: 목표주가 47,000원, 투자의견 매수 유지

＃KT

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 32,700원］

1M 기준으로는 컨센서스 부합

3Q23 Review: 컨센서스가 더 낮아졌어야
2024년 통신업종 Top Pick
신임 대표의 경영 전략 발표는 내년초 예상

＃KT

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 32,700원］

3분기 부진했으나 4분기부터는 정상화 전망

3Q23: 비용증가로 영업이익 예상치 하회
주주환원 불확실성 해소

＃KT

［NH투자 / 안재민,김도희 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 32,700원］

잘 성장하고 있습니다

B2B 사업의 강점 돋보일 것
일회성을 제외하면 양호한 3분기 실적 기록

＃KT

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 32,700원］

이번 겨울은 따뜻하겠네요

3Q23 Review: 호실적 맞습니다! 4Q 비용의 3Q 선반영
안정적인 실적과 믿음을 주는 주주환원 정책은 기업가치 상승의 근간

＃KT

［KB증권 / 김준섭,차성원 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 32,700원］

일회성 비용보다 펀더멘털에 주목할 때

3Q23 실적 Review: 영업이익 3,219억원 (-28.9% YoY)
고객의 AI적용, 디지털 전환 가속화의 긍정적 영향
3Q23 실적은 인플레이션의 영향에도 불구하고 효율적인 비용 통제를 증명

＃KT

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 32,700원］

가장 설득력 있는 비전

3Q23 Review: 조삼모사
2023년 연결 영업이익 1조 6,986억원(+0.5% YoY) 전망

＃LG유플러스

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ▼13,500원 / 현재가 10,180원］

高물가는 나도 王부담

컨센서스 하회
4Q23에는 비용 부담 최소화 노력 기대

＃LG유플러스

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 10,180원］

가입자는 신사업의 성장 기반

비용 부담이 컸지만, 가입자 성장은 유의미
성장과 수익의 균형감이 필요
투자의견 매수, 목표주가 12,000원

＃LG유플러스

［한화투자 / 유영솔 / ＝Buy / 목표가 ＝13,500원 / 현재가 10,180원］

양적성장 전략을 점검해봐야 할 때

3Q23 Review: 영업이익 컨센서스 10% 하회
양적성장 전략을 점검해봐야 할 때

＃LG유플러스

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 10,180원］

U+ 3.0 전략의 구체화 과정

3분기 영업이익 2,543억원(-10.8% YoY)
U+ 3.0 전략의 구체화 과정, 플랫폼 비즈니스 고도화

＃LG유플러스

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝13,500원 / 현재가 10,180원］

저평가 구간 지속

3Q23 Review: 인플레에 늘어난 비용, 무선外 더딘 매출액 성장
모멘텀은 부족하지만 저평가 매력에 주목

＃LG유플러스

［미래에셋증권 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 10,180원］

이익은 아쉽지만, DIY 요금제로 성장 지속 기대

견조한 실적, 이익은 예상 하회
23년 영업수익은 14조3,150억원, 영업이익은 1조670억원으로 영업이익 1조 돌파 예상

＃LG유플러스

［삼성증권 / 최민하 / ▼HOLD / 목표가 ▼11,500원 / 현재가 10,180원］

돌파구가 필요하다

3Q23 Review- 컨센서스 하회
인터넷데이터센터, 전기차 등 인프라 사업 강화
성장의 돌파구가 필요

＃LG유플러스

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 10,180원］

긴 호흡으로 볼 시점

3Q23: 영업이익은 컨센서스 하회
24 년부터 실적개선 본격화 전망

＃LG유플러스

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 10,180원］

티끌 모아 태산이 될 수 있을지

3Q23 Review: 예상 보다 낮은 이익, 비용 부담
티끌 모아 태산이 될 수 있을지

＃LG유플러스

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Hold / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 10,180원］

일단 모으고 보는 IoT

3Q23 Review: IoT와 MVNO 위주의 성장
2023년 연결 영업이익 1조 620억원(-1.8% YoY) 전망

＃삼성생명

［KB증권 / 강승건 / ＝BUY / 목표가 ▲89,000원 / 현재가 69,100원］

보험이익의 빠른 성장, 주주환원율 제고 기대

투자의견 Buy, 목표주가 89,000원 제시
2023년 지배주주순이익 1.75조원,ROE 4.1%
2024년 지배주주순이익 1.86조원, +6.7% YoY

＃두산에너빌리티

［메리츠증권 / 문경원 / ＝Buy / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 14,580원］

소음 속에 섞인 매수 신호

2023년 , 아직 두 발 남았다
11차 전기본, 체코, 폴란드, UAE, 튀르키예... 총선 이전까지 불쏘시개가 많다
분식회계 이슈 확인하고 접근할 필요 있으나, 오래 기다릴 필요는 없을 듯

＃LG디스플레이

［메리츠증권 / 김선우 / ＝Buy / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,580원］

증명과 입증

예상된 실적 부진 이후 완만한 회복 예상
더디지만 내년 기대되는 회복 스토리

＃SK

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 159,900원］

신뢰도 증가

실적 전망 및 자사주 관련
주요 비상장 자회사들의 업황 턴어라운드 기대(반도체, 에너지)
투자의견 ‘BUY’, 목표주가 250,000원 유지

＃강원랜드

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 15,390원］

곳간이 넉넉해야 배당도 나올 텐데

3Q23 Review: 영업이익 918억원 (-22.7% YoY)으로 컨센서스 부합
연말 배당 효과가 무색한 아쉬운 실적
카지노 영업 환경 쾌적화로 위기 타개 노력

＃LG헬로비전

［SK증권 / 최관순 / ▼중립 / 목표가 ▼3,900원 / 현재가 3,460원］

실적부진에 따른 투자의견 하향

3Q23: 수익성 감소로 영업이익 예상치 하회
케이블 TV 사업자의 유료방송 시장 내 입지 축소

＃LG헬로비전

［대신증권 / 김회재 / ＝Marketperform / 목표가 ▼4,000원 / 현재가 3,460원］

계속해서 부진한 실적

3Q23 매출 2.9천억원(-11% yoy), OP 91억원(-49% yoy)
TV, 인터넷, MVNO 등 대부분 분야에서 부진한 매출
프로그램 사용료, 네트워크 사용료 등의 비용 부담으로 이익 감소

＃하나투어

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 46,300원］

드디어 면세점 사업 이전으로 회귀

실적 서프라이즈에 더한 일본 송객 수 증가 확인
3Q Review: OP 132억원(흑전)
10월에 확인된 유의미한 일본 송객 수 증가

＃에스엠

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ▲145,000원 / 현재가 109,000원］

체질 개선에 성공

목표주가 130,000원 → 145,000원으로 11.5% 상향, 투자의견 Buy 유지
3Q23 Review: 영업이익 505억원 (+69.8% YoY)으로 컨센서스 부합
별도: 거버넌스 이슈 해결하며 수익성 개선
종속: 광고 업황 부진 및 공연 내재화로 주요 종속회사 실적 부진
4Q23 MD 이연 매출 인식과 NCT 127 /에스파 앨범 호조 기대

＃태웅

［한화투자 / 배성조 / 현재가 15,660원］

다시금 관심을 가져볼 시점

제강공장까지 보유한 희소성 있는 대형 단조업체
올해와 내년 영업이익 400억원 이상 달성 전망
제강공장 내재화가 빛을 보기 시작

＃한국항공우주

［미래에셋증권 / 정동호 / ＝매수 / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 49,450원］

아쉬움을 뒤로하고 수주를 기대

다소 아쉬웠던 폴란드 효과와 기계부품 실적
방향성은 달라지지 않았다

＃한국항공우주

［DB금융투자 / 서재호 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 49,450원］

폴란드 납품 시작

3Q23 매출액 약 1조원, 영업이익 654억원으로 컨센서스 하회
4Q23E 매출액 1조 4,346억원(+65.1%YoY, +42.4%QoQ), 완제기수출의 매출 급성장
목표주가 65,000원, 투자의견 BUY 유지

＃한국항공우주

［유진투자 / 양승윤 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 49,450원］

보라매의 날갯짓

동사의 3분기 실적은 매출액 1조 71억원(+65%yoy), 영업이익 654억원(+114%yoy, OPM 6.5%)을 기록
국내 사업 순항과 폴란드 FA-50GF 4대 실적 반영되며 하반기 실적 개선 구간 진입

＃한국항공우주

［삼성증권 / 한영수,이가영 / ＝BUY / 목표가 ▼64,000원 / 현재가 49,450원］

내년 수주 모멘텀을 기대

3Q23 review
매출 인식 방법 변경의 의미
내년 수주 모멘텀을 기대

＃한국항공우주

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 49,450원］

아쉬운 실적, 기대는 결국 수주

3Q23 Re 폴란드 매출 반영에도 아쉬운 일회성
기대는 결국 수주
목표주가 유지, 더 나빠질게 없다

＃한국항공우주

［다올투자 / 최광식,오지훈 / ＝BUY / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 49,450원］

쇼크를 돌파해줄 습숙률과 진행률

부진해 보이지만 내용은 양호
폴란드 FA-50의 첫 4대 수출 마진이 기대보다 약해서 쇼크를 시현
초도기들의 비용/테스트를 지나면서 4호기까지 마진이 개선되었다는 안내

＃재영솔루텍

［불릿 / 리서치센터 / 현재가 555원］

수익성 개선과 갤럭시향 비중 증가

나노광학 부문은 스마트폰에 탑재되는 카메라 핵심부품인 액츄에이터를 생산 및 판매 사업을 영위
광학계 설계에서 최종 제작까지 모든 공정 기반과 기술을 보유하고 있어 고품질의 제품을 단기간에 저가로 공급할 수 있는 능력 보유

＃에스에프에이

［메리츠증권 / 김선우 / ＝Hold / 목표가 ▼36,200원 / 현재가 29,200원］

체질 변화에서 오는 실적 입증을 기다리며

쉬어가는 2023실적. 사업 다각화 효과는 점진적으로 발생 예상
체질 변화에서 오는 긍정적 변화. 결국 실적 개선을 통해 증명될 필요

＃엘앤에프

［다올투자 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 159,000원］

2024년 수익성 회복을 기대

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
판가 하락 및 Tesla 향 판매량 둔화를 반영하여 실적 추정치를 하향(24E 영업이익 -64%)
2024년 기준 매출액 5.8조원(YoY +15.8%), 영업이익 2,437억원(OPM 4.2%, YoY +307.5%), 순이익 1,307억원(YoY +65.7%) 예상

＃조이시티

［신한투자 / 강석오 / 현재가 2,720원］

안정화된 비용과 이익

3Q23 Review: 안정화된 비용과 이익
다가오는 신작 출시
안정화된 실적에 다가오는 신작까지

＃셀트리온

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 155,600원］

3Q23 Re. 합병 셀트리온의 실적을 고민할 시기 (Q&A 포함)

3Q23 실적 리뷰(셀트리온 & 셀트리온헬스케어)
4Q23 실적 전망
투자의견 Buy, 목표주가 22만원 유지

＃셀트리온

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 155,600원］

예상보다도 좋았던 실적. 합병도 가까워진다

3Q23 연결 매출액 6,723억원(+7.3% YoY, +28.3% QoQ), 영업이익 2.676억원(+30.3% YoY, +46.3% QoQ) 기록
바이오시밀러 제품별 고른 성장과 TEVA CMO 매출 발생, 고수익 제품 매출 비중 증가에 따른 이익률 개선으로 시장 컨센서스 상회
4Q에도 견조한 바이오시밀러 매출 성장과 TEVA CMO 매출 발생 이어질 전망.

＃셀트리온

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 155,600원］

신제품 출하로 호실적 기록

3분기 고수익 제품 생산 증가
합병 성공에 가까워진 주가

＃셀트리온

［하나증권 / 박재경,이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 155,600원］

3Q23 Re: 합병 셀트리온을 앞두고 양사 모두 호실적

셀트리온/셀트리온헬스케어 3Q23 Re: 예정대로 성장을 이어나가고 있다
다가온 합병 셀트리온, 24년부터 확인될 합병 법인의 실적

＃셀트리온

［한국투자 / 위해주 / ＝매수 / 목표가 ＝215,000원 / 현재가 155,600원］

한다면 한다

영업이익 컨센서스를 18% 상회
주가 상승과 함께 합병 가시성 높아짐

＃현대백화점

［유안타증권 / 이승은,박현주 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 54,000원］

3Q23 Review: 시장기대치 소폭 하회

백화점 고정비 증가, 면세점 드디어 흑자전환
4Q Preview: 백화점 플러스 신장세 유지, 면세점 흑자 운영 지속 예상
투자의견 Buy, 목표주가 77,000원 유지

＃현대백화점

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 54,000원］

기대치 하회는 면세와 지누스에 기인

컨센서스 하회한 실적
4분기 면세 수익성 눈높이 낮추자

＃현대백화점

［한화투자 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ▼91,000원 / 현재가 54,000원］

3Q23 리뷰 : 4분기 실적 턴어라운드 전망

3Q23 총매출액 2.54조원(-4.8% YoY), 영업이익 740억원(-19.8% YoY)를 기록해 영업이익 시장 기대치인 887억원을 하회하는 부진한 실적을 기록
실적 턴어라운드가 기대되는 4분기

＃현대백화점

［신한투자 / 조상훈 / ＝매수 / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 54,000원］

면세점 이익 기여 시작

3Q23 영업이익 740억원(-19.8%, YoY), 컨센서스 17% 하회
면세사업자로서의 가치가 부각될 때
백화점 반등 기대, 주주환원 정책 강화와 밸류에이션 매력에 주목

＃현대백화점

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝86,000원 / 현재가 54,000원］

자회사 실적 아쉽지만 그래도 4분기 실적 모멘텀 뚜렷

대전점 영업 재개로 4분기 백화점 부문 영업이익 개선 전망
면세점 손익 구조 크게 개선
소비 환경 좋지 않지만 동사는 타사 대비 뚜렷한 실적 모멘텀 보유

＃현대백화점

［NH투자 / 주영훈,노다함 / ＝Buy / 목표가 ▼77,000원 / 현재가 54,000원］

고무적인 면세점, 아쉬운 백화점

목표주가 77,000원으로 하향
3분기, 다소 아쉬운 백화점 손익

＃현대백화점

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 54,000원］

3Q23P Review: 만세! 면세 첫 분기 흑자

3Q23P 전체 순매출액 1,00조원(-26.8%, 이하 yoy), 영업이익 740억원(-19.8%), OPM 7.4%(+0.6%p)
백화점: 매출액 +3.5%, 영업이익 -10.3%.
면세점: 매출액 -57.5%. 영업이익 10억원(흑자전환))

＃현대백화점

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 54,000원］

피할 수 없는 부진한 경기

3분기 실적 기대치 하회
4분기 실적 개선 기대되나 2024년 추정치 하향 불가피

＃현대백화점

［KB증권 / 박신애,고병국 / ＝BUY / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 54,000원］

3Q23 Review: 아쉬운 주가 반락

현주가 2024E P/E 5배에 불과
최근 주가 하락은 백화점과 면세점 산업 전반에 대한 투자자들의 우려 때문
3Q23 Review: 백화점 고정비 부담과 지누스 판촉비 확대로 영업이익이 컨센서스를 15% 하회

＃현대백화점

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 54,000원］

잠깐 쉬어가는 중

영업이익이 시장 기대치를 16.6% 하회
면세점의 가치 부각에 주목

＃금호타이어

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝6,000원 / 현재가 4,600원］

변화는 시작되었다

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
동사에 대해 투자의견 BUY를 유지하며 적정주가 6,000원 유지
2024년 동사 매출액 및 영업이익은 각각 4.4조원(YoY +11.3%), 3,949억원(YoY +20.9%)전망

＃동양생명

［KB증권 / 강승건 / ＝BUY / 목표가 ▲6,000원 / 현재가 4,315원］

안정적인 성장과 배당수익률 측면의 매력 존재

투자의견 Buy, 목표주가 6,000원 제시
2023년 순이익 2,348억원, ROE 6.6% , 2024년 순이익 2,370억원, +0.9% YoY

＃유진테크

［한국투자 / 채민숙,조수헌 / ＝매수 / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 45,300원］

적자 없이 다운턴 마무으리

3분기 실적은 컨센서스를 상회
DRAM 공정 전환 수혜 지속 예상, 매수 추천

＃팅크웨어

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 15,250원］

로보락을 사용하면 집안에 평화가 찾아온다고 합니다

2006년 상장한 국내 블랙박스 M/S 1위(약 60%) 및 모빌리티 서비스 전문기업
1H23 매출액 1,848억원(+17.2%, YoY), 영업이익 139억원(+1,035.7%, YoY) 기록
EU 안전운전장치 의무 도입 법안 통과 따른 구조적 성장 및 동사 모멘텀 작용 기대

＃에코프로

［하나증권 / 김현수,위경재 / ＝Reduce / 목표가 ▼420,000원 / 현재가 859,000원］

＃한화생명

［KB증권 / 강승건 / ＝BUY / 목표가 ▲3,800원 / 현재가 2,785원］

신계약 성장을 통해 CSM과 K-ICS 확보 노력

투자의견 Buy, 목표주가 3,800원 제시
2023년 순이익 0.74조원, ROE 5.1%, 2024년 순이익 0.85조원, +14.9% YoY

＃제주항공

［삼성증권 / 김영호,이가영 / ＝HOLD / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 10,640원］

3Q review- 여전히 부담스러웠던 시장 눈높이

국제선 수요 회복세 지속
기단 확대 사이클 도래
목표주가 12,000원, HOLD 투자의견 유지

＃제주항공

［KB증권 / 강성진,손민영 / 현재가 10,640원］

3Q23 리뷰: 국내선, 너마저

기대를 하회한 영업이익 발표. 국내선 업황 둔화는 예상하지 못한 것. 다만 유가 충격은 향후 완화될 전망
3Q23 영업이익 444억원 (흑전 YoY), 시장 컨센서스 17% 하회. 제주 여행 매력 약화된 결과
제주노선은 국내 저비용항공사들에게 여전히 중요한 노선. 한편 유가 충격은 향후 완화될 수 있음

＃롯데렌탈

［DB금융투자 / 김평모 / ＝Buy / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 26,250원］

단기 출혈, 기대되는 신사업 성장

3Q23, 기대치 하회
4Q23 낮아진 기대치 부합 전망
신사업 성장을 기다리며

＃롯데렌탈

［NH투자 / 주영훈,노다함 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 26,250원］

중고차 렌터카 사업의 본격화

3분기 Review: 분기 800억원 규모의 안정적 영업이익

＃롯데렌탈

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 26,250원］

3Q23 Review: 미래를 대비하는 시점

3Q23 실적 Review 및 투자포인트 점검
3Q23 영업이익은 시장 기대치에 소폭 하회했으나, 전년 동기 대비로는 현격한 개선세 지속.
중고차렌탈의 사업재편 효과 기대 필요.

＃롯데렌탈

［유진투자 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 26,250원］

3Q23Review: 장기 성장을 위한 구조 전환

동사는 3분기 매출액 6,870억원(-4.2%yoy), 영업이익 810억원(-13.4%yoy), 지배이익 410억원(흑자전환yoy)를 기록.
중고차 매각 → 중고차 렌탈 사업 전환으로 인해 컨센서스를 소폭 하회함

＃롯데렌탈

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 26,250원］

장기자랑

3Q23 영업이익은 814억원(-13.3% yoy, OPM 11.8%) 기록, 컨센서스 4.6% 하회
중고차 시황 변화에 민감한 매각 사업의 확장에서 고수익 중고차 렌탈 사업으로 성장 동력을 전환
단기적으로 마찰적 성장 둔화가 예상되나 본업에 기반한 안정적인 고수익 부문의 성장 기대

＃롯데렌탈

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 26,250원］

중고차렌탈 확대로 수익성 변동성 완화

3Q23 Review: 3개 분기 연속 영업이익 800억원 상회
2023년 연간 가이던스: 매출액 하회, 영업이익 부합 전망
투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 유지

＃셀트리온헬스케어

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 69,300원］

미국과 유럽 모두 견조하게 성장 중

시장기대치를 상회하는 실적
합병효과는 램시마SC의 미국 출시 성과로 평가
합병 후 목표주가 조정예정

＃셀트리온헬스케어

［신영증권 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝83,000원 / 현재가 69,300원］

최선을 다한 마지막 분기 실적

3Q23 Review: 수익성 높은 품목의 매출 증가로 이익률 개선
12월 28일 역사속으로 사라지는 셀트리온헬스케어
짐펜트라의 미국시장 초기 점유율 확대가 합병법인 성장의 KEY

＃셀트리온헬스케어

［삼성증권 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 69,300원］

바이오시밀러 고른 매출 성장 확인

3Q23 review: 매출액 6,476억원(+30.5% y-y, +23.2% q-q), 영업이익 505억원(-30.3% y-y, +48.2% q-q) 기록
2024년 outlook: 2024년 매출액 2조 8,074억원(+21.2% y-y), 영업이익 3,088억원(+83.0% y-y)으로 추정

＃셀트리온헬스케어

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 69,300원］

호 실적 기록, ’24년 합병 법인 추정치 상향

본업을 기반으로 호 실적 기록
이제는 합병 법인, ’24년 합병 법인 EBITDA 추정치 상향

＃웅진씽크빅

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝3,600원 / 현재가 2,500원］

3Q23 Review: 시장 기대치 하회 지속, 내년 ARpedia 매출 본격 성장 기대

3Q23 Review: 시장 기대치 대비 크게 하회하였으나, 스마트올 관련 매출은 전년동기 대비 성장 지속
4Q23 Preview: ARpedia는 올해 하반기부터 관련 실적이 가시화, 내년부터 본격적인 증가할 것으로 예상

＃SK이노베이션

［다올투자 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 144,500원］

드디어 흑자 전환이 코 앞이다

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
2024년 SK On 생산성 향상에 더해 IRA AMPC 수취 효과로 연간 첫 흑자 전환 전망은 고무적. 하지만, 업종 멀티플 하락을 반영하여 적정주가를 20만원으로 하향
2024년 기준 매출액 80.4조원(YoY +2.5%), 영업이익 4.5조원(OPM 4.1%, YoY +20%), 순이익 1.8조원(YoY +54%) 예상

＃엠씨넥스

［신한투자 / 오강호,박윤 / ＝매수 / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 30,000원］

실적에서 보여준 저력

3Q23 실적 반등 성공, 영업이익 104억원 기록
2023 실적 하향 조정 완료 → 2024 신성장 동력에 주목
목표주가 42,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃씨에스윈드

［메리츠증권 / 문경원 / ＝Buy / 목표가 ▼92,000원 / 현재가 49,500원］

그래도 바람은 분다

EPS의 반격
풍력 산업의 구조 조정. 나쁘게만 볼 일은 아님
풍력은 성장주다

＃파크시스템스

［현대차증권 / 곽민정,김유진 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 164,500원］

3Q23 review: 장기적인 성장세 유효

3Q23 동사의 실적은 매출액 324억원(-17.9% qoq, -12.3% yoy), 영업이익 55억원(-45.9% qoq, -59.5% yoy)을 기록하면서 당사 추정치에 부합함
3Q23은 반도체 업황 부진에 따른 전방 산업의 투자금액 축소가 동사의 실적에 영향을 미친 것으로 추정되며, 연간 상저하고의 실적 흐름을 완화하고 있다고 판단됨
그에 따라 2023년 실적은 매출액 1,402억원(+12.6% yoy), 영업이익 256억원(-21.7% yoy)로 실적 전망치 하향 조정함

＃한국타이어앤테크놀로지

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 43,800원］

2024년 탑티어 입지 구축

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
동사에 대해 투자의견 BUY를 유지하며 적정주가 60,000원으로 상향 조정
2024년 기준 매출액 및 영업이익은 각각 9.5조원(YoY +5.7%), 1.13조원(YoY +26.6%) 예상

＃데브시스터즈

［신한투자 / 강석오 / ＝매수 / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 48,400원］

중국 진출 및 신작 공개 임박

3Q23 Review: 기존작 하향 안정화 지속, 비용 통제도 진행 중
다가온 수확기
투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 78,000원 유지

＃바디텍메드

［SK증권 / 허선재 / 현재가 19,290원］

3Q23 Review: 기초체력 강화 구간 진입

3Q23 영업이익 전년대비 +70%, OPM+7%p 증가
안정적인 본업 성장에 더해질 신사업 모멘텀에 주목할 시점

＃바디텍메드

［대신증권 / 한송협 / 현재가 19,290원］

25년은 가속 성장의 원년

포스트 코로나 성장을 가장 빨리 보여주는 진단 업체
중국과 미국 효과가 본격화되는 25년은 가속 성장의 원년

＃SK디앤디

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 26,550원］

3Q23 Reveiw: 국내 해상풍력은 순항중

3Q23 Review
해상풍력 가시권에 들어왔다

＃SK디앤디

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 26,550원］

3Q review: 후속 사업 공백의 후유증

매출 급감으로 적자 전환
인적분할로 극단적 저평가는 탈출

＃SK디앤디

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 26,550원］

고정비 부담으로 적자 기록

목표주가 35,000원, 투자의견 매수 유지
3Q23 영업이익 -103억원(적자전환)으로 컨센서스 하회
다소 느려 보일 수 있지만 차근차근 가는 중

＃클래시스

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝매수 / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 34,100원］

의료기기 업종 내 최선호주

매출 및 영업이익 시장기대치 상회하며 사상 최대 분기 실적 경신
현 주가는 12개월 선행 P/E 기준 27배로 글로벌 Peer(14배)와 동사의 지난 3년 평균(19배) 대비 고평가

＃클래시스

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 34,100원］

믿음의 1선발 등판

3Q23 Review
브라질을 포함한 해외 주요 국가 매출 확대되며 컨센서스 상회.
수요 감소 우려 있었으나 컨센서스 상회하며 우려 불식.
국내 미용 의료기기 업체들의 믿음의 1선발.

＃클래시스

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 34,100원］

비수기에도 굳건한 실적

3Q23 review: 장비 RF 내수, HIFU 수출 상승과 함께 판관비 통제로 컨센서스 상회
40% 이상의 소모품 매출 비중과 아시아/남미 중심 다변화된 매출처 기반으로 2024년에도 30% 수준의 영업이익 성장 전망

＃클래시스

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 34,100원］

혼란스러운 시장 속에서 마음 편한 대장주

장비 비중 확대 구간은 지속될 것
’24년은 장비와 소모품 두 마리 모두 잡을 수 있음

＃클래시스

［한국투자 / 강시온 / ＝매수 / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 34,100원］

비수기를 배운 적이 없다

매출액, 영업이익 컨센서스 각각 4.5%, 7.8% 상회
미용 의료기기 업체 중 가장 안전한 선택

＃클래시스

［상상인증권 / 김혜미,이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 34,100원］

3Q23 Review: 해외에서도 믿고 쓴다

3Q23 매출액 yoy +45.0%, 영업이익 yoy +41.1%

＃이노션

［메리츠증권 / 정지수,김민영 / ＝Buy / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 44,200원］

든든한 Captive

3Q23 Review: 예상보다 견고한 실적
2023년 연결 영업이익 1,477억원(+7.9% YoY) 전망

＃이노션

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 44,200원］

좋은 소식 한가득

GP 2.1천억원(+10% yoy), OP 408억원(+13% yoy). 당사 추정치 상회
안정적인 계열 캠페인과 상반기 부진했던 비계열 물량도 회복한 영향

＃이노션

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 44,200원］

계열과 비계열의 콜라보

3분기 매출총이익은 2,115억원(+10.0%yoy), 영업이익은 408억원(+12.5%yoy)으로 시장 컨센서스 상회
본사 매출총이익은 489억원(+9.6%yoy)으로 계열 캠페인 확대되는 가운데 비계열 회복 더해지며 순성장 지속
해외는 1,627억원(+10.1%yoy)으로 미주와 유럽 중심으로 계열 물량 안정적으로 확대되며 두자릿수의 성장 기록

＃이노션

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 44,200원］

CDM전략 구체화로 중장기 성장

3분기 OP 408억원(+12.5% YoY), 예상 상회하는 호실적
중장기 사업목표, 26년 CP 1.3조원, OP 2,200억원

＃이노션

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 44,200원］

이번에도 우수한 성적표

3Q23 실적 Review- 컨센서스 상회
성장 목표 및 전략 방안 제시
BUY 유지

＃이노션

［KB증권 / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 44,200원］

3Q23 Review: 전기차 경쟁이 심화될수록 늘어나는 역할

투자의견 Buy, 목표주가 56,000원 유지
3Q23 Review: 영업이익 컨센서스 5% 상회
4Q23E 여전히 분위기 좋다 다만 작년 스포츠 이벤트로 인한 기저효과 감안해야

＃이노션

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 44,200원］

불안한 업황 속에서도 선방

3분기 영업이익 408억원, 바닥 통과 중
광고 마케팅 풀 서비스 커버리지로 레벨업

＃파마리서치

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 114,000원］

오히려 선제적 대응 중

파마리서치 리쥬란 불법 판매 선제적 대응 중
파마리서치 리쥬란 불법 판매에 대한 우려 제기되었으나, 선제적으로 불법 유통에 대한 경위를 막기 위해 대응하고 있음
리쥬란은 국가출하승인이 필요없는 의료기기이므로 과거 톡신 간접 수출 사례와는 무관

＃메가스터디교육

［신한투자 / 주지은,박현진 / ＝매수 / 목표가 ＝79,000원 / 현재가 60,300원］

안정적 매출, 아쉬운 이익

외형성장을 위한 비용 지출은 불가피
일반성인 이익 개선, 메가패스 P 상승 긍정적
누적된 비용 부담 아쉽지만, 탑라인은 안정적 성장

＃메가스터디교육

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 60,300원］

긴 터널의 끝이 보인다

3Q23 Review: 영유아 관련 비용 제외 시 평이

＃클리오

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 29,300원］

카니발 없는 똑똑한 성장

기대치를 상회한 3분기
카니발라이제이션 없는 똑똑한 성장의 표본

＃휴온스

［이베스트투자 / 정홍식 / 현재가 39,950원］

3Q23 Review: 전문의약품 고성장

3Q23 실적은 매출액 1,382억원(+12.2% yoy), 영업이익 150억원(전년동기 코로나 관련용품 대손상각비 56억원 등을 포함한 일회성 비용에 대한 기저효과로 큰 폭 상승), 순이익(지배주주) 118억원을 기록
3Q23 YoY 실적개선 이유는 전문의약품에서 성장 폭이 확대

＃휴온스

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 39,950원］

영업실적 고성장 진행중이다

3분기 실적은 예상 범위에서 성장중이다
전문의약품, 수탁매출 중심으로 고성장, 북미향 리도카인 수출비전도 유효

＃휴온스

［DS투자 / 김영규 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 39,950원］

전문의약품이 견인한 실적

3분기 매출액과 영업이익 각각 +12.2%, +638% YoY 성장
4분기 역대 최대 실적 전망 예상
투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지

＃에코프로비엠

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 284,500원］

양극재 업체 내 가장 견조한 Q 성장

3분기 리뷰: 수익성은 부진했으나, Q 성장이 긍정적
4분기 영업이익 722억 원 전망

＃에코프로비엠

［다올투자 / 전혜영 / ＝HOLD / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 284,500원］

메탈가 하락 vs 원가 절감

전년 대비 출하량 증가에도 불구하고 메탈가 하락을 반영하여 실적 추정치 하향(영업이익 24E -28%, 25E -16%)
2024년 기준 매출액 8.7조원(YoY +15%), 영업이익 5,813억원(OPM 6.7%, YoY +73%), 순이익 4,756억원(YoY +97.3%) 전망

＃에코프로비엠

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ▼370,000원 / 현재가 284,500원］

수익성 압박 확대

기대에 미치지 못한 분기 판매
4분기도 밝지 않음
투자 의견 매수 유지, 목표주가 37만원으로 18% 하향

＃에코프로비엠

［유진투자 / 한병화 / ＝REDUCE / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 284,500원］

실적 추정치 하향

4분기에도 판가 하락과 고객사 물량 축소로 매출, 영업이익 역성장 예상
판가 하락과 전기차 시장 성장 둔화 반영해 실적 추정치 하향(도표 1~4번 참조)
수급요인으로 인한 급반등으로 해외 비교업체들과의 밸류에이션 격차 재차 확대

＃에코프로비엠

［이베스트투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ▼330,000원 / 현재가 284,500원］

기대치가 낮아진 2024년

3Q23 Review: 재고 부담 컸다
기대치가 낮아진 2024년
투자의견 Buy, 목표주가 330,000원 하향

＃에코프로비엠

［NH투자 / 주민우 / ＝Buy / 목표가 ▼350,000원 / 현재가 284,500원］

수요보다 판가에 더 집중해야 하는 이유

수요보다 판가에 더 집중해야 하는 이유
4Q23 Preview: 판가 -9% q-q, 판매량 -8% q-q

＃에코프로비엠

［신한투자 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 284,500원］

연말 터널을 지나면

3Q23 OP 459억원(-68% YoY, -60% QoQ)으로 부진
4Q23 OP 568억원(-40% YoY, +24% QoQ)으로 점진적 개선 전망
목표주가 330,000원, 투자의견 매수 유지

＃에코프로비엠

［메리츠증권 / 노우호 / ＝Hold / 목표가 ▼290,000원 / 현재가 284,500원］

3Q23 Review: ASP 약세 구간

3Q23 Review: 출하량 +15% QoQ 증가, 반면 판매단가 -18% QoQ 하락
4Q23 Preview: 매출액 1.6조원, 영업이익 281억원 추정

＃에코프로비엠

［키움증권 / 권준수 / ＝Outperform / 목표가 ▼340,000원 / 현재가 284,500원］

단기 실적 부진은 불가피

3Q23 영업이익 459억원, 시장 컨센서스 하회
4Q23 영업이익 443억원(-54%YoY) 전망
목표주가 340,000원, 투자의견 ‘Outperform’ 유지

＃에코프로비엠

［대신증권 / 전창현 / ＝Marketperform / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 284,500원］

적정가치에 대한 고민

3분기 Q 증가에도 P 하락 및 C 상승으로 부진한 실적
4분기는 전방 수요 둔화로 Q마저 감소
최근 주가 하락에도 상대적 고평가 구간. 적정시총 29조 제시

＃에코프로비엠

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼350,000원 / 현재가 284,500원］

당장은 눈높이를 낮춰야

전방 수요 둔화 흐름 반영해 목표주가 350,000원으로 하향
4Q 실적 컨센서스 하회 전망, 리튬 가격 하락+전방 수요 부진+재고 조정
2024년 상저하고 실적 흐름 전망

＃에코프로비엠

［하나증권 / 김현수,위경재 / ＝BUY / 목표가 ▼337,000원 / 현재가 284,500원］

수익성 악화와 금리상승 리스크

3Q23 Review : 수익성 악화
4분기 매출 감소 전망
목표주가 하향 조정

＃솔루엠

［신한투자 / 박윤,오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 29,100원］

성장의 초입

3Q23 영업이익 453억원(+83% YoY) 기록
2024년은 올해보다 더 좋다

＃솔루엠

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 29,100원］

계속되는 깜짝실적, 일시적이지 않다

3Q23도 또다시 깜짝실적
ESL 수주 잠재력 높다, 보급 확산의 시작
목표주가 39,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지

＃크래프톤

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 172,500원］

건강한 실적과 신작 일정 구체화

3Q23 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회
투자의견 Buy & 목표주가 250,000원 유지

＃크래프톤

［SK증권 / 남효지 / ▲매수 / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 172,500원］

반가운 모바일 매출 반등

3Q23 Review
곧 윤곽이 드러날 신작
투자의견 ‘매수’로 상향, 목표주가 21 만원으로 수정 제시

＃크래프톤

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 172,500원］

인도가 돌아왔구나

3분기 매출액 4,503억원, 영업이익 1,893억원 기록. 동사 추정치(1,428억원), 컨센서스(1,455억원) 상회
PC매출(-7.5%yoy)은 3분기 애스턴 마틴, 스트리트 파이터 콜라보 출시 효과 반영됐지만, 지난해 3분기 맥라렌 콜라보 및 시즈널 제작소 개편 기저로 yoy 성장률은 감소
모바일(+9.4%yoy)은 글로벌 펍지모바일 매출 성장 및 BGMI 서비스 재개로 성장 달성. 특히 BGMI는 트래픽과 매출 모두 서비스 차단 이전 수준을 넘어서는 등 예상보다 빠른 정상화

＃크래프톤

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 172,500원］

모바일 회복세가 견인한 서프라이즈

3Q23 Review: 컨센서스 대폭 상회
투자의견 ＇매수＇, 목표주가 280,000원 유지

＃크래프톤

［신한투자 / 강석오 / ＝Trading BUY / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 172,500원］

안정적 실적과 신작 공개

3Q23 Review: 견고한 와 비용 축소 효과
안정적 실적과 신작 공개
투자의견 ‘Trading Buy’ 유지, 목표주가 200,000원으로 상향

＃크래프톤

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 172,500원］

게임주 투심 전환의 기점

매출 성장과 이익 서프라이즈를 동시에 달성한 깔끔한 호실적
지역 다변화로 단단한 모바일 매출 재확인
2024~2026년 32개 이상 신작 프로젝트 가동 중
극한의 게임 업황 하에서도 연간 영업이익을 방어하는 독보적인 IP 파워

＃크래프톤

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 172,500원］

숫자로 확인한 경쟁력

비용 통제로 어닝 서프라이즈
업데이트와 인도 재개로 PUBG 수명 장기화
강화되는 신작 라인업

＃크래프톤

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 172,500원］

비용 중심 서프라이즈, 신작 ＇인조이＇를 기대

3Q23 Review 및 투자포인트 점검
3Q23 실적 서프라이즈는 일회성 영향이 크며 일부 전망치 상향 요인 존재.
이보다는 기대를 걸만한 신작 ＇프로젝트 인조이＇ 관련 정보가 구체화된 점이 더욱 매력적. 2H24 출시 예정인 ＇인조이＇의 실적을 보수적인 수준으로 반영하여 실적 전망치 상향하고 적정주가 24만원(2024E EPS 18.0x)로 상향

＃크래프톤

［유안타증권 / 이창영 / ＝Hold / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 172,500원］

실적 개선과 신작 라인업 공개

매출액 4,503억원 YoY +3.8%, 영업이익 1,893억원 YoY +34.9%, 지배순이익 2,119억원 YoY -6.4%. 시장기대치 상회
BGMI가 서비스 재개 전 트래픽 수준으로 회복, 매출은 계속 상승 중

＃크래프톤

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Hold / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 172,500원］

Next Mega IP를 기다리며

3분기 영업이익은 기대치 크게 상회
신작의 안착을 기다리며

＃크래프톤

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 172,500원］

실적도 좋고, 신작도 나오고

모바일 게임 호실적, 비용 통제, 주식보상비용 환입 등의 영향으로 어닝 서프
신작이 부재했던 2023년과 달리 2024년 다수의 신작 출시 예정

＃크래프톤

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 172,500원］

좋았다

반가운 서프라이즈
조금은 더 기대해도 좋은 2024년

＃SK시그넷

［IBK투자 / 이현욱 / 현재가 32,000원］

충전 인프라 시장은 초입 단계

국내 전기차 충전기 제조 업체의 대명사
향후 모멘텀은 북미 전기차 충전기 시장

＃AP시스템

［메리츠증권 / 김선우 / ＝Buy / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 17,310원］

신규 모멘텀이 머지 않았다

디스플레이 중심 이상의 성장 전략의 변화 필요
폴더블 기기 성장과 대면적 투자 모멘텀 발현 예상
내년 신규XR 기기 및 OLEDoS 등장은 주가 모멘텀으로 작용

＃HD현대

［교보증권 / 박건영 / N Buy / 목표가 N 85,000원 / 현재가 59,600원］

든든한 자회사

순환출자 해소, 지주회사체제 전환
주요 자회사 정리
투자의견 ‘BUY’, 목표주가 85,000원으로 Coverage 게시. HD현대 자회사들의 적정 가치를 합산하여 목표주가 산출

＃롯데정보통신

［IBK투자 / 이승훈 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 28,100원］

경쟁이 심화되는 전기차 충전 인프라 시장의 강자

전기차 충전 인프라 사업 약진
3분기 실적 컨센서스 상회

＃카카오게임즈

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝HOLD / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 26,300원］

단기 모멘텀 부재

3Q23 Review: 영업이익 226억원 (-48.4% YoY)으로 컨센서스 하회
4Q23 가디스오더 론칭 지연으로 신작 부재 및 비게임 부문 구조조정에 비용 부담 증가
단기적으로 모바일 타이틀에 집중, 중장기 글로벌 PC/콘솔 플랫폼 다각화

＃카카오게임즈

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 26,300원］

3Q23 실적 발표

매출 YoY -13.7%, QoQ -2.4%, /컨센서스 대비 -7.5%
영업이익 YoY -48.4%, QoQ -14.8%, /컨센서스 대비 -23.5%

＃코퍼스코리아

［한양증권 / 이준석 / 현재가 2,175원］

애타게 찾던 숨겨진 실적주

단순히 배급사라고 생각했다면 오산
신규 판권 취득의 폭발적인 증가세
23년 연간 최대 실적 + 24년 최대 실적 갱신

＃카카오뱅크

［미래에셋증권 / 박용대,박주연 / ＝매수 / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 22,850원］

경쟁을 통해 성장했다

3Q23 리뷰
성장은 지속된다

＃카카오뱅크

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 22,850원］

성장, 마진, 비용 모두 완벽

대출성장, NIM개선 모두 당사 추정 상회하며 우수한 실적 달성
경기대응 추가 충당금 제외하면 경상적 이익 1,000억원 상회
대환대출 상품 종류가 늘어나고 있어 경쟁력 부각될 수 밖에 없음

＃카카오뱅크

［삼성증권 / 김재우,박준규 / ＝HOLD / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 22,850원］

3Q 리뷰: 이자이익 성장 긍정적. 단, Valuation은 부담

3Q23 당기순이익 954억원-예상 상회
플랫폼 Valuation 정당화 위한 펀더멘털 개선 확인 필요

＃LG에너지솔루션

［다올투자 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ▼580,000원 / 현재가 443,000원］

다변화된 고객사의 힘을 보여줄 시기

2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리
전방 수요 둔화 우려 지속에 따른 업종 멀티플 하락으로 Target EV/EBITDA(12.5x→10.2x) 조정하여 적정주가 58만원으로 하향
2024년 기준 매출액 41.5조원(YoY +20.2%), 영업이익 5.2조원(OPM 12.4%, YoY +94.4%), 순이익 4.6조원(YoY +83.8%) 예상

＃한선엔지니어링

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

수소 및 ESS 특화 피팅, 밸브 전문업체

2012년 한선엔지니어링㈜ 설립. 동사는 계측장비용 피팅, 밸브 및 플러밍 전문기업
투자포인트: ① 기존 주력사업의 견조한 실적 성장 지속 전망
투자포인트: ② 신성장 사업을 통한 중장기 성장동력 확보

＃에이에스텍

［흥국증권 / 최종경 / 현재가 없음］

Full line-up, Full CAPA, Full 성장

자외선 차단 원료 No.1 개발/제조 기업
급증하는 고객사 수요 대응을 위해 단계적인 CAPA 증설

＃EVSIS

［IBK투자 / 이승훈 / 현재가 없음］

EVSIS-국내 전기차 충전 경쟁력 우위를 기반으로 2024년부터 본격적인 해외 진출 기대

EVSIS는 국내 최초 충전기 제조 전문업체로 국내 우위를 기반으로 해외 성공 기대
2024년 매출액은 전년 대비 72%증가한 850억원 전망

＃시스콘

［하나증권 / 최재호,이승태 / 현재가 없음］

시스콘: 자동화 토탈 솔루션, 물류로봇(AMR/AGV) 전문 기업

AGV/AMR 물류 로봇 토탈 솔루션 전문 기업
H/W 및 S/W 기술 발전으로 로봇의 진입장벽 ↓
다양한 형태의 물류 로봇 등장으로 적용처 확대 중

테마시황

주요 국내 게임사 3분기 실적 호조 및 위메이드 中 판호 발급 기대감 등에 게임/ 모바일게임(스마트폰) 테마 상승.
10월 국제선 여객 수송실적 호조 등에 여행/ 항공/저가 항공사(LCC) 테마 상승.
삼성·구글·퀄컴 '확장현실(XR)동맹' 내년 말 첫 출격 소식 등에 메타버스(Metaverse)/ 가상현실(VR)/ 증 강현실(AR) 테마 상승.
빈대 전국적 확산 우려 지속 등에 빈대/ 백신/진단시약/방역(신종플루& AI 등) 테마 상승.
빈대 확산 우려 및 中 마이코플라스마 폐렴 확산세 지속 등에 제약업체 테마 상승. 슈퍼박테리아, 구충제(펜벤다졸, 이버멕틴 등) 등 여타 제약/바이오 테마 동반 상승.
中 희토류 수출 보고 의무화 소식 등에 일부 희귀금속(희토류 등)/ 페라이트 테마 상승.
삼성·LG디스플레이, 애플과 아이패드 OLED 가격협상 마무리 단계 소식 등에 일부 OLED(유기 발광 다이오드) 테마 상승.
최근 비트코인 등 주요 가상화폐 강세, '위믹스' 고팍스 상장 소식 속 가상화폐(비트코인 등) 테마 상승.
쿠팡, 첫 분기 매출 8조 돌파, 5분기 연속 흑자행진 소식 속 일부 쿠팡(coupang) 테마 상승.
이 외 웹툰, 영화, 홈쇼핑, 일자리(취업), 미용기기, 영상콘텐츠, NFT(대체불가토큰), 코로나19(치료제/백신 개발 등), 미디어(방송/신문), 편의점, 마리화나(대마), 모바일콘텐츠, 엔터테인먼트, 제습기, 마이크로 LED, 공기청정기 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 내년 자동차 보험료 인하 전망 속 손해보험 테마 하락. 생명보험 테마도 하락.
정부 규제 우려 지속 등에 은행 테마 하락.
글로벌 전기차 수요 둔화, 공매도 숏커버링 물량 단기 소진 소식 등에 2차전지, 전기차 테마 하락. 폐배터리, 리튬, 니켈, 자동차 대표주, 자동차부품 등의 테마도 하락.
자동차업계, 반도체 재고 급증 소식 속 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품 등 반도체 테마 하락.
국제유가 급락 속 LPG, 윤활유, 정유 등 에너지 테마 하락.
증시 약세 지속 속 증권 테마 하락.
이 외 선박평형수 처리장치, 밥솥, 조선, 자전거, CCTV & DVR, 탄소나노튜브(CNT), 농업, 비료, 전력저장장치(ESS), 북한 광물자원개발, 코로나19(음압병실/음압구급차), 온실가스(탄소배출권), 터치패널, 건설기계, 그래핀, DMZ 평화공원, 항공기부품, MLCC, 비철금속, 드론, 제4이동통신, 아스콘, 방위산업/전쟁 및 테러 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

게임/ 모바일게임(스마트폰)

주요 국내 게임사 3분기 실적 호조 및 위메이드 中 판호 발급 기대감 등에 상승

전일 장 마감 후 크래프톤 와 위메이드가 3분기 호실적 발표. 크래프톤, 연결기준 매출액 4,503.00억원(전년동기대비 +3.82%), 영업이익 1,893.00억원(전년동기대비 +30.91%), 순이익 2,116.00억원(전년동기대비 -6.53%). 위메이드, 연결기준 매출액 2,355.44억원(전년동기대비 +117.52%), 영업이익 453.72억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 379.17억원(전년동기대비 흑자전환). 컴투스홀딩스는 이날 3분기 실적 발표, 연결기준 매출액 494.97억원(전년동기대비 +53.92%), 영업이익 49.77억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 11.54억원(전년동기대비 흑자전환).
SK증권은 크래프톤에 대해 3분기 영업이익이 컨센서스 1,455억원을 크게 상회했다고 분석. 모바일 매출이 예상대비 크게 증가했고, 외주 용역비와 이스포츠 관련 지급수수료 감소, 주식보상비가 크게 감소했다고 밝힘. 비용 절감보다 매출 성장이 눈에 띄었는데, 특히 BGMI가 5월 서비스 재개 이후 언밴 이전 수준으로 트래픽과 매출 모두 회복하며 전체 모바일 매출의 성장을 이끌었다고 설명.
또한, 위메이드는 '미르의 전설 2·3' 중국 라이선스 계약과 '나이트 크로우'의 안정적 매출에 힘입어 호실적을 시현했다고 설명. 장현국 위메이드 대표는 이날 3분기 실적 관련 투자설명회에서 미르4·미르M 중국 서비스와 관련해 "중국 서비스사와와 퍼블리싱 계약이 마무리 단계에 있다"며, "각각 내년 2분기, 4분기 내 판호를 발급받는 데 문제가 없을 것 같다"고 밝혔음.
이에 금일 위메이드, 크래프톤, 위메이드플레이, 룽투코리아, 컴투스홀딩스 등 게임/모바일게임(스마트폰) 테마가 상승.

여행/ 항공/저가 항공사(LCC)

10월 국제선 여객 수송실적 호조 등에 상승

한화투자증권은 보고서를 통해 10월 국제선 이용객 수는 약 662만명으로 전월 대비 +11.2% 증가해 다소 큰 폭의 증가세를 보였다고 설명. 이는 여름 성수기 정점이었던 8월 수송객 수 668만명에 근접한 숫자라며, 노선별로 나눠 보면, 동남아(+16%)/일본(+13%)/미주(+7%) 등의 MoM 반등 폭이 상대적으로 컸다고 분석.
항공사별로 보면, 대한항공 (+13%)/진에어(+12%)/에어부산(+11%)/아시아나(+11%)/제주항공 (+7%)/티웨이항공(+7%) 순서의 MoM 반등 폭이 확인됐고, 이는 9월말부터 10월초까지 이어진 연휴 덕에 강한 수요가 나타난 것으로 분석. 아울러 11월은 추워진 날씨와 연휴가 없는 탓에 10월보다 MoM 감소할 것으로 전망하나, 엔저 등의 이유로 일본 노선은 지속적인 강세가 기대된다고 밝힘.
한편, 하나투어는 전일 장 마감 후 23년3분기 실적 발표. 연결기 준 매출액 1,266.97억원(전년동기대비 +238.34%), 영업이익 132.14억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 160.67억원(전년동기대비 흑자전환).
이에 금일 하나투어, 참좋은여행, 모두투어, 티웨이항공, 제주항공 등 여행/항공/저가 항공사(LCC) 테마가 상승.

메타버스(Metaverse)/ 가상현실(VR)/ 증강현실(AR)

삼성·구글·퀄컴 '확장현실(XR)동맹' 내년 말 첫 출격 소식 등에 상승

일부 언론에 따르면, 삼성전자 와 구글, 퀄컴의 ‘확장현실(XR) 동맹’이 내년 말 첫 출격한다고 전해짐. 삼성전자 모바일경험(MX)사업부는 첫 XR기기(프로젝트명 ‘무한’)의 생산 시점을 내년 12월로 확정됐으며, 초도 생산 물량(출하량)은 3만 대로 정해졌다고 알려짐. 이에 따라 ‘포스트 스마트폰’으로 불리는 XR기기 시장에서 애플 ‘비전프로’, 메타(페이스북의 모회사) ‘메타 퀘스트’와 치열한 주도권 다툼을 벌일 것으로 전망되고 있음.
이와 관련, 업계 관계자는 “삼성전자와 삼성디스플레이가 XR 스크린 기술 사용권 계약을 체결하는 등 사업이 구체화하고 있다”며 “삼성전자가 내년 하반기 언팩(신제품 공개) 행사 때 XR기기를 소개할 것으로 보인다”고 밝힘.
이 같은 소식 속 엔피, 위지윅스튜디오, 덱스터, 자이언트스텝, 라온텍, 스코넥 등 메타버스(Metaverse)/가상현실(VR)/증강현실(AR) 테마가 상승. 한편, 이노시뮬레이션은 엔비디아가 엔비디아 옴니버스(NVIDIA Omniverse) 3D 개발 플랫폼을 비롯한 도구를 채택하여 AI 기반 의사 결정 지원 및 고충실도 수술 리허설 플랫폼을 구축한다는 소식에 시뮬레이터 등 관련 사업이 부각되며 급등세를 기록.

빈대/ 백신/진단시약/방역(신종플루& AI 등)

빈대 전국적 확산 우려 지속 등에 상승

전국 각지에서 빈대가 출몰하면서 시민들의 불안감이 고조되는 가운데, 정부와 지방자치단체들이 빈대 박멸을 위해 대응에 나서고 있음. 전국적으로 출현하는 빈대를 잡기 위해 관계 부처를 넘어 국무총리실까지 '빈대 정부합동대책'를 가동하고 있는 가운데, 정부 합동대책본부 등에 따르면, 지난 6일까지 전국 17개 시도 등에 접수된 빈대 의심 신고 건수는 30여건임.
질병관리청은 전일 국내에 주로 출몰하는 빈대가 그간 빈대 박멸에 사용한 피레스로이드계 살충제에 저항성을 보여 대체 살충제 사용을 검토하고 있다고 밝힘. 이어 외국에서는 이미 저항성 문제 때문에 다른 살충제를 사용하고 있다며, 대체 살충제 사용 검토를 환경부와 적극 협의 중이라고 언급.
아울러 일부 언론에 따르면, 국내 연구진이 빈대 퇴치에 효과적인 살충제 성분을 찾아냈다며, 정부 합동대책본부는 이 연구 결과를 활용할 방안을 검토하기로 했다고 전해짐. 김주현 서울대 의과대학 열대의학교실 교수 등 연구진은 기존에 빈대 살충제로 쓰던 피레스로이드 계통이 아닌 성분 가운데 이미다클로프리드, 피프로닐 제제가 빈대 퇴치에 효과적이라는 연구 결과를 미국 의용 곤충학회지에 제출했음. 이미다클로프리드는 식물 해충을 방제하는 농약으로, 피프로닐은 강아지·고양이의 털에 바르는 동물 외부 구충제 등에 쓰이고 있음.
이 같은 소식 속 인바이오, 경남제약, 대한뉴팜 등 빈대 테마가 상승. 또한, 동물 외부 구충제로 쓰이는 피프로닐이 빈대 퇴치에 효과가 있다고 전해지며 파루, 대성미생물 등 일부 백신/진단시약/방역(신종플루, AI) 테마도 상승.

희귀금속(희토류 등)/ 페라이트

中 희토류 수출 보고 의무화 소식 등에 일부 관련주 상승

전일 언론에 따르면, 중국이 희토류, 원유, 철광석 등 주요 원자재에 대한 통제를 강화할 것으로 전해짐. 지난달 전기자동차 배터리 핵심 원료인 흑연을 수출 통제 대상에 포함시킨 중국이 다음 통제 품목으로 희토류를 검토하고 있는 것이라는 분석이 나오고 있음.
이와 관련 中 상무부는 7일 "무역 안정을 위해 수입 면허가 필요한 원유, 철광석, 동정광, 탄산칼륨 비료의 수입업자에게 실시간 거래 정보 제출을 요구할 것"이라고 밝힘. 또한, 희토류 수출업자에게도 수출 정보를 제출하라고 요구할 것이라고 밝혔음.
새로운 규정은 지난해 중국이 발표한 상품 보고 규제 명단을 업데이트한 것으로 지난달 31일 발효돼 2년간 유지됨. 中 상무부는 이 같은 조치가 "대규모 상품의 수출입 상황과 흐름을 신속하고 정확하게 파악하고 과학적으로 판단하며, 외국 무역업자가 질서 있게 수출입을 하도록 안내하고, 위험 회피의 근거를 제공하며 대외 무역 안정화에 확고한 역할을 하기 위함"이라고 설명했음.
이에 금일 삼화전자, 유니온, EG 등 일부 희귀금속(희토류 등)/페라이트 테마가 상승.

OLED(유기 발광 다이오드)

삼성·LG디스플레이, 애플과 아이패드 OLED 가격협상 마무리 단계 소식 등에 일부 관련주 상승

일부 언론에 따르면, 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 애플과 진행 중인 차세대 아이패드용 OLED 패널 가격 협상이 마무리 단계에 접어든 것으로 알려짐. 삼성디스플레이, LG디스플레이는 아이패드용 OLED 패널을 당초 예정보다 빠른 내년 2월쯤부터 생산할 예정으로 출하량은 1,000만대 수준으로 추정되고 있으며, 가격대는 기존 모바일 패널 대비 3배 수준으로 합의에 도달할 것으로 전해짐.
업계에선 전체 공급량의 약 60%를 LG디스플레이가 담당할 것이라는 관측이 나오고 있으며, 삼성디스플레이의 경우 초기 아이패드용 OLED 물량의 40~50% 수준을 차지할 것으로 전망되고 있음.
이 같은 소식 속 피엔에이치테크, 덕산네오룩스, APS, 야스, 케이피에스 등 일부 OLED(유기 발광 다이오드) 테마가 상승. 한편, 케이피에스는 Hefei Visionox Technology Co., Ltd와 17.20억원(최근 매출액대비 18.4%) 규모 OLED 디스플레이 장비 공급 계약 체결 공시와 100% 자회사인 2차전지 재활용 전문기업 세기리텍, 국내 최초 LFP 재활용 국가 R&D(연구개발) 협력사 부각 소식 등도 호재로 작용.

손해보험

내년 자동차 보험료 인하 전망 속 하락

금융당국 등에 따르면, 삼성화재, 현대해상, DB손해보험, KB손해보험 등 대형 손해보험사들이 자동차 보험료 인하 필요성에 공감하면서 이르면 이달 중 인하폭을 결정할 계획인 것으로 전해짐. 자동차보험료 인하폭은 1.5∼2% 내외가 될 것으로 전망되고 있음. 금융감독원 관계자는 "업계에 자동차보험료 조정에 대한 입장을 물어봤는데, 손해율이 안정적이고 대규모 이익을 냈기 때문에 보험료 조정 여지가 있다는 데 공감대가 형성됐다"고 언급.
이 같은 소식 속 DB손해보험, 현대해상, 삼성화재 등 손해보험 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

윌비스 673원(+29.92%)
: 이준석 전 국민의힘 대표, 신당 창당 기대감 속 시장에서 관련주로 부각되며 상한가
화승코퍼레이션 2,115원(+29.75%)
: 파동에너지극한제어연구단, 메타물질 적용 '스텔스 물질' 공개 소식 속 화승소재, 유체소음기 흡음재 메타물질 적용 연구 노하우이전 사실 부각에 상한가
액토즈소프트 10,230원(+29.99%)
: 게임/모바일게임 테마 상승 및 위메이드 , 미르4·미르M 中 판호 발급 기 대감 속 위메이드 자회사 전기아이피와 '미르의전설 2·3' 라이선스 계약 체결 사실 부각에 상한가
아진엑스텍 11,030원(+29.92%)
: 메타버스(Metaverse) 테마 상승 속 삼성전자에 산업용 로봇 납품 개시 소식에 상한가
위메이드플레이 11,640원(+29.91%)
: 모바일게임 테마 상승, 위메이드 호실적 및 내년 미르4·미르M 中 판호 발급 기대감 등에 위메이드 그룹주 상승 속 상한가
젠큐릭스 6,040원(+29.89%)
: 자회사 지노바이오, 유방암 예후예측 장비 美 FDA 승인 소식에 상한가
이노테라피 9,500원(+27.86%)
: 폭스콘·아마존·MS 고객사 확보 대만 H2U와 사업 협력 확대 소식에 급등
넥스트아이 885원(+23.78%)
: 이준석 전 국민의힘 대표, 신당 창당 기대감 속 시장에서 관련주로 부각되며 급등
컴투스홀딩스 32,400원(+21.80%)
: 모바일게임 테마 상승 속 3분기 흑자전환에 급등
위메이드 53,100원(+19.33%)
: 게임/모바일게임 테마 상승, 3분기 호실적 및 내년 미르4·미르M 中 판호 발급 기대감 등에 위메이드 그룹주 상승 속 급등
이노시뮬레이션 13,110원(+18.21%)
: 가상현실(VR)/증강현실(AR) 테마 상승, 엔비디아 AI 기반 의사 결정 지원 및 고충실도 수술 리허설 플랫폼 구축 소식 속 시뮬레이터 관련 사업 부각에 급등
메디콕스 1,180원(+16.83%)
: 99.99억원 규모 유상증자 결정 등에 급등
위메이드맥스 13,420원(+16.70%)
: 게임/모바일게임 테마 상승, 위메이드 호실적 및 내년 미르4·미르M 中 판호 발급 기대감 등에 위메이드 그룹주 상승 속 급등
툴젠 45,900원(+16.65%)
: 망막 기능장애 질환 치료를 위한 유전자 조작 관련 美 특허권 취득 모멘텀 지속에 급등
화승알앤에이 4,540원(+16.41%)
: 파동에너지극한제어연구단, 메타물질 적용 '스텔스 물질' 공개 소식 속 화승소재, 유체소음기 흡음재 메타물질 적용 연 구 노하우이전 사실 부각에 급등
스카이문스테크놀로지 1,386원(+13.42%)
: 주요 국내 게임사 3분기 실적 호조 및 위메이드 中 판호 발급 기대감 등에 모바일게임 테마 상승 속 급등
CJ ENM 65,300원(+12.98%)
: 메타버스(Metaverse) 테마 상승 속 3분기 영업이익 전분기대비 흑자전환 성공 등에 급등
파루 770원(+12.41%)
: 빈대 전국적 확산 우려 지속 등에 백신/진단시약/방역(신종플루, AI 등) 테마 상승 속 급등
피씨엘 2,800원(+11.33%)
: 빈대 전국적 확산 우려 지속 등에 백신/진단시약/방역(신종플루, AI 등) 테마 상승 속 급등
네오위즈홀딩스 23,150원(+11.03%)
: 주요 국내 게임사 3분기 실적 호조 및 위메이드 中 판호 발급 기대감 등에 게임/모바일게임 테마 상승 속 급등
위니아 1,134원(+10.85%)
: 광주공장 생산라인 재가동 소식에 급등
크래프톤 190,800원(+10.61%)
: 게임 테마 상승 속 3분기 어닝 서프라이즈 등에 급등
삼화전자 4,050원(+10.50%)
: 中 희토류 수출 보고 의무화 소식 등에 희귀금속(희토류 등)/ 페라이트 테마 상승 속 급등
룽투코리아 1,461원(+10.18%)
: 주요 국내 게임사 3분기 실적 호조 및 위메이드 中 판호 발급 기대감 등에 게임/모바일게임 테마 상승 속 급등
클래시스 37,250원(+9.24%)
: 3분기 영업이익 컨센서스 상회 및 다변화된 매출처 기반 24년 영업이익 성장 기대감 등에 급등
엔피 3,065원(+8.88%)
: 삼성·구글·퀄컴 '확장현실(XR)동맹' 내년 말 첫 출격 소식 등에 메타버스(Metaverse) 테마 상승 속 강세
액션스퀘어 1,584원(+8.34%)
: 주요 국내 게임사 3분기 실적 호조 및 위메이드 中 판호 발급 기대감 등에 게임/모바일게임 테마 상승 속 강세

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