(23.11.10.FRI) 리포트요약 및 테마종목 정리

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코스피 2409.66(-0.72%), 코스닥 789.31(-1.69%)

 

 

리포트요약

＃SK네트웍스

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 5,790원］

설레이는 본격적인 변화

• 3Q 영업이익 548억원(+36.2% YoY), 양호한 실적 지속
• 실적 호전 추세, 내년에도 지속 가능할 것
• 투자의견 BUY, 목표주가 11,000원 유지

＃SK네트웍스

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝8,000원 / 현재가 5,790원］

주주환원정책 강화 기대

• 목표주가 8,000원, 투자의견 매수 유지
• 3Q23 영업이익 548억원(YoY +36.0%)으로 컨센서스 부합
• 이자비용과 주주환원정책 사이 간극 메우기

＃아모레G

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲43,000원 / 현재가 31,150원］

자회사 효과

• 내실 강화
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 43,000원 제시

＃LG

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 82,700원］

주주환원의 시간

• 자사주 매입 지속 및 주당배당금 상향 기대
• 3분기 실적 Review: 예상 하회

＃LG

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 82,700원］

리레이팅은 진행중

• 3Q23: 연결 영업이익 컨센서스 소폭 하회
• 급할 것 없는 LG CNS 상장

＃포스코퓨처엠

［상상인증권 / 유민기 / N BUY / 목표가 N 440,000원 / 현재가 291,500원］

제련(製鍊)해 본적 있는 사람, 손?!

• 투자의견 Buy, 목표주가 440,000원 제시
• 증설의 여력은 충분하다, 가격 경쟁에 대응할 전략도 있다.
• Value Chain의 상단을 쥐고 있어야 진정한 승자가 될 수 있다

＃삼성SDI

［상상인증권 / 유민기 / N BUY / 목표가 N 620,000원 / 현재가 439,500원］

수평전개의 시작(feat. Form Factor)

• 투자의견 Buy, 목표주가 620,000원 제시
• 수익성 확보 중심의 판매전략과 성과, 그리고 시장 주도권
• 북미 시장에서의 확실한 성장

＃미래에셋증권

［삼성증권 / 정민기 / ＝HOLD / 목표가 ＝7,500원 / 현재가 7,500원］

3Q review: 투자자산 우려 vs 우호적 환원 정책

• 운용손익 부진으로 컨센서스 하회
• 자사주 매입 발표로 적극적 주주환원 의지 확인

＃미래에셋증권

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝8,500원 / 현재가 7,500원］

대규모 평가손실 인식

• 대규모 평가손실 인식
• 리스크 관리 강화 기조 지속

＃미래에셋증권

［다올투자 / 김지원 / ＝HOLD / 목표가 ▲7,000원 / 현재가 7,500원］

투자자산 평가손실 변수

• 3Q23P 연결기준 영업이익 1,731억원(YoY +15.5%, QoQ +10.5%), 지배순이익 769억원(YoY -25.8%, QoQ -42.0%)
• 투자자산 평가손실은 1) IB 인수 투자자산, 2) 해외 지분투자자산 관련
• 특히 해외 지분투자자산 손상차손 규모 불확실성으로 순이익 변동 우려

＃미래에셋증권

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ▼MARKETPERFORM / 목표가 ▼7,000원 / 현재가 7,500원］

문제는 아직 끝이 안 보인다는 점

• 투자자산 손실 지속되며 시장 기대치 대폭 하회
• 자사주 매입에 따라 주가 반등했지만, 당장에 추가 상승여력은 제한적으로 판단

＃미래에셋증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Hold / 목표가 ＝6,500원 / 현재가 7,500원］

해외투자자산 손상차손 인식

• 그래도 주주환원 의지는 확고

＃미래에셋증권

［IBK투자 / 우도형 / ＝중립 / 목표가 ＝7,600원 / 현재가 7,500원］

3Q23 Review: 경상이익 부진, 일회성 비용까지

• 3분기 실적 컨센서스 하회
• 부진한 경상이익

＃미래에셋증권

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Hold / 목표가 ＝7,000원 / 현재가 7,500원］

3Q23 Review: 확인된 우려

• 3Q23 당기순이익 774억원: 컨센서스 하회
• 잔존하는 불확실성

＃미래에셋증권

［하나증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝9,000원 / 현재가 7,500원］

3Q23 Re: 부진한 수익성

• 브로커리지 제외 부진한 실적
• 3분기 순이익은 774억원(-42% (QoQ), -25% (YoY)) 기록
• 아직은 짊어진 짐의 부담이 크다

＃한화솔루션

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 31,500원］

반등 포인트 점검

• 3Q23 매출액 2.9조원(QoQ-14%, YoY -10%), 영업이익 983억원(QoQ-1%, YoY -85%), AMPC350억원
• 2024년 신재생에너지 사업부 주목해야 할 포인트

＃고려아연

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ▼630,000원 / 현재가 480,000원］

걸음이 느린 실적 회복

• 3Q23 Review 걸음이 느린 실적 회복
• 단기 변동성 있지만 큰 계획은 동일

＃고려아연

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ＝620,000원 / 현재가 480,000원］

TC 하락 고려 필요, 다만 valuation은 하방 경직성 제공

• 살짝 아쉬운 3분기 실적
• 가격 안정화는 긍정적이나, TC 하락도 고려 필요

＃롯데케미칼

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝187,000원 / 현재가 157,700원］

변한 건 재고평가손익 뿐

• 최근 중국 부양책으로 인한 경기 활성화와 유가 하락으로 인한 원재료 가격 하락 등으로 인해 주가가 상승
• 하지만 본격적인 업황 개선으로 인한 주가 반등은 아니라는 판단

＃롯데케미칼

［메리츠증권 / 노우호 / 현재가 157,700원］

3Q23 Review & 2024년 Preview

• 3Q23 Review: 기초소재 및 LC Titan의 적자폭 축소는 긍정적 Signal
• 2024년 석유화학 반등 Cycle 1년차 진입: 영업이익 8,472억원 추정
• Two-Track: 본업 회복과 미래 성장을 위한 투자 지속

＃롯데케미칼

［흥국증권 / 장현구 / ▼HOLD / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 157,700원］

흑자전환에도 지속되는 우려

• 3Q23 Review: 매출액 -15%, 영업이익 흑전 YoY
• 재고평가이익 및 긍정적 래깅효과 반영

＃롯데케미칼

［현대차증권 / 강동진 / ＝MARKETPERFORM / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 157,700원］

이미 하락하고 있는 Spread와 재무부담

• 3Q23 실적은 컨센서스를 소폭 상회. 소폭 흑자전환에 성공. 다만, 재고평가 이익이 컸음
• 4Q23 Spread는 이미 하락 중. 다시 적자 전환 전망
• Ethylene 증설은 ‘24년 줄어들지만, 누적된 공급과잉과 중국 수요 우려는 여전

＃롯데케미칼

［한화투자 / 윤용식 / ▼Hold / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 157,700원］

3Q23 Review: 재고/래깅효과를 제외한다면...

• 3Q23 영업이익 281억원(컨센 상회)
• 4Q OP 16억원 전망(재고/래깅효과 소멸 예상)
• 중국 수요 회복이 절실한 화학 업황

＃롯데케미칼

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 157,700원］

느리지만 방향은 분명 위쪽이다

• 3Q23 영업이익 281억원, 시장 기대치 상회
• 4Q23E 영업적자 689억원, 3Q 긍정적인 래깅 효과가 역으로
• 조금씩 반등하는 PE 시황, 연간 개선에 주목

＃롯데케미칼

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 157,700원］

단기 실적 개선보다 향후 흐름이 더 중요

• 3Q23 영업이익 281억원(흑자전환 QoQ)으로 컨센서스 상회
• 4Q23 영업이익 -204억원으로 적자전환 예상, 시선은 24년으로
• 목표주가 200,000원, 투자의견 ＇매수＇ 유지

＃롯데케미칼

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 157,700원］

시황은 바닥을 통과

• 투자의견 BUY, 목표주가 240,000원 유지
• 3Q23 매출액 4.8조원(-4%qoq, -13%yoy), 영업이익 281억원(흑전 qoq, 흑전yoy), 당기순이익 328억원(흑전qoq, 흑전yoy)으로 당사 추정에 부합하는 실적
• 4Q23 매출액 5.2조원(-7%qoq, -6%yoy), 영업이익 740억원(+164%qoq, 흑전yoy) 전망

＃롯데케미칼

［NH투자 / 최영광 / ＝Hold / 목표가 ▲145,000원 / 현재가 157,700원］

유의미한 업황 개선 시그널 부재

• 아직은 기다려야 할 시점
• 3Q23 Review: 흑자 전환했지만, 4분기 재차 적자 전환 전망

＃롯데케미칼

［삼성증권 / 조현렬,김영욱 / ＝BUY / 목표가 ▲205,000원 / 현재가 157,700원］

3Q23 review - 2024년 업황 개선 시작될 전망

• 3Q23 review, 6개 분기 만에 흑자 전환
• 4Q23 preview, 컨센서스 하회 전망
• View, 2024년부터 업황 개선 전망

＃한화에어로스페이스

［메리츠증권 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ＝146,000원 / 현재가 124,300원］

본격 성장은 4분기부터

• 4분기부터 본격적으로 확인되는 수출의 진면목
• 실적 성장에 수주 모멘텀까지
• 투자의견Buy, 적정주가146,000원으로 업종 내 Top-Pick 의견 유지

＃브이티

［SK증권 / 허선재 / 현재가 19,110원］

내년이 기대되는 실적 서프라이즈

• 3Q23 영업이익 전년대비 +440%, OPM +7%p 상승
• 24년은 리들샷 해외 진출의 원년, 일본 -> 한국 + 중국 + 미국

＃브이티

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲25,000원 / 현재가 19,110원］

창사 이래 최고 실적 달성

• 3Q23 Review: 컨센서스 상회, 창사 이래 최고 실적 달성
• 4분기 연결 매출 933억원, 영업이익 168억원 전망

＃한온시스템

［미래에셋증권 / 박연주,김진석 / ＝Trading Buy / 목표가 ▼9,000원 / 현재가 7,510원］

예상보다 늦어지는 수익성 회복

• 3분기 리뷰: 여전히 높은 비용과 일회성 문제로 컨센서스 크게 하회
• 지연된 수익성 회복을 고려하여 투자의견 ＇Trading Buy＇로 하향, 목표주가 9,000원으로 하향

＃한온시스템

［키움증권 / 신윤철 / ▼Marketperform / 목표가 ▼8,000원 / 현재가 7,510원］

영업이익 가이던스 및 분기배당 하향조정

• 3Q23 Review: 생각보다 더 가혹했던 비수기
• 2023년 가이던스 업데이트: 매출액 상향, 영업이익 하향
• 투자의견 Marketperform, 목표주가 8,000원으로 하향

＃한온시스템

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,510원］

매도 먼저 맞는게 낫다

• 3Q23 영업이익은 203억원(-67.2% yoy, OPM 0.9%) 기록, 컨센서스 69.9% 하회. 일회성 비용 320억원 제외 시에도 520억원 기록하며 기대에 미달하며 ＇23년 가이던스 하향(영업이익 기준 기존 4,000억원 대비 30% 하향한 2,800억원)
• 분기 배당 기존 90원 대비 68원으로 축소, 중장기 가이던스 발표하며 장기 이익 증가 의견 유지

＃한온시스템

［유안타증권 / 이현수 / ＝Hold / 목표가 ▼8,000원 / 현재가 7,510원］

변화에는 시간이 필요하다

• 3Q23(P): 매출액 2.3조원, 영업이익 200억원
• 2024년 실적 가이던스 다소 실망스러워
• 수익성 회복, 방향은 맞지만 속도는 시간이 필요

＃한온시스템

［IBK투자 / 이상현 / ▼중립 / 목표가 ▼8,400원 / 현재가 7,510원］

2024년부터 수익성 개선을 위한 액션플랜 실행

• 3분기 실적은 시장 기대치 크게 하회
• 2024년부터 경영전략 변화
• 투자의견 Trading Buy, 목표주가 8,400원

＃한온시스템

［삼성증권 / 임은영,강희진 / ＝HOLD / 목표가 ▼8,000원 / 현재가 7,510원］

3Q23 Review: 저성장, 저수익성 구간

• 영업이익률 0.9% 및 순이익 적자 기록
• 수익성 회복은 2025년 이후

＃한온시스템

［대신증권 / 김귀연 / ＝Marketperform / 목표가 ▼8,000원 / 현재가 7,510원］

재정비

• 인플레/협력사 비용 보전/운임 등 비용 영향으로 어닝 쇼크 기록
• ‘23년 OP 가이던스 2,800억으로 하향. 2024년 타켓 4,100억(OPM 4%) 제시
• 1H24 EV 수요 우려/고객사 내재화 전략 고려 시, 보수적 접근 필요

＃한온시스템

［신한투자 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ▼9,000원 / 현재가 7,510원］

긴축의 계절

• 3Q23 OP 203억원(-67% YoY, -86% QoQ)으로 크게 부진
• 외형에서 내실로 변경된 전략 방향성
• 목표주가 9,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지

＃한온시스템

［KB증권 / 강성진,손민영 / 현재가 7,510원］

3Q23 손익 및 CEO Investor day 리뷰: 시간이 필요

• 시장 기대에 못 미치는 영업이익 발표. 수익성 개선 노력 밝혔으나 단기 성과는 크지 않을 듯
• 3Q23 영업이익 203억원 (-67.2% YoY), 시장 컨센서스 69.9% 하회. 일회성 비용 + 변동비 증가 문제
• 근원적인 문제는 비용 증가. 대책은 나왔지만 제시된 가이던스를 볼 때 빠른 수익성 개선은 어려울 듯

＃한온시스템

［하나증권 / 송선재,안도현 / ▼Neutral / 목표가 ▼8,000원 / 현재가 7,510원］

CEO까지 나선 이유가 있군요

• 3Q23 Review: 영업이익률 0.9% 기록
• 경영진 IR의 내용: 수익성을 동반한 성장으로 방향 전환

＃한섬

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 19,830원］

의류 차선호주

• 포트폴리오 다변화
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 25,000원 제시

＃롯데쇼핑

［유안타증권 / 이승은,박현주 / ＝Buy / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 79,600원］

3Q23 Review: 시장기대치 부합하는 실적

• 3Q23 Review: 시장기대치 부합
• 투자의견 Buy, 목표주가 90,000원 유지

＃롯데쇼핑

［대신증권 / 유정현 / ＝Marketperform / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 79,600원］

마트와 슈퍼의 선전, 그러나 다른 주력 채널 부진 지속

• 할인마트와 슈퍼 손익 구조 개선 긍정적
• 하이마트와 홈쇼핑 등 기존 주력 채널의 경쟁력 약화
• 주력 채널간의 실적 희비 교차, 그러나 주가의 하방 경직성 유지될 듯

＃롯데쇼핑

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 79,600원］

3Q23 리뷰 : 안정감이 이어지고 있다

• 3Q23 Review
• 안정감을 찾다

＃롯데쇼핑

［NH투자 / 주영훈,노다함 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 79,600원］

7년만에 당기순이익 흑자를 향해

• 계획대로 가고 있다
• 3분기, 기대치 충족

＃롯데쇼핑

［삼성증권 / 박은경,한수진 / ▲BUY / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 79,600원］

불리한 업황을 이기는 체질 개선 효과

• 2024E 영업이익 전망 상향 조정
• 영업이익 증가 사이클의 시작, 투자의견 BUY로 상향 조정
• 3Q23 review-못난이 사업들의 환골탈태

＃롯데쇼핑

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 79,600원］

무난하면서도 양호한 실적

• 매출과 영업이익 모두 시장 기대치에 부합
• 4분기도 양호한 실적을 전망

＃KT

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▼42,000원 / 현재가 32,950원］

3분기 영업성과는 실적과 성장에 좋은 자극제

• 23.3Q 일회성 비용 부담
• 기저효과가 클 4분기 실적
• 투자의견 매수, 목표주가 42,000원

＃신세계인터내셔날

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 16,660원］

의류 최선호주

• 전 부문 개선
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 25,000원 제시

＃롯데관광개발

［유안타증권 / 이환욱 / N Buy / 목표가 N 18,000원 / 현재가 11,430원］

이제부터 진짜 본 게임

• 제주시 1등 카지노 운영사
• 11월부터 中 단체 관광 허용 수혜 본격 반영 기대
• 투자의견 매수, 목표주가 18,000원 제시

＃KT&G

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,900원］

든든한 배당주

• 3분기 영업이익 4,067억원 시장 컨센서스 상회
• 4분기 영업이익 1,871억원 젂망
• 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 유지

＃KT&G

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,900원］

3Q23 Review: 생각보다 괜찮았다

• KT&G의 3Q23 매출액은 1조 6,895억원(+4.0%yoy), 영업이익은 4,067억원(+0.3%yoy, OPM 24.1%)로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록.
• 담배 원자재 가격 인상 부담 지속에도 불구, 부동산 자회사 실적 반영, 해외 궐련/ NGP 스틱 판매량 호조세에 기인

＃KT&G

［하이투자 / 이경신 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,900원］

해외 담배사업과 부동산 부문이 이끈 호실적

• 3Q23 Review: 시장기대치를 상회하는 영업실적 시현

＃KT&G

［이베스트투자 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,900원］

3Q23 Review: 트리플 성장, 주주환원도 기대

• 사상 최대 분기 매출액 달성
• 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 유지

＃KT&G

［삼성증권 / 최지호 / ＝HOLD / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 88,900원］

엇갈린 명암(明暗)...이제 시선은 Value Day 2023으로

• 3Q23 실적 Review- 어닝 서프라이즈
• HOLD 투자의견 유지- 중장기 주주환원 정책 발표에 주목

＃KT&G

［NH투자 / 주영훈,노다함 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,900원］

분기 사상 최대 매출액 달성

• 방어주가 성장까지
• 3Q23 Review: 반가운 서프라이즈

＃KT&G

［상상인증권 / 김혜미 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,900원］

3Q23 Review: 서프라이즈!

• 3Q23 매출액 yoy +4.0%, 영업이익 yoy +0.3%

＃KT&G

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝107,000원 / 현재가 88,900원］

우려 대비 선방했다

• 3Q23 영업이익이 시장 기대치 약 12% 상회
• 담배 부문 실적, 해외 판매 호조로 예상치 웃돌아
• 건기식 부진했던 반면, 부동산 부문은 기대 이상의 호실적 기록
• 내년 실적 개선 기대감 유효. 기존 투자의견과 목표주가 유지

＃LG디스플레이

［KB증권 / 김동원,유우형,박주영,이경아 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 13,340원］

4분기 실적, 기대치 상회

• 4분기 실적, 시장 컨센서스 상회할 전망
• 4분기 중소형 OLED 출하량, +4배 증가
• 6세대 OLED 신규라인, 8세대 대체 가능

＃파라다이스

［유안타증권 / 이환욱 / N Buy / 목표가 N 19,000원 / 현재가 14,670원］

완연한 실적 개선세 기대

• 국내 최대 카지노 운영 업체
• 호텔과 카지노의 이상적인 조화
• 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 제시

＃파라다이스

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 14,670원］

역시나 호실적

• 완만하지만 확실한 성장세
• 3Q23 Review: 중국 지표 회복세 + 호텔 부문 성수기

＃파라다이스

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 14,670원］

진짜 체력을 보여줄 시기가 왔다

• 3분기 영업이익 571억원, 역대 최대 실적
• 4분기 아직은 조용하게 시작
• 본격적 경쟁심화는 내년 상반기부터

＃카카오

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 45,600원］

과도했던 우려임을 확인한 실적

• 3 분기 영업이익 컨센서스 10% 상회
• 플랫폼: 톡비즈가 11% 성장하며 이끌었고, 신사업도 5% 성장으로 뒷받침
• 콘텐츠: 살아난 웹툰 성장성, 그리고 대작 드라마의 글로벌 OTT향 공급도 증가

＃카카오

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 45,600원］

조금씩 보이는 해

• 3분기 자회사 부진에도 비용 절감으로 이익 기대치 상회
• 투자 테마에는 열세이나 턴어라운드 예상되어 비워있는 포트 채울 때

＃카카오

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 45,600원］

찾았다 희망

• 3Q23 매출액 2.16조원(+16.3% YoY), 영업이익 1,403억원(-6.7%)으로 영업이익은 컨센서스에 부합
• 광고형 매출 QoQ -1.1%, 친구/오픈채팅탭 신규 매출 기여 확대+톡채널 광고주 유입 효과
• 신규 탭, 톡 채널 성과 확인, 빠르면 4분기부터 수익 기여할 수 있을 것
• 4분기 블랙프라이데이, 연말 효과로 광고와 커머스 성수기 진입, 톡비즈 +8.5% 성장 전망

＃카카오

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 45,600원］

불확실한 것과 확실한 것

• 3Q23 Review
• 4분기 및 2024년 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 65,000원으로 하향 조정

＃카카오

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 45,600원］

더디지만 나아가는 중

• 3분기 매출액 2.17조원, 영업이익 1,403억원 기록. 당사 추정치(1,249억원) 및 컨센서스(1,274억원) 상회
• 어려운 광고 시장에도 톡 개편을 통한 트래픽 및 인벤토리 확장, 톡채널 성장으로 광고형 매출 성장률(+7.6%yoy) 회복.
• 거래형 매출은 선물하기 직매입 비중 확대가 추석 효과와 맞물리며 양호한 성장률(+14.8%yoy) 기록

＃카카오

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ▼62,000원 / 현재가 45,600원］

재성장을 위한 톡 개편

• 3Q23 Review: 매출 컨센서스 부합, 영업이익은 상회
• 투자의견 Buy 유지 & 목표주가 62,000원으로 하향

＃카카오

［신영증권 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 45,600원］

3분기 실적 점검

• 3분기 실적 예상치 상회
• 일회성 비용에도 불구, 전 부문 비용효율화
• 이르면 4분기부터 영업이익 증익 전환 가능할 전망

＃카카오

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 45,600원］

#로컬 #비지인 #마이크로버티컬AI

• 본업 내 로컬과 비지인 서비스 강화
• 비용 효율적 마이크로버티컬 AI

＃카카오

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼58,000원 / 현재가 45,600원］

수익성 개선세 지속

• 3Q23 Review: 플랫폼은 호조, 컨텐츠는 부진

＃카카오

［이베스트투자 / 오린아 / ＝Buy / 목표가 ▼66,000원 / 현재가 45,600원］

3Q23 Review: 보수적 비용 집행 중

• 3Q23 Review: 보수적 비용 집행 중

＃카카오

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 45,600원］

11월에 느껴지는 봄 기운

• 시장 기대치에 부합하는 실적 기록
• 역시나 최악의 시기는 지나가고 있다

＃카카오

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 45,600원］

사법 리스크 해소와 구조 조정 과제

• 구조조정과 SM 연결로 3분기 이익 방어
• 전사 체질 개선 중
• 남아있는 사법 리스크
• 실적 반등은 확인. 불확실성 해소 필요

＃카카오

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 45,600원］

이익은 이제 괜찮습니다, 다만

• 기대치 상회하는 실적을 통해 영업이익 정상화 확인했지만 대외적인 악재가 지속될 경우 자회사 가치 할인이 불가피
• 이슈의 종료 시점에서 매수하기를 권고

＃카카오

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 45,600원］

4Q 성수기, 달라질 체력 기대

• 3분기 게임즈, 에스엠 실적 부진이 있었으나 비용 통제로 영업이익 컨센 상회
• 4분기 광고, 커머스, 모빌리티, 페이 등 3분기에 이어 4분기 지속 성장 전망
• 연말 실적 성장 기대에 따라 긍정적 주가 흐름 전망. 매수 추천

＃카카오

［IBK투자 / 이승훈 / ＝매수 / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 45,600원］

수익성 개선이 긍정적

• 3분기 영업이익 컨센서스 상회
• 광고 경기 회복이 관건

＃카카오

［DB금융투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝69,000원 / 현재가 45,600원］

실적 안정화 구간 진입

• 오랜만에 시장 예상치를 상회
• 톡과 커머스 변화 기대
• 투자의견 BUY 및 목표주가 6.9만원 유지

＃JYP Ent.

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 104,900원］

앨범 찍고 공연 가자

• 투자의견 Buy, 목표주가 15만원 유지
• 3Q23 Review: 영업이익 438억원 (+59.3% YoY)으로 컨센서스 부합
• 멀티 레이블 시스템을 가장 잘 활용하는 JYP Ent.
• 라이브네이션과 Long-term 파트너십 체결로 공연 수익 개선

＃엔씨소프트

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ＝350,000원 / 현재가 264,500원］

바닥 탈출

• 3Q23 Review
• 4분기 및 2024년 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 35만원 유지

＃엔씨소프트

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 264,500원］

아! 옛날이여

• 모바일 리니지 삼형제 모두 매출 감소하며 어닝쇼크로 직결
• 10년 이래 사상 최저 영업이익이 확실시되는 2023년
• TL이 연매출 4천억원 이상 달성해야 2024년 두 자리 수 성장 가능할 것

＃엔씨소프트

［대신증권 / 이지은 / ▼Marketperform / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 264,500원］

리니지M마저..

• 3분기, 모바일 게임들의 실적 부진이 실적 컨센 하회 요인
• 신작 TL 출시 예정. 과거 신작 매출 추이 고려 시 향후 TL의 실적 하향 조정 가능
• 현 주가는 부담스러운 밸류에이션으로 판단. 투자의견 Marketperform으로 하향

＃엔씨소프트

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝340,000원 / 현재가 264,500원］

9회말 등판한 TL

• 3분기 매출액 4,231억원, 영업이익 165억원 기록
• 블레이드앤소울2가 대만/일본 지역 확장으로 매출 반등을 보였으나, 국내 모바일게임 시장 하향 및 경쟁작 출시로 모바일 리니지 일매출은 전분기에 이어 다시 한번 감소
• 영업비용에서는 인건비가 다소 줄었으나, 블소2 지역확장 및 길드워2 확장팩 출시 등으로 마케팅 비용이 전분기 대비 증가하며 저조한 영업이익 기록

＃엔씨소프트

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 264,500원］

TL, 모두의 기대를 넘어서야

• 백억대로 내려온 영업이익
• 눈 앞으로 다가온 TL
• 영업이익 반등은 25년부터
• 기업 가치 눈높이 조정 필요

＃엔씨소프트

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Buy / 목표가 ＝430,000원 / 현재가 264,500원］

신작 출시 일정은 이상 無

• 3Q23 Review: 지켜낸 매출. 미세 조정 비용 차이로 이익은 하회
• 변화가 시작될 때 부정 편향적 사고는 업사이드 리스크를 만든다

＃엔씨소프트

［다올투자 / 김하정 / ＝HOLD / 목표가 ▲270,000원 / 현재가 264,500원］

12월 7일까지

• 3Q23 Review 및 투자포인트 점검
• 최근 주가 상승은 신작 기대감 영향이라고 판단.
• 따라서 12월 7일 신작 출시 전까지 주가 강세 예상되지만 신작의 흥행 규모에 대해 여전히 보수적. 출시 직전 차익 실현 전략을 권고하며 투자의견 HOLD 유지.

＃삼표시멘트

［BNK투자 / 이선일 / ＝매수 / 목표가 ＝4,300원 / 현재가 3,210원］

ESG 경영 강화로 기업가치 레벨업

• ESG 평가 통합 A등급으로 3단계 상승, 시멘트 업계 최고 등급
• 책임경영 강화와 대규모 친환경 설비투자 등 ESG 활동과 성과에 주목
• ESG 경영 강화 및 성과는 재무적 기업가치 상승으로도 연결

＃하나투어

［부국증권 / 이준규 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 49,650원］

3분기 실적 Review

• 3분기 실적은 컨센서스 상회
• 하반기부터 내년 상반기까지 견조한 실적흐름 전망

＃바텍

［미래에셋증권 / 김충현 / ＝매수 / 목표가 ▼44,000원 / 현재가 30,850원］

성장성 회복은 2024년부터

• 매출액 및 영업이익 모두 시장기대치 하회하는 실적 달성
• 현 주가는 12개월 선행 P/E 7배로 동사의 지난 3년 평균 및 글로벌 Peer(18배) 대비 저평가

＃서울반도체

［삼성증권 / 이종욱 / ＝HOLD / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 10,500원］

차량 LED로의 점진적 트랜지션

• 3Q23 적자 지속. 가동률 점진적 회복 국면이나 판관비와 재고손실 등 비용 문제 발생
• 산업의 바닥이 형성되고 있으나 동사의 성장 모멘텀 부재 여전

＃서울반도체

［대신증권 / 박강호 / ▼Marketperform / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 10,500원］

수익성 개선 지연

• 3Q 매출 2,820억원, 영업이익 ?135억원. 영업적자 지속
• 2024년 전장향 및 마이크로 매출 확대가 필요

＃한국항공우주

［메리츠증권 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 46,550원］

On Track

• 3분기 실적은 아쉬우나, 사업의 정상화와 긍정적인 수주 흐름을 기대
• KF-21, 잡음에도 불구하고 방향성에는 변화 없을 것
• 투자의견Buy, 적정주가65,000원 유지

＃LG생활건강

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Hold / 목표가 ▼380,000원 / 현재가 340,500원］

포트폴리오 편중

• 사업 포트폴리오 편중
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 380,000원 제시

＃텔레칩스

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 23,150원］

3Q23 Review: 시장 기대치를 상회, 목표주가 상향 조정

• 3Q23 Review: 전방시장 호조에 대한 수요 증가로 지난 분기에 이어 시장 기대치 상회
• 4Q23 Preview: 매출액 542억원, 영업이익 72억원으로전년동기 대비 각각 23.1%, 483.9% 증가 예상

＃텔레칩스

［DS투자 / 조대형 / ＝BUY / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 23,150원］

예상보다 강력한 믹스개선 효과

• 분기 최대 실적 경신
• 후속 칩 개발도 순항 중

＃엠로

［유진투자 / 김세희 / ＝BUY / 목표가 ＝153,000원 / 현재가 61,900원］

NDR 후기: 여전한 24년 유망주, 바뀐 것은 주가

• 3Q23 동사 매출액은 165억원(+9.5% qoq, +6.7% yoy), 영업이익 13억원(+11.5% qoq, -40.2% yoy) 기록
• 영업이익 하락 원인은 통합 SCM SaaS 플랫폼 개발비 반영 등 내년 해외시장 진출 준비에 따른 영향
• SCM SaaS 통합 플랫폼은 차질없이 1분기 출시될 것으로 보이며 해외 매출은 빠르면 2-3분기 발생할 것으로 예상. 해외 시장 진출에 따른 본격적인 실적 및 밸류에이션 레벨업 기대

＃NHN KCP

［이베스트투자 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 9,020원］

거래대금 고성장 지속, 수익성 개선 시점에 대한 관심

• 3Q23P 매출액 2,431억원(+16% yoy), 영업이익 96억원(-27% yoy)
• 4분기 증익 기대감, 주가는 밴드 하단

＃NHN KCP

［NH투자 / 윤유동 / 현재가 9,020원］

해외가맹점의 선방 지속

• 신규 가맹점들의 실적 기여 확인

＃웹젠

［현대차증권 / 김현용,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,760원］

녹록치 않은 IP 다변화

• 뮤 IP 매출 반감하며 3분기 영업이익도 42% 감소
• 신작 부재 속 9개 분기째 매출 역신장
• 4분기 뮤 모나크 출시 외 서브컬쳐, 턴제 RPG로 IP 및 장르 다각화 안간힘

＃한국금융지주

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ＝67,000원 / 현재가 57,100원］

3Q23 Review: 과도한 걱정을 걷어내다

• 3Q23 당기순이익 2,122억원: 컨센서스 상회
• 높은 ROE vs. 낮은 Valuation

＃한국금융지주

［삼성증권 / 정민기 / ＝BUY / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 57,100원］

3Q review: 충당 비용 축소로 어닝 서프라이즈 기록

• 충당금 적립 부담 완화로 컨센서스 상회
• 리스크 요인 감안하더라도 매력적인 Valuation

＃한국금융지주

［유안타증권 / 정태준 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 57,100원］

이자손익이 돌아왔다

• 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원 유지

＃한국금융지주

［미래에셋증권 / 박용대,박주연 / ＝매수 / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 57,100원］

우려 대비 견조했다

• 3Q23 리뷰
• 시간은 필요하나, 장기적 관점에선 바텀피싱 기회

＃한국금융지주

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 57,100원］

안정적 수익기반 유지

• 우려 대비 양호한 실적흐름 유지
• 추가비용 인식에도 안정적 수익기반 유지

＃한국금융지주

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ▲83,000원 / 현재가 57,100원］

과도한 부담을 덜어내는 중

• 3Q23 Review
• 투자의견 BUY, 적정주가 83,000원으로 상향
• 실적 반영에 따른 2023E Forward ROE (기존 11.3 → 11.6%) 변화 결과. 2023E BPS 144,713원

＃한국금융지주

［IBK투자 / 우도형 / ＝매수 / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 57,100원］

3Q23 Review: IB 수익 회복세, 충당금 축소

• 3분기 실적은 컨센서스 상회
• 양호한 실적, IB 수익 회복은 긍정적

＃한국금융지주

［NH투자 / 윤유동 / ＝Hold / 목표가 ＝58,000원 / 현재가 57,100원］

예상대비 적은 충당금 설정으로 호실적

• IB 부문의 반등

＃한국금융지주

［하나증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 57,100원］

3Q23 Re: 견조한 흐름 지속

• 상반기에 이어 3분기에도 안정적인 이익 시현
• 3분기 순이익은 2,122억원(-3% (QoQ), +28% (YoY)) 기록
• 실적으로 차츰차츰 증명해나가는 중

＃지역난방공사

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 23,350원］

열요금 인상 효과 반영 중

• 목표주가 40,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
• 3Q23 영업이익 -444억원(적자지속)으로 컨센서스 하회
• 유가 약세 긍정적. 도시가스 요금 동결 기조는 아쉬운 지점

＃LIG넥스원

［메리츠증권 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 93,400원］

점차 해소되는 디스카운트

• 수출에 유리한 매크로 환경 조성
• 이스라엘-하마스 전쟁으로 방공망에 대한 관심도 상승
• 투자의견Buy, 적정주가120,000원 유지

＃휠라홀딩스

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 39,250원］

흑자 전환

• 재고 조정 완료
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 50,000원 제시

＃동양생명

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ＝7,300원 / 현재가 4,270원］

자본비율 개선은 긍정적

• 표면 손익 부진했지만 자본비율은 개선
• 높은 배당 매력. 리스크도 상대적으로 제한적으로 예상

＃동양생명

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ＝6,400원 / 현재가 4,270원］

3Q23 Review: 양호한 보험손익

• 3Q23 당기순이익 172억원: 보험손익 양호
• 부각되는 저평가 매력도

＃동양생명

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ＝6,500원 / 현재가 4,270원］

외부요인이 없다면, 배당수익률 10% 기대

• 3Q23 당기순이익 172억원(-71% YoY), 추세 대비 부진
• CSM movement
• 배당성향 25% 가정 시, 기대 DY 10%

＃나스미디어

［KB증권 / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 19,760원］

3Q23 Review: 업황보다 빠른 회복세

• 3Q23 Review: 디지털 광고 회복세가 빠르다
• 넷플릭스 계정 공유 금지로 독점 파트너 수혜 효과 2024년 실적으로 나타날 것
• 미디어렙 산업은 성장 동력 남아있다

＃나스미디어

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 19,760원］

3Q23 Review: 시장 기대치 부합하며, 플랫폼 사업 10분기 연속 매출 성장

• 3Q23 Review: 시장 기대치 부합. 플랫폼 사업부문 매출은 10분기 연속 두 자리 수 성장세를 지속
• 3Q23 Review: 매출액 425억원, 영업이익 84억원으로 전년동기 대비 각각 2.9%, 21.6% 증가 예상

＃아모레퍼시픽

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 145,000원］

포트폴리오 확충

• 중제목 효과
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견Buy 및 적정주가200,000원 제시

＃네오위즈

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 29,900원］

P의 거짓으로 리레이팅, 단, 2024년은 대작 부재

• 신작 흥행으로 회사 리레이팅. 단, 2024년 실적 감익 예상되어 TP 하향
• 3Q 신작 판매량이 출시 직후 몰릴 것으로 예상했던 기대치 대비 실적 하회
• 당분간 P의 거짓을 대체할 신작 부재. 보수적 접근 추천

＃네오위즈

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 29,900원］

블랙 프라이데이를 지켜봅시다

• 3Q23 Review 및 투자포인트 점검
• 연말 시상식과 블랙프라이데이 전후 프로모션에 의한 ＇P의 거짓＇ 추가 판매량 뉴스를 기대.
• 다만 모바일 신작의 일부가 출시 연기됨에 따라 단기 트레이딩 투자로의 전환이 필요.
• 이익 전망치 하향하지만 단기에 밸류에이션 확장 가능하다고 판단. 적정주가 4만원(2024E 15.0x)을 유지

＃네오위즈

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Hold / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 29,900원］

＇P의 거짓 2＇를 기다리며

• 3분기 매출은 이연 그러나 지급수수료율 높아지며 비용은 인라인
• 다음 이벤트까지 바닥 다지기

＃SK이노베이션

［상상인증권 / 백영찬 / N BUY / 목표가 N 207,000원 / 현재가 136,000원］

조금씩 결실이 보이기 시작한다!

• 투자의견 Buy, 목표주가 207,000원 제시
• #1 투자 포인트: 2024년 배터리사업 영업이익 흑자 전망
• #2 투자 포인트: 생산성과 수율 동시 상승 가능
• 전기차 판매 둔화는 맞지만, 장기 성장 추세는 여전히 유효

＃한세실업

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 24,000원］

재고 비축

• 미국 Re-stocking 진입
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 30,000원 제시

＃로보티즈

［KB증권 / 한유건,성현동,김선봉 / 현재가 25,900원］

회사 가치의 진정한 프리미엄은 자율주행로봇

• 기업개요: 자율주행 및 로봇부품 전문기업
• 신규 아파트 단지 내 실외 자율주행로봇 공급 시작
• 실내 자율주행로봇의 해외 진출 본격화
• 호환성 높인 소형 액츄에이터, 시장 점유율 확대

＃영원무역

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 55,600원］

고객사 낙수효과

• 복종 강세 수혜
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 75,000원 제시

＃씨에스윈드

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 48,450원］

전방 잠시 주춤

• 3Q23 실적 Review: 매출액 3,805억원(YoY +17.8%), 영업이익415억원(+ YoY 105.4%), AMPC 244억원
• 전방 잠시 주춤, ‘24년 반등 있을 것

＃GKL

［유안타증권 / 이환욱 / N Buy / 목표가 N 21,000원 / 현재가 15,520원］

中 단체 관광 수혜가 기대된다

• 도심 거점 외국인 전용 카지노 운영사
• 코로나 이전 FGT(단체관광) 방문객 비중 20%
• 투자의견 매수, 목표주가 21,000원 제시

＃GKL

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝23,500원 / 현재가 15,520원］

장점 부각의 시점이 다가온다

• 3분기 영업이익 137억원, 컨센서스 하회
• 10월 홀드율 9.2%, 2023년 최저 수준

＃GKL

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 15,520원］

그래도 회복세는 확인했다

• 긴 호흡의 접근이 유효
• 3Q23 Review: 드롭액 및 방문객 회복은 확인

＃제이씨케미칼

［한국IR협의회(리서치센터) / 허민호,이희경 / 현재가 6,660원］

국내 바이오연료 시장 확대 수혜

• 국내 바이오연료 제조업체
• 차량용 바이오디젤 성장 지속 + 25년 선박용 바이오연료 시장 개화
• 국내 바이오연료 시장 확대 수혜 + 글로벌 팜유 가격 안정화

＃한국콜마

［삼성증권 / 박은경,한수진 / ＝BUY / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 55,700원］

누구나 한 번은 겪어야 할 일, 중장기 성장 추세 불변

• 매출액 5,164억원 (+9% y-y; 이하 y-y), 영업이익 310억원 (+72%) 기록. 영업이익이 컨센서스를 25% 하회. 2분기 어닝 서프라이즈 이후 시장 눈높이가 높아졌던 상황.
• 고도화된 ERP 시스템 도입 과정에서 수주와 생산의 불일치 발생. 4Q23까지 그 영향이 이어질 수는 있으나, 수주가 강하고 고객사에게 대안이 마땅치 않다는 것이 중요.
• 시스템 리스크 해소 시점을 특정하기 어려워 이익전망을 보수적으로 변경. 하지만 밸류에이션 기준 연도 변경으로 목표주가 7.7만원 유지 (SOTP, ’23-’24E 평균 → ’24E).

＃한국콜마

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,700원］

해외 확장

• 기초 최강자
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 70,000원 제시

＃PI첨단소재

［이베스트투자 / 김광수 / ＝Buy / 목표가 ▼39,000원 / 현재가 29,000원］

수요 불확실성 지속

• 3Q23P 시장 컨센서스 하회
• 4Q23E 성수기 이후 연말 재고 조정 리스크 감안 필요
• IT 업황 단기 불확실성 지속, 중장기적 접근 유효

＃NHN

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 22,850원］

Slow and steady

• 비용축소로 무난한 실적 달성
• 앞으로도 이어질 완만한 개선세

＃NHN

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 22,850원］

체력은 든든, 클라우드+AI까지 보인다면

• 3Q23 Review 및 투자포인트 점검
• 비용 통제 효과로 게임 사업의 꾸준한 이익이 연결 실적에 드러나는 중.
• 신작과 웹보드 규제 완화를 통한 게임 사업의 추가 성장도 기대.

＃더블유게임즈

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 47,350원］

슈퍼네이션 인수 완료

• 3분기 매출액 1,396억원, 영업이익 541억원 기록. 당사 추정치(462억원) 및 컨센서스(476억원) 상회
• 연초 이후 계속된 마케팅 효율화로 3분기 DDI, DUG 모두 qoq 매출 감소가 있었으나 마진율 개선 효과가 더 크게 나타나 영업이익은 매분기 성장.
• 3분기 기준 매출액 대비 마케팅 비중은 13.2%, 슈퍼네이션 인수를 감안한 연간 내년도 매출액 대비 마케팅 비중은 15%

＃더블유게임즈

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▲75,000원 / 현재가 47,350원］

상대적 매력이 어떻건, 절대적으로 매력적

• 3Q23 Review 및 투자포인트 점검
• 동사는 일반적으로 섹터 밸류에이션 하락 시 방어적 관점의 투자 매력이 부각되나, 3Q23 건강한 어닝 서프라이즈를 시현했고 그 효과로 4Q23 및 2024년 이익 전망치를 상향함에 따라 절대적 매력도 크게 부각.
• 시장의 빠른 순환매로 섹터 밸류에이션이 하락한다면 상대적 매력도 역시 높아짐. 이익 전망치 상향 조정에 따라 적정주가를 7.5만원(2024E 8.0x)으로 상향

＃더블유게임즈

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 47,350원］

온라인 카지노 사업 시작

• 3Q23 Review: 매출 컨센서스 부합 & 영업이익 상회
• 투자의견 Buy & 목표주가 65,000원 유지

＃코스맥스

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 137,900원］

화장품 최선호주

• 글로벌 1위 화장품 ODM
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견Buy 및 적정주가200,000원 제시

＃노바렉스

［KB증권 / 이수경,성현동,김선봉 / N BUY / 목표가 N 17,000원 / 현재가 12,010원］

해외, 해외, 해외!

• 노바렉스 투자의견 Buy, 목표주가 17,000원 제시
• 투자포인트 ① 해외 수출액, 전사 성장 견인할 것
• 투자포인트 ② 개별인정형 원료 전문 노바렉스
• 리스크 요인: 높은 변동비 비율, 주식 유동성

＃레이언스

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 9,040원］

3Q23 Review 예상치 하회, but 저평가

• 3Q23 Review
• 체크포인트: CMOS 산업용 디텍터 성장성

＃클리오

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 32,200원］

기초 강화

• 기초 품목 확장
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 39,000원 제시

＃화승엔터프라이즈

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 8,370원］

아디다스 부진

• 아디다스De-stocking
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견Buy 및 적정주가10,000원 제시

＃코스메카코리아

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 39,150원］

화장품 차선호주

• 기술 집약체
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견 Buy 및 적정주가 55,000원 제시

＃에코프로비엠

［상상인증권 / 유민기 / N HOLD / 목표가 N 285,000원 / 현재가 248,500원］

성장통을 겪고 나면

• 투자의견 Buy, 목표주가 285,000원 제시
• 헝가리 공장 완공 이후 선진시장 내 EV 침투율 증가에 따른 직접적 수혜
• 북미 시장에서의 성장, 완성차의 EV 증산계획의 연기는 우려요소

＃솔루엠

［이베스트투자 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 29,100원］

NDR 후기: 높아진 이익 체력 증명

• 높아진 이익 체력 증명
• 신규수주 증가와 매출인식률 상승으로 ESL 성장성 지속 될 전망
• 안정적인 이익 성장 지속, 신규수주와 신사업 성과에 관심 필요

＃넷마블

［다올투자 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 46,900원］

에스컬레이터를 거꾸로 오르는 중

• 3Q23 Review 및 투자포인트 점검
• 신작이 국내 및 중국에서 연속으로 흥행 중이지만 기존작 매출이 우려 대비로도 가파르게 감소함에 따라 영업이익 전망치를 하향 조정하고 적정주가를 5.5만원(SOTP)으로 하향.
• 4Q23E에 8개 분기만의 흑자전환이 기대되며 차입금 이슈를 해결해나가고 있음은 긍정적

＃넷마블

［현대차증권 / 김현용 / ＝MARKETPERFORM / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 46,900원］

대형 흥행작 없이는 흑전 어려울 것

• 3분기 매출 반등에도 기대 이하의 영업손실 기록
• 주요 기대 신작들이 2024년 상반기 출시로 지연되며 4분기 실적 시계도 흐림
• 연초부터 기대를 모았던 신작들의 장기 흥행 실패가 실적 부진 원인
• 하이브 지분 일부 매각으로 재무구조 개선은 시작된 것으로 판단

＃넷마블

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Hold / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 46,900원］

패를 모두 공개한 지금. 다음 스텝은?

• 3분기 예상 수준 기록
• 패를 공개한 시기. 기대를 상회하는 새로운 포인트가 주가 상승 이끌 것

＃넷마블

［대신증권 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 46,900원］

재무구조 개선에도 본업 부진

• 3분기 출시한 신작들의 빠른 매출 하락으로 컨센 하회하는 실적 기록
• 기존 4분기 신작 예정 게임들은 2024년으로 출시 연기
• 2024년 신작들의 실적을 반영해도 밸류에이션 부담 지속 판단

＃넷마블

［KB증권 / 이선화,류은애 / ＝HOLD / 목표가 ▲51,000원 / 현재가 46,900원］

급한 불은 껐지만 여전한 과제

• 3Q23 Review: 영업적자 219억원 (적지 YoY)으로 컨센서스 하회
• 4분기 나혼렙, 아스달 연대기 출시 지연으로 영업 적자 지속 전망
• 불확실성 요인: CJ ENM의 넷마블 보유 지분 매각 가능성

＃펌텍코리아

［하나증권 / 박은정,김다혜 / 현재가 26,350원］

견조한 실적 흐름 지속

• 3Q23 Review: 견조한 실적 흐름 지속
• 2024년 매출 3.2천억원, 영업이익 435억원 전망

＃펌텍코리아

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 26,350원］

3Q23 Review: 믿는 구석이 있다

• 3Q23 매출액 yoy +18.9%, 영업이익 yoy +23.6%

＃펄어비스

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 47,550원］

또 다시 온 기다림의 시간

• 3Q23 매출액 849억원(+8.4% QoQ), 영업이익 21억원(흑전) 기록, 컨센서스 58억원 하회
• <검은사막> 업데이트에도 불구 IP 매출 +21.1% 증가에 그쳤고 마케팅비 21.9% 증가 영향
• <붉은사막> 출시 지연 가능성 언급, 기존 2Q24-> 4Q24로 반영 구간 변경
• 24년 예상 영업이익 기존대비 10.9% 하향, 목표주가 6만원으로 하향
• 당분간은 One IP에 대한 리스크 부각, <붉은사막> 관련 소식에 따라 변동성 높을 것

＃펄어비스

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 47,550원］

기다리다 지쳤어요

• 3분기 매출액 849억원, 영업이익 21억원 기록. 당사 추정치(59억원)와 시장 컨센서스(58억원) 하회
• 7월 로스트아크 유저 이탈 사태로 PC검사 유저 DAU가 증가에도 PC매출은 -7.5%yoy 기록
• 반면 동사는 신작 ＇붉은사막＇의 올해 연말 개발 완료 및 내년 상반기 출시 일정에 대한 연기를 발표

＃펄어비스

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 47,550원］

일정 리스크에는 항상 주의를

• PC 검은사막은 선전했지만 컨센서스 하회
• 붉은사막의 일정 리스크 재부각

＃펄어비스

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Buy / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 47,550원］

또 다시 틀어진 계획

• 3분기 가이드와 엇갈린 <검은사막 PC> 매출
• 6개 분기 이어질 적자 행진 그리고 높아진 재무 부담

＃펄어비스

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 47,550원］

바닥난 신뢰

• 예상대비 부진한 PC게임의 업데이트 효과로 3분기 실적은 컨센 크게 하회
• 3분기는 일시적 흑자로 신작의 실적 반영 전까지 동사는 적자 지속 전망
• 신작 지연 가능성 또 한번 예고. 출시 일정 가시화 전까지 보수적 접근 추천

＃매일유업

［메리츠증권 / 김정욱 / 현재가 45,650원］

탐방 Comment

• 3Q23 실적은 매출액 4,479억원으로 전년비 5.0% 성장, 영업이익은 175억원으로 전년비 67.2% 성장 전망
• 매출 성장은 신제품 호조와 가격 인상, 푸드서비스 식재 영업활동 강화에 기인
• 영업이익은 원재료 부담이 이어지지만 전년도 기저 효과로 고성장 흐름은 지속

＃에브리봇

［KB증권 / 한유건,성현동,김선봉 / 현재가 12,240원］

재도약을 위해 일보 후퇴는 올해까지!

• 기업개요: 자율주행 기반 로봇청소기 기업
• 1) 주거 라이프스타일의 변화에 따른 서비스 로봇 시장의 성장
• 2) 가전 패러다임의 변화 (무선 → 로봇)
• 3) 제품 포트폴리오 확대
• 4) 유통 채널 Mix 개선

＃한화시스템

［메리츠증권 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 14,290원］

올해보다 기대되는 내년

• 체계 기업들의 성장에 동행하는 2024년
• 다수의 긍정적인 모멘텀: 1) 해외 수출, 2) 신사업의 성과 확인
• 투자의견Buy, 적정주가17,000원 유지

＃코윈테크

［KB증권 / 한유건,성현동,김선봉 / ＝BUY / 목표가 ▼52,000원 / 현재가 30,100원］

수주 인식률은 4분기부터 턴어라운드

• 투자의견 ‘Buy’ 유지, 목표주가 52,000원으로 하향
• 전방 셀 수주 딜레이는 제한적
• 셀 수율 안정화 및 무인화 수요 증가
• 3분기 실적은 다소 아쉽지만, 24년 가파른 성장 예상
• 리스크 요인

＃진영

［FS리서치 / 김용호 / 현재가 3,905원］

본업 회복 & 신사업 가시화 기대감

• 고기능성 플라스틱 소재 업체
• 반도체 대전방지 필름 통한 매출 다변화
• 내년 실적 가시성 확대될 시 주가 탄력적 상승 기대

＃제이시스메디칼

［미래에셋증권 / 김충현 / 현재가 12,540원］

4Q23도 분기최대 실적 예약

• 매출액 및 영업이익 모두 사상 최대 분기 실적 경신
• 12개월 선행 P/E 22배로 상장 이후 평균(20배)과 글로벌 Peer(14배) 대비 고평가 상태

＃제이시스메디칼

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▲16,000원 / 현재가 12,540원］

견고한 파트너십으로 본격화될 글로벌 매출 확대

• 3Q23 review: 국내외 포텐자 성장 및 덴서티 매출 신규 반영되었으나, 광고비 및 소송관련 비용 지출로 영업이익 컨센서스 하회.
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 16,000원으로 상향: 덴서티 장비 보급 및 일본 포텐자 성장세 추가 반영, 국내 미용기기 업체 중 가장 견고한 지역별 파트너십 보유.

＃제이시스메디칼

［한국투자 / 강시온,이도희 / ＝매수 / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 12,540원］

탑라인 선방, 다시 부각된 중국 모멘텀

• 매출액 부합, 영업이익 컨센서스 9.5% 하회
• 높은 컨센서스에 부합한 탑라인 성장, 높아지는 중국 모멘텀

＃제이시스메디칼

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 12,540원］

RF 명가, 역전 투런 홈런!

• 3Q23 Review
• 1) 경기 침체 우려에도 당사 추정치 부합하였으며 2) 중국 Imeik사와 파트너십 계약 체결.
• 2024E 덴서티 판매 확대 통해 이익률 개선 기대되며 추정치 상향에 따라 적정주가 1.5만원 상향, 투자의견 BUY 유지

＃제이시스메디칼

［상상인증권 / 김혜미,이서연 / ＝BUY / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 12,540원］

3Q23 Review: 든든한 친구들과 함께

• 3Q23 매출액 yoy +36.5%, 영업이익 yoy 32.5%

＃딥노이드

［KB증권 / 한유건,성현동,김선봉 / 현재가 24,500원］

한 번 보면 모르는 DEEP한 매력의 딥노이드

• 기업개요: 의료AI & 산업AI 전문 기업
• 1) 인공지능 산업의 폭발적 성장
• 2) 2024년 흑자전환 가능성 高
• 3) 의료AI 부문의 본격적인 성장

＃카카오뱅크

［흥국증권 / 남영탁 / N BUY / 목표가 N 31,000원 / 현재가 24,050원］

같지만 다른 은행, 카카오뱅크

• 3Q Review: 시장 컨센서스 상회
• 대출 성장은 지속, 중?저신용자 대출 비중은 28.7%

＃카카오뱅크

［DS투자 / 나민욱 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 24,050원］

예상을 상회하는 호실적

• 3Q23 순이익 954억원(+21.2% YoY)으로 기대치 상회
• 안정적인 수준의 건전성 지표
• 투자 의견 ‘매수’, 목표주가 32,000원 유지

＃SK바이오팜

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 85,200원］

3Q23 Re. 꾸준한 성장성 재차 확인(Q&A 포함)

• 3Q23 실적 리뷰
• 23년 실적 전망
• 투자의견 Buy, 목표주가 12만원 유지

＃SK바이오팜

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 85,200원］

방향성에 부합한 호실적

• 3Q23 Re: 미국 엑스코프리 호조 지속, 계약금 수령으로 호실적 달성
• 분기 영업흑자 전환 시점은 변수. 다만 본질이 달라지는 것은 아니다
• 2024년 이후 본격화될 영업 레버리지, 시너지 위한 물질 도입도 주목

＃SK바이오팜

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 85,200원］

엑스코프리 성장에 주목

• 엑스코프리 매출 증가에 따른 매출원가율 개선효과
• 엑스코프리의 마법
• 투자의견과 목표주가 유지

＃SK바이오팜

［NH투자 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 85,200원］

신규 처방의 성장을 보면 편안

• DP가 줄어들면서 매출액은 하회, GPM엔 긍정적
• 분기 기준 흑자 전환도 중요하지만 신규 처방 성장이 핵심

＃SK바이오팜

［미래에셋증권 / 김승민,이지현 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 85,200원］

이게 신약 비즈니스. GPM 92.5% 기록

• 3Q23 Review 및 4Q23F 실적 전망

＃SK바이오팜

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 85,200원］

흑전에 가까워지고 있다

• 3Q23 연결 매출액 903억원(+1.7% YoY, +17.3% QoQ), 영업손실 107억원(적지 YoY, 적지 QoQ) 기록. API/DP 매출은 감소했지만 미국 XCopri 매출 증가와 비용 통제로 시장 기대치 상회
• 프로테오반트 연결 편입에도 불구하고 XCopri 매출 비중 증가와 효율적인 판관비 관리로 3분기 영업손실폭 개선되고 있음.
• 지속적인 XCopri의 미국 내 처방 확대와 비용 통제로 4Q23 흑자 전환 전망. 이에 따라 투자의견 BUY 및 적정주가 10만원 유지

＃SK바이오팜

［한국투자 / 위해주 / ＝매수 / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 85,200원］

흑전으로 가는 바팜 따라오는 제논

• 3Q23 Review: 컨센서스 대비 적자폭 축소
• 잘 팔리는 엑스코프리, 뒤 따라오는 경쟁사
• 매출 성장률 둔화 가능성 반영, 목표주가 10만원으로 하향

＃SK바이오팜

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 85,200원］

턴어라운드가 목전

• 3분기 엑스코프리 증가 및 비용 효율화로 적자 폭 감소
• 턴어라운드 이후 흑자기조 이어질 전망

＃SK바이오팜

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 85,200원］

엑스코프리의 성장 꿈이 크다

• 3분기 영업적자는 예상보다 크게 축소된 수준
• 엑스코프리 미국 매출 성장 순항 중, 2024년 매출성장 전망도 밝다
• 3분기 전사 매출원가율 대폭 하락, 4분기부터 영업흑자경영 가능하다

＃SK바이오팜

［하나증권 / 박재경,이준호 / ＝BUY / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 85,200원］

3Q23 Re: 엑스코프리 J-커브와 신규 제품을 기다리며

• 3Q23 Re: 예정대로 이뤄지는 비용 효율화
• Proteovant 인수로 시작하는 신약 개발 모달리티 확장
• 24년 이후의 현금 흐름을 반영해 목표주가 100,000원으로 상향

＃SK바이오팜

［DS투자 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 85,200원］

3Q23 Re: 4분기 흑전을 향해 나아가는 중

• 3Q23 Re: 4분기 흑전을 향해 나아가는 중
• 4Q23 흑자전환 전망, 이러한 흑전은 지속될 것
• 투자의견 매수, 목표주가 125,000원. 대형주 Top pick 유지

＃비올

［NH투자 / 심의섭,황지현 / 현재가 7,940원］

Mr. OPM

• 작은 매출로도 큰 이익을 낼 수 있다
• 다가오는 성장 모멘텀과 실적 성수기, 2024년 성장률은 더욱 높을 것

＃와이바이오로직스

［흥국증권 / 최종경 / 현재가 없음］

항체신약 플랫폼의 리딩 바이오테크

• 완전인간항체 라이브러리 기반 항체신약 개발 플랫폼
• 2024년을 기점으로 파이프라인의 기술이전 본격화 전망

＃교촌에프앤비

［한국IR협의회(리서치센터) / 채윤석,양준호 / 현재가 7,330원］

차별화에 성공한 치킨 프랜차이즈 기업

• 국내 Top3 치킨 프랜차이즈 기업
• 체계적 가맹 관리 시스템 보유
• 하반기 실적 개선 기대

＃씨앤씨인터내셔널

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 57,600원］

생산력 추가

• 립 최강자
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견Buy 및 적정주가70,000원 제시

＃씨앤씨인터내셔널

［키움증권 / 조소정 / 현재가 57,600원］

성장 방향성은 여전하다

• 3Q: 본체는 계속 성장했다
• 성장의 방향성에 주목하자

＃씨앤씨인터내셔널

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 57,600원］

3Q23 Review: 과도기

• 3Q23 수익성 훼손
• 투자의견 Buy 및 적정주가 70,000원 제시

＃씨앤씨인터내셔널

［NH투자 / 정지윤 / 현재가 57,600원］

지속가능한 성장의 기로

• 남은 건 신규 공장 증설 규모
• 3Q23 Review: 예상한 부진

＃씨앤씨인터내셔널

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 57,600원］

아쉽지만, 성장 모멘텀은 불변

• 3Q23 Review: 아쉽지만, 성장 모멘텀은 불변
• 2024년 매출 2.5천억원, 영업이익 429억원 전망

＃씨앤씨인터내셔널

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 57,600원］

3Q23 Review: 숨 고르기

• 3Q23 매출액 yoy +49.2%, 영업이익 yoy -5.3%
• 4Q부터 다시 매출처 확대 및 다변화로 성장 재개 예상

＃성일하이텍

［상상인증권 / 백영찬,김진범 / N BUY / 목표가 N 150,000원 / 현재가 103,400원］

무릎꿇는 이유는 추진력을 얻기 위함

• 목표주가 18만원, 투자의견 BUY 제시
• 폐배터리의 글로벌 선두주자: 충분한 성장 잠재력
• 3Q23 Preview: 메탈 가격과 성장통

＃LG에너지솔루션

［상상인증권 / 백영찬 / N BUY / 목표가 N 547,000원 / 현재가 429,000원］

믿을 수 있는 가장 확실한 파트너

• 투자의견 Buy, 목표주가 547,000원 제시
• #1 투자 포인트: Top5 완성차 모두와 공급 계약
• #2 투자 포인트: 가장 큰 시장과 확고한 시장 지배력
• 단기 장애요인 상존, 그러나 넘을 수 있는 장애물

＃F&F

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 94,100원］

가치주 등극

• 고수익성 사업 구조
• 2024E & 4Q23E Preview
• 투자의견Buy 및 적정주가130,000원 제시

＃더블유씨피

［상상인증권 / 백영찬,김진범 / N BUY / 목표가 N 55,000원 / 현재가 40,950원］

기본기가 다르다.

• 투자의견 BUY 목표주가 5만 5천원, 커버리지 개시
• 미국 분리막 시장: 중국을 분리, 중국 업체는 불리
• 3Q23 Preview: IT향 먹구름, EV향은 여전히 맑음

 

 

 

테마시황

• SK하이닉스, 내년 AI용 HBM 반도체 설비 증설 등 10조원 규모 설비투자 소식에 HBM(고대역폭메모리) 테마 상승. 반도체 대표주(생산), 반도체 장비 등 일부 반도체 테마 상승.
• 비트코인 현물 ETF 기대감 지속, 블랙록, 이더리움 현물 ETF 서류 등록 소식 등에 일부 가상화폐(비트코인 등) 테마 상승.
• 국내 마이코플라스마 폐렴 유행 우려 속 일부 제약업체/ 의료기기 테마 상승.
• 이 외 화이자, 엠폭스(원숭이두창), 생명보험, 손해보험, 우주항공산업, 리츠(REITs), 구충제(펜벤다졸, 이버멕틴 등), 음성인식, 편의점, 줄기세포, LED장비 등 일부 테마가 상승.
• 반면, HSBC 테슬라에 매도 의견, 美 주요 전기차 업체 주가 약세, 공매도 숏커버링 물량 단기 소진 여파 지속 등에 2차전지/전기차 테마 하락. 폐배터리, 리튬, 니켈 등의 테마도 하락.
• 더딘 중국인 관광객 회복세 등에 여행, 항공, 카지노, 면세점, 화장품 등 중국 소비 관련주 테마 하락.
• 中 경제 둔화 우려 지속 속 해운, 철강 주요종목, 철강 중소형 등 경기 민감 테마 하락.
• 최근 국제유가가 큰 폭으로 하락한 가운데, 정유, LPG, 도시가스, 셰일가스, LNG 등 에너지 관련 테마 하락. 석유화학, 조선 테마도 하락.
• 고금리, 전기차 수요 둔화 등에 자동차 대표주, 자동차 부품 테마 하락.
• 美 국채금리 급등 속 기술주 중심 나스닥지수가 10거래일만에 하락한 가운데, 인터넷 대표주, IT 대표주, 메타버스, 게임, 엔터 등 기술/성장 테마 하락.
• 빈대 전국 확산 우려 지속 등에 최근 강세를 보이던 빈대 테마 차익 매물 속 하락.
• 이 외 증시 하락세 지속 속 증권 테마가 하락했고, 바이오인식(생체인식), 탄소나노튜브(CNT), 전기자전거, DMZ 평화공원, 일자리(취업), NI(네트워크통합), MLCC, 웹툰, 로봇(산업용/협동로봇 등), 보톡스(보툴리눔톡신), mRNA, 온실가스(탄소배출권), 카메라모듈/부품, U-Healthcare(원격진료), 광고, 콜드체인(저온 유통), 보안주(정보) 등의 테마가 하락률 상위를 기록하는 등 대부분 테마가 하락.

HBM(고대역폭메모리)

SK하이닉스, 내년 AI용 HBM 반도체 설비 증설 등 10조원 규모 설비투자 소식에 상승

• 언론에 따르면, SK하이닉스가 내년 설비투자로 10조원 가량을 집행할 예정. 이는 올해보다 약 50% 늘어난 규모이며, ‘반도체 해빙기’에 선제 대응하고 고대역폭메모리(HBM) 등 최첨단 반도체 시장에서 주도권을 유지하기 위해서임. 이를 통해 SK하이닉스는 인공지능(AI)용 HBM 반도체 설비 증설에 집중할 계획이며, HBM의 핵심 제작 기술인 실리콘관통전극(TSV) 공정과 DDR5, LPDDR5 등 고부가가치 D램 설비에도 자금을 투입해 탄탄한 생산 체력을 만들어 ‘반도체 해빙기’에 대응한다는 방침인 것으로 알려짐.
• 한편, 박 명수 SK하이닉스 D램 마케팅 담당 부사장은 지난달 26일 열린 3분기 실적 콘퍼런스콜에서 “4세대 제품인 ‘HBM3’와 5세대 제품인 ‘HBM3E’의 내년 물량이 모두 완판됐다”며, “2025년 HBM 물량도 고객사·파트너사와 생산 등에 관해 논의하고 있다”고 언급한 바 있음.
• 이 같은 소식에 피에스케이홀딩스, 한미반도체, 에스티아이, 오로스테크놀로지, SK하이닉스 등 HBM(고대역폭메모리) 테마가 상승.

가상화폐(비트코인 등)

블랙록, 이더리움 현물 ETF 서류 등록 소식, 비트코인 현물 ETF 기대감 지속 등에 일부 관련주 상승

• 코인마켓캡에 따르면, 비트코인 가격은 오후 4시 경 3만6,600달러선 부근에서 거래중이며, 빗썸과 업비트에서는 4,920만원 선에서 거래되고 있음. 비트코인 현물 ETF가 내년 1월까지 승인될 확률이 높다는 분석이 나오며, 현물 ETF 기대감 고조된 점이 최근 비트코인 상승세를 이끌고 있음.
• 美 델라웨어주 국무부 웹사이트에 따르면, 블랙록은 9일(현지시간) 이더리움 현물 ETF인 '아이셰어즈 이더리움 신탁' 관련 서류를 등록했음. 이에 이더리움 코인 가격이 큰 폭으로 상승. 오후 4시 경 코인마켓캡에서는 10% 가까이 급등한 2,100달러선에서, 빗썸과 업비트에선 283만원선에서 거래되고 있음.
• 한편, 업비트 운영사인 두나무 대주주 송치형 이사회 의장이 대법원으로부터 무죄 확정을 받았다는 소식도 전해짐. 전일 대법원 1부는 가상자산 거래소 데이터베이스에 임의 계정을 만들어 일반 이용자처럼 거래를 하도록 했다는 혐의(특정경제범죄가중처벌법 위반 사기) 등에 대해검사의 상고를 기각하고 항소심 무죄를 확정했음.
• 이 같은 소식 속 한일진공, 우리기술투자, 케이피엠테크, 갤럭시아머니트리 등 일부 가상화폐(비트코인 등) 테마가 상승.

제약업체/ 의료기기

국내 마이코플라스마 폐렴 유행 우려 속 일부 관련주 상승

• 언론에 따르면, 중국에서 유행 중인 마이코플라스마 폐렴이 한국에서도 유행할 조짐을 보이고 있다고 전해짐. 감염 환자가 증가하는 가운데 최 근 마이코플라스마 폐렴에 감염된 9살 남아가 감염 후 단기간 내 사망하는 사건까지 발생했다고 알려짐. 이 아이는 최초 병원에서 마이코플라스마 폐렴균 감염과 기관지염이 확인돼 입원 치료를 받다가 다음 날부터 빠른 속도로 상태가 악화해 상급종합병원으로 이송됐다며, 이후 마이코플라스마 폐렴뿐 아니라 코로나19 바이러스와 아데노바이러스에도 중복 감염된 상태였다고 전해짐.
• 이와 관련, 업계 관계자는 "보통의 면역상태를 지닌 경우 마이코플라스마 폐렴균뿐 아니라 다른 바이러스에도 중복 감염되는 사례가 흔하지는 않다"면서도 "국내에서도 마이코플라스마 폐렴균 감염 환자가 늘고 있다"고 밝힘. 국내에서는 8월부터 마이코플라스마 폐렴균 감염 환자가 증가하면서 지난달 22~28일에는 입원환자가 113명으로 전년동기대 45명 대비 2.5배 수준으로 증가한 것으로 전해짐.
• 외신에 따르면, 최근 베이징, 허베이성, 중부 허난성 등 중국 전역에서 마이크로플라즈마 폐렴에 감염돼 소아과를 찾는 환자가 폭증하고 있는 것으로 나타났음. 베이징에 위치한 유이병원은 지난 9월 상순부터 마이코플라즈마 폐렴과 기타 호흡기 질환의 급속한 확산으로 소아과 진료가 빠르게 늘었다며, 소속 병원 두 곳의 하루 평균 문진 환자는 1,600∼1,800명이라고 밝힘. 저우룽이 허난 중의약대학도 "평균 문진량이 하루 3000명, 주당 2만명에 근접했다"며 "현재 소아과 진료가 포화 상태에 가까워지고 있다"고 언급.
• 이 같은 소식 속 위더스제약, 한국파마, 비씨월드제약, 대화제약, 멕아이씨에스, 메디아나 등 일부 제약업체/의료기기 테마가 상승.

2차전지/전기차 등

HSBC 테슬라에 매도 의견, 美 주요 전기차 업체 주가 약세 등에 하락

• 지난밤 뉴욕증시가 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 매파적 발언 및 30년물 국채 입찰 결과 실망감 등에 국채금리가 급등하며 3대 지수 모두 하락한 가운데, 테슬라(-5.46%), 리비안(-9.82%), 루시드 그룹(-4.94%) 등 美 주요 전기차 업체가 약세를 보였음.
• 특히, 글로벌 투자은행인 HSBC가 테슬라에 대해 매도 의견을 내고 목표 주가를 현재보다 30% 낮은 146달러로 낮춘 점이 투자 심리를 위축시켰음. HSBC는 보고서를 통해 테슬라가 그동안 전기차 선도업체로 시장을 개척했지만, 지나친 가격 경쟁으로 이윤이 크게 줄 것이라며, 테슬라가 추구하고 있는 완전 자율주행차가 성공할지도 미지수라고 평가했음. 이어 현재 테슬라 주가의 절반은 완전 자율주행차 완성에 대한 기대감 덕분이라며, 그러나 해당 부분은 2030년까지는 이익을 내지 못할 것으로 전망.
• 아울러 테슬라의 ‘최고경영자(CEO) 리스크’가 크다며, “일론 머스크 테슬라 CEO가 소셜미디어서비스(SNS)를 통해 본인의 의견을 자주 내는데, 이는 테슬라의 인지도를 높여 광고비를 절약하는 효과는 낼 수 있지만 실수가 반복되면 투자자들이 떠날 것”이라고 밝힘. 이어 테슬라는 머스크의 ‘원맨쇼’로 운영되고 있는 회사라며 이것이 테슬라 미래에 가장 위험한 요소라고 지적했음.
• 이 같은 소식 속 자이글, 신성에스티, 에코프로비엠, 에코프로, LG에너지솔루션, 삼성SDI, 포스코퓨처엠, 원익피앤이 등 2차전지/ 전기차/ 리튬/ 폐배터리/ 전기차(충전소/충전기) 등의 테마가 하락.

중국 소비 관련주

더딘 중국인 관광객 회복세 등에 하락

• 언론에 따르면, 코로나19 이후 우리나라 해외여행 수요가 커지면서 여행수지 적자 폭도 확대되고 있는 가운데, 국내로 들어오는 중국인 관광객 회복세는 더딘 것으로 나타났음. 단체 관광을 통해 국내에서 소비재를 대거 사들였던 중국 관광객이 자국 경기 침체를 우려해 지갑을 닫고 있는 것으로 분석되고 있음.
• 한국관광공사에 따르면, 9월 방한객은 110만명으로 월별로 가장 높은 회복률을 보이며 19년9월 대비 75.2% 수준으로 증가했지만, 전체 관광객의 가장 많은 부분을 차지하는 중국인 관광객은 26만4,000명으로, 19년9월 대비 48.8% 수준에 그친 것으로 전해짐. 한국은행은 전일 국제수지 기자간담회에서 "(중국 관광객이) 기대만큼 들어오지 않는 이유는 코로나 기간을 거치면서한·중간 항공·여객 편수가 줄어들고, 단체관광 수용 기반 여건이 취약해져 완전하게 회복되지 않은 상황 때문"이라며, "기존 중국 단체 관광객들이 그전에는 ‘따이공’이라는 보따리상 비중이 컸는데, 쌍커라고 불리는 개별 관광객 위주로 중국의 해외여행 패턴이 바뀐 점도 있다"고 설명한 바 있음.
• 이 같은 소식에 참좋은여행, 롯데관광개발, 노랑풍선, 파라다이스, 호텔신라, 토니모리, 제주항공, 진에어 등 여행/ 항공/ 카지노/ 면세점/ 화장품 등 中 소비 관련 테마들이 하락.

 

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 멕아이씨에스 3,495원(+29.93%)
  : 국내 마이코플라스마 폐렴 유행 우려 등에 일부 의료기기 테마 상승 속 상한가
• 큐로셀 28,200원(+29.95%)
  : 전일 신규 상장 속 상한가
• 위더스제약 11,450원(+27.22%)
  : 국내 마이코플라스마 폐렴 유행 우려 등에 일부 제약업체 테마 상승 속 급등
• 젠큐릭스 6,800원(+21.43%)
  : 대장암 동반진단 검사 건강보험 적용 소식에 급등
• 그린생명과학 2,395원(+18.86%)
  : 국내 마이코플라스마 폐렴 유행 우려 등에 일부 제약업체 테마 상승 속 급등
• 메디콕스 1,272원(+16.06%)
  : 99.99억원 규모 유상증자 결정 모멘텀 지속에 급등
• 한국파마 21,450원(+15.82%)
  : 일부 제약업체 테마 상승 속 빈대 물림 효과 스테로이드 피부 연고 판매 사실 지속 부각에 급등
• 컨텍 18,420원(+15.70%)
  : 전일 신규 상장 속 급등
• 텔콘RF제약 1,052원(+14.97%)
  : 국내 마이코플라스마 폐렴 유행 우려 등에 일부 제약업체 테마 상승 속 급등
• 하나머스트7호스팩 3,000원(+14.50%)
  : 사피엔반도체와의 스팩소멸합병 관련 상장예비심사 승인 속 거래재개 첫날 급등
• 한일진공 500원(+12.87%)
  : 블랙록, 이더리움 현물 ETF 서류 등록 소식 등에 일부 가상화폐(비트코인 등) 테마 상승 속 급등
• 큐리언트 4,695원(+12.59%)
  : 3분기 적자폭축소 속 급등
• 파라텍 1,075원(+12.57%)
  : 尹 대통령, 재난대응 시스템 지원 소방로봇 보급 추진 소식 속 관련주로 지속 부각되며 급등
• 라이트론 4,035원(+10.25%)
  : 이차전지 LFP 배터리 사업 진출 재부각 및 200억원 규모 CB 발행 결정 모멘텀 지속 등에 급등
• 피에스케이홀딩스 33,000원(+9.45%)
  : SK하이닉스, 내년 AI용 HBM 반도체 설비 증설 등 10조원 규모 설비투자 소식에 HBM(고대역폭메모리) 테마 상승 속 급등
• 컴투스홀딩스 37,100원(+8.80%)
  : 신작 '소울 스트라이크', 5개국 선출시 속 내달 6일 글로벌 정식 출시 기대감 지속에 강세

 

 

 

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파라텍 , 한미반도체 , 메디아나 , 미창석유 , HD현대일렉트릭 , 액토즈소프트 , 경농