(23.10.25.WED) 리포트요약 및 테마종목정리

리포트요약

＃유한양행

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 58,000원］

아쉽지만 성공한 임상은 분명

MARIPOSA 결과 공개
타그리소 내성 시장 침투는 어려울 것으로 예상
투자 의견 Buy, 목표 주가 7만원으로 하향

＃유한양행

［신영증권 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 58,000원］

임상은 성공, 상업성이 관건

타그리소 대비 우월한 유효성 입증, 새로운 1차 치료제로의 가능성 확인
타그리소 대비 높은 부작용(AE)과 낮은 편의성은 부담, OS 결과를 기다려 볼 필요 있음
유한양행에 앞으로 중요할 몇 가지: 국내 보험급여, 병용요법 허가일정, 레이저티닙 단독 1차 치료제 가능성

＃유한양행

［IBK투자 / 이선경 / ＝매수 / 목표가 ▼73,000원 / 현재가 58,000원］

아쉬움을 남긴 MARIPOSA, FDA 승인 가능성 주목

ESMO 결과, 병용요법의 한계 부각되었으나 FDA 승인 가능성 주목
Lazertinib 단독 경쟁력은 유효, 가치 상향 위해 얀센 의사결정이 중요

＃SK하이닉스

［신한투자 / 김형태 / N 매수 / 목표가 N 160,000원 / 현재가 126,800원］

고부가 DRAM은 내가 1등

3분기 DRAM 흑자전환, 4분기부터 DRAM/NAND ASP 동반 상승
’24년에도 HBM 선점 효과 지속. 시장 점유율 50%에 육박할 전망
목표주가 160,000원, 투자의견 ‘매수’ 제시하며 커버리지 개시

＃현대건설

［BNK투자 / 이선일 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 34,800원］

이제 외형보다 수익성이 화두

매출 급증 및 자회사 실적 호조로 3분기 영업이익은 컨센서스를 상회
주택부문 설계변경 효과와 자회사 매출구조 변화로 수익성 개선 확대
투자의견 매수 및 목표주가 60,000원 유지

＃아모레G

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 26,300원］

편안한 주가 레벨

특별하지 않은 3Q23 실적
인바운드 회복과 MBS 매출 확대를 기대
투자의견 BUY 및 목표주가 37,000원 유지

＃포스코퓨처엠

［NH투자 / 주민우,하늘 / ＝Buy / 목표가 ▼430,000원 / 현재가 305,000원］

성장통

N86은 수율 이슈, N65는 수요 부진
3Q23 review: 만만치 않은 단결정 수율 잡기

＃포스코퓨처엠

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ＝540,000원 / 현재가 305,000원］

예상된 실적 부진, N86 수율 개선이 관건

3분기 실적은 컨센서스 하회
4분기까지 수익성 개선은 제한적

＃포스코퓨처엠

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 305,000원］

3Q23 Review 컨센서스 하회

3Q23 Review 컨센서스 하회
4Q23 부진한 유럽수요, 비용증가로 비수기 돌입

＃포스코퓨처엠

［다올투자 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ▼420,000원 / 현재가 305,000원］

신제품 출시 및 확대를 기다리며

3Q23 실적 발표
메탈가 하락에 따른 재고평가손실 반영 및 N86 단결정 초기 생산에 따른 비용 반영으로 영업이익 기준 컨센서스 하회

＃포스코퓨처엠

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ▼400,000원 / 현재가 305,000원］

숲을 보자

23년 3분기 단결정 수율 이슈
23년 4분기 지속되는 양극재 ASP 하락
투자의견 매수 유지, 목표주가 400,000원 하향

＃포스코퓨처엠

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ▼430,000원 / 현재가 305,000원］

부담 요인들이 중첩된 3분기

3분기 메탈가 영향, 판가 하락, 재작업 비용 반영으로 양극재 기대치 하회
4분기 성장 폭 제한적일 전망

＃포스코퓨처엠

［SK증권 / 박형우 / ＝매수 / 목표가 ▼406,000원 / 현재가 305,000원］

미래를 위한 준비

3Q23 리뷰: 단기 실적 부진
기초체력 함양: 캐파 증설 & 생산성 개선

＃포스코퓨처엠

［현대차증권 / 강동진 / ＝BUY / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 305,000원］

양극재뿐만 아니라, 음극재까지 압도적인 경쟁력

3Q23 실적은 당사 추정 및 컨센서스를 하회. 예상보다 단결정 양극재 수율 안정화 더딘 영향
중장기 단결정 양극재 기술을 바탕으로 Chemistry 다변화를 통한 시장 확대 가능
최근 중국 흑연 수출 관리 가능성 제기. 동사 음극재 사업 부각 전망

＃포스코퓨처엠

［이베스트투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ▼480,000원 / 현재가 305,000원］

기대되는 단결정 수율 개선과 수주 모멘텀

3Q23 Review: 아쉬운 단결정 수율
4Q23 단결정 수율 개선이 관건

＃포스코퓨처엠

［하나증권 / 김현수,위경재 / ＝BUY / 목표가 ＝650,000원 / 현재가 305,000원］

신제품 생산 과정 초기 비용 증가

3Q23 Review : 양/음극재 신제품 생산 초기 비용 증가
4분기 Ultium Cells향 하이니켈 양극재 출하 증가
양극재/음극재/전구체 가치 및 최근 주가 하락 감안, 주가 상승 여력 확대

＃포스코퓨처엠

［신한투자 / 정용진,최민기 / ＝매수 / 목표가 ＝430,000원 / 현재가 305,000원］

이른 겨울

3Q23 OP 371억원(-55% YoY, -29% QoQ), 기대치 하회
예상보다 길어진 양극재 수난기
목표주가 430,000원, 투자의견 매수 유지

＃포스코퓨처엠

［메리츠증권 / 노우호 / ＝Hold / 목표가 ▼390,000원 / 현재가 305,000원］

수익성 눈높이는 다소 보수적 접근 필요

3Q23 Preview: 미국향 물량 출하는 증가, 유럽향 출하는 감소
2023~24년 소재 사업 경쟁력 강화 및 신제품 양산 안정화 시기

＃포스코퓨처엠

［키움증권 / 권준수 / ＝BUY / 목표가 ▼484,000원 / 현재가 305,000원］

원재료 수직계열화 역량 재부각

3Q23 영업이익 371억원, 시장 컨센서스 하회
4Q23 영업이익 423억원(+1,179%YoY) 전망
중국 흑연 수출 통제로 원재료 소싱 경쟁력 재부각

＃포스코퓨처엠

［대신증권 / 전창현 / ＝Buy / 목표가 ▼400,000원 / 현재가 305,000원］

기대치 낮출 필요

3분기: 기대 이하의 양극재 실적 부진
4분기: 불안한 전방 수요, 단결정 수율 이슈

＃포스코퓨처엠

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼400,000원 / 현재가 305,000원］

숨 고르기

목표주가 400,000원으로 하향
3Q 실적 컨센서스 하회, 양극재 ASP 선방했으나 수익성은 악화
2024년 실적 부진은 불가피, 다만 바인딩 계약으로 물량 감소 폭 제한적

＃팜젠사이언스

［교보증권 / 김지영 / 현재가 5,700원］

준비된 자가 누리는 선점효과

소화기 치료제 중심의 제약회사
2023년 9월부터 시작된 제네릭 약가 인하 속, 준비된 자의 매출 성장
그리고 도약을 위한 노력들

＃빙그레

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 51,200원］

높아진 수익성에 매출 더하기

구조적 개선과 성수기 효과가 동시에 기대되는 3Q23 실적
매출 성장에 집중할 2024년
투자의견 BUY 및 목표주가 90,000원 유지

＃POSCO홀딩스

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ▼750,000원 / 현재가 474,000원］

리튬가격은 현재보다 사업 본격화되는 2~3년 후가 중요

국내 철강 실적 선방으로 3Q OP 컨센서스 부합
4Q 연결OP 1조 613억원 (-11.3% qoq) 예상
투자의견 매수 유지, 목표주가 75만원으로 하향

＃POSCO홀딩스

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ▼630,000원 / 현재가 474,000원］

사업 구조 변화 긍정적이나, 중장기 관점에서 바라볼 것

철강 사업과 2차전지 소재 사업 모두 시황 부진 경험 중
단기 모멘텀보다는 중장기 그룹 변화 방향성에 주목

＃POSCO홀딩스

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ＝720,000원 / 현재가 474,000원］

시장 기대치에 부합하는 실적

3Q23 영업이익 1.2조원, 견조한 비철강 수익성에 시장 컨센서스 부합
4Q23E 영업이익 1조 1,316억원, 철강 업황 둔화 지속, 다만 비철강 부문이 이를 일부 상쇄할 전망
단기 철강 시황 반등을 기다리기 보단, 2차전지소재 수직계열화에 집중
비중국 1st-tier 소재 및 원재료 업체라는 점은 여전히 매력적

＃POSCO홀딩스

［NH투자 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ＝660,000원 / 현재가 474,000원］

철강업황 부진으로 전분기비 이익 감소

3Q23 Review: 철강업황 부진으로 전분기비 이익 감소
수요 부진하나 원가 상승만큼은 가격 인상 가능할 것

＃POSCO홀딩스

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ▼570,000원 / 현재가 474,000원］

기대와 현실 사이에서

3Q23 연결 영업이익 1.2조원(+30.1% yoy) 기록. 컨센서스에 부합
판매가격 하락이 투입원가 하락을 상회하며 마진 스프레드 축소
단기 철강 시황 개선 기대감 낮음. 리튬 사업 가치도 하향 불가피

＃POSCO홀딩스

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ▼664,000원 / 현재가 474,000원］

하반기 비교적 견조한 실적 예상

3분기 영업이익은 1조 1,960억원으로 컨센서스에 부합하는 실적 기록
투자의견 BUY 유지하며 이유는 중국 철강 가격과 글로벌 리튬 가격 둘다 현재 수준에서 지지될 것으로 예상되기 때문
다만 중국 철강 수요가 내년 2분기부터 완만하게 회복될 것으로 예상되어 주가 투자심리는 내년 1분기부터 개선될 것으로 전망

＃POSCO홀딩스

［유진투자 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ▼630,000원 / 현재가 474,000원］

냉정과 열정 사이

3Q23 Review: 연결 매출액 19.0조원, 영업이익 1.2조원(OPM 6.3%)
성장성에는 변함 없으나 리튬 가격에 따른 기업 가치 변화에는 유의

＃POSCO홀딩스

［이베스트투자 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝730,000원 / 현재가 474,000원］

신사업 가치 견고하다

3Q23 Review: 컨센서스 부합
4Q23 일부 제품 판가 인상

＃POSCO홀딩스

［하이투자 / 김윤상,이재영 / ＝Buy / 목표가 ＝680,000원 / 현재가 474,000원］

제반 업황은 쉽지 않지만...

연말까지 실적 모멘텀은 부재
제반 업황은 쉽지 않지만 주가 지지 요인은 충분

＃POSCO홀딩스

［KB증권 / 정혜정 / 현재가 474,000원］

3Q23 Review: 시황 부진을 반영하는 실적

3Q23 잠정 영업이익 1.2조원 (+30.1% YoY): 시장 컨센서스 부합
철강 시황 부진에 따른 단가 하락과 계절적 비수기 영향으로 철강부문 이익 축소
어려운 시황, 장기적인 호흡으로 바라볼 필요성

＃POSCO홀딩스

［신한투자 / 박광래 / ＝매수 / 목표가 ▼660,000원 / 현재가 474,000원］

3분기는 선방. 2024년을 기대해보자

3Q23 연결 영업이익 1.2조원(-10% QoQ)으로 컨센서스 부합
4Q23 연결 영업이익 1.17조원(-2.5% QoQ) 전망
투자의견 매수 유지, 목표주가는 660,000원으로 하향

＃POSCO홀딩스

［키움증권 / 이종형 / ＝Outperform / 목표가 ▼560,000원 / 현재가 474,000원］

중장기 성장성 긍정적

3분기 영업이익 예상 수준
단기 실적모멘텀은 부진, 중장기 관점에서 접근 필요

＃POSCO홀딩스

［메리츠증권 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝650,000원 / 현재가 474,000원］

낮아진 눈높이에 부합했던 실적

3Q23 Review: 지속되는 업황 부진으로 낮아진 눈높이
4Q23 또한 쉽지 않을 것으로 예상

＃POSCO홀딩스

［유안타증권 / 이현수 / ＝Buy / 목표가 ＝660,000원 / 현재가 474,000원］

투자는 계속되고 있다

3Q23(P): 매출액 19.0조원, 영업이익 1.2조원
4Q23, 철강부문 영업이익 전분기와 유사할 것으로 전망
순조롭게 진행되고 있는 2차전지 소재사업

＃POSCO홀딩스

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝740,000원 / 현재가 474,000원］

예상했던 수준만큼의 3분기 영업실적 기록

3분기 철강 밀마진 축소되었지만 영업이익은 시장컨센서스 부합
4분기 판매량 증가와 제품 믹스 개선으로 영업이익 소폭 확대 전망

＃POSCO홀딩스

［메리츠증권 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝650,000원 / 현재가 474,000원］

낮아진 눈높이에 부합했던 실적

3Q23 Review: 지속되는 업황 부진으로 낮아진 눈높이에 부합한 실적
4Q23 또한 쉽지 않을 것으로 예상
이차전지소재 사업 계획대로 진행 중이나 , 중장기적 시각이 필요

＃삼성전자

［신한투자 / 김형태 / N 매수 / 목표가 N 90,000원 / 현재가 68,500원］

대장의 저력을 보여줄 때

견고한 3분기 잠정실적, 주인공이 반도체가 아닌 점은 아쉬운 부분
북미 경쟁사가 없는 1H24 고부가 DRAM 시장, 점유율 확대 기회
현 시점은 Up-cycle의 초입 구간, ’24년 견조한 주가 흐름 기대
목표주가 90,000원, 투자의견 ‘매수’ 제시하며 커버리지 개시

＃LS

［메리츠증권 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 85,300원］

전기화의 전방위적 수혜주

구리 + 해저케이블 + 이차전지소재 = 전기화의 종합선물세트
투자의견BUY, 적정주가 120,000원 제시

＃고려아연

［메리츠증권 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝640,000원 / 현재가 473,000원］

멀리 보면 아름답다

트로이카 드라이브의 선두주자, 이차전지소재
3Q23 연결매출액 2.54조원 , 영업이익 1,695억원(OPM 7.7%)으로 컨센서스 부합 예상
투자의견 Buy, 적정주 가 640,000원 제시

＃LG이노텍

［KB증권 / 김동원,박주영,유우형,이경아 / ＝BUY / 목표가 ＝390,000원 / 현재가 226,000원］

전장, 흑자 본 궤도 진입

Buy, 목표주가 39만원 유지
4분기 사상 최대 실적 전망
전장, 16년 만에 흑자전환 예상

＃더존비즈온

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 30,000원］

지주사와 합병으로 비용 절감 기대

더존홀딩스와 합병으로 이익 개선
시장에 보내는 저가 시그널
24년 비용 절감 효과 기대

＃KT

［KB증권 / 김준섭,차성원 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 32,500원］

일회성 인건비보다 빅 픽처를 봐야 할 때

투자의견 Buy, 목표주가 40,000원 유지
3Q23 실적 Preview: 영업이익 3,780억원
배당 관련 불확실성 해소
DIGICO B2B의 성장 스토리 유효

＃유비케어

［다올투자 / 박종현 / 현재가 4,355원］

만성질환과 고령화, 신사업들에 주목

기업 현황 업데이트
동사 EMR 관련 매출은 부가 서비스 확대를 통해 확대되고 있으며, 이익률 하락의 원인이었던 신사업들은 2024E부터 점진적 수익화 이루어질 전망
본업인 EMR 솔루션 매출은 병의원 비즈니스 효율화해주는 부가 솔루션 매출로 높은 MS로 인해 정체될 수 있던 EMR 솔루션 매출의 성장 기조를 유지시킴. 동사 EMR 솔루션은 약 MS 40%로 추정되며 1위

＃KT&G

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 86,800원］

국내, 해외 모두 기대되는 2024

시장의 눈높이를 뛰어넘을 2Q23 실적
국내와 해외 모멘텀이 동시에 기대되는 2024년
투자의견 BUY 및 목표주가 110,000원 유지

＃LG디스플레이

［메리츠증권 / 김선우,김동관 / ＝Buy / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 11,930원］

외형 성장 재개와 턴어라운드

3Q23 기대 수준의 영업손실 기록
더디지만 내년 기대되는 회복 스토리 모바일, 태블릿, XR

＃강원랜드

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 14,760원］

우천으로 약화된 성수기

3분기 7월 우천으로 성수기 효과 반감
펜트업 디맨드 약화와 여전히 부진한 VIP

＃NAVER

［신한투자 / 강석오 / ＝Trading BUY / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 187,000원］

높아진 고정비와 성장 둔화 부담

3Q23 Preview: 외형 성장 둔화에 따른 영업이익 부진 전망
검색 광고의 효율과 Cue:를 통한 트래픽 반등 기대

＃카카오

［신한투자 / 강석오 / ＝Trading BUY / 목표가 ▼45,000원 / 현재가 39,600원］

성장 부재에 따른 디스카운트 지속

3Q23 Preview: 에스엠 인수에도 전사 이익 성장은 부재할 전망

＃JYP Ent.

［신한투자 / 지인해 / ＝매수 / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 106,500원］

최대한 보수적인 활동 반영

3Q23 JYP Ent. 연결 매출액은 1,273억(+34% YoY), 영업이익 411억원(+49% YoY)으로 추정했다
이번 3Q23 실적은 일본 활동이 대폭 확장된 시기였다
따라서 3Q23 추정치에 반영한 실적으로는 국내 써클차트에 잡힌 앨범과 음원, 2Q23에 끝났으나 3Q23에 반영되는 일본 트와이스 앨범 및 돔공연(2개 분기 레깅이라면 4Q23 반영될 가능성도 유효), 3Q23 일본을 제외한 기타국적 콘서트, 이에 따른 굿즈 등의 실적이다

＃나이스정보통신

［이베스트투자 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 20,350원］

Valuation 역사적 저점

3Q23 예상 실적은 매출액 2,220억원(+5.3% yoy), 영업이익 110억원(-18.3% yoy, +0.4% qoq, OPM 4.9%)을 전망
Valuation 역사적 저점, 안정적인 재무구조

＃마크로젠

［다올투자 / 박종현 / 현재가 16,260원］

플랫폼 업체로 발돋움하고자

기업 현황 업데이트
국내 1위 NGS 분석 업체. 연구기관 및 분석 중심의 매출을 DTC 분석을 통해 다변화하고자 하며, 누적된 데이터를 기반으로 신약 개발 등 신사업 진출하고자 함
DTC 사업 확대 중이며, EMR 업체들과의 협업도 확대

＃디오

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ▼39,000원 / 현재가 24,000원］

비수기 지나는 중

3Q23E Preview
3Q23E 판관비 증가로 컨센서스 소폭 하회 전망. 추정치 소폭 하향에 따라 적정주가 3.9만원 하향.
동사 이란 매출 비중 높으나, 수출 상황에 영향은 제한적. 투자의견 BUY 유지

＃에스엠

［신한투자 / 지인해 / ＝매수 / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 113,000원］

분기 첫 500억대 OP 예상

3Q23 에스엠 연결 매출액은 3,070억(+29% YoY), 이익 537억원(+81% YoY)으로 높아진 시장 기대치에 부합할 것으로 추정된다
실적 호조의 주요 원인은 고마진 앨범 판매 호조다
양호한 사업 내부 환경에도 불구하고, 에스엠의 주가가 연일 약세다

＃인바디

［다올투자 / 박종현 / 현재가 22,450원］

기대도 실망도 너무 과했다

기업 현황 업데이트
미국 중심의 해외 성장 스토리 유효, 미 해병대 입찰로 타 군으로의 확장가능성도 존재
미국 내 체성분 분석기 침투율 30%대 수준이며 미국 서부지역과는 달리 동부지역에서는 인지도 미미한 상황

＃한스바이오메드

［다올투자 / 박종현 / 현재가 15,160원］

안정적인 의료기기 매출과 실리콘 기대감

기업 현황 업데이트
북미향 민트리프트가 실적을 견인한 가운데, 2024년 중국향 치과용 뼈이식재 판매 개시 및 인공유방보형물 재출시 기대
매출 중단되었던 실리콘 소재 부문 매출 기대. 2024년 인공유방 보형물 변경 허가에 따른 국내 재출시 예정

＃한화오션

［신한투자 / 이동헌 / 현재가 24,700원］

신한 속보

3Q23 Re 일회성 반영으로 서프라이즈
매출 정상 궤도 진입, 일회성 제외해도 흑자
주요 이슈

＃HD현대인프라코어

［KB증권 / 정동익 / ▲BUY / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 8,870원］

증가한 밸류에이션 메리트에 주목 필요

목표주가 11,000원으로 하향조정, 투자의견은 Buy로 상향
매출감소에도 불구하고 영업이익은 전년동기대비 증가
내수 및 중국시장 부진했으나 선진시장 고성장으로 일부 만회
주가하락으로 밸류에이션 메리트 증가

＃바텍

［다올투자 / 박종현 / 현재가 31,850원］

조금 더 회복을 기다리자

기업 현황 업데이트
동사 덴탈 영상 장비 판매 업체로서 선진국과 이머징 국가에 매출 다변화되어 있음.
2Q23 중국과 북미 매출 YoY 감소하였으나, 중국 신규 제조 인증과 북미 대리점 계약을 통해 2024E 실적 회복 기대.
신규 제품 구강 스캐너 EzScan 2.0 또한 2024E 출시 예정. 2023E 컨센서스 PER 6.5배로 피어 대비 저평가로 실적 회복 추이에 따라 기업 가치 회복 주목

＃포스코인터내셔널

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝79,000원 / 현재가 61,900원］

높아진 이익 체력

합병 이후 OPM 3% 이상 유지하며 호실적 시현
에너지는 미얀마 가스전 판매량 증가에도 비용회수율 하락과 호주 세넥스 정기 보수 영향, 소재(철강)는 더딘 업황 개선으로 당사 추정을 큰 폭 하회
지난해 발생한 냉천 범람 사고 기저로 이익 증가 클 전망

＃포스코인터내셔널

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▼83,000원 / 현재가 61,900원］

시너지 확대 진행 중

시너지 확대 진행 중
3분기 실적 Review: 철강 업황 부진 영향

＃포스코인터내셔널

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ＝73,000원 / 현재가 61,900원］

성장성은 긴 그림으로 봐야 할 것

시장 예상 하회에도 불구하고 높아진 실적 안정성 지속 확인 중
짧게 말고 길게 보자

＃포스코인터내셔널

［키움증권 / 이종형 / ＝Outperform / 목표가 ▼71,000원 / 현재가 61,900원］

예상치 부합

3분기 견조한 실적으로 예상치 부합
4분기 이익모멘텀 둔화에도 중장기 관점에서는 긍정적

＃포스코인터내셔널

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 61,900원］

미래를 위한 투자 지속

3Q23 연결 영업이익 3,117억원 기록. 컨센서스 대비 -8.3% 하회
에너지 부문이 상대적으로 견조했으나, 철강 부문에서 외형 축소 나타났음
바이오연료 및 CCS 사업 진출을 구체화. 신사업 투자는 지속될 것

＃포스코인터내셔널

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 61,900원］

신사업 순항 중

목표주가 76,000원, 투자의견 매수 유지
3Q23 영업이익 3,117억원(YoY +58.2%)으로 컨센서스 부합
기존사업 양호한 실적 지속. 신사업 안정적으로 추진 중

＃LG생활건강

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▼550,000원 / 현재가 385,000원］

성장 동력 찾기 중

기대없는 3Q23 실적 예상
다시 찾기 시작한 성장 동력
투자의견 BUY, 목표주가 550,000원 하향

＃제이브이엠

［다올투자 / 박종현 / 현재가 29,350원］

명확한 방향성

기업 현황 업데이트
파우치형 자동 조제 글로벌 시장 점유율 1위 업체로 의약품 조제 및 관리 자동화 솔루션에 대한 시장 수요가 늘어남에 따라 수혜 확대 기대
글로벌 병원 및 약국 자동화 솔루션 선도 기업

＃메타바이오메드

［다올투자 / 박종현 / 현재가 3,630원］

증설 따라 따박따박

기업 현황 업데이트
동사는 치과 신경치료용 충전재 및 봉합원사 제조 및 판매
신공장 완공에 따라 CAPA 50% 확충. 증설에 따른 2H23E 실적 개선 기대.
2023E PER 7.5배로 의료기기 업종 평균 PER 대비 저평가

＃큐렉소

［다올투자 / 박종현 / 현재가 14,240원］

꾸준하게 보여주는 중

기업 현황 업데이트
동사는 의료용 수술로봇 제조사로 상업화된 핵심 제품들의 해외 판매가 본격화되고, 2024E부터는 매출원가율 개선 또한 기대됨
2023E 컨센서스 PER 100배 근접하나, 매출확대/이익률 개선으로 밸류에이션 정당화 기대
2Q23 매출액 198억원(YoY +29%), 영업이익 11억원(YoY 흑자전환) 달성되었음

＃티씨케이

［IBK투자 / 이건재 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 87,400원］

3분기 실적이 주는 힌트

3Q23 잠정 실적 발표
업황 턴어라운드 + 신규 매출처 확보 = 실적 개선
투자의견 매수, 목표주가 13만원 유지

＃휴비츠

［다올투자 / 박종현 / 현재가 15,000원］

광학 강자 덴탈 신사업 진출

기업 현황 업데이트
동사는 광학 기술 기반한 안과용/안경원용 장비 판매 업체
본업: OCT 출시에 따른 안과용 매출 비중 상승
신규 사업: 동사 신사업은 디지털 덴티스트리

＃아프리카TV

［신한투자 / 강석오 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 75,000원］

트렌드의 중심에서 성장 지속 전망

3Q23 Preview: 경기 침체를 무색하게 만드는 성장
BTL 수요 증가로 광고 시장 점유율 상승 전망

＃셀트리온

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 150,100원］

합병 성공에 대한 강한 확신. 실적도 긍정적

3Q23 Pre: 고른 시밀러 매출 성장과 CMO 매출 가세로 호실적 전망
분명한 합병 의지 재확인. 3,450억원 규모 자기주식 취득이 핵심
합병 직후 단기 시너지에 대한 고민은 존재하나 방향성 옳아

＃TKG휴켐스

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 21,850원］

올해 3분기 영업이익, 시장 기대치 상회 전망

올해 3분기 실적, 견조세 유지 전망
세계 Top-Tier 공업용 질산 업체 지위 지속 예상
노르웨이 BCS와 CNT 사업 MOU 연장

＃대웅제약

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 101,900원］

한올부터 한걸음씩 차근차근

3Q23E Preview
3Q23E 자체 신약 기반 안정적 매출 성장 이어지고 있으나, 2Q23 대비 기술료 매출 감소로 영업이익 감소
3Q23E 매출액 3,144억원(YoY +4.3%, QoQ +2.4%), 영업이익 297억원(YoY -2.0%, QoQ -17.9%) 전망

＃CJ CGV

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 4,940원］

극장의 적은 나의 게으름

3Q23 Preview: 3Q19 이익 수준까지 회복
조금 늦어지고 있을 뿐 재무구조 개선은 계획대로 진행 중

＃랩지노믹스

［다올투자 / 박종현 / 현재가 3,515원］

진단 업계의 셀트리온을 꿈꾸다

기업 현황 업데이트
CLIA랩 인수를 통해 북미 진출 가속화. 바이오시밀러 전략과 유사한 중저가 LDT 서비스 제공을 통해 인수 시너지 확인 기대.
NGS 등 ASP 높은 서비스 확대 통해 매출 볼륨 확대 가능.
Post-COVID19 전략 시도하는 진단 업체 중 북미 진출에 대한 가시성 높음

＃메디톡스

［다올투자 / 박종현 / 현재가 211,000원］

뉴럭스 성과가 관건

기업 현황 업데이트
동사 투자포인트는 1) 뉴럭스 매출 본격화, 2) MT10109L 미국 FDA 품목 허가. 1, 2공장 가동률이 100%에 근접한 상황에서 3공장 전용 제품인 뉴럭스의 순차 허가에 따라 매출 확대 기대

＃아모레퍼시픽

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▲145,000원 / 현재가 111,900원］

헤리티지 브랜드의 저력 테스트

눈높이 낮아진 3Q23 실적 전망
높은 곳은 낮아지고 낮은 곳은 높아질 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 145,000원 상향

＃아미코젠

［다올투자 / 박종현 / 현재가 12,630원］

4Q23E 완공을 앞두고

기업 현황 업데이트
동사 최대 투자포인트인 바이오 소부장 소재인 배지/레진 공장 2023E말 완공 예정으로 각각 3천억원/1.6천억원 CAPA 확보
동사 최대 투자포인트는 바이오 소부장 국산화

＃칩스앤미디어

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 36,500원］

3Q23 Review: 시장 기대치 부합. AI SoC 라이선스 매출 증가 지속

3Q23 Review: 매출액 70억원, 영업이익 20억원으로 전년동기대비 각각 20.4%, 27.6% 증가함
4Q23 Preview: 매출액 80억원, 영업이익 30억원으로 전년동기 대비 각각 12.4%, 9.9% 증가 전망

＃씨젠

［다올투자 / 박종현 / 현재가 20,100원］

OneSystem 출사표

기업 현황 업데이트
장비 Lock-In 효과 기반으로 Non-COVID19 신드로믹 제품 성장 견조.
2H24E 중 흑자 전환 전망. 글로벌 파트너십 프로젝트인 OneSystem 사업 추진 중.
이스라엘/스페인 파트너사와 JV 설립 절차 진행 중.

＃CJ제일제당

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▼420,000원 / 현재가 275,500원］

다가오는 회복의 시간

기대보다는 부진할 3Q23
업황의 바닥을 지나 남은 것은 회복 뿐
투자의견 BUY 유지, 목표주가 420,000원 하향

＃아이센스

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 23,100원］

순항 중

기업 현황 업데이트
국내 CGM 출시. 유럽 계약 지연 우려있었지만 이슈없음
9/11일 국내 CGM 출시. 자사몰 및 일부 오프라인 판매 중

＃바이오플러스

［다올투자 / 박종현 / 현재가 6,650원］

기대치를 낮춰도 싸다

기업 현황 업데이트
동사는 MDM기술 기반 HA필러 제조사. 해외 대리점 판매 및 높은 ASP 기반 경쟁사 대비 높은 40%대 OPM 유지
2023E 매출액 784억원(YoY +38%), 영업이익 357억원(YoY +41%) 전망.

＃이지케어텍

［다올투자 / 박종현 / 현재가 17,580원］

의료AI 보급 확대에 따른 중장기 수혜 기대

의료 인프라
국내 HIS 교체 시기 돌입 및 일본과 중동 매출 본격화 전망. 의료 AI 급여화에 따른 보급은 추가적인 매출처로 기대
24기 1분기 매출액 171억원(QoQ -0.4%), 영업손실 2억원(QoQ 적자)

＃뷰웍스

［다올투자 / 박종현 / 현재가 29,400원］

아직은 재고 조정 중

기업 현황 업데이트
고객사 높아진 재고 수준으로 발주 감소로 1H23 전년 대비 매출액 및 이익 감소.
1) 전방 고객사 재고 수준 정상화, 2) 산업용 이미징 솔루션 신규 사업, 3) Mammography 관련 매출 확대에 따라 2024E 매출 성장 정상화 기대

＃코렌텍

［다올투자 / 박종현 / 현재가 10,750원］

종합 정형외과 플랫폼 되기 위해

기업 현황 업데이트
종합 정형외과 플랫폼 갖추기 위해 공격적인 M&A 진행 중인 인공관절 전문 기업.
해외 신규 계약 기반으로 2023E 매출액 성장 32% 기대

＃KB금융

［DB금융투자 / 정광명 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,600원］

양호한 실적 달성과 추가 주주환원 기대

기대치 부합
양호한 순이자이익 흐름 지속

＃KB금융

［한화투자 / 김도하 / ＝Buy / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 55,600원］

자사주 매입 지속, 주당 지표의 우위 전망

3Q23 지배 순익 1조 3,738억원(+0.4% YoY), 예상치 상회
지속적인 자사주 매입이 가능한 은행주

＃KB금융

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,600원］

어려운 환경 속에서도 안정적으로 순항 중

어려운 환경 속에서도 안정적으로 순항 중
3Q23 지배순이익 1 조 3,737 억원(+0.4% YoY)

＃KB금융

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 55,600원］

자사주 매입 효과 갈수록 확대

NIM 약세 예상되나 자사주 중심 주주환원 예상
3Q23 지배순이익 1조 3,737억원, +0.4% y-y

＃KB금융

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 55,600원］

1위사다운 펀더멘털

비이자이익 둔화로 전분기 대비 손익 감소
적극적인 주주환원 의지 계속 확인 중

＃KB금융

［미래에셋증권 / 박용대,박주연 / ＝매수 / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 55,600원］

남다른 안정감

3Q23 리뷰
업종 내 탑픽 유지

＃KB금융

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▲66,000원 / 현재가 55,600원］

핵심이익 증가와 비용부담 완화

이자이익 증가와 대손비용 감소
수익성 둔화 예상

＃KB금융

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 55,600원］

견조한 펀더멘털 지속

3Q23 Review : 일회성 손실 반영
견실한 자본 Buffer, 주주환원은 자사주 매입으로

＃KB금융

［신한투자 / 은경완,박현우 / ＝매수 / 목표가 ＝67,000원 / 현재가 55,600원］

실적과 주주가치의 선순환 구조 확립

3Q23 Earnings Review
5조원의 순이익 그리고 35% 이상의 주주환원율 기대
투자의견 및 목표주가 유지. 은행업종 Top pick 추천

＃KB금융

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 55,600원］

이익체력 재확인

순이익 1.4조원으로 견조한 실적 재확인
목표주가 71,000원 유지. 업종 탑픽 유지

＃KB금융

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,600원］

3Q23 Review: 안정적인 실적 흐름

3Q23 당기순이익 1.37조원: 컨센서스 상회
최선호주 유지

＃KB금융

［유안타증권 / 정태준 / ＝Buy / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 55,600원］

일회성 손실에도 견조한 실적 유지

투자의견 BUY, 목표주가 63,000원 유지

＃KB금융

［키움증권 / 김은갑,김재철 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,600원］

다소 아쉽지만 연간 이익증가에는 이상 없음

비이자이익 부진으로 다소 아쉬운 실적
NIM 방어, 자산건전성 관리

＃KB금융

［하나증권 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 55,600원］

높은 수익성을 담보할 수 있는 매우 안정적인 자산건전성

3분기 실적은 예상치 정확히 부합. 충당금 감소로 은행 분기 순익은 1조원에 육박
그룹 자산건전성 상당히 안정적인 상황. 해외 부동산 대체투자 관련 우려도 제한적
은행 주주환원율 상향을 선도할 수 있는 자본력. 향후에도 추가 상향 가능성 높음

＃KB금융

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,600원］

쉽지 않은 환경에서 잘 버텨주고 있음

순조롭게 상승하던 NIM이 조달금리 상승에 따라 당 분기 하락 전환
KB손보 전진법 선택함에 따라 보유계약 손실처리 -710억원 반영
13% 상회하는 CET1비율로 자사주매입/소각을 꾸준할 것이라는 기대감

＃와이지엔터테인먼트

［신한투자 / 지인해 / N 매수 / 목표가 N 75,000원 / 현재가 55,000원］

불확실성 반영한 멀티플 조정

올해 영업이익 추정치는 888억원(+91% YoY)으로 전망(5/16 자료 참고)하는데, 제니의 You & Me 솔로 활동 + 악뮤 컴백 + 트레저의 약진까지 고려하면 오히려 상향 조정될 여지가 훨씬 더 크다
그러나, 기업가치에 가장 큰 영향을 주는 것은 슈퍼 IP인 블랙핑크의 행보다
따라서, 아직 회사의 공식적인 결과가 나오지 않았기 때문에 실적은 조정하지 않았지만, 적용 PER 멀티플을 기존 25.3배 ⇒ 20.0배로 하향해 목표주가를 75,000원으로 낮췄다

＃에스디바이오센서

［다올투자 / 박종현 / N HOLD / 목표가 N 10,000원 / 현재가 10,280원］

돈쓸 건 다 썼다. 남은 건 회수 뿐

커버리지 개시
COVID19 펜데믹의 최대 수혜 업체였으나 감익 중. 선제적으로 집행한 증설 및 인수 관련 비용이 부담.
다만, 현금이 유출되는 비용은 인수 금융으로 7월 유상증자로 4천억원에 불과
동사는 면역 진단을 주력하여 COVID19 펜데믹 당시 신속/형광 면역 진단 키트 판매로 분기 매출액 1조원 상회했음

＃비즈니스온

［유진투자 / 박종선 / 현재가 14,630원］

3Q23 Review: 시장 기대치 상회, 안정적인 실적 성장 지속 전망

3Q23 Review: 매출액 140억원, 영업이익 42억원으로 전년동기 대비 각각 33.7%, 36.0% 증가
4Q23 Preview: 매출액 141억원, 영업이익 35억원으로 전년동기 대비 각각 22.5%, 15.8% 증가 전망
현재 주가는 2023년 기준 PER 28.1배로, 지속적인 M&A를 통한 실적 성장 기대감으로 할증되어 거래 중

＃휴젤

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 136,800원］

호주 직판 판매와 중국 회복이 실적 견인

3Q23E Preview
3Q23E 호주 및 중국 등 APAC 실적 성장으로 컨센서스 부합하는 실적 달성 전망. 추정치 상향에 따라 적정주가 19만원 상향
3Q23E 매출액 793억원(YoY +24.1%, QoQ -2.8%), 영업이익 265억원(YoY +10.2%, QoQ -5.5%) 전망.

＃덴티움

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 101,200원］

러시아 선적 지연, 중국 성장 중

3Q23E Preview
3Q23E 러시아향 선적 지연으로 인해 컨센서스 하회 전망
VBP에 따른 효과는 중장기적으로 나타날 전망.
2024E는 가격 인하 없이 수량 확대가 기대됨. 적정주가 하향, 투자의견 BUY 유지

＃한국콜마

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 51,700원］

국내도 중국도 성장 궤도 진입

R&D 기반, 본격 성장궤도에 진입한 무석
연우, 자회사 흡수 합병 공시
3Q23 Preview: 국내 영업 환경 호조

＃한국콜마

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▲75,000원 / 현재가 51,700원］

전 사업부의 안정적인 성장 전망

걱정없는 3Q23
전 사업부 모두 안정적이고 꾸준한 성장을 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 75,000원 상향

＃이루다

［다올투자 / 박종현 / 현재가 7,320원］

시너지를 기대하며

기업현황 업데이트
동사 핵심 제품군인 Laser와 RF의 안정적인 성장과 신규 제품군인 가정용 미용 기기 실적 성장 주목
동사 성장 핵심 포인트는 색소 질환 MS 확대. 색소 치료용 reepot은 2022.04월 식약처 품목 허가를 획득하였음

＃JB금융지주

［DB금융투자 / 정광명 / ＝Buy / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 10,330원］

견조한 실적 달성. 건전성은 관리 진행 중

기대치 상회
건전성 관리 진행 중

＃JB금융지주

［신한투자 / 은경완,박현우 / ＝매수 / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 10,330원］

건전성 관리가 최우선 과제

3Q23 Earnings Review
연말 행동주의 이벤트 노출 가능성 염두

＃JB금융지주

［미래에셋증권 / 박용대,박주연 / ＝매수 / 목표가 ▲12,400원 / 현재가 10,330원］

충당금 추가 적립에도 불구 3Q 사상 최대 순이익

순이익 1,673억원으로 컨센서스를 5% 상회
목표주가는 기존 대비 16% 상향

＃JB금융지주

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ＝12,500원 / 현재가 10,330원］

업종 내 높은 수익성 유지

3Q23 Review : NIM 개선과 양호한 성장
안정적인 자본 비율과 주주환원정책 강화 지속

＃JB금융지주

［이베스트투자 / 전배승 / ＝Hold / 목표가 ▲11,000원 / 현재가 10,330원］

견조한 이자이익 성장

대손비용 증가에도 이자이익 성장이 호실적 견인
수익성 둔화흐름 예상

＃JB금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 10,330원］

호재와 악재 사이

이자이익 위주로 이익 양호
건전성에 대한 부담을 고려해 중립의견 유지

＃JB금융지주

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲12,000원 / 현재가 10,330원］

최상위권의 수익성과 대손 부담 모두 지속

최상위권의 수익성 vs 지속되는 건전성 부담
3Q23 지배순이익 1,673 억원(+0.1% YoY) 기록

＃JB금융지주

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ▲12,000원 / 현재가 10,330원］

3Q23 Review: NIM 반등

3Q23 당기순이익 1,673억원: 컨센서스 상회
지방은행 중 가장 돋보이는 행보

＃JB금융지주

［유안타증권 / 정태준 / ＝Hold / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 10,330원］

자산건전성 부담 가중 우려

투자의견 HOLD, 목표주가 10,000원 유지

＃JB금융지주

［키움증권 / 김은갑,김재철 / ＝BUY / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 10,330원］

분기 최대 순이익

전망치 상회하는 실적
NIM 상승, 자산건전성은 점차 개선 전망
여전히 낮은 Multiple, 자기주식 매입 중

＃엠아이텍

［다올투자 / 박종현 / 현재가 7,430원］

인수 무산은 아쉽지만 2024년 반등 기대

기업 현황 업데이트
당초 기대하던 보스턴 사이언티픽 인수 무산은 아쉽지만, 보스턴 사이언티픽이 동사 지분율 9.9%를 확보함에 따라 전략적 파트너십에 대한 기대감은 유효. 2024E 유럽 매출 회복 기대
2015년 보스턴 사이언티픽은 엠아이텍 일본 지역의 유통을 담당

＃NHN

［신한투자 / 강석오 / ＝매수 / 목표가 ▼38,000원 / 현재가 21,350원］

클라우드에 집중해 확실한 성장 도모

3Q23 Preview: 전 사업부 골고루 성장
중요한 건 결국 클라우드!

＃코스맥스

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▲145,000원 / 현재가 135,100원］

해외 성장세에 주목할 2024년

당초 시장의 기대보다 양호한 3Q23 실적 예상
2024년 관전 포인트는 미국의 이익 개선 속도와 중국 매출 회복 여부
투자의견 HOLD 하향, 목표주가 145,000원 상향

＃제이에스코퍼레이션

［신영증권 / 서정연 / N 매수 / 목표가 N 23,000원 / 현재가 14,820원］

3분기 실적 점검

3분기 깜짝 실적 발표
업황 턴어라운드 시작, 견고해진 체력

＃제이에스코퍼레이션

［상상인증권 / 이준호 / 현재가 14,820원］

턴어라운드 확인 완료

글로벌 핸드배&의류 OEM, ODM 전문기업
잠정실적 발표, 투자포인트 실현 확인

＃휴메딕스

［다올투자 / 박종현 / 현재가 35,450원］

필러라고 저평가받을 수 없다

기업 현황 업데이트
HA 원천 기술을 활용한 필러와 관절염 치료제를 주력 제품으로 하는 미용 의료기기 업체
해외 필러 매출 성장 주목

＃바디텍메드

［다올투자 / 박종현 / 현재가 17,300원］

POCT는 내가 맞아

기업 현황 업데이트
면역 진단 기반 POCT 업체로서 비코로나 매출 비중 확대 확인 중.
조인스타 계약 및 동물용 진단 OEM 사업 등 향후 매출 확대 기대감 유효

＃클래시스

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 33,050원］

이루다 인수 일회성 제외 부합

3Q23E Preview
이루다 인수 관련 지급 수수료 지출로 영업이익 컨센서스 소폭 하회 전망
3Q23E 매출액 465억원(YoY +39.7%, QoQ +1.4%), 영업이익 216억원(YoY +23.2%, QoQ -6.6%) 전망

＃클래시스

［상상인증권 / 김혜미,이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 33,050원］

탄탄대로 엘리트 코스

비수기 이겨낼 양호한 실적 기대
2024년에는 해외 진출 확장 및 소모품 매출 성장 사이클 기대
투자의견 BUY, 목표주가 42,000원 유지

＃파마리서치

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 113,000원］

해외 침투는 이제 시작

3Q23E Preview
콘쥬란 급여 축소 및 경쟁사 침투 등으로 동사 실적 우려 제기되며 주가 하락했으나 동사는 해외 침투를 기반으로 실적 확대 가속화 구간 진입
3Q23E 매출액 675억원(YoY +46.2%, QoQ +1.1%), 영업이익 250억원(YoY +51.6%, QoQ +6.0%) 전망

＃제테마

［다올투자 / 박종현 / 현재가 17,210원］

2024E 국내 출시 후 이어질 모멘텀

기업 현황 업데이트
2024E 국내 톡신 인허가 시점 이후, 순차적으로 튀르키예, 브라질을 포함한 해외 지역 판매 개시 예정
2023E 매출액 645억원(YoY +40%), 영업이익 59억원(YoY +47%) 달성 전망

＃싸이토젠

［다올투자 / 박종현 / 현재가 13,600원］

액체생검 시장 확대에 따라 주목

기업 현황 업데이트
북미 중심으로 액체생검 관련 전주기 진단 제품들이 허가받고 있는 가운데, CTC를 활용한 액체생검 기술력 주목
경쟁사 Guardant Health가 ctDNA를 활용한 액체생검 전주기 제품을 연이어 출시함에 따라 액체생검 플랫폼의 임상적 유효성 입증 중. 동사는 CTC를 활용한 액체생검 기술을 보유하고 있음

＃오스테오닉

［다올투자 / 박종현 / 현재가 4,290원］

글로벌 파트너사를 믿어보자

기업 현황 업데이트
2019년부터 체결된 B.Braun 및 ZimmerBiomet향 공급계약 본격화로 매출 확대 중.
정형외과 임플란트 OEM 업체로 레퍼런스 확보한 뒤, 자체 판매 또한 진행하여 투트랙 판매 전략.
매출 성장에 따른 이익률 개선 전망

＃레이

［다올투자 / 박종현 / ▲BUY / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 21,250원］

대외 환경 개선 필요하나, 투자포인트 유효

3Q23E Preview
3Q23E 매출액, 영업이익 컨센서스 하회 전망. 중국 및 북미 대외 환경으로 인한 매출 부진 영향.
2024E 추정치 하향 조정하여 적정주가 3.4만원 하향

＃지노믹트리

［다올투자 / 박종현 / 현재가 16,500원］

미국과 중국 모두 순항 중

기업 현황 업데이트
PCR 기반 메틸레이션을 바이오마커로 하는 암 조기진단 키트 개발 기업.
2023 국내 신의료기술평가 유예로 매출 확대 기반 마련했으며, 미국/중국 임상 순항 중.
해당 사업 계획 구체화에 따라 기업 가치 재부각 기대

＃덴티스

［다올투자 / 박종현 / 현재가 8,560원］

세라핀으로 날개 필

기업 현황 업데이트
임플란트는 북미/중국/이란을 중심으로 CAGR 20% 성장률 기대하며, 투명 교정은 증설 예정으로 경쟁사 대비 낮은 가격과 제품 배송 기간이 장점.
중국 경기 우려 등으로 덴탈 섹터 투심 약화되었으며 실적 기반 반등 기대

＃케어랩스

［다올투자 / 박종현 / 현재가 4,090원］

미용 의료시술 수혜 주목

기업 현황 업데이트
비대면 진료 입법화 무산은 아쉬우나, 모바일 뷰티케어 플랫폼 ‘바비톡’시술 플랫폼 출시에 따른 매출 확대 기대
동사는 헬스케어 플랫폼, 마케팅, 솔루션 3개 사업부로 구분. 2023.01월 원익홀딩스 지분 23.27% 620억원에 인수하며 최대주주 등극

＃HD현대일렉트릭

［삼성증권 / 한영수,이가영 / ＝BUY / 목표가 ▲106,000원 / 현재가 73,500원］

모든 우려를 잠재울 수 있는 3분기 실적

3Q23 review, 예상보다 더 컸던 판가 인상 효과
기대보다 대담한 증설계획
높은 성장 가시성 vs 부담 없는 밸류에이션

＃HD현대일렉트릭

［신한투자 / 이동헌 / 현재가 73,500원］

신한속보

3Q23 Re 실적 서프라이즈
잔고 증가에 따른 성장, Capa도 확대

＃HD현대건설기계

［KB증권 / 정동익 / ▲BUY / 목표가 ▼67,000원 / 현재가 58,700원］

3Q실적 부진했으나 밸류에이션 메리트는 증가

목표주가 67,000원으로 하향조정, 투자의견은 Buy로 상향
비용증가와 제품믹스 악화 등으로 3분기 실적은 시장예상치 하회
내수 및 중국시장 부진했으나 선진시장 고성장으로 모두 만회
주가하락으로 밸류에이션 메리트 증가

＃HD현대건설기계

［신한투자 / 이동헌 / 현재가 58,700원］

3Q23 Re 비용 증가로 어닝 쇼크

3Q23 Re 비용 증가로 어닝 쇼크
시장 대비 매출 성장 지속, 아쉬운 비용 증가
주요 Q&A

＃오리온

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 118,400원］

순풍에 돛을 달다

매출 성장보다 이익 개선 빠르게 나타나는 중
밸류에이션 상단 돌파의 전제조건은 해외 매출 턴어라운드
투자의견 BUY 유지, 목표주가 170,000원 상향

＃제이시스메디칼

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 10,700원］

덴서티 해외 침투 주목

3Q23E Preview
Cynosure향 선적 재개 및 포텐자 일본 판매 증가로 매출액 컨센서스 부합하나, ITC 소송, 인허가 및 광고비 집행으로 영업이익 컨센서스 하회
3Q23E 매출액 379억원(YoY +32.6%, QoQ +7.7%), 영업이익 106억원(YoY +38.2%, QoQ +10.9%) 전망

＃제이시스메디칼

［한국투자 / 강시온,이도희 / ＝매수 / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 10,700원］

3Q23 Preview: 비용은 아쉽지만, 외형 성장에 초점

3Q23 매출액 386억원, 영업이익 101억원으로 컨센서스 하회 예상
신제품 매출 반영 시작
향후 실적 및 주가의 키는 덴서티와 포텐자 중국 허가 시점

＃제이시스메디칼

［상상인증권 / 김혜미,이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 10,700원］

신제품 맛 좀 볼래?

일본에서의 포텐자 성장세 지속 확대
2024년 성장은 IRF 장비 매출이 주도할 것
투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 유지

＃엘앤씨바이오

［다올투자 / 박종현 / 현재가 28,500원］

메가카티 출시 및 중국 기대감 유효

기업 현황 업데이트
2023.10월 메가카티 국내 판매 개시. 신의료기술 평가 유예 선정에 따라 비급여 처방 가능
2024E에는 메가덤 플러스 NMPA 허가에 따라 중국 판매 개시 예정.
의료기기 평균 대비 높은 밸류에이션은 중국 현지 제조 제품 인허가 및 판매 개시에 따라 정당화 기대

＃피플바이오

［다올투자 / 박종현 / 현재가 5,230원］

혈액 기반 바이오마커 가능성 생기는 중

기업 현황 업데이트
알츠하이머 보조 진단 키트 알츠온 검사 채널 확대 중
2021.12월 신의료기술 인증받은 알츠하이머 보조 진단 키트 알츠온 판매 채널 확대 중

＃마이크로디지탈

［다올투자 / 박종현 / 현재가 6,870원］

일회용 세포배양시스템 차근차근 진행 중

기업 현황 업데이트
동사 바이오 의약품 소부장 대표 상장사
˝ 2022년 매출액 89억원(YoY +107%), 영업적자 80억원(YoY 적자 유지)기록. 바이오 프로세스 매출 성장이 실적 성장 견인

＃루닛

［다올투자 / 박종현 / 현재가 148,700원］

백지수표에 그려질 수채화

기업 현황 업데이트
2,000억원 유상 증자 후, 10주년 창립 기념 행사 후속 자료. 유사 비즈니스 모델 혹은 제품 개발 경과 업데이트. 유상 증자 통한 의료 AI 침투율 증가 가속화 기대
동사 10주년 간담회에서 전신 MRI 스크리닝 프로젝트 발표

＃비올

［다올투자 / 박종현 / 현재가 6,300원］

우리도 간다 브라질!

기업 현황 업데이트
동사 실적 개선과 더불어 미용 의료기기 업체 주가 상승으로 주목
핵심 제품은 마이크로니들 RF 제품군

＃원텍

［다올투자 / 박종현 / N BUY / 목표가 N 16,000원 / 현재가 9,380원］

미국, 중국, 브라질 삼위일체

커버리지 개시
3Q23E 실적 컨센서스 하회 전망. CB 300억원 유치하여 해외 진출 구체화 기대
3Q23E 매출액 274억원(YoY +34%, QoQ -10%) 영업이익 97억원(YoY +22%, QoQ -23%) 전망

＃원텍

［상상인증권 / 김혜미,이서연 / ＝BUY / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 9,380원］

원기옥 모으는 중

메인 장비 차세대 버전 출시로 또 한번의 성장 사이클 기대
투자의견 BUY, 목표주가 14,000원 하향

＃뷰노

［다올투자 / 박종현 / 현재가 27,150원］

핵심은 해외다

기업 현황 업데이트
DeepCARS는 국내 판매는 순항 중, 북미는 Breakthrough를 기반으로 2H24E 인허가 확보 예정. 높아진 시가총액에 대한 정당화는 북미 진출에 대한 진출 전략의 구체화
동사 핵심은 AI기반 심정지 예측 의료기기 VUNO Med-DeepCARS. 신의료기술 평가 유예 선정되어 비급여 처방 가능

＃하이브

［신한투자 / 지인해 / ＝매수 / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 231,500원］

3Q23 부합, 4Q23 최대 이익 기대

3Q23 하이브 연결 매출액은 4,929억(+11% YoY), 영업이익 648억원(+7% YoY)으로 기대치에 무난히 부합할 것으로 보인다
3Q23는 앨범 및 콘서트 모두 양호했다
아티스트 활동으로 본 4Q23 어닝모멘텀은 하이브가 가장 크다

＃대덕전자

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Hold / 목표가 ▼29,000원 / 현재가 24,100원］

이른 겨울잠

3Q23 Preview: 수익성 부진 심화
결국은 FC-BGA의 회복이 중요

＃코스텍시스

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 2,020원］

차세대 전력반도체가 뜬다고 합니다.

올해 4월 코스닥 시장에 상장한 비메모리 반도체 패키지 제조 전문기업
차세대 전력반도체 산업 성장에 대한 관심 고조, 삼성전자 해당사업 TF팀 구성
CAPA 증설 진행 중, 현재 글로벌 전력반도체 업체와 양산 수주 초도 계약 체결

＃에스와이스틸텍

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

건축자재인 데크플레이트 전문업체

공사비용 절감 및 안전사고 예방 확대 수혜
사업 영역 다각화 및 영업 다변화 추진도 긍정적

＃큐로셀

［흥국증권 / 최종경,김지은 / 현재가 없음］

CAR-T 치료제의 Next Level

국내 최초 차세대 CAR-T 치료제 임상시험 승인 획득
GMP 구축 완료, 이제부터는 임상 결과에 집중

＃LG에너지솔루션

［KB증권 / 전우제,강채희 / 현재가 448,500원］

3Q23 Review: 미국 판매 견조하나 고민이 많아지는 시점

(10월 11일 발표) 3Q23 영업이익 7,312억원 (컨센서스 +8.3%)
4Q23 매출액 8.6조원 및 영업이익 6,943억원 (유지)
(10월 25일 발표) Conference Call 주요 내용

＃LG에너지솔루션

［삼성증권 / 조현렬,김영욱 / ＝BUY / 목표가 ▼620,000원 / 현재가 448,500원］

3Q23 review - 커져 가는 수요 우려

3Q23 영업이익은 7,312억원(+59%QoQ)으로 컨센서스를 8% 상회.
완성차업체의 전기차 수요 부진 영향을 반영하여 목표주가 추가 하향(66→62만원).
실적은 1Q24 이후 출하량 회복과 함께 개선될 전망. BUY 투자의견 유지.

＃바이오노트

［다올투자 / 박종현 / N BUY / 목표가 N 5,500원 / 현재가 4,005원］

바이오 컨텐츠 역량과 동물용 전망에 주목

커버리지 개시
에스디바이오센서 핵심 경쟁력인 바이오 컨텐츠 사업과 및 신규 매출 확대 기대되는 동물용 진단 사업 영위
동사 바이오컨텐츠 사업은 COVID19 관련 매출 급감으로 실적 감소했으나, 동물용의 점진적 매출 확대 및 바이오컨텐츠 경쟁력 주목

＃코어라인소프트

［다올투자 / 박종현 / 현재가 17,050원］

흉, 복부 CT 풀라인업 확보 기대

기업 현황 업데이트
9/19일 SPAC 상장한 동사는 CT 영상 데이터 전문 의료 AI 업체로 국가별 주요병원 판매 레퍼런스 확보하며 매출처 확대 중.
검사당 영상 장수 및 판독 시간이 엑스레이 대비 많은 CT 영상 데이터에 특화된 동사는 3차원 영상 분석 솔루션 제공

＃지니너스

［다올투자 / 박종현 / 현재가 3,360원］

싱글셀 강자에서 신약 개발로

기업 현황 업데이트
동사는 싱글셀 분석과 B2B 기반 DTC 서비스가 캐쉬 카우 역할을 수행.
분석 서비스 통해 자체 신약 개발 역량 확보, 2024E 임상 진입 주목

＃넥스트칩

［한국IR협의회(리서치센터) / 백종석,김정은 / 현재가 17,670원］

넥스트 레벨을 준비한다

앤씨앤으로부터 분할된 차량용 카메라 반도체 기업
글로벌 자율주행차 시장은 고성장 전망. 넥스트칩은 다양한 자율주행 관련 기술/제품 보유
중단기적 실적 부진 불가피. 향후 ADAS SoC 성장 여부가 가장 관건

＃플라즈맵

［다올투자 / 박종현 / 현재가 4,180원］

신규 계약 기반 GPM 개선 지켜보기

기업 현황 업데이트
플라즈마 기술 기반 멸균/활성 솔루션 제조업체.
상장 이후, 수주 잔고 낮은 수익성 이슈였으나, 2023E 수익성 높은 신규 계약 체결 중.
2Q23 GPM 34% 달성하며 입증. 멸균 솔루션 FDA D e N ovo 협업 진행 중. 2H23E 수익성 개선과 FDA 인증 확인 통한 기업 가치 재부각 기대

＃엔젯

［NH투자 / 황지현,손세훈 / 현재가 13,400원］

N개의 꿈을 쏘다

새로운 프린팅 솔루션, EHD 잉크젯
프린트가 필요한 공정이라면 어디에든

＃에이직랜드

［흥국증권 / 최종경 / 현재가 없음］

TSMC와 ARM의 파트너

TSMC의 VCA, ARM의 ADP
디자인솔루션 중요성 부각과 본격적인 실적 성장 구간 진입

＃큐리옥스바이오시스템즈

［다올투자 / 박종현 / 현재가 31,600원］

바뀐 건 없다

기업 현황 업데이트
동사 Laminar Wash 제품은 다품종 소량 생산 체제의 세포 치료제 생산프로세스 혁신 가져올 제품으로 기대
원심분리기를 사용해 수작업으로 진행되던 세포 세척 공정을 자동화하는 Laminar wash 기술을 보유하고 있음
노바티스/GSK/길리어드 등 글로벌 빅파마 상위 20개 업체 중 18개 업체를 고객으로 확보

＃메가터치

［이베스트투자 / 정홍식,조은애 / 현재가 없음］

탐방 노트

배터리 핀 & 반도체 핀 제조 기업

＃소마젠

［다올투자 / 박종현 / 현재가 4,985원］

분석 서비스 매출 하반기 회복

기업 현황 업데이트
동사는 B2B 유전체 분석 서비스를 영위하고 있음
1H23 매출액 163억원(YoY -15%), 영업적자 10억원(YoY 적자지속)기록. 주요 고객처였던 Variantyx와 Admera Health의 주문 감소로 NGS 매출액 감소 원인(8.5백만달러, YoY -33%)

테마시황

美-中 갈등 완화 기대감 및 中 경기 부양 기대감, 광군제 기대감 등에 화장품, 면세점, 여행, 항공, 카지노, 패션/의류 등 중국 소비 관련 테마 상승. 석유화학, 해운, 철강 등 경기 민감 테마도 상승.
정부, 카타르와 스마트팜 협력 확대 소식 및 내년 견조한 업황 전망 등에 음식료업종/ 농업/ 비료 테마 상승.
국내 '럼피스킨병' 확산세 지속 등에 백신/ 사료/ 육계 등 테마 상승.
중국서 마이코플라스마 폐렴 유행 소식 속 국내 확산 우려 등에 제약업체/ 마스크 테마 상승.
LG유플러스, 양자내성암호 기술 적용 산업용 USIM 상용화 및 정부, 양자전략위·양자조정위 설치 소식 등에 양자암호 테마 상승.
정부, '클라우드 네이티브 중심 공공부문 정보자원 클라우드 전환 계획' 논의 소식 및 마이크로소프트 클라우드 부문 호실적 등에 일부 클라우드 컴퓨팅/ 지능형로봇/인공지능(AI)/ AI 챗봇(챗GPT 등)/ 보안주(정보) 등 테마 상승.
한국-사우디 대규모 방산 협력 본격화 소식에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
전력기기 산업 고성장 전망 및 저평가 분석, HD현대일렉트릭 호실적 발표 등에 전력설비 테마 상승.
EU, 풍력지원 패키지 발표 등에 일부 풍력에너지 테마 상승.
K-UAM 드림팀, 충청권 UAM 사업 확대 소식 속 UAM(도심항공모빌리티) 테마 상승.
한화오션, 출범 첫 분기 흑자 전환 속 조선, 조선기자재 테마 상승.
쏘카, 경영권 분쟁 가능성 등에 급등 속 렌터카 테마 상승.
8월 출생아 또 '역대 최저' 소식 속 출산장려정책, 엔젤산업 테마 등 상승.
이 외 자전거, 마리화나(대마), 마이크로바이옴, 편의점, 손해보험, 홈쇼핑, 타이어, 종합 물류, 수산, 소매유통, 화학섬유, LNG, 페인트, 삼성페이, 생명보험, 무선충전기술, 日제품 불매운동(수혜), 엠폭스(원숭이두창), 마켓컬리, 골프, 슈퍼박테리아, 항공기부품, 주류업(주정, 에탄올 등), 황사/미세먼지, 건강기능식품, 모바일게임 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, GM, 전기차 생산 목표치 하향 소식, 테슬라 및 국내 주요 2차전지 업체 실적 부진 여파 지속 등에 2차전지/전기차 등 테마 하락. 리튬, 폐배터리, 니켈 등의 테마도 하락. 리비안(RIVIAN) 테마도 하락.
윤 대통령, 사우디 국빈 방문 효과 기대감 속 최근 부각됐던 네옴시티, 건설기계 테마 등 하락.
美/中 긴장 완화 기대감 속 희귀금속(희토류 등) 테마 하락.
이스라엘-하마스 간 전쟁 리스크 일부 완화 속 국제유가 급락 등에 LPG, 정유, 자원개발, 셰일가스 등 에너지 관련 테마 하락.
이 외 탄소나노튜브(CNT), 모듈러주택, 코로나19(음압병실/음압구급차), 면역항암제, 우크라이나 재건, MLCC, 전력저장장치(ESS), 전기자전거, 윤활유, 북한 광물자원개발, 모더나, 핵융합에너지, 4대강 복원, 폴더블폰, 태양광에너지, 반도체 재료/부품, 페라이트, 유전자 치료제/분석 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

중국 소비 관련주/ 석유화학/ 해운 등

美-中 갈등 완화 기대감 및 中 경기 부양 기대감, 광군제 기대감 등에 상승

오는 26∼28일 토니 블링컨 미국 국무장관의 초청으로 왕이 중국공산당 중앙위원회 정치국 위원 겸 외교부장이 미국을 방문할 예정인 가운데, 미·중 양국 간 공식 채널 교류에 잇단 청신호가 켜지면서 양국 정상회담 가능성에 대한 기대감도 커지고 있음. 시진핑 중국 국가주석은 이날 미·중 관계 전국위원회 연례 만찬에 보낸 축하 서한에서 미국과 협력해 공동 번영을 추진할 의향이 있다고 밝힘. 이와 관련, 양국은 내달 14~16일 美 샌프란시스코에서 열리는 APEC 정상회의를 계기로 대면 정상회담을 개최할 것으로 관측되고 있음.
中 경기 부양 정책 기대감도 부각되는 모습. 언론에 따르면, 시 주석이 취임 후 처음으로 중앙은행인 인민은행을 방문했다는 소식이 전해졌으며, 여기에 적자 재정 규모를 GDP의 3.8%로 확대해 1조 위안 규모의 국채도 추가 발행하기로 했다고 알려짐. 올해 들어 경제 관련 행보를 좀처럼 보이지 않던 시 주석이 직접 나선 것은 안정적 경제 회복을 위해 정부가 적극 지원하겠다는 신호로 풀이되고 있음.
中 최대 쇼핑축제인 광군제(11월11일) 행사 기대감도 커지고 있음. 아울러, 중국 단체관광 전세기가 오는 11월부터 6년10개월 만에 재개되는 가운데, 중국 단체관광 수혜 기대감도 지속되고 있는 모습.
이 같은 소식 속 마녀공장, 뷰티스킨, 한국화장품, 코리아나, 한국화장품제조, 코스나인, 청담글로벌 등 화장품 테마 및 롯데관광개발, 하나투어, 진에어, 티웨이항공, 글로벌텍스프리, 호텔신라 등 여행, 항공/저가항공사(LCC), 면세점, 카지노 등의 테마가 상승. 아울러 공구우먼, 엠에프엠코리아, 화승엔터프라이즈, 영원무역, 한섬, 한세실업 등 패션/의류 테마 및 오가닉티코스메틱, 컬러레이 등 국내 상장 중국기업 테마도 상승. 또한, 中 경기 변동에 따른 업황 변화가 큰 롯데케미칼, 대한유화, 금호석유, 팬오션, 대한해운, 동국제강, 현대제철 등 석유화학, 해운, 철강 테마와 같은 경기 민감 테마가 상승.

음식료업종/ 농업/ 비료

정부, 카타르와 스마트팜 협력 확대 소식 및 내년 견조한 업황 전망 등에 상승

윤석열 대통령은 전일(현지시간) 카타르 첫 일정으로 '도하 국제원예박람회 한국관 개관식'에 참석해 중동지역의 스마트팜 시장을 개척하고 있는 업체들을 격려하고 "스마트팜 수출을 더욱 확대하기 위해 정부 간 긴밀한 협력 체계를 구축하고 스마트팜 수출 기업들을 적극 지원해 나갈 계획"이라고 밝힘.
또한, 정황근 농림축산식품부 장관은 알-수베이 카타르 자치행정부 장관과 만나 양국 간 스마트팜 산업 및 연구개발 협력 확대를 논의했음. 정 장관은 카타르에 한국의 스마트농업 기술교육 및 실증 관련 공공기반 시설인 ‘스마트팜 혁신밸리’ 모델을 소개했으며, 카타르 국부펀드의 한국 스마트팜 공공투자 협력을 제안했음. 알-수베이 장관은 한국 농업의 발전 과정과 기술력에 관심을 보였고, 양국의 이익에 기반해 한국과 기술협력을 확대하겠다고 답했다고 전해짐.
상상인증권은 보고서를 통해 내년 음식료/담배 업종에 대해 Overweight(비중확대)를 제시한다고 밝힘. 내년도 음식료 업종은 스프레드 확대, 판매량 정상화, 실적 기저효과, 수출 지표와의 역사적 연관성, 방어주 프리미엄 확대 등에 힘입어 견조한 주가 흐름이 기대된다고 설명.
이 같은 소식 속 우듬지팜, 국순당, 한국맥널티, 미래생명자원, 농우바이오, 인바이오, 조비 등 음식료업종/ 농업/ 비료 테마가 상승. 아울러 첨단온실 전문업체로 스마트팜 사업을 영위하고 있는 그린플러스도 시장에서 부각.

백신/ 사료/ 육계 등

국내 '럼피스킨병' 확산세 지속 등에 상승

최근 소에 발병하는 바이러스성 감염병인 '럼피스킨병'의 국내 확산세가 지속되고 있음. 럼피스킨병 중앙사고수습본부에 따르면, 이날 오전 8시 기준 충남 서산시 한우농장 1곳과 홍성군 한우농장 1곳 등 2건이 추가 확진됐음.
이에 따라, 20일 서산시 한우농장에서 최초 확진 사례가 발생한 이후 6일 동안 총 발생 농장은 29곳으로 늘어났으며, 현재 7건은 의심 사례가 접수돼 정밀 검사중에 있는 것으로 알려짐. 정부는 24일 오후 1시부터 이날 오후 1시까지 24시간 동안 강원도 지역에 일시이동중지를 명령했음.
한편, 럼피스킨병 확산세에 따라 한우 가격이 급등세를 보이고 있음. 축산물품질평가원 축산유통정보에 따르면, 전일 한우 고기 도매가격은 kg당 2만53원으로, 럼피스킨병 발생 이전인 1주 전 1만7,723원과 비교해 13.1% 급등한 것으로 전해짐. 한우 고기 도매가격이 kg당 2만원을 넘은 것은 최근 한 달 사이 처음으로, kg당 소비자가격은 1등급 등심 기준 17일 9만2,760원에서 전일 10만250원으로 8.1% 상승했음.
이 같은 소식에 금일 마니커에프앤지, 팜스코, 마니커, 한일사료, 체시스 등 일부 백신/진단시약/방역(신종플루, AI 등), 구제역/광우병 수혜, 사료, 육계 등의 테마가 상승.

제약업체/ 마스크

중국서 마이코플라스마 폐렴 유행 소식 속 국내 확산 우려 등에 상승

중국에서 마이코플라스마 폐렴이 유행한다는 소식이 전해진 가운데, 국내에서도 확산 불안감이 확대되는 모습. 마이코플라즈마 폐렴은 세포벽이 없어 바이러스와 세균의 특징을 모두 가지고 있으며 보통 4~5년마다 한 번씩 유행했으며, 올해 다시 유행 시기가 돌아온 것으로 알려짐.
이에 중국에서는 마이코플라스마 폐렴의 치료제로 알려진 아지트로마이신의 수요가 폭발적으로 증가했으며, 지난 10월 초 중국 연휴기간에도 생산을 지속하고 있지만 급증하는 시장 수요를 충족하지 못하고 공급물량 확대를 협의 중인 것 으로 알려짐.
이 같은 소식에 국제약품, 비씨월드제약, 텔콘RF제약, 위더스제약 등 제약업체/마스크 테마가 상승.

양자암호

LG유플러스, 양자내성암호 기술 적용 산업용 USIM 상용화 및 정부, 양자전략위·양자조정위 설치 소식 등에 상승

LG유플러스는 언론을 통해 보안칩 전문 기업 ‘아이씨티케이홀딩스(ICTK Holdings)’와 함께 양자내성암호(PQC)와 물리적 복제 방지(PUF) 기술이 동시 적용된 산업용 ‘퍼프유심(PQC PUF-USIM)’을 상용화했다고 밝힘. PQC는 현존하는 슈퍼컴퓨터보다 연산속도가 이론상 1000만배 빠른 양자컴퓨터를 이용한 모든 공격에 대해 내성을 갖는 암호기술이며, 격자, 다변수 다항식, 코드, 해쉬 등 복잡한 수학적 알고리즘을 기반으로 양자컴퓨터로도 해독하는 데 수조년이 소요되는 점이 특징임.
이와 관련 전영서 LG유플러스 기업서비스개발랩장은 “정부의 양자내성암호 전환 계획과 발맞춰 산업 전반에 PQC를 적용할 수 있는 기반을 마련하고 있다”며, “산업용 퍼 프유심과 연내 상용화 예정인 PQC 응용 솔루션을 통해 기업 서비스 전반에 양자보안을 적용, 고객이 안심할 수 있는 B2B향 단말과 서비스를 제공해 나갈 것”이라고 설명.
아울러 과학기술정보통신부는 주영창 과학기술혁신본부장 주재로 ‘제5회 양자기술특별위원회’를 금일 열고, ‘양자기술특별위원회 운영성과 및 개편방안(안)’을 심의·의결했다고 밝힘. 특히, 위원회는 그동안 양자과학기술 중장기 비전 설정, 전략적 투자 방향 설정, 전문인력 확보 등 주요 정책들을 심의·조정했으며, ‘대한민국 양자과학기술 전략’, ‘양자기술 전략로드맵’ 등도 위원회 심의를 거쳐 확정했음. 앞으로 ‘양자과학기술 및 양자산업 육성에 관한 법률’ 제정에 따라 신설되는 국무총리를 위원장으로 하는 ‘양자전략위원회’에서 주요 법정 계획, 정책 전반 사항을 심의하게 되며, 국가전략기술특별위원회 산하에 양자조정위원회(가칭)를 설치해 12대 국가전략기술에 대한 종합조정 차원에서의 검토를 할 예정.
이 같은 소식 속 엑스게이트, 우리로, 바이오로그디바이스, 피피아이 등 양자암호 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

한국-사우디 대규모 방산 협력 본격화 소식에 상승

사우디아라비아를 국빈 방문한 윤석열 대통령이 모하메드 빈 살만 빈 압둘아지즈 알 사우드 왕세자 겸 총리와 회담을 갖고 43년 만에 양국 간 공동성명을 채택했음. 윤 대통령과 빈 살만 왕세자는 전일(현지시간) 공동성명 채택을 발표하고 양국의 미래지향적 전략 동반자 관계를 심화, 발전시켜나가기로 했음.
공동성명에는 경제협력은 물론 안보 협력, 미래 과학기술협력 등 전 분야에 걸친 포괄적 협력 방안이 담겼으며, 공동성명 중 안보 부문에선 국방·방산 분야에서 협력과 조정을 강화한다는 내용이 포함됐음.
업계에 따르면, 윤석열 대통령의 사우디아라비아 국빈 방문을 계기로 양국간 대규모 방산 협력이 본격화될 것으로 전망되고 있음. 사우디가 대공 방어체계, 화력 무기 등을 원하고 있어 LIG넥스원, 한화에어로스페이스 등이 수혜 기업으로 떠오르고 있음.
한편, 정부는 지난 22일(현지시간) "대공 방어체계, 화력 무기 등 다양한 분야에서 사우디아라비아와 대규모 방산 협력 논의가 막바지 단계에서 진행되고 있다"고 밝힌 바 있음.
이 같은 소식 속 빅텍, 한화시스템, 퍼스텍, 풍산 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

전력설비

전력기기 산업 고성장 전망 및 저평가 분석, HD현대일렉트릭 호실적 발표 등에 상승

상상인증권은 전일 보고서를 통해 전력기기 산업 투자의견으로 Overweight(비중확대)를 제시한다고 언급. 이는 중동 위주의 활황이었던 과거와 달리 이번 싸이클은 글로벌로 확장되며 장기 싸이클이 예상되고, 고성장이 예상되는 미국/유럽 지역에 이미 레퍼런스를 쌓아놓은 상태로서 수혜를 얻을 수 있으며, 글로벌 PEER 대비 밸류에이션 저평가가 과도한 상황이기 때문이라고 설명.
특히, 전력기기산업 Top Picks으로 주요 해외 시장의 노출도가 높은 HD현대일렉트릭과 효성중공업을 제시한다고 언급. HD현대일렉트릭은 글로벌 변압기 공급부족의 시발점이자 가장 뜨거운 지역인 미국에서 높은 노출도를 가지고 있으며, 효성중공업은 PEER 대비 높은 유럽 노출도를 보유하고 있고 미국에서 시작한 공급부족이 유럽까지 이어지는 것에 대한 가장 큰 수혜주가 될 전망.
HD현대일렉트릭은 23년3분기 호실적 발표. 연결기준 매출액 6,944.00 억원(전년동기대비 +29.77%), 영업이익 854.00억원(전년동기대비 +125.92%), 순이익 543.00억원(전년동기대비 -46.02%). 2017년 독립법인 출범 이후 처음으로 분기 기준 10%대 영업이익을 돌파했으며, 지난 1분기와 2분기에 이어 3분기 최고치를 경신했음.
이 같은 소식에 HD현대일렉트릭, 효성중공업을 비롯해 에이루트, 한전KPS, 일진전기 등 전력설비 테마가 상승.

클라우드 컴퓨팅/ AI/ 보안주(정보) 등

정부, '클라우드 네이티브 중심 공공부문 정보자원 클라우드 전환 계획' 논의 소식 및 마이크로소프트 클라우드 부문 호실적 등에 일부 관련주 상승

정부는 공공부문의 민간 서비스형 소프트웨어(SaaS) 활용을 촉진한다며, 내년까지 클라우드 네이티브 추진에 대한 표준을 마련할 계획임. 대통령 직속 디지털플랫폼정부위원회는 전일 정부서울청사에서 열린 제4차 디지털플랫폼정부위원회 전체회의에서 관계부처와 추진 중인 주요 정책과제를 발표하고 '클라우드 네이티브 중심 공공부문 정보 자원 클라우드 전환 계획' 등 5개 안건을 논의했다고 밝힘.
정부는 범정부 기관별 '클라우드 네이티브'전환을 추진하며, 신규 시스템 구축 및 기존 시스템 고도화 시 불가피한 사유가 없는 한 클라우드 네이티브 우선 적용을 기본원칙으로 연차적 확대를 추진할 예정. 또한, 내년까지 본격 전환을 위한 기반을 마련하며, 클라우드 네이티브 추진에 대한 표준·가이드라인을 준비하고, 시범사업을 추진할 계획임. 아울러 공공부문의 민간 SaaS 활용도 촉진한다며, 민간 클라우드 이용 촉진을 위한 제도 정비, 클라우드 전환기관 역량 강화, 클라우드 민관 협력체계 구축 등도 추진할 예정.
지난밤 마이크로소프트는 클라우드 사업의 호조 등에 전망치를 상회하는 호실적을 발표. 현지시간으로 24일 마이크로소프트는 지난 2024 회계연도 1분기 매출 565억달러, 영업이익 268억달러, 순이익 223억달러(주당 2.99달러)를 기록했다고 밝힘. 이는 각각 전년동기대비 13%, 25%, 27% 증가한 수치임. 월가 전망치인 매출 545억달러, 주당순이익 2.65달러를 모두 상회. 특히, 클라우드 매출은 전년대비 24% 증가한 318억달러를 기록해 호실적을 견인.
아울러 네이버가 사우디 디지털 트윈 사업을 수주했다는 소식의 영향이 지속된 점도 긍정적으로 작용. 네이버는 전일 사우디아라비아 자치행정주택부(MOMRAH)로부터 1,000억원대의 '디지털 트윈' 플랫폼 구축 사업 수주했음. 네이버는 구체적인 계약 규모를 공개하지 않았지만, 대통령실 등에 따르면 금액은 1억달러(약 1,350억원) 수준으로 전해짐.
이 같은 소식 속 솔트웨어, 케이아이엔엑스, 케이사인, 다우기술 등 일부 클라우드 컴퓨팅/SI(시스템통합)/NI(네트워크통합) 테마가 상승. 아울러 브레인즈컴퍼니, 에이디칩스, 라온피플, 모아데이타, 한싹, 모니터랩 등 AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI)/ 보안주(정보) 테마 등도 상승.

풍력에너지

EU, 풍력지원 패키지 발표 등에 일부 관련주 상승

유진투자증권은 보고서를 통해 EU가 고금리와 기자재 가격 상승으로 어려움에 처한 풍력업체들을 지원하기 위한 지원 패키지를 발표했다고 밝힘. 패키지에는 가격을 현실화하는 입찰 제도 도입, 신속 승인, 금융지원 확대, 해상풍력 촉진이 주 내용으로 포함됐다고 설명. 이와 관련, EU는 2030년 풍력 목표량을 달성하기 위해 다양한 제도를 도입, 연간 평균 설치량 두 배 이상 확대를 목표로 하고 있다고 밝힘.
아울러 트럼프 발작은 풍력 등 재생에너지 부문에서는 과거에도 발생하지 않았고, 재선되어도 동일할 것으로 예상된다며, IRA의 풍력, 태양광 보조금도 훼손될 가능성은 낮다고 밝힘.
한편, 고금리의 피크 아웃 시점 예단키는 어렵지만, 지원 정책 강화를 감안하면 풍력 업황의 둔화보다 개선 가능성이 크다고 밝힘.
이 같은 분석 속 금일 씨에스베어링, SK디앤디, 세진중공업 등 일부 풍력에너지 테마가 상승.

2차전지/전기차 등

GM, 전기차 생산 목표치 하향 소식 등에 하락

24일(현지시간) 美 자동차업체인 제너럴모터스(GM)가 3분기 실적을 발표한 가운데, 컨퍼런스 콜을 통해 전기차 판매 계획을 하향 조정했음. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면, GM은 지난해 중반부터 내년 중반까지 전기차 40만대를 생산하겠다는 계획을 폐기했다고 보도했음. 또한, 미시간주 오리온 타운십에 있는 공장을 전기트럭 생산공장으로 개조하는 시점도 1년 연기한 것으로 전해짐.
이와 관련, 폴 제이컵슨 GM 최고재무책임자(CFO)는 "북미 지역 전기차 시장 수요 둔화가 원인"이라며, "비용 절감을 위해 전기차 생산을 줄이고, 계획했던 전기차 출시 일정을 연기할 것"이라고 밝힘.
아울러 최근 테슬라가 어닝 쇼크를 기록한 데 이어 국내 주요 2차전지 관련주의 실적이 부진한 점도 부담으로 작용. 포스코퓨처엠은 전일 3분기 실적을 발표. 연결기준 매출액 1.28조원(전년동기대비 +22.06%), 영업이익 371.37억원(전년동기대비 -54.60%), 순이익 231.57억원(전년동기대비 -64.71%). 앞서 에코프로, 에코프로비엠 등도 시장 예상치를 하회하는 실적을 발표한 바 있음.
이 같은 소식에 금일 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션, 에코프로비엠, 에코프로, 포스코퓨처엠, 천보, 엘앤에프 등 2차전지/전기차/리튬 등 테마가 하락. 폐배터리, 리튬, 니켈 등의 테마도 하락.

특징 상한가 및 급등종목

국제약품 4,930원(+29.91%)
: 중국서 마이코플라스마 폐렴 유행 소식 속 국내 확산 우려 등에 제약업체/ 마스크 테마 상승 속 상한가
우듬지팜 3,105원(+29.92%)
: 정부, 카타르와 스마트팜 협력 확대 소식 및 내년 견조한 업황 전망 등에 음식료업종/ 농업 테마 상승 속 상한가
한싹 22,750원(+30.00%)
: 정부, '클라우드 네이티브 중심 공공부문 정보자원 클라우드 전환 계획' 논의 소식 및 마이크로소프트 클라우드 부문 호실적 등에 보안주(정보) 테마 상승 속 상한가
마녀공장 27,950원(+30.00%)
: 美-中 갈등 완화 기대감 및 中 경기 부양 기대감, 광군제 기대감 등에 화장품 테마 상승 속 상한가
쏘카 19,400원(+22.55%)
: 박재욱 대표이사 지분 확대 속 경영권 분쟁 가능성 부각 등에 급등
그린플러스 8,500원(+20.40%)
: 정부, 카타르와 스마트팜 협력 확대 소식 속 첨단온실 전문업체로 스마트팜 사업 영위 사실 부각에 급등
대유에이텍 293원(+18.62%)
: 대유위니아 그룹주 상승 속 급등
DXVX 6,420원(+18.45%)
: 세계 최대 바이오제약 컨퍼런스 ‘CPHI 바르셀로나 2023’ 참가 소식 및 중국서 마이코플라스마 폐렴 유행 소식 속 관련주로 부각되며 급등
뷰티스킨 20,350원(+16.35%)
: 美-中 갈등 완화 기대감 및 中 경기 부양 기대감, 광군제 기대감 등에 화장품 테마 상승 속 급등
위더스제약 9,990원(+14.04%)
: 중국서 마이코플라스마 폐렴 유행 소식 속 국내 확산 우려 등에 제약업체 테마 상승 속 급등
제이에스코퍼레이션 16,840원(+13.63%)
: 패션/의류 테마 상승 및 3분기 호실적 분석 속 연간 영업이익 전망치 상향 조정 등에 급등
인트론바이오 7,130원(+13.35%)
: 국내 '럼피스킨병' 확산세 지속 등에 일부 백신/진단시약/방역(신종플루, AI 등) 테마 상승 속 급등
위니아에이드 1,677원(+13.31%)
: 대유위니아 그룹주 상승 속 급등
농우바이오 8,710원(+11.67%)
: 정부, 카타르와 스마트팜 협력 확대 소식 및 내년 견조한 업황 전망 등에 농업 테마 상승 속 급등
엠에프엠코리아 1,937원(+11.00%)
: 美-中 갈등 완화 기대감 및 中 경기 부양 기대감, 광군제 기대감 등에 패션/의류 테마 상승 속 급등
에이루트 490원(+10.61%)
: 관계사 우진기전, 매각 우선협상대상자 선정 소식에 급등
미래생명자원 5,660원(+10.55%)
: 음식료업종 및 사료 테마 상승 속 급등
코스나인 652원(+10.32%)
: 美-中 갈등 완화 기대감 및 中 경기 부양 기대감, 광군제 기대감 등에 화장품 테마 상승 속 급등
멕아이씨에스 2,535원(+10.22%)
: 중국서 마이코플라스마 폐렴 유행 소식 속 국내 확산 우려 등에 일부 의료기기 테마 상승 속 급등
에이디칩스 281원(+10.20%)
: 정부, '클라우드 네이티브 중심 공공부문 정보자원 클라우드 전환 계획' 논의 소식 및 마이크로소프트 클라우드 부문 호실적 등에 일부 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
제이준코스메틱 5,950원(+9.98%)
: 美-中 갈등 완화 기대감 및 中 경기 부양 기대감, 광군제 기대감 등에 화장품 테마 상승 속 급등
한솔테크닉스 6,620원(+9.78%)
: 3분기 실적 호조 모멘텀 지속에 급등
라온피플 6,190원(+9.56%)
: 일부 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 및 정부, 카타르와 스마트팜 협력 확대 소식 속 농촌진흥청과 AI 스마트농업 구축 관련 협약 체결 이력 부각에 급등
비씨월드제약 6,570원(+9.50%)
: 중국서 마이코플라스마 폐렴 유행 소식 속 국내 확산 우려 등에 제약업체 테마 상승 속 급등
마니커에프앤지 3,345원(+9.31%)
: 음식료업종 및 육계 테마 상승 속 급등
동국제강 10,170원(+9.24%)
: 美-中 갈등 완화 기대감 및 中 경기 부양 기대감, 광군제 기대감 등에 철강 주요종목 테마 상승 속 급등
토니모리 4,665원(+9.12%)
: 美-中 갈등 완화 기대감 및 中 경기 부양 기대감, 광군제 기대감 등에 화장품/ 면세점 테마 상승 속 급등
에이치엘사이언스 12,810원(+9.11%)
: 정부, 카타르와 스마트팜 협력 확대 소식 및 내년 견조한 업황 전망 등에 음식료업종 테마 상승 속 급등

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