(23.07.31) 리포트, 테마 종목 요약

 

＃유한양행

［미래에셋증권 / 김승민,이지현 / ＝매수 / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 69,300원］

K바이오를 위한 십만양행설

• 24년 국내 렉라자 1차 매출액 888억원, 영업이익 488억원 추정
• MARIPOSA 데이터 발표 임박
• 얀센은 lazer+ami의 연간 최대 매출액 50억달러 ‘이상’을 기대
• 병용 요법에서의 레이저티닙 가치 2조 3천억원 추정

［신영증권 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 69,300원］

든든한 ETC

• 2Q23 Review: 제품매출 성장이 수익성 개선에 일조
• 더욱 견조할 하반기 실적

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 69,300원］

2Q23 Re. 수익성 개선 지속

• 2Q23 실적 리뷰
• 2023년 연간 전망
• 투자의견 Buy, 목표주가 9만원으로 상향

［IBK투자증권 / 이선경 / ＝매수 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 69,300원］

2Q23 Review: 좋아진 수익성, 기대되는 R&D

• 23년 2분기, 영업이익 컨센서스 30.3% 상회
• 하반기, 가시화될 레이저티닙의 경쟁력에 주목
• 투자의견 매수 유지, 목표주가 80,000원 유지

［하나증권 / 박재경,이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 69,300원］

2Q23 Re: 수익성 개선 확인, MARIPOSA에 주목

• 2Q23 Re: 컨센서스 상회하는 호실적, 수익성 개선 확인
• 연내 확인될 임상 3상 MARIPOSA 결과에 주목

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ▲87,000원 / 현재가 69,300원］

업사이드는 아직도 충분

• 2Q23 Re: 전 부문 매출 호조 지속, 비용 효율화 바탕으로 호실적 달성
• 하반기~2024 년 실적 모멘텀 지속. 레이저티닙, YH35324 성과도 본격화
• 최근 주가 상승에도 여전히 상승 여력은 충분,

［NH투자증권 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 69,300원］

컨센서스 상회, 그러나 지금이 가장 낮은 실적

• 연결 실적에서도 컨센서스 상회 지속, 목표주가 추가 상향
• 업사이드: 1)렉라자 국내 1차 매출, 2)얀센 3상 발표, 3)다음 L/O

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ▲86,000원 / 현재가 69,300원］

2Q23Re: 레이저티닙 기대에 이익개선까지

• 2Q23Re: 이익율 개선 지속
• NSCLC 1차 치료 시장: 렉라자 vs 타그리소
• 투자 의견 매수, 목표주가 86,000원으로 상향

［유진투자증권 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 69,300원］

높아진 기대감에 부응하는 실적(2Q23 리뷰 및 레이저티닙 업데이트)

• 연결 매출액 4,957억원(+3%yoy), 영업이익 271억원(+60%yoy), 증가액 기준 처방 및 생활용품 매출이 증가
• 영업이익이 당사(160억) 및 컨센서스(205억원) 큰 폭 상회. 매출 성장으로 영업레버리지 확대, 비용 증가는 미미
• 관계기업 주식 평가손실 및 처분 손실에 따른 영업외비용 증가로 순이익 감소, 효율적 투자전략 필요

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲84,000원 / 현재가 69,300원］

하반기 데이터 빅 매치. 챔피언 자리를 노리다

• 제품 위주 성장과 효율적 비용 집행으로 호실적 시현
• 렉라자 국내 매출 성장 기대
• 3분기는 실적보단 학회 빅 매치 기대

［KB증권 / 김태희,김혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲88,000원 / 현재가 69,300원］

2Q23 Review: 실적과 R&D 모두 좋을 것

• 목표주가 88,000원으로 상향하며 투자의견 Buy 유지
• 시장 기대치를 약 30% 상회한 영업이익
• 레이저티닙 무상 공급은 실보다 득이 더 크다는 판단

［DS투자증권 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 69,300원］

R&D 모멘텀에 호실적 달성까지

• 2Q23 Review: R&D 모멘텀에 호실적 달성까지
• 레이저티닙과 알러지 치료제 연구 모멘텀

［다올투자증권 / 이지수 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 69,300원］

예상보다 좋았던 실적, R&D 모멘텀도 있다

• 2Q23 연결 매출액 4,957억원(+2.6% YoY, +11.9% QoQ), 영업이익 271억원(+59.9% YoY, +19.7% QoQ) 기록
• 라이선스 수익 감소에도 불구하고 전 사업부 고른 성장으로 시장 컨센서스 상회
• 2023년에는 렉라자와 로수바미브 등 ETC 사업부, 생활유통사업부 매출 성장과 효율적인 비용 집행으로 실적 성장 전망

［한국투자증권 / 오의림,김정찬 / ＝매수 / 목표가 ＝79,000원 / 현재가 69,300원］

눈에 띄는 수익성 개선

• 컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익 상회

［상상인증권 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 69,300원］

실적도 좋고 비전은 크다

• 2분기 실적 컨센서스 충분히 충족
• 레이저티팁의 글로벌 의약품으로서의 가능성 여부 확인 시점이 임박하고 있다

＃두산

［DS투자증권 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 87,800원］

실적 호조 지속 대비 과도한 주가 하락

• 2Q23 매출 4.97조원, 영업이익 5,120억원으로 기대치 크게 상회
• 반도체와 Handset 전방을 둔 자체사업은 큰 폭의 실적 회복
• 협동로봇 시장 내에서 글로벌 점유율 꾸준히 확대 중

［NH투자증권 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝137,000원 / 현재가 87,800원］

양호한 실적 모멘텀에 사업 강화도 시작

• 2분기 Review: 실적 모멘텀 지속

＃현대건설

［BNK투자증권 / 이선일 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 37,000원］

수익성 개선만 확인되면 금상첨화

• 매출 급증 및 자회사 실적 반등으로 2분기 영업이익은 예상을 상회
• 압도적인 수주성과로 고성장 기조 지속→ 이제부터는 수익성에 집중
• 수익성도 점진적으로 개선될 전망→ 매수 및 목표주가 60,000원 유지

＃한화

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 30,350원］

자체사업으로서 해상풍력 성장성 가시화 될 듯

• 신안우이 해상풍력 프로젝트 등으로 동사 자체사업으로서 해상풍력 성장성 가시화 되면서 밸류에이션 레벨업 될 수 있는 기반 마련될 듯

＃LX인터내셔널

［미래에셋증권 / 류제현,이창민 / ＝매수 / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 37,600원］

피할 수 없었던 시황 부진

• 2Q23 Review: 피할 수 없었던 시황 부진의 영향
• 단기 변동성의 유의

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 37,600원］

성장엔진 장착, 재평가 가속화

• 2Q 영업이익 1,292억원(-55.4% YoY), 부진했지만
• 2분기를 저점으로 실적은 우상향으로 전환
• 신사업 가시화, 높은 주주환원율과 낮은 밸류에이션

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ▲47,000원 / 현재가 37,600원］

니켈 사업 투자를 통한 성장성 장착 필요

• 2Q23 연결 기준 영업이익은 컨센서스를 13% 하회한 1,292억 원
• 니켈 광산/제련 사업 투자를 통한 성장성 장착 필요
• 글로벌 보호 무역주의 강화 속 상사업체들의 경쟁력 부각에 기반해 목표주가 상향

［NH투자증권 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▲49,000원 / 현재가 37,600원］

석탄에서 녹색으로 전환 모색

• 석탄에서 녹색으로 전환 모색
• 2분기 실적 Review: 석탄만 고군분투

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▲51,000원 / 현재가 37,600원］

예상 수준의 실적

• 2Q23 매출액 3.4조원(-7%qoq, -32%yoy), 영업이익 1,292억원(-20%qoq, -55%yoy), 당기순이익 721억원(- 54%qoq, -69%yoy)으로 컨센서스 영업이익을 12% 하회
• 3Q23 매출액 3.5조원(+1%qoq, -26%yoy), 영업이익 1,261억원(-2%qoq, -54%yoy) 전망

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 37,600원］

이벤트 발생 및 멀티플 확대에 대비 필요

• 2Q23 영업이익 1,292억원(YoY -55.4%)으로 컨센서스 하회
• 하반기 2차전지 소재 밸류체인 투자 성과 가시화 기대

＃효성

［삼성증권 / 양일우,홍준혁 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 59,000원］

효성 NAV의 가장 큰 비중을 차지할 효성중공업

• 효성중공업 제외한 주요 상장 자회사 실적 부진으로 영업이익 예상치를 45% 하회
• 업황 감안하면, 효성중공업 지분 가치 비중이 가장 높아질 가능성 높음
• 효성화학 자본잠식 우려만 해소된다면, 주가 상승 재개될 수 있을 것으로 예상

＃삼성전자

［대신증권 / 위민복,박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 70,600원］

반격의 서막

• 투자의견 매수, 목표주가 90,000원 유지. Top pick
• 소폭이나마 개선된 실적, Turnaround 확인
• 3Q23은 실적 개선 가시화 시기. 적극 매수 추천

＃NH투자증권

［유안타증권 / 정태준 / ＝Buy / 목표가 ＝12,500원 / 현재가 9,730원］

PF 확대로 서프라이즈

• 투자의견 BUY, 목표주가 12,500원 유지

［이베스트투자증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 9,730원］

높은 이익창출역량 유지

• 높은 이익규모 유지
• 불확실성 속에서도 안정적 실적흐름 예상

＃삼성SDI

［다올투자증권 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝1,030,000원 / 현재가 663,000원］

2Q23 Review: 이렇게 편안할 수가

• 2Q23P 매출액 5.8조원(QoQ +9.1%, YoY +23.2%), 영업이익 4,502억원(OPM 7.7%, QoQ +19.9%)으로 컨센서스 부합하는 실적 시현
• 3Q23E 매출액 6.1조원(QoQ +3.7%, YoY +12.8%), 영업이익 5,840억원(OPM 9.6%, QoQ +29.7%) 전망
• 투자의견 BUY 및 적정주가 103만원 유지하며 업종 내 Top picks 제시

＃서부T&D

［상상인증권 / 이소중 / ＝BUY / 목표가 ＝10,500원 / 현재가 8,030원］

2Q23 Preview: 실적으로 보여주는 회복세

• 2Q23은 1Q23에 이어 분기 최고 실적 예상
• 리스크 요인도 점차 해소 중

＃호텔신라

［KB증권 / 박신애,고병국 / ＝BUY / 목표가 ▲95,000원 / 현재가 72,300원］

2Q23 Review: 연간 2,000억원대의 이익 체력 회복

• 중장기 ‘외형’ 성장성에 대한 확신 필요
• 수익성 확보 완료, 매출 회복은 아직
• 2Q23 Review: 일회성 이익 제거해도 시장 기대치를 무난히 상회하는 견조한 실적

［신영증권 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 72,300원］

3분기 기대감 높아져

• 2분기 마진 예상 상회
• 면세 부문 수익성 개선 가파른 이유
• 면세 소매 고객 증가 효과 톡톡

［한화투자증권 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼105,000원 / 현재가 72,300원］

2Q23 리뷰 : 향후 관건은 매출 턴어라운드와 신규 공항점 수익성

• 2Q23 Review : 시장 기대치 상회 지속
• 향후 관전 포인트는 매출의 방향성과 신규 공항점의 수익성

［유진투자증권 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝115,000원 / 현재가 72,300원］

2Q23P Review: 소매 고객 땡큐

• 2Q23P 전체 매출액은 8,669 억원(-25.6%, 이하 yoy), 영업이익은 677억원(+56.8%)을 기록
• 매출액은 컨센서스를 하회, 영업이익은 컨센서스를 크게 상회
• 면세 부문 매출액은 7,081억원(29.9%). 시내와 공항 각각 3,253억원(-63.2%), 3,828억원(+203.8%)

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 72,300원］

실적 좋고 밸류에이션 싸고

• 반가운 어닝 서프라이즈
• 가장 뚜렷한 실적 개선에 밸류에이션 매력까지 겸비

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 72,300원］

주가만 빼고 다 견조

• 2Q23 Review: 시내점 이익 개선 확인
• 상반기만에 전년 연간 영업이익 초과 달성했지만 주가는 제자리

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 72,300원］

면세점 호조, 주가 상승 반전

• 2Q OP 672억원(+55.8% YoY), 전망치 상회
• 올해 연간 수익예상 상향 조정

［NH투자증권 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 72,300원］

여행 수요 회복과 함께 개선된 실적

• 낮아지는 다이공 의존도
• 2분기, 기대 이상의 영업이익 증가

［삼성증권 / 박은경 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 72,300원］

2Q23 영업이익률 7.8%, 지금껏 본 적 없는 영업이익률

• 2Q23 review-사상 최대 영업이익률 달성, 여러모로 흠잡을 데 없는 실적:
• 향후 상승 여력의 정도는 중국인 구매력에 좌우

［신한투자증권 / 조상훈,최윤아 / ＝매수 / 목표가 ＝105,000원 / 현재가 72,300원］

이제 관건은 매출 회복

• 2Q23 영업이익 672억원(+55.6%, YoY), 어닝 서프라이즈
• 이제부터 중요한 것은 매출의 회복
• 공급자 중심의 시장 재편 과정의 초입, Top pick 의견 유지

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝106,000원 / 현재가 72,300원］

해외 여행 수요 회복에 따른 수혜 지속 전망

• 2분기 영업이익 672억원으로 시장 컨센서스 상회
• 해외 여행 수요 회복에 따른 수혜 지속 젂망

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 72,300원］

예측 가능 사업 모델로 개선되고 있는 점 매우 큰 의미

• 면세점 실수요가 살아난다
• 알선수수료에 해당하는 페이백율도 개선 지속
• 해외 여행 수요 회복으로 따이고 빈 자리 FIT와 GT가 채워줄 것

［하나증권 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 72,300원］

2Q23Re: 면세점 고유의 경쟁력을 증명할 시기

• 2분기 영업이익 672억원(YoY 56%) 증가
• 높아진 이익 체력, 매출 회복 관건

［한국투자증권 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 72,300원］

양호한 2분기, 기대되는 하반기

• 영업이익이 시장 기대치를 28.5% 상회
• 하반기는 무조건 상반기보다 업황 개선

＃한화솔루션

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ▼45,000원 / 현재가 36,650원］

웨이퍼 가격 하락세 반영은 4분기부터

• 하반기 신재생에너지 부문의 영업이익 전망치 하향 및 피어 밸류에이션 하락
• 2분기 실적은 태양광 모듈 가격 하락 대비 원료인 웨이퍼 가격의 하락세 반영이 지연되며 컨센서스를 하회

＃LS ELECTRIC

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 101,000원］

영업이익률 8.7%

• 올해 2 분기 영업이익률 8.7% 기록하면서 실적 대폭적으로 증가 ⇒ 전력인프라부문 수익성 개선 및 신재생부문 적자폭 축소
• 수주잔고 확대가 전력인프라부문 및 신재생부문의 매출 증가로 이어지면서 향후에도 수익성 개선에 기여할 듯

＃S-Oil

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ＝94,000원 / 현재가 72,900원］

현 수준의 정제마진 지속 여부가 중요

• 2Q23 영업이익은 364억원으로 컨센서스를 하회
• 정제마진이 크게 감소했으며, 유가하락으로 인한 재고관련손실, 대규모 정기보수 기회손실 등의 영향이 겹쳤기 때문
• 3분기에는 이미 정제마진이 크게 증가하고 있으며, 정기보수 일회성 요인의 제거 등으로 인해 큰 폭의 실적 개선을 기대

［신한투자증권 / 이진명,최규헌 / ＝매수 / 목표가 ▲96,000원 / 현재가 72,900원］

펀더멘탈 개선세 유효

• 2Q23 영업이익 364억원(-93%)으로 컨센서스 하회
• 3Q23 영업이익 5,567억원(+1,429%)으로 호실적 예상

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝94,000원 / 현재가 72,900원］

2Q23 Review: 나빠질 것이 더 있을까

• 2Q23 매출액 7.8조원, 영업이익 364억원으로 예상됐던 큰 폭 감익 기록
• 정제마진 약세 및 재고관련손실반영, 정기보수관련 기회비용효과 영향
• PX 스프레드 강세와 PP, PO, BZ 스프레드 회복에 따른 석유화학 증익 달성
• 2H23 우호적 업황은 지속될 것, 7월 정제마진은 21년이전 상단 구간
• 하반기 실적 더 나빠질 것 없은 상황, 여전히 저점인 밸류에이션은 매력적

［한국투자증권 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 72,900원］

여전히 매력적인 밸류에이션

• 정유 부문의 적자전환으로 2분기 실적은 컨센서스를 크게 하회
• 정제마진은 이미 6월부터 반등해 수급이 구조적으로 개선되고 있음을 입증

［키움증권 / 정경희,신대현 / N Marketperform / 목표가 N 74,000원 / 현재가 72,900원］

하반기 단기 개선 후 24년 약세 예상

• 2분기 영업이익 364억원, 기대치 하회
• 3분기 실적 개선 추정
• 정유 24~25년 순증설 국면, Underweight 유지

［NH투자증권 / 최영광 / ＝Buy / 목표가 ▲96,000원 / 현재가 72,900원］

높아질 이익 체력과 밸류에이션 매력

• 하반기 실적 개선 기대되는 가운데, PBR 역사적 저점
• 2Q23 Review: 2분기 실적 부진했으나 3분기부터 크게 개선될 전망

［하이투자증권 / 전유진,이주완 / ＝Buy / 목표가 ＝97,000원 / 현재가 72,900원］

화학 및 윤활유의 예상 외 하드캐리

• 2Q23 Review: 영업이익 364 억원 (컨센서스 1,980 억원 대비 -82%)
• 화학 및 윤활유의 예상 외 하드캐리와 정제마진의 방향성 전환

［대신증권 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ＝105,000원 / 현재가 72,900원］

하반기 이익 개선세 분명

• 2Q23 정유부문 OP -2,921억원 기록하며 시장기대치 하회
• 3Q23 예상 정제마진 8.25달러/배럴로 전분기대비 +8달러 상승
• 3Q 예상 OP 7182억원, QoQ +1,872%. 하반기 주가 이익 모멘텀 예상

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▲89,000원 / 현재가 72,900원］

바닥 확인

• 2Q23 매출액 7.8조원(-14%qoq, -32%yoy), 영업이익 364억원(-93%qoq, -98%yoy), 당기순손실 224억원(적전 qoq, 적전yoy)으로 당사 추정을 하회하는 부진한 실적
• 3Q23 매출액 9.8조원(+26%qoq, -12%yoy), 영업이익 3,182억원(+774%qoq, -38%yoy) 전망

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 72,900원］

업황 강세에도 역사적 하단에 머물러 있는 Valuation

• 2Q23 영업이익 컨센 하회. 유가 하락의 여파
• 3Q23 영업이익 컨센 47% 상회 전망. 정제마진 강세 영향
• 업황 강세에도 역사적 하단에 머물러 있는 Valuation

＃SKC

［한국투자증권 / 김정환,심규호 / ＝매수 / 목표가 ＝133,000원 / 현재가 94,800원］

2Q23 Preview: 적자를 두려워 말자

• 영업적자 지속
• 하반기중 동박 수급 회복, 그리고 동박 신공장 가동 모멘텀
• 매수의견 유지. 동박 이익 반등할 하반기 주가 상승 예상

＃신성이엔지

［부국증권 / 김성환 / 현재가 2,735원］

전방 투자에 따른 수혜 지속

• 하반기부터 2025년까지 클린룸 최대 실적 기대
• 2차전지 드라이룸 매출 성장 가속화될 전망
• 전방 투자 재개 및 확대에 따른 수주증가로 실적 개선세 지속

＃한화에어로스페이스

［다올투자증권 / 최광식,오지훈 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 115,500원］

2Q23 Review: 여럿 악재들. 그래도

• 2Q23에 매출 1조 7,981억원(YoY +23%, QoQ -7%), 영업이익 831억원(-5%, -64%)으로 컨센서스 영업이익 1,165억원을 크게 하회
• 단기에 동사 주가에 악재는 1) 레드백을 수주했음에도 하락했다는 실망감, 2) 지상방산의 실적 변동성 및 이해하기 어려운 낮은 수익성, 3) 에어로스페이스의 PW GTF엔진의 불량 및 재생산으로 인해 RSP 지분 2%만큼 적자가 늘어날 수 있다는 우려 등

＃에스원

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 51,200원］

성장을 위한 사업영역 확대 노력 지속

• 2분기 영업이익 546억원(+2.3% YoY)으로 꾸준한 성장세
• 성장을 위한 사업영역의 확대 노력 지속될 전망

［이베스트투자증권 / 김세련 / ▼Hold / 목표가 ▼58,000원 / 현재가 51,200원］

2Q23 Review: 편안함이 독이다

• 전사업부 고른 성장으로 안정적 실적 기조 확인
• 잠자는 현금, 공격적인 투자를 통한 관련다각화가 필요

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 51,200원］

기존 사업 견조, 하반기 시장 확대 기대

• 2Q23 Review
• 하반기 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 8만원 유지

＃대창단조

［현대차증권 / 곽민정,김유진 / ＝BUY / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 7,520원］

도약을 위한 숨고르기 중

• 2Q23 Preview: 견조한 실적 기록할 것
• 2023년부터 Make in India의 시간이 다가온다
• 글로벌 공급망 재편의 수혜 지속

＃환인제약

［이베스트투자증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 13,570원］

2Q23 Review: 기대치 대비 높은 실적

• 2Q23 Review
• 신공장 가동은 중장기적인 기대감

＃우신시스템

［하나증권 / 김규상 / ＝BUY / 목표가 ▲16,550원 / 현재가 8,800원］

2차전지 장비 2,600억원 수주 서프라이즈

• 2차전지 조립라인 수주 서프라이즈, EPS와 멀티플 동시 상향
• 안전벨트 2개 모델 추가 수주 성공, 하반기에도 이어질 전망
• 2024년 매출액 6,397억원, 영업이익 394억원 전망

＃SK텔레콤

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 45,800원］

자사주 매입/소각은 2024년에도 계속됩니다

• 12개월/8월 통신서비스 업종 최선호주로 제시
• 대규모 SK브로드밴드 배당 유입 분 자사주 매입/소각 또는 배당으로 지급할 듯
• 24년에도 연간 1조원에 달하는 주주이익환원 지속될 것, 역대급 매수 기회로 평가

＃SK가스

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 122,000원］

LPG 가격 약세에도 양호한 실적 기록

• 2Q23 영업이익 668억원(YoY +17.3%)으로 컨센서스 상회
• 중간배당 2,000원 결정. 주주가치 제고 노력 긍정적

＃삼성카드

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 28,600원］

NDR 후기: Peer 가 있다면 빛났을 실적. 더 나빠질 우려는 제한적

• 건전성, 추가적인 악화 우려는 제한적
• 간편결제 및 M/S 이슈, 수익성 중심의 경영 기조 유지
• 기존 주주 환원 정책 기반 약 8.7% 수준의 배당수익률 예상

＃제일기획

［부국증권 / 이준규 / ＝Buy / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 18,250원］

2분기 실적코멘트

• 2Q23 매출총이익 4,247억원(+9.3% yoy), 영업이익 847억원(-3.8% yoy)으로 시장기대치 부
• 3분기는 항저우 아시안 게임효과 + 인건비 부담 감소로 양호한 실적흐름 기대
• 연말에 갈수록 광고경기 회복 가시화, 배당매력 부각으로 투자매력도 상승 판단

＃LG유플러스

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 10,090원］

8월에도 부진한 주가 흐름 이어질 전망

• 매수/TP 15,000원 유지, 8월 10,000~11,000원 박스권 주가 흐름 예상
• 상반기 실적 부진으로 올해 이익 증가 신뢰 약화될 것, 주가 상승 계기 부족
• 주가 바닥권, 하지만 이익/DPS 증가 기대감 커져야 주가 오른다

＃LG디스플레이

［미래에셋증권 / 김철중,최유진 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 13,500원］

3분기까지 길어진 적자 터널

• 목표주가 16,000원, 투자의견 Trading Buy 유지
• 2Q23 Review 및 전망

＃주성엔지니어링

［한국투자증권 / 채민숙,조수헌 / ＝매수 / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 28,850원］

2Q23 Preview: 나무 말고 숲을 보자

• 2분기 실적 추정치 대비 하회 예상
• DRAM 선단 공정 투자 수혜 클 것
• DRAM 모멘텀에 비메모리가 더해질 전망, 매수 추천

＃HD현대인프라코어

［하이투자증권 / 이상헌 / 현재가 11,680원］

영업이익률 12.3%

• 올해 2 분기 북미지역 매출이 증가되는 환경하에서 제품믹스 개선 및 제품가격 인상 등으로 수익성 대폭 개선됨 ⇒ 영업이익률 12.3%
• 탈중국 및 공급망 재편에 따른 대규모 인프라 및 광산 투자 확대로 매출 성장세 이어지면서 수익성 개선될 듯

＃삼화네트웍스

［상상인증권 / 이소중 / 현재가 2,035원］

2024년 최소 4편 제작 예정

• 올해 드라마 제작 수 지난해 대비 감소
• 2024년 최소 4편 제작 예정

＃유아이엘

［IBK투자증권 / 채윤석 / 현재가 4,545원］

NDR 후기

• 스마트폰 및 전자담배 부품 제조 사업을 영위 중
• 전자담배 사업은 동사의 향후 성장 동력이 될 것으로 판단
• 인도 법인은 그 동안 적자를 기록하며 동사의 연결 실적 부진의 주요 원인으로 작용

＃LG화학

［흥국증권 / 장현구 / ＝BUY / 목표가 ＝1,050,000원 / 현재가 650,000원］

일회성 비용 및 화학 업황 부진

• 2Q23 Review: 매출액 +25%, 영업이익 -23% YoY
• 석유화학 수익성의 고민

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ▼800,000원 / 현재가 650,000원］

지연된 실적 개선 시기

• 2Q23 Review: LGES GM 리콜 관련 충당금으로 인해 전망치 하회
• 3Q23 Preview: LGES 수익성 개선으로 인한 증익 전망

＃KH바텍

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 18,480원］

보수적 가정에도 저평가

• 2Q23 Preview: 힌지 기술 경쟁력 증명
• 보수적 가정에도 저평가 → 매수 접근 유효

＃티씨케이

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 97,800원］

3분기 V자 반등 예상, 주가는 역사적 최저점 수준

• 2Q23 영업이익 130억원, 기대치 하회
• 3Q23 영업이익 177억원, 턴어라운드 전망
• 모든 악재 해소. 반도체 부품 업종 Top Pick

＃SNT모티브

［신한투자증권 / 정용진 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 49,000원］

안정적 공급망 확보의 수혜 가능성

• 2Q23 영업이익 285억원(+39% YoY, +6% QoQ), 기대치 부합
• 범 친환경차 생산 확대의 수혜 지속

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 49,000원］

EV모터 신규 수주 여부가 관건

• 연결 매출 289십억원(YoY+32%), 영업이익 29십억원(+39%), OPM 9.9%
• 차량 부품 매출 246십억원(YoY+29%), 영업이익 20십억원(61%), OPM 8%
• 기타 사업 매출 44십억원(YoY+40%), 영업이익 9십억원(+11%), OPM 20%

＃LG전자

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 110,600원］

긍정적 시그널은 남아있다

• 2Q23 Review: 아쉬움 속에 희망
• 모두가 다 아는 계절적 비수기, 긍정적 시그널에 집중

＃아프리카TV

［KB증권 / 최용현 / ▲BUY / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 70,100원］

2Q23 Review: 예상을 상회한 광고 부문 성장

• 2Q23 Review: 플랫폼: MUV 성장했으나 PU 감소 광고: 광고 시장보다 빠른 회복세
• 향후 글로벌 진출을 통한 침투 시장 확대 기대

［한국투자증권 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 70,100원］

확실한 호실적

• 플랫폼, 광고 모두 좋았던 2분기
• 하반기에도 실적 개선 이어질 전망

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / ＝Buy / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 70,100원］

모든 핵심 지표 턴어라운드 성공 확인

• 예상보다 빠르게 이익 턴어라운드 확인시켜준 2분기
• 모든 지표의 상승 전환 확인: 밸류에이션 매력 돋보이는 시기

［메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 70,100원］

2Q23 실적 발표

• 매출 YoY +11.2 %, QoQ +19.2 / 컨센서스 대비 +8.7%
• 영업이익 YoY +1.9 %, QoQ 2 8.5 / 컨센서스 대비 +12.4%
• 당기순이익 YoY +15.0 %, QoQ +3 6.7

＃셀트리온

［DB금융투자 / 이명선 / N Buy / 목표가 N 210,000원 / 현재가 143,800원］

바이오시밀러 신제품, 신시장으로 성장을 말하다

• 투자의견 Buy, 목표주가 21만원으로 커버리지 개시
• 미국 램시마SC 출시로 신약개발사의 길을 걷다
• 바이오시밀러 시장에서 글로벌 경쟁력 갖기

＃대웅제약

［유진투자증권 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 99,300원］

불확실성 속에서 균형 찾기

• 2분기 별도기준 영업이익률 11.8%(+1.2%pt), 원가율 하락과 마케팅비용 등 판관비 감소로 수익성 개선
• 2023년은 비용 감소에 의한 수익성 개선 돋보일 것
• 2023년 연결기준 매출액 및 영업이익 각각 5%y-y, 35%y-y 성장 전망

＃금호타이어

［KB증권 / 김현겸 / 현재가 4,575원］

2Q23 실적 Review: 과거의 영광을 되찾아가는 금호타이어

• 34분기 만에 영업이익률 8% 돌파
• 원가율 안정화에 따른 이익 스프레드 개선
• 유럽, 미국 중심의 매출 확대 가속화

＃LIG넥스원

［다올투자증권 / 최광식,오지훈 / ＝STRONG BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 72,600원］

2Q23 Review: 올해 개발 0.5조원, 내년 수출 1.0조원

• 2Q23에 매출 5,458억원(YoY +11.3%, QoQ -0.2%), 영업이익 402억원(-15%, -41%)로 전기대비 작았고 컨센서스 449억원을 하회
• 이는 1) PGM 매출 비중이 1Q의 53%에서 2Q에 51%로 줄었고, 2) 수출이 1Q 1,066억원(매출 비중 19.5%)에서 863억원(15.8%)로 줄었기 때문. 또한 3) 개발사업의 매출 비중이 1Q 18.4%에서 2Q에 무려 26%로 크게 늘었기 때문

＃현대글로비스

［교보증권 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 182,500원］

2Q23 Review: 선방한 실적, 중장기 신사업 기대

• 2Q23 Review: OPM 6.3% 기록
• 하반기 전망: 물류는 다소 둔화, 해운/유통의 점진적 회복 기대

［DB금융투자 / 김평모 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 182,500원］

어려운 업황을 극복한 수익성

• 2Q23, 기대치 소폭 하회
• 아쉬운 매출 성장
• 여전히 저평가

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 182,500원］

업황 대응 속도는 아쉽다

• 2분기 매출액 4.8% 줄고, 영업이익도 8% 감소(전년대비)
• 2023년 감익 구간 접어들어
• 할인율 제거하여 목표주가 24만원으로 상향

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 182,500원］

오래 보아야 사랑스럽다. 너도 그렇다.

• 2Q23 영업이익은 4,126억원(-8.0% yoy, OPM 6.3%) 기록, 컨센서스 1.0% 하회
• 전동화 전환에 따른 그룹 내 역할이 부각되며 미래 성장 가치 부여. 이에 기존 업황을 고려해 하방 압력 받아온 Valuation 할인이 점진 완화 기대

［한국투자증권 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 182,500원］

이익 안정성은 충분히 봤으니

• 예상보다 부정적이었던 경영환경에서도 2분기 이익은 선방
• 안정적인 이익창출능력은 이미 충분하니 이제는 신성장 투자를 보여줄 차례

［메리츠증권 / 배기연,오정하 / ＝Buy / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 182,500원］

2Q23 Review: 매크로 변수로 인한 주춤

• 영업이익 컨센서스에 부합한 실적
• 영업이익: 물류↑, 해운↓, 유통↓

［NH투자증권 / 정연승 / ＝Buy / 목표가 ＝223,000원 / 현재가 182,500원］

전방 산업 호조를 감안하면, 아쉽다

• 하반기 신사업에서 구체적 로드맵 제시 필요
• 2분기: 완성차운반선 운영 선대 감소가 아쉬운 상황

［다올투자증권 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 182,500원］

2Q23 Review: 중장기 시각이 중요

• 2Q23 영업이익 시장 기대치 소폭 하회. 최근 조정된 주가로 P/E 밸류에이션 매력도가 높아졌으나, 실적 개선에 대한 기대감 다소 둔화
• 2Q23 매출액 및 영업이익 각각 6.5조원(YoY -4.8%), 4,125억원(YoY -8.0%) 기록
• 대표사업인 해운의 경우, PCTC선 가용선복의 부족현상 발생

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 182,500원］

배(Ship)가 고파서...

• 2분기 매출액 6.5조원(-4.8% yoy), 영업이익 4,126억원(-8.0% yoy)
• 전방 수요는 탄탄. 관건은 수익성 회복

［하나증권 / 송선재,안도현 / ＝BUY / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 182,500원］

시황 사업은 주춤하지만, 구조적 성장동력이 굳건

• Cycle은 하락해도 Trend는 상승
• 2Q23 Review: 영업이익률 6.3% 기록
• 컨퍼런스 콜의 내용: 자동차선 발주 진행 중

＃맥쿼리인프라

［삼성증권 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ▲15,300원 / 현재가 12,270원］

고금리에도 변함없는 실적, 순조로운 유상증자 완료 예상

• 지 이자수익 증가로 2분기 실적 호조
• 자산 건전성 개선
• 낮은 금리 민감도, 효과적인 인플레이션 헤지

［대신증권 / 장승우 / ＝Buy / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 12,270원］

인플레이션 반영되며, 통행 실적 Level up

• 2Q23 MKIF 운용수익 +8.2% YoY, 순이익 +6.5% YoY로 성장세 지속
• 특히 CPI를 반영한 통행료가 크게 증가한 점이 우수한 실적을 견인
• 하반기에도 높아진 통행료와 신규 투자로 성장세를 이어갈 전망

＃셀트리온헬스케어

［DB금융투자 / 이명선 / N Buy / 목표가 N 85,000원 / 현재가 64,300원］

미국 직판의 성공은 PBM 등재

• 투자의견 Buy, 목표주가 85,000원으로 커버리지 개시
• 유플라이마의 PBM 등재는 미국 직판에 가장 중요한 이정표
• 바이오시밀러 시장에서 글로벌 경쟁력 갖기

＃SK이노베이션

［신한투자증권 / 이진명,최규헌 / ＝매수 / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 186,459원］

정유와 배터리 모두 기대되는 하반기

• 2Q23 영업이익 -1,068억원(적자전환)으로 컨센서스 하회
• 3Q23 영업이익 7,024억원(흑자전환) 예상, 정유/배터리 호조세

［대신증권 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 186,459원］

하반기 실적 추정치 상향

• 정유,E&P 사업부문을 제외한 전 사업부 실적 개선
• 3Q23 정유 예상 OP 3,217억원으로 전분기대비 +7,300억원 개선 전망
• 하반기 수율 상승 및 출하량 증가로 AMPC 세제혜택 규모 증가 기대

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 186,459원］

반등하는 배터리, 조금씩 개선되는 정유/화학

• 2Q23 영업적자 1,068 억원 , 정유 부진
• 3Q23E 5,506 억원 , 정유 반등 , 배터리 추가 개선
• 다소 늦었지만 반등하는 배터리 , 조금씩 개선되는 정유 화학

［다올투자증권 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 186,459원］

2Q23 Review: 확연한 성장세, 이제 시작

• 2Q23P 매출액 18.7조원(QoQ -2.2%, YoY -5.9%), 영업이익 -1,068억원(QoQ 적전)으로 컨센서스 대폭 하회
• 기업 가치 선정 시점 변경(2023E→12MF) 및 미국 IRA Tax Credit(AMPC)반영으로 SK ON 실적 추정치를 대폭 상향하며 기존 당사 전망 대비 적정 기업 가치 +13.6% 상승
• 하지만, 10월 예정되어 있는 SK이노베이션의 유상증자에 따른 주식 수 증가로 적정주가는 23만원 유지

［BNK투자증권 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 186,459원］

하반기는 실적, 주가 모두 상반기보다 편안할 전망

• 정유부문 적자로 2Q 예상보다 부진한 실적 기록
• 하반기는 정유 실적 V자 반등, 배터리 손익 개선으로 긍정적
• 투자의견 매수, 목표주가 27만원 유지

［SK증권 / 김도현 / ＝매수 / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 186,459원］

예상됐던 부진, 수익성 개선은 시간 문제

• 2Q23 매출액 18.7조원, 영업이익 -1,068억원으로 적자 전환
• 부진했던 유가 및 다운스트림 시황에 따라 정제마진 훼손, 부정적 래깅효과 반영
• 2Q23 AMPC Credit 1,670억원 반영에 따라 SK온 배터리 적자 축소
• 2Q23 미국 배터리 출하량은 견조했던 것으로 추정. 2H23 추가적인 개선 전망
• 2H23 우호적인 석유화학 업황 및 배터리 가치 저평가 고려할 때 업사이드 유효

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 186,459원］

잠깐의 Detour, 다시 본 궤도로

• 3분기 SKON의 영업이익 흑자 전환을 기대
• 2분기 영업이익은 정유 부문의 부진으로 인해 영업손실 1,068억원을 기록했으나, 3분기에는 정유 부문 실적 회복과 SKON 수익성 개선 본격화로 인해 다시 흑자 전환을 전망

［한국투자증권 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 186,459원］

하반기 흑자전환에 주목

• 2분기 영업손실 기록했지만 부진 요인들은 이미 해소되고 있음
• 하반기 이익은 다시 정상화되는 만큼 재무 우려도 줄어들 전망

［하이투자증권 / 전유진,이주완 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 186,459원］

이제 차차 좋아질 것들만

• 2Q23 Review: 영업적자 -1,068 억원 (컨센서스 1,711 억원)
• 정유도, SK-On 도 이제 차차 좋아질 것들만

［키움증권 / 정경희,신대현 / ＝Outperform / 목표가 ▲209,000원 / 현재가 186,459원］

2분기 손실 vs 3분기 개선 및 배터리 기대감

• 2분기 정제마진 하락에 따라 영업손실 전환, 기대치 하회
• 3분기 실적 전망
• 배터리 사업에서 차별화된 포인트

［NH투자증권 / 최영광 / ＝Buy / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 186,459원］

하반기 도약을 위한 준비 완료

• 목표주가 250,000원으로 상향. 하반기 도약을 위한 준비 완료
• 2Q23 Review: 부진했으나, 시선은 하반기 개선될 실적에 집중

［메리츠증권 / 노우호 / ＝Buy / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 186,459원］

2H23 SK On의 펀더멘털 검증의 시간

• 2Q23 Review: 재고손실 영향에 적자전환, SK On 매출액 +12% QoQ ↑
• 기업가치 핵심은 SK On. 정유부문 실적개선과 기업가치 상향 거리가 멀어

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝216,000원 / 현재가 186,459원］

배터리 매출액 서프라이즈

• 2Q23 매출액 19조원(-2%yoy), 영업손실 1,068억원(적전yoy), 당기순손실 1,204억원(적전yoy)으로 당사 추정을 하회하는 부진한 실적
• 3Q23 매출액 18조원(-19%yoy), 영업이익 4,409억원(-37%yoy) 전망

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 186,459원］

3Q23부터 드라마틱한 추정치 상향 국면 진입

• 2Q23 영업이익 컨센 하회했으나, 내용은 긍정적
• 3Q23 영업이익 컨센 대비 30% 상회 전망. SK온 BEP 가능성 농후
• 드라마틱한 추정치 상향 국면 진입. Top Pick 제시

＃고영

［미래에셋증권 / 김충현,이상원 / ＝매수 / 목표가 ▼16,600원 / 현재가 13,750원］

아쉬웠던 상반기

태 매출액 전년대비 18% 감소, 영업이익 전년대비 68% 감소
• 현 주가는 12개월 선행 P/E 기준 26배로 글로벌 Peer(33배)와 지난 3년평균(35배)대비 저평가 상태

＃아이센스

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▲37,000원 / 현재가 31,450원］

재고 조정 지속, 하반기는 인수 효과 기대

• 거래선 재고조정 영향으로 매출액/영업이익 컨센서스 하회
• AgaMatrix 인수와 함께 2H23E BGM 영업 정상화 기대

＃SK오션플랜트

［유진투자증권 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 22,700원］

울산 부유식 해상풍력 가시성 높아져, 신야드 가치 부각

• 정부, 자자체 모두 적극 추진으로 정책 재가동, 6GW 설치 목표 가시성 높아져
• 울산, 포항이 RE100, EU 탄소국경조정세, 배터리법 등 탄소리스크 낮추기 위해서는 대규모 해상풍력 설치 필수
• 울산 해상풍력향 수주 내년 하반기부터 시작 예상, 수주 규모 8조원 이상으로 추정

＃풍산

［하이투자증권 / 김윤상 / ＝Buy / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 38,150원］

방산에 대한 추가 확신이 필요

• 23.2Q실적 기대치 하회, 3Q 실적은 개선
• 대구경탄 부문에 대한 추가 확신이 필요

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 38,150원］

2Q 다소 부진한 실적 기록

• 23년 2분기 영업이익 539억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 하회
• 방산 부문의 견조한 실적이 예상되고, 하반기 중 LME 구리가격이 반등할 것으로 예상

［NH투자증권 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 38,150원］

방산 중심 성장 지속 전망

• 2분기 Review: 메탈효과 제외하면 예상치 부합

［이베스트투자증권 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 38,150원］

2Q23 Review: 컨센서스 하회 실적 기록

• 2Q23 R eview : 컨센서스 하회
• 방산 수주 Catch up 이 필요해

［유안타증권 / 이현수 / ＝Buy / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 38,150원］

존재감을 드러내기 시작한 먹거리

• 2Q23(P): 매출액 1조 360억원, 영업이익 540억원
• 안정세 찾아가고 있는 구리 가격
• 존재감 드러내는 먹거리 EV, 여전한 기대감의 방산

［유진투자증권 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 38,150원］

K-방산효과는 하반기와 내년에

• 2Q23 Review: 연결 매출액 1.0조원, 영업이익 539억원(OPM 5.2%)으로, 영업이익 기준 컨센서스 25% 하회
• 방산효과는 하반기와 내년에

［키움증권 / 이종형 / ＝BUY / 목표가 ▼53,000원 / 현재가 38,150원］

일시적 요인으로 예상 하회

• 방산 수출지연과 구리가격 하락으로 2분기 예상보다 부진
• 3분기 방산수출 회복 전망, 수익성도 정상화 기대
• 방산수출은 구조적 성장국면, 아직은 실망하기 이른 시점

［한국투자증권 / 최문선 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 38,150원］

뜯어 보면 나쁘지 않다. 그리고 변신은 계속된다

• 자회사의 대규모 평가손실을 제외하면 양호한 실적
• 이미 높아진 이익 창출 능력에 추가로 두 가지가 더해진다
• 아직 진가를 알아보지 못 하고 있다

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 38,150원］

방산 매출은 견조할 전망이나 수익성 눈높이는 낮춰야...

• 2Q23 방산 이익률 하락으로 시장컨센서스 크게 하회
• 전기동가격, 3분기 보합, 4분기 상승 전망

＃디와이피엔에프

［하나증권 / 김두현,박희철 / 현재가 23,750원］

역대 최대 수주잔고 갱신과 2차전지 설비 사업 확장 기대

• 국내를 넘어 해외 고객사까지 확장 중인 글로벌 Top3 분체이동시스템 업체
• 약 3,000억원 이상의 신규 수주와 빠른 확장이 기대되는 2차전지 설비 사업
• 2023년 예상 매출액 2,044억원, 영업이익 217억원 전망

＃한미약품

［신영증권 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝390,000원 / 현재가 275,000원］

아쉬운 수익성에도 하반기 기대

• 2Q23 Review: 일회성 R&D 비용 증가로 수익성 악화
• 주력품목과 북경한미의 꾸준한 성장으로 하반기 실적개선 기대

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝340,000원 / 현재가 275,000원］

2Q23 Re. 예상에 부합한 실적

• 2Q23 실적 리뷰
• 2023년 연간 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 34만원 유지

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 275,000원］

편안한 영업 가치에 더해질 모멘텀이 필요

• 2Q23 연결 매출액 +8.1% YoY, 영업이익 +5.0% YoY 시현. 낮아진 컨센서스 부합
• 견조한 북경한미, 별도 매출에도 상품 확대, R&D 비용 증가로 OPM 하락 불가피
• R&D 비용 증가 이슈는 일회성, 연간 영업이익 +33.8% YoY로 고성장세 지속 전망
• 2H23 주요 파이프라인 모멘텀 제한적, 비만 치료제 공개에 주목할 필요
• 견조한 영업가치는 강점. 다만 반등 위해서는 파이프라인 또는 CDMO 성과 필요

［하나증권 / 박재경,이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 275,000원］

2Q23 Re: 하반기 실적회복과 R&D 이벤트 기대

• 2Q23 Re: 일회성 비용 증가로 둔화된 실적
• 하반기 다시 올라오는 실적, 그리고 R&D 모멘텀

［유진투자증권 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 275,000원］

2분기는 비수기

• 2Q2023 잠정 연결실적 매출액 3,472억원(+8%yoy, qoq) 및 영업이익 332억원(+5%yoy, qoq)
• 한미약품은 연중 2분기에 매출액 및 영업이익 비중이 낮은 편(북경한미의 감기약 등 판매는 1, 4분기가 성수기)
• 신약 파이프라인 개발 성과가 반영되는 시기는 2025년으로 예상

［NH투자증권 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ▼400,000원 / 현재가 275,000원］

우려는 모두 반영, 센티 개선 포인트 주목

• 컨센서스에 부합하는 2분기 실적
• 이번 실적발표를 저점으로 좋아질 수 있는 센티먼트

［다올투자증권 / 이지수 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 275,000원］

하반기에는 좋아질 그림

• 2Q23 연결 매출액 3,427억원(+8.1% YoY, -5.1% QoQ), 영업이익 332억원(+5.0% YoY, -44.7% QoQ) 기록
• 견조한 제품 및 상품 매출, 자회사 북경한미 매출 성장에도 불구하고 저마진 상품 비중과 R&D 비용 증가로 시장 기대치 하회
• 2023년에는 1) 로수젯, 롤베돈을 비롯한 제품 매출 성장과 2) 자회사 북경한미 실적 회복, 3) HM12525A(Dual Agonist)의 임상2b상 진입에 따른 마일스톤 발생 예상

［한국투자증권 / 오의림,김정찬 / ＝매수 / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 275,000원］

견조한 실적에 비만치료제까지

• 매출액 컨센서스 부합, 영업이익 컨센서스 하회

＃BNK금융지주

［신한투자증권 / 은경완 / ＝매수 / 목표가 ＝8,500원 / 현재가 6,700원］

어려운 상황에서 최선의 선택

• 2분기 지배주주순이익은 2,304억원으로 컨센서스를 7.6% 하회
• 수익성 악화 부담 정점 통과
• 긍정적인 주주환원정책 강화

［키움증권 / 김은갑,김재철 / ＝BUY / 목표가 ▼8,500원 / 현재가 6,700원］

실적은 부진, 주주친화정책은 강화

• 충당금 추가적립과 비은행 부진
• NIM 하락폭 확대, 자산건전성 유지
• 주주친화정책은 강화, 투자의견 매수 유지

＃DGB금융지주

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ▲9,000원 / 현재가 7,170원］

2Q23 Review: 선제적 리스크 관리 진행 중

• 2Q23 당기순이익 1,418억원: 컨센서스 17.2% 상회

［DB금융투자 / 이병건,정광명 / ＝Buy / 목표가 ＝9,500원 / 현재가 7,170원］

하반기 긍정적 흐름을 기대

• 기대치 상회
• NIM 개선세는 나타나기 어려울 것

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝8,300원 / 현재가 7,170원］

2Q23 Review: 높아진 반등 가능성

• 지방은행 중 가장 양호한 NIM 방어
• 추가적인 하락 여지는 제한적일 전망
• 향후 관건은 결국에는 건전성

［미래에셋증권 / 박용대,박주연 / ＝매수 / 목표가 ▲8,900원 / 현재가 7,170원］

23년 배당수익률 10.9%

• 2Q23 리뷰
• 안정적 이익 창출력 증명이 관건

［신한투자증권 / 은경완 / ＝매수 / 목표가 ＝9,000원 / 현재가 7,170원］

시중은행 전환은 긍정적 시선으로 접근

• 2Q23 Earnings Review
• 시중은행 전환은 우려보단 기대 요인

［이베스트투자증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ＝8,500원 / 현재가 7,170원］

안정적 이익력 유지

• 안정적 이익창출역량 지속
• 이자이익 둔화와 대손부담 상승흐름 지속 전망

［유안타증권 / 정태준 / ＝Buy / 목표가 ＝9,500원 / 현재가 7,170원］

자산건전성과 자본적정성 부진

• 투자의견 BUY, 목표주가 9,500원 유지

［키움증권 / 김은갑,김재철 / ＝BUY / 목표가 ＝9,500원 / 현재가 7,170원］

상반기 최대 순이익, 최저 Multiple

• 상반기 누적 연결순이익 8.5% 증가
• NIM 하락 속도 감소, 자산건전성 소폭 개선
• 은행주 중 최저 Multiple, 투자의견 매수 유지

［하나증권 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ▲9,000원 / 현재가 7,170원］

자사주 활용 방안 및 조달 경쟁력 제고 효과에 주목

• 대출채권매각익과 유가증권관련익 증가로 인해 2분기 실적은 예상을 상회
• 자사주가 하이증권 인수에 활용될 가능성. 이 경우 자사주 추가 매입 여지 높아짐
• 시중은행 전환에 따른 실효성 논란에도 조달 측면에서의 경쟁력 제고 효과는 기대

［한국투자증권 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝9,000원 / 현재가 7,170원］

위닝 멘탈리티 확인

• 순이익 1,418억원으로 컨센서스 17% 상회. 양호한 대출성장
• 목표주가 9,000원 유지. 배당수익률 10.5%

＃하이로닉

［상상인증권 / 이소중 / ＝BUY / 목표가 ＝15,500원 / 현재가 9,600원］

기업설명회(07/28) 후기

• 매출 성장: 유럽 수출 비중 높았음. 미주 제외한 서유럽에서 많은 문의
• 유럽, 중국에서 주문 많이 나오는 중, 상반기 대비 주문량 증가 가능성 높음

＃한국타이어앤테크놀로지

［삼성증권 / 임은영,강희진 / ▲BUY / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 37,100원］

2Q23 Review: EV 타이어의 길목을 지켜야 하는 이유

• 2Q23 실적은 판가 인상 효과가 지속되는 가운데, 원자재 가격 하락, 물류비 하락이 겹치면서 서프라이즈 실적 기록
• BYD, 북미 전기차 업체 등 고성장 순수 전기차 업체에게 OE(신차용) 타이어 납품

［DB금융투자 / 김평모 / ＝Buy / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 37,100원］

투입 원가 하락기에 RE도 반등

• 2Q23, Surprise
• 2H23 RE 반등
• PQC 모두 좋은 구간

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 37,100원］

다시 회복한 두 자릿수 영업이익률

• 매출 2.3조원(YoY+11%), 영업이익 248십억원(+42%), OPM 11% (+2.4%p)
• 2Q23 매출(YoY+224십억원)= 물량(+1142)+판가(+104)+환율(+57)+기타(-49)
• 2H23 운반비 및 원재료 부담 완화와 이에 따른 추가 수익성 회복 기대

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 37,100원］

모두들 어쩔줄 몰라할 때~, 난 자신있게 달렸다!

• 2Q23 영업이익은 2,482억원(+41.6% yoy, OPM 11.0%) 기록, 컨센서스 11.1% 상회
• 계절 성수기 진입, OE 회복과 함께 RE 점유율 확장 추세로 외형 확장 지속 기대

［한국투자증권 / 김진우 / ＝매수 / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 37,100원］

과점 특: 가격 올리면 잘 안 내림

• 영업이익 컨센서스 11.1% 상회
• 물량, 가격, 비용 3박자 모두 점점 더 좋아진다

［다올투자증권 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ▲53,000원 / 현재가 37,100원］

2Q23 Review: 서프라이즈!

• 2Q23 영업이익은 시장 기대치 상회.
• 2Q23 매출액 및 영업이익은 2.3조원(YoY +11.0%), 2,482억원(YoY +41.6%) 기록.

［유진투자증권 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 37,100원］

2Q23Review: 상반기 주가 부진, 하반기 만회할 전망

• 동사는 2분기 매출액 2.26조원(+11.0%yoy), 영업이익 2,480억원(+41.6%yoy, OPM 11%), 지배이익 1,390억원 (-56.3%yoy)을 기록. 시장 컨센서스를 상회하며 실적 서프라이즈를 기록
• 2분기 원재료 투입원가는 본격적으로 하향 안정화 추세에 접어들었음
• 투입원가, 운임비 하락이 가시화 됨에 따라 상반기 부진을 만회하는 하반기 주가 상승세를 기대할 수 있을 것.

［신한투자증권 / 정용진 / ＝매수 / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 37,100원］

무관심 속 선방

• 2Q23 영업이익 2,482억원(+42% YoY, +30% QoQ)으로 호실적
• 수요에 대한 경계를 고려해도 체질 대비 지나친 저평가
• 목표주가 46,000원, 투자의견 매수 유지

［KB증권 / 강성진,손민영 / 현재가 37,100원］

2Q23 리뷰 - 우려대비 나은 수요와 유리한 환율 효과

• 한국타이어앤테크놀로지 시장 기대치 상회한 영업이익 발표. 타이어 수요 우려 불식시키는 2Q23 실적
• 2Q23 영업이익 2,482억원 (+41.6% YoY), 컨센서스 11.1% 상회. 변동비단가 대비 판가 상승폭 큼
• RE 타이어 수요 우려 대비 양호. 그러나 2H23중에는 환율효과 부정적으로 바뀔 가능성

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 37,100원］

과소평가했던 이익체력 재반영

• 2Q23 매출 2.7조(YoY +11%, 이하 YoY), OP 2,482억(+42%), OPM 11% 시현
• 2023년 매출 8.8조(+5.0%), OP 9.238억(+31%), OPM 11% 전망

［하나증권 / 송선재,안도현 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 37,100원］

2년만에 두 자릿수 이익률로 복귀

• 하반기에도 높은 수익성 흐름을 이어갈 것
• 2Q23 Review: 영업이익률 11.0% 기록
• 컨퍼런스 콜의 내용: 하반기 양호한 판매환경 예상 중

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 37,100원］

비용 정상화 국면 시작

• 수요 정상화 + 비용 정상화 2Q23 호실적 전개

＃동아에스티

［DB금융투자 / 이명선 / 현재가 52,500원］

케미칼의 강자에서 바이오시밀러로 개발 역량 강화

• 이미 실적으로 증명한 바이오시밀러 개발 역량
• 수익성 개선이 기대되는 2023년 실적

＃PI첨단소재

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 29,950원］

더딘 실적 개선 예상되지만 시너지효과 기대

• 올해 2분기 재고조정 일단락 등으로 소폭 흑자전환에 성공함
• 올해 하반기 가동률 상승으로 수익성이 개선되겠지만 개선폭 자체는 크지 않을 듯
• 올해 하반기 더딘 실적 개선 예상되지만 아케마와의 시너지효과 가시화 되면 성장성 등이 부각 될 듯

＃종근당

［신영증권 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 79,200원］

＇24년을 위한 하반기 방향성이 중요

• 2Q23 Review: 주요 품목 성장 & 연구개발비 감소로 두 자릿수 영업이익률
• 올해 성장세는 견조할 전망이지만

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 79,200원］

연간 사상 최대 실적 가능성 확인한 호실적

• 2Q23 Re: 주요 품목 호조 지속, R&D 비용 감소로 어닝 서프라이즈 기록
• 주요 품목 매출 성장 속 비용 증가 이슈 제한적. 사상 최대 실적 달성 기대
• 목표주가 유지. 케이캡 계약 연장, 신제품 출시 효과에 따른 상향 여지 존재

［DS투자증권 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ▲105,000원 / 현재가 79,200원］

2Q23 Re: R&D 효율화, 수익성 본격 개선

• 2Q23 Review: R&D 효율화를 통한 수익성 본격 개선
• 케이캡 수익 감소 영향은 변수, 다양한 품목 성장세로 방어 예상

［KB증권 / 김태희,김혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 79,200원］

2Q23 Review: 연구개발비 감소에 따른 서프라이즈

• 투자의견 Buy, 목표주가 11만원 유지
• 연구개발비 감소로 영업이익 서프라이즈
• 신제품 성과로 매출 방어가 관건

［한국투자증권 / 오의림,김정찬 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 79,200원］

일회성 요인으로 영업이익 상회

• 컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익 상회

＃해성디에스

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▲93,000원 / 현재가 76,600원］

2Q23 Review: 패키지 기판이 견인하는 실적 성장 확인

• 2Q23 Review: 예상보다 더 좋아진 수익성, 영업이익 22% 상회
• 고부가 DDR5 패키지기판 매출 성장이 실적 개선 견인
• 목표주가 93,000원으로 9% 상향 조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃삼성바이오로직스

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝1,000,000원 / 현재가 784,000원］

상반기 보다 하반기에 더 기대되는 실적

• 4공장 비용 우려를 불식시킬 올해 실적
• 4공장 가동과 수주에 따른 중장기적 성장 가능
• 투자의견 Buy, 목표주가 100만원 유지

［이베스트투자증권 / 강하나 / ＝Buy / 목표가 ＝1,100,000원 / 현재가 784,000원］

2Q23 Review: CDMO, 이번 생은 내가 왕이야

• 2Q23 Review: 형님 앞으로도 잘 부탁드립니다
• 삼성바이오로직스의 본업에 에피스의 모멘텀

＃이노션

［KB증권 / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 39,550원］

2Q23 Review: 광고 둔화라는 말이 어울리지 않는 실적

• 2Q23 Review: 영업이익 컨센서스 29.3% 상회
• 2023E 영업이익 +5.2% YoY 지배주주순이익 +34.5% YoY

＃골프존

［신한투자증권 / 이병화,허성규 / ＝매수 / 목표가 ＝148,000원 / 현재가 102,500원］

미국 시장 개척을 위한 투자 박차

• 2Q23 Re: 가맹사업 중심의 안정적 매출 대비 아쉬운 수익성
• 해외 투자 비용이 커보이는 비수기 실적

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 102,500원］

2Q23 Review: 시장 기대치 하회했으나, 신제품 출시 효과로 매출 성장 지속 전망

• 2Q23 Review: 잠정실적(연결기준)은 매출액 1,616억원, 영업이익 307억원
• 3Q23 Preview: 예상실적(연결기준)은 매출액 1,911억원, 영업이익 488억원으로 전년동기 대비 각각 8.5%, 8.6% 증가할 것으로 예상함

＃에스티팜

［하이투자증권 / 이호철 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 75,100원］

RNA 비중 축소로 수익성 일시 감소

• 고마진 마진율 RNA(올리고핵산+mRNA) 비중 축소에 따라 수익성 일시 감소
• 올리고핵산 매출 상저하고에 따라 실적 성장세 회복 전망
• 투자의견 Buy, 목표주가 110,000원 유지

＃에코프로비엠

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 407,500원］

3분기는 판가 하락 vs. 출하량 증가

• 2Q 실적은 NCM과 소형 배터리향 NCA의 수요 부진으로 컨센서스 하회
• EV향 양극재 출하량 확대 예상되나 원/달러 환율하락 및 판가 하락은 불가피할 전망

＃HD현대

［BNK투자증권 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 61,800원］

하반기 실적은 기대할만하다

• 정유부문 부진으로 2Q 실적 컨센서스 하회
• 정유+조선 실적 개선으로 하반기 실적 모멘텀 기대
• 투자의견 매수, 목표주가 8만원 유지

＃HD현대일렉트릭

［하이투자증권 / 이상헌 / 현재가 72,900원］

영업이익률 9.2%

• 올해 2 분기 영업이익률 9.2% 기록하면서 실적 대폭적으로 증가 ⇒ 선별 수주 유입분이 매출에 반영되면서 수익성 개선으로 이어짐
• 교체 및 신재생에너지 확대 등으로 북미, 중동, 유럽 등 신규수주 증가 중

＃롯데정보통신

［미래에셋증권 / 김수진,김규연 / ＝매수 / 목표가 ＝37,900원 / 현재가 24,600원］

전기차 충전 사업과 함께 성장 중

• 매출 2,849억원, 영업이익은 109억원으로 견조한 실적 기록
• 전방 산업의 회복과 신사업 성장이 핵심

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 24,600원］

충전사업 충전 완료!

• 2Q23 Review
• 하반기 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 44,000원 유지

＃효성티앤씨

［신한투자증권 / 이진명,최규헌 / ＝매수 / 목표가 ▼500,000원 / 현재가 334,500원］

하반기 개선 기대감은 여전히 유효

• 2Q23 영업이익 645억원(-7% QoQ)으로 컨센서스 하회
• 3Q23 영업이익 756억원(+17% QoQ)으로 실적 개선 전망

［IBK투자증권 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 334,500원］

올해 하반기 실적 개선 전망

• 올해 2분기 영업이익, 전 분기 대비 6.9% 감소
• 올해 하반기, 상반기 대비 실적 반등 전망

［한화투자증권 / 윤용식 / ＝Buy / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 334,500원］

2Q23 Review: 상반기보단 하반기 실적 개선 전망

• 2Q23 OP 645억원(컨센대비 -13%)
• 상반기보단 하반기 실적 개선 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 50만원 유지

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 334,500원］

하반기 점진적 회복 전망

• 2Q23 영업이익 컨센 13% 하회
• 3Q23 영업이익 QoQ +22% 증익 전망
• 중국의 화섬 수요 완만한 회복세. 하반기 점진적 실적 회복 예상

＃효성중공업

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 134,300원］

2Q23 Review: 실적도 좋고, 내용도 좋다

• 컨센서스 영업이익 대비 92% 상회하는 놀라운 실적
• 중공업 사업부 영업이익률 개선에 주목(1Q23: -0.2% → 2Q23: 8.0%)
• 코로나 영향에서 벗어난 중국/인도 생산법인 가동률 상승으로 수익성 개선
• 23 년 하반기는 미국 생산공장 가동률 상승으로 흑자전환 예상

［IBK투자증권 / 이상현 / ＝매수 / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 134,300원］

전력기기가 실적 주도

• 중공업부문 실적 주도로 어닝 서프라이즈 기록
• 유럽과 북미, 중동 등에서 수주 증가

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 134,300원］

주가 압도하는 실적. 밸류는 계속 싸지는 중

• 2Q23 영업실적 qoq, yoy 대호조. 당사 및 컨센서스 전망치 대폭 초과
• 23년 가이디언스 대폭 상향. 당사 전망치도 대폭 상향
• 중공업 부문 올해 수주 가이디언스는 충분히 달성 가능

［하이투자증권 / 이상헌 / 현재가 134,300원］

중공업부문 영업이익률 8.0%

• 올해 2 분기 중공업부문 영업이익률 8.0% 기록하면서 실적 대폭적으로 증가 ⇒ 신규수주의 매출 인식 본격화로 향후에도 실적 개선세 지속될 듯
• 북미, 유럽, 중동 등에서의 신규수주 확대 ⇒ 신규수주 마진율 상승으로 향후 영업이익률 또한 상승하면서 밸류에이션이 리레이팅 될 듯

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 134,300원］

보다 빨라진 중공업 마진 개선

• 2Q23 영업이익 857억원(YoY +103.6%)으로 컨센서스 상회
• 공급자 우위 시장. 마진은 앞으로 더 좋아질 것

＃효성첨단소재

［대신증권 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 435,000원］

탄소섬유 퀀텀 점프

• 타이어코드부문 2Q23 OP QoQ -30% 하락하며, 전사 영업이익 감소
• 탄소섬유+아라미드 합산 OP QoQ +75.9% 증가 추정(OPM 30% 이상)
• 2Q를 저점으로 타이어코드 이익 개선되는 가운데, 탄소섬유 증익 전망

［신한투자증권 / 이진명,최규헌 / ＝매수 / 목표가 ＝610,000원 / 현재가 435,000원］

멈출 수 없는 탄소섬유 성장가도

• 2Q23 영업이익 486억원(-28% QoQ)으로 컨센서스 하회
• 3Q 영업이익 602억원(+24% QoQ), 본업/슈퍼섬유 개선 지속

［한화투자증권 / 윤용식 / ＝Buy / 목표가 ＝590,000원 / 현재가 435,000원］

2Q23 Review: 탄소섬유의 높은 수익성 다시 한번 확인

• 2Q23 OP 486억원 기록(컨센대비 -10%)
• 3Q23 전망: 영업이익 개선 크지 않을 전망
• Beyond 2025, 탄소섬유 업체로

［흥국증권 / 장현구 / ＝BUY / 목표가 ＝610,000원 / 현재가 435,000원］

커지는 탄소섬유의 존재감

• 2Q23 Review: 매출액 -20%, 영업이익 -50% YoY
• 타이어보강재 일회성 비용 일부 반영

［한국투자증권 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 435,000원］

당장의 이익이 전부는 아니기에

• 2분기 영업이익은 컨센서스를 10% 하회하며 아직 바닥을 지나가는 단계
• 하반기 완만한 턴어라운드와 함께 탄소섬유/아라미드의 성장성에 주목할 필요

［하이투자증권 / 전유진,이주완 / ＝Buy / 목표가 ＝640,000원 / 현재가 435,000원］

질적성장이 돋보였던 실적

• 2Q23 Review: 영업이익 486 억원 (컨센서스 540 억원 대비 -10%)
• 이익의 질적 측면에서 보면 오히려 더 좋았다
• 탄소섬유에서 끝나지 않을 신규 성장동력(feat. 아라미드)

［NH투자증권 / 최영광 / ＝Buy / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 435,000원］

독야청청 탄소섬유

• 2분기 Review: 탄소섬유 영업이익률 30% 상회

［IBK투자증권 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝620,000원 / 현재가 435,000원］

2Q 탄소섬유 이익, 작년 연간 수치의 77% 달성

• 올해 2분기 영업이익, 시장 기대치 하회
• 특수섬유, 추가적인 증설 검토 중

［하나증권 / 윤재성,신홍주 / ＝BUY / 목표가 ＝560,000원 / 현재가 435,000원］

탄소섬유, 사상 최대 매출/이익 달성

• 2Q23 영업이익 컨센 하회했으나, 탄소섬유 이익은 서프라이즈
• 3Q23 타이어보강재 회복, 탄소섬유 증익 추세 지속
• 탄소섬유 외형 성장 가속화 기대

＃SK바이오사이언스

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ＝98,000원 / 현재가 72,200원］

걱정할 것이 없다

• 2Q23 별도 매출액 -80.9% YoY, 영업이익 적자전환 YoY 기록. 컨센서스 부합
• 노바백스 관련 매출 감소, 성장 동력 확보 위한 R&D 증가로 QoQ 영업적자 확대
• 2Q23 기준 차입금 비율 0%, 순현금은 1.2 조원. 성장 동력 확보 위한 투자 주목
• 2H23 추가 Glocalization 계약 및 신규 Modality CDMO 투자 성과에 주목할 필요
• 보유 현금 기반 투자 성과들 이어질 전망, 이에 따른 기업 가치 재평가 기대

［한국투자증권 / 위해주,강은지 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 72,200원］

지금은 투자에 집중하는 시기

• 예견된 부진, 윤곽이 드러나는 성장 전략
• 바닥 탈출했다 좀 더 가보자

［NH투자증권 / 박병국 / 현재가 72,200원］

글로벌 백신기업 중장기 로드맵 중간 점검

• 시장 컨센서스 하회하는 2분기 실적
• 글로벌 백신 기업을 향한 중장기 로드맵 중간 점검

＃현대오토에버

［삼성증권 / 임은영,강희진 / ＝BUY / 목표가 ▲185,000원 / 현재가 141,300원］

2Q23 Review: 그룹의 디지털 전환 수혜는 초기 국면일 뿐

• 2Q23 실적 서프라이즈
• 향후 매출 성장 동력: 스마트 팩토리 + 모빌진 + 소프트웨어 검증 매출은 2024년에 시작

＃코람코에너지리츠

［삼성증권 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ＝6,300원 / 현재가 5,420원］

다음 전환 개발 대상은 코리빙, 밸류애드로 주주가치 증대

• 전기차 충전소와 복합 리테일에 이어 주요 전환 개발 자산군으로 코리빙 선정
• 안국역 주유소를 연면적 1,100평 규모의 코리빙으로 전환하기 위한 인허가 작업 중
• 주유소를 쿠팡의 배송캠프로 전환하며 cap rate를 200bp 상향하는 등 주주가치 제고

＃알비더블유

［리딩투자증권 / 유성만 / 현재가 4,925원］

K-POP 멀티레이블을 토대로 종합 IP 회사로!!!

• 멀티 레이블로 다양한 아티스트 IP 보유 + 자회사를 통한 통합 IP 밸류 부스팅
• 신인 보이&걸그룹 3 팀+α의 순차적인 데뷔 모멘텀
• 다양한 포트폴리오 BM 구축으로 실적은 이제부터 성장하는 시기

＃SK아이이테크놀로지

［신한투자증권 / 정용진 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 102,200원］

NDR 후기; 촘촘한 수주 대기 중

• 투자자들의 관심은 단기 실적에서 미래로
• 캡티브 소재사에서 글로벌 소재사로

＃엠아이큐브솔루션

［유화증권 / 유승준 / 현재가 없음］

스마트 팩토리 솔루션 기업

• 스마트팩토리 솔루션 제공 기업
• 자체 개발한 제품 및 솔루션 경쟁력 확보
• 안정적인 MES 사업에서 성장성 높은 디지털 트윈 사업 확대

＃LG에너지솔루션

［다올투자증권 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝800,000원 / 현재가 542,000원］

2Q23 Preview: 잠시 쉬어갈 뿐, 어차피 성장할 시장

• 2Q23P 매출액 8.7조원(QoQ flat), 영업이익 4,606억원(OPM 5.3%, QoQ -27.3%) 기록
• 3Q23E 매출액 8.1조원(QoQ -8.0%), 영업이익 6,892억원(OPM 8.5%, QoQ +49.6%) 전망
• 투자의견 매수, 목표주가 80만원 유지

＃F&F

［삼성증권 / 최지호 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 101,100원］

중국에서장사 제일 잘하는 기업임에는 변함없다

• 2Q23 실적 Review- 컨센서스 하회
• 23-24 년 영업 이익 추정치 하향
• 목표주가 하향하나 BUY 투자의견 유지

［NH투자증권 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▼175,000원 / 현재가 101,100원］

제자리 찾아가자

• 시장 우려 잠재우는 하반기 가이던스
• 2Q23 Review: 이익률은 지켜냈다

［신영증권 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 101,100원］

2분기 실적 점검

• 기대치 부합하는 실적
• 중국에서 여전히 견고한 MLB 경쟁력
• 목표주가 18만원으로 하향

［한화투자증권 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 101,100원］

2Q23 리뷰 : 우려와 달리 견조한 브랜드력

• 2Q23 Review : 시장 기대치 소폭 하회
• 우려와 달리 견조한 중국 내 브랜드력

［유진투자증권 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 101,100원］

2Q23P Review: 실적과 주가 사이

• 2Q23P 전체 매출액은 4,055억원(+9.2%, 이하 yoy), 영업이익은 1,101억원(+15.9%)을 기록
• 중국 매출액 1,401억원(+30.7%). 중국 매장수 2분기 983개(+94개 qoq). 출점 상향(1100개 → 1300개)
• 2023년 전체 매출액은 2.10조원(+16.2%, 이하 yoy), 영업이익은 6,153억원(+17.2%)을 전망

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 101,100원］

24년에 기대할 것들

• 무난했던 실적
• 중국 듀베티카, 수프라에 대한 시장성을 확인한 23FW 수주회
• 12MF P/E 7배까지 하락한 주가, 저점 매수할 시기

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 101,100원］

하반기 중국 성장률 50% 전망

• 2Q23 Review: 매출은 아쉽지만 영업이익률 개선 효과로 시장 기대치 부합
• 변함없는 중국 스토리. 하반기 다각화 성과 가시화 기대

［SK증권 / 형권훈 / ＝매수 / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 101,100원］

2Q23 Review: 걱정 반 기대 반

• 2Q23 매출액 4,054억원, 영업이익 1,101억원, OPM 27.1%
• 내수 부문 실적은 의류 소비와 백화점, 면세점 업황 둔화로 다소 부진
• MLB 중국 매출 1,400억원(+30.6% YoY) 기록하며 견조한 성장 지속
• 하반기에 계획 중인 ‘듀베티카’와 ‘수프라’의 중국 진출 본격화는 긍정적
• 중국과 내수 업황에 대한 우려가 충분히 주가에 반영되었다고 판단

［이베스트투자증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 101,100원］

2Q23 Review: 신성장동력을 찾아서

• MLB 성장은 기본, 듀베티카?수프라까지
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 170,000원으로 하향 조정

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 101,100원］

2Q23 Review: 바겐 세일

• 2Q23 기대치 하회
• 투자의견 Buy 및 적정주가 200,000원 제시

［신한투자증권 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 101,100원］

돌아올 중국발 호재

• 내수 견조, 중국 견조
• 하반기 중국과 한국 내 출점 효과 강해질 것
• 과하게 빠진 주가, 여전히 성장주로서 매력 커

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 101,100원］

주가는 중국 경기 둔화 우려 과도하게 반영한 상태

• 2분기 국내 부진, 중국 고성장 지속
• 중국 둔화 과도하게 반영된 주가. 단기 회복 가능성 높다고 판단

＃HPSP

［한국투자증권 / 채민숙,조수헌 / ＝매수 / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 35,900원］

2Q23 Preview: 경쟁력 이상무

• 2분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
• 고압수소어닐링 장비 독점력 유지 중
• Capa 확대와 고객사 다변화 추진 중, 매수 추천

 

 

 

테마시황

• 철강 및 비철 가격 상승 영향 등에 철강 주요종목/ 철강 중소형/ 비철금속 테마 상승.
• 네이버 하이퍼클로바X 출시 임박 속 AI 생태계 확장 기대감 등에 AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승.
• 웹툰 서비스, 글로벌 콘텐츠 시장 선전 소식 등에 웹툰 테마 상승.
• 美 주요 전기차 업체 상승 등에 2차전지/전기차/리튬 등 테마 상승.
• 코로나19 재유행 우려에 코로나19 관련주 상승.
• LH와 SH 등 공기업, 2030년까지 모듈러주택 연평균 3,000호씩 발주 소식 등에 모듈러주택 테마 상승.
• 모스크바 드론 공습 및 젤렌스키 러시아 본토 공격 경고 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러/ 드론(Drone) 테마 상승.
• 국제유가 상승 영향 등에 정유/ LPG(액화석유가스) 테마 상승.
• 필라델피아 반도체지수 급등 및 MS 인공지능(AI) 반도체 칩 부족 경고 소식 등에 일부 반도체 관련주 상승.
• 효성중공업 2분기 어닝서프라이즈 속 전력기기 산업 호황 지속 전망 등에 전력설비/ 전선 테마 상승.
• 국내 종합상사 '신사업 강화' 기대감 등에 종합상사 테마 상승.
• 美 대형 기술주 강세 및 네이버, 하이퍼클로바X 출시 기대감 등에 인터넷 대표주 테마 상승.
• 스마트팩토리 전환 가속화 기대감 등에 로봇(산업용/협동로봇 등)/ 스마트팩토리(스마트공장) 테마 상승.
• 이 외 해저터널(지하화/지하도로 등), 전력저장장치(ESS), 자원개발, 핵융합에너지, 바이오인식(생체인식), 보톡스(보툴리눔톡신), 4대강 복원, 유전자 치료제/분석, 북한 광물자원개발, 석유화학, 클라우드 컴퓨팅, 캐릭터상품, 폐기물처리, 온실가스(탄소배출권) 테마 등이 상승률 상위를 기록.
• 반면, 반도체 대표주(생산), 3D 낸드(NAND), 양자암호 등 일부 테마는 부진한 모습을 나타냄.

철강 주요종목/ 철강 중소형/ 비철금속

철강 및 비철 가격 상승 영향 등에 상승

• 키움증권은 보고서를 통해 중국 철강시장은 중앙정치국 회의 이후 부동산 규제 완화 등 경기부양 기대감 높아지며 선물가격이 3주 연속 상승하는 가운데 유통가격도 3개월래 최고치를 기록한 열연을 중심으로 2주 연속 상승중이라고 밝힘. 아울러 주간 비철은 중국 경기부양 기대감과 위안화 강세에 지지되며 상승했으며, 아연은 주간 5.3% 상승하며 9주래 최고치로 반등했다고 밝힘.
• 유진투자증권은 보고서를 통해 주요 글로벌 철강사들의 2분기 실적은 1분기 대비 개선된 모습을 보였다고 밝힘. 미국 업체들은 제조업 투자와 인프라 지출(자동차, 에너지, 중장비, 교량 건설, 데이터 센터 및 제조업)로 인한 강력한 수요와 전분기 비 상승한 철강 가격이 주된 실적 개선의 요인이었다고 밝힘. 아울러 EUROFER(유럽철강협회)는 2023년 명목 철강 소비량이 전년 대비 -1%(vs. 직전 전망 -3%) 감소할 것이라 전망했으나 하반기부터 회복을 시작할 것이며, 2024년에는 철강 소비량이 6.2%(vs. 직전 전망 +5.4%) 증가하여 회복할 것으로 전망.
• 이 같은 소식에 동국제강 , 고려제강, 영흥, 신스틸, 대호에이엘, 포스코엠텍 등 철강 주요종목/철강 중소형/비철금속 테마가 상승.

AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI)

네이버 하이퍼클로바X 출시 임박 속 AI 생태계 확장 기대감 등에 상승

• 언론에 따르면, 네이버가 초거대 AI(인공지능)인 ‘하이퍼클로바X’를 오는 8월24일 공개할 예정인 가운데, 다양한 기업들과 AI 파트너십을 맺고 생태계 확장에 나서고 있는 것으로 알려짐. 이와 관련, 네이버는 최근 쏘카와 업무협약을 맺고 AI 고객 응대 시스템 구축, 추천·예약 기능 고도화 등 새로운 모빌리티 서비스를 선보일 예정이며, 네이버클라우드는 한컴과 전략적 파트너십을 맺고 하이퍼클로바X를 탑재한 한컴오피스를 구축할 계획인 것으로 전해짐. 네이버가 하이퍼클로바X를 공 개한 후에는 더 많은 기업들의 러브콜을 받을 것이며 특히, 플러그인 형태로 활용 가능한 대화형 에이전트 ‘클로바X’와 B2B(기업간거래) AI 솔루션 ‘클로바 스튜디오’ 등을 중심으로 생태계를 확장할 것으로 분석되고 있음.
• 한편, 네이버는 우선 8월에 하이퍼클로바X를 공개하는 한편, 대화형 에이전트 ‘클로바X’가 베타 서비스도 제공할 방침으로 알려짐. 또한 9월에는 생성형 AI 기반 검색 서비스 ‘큐:(Cue:)’도 베타 서비스 형태로 공개하고 네이버 클라우드 플랫폼을 통해 서비스중인 하이퍼스케일 AI 도구 ‘클로바 스튜디오’에 하이퍼클로바X 모델이 탑재된 버전을 8월 일부 기업에 선공개하고, 10월 공식 출시할 전망.
• 이 같은 소식에 NAVER 를 비롯해 솔트룩스, 폴라리스오피스, 셀바스AI, 알체라, 마음AI, 모비스 등 AI 챗봇(챗GPT 등)/지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 상승. 한편, 유비온은 네이버클라우드와 '하이퍼클로바X’ 기반 서비스 개발을 위한 협약을 체결한 바 있는 점이 시장에서 부각.

웹툰

웹툰 서비스, 글로벌 콘텐츠 시장 선전 소식 등에 상승

• 언론에 따르면, 네이버와 카카오의 웹툰 서비스가 글로벌 콘텐츠 시장에서 선전하고 있는 가운데 글로벌 빅테크도 웹툰 시장에 눈독을 들이고 있는 것으로 전해짐. 네이버웹툰은 '세로 스크롤' 웹툰 형태를 북미 시장에 소개하며 자사 서비스를 통한 창작 생태계를 키우는 데 집중하고 있으며, 카카오도 글로벌 웹툰 자회사 '카카오픽코마'를 통해 일본 및 프랑스 만화 시장에서 존재감을 키워가고 있음. 이에 애플이 전자책 플랫폼 애플북스는 하반기 중 '버티컬 리딩 코믹스(세로 읽기 만화)' 서비스를 출시할 계획이며, 아마존은 일본에서 올 상반기 '아마존 플립툰'이라는 웹툰 서비스를 시작한 것으로 알려짐. 이와 관련 웹툰 플랫폼 업계 관계자는 "애플이나 아마존 등 주요 기업들이 시장에 진출하면 시장 크기가 커진다는 점에서 긍정적"이라며 "국내 웹툰 플랫폼들이 그동안 서비스를 운영해온 노하우가 있어 큰 경쟁 상대가 되진 않을 것"라고 밝힘.
• 심준경 와이랩 최고경영자(CEO)는 인터뷰를 통해 "미국 인구 3억4천만명 중에서 1천200만명이 웹툰을 본다고 한다"며, "웹툰이 미국 젊은 사람들이 보는 주류 콘텐츠에 진입했고, 이처럼 주류로 올라가고 있는 속도를 엔데믹 등 단기적인 조정이 막을 수는 없다고 생각한다"고 밝힌 것으로 전해짐.
• 한편, 국민의힘과 정부는 금일 한국의 드라마, 웹툰 등 이른바 K-콘텐츠 불법 유통 및 도둑시청을 막기 위해 저작권 침해 사이트 차단 심의 제도를 개선하고 외국과 합동 수사를 강화하기로 했다는 소식이 전해짐. 당정은 오전 국회 본청에서 ‘K-콘텐츠 불법 유통 근절대책 민·당·정 협의회’를 열고 이 같은 대책을 발표했으며, 콘텐츠 불법 유포를 막기 위한 징벌적 손해배상제 도입도 추진하는 것으로 알려짐.
• 이와 관련 와이랩, 디앤씨미디어, 대원미디어, 미스터블루 등 웹툰 테마가 상승.

2차전지 등

美 주요 전기차 업체 상승 등에 상승

• 지난 주말 뉴욕증시는 연준이 선호하는 물가 지수인 PCE 가격지수가 둔화되는 모습을 보인 가운데, 인플레이션 우려가 완화되며 3대 지수 모두 상승했음. 테슬라(+4.20%), 리비안(+3.42%), 루시드 그룹(+8.42%) 등 美 주요 전기차 업체가 상승세를 보였음.
• 외신에 따르면, 미국 전기차업체 테슬라의 차기 공장 후보로 인도가 유력해보인다고 전해짐. 테슬라 고위 경영진 두 명이 인도 시장 진출과 관련한 논의를 위해 뉴델리를 찾아 인도 투자청과 만남을 가졌다고 알려짐. 앞서 지난 25일 테슬라 간부들이 이달 안에 인도 상공부 장관과 만남을 갖고 저가 전기차 생산을 위한 공장 건설 계획을 논의할 예정이라고 전해진 바 있음. 현지에서 생산될 저가 전기차 가격은 약 2만4천 달러 수준으로, 사측은 현지 판매와 수출 모두를 염두에 두고 있는 것으로 전해짐.
• 한편, 2차전지주는 고평가 논란에도 개인투자자를 중심으로 투자 열기가 고조되면서 에코프로/포스코 그룹주 등을 중심으로 상승세를 주도하고 있음.
• 이 같은 소식 속 자이글 , 신성델타테크, 금양, SK이노베이션, 원익피앤이, 에코프로, 우신시스템, 포스코엠텍 등 2차전지/전기차/리튬/폐배터리 테마가 상승.

코로나19 관련주

코로나19 재유행 우려에 상승

• 중앙방역대책본부에 따르면, 금일까지 일주일간 일평균 코로나19 신규 확진자 수는 4만5,529명으로, 직전 주(3만8,802명) 대비 17% 증가해 주간 단위로 5주째 증가세를 기록. 25∼31일 일별 신규 확진자는 5만814명5만7,220명5만1,243명4만8,075명4만8,203명4만4,765명1만8,386명을 기록. 코로나19 하루 확진자가 5만 명대를 기록한 것은 지난 1월11일(5만4,315명) 이후 6개월여 만임. 지난 일주일간 일평균 재원 위중증 환자는 174명, 사망자는 13명으로, 역시 직전 일주일(150명·8명)보다 증가했음. 최근 증가세에 대해 전문가들은 자연감염과 백신을 통한 국민의 면역이 시간이 경과하면서 약해지고, 면역 회피력이 높은 새로운 변이가 출현하는 데 따른 것이라고 분석되고 있음.
• 이 같은 소식에 씨젠 , 에스디바이오센서, JW중외제약, 신풍제약, 휴마시스 등 코로나19 관련주가 상승.

모듈러주택

LH와 SH 등 공기업, 2030년까지 모듈러주택 연평균 3,000호씩 발주 소식 등에 상승

• 언론에 따르면, 정부가 모듈러 주택 등 공업화 주택의 활성화를 위해 공공 발주를 연간 3.000가구 규모로 늘리고 인센티브를 확대할 것으로 전해짐. 이와 관련, 공공 발주기관이 2030년까 지 연간 3,000호 발주를 목표로 매년 발주계획을 세워 시장의 지속가능성을 뒷받침하기로했으며, 올해 658호, 내년 1,000호, 2025년 1,500호 등으로 물량을 늘릴 것으로 전해짐.
• 이와 관련, 국토부 유혜령 주택건설공급과장은 "모듈러 등 OSC공법은 건설인력 고령화, 인건비 상승 등의 상황에서도 신속한 주택공급에 기여하고, 건설업의 첨단화와 친환경 전환을 가속화할 수 있다"며 "공공부문을 중심으로 공업화주택 공급을 확대해 국내 시장이 활성화될 수 있도록 지원해 나가겠다"고 밝힘.
• 이 같은 소식에 코오롱글로벌, 에스와이, 금강공업, GS건설 등 모듈러주택 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러/ 드론(Drone)

모스크바 드론 공습 및 젤렌스키 러시아 본토 공격 경고 소식 등에 상승

• 현지시간으로 30일 러시아 국방부는 드론 3대가 요격됐지만, 모스크바 서부에서 기업 사무실과 상가로 쓰이는 건물이 타격을 받았다고 밝힘. 드론이 떨어진 곳은 모스크바 내에서도 현대식 고층건물이 밀집한 '모스크바 시티' 경제지역으로 사상자는 없는 것으로 알려짐.
• 아울러 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 같은날 연설을 통해 "전쟁은 러시아의 영토, 상징적 중심지, 군기지로 서서히 되돌아가고 있다"며 "이는 불가피하고 자연스러우며 지극히 공정하다"고 밝힘. 유리 이나트 우크라이나 공군 대변인은 "요즘 모스크바를 비롯한 러시아 곳곳엔 항상 뭔가 날아다니는 게 생겼다"며 "이제 전쟁은 이를 걱정하지 않는 이들에게도 영향을 주고 있다"고 밝힘.
• 한편, 언론에 따르면, 북한이 신형 무인 정찰기와 공격형 무인기를 개발해 시험비행까지 마친 것으로 알려지고 있는 가운데, 軍은 무인기 위협에 대응하기 위해 헬기 장착용 드론건을 도입한다는 소식이 전해짐. 북한은 지난 26일 무기전시회와 27일 열병식 등에서 전략무인정찰기 '샛별-4형'과 공격형 무인기 '샛별-9형'을 선보인 바 있음.
• 이 같은 소식에 STX, 이엠코리아, 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 한화시스템, 베셀 등 방위산업/전쟁 및 테러/드론(Drone) 테마가 상승.

정유/ LPG(액화석유가스)

국제유가 상승 영향 등에 상승

• 지난 주말 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 국제유가는 美 물가 둔화 속 위험 자산 선호 심리 등에 상승. 서부 텍사스산 원유(WTI) 9월 인도분 가격은 전거래일보다 0.49달러(+0.61%) 상승한 80.58달러에 거래 마감.
• 지난 28일(현지시간) 美 상무부가 발표한 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 6월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전년동월대비 4.1% 상승해 전월치(4.6%) 및 시장예상치(4.2%)보다 둔화. 이는 2021년9월 이후 최저치임. 전월대비로는 0.2% 올라 시장예상치인 0.2% 상승에 부합했으며, 전월치 0.3% 상승보다 둔화됐음. 최근 물가는 둔화하면서도 경기는 침체를 벗어날 것으로 점쳐지면서 연착륙에 대한 기대가 커지는 모습.
• 한편, 한국투자증권은 S-Oil에 대해 2분기 부진은 일시적인 시황의 왜곡 때문이며, 이미 유가와 정제마진은 반등했다고 밝힘. 아울러 중국의 경기회복 속도에 대한 우려가 여전히 존재하지만 리오프닝에 따른 이동수요 증가는 가시적으로 나타나고 있으며, 이에 따라 주요 에너지 기관들은 올해 석유수요 전망치를 상향하고 있다고 밝힘.
• 이 같은 소식에 SK이노베이션, S-Oil, 중앙에너비스, E1 등 정유/LPG(액화석유가스) 테마가 상승. 한편, SK이노베이션은 하반기 실적 개선 기대감도 긍정적으로 작용.

반도체 관련주

필라델피아 반도체지수 급등 및 MS 인공지능(AI) 반도체 칩 부족 경고 소식 등에 상승

• 지난 주말 뉴욕주식시장이 연준 선호 물가지표 둔화 등에 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급등 마감. 지수는 전 거래일 대비 83.49(+2.22%) 상승한 3,851.76를 기록. 현지시간으로 27일 호실적을 발표한 인텔(+6.60%)이 강세를 보였으며 AMD(+1.67%), AMAT(+3.96%), 마이크론테크놀로지(+0.18%) 등도 상승.
• 외신에 따르면, 클라우드 시장 세계 점유율 2위 업체인 마이크로소프트(MS)가 인공지능(AI) 반도체 칩 부족에 따른 클라우드 서비스 중단 위험을 경고했다는 소식이 전해짐. MS는 연례 보고서를 통해 ‘위험(Risks)’ 항목에서 GPU 부족 사태를 다뤘으며 MS가 연례 보고서에 클라우드 사업의 위험 요소로 GPU를 거론한 것은 이번이 처음으로 알려짐. 이에 시장에서는 향후 AI칩에 대한 수요가 크게 증가할 것이라고 분석하는 모습.
• 이 같은 소식에 티에프이, 예스티, HPSP, 후성, 동운 아나텍, 넥스트칩 등 일부 반도체 관련주가 상승.

 

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 조선내화 / 39,000원(+30.00%)
  : 인적분할 후 재상장 첫날 급락, 금일 상한가
• 동국제강 / 12,920원(+29.98%)
  : 지난 28일 실적 발표, 철강 및 비철 가격 상승 영향 등에 철강 주요종목 테마 상승 속 상한가
• 파로스아이바이오 / 14,570원(+29.97%)
  : 대웅바이오와 고형암 치료제 임상 시료 계약 체결 소식 등에 상한가
• 알체라 / 14,230원(+29.95%)
  : 네이버 하이퍼클로바X 출시 임박 속 동사의 최대주주 스노우가 네이버의 종속회사인 점이 시장에서 부각되며 상한가
• 젠큐릭스 / 3,950원(+29.93%)
  : 美 캔서문샷 합류 소식에 상한가
• 효성중공업 / 174,500원(+29.93%)
  : 2분기 실적 서프라이즈 등에 상한가
• 솔트룩스 / 37,500원(+21.36%)
  : 네이버 하이퍼클로바X 출시 임박 속 AI 생태계 확장 기대감 등에 AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
• 두산 / 106,500원(+21.30%)
  : 2분기 호실적 및 엔비디아 AI가속기에 CCL 공급 소식 등에 급등
• 대호에이엘 / 1,629원(+18.82%)
  : 철강 및 비철 가격 상승 영향 등에 비철금속 테마 상승 속 급등
• 금양 / 159,100원(+18.64%)
  : 2차전지/ 리튬 테마 상승 속 175.00억원 규모 기장 이차전지 공장 21700 양/음극 방식 Coater 설비 투자 결정 등에 급등
• 앤디포스 / 2,890원(+17.96%)
  : 코로나19 재유행 우려에 코로나19 관련주 상승 속 급등
• 와이랩 / 9,130원(+17.96%)
  : 웹툰 테마 상승 속 세계관 기반 웹툰 서비스 사실 부각 등에 급등
• 에스디바이오센서 / 12,950원(+16.04%)
  : 코로나19 재유행 우려에 코로나19 관련주 상승 속 급등
• 셀바스AI / 22,500원(+15.86%)
  : AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 및 美 울트라사이트 심장 초음파 AI 가이던스 소프트웨어 FDA 승인 소식 속 종속회사 셀바스헬스케어, 울트라사이트 지분 보유 사실 지속 부각에 급등
• 고려제강 / 20,800원(+15.81%)
  : 철강 및 비철 가격 상승 영향 등에 철강 주요종목 테마 상승 속 급등
• 서남 / 5,000원(+14.94%)
  : 국내 연구진, 상온 초전도체 세계 최초 개발 소식 속 초전도 선재 제조 및 판매 사실 지속 부각에 급등
• SK이노베이션 / 216,000원(+13.98%)
  : 2차전지/ 전기차, 정유/ LPG 테마 상승 속 하반기 실적 개선 전망 등에 급등
• KT서브마린 / 13,170원(+13.93%)
  : 2분기 실적 호조 및 수익성 개선 기대감 지속에 급등
• 동국홀딩스 / 15,020원(+13.87%)
  : 철강 및 비철 가격 상승 영향 등에 철강 관련주 상승 속 급등
• 동국씨엠 / 10,070원(+13.79%)
  : 지난 28일 실적 발표, 철강 및 비철 가격 상승 영향 등에 철강 주요종목 테마 상승 속 급등
• 유비온 / 1,842원(+13.42%)
  : 네이버 하이퍼클로바X 출시 임박 속 네이버클라우드와 '하이퍼클로바X’ 기반 서비스 개발 관련 MOU 체결 사실 재부각에 급등
• 더코디 / 6,300원(+13.31%)
  : 필라델피아 반도체지수 급등 및 MS 인공지능(AI) 반도체 칩 부족 경고 소식 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
• 디아이티 / 11,720원(+12.91%)
  : 美 주요 전기차 업체 상승 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
• JW중외제약 / 42,500원(+12.73%)
  : 코로나19 재유행 우려에 코로나19 관련주 상승 속 급등
• 포스코인터내셔널 / 90,100원(+12.63%)
  : 2차전지 밸류체인 구축 기대감 지속 등에 포스코 그룹주 상승 속 급등
• 포스코DX / 34,750원(+12.10%)
  : 2차전지 밸류체인 구축 기대감 지속 등에 포스코 그룹주 상승 속 급등
• 폴라리스오피스 / 4,830원(+11.81%)
  : 네이버 하이퍼클로바X 출시 임박 속 AI 생태계 확장 기대감 등에 AI 챗봇(챗GPT 등) 테마 상승 속 급등
• 지아이텍 / 4,945원(+11.37%)
  : 美 주요 전기차 업체 상승 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
• 한국비엔씨 / 3,530원(+11.01%)
  : 코로나19 관련주 상승 속 당뇨·비만치료제 바이오시밀러 개발 기대감 지속 등에 급등
• 자이글 / 19,630원(+10.22%)
  : 2차전지 테마 상승 속 美 2차전지 합작벤처 지분 취득 결정 모멘텀 지속에 급등
• STX / 13,400원(+10.11%)
  : 모스크바 드론 공습 및 젤렌스키 러시아 본토 공격 경고 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
• 신성델타테크 / 15,180원(+10.00%)
  : 美 주요 전기차 업체 상승 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
• 에코프로 / 1,207,000원(+9.33%)
  : 美 주요 전기차 업체 상승 등에 2차전지/ 리튬 테마 상승 속 급등
• 모비스 / 2,350원(+9.30%)
  : 네이버 하이퍼클로바X 출시 임박 속 AI 생태계 확장 기대감 등에 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
• 더블유씨피 / 86,000원(+9.28%)
  : 美 주요 전기차 업체 상승 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
• 효성첨단소재 / 475,000원(+9.20%)
  : 탄소섬유 사업 성장 기대감 등에 급등

 

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