(23.07.27) 리포트, 테마종목 정리

 

 

 

＃기아

［KB증권 / 강성진,손민영 / 현재가 82,600원］

2Q23 리뷰 - 들여다보면 두 번 놀라게 되는 실적

• 시장 기대를 8.9% 상회하는 2Q23 영업이익 발표. 그러나 그보다 더 중요한 발표 내용들
• 2Q23 영업이익 3.4조원 (+52.3% YoY). 환율 수혜 예상보다 작았지만 역대 최저수준 인센티브
• 현대차와 차별화되는 적극적인 전기차 가격 경쟁 정책 제시. 현 상황에서 매우 적절한 판단

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 82,600원］

최고의 현재와 아쉬운 미래의 공존

• 2Q23 실적, 모든 것이 역대 최대
• 2Q23 글로벌 BEV 판매량 4.4만대, YoY 성장률 +1%

［삼성증권 / 임은영,강희진 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 82,600원］

2Q23 Review: 수익성 만족, EV 점유율과 상생으로 전환

• 2Q23 실적은 당사 추정치 및 컨센서스 상회. 기아는 영업이익률 13%에 대한 만족감 표시. 연간 가이던스 상향 및 하반기에 OPM 12% 내외 유지 자신감 표명.
• 하반기 이후 약 1%p의 수익성을 EV 점유율 상승과 부품사와의 상생에 사용 추정. 2023년 현대차와 합산 매출은 260조원으로, 약 1.3조원의 예산 규모.
• 고금리 시대에 전기차와 자율주행의 승자는 재원의 규모가 결정하게 될 것. 현대차/기아는 압도적인 수익성과 현금 유동성으로 승자 그룹에 속하게 될 전망

［미래에셋증권 / 박연주,김진석 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 82,600원］

높아진 기본 체력

지 2분기 리뷰: 기대치 충족시키는 호실적 시현, 연간 가이던스 상향 조정
• 높아진 자체 경쟁력 기반으로 업종 내 아웃퍼폼 예상, Top Pick 의견 유지

＃삼화페인트

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 5,920원］

기술분석보고서

• 다년간 축적된 기술노하우 및 해외 유통망 기반 기업경쟁력 확보
• 수요군 변화에 따른 산업의 시장성 확대 전망
• 친환경 제품 지속 개발을 통한 기업경쟁력 확보

＃SK하이닉스

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 113,000원］

2Q23 Review: 컨센서스 상회

• 2Q23 Review: AI시장 확대에 따른 고부가 믹스개선, 컨센서스 상회
• AI수요 대응, 제품 차별화를 통한 하반기 성장 지속
• 투자의견 BUY, 목표주가 160,000원 상향

［한화투자증권 / 김광진,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 113,000원］

2Q23 실적 리뷰

• 2Q23 Review : 디램 수익성의 유의미한 개선
• 3Q23 적자폭 추가 축소. 디램은 흑자전환 전망

［유진투자증권 / 이승우,임소정 / ＝BUY / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 113,000원］

기술 차별화

• 2Q 매출은 7.3조원으로 전기비 39% 대폭 증가, 영업손실은 2.9조원(OPM -39.4%)으로 소폭 축소
• 빗그로스 DRAM +35%, NAND +50%. 부진한 시장 상황에도 DRAM, NAND 비트 출하량 역대 최고치 기록.
• 무엇보다 DDR5와 HBM 등 신고부가가치 영역에서 경쟁사를 압도하고 있다는 점이 인상적.

［유안타증권 / 백길현 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 113,000원］

DRAM 시장 내 입지 강화

• 2Q23 DRAM ASP 9% 상승

［DB금융투자 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ＝132,000원 / 현재가 113,000원］

DRAM이 다했다

• 2Q23P Review - DRAM이 다했다
• 3Q23 DRAM 흑자 전환 예상
• 투자의견 Buy, 목표주가 132,000원 유지

［NH투자증권 / 도현우,문소영 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 113,000원］

업황 개선 시작

• DDR5, HBM 수요 양호
• 3Q23 업황 개선 본격화

［현대차증권 / 노근창,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ▲135,000원 / 현재가 113,000원］

Accelerated Computing 모멘텀 지속

• 동사는 MR-MUF 기술을 활용한 HBM과 HKMG 공정을 적용한 DDR5 제품 등에서 차별화된 기술 Leadership이 제고되고 있음
• 물론 경쟁사도 HBM3/HKMG 공정을 적용한 DDR5 제품 시장에 연내에 진입할 것으로 보이지만, 동사의 거래선 내 지위는 견고할 것으로 예상
• 내년부터는 위축되었던 Computing Server 수요도 회복되면서 Super Computer 수요와 함께 성장을 견인할 것으로 전망

［대신증권 / 위민복 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 113,000원］

위기탈출 넘버원

• HBM과 DDR5 고용량 모듈 판매 증가로 DRAM ASP +9% 상승전환
• NAND는 연간 5~10% 추가 감산 발표. 이후 NAND 업황 추가 개선 기대
• 반도체 업황 회복으로 실적 개선 추세 확연. 매수 의견 유지

［메리츠증권 / 김선우,김동관 / ＝Buy / 목표가 ▲147,000원 / 현재가 113,000원］

먹구름 속 찬란한 성과

• 예상 수준의 2Q23 영업이익 = 양호한 DRAM vs 극도로 부진한 NAND
• 업황 회복 촉매는 인수합병과 선두업체의 공급 제한 동참

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 113,000원］

3분기 영업적자 축소, DRAM 흑자전환 예상

• 2Q23 영업적자 2.9조원, 당사 예상치 부합
• 3Q23 영업적자 1.7조원 전망, DRAM 흑자 전환 예상

［IBK투자증권 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 113,000원］

2분기 AI 서버 효과, 3분기도 지속

• 23년 2분기 매출액은 7.31조원, 영업적자 2.88조원
• 3분기 DRAM 제품믹스 효과 지속, NAND는 여전히 높은 적자

［하나증권 / 김록호,변운지 / ＝BUY / 목표가 ▲158,000원 / 현재가 113,000원］

HBM으로 확실한 차별화 포인트 확보

• 2Q23 Review: 매출액 상회
• 3Q23 Preview: DRAM 흑자전환 전망
• HBM 경쟁력으로 밸류에이션 정당화

［한국투자증권 / 채민숙,조수헌 / ＝매수 / 목표가 ＝142,000원 / 현재가 113,000원］

2Q23 Preview: 여기가 HBM 맛집

• 2분기 실적은 컨센서스 하회
• 매출은 늘고 재고는 줄고
• DRAM 회복에 주목할 필요, 매수 추천

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 113,000원］

하반기 DRAM 흑자전환, NAND 적자 지속은 부담

• HBM, DDR5 매출 급증 덕분에, 2Q23 매출액은 기대치 18% 상회
• 3Q23 DRAM은 흑자전환, 모바일 수요 부진으로 NAND는 적자 지속
• 고용량 DRAM 시장 선도, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃아모레G

［유안타증권 / 이승은,강순건 / ＝Buy / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 24,600원］

기다림이 필요한 시기 기다림이 필요한 시기

• 아모레퍼시픽 영업이익 시장 기대치 84% 하회
• 국내 MBS 채널 중심으로 실적 개선 전망
• 투자의견 Buy, 목표주가 33,000원으로 하향

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼37,000원 / 현재가 24,600원］

2Q23 Review: 피차일반

• 2Q23 이니스프리 적전

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 24,600원］

2Q23 Review: BY23 종료 효과

• 2Q23 매출액 yoy +0.4%, 영업이익 흑자전환
• 상대 매멱도: 아모레P < 아모레G

＃현대제철

［교보증권 / 백광제 / ＝Buy / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 32,900원］

시장기대치를 넘은 2Q23 실적

• 투자의견 매수 및 목표주가 47,000원 유지. 완연한 이익 회복
• 2Q23 영업이익 4,651억원(YoY -43.4%, QoQ +39.3%), 전분기 대비 이익 급증

［유진투자증권 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 32,900원］

조용한 호실적

• 2Q23 Review: 연결 매출액 7.1조원, 영업이익 4,651억원(OPM 6.5%)으로, 영업이익 기준 컨센서스 +13% 상회
• 하반기, 중국 시황 회복을 기다려보자

［이베스트투자증권 / 안회수 / ＝Buy / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 32,900원］

2Q23 Review: 봉형강류 빼고 좋았다

• 2Q23 Review: 봉형강류 빼고 좋았다
• 지속되는 봉형강류 부진

［하이투자증권 / 김윤상 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 32,900원］

잠시, 중국을 바라보자

• 양호한 2분기, 3분기는 둔화가 불가피하나..
• 목표주가 4.2만원 유지: 잠시, 중국을 바라보아야 할 시기

［NH투자증권 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 32,900원］

하반기 중국 경기 부양 기대

• 2분기 Review: 예상치 상회하는 호실적

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 32,900원］

2Q 예상에 부합하는 호실적 기록

• 2분기 영업이익은 4,651억원을 기록하여 당사 추정치에 부합하는 양호한 실적 달성
• 중국 철강가격의 동향을 살펴봤을 때 주가의 하방리스크는 제한적으로 판단

［키움증권 / 이종형 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 32,900원］

비우호적 환경에도 예상치 상회

• 비우호적 환경에도 2분기 실적 예상치 상회
• 자동차향 제품을 중심으로 하반기도 안정적 실적 전망
• 하반기 중국 철강업황 회복시 Valuation 매력 돋보일 전망

［메리츠증권 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 32,900원］

시황 회복을 기다리며

• 판매량과 판가 모두 QoQ 개선, 2Q23 실적 컨센서스 상회
• 3분기 롤마진 축소 및 판매량 감소 전망
• 기업가치 개선 위해서는 업황 회복의 가시성 필요

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝44,000원 / 현재가 32,900원］

진바닥을 딛고 일어설 때

• 2Q23 Review 고로 스프레드 확대 + 특수강 손익 개선
• 진바닥을 딛고 일어설 때

［한국투자증권 / 최문선 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 32,900원］

예상보다 강한 성수기 효과

• 제대로 즐긴 성수기, 컨센서스 상회
• 곳간에서 인심 나온다, 단기 트레이딩 전략 추천

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 32,900원］

2분기 양호한 영업실적 반면, 여전한 저평가

• 2Q23 판매량 증가와 스프레드 확대로 컨센서스 상회
• 3분기는 판매량 감소와 스프레드 축소 예상
• 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 45,000원 유지

＃현대차

［유진투자증권 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 198,700원］

2Q23Review: 상승을 위한 에너지 축적

• 동사의 2분기 실적은 매출액 42.2조원(+17.4%yoy), 영업이익 4조 2,380억원(+42.4%yoy), 지배이익 3조 2,350 억원(+15.4%yoy)를 기록, 영업이익 기준 컨센서스 8% 상회
• 분기 최대 영업 실적 발표와 가이던스 상향에도 불구하고 전일 동사 주가는 0.9% 하락하였음

［다올투자증권 / 유지웅 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 198,700원］

2Q23 Review: 실적 모멘텀 현실화

• 2Q23 실적 서프라이즈 기록
• 주가 재평가 가능성이 예상되는 가운데 연간 매출액 및 영업이익에 대한 가이던스 상향조정

［한화투자증권 / 김성래,서주원 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 198,700원］

[2Q23 Review] 견조한 성장세 지속

• 2Q23 Review: 매출, 영업이익 모두 시장 컨센서스 상회
• 연초 제시한 2023년 연간 가이던스에 대한 업데이트 제시

［DB금융투자 / 김평모 / ＝Buy / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 198,700원］

매력적인 배당수익률

• 2Q23, 컨센서스 상회
• 2H23 할인률 상승 구간 진입
• 피크아웃 감안해도 매력적인 배당수익률

［교보증권 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 198,700원］

2Q23 Review: 연간 가이던스 상향

• 2Q23 Review: 영업이익률 10.0% 기록
• 연간 가이던스 상향

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 198,700원］

뉴타겟의 Super Shy

• 2Q23 영업이익은 4.24조원(+42.2% yoy, OPM 10.0%) 기록, 컨센서스 8.8% 상회
• 2H23은 우려했던 경기 침체 가능성이 낮아짐에 따라 대기 수요는 견조

［흥국증권 / 이병근 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 198,700원］

가이던스 상향 띰!

• 2Q23 Review: 매출액 +17.4%, 영업이익 +42.2% YoY
• 밀리고 있는 피크아웃 시점

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 198,700원］

기대치에 준하는 실적

• 2Q23 연결 매출 42조원(YoY+17%), 영업이익 4.2조원(+42%), OPM 10%
• YoY 연결 영업이익 증감 요인(+1.3조원)= 환율(+0.7조원)+물량(+0.5조원)+믹스(+0.2조원)+기타+(+0.05)+금융(-0.2)
• 주요 글로벌 업체들의 ‘23년 손익 가이던스 상향 릴레이

［하이투자증권 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 198,700원］

2Q23 Review: 서프라이즈의 연속

• 2Q23 Review: 매출액 42.2조원, 영업이익 4.2조원(OPM 10.0%)
• 2023년 연간 매출액 161.6조원, 영업이익 14.4조원(OPM 8.9%)

［삼성증권 / 임은영,강희진 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 198,700원］

2Q23 Review: 테슬라와 이익 격차 확대

• 3개 분기 연속 서프라이즈
• 분기 배당과 가이던스 상향으로 자신감 표명
• 코로나19 이후 달라진 경쟁 구도, 무한 경쟁 → 과점화

［미래에셋증권 / 박연주,김진석 / ＝매수 / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 198,700원］

어려울 때 확인될 실적 방어력

• 2분기 리뷰: 높아진 컨센서스 상회, 연간 수익성 가이던스 상향 조정
• 견조한 실적 Vs. 둔화되는 방향성 속 박스권 등락 예상

［NH투자증권 / 조수홍 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 198,700원］

피크아웃 우려 vs 양호한 성장세

• 수익성이 레벨업되는 과정
• 2분기 Review: 분기 영업이익률 10%

［신한투자증권 / 정용진 / ＝매수 / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 198,700원］

피크 아웃을 넘어서

• 2Q23 OP 4.2조원(+42% YoY, +18% QoQ)으로 기대치 9% 상회
• 피크 아웃 우려와 EV 업체를 선호하는 앵글이 주가 상승의 걸림돌
• 목표주가 260,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 198,700원］

가이던스 조기 상향, 주사위는 던져졌다

• 2Q23 Review: 자동차부문 기대 부합, 기타부문 기대 이상
• 신규 하반기 가이던스: 기존 시장 기대치에 부합하는 수준

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 198,700원］

하방 우려 대비 너무 높은 상방

• 2Q23 매출 42조(YoY +17%, 이하 YoY), OP 4.2조(+42%), OPM 10% 시현
• 2023년 매출 159조(+12%), OP 14.5조(+48%), OPM 9.1% 전망

［하나증권 / 송선재,안도현 / ＝BUY / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 198,700원］

테슬라보다 이익률이 높았네요

• 우선주의 배당수익률은 9%대 기대
• 2Q23 Review: 영업이익률 10.0% 기록
• 컨퍼런스 콜의 내용: 연간 가이던스 상향

［한국투자증권 / 김진우 / ＝매수 / 목표가 ＝265,000원 / 현재가 198,700원］

가이던스 상향 FOMO

• 영업이익 컨센서스 8.8% 상향
• 모두가 가이던스를 높이고 있다

＃삼성전자

［메리츠증권 / 김선우,김동관 / ＝Buy / 목표가 ▲94,000원 / 현재가 69,800원］

이성적 실리주의로의 전환 가속

• 2Q23 영업이익 0.7조원. 이젠 얻을 것보다 잃을게 두려운 순간
• 자존심보다는 실리주의. 이성적 판단으로의 회귀

［KB증권 / 김동원,유우형,박주영,이경아 / ＝BUY / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 69,800원］

바닥 확인, 실적 개선 가시화

• 2년 만에 D램 가격 상승 전환 예상
• 하반기 추정 영업이익 5.8조원, +343%HoH
• HBM Capa. +2배 확대, 4분기 출하 시작

［이베스트투자증권 / 남대종,차용호 / ＝Buy / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 69,800원］

2Q23 Review: DS vs. MX

• 2Q23 DS 부진 vs. MX 상회
• 2H23 Focus Point 역시 DS vs. MX
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 85,000원 상향

［삼성증권 / 황민성,류형근 / ＝BUY / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 69,800원］

2분기 실적: 개선의 의지

• 재고는 5월 고점에서 하락 시작하지만, 빠른 소진 위해 추가 감산 실행할 것
• AI 수요에 대응한 고성능, 고용량 제품 경쟁력 확보에 대한 계획과 의지 확인
• 매수 의견 유지. 목표주가는 9만원으로 상향

＃NH투자증권

［삼성증권 / 정민기 / ▲BUY / 목표가 ＝10,500원 / 현재가 9,520원］

2Q review: 기업금융 강자의 면모를 확인

• IB 손익 호조가 이끈 어닝 서프라이즈
• 투자의견 BUY로 상향

＃LS

［한국투자증권 / 최문선 / ＝매수 / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 113,000원］

2Q23 Preview: 달콤한 호황의 맛

• 분기 사상 최대 실적 예상
• 하반기에 주목해야 할 두 가지 투자 포인트
• 목표주가 15만원으로 30% 상향

＃GS건설

［교보증권 / 백광제 / ▼Hold / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,980원］

이후 실적은 회복 하겠지만

• 투자의견 ‘보유’ 및 목표주가 18,000원으로 33.3% 하향
• 2Q23 영업이익 -4,140억원(YoY 적자전환), 시공 사고 충당금 반영

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 13,980원］

2Q23 Review: 아직은 기다려야 할 때

• 예정되었던 대규모 적자. 하반기 원가율 개선 방향은 여전히 유효
• 불확실성 산재. 쉽게 반등 시기를 점칠 수 없는 시점

［NH투자증권 / 이민재,이은상 / ＝Hold / 목표가 ▼15,500원 / 현재가 13,980원］

보수적인 관점 유지

• 여전한 불확실성
• 예상된 2분기 실적 부진

［하이투자증권 / 배세호 / ▼Hold / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 13,980원］

이 또한 지나가겠죠

• 투자의견 Hold, 목표주가 16,000원으로 하향 조정
• 아직 완전히 해소되지 않은 리스크에 유의
• 2Q23 인천 검단 아파트 비용 반영

［신영증권 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,980원］

Rebuilding의 시간

• 2분기 충당금 반영 및 주택 부문 보수적 마진
• 불확실성 감안해도, 2024년 이익 반등을 고려한다면
• 투자의견 매수, 목표주가 18,000원 하향

［현대차증권 / 신동현 / ＝MARKETPERFORM / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 13,980원］

2Q23 Review: 어느 때보다 고된 여름

• 2Q23 연결 매출액 3조 4,951억원(+14.7% YoY, -0.5% QoQ), 영업적자 4,139억원(적자전환 YoY, 적자전환 QoQ) 기록
• 안전사고 관련 비용 5,524억원은 예정대로 모두 당기에 인식되었으며 사고의 여파에 따른 기존 현장 예정원가 상향조정이 일부 있었음(약 500억원 내외로 추정). 그 외특이사항 없음
• 2분기 쇼크는 이미 예상된 바, 당분기 실적이 주가에 미칠 영향은 제한적

［유안타증권 / 김기룡 / ＝Buy / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 13,980원］

예고되었던 실적 부진, 불확실성 해소가 관건

• 2Q23 Review : 인천 검단 현장 충당금 반영, 적자 전환
• 2023년 상반기, 신규 수주 및 분양 가이던스 달성률은 30~40% 수준
• 인천 검단 사고에 대한 후속 결과 발표 예정, 이에 따른 불확실성 상존

［한국투자증권 / 강경태 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 13,980원］

잠시만 안녕

• 37개 분기 만에 분기 영업이익 적자 전환
• 중립 의견 유지, 회사 핵심 부문 수익성 악화 우려

［대신증권 / 이태환 / ▼Marketperform / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 13,980원］

Bad News, 아직 끝나지 않은 후속 보도

• 2Q23 Review Bad News
• 아직 끝나지 않은 후속 보도

［하나증권 / 김승준,하민호 / ＝Neutral / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 13,980원］

8월 결과를 기다려야 하는 상황

• 2Q23 잠정실적: 컨센서스 하회
• 하반기 전망: 추가 비용 여부 확인 필요
• 투자의견 Neutral 유지, 목표주가 15,000원으로 하향

＃삼성SDI

［한국투자증권 / 조철희,이성원 / ＝매수 / 목표가 ＝1,050,000원 / 현재가 703,000원］

실적과 전망이 비교적 편안

• 추정치 부합, 3분기에는 전자재료가 받쳐줄 것
• 공격적인 수주 행보, 실적 안정성도 부각되는 시기

［삼성증권 / 장정훈 / ＝BUY / 목표가 ＝870,000원 / 현재가 703,000원］

달라졌다

• 2분기 리뷰 ? 매출 5.8조원, 영업이익 4,502억원으로 시장 예상치 부합
• 스텔란티스 JV 2공장 투자 결정과 신규 고객 확대 가능성
• 목표가 870,000원, 투자의견 BUY와 함께 2차전지 셀 탑픽 유지

［메리츠증권 / 김선우,김동관 / 현재가 703,000원］

2Q23 실적 Review, 설명회 Q&A 정리

• 2Q23 영업이익 시장 기대치에 부합. 하반기 추가적인 실적 개선 예상
• 원형 고출력 제품 판매 확대로 매출 및 수익성 개선
• 하반기는 EV, E-Bike, E-Scooter 등 M-Mobility향 전지 판매가 성장 견인

＃대한유화

［흥국증권 / 장현구 / ＝BUY / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 123,800원］

예상보다 더딘 회복

• 2Q23 Preview: 매출액 -22%, 영업이익 적지 YoY
• 수요 부진 영향에 제한적인 스프레드 개선
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 160,000원

＃GS리테일

［한국투자증권 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 20,050원］

2Q23 Preview: 바닥을 지나는 중

• 영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망
• 바닥을 지나는 중
• 하반기, 본격적인 주가 회복을 기대

＃삼성전기

［신한투자증권 / 오강호,권민규 / ＝매수 / 목표가 ＝185,000원 / 현재가 144,100원］

Level UP 기대

• 2Q23 영업이익 2,049억원(-43% YoY, +46% QoQ) 기록
• 2023년 하반기 반등 전망, 중장기 방향성에 주목

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 144,100원］

2Q23 Review: 컨센서스 상회

• 2Q23 Review: 중화권 MLCC 수요 증가로 컨센서스 상회
• 컴포넌트 하반기 안정적인 매출 지속
• 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원 유지

［삼성증권 / 이종욱,류형근 / ＝BUY / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 144,100원］

시클리컬 주식에서 하락이 멈췄다는 것의 의미

• 수요는 부진하고 명확한 신호는 없으나 2Q MLCC 회복 전환에 의미를 부여
• 당초 기대하는 이익 수준은 아니지만, 현재 주가엔 방향성이 더욱 중요하다 판단

［SK증권 / 박형우 / ＝매수 / 목표가 ＝215,000원 / 현재가 144,100원］

재고일수 35일과 가동률 80%의 시사점

• 견조한 2분기와 3분기: 수요 대비 약진
• 삼성전기를 추천하는 이유: 양호한 재고 상황 (지난 사이클 저점 임박)
• MLCC의 ‘출하량, 가동률, 재고’: 견조한 우상향 흐름 지속
• 최근 MLCC업체들은 투자에 보수적. 다음 사이클에서 공급제약으로 작동

［하이투자증권 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 144,100원］

성장의 축이 바뀌고 있다

• 컴포넌트, 기판의 바닥 확인
• ‘24년 3년만의 MLCC 외형 성장 + 서버 FC-BGA 비중 확대

［NH투자증권 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 144,100원］

업황 회복세 및 제품 다변화 지속될 전망

• 부진한 전방 수요에도 견조한 실적 달성, 업황 회복세 유지될 것

［이베스트투자증권 / 김광수,차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 144,100원］

실적 저점 다지고 반등세 지속

• 2Q23 실적 저점 다지고 반등
• 성장산업 + 고부가 제품 중심 체질개선

［키움증권 / 김지산 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 144,100원］

MLCC 회복 사이클 확인

• IT 수요 대비 전 사업부 선전, 전장용 제품군 성장세
• MLCC 실적 개선 추세 지속, 중국 스마트폰 시장 반등 기대

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 144,100원］

2Q 영업이익 호조, MLCC 상승구간 진입

• 2023년 2Q 영업이익(2,050억원 43.1% qoq)은 컨센서스 상회
• MLCC, 가동률 개선으로 수익성 개선 확대 과정
• 영업이익은 2024년 40%(yoy) 증가 전망. MLLC, 기판, 카메라 호조

［DS투자증권 / 권태우 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 144,100원］

본업 좋아지고 있고 신규는 안정성을 찾아간다

• 2Q23 Review. 시장 기대치 부합
• 3Q23F. 중화권 환경 보수적이나 안정성을 찾아가는 3분기

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 144,100원］

SOLID

• 2분기 실적 컨센 상회, MLCC 가동률 개선 흐름 지속
• 서버향/전장용 부품 등 고성장 산업으로의 체질개선에 주목

［IBK투자증권 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 144,100원］

2분기는 예상 수준, 3분기 MLCC가 성장 주도

• 23년 2분기. 예상치 소폭 상회
• 3분기 MLCC가 성장 주도

［한국투자증권 / 조철희,이성원 / ＝매수 / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 144,100원］

재고조정 마무리 진입 확인

• 기대 상회한 실적
• 재고조정 완화로 바닥 찍은 업황, 매수 추천

［하나증권 / 김록호,김민경 / ＝BUY / 목표가 ＝185,000원 / 현재가 144,100원］

FC-BGA 진화중

• 2Q23 Review: 컨센서스 상회
• 23년 하반기 실적 소폭 상향
• 패키지 솔루션의 믹스 변화로 모멘텀 기대

＃한올바이오파마

［현대차증권 / 엄민용 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 21,500원］

기술료 유입, 글로벌 증권사 분석 속출

• 항FcRn 미국/유럽 임상 3상 2건 추가 개시로 단계별 마일스톤 120억원 인식
• 이뮤노반트의 지속적인 목표주가 상향, 글로벌 IB 분석보고서 꾸준히 발간 중! 이런 기업 없다!
• 전세계적 관심 받고 있는 항FcRn 치료제, 하반기 국내에서 가장 기대해볼 수 있는 기업

＃한올바이오파마

［NH투자증권 / 한승연,박병국 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 21,500원］

코스피 주요 바이오 기업 중 연중 수익률 1위

• 3상 추가 진입에 따른 마일스톤 유입으로 어닝 서프라이즈
• 2023년 남은 하반기 한올을 주목해야할 이유

＃HD한국조선해양

［KB증권 / 정동익 / 현재가 125,900원］

2분기 영업이익 컨센서스의 절반 수준에 그쳐

• HD한국조선해양: 2분기 영업이익 컨센서스의 절반 수준에 그쳐
• HD현대중공업: 일단 영업이익 흑자전환에는 성공
• 현대미포조선: 영업적자 525억원의 어닝 쇼크 기록

＃LS ELECTRIC

［한국투자증권 / 최문선 / ▲매수 / 목표가 N 136,000원 / 현재가 95,600원］

오케이, 인정

• 예상보다 강력한 실적, 분기 영업이익 사상 최초 천억원 돌파
• 예상보다 빠르게 변하는 세상
• 투자의견 매수로 상향, 목표주가 13.6만원 신규 제시

＃삼성중공업

［KB증권 / 정동익 / 현재가 8,370원］

2Q23 Review: 2분기에도 흑자기조 유지

• 2분기 영업이익 589억원으로 흑자기조 유지
• 올해 신규수주는 63억 달러 기록, 3년 이상의 안정적 일감 확보 중
• 분기별 실적개선세 지속될 전망

＃LG이노텍

［SK증권 / 박형우 / ＝매수 / 목표가 ＝405,000원 / 현재가 271,500원］

3저4고: 4분기 영업이익 6,000억원 예상

• 2분기 영업이익 184억원 기록. 시장 눈높이 부합
• 3분기는 실적 쇼크 예상: 일부 부품 생산 차질로 성수기 진입 늦어질 것
• 4분기 실적은 3분기의 공급 지연으로 폭증 전망. OP 6,000억원 수준 기대
• 3분기 실적 차질로 인한 주가 하락은 매수 기회로 고민 필요

［교보증권 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ＝370,000원 / 현재가 271,500원］

2Q23 Review: 컨센서스 상회

• 2Q23 Review: 예상보다 우호적인 전방, 컨센서스 상회
• 3분기부터 반영될 완연한 성수기
• 투자의견 BUY, 목표주가 370,000원 유지

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝390,000원 / 현재가 271,500원］

일시적 노이즈로 인한 주가 급락, 저가 매수 기회

• 양호한 광학모듈 매출 덕분에 2Q23 매출액 기대치 12% 상회
• 북미 고객 신모델 초도 물량 생산지연 이슈 있으나 8월 해소될 듯
• 일시적 노이즈로 최근 주가 급락, 저가 매수 기회

［한양증권 / 이준석 / ＝매수 / 목표가 ＝390,000원 / 현재가 271,500원］

전반전 종료, 반전은 후반전에

• 2Q23 Review, 생각보다 기대 이상이네
• 3Q23 Preview, 오직 9월만 기다렸다
• 투자의견 ‘매수’ 및 목표가 390,000원 유지

［신한투자증권 / 오강호,권민규 / ＝매수 / 목표가 ＝350,000원 / 현재가 271,500원］

가을이 온다

• 2Q23 영업이익 184억원 기록
• 2023년 하반기 P,Q 모멘텀은 여전히 유효
• 목표주가 350,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

［하이투자증권 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 271,500원］

생산 차질 이슈에 대한 대응 방안 고민

• 생산 차질 이슈에 대한 대응 방안 고민
• 주가의 추가 하락 시 오히려 기회 요인을 모색

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼390,000원 / 현재가 271,500원］

기다림은 길어지지만 하반기 방향성 유효

• 2Q23 Review: 고정비 부담 증가 현실화
• 발목을 잡는 생산 이슈, 기다림이 필요하나 4분기에 부각될 업사이드에 집중

［삼성증권 / 이종욱,류형근 / ＝HOLD / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 271,500원］

Beyond mobile

• 동사의 제품 경쟁력과 수익성은 확고. 그러나 모바일 부품에 편중된 매출을 극복할 신규 매출처가 필요.
• 2Q23 영업이익 184억원 기록
• 3Q 신제품향 매출 지연

［NH투자증권 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▼360,000원 / 현재가 271,500원］

신제품 판매 호조세가 주가 회복의 필수 조건

• 신제품 출시 지연 가능성 및 기판부문 수익성 둔화
• 2분기 실적, 기대치 소폭 하회

［이베스트투자증권 / 김광수,차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 271,500원］

한 걸음 물러선 성수기 효과

• 2Q23 실적, 바닥 확인
• 한 걸음 물러선 성수기 효과

［DS투자증권 / 권태우 / ＝BUY / 목표가 ＝390,000원 / 현재가 271,500원］

유효한 이익 모멘텀

• 2Q23 Review. 잘 버틴 비수기
• 3Q23F. 보수적인 초도 물량

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 271,500원］

하반기 실적 호조 유지

• 투자 포인트 ① ASP 상승 ②전장향 매출 확대 ③ FC BGA & OIS 진출

［키움증권 / 김지산 / ＝BUY / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 271,500원］

우려 다음은 기대

• 2분기 광학솔루션 우려보다 양호
• 신형 아이폰 출하 차질 관건, 4분기 이익 모멘텀 집중

［KB증권 / 김동원,유우형,박주영,이경아 / ＝BUY / 목표가 ＝390,000원 / 현재가 271,500원］

4분기 사상 최대 실적 전망

• 4분기 추정 영업이익 6,002억원, +253% YoY
• 6월 고점 대비 18% 주가 하락, 비중확대 기회

［IBK투자증권 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 271,500원］

2분기 예상 수준. 3분기부터 계절성

• 23년 2분기 실적 저점
• 하반기, 돋보이는 계절성(3분기 보다 4분기)

［한국투자증권 / 조철희,이성원 / ＝매수 / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 271,500원］

잔파도를 넘자

• 2분기는 높아진 눈높이 부합
• 3분기는 우려대로 부진할 것, 그래도 아이폰 만한 것도 없다

［하나증권 / 김록호,김민경 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 271,500원］

신모델 효과 4분기에 집중

• 2Q23 Review: 컨센서스 하회
• 3Q23 Preview: 신모델 초도 물량 하회로 추정치 하향
• 우려는 주가에 선반영. 매수 기회 도래

＃현대위아

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Hold / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 64,100원］

일회성 비용으로 점철된 2Q23 실적

• 2Q23 지배주주 순이익 -96% YoY 감소
• 기업가치 개선 위해서는 수익성 증진에 대한 명확한 가시성 확보 필요

＃현대모비스

［KB증권 / 강성진,손민영 / 현재가 235,000원］

2Q23 리뷰 - 비용 절감 현실화되면서 드러나는 이익 창출 능력

• 시장 기대치 소폭 상회한 2Q23 영업이익 발표
• 2Q23 영업이익 6,638억원 (+64.6% YoY), 시장 컨센서스 2.7% 상회. R&D 비용 증가율 둔화
• A/S 중심의 영업손익 추가 개선될 여지 남아있음. 전동화 사업 해외 수주 가능성은 향후 주가 드라이버

［삼성증권 / 임은영,강희진 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 235,000원］

2Q23 Review: GM 전기차 생산의 Bottleneck은 BSA

• 모듈 사업부 적자 탈출
• 해외 수주 20.4억 달러

［메리츠증권 / 김준성 / ＝Buy / 목표가 ＝285,000원 / 현재가 235,000원］

이익 성장 정체 국면 지속 중

• 2Q23 영업이익, 컨센서스 부합
• 기업가치 개선 조건, 장기 실적 정체 국면 해제

＃한화에어로스페이스

［KB증권 / 정동익 / 현재가 126,800원］

2Q23 Review: 예상되었던 일시적 부진

• 2Q23 실적은 컨센서스 하회
• 지상방산 수출 스케줄에 따른 일시적 부진일 뿐
• 호주 장갑차사업 우선협상대상자 선정

＃한국카본

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲17,500원 / 현재가 13,740원］

전화위복은 노력으로 만드는 것

• 화재사고 이후 증설 준비, 전화위복
• 한국신소재 흡수합병 승계 준비 맞다. 공개 시장에서 진행 오히려 바람직

＃삼성에스디에스

［KB증권 / 김준섭,차성원 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 122,400원］

생성AI 대전 참전 선언, 성장성에 대한 기대감 부각

• 투자의견 Buy, 목표주가 170,000원 유지
• 생성AI 서비스 개발 중으로 기업 고객의 생성AI에 대한 요구 충족 기대
• 2Q23 실적 Review: 시장의 컨센서스와 KB증권 추정치에 부합

［삼성증권 / 오동환 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 122,400원］

무난한 실적, 현금 활용이 열쇠

• 물류 매출 감소가 지속되며 2분기 영업이익은 YoY 23.6% 감소하여 낮아진 시장 기대치에 부합
• 물류 부문 부진은 당분간 불가피하나, IT서비스 부문은 수주 회복으로 하반기부터 점진적인 회복세로 전환될 전망
• 시총 절반 수준인 보유 현금 가치를 감안하면 현재 주가는 저평가되어 있다고 판단

＃특수건설

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 7,240원］

기술분석보고서

• 우수한 시공능력을 보유한 기초토목 전문기업
• 다양한 공법 보유 및 신기술 활용
• 건설경기 위축 상황에서도 양호한 수주실적

＃삼성엔지니어링

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 32,600원］

2Q23 Review: 또 한번의 개선

• 일회성 이익에 힘입어 기대를 크게 상회한 2Q23
• 점차 넓혀가고 있는 수소 시장에서의 사업 영역
• 수주 불확실성이 해소되는 4Q23이 적극적인 비중 확대에 적합한 시기

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ▲41,000원 / 현재가 32,600원］

또다시 확인된 견고한 수익성

• 화공 사업 일회성 이익 감안해도 견고한 실적 시현
• 중장기 사업 포트폴리오 변화에 주목

［KB증권 / 장문준 / 현재가 32,600원］

격이 다른 ‘액티브 EPC 플레이어’의 글로벌 광폭 행보

• 2Q23 Review: 화공, 비화공 가릴 것 없는 이익률 호조가 이끈 서프라이즈
• 실적 자체보다 주목해야 할 실적의 행간
• 1H23 신규 수주: 3.8조원 (연간목표 12.0조원) / 화공 0.7조원, 비화공 3.1조원 /해외수주 1.3조원

＃삼성물산

［유진투자증권 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 100,200원］

좋은 실적, 나쁜 주가

• 2분기 영업이익 7,723억원으로 전년비 39% 증가, 컨센서스 6,125억원 상회. 연속되는 실적 호전세
• 연간 수주 목표 13.8조원 상반기 달성해서 19.9조원으로 상향
• 투자의견 ‘BUY’와 목표가 170,000원 유지

［NH투자증권 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 100,200원］

또다시 예상을 상회한 2분기 실적

• 실적 모멘텀, 신사업 강화, 주주환원의 삼박자
• 2분기 실적 Review: 건설, 바이오 주도 실적 호조 지속

［유안타증권 / 김기룡 / ＝Buy / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 100,200원］

실적은 여전히 좋다

• 2Q23 Review : 영업이익은 시장 예상치 26% 상회
• 건설 : 하이테크 중심의 수주 호조세 지속, 수주 가이던스 44% 상향
• 신사업 투자 확대 및 추진 과정은 진행 중

［DS투자증권 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 100,200원］

우수한 실적과 적극적인 주주환원 겸비

• 2Q23 매출 10조 5,860억원, 영업이익 7,720억원으로 기대치 상회
• 네옴시티 터널 공사 매출 본격화 및 향후 네옴 인프라 추가 수주 기대
• 국내 재벌 대기업 중 최초로 자사주 전량 소각 결정

＃제일기획

［KB증권 / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 16,780원］

2Q23 Review: 미리 당겨 쓴 성장률

• 2Q23: 영업이익은 전분기 대비 대폭 개선되었지만 전년 수준에는 미치지 못함
• 광고 회복은 시간이 걸린다 하반기 매출총이익 성장률 낮게 추정
• 하반기 핵심은 비용 통제 인건비 감소 여부에 주목

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ＝26,500원 / 현재가 16,780원］

확실히 상황은 나아지고 있다

• 2Q23 실적 Review
• 하반기 영업 환경, 기회 요인 감안 시 개선될 가능성 높아
• 3분기부터 이익 성장 재개 전망, BUY 유지

＃KT

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 29,200원］

8월 반등 예상, 하지만 줄이는 기회로 삼아야

• 12개월 매수 의견/TP 4만원 유지, 32,000원 수준에서 비중 축소 추천
• 2Q 어닝 서프라이즈 전망, 하지만 연간 연결/본사 영업이익 감소 예상
• 새로운 경영진 메시지가 호재로 작용할 지는 미지수, 보수적으로 예측해야

＃LG디스플레이

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 13,340원］

단기 불확실성 vs 턴어라운드 기대감

• 2Q23 review: 매출액 -16%, 영업이익 적자지속 YoY
• 중요해진 POLED 출하 시점
• 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원 하향

［하이투자증권 / 정원석 / ＝Hold / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 13,340원］

주가 상승 여력 제한적

• 2Q23에도 대규모 적자 발생했으나 전분기 대비 적자폭 축소
• 계절적 성수기 진입하는 하반기 손익 개선세 가파를 전망
• 목표주가와 Hold 투자의견 유지

［메리츠증권 / 김선우,김동관 / ＝Buy / 목표가 ＝19,500원 / 현재가 13,340원］

남아있는 건 증명뿐

• 2Q23 역시나 부진한 실적 기록
• 중기적으로 찾아올 개선 스토리

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ▼19,000원 / 현재가 13,340원］

우려가 선반영된 주가

• 2Q23 영업적자 8,815억원, 예상치 부합
• 3Q23 적자 축소 후 4Q23 실적 턴어라운드 전망
• 최악의 상황을 선반영한 주가. 비중 확대 추천

［NH투자증권 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,340원］

중장기 제품 및 고객 다변화 수혜 기대

• 실적 전망 및 밸류에이션 기준 변경으로 목표주가 하향
• 단기 실적 부진은 지속되나 적자 축소 및 중장기 업황 개선 유효

［KB증권 / 김동원,유우형,박주영,이경아 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 13,340원］

2년 만에 흑자 전환 예상

• OLED 큰 폭 개선
• 8월부터 아이폰15 OLED 공급 본격화
• 실적 바닥 찍었다, 30% 주가 하락 매수 기회

［IBK투자증권 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,340원］

상저하고

• 2023년 2분기 매출액 4조 7,400억원, 영업적자 8,810억원
• 3분기 영업적자 감소 기대. 변수는 P OLED

［하나증권 / 김현수,위경재 / ＝Neutral / 목표가 ＝14,800원 / 현재가 13,340원］

아직 더 기다림 필요

• 2Q23 Review : 5개 분기 연속 적자 지속
• 3분기 적자폭 축소 전망
• 세트 수요 및 모바일 OLED 사업 안정화 확인 필요

＃SK

［NH투자증권 / 김동양 / 현재가 146,200원］

주주환원 강화 지속

• 중간배당 1,500원, 지금 사도 받을 수 있어요
• 자사주 매입 및 소각 기대

＃HD현대인프라코어

［교보증권 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 12,710원］

2Q23 Review & QnA 정리

• 2분기 실적 영업이익 예상치 7.6% 상회
• 신흥/선진시장 아웃퍼폼 + 엔진 부문 견조한 성장

＃HD현대인프라코어

［삼성증권 / 한영수,이가영 / ＝BUY / 목표가 ▲15,700원 / 현재가 12,710원］

엔진사업 부문의 의미

• 2Q23 review, 예상보다 양호한 선진시장 외형 성장
• 여전한 엔진사업 부문의 의미

＃대우건설

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 4,135원］

2Q23 Review: 호실적과 해외 수주, 빠질 게 없다

• 베트남 이익 기여에 힘입어 이번에도 기대치 상회한 실적
• 돋보이는 해외 수주 성과. 이미 목표치 달성했고 하반기 +α 가능성 높음
• 4Q23 해외 수주 성과가 눈에 보인다면 지금 밸류에이션에 머무르진 않을 것

［한화투자증권 / 송유림,조정현 / ＝Buy / 목표가 ＝5,800원 / 현재가 4,135원］

[2Q23 Review] 양호한 실적 지속

• 2Q23 Review: 영업이익, 시장 기대치 15% 상회
• 양호한 실적 지속

［KB증권 / 장문준 / 현재가 4,135원］

주택 원가율 상승에도 비주택 부문 호조에 따른 양호한 실적 지속

• 2Q23 Review: 비주택 부문 호조가 이끈 양호한 실적
• 국내 주택공급 추이: 1H23 누적 7,522세대 / 연간 목표 17,960세대
• 수주 추이: 1H23 누적 5.8조원 (국내 3.5조원. 해외 2.3조원) / 연간 목표 12.3조원
• 주택건축부문의 낮아진 이익률에도 불구 비주택부문의 돋보이는 방어력

＃인탑스

［하나증권 / 최재호,이승태 / 현재가 28,450원］

서비스 로봇으로 포트폴리오 확대, 신성장동력 확보

• 제조 토탈 솔루션 기업 인탑스, 제조 영역의 차별화 진행 중
• 로봇 사업으로 신성장동력 확보, 서비스 로봇 시장 개화 수혜 전망
• 2023년 매출액 7,528억원, 영업이익 561억원 전망

＃LG화학

［메리츠증권 / 노우호 / ▼Hold / 목표가 ▼760,000원 / 현재가 728,000원］

투자의견 Hold 하향: 힘겨운 보릿고개

• 2Q23 Review: 양극재 매출액 1.3조원, 영업이익 932억원(OPM 7.2%)
• LGES향 소재 공급사간 경쟁 심화 & 경쟁사들 대비 할증 근거 적여보여
• 2H23 부정적 사업전개를 예상, 투자의견 Hold/적정주가 76만원으로 하향

＃신한지주

［삼성증권 / 김재우,박준규 / ＝BUY / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 33,400원］

2Q Review: 자사주 매입 지속 및 환원 역량 제고에 초점

• 2Q 당기순이익 1.24조원 ? 견조한 실적 창출
• 하반기 가이던스 ? 주요 지표 개선 기대

＃현대로템

［다올투자증권 / 최광식,오지훈 / ▲BUY / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 30,600원］

2Q23 REVIEW: 디펜스만 좋은게 아니었어

• 2Q23 실적 무난, 디펜스만 주목하지만 레일 기여가 커짐, 적정주가 상향
• 국내 경쟁 지양으로 레일 매출 줄고 고정비 부담 늘었지만, 방산 생산 전환중이어서 2024년에 원가율 개선 예정

［키움증권 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 30,600원］

방산 수출이 주도하는 실적 성장세 지속

• 2분기 영업이익 672억원으로 시장 기대치 부합
• 전 사업부문 수주 잔고 확대가 이끌 중장기 성장성 기대

［NH투자증권 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 30,600원］

막연한 기대가 아닌 확보된 성장

• 2분기 Review: K2 수출로 실적 급상승

＃LG전자

［KB증권 / 김동원,유우형,박주영,이경아 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 116,300원］

가전과 전장의 조화

• 투자의견 Buy, 목표주가 17만원 유지
• 3분기 추정 영업이익 9,239억원, +24%YoY
• 전장 (VS) 이익 비중, 22A 5% → 24E 12%

＃엘앤에프

［대신증권 / 전창현 / ＝Buy / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 263,000원］

목표시총 18조

• 26년까지 5조원 투자해 양극재 밸류체인 수직계열화
• 경쟁사 대비 주가 할인요소 크게 해소 기대

＃일신바이오

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 1,479원］

기술분석보고서

• 국내 제품 점유율 1위의 바이오장비 전문기업
• 바이오산업의 성장세에 힘입은 안정적 수익기조 전망
• 친환경 및 고효율 제품 개발로 시장경쟁력 강화

＃하나금융지주

［삼성증권 / 김재우,박준규 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 39,400원］

2Q 실적: 이례 요인으로 예상 하회 - 충전이익 개선 초점

• 2Q 당기순이익 9,187억원 - 이례 요인으로 예상 하회했지만…
• 선제적 충당금 부담 vs 건전성 지표 악화 둔화
• 안정적 실적 창출 역량 및 주주환원 감안, 긍정적 시각 유지

＃아모레퍼시픽

［교보증권 / 정소연 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 97,600원］

2Q23 Review: 조금 더 가까이 보자

• 2Q23 Review
• 투자의견 Buy 및 목표주가 150,000원 유지

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 97,600원］

예상했던 부진이지만

• 낮았던 기대치 하회한 실적
• 3Q는 2Q 대비 손익 개선되겠지만 중국 매출 회복 선행되어야만 유의미할 것
• 투자의견 BUY, 목표주가 14만원 유지

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▼140,000원 / 현재가 97,600원］

더 기다려야 할 듯

• 2Q23 Review: 마케팅 비용 부담으로 해외 이익 부진
• 바닥은 다졌으나 약한 모멘텀 아쉬움

［NH투자증권 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 97,600원］

이제 회복 시점 탐색

• 시간이 지날수록 높아지는 턴어라운드 가능성
• 2Q23 Review: 실적 바닥 다졌다

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 97,600원］

2Q23 Re: 컨센서스 대비 84% 하회

• 2Q23 Review: 컨센서스 대비 84% 하회
• 중국은 비용 통제, 성장은 비중국에서 도모

［신한투자증권 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 97,600원］

지나간 실적 말고, 턴어라운드에 주목

• 2Q23 이미 알려진 비용 항목들, 대부분 일회성 비용
• 설화수 리브랜딩 성과, 이니스프리, 라네즈 등의 턴어라운드
• 바닥을 다져가는 구간, 느리지만 턴어라운드는 이미 진행형

［유안타증권 / 이승은,강순건 / ＝Buy / 목표가 ▼115,000원 / 현재가 97,600원］

시련의 시기

• 2Q23 Review: 영업이익 시장 기대치 84% 하회
• 3Q23 Preview: 실질적인 해외 구매력이 중요한 시점

［이베스트투자증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 97,600원］

2Q23 Review: 실적은 바닥을 지나

• 비용 증가 영향으로 컨센서스 하회

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 97,600원］

2Q23 Review: 시기상조

• 2Q23 중국 적자: 실제 -391억원 vs. 예상 -35억원

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 97,600원］

느리지만, 조금씩 달라지는 중

• 2Q: 마케팅 투자 확대
• 해외 비중국 채널 비중 확대에 주목

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 97,600원］

2Q23 Review: 살아있는 가능성

• 2Q23 매출액 flat, 흑자전환
• 표면적 실적은 어닝쇼크지만, 그래도 내용면에서는 가능성을 확인

［KB증권 / 박신애 / ＝BUY / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 97,600원］

2Q23 Review: 계속해 지연되는 턴어라운드

• 목표주가를 13만원으로 7% 하향. 브랜드 경쟁력에 대한 의구심 여전
• 향후 합리적인 가격에 ‘코스알엑스’ 지분을 추가 매입 시, 주가에 상승 모멘텀 예상
• 2Q23 Review: 영업이익이 컨센서스를 84% 하회. 예상보다 부진한 중국 손익 때문

［한국투자증권 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 97,600원］

이제는 부각될 비중국의 가치

• 영업이익이 시장 기대치를 84.4% 하회
• 이제는 중국 말고 비중국

＃칩스앤미디어

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲46,000원 / 현재가 37,750원］

2Q23 Review: GPU, AI SoC향 라이선스 매출 증가로 안정적 성장 지속

• 2Q23 Review: 매출액 68억원, 영업이익 19억원. 전년동기대비 매출액은 11.0% 증가, 영업이익은 1.9% 감소함
• 3Q23 Preview: 3분기 예상실적(연결기준)은 매출액 68억원, 영업이익 19억원으로 전년동기 대비 매출액은 17.8% 증가하고, 영업이익은 20.1% 증가하며 안정적인 실적 성장세를유지할 것으로 예상함

［KB증권 / 이경은,성현동 / 현재가 37,750원］

세계는 넓고 할 일은 많다

• 영상 전문 시스템 반도체 IP 개발사
• 2Q23P Review: 매출액 68억원 (+11.0% YoY), 영업이익 19억원 (-1.9% YoY)
• 체크포인트 1: 하반기 NPU IP 출시 예정 체크포인트 2: 최대 고객사 수준의 신규 고객 확보 가능성
• 리스크 요인: 로열티 매출의 변동성

＃KB금융

［DS투자증권 / 나민욱 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 49,600원］

독보적인 행보 지속

• 2Q23 순이익 1.5조원(+15.0% YoY)로 기대치 상회
• 실적 안정성 외에도 돋보이는 주주환원
• 업종 내 Top pick 유지 / 단기적으로 우호적인 수급 여건

＃LX세미콘

［키움증권 / 김소원 / 현재가 107,900원］

2Q23 실적 리뷰: 재고자산평가손실 반영으로 시장 기대치 하회

• 3Q22 영업이익 78억원, 당사 예상치 및 시장 컨센서스 하회
• 3Q23 영업이익 614억원, 예상 대비 더딘 전방 수요의 회복 및 일부 고객사의 POLED 출하 지연 등을 고려 시 시장 컨센서스 하회 예상
• 4Q23 실적은 시장 기대치 부합할 전망

＃BNK금융지주

［삼성증권 / 김재우,박준규 / ＝HOLD / 목표가 ＝7,800원 / 현재가 6,580원］

2Q Review: 실적 회복 및 주주환원 가시성 제고 관건

• 2Q 당기순이익 2,034억원 ? 8.9% y-y 감소
• CCR은 상승했으나, 건전성 악화 속도는 둔화
• 주주환원 강화는 긍정적이나, 향후 실적 방어 및 주주환원 강화 가시성 제고가 관건

＃레고켐바이오

［미래에셋증권 / 서미화 / 현재가 32,800원］

ADC 안전은 링커에 달렸다

• 임상 1상 결과가 확인된 ADC 파이프라인을 보유한 기업
• 투자포인트: 플랫폼 가치가 높아지는 중

＃JB금융지주

［신한투자증권 / 은경완 / ＝매수 / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 8,470원］

하반기 건전성 우려 해소 기대

• 2Q23 Earnings Review
• 자사주 매입 및 핀테크 기업과의 제휴 발표

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝9,800원 / 현재가 8,470원］

2Q23 Review: 안정적 실적 방어+우호적 수급 효과 기대

• NIM 하락을 비용 효율성으로 상쇄
• 전략적 파트너십+자사주 매입: 우호적 수급 효과 기대

［유안타증권 / 정태준 / ＝Hold / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 8,470원］

연체율 상승에도 추정치에는 부합

• 2분기 지배주주순이익은 1,628억원으로 추정치와 컨센서스 부합
• 선제적 충당금 적립으로 대손비용은 예상보다 높았으나 비이자이익이 추정치를 상회하며 이를 상쇄

［미래에셋증권 / 박용대,박주연 / ＝매수 / 목표가 ＝10,700원 / 현재가 8,470원］

이익 방어는 성공적

• 순이익은 1,628억원(+62% YoY, -0.4% QoQ)으로 컨센서스를 4% 상회
• 주주환원 정책 강화에 긍정적

［이베스트투자증권 / 전배승 / ＝Hold / 목표가 ＝9,500원 / 현재가 8,470원］

건전성 부담 지속

• 이자이익 감소와 대손비용 증가
• 수익성 둔화흐름 예상

［메리츠증권 / 조아해,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ＝10,500원 / 현재가 8,470원］

2Q23 Review: 주주환원 의지 확인

• 2Q23 당기순이익 1,628억원: 컨센서스 상회
• 지방은행 중 가장 적극적인 주주환원정책

［키움증권 / 김은갑,김재철 / ＝BUY / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 8,470원］

상반기 누적 최대실적, 높아지는 주주환원율

• 상반기 누적 연결순이익 1.9% 증가
• 향후 NIM 하락폭은 진정, 자산건전성은 점차 개선 전망
• 낮은 Multiple, 자기주식 매입으로 주주환원율 제고

［DS투자증권 / 나민욱 / ＝BUY / 목표가 ＝10,500원 / 현재가 8,470원］

주주환원 제고 노력 가시화

• 2Q23 순이익 1,628억원(+6.1% YoY)로 기대치 상회
• 핀테크 기업과 지분 교환을 통한 협력 관계 강화
• 주주환원 강화 기조 & 여전히 건전성 관리가 중요

［흥국증권 / 남영탁 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 8,470원］

주주환원과 전략적 제휴

• 2Q23 Review : 건전성 우려는 있지만
• 자사주 매입과 금융 플랫폼 확대

［하나증권 / 최정욱,김현수 / ＝BUY / 목표가 ＝10,500원 / 현재가 8,470원］

기업가치 제고를 위한 다각도의 전략적 의사 결정

• 실적은 내용면에서 다소 아쉬운 부분이 있었지만 전략적 의사 결정을 높이 평가
• 당분간 대손비용은 크게 감소하기는 어려울 전망. 다만 NIM은 하반기 안정화될 듯
• 자사주 매입과 핀다의 장내 지분 매수로 수급 개선 효과 상당히 클 것으로 기대

［한국투자증권 / 백두산,홍예란 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 8,470원］

차근차근 준비

• 순이익은 1,628억원으로 컨센서스 4% 상회
• 건전성 지표 감안해 중립의견 유지

＃인텔리안테크

［KB증권 / 한유건,성현동 / ＝BUY / 목표가 ▼97,000원 / 현재가 68,500원］

2Q23 Preview: 시장 컨센서스에 부합 예상

• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 97,000원으로 하향 조정
• 2Q23 실적, 시장 컨센서스에 부합 전망
• 저궤도 위성용 안테나 매출비중은 매년 확대될 전망
• 2023년 예상 매출액 3,385억원 (+41.3% YoY), 영업이익 245억원 (+58.8% YoY, OPM 7.2%)

［NH투자증권 / 심의섭,황지현 / 현재가 68,500원］

신주 ＇상장＇, 이제 남은 것은 ＇성장＇

• 지나간 것은 지나간 대로
• 강해진 추진력을 통해 가팔라질 실적 성장

＃해성디에스

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲89,000원 / 현재가 69,000원］

2Q23 Review: 시장 기대치에 부합, 하반기에는 실적 회복세 전환 기대

• 2Q23 Review: 매출액 1,792억원, 영업이익 357억원으로 전년동기대비 각각 17.1%, 34.0% 감소함
• 3Q23 Preview: 매출액 2,013억원, 영업이익 339억원으로 전년동기대비 각각 10.3%, 40.9% 감소 예상함
• 목표주가를 기존 59,000원에서 89,000원으로 상향하고, 29.0%의 상승여력 보유, 투자의견은 BUY를 유지함

［삼성증권 / 임은영,강희진 / ＝BUY / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 69,000원］

2Q23 Review: Level-up된 수익성 확인

• 매출 둔화에도 수익성 서프라이즈
• PC, 서버향 매출 회복은 지연될 수 있으나

［유안타증권 / 이수림 / ＝Buy / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 69,000원］

2Q23 Review: 견조한 수익성이 돋보인다

• 2Q23 Review: 영업이익 추정치 상회
• DDR5 매출 증가 속도 예상보다 빨라

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▲79,000원 / 현재가 69,000원］

높아진 이익 체력, 수요 회복 기대감도 유효

• 2Q23 Review: 영업이익 기준 컨센서스 상회
• 높아진 이익 레벨, 수요 회복과 함께 더욱 기대되는 하반기

＃바이오인프라

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 14,320원］

기술분석보고서

• 임상 1상 시험 전문 CRO 기업
• 지속적인 연구를 통한 분석 자동화 시스템 개발
• 바이오의약품 분석 및 신약후보물질 스크리닝 사업 진출 가속화

＃HL만도

［신한투자증권 / 정용진 / ＝매수 / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 47,950원］

하반기에 더 좋아짐

• 2Q23 영업이익 770억원(+69% YoY, +10% QoQ), 기대치 부합
• 하반기 추가 개선의 가시성

［미래에셋증권 / 박연주,김진석 / ＝매수 / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 47,950원］

외형 성장 및 수익성 점진적 회복 지속

• 2분기 리뷰: 컨센서스를 하회했지만 외형 성장 및 수익성 회복 지속
• 수익성 회복 지속 및 23년 매출액 목표 달성 전망

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 47,950원］

문을... 열었네?

• 2Q23 영업이익은 770억원(+68.5% yoy, OPM 3.7%)으로 컨센서스 4.9% 하회
• 부진한 1H23 실적 탓에 가이던스 달성 여부가 불투명했으나, 꾸준한 고객사 신규 수주(2Q23 4.2조원, 상반기 누적 6.1조원, EV 업체발 IDB 수주)와 국내 비용구조 개선(연35억원 인건비 절감)으로 수익성 개선의 가시성이 높아졌다고 판단

［교보증권 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 47,950원］

2Q23 Review: 매출 고성장 유지

• 1Q23 Review: 영업이익률 3.7% 기록
• 하반기 원자재가 부담 완화에 따른 수익성 회복 기대

［하이투자증권 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 47,950원］

2Q23 Review: 수익성 회복의 시작

• 2Q23 Review: 매출액 2.0조원, 영업이익 770억원(OPM 3.7%)
• 2023년 매출액 8.5조원, 영업이익 3,543억원(OPM 4.1%)
• 투자의견 Buy, 목표주가 65,000원 유지

［다올투자증권 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ▼68,000원 / 현재가 47,950원］

2Q23 Review: 이익 정상화 입증

• 투자의견 BUY 유지, 적정주가는 보다 현실적 업사이드 추정 위해 68,000원으로 하향조정.
• 2Q23 매출액 및 영업이익 각각 2.1조원(YoY +24.3%), 769억원(YoY +68.3%, OPM 3.7%) 기록.
• 현대차그룹 및 EV선도업체를 중심으로 매출증가세가 나타난 것으로 보이나, GM의 재고조정 영향에 따른 북미 매출 지연으로 전분기 대비 매출증가는 4.5%에 그침.

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 47,950원］

4%의 벽을 넘기 시작할 차례

• 2Q23 Review: 정상 영업이익률은 4%대 기록
• IDB2 신규 수주에 따른 멕시코공장 생산능력 확대
• 투자의견 BUY, 목표주가 65,000원 유지

［유진투자증권 / 이재일 / ＝BUY / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 47,950원］

2Q23Review: 상반기 보다 나을 하반기

• 동사는 2분기 매출액 2조 870억원(+24.3%yoy), 영업이익 770억원(+68.5%yoy), 지배이익 457억원 (+27.4%yoy)을 기록, 자발적 퇴직 프로그램 관련 일회성 비용 제거 시 OP866억원으로 전반적으로 선방한 실적
• 현대/기아 생산 증가와 고부가가치 차종 믹스 확대, 북미 EV 선도 메이커의 생산량 증대로 매출 고성장세 지속되었으며 원재료 부담 완화, 각종 비용 절감 효과에 힘입어이익률도 동반 개선됨
• 투자의견 매수와 목표주가 6.4만원을 유지함

［NH투자증권 / 조수홍 / ＝Buy / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 47,950원］

중장기 수익성 개선 기대

• 2분기 Review: 일회성 제외한 영업이익률 4.1%로 개선

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 47,950원］

역대 최대 2분기 매출 신기록

• 2Q23 매출 2.1조원(YoY+24%), 영업이익 77십억원(+68%), OPM 3.7% (+1%p)
• 원재료 부담 완화에 따른 수익성 회복과 멕시코 수주 활동은 기대 요인

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 47,950원］

실적 그 다음, 수주

• 2Q23 매출 2.1조(YoY +24%, 이하 YoY), OP 770억(+69%), OPM 3.7% 시현
• 2023년 매출 8.4조(+12%), OP 3,623억(+46%), OPM 4.3% 전망

［하나증권 / 송선재,안도현 / ＝BUY / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 47,950원］

글로벌 EV 비중이 17%까지 상승

• 10% 대의 높은 외형 성장률
• 2Q23 Review: 영업이익률 3.7% 기록
• 컨퍼런스 콜의 내용: IDB와 EMB 등 차세대 제품들의 수주 증가

［한국투자증권 / 김진우 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 47,950원］

매출은 배신하지 않는다

• 2분기 영업이익 컨센서스 4.9% 하회
• 매출 증가에 주목

＃삼성바이오로직스

［신영증권 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝1,120,000원 / 현재가 727,000원］

예상을 뛰어넘는 2분기 실적

• 2Q23 Review: 컨센서스 상회하는 호실적
• 기대되는 하반기: 3분기는 평이하나 4분기는 역대 분기실적 갱신 전망

＃삼성바이오로직스

［다올투자증권 / 이지수 / ＝BUY / 목표가 ＝1,100,000원 / 현재가 727,000원］

어닝 서프라이즈. 하반기는 더 좋다

• 2Q23 연결 매출액 8,662억원(+33.0% YoY, +20.1% QoQ), 영업이익 2,534억원(+49.4% YoY, +32.2% QoQ, OPM 29.3%) 기록. 1,2,3공장 풀가동에 따른 매출 성장과 바이오시밀러제품 판매 확대로 시장 컨센서스 상회
• 하반기부터 4공장 생산분 매출 인식이 시작되고, 루센티스와 레미케이드 바이오시밀러 판매 확대, 휴미라 바이오시밀러 매출 반영 예상.
• 1~4공장 총 60.4만 리터 Capa를 확보해 고객사가 원하는 시점에 대량 공급이 가능하다는 장점 보유. 알츠하이머 치료제와 ADC, 이중항체 등 항체 치료제 시장 성장에 따라 CMO수요도 증가할 것으로 기대.

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝1,050,000원 / 현재가 727,000원］

2Q23 Re. 실적도 좋고 가격 할인도 없고 (Q&A 포함)

• 2Q23 실적 리뷰
• 2023년 연간 전망
• 실적 걱정 없는 23년, 차질 없는 장기 수주 현황

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝1,000,000원 / 현재가 727,000원］

상반기보다 더 좋아질 하반기

• 시장기대치 상회하는 2분기
• 올해도 내년도 실적 걱정은 없다
• 투자의견 Buy, 목표주가 100만원 유지

［유진투자증권 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝1,100,000원 / 현재가 727,000원］

2Q23P 실적 Review: Safe Haven

• 당사 및 시장 컨센서스와 매출액 및 영업이익 각각 10%, 15% 상회
• 4공장에서 예정보다 빠르게 상업화 물량이 생산되면서 예상을 상회하는 실적 달성
• 글로벌 CDMO 중 가장 돋보이는 실적: 4공장 상업화 생산 물량 증가로 하반기에도 CDMO 부문 고성장 예상

［하이투자증권 / 이호철 / ＝Buy / 목표가 ＝1,100,000원 / 현재가 727,000원］

컨센서스 상회 호실적 달성

• 시장 기대치를 상회하는 호실적 달성
• 투자의견 Buy, 목표주가 1,100,000원 유지

［미래에셋증권 / 김승민,이지현 / ＝매수 / 목표가 ＝1,100,000원 / 현재가 727,000원］

˝시장 내 어떠한 가격 경쟁도 관찰되지 않고 있다˝

• 2Q23 실적 리뷰 및 2023년 실적 전망

［현대차증권 / 엄민용 / ＝BUY / 목표가 ＝1,150,000원 / 현재가 727,000원］

3공장 매출 성장의 한계는 어디인가!

• 1공장부터 3공장까지 매출액만으로 이런 성장을 이끌어낸다는 것이 놀라울 따름
• 에피스의 하드리마는 미국 보험 등재 시점이 달라 올해보다 내년에 매출 반영 본격화될 듯

［SK증권 / 이동건 / ＝매수 / 목표가 ＝1,000,000원 / 현재가 727,000원］

편안하다

• 2Q23 Re: 1~3 공장 Full 가동 지속, 4 공장 비용 선반영에도 호실적 달성
• 바이오 CMO 공급 과잉에 대한 우려는 불필요, 4~5 공장 수주 가시성 높아
• 목표주가 유지. 4 공장 매출 가세로 하반기 이후 더욱 높아질 실적 모멘텀

［IBK투자증권 / 이선경 / ＝매수 / 목표가 ＝1,080,000원 / 현재가 727,000원］

2Q23 Review: 컨센 상회하는 호실적 발표

• 23년 1분기, 영업이익 컨센 대비 11.2% 상회
• 23년, 하반기 4공장 매출 인식으로 고성장 기대
• 투자의견 매수, 목표주가 1,080,000원 유지

［한국투자증권 / 위해주,강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝1,080,000원 / 현재가 727,000원］

잘 나올 것 같더라

• 영업이익 기준 컨센서스 10% 상회
• 역대급 성과로 보여준 수주 경쟁력 그리고 견조한 수요

［NH투자증권 / 박병국,한승연 / ＝Buy / 목표가 ▼1,070,000원 / 현재가 727,000원］

꾸준한 호실적 증명, 전방 시장 추이 주목

• 우호적인 원-달러 환율 속에서 호 실적 기록
• 전방 시장이 좋아지길 기대하며, 항체시장 팔로업 필수

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝1,120,000원 / 현재가 727,000원］

2Q23Re: 안정적인 성장 확인

• 2Q23Re: 컨센서스를 상회
• CDMO 산업에 대한 우려는 과도

［삼성증권 / 서근희,정동희 / ＝BUY / 목표가 ＝1,000,000원 / 현재가 727,000원］

우려를 이겨낸 실적

• 2Q23 review: 1-3공장 풀가동 및 비용 효율화로 컨센서스 대비 상회
• 풀가동을 통한 이익 레버리지 효과 확인. 4공장 가동률 상승으로 실적 성장 지속 전망.

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ▼1,000,000원 / 현재가 727,000원］

로직스형이 이끌어 가는 실적

• 기대치 상회하는 실적 기록
• 3분기 에피스의 부진을 로직스 호실적으로 상쇄 기대

［KB증권 / 김태희,김혜민 / ＝BUY / 목표가 ▼1,000,000원 / 현재가 727,000원］

2Q23 Review: 바이오 CMO가 견인한 우수한 실적

• 목표주가 100만원으로 소폭 하향하지만 투자의견 Buy 유지
• 바이오 CMO가 견인한 우수한 실적
• 당분간 공급 과잉보다는 공급 부족!

［DS투자증권 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ＝1,100,000원 / 현재가 727,000원］

2Q23Re: 빠르게 다가올 4공장 매출

• 2Q23 Review: 빠르게 다가올 4공장 매출
• 원활한 수주, 2024년부터는 ADC까지

［하나증권 / 박재경,이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝1,150,000원 / 현재가 727,000원］

2Q23 Re: 하반기까지 이어질 호실적

• 2Q23 Re: 컨센서스 상회하는 견조한 실적 기록
• 2023년, 우려에도 견조한 실적 전망

＃SK디앤디

［DS투자증권 / 안주원 / N BUY / 목표가 N 29,000원 / 현재가 20,550원］

에너지솔루션 기업으로 변신 중

• 2024년부터 에너지 부문에서의 성과 두드러질 것
• 2024년 실적 매출액 8,153억원과 영업이익 1,427억원 전망

＃덕산네오룩스

［한국투자증권 / 김정환 / ＝매수 / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 39,650원］

2Q23 Preview: 그 끝은 창대하리라

• 영업이익 80억원으로 컨센서스 부합 예상
• 내년 이익 증가에 대한 기대감은 4분기부터 주가에 반영될 것
• 목표주가 53,000원 유지

＃씨알푸드

［한국IR협의회(기술분석보고서) / 현재가 5,720원］

기술분석보고서

• 기능성 곡류가공품 제조사업 영위
• 공동개발 시리얼 소재기술로 적극적 연구개발 및 추가시장 확보중
• 프리바이오틱스 기반 통곡물 시리얼 추가개발 등으로 실적반등 예상

＃두산밥캣

［교보증권 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 60,400원］

2Q23 Review & QnA 정리

• 2분기 영업이익 컨센서스 28.3% 상회
• 전지역 고른 성장, 하반기 전망은 보수적으로 제시했지만 언제나 그랬듯

［신한투자증권 / 이동헌,명지운 / ＝매수 / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 60,400원］

이것이 50년 만에 찾아온 미국 인프라

• 2Q23 Review 연간 이익을 분기에 기록
• 꺾이지 않는 북미 시장
• 목표주가 8만원으로 상향, 구조적 성장에도 주목

［삼성증권 / 한영수,이가영 / ＝BUY / 목표가 ＝84,000원 / 현재가 60,400원］

계속되는 서프라이즈

• 또다시 서프라이즈
• 피크아웃 우려에 대해

＃넷마블

［다올투자증권 / 김하정 / ＝BUY / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 44,750원］

간만의 희소식, 할 수 있다 턴어라운드

• 기대받지 못했던 신작의 매출 1위, 이익 전망치 상향 조정 가능
• 해당 신작의 초기 분기(3Q23E) 평균 일 매출을 3억원으로, 2024E 평균 일 매출을 2억원으로 가정
• 매출 순위를 통해 추정할 수 있는 국내 성과만으로도 충분히 달성 가능한 수준이며 지속될 경우 전망치 상향 조정 가능성 높음

＃HD현대

［KB증권 / 전우제,강채희 / 현재가 61,100원］

2Q23:조선/기계/전력기기 강세에 정유 회복 시작

• 2Q23 영업이익 4,726억원 (컨센 -14%)
• HD현대글로벌서비스 IPO 추진 본격화 (7/25, 언론보도)
• 분기 배당 실시 긍정적

＃HD현대일렉트릭

［다올투자증권 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 69,600원］

2Q에 사실상 두 자릿수 OPM. 자신감 뿜뿜

• 2Q23 실적 부합. 수주 목표 상향. 하반기와 2024년 실적에 자신감 피력
• 2Q23에 일회성제거 OPM은 드디어 두 자릿수, P 상승 지속, 매출 증가와 고정비 효과, 양산품/신사업 등 전 부문 수익성 개선으로, 향후 제대로 된 두 자릿수 OPM 목도할 것

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 69,600원］

2Q23 Review : 변동성이 가린 최대실적

• 2Q23 실적 키워드: 최대 실적, 계절성 무시, 수익성 개선
• 가이던스에 대한 해석
• 변동성이 만들어내는 불협화음

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝89,000원 / 현재가 69,600원］

이틀간 변동성 최악. 그러나, 여전히 갈 길은 멀다

• 1-2Q 연속 대호조. 작년 수주 호조로 올해 분기별 대호조 기확보
• 작년 수주 고성장으로 올해 실적 대호조. 올해 수주 호조 지속으로 장기 성장성도 확보
• 이틀간 주가 변동성은 최악. 그러나, 밸류에이션 여력도 충분하고 초호황 Cycle도 이제 시작이라 여전히 갈 길은 멀다

［신한투자증권 / 이동헌,명지운 / ＝매수 / 목표가 ▲87,000원 / 현재가 69,600원］

줄을 서시오

• 2Q23 Review 예상보다 빠른 이익률 증가 속도
• 줄을 서시오, 쌓이는 수주와 부족한 Capa 사이의 호황기
• 목표주가 8.7만원으로 상향, 커지는 성장각

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 69,600원］

두 자리 수 마진을 향하여

• 목표주가 90,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
• 2Q23 영업이익 588억원(YoY +116.2%)으로 컨센서스 부합
• 올해 들어 두 번째 수주목표 상향. 길어진 납기가 증명하는 호황

＃HD현대건설기계

［교보증권 / 안유동 / ＝Buy / 목표가 ▲97,000원 / 현재가 83,900원］

2Q23 Review & QnA 정리

• 2분기 영업이익 컨센서스 26.3% 상회
• 선진/신흥시장 성장 지속

＃HD현대건설기계

［삼성증권 / 한영수,이가영 / ▲BUY / 목표가 ▲97,500원 / 현재가 83,900원］

부정하기 어려운 호실적

• 높아진 눈높이를 상회한 실적
• 상대적 에서는 여전히 경쟁사들 대비 프리미엄의 근거는 부족. 하지만 호실적에 따른 이익전망 상향, 전일 주가 조정으로 상승 여력이 확보된 것도 사실

＃롯데웰푸드

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 93,000원］

하반기를 기대해보자

• 2Q23 매출액은 1조 775억원(+3.7%yoy), 영업이익은 496억원(+11.4%yoy, OPM 4.6%)로 시장 컨센서스를 하회하는 실적 기록할 것으로 전망
• 제과/해외 사업부문은 견조한 성장 이어갔을 것으로 보이나, 푸드 사업부문 재고 부담 지속될 것으로 전망
• 현 주가 기준 23~24F P/E 8.4배 수준으로 밸류에이션 부담 낮은 수준

＃에이비엘바이오

［유진투자증권 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 18,050원］

임상 중심의 글로벌 바이오텍

• 주요 임상 결과 2024년부터 가시화될 전망, 글로벌 임상 6개 진행 중
• 2023년 실적: 마일스톤 2,500만 달러(약 317억원) 유입으로 흑자 기대
• 투자의견 BUY 및 목표가 37,000원 유지

＃자이에스앤디

［이베스트투자증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ▼7,500원 / 현재가 5,590원］

2Q23 Review: 기대감이 낮아진다

• 기대했던 그룹사 공사 매출 감소, 주택 마진 악화까지
• 목표주가 7,500원으로 하향 조정, Captive 수주 성과가 관건

＃롯데리츠

［삼성증권 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ▼4,700원 / 현재가 3,610원］

단기 배당 회복 외에도 장기 전략의 방향성 제시가 필요

• 2022년 말부터 이어지는 리파이낸싱, 가중평균 금리 하락 시점은 2024년 하반기
• 2023년 DPS는 전년 대비 29% 하락 전망, 배당수익률 6.6%
• 배당 회복과 밸류애드 전략 효과 확인까지 시간 소요, 목표 P/NAV를 0.7배로 하향

＃두산퓨얼셀

［미래에셋증권 / 류제현,이창민 / ▼중립 / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 25,500원］

증명해야 할 경쟁력

• 2Q23 Review: 부진한 수주시장 지속

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 25,500원］

하반기 성과가 중요

• 2Q23 Review: 컨센서스 하회, 하반기 성과가 중요
• 단기적으로 CHPS 일정 및 결과, 장기적으로는 신규 입찰 시장 주목
• 투자의견 Buy, 목표주가 39,000원 유지

［유진투자증권 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 25,500원］

올해도 4분기에 매출 집중 예상

• 2분기 매출, 영업이익 492억원, 0.5억원으로 컨센서스(837억원, 33억원) 하회
• RPS 제도에서 입찰시장으로 전환되면서 일정 지연, PF 협상 늦어지면서 4분기로 수주와 매출 이연
• 국내 제도 변경으로 단기 실적 변동성 여전하나, 매출 규모나 이익면에서 글로벌 수소업체들과 비교 가능한 업체 실적 변동성 높아진 점 감안해 목표주가 65,000원에서 50000원으로 하향

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 25,500원］

2Q23 Review: 쌀쌀해지면 숨통이 트일 듯

• 일감 가뭄이 지속. 4Q23부터 숨통이 트일 듯
• 성공적인 회사채 발행을 통해 한숨 돌린 유동성 리스크
• 국내 연료전지 시장 규모를 어디까지 볼 수 있을까? 연말 연초에 주목

［NH투자증권 / 정연승 / ＝Buy / 목표가 ▼36,000원 / 현재가 25,500원］

입찰 시장을 통한 수주 결과가 중요

• 매출 추정치 하향을 반영하여, 목표주가 6% 하향
• 단납기 프로젝트 부재, 중국향 매출 인식 지연으로 2분기 실적 부진
• 핵심은 수소발전 입찰시장 제도에 따른 수주 결과

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 25,500원］

올해 수주도 상저하고 흐름 전망

• 목표주가 50,000원, 투자의견 매수 유지
• 2Q23 영업이익 5억원(YoY -39.9%)으로 컨센서스 하회
• 일반 수소발전 입찰과 RPS 등 시장 대기수요 현실화 필요

＃솔루스첨단소재

［한화투자증권 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 37,750원］

확실하게 실적 개선되는 모습 확인이 먼저

• 2분기 실적 쇼크
• 흑자전환 시기 지연

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 37,750원］

기대치 하회, 다만 4Q23 흑전 예상

• 2Q23 영업손실 238억원, 전지박 출하량 감소에 시장 컨센서스 하회
• 3Q23E 영업손실 95억원, 출하량 회복 및 전력비 안정화에 적자폭 축소
• 2Q23 적자 폭 확대는 아쉬우나 발빠른 캐나다 증설을 통한 IRA 대응은 여전히 매력적
• 목표주가 4.7만원, 투자의견 Buy 유지

［신한투자증권 / 정용진 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 37,750원］

First Mover의 고통

• 2Q23 영업손익 -238억원(적자지속 YoY, QoQ)을 기록
• 현지화가 중요한 시점에서 현지화가 발목을 잡았다
• 목표주가 40,000원, 투자의견 매수 유지

［유진투자증권 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 37,750원］

전지박부진, 내년으로 턴어라운드 시기 지연

• 2분기 매출, 영업손익은 각 1,011억원, -238억원으로 컨센서스(매출액 1,298억원, 영업적자 132억원) 대비 매출, 영업손익 모두 큰 폭 하회
• 내년 하반기부터 캐나다 전지박 공장(캐파 2.5만톤)의 양산이 예정되어 있고, OLED 소재 사업의 가치 감안하면 중장기 투자 매력은 여전하다는 판단
• 투자의견 ‘BUY’와 목표가 60,000원 유

［SK증권 / 박형우 / ＝매수 / 목표가 ▲49,500원 / 현재가 37,750원］

저점에 대한 고민

• 2분기 실적 부진 배경: 수요 감소 & 유틸리티 비용 부담 지속
• 하반기 수율 개선 전망 제시: 헝가리 신공장 수율, 2Q 60% → 3QE 70%(?)
• 대규모 증설 가속화: 캐나다 페이즈2 증설 규모 확장, 1.8만 → 2.5만톤
• 목표주가는 2030년 EPS에 통상적인 IT 하드웨어 PER 10배를 적용해 산출

＃SK아이이테크놀로지

［신한투자증권 / 정용진 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 108,600원］

회복이 빠르다

• 2Q23 OP 9억원(흑자전환 YoY, QoQ)으로 양호
• 논 캡티브의 고객 확대의 발판 마련

［다올투자증권 / 전혜영 / ＝BUY / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 108,600원］

빠른 수익성 개선으로 정당화되는 valuation

• SK아이이테크놀로지 1Q23 Review
• 신규 사업 부문 47억 규모의 영업적자에도 불구하고 분리막 사업 부문의 호실적으로 전사 흑자 전환하며 서프라이즈 시현
• 주요 고객사 수요 개선에 따른 판매량 증가 및 유틸리티 단가 하락 등 원가 개선에 기인

［한화투자증권 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ▲125,000원 / 현재가 108,600원］

영업레버리지 효과 폭발

• 2분기 예상보다 빠르게 전사 흑자전환
• 3분기 영업이익 174억 원(OPM 9.2%) 전망

［하이투자증권 / 정원석 / ＝Buy / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 108,600원］

우호적인 수주 환경

• 2Q23 전사 흑자전환 조기 달성
• 미국 IRA 법안 시행으로 신규 고객사 장기공급계약 확대에 우호적인 수주 환경
• 목표주가 130,000원으로 상향 조정, 매수 투자의견 유지

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 108,600원］

시동 걸어보자

• 2분기 전사 흑자 전환, 가이던스 대비 한개 분기 흑전 조기 달성
• 하반기는 물량 효과에 집중 가능한 구간
• 증가하는 장기공급 계약. 투자 의견 매수, 목표주가 15만원으로 26% 상향

［NH투자증권 / 주민우,하늘 / ＝Buy / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 108,600원］

전사 흑자전환 달성

• 달라진 분리막의 위상
• 2Q23 review: 전사 흑자전환 달성

［SK증권 / 박형우 / ＝매수 / 목표가 ▲145,000원 / 현재가 108,600원］

쇼티지 & 턴어라운드

• 2분기 흑자전환 성공: 유틸리티 비용 감소 영향
• 3분기부터 본격적인 턴어라운드 시작. 출하량 급반등 여부 주목
• 양극재 다음은 분리막: 쇼티지 조짐. 북미 다수의 고객사와 장기공급계약 논의 중
• 수익성 레버리지 효과: “호황에서는 저수익성 기업이 미래>에 더 큰 잠재력을 갖는다”

［삼성증권 / 조현렬,김영욱 / ＝BUY / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 108,600원］

2Q23 review - 2021년 이후 처음으로 흑자 전환

• 2Q23 review, 컨센서스 상회
• 3Q23 preview, 수익성 개선 지속 예상
• 연이은 장기 공급계약 발표, 분리막업체의 협상력 증가를 시사

［대신증권 / 전창현 / ＝Buy / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 108,600원］

SKOn향 공급계약 체결의 함의

• 2분기 수익성 개선으로 깜짝 흑자전환
• SKOn향 중장기 공급계약 체결 공시
• 하반기 추가 장기공급계약 체결의 시발점이 될 것

［키움증권 / 권준수 / ＝BUY / 목표가 ▲148,000원 / 현재가 108,600원］

실적 턴어라운드 본격화

• 2Q23 전사 흑자전환 달성
• 3Q23 영업이익 104억원(흑자전환 YoY) 전망
• 전략들이 구체화되는 시기

［메리츠증권 / 노우호 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 108,600원］

가속의 업황 진행 중

• 2Q23 Review: 연결 기준 영업이익 7개 분기 만에 흑자전환 성공
• 국내 No.1 분리막 생산기업의 자신감: 외부 고객사향 비중 확대 목표

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 108,600원］

이제 걱정 말아요

• 2Q 분리막 판매량 +10% QoQ, 영업이익률 +2.4%p 개선
• SK ON향 장기공급계약 발표로 중장기 호실적 기반 마련

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 108,600원］

턴어라운드 시작

• 실적 상향, Non-China 프리미엄 부과
• 2Q23 매출액 1,518억원(+6%qoq, +9%yoy), 영업이익 9억원(흑전qoq, 흑전yoy)

［DS투자증권 / 구성중 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 108,600원］

수요는 늘었는데 공급은 더 부족하네요

• 예상보다 빠른 수익성 개선과 협상력 강화로 목표주가 상향
• 2Q23 전사 흑자전환 달성하며 기대치 상회. 3Q23 예상 OPM 4.1%
• 장기공급 중 보장물량 확보, 북미 실질 플레이어 3곳, 진출발표는 연내

＃LG에너지솔루션

［KB증권 / 전우제,강채희 / ＝BUY / 목표가 ＝756,000원 / 현재가 580,000원］

장기 성장/수익성은 변함 없음

• 투자의견 Buy, TP 75.6만원 (유지)
• 2Q23 영업이익 4,606억원. 충당금 제외 시, -3.4% QoQ
• 충당금/AMPC 제외, OPM 추정: EV 전지 (5.6%), ESS (BEP), 소형 전지 (7.0%)
• 3Q/4Q23 영업이익 6,450억원/6,943억원 추정. 장기 성장/수익성은 변함 없음

［메리츠증권 / 노우호 / ＝Buy / 목표가 ▼670,000원 / 현재가 580,000원］

전방 수요 부진 앞에 장사 없다

• 2Q23 Review: P Q 동반 부진, 선도 기업도 낙관하기 어려운 전방 수요
• 2H23 Preview: 수요 불확실성 속, 동사의 출하량 가이던스 현실성 검증
• 이차전지 산업의 성장성을 품은 동사에 투자의견 Buy는 유지, 연간 추정치 하향과 모회사의 지분매각 가능성에 적정주가는 67만원으로 하향 제시

［삼성증권 / 조현렬,김영욱 / ＝BUY / 목표가 ＝740,000원 / 현재가 580,000원］

2Q23 review - 일회성 비용 영향

• 2Q23 review, 컨센서스 하회
• View, AMPC에 대한 보수적인 가정 필요

＃DL이앤씨

［KB증권 / 장문준 / 현재가 29,850원］

시장 기대보다 소폭 부진한 2분기. 하반기 주택 원가율 추이가 중요

• 2Q23 Review: 주택원가율의 추가적 개선이 필요
• 1H23 누적 주택착공: DL이앤씨 1,107세대 / DL건설 0세대
• 1H23 신규수주: 연결기준 5.5조원 (목표 14.4조원 / 달성률 38.2%)
• 더 나빠질 곳이 없다. 하반기 원가율 개선 가능성에 주목

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 29,850원］

2Q23 Review: 저점을 확인

• 아쉽지만 예상 범위 내의 실적
• 하반기 실적 개선 요인은 분명: 주택 원가율 개선과 플랜트 매출 확대
• 플랜트 수주 통해 성장하는 회사라는 인식이 생긴다면

＃큐리옥스바이오시스템즈

［다올투자증권 / 박종현,이정우 / 현재가 없음］

그토록 찾았던 바이오 소부장

• 7/27~28일간 기관 수요예측 예정으로 기업개요 및 투자포인트 점검
• 비원심분리 기반 세포 분석 공정 자동화 플랫폼 보유
• 37.41% 오버행 우려스러우나 글로벌 업체 상대 유의미한 매출 기록하고 있는 바이오 소부장 업체로서 실적 개선 및 BEP 달성을 통해 밸류에이션 정당화 기대

［유진투자증권 / 박종선 / 현재가 없음］

세포분석공정 자동화 장비 제조업체

• 2018년 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 설립. 동사는 세포분석공정의 세포 전처리 자동화기기와 소모품 판매 업체임
• 주요 매출 비중(2022년 기준) 세포 전처리 자동화 기기 75.2%, 플레이트 6.6%, 부속품 7.9%, 기타 10.3%.
• 투자포인트 ① 기존 사업 강화를 통한 기존 고객 내 점유율 확대 및 신규고객 확보

＃OCI

［키움증권 / 정경희,신대현 / 현재가 139,000원］

2분기 실적 노트: 영업이익 전기 및 전년동기대비 약 2/3수준, 회사는 장기 성장성 제시

• 2분기 추정손익 기준 매출액 5,126억원(YoY -2%, QoQ -9%), 영업이익 307억원(YoY -34%, QoQ -36%) 발표
• 케미직케미칼부문은 반도체시황이 당분간 부진할 것으로 예상하나, 4분기부터 회복을 전망

 

 

 

테마시황

• 하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 반도체 관련주 상승.
• 中 왕이 외교부장 임명 소식 속 韓中 관계 개선 기대감 등에 항공/저가 항공사, 여행, 카지노, 면세점, 화장품, 엔터테인먼트, 음원/음반 등 중국 소비 관련주 상승.
• 中 게임산업 규제 완화 움직임 속 판호 발급 기대감 등에 게임/ 모바일게임(스마트폰) 테마 상승.
• 국내 소비 경기 회복 시그널 포착 분석 등에 소매유통 등 테마 상승.
• 코로나19 재유행 조짐 등에 코로나19 관련주 상승. 제약/바이오 관련주도 상승.
• 메타 2분기 호실적 등에 메타버스(Metaverse)/ 증강현실(AR)/ 가상현실(VR)/ 광고 테마 상승.
• 2분기 양호한 실적 속 주주환원 기대감 지속 등에 은행 테마 상승.
• 복지부, 난임·다둥이 맞춤형 지원대책 발표 소식에 엔젤산업/ 출산장려정책 테마 상승.
• 현대차 그룹, GM·벤츠·BMW 등과 충전 동맹 결성 소식 등에 전기차(충전소/충전기) 테마 상승.
• 디지털치료·AI 의료기기, 건보 임시 적용 소식 등에 의료기기/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승.
• 국산 서빙로봇 시장 점유율 증가 소식 등에 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승.
• 올해 삼성전자 폴더블폰 대중화 기대감 등에 폴더블폰/ 스마트폰/ 갤럭시 부품주 테마 상승.
• 네옴 프로젝트 신재생·水처리 기업 참여 기대감 등에 태양광에너지/ 풍력에너지/ 수자원(양적/질적 개선) 테마 상승.
• 하반기 강판·후판 가격 인상 기대감 등에 철강 주요종목/ 철강 중소형 테마 상승.
• 한화에어로스페이스, 호주 장갑차 수출 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
• 이 외에 LED장비, 마이크로 LED, 인터넷 대표주, 전 선, 음성인식, 웹툰, 캐릭터상품, 가상화폐(비트코인 등), 모바일콘텐츠, 엠폭스(원숭이두창), 제습기, 미용기기, 전자결제(전자화폐), 치아 치료(임플란트 등), 마리화나(대마), 영상콘텐츠, 보톡스(보툴리눔톡신) 등 대부분의 테마가 상승.
• 반면, 2차전지 과열 논란 지속, 에코프로 비엠·에코프로 급락 등에 2차전지/ 리튬 테마 하락.
• 이 외에 종합상사, 조선, 건설기계, 정유, 석유화학, 조선기자재, 전력저장장치(ESS), 비철금속, 피팅(관이음쇠)/밸브, 희귀금속(희토류 등), 페라이트, 리츠(REITs) 등 일부 테마만이 하락.

반도체 관련주

하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 상승

• NH투자증권은 SK하이닉스에 대해 2분기 실적이 당사 추정치 및 컨센서스에 부합했다고 밝힘. 2Q23 DRAM 출하량 +34%, ASP +9%, NAND 출하량 +50%, ASP -10%을 기록한 것으로 추정된다며, SK하이닉스가 경쟁력을 보유하고 있는 DDR5, HBM 등 프리미엄 제품의 수요가 크게 확대되며 경쟁사 대비 양 호한 실적을 기록했다고 설명.
• 아울러 3Q23부터 업황 개선이 본격화될 것으로 예상된다며, DRAM, NAND 모두 ASP가 상승하며 적자가 크게 줄어들 것으로 분석. 이에 3분기 실적은 매출액 7.61조원(+4% q-q), 영업이익 -1.32조원(적자지속 q-q)을 예상하고, 4분기에는 영업이익 0.01조원으로 흑자전환이 가능할 것으로 전망. 2024년은 영업이익 20.05조원(흑자전환 y-y)이 예상된다고 밝힘.
• 삼성전자가 금일 2분기 실적 컨퍼런스 콜을 진행한 가운데, 시장에서는 주력 사업인 메모리 시황이 바닥을 지난 것으로 전망하는 모습. 특히, 하반기부터 감산 효과가 본격화하고 메모리 재고가 개선되며 삼성전자의 실적도 반등할 것으로 전망되고 있으며, 이르면 4분기에 반도체 부문 흑자전환이 가능할 것이라는 분석이 제기되고 있음.
• 김재준 삼성전자 메모리사업부 부사장은 컨퍼런스 콜에서 5월 메모리 재고 Peak-out이 시작되었으며, D램과 낸드 모두 제품별 선별적인 추가 생산 조정을 진행 중이고, 특히 낸드 위주로 생산 하향 조정폭을 크게 적용할 예정이라고 밝힘. 또한, 인공지능(AI) 시장 성장에 따라 급부상한 고대역폭 메모리(HBM)의 경우 내년에 생산능력을 올해 대비 2배 이상 확대하겠다고 밝힘.
• 이 같은 소식에 금일 삼성전자, SK하이닉스, 이오테크닉스, 피에스케이홀딩스, 가온칩스, 하나마이크론, 오킨스전자, ISC 등 반도체 관련주가 상승.

중국 소비 관련주

中 왕이 외교부장 임명 소식 속 韓中 관계 개선 기대감 등에 상승

• 전일 언론에 따르면, 중국 전국인민대표대회(전인대) 상무위원회가 제4차 회의를 열어 친강 외교부장을 면직하고 왕이 위원을 신임 외교부장으로 임명했다는 소식이 전해짐. 친강 외교부장이 7개월 만에 면직되면서 왕이 공산당 중앙정치국 위원이 당분간 당과 정부의 외교 라인을 모두 총괄하게 된 가운데, 왕이 위원이 한국에 대한 이해도가 높다는 점에서 한중 관계 개선에 대한 기대감이 커지는 모습.
• 아울러 전일 오영훈 제주도지사는 싱하이밍 주한 중국대사와의 면담을 갖고 중국 단체관광(유커)이 다시 재개되도록 중국 당국에 협조를 요청했다는 소식이 전해짐. 이에 싱하이밍 대사는 "제주도에서 단체 중국인 관광객들이 많이 찾아올 수 있도록 요구해주셔서 각별히 신경을 쓰고 있다"면서 "중한 우호교류를 위해 제주에서 많은 힘을 쓰는 만큼 제주의 요청이 잘 받아들여질 수 있도록 중국정부에 전달하겠다"고 화답한 것으로 알려짐.
• 한편, 항공업계에 따르면, 다음달부터 중국 직항노선이 다시 늘어날 것으로 전망. 7월 중국 직항노선이 주 98회 운항에 이어 8월 타이중(주 2회), 다롄(주2회) 등이 추가돼 주 102회 운항될 예정이며, 9월 이후에는 총 178회로 크게 확대될 것으로 알려짐.
• 이 같은 소식에 대한항공 , 모두투어, 파라다이스, 글로벌텍스프리, 아모레퍼시픽, NHN 벅스, 에스엠 등 항공/저가 항공사(LCC)/여행/카지노/면세점/화장품/엔터테인먼트/음원/음반 테마가 상승.

게임/ 모바일게임(스마트폰)

中 게임산업 규제 완화 움직임 속 판호 발급 기대감 등에 상승

• 금일 언론에 따르면, 중국 정부가 7월 88개의 판호를 발급하면서 규제 완화 움직임을 보인 것으로 알려짐. 이번에 발급된 판호는 내자 판호로 외자 판호는 발급되지 않았지만 올해 중국 정부가 발급한 판호가 이미 지난해 발급 건수를 넘어섰으며 오랜 기간 강력한 규제로 인해 지난해 중국 게임산업이 역성장을 기록하면서 규제 완화 분위 기가 계속 이어지고 있다는 점에서 긍정적으로 분석되고 있음.
• 아울러 전일 언론에 따르면 넥슨이 히트작 메이플스토리의 모바일 버전 '메이플스토리M'을 오는 8월17일 중국에 출시한다는 소식도 전해짐. 이와 관련, 넥슨은 중국에서 지난 19일부터 메이플스토리M의 사전 테스트를 시작했으며 오는 8월3일까지 테스트를 마치고 17일 정식 서비스를 진행할 것으로 알려짐. 이는 지난해 12월28일 판호를 받은 지 7개월여 만임.
• 이 같은 소식에 넷마블 , 조이시티, 스코넥, 썸에이지, NHN 등 게임/모바일게임(스마트폰) 테마가 상승.

소매유통 등

국내 소비 경기 회복 시그널 포착 분석 등에 상승

• NH투자증권은 6월 주요 유통업체 매출 동향에 대해 6월 매출은 리오프닝 기저 부담이 지속되며 전반적으로 부진했으나, 최근 소비자심리지수가 2개월 연속 100선을 상회하는 등 국내 소비 경기 회복 시그널이 포착되고 있다는 점은 눈여겨볼 만 하다고 분석. 2023년 6월 주요 유통업체 매출은 전년 대비 6.6% 증가(오프라인 +4.2%, 온라인 +9.1%). 리오프닝 기저 부담이 지속되며 오프라인 유통업체들의 매출이 부진했으나, 2분기 프리뷰 당시 제시한 당사 예상치에는 부합하는 수준이라고 설명.
• 특히, 편의점 매출은 전년 대비 10.3% 증가하며 모든 유통 업태 중 가장 좋은 모습을 보였으며, 백화점 매출은 9월부터는 기저 부담이 사라지는 만큼 실적 반등을 기대하며 2분기 실적발표 이후 저점을 높여갈 것으로 판단. 섬유의복 섹터는 역대 최저 수준의 밸류에이션을 고려할 때 3분기 이후 저점 매수 전략은 유효할 것으로 분석.
• 이와 관련 아이에스이커머스 , 현대백화점, 이마트, BGF리테일, GS리테일, 신세계, 신세계인터내셔날, 한섬 등 소매유통, 편의점, 패션/의류, 백화점 테마가 상승.

코로나19 관련주

코로나19 재유행 조짐 등에 상승

• 전일 언론에 따르면, 60세 이상을 중심으로 코로나19 확진자 증가세가 이어지고 있는 것으로 전해짐. 26일 중앙방역대책본부에 따르면, 7월 셋째 주(7월 16∼22일) 코로나19 확진자는 25만3,825명으로, 전주대비 35.8% 증가. 주간 일평균 확진자는 3만6,261명으로, 일 확진자는 지난 19일 6개월여 만에 최다 수준인 4만7,029명까지 증가.
• 아울러 충북에서 코로나19 재유행 조짐이 감지되고 있는 것으로 전해짐. 충북도에 따르면, 지난 1월 26일(1천50명) 이후 줄곧 세자릿수에 머물던 코로나19 일일 확진자가 이달 들어 다시 1천명대를 기록하는 날이 늘고 있으며, 지난달 방역 조치 완화 이후 검사 건수가 3분의 2 이상 감소한 점을 고려하면 하루 3천∼5천명가량이 감염되고 있을 것으로 추정되고 있음.
• 이에 자가진단키트 수요도 크게 늘어나는 모습. 편의점 CU에 따르면, 이달 18~24일 기준 코로나19 자가진단키트 매출은 직전 주(11~17일) 대비 34.8% 늘어난 것으로 전해졌으며, GS25의 18~24일 마스크 매출액은 전주대비 14.1% 증가한 것으로 전해졌음.
• 이 같은 소식에 씨젠 , 에스디바이오센서, 휴마시스, 엑세스바이오 등 코로나19 관련주와 애경산업, 톱텍, 일동제약, 휴비스, 아가방컴퍼니 등 마스크 테마가 상승.

메타버스(Metaverse)/ 증강현실(AR)/ 가상현실(VR)/ 광고

메타 2분기 호실적 등에 상승

• 메타는 전일(현지시간) 실적 공시를 통해 올 2분기 320억달러(약 40조7,000억원)의 매출을 기록했다고 밝힘. 이는 전년 동기(288억달러) 대비 11% 증가한 것으로 시장 예상치(310억600만달러)도 상회. 메타의 분기 매출이 두 자릿수 성장세를 기록한 것은 코로나19 팬데믹 효과로 호황을 누린 2021년 4분기(20%) 이후 처음으로 주당순이익 2.98달러 역시 시장 예상치(2.92달러)를 상회했음.
• 메타의 매출 증가를 이끈 건 핵심 수익원인 디지털광고 매출 증가로 업계에선 맞춤형 광고의 정확도를 끌어올린 인공지능(AI) 기술로 광고 사업이 실적 턴어라운드에 성공했다고 평가하고 있음. 한편, 메타는 실적 자료에서 "AI와 메타버스 등 사업 기회에 대한 투자를 지속함에 따라 올해에 이어 내년에도 비용 증가가 있을 것으로 예상한다"고 밝힘. 이에 지난밤 뉴욕증시 시간외 거래에서 메타는 약 7% 가까이 상승세를 보였음.
• 이 같은 소식 속 신도기연, 스코넥, 맥스트, 디모아, 와이즈버즈, 엔피 등 메타버스(Metaverse)/증강현실(AR)/가상현실(VR)/광고 테마가 상승.

은행

2분기 양호한 실적 속 주주환원 기대감 지속 등에 상승

• 최근 은행주들의 실적이 연이어 발표되고 있는 가운데, 양호한 실적과 더불어 주주환원 기조가 지속되며 은행주 전반에 긍정적으로 작용하는 모습. 신한지주는 금일 23년2분기 실적을 발표, 연결기준 매출액 13.56조원(전년동기대비 -25.94%), 영업이익 1.73조원(전년동기대비 +1.09%), 순이익 1.26조원(전년동기대비 -3.66%). 보통주 2,994,011주(1,000억원) 규모 자사주 취득 및 소각 결정 공시. 전일 JB금융지주는 23년2분기 실적을 발표, 연결기준 매출액 1.02조원(전년동기대비 +37.78%), 영업이익 2,198.62억원(전년동기대비 +3.52%), 순이익 1,671.46억원(전년동기대비 +6.29%). 300억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정 공시.
• 지난 25일 KB금융 은 23년2분기 실적을 발표, 연결기준 매출액 15.90조원(전년동기대비 -35.05%), 영업이익 2.05조원(전년동기대비 +37.44%), 순이익 1.50조원(전년동기대비 +20.81%). 아울러 3,000억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 및 소각 결정 결정 공시.
• 한편, 지난밤 팩웨스트(+26.92%)가 캘리포니아 은행의 인수 소식에 급등한 가운데, 웰스 파고(+2.11%), 뱅크오브아메리카(+0.81%) 등 여타 대형 은행주도 상승하는 등 은행 테마가 강세를 보인 점도 긍정적으로 작용.
• 이에 금일 카카오뱅크, 하나금융지주, 신한지주, KB금융 등 은행 테마가 상승.

엔젤산업/ 출산장려정책

복지부, 난임·다둥이 맞춤형 지원대책 발표 소식에 상승

• 금일 보건복지부는 대통령직속 저출산·고령사회위원회 운영위원회에서 '난임·다둥이 맞춤형 지원대책'을 확정해 발표했음. 이와 관련, 다둥이를 임신한 산모에게 국가가 지원하는 의료비 바우처 금액이 다둥이 일괄 140만원에서 태아당 100만원으로 대폭 확대키로 결정. 지역별로 다른 난임시술비 지원의 소득 기준이 폐지되고, 임신을 준비하는 부부에게도 필수 가임력 검사 비용 일부가 지급될 예정.
• 아울러 배우자 출산휴가는 현재 아이 수와 무관하게 10일이나, 앞으로 다둥이 출산에는 15일(주말 포함 최대 21일)로 확대하도록 '남녀고용평등 및 일·가정 양립 지원에 관한 법률'을 개정하는 내용 등도 포함됐음.
• 이 같은 소식에 금일 아가방컴퍼니, 캐리소프트, 깨끗한나라, 매일유업, 삼성출판사 등 엔젤산업/출산장려정책 테마가 상승. 삼성출판사는 지분을 보유한 더핑크퐁컴퍼니의 韓 콘텐츠 최초 스포티파이 10억 스트리밍 돌파 소식도 긍정적으로 작용.

전기차(충전소/충전기)

현대차그룹, GM·벤츠·BMW 등과 충전 동맹 결성 소식 등에 상승

• 언론에 따르면, 현대자동차그룹이 독일의 BMW 및 메르세데스-벤츠, 미국의 제너럴모터스(GM), 일본의 혼다 등과 손잡고 미국에서 '충전 동맹'을 결성한다는 소식이 전해짐. 이와 관련, 현대차와 기아, GM 등 이들 7개 메이저 자동차 제조사는 현지시간으로 26일 공동 보도자료를 통해 북미 지역의 전기차 충전 네트워크 구축을 위한 조인트벤처를 설립한다고 밝힘. 언제 어디서나 충전할 수 있도록 시내와 고속도로에 최소 3만개의 고출력 충전소를 설치하는 것을 목표로 하며 충전소는 기존의 미국 표준인 CCS와 테슬라의 충전 규격인 NACS 커넥터를 함께 제공할 계 획인 것으로 알려짐.
• 장재훈 현대차 사장은 "현대차의 이번 프로젝트 투자는 지속 가능한 교통수단의 접근성을 높이려는 현대차의 비전과 일치한다"며 "광범위한 고출력 충전 네트워크를 만드는 데 다른 주주들과 협력할 수 있기를 기대한다"고 밝힘. 카를로스 타바레스 스텔란티스 최고경영자(CEO)는 "강력한 충전 네트워크는 모두가 동일한 조건에서 이용할 수 있어야 하고, 상생의 정신으로 함께 구축해야 한다"며 "이번 프로젝트는 우리의 집단 지성을 보여주는 획기적인 사례"라고 언급했음.
• 이 같은 소식에 윌링스, 와이투솔루션, 디스플레이텍, 휴맥스 등 전기차(충전소/충전기) 테마가 상승.

의료기기/ 지능형로봇/인공지능(AI)

디지털치료·AI 의료기기, 건보 임시 적용 소식 등에 상승

• 전일 언론에 따르면, 새로운 의료기술인 디지털치료기기, 인공지능(AI) 의료기기에 대해 정식 건강보험 등재 전에 최대 3년간 임시로 건강보험을 적용하는 방안이 추진중인 것으로 전해짐. 보건복지부는 26 일 '2023년 제13차 건강보험정책심의위원회(건정심)'을 열고 디지털치료기기·AI 의료기기 임시등재 방안 등을 논의했으며, 디지털치료기기와 AI 의료기기에 대해 다양한 이해 관계자의 의견을 수렴해 임시로 건강보험 코드를 부여할 계획인 것으로 전해짐. 유효성 등 임상 근거 마련을 위해 의료기관에서 우선 활용이 필요한 점을 고려해 최대 3년간 건보에 임시 등재하고, 이후 의료기술평가 등을 거쳐 정식등재 시에 급여 여부나 수가를 최종 결정할 예정임.
• 이 같은 소식에 티로보틱스, 휴마시스, 뷰노, 제이엘케이, 미래컴퍼니 등 의료기기/지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 상승.

로봇(산업용/협동로봇 등)

국산 서빙로봇 시장 점유율 증가 소식 등에 상승

• 전일 언론에 따르면, 서빙 로봇이 식당, 호텔에 속속 도입되며 올여름 휴가철 전국 각지에서 ‘도우미’로 활약하고 있는 가운데, 그동안 가격 경쟁력을 앞세운 중국산이 시장을 장악해 왔지만 층간 이동 등 기능을 갖춘 국산 로봇이 속속 개발되면서 시장 점유율을 높이고 있는 것으로 전해짐. 이와 관련, LG전자의 서빙·안내 로봇 ‘클로이’의 판매량은 올 상반기(1∼6월)에만 지난해 1년 치의 2배를 기록했으며, 또 다른 국내 제조사인 베어로보틱스는 올해 새로 출시한 ‘서비 플러스’를 앞세워 시장을 공략하고 있는 것으로 알려짐.
• 언론에 따르면, 현대엘리베이터는 KT ·LG전자와 로봇·엘리베이터 연계 사업협력 및 로봇산업 활성화를 위한 3자간 MOU(양해각서)를 체결한 것으로 전해짐. 3사는 엘리베이터와 로봇 연동 서비스 기획·발굴, 로봇 서비스 경쟁력 확보를 위한 사업 협력, 신규 사업 모색 등 모빌리티 혁신을 위한 논의를 함께 하기로 협의한 것으로 알려짐.
• 이 같은 소식에 티로보틱스, 피제이전자, 휴림로봇, 뉴로메카 등 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마가 상승.

폴더블폰/ 스마트폰/ 갤럭시 부품주

올해 삼성전자 폴더블폰 대중화 기대감 등에 상승

• 신한투자증권은 보고서를 통해 삼성전자는 2023 삼성 갤럭시 언팩에서 스마트 폰 및 워치6, 갤럭시 탭S9 등을 선보였으며, 이번 행사의 주요 화두는 플래그쉽 모델인 갤럭시Z플립5, 갤럭시Z폴드5라고 밝힘. 이와 관련, 2023년 폴더블 시장은 스마트폰 시장內 최대 화두로, 글로벌 스마트폰(구글, 원플러스 등) 업체의 참여가 가속화되며 폴더블 트렌드는 지속될 것으로 전망. 특히, 2023년 폴더블 추정치는 약 2,300만대(+50% YoY)로 고성장이 기대된다고 밝힘.
• 한국투자증권은 보고서를 통해 삼성전자는 7월 26일에 갤럭시 언팩 행사를 열고 폴더블폰(Z폴드5, Z플립5)을 공개한 가운데, 금번 시리즈는 폴더블폰의 근본적인 약점으로 지적됐던 디스플레이 주름과 무게가 크게 개선되면서 삼성의 높은 기술력을 뽐냈다고 밝힘. 아울러 2023년 삼성전자 폴더블폰 출하량 전망치(신모델+구모델)는 전년도 1,000만대에서 200만대 증가한 1,200만대를 유지한다고 밝힘. 전작은 큰 하드웨어 개선없이 출시돼 기대에 못 미쳤지만, 올해 신모델은 눈에 띄는 하드웨어 개선으로 인해 다소 높아진 가격에도 흥행에 성공할 것이라고 밝힘.
• 이 같은 소식에 에스코넥, PI첨단소재, KH바텍, 성우전자, 디스플레이텍, 앤디포스, 드림텍 등 폴더블폰/스마트폰/갤럭시 부품주 테마가 상승.

2차전지 등

2차전지 과열 논란 지속, 에코프로비엠 ·에코프로 급락 등에 하락

• 최근 국내 증시에서 2차전지 관련주로 투심이 쏠리면서 과열 우려가 커진 가운데, 전일에 이어 금일도 2차전지 관련주들에 대한 우려가 지속되고 있음. 이와 관련, 키움증권은 보고서를 통해 최근 수거래일간 국내 증시에서는 에코프로, 포스코, LS 그룹주와 같이 2 차전지 관련 테마가 엮여있는 종목군들 위주로 시장 수급 쏠림현상이 진행되면서 이들은 단기 주가 폭등세를 구가해왔지만, 전일에는 오후 들어 해당 종목군들의 주가와 수급 변동성이 대폭 확대되면서 끝내 투매 현상과 주가 폭락이 출현해버렸다고 밝힘. 이에 금일에도 국내 증시에서는 FOMC 결과와 무관하게, 이 같은 FOMO 현상이 유발한 2 차전지주들의 변동성 및 후유증(추가 투매, 신용 반대매매)이 출현할 가능성에 대비할 필요가 있다고 밝힘.
• 이 같은 소식에 에코프로, 금양, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, SK이노베이션, 삼성SDI, LG에너지솔루션, 필에너지, TCC스틸, 코스모화학 등 2차전지 테마가 하락. 아울러 POSCO홀딩스, 포스코엠텍 등 포스코 그룹주 등도 하락했으며, 금양, 미래나노텍 등 리튬 테마도 하락.

 

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• LS네트웍스 / 5,980원(+29.86%)
  : LS 배터리 소재 사업 지속 부각 등에 일부 LS그룹주 상승 속 상한가
• 우신시스템 / 7,150원(+30.00%)
  : 2,590.91억원 규모 2차전지 조립라인 공급계약 체결에 상한가
• 신풍제약 / 18,200원(+30.00%)
  : 코로나19 관련주 상승 속 코로나 경구 치료제 ‘피라맥스’ 임상 3상 결과 기대감 재부각에 상한가
• LS전선아시아 / 9,540원(+29.97%)
  : LS 배터리 소재 사업 지속 부각 등에 일부 LS그룹주 상승 속 상한가
• 이오테크닉스 / 156,100원(+27.12%)
  : 하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
• 라온텍 / 8,720원(+24.75%)
  : 메타 2분기 호실적 등에 증강현실(AR)/가상현실(VR) 테마 상승 속 급등
• 블루콤 / 3,600원(+23.71%)
  : 올해 삼성전자 폴더블폰 대중화 기대감 등에 스마트폰 테마 상승 속 급등
• 피에스케이홀딩스 / 33,500원(+21.60%)
  : 반도체 관련주 상승, HBM 반도체 수요 강세 수혜 기대감 속 리플로 장비업체로 지속 부각되며 급등
• 티로보틱스 / 25,400원(+19.25%)
  : 의료기기/지능형로봇/인공지능(AI)/로봇(산업용/협동로봇) 테마 상승 속 급등
• 오킨스전자 / 6,650원(+18.75%)
  : 하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
• 미래컴퍼니 / 44,050원(+17.31%)
  : 의료기기/지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 반도체 웨이퍼 가공장비 국산화 성공에 따른 실적 성장 기대감 지속 등에 급등
• ISC / 107,300원(+16.76%)
  : 반도체 관련주 상승 속 가파른 외형 성장 기대감 지속 등에 급등
• 썸에이지 / 402원(+16.52%)
  : 中 게임산업 규제 완화 움직임 속 판호 발급 기대감 등에 모바일게임(스마트폰) 테마 상승 속 급등
• 윌링스 / 13,570원(+16.38%)
  : 현대차그룹, GM·벤츠·BMW 등과 충전 동맹 결성 소식 등에 전기차(충전소/충전기) 테마 상승 속 급등
• 엘오티베큠 / 23,150원(+16.21%)
  : 하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
• 씨젠 / 22,750원(+15.72%)
  : 코로나19 재유행 조짐 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
• 드래곤플라이 / 520원(+15.56%)
  : 증강현실(AR)/가상현실(VR)/메타버스(Metaverse) 테마 상승, 中 게임산업 규제 완화 움직임 속 판호 발급 기대감 등에 게임/모바일게임(스마트폰) 테마 상승 속 급등
• 기가비스 / 99,500원(+15.03%)
  : 반도체 관련주 상승 속 반도체 기판 고도화 수혜주로 부각되며 급등
• 에스티아이 / 29,350원(+14.87%)
  : 하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
• 제우스 / 55,000원(+14.70%)
  : 하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
• 넥스틴 / 84,300원(+14.23%)
  : 하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
• 아모레퍼시픽 / 111,300원(+14.04%)
  : 화장품 테마 상승 속 실적 턴어라운드 주목 분석 등에 급등
• 진원생명과학 / 4,105원(+13.87%)
  : 코로나19 재유행 조짐 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
• 오스코텍 / 31,300원(+13.41%)
  : 렉라자 추가 기술료 및 로열티 확보 기대감 지속 등에 급등
• 휴마시스 / 2,200원(+13.11%)
  : 의료기기 테마 상승, 코로나19 재유행 조짐 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
• 예스티 / 18,240원(+13.01%)
  : 하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
• 서남 / 3,420원(+12.87%)
  : LS 배터리 소재 사업 지속 부각 등에 일부 LS그룹주 상승 속 LS전선과 협력 관계 재부각에 급등
• 아모레G / 27,750원(+12.80%)
  : 2분기 흑자전환 및 자회사 아모레퍼시픽, 실적 턴어라운드 주목 분석에 급등
• 큐라클 / 14,590원(+12.75%)
  : 중증도 내지 중증 궤양성 대장염에 대한 CU104의 제2상 임상시험계획승인신청(IND) 모멘텀 지속에 급등
• 레이저쎌 / 14,870원(+12.31%)
  : 반도체 관련주 상승 속 HBM 관련 기술 다수 글로벌 업체와 테스트 진행 모멘텀 지속에 급등
• 에스디바이오센서 / 12,430원(+12.08%)
  : 코로나19 재유행 조짐 등에 코로나19 관련주 상승 속 급등
• 웰바이오텍 / 4,705원(+12.02%)
  : 현대차그룹, GM·벤츠·BMW 등과 충전 동맹 결성 소식 등에 전기차(충전소/충전기) 테마 상승 속 급등
• 주성엔지니어링 / 26,600원(+12.00%)
  : 하반기 반도체 업황 회복 및 고부가 제품 생산 확대 전망 등에 반도체 관련주 상승 속 급등

 

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