오늘의 투자노트 (9/22): 삼성전자-엔비디아, 아이폰17, 화이자-멧세라, 휴머노이드 등 시장 분석 요약

52주 신고가

디앤디파마텍 , 비올 , 아이스크림미디어 , 펨트론 , 티엘비 , 삼천당제약 , 웨이브일렉트로 , 파두 , 메지온 , 에이팩트 , 심텍홀딩스 , PS일렉트로닉스 , 심텍 , 우진 , 삼진제약 , 덕산네오룩스 , 비에이치 , 알테오젠 , 네패스 , 테크윙 , 한솔아이원스 , 가온그룹 , 케이티알파 , 동진쎄미켐 , 큐리언트 , RF머트리얼즈 , 에이플러스에셋 , 이상네트웍스 , 로보티즈 , 아스타 , 원익머트리얼즈 , 네패스아크 , 데브시스터즈 , 레몬 , 에스에이엠티 , 코세스 , 디엔에프 , 삼성전자 , 메카로 , 한양이엔지 , 삼성전기 , 유진테크 , 코리아써키트 , 케이씨 , 대덕전자 , 타이거일렉 , 로보로보 , 싸이맥스 , 두산테스나 , 세보엠이씨 , 오로스테크놀로지 , 엘티씨 , 아비코전자 , 케이엔제이 , 지노믹트리 , 지니언스 , 하나마이크론 , 원익IPS , 이엔에프테크놀로지 , 티이엠씨씨엔에스 , 하나머티리얼즈 , 엘오티베큠 , 피에스케이 , SNT다이내믹스 , 테스 , 이오테크닉스 , SM Life Design , 케어젠 , 아모텍 , CJ ENM , 삼성물산 , 넷마블 , 롯데관광개발 , RFHIC , 키움증권 , 큐리옥스바이오시스템즈 , 삼지전자 , 현대백화점

테마시황

삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향 조정 소식 등에 반도체 테마 상승.
아이폰17 시리즈 초기 판매 순항 소식 등에 아이폰 테마 상승..
화이자, 멧세라 인수 추진 소식 등에 비만치료제 테마, 화이자 테마 상승.
김정은, '비핵화 포기' 조건부 북미대화 관련 언급.
휴머노이드·로봇 산업 성장 기대감.
美 원자력발전 관련주 급등 영향 등에 원자력발전 테마 상승.
K뷰티 성장 가속화 기대감.
美 양자컴퓨팅 업체 주가 급등 영향 등에 양자암호/양자컴퓨팅 테마 상승.
테슬라(+2.21%) 주가 상승 및 애리조나서 로보택시 시험 운행 허가 소식.
KT, 롯데카드 등 잇단 해킹 사고 여파 지속 등에 일부 정보보안 테마 상승.
李 대통령, 영화 산업 육성 언급 소식.
반면, 한미 관세 협상 장기화 우려 지속 등에 조선, 조선기자재 테마 하락.
SK텔레콤, KT 등 통신 업체 잇따른 해킹 여파 지속 등에 통신 테마 하락.
비트코인 재무자산주 거품 논란 속 가상화폐, 두나무 테마 하락.

반도체 관련주

삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향 조정 소식 등에 상승

언론에 따르면, 삼성전자가 5세대 고대역폭 메모리인 HBM3E 12단 제품의 엔비디아 품질 테스트를 통과한 것으로 전해짐. 삼성전자는 최근 엔비디아로부터 HBM3E 12단 제품의 품질 테스트를 통과해 납품을 시작할 예정이며, 지난해 2월 제품 개발에 성공한 지 약 19개월 만임. 이로서 삼성전자는 SK하이닉스, 마이크론에 이어 세 번째로 엔비디아에 HBM3E를 공급하게 되는 것으로 전해짐.
이와 관련, KB증권은 보고서를 통해 삼성전자가 1a D램을 재설계를 통해 성능 개선을 구현했기 때문에, 엔비디아로부터 HBM3E 12단 제품의 품질 테스트를 통과해 구매 주문 (Purchase Order)을 받은 것으로 전해졌다고 설명. 초기 납품 물량은 크지 않을 전망이지만, 그럼에도 불구하고 9월19일 미국 마이크론(MU) 주가는 3.65% 하락했다며, 그 이유는 2025년보다 2026년 엔비디아 HBM 공급망 다변화 가능성과 삼성전자 대비 HBM4 생산능력, 속도 및 전력 효율 등의 스펙 열위인 HBM4 납품 경쟁 우려가 반영됐기 때문으로 추정한다고 밝힘.
아울러 2026년 엔비디아 루빈 (Rubin)에 탑재될 HBM4에서는 삼성전자가 경쟁사보다 유리한 입지를 구축할 것으로 예상된다고 밝힘. 특히, 삼성전자는 엔비디아 HBM4 성능 상향의 직접적 수혜가 기대된다며, 이는 삼성전자 HBM4는 1c D램과 4nm 파운드리를 로직 다이에 적용하면서 데이터처리 속도를 공급사 중에서 가장 높은 성능인 11Gbps를 구현해 엔비디아 요구 조건인 스펙 상향과 물량 확대를 동시에 충족시켜줄 것으로 전망되기 때문이라고 설명.
한편, 미국의 투자은행(IB) 모건스탠리가 메모리 반도체가 글로벌 호황을 거듭하고 있다며, 한국 반도체 산업에 대한 투자 의견을 상향 조정했음. 모건스탠리는 21일 발간한 '메모리 슈퍼사이클'이란 보고서에서 한국 반도체 산업에 대한 의견을 '시장 평균 수준(in-line)'에서 '매력적(attractive)'으로 상향 조정. 모건스탠리는 "고대역폭메모리(HBM)를 둘러싼 기회가 업계 성장률을 앞서고 있고, AI 서버와 모바일 D램 수요 덕분에 일반 메모리칩의 가격 변동률이 다시 가속하고 있다"고 진단. 특히, 삼성전자에 대해 '최선호주(Top Pick)' 의견을 유지하며, '비중 확대(Overweight)' 의견과 함께 목표주가를 기존 8만6000원에서 9만6000원으로 12% 상향. SK하이닉스에 대한 투자의견도 '비중 유지'에서 '비중 확대'로 상향 조정했음.
삼성전자, 샘씨엔에스, 원익머트리얼즈, 메카로, 에스티아이, 윈팩, 큐알티, 테크윙, 펨트론, 리노공업 등 반도체 관련주가 상승. 삼성전자는 종가 기준 83,500원에서 마감하며 52주 신고가를 재차 경신.

아이폰

아이폰17 시리즈 초기 판매 순항 소식 등에 상승

하나증권은 보고서를 통해 지난 9일 공개된 iPhone 17 시리즈는 일반/Air/Pro/Pro Max 총 4가지 라인업으로 구성되어 있다며, 언팩 이후 제한적인 하드웨어 업그레이드 및 AI 기능으로 인한 실망감이 반영돼 이틀간 Apple 주가가 하락했으나, 사전판매 및 초기 판매량이 전작대비 증가하며 양호한 주가 흐름을 보이고 있다고 밝힘. 일반 및 Pro Max 모델에 대한 수요가 강하게 나타나고 있는데 출고가 동결 및 역대급 판매량을 기록했던 11~13 시리즈 유저들의 교체 수요가 판매를 견인하고 있는 것으로 추정된다고 분석. 미국 내 Pro Max 배송기간은 3-4주, Pro 및 일반 모델은 2-3주이며 Air는 대기기간이 없다며, 중국 내 Pro Max 배송기간은 3-4주, Pro는 2-3주, 일반 모델은 3-4주이며 Air는 eSIM 승인문제로 판매되지 않고 있다고 설명. 특히, 최근 언론보도에 따르면, 중국 내 아이폰 수요가 전작대비 증가했으며 Apple은 부품사에 일반모델에 대한 초기 생산량을 40% 가량 확대하도록 요청한 것으로 파악된다고 밝힘.
아울러 아이폰17 시리즈에 대한 기대감이 낮은 가운데 판매량 호조는 Apple 벤더에 대한 모멘텀으로 작용할 수 있을 것으로 전망. 관세 부과 전 선수요 반영 및 26년 신모델 출시에 따른 대기 수요 등으로 역성장에 대한 우려가 있었으나 중국 내 iPhone 수요의 기저효과로 인해 17시리즈 판매량은 전작과 유사한 1.37억대를 기록할 것으로 기대된다고 언급. 또한, 2026년 하반기에는 아이폰 출시 20주년을 맞아 대대적인 하드웨어 업그레이드 및 라인업 변화(폴더블 추가 등)가 예정되어 있어 Apple 밸류체인 업체들의 실적 또한 저점을 지났다는 판단이라고 밝힘.
iM증권은 LG이노텍에 대해 올해와 내년의 영업이익 추정치를 각각 +6.5%, +6.4% 상향한 5,610억원, 6,980억원으로 전망한다고 밝힘. 이 경우 2026년 기준 5년만에 증익이라며, 주요 포인트로 아이폰17 시리즈에 대한 초기 수요가 긍정적이고, 26년 가변조리개 탑재로 어셈블리에 대한 부가가치가 개선될 것으로 판단되고, 고객사 내 점유율은 하향 안정화되었으며, FC-BGA의 적자폭도 축소될 전망이라고 분석.
LG이노텍, 비에이치, 덕산네오룩스, 하이비젼시스템, 삼성전기, LG디스플레이, 덕우전자 등 아이폰 테마가 상승.

비만치료제

화이자, 멧세라 인수 추진 소식 등에 상승

외신에 따르면, 미국 제약회사 화이자가 디앤디파마텍 파트너사인 멧세라를 약 73억 달러(한화 약 10조원)에 인수하기 위한 협상을 진행 중인 것으로 전해짐. 화이자는 멧세라 주식 1주당 47.5달러를 현금 지급하고 성과 달성 조건을 충족하면 추가로 22.5달러를 지급하는 구조로 계약을 추진 중이며, 이는 지난 19일 멧세라 종가(33.32달러) 대비 40% 이상 높은 수준임. 한편, 디앤디파마텍은 비만 치료제 관련 주요 파이프라인을 멧세라에 기술이전한 바 있음.
그로쓰리서치는 보고서를 통해 올 하반기 주최되는 글로벌 학회 일정들과 FDA의 비침습적 방식 규제 변화에 의한 주가의 반응에 주목할 필요가 있다며, 국내 제약사들은 하반기 주요 글로벌 학회에서 비만과 MASH 신약 후보들의 최신 성과를 발표할 예정이라고 밝힘. 이어 지난 8월28일 FDA는 기존의 침습적인 방식 대신 비침습적 간 경직도 측정을 대리 평가 변수로 인정하기 위한 기준 완화를 추진중에 있다며, 이 규제가 실제로 완화된다면 향후 파이프라인의 개발 속도와 승인 가능성 또한 증가할 것으로 예상된다고 언급.
디앤디파마텍, 대화제약, 삼천당제약, 유한양행, 펩트론, HK이노엔 등 비만치료제 테마가 상승.

남북경협

김정은, '비핵화 포기' 조건부 북미대화 관련 언급 속 상승

언론에 따르면, 지난 21일 김정은 위원장은 평양 만수대의사당에서 열린 최고인민회의 제14기 제13차 회의에서 "나는 아직도 개인적으로는 현 미국 대통령 트럼프에 대한 좋은 추억을 가지고 있다"며 "만약 미국이 허황한 비핵화 집념을 털어버리고 현실을 인정한 데 기초하여 우리와의 진정한 평화 공존을 바란다면 우리도 미국과 마주 서지 못할 이유가 없다"고 밝힌 것으로 전해짐. 이에 트럼프 대통령이 다음달 경주 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의 참석차 방한할 예정인 가운데, 북미 간에 깜짝 회동 가능성도 거론되고 있음. 다만, 김정은 위원장은 "핵을 포기시키고 무장해제시킨 다음 미국이 무슨 일을 하는가에 대해서는 세상이 이미 잘 알고 있다", "우리는 절대로 핵을 내려놓지 않을 것"이라며 비핵화 의지가 없음을 강조했음.
좋은사람들, 재영솔루텍, 인디에프, 제이에스티나, 아난티, 일신석재, 신원 등 남북경협 테마가 상승.

로봇/ AI

휴머노이드·로봇 산업 성장 기대감 등에 상승

대신증권은 휴머노이드, 로봇 분야에 관심이 집중되고 있다고 분석. 국내에서 근무시간 단축, 상법 및 노란봉투법 개정 등으로 향후 산업 현장에서 자동화 부분에 투자가 많아질 것으로 예상하며, 테슬라도 옵티머스(휴머노이드), 현대차가 투자한 보스턴다이내믹스 등 글로벌 기업에서 휴머노이드, 로봇 사업의 본격화, 2026년 양산화, 매출이 시작될 것으로 전망. 휴머노이드, 로봇 등에 투자는 일시적 것보다 장기적인 흐름에서 진행되며, 따라서 휴머노이드 및 로봇 분야의 관심은 현재 그리고 2026년 반복될 중요한 이슈로 판단.
특히, AI 인프라 투자 확대, 데이터 분석의 처리시간 축소로 휴머노이드, 로봇 산업의 성장이 종전 예상대비 가속화될 것으로 예상. IT기업은 새로운 성장 기회를 모색 할 수 있으며, 중국, 일본, 미국, 한국에서 휴머노이드/로봇 분야의 주도권 확보 경쟁이 치열하다고 설명.
한편, 두산로보틱스는 지난 17일 원엑시아 지분 89.59%를 374.13억원을 주고 취득했음. 취득 목적은 '지능형 로봇 설루션 중심의 사업 모델 진화를 위한 핵심 기술 역량 확보'라고 설명.
스맥, 원익홀딩스, 두산로보틱스, 뉴로메카, 뉴엔AI, 로보티즈, 로보로보 등 로봇/ AI 테마가 상승.

원자력발전

美 원자력발전 관련주 급등 영향 등에 상승

지난 주말 뉴욕증시서 오클로(+28.83%), 뉴스케일파워(+22.69%), 나노 뉴클리어 에너지(+21.20%) 등 美 원자력발전 업체 주가가 급등 마감. 이는 美-英 정상회담에서 원전과 AI 등에 모두 3,500억 달러의 공동 투자를 하기로 합의했기 때문으로 풀이되고 있음.
영국 정부는 18일 영국이 트럼프 대통령의 국빈 방문을 계기로 미국 기업에서 1,500억파운드(약 283조원)에 이르는 투자를 유치했다고 밝힘. 영국 총리실에 따르면, 국빈 방문 중 발표된 투자 유치로는 역대 최대 규모임. 이번 합의는 AI과 양자컴퓨팅, 민간 원자력 등 3대 첨단기술 분야에서 양국 간 협력을 대폭 강화하는 내용임.
우진, 오르비텍, 태웅, 두산에너빌리티, 우진엔텍, 에너토크 등 원자력발전 테마가 상승.

화장품

K뷰티 성장 가속화 기대감 등에 상승

교보증권은 보고서를 통해 9/19 아마존 글로벌셀링코리아는 작년에 이어 K뷰티 컨퍼런스 ‘뷰티 인 서울’을 개최했다며, 아마존 미국/일본/호주/라틴 아메리카 글로벌 리더쉽이 참석해 작년보다 높아진 K뷰티에 대한 관심도를 보여줬다고 설명. 올해 아마존 내 K뷰티 성과로 미국 내 성장 가속화, 신규 브랜드 성과, 카테고리의 확장, 호주/중동/남미 등 글로벌 확장이 지목됐다며, 이 중 미국 내 성장 가속화로 최근 1년 간 K뷰티 판매 수량은 YoY 70% 증가해 성장세가 가속화되고 있다고 언급. 특히, 지난 1년 간 미국 아마존 뷰티 고객은 약 1억명으로, 이 중 K뷰티 고객은 약 1,900만명으로 추산된다고 밝힘. 한편, 아마존 뷰티&헬스 카테고리 총괄 부사장은 현재 미국 아마존 뷰티 검색량 내 K뷰티 비중은 20% 수준으로 연말에는 더 증가할 것이라고 강조했다며, 아마존 자체에서도 K뷰티 전용 스토어 론칭, K뷰티 전용 이벤트 출시 등 적극적인 마케팅 투자를 진행 중이라고 밝힘.
아울러 닐슨에 따르면, K뷰티는 유럽 주요국 시장 성장률 대비해서도 아웃퍼폼 중이라며, K뷰티 스킨케어 YoY 성장률은 독일 39.6%(Vs. 전체 스킨케어(이하 생략) 4.4%), 프랑스 23.7%(Vs. -0.1%), 영국 40.8%(Vs. 10.1%), 이탈리아 108.7%(Vs. 3.2%), 스페인 70.6%(Vs. 4.4%)를 시현했다고 밝힘. 또한, 각국 온라인 채널 내 K스킨케어 점유율은 독일 1.6%(YoY +0.3%p), 프랑스 3.0%(YoY +0.5%p), 영국 3.0%(YoY +0.7%p), 이탈리아 1.4%(YoY +0.6%p), 스페인 1.4%(YoY +0.7%p)로 확대됐다고 언급.
청담글로벌, 현대바이오랜드, 코스메카코리아, 토니모리, 코스맥스, 삐아, 펌텍코리아 등 화장품 테마가 상승.

양자암호/양자컴퓨팅

美 양자컴퓨팅 업체 주가 급등 영향 등에 상승

지난 주말 뉴욕증시서 아이온큐(+5.39%), 리게티 컴퓨팅(+15.28%), 디웨이브퀀텀(+11.91%), 퀀텀 컴퓨팅(+26.81%) 등 양자컴퓨팅 관련주가 급등세를 보임. 최근 미국 공군이 양자 컴퓨팅 분야 연구를 확대한다는 소식과 트럼프 행정부가 양자 기술 개발 가속화를 위한 행정 명령을 발표할 수 있다는 보도가 나오면서 양자 컴퓨팅 기술에 대한 관심이 급증한 가운데, 투자 전문회사 레이크 스트리트는 최근 투자 노트에서 퀀텀 컴퓨팅에 대한 투자 의견을 '매수'로 상향 조정하고 1년 목표 주가를 주당 24달러로 제시.
아이윈플러스, 케이씨에스, 한국첨단소재, 포톤, 아이씨티케이 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 상승.

2차전지/ 전기차/ 자율주행차

테슬라(+2.21%) 주가 상승 및 애리조나서 로보택시 시험 운행 허가 소식 등에 일부 관련주 상승

지난 주말 뉴욕증시는 Fed의 추가 금리 인하 기대감 지속 속 美/中간 관계 개선 기대감이 커지면서 3대 지수 모두 상승한 가운데, 美 전기차 업체 테슬라(+2.21%)가 상승세를 보임. 베어드증권은 테슬라 목표주가를 320달러에서 548달러로 71% 올리며, 투자의견도 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향 조정. 최근 테슬라의 자동차 사업은 부진했고 올해 상반기 테슬라의 글로벌 판매량은 13% 감소했지만, 앞길에는 수많은 촉매제가 가득하다며, 테슬라 로보택시 서비스 확대, 휴머노이드 로봇 옵티머스 공개, 그 밖의 '봇' 출시, 에너지 저장 사업 성장 등을 꼽았음. 특히, 테슬라를 ‘물리적 AI’의 선두주자라며, 자율주행차와 로봇 분야에서의 성장을 강조.
외신에 따르면, 테슬라가 미국 애리조나주에서 자율주행 로보택시 시험 운행 승인을 받았다고 전해짐. 현지시간 19일 미국 애리조나주 교통국이 테슬라가 안전 요원을 동승하는 조건으로 피닉스 광역권에서 로보택시 시험 주행을 승인. 테슬라는 지난 6월 자율주행 차량 기반의 승차 공유 서비스 시험 운행을 위한 허가를 신청했으며, 이번 승인을 통해 본격 테스트에 나설 계획임.
삼성SDI, 에스켐, 코세스, 엘앤에프, 상신이디피 등 일부 2차전지/전기차 및 스마트레이더시스템, 옵트론텍, 팅크웨어 등 일부 자율주행차 테마가 상승.

정보보안

KT, 롯데카드 등 잇단 해킹 사고 여파 지속 등에 일부 관련주 상승

SK텔레콤, KT, 롯데카드 등에서 연이어 해킹 사고가 발생하면서 IT 보안에 대한 관심이 증가하고 있음. 올해 4월 SK텔레콤을 시작으로 최근 KT는 한국인터넷진흥원(KISA)에 서버침해 흔적 4건과 의심 정황 2건을 신고했으며, 특히 KT 무단 소액결제 사태가 서울 서초·동작, 경기 고양시 일산 등지로 피해 범위가 확대된 사실이 뒤늦게 드러났음. 국회 과방위 황정아 의원이 공개한 자료에 따르면, KT는 당초 피해 지역을 경기 광명·부천·과천과 서울 금천·영등포·인천 부평으로 한정했으나 실제로는 피해자가 전국적으로 분포해있었음.
이뿐만 아니라 롯데카드에서도 297만명의 개인정보가 유출됐으며, 이 가운데 28만 명의 경우 카드번호와 비밀번호 2자리, CVC번호까지 유출돼 부정 사용에 노출된 것으로 파악됐음. 롯데카드 또한 전사적비상대응체계를 가동하고 피해가 발생할 경우 전액 보상한다는 방침임. 이에 국회 과학기술정보방송통신위원회가 오는 24일 통신사·금융사 대규모 해킹사태에 대한 의혹을 규명하기 위한 청문회를 개최할 예정.
소프트캠프, 나노실리칸첨단소재, 인스피언, 모니터랩, 한컴위드 등 일부 정보보안 테마가 상승.

특징 상한가 및 급등종목

비올 20,900원(+29.81%)
: 자진 상장폐지 기대감 속 상한가
코오롱모빌리티그룹 12,610원(+30.00%)
: 공개매수 결과보고서 발표 속 코오롱 완전자회사로 편입 기대감 지속
디앤디파마텍 215,500원(+29.90%)
: 비만치료제 테마 상승 속 화이자, 동사 파트너사 멧세라 인수 추진 소식
제이티 5,830원(+29.84%)
: 삼성전자 향 AI 데이터센터 SSD 테스트핸들러 공급 확대 기대감 등
대화제약 18,290원(+27.01%)
: 비만치료제 테마 상승 속 중국 NMPA로부터 치매 치료제 '리바멘사패취' 품목허가 승인 소식
뉴로핏 20,100원(+21.52%)
: 美 타임지 '세계 최고 헬스테크 기업' 선정 소식
플레이위드 6,350원(+20.95%)
: ‘로한2 글로벌’ 사전예약자 수 300만명 돌파 소식
아이스크림미디어 26,300원(+19.55%)
: 오너일가 증여 관련 폭탄 배당 가능성 제기
펨트론 21,900원(+17.30%)
: 반도체 관련주, 2차전지 테마 상승 속 내년 호실적 전망 및 저평가 분석 모멘텀 지속
소프트캠프 1,537원(+17.06%)
: 일부 정보보안 테마 상승 속 공공기관 러브콜 해킹막는 RBI(원격브라우저 격리) 기술 보유 사실 지속 부각
이미지스 1,460원(+16.80%)
: 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향
티엘비 46,900원(+15.09%)
: SOCAMM 공급망 전환 수혜 기대감 등
동구바이오제약 5,770원(+14.71%)
: 화장품 테마 상승 및 화이자, 멧세라 인수 추진 소식 속 멧세라 협력사인 디앤디파마텍에 대한 투자 이력 부각
윈팩 626원(+14.03%)
: 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향
아스플로 4,500원(+13.35%)
: 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향
삼천당제약 257,000원(+13.22%)
: 화이자, 멧세라 인수 추진 소식 등에 비만치료제 테마 상승
아이윈플러스 1,200원(+13.21%)
: 美 양자컴퓨팅 업체 주가 급등 영향
사토시홀딩스 3,030원(+13.06%)
: 美 양자컴퓨팅 업체 주가 급등 영향
좋은사람들 2,310원(+12.96%)
: 김정은, '비핵화 포기' 조건부 북미대화 관련 언급 등에 일부 남북경협 테마 상승
파두 24,200원(+12.56%)
: 모건스탠리, 동사 목표주가 2배 이상 상향 등
샘씨엔에스 6,910원(+11.45%)
: 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향
메지온 66,400원(+11.41%)
: 유데나필 2차 임상 3상 기대감 지속
에이팩트 4,755원(+11.23%)
: 패키징 부문 구조적 성장 기대감 지속
제이에스티나 4,030원(+11.02%)
: 김정은, '비핵화 포기' 조건부 북미대화 관련 언급 등에 일부 남북경협 테마 상승
티에프이 44,200원(+10.78%)
: 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향
디와이디 251원(+10.09%)
: K뷰티 성장 가속화 기대감 등에 화장품 테마 상승
큐알티 16,540원(+9.97%)
: 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향
심텍홀딩스 2,430원(+9.95%)
: 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향
심텍 36,800원(+9.85%)
: 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 품질 테스트 통과 기대감 및 모건스탠리, 한국 반도체 산업 투자의견 상향
LG이노텍 193,100원(+9.41%)
: 아이폰, 자율주행차 테마 상승 속 5년만에 영업이익 성장 기대감 등
헬릭스미스 6,750원(+9.40%)
: 엔젠시스(NL003) 中 품목허가 기대감 지속 등
우진 13,020원(+9.32%)
: 美 원자력발전 관련주 급등 영향 등에 원자력발전 테마 상승
박셀바이오 10,100원(+9.19%)
: 간암치료제 Vax-NK 사용승인

외국인/기관 순매수 Top20

리포트요약

＃티엠이브이넷

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 없음］

메가와트 충전 시대가 도래하고 있다

메가와트 충전을 위한 열관리 솔루션
상용차를 필두로 한 메가와트 충전 시대 개막
기존 방식을 대체할 냉각시스템

＃티에스엠테크놀로지

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 없음］

탄소중립 세상을 앞당길 열쇠, BEMCS

빌딩에너지 관리제어 시스템 전문 기업
건물 탄소중립정책 강화에 따른 수혜 전망

＃쿠파

［한국투자 / 조수헌,이재성 / 현재가 없음］

엣지트레이드: AI-기반 글로벌 증권 플랫폼

AI 기반 혁신 서비스로 차별화
글로벌 시장 공략과 성장 전략
수익모델과 재무적 전망

＃일만백만

［한국투자 / 조수헌,이재성 / 현재가 없음］

생성형 영상 플랫폼 선도 기업

독보적 Gen&Edit 기술로 영상 생산성 혁신
산업별 맞춤형 솔루션으로 확장성 강화
글로벌 확장 및 성장 전망

＃원더무브

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 없음］

클라우드 비용 절감의 방향성을 제시하다

클라우드 비용 절감을 위한 궁극의 솔루션
스쿠버(Skuber): 기존 DevOps 방식의 한계를 뛰어 넘다

＃에타일렉트로닉스

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 없음］

All-in-One 로봇 충전 관리 솔루션

로봇 전용 무선충전 전문 기업
엘릭스(ELYX)와 일릭스 링크(ELYX-Link)
공식적으로 기술력과 안전성을 인정받다

＃에이피엠디에스

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 없음］

Bi-Fi Free 기술, 더 이상의 감염은 없다

항생물막 기능 소재 및 소모성 의료기기 사업 영위
의료기기부터 B2C 영역까지 높은 비즈니스 확장성 보유
미 조달 시장 공급, 국내 신제품 출시로 매출 성장 본격화 전망

＃아이오트러스트

［한국투자 / 조수헌,이재성 / 현재가 없음］

Web3 지갑 플랫폼 선도 기업

독보적 Web3 지갑 기술력
비즈니스 모델 다각화와 성장 전략
글로벌 확장성과 투자 포인트

＃씨팩토리

［한국투자 / 박정인,강시온 / 현재가 없음］

AI로 학생의 잠재력을 발굴하다

AI 기반 맞춤형 에듀테크 솔루션 기업
CURA 디바이스 및 앱 출시로 2026년 본격 성장 전망

＃시나몬랩

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 없음］

헬스케어/식품 브랜드 계의 금손

헬스케어/식품 브랜드 발굴부터 사업화까지 통합 밸류체인 구축
원료 개발 및 이를 활용한 제품 출시를 통해 사업 영역 확장
40억원 규모 투자 라운드 진행 중

＃딥파인

［한국투자 / 박정인,강시온 / 현재가 없음］

스마트폰으로 XR 공간 구축하기

XR 공간 컴퓨팅 플랫폼 기업
산업현장 생산성 향상의 핵심 경쟁력은 ‘VPS’ 기술
빠르게 증가하는 고객사 수, 내년 매출액 100억원 전망

＃구루컴퍼니

［한국투자 / 박정인,강시온 / 현재가 없음］

콘텐츠 IP로 앱을 활성화시켜 드려요

B2B 콘텐츠 솔루션 ‘보물섬’ & 굿즈 솔루션 ‘구루랑’ 운영 기업
콘텐츠 사용자·B2B고객사·콘텐츠 IP 모두 빠르게 성장 중
글로벌 확장과 신규 비즈니스 모델로 성장 가속 전망

＃피노키오랩

［한국투자 / 조수헌,이재성 / 현재가 없음］

짝퉁을 판별하는 피노키오

AI 기술을 활용한 정품검사 기술
TIMS 기반 다양한 SaaS 포트폴리오

＃프로메디우스

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 없음］

오스테오 시그널, 혁신의 시그널

높은 시장성의 골다공증 선별 AI 소프트웨어 ‘Osteo Signal’
명확한 수익 모델 보유, 파트너십 확대하며 점진적 매출 성장 기대
해외 인허가 및 적응증 확장을 통한 성장 모멘텀 확보

＃팬토믹스

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 없음］

심장을 읽는 AI 솔루션

기존 심장 MRI, CT의 페인 포인트를 해결할 영상 분석 솔루션
병원 맞춤형 수익 모델 구축, 국내 및 해외 도입 확대 중
해외 인허가 확보 및 파트너십을 통한 글로벌 확장 전략

＃퀀텀캣

［한국투자 / 조수헌,이재성 / 현재가 없음］

독보적인 기술력으로 퀀텀점프

독보적 촉매 기술력과 연구개발 역량
사업 현황과 응용 시장 확대
앞으로 더 기대되는 이유

＃임팩티브에이아이

［한국투자 / 이재성,윤철환 / 현재가 없음］

수요예측의 선두주자

수요예측에 특화된 AI 전문 기업
고정밀 예측 모델 딥플로우
글로벌 최고 수준의 기술력

＃인포스

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 없음］

K-치안의 선두 주자

높은 기술력을 갖춘 전자충격기 전문 기업
전자충격기 수요 증가는 시대적 흐름

＃에이에스이티

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 없음］

2차전지의 게임 체인저를 꿈꾸다

산화물&고분자 복합계 전해질막 전문 기업
중장기 기술적 흐름은 전고체 전지로 향하는 중
이제는 양산을 준비할 때

＃씨위드

［한국투자 / 이재성,윤철환 / 현재가 없음］

지구를 위한 소고기, 배양육

소고기 배양육 제조 전문 기업
경쟁사 대비 뛰어난 생산 효율성
2027년 턴어라운드 전망

＃버시스

［한국투자 / 이재성,윤철환 / 현재가 없음］

경험과 재창작의 시대

메타버스에서 음악을 ‘체험’하다
재창작의 무대, 에스파 월드
하반기 앱 출시에 따른 성장 기대

＃바이오브릭스

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 없음］

인공장기 상용화를 앞당길 마법의 잉크

바이오잉크 기술로 조직 치료제 및 인공장기 개발
바이오잉크 기술을 기반으로 단계적 사업화 전략 구축
의약품/의료기기 출시, 바이오패치 임상 등 중장기 로드맵 제시

＃레디포스트

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 없음］

대한민국 필수 프롭테크 서비스

도시정비 및 상업용 건물을 위한 DX
언멧(unmet) 니즈가 높은 시장
효과 만점 ‘총회원스탑’ 서비스

＃유한양행

［키움 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 118,600원］

남은 건 호재 뿐

렉라자 병용 SC 제형 승인과 NCCN 가이드라인 등재 기대
고마진 API 덕분에 오가닉 성장도 함께

＃동아쏘시오홀딩스

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 116,200원］

내년부터 CMO와 로열티 수익 함께 달린다

에스티젠바이오의 경우 스텔라라BS 이뮬도사 유럽 및 미국 발매에 따른 상업화 물량 증가하는 환경하에서 신규수주로 인한 매출처 확대 등으로 올해 뿐만 아니라 내년에는 더욱 더 실적개선 가속화 될 듯
내년부터 이뮬도사 미국 등에서 판매 본격화 되면서 동사 로열티 수익 증가할 듯

＃SK하이닉스

［KB / 김동원,강다현 / ＝BUY / 목표가 ▲460,000원 / 현재가 353,000원］

중장기 실적 성장의 시작

3분기 영업이익 11조원 예상, +56% YoY
2026년 추정 영업이익 56조원, +43%YoY

＃SK하이닉스

［다올투자 / 고영민,김연미 / ＝BUY / 목표가 ▲430,000원 / 현재가 353,000원］

기술도 실적도 1등 유지

3분기 매출액 24.1조원(+8%, 이하 QoQ), 영업이익 11.1조원(+21%)으로 컨센서스(OP 10.6조원) 상회 전망
25년 영업이익 39.6조원(+69%)으로 직전 대비 추정치 상향
AI 수요 모멘텀과 범용 수요 모멘텀이 동시에 작용할 수 있는 1등 업체

＃SK하이닉스

［신영 / 박상욱,김도훈 / ＝매수 / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 353,000원］

AI 메모리 대장

3Q25 Preview: 더없이 좋다
HBF 선두 주자

＃대한항공

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 23,100원］

메가 캐리어의 큰 그림

보다 먼 미래를 위한 선제적 기단 확보
3Q25 Preview: 별도 매출액 4조 1469억원, 영업이익 5,006억원, 컨센 하회 전망

＃대한항공

［하나 / 안도현 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 23,100원］

3Q25 Pre: 많아진 식구들과 이연된 성수기 효과

(별도)3분기 매출액 -1%, 영업이익 4,450억원(OPM 10.5%) 전망
추석과 중국 단체관광객 무비자 효과가 남아있다
추가 경쟁자가 진입이 어려운 노선을 얼마나 확보하고 있는지가 중요

＃현대차

［삼성 / 임은영,김현지 / ＝BUY / 목표가 ＝285,000원 / 현재가 214,000원］

산업 시찰: Dark Factory로 가는 여정이 시작되다

9월 16~19일에 현대차 메타플랜트, Boston Dynamics(BD) 방문 및 CEO Investor Day 참관
CEO Investor Day에서는 하이브리드 확대 및 픽업트럭 시장 진입으로, 수익성 향상과, 차별화된 배터리 내구성으로 전동화 디바이스 확장에 대한 강점을 부각
로봇 분야에서는 BD와 로보틱스 랩을 기반으로, 무인화 공장 추진 및 서비스 영역으로 사업 확장 추진. 2026년에 로봇 사업 전개가 핵심 투자 아이디어가 될 전망

＃현대차

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 214,000원］

정공법(正攻法)

CID 행사에서 2025년 수정 가이던스 발표. 매출 성장률 5~7% (기존 3~4%), 영업이익률 6~7% (7~8%), 자동차 부문 투자 계획 16.1조원 (16.9조원).
관세 영향(25% 관세율 가정)으로 인해 영업이익률 하향 조정. 15% 수준으로 관세 낮아질 경우 기존 가이던스 달성 가능할 것
현지화로 美 관세 리스크 경감 계획. 북미 판매의 80% 현지 생산, 부품 현지조달 60%→80%, 가동률 95%+ 목표
美 생산능력은 90만대 수준까지 확대될 것 (앨라배마 ~40만 + HMGMA 30만→50만)

＃현대차

［하나 / 송선재,강민아 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 214,000원］

2025년 CEO Investor Day 핵심내용

기존 사업목표 대비 미세조정. 대부분 시장 상황을 반영한 결과

＃삼성전자

［다올투자 / 고영민,김연미 / ＝BUY / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 79,700원］

과거 Cycle에서의 주가 로직 재개

3분기 매출액 84.5조원(+13%, 이하 QoQ), 영업이익 10.6조원(+127%)으로 컨센서스(OP 9.2조원) 상회 전망
25년 영업이익 32.6조원(-1%), 26년 영업이익 52.8조원(+62%)으로 직전대비 추정치 상향

＃삼성전자

［신영 / 박상욱,김도훈 / ＝매수 / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 79,700원］

HBF 시장에 적극 참여할 가능성 높음

3Q25 Preview: 개선되는 실적
HBF 시장에 적극 참여할 것으로 전망됨

＃삼성전자

［미래에셋 / 김영건,김제호 / ＝매수 / 목표가 ▲111,000원 / 현재가 79,700원］

전방위적 업황 개선중

범용 메모리 가격 상승 시작
N社 향 HBM3E 12단 매출 시작
인텔 파운드리 대비 저평가

＃삼성전자

［현대차 / 노근창,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ▲93,000원 / 현재가 79,700원］

추론 시장이 성장하면서 희소성에 대한 재평가 예상

삼성전자의 6개월 목표주가를 81,000원(12개월 Forward BPS에 P/B 1.3배 적용)에서 93,000원 (12개월 Forward BPS에 2023년 평균 P/B 1.47배 적용)으로 상향하며 투자의견 매수를 유지함
동사의 3분기 Foundry/LSI 수익성도 2분기 대비 개선될 것으로 예상되는 가운데 동사는 Tesla이외에 북미 고객사의 CIS도 수주하는 등 신규 거래선이 지속적으로 확대되고 있는 것으로 보임
Valuation 매력과 반도체 부문 실적 개선 가시성을 감안할 때 저점매수 전략 유효

＃삼성전자

［KB / 김동원,강다현 / 현재가 79,700원］

엔비디아 HBM, 신뢰에서 리더십으로

HBM3E 12단, 엔비디아 공급 가시화
9/19, 미국 마이크론 (MU) 주가 -3.6% 하락
삼성전자, 엔비디아 HBM4 직접적 수혜 기대

＃LS

［DB / 안회수 / N Buy / 목표가 N 250,000원 / 현재가 184,200원］

From Line to buy Signal

LS 전선, 활짝 열린 성장판
지주사 주식의 묘미

＃삼성SDI

［KB / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 203,000원］

본격적인 실적 반등은 4분기부터

3분기 실적 컨센서스 부합 전망, 영업환경은 2분기와 유사하나 보상금 1,000억원 반영으로 수익성 소폭 개선 예상
실적 반등 시점은 4Q25로 예상, 유럽향 EV 배터리 출하 증가와 SPE 라인의 ESS 전환 효과 긍정적

＃서부T&D

［삼성 / 이경자 / 현재가 11,290원］

용산의 미래를 그리다

디벨로퍼로 전환 후 호텔에서 첫 성과
개발 가시화
복합개발의 시대

＃호텔신라

［한화투자 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ▲76,000원 / 현재가 54,700원］

업사이드 리스크 > 다운사이드 리스크

호텔신라 인천공항 DF1 철수 결정
업사이드 리스크를 대비할 때

＃호텔신라

［미래에셋 / 배송이 / ▲매수 / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 54,700원］

모든 악재 해소. 턴어라운드+인바운드 모멘텀 부각될 전망

인천공항 DF1 철수. 턴어라운드 임박
호텔: 최다 객실 + 위탁 출점
면세: 실속 챙기는 중

＃삼성전기

［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 197,700원］

이번 호황 사이클의 주인공은 바로 나

MLCC 호황 사이클 초기 국면 진입
이번 사이클의 기운은 삼성전기로 향한다

＃한샘

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ＝67,000원 / 현재가 46,250원］

법안 통과시 이제 기댈 곳은 자사주 소각

자사주 소각 관련 법안 통과시 자사주 29.5%에 대하여 강제적이든 자발적이든 일정부분 자사주 소각 불가필 할 듯
업구조상 고정비 비중이 큰 상황하에서 대내외적인 여건 등을 고려할 때 당분간 영업레버리지 효과로 인한 실적 턴어라운드 기대난망

＃LG이노텍

［iM / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 176,500원］

하나씩 풀리는 매듭

2026년, 5년만에 증익 가능성↑
① 아이폰 판매 호조
② 가변조리개 탑재의 의미
③ 점유율은 하향 안정화
④ FC-BGA 매출처 다변화

＃롯데케미칼

［키움 / 김도현 / ＝BUY / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 66,100원］

회복의 방향성 유효

점진적 개선 전망
3Q25 영업이익 -1,182억원 전망
회복의 방향성은 유효

＃HMM

［상상인 / 이서연 / ＝HOLD / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 22,450원］

거스를 수 없다면 따라가야 한다

중장기 선대 투자로 시장 MS 방어 노력 중
3Q25 Preview: 매출액 2조 4,167억원, 영업이익 2,973억원, 컨센 상회 전망

＃HMM

［한국투자 / 최고운,황현정 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 22,450원］

반전은 없었다

그동안 컨테이너 해운시황이 예상보다 선방했다는 말은
결국 공급과잉 감안하면 하락할 가능성이 더 높다는 의미이기도
추가적인 주주환원 정책을 기다려야 하는 시점

＃한화에어로스페이스

［유안타 / 백종민 / N Buy / 목표가 N 1,280,000원 / 현재가 1,022,000원］

K-방산의 현재와 미래

2035년 목표: 매출액 70조원, 영업이익 10조원
3Q25E 매출액 6조 3,567억원, 영업이익 7,289억원

＃하이록코리아

［대신 / 박장욱 / 현재가 34,800원］

에너지 안보가 부른 해양플랜트 붐의 수혜

다양한 전방을 지닌 계장용 피팅. 조선/해양 비중 26%
중국의 에너지 수입처 다변화 정책으로 해양플랜트 붐 도래
25년 예상 P/E 9배로 부담스럽지 않은 밸류. 주주환원도 모범적

＃팬오션

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ＝5,600원 / 현재가 4,100원］

친환경이 급해지면 오히려 좋을 해운사

벌크 해운 산업 내 중장기 선대 경쟁력 부각 예상
3Q25 Preview: 매출액 1조 3,242억원, 영업이익 1,276억원, 컨센 부합 전망

＃팬오션

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝5,300원 / 현재가 4,100원］

그래도 여전히 싸다

전체 벌크선 시황은 어려워도 ’26년 전체 이익 증가 가능
3분기 Preview: LNG, 탱커 부문 이익 증가, 벌크는 아쉽다

＃피에스케이홀딩스

［신영 / 박상욱,김도훈 / ＝매수 / 목표가 ▲57,000원 / 현재가 45,900원］

HBF를 만들려면 디스컴이 필요하다

3Q25 Preview: 이연된 매출 인식될 전망
HBF에도 디스컴(Descum) 장비가 필요하다

＃한국항공우주

［유안타 / 백종민 / N Buy / 목표가 N 135,000원 / 현재가 109,900원］

이륙하면 늦어요

수출 품목과 지역의 다변화
3Q25E 매출액 9,203억원, 영업이익 587억원 전망

＃LG화학

［키움 / 김도현 / ＝BUY / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 291,000원］

악재보다는 호재에 주목할 시점

Downstream 경쟁력을 바탕으로
3Q25 영업이익 5,398억원 예상
석유화학 개선의 시작

＃NHN KCP

［신한투자 / 박현우 / ＝매수 / 목표가 ▲19,000원 / 현재가 16,190원］

유통망 강점을 살려서

구체적인 신사업 로드맵 발표 기대
국내 및 글로벌 대형 가맹점들이 스테이블코인 결제를 도입한다면?
안정적인 본업, 매력적인 밸류에이션

＃다날

［신한투자 / 박현우 / 현재가 11,090원］

디지털자산 결제의 선두주자

심상치 않은 행보
고기도 먹어본 놈이 먹는다
신사업 경쟁력 및 글로벌 파트너사 협력에 초점

＃현대로템

［유안타 / 백종민 / N Buy / 목표가 N 280,000원 / 현재가 230,000원］

안정적으로 성장할 일만 남았다

폴란드 계약 이상 無, 신규 국가 수출 가능성 高
3Q25E 매출액 1조 5,631억원, 영업이익 3,008억원

＃LIG넥스원

［유안타 / 백종민 / N Buy / 목표가 N 592,000원 / 현재가 513,000원］

숨겨진 가치를 찾아서

K-방산의 작지만 강한 사업
3Q25E 매출액 9,796억원, 영업이익 695억원

＃현대글로비스

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 178,000원］

적절한 선대 전략의 표본

이미 실적에서 드러나고 있는 선대 확보 효과
3Q25 Preview: 매출액 7조 5598억원, 영업이익 5318억원, 컨센 부합 전망

＃ISC

［신영 / 박상욱,김도훈 / N 매수 / 목표가 N 105,000원 / 현재가 76,700원］

AI GPU, ASIC 업체들이 주요 고객사

테스트 소켓 제조 업체
AI GPU, ASIC, HBM, HBF 업체들이 모두 ISC의 고객사

＃쎄트렉아이

［한화투자 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 70,900원］

이제 위성 영상으로 돈을 벌 차례

3Q25 Preview: 5개 분기 연속 연결흑자 달성 전망
내년 국내외 신규 수주 반등 전망
초고해상도 위성 영상으로 돈을 벌 차례

＃KX

［하나 / 권태우,신민건 / 현재가 4,195원］

[탐방노트]탄탄한 수익 기반, 글로벌 레저 그룹으로 도약

레저사업을 비롯해 제조·보안·방송 사업 영위
레저 포트폴리오와 플랫폼 시너지로 강화되는 성장 모멘텀
알짜배기 非레저 사업군의 수익 안정성과 확장 가능성

＃알테오젠

［신한투자 / 엄민용,윤석현 / ＝매수 / 목표가 ＝730,000원 / 현재가 472,500원］

FDA 승인, 이제 전세계가 로열티 낸다

전세계가 로열티 지불한다! 매출과 이익 성장폭 가장 클 기업
3주·6주 간격의 모든 용량 및 모든 적응증 승인으로 서프라이즈
지금까지 이런 속도는 없었다. 머크는 목숨거는 중

＃알테오젠

［하나 / 김선아,유창근 / ＝BUY / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 472,500원］

FDA 승인과 CHMP 승인 권고, 연내 미국/유럽 진입

2025년9월19일 키트루다SC의 FDA 승인과 CHMP 승인 권고 획득
키트루다SC 승인으로 신규 파트너사 유입 효과 증가, 호재 이벤트 기대
파트너사의 지속적인 유입 전망, 공장 증설에 따른 제품 수익 증가도 기대

＃휴메딕스

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▲84,000원 / 현재가 61,800원］

스킨부스터의 성장 잠재력이 커지고 있다

2025년 3분기 매출액은 QoQ 성장 추정
엘라비에 리투오 매출 증가 속도 빠르다
2025년 4분기 신규 제품/상품 출시, 2026년 벨피엔 출시 기대

＃헥토파이낸셜

［신한투자 / 박현우 / ＝매수 / 목표가 ▲21,000원 / 현재가 18,600원］

그룹사 간 유기적인 시너지 효과 기대

신속한 의사 결정
순항 중인 스테이블코인 기반 구축
밸류에이션 밴드 상단이나, 신사업 기대감 유효

＃넷마블

［미래에셋 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▲95,000원 / 현재가 66,100원］

사지 않을 이유가 없다

세븐나이츠 리버스 글로벌도 흥행 조짐
뱀피르 추정치 상향. 3,4분기 실적 서프라이즈 예상

＃소프트캠프

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 1,313원］

해킹 슈퍼 사이클 속 해킹 막는 RBI(원격 브라우저 격리) 솔루션 러브콜 지속

롯데카드도 해킹, 그 누구도 침해 사고로부터 안전할 수 없다
공공/금융권에서의 RBI 서비스 러브콜 지속
2Q25 흑자전환 달성, 본격적인 성장 구간 진입 전망

＃SK케미칼

［키움 / 김도현 / ＝BUY / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 64,900원］

유럽도 중국도 모두 확대

유럽과 중국 모두 비중 확대
3Q25 GC 영업이익 379억원 전망
자산활용, 구조적 성장 모두 긍정적

＃SK케미칼

［DB / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 64,900원］

교환사채 발행으로 재무구조 강화

SK바이오사이언스 지분 4.88%로 2,200억원 EB 발행, 채무상환 예정
3Q25E 바사 제외 영업이익 279억원(QoQ-23%), Copoly 판매량 둔화
에코젠/재활용/SKMU 성장 동력 여전, 바이오사이언스 지분 활용 EB 긍정적

＃셀비온

［부국 / 유대웅 / 현재가 18,630원］

플루빅토 대비 우위 확인, 키트루다 병용 임상 개시

177Lu-Pocuvotide 임상 2상 탑라인 결과
국내 조건부 허가 추진, 키트루다 병용 임상도 개시

＃티움바이오

［다올투자 / 이지수,임도영 / 현재가 5,610원］

통증 잡고 암도 잡는다

희귀난치 질환 치료제 전문 기업으로 자궁내막증과 혈우병 치료제, 항암제 개발 중
항암제 TU2218+키트루다 병용요법은 두경부암 환자 대상 임상2a상 중간 결과에서 ORR 64% 기록

＃루닛

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 43,350원］

글로벌 의료용 AI 기업으로서 성장성 가속화

글로벌 공공의료 사업 수주로 지속적으로 글로벌 시장 확장
글로벌 제약사 등과 협업 등을 통하여 향후 AI 바이오마커로서 루닛 스코프 성장성 가시화 될 듯

＃티엘비

［메리츠 / 양승수,우서현 / ＝Buy / 목표가 ▲49,000원 / 현재가 40,750원］

SOCAMM까지 가세

SOCAMM 공급망 전환의 수혜
300억원 단기차입급증가 결정의 의미

＃쓰리빌리언

［한국IR / 김승준,박규연 / 현재가 7,400원］

AI가 읽는 희귀질환의 언어

AI 자동 해석 기반 글로벌 희귀질환 진단 선도 기업
미국 시장 진출 본격화, 2026년부터 매출 레버리지 기대
상반기만에 전년 연매출 80% 달성, 성장 레버리지 확대 전망

＃에이프릴바이오

［스터닝밸류리서치 / 오준호 / 현재가 28,150원］

아토피피부염 치료 가능성 확대

신약 후보물질 연구개발 전문기업
‘APB-R3’ 임상 2상 진행 중

＃SK스퀘어

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 216,500원］

자회사 가치 상승, 현금 곳간 풍성

SK하이닉스 실적 호조 효과
1조원이 넘은 현금 보유와 늘어나는 유입액

＃HPSP

［신영 / 박상욱,김도훈 / ＝매수 / 목표가 ▲42,000원 / 현재가 33,150원］

신규 아이템 확장 가능성에 주목

3Q25 Preview: 쉬어가는 구간
신규 장비 확장 가능성에 주목

＃티에프이

［CTT리서치 / 리서치센터 / 현재가 39,900원］

삼성 엑시노스 2600과 브로드컴 CPO

메모리 호황 지속에 4Q부터 엑시노스 2600향 물량 증가
연말 브로드컴 CPO 양산 물량 대응 전망
2026년부터 2배로 Capa Up

＃에스켐

［한국IR / 박성순,김혜빈 / 현재가 7,460원］

신사업 성장으로 기대되는 2026년

OLED 소재 업체
OLED 소재 수요 증가와 고부가가치 제품 확대 기대
신사업 성장으로 2026년 실적 개선 예상

＃한화비전

［신영 / 박상욱,김도훈 / N 매수 / 목표가 N 85,000원 / 현재가 59,400원］

TC본더 보다 하이브리드본더에 주목

기업 개요: CCTV, SMT, 반도체 본딩 장비 제조 업체
나무보다 숲을 보자

[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]

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