[25-03-12.수] 테마 종목 및 리포트요약 정리

52주 신고가

휴온스글로벌 , 코오롱티슈진 , 브릿지바이오테라퓨틱스 , 파미셀 , 코텍 , 동성화인텍 , 코오롱생명과학 , 큐리언트 , SK이노베이션 , 파마리서치 , 미래에셋증권 , 현대로템 , 휴젤 , 한일시멘트 , 모토닉

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

쓰리에이로직스 9,510원(+29.92%)
: 삼성전자, 애플 등 복수 고객사들과 LPW D램 개발 진행 소식 속 LPDDR5 5G IoT 솔루션 제공 사실 부각
레이저옵텍 10,820원(+29.89%)
: 피부 미용 업체 VC투자 유치 호조 속 K-피부 미용 의료기기 인식 제고 전망
에스엠씨지 4,085원(+29.89%)
: 국내 화장품 업황 기대감 지속 등에 화장품 테마 상승
씨앤씨인터내셔널 41,450원(+26.18%)
: 국내 화장품 업황 기대감 지속 등에 화장품 테마 상승
고려아연 1,065,000원(+26.04%)
: 비철금속 테마 상승 속 경영권 분쟁 소송
그린리소스 18,220원(+25.05%)
: 中 수출통제 안티모니 가격 두배 소식 속 수혜 기대감 부각 등
퀄리타스반도체 17,200원(+20.96%)
: 반도체 관련주 상승, 美, 첨단 반도체 패키징 및 포토닉스센터 설립 추진 속 PCIe 6.0 PHY IP 솔루션 국내 최초 개발 사실 재부각
티로보틱스 14,590원(+17.47%)
: 레인보우로보틱스와 대규모 로봇 및 물류자동화 시장 공략을 위한 MOU 체결 모멘텀 지속
파인메딕스 10,800원(+17.39%)
: 올해 본격 성장 기대감 지속
알멕 33,300원(+14.43%)
: 비철금속 테마 상승, 美, 철강·알루미늄 25% 관세 조치 발효 속 관세율 0% 확정판정 이력 및 美 앨라배마주 몽고메리시 생산 공장 구축 재부각
미트박스 11,500원(+13.86%)
: 美 축산업계, 미국무역대표부에 韓 미국산 소고기 30개월 연령 제한 해제 건의 소식 속 美 카길 파트너사로 축산물 직거래 온라인 플랫폼 운영 사실 부각
휴온스글로벌 47,050원(+13.24%)
: 피부 미용 업체 VC투자 유치 호조 속 K-피부 미용 의료기기 인식 제고 전망
하나머티리얼즈 32,950원(+11.88%)
: 반도체 관련주 상승 속 IT 수요 회복으로 하반기 실적 개선 기대감 지속
HPSP 27,800원(+11.20%)
: D램 재고 감소 및 범용 메모리 가격 반등 영향 등에 반도체 관련주 상승
에이치이엠파마 20,800원(+11.17%)
: 엑셀세라퓨틱스와 마이크로바이옴 바이오소재 연구 MOU 체결 소식
제이투케이바이오 13,470원(+11.14%)
: 국내 화장품 업황 기대감 지속 등에 화장품 테마 상승
현대해상 24,750원(+10.99%)
: 금융당국, 보험사 킥스 기준 완화 소식 속 주주배당 여력 확대 기대감 등에 손해보험 테마 상승
브이씨 3,895원(+10.65%)
: 지난해 적자폭 축소
하이젠알앤엠 35,400원(+10.63%)
: 액추에이터 개발로 외형 성장 기대감 지속
에프에스티 21,400원(+10.54%)
: D램 재고 감소 및 범용 메모리 가격 반등 영향 등에 반도체 관련주 상승
라메디텍 8,350원(+10.45%)
: 피부 미용 업체 VC투자 유치 호조 속 K-피부 미용 의료기기 인식 제고 전망
아이씨티케이 12,580원(+10.16%)
: 반도체 관련주 상승 속 차세대 보안 솔루션 연구논문 국제학술지 게재 소식
심텍 20,450원(+9.95%)
: D램 재고 감소 및 범용 메모리 가격 반등 영향 등에 반도체 관련주 상승
셀비온 17,420원(+9.84%)
: 내년 방사성 치료제 출시 및 MSD '키트루다' 병용 임상 시너지 기대감 등
리노공업 211,500원(+9.81%)
: 반도체 관련주 상승 속 1분기 호실적 전망 등
에스앤에스텍 30,900원(+9.77%)
: D램 재고 감소 및 범용 메모리 가격 반등 영향 등에 반도체 관련주 상승
유니퀘스트 6,670원(+9.70%)
: 엔비디아 휴머노이드 로봇용 ‘젯슨 토르’ 출시 기대감 부각 속 엔비디아의 파트너사로 부각되며 급등
코오롱티슈진 46,050원(+9.64%)
: 무릎 골관절염 치료제 ‘TG-C’ 美 임상 3상 기대감 지속
플리토 19,430원(+9.46%)
: 글로벌 IT기업과 90.43억원(최근 매출액대비 50.92%) 규모 공급계약 체결
해성디에스 30,000원(+9.29%)
: D램 재고 감소 및 범용 메모리 가격 반등 영향 등에 반도체 관련주 상승
한화비전 53,900원(+9.22%)
: 일부 한화 그룹주 및 반도체 관련주 상승 속 SK에 TC본더 공급 임박 소식 등
브릿지바이오테라퓨틱스 6,120원(+9.09%)
: 내부결산시점 관리종목지정 사유 발생에도 올해 현금 유동성 충분 해명 모멘텀 지속

테마시황

D램 재고 감소 및 범용 메모리 가격 반등 영향 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, 온디바이스 AI, HBM, 3D낸드, CXL, 뉴로모픽 반도체 등 반도체 관련 테마 상승.
금융당국, 보험사 킥스 기준 완화 소식 속 주주배당 여력 확대 기대감 등에 손해보험/ 생명보험 테마 상승.
국내 화장품 업황 기대감 지속 등에 화장품 테마 상승.
美, 철강·알루미늄 25% 관세 발효에도 수출 물량 확대 전망 등에 철강 주요종목/ 비철금속 테마 상승.
피부 미용 업체 VC투자 유치 호조 속 K-피부 미용 의료기기 인식 제고 전망 등에 미용기기 테마 상승. 의료기기 테마도 상승.
HD현대·美 테라파워와 SMR 개발 가속화 소식 속 원자력발전 테마 상승.
비트코인 가격 반등 속 美 가상화폐 관련주 강세 영향 등에 가상화폐 테마 상승. 두나무 테마도 상승.
테슬라(+3.79%) 주가 반등 속 2차전지/ 전기차/ 리튬 테마 상승. 폐배터리, 리비안 테마도 상승.
중국發 황사, 미세먼지 유입 전망 등에 황사/미세먼지, 마스크, 공기청정기 등 테마 상승.
中 태양광 원자재·판가 인상 소식 속 태양광에너지 테마 상승.
美/中 관세 전쟁 지속 등에 희토류 테마 상승.
반면, 美 수혜 기대감 지속 등에 강세를 이어오던 조선, 조선기자재 테마, 유럽 방위비 확대 수혜 기대감 등에 부각됐던 방위산업/전쟁 및 테러 테마 등이 차익 매물 속 하락.
美-우크라 '30일 휴전' 동의 소식에도 우크라이나 재건, 건설기계 테마 하락.

반도체 관련주

D램 재고 감소 및 범용 메모리 가격 반등 영향 등에 상승

KB증권은 보고서를 통해 24년 말 기준 메모리 3사의 평균재고는 15주 수준으로 23년 말 대비 5주 증가했으나(Trendforce), 1Q25를 기점으로 Peak-out 할 것으로 전망. 공급 측면에서 메모리 업체의 공정 전환에 따른 공급 감소 영향이 예상되며, 수요 측면에서 긍정적인 점은 PC/스마트폰과 서버 고객사들의 평균 재고가 Peak-Out하고 있다고 설명.
특히, PC/스마트폰 고객사는 2H24 보유하던 재고를 소진하며 2Q24(15주) 대비 1Q25E(8.5주)에는 -6.5주를 기록했다며, 서버 고객사의 재고는 3Q24 13.5주에서 1Q25E 12.5주로 감소했다고 밝힘. 서버 고객사의 재고 감소는 느리지만 PC/스마트폰 고객사는 하반기 수요 대응을 위한 Re-stocking 수요가 발생할 수 있는 재고 수준으로 판단된다며, 올해 중국의 보조금 정책과 하반기 강화된 AI를 탑재한 스마트폰 출시로 인한 수요 반등을 고려하면 시장 기대 대비 B2C 수요는 긍정적으로 판단된다고 밝힘.
아울러 DDR5 현물가는 $4.66에서 $5.03으로 29영업일간 상승(+7.8%)했다며, 현물가 상승에 이에 DDR5 계약 가격은 2월말 기준 10개월 만에 상승하며 1월말 $3.75, 2월말 $3.80(+1.3% MoM)를 기록했다고 설명. HBM 생산 능력 증가에 따라 DDR5 공급 증가는 제한적인 상황이라며, 특히 국내 DRAM 업체들의 DDR5 재고는 극히 적은 상황으로 파악되어 DDR5 시장은 DDR4와는 달리 공급자 우위 시장으로 판단된다고 밝힘.
이에 범용 메모리 가격 반등에 따라 올해 하반기 소재/부품 업체들의 실적 개선이 전망된다며, 메모리 업체의 공정 전환에 의한 자연적 감산에 따라 범용 메모리의 업황 반등이 예상되기 때문이라고 설명. 이후 메모리 가격 상승에 따른 가동률 회복이 전망된다고 언급.
삼성전자, SK하이닉스, 이오테크닉스, 디아이, 메가터치, 에프에스티, 에스앤에스텍, 케이씨텍 등 반도체 관련주가 상승.

손해보험/ 생명보험

금융당국, 보험사 킥스 기준 완화 소식 속 주주배당 여력 확대 기대감 등에 상승

금융당국이 보험사 자본규제인 지급여력비율(K-ICS·킥스) 권고치를 현행 150%에서 최대 130%까지 하향한다고 밝힘. 하향폭에 따라 해약환급금준비금 적립비율 요건도 재조정하며, 킥스와 이중규제라는 비판을 받고 있는 비상위험준비금 제도도 보험사들의 부담을 덜어주는 방향으로 손질할 방침. 금융당국은 금일 이같은 내용의 '보험업권 자본규제 고도화 방안'을 발표했으며, 이는 지난해 도입된 새 국제회계기준 IFRS17과 이를 기초로 한 지급여력제도 킥스 도입으로 보험회사가 적립해야 하는 자본이 크게 증가했다는 지적을 반영한 것임.
이에 따라 시장에서는 보험사들의 자본조달 및 자본건전성 유지 부담이 줄어들면서 주주배당여력이 확대될 것으로 기대되고 있는 것으로 전해짐. 예를 들어 현 규제 하에서는 올해 킥스 비율이 190%로 당국 권고치를 40%p 상회할 경우 해약환급금준비금 적립비율 80%를 적용받는데 당국 권고치가 130%까지 내려갈 경우 킥스비율 170% 이상이면 적립비율 80%를 적용받게 되며, 이럴 경우 향후 납세·주주배당 여력이 확대될 수 있는 것으로 알려짐.
현대해상, 한화손해보험, DB손해보험, 한화생명 등 손해보험/생명보험 테마가 상승.

화장품

국내 화장품 업황 기대감 지속 등에 상승

언론에 따르면, 미국 경기침체 우려에도 불구하고 K-뷰티 주가가 상승하고 있다고 전해짐. 국내 화장품 업체들의 해외 판매가 성장하고 있기 때문으로 증권가에서는 올해가 국내 화장품 업체들의 글로벌 확장 시기가 될 것이란 전망이 나오고 있음. LS증권은 최근 보고서를 통해 K-뷰티 제품들은 따라오기 힘든 혁신성과 제품력, 가성비를 갖추고 있다며, 이러한 기초 체력이 미국 뷰티 시장 마케팅에서 중요한 틱톡에서 빛을 발하고 있고, 기존 없었던 새로운 카테고리도 만들어내며 양적으로 성장하고 있다고 밝힘. 메리츠증권도 K뷰티의 글로벌 성장동력은 계속되고 있다며, 수출 지표와 여러 업체의 실적이 이를 증명하고 있다고 설명.
中 한한령 해제 및 경기 회복 기대감도 지속. 중국의 APEC 정상회의 준비기구인 중국아태협력중심이 이르면 이번달 한국에 문화사절단을 파견할 예정인 가운데, 봉준호 감독의 영화 ‘미키17’은 지난 7일 중국 전역에서 상영을 시작했음. 한국 감독의 영화가 중국에서 상영된 건 2021년 이후 4년 만으로 이로 인해 한한령이 해빙 무드에 접어든 것 아니냐는 관측이 곳곳에서 제기되고 있음. 또한, 중국 최대 연례 정치행사인 양회가 지난 11일 폐막한 가운데, 미래에셋증권은 올해 양회에서 중국 정부는 보다 적극적인 소비 부양 의지를 보였다며, 그동안 국내 화장품 업체들이 중국 실적 방어를 위해 체질 개선, 영업 강화 등 각고의 노력을 해온 만큼 향후 실질적으로 중국 업황 회복 시 화장품 기업 실적으로 연결될 것으로 전망.
씨앤씨인터내셔널, 제이투케이바이오, 제닉, 토니모리, 에이에스텍, 한국화장품제조, 브이티 등 화장품 테마가 상승.

철강 주요종목/ 비철금속

美, 철강·알루미늄 25% 관세 발효에도 수출 물량 확대 전망 등에 상승

도널드 트럼프 미국 대통령이 전 세계를 대상으로 예고한 ‘관세 전쟁’의 신호탄 격인 철강·알루미늄 25% 관세가 12일(현지시간) 발효됐음. 일각에서는 전 세계를 상대로 25% 관세가 적용되는 만큼 한국은 주요 수출 경쟁국과의 대미 수출 경쟁에서 더 불리해지는 것은 아니라는 전망도 제기되고 있지만, 오히려 수출 물량 상한이 없어지면서 한국 철강 업체들이 미국 시장에 더 적극적으로 진출할 수 있으리라는 기대감도 나오는 모습.
조성대 국제무역통상연구원 통상연구실 실장은 "캐나다로선 기존에 없던 관세가 생긴 셈이기 때문에 우리에게 꼭 불리한 상황만은 아니라"라며, "다만 미국의 캐나다에 대한 추가 철강 관세 부과 여부는 지켜봐야 할 것"이라고 밝힘. 이어 "미국이 자국 내 철강 수요를 현지 생산 물량으로 전부 충족하기 어려운 만큼 경쟁 상황에 따라 우리가 수출량을 더 많이 가져가게 될 수도 있다고 본다"고 언급했음.
이에 POSCO홀딩스, 동국제강, 현대제철, 알멕, 이구산업, 알루코 등 철강/비철금속 테마가 상승.

미용기기

피부 미용 업체 VC투자 유치 호조 속 K-피부 미용 의료기기 인식 제고 전망 등에 상승

키움증권은 보고서를 통해 역대 최고 규모로 의료기기 업체의 시리즈 A가 마무리될 예정이라며, 피부 미용 필러 사업을 하는 셀락바이오가 540억 원의 투자 유치를 마무리하고 있다는 내용이 언론 보도를 통해 알려졌다고 밝힘. 이는 국내 비상장 헬스케어 업체 VC 투자 중 역대 7번째로 큰 투자 규모를 자랑하고, 의료기기 산업으로 분류를 좁히면 역대 3번째로 큰 수준이라고 설명. 이를 통해 피부 미용 관련 상장사와 비상장사들의 기술 개발이 이어지며 ‘K피부 미용 의료기기’에 대한 인식 제고로 이어지는 선순환을 기대할 수 있을 것으로 전망.
이에 제테마, 휴온스글로벌, 레이저옵텍, 휴메딕스, 원텍 등 미용기기 테마가 상승.

원자력발전

HD현대·美 테라파워와 SMR 개발 가속화 소식 속 상승

HD현대는 언론을 통해 최근 미국에서 조선 부문 계열사인 HD현대중공업이 테라파워와 '나트륨 원자로의 상업화를 위한 제조 공급망 확장 전략적 협약'을 체결했다고 밝힘. 협약식에는 정기선 HD현대 수석부회장과 원광식 HD현대중공업 해양에너지사업본부장, 빌 게이츠 테라파워 창업자와 크리스 르베크 최고경영자를 비롯한 관계자들이 참석했으며, 양사는 이번 협약을 통해 HD현대의 우수한 생산기술력과 테라파워의 첨단 SMR 기술을 결합해 나트륨 원자로의 공급 능력을 확대하고 상업화에 나설 예정임.
이와 관련, 원광직 HD현대중공업 해양에너지사업본부장은 "HD현대가 제조업 분야에서 쌓아온 폭넓은 경험과 앞선 기술력이 나트륨 원자로의 상업화 기반 구축에 도움이 될 것으로 기대한다"며, "이번 협력을 바탕으로 차세대 원자력 에너지 솔루션의 상업화를 가속화하고 글로벌 SMR 시장에서 새로운 성장의 기회를 만들어갈 것"이라고 언급. 이어 크리스 르베크 테라파워 CEO는 "테라파워는 미국을 비롯한 전 세계에 나트륨 원자로를 발 빠르게 공급하기 위해 나서고 있다"며, "HD현대와의 협력을 통해 에너지 수요증가에 맞춰 공급망을 확장하고 나트륨 원자로를 성공적으로 건설할 수 있을 것으로 기대한다"고 밝힘.
두산에너빌리티, 태웅, 광명전기, 우리기술, 태광 등 원자력발전 테마가 상승.

가상화폐

비트코인 가격 반등 속 美 가상화폐 관련주 강세 영향 등에 상승

최근 부진한 모습을 보이며 8만 달러선이 붕괴됐던 비트코인 가격이 저가 매수세 유입 등에 반등하는 모습을 보임. 美 가상화폐 거래소 코인베이스에 따르면, 한국시간으로 이날 오후 4시 경 비트코인 1개당 가격은 8만1,390달러 부근에서 거래중이며, 국내 가상화폐 거래소 업비트와 빗썸에서는 1억2,090만원선 부근에서 거래중.
코인 전문매체 코인데스크는 "우크라이나가 러시아와의 전쟁에서 30일 휴전에 대한 트럼프 행정부의 제안에 동의한 후 시장이 반등했다"고 언급.
한편, 비트코인 가격 반등 속 지난밤 美 증시에서 마이크로스트래티지(+8.80%), 코인베이스 글로벌(+6.87%), 아이렌(+6.50%), 클린스파크(+3.51%), 사이퍼 마이닝(+3.08%), 테라울프(+2.93%) 등 가상화폐 관련주들이 상승.
FSN, 우리기술투자, 한화투자증권, 티사이언티픽, 컴투스홀딩스 등 가상화폐 테마가 상승.

리포트요약

＃비상장

［대신 / 박세라 / 현재가 없음］

인핸스(Enhans)-커머스계의 팔란티어

이커머스 AI 에이전트를 개발하는 스타트업
산업의 전문 수행 비서, AI 에이전트의 확산
핵심 경쟁력은 AI Agent Platform

＃SK하이닉스

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 187,800원］

이전 전망치 대비 개선된 실적 기대

25년 1분기는 기대 이상의 HBM 효과
What’s on MWC?

＃SK하이닉스

［한화투자 / 김광진 / ＝Buy / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 187,800원］

예상보다 빠른 레거시 수요 개선으로 인한 추정치 상향

1Q25 Preview : 시장 기대치 부합 전망
AI 발 레거시 수요 반등 고무적, 올해 이익 추정치 상향
조만간 구체화될 내년 HBM 출하량도 긍정 요소

＃세아제강지주

［하나 / 박성봉 / 현재가 265,000원］

미국의 철강 수입 규제와 LNG 프로젝트 확대 수혜 기대

올해는 미국의 철강 수입 규제 수혜 예상
미국과 카타르의 LNG 생산능력 확대 과정에서의 수주 가능성 높아
실적 개선 구간 돌입 가시권

＃롯데정밀화학

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 41,200원］

우크라이나 재건/복구 시 반사 수혜 발생 전망

국내 ECH 가격 상승세 기록
그린소재부문 집중 투자 지속

＃현대차

［삼성 / 임은영,김현지 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 195,600원］

로보틱스 랩, 현대차그룹의 미래를 보여주다

3월 7일에 현대차/기아의 로보틱스 랩 Chief인 현동진 상무가 기술 로드맵 공유. 로보틱스 랩은 전문 서비스 영역, 보스턴 다이내믹스는 제조 혁신을 추구하며, 협업
로보틱스 기술이 제조에 결합되면, 하드웨어의 가격 하락과 제조업의 수익성 둔화는 정해진 미래. 이에 따라 서비스 분야로 확장해야 성장이 가능
다양한 서비스를 AI 로봇으로 수행하기 위해 필요한 AI 기술, 공급망, 판매망을 갖추어 가는 중. 2025년에 웨어러블 로봇과 이동형 로봇 상용화로 가치 부각 예상

＃삼성전자

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 53,600원］

1분기 이전 전망치 하회할 것

1분기 이전 전망 대비 부진. DS 부진 영향
What’s on MWC?

＃삼성전기

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 135,800원］

1분기 예상 수준

25년 1분기, 예상 수준의 개선
What’s on MWC?

＃LG이노텍

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 171,200원］

1분기 이전 전망 대비 개선될 것

25년 1분기, 이전 전망 대비 개선
What’s on MWC?

＃한국전력

［현대차 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 22,250원］

올해도 호실적 기대. 다만, 높은 요금이 좋은 것만은 아님

‘25년 요금 인상 효과와 SMP 하향 안정화로 영업이익 14.9조원 전망
신규 원전 1기(새울 3호기) 투입. 정기보수 및 수명연장 심사 기간 등에 따른 조정이 있겠으나, 원전 비중 확대 추이는 이어가고 있어, 연료비에 긍정적
미미하기는 하지만, 배당 재개(213원)는 긍정적
다만, 산업용 요금 집중 인상으로, 향후 전력 수요 이탈 이어질 가능성 상존

＃대교

［한국IR / 김태현,변해민 / 현재가 2,140원］

수익성 개선 및 시니어 사업에 대한 기대

학습지 출판 및 판매하는 교육 기업
시니어 사업을 통한 성장 기대
지속적인 수익성 개선에 대한 기대

＃삼성E&A

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 18,350원］

수전해기업 지분 인수 관련 Comment

노르웨이 Nel ASA 지분 9.1% 476억원 매입
수주로 회복할 주가 모멘텀

＃KT

［하나 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 47,550원］

수급으로 봐도 주가 오를 수 밖에 없는 구조

자사주 매입 중, DR 프리미엄 감안 시 외국인 매도 가능성 낮아 주가 오를 것
통신사 주가는 장기 배당 지급 능력에 따라 결정된다는 과거 사례 잊지 말아야

＃한글과컴퓨터

［NH투자 / 심의섭,목진원 / 현재가 19,230원］

AI 사업 성과가 시작되는 원년

전화위복으로 시작하는 한 해. 새로운 기대를 갖기 좋은 시점
클라우드 중심 성장 지속되며 실적 또한 견조할 것으로 전망

＃서울보증보험

［신한투자 / 임희연 / 현재가 없음］

배당왕, KOSPI 입성 임박

3월 14일 상장 예정, 기업가치 1.8조원
국내 유일 종합 보증보험사
투자포인트: 1) 주주환원, 2) 금리 하락기 수혜, 3) 우수한 자본력

＃동성화인텍

［하나 / 위경재 / ＝BUY / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 23,050원］

시동을 걸었을 뿐

4Q24 Re : 기대치 상회
오늘도 좋지만 내일을 바라보는 3가지 근거

＃LG디스플레이

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 9,110원］

1분기 영업흑자 가능할 것

25년 1분기, 원/달러 환율 효과
What’s on MWC?

＃텔레칩스

［NH투자 / 강경근,목진원 / 현재가 14,150원］

올해가 기대된다

내실을 다졌던 2024년
앞으로가 기대되는 이유

＃리노공업

［SK / 이동주 / ＝매수 / 목표가 ▲280,000원 / 현재가 192,600원］

Quality 주식 그 이상

비수기에도 역대급 실적
R&D용은 압도적 점유율, 양산용도 Spec 상향 효과

＃리노공업

［LS / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 192,600원］

매년 성장하는 흐름

4Q24 실적은 매출액 834억원(+43.9% yoy), 영업이익 370억원(+22.5% yoy, OPM 44.4%)을 순이익 383억원(+39.8% yoy, NPM 45.9%)을 기록
1Q25 예상 실적은 매출액 702억원(+27.9% yoy), 영업이익 298억원 (+27.8% yoy, OPM 42.4%)을 전망

＃리노공업

［메리츠 / 김동관 / ＝Buy / 목표가 ＝246,000원 / 현재가 192,600원］

돌아온 외형 성장

4Q24 Review: 모바일 수요 회복 속 컨센서스 상회
1Q25 Preview: 컨센서스 상회 전망
YoY 실적 성장 흐름 감안 시 매수 접근 유효

＃리노공업

［하나 / 김민경 / ＝BUY / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 192,600원］

견조한 R&D 수요와 양산 소켓 수요 회복

4Q24 Review: 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 상회
2025 Preview: 양산 소켓 매출 회복 본격화

＃에스피지

［NH투자 / 백준기,목진원 / 현재가 25,000원］

감속기 매출 성장에 주목

본업은 올해도 유지 예상
국내 정밀 감속기 기업 중에서 매출 가장 큰 기업

＃한국전자금융

［LS / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝8,000원 / 현재가 5,250원］

M&A, 4Q25 이후 영업이익 증가 요인

2025년 영업이익 고성장 기대감
4Q24 실적은 일회성 요인 반영
CD-VAN(현금자동입출금기) 사업 양수 기대감

＃LG전자

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 81,800원］

믿음의 1분기

25년 1분기, 계절성 효과
What’s on MWC?

＃LG전자

［키움 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 81,800원］

기대 이상의 실적, 주가는 과매도 구간

1Q25 단독 영업이익 1조 1,970억원, 예상치 상회할 전망
2025년 단독 영업이익 2조 9,843억원(+10% YoY) 전망
매크로 불확실성 및 관세 우려를 고려해도 과매도 구간

＃LG전자

［KB / 김동원 / 현재가 81,800원］

AI와 양자컴퓨팅 동맹 기대

마이크로소프트 CEO, 28개월 만의 방한
다양한 AI 데이터센터 열관리 솔루션 확보, 차세대 표준은 액침냉각
초전도큐비트 및 중성원자 기반의 양자컴퓨팅 기술 개발 추진
10년 역사적 하단 P/B 0.7배, 매력적인 진입 시점

＃LG전자

［대신 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 81,800원］

1Q 깜작실적, 다시 보자!

1Q25 영업이익(1.41조원 5.3% yoy)은 컨센서스 상회, 깜작실적 예상
가전의 프리미엄 매출 확대, 구독가전/HVAC 성과는 수익성 개선
2025년 밸류에이션 저점, 실적 상향으로 저평가 심화

＃SOOP

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 84,300원］

노이즈가 사라지면 밸류가 보인다

일부 광고 매출 인식 방식 변경으로 리스크 해소
플레이디 인수로 광고 사업 확대 준비
과도한 우려. 결제 유저와 ARPU 상승이 관건
너무 싸진 밸류에이션, 매수 기회

＃셀트리온

［BNK투자 / 이달미 / ＝매수 / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 183,400원］

2025년 신제품 출시로 이익개선 전망

2025년 이익개선세 기대

＃비츠로셀

［KB / 한제윤 / 현재가 26,000원］

1Q25 데이터는 호실적을 정조준

기업개요: 산업용 리튬 1차전지 제조 전문 기업
투자포인트 1) 1Q25 긍정적인 수출 데이터와 환율 효과 반영으로 호실적 기대 2) RIG Count 반등에 따른 수혜 가능성
리스크 요인: 미 정책 변화, 경기 및 환율 변동

＃아바코

［NH투자 / 백준기,목진원 / 현재가 14,780원］

올해도 디스플레이 수주 확대 기대

중국향 디스플레이 수주 기대
2025년 창사 이래 처음으로 300억원대 영업이익 시현 기대

＃칩스앤미디어

［NH투자 / 강경근,목진원 / 현재가 16,450원］

중국 AI 내러티브와 실적 개선

4분기 실적 양호
올해 실적도 전년 대비 개선될 것

＃에코앤드림

［IBK투자 / 이현욱 / 현재가 28,000원］

새만금 공장 두둥등장, 기다림의 끝

CAMP2, 새만금 공장 완공 CAPA 3.5만톤으로 증가
IRA FEoC, 광물 규정으로 인한 탈 중국 필요
향후 10.5만톤으로 증설 시 매출액 약 2조원 가능

＃엣지파운드리

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 4,500원］

한화인텔리전스 흡수합병, 한화시스템이 2대주주 글로벌 적외선 카메라 시장 본격 진출 박차

글로벌 열화상 카메라 시장은 2032년까지 58.1억달러로 CAGR 8.4% 성장 전망
美텔레다인(디지털 이미징 센서기업), 열영상 센서업체 인수 후 주가 5배 ↑, 성장성 고조
기발행 전환사채로 오버행 우려와 향후 증설 계획에 따른 추가 자금 조달 가능성은 有

＃셀바스AI

［NH투자 / 손세훈,목진원 / 현재가 12,780원］

25년부터 본격화되는 로열티

음성 인식 AI서비스 제품 예정대로 구축 진행 중
25년 메디아나의 회복

＃와이지엔터테인먼트

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ▲71,000원 / 현재가 61,300원］

2025년 모든 라인업의 활동 증가로 이익 정상화

블랙핑크의 역대급 투어 규모와 베이비몬스터의 빠른 램프업
2025년, 모든 라인업 활동 증가로 실적 부스트업

＃한미약품

［BNK투자 / 이달미 / ＝매수 / 목표가 ＝350,000원 / 현재가 244,000원］

2025년 거버넌스 이슈 해소

2025년 실적전망

＃듀켐바이오

［다올투자 / 이지수,임도영 / 현재가 11,010원］

방사성 진단부터 CDMO까지

국내 진단용 방사성의약품 제조/판매 전문기업. 업황 점검
국내 알츠하이머병 PET-CT 진단 시장 M/S 1위
국내 진단용 방사성의약품 제조 및 판매를 전문으로 하는 기업으로 주로 해외 기술을 도입해 제품을 판매하는 동시에 자체 연구 개발(R&D)도 진행 중

＃인텔리안테크

［NH투자 / 심의섭,목진원 / 현재가 42,200원］

인고의 세월을 지나 찾아오는 기회

지난해 부진을 딛고
점차 확대되는 사업 기회

＃제일일렉트릭

［IBK투자 / 김태현 / 현재가 10,070원］

하반기 해외 모멘텀 본격화

국내 스마트 배선기구 및 세대분전반 시장 점유율 1위 업체
국내 정체 반면, 해외 성장 기대감 여전
올해 쟈베스코리아전자 실적 온기 반영

＃삼성바이오로직스

［BNK투자 / 이달미 / ＝매수 / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,068,000원］

6공장 기대감

2025년에도 고성장세 전망

＃퓨쳐켐

［다올투자 / 이지수,임도영 / 현재가 23,100원］

국내 방사성 치료제 선두 주자

국내 대표 방사성의약품 개발사. 업황 점검
알츠하이머병, 전립선암 등 진단 및 치료를 위한 방사성의약품 개발/제조
방사성의약품 연구개발부터 제조, 판매까지 아우르는 종합적인 사업 영위
주요 파이프라인으로는 파킨슨병 및 알츠하이머병 진단제, 전립선암 진단 및 치료제

＃헥토파이낸셜

［KB / 김현겸 / 현재가 13,880원］

신규 사업 확장 본격화

4Q24 잠정 실적은 매출액 (연결기준) 447억원 (+15.8% YoY), 영업이익 15억원 (-46.7% YoY, OPM 8.3%)을 기록
2024년 잠정 실적은 매출액 (연결기준) 1,593억원 (+4.1% YoY), 영업이익 133억원 (+5.7% YoY, OPM 8.3%)을 기록
2025년은 신규 사업이 꽃필 시기

＃넷마블

［하나 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ▼52,000원 / 현재가 40,100원］

MMORPG의 성과가 중요

MMORPG의 성과가 중요한 해
일곱 개의 대죄: 오리진, 오픈월드 서브컬처 경쟁 심화

＃셀비온

［다올투자 / 이지수,임도영 / 현재가 15,860원］

Best-in-class를 꿈꾸며

국내 방사성 치료제 전문 기업. 업황 점검
차별화된 링커 기술로 방사성 진단제 및 치료제 개발. 주요 파이프라인은 전립선암 치료제 Lu-177-DGUL로 현재 임상2 상 중.
자체 개발 Thiourea 계열 링커 활용해 빠른 체내 배출과 방사선 노출 최소화 등 약물 안전성 확보

＃SK바이오팜

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 105,100원］

하반기 본격화될 R&D

2025년 호실적 이어질 전망. 하반기 방사성의약품 임상1상 IND 신청 예정
뇌전증 신약 전문 기업. 차세대 항암제 시장 진출을 위해 방사성의약품 SKL35501 도입. 신약 개발 전략 확인
2025년 미국 엑스코프리(세노바메이트) 매출 성장 및 로열티 수익 증가로 호실적 예상. Second Product 도입은 빠르면 상반기 중으로 추정

＃넥스틴

［하나 / 권태우,서지혁 / 현재가 50,600원］

다음 스텝을 착실히 준비 중

다크필드 기술 기반 검사 솔루션 기업
수주 둔화 속 기술 업그레이드와 신규 고객 확보 총력
크로키의 HBM 시장 진입 임박, 경쟁사 장비의 대체 카드로 부상

＃LG에너지솔루션

［미래에셋 / 김철중,강민희 / ＝매수 / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 341,000원］

위기에서 드러나는 포트폴리오의 힘

섹터 내 탑픽 의견 유지
1Q25 Preview: 생각보다 견조할 것으로 전망
판가 선행 지표의 바닥 신호와 이에 따른 점진적 주문 개선 기대

＃F&F

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ▲93,000원 / 현재가 71,000원］

지금까진 센티멘트, 앞으론 펀더멘탈

전저점 대비 주가 상승폭 크나, 여전히 바닥
매출 성장 방향 돌릴 Key는 한국 실적, 중국은 안정적
Valuation&Risk: ROE 대비 밸류에이션 매력 유효

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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